Apresentação de Resultados 4T14 e do ano de 2014 · 2 Desempenho Financeiro1 1 Reclassificado excluindo a unidade denegócio Serviços Industriais, para efeito comparação. ²

11 de março de 2015

Apresentação de Resultados do 4T14

e do ano de 2014

2

Desempenho Financeiro1

1 Reclassificado excluindo a unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.

² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido.

3 Excluindo itens não recorrentes de R$ 21,7 milhões do lucro líquido e R$ 14,5 milhões do EBITDA no ano de 2014, dos quais R$ 12,3 milhões no 3T14.

Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015

Em R$ milhões

4T14/4T13 4T14/3T143 20143/2013 CAGR 11-143

Receita Líquida -13% -5% -5% 20%

EBITDA -46% -30% -13% 17%

Lucro Líquido -114% -155% -53% -4%

210,1207,8

213,0

191,5 191,5181,9

102,4107,5 105,9

66,7

79,0

55,645,6

33,9 33,4

3,211,3

-6,2

48,7%

51,7%49,7%

34,8%41,3%

30,6%

14,1% 13,8%12,3%

9,4% 9,9%

6,6%4T13 1T14 2T14 3T14 3T14³ 4T14

Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC²

462,8

665,5

832,3794,2 794,2

217,4

339,0

403,1

335,7 350,2

92,2

151,5172,6

64,381,7

47,0%

50,9%

48,4%

42,3%44,1%

12,3%14,7%

14,1%

6,6% 6,6%

2011 2012 2013 2014 2014³

Locação82%

Assistência técnica

1%

Vendas10% Outros

7%

Por tipo de serviço

Infraestrutura29%

Edificações25%

Rental46%

Por unidade de negócio


Receita líquida total de R$ 181,9 milhões no 4T14

3

Temos uma ampla base de clientes


Indicadores Infraestrutura Edificações Rental Mills

% Receita 2014 29% 25% 46% 100%

# Clientes 377 2.065 4.083 5.798

Top 10 Clientes

(% receita) 38% 20% 12% 16%


Redução de R$ 11 milhões do EBITDA entre trimestres

79 3,6 8,40,3 4,6

8,9

1,1 2,3 3,0 55,6

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Em R$ milhões

Evolução EBITDA


Média histórica de PDD da Mills é 2,3% da receita líquida

0,3%

1,7%2,1%

2,0%

5,3%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

2010 2011 2012 2013 2014

Média 2010-2014

Em % sobre receita líquida

Evolução Provisão para Pagadores Duvidosos

4,2%

Ex rebaixamento

de crédito

6

Fluxo de caixa positivo de R$ 116 milhões em 2014, dos

quais R$ 119 milhões no 2S14

7 Apresentação de Resultados 4T14 – 11/03/2015

(340)

(219)

(31)

(154)

(13)

11

74 45

116

(400)

(300)

(200)

(100)

-

100

200

2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 3T14 4T14 2014

Fluxo de caixa livre1

1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de

investimentos

7447 51

106

48

104185

60

90

19

131

163

161

267

105

15

18

20

36

27

324

413

292

499

199

2010 2011 2012 2013 2014

Rental

Edificações

Infraestrutura

Em R$ milhões

Capex ¹

A Mills investiu R$ 172 milhões em equipamentos para

locação em 2014, dos quais R$ 17 milhões no 4T14

8

¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.


72 5734

3831 27

134 174

150106 106

38

194206

231

184

144 137

65

Caixa 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Juros Principal

Perfil da dívida

Cronograma de amortização da dívida1

em R$ milhões

Linhas de crédito disponíveis¹,2

Utilizado R$ 64,5 milhões

Não utilizada R$ 505,6 milhões

¹Em 31 de Dezembro de 2014 2 Empréstimos em descoberto + Linhas de crédito bancário assegurado

745

194552

Dívida bruta Caixa Dívida líquida

Endividamento1

em R$ milhões


Indicadores de dívida

Dívida líquida/EBITDA

Covenants da debêntures:

(1) EBITDA/resultado financeiro maior ou igual a dois; e

(2) Dívida líquida/EBITDA menor ou igual a três.

8,9x

8,0x

7,1x

6,1x

5,2x

4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14

EBITDA/Resultado financeiro

1,5x 1,5x 1,5x 1,5x1,6x

4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14


A nova estrutura organizacional visa aumento da eficiência

operacional e de sinergias entre as unidades de negócio

Infraestrutura e Edificações


CEO

Comercial Infraestrutura

Comercial Edificações

Operações

Manutenção

Movimentação e controle de

estoque

Engenharia

Projetos

Operação de Campo

Rental

11

Nova estrutura organizacional

Ações para mitigar risco com as empresas que estão

atualmente sob investigações


• Ser mais seletivo nos contratos de locação de equipamento

• Priorizar obras com menor risco de paralisação

• Diminuir ou manter exposição de risco de crédito de clientes

• Diversificação de carteira de clientes

• Fortalecer relacionamento com empresas de porte médio no mercado de

Infraestrutura

• Ampliar participação no mercado não construção na Rental

• Preservação de caixa e redução de despesas que não comprometam a

operação

12

97,2 97,3 98,6

91,0

83,9

56,0 58,455,1

50,0

33,2

57,7%60,1%

55,8% 54,9%

39,6%

18,2% 17,8%16,2%

14,5%11,5%

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹

Rental – Desempenho financeiro

13

1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido.


Em R$ milhões

4T14/4T13 4T14/3T14 2014/2013 CAGR 11-14

Receita Líquida -14% -8% 4% 28%

EBITDA -41% -34% -2% 28%

175,4

253,5

357,3370,8

93,6

141,2

201,2 196,7

53,4%55,7% 56,3%

53,0%

16,5%18,2% 18,2%

11,5%

2011 2012 2013 2014

Taxa de utilização aumentou em detrimento de preço no 4T14

14

Evolução da Receita

em R$ milhões

Fonte: Mills

91

3,8 11,7

0,8

83,9

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Receita3T14

Volumelocado

Preço emix

Outrasreceitas

Receita4T14

Taxa de Utilização

Em %

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Média 2014 = 63%


Reconhecimento do nosso trabalho: fomos novamente

indicados para IAPA Awards

2015: Entre os três finalistas para o prêmio

“Pioneira de acesso motorizado”

2014: Prêmio na categoria “Centro de

treinamento IPAF do ano”

2012: Prêmio na categoria “Empresa de

locação do ano”


Receita por uso

64% 67%73%

45%

63%

19% 16%16%

51% 17%

17% 17%11%

4%

20%

Mercadobrasileiro

Mills United Rentals(pré-fusão RSC)

United Rentals(pós-fusão RSC)

Ramirent

Outros

Spot

Indústria

Construção

O setor de construção é o principal usuário de acesso

motorizado no mercado brasileiro

16

Fonte: Mercado brasileiro – 2014 , estimado pela Mills; Mills – 2014; United Rental – 2014; e Ramirent - 2014


8

11

16

21

30

34

38%

45%

31%

43%

13%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

10

20

30

40

2009 2010 2011 2012 2013 2014

# Máquinas YoY (%)

Houve o ingresso de 4 mil máquinas no mercado brasileiro

de equipamentos motorizados de acesso em 2014

17

Frota de equipamentos motorizados de acesso

em milhares de unidades

Fonte: Mills


Segurança - Vetor de crescimento do mercado motorizado de

acesso

Fonte: (1) EUA: Osha – dados de 2010 e (2) Brasil : BOLETIM SIRENA - Análise de Acidentes de

Trabalho -N° 2 - janeiro a dezembro de 2010, dados de 2010

Principais causas de acidentes fatais em construção

4%

8%

10%

35%

8%

5%

12%

19%

Esmagamento

Impacto

Eletrocussão

Queda

Brasil

EUA


1.889

403

277233

72

Escadas móveis Veículos complataformaelevatória,

niveladores de cais,rampas e mesas

elevatórias

Andaime fixo Andaime comrodinha

Plataforma aérea

19

Número de acidentes por tipo de equipamento de acesso

EUA – 2010-2011

Fonte: HSE HandS-On Statistics Data Tool


Segurança - Vetor de crescimento do mercado motorizado de

acesso

Produtividade - Vetor de crescimento do mercado motorizado

de acesso

Preparação: montagem de andaime dura 2 dias

com 8 pessoas

Operação: estrutura fixa dificulta acesso a certos

pontos

Preparação: em 1 minuto e meio atinge altura de

trabalho

Operação: flexível, fácil de operar e manobrar


Evolução do número de unidades da Rental

Expansão geográfica - Vetor de crescimento do mercado

motorizado de acesso


4 4

14

1617

26

30

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

58,6

51,0

55,5

51,9 52,5

29,3

25,6 25,6

21,4

16,3

49,9% 50,2%

46,2%

41,2%

31,0%

19,2%17,9%

16,3%

13,3%

9,9%

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹

Em R$ milhões

Infraestrutura – Desempenho Financeiro

22



4T14/4T13 4T14/3T14 2014/2013 CAGR 11-14

Receita Líquida -10% 1% -3% 17%

EBITDA -44% -24% -18% 15%

131,6

174,1

217,0211,0

57,8

84,3

108,1

88,9

43,9%

48,5% 49,8%

42,1%

12,1%

17,2%

19,2%

9,9%

2011 2012 2013 2014

A redução de taxa de utilização entre trimestres foi

parcialmente compensada por efeito positivo de preço e mix

23


em R$ milhões

Fonte: Mills

51,9

2,6 1,61,6

52,5

0

10

20

30

40

50

60

Receita3T14

Volumelocado

Preço emix

Outrasreceitas

Receita4T14


Em %

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Média 2014 = 68%


1 Receitas esperadas para 2015 dos contratos já assinados até 31 de dezembro de 2014

24

Características do backlog 20151


Público40%

Privado46%

PPP13%

Por Origem

Indústria32%

Infraestrutura55%

Outros13%

Por setor

Fonte: Relatório Credit Suisse sobre Infraestrutura no Brasil “ The Brazilian Infrastructure: It’s ‘now or

never’ ” de julho/2013 e Inter.B (2013)

2,03

1,48

0,63 0,620,90 1,1

0,80

0,43

0,73 0,640,50

0,5

2,13

1,47

0,760,67

0,740,8

0,46

0,24

0,150,19

0,210,21

5,4

3,6

2,32,2

2,42,5

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

1971-80 1981-89 1990-2000 2001-10 2011-12 2013

Esgoto e Saneamento

Energia

Telecomunicações

Transportes

Investimentos de infraestruturaem % do PIB

Os investimentos de infraestrutura situaram-se entre 2,0 e

2,5% do PIB nos últimos 25 anos, abaixo do estimado como

necessário para apenas sua manutenção



1.509

1.772

1.013

598

830

643

BNDES - 2015-2018

Sobratema - 2014 - 2019

Exame - Balanço 2014/2015Infraestrutura

Total

Investimentos em infraestrutura são prioritários o país.

Entretanto, há grande incerteza em relação ao prazo de sua

realização.

Projeção de investimentos no Brasil

em R$ bilhões

Fonte: BNDES – Dezembro 2014, Sobratema – 5ª Edição – 2014, Anuário Exame 2014-2015, dados

de 1.565 obras

26

54,2

59,5 58,8

48,6 48,645,4

17,1

23,525,2

-4,7

7,76,1

31,5%

39,4%

42,8%

-9,6%

15,7%13,5%

8,1% 6,7% 6,5%

2,1%3,8%

0,4%

4T13 1T14 2T14 3T14 3T14¹ 4T14

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC²

Edificações – Desempenho Financeiro

27

¹ Excluindo itens não recorrentes de R$ 14,5 milhões no ano de 2014, dos quais R$ 12,3 milhões no 3T14.



Em R$ milhões

4T14/4T13 4T14/3T14¹ 2014/2013 CAGR 11 -14

Receita Líquida -16% -6% -18% 11%

EBITDA -64% -20% -47% -9%

155,8

238,0

258,0

212,4 212,4

66,0

113,4

93,8

50,164,6

42,4%47,7%

36,4%

23,6%

30,4%

14,3%15,7%

8,1%

0,4%2,5%

2011 2012 2013 2014 2014¹

Taxa de utilização manteve tendência de queda no 4T14,

parcialmente compensada por efeito positivo de preço e mix

28


em R$ milhões

Fonte: Mills

48,6

4,81,7 0,1

45,4

0

10

20

30

40

50

60

Receita3T14

Volumelocado

Preço emix

Outrasreceitas

Receita4T14


Em %

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Média 2014 = 60%



29,8

32,1

21,3

23,4

19,1

7,6%

-33,7%

10,1%

-18,6%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

2010 2011 2012 2013 2014

Var.

(%

)

Lançam

ento

s (

em

R$ m

ilhões)

1 Cyrela, Direcional, Even, Eztech Gafisa, Helbor, MRV, PDG, Rodobens e Tecnisa.

Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills

Total de lançamentos1

em R$ bilhões

Lançamentos e vendas recuaram em 2014, com provável

impacto negativo na atividade de construção em 2015

26,6

27,9

22,7

25,0

20,0

4,7%

-18,4%

9,8%

-19,9%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

2010 2011 2012 2013 2014

Var.

(%

)

Vendas

(em

R$ m

ilhões)

Total de vendas1

em R$ bilhões

Em 2015, o PIB da construção civil deverá apresentar redução

semelhante à do ano anterior

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015*

PIB Total PIB da construção civil

Fonte: Bacen e estimativas Ibre-FGV para os dois períodos

Evolução PIB

Variação anual (%)


Estágios de industrialização do processo de construção

31

1 Aproximadamente 800 m2

Fonte: Téchne Magazine, Junho de 2012 e Mills

SistemaTradicional com

madeiraTradicional com aço Tipo Deck Mesa Voadora

Ciclo entre atividades

de concretagem15 dias 7-10 dias 6-8 dias 4-7 dias

Mão-de-obra

necessária1 30 operários 20 operários 12 operários 10 operários


Mills - Relações com Investidores

Tel.: (21) 2123-3700

E-mail: [email protected]

www.mills.com.br/ri

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