Apresentação de resultados 2º Trimestre de 2017

8 de agosto de 2017

2

Agenda

Destaques do trimestre

Desempenho de mercado e

indicadores operacionais

Resultados

Fluxo de caixa

Investimentos

Endividamento

3

Destaques do trimestre

1. tegUP Venture Capital

2. Premiação REI de inovação

3. Dividendos de R$ 0,22 por ação

4. Contratação de R$ 50 m de NCE

5. Ajustes de balanço

Desempenho de mercado e indicadores operacionais

50% 51% 50% 52% 53% 54% 51%55%

1.050

1.150

1.250

35%

38%

41%

44%

47%

50%

53%

56%

59%

62%

65%

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

% Part. Sudeste % Part. Ex-Sudeste Km Domestico

16% 13% 10%14% 11% 12% 10% 11%

15% 23%

20%

25%23%

26% 28%30%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Importação/Vendas domésticas Exportação/Produção

702 711

562

614 626

676

627

721

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

350

400

450

500

550

600

650

700

750

Vendas domésticas e exportação

4

179201

136

169 179197

164183

10%

25%

40%

55%

70%

0112234456677899

10111112121314141516161717181919202121222223242425252627272829293030313232333434353536373738393940404142424343444545464747484849505051525253535455555657575858596060616262636364656566666768686970707171727373747575767677787879808081818283838484858686878888898990919192939394949596969798989999100101101102103103104104105106106107107108109109110111111112112113114114115116116117117118119119120121121122122123124124125125126127127128129129130130131132132133134134135135136137137138139139140140141142142143144144145145146147147148148149150150151152152153153154155155156157157158158159160160161162162163163164165165166166167168168169170170171171172173173174175175176176177178178179180180181181182183183184185185186186187188188189189190191191192193193194194195196196197198198199199200201201202203203204204205206206207207208209209210211211212212213214214215216216217217218219219220221221222222223224224225226226227227228229229230230231232232233234234235235236237237238239239240240241242242243244244245245246247247248248249250250251252252253253254255255256257257258258259260260261262262263263264265265266267267268268269270270271271272273273274275275276276277278278279280280281281282283283284285285286286287288288289289290291291292293293294294295296296297298298299299300301301302303303304304305306306307308308309309310311

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Volume transportado Tegma Market share Tegma (direita)

O primeirosemestre de 2017 foi o primeiro em três anos a registrar um aumento das vendas em comparação com o ano anterior, em razão do principalmente do aumento da exportação e também um crescimento do mercado interno

Dada a queda domercado interno, a exportação tem ganhado relevância na produção no país

Por outro lado ocâmbio desvalorizado e a crise econômica reduziram a participação de veículos importados nas vendas domésticas

Apesar da retomada da tendência de concentração das vendas no sudeste do país, a distância média doméstica continuou sua tendência de melhora.

Fonte: FENABRAVE e TegmaFonte: ANFAVEA

Fonte: ANFAVEA

A quantidade deveículos transportados da Tegma não cresceu na mesma velocidade que a do mercado em razão do desempenho de vendas inferior de regiões que a Tegma tem grande exposição

2T17: +19% YoY1S17: +15% YoY

2T17: +8% YoY1S17: +14% YoY

Veículos transp.

183mil+8% vs 2T16

Receita líquida

R$ 265mi+16% vs 2T16

EBITDA

R$ 28 Mi ajustado

+3,2 p.p. ajustado vs 2T16

Lucro líquido.

R$ 24Mivs -R$1 Mi 2T16

Fluxo de caixa

livre

R$ 11Mivs R$ -13Mi 2T16

Dívida líquida

R$ 91Mivs R$ 95Mi 1T17

0,9x EBITDA /LTM

5

Principais indicadores do 2T17

R$ 20 Mi contábil

223 237

160187 198

214

173

216

01123345667889

101011121313141515161717181920202122222324242526262728292930313132333334353636373838394040414243434445454647474849495051525253545455565657585959606161626363646566666768686970707172727374757576777778797980818282838484858686878889899091919293939495959697989899100100101102102103104105105106107107108109109110111112112113114114115116116117118118119120121121122123123124125125126127128128129130130131132132133134135135136137137138139139140141141142143144144145146146147148148149150151151152153153154155155156157158158159160160161162162163164164165166167167168169169170171171172173174174175176176177178178179180181181182183183184185185186187187188189190190191192192193194194195196197197198199199200201201202203204204205206206207208208209210210211212213213214215215216217217218219220220221222222223224224225226227227228229229230231231232233233234235236236237238238239240240241242243243244245245246247247248249249250251252252253254254255256256257258259259260261261262263263264265266266267268268269270270271272272273274275275276277277278279279280281282282283284284285286286287288289289290291291292293293294295295296297298298299300300301302302303304305305306307307308309309310311312312313314314315316316317318318319320321321322323323324325325326327328328329330330331332332333334335335336337337338339339340341341342343344344345346346347348348

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Logística automotiva

2228

1114

23

29

16

27

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

00000111111111122222222223333333333444444444455555555556666666667777777777888888888899999999991010101010101010101011111111111111111111121212121212121212131313131313131313131414141414141414141415151515151515151515161616161616161616161717171717171717171718181818181818181819191919191919191919202020202020202020202121212121212121212122222222222222222222232323232323232323232424242424242424242525252525252525252526262626262626262626272727272727272727272828282828282828282829292929292929292929303030303030303030313131313131313131313232323232323232323233333333333333333333343434343434343434343535353535353535353536363636363636363637373737373737373737383838383838383838383939393939393939393940404040404040404040414141414141414141414242424242424242424343434343434343434344444444444444444444454545454545454545454646464646464646464647474747474747474747484848484848484848494949494949494949495050505050505050505051515151

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado

0

7

43

2

3

5

2

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

000000000000000000000000001111111111111111111111111111111111111111111111111122222222222222222222222222222222222222222222222222333333333333333333333333333333333333333333333333334444444444444444444444444444444444444444444444444455555555555555555555555555555555555555555555555555566666666666666666666666666666666666666666666666666777777777777777777777777777777777777777777777777778888888888888888888888888888888888888888888888888899999999999999999999999999999999999999999999999999101010101010101010101010101010101010101010101010

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado

52 5143 42 40 40 40

49

000011111122222223333333444444555555566666677777778888888999999

101010101010101111111111111112121212121213131313131313141414141414151515151515151616161616161617171717171718181818181818191919191919202020202020202121212121212122222222222223232323232323242424242424242525252525252626262626262627272727272728282828282828292929292929293030303030303131313131313132323232323233333333333333343434343434343535353535353636363636363637373737373737383838383838393939393939394040404040404141414141414142424242424242434343434343444444444444444545454545454646464646464647474747474747484848484848494949494949495050505050505051515151515152525252525252535353535353545454545454545555555555555556565656565657575757575757585858585858595959595959596060606060606061616161616162626262626262636363636363636464646464646565656565656566666666666667676767676767686868686868686969696969697070707070707071717171717172727272727272737373737373737474747474747575757575757576

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Re

ce

ita

líq

uid

aEB

ITD

A A

just

ad

o

Logística integrada

6

2T17: +15% YoY

2T17: +18% YoY

2T17: -3,8 p.p YoY2T17: +4,9 p.p YoY

O crescimento dareceita da divisão reflete o aumento da quantidade de veículos transportados e de serviços acessórios no período.

A receita dotrimestre foi afetada por um crédito de R$ 9,8 milhões, referente ao ganho de uma ação judicial. Desconsiderando esse efeito, a receita teria caído 5,3% YoY em razão de menores receitas da operação de químicos

Oincrementodo EBITDA e da margem EBITDA na comparação anual reflete o aumento de receita e o controle de custos e despesas

A perdade margem no 2T17 vs o histórico é influência de maior provisão para demandas judiciais

Resultados Tegma por divisão

7

5,1

-3,9-1,9 -0,7

3,8

12,6

5,5

24,1

-6

-3

0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

Lucro líquido (R$ mi)

0,220,120,08

0,00

0,71

0,971,00

0

0

0

1

1

1

1

Dividendo por ação (R$)

50%61%53%

100%

81%71%

0%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

4%

4%

5%

0

0

0

1

1

1

1

1

2

Payout %

7,8%

2,7% 0,1% -0,4%

-0,7%

3,8%

5,8%

12,7%

1,9% -1,3% -0,9%

1,6%

4,9%

2,6%

9,1%

-7%

-2%

3%

8%

13%

18%

0

ROE % Mg líquida %

Lucro líquido, mg. líquida e ROE Dividendos e payout

Retorno ao acionista

Arecuperação do lucro líquido e consequentemente das margens líquidas e do ROE refletem a recuperação da receita da companhia aliado ao controle de custos e despesas

No 2T17 osajustes não recorrentes contribuíram para o aumento das margens e do retorno

No dia 4 deagosto aprovamos a distribuição de R$ 14,75 milhões em dividendos (R$ 0,22 por ação)

O montanterepresenta 50% do lucro do primeiro semestre de 2017.

* Distribuição intercalar de agosto de 2017 (deliberada dia 4 de agosto e pagamento em 21 de agosto)

126

11 8

53

1

183

Caixa mar-17 Fluxo de caixa

livre 2T17

Dividendos Contratação

dívida

Outros Caixa jun-17

8

20 -18 18 20

-8

11

EBITDA

ajustado 2T17

Variação

capital de

giro

Res financeiro,

impostos e

efeitos não

caixa

Caixa gerado

pelas

operações

CAPEX Fluxo de caixa

livre 2T17

EBITDA vs FCF 2T17 e 2T16

* Variação de ativos e passivos

Variação do caixa 2T17

O EBITDA do2T17 foi impactado por diversos itens não recorrentes, que são detalhados no Earnings Release. Esses efeitos afetaram negativamente o capital de giro e positivamente o item res. financeiro, impostos e efeitos não caixa.

A redução doCAPEX contribuiu positivamente para o FCF do 2T17

17-9

-10

-3

-10 -13

EBITDA 2T16 Variação

capital de

giro*

Res

financeiro,

impostos e

efeitos não

caixa

Caixa gerado

pelas

operações

CAPEX Fluxo de

caixa livre

2T16

EBITDA vs Fluxo de caixa livre e variação do caixa

9

Investimentos no 2T17 e 1S17

CAPEX 1S16 1S17 2T16 2T17

Benfeitorias

em terrenos12 - 6,7 -

Novas

operações4,1 - 1,4 -

Manutenção 4,7 4,3 2,2 2,4

Benfeitorias

gerais- 2,0 - 1,3

TI - 2,1 - 0,9

Renovação

de contratos- 6,9 - 3,9

Total 21 15 10 8,4

R$ 7 milhões em investimentos para

semi-reboques novos e mais eficientes:

• Maior capacidade de carga (53

toneladas);

• Exposição a riscos menores nas

estradas;

• Maior produtividade, descarga de

compartimentos simultâneos;

• Menor tempo de uso da estrutura de

descarga (economia de energia);

• Sistema de descarga sem ruído;

• Menor custo de pedágio (R$ /

tonelada).

183

5067

50 47 43

3 3

Caixa jun/17 dez/17 fev/18 dez/18 fev/19 jun/19 dez/19 jun/20

Dívida líq. / EBITDA ajustado LTM

0,9x no 2T17 vs 1,0x no 1T17

Custo médio da dívida

CDI + 1,55% a.a.

R$ 264 milhões

Cronograma de amortização de PRINCIPAL

Debêntures 80%

NCE 18%

FINAME 2%

Composição da dívida

Variação da dívida líquida

10

EBITDA ajus. LTM / Result. Fin LTM

6,8x no 2T17 vs 3,8x no 1T17> 1,5x

< 2,5x

Endividamento e covenants

95

11 8

91

Dívida líquida mar-

17

Fluxo de caixa livre

2T17

Pagamento de

dividendos

Dívida líquida jun-17

Rating

Global B2 Persp.: Estável

Nacional Ba1.br

Recém contratado

Sessão de

perguntas e

respostas

Gennaro Oddone - CEO e DRI

Ramón Pérez - CFO