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Apresentação para InvestidoresNovembro, 2008
2
728 725 752 750799 777 789
848 850904
970
1,069
1,147
1,251
1,3441,386
90 93 95 101 109 115 124 127 151182
222280
356423
489524
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008a
World China
Crescimento Mundial
2000 a 2007 = 6,8% a.a.
a: oito meses anualizado Fonte: worldsteel
Crescimento Mundial
1993 a 1999 = 1,4% a.a.
Crescimento da China
1993 a1999 = 5,5% a.a.
Crescimento da China
2000 a 2007 = 21.2% a.a.
Brasil 9º maior produtor com 2,5% de participação
Evolução da ProduçãoProdução de Aço BrutoEm milhões de toneladas
Crescimento nos últimos 10 anos: + 68%
China: + 349%
Mundo
3
VISÃO
MISSÃO
“O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia , que busca satisfazer as
necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas , comprometida com a realização
das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade .”
“Ser uma empresa siderúrgica global , entre as mais rentáveis do setor.”
Filosofia Gerdau
� CLIENTE satisfeito
� SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho
� PESSOAS comprometidas e realizadas
� QUALIDADE em tudo que faz
� EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL
� INTEGRIDADE
� CRESCIMENTO e RENTABILIDADE
VALORES
4
Direcionamentos Estratégicos
Operações de Negócios e Processos Funcionais
1. ROCE e EBITDA como forma de medir desempenho das Operações de Negócio;
2. Disseminar e consolidar Valores Gerdau;
3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores prát icas (GBS);
4. Formar líderes e profissionais técnicos para a e xpansão do Grupo Gerdau;
5. Desenvolver globalmente a imagem da marca Gerdau ;
6. Identificar e capturar sinergias entre as Operaç ões de Negócios(compras, vendas, overhead, etc.);
7. Desenvolver o processo de S&OP Global, visando a mpliar a integração entre as Operações, otimizando o uso dos ativos;
8. Ser competitivo globalmente (eficiência em custo s; produtividade, logística; otimização do uso dos ativos; integração dos processos na cade ia de negócios; foco no cliente; benchmark mundial);
9. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade ( Econômico, Social e Ambiental).
5
Diversificar os mercados de atuação,
posicionandoparte significativa das
operações fora das Américas
Aspirações Estratégicas
Ser um player com atuação nos
segmentos de longos, planos e especiais,
desenvolvendo expertise em cada cadeia de negócio
Organização integradaDiversificação
geográfica
Player em todos
segmentos
Liderança nos mercados
Crescimentoe
Rentabilidade
Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores
compartilhados
Ser um playerrelevante nos
mercados em que atuamos
Ser um dos líderes na consolidação da
siderurgia mundial com consistente retorno
para os stakeholders
6
Localização Estratégica e Operações Verticalmente Integradas
Matérias-primas Produção de Aço Unidades de Transformação
► Sucata: Brasil 80% cativo. 32
unidades de coleta e
processamento de sucata.
► Minério de ferro: 30% próprio e
70% outros fornecedores.
Reservas de 1,8 bilhão de
toneladas de minério de ferro
– 80% de auto-suficiência em
2010
► Aquisição recente de unidade de
produção de coque e reservas de
carvão.
► Ativos siderúrgicos de qualidade
► Estrutura de baixo custo
► Plantas eficientes especializadas
► Mini-mills e usinas integradas
- 15 usinas no Brasil
- 46 usinas no Exterior
► Tecnologia avançada
► Unidades de corte e dobra
- 30 no Brasil
- 69 no Exterior (representa 23%
das vendas na América do Norte)
► Unidades de transformação
- 4 no Brasil
- 29 no Exterior
► Rede de distribuição com ampla
gama de produtos
- 68 unidades comerciais
no Brasil
- 29 no Exterior
► Customização
7
Governança Corporativa
� Membros externos no Conselho de Administração
� Gestão Integrada de Riscos
� Gerdau Business System
� Demonstrações Financeiras em IFRS
� Tag Along (100% ON e PN)
� Nível 1 da Bovespa
� Bolsa de Nova York
� Bolsa de Toronto
� LATIBEX
� Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC, ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX
Comitês de Governança
Corporativa, de Estratégia e de Remuneração e
Sucessão
Conselho deAdministração
Operaçõesde Negócios
ProcessosFuncionais
Diretoria
Comitê Executivo
Comitês de Excelência e de
Apoio
Assembléia Geral
Conselho Fiscal
Melhores Práticas
8
Destaques
► Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional
– Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores
► Uma empresa Internacional
– Operações em 14 países (33 unidades de transformação, 99 unidades de corte e dobra, 97 unidades comerciais, 4 Empresas Associadas e 2 Joint Ventures)
– Alta receita com exportações do Brasil
► 13º maior produtor de aço no mundo em 2007, com uma produção de 18,6 milhões de toneladas (Fonte: worldsteel)
► Maior produtor de aços longos das Américas 2º no mundo
– Opera 61 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias (inclui Joint Ventures e Empresas Coligadas)
► Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado
► Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa
► As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri
► Forte geração de receita em moeda estrangeira
– Grande base exportadora
– Subsidiárias internacionais
9
47,3
14,7
10,7 10,5 10,1 9,5 8,9 8,6 8,27,0 6,7 6,6 6,5 5,8 5,6 5,5 4,6 4,4 4,4
19,5
Participação Global com Presença Regional Dominante
Fonte: Steel on the Net
Capacidade de Aços Longos - Ranking por empresa (mil hões de ton) - 2007
Maior Produtor de aços longos nas
Américas e 2º maior no mundo
Unidades Siderúrgicas
Empresas Associadas
Joint ventures
EUA. & Canadá
México
Colômbia
Peru
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
República Dominicana
Venezuela
Índia
Espanha
Guatemala
100+ Anos de Negócios
1901 Primeira operação: fábrica de
pregos
1948Primeira aquisição
de usina: Siderúrgica
Riograndense
Expansão da Siderúrgica
Riograndense(construção da segunda usina)
Crescimento de participação de mercado através de:
Diversificação e verticalização das linhas de produtos
Estruturação da rede de distribuição (atualmente mais de
70 pontos de venda)Aquisição de usina em
Pernambuco
Expansão de capacidade com a aquisição de usina
no Paraná e construção da maior usina do grupo (Rio
de Janeiro)Entrada no negócio de
reflorestamento
Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e
Bahia)Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará)Início das operações no
exterior (Uruguai e Canadá)
Novas Aquisições:Aços Finos Piratini (Rio
Grande do Sul)Segunda usina em Minas
Gerais e laminação em São Paulo
Participação na AçominasExpansão no exterior
(Chile, Canadá, Argentina e EUA)
Novas aquisições: EUA: unidades de
transformação, fab shops, Chaparral e Mac Steel.Entrada no mercado europeu e asiático
Expansão no mercado Latino Americano
Construção de usina siderúrgica em São Paulo
1900 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000
14
11
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
MIX DE PRODUTOS
Vendas
Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos
Aços Especiais
(SBQ)
Crescimento
3T07 / 3T08 + 21,3%
Em mil toneladas (IFRS)
Brasil 1 – Mercado Doméstico (23% no 1T08)
Brasil 1 – Exportações (10% no 1T08)
América Latina (12% no 1T08)América do Norte (41% no 1T08)
Aços Especiais 2 (participação de 14% no 1T08)
4.204
4.9885.524
4.6375.100
AMÉRICA DO NORTE: ~1.500 clientes
AMÉRICA LATINA: Mais de 5.800 clientes
e 500 distribuidores
EUROPA: ~ 450 clientes
BRASIL: ~165.000 clientes finais e
distribuidores
Mais de 173 mil clientes (Dados 2007)
1-Não inclui operações de aços especiais2-Inclui operações de aços especiais no Brasil, Europa e Estados Unidos
12
Investimentos
PLANO DE INVESTIMENTOS 2008–2010
859301416141América Latina
785264338183América do Norte
1.052455426172AÇOS ESPECIAIS
1.644565754324EXTERIOR
TOTAL201020092008
3.6781.0361.6281.014BRASIL
2.0561.510 2.808 6.374TOTAL
Em US$ milhões
*Não inclui aquisições
Abertura do Plano de Investimentos 2008-2010
42%
11%
47%Manutenção
Geração de energia, TI,reflorestamento emineração
Expansão de CapacidadeInstalada Aço Bruto eLaminados (2008-2010)
CapacidadeSet/2008
2008 2009 2010Nova
Capacidade *Variação
Aço Bruto 10.010 0 200 1.080 11.290 12,8%Laminados 5.295 135 335 2.250 8.015 51,4%
Aço Bruto 10.015 0 0 225 10.240 2,2%Laminados 10.260 0 0 90 10.350 0,9%
Aço Bruto 2.295 610 160 780 3.845 67,5%Laminados 2.645 265 225 580 3.715 40,5%
Aço Bruto 3.730 0 170 180 4.080 9,4%Laminados 3.780 0 140 45 3.965 4,9%
Aço Bruto 26.050 610 530 2.265 29.455 13,1%Laminados 21.980 400 700 2.965 26.045 18,5%
TOTAL
Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
6.374
Mil ton
�Investimentos em
ativo imobilizado no
3T08: US$ 364
milhões
�Aquisições
concluídas e
anunciadas no ano:
US$ 3,2 bilhões
13
Resumo Financeiro e Operacional
4,2%2,8%Yield (%)
66,535,8Volume médio diário de negociações (US$ MM) 9M08/9M07
15,917,3Valor de Mercado¹ (US$ MM)
27%30%ROE (%)
30,9%19,8%Margem EBITDA (%)
3.8411.514EBITDA (R$ MM)
5.1004.204Vendas (Mil ton)
54.80941.098Ativo Total (R$MM)
12.4447.665Receita líquida (R$MM)
3T083T07Gerdau S.A. – Dados Consolidados
Nota: 1 Valor de Mercado em 30 de Setembro.
14
37%34%
33%
35%
12%
12%
18%
20%
3T07 3T08
Brazil North America Latin America Special Steel
Receita Líquida
Vendas Líquidas (R$ milhões) Margem Bruta
Consolidado
Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais*
7.665
12.444
45,8%
39,9%
36,0%
17,0%
22,4%20,1%20,1%
30,2%
26,6%25,0%
32,9%
26,8%
23,1%
26,9%
18,7%
3T 07 2T 08 3T 08
15
42%
50%27%
26%
11%
10%
14%
22%
3T07 3T08
Brazil North America Latin America Specialty Steel
EBITDA
EBITDA (R$ milhões)
Consolidado
Brasil
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
Margem EBITDA
1.514
3.841
*
19,8%
30,9%
24,7%24,2%
41,1%
33,8%
23,9%21,0%
15,0%
27,9%
17,4%
25,9%
16,7%
24,2%21,9%
3T 07 2T 08 3T 08
16
Joint Ventures e Empresas Associadas
1.025
120
-
75
150
680
Capacidade Aço Bruto(mil ton)
1.270
-
200
150
210
710
Capacidade Laminados
(mil ton)
245,3
4,3
40
29
18
154
Vendas 3T08
(mil ton)
49%Corsa (México)
49%Inca (República Dominicana)
45%
30%
50%
Participação
SJK Steel (Ásia)
Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) (1)
Gallatin Steel (EUA)
TOTAL(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008
� Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 55 6,5 milhões.
� A equivalência patrimonial dessas participações aci onárias foi de R$ 94,9 milhões.
17
2,6
1,92,1
3,8 3,9
5,0
1,1
2008 2009 2010 2011 2012 2013 Após
Endividamento
Set. 08Em R$ milhões
Dez. 07
LTM EBITDA: EBITDA dos últimos 12 mesesPrazo Médio da Dívida: 7 anos e 3 meses
* Dados em IFRS. Outros em BRGAAP.
Moeda Nacional 3.422 3.718
Moeda Estrangeira 6.012 4.862
Empresas no Exterior 9.578 7.323
DÍVIDA BRUTA 19.012 15.903
Aplicações Financeiras 5.640 5.139
DÍVIDA LÍQUIDA 13.372 10.764
15
10,8 13,4
1,3 x
1,9 x 1,9 x
2,5 x
Dez.07 Set.08
Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDALTM
Dívida Bruta/EBITDALTM
4.421 4.855 7.61314.188
21.0717.168 6.263
6.3777.651
9.878
16.64224.242
10.141
15.90319.01216.483
44%
62%56%
46% 43% 41%49%
44%
2002 2003 2004 2005 2006* 2007* Jun/08* Set/08*
Patrimônio Líquido Dívida Bruta Dívida Bruta/Capitalização Total
0,40,90,50,82,6
4º T3º T2º T1º T2009
Prazo da Dívida Dívida Bruta/Capitalização Total
Dívida/EBITDA
18
Empresas Listadas em Bolsas de Valores
GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 15,9 bilhões Volume médio diário = US$ 70,5 milhões
METALÚRGICA GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 6,4 bilhões Volume médio diário = US$ 22,3 milhões
BOVESPASão Paulo
GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 117,0 milhões
GERDAU AMERISTEEL CORP.Volume médio diário = US$ 18,7 milhões
NYSENova York
GERDAU AMERISTEEL CORP.Valor de mercado = US$ 4,3 bilhõesVolume médio diário = US$ 10,8 milhões
TSEToronto
GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 376,5 mil
LATIBEXMadri
Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diár ia de US$ 239,7 milhões no 9M08
9M08 Base: 30/09/2008
19
Dividendos
Nota: Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período.
31,1%
30,9%
2006
36,5%Gerdau S.A.
36,4%Met. Gerdau S.A.
2007
PAY OUT
DIVIDENDOS 3T08
Pagos com base no Lucro Líquido apurado de acordo c om o IFRS
Data Pagamento: 26.nov.08
Data-base: posição 14.nov.08
Ex-dividendos: 17.nov.08
* Dividendos por ação / cotação das ações em 30 de setembro.
Em R$ milhões
EVOLUÇÃO DE DIVIDENDOS E JSCP
351
859796
835
386416364
434
172
895
2003 2004 2005 2006 2007
Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A.
4,2%R$ 0,18R$ 255,7 MMGerdau S.A.
4,7%R$ 0,26R$ 105,7 MMMet. Gerdau S.A.
YieldDividendospor ação
Total a pagar
20
Declaração
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o
futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou
métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.
Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,
que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais
no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que
nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem
riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer
obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data
em que foram feitas.