art word update 2550 - set.or.th · art_word_update_2550.indd 8-9 8/1/2552 22:23:00 10 ศัพท ร เพื่อผ งทุน ศัพท ร เพื่อผ งทุน

ศพทนารเพอผลงทน

สารบญ

ADVANCE RESILIENCE ระบบการซอขายหลกทรพยMATCHING SYSTEM (ARMS) ดวยคอมพวเตอรของ ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

AUTOMATIC ORDER การจบคคำสงซอขาย MATCHING (AOM) โดยอตโนมต

BACKDOOR LISTING การจดทะเบยนโดยออม

BEAR MARKET / ตลาดหม / BULL MARKET ตลาดกระทง

BID / OFFER ราคาเสนอซอ / ราคาเสนอขาย

BIG LOT การซอขายรายใหญ

หนา 9-10

หนา 10-13

ผลตและเผยแพร โดย

ฝายสอความรและหองสมด สถาบนพฒนาความรตลาดทนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย 62 ชน 13 อาคารตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยถนนรชดาภเษก คลองเตย กรงเทพฯ 10110 โทรสาร 0-2654-5399 S-E-T Call Center โทร. 0-2229-2222E-mail: [email protected]

พฤศจกายน 2551

อกษรB

art_word_update_2550.indd 1 8/1/2552 22:22:59

BOARD LOT หนวยการซอขาย

BOOK VALUE มลคาตามบญช

BROKER นายหนาซอขายหลกทรพย

หนา 13-20

หนา 24-26

หนา 20-24

อกษรC

CAPITAL GAIN กำไรสวนทนจากการขายหลกทรพย

CASH ACCOUNT บญชซอขายหลกทรพย ดวยเงนสด

CEILING & FLOOR ราคาเสนอซอ / เสนอขาย สงสดและตำสดของหลกทรพย

CLEARING การชำระราคา AND SETTLEMENT และสงมอบหลกทรพย

CIRCUIT BREAKER เซอรกตเบรกเกอร

CLOSED-END FUND / กองทนปด / OPEN-END FUND กองทนเปด

COMMISSION คานายหนา

COMMON STOCK หนสามญ

CONFLICT OF INTEREST ผลประโยชนทบซอน

CORPORATE GOVERNANCE การกำกบดแลกจการ

CREDIT RATING AGENCY สถาบนจดอนดบความนาเชอถอ

CUSTOMER TYPE การซอขายหลกทรพย แยกตามประเภทผลงทน

อกษรD

DEBENTURE / หนก / CONVERTIBLE DEBENTURE หนกแปลงสภาพ

DEPOSITORY RECEIPT (DR) ใบแสดงสทธในผลประโยชน ทเกดจากหลกทรพยอางอง

DERIVATIVES / ตราสารอนพนธ / DERIVATIVE WARRANT (DW) ใบสำคญแสดงสทธอนพนธ

DELISTING การเพกถอนหลกทรพย จดทะเบยน

DISCLOSURE การเปดเผยขอมล

DIVIDEND / เงนปนผล / DIVIDEND YIELD อตราผลตอบแทนจากเงนปนผล

EARNING PER SHARE (EPS) กำไรสทธตอหน

EARNINGS BEFORE กำไรกอนดอกเบย ภาษ INTEREST, TAXES, คาเสอมราคาและ DEPRECIATION AND คาตดจำหนาย AMORTIZATION (EBITDA)

ETF / กองทนรวม ETF EXCHANGE TRADED FUND

อกษรE

art_word_update_2550.indd 2-3 8/1/2552 22:23:00

MAIN BOARD กระดานหลก

MANIPULATION การปนหน

MARGIN ACCOUNT / บญชมารจน / CREDIT BALANCE บญชเครดตบาลานซ

MARKET CAPITALIZATION มลคาหลกทรพย ตามราคาตลาด

MARKET MAKER ผสรางสภาพคลอง

MARKET PRICE ราคาตลาด

NET ASSET VALUE (NAV) มลคาสนทรพยสทธ

NET SETTLEMENT การชำระคาซอขาย แบบยอดสทธ

NON-VOTING DEPOSITORY ใบสำคญแสดงสทธใน RECEIPT (NVDR) ผลประโยชนทเกดจาก หลกทรพยอางองไทย

OPENING PRICE / ราคาเปด / CLOSING PRICE ราคาปด

OPTIONS ออปชน

FINANCIAL ADVISOR ทปรกษาทางการเงน

FORCED SELL การบงคบขาย

FOREIGN BOARD / กระดานตางประเทศ / FOREIGN LIMIT ขอจำกดหนตางดาว

FUNDAMENTAL ANALYSIS การวเคราะหหลกทรพย โดยใชปจจยพนฐาน

FUTURES สญญาซอขายฟวเจอรส (FUTURES CONTRACT)

หนา 26-28

หนา 29-30

หนา 30

อกษรF

อกษรG

อกษรH

GOODWILL คาความนยม

GREENMAIL การขซอกจการ

GREENSHOE OPTION การเสนอขายหลกทรพย สวนเพมโดยมเงอนไขซอคน

HALT (H) เครองหมาย “H”

INTERNET TRADING การซอขายหลกทรพย ผานอนเทอรเนต

INSIDER TRADING การซอขายหลกทรพย โดยใชขอมลภายใน

หนา 31-33

หนา 33-35

หนา 35-36

อกษรM

อกษรN

อกษรO

หนา 31อกษรI


PAR VALUE มลคาทตราไว

P/BV RATIO อตราสวนราคาตลาด ตอมลคาตามบญช

P/E RATIO อตราสวนราคาตลาด ตอกำไรสทธ

PORTFOLIO กลมหลกทรพยลงทน

PREFERRED STOCK หนบรมสทธ

PRICE SPREAD ชวงราคา

PROSPECTUS หนงสอชชวน

PUBLIC OFFERING การเสนอขาย หลกทรพยแกประชาชน

PUT - THROUGH (PT) วธซอขายแบบแจง รายการเขาสระบบ

RIGHT สทธจองซอหนเพมทน ของผถอหนเดม

SCRIPLESS SYSTEM ระบบไรใบหน

SECURITIES INVESTOR กองทนคมครองผลงทน PROTECTION FUND (SIPF) ในหลกทรพย

SECURITIZATION การแปลงสนทรพยเปนทน

SET50 INDEX FUTURES สญญาฟวเจอรสทอางอง กบดชน SET50

SET50 INDEX OPTIONS ออปชนทอางองกบ ดชน SET50

SHORT SELL การขายชอรต

STOCK PRICE INDEX ดชนราคาหลกทรพยSET INDEX ดชนราคาหนตลาดหลกทรพย แหงประเทศไทย - SET50 INDEX / ดชน SET50 / SET100 INDEX ดชน SET100 - mai INDEX ดชนราคาหนตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ (mai) - INDUSTRY-GROUP ดชนกลมอตสาหกรรม / INDEX / ดชนหมวดธรกจ SECTORAL INDEX

STOCK INDEX FUTURES สญญาฟวเจอรสทอางอง กบดชนราคาหน

STOCK INDEX OPTIONS ออปชนทอางองกบ ดชนราคาหน

STOCK OPTIONS ออปชนทอางองกบหนรายตว

SUSPENSION (SP) การหามซอขายหลกทรพย เปนการชวคราว

TAKEOVER การครอบงำกจการ

TECHNICAL ANALYSIS การวเคราะหหลกทรพย ทางเทคนค

TENDER OFFER การทำคำเสนอซอหน ตอผถอหนทวไป

หนา 36-40

หนา 40

อกษรP

อกษรR

อกษรS อกษร

Tหนา 40-48 หนา 48-50


9ศพทนารเพอผลงทน

ADVANCE RESILIENCE MATCHING SYSTEM (ARMS)ระบบการซอขายหลกทรพยดวยคอมพวเตอรของ ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

เปนระบบการซอขายหลกทรพยดวยคอมพวเตอรทตลาดหลกทรพยฯ พฒนาขน เรยกสนๆ วาระบบ ARMS เรมใชครงแรกเมอ 11 สงหาคม 2551 เปนระบบทพฒนาขนเพอใชแทนระบบการซอขายหลกทรพยดวยคอมพวเตอรระบบเดมทชอวา Automated System for the Stock Exchange of Thailand (ASSET) เพอรองรบแนวโนมความตองการและรปแบบการดำเนนธรกรรมในตลาดโลก รวมทงเพมประสทธภาพของการบรหารความเสยงหรอระบบสำรองกรณระบบขดของทมประสทธภาพยงขน โดยมความสามารถในการขยายและมความยดหยนในการรองรบธรกรรมเพมเตม มความตอเนองในการใหบรการสงขน มระดบความปลอดภยของขอมลหลกทรพยเพมขน ทำใหมนใจไดวาขอมลสำคญไดรบการดแลอยางดและครบถวน และยงสามารถทำงานไดบน open platform ซงชวยลดขอจำกดของระบบและเพมประสทธภาพการทำงานใหสงยงขน ทงนการใชระบบการซอขายหลกทรพยดวยคอมพวเตอรจะทำใหเกดความโปรงใสและยตธรรมในกระบวนการจบคคำสงซอขายหลกทรพย และทำใหการซอขายมความสะดวก รวดเรว สามารถรองรบปรมาณการซอขายหลกทรพยทมแนวโนมสงขนอยางรวดเรว สำหรบการซอขายหลกทรพยผานระบบการ ซอขายหลกทรพยดวยคอมพวเตอรน สามารถทำไดใน 2 ลกษณะ คอ การจบคคำสงซอ/ขายโดยอตโนมต (Automatic Order Matching: AOM) และการตกลงซอขายและจดแจงรายการ (Put-through: PT)

AUTOMATIC ORDER MATCHING (AOM)การจบคคำสงซอขายโดยอตโนมต

เปนวธการซอขายหลกทรพยแบบหนงในระบบการซอขายหลกทรพยดวยคอมพวเตอรของตลาดหลกทรพย โดยระบบการ

อกษรA

สนใจศกษาคำศพทเพมเตมไดท www.set.or.th

TRANSFERABLE ใบสำคญแสดงสทธในSUBSCRIPTION RIGHTS การซอหนเพมทนท (TSR) โอนสทธได

TREASURY STOCK หนทนซอคน

TURNOVER RATIO อตราการหมนเวยนการซอขาย

หนา 51อกษรU

อกษรW

UNDERWRITER ผประกนการจำหนาย หลกทรพย

UNIT TRUST หนวยลงทน

WARRANT ใบสำคญแสดงสทธใน การซอหลกทรพย

XD, XR, XW, XS, เครองหมายแสดง XT, XI, XP, XA การไมไดรบสทธตางๆ

XE เครองหมายแสดงการปด สมดทะเบยนพกการโอนหน

รายชอบรษทสมาชกตลาดหลกทรพยฯ

รายชอบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวม

หนา 52

อกษรX หนา 52-53

หนา 54-60หนา 60-64


10 ศพทนารเพอผลงทน 11ศพทนารเพอผลงทน

ซอขายจะประมวลคำสงซอและคำสงขาย ตงแตเวลาทสงคำสงเขามาจนสนสดเวลาทำการซอขายประจำวน โดยระบบจะจดเรยงคำสงซอขายตามลำดบของราคาและเวลาทดทสด (Price thenTime Priority) โดยมหลกการคอ คำสงซอทมราคาเสนอซอสงทสดจะถกจดเรยงไวในลำดบทหนง และถามราคาเสนอซอทสงกวาถกสงเขามาใหม ระบบจะจดเรยงราคาเสนอซอทสงกวาเปนลำดบแรกกอน แตหากมการเสนอซอในแตละราคามากกวา 1 รายการ ใหจดเรยงตามเวลาโดยการเสนอซอทปรากฏในระบบการซอขายกอนจะถกจดไวเปนการเสนอซอในลำดบกอนในกรณของคำสงขายทมราคาเสนอขายตำทสด จะถกจดเรยงไวในลำดบทหนง และถามราคาเสนอขายทตำกวาถกสงเขามาใหม ระบบจะจดเรยงราคาเสนอขายทตำกวาเปนลำดบแรกกอน แตหากมการเสนอขายในแตละราคามากกวา 1 รายการ ใหจดเรยงตามเวลาโดยการเสนอขายทปรากฏในระบบการซอขายกอนจะถกจดไวเปนการเสนอขายในลำดบกอน ซงระบบ ARMS จะจบคคำสงซอขายโดยอตโนมต โดยมหลกการคอ เมอคำสงซอขายผานเขามาในระบบซอขายแลว ระบบซอขายจะตรวจสอบวา คำสงนนสามารถจบคกบคำสงดานตรงขามไดทนทหรอไม ถาคำสงนนสามารถจบคไดทนท ระบบกจะทำการจบคให แตถาคำสงนนไมสามารถจบคได ระบบจะจดเรยงคำสงซอขายนนตามหลกการ Price then Time Priority ตามทกลาวมาขางตน

การซอขายแบบ AOM ใชสำหรบการซอขายหลกทรพยบนกระดานหลก (Main Board) กระดานหนวยยอย (Odd Lot Board) และกระดานตางประเทศ (Foreign Board)

BACKDOOR LISTINGการจดทะเบยนโดยออม

การจดทะเบยนโดยออม หมายถง การทบรษทจดทะเบยนไดมาซงสนทรพยหรอหนของบรษทอนทมใชบรษทจดทะเบยน และเมอคำนวณมลคาตามหลกเกณฑของตลาดหลกทรพยฯ แลว ปรากฎวาสนทรพยของบรษทอนทไดมานน มขนาดใหญ

กวาสนทรพยเดมของบรษทจดทะเบยน ซ งมผลใหเกดการเปลยนแปลงในอำนาจการควบคมบรษทจดทะเบยนจากกลมผถอหนเดมไปยงกลมผถอหนของบรษทอนดงกลาว จงเทากบวาบรษทอนนนสามารถเปนบรษทจดทะเบยน โดยไมตองผานขนตอนการพจารณาจากตลาดหลกทรพยฯ ตามเกณฑคณสมบตบรษทจดทะเบยน เพอปองกนปญหาทอาจเกดขนจากกรณดงกลาว ตลาดหลกทรพยฯ จงไดกำหนดขนตอนการปฏบตสำหรบบรษทจดทะเบยนทเขาขายกรณ Backdoor Listing ใหบรษทอนทเขามามอำนาจควบคมบรษทจดทะเบยนตองยนคำขอใหรบหลกทรพยตอตลาดหลกทรพยฯ ดวย

BEAR MARKET / BULL MARKETตลาดหม / ตลาดกระทง

ตลาดหม เปนภาวะตลาดหนทราคาหลกทรพยโดยทวไปมระดบทลดตำลงอยางตอเนองเปนเวลายาวนาน และปรมาณการซอขายกมนอย เปรยบเสมอนการเคลอนไหวของหมทอดอาดเชองชา ตลาดกระทง เปนภาวะตลาดหนทราคาหลกทรพยโดยทวไปมระดบสงขนอยางตอเนอง เปนระยะเวลายาวนานไมนอยกวา 2-3 เดอน และมปรมาณการซอขายทมาก มสภาพคลองสง ภาวะตลาดดงกลาวมความคกคกเสมอนอาการเคลอนไหวของววกระทง

BID / OFFER ราคาเสนอซอ / ราคาเสนอขาย

ราคาเสนอซอ เปนราคาทผลงทนเสนอจะซอหลกทรพยใดหลกทรพยหนง โดย ณ ขณะใดขณะหนงอาจมราคาเสนอซอเขามาหลายระดบราคา ระบบการซอขายจะจดเรยงคำสงทมราคาเสนอซอสงกวาอยในลำดบแรก เพอรอการจบคการซอขาย

อกษร

Aอกษร

Bอกษร

B



ราคาเสนอขาย เปนราคาทผลงทนเสนอจะขายหลกทรพยใดหลกทรพยหนง โดย ณ ขณะใดขณะหนงอาจมราคาเสนอขายเขามาหลายระดบราคา ซงระบบการซอขายจะจดเรยงคำสงทมราคาเสนอขายตำกวาอยในลำดบแรก เพอรอการจบคการซอขาย

BIG LOTการซอขายรายใหญ

เปนการซอขายหลกทรพยใดหลกทรพยหนงในจำนวนเดยวโดยไมแบงยอย ซงมปรมาณการซอขายตงแต 1 ลานหนขนไป หรอมมลคาการซอขายตงแต 3 ลานบาทขนไป โดยคดตามราคาทผซอและผขายตกลงซอขายกน การซอขายหลกทรพยบนกระดานรายใหญใชวธการตกลงซอขายแบบ Put-through

BOARD LOTหนวยการซอขาย

ผ ล ง ท น ท จ ะ ซ อ ข า ย ห ล ก ท ร พ ย บ น ก ร ะ ด า น ห ล ก (Main Board) ตองระบจำนวนหลกทรพยทตองการจะซอหรอขายเปนหนวยการซอขาย (Board Lot) โดยทวไป ตลาดหลกทรพยฯ กำหนดให 1 หนวยการซอขาย หรอ 1 Board Lot เทากบ 100 หน เชน ตองการซอหนบรษท ก. จำนวน 10 หนวยการซอขาย จะเทากบ 1,000 หน อยางไรกตาม ในกรณทหลกทรพยใดมราคาปดตงแต 500 บาทขนไปเปนระยะเวลา 6 เดอนตอเนองกน ตลาดหลกทรพยฯ กำหนดให 1 หนวยการซอขายของหลกทรพยนนเทากบ 50 หน

BOOK VALUEมลคาตามบญช

เปนมลคาของหนสามญหรอมลคาสนทรพยสทธของบรษท (Net Asset Value) ตามงบดลลาสดของบรษทผออกหลกทรพย ทคำนวณไดจากการนำสนทรพยรวมหกดวยหนสนรวม

ซงกคอสวนของผถอหนนนเอง สวนการหามลคาตามบญชตอหน ตองหารดวยจำนวนหนทออกและเรยกชำระแลวของบรษท

มลคาตามบญชตอหน (Book Value per Share) มความหมายวา หากบรษทมการชำระบญชเพอเลกกจการและสามารถจะนำสนทรพยทมอยแปรเปนเงนสดตามมลคาทระบในงบดลและชำระหนสนตางๆ ใหเจาหนตามยอดหนทปรากฏ ณ วนทในงบดลแลว ผถอหนจะไดรบเงนทนตอหนคนในจำนวนเทากบมลคาตามบญชตอหน

อกษรB

อกษรB

อกษรC

มลคา สนทรพยรวม - หนสนรวม ตามบญชตอหน จำนวนหนสามญทงหมดทบรษทออก และเรยกชำระแลว

=

BROKERนายหนาซอขายหลกทรพย

บรษทหลกทรพยทไดรบใบอนญาตจากรฐมนตรวาการกระทรวงการคลง ตามขอเสนอแนะของคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (ก.ล.ต.) ใหประกอบธรกจหลกทรพยประเภทการเปนนายหนาซอขายหลกทรพย ทำหนาทเปนตวแทนในการซอหรอขายหลกทรพยใหแกผลงทน โดยไดรบคาธรรมเนยมหรอคานายหนาจากผลงทนเปนผลตอบแทน บรษทหลกทรพยทเปนนายหนาซอขายหลกทรพยทมคณสมบตครบถวนตามทตลาดหลกทรพยฯ กำหนด จะไดรบอนญาตใหเขาเปนบรษทสมาชกของหลกทรพยฯ

CAPITAL GAINกำไรสวนทนจากการขายหลกทรพย

เปนกำไรจากการลงทนในหลกทรพย ทเกดขนจากการขายหนออกไปในราคาทสงกวาราคาทซอมา ปจจบนผลงทนชาวไทยประเภทบคคลธรรมดา ไดรบการยกเวนไมตองเสยภาษเงนไดสำหรบกำไรจากการขายหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ



แตหากเปนผลงทนประเภทนตบคคลจะตองนำเงนกำไรดงกลาวรวมคำนวณเพอเสยภาษเงนไดนตบคคล สำหรบผลงทนตางประเทศทไดรบกำไรจากการขายหนในตลาดหลกทรพยฯ หากเปนบคคลธรรมดา ไดรบยกเวนไมตองเสยภาษ แตหากเปนนตบคคลตางชาตทไมไดประกอบกจการในประเทศไทย จะถกหกภาษ ณ ทจายในอตรา 15% เวนแตเปนกำไรจากการขายหนวยลงทนของกองทนรวมไมตองเสยภาษ สำหรบบางประเทศทมอนสญญาภาษซอนกบประเทศไทย อาจไดรบการลดหยอนหรอยกเวนภาษเงนไดเพมเตมตามเงอนไขทกำหนดในอนสญญาภาษซอนของแตละประเทศ

CASH ACCOUNTบญชซอขายหลกทรพยดวยเงนสด

บญชเพอการซอขายหลกทรพย สำหรบผลงทนทตองการซอขายหลกทรพยโดยชำระเงนคาซอหลกทรพยเตมจำนวนดวยเงนสดภายใน 3 วนทำการนบจากวนทซอหลกทรพย ซงแบงออกไดเปน บญชทวไป ซงตองวางหลกประกนกอนการซอขนตำ 15% ของจำนวนเงนทผลงทนสามารถซอได และบญช Cash Balance ซงตองวางเงนลวงหนา 100% กอนการซอหลกทรพย โดยบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาใหแกผลงทนนนจะเปนผพจารณาอนมตวงเงนในการซอขายหลกทรพยทเหมาะสมกบฐานะการเงนและความสามารถในการชำระหนของผลงทน

CEILING & FLOOR ราคาเสนอซอ / เสนอขาย สงสดและตำสดของหลกทรพย

ตลาดหลกทรพยฯ กำหนดใหระดบราคาเสนอซอและเสนอขายของหลกทรพยในแตละวน สามารถเปลยนแปลงเพมขนสงสด (Ceiling) หรอลดลงตำสด (Floor) ไดไมเกน 30% ของราคาปดในวนทำการกอนหนา ยกเวนในกรณดงน

อกษรC

• เรมการซอขายหลกทรพยเปนวนแรก • เ ปนการ ซอขายวนแรกท มการ ขนเค รองหมาย XD, XR, XS หรอ XA • เปนหลกทรพยทไมมการซอขายตดตอกนเกนกวา 15 วนทำการ • เปนหลกทรพยทมราคาตำกวา 1 บาท

สำหรบราคาซอขายใบสำคญแสดงสทธฯ (Warrant) สามารถเปลยนแปลงเพมขนสงสด หรอลดลงตำสดไดไมเกน 30% ของราคาหนสามญคณดวยสทธในการซอหลกทรพยทจะไดรบจากการใชสทธของใบสำคญแสดงสทธจำนวน 1 หนวย

CLEARLING AND SETTLEMENTการชำระราคาและสงมอบหลกทรพย

เปนกระบวนการหลงการซอขายหลกทรพย ทผซอจะตองชำระเงนคาหลกทรพยและรบมอบหลกทรพยทซอ สวนผขายจะตองสงมอบหลกทรพยและรบชำระเงนคาขาย ปจจบน ตลาดหลกทรพยฯ กำหนดใหการชำระราคาและสงมอบหลกทรพยทใชวธการจบคคำสงซอขายโดยอตโนมตระหวางบรษทสมาชก และบรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จำกด ใชระบบยอดสทธซอและยอดสทธขาย (Net Settlement) ของบรษทสมาชกแตละราย และตองกระทำภายใน 3 วนทำการ นบจากวนทซอขาย (T+3) ยกเวนการซอขายตราสารหนทตองกระทำภายใน 2 วนทำการ นบจากวนทซอขาย (T+2)

นอกจากนน บรษทสมาชกสามารถเลอกทจะใชการชำระราคาและสงมอบหลกทรพยแบบทละรายการ (Gross Settlement) ได โดยมเงอนไข คอ สำหรบตราสารทนตองเปนรายการซอขายแบบ Put-through ทมมลคาตงแต 50 ลานบาทขนไป และเปนรายการซอขายในบญชลกคาเทานน สวนตราสารหนตองเปนรายการซอขายแบบ Put-through โดยบรษทสมาชกสามารถเลอกวนชำระราคาและสงมอบหลกทรพยไดตงแตวนทซอขายแต

อกษรC



ไมเกนรอบการชำระราคาและสงมอบหลกทรพยปกตของตราสารแตละประเภท

CIRCUIT BREAKERเซอรกตเบรกเกอร

มาตรการทตลาดหลกทรพยฯ นำมาใชหยดการซอขายหลกทรพยเปนการชวคราว ในกรณทการซอขายหลกทรพยโดยรวมในตลาดหลกทรพยฯ เกดตกตำลงอยางมากจนผดปกต เพอใหผลงทนไดมเวลาตรวจสอบขอมลและขาวสารตางๆ ระยะหนงกอนทจะเปดใหทำการซอขายหลกทรพยไดตอไป

ปจจบน ระบบ Circuit Breaker ของตลาดหลกทรพยฯ มหลกเกณฑ ดงน

ครงท 1 เมอ SET Index เปลยนแปลงลดลงถง 10% ของคาดชนปดในวนทำการกอนหนา ตลาดหลกทรพยฯ จะพกการซอขายหลกทรพยทงหมดเปนเวลา 30 นาท และ

ครงท 2 เมอ SET Index เปลยนแปลงลดลงถง 20% ของคาดชนปดในวนทำการกอนหนา ตลาดหลกทรพยฯ จะพกการซอขายหลกทรพยทงหมดเปนเวลา 1 ชวโมง

หลงจากการทำงานครงท 2 ของ Circuit Breaker แลว ตลาดหลกทรพยฯ จะเปดใหทำการซอขายตอไป จนถงเวลาปดทำการตามปกต โดยไมมการหยดพกการซอขายอก หากระยะเวลาในรอบการซอขายท Circuit Breaker ทำงานนน เหลอไมถง 30 นาท หรอ 1 ชวโมง กใหหยดพกการซอขายเพยงระยะเวลาทเหลอในรอบการซอขายนน แลวเปดใหซอขายหลกทรพยไดตามปกตในรอบการซอขายถดไป

ทงน ตลาดอนพนธจะหยดการซอขายสญญาซอขายลวงหนาทมสนคาอางองเปนตราสารทน เมอตลาดหลกทรพยฯ หยดการซ อขายหลกทรพยอนเปนผลจากมาตรการ Circuit Breaker และตลาดอนพนธจะเปดทำการซอขายสญญาซอขาย

ลวงหนาท มสนคาอางองเปนตราสารทนอกคร ง เม อตลาดหลกทรพยฯ เปดทำการซอขาย

CLOSED-END FUND / OPEN-END FUNDกองทนปด / กองทนเปด

กองทนปด เปนกองทนรวมประเภทไมรบซอคนหนวยลงทนกอนครบกำหนดโครงการ มการกำหนดขนาดและอายกองทนทแนนอน โดยเปดขายหนวยลงทนเพยงครงเดยวเมอเรมโครงการ และจะรบไถถอนคนหนวยลงทนจากผถอตอเมอกองทนหมดอายเทานน อยางไรกตาม กองทนรวมประเภทน มกนำหนวยลงทนเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ เพอใหหนวยลงทนมสภาพคลองสามารถซอขายเปลยนมอได โดยราคาซอขายจะขนกบราคาตลาด ซงอาจสงหรอตำกวามลคาสนทรพยสทธ (Net Asset Value) ของกองทน

กองทนเปด เปนกองทนรวมประเภทรบซอคนหนวยลงทน ทไมมการกำหนดขนาดและอายของกองทนทแนนอน โดยจะมการออกหนวยลงทนใหมเพอขายตลอดเวลาทมผตองการซอ และจะรบซอคนหนวยลงทนจากผถอทตองการขายคนดวยราคาขายหนวยลงทนออกใหม โดยราคารบซอคนหนวยลงทนจะใชมลคาสนทรพยสทธ (Net Asset Value) ตอหนวยลงทนเปนเกณฑ

COMMISSIONคานายหนา

คาธรรมเนยมในการซอขายหลกทรพย ทผลงทนจะตองชำระใหแกบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาในอตราทตกลงกนระหวางลกคาและบรษท แตตองไมตำกวาอตราทกำหนด ปจจบน ตลาดหลกทรพยฯ กำหนดใหบรษทสมาชกเรยกเกบคาธรรมเนยมในการเปนนายหนาซอขายหลกทรพยจากลกคาทกประเภท ในอตราไมตำกวา 0.25% ของมลคาการซอขาย และอตราไมตำกวา

อกษรC

อกษรC



0.15% สำหรบการซอขายหลกทรพยผานอนเทอรเนต สวนกรณการซอขายหนวยลงทนของกองทนตราสารทน และใบสำคญแสดงสทธทจะซอหนวยลงทนของกองทนตราสารทน จะคดอตราคาธรรมเนยมขนตำ 0.10% ของมลคาการซอขาย

COMMON STOCKหนสามญ

หลกทรพยประเภทตราสารทนทบรษทออกจำหนายเพอเปนการระดมเงนทนมาดำเนนกจการ ผถอหนสามญมสถานะเปนเจาของบรษทตามสดสวนของจำนวนหนทถอ มสทธออกเสยงลงมตในทประชมผถอหน เพอตดสนใจในกจการทสำคญๆ ของบรษท โดยออกเสยงไดตามสดสวนของจำนวนหนทตนถออย รวมทงจะไดรบผลตอบแทนในรปเงนปนผลเมอบรษทมกำไรเพยงพอทจะจายปนผล และไดสทธในการจองซอหนเพมทนตามททประชมผถอหนมมตอนมตไว

CONFLICT OF INTERESTผลประโยชนทบซอน

การทบคคลหรอกลมบคคลซงไดรบมอบหมายใหเปนตวแทนของบคคลอกกลมหนง ตดสนใจดำเนนการโดยมผลประโยชนสวนตว ทงทางตรงและทางออมเขาไปเกยวของ ซงผลประโยชนสวนนอาจเปนการบนทอนหรอเบยดบงผลประโยชนจากบคคลหรอกลมบคคลทไดมอบอำนาจใหกระทำแทน เชน คณะกรรมการของบรษทจดทะเบยนตดสนใจซอสนทรพยลงทนจากกรรมการหรอผบรหารของบรษท เปนตน อยางไรกตาม บรษทจดทะเบยนสามารถดำเนนการดงกลาวได โดยปฏบตตามขอกำหนดวาดวยรายการทเกยวโยงกน พรอมทงเปดเผยขอมลและดำเนนการตางๆ อยางครบถวน

CORPORATE GOVERNANCEการกำกบดแลกจการ

การกำกบดแลกจการ หมายถง ระบบทจดใหมโครงสรางและกระบวนการของความสมพนธระหวางคณะกรรมการฝายจดการและผถอหนเพอสรางความสามารถในการแขงขน นำไปสความเจรญเตบโตและสรางมลคาเพมใหผถอหนในระยะยาว โดยคำนงถงผมสวนไดเสยอนในกรอบการมจรยธรรมทด

CREDIT RATING AGENCYสถาบนจดอนดบความนาเชอถอ

หนวยงานซงทำหนาทใหบรการจดอนดบคณภาพและความเสยงของตราสารหนของบรษทหรอองคกรตางๆ ในการจดอนดบความนาเชอถอของตราสารหน จะพจารณาถงระดบความสามารถของบรษทผออกตราสารทจะชำระคนเงนตนและชำระดอกเบยไดตามเวลาและเงอนไขทกำหนดไว และมการประกาศผลการจดอนดบใหบคคลทวไปไดรบทราบ เพอใชประกอบการตดสนใจลงทนหรอประโยชนอยางอน อนดบความนาเชอถอจะแสดงเปนสญลกษณตวอกษร เรมจากความนาเชอถอระดบสงไปจนถงระดบตำสด เชน อาจจะใชสงสด AAA ไปจนตำสดท D เปนตน

การจดตงหนวยงานดงกลาวตองไดรบอนญาตจากสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. โดยตองไมเปนบรษทเงนทนหรอหลกทรพย ตองมทนจดทะเบยนไมตำกวาเกณฑทกำหนด และตองรวมหรอมขอตกลงรบการถายทอดวชาการกบสถาบนจดอนดบความนาเชอถอทมชอเสยงของตางประเทศ

ปจจบน ประเทศไทยมสถาบนจดอนดบอย 2 แหง คอ บรษท ทรสเรทตง จำกด (TRIS Rating) และบรษท ฟทช เรทตง (ประเทศไทย) จำกด (FITCH Rating)

อกษรC

อกษรC



CUSTOMER TYPE การซอขายหลกทรพยแยกตามประเภทผลงทน

ตลาดหลกทรพยฯ มการเผยแพรขอมลการซอขายหลกทรพย (ปรมาณและมลคาการซอขาย) โดยจำแนกตามกลมของผลงทนเปน 3 ประเภท ไดแก ผลงทนสถาบนในประเทศ (Local Institution)ผลงทนตางประเทศ (Foreign Investor) และผลงทนบคคลในประเทศ (Local Investor) โดยเผยแพรขอมล ณ สนวนทำการ ผานระบบบรการขอมลอเลกทรอนกสตางๆ ไดแก ระบบ SETSMART เวบไซต www.set.or.th, www.mai.or.th และ www.settrade.com

DEBENTURE / CONVERTIBLE DEBENTURE หนก / หนกแปลงสภาพ

หนก เปนตราสารหนทบรษทออกจำหนายเพอกยมเงนจากผลงทน หนกจะมกำหนดเวลาไถถอนคนทแนนอน ผถอหนกมฐานะเปนเจาหนของบรษท และไดรบผลตอบแทนในรปดอกเบยเปนรายงวด ตามระยะเวลาและอตราทกำหนดตลอดอายของหนก อตราดอกเบยทกำหนดในหนกจะสงหรอตำ ขนอยกบฐานะของบรษทผออกหนก และระดบอตราดอกเบยในตลาดเงนขณะทนำหนกออกจำหนายครงแรก

หนกแปลงสภาพ เปนตราสารหนทมลกษณะคลายหนกทวไป แตแตกตางกนทหนกแปลงสภาพจะใหสทธแกผถอในการแปลงหนกนนเปนหนสามญ ในระยะเวลา ราคา และอตราสวนทกำหนดไว ผถอหนกแปลงสภาพมฐานะเปนเจาหนของบรษทเหมอนหนก แตเมอใดทผถอไดแปลงสภาพหนกนนเปนหนสามญตามสทธแลวกจะมฐานะรวมเปนเจาของกจการเชนเดยวกบผถอหนสามญทวไป

DEPOSITORY RECEIPT (DR) ใบแสดงสทธในผลประโยชน ทเกดจากหลกทรพยอางอง

ใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางอง เปนตราสารทออกและเสนอขายโดย บรษท สยามดอาร จำกด ผลงทนทถอใบแสดงสทธฯ ดงกลาว จะไดรบผลประโยชนตางๆ เชนเดยวกบผถอหนของบรษทจดทะเบยนทกประการ ไมวาจะเปนสทธประโยชนทางการเงน (Financial Right) หรอสทธในการออกเสยงลงคะแนน (Voting Right) ในการออกเสยงลงคะแนนนน ผถอจะตองมสญชาตไทย และออกเสยงลงคะแนนโดยผานบรษท สยามดอาร จำกด เทานน

DERIVATIVES / DERIVATIVE WARRANT (DW)ตราสารอนพนธ / ใบสำคญแสดงสทธอนพนธ

ตราสารอนพนธ เปนตราสารการเงนประเภทหนง ซงมลคาหรอราคาของตราสารเกยวเนองกบมลคาของสนทรพยหรอตวแปรอนทตราสารนนอางองถง (Underlying Assets) ซงไดแก หนสามญ เงนตราตางประเทศ พนธบตร สนคาโภคภณฑ ดชนหลกทรพย อตราแลกเปลยน อตราดอกเบย เปนตน ประเภทของตราสารอนพนธ ไดแก ออปชน สญญาซอขายลวงหนาฟวเจอรส และสญญาซอขายลวงหนาฟอรเวรด เปนตน

การจดใหมการซอขายตราสารอนพนธจะชวยใหผทำธรกรรมทเกยวของกบสนคาอางอง ไดมเครองมอไวปองกนและบรหารความเสยงทมอย และเปนการเพมชองทางการลงทนทหลากหลายยงขน

ใบสำคญแสดงสทธอนพนธ เปนตราสารการเงนชนดหนง ซงบรษทผออก (Issuer) ใหสทธแกผถอในการซอหรอขายดชนหลกทรพย (Index) หรอหลกทรพยอางอง (Underlying Securities) ซงอาจเปนหน (Stock) ของบรษทอนในราคาใชสทธ อตราการใชสทธ และระยะเวลาใชสทธทกำหนดไว โดยบรษท

อกษรC

อกษรD

อกษรD



ผออกเปนผกำหนดวาจะเลอกการสงมอบเปนหลกทรพยหรอเงนสดกได ปจจบน สำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดใหบรษทผออกสามารถออกไดเฉพาะใบสำคญแสดงสทธอนพนธทใหสทธซอหลกทรพยอางองเทานน

ใบสำคญแสดงสทธอนพนธ จดเปนเครองมอทใชในการบรหารความเสยงของการลงทนทงดานผออกและผซอหลกทรพย โดยเฉพาะผลงทนสถาบนทมการลงทนในหนสามญเปนจำนวนมากอยางกองทนรวม หรอบรษทประกนภย ทสามารถใชเปนเครองมอปองกนความเสยหายทอาจเกดขนจากความผนผวนของราคาหลกทรพยได

DELISTINGการเพกถอนหลกทรพยจดทะเบยน

การเพกถอนหลกทรพยจดทะเบยนแบงไดเปน 2 กรณ คอ ตลาดหลกทรพยฯ สงเพกถอนหลกทรพยจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยน และบรษทจดทะเบยนขอเพกถอนหลกทรพยของตนเองโดยสมครใจ

ตลาดหลกทรพยฯ อาจพจารณาสงเพกถอนหลกทรพยจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนได หากปรากฏวาบรษทจดทะเบยนประสบปญหาการดำเนนงานจนทำใหฐานะการเงนและผลการดำเนนงานไมเปนไปตามทตลาดหลกทรพยฯ กำหนด และไมสามารถแกไขการดำเนนงานนนไดตามเวลาทตลาดหลกทรพยฯ กำหนด หรอเมอบรษทไมสามารถดำรงคณสมบตในการเปนบรษทจดทะเบยนใหครบถวนตามทกำหนด หรอบรษทไดกระทำผดกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพยฯ หรอขอกำหนดของตลาดหลกทรพยฯ อนอาจมผลกระทบอยางรายแรงตอสทธประโยชน หรอการตดสนใจของผลงทน

กรณบรษทจดทะเบยนประสงคจะขอเพกถอนหลกทรพยจดทะเบยนโดยสมครใจนน บรษทจดทะเบยนจะตองดำเนนการตามหลกเกณฑทกำหนดและตองไดรบความเหนชอบจากทประชมผถอหนของบรษทดวยคะแนนเสยงไมนอยกวา 3 ใน 4 ของจำนวนหนทออกจำหนายทงหมด

DISCLOSUREการเปดเผยขอมล

บรษทจดทะเบยนมหนาทตองเปดเผยขอมลสำคญตางๆ ซงมหรออาจมผลกระทบตอการเปลยนแปลงราคาซอขายหลกทรพยของบรษท หรอมผลกระทบตอสทธประโยชนของผถอหนของบรษท หรอจำเปนตอการตดสนใจลงทนในหลกทรพย ตามทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพยฯ กำหนดไว ซงไดแก

• ขอมลทตองรายงานตามรอบระยะเวลาบญช เชน งบการเงนรายไตรมาส งบการเงนประจำป รายงานประจำป แบบแสดงรายการขอมลประจำป (แบบ 56-1)

• ขอมลทตองรายงานเมอเกดเหตการณ เชน การประกาศจายหรองดจายเงนปนผล การเพมทนหรอลดทน การเขาครอบงำกจการอนหรอถกครอบงำกจการ การประสบความเสยหายอยางรายแรง เปนตน รวมถงเหตการณผดปกตทอาจมผลกระทบตอการดำเนนงานของบรษทอยางมนยสำคญตอการตดสนใจลงทน ตอการเปลยนแปลงในราคาหลกทรพย และตอสทธประโยชนของผถอหน

ทงน บรษทจดทะเบยนตองสงขอมลผานระบบ Electronic Listed Companies Information Disclosure (ELCID) มายงตลาดหลกทรพยฯ เพอตลาดหลกทรพยฯ จะไดเผยแพรขอมลดงกลาวใหผลงทนและสาธารณชนไดใชประกอบการตดสนใจลงทนตอไป

อกษรD

อกษรD



DIVIDEND / DIVIDEND YIELDเงนปนผล / อตราผลตอบแทนจากเงนปนผล

เงนปนผล เปนสวนของกำไรทบรษทจดสรรจายคนเปนผลตอบแทนใหผถอหนสามญ หนบรมสทธ ตามผลการดำเนนงานของบรษท การจายเงนปนผลของแตละบรษทอาจแตกตางกน ขนอยกบนโยบายการจายเงนปนผล กระแสเงนสด หรอสภาพคลองของกจการ กำไรสะสมทจะพจารณาประกาศจาย ความตองการใชเงนทนเพอการขยายงานในอนาคต นอกจากน บรษทอาจจายปนผลใหแกผถอหนเปนหนของบรษทกได เรยกวา “หนปนผล”

อตราผลตอบแทนจากเงนปนผล เปนตวชวดเพอใหผลงทนทราบวา หากลงทนซอหน ณ ระดบราคาตลาด ในปจจบน จะมโอกาสไดรบเงนปนผลตอบแทนจากการลงทนในอตราคดเปนรอยละเทาไรจากราคาหนทซอ ตวอยางเชน

บรษท ก. จายเงนปนผลในรอบปทผานมาหนละ 6.25 บาท และราคาตลาดของหนในขณะนนเทากบ 125 บาท อตราผลตอบแทนจากเงนปนผลสามารถคำนวณได ดงน

EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION (EBITDA)กำไรกอนดอกเบย ภาษ คาเสอมราคา และคาตดจำหนาย

EBITDA เปนตวเลขวดความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนนงานของบรษท ซงไมรวมผลกระทบจากตนทนทางการเงน นโยบายทางการบญชเและภาษ เปนตววดทตรงไปตรงมาเหมาะสำหรบใชในการวเคราะหเปรยบเทยบความสามารถในการทำกำไรระหวางกจการหรอระหวางอตสาหกรรมไดเปนอยางด เชน อตราสวน EBITDA ตอยอดขาย ถาอตราสวนนยงสง ยงบงบอกถงความสามารถในการทำกำไรทมาก มสตรการคำนวณ ดงน

กำไรสทธเฉพาะสวนของหนสามญของบรษท

จำนวนหนสามญทเรยกชำระแลวของบรษท

กำไรสทธตอหน

=

อตราผลตอบแทนจากเงนปนผลเงนปนผลตอหน

ราคาตลาดของหน6.25 125

5.00 %

=

=

=

X 100

X 100

อกษรD

อกษรE

อกษรE

EARNING PER SHARE (EPS)กำไรสทธตอหน

สวนของกำไรสทธจากผลการดำเนนงานของบรษทตอหนสามญหนงหน ซงมสตรคำนวณดงน

รายได - คาใชจาย (ไมรวมดอกเบยจาย ภาษ คาเสอมราคา และคาตดจำหนาย)

EBITDA =

ETF / Exchange Traded Fund กองทนรวม ETF

ETF หรอ Exchange Traded Fund เปนกองทนเปดประเภทหนง เปนนวตกรรมทางการเงนทกอกำเนดขนในแคนาดาเมอป 2536 แตเตบโตในสหรฐอเมรกาและเปนทรจกและนยมกนอยางกวางขวางในตลาดทนโลกจนถงปจจบน สำหรบ Equity ETF กองแรกในประเทศไทยไดเปดตวอยางเปนทางการเมอวนท 2 สงหาคม 2550 ภายใตชอ ThaiDEX SET50 ETF (TDEX) สวน Equity ETF กองทสองของประเทศไทย คอ MTrack Energy



FORCED SELLการบงคบขาย

การทบรษทหลกทรพยทเปนเจาหน นำสวนหนงของหลกทรพยในบญชเงนกยมซอหลกทรพยของลกคาออกขาย เพอเปนการลดภาระหนของลกคารายนน บรษทหลกทรพยจะทำการบงคบขายกตอเมอหลกประกนหนของลกคามมลคาลดลง เมอเทยบกบมลคาหลกทรพยทซอไวแลว โดยมอตราสวนเทากบหรอตำกวาระดบอตราหลกประกนทตองดำรงไว (Maintenance Margin Rate) ทเปนเกณฑการบงคบขาย

FOREIGN BOARD / FOREIGN LIMITกระดานตางประเทศ / ขอจำกดหนตางดาว

กระดานตางประเทศ เปนสวนหนงของระบบการซอขายหลกทรพยในตลาดหลกทรพยฯ ทรองรบการซอขายหลกทรพยระหวางผลงทนตางประเทศดวยกนเอง เปนการอำนวยความสะดวกแกผลงทนตางประเทศทตองการซอหลกทรพย แลวทำการโอนหลกทรพยไดโดยไมตดขอจำกดเรองสดสวนการถอครองหนของชาวตางชาต ทงน หลกทรพยทนำมาขายผานกระดานตางประเทศจะตองเปนหลกทรพยทมชาวตางประเทศเปนเจาของอยแลว การซอขายหลกทรพยบนกระดานตางประเทศสามารถซ อขายไดท งวธ Automatic Order Matching และวธ Put-through

ขอจำกดหนตางดาว หมายถง สดสวนทผลงทนตางประเทศ (บคคลธรรมดาและนตบคคลซงไมไดใชสญชาตไทย) สามารถถอครองหนและมชอปรากฏบนทะเบยนหลกทรพยได โดยกำหนดเปนรอยละของจำนวนหนทจดทะเบยนทงหมด

อกษรE

อกษรF

อกษรF

ETF (ENGY) ซงทงสองกองทนไดจดทะเบยนและซอขายในตลาดหลกทรพยฯ ผลงทนสามารถซอขายผานตลาดหลกทรพยฯ เหมอนหนตวหนง จงมสภาพคลองไมตางจากหนทวๆ ไป ทผลงทนสามารถซอขายไดตลอดชวงเวลาการซอขาย

ThaiDEX SET50 ETF (TDEX) จดทะเบยนและซอขายในตลาดหลกทรพยฯ ครงแรกเมอวนท 6 กนยายน 2550 เปนกองทนทมนโยบายการลงทนในหลกทรพยจดทะเบยนทอยในกลม SET50 Index ซงเปนหลกทรพยทมขนาดใหญ มสภาพคลองสง โดยอตราผลตอบแทนของกองทนเทยบเทาดชนทใชอางองคอ SET50

MTrack Energy ETF (ENGY) เขาจดทะเบยนและซอขายในตลาดหลกทรพยฯ ครงแรกเมอวนท 7 สงหาคม 2551 เปนกองทนทมนโยบายลงทนในหลกทรพยจดทะเบยนในหมวดธรกจพลงงานและสาธารณปโภค โดยอตราผลตอบแทนของกองทนจะเทยบเทาดชนทใชอางอง คอ ดชนราคาหลกทรพยหมวดธรกจพลงงานและสาธารณปโภค

FINANCIAL ADVISORทปรกษาทางการเงน

บรษททไดรบใบอนญาตจากสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการประกอบธรกจการใหบรการแกบรษทมหาชนจำกด เกยวกบคำปรกษา ความเหน และการจดเตรยมเอกสารขอมลตางๆ เพอนำเสนอตอสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตลาดหลกทรพยฯ ผถอหน และประชาชนทวไป เชน ในกรณทมการเสนอขายหนตอประชาชนทวไป การนำหนเขาจดทะเบยนกบตลาดหลกทรพยฯ การควบรวมกจการ การจดทำแผนฟนฟเพอแกไขสถานะการเงนและผลการดำเนนงานของบรษทใหพนจากการเขาขายถกเพกถอนจากตลาดหลกทรพยฯ เปนตน



FUNDAMENTAL ANALYSISการวเคราะหหลกทรพยโดยใชปจจยพนฐาน เปนวธการวเคราะหหลกทรพยแบบหนง โดยมงประเมนมลคาทแทจรงของหลกทรพย (Intrinsic Value) ในปจจบน ผลงทนสามารถใชผลหรอขอมลจากการวเคราะหดงกลาว เปนเกณฑประกอบการพจารณาตดสนใจลงทนได อาท จะซอหลกทรพยกตอเมอราคาตลาดของหลกทรพยนนตำกวามลคาตามปจจยพนฐานทคำนวณได และจะขายหลกทรพยเมอพบวา ราคาตลาดของหลกทรพยนนสงกวามลคาตามราคาพนฐาน การวเคราะหหลกทรพยโดยใชปจจยพนฐาน จะวเคราะหถงภาวะและแนวโนมทางเศรษฐกจโดยทวไป ซงอาจพจารณาถงเศรษฐกจโลกทมผลกระทบตอประเทศ รวมถงนโยบายเศรษฐกจของรฐบาลดวย นอกจากน ยงวเคราะหถงภาวะอตสาหกรรมทเกยวของ และตวบรษทผออกหลกทรพยดวย ซงจะเปนการวเคราะหทงในเชงคณภาพ เชน ประสทธภาพการบรหารของผบรหาร เปนตน และการวเคราะหในเชงปรมาณ เชน ผลการดำเนนงานและฐานะทางการเงนของบรษท รวมทงอตราสวนทางการเงนตางๆ เปนตน

FUTURES (FUTURES CONTRACT)สญญาซอขายฟวเจอรส สญญาระหวางค สญญาสองฝายท ตกลงราคากน ณ ปจจบน และจะมการสงมอบสนทรพยและชำระเงนในอนาคตตามราคาทตกลงไว ไมวาราคาในขณะนนจะเปนเทาไรกตาม การทำสญญาซอขายลวงหนาถอวาทงสองฝายมภาระผกพนตอกนตองปฏบตตาม คสญญาของฟวเจอรสม 2 ฝาย คอ ผซอและผขาย ผทตกลงซอฟวเจอรส เรยกวามสถานะซอ (Long position) ผทตกลงขายฟวเจอรส เรยกวามสถานะขาย (Short position) การซอหรอขายฟวเจอรส ผซอผขายไมจำเปนตองถอสญญาจนครบกำหนด แตสามารถปดสถานะ (Offset) เพอลางภาระผกพนกอนได เชน ผลงทนทมสถานะซอในสญญาฟวเจอรส สามารถปดสถานะไดโดยการขายสญญาฟวเจอรสเดมในจำนวนเทาเดม

GOODWILL คาความนยม

เปนมลคาเพมทเกดจากความพเศษทางธรกจ และเปนสวนททำใหกจการสามารถหากำไรไดสงกวาระดบปกตเมอเทยบกบกจการประเภทเดยวกน

GREENMAILการขซอกจการ

การทบรษทซงกำลงจะถกซอหรอถกรวมกจการ จำใจตองจายเงนใหแกบรษทหรอบคคลทจะซอหรอรวมกจการของตน โดยขอซอหนของบรษทตนคนในราคาทสงกวาปกต ทำใหบรษทหรอบคคลทจะเขาซอ ไดรบกำไรจากสวนตางของราคาหน ขณะเดยวกน บรษทหรอบคคลทจะเขาซอ ตองตกลงวาจะไมเขาซอหรอเขารวมกจการของตนอกตอไป

ตวอยางเชน บรษท ก. ประกาศวาจะเขาซอหรอรวมกจการของบรษท ข. ซงหากบรษท ข. ไมตองการจะถกซอหรอถกรวมกจการ ผถอหนหรอผมอำนาจควบคมบรษท ข. กจะตองซอหนของบรษท ข. คนจากบรษท ก. โดยทบรษท ก. สามารถจะโกงราคาจากผถอหนของบรษท ข. ไดตามความพอใจ และอาจตอรองไดวา หากผถอหนของบรษท ข. ไมยอมซอหนคน บรษท ก. จะนำหนของบรษท ข. ทถออย ไปเสนอขายกบคแขงของบรษท ข. ซงการกระทำดงกลาวเปนวธการบบบงคบใหผถอหนบรษท ข. ตองตดสนใจซอหนของบรษท ข. กลบคนจากบรษท ก. ในราคาทสงกวาทควรจะเปน มฉะนนหนของบรษทตนจะไปตกอยกบคแขง ซงอาจสญเสยอำนาจการควบคมกจการไปในทสด

GREENSHOE OPTIONการเสนอขายหลกทรพยสวนเพม โดยมเงอนไขซอคน

การใหสทธแก ผ รบประกนการจำหนายหลกทรพย (Underwriter) ในการขายหนตอประชาชนทวไปมากกวาจำนวน

อกษรF

อกษรG



ทกำหนดไว โดยจะซอคนในภายหลงเมอหนใหมนนเขาซอขายในตลาดหลกทรพยแลว เพอวตถประสงคในการสรางเสถยรภาพของราคา มใหราคาหนสงเกนกวาราคาจองซอมากเกนไป จนอาจไมเปนธรรมแกบรษทผออกหลกทรพย หรอตำกวาราคาจองซอจนทำใหผลงทนไมพอใจ โดยจากสทธในการซอคนทชวยสรางความตองการในตลาดจะเปนผลใหราคาหนมโอกาสปรบตวสงขน กรณทราคาหนในตลาดหลกทรพยสงขนเกนราคาจอง ผรบประกนการจดจำหนายหลกทรพยสามารถใชสทธในการซอหนคนจากบรษท (ผถอหนเดม) ในราคาจองซอ เพอชดเชยหนในสวนทขายมากเกนไปกอนหนาแทนทจะซอคนในตลาดหลกทรพยเพยงอยางเดยว

HALT (H)เครองหมายการหามซอขายหลกทรพยเปนการชวคราว เปนเวลาไมเกนหนงรอบการซอขาย

ตลาดหลกทรพยฯ จะขนเครองหมาย “H” ไวทหลกทรพยใดหลกทรพยหนงในระบบการซอขาย เพอแสดงใหผลงทนทราบวา หลกทรพยนนอยระหวางถกหามซอขายเปนการชวคราว เปนเวลาไมเกนหนงรอบการซอขาย ซงมสาเหตอนเนองมาจาก

• มขอมลขาวสารทอาจกระทบตอสทธประโยชนของผถอหลกทรพย หรอตอการตดสนใจลงทน หรอตอการเปลยนแปลงราคาหลกทรพย ซงตลาดหลกทรพยฯ ยงไมไดรบรายงานจากบรษท และอยระหวางสอบถามขอเทจจรง • ภาวะการซอขายหลกทรพยของบรษทใดบรษทหนง นาสงสยวาจะมผลงทนบางกลมทราบขอมลหรอขาวสารทสำคญ และอยระหวางสอบถามขอเทจจรง • บรษทรองขอใหตลาดหลกทรพยฯ ขนเครองหมาย “H” บนหลกทรพยของบรษท เน องจากบรษทอย ระหวางรอการเปดเผยขอมลหรอขาวสารทสำคญ หรอมเหตทอาจสงผลกระทบอยางรายแรงตอการซอขายหลกทรพยนน

INTERNET TRADINGการซอขายหลกทรพยผานอนเทอรเนต

การซอขายหลกทรพยทางระบบอนเทอรเนตโดยผานเวบไซตของบรษทหลกทรพย หรอเวบไซตของบรษท เซทเทรด ดอท คอม จำกด ซงผลงทนสามารถเปดบญชซอขายหลกทรพยผานอนเทอรเนต (Internet Trading) กบบรษทหลกทรพยทใหบรการการซอขายหลกทรพยผานอนเทอรเนต โดยผลงทนจะไดรหส (User Name) และรหสผาน (Password) ในการสงคำสงซอขายหลกทรพยผานอนเทอรเนตได โดยนอกจากการซอขายหลกทรพยแลว ปจจบนระบบซอขายผานทางอนเทอรเนต ยงสามารถรองรบการซอขายอนพนธในตลาดอนพนธหรอ TFEX ไดอกดวย

INSIDER TRADINGการซอขายหลกทรพยโดยใชขอมลภายใน

การทบคคลภายในทเกยวของกบบรษทรบทราบขอมลภายในของบรษททยงไมไดเปดเผยตอสาธารณชน และใชขอมลนนเพอประโยชนในการซอขายหลกทรพย ถอเปนการเอาเปรยบผลงทนทวไป การซอขายหลกทรพยโดยใชขอมลภายใน ถอเปนความผดตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

MAIN BOARDกระดานหลก

กระดานสำหรบการซอขายหลกทรพย ท มปรมาณหรอจำนวนหนทตรงตามหนวยการซอขาย (Board Lot) คำสงซอขายหลกทรพยบนกระดานหลกจะตองระบปรมาณหนทสงซอหรอสงขาย เปนจำนวนตงแต 1 หนวยการซอขายขนไป และแตละคำสงซอขายตองมจำนวนไมเกน 10 ลานหน หากตองการสงคำสงซอขายในปรมาณทมากกวา 10 ลานหน ใหแบงคำสงซอขายออกเปนหลายๆ คำสง หรอใหสงคำสงซอขายบนกระดานรายใหญ (Big Lot Board) แทน

อกษรG

อกษรH

อกษรI

อกษรM



MANIPULATIONการปนหน

เปนการซอขายหลกทรพยใดๆ โดยบคคลหรอกลมบคคล เพอสรางสภาพการซอขายใหผดไปจากภาวะทเปนจรง โดยเจตนาใหผอนซอขายหลกทรพยดวยความเขาใจผด การปนหนถอเปนความผดตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

MARGIN ACCOUNT / CREDIT BALANCE ACCOUNT บญชมารจน / บญชเครดตบาลานซ

เปนบญชสำหรบผลงทนทตองการซอหลกทรพยโดยชำระเงนคาซอหลกทรพยเปนเงนสดสวนหนง และกยมเงนจากบรษทหลกทรพยอกสวนหนง ซงจะสามารถกยมไดตามอตราทตลาดหลกทรพยฯ กำหนด โดยผลงทนตองวางเงนสดจำนวนหนงไวกบบรษทหลกทรพยเพอเปนหลกประกนกอนการซอหลกทรพย ซงมจำนวนขนตำไมนอยกวาอตรามารจนเรมแรก (Initial Margin) ทตลาดหลกทรพยฯ กำหนด (มลคาหลกประกน = มลคาหลกทรพยทจะซอ x อตรามารจนเรมแรก) และเงนจำนวนนจะบนทกรายการไวใน Cash Balance ของลกคารายนน เมอผลงทนสงซอหลกทรพย บรษทหลกทรพยจะหกเงนคาหลกทรพยออกจากยอดเงนจำนวนดงกลาว และหากลกคาซอหลกทรพยเปนมลคาทเกนจำนวนเงนทวางเปนประกนไว บรษทสมาชกจะใหลกคากยมเงนเทากบจำนวนทยงขาดอยและวางหลกทรพยทซอไวเพอเปนประกน

MARKET CAPITALIZATIONมลคาหลกทรพยตามราคาตลาด

เปนมลคาตามราคาตลาดของหลกทรพยจดทะเบยน ทคำนวณจากการนำราคาปดของหลกทรพยจดทะเบยนคณกบจำนวนหนวยของหลกทรพยจดทะเบยน เปนดชนหนงทใชสำหรบ

แสดงถงขนาดของหลกทรพยจดทะเบยนและขนาดของตลาดหลกทรพยฯ โดยรวม

ปจจบน การคำนวณมลคาตามราคาตลาดรวมของตลาดหลกทรพยฯ ครอบคลมหลกทรพยประเภท หนสามญ หนบรมสทธ และใบสำคญแสดงสทธในการจองซอหนสามญ (วอแรนท)

MARKET MAKERผสรางสภาพคลอง

บ ร ษทหลกทรพย ท ไ ด รบอนญาตใหทำหนา ท ดแลสภาพคลองของหลกทรพยใดหลกทรพยหนง ใหมการซอขายอยางตอเนอง ในการทำหนาทเปน Market Maker หลกทรพยใด บรษทหลกทรพยจะตองสงทงคำสงซอและคำสงขายหลกทรพยนนในขณะเดยวกน เพอใหมนใจวาผลงทนทตองการซอหรอขายหลกทรพยดงกลาวจะสามารถกระทำไดเสมอ ทงน ผดแลสภาพคลองจะตองไมซอหรอขายหลกทรพยทตนเปนผดแลอยเพอบญชบรษท ในระยะเวลาทตลาดหกทรพยฯ กำหนด

MARKET PRICE ราคาตลาด

ราคาของหลกทรพยใดๆ ในตลาดหลกทรพยฯ ทเกดจากการซอขายครงลาสด เปนราคาทสะทอนถงความตองการซอและความตองการขายของผลงทนโดยรวมในขณะนนๆ

NET ASSET VALUE (NAV) มลคาสนทรพยสทธ

NAV หมายถง มลคาสนทรพยสทธ ซ งเปนผลตางระหวางสนทรพยทงหมดของธรกจและหนสนทงหมดรวมถงหนกและหนบรมสทธ ในบางกรณ คา NAV สามารถนำมาใชตมลคาบรษทในการซอขายกนได

อกษรM

อกษรM

อกษรN



NAV ของกองทนรวม คอ ทรพยสนของกองทนรวมตามราคาตลาดในขณะใดขณะหนงหกดวยหนสนของกองทนรวมนน สวนมลคาสนทรพยสทธตอหนวยลงทน หมายถง มลคาสนท รพย สท ธหาร ดวยจำนวนหนวยลงทน ทงหมดของกองทนรวมนน ถอเปนมลคาจรงของหนวยลงทน ณ วนททำการคำนวณ การคำนวณดงกลาวจะตองไดรบการตรวจสอบและใหความเหนชอบโดยผดแลผลประโยชนของกองทนรวมนน

NET SETTLEMENTการชำระคาซอขายแบบยอดสทธ

การชำระราคาหลกทรพยในลกษณะทบรษทหลกทรพยนำคาซอและคาขายหลกทรพยเดยวกน ในวนเดยวกนของผลงทนรายเดยวกน มาหกลบกนเพอหายอดสทธ และเมอถงวนท 3 หลงจากการซอขาย (T+3) ผลงทนกเพยงแตชำระสวนตางทมลคาซอมากกวามลคาขายเทานน หากมลคาขายมากกวามลคาซอ ผลงทนกไดรบเงนในสวนตางสทธดงกลาวจากบรษทหลกทรพย การชำระคาซอขายแบบยอดสทธชวยใหผลงทนไมตองชำระเงนเตมจำนวนยอดทซอทกรายการ ทำใหผลงทนมสภาพคลองมากขน

NON-VOTING DEPOSITORY RECEIPT (NVDR)ใบสำคญแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจาก หลกทรพยอางองไทย

ตราสารประเภททนทออกโดย บรษท ไทยเอนวดอาร จำกด มสถานะเปนหลกทรพยจดทะเบยนโดยอตโนมต และมหลกทรพยอางองเปนหนสามญหรอหนบรมสทธทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ผลงทนสามารถซอขายเอนวดอารในตลาดหลกทรพยฯ ไดในลกษณะเชนเดยวกบการซอขายหลกทรพยจดทะเบยนทวไป ผถอเอนวดอารจะไดรบผลตอบแทนทางการเงนเชนเดยวกบผถอหนสามญหรอหนบรมสทธ แตจะไมมสทธออกเสยงในทประชมผถอหนของบรษท ตราสารดงกลาวชวยอำนวยความ

สะดวกตอการลงทนในตลาดหลกทรพยฯ ใหแกผลงทนชาวตางชาตทตดขดในเรองเพดานการถอครอง ขณะเดยวกน กมไดจำกดการซอขายของผลงทนไทยแตอยางใด

OPENING PRICE / CLOSING PRICEราคาเปด / ราคาปด

ในการคำนวณราคาเปดของหลกทรพย ตลาดหลกทรพยฯ จะเปดใหบรษทสมาชกเรมสงคำสงเขามาในระบบการซอขายตงแตเวลา 9.30 น. จากนนระบบจะหาเวลาเปดการซอขายโดยการสมเลอกเวลา (Random Time) ในชวง 9.55 - 10.00 น. และคำนวณหาราคาเปดของแตละหลกทรพยโดยวธ Call Market โดยนำคำสงซอขายทงหมดทไดรบมาคำนวณหาราคาเปด ตามหลกเกณฑ ดงน

• เปนราคาททำใหเกดการซอขายไดในปรมาณมากทสด • ถามราคาททำให เ กดปรมาณซอขายมากท สด มากกวา 1 ราคา ใหใชราคาทใกลเคยงกบราคาปดในวนทำการกอนหนานนมากทสด • ถามราคาทใกลเคยงกบราคาปดในวนทำการกอนหนานนมากกวา 1 ราคา ใหใชราคาทสงกวาเปนราคาเปด

เพอเปนการลดโอกาสในการสรางราคาปด และทำใหราคาปดของหลกทรพยมเสถยรภาพยงขน ตลาดหลกทรพยฯ จงคำนวณราคาปดของหลกทรพยโดยใชวธผสมผสานระหวางการสมเลอกเวลา และวธ Call Market โดยเปดใหซอขายไดตามปกตจนถง 16.30 น. จากนนระบบจะหาเวลาปดการซอขายโดยการสมเลอกเวลา (Random Time) ในชวง 16.35 - 16.40 น. และเปดใหบรษทสมาชกสงคำสงซอขายเพมเตมไดตงแต 16.30 น. ถงเวลาปดทไดจากการสมเลอก และจะยงไมจบคการซอขาย เมอถงเวลาปดจงนำคำสงซอขายทงหมดทคางอยในระบบมาคำนวณหาราคาปดของแตละหลกทรพยโดยวธ Call Market ตามหลกเกณฑดงน

อกษรN

อกษรN

อกษรO



ราคาตลาดตอหน มลคาตามบญชตอหน

P/BV =

• เปนราคาททำใหเกดการซอขายไดในปรมาณมากทสด • ถามราคาททำให เ กดปรมาณซอขายมากท สดมากกวา 1 ราคา ใหใชราคาทใกลเคยงกบราคาซอขายครงสดทายกอนหนานนมากทสด • ถามราคาทใกลเคยงกบราคาซอขายครงสดทายกอนหนานนมากกวา 1 ราคา ใหใชราคาทสงกวาเปนราคาปด

หากไมสามารถคำนวณหาราคาปดตามหลกเกณฑนได ใหถอวาราคาซอขายครงสดทายในวนนนเปนราคาปด

OPTIONS ออปชน

ออปชน หมายถง สญญาระหวางคสญญา 2 ฝาย คอ ผซอและผขาย โดยผขายใหสทธกบผซอทจะทำการซอหรอขายสนคาตามจำนวน ราคา และภายในระยะเวลาทระบไวในสญญา ออปชนแบงออกเปน 2 ประเภท ออปชนทใหสทธกบผซอออปชนในการ “ซอ” สนทรพยอางอง เรยกวา “คอลออปชน” (Call Option) และออปชนทใหสทธกบผซอออปชนในการ “ขาย” สนทรพยอางองนน เรยกวา “พทออปชน” (Put Option) เพอแลกกบการไดสทธในการซอหรอขายสนทรพยอางองนนมา ผซอออปชนจะตองจายเงนจำนวนหนงทเรยกวา “คาพรเมยม” (Premium) ใหกบผขายออปชน โดยเมอตกลงซอขายออปชนกนแลว สทธนนอยกบผซอ ผซอเลอกทจะใชสทธหรอไมกได แตผขายออปชนนนมภาระหนาททจะตองปฏบตตามสญญาเมอผซอเรยกรองขอใชสทธทมอยนน ราคาทผซอสามารถใชสทธซอหรอขายตามสญญาออปชน เราเรยกวา “ราคาใชสทธ” (Exercise Price หรอ Strike Price)

PAR VALUEมลคาทตราไว

มลคาของหลกทรพยทระบไวบนใบหนหรอใบหลกทรพย ซงเปนไปตามขอกำหนดในหนงสอบรคณหสนธของบรษทผออก

หลกทรพย หรอเปนไปตามขอกำหนดของหนวยงานกำกบดแล มลคาทตราไวเปนขอมลทแสดงใหทราบถงมลคาตอหนวยของหลกทรพยนน และสามารถใชประโยชนในการวเคราะหทางบญชและวเคราะหการลงทน นอกจากน ยงแสดงใหทราบถงทนจดทะเบยนตามกฎหมายของกจการในกรณของตราสารทนดวย

P/BV RATIOอตราสวนราคาตลาดตอมลคาตามบญช

เปนอตราสวนเปรยบเทยบราคาตลาดของหนสามญ กบมลคาทางบญชของหนสามญ ตามงบการเงนลาสดของบรษทผออกหลกทรพยนน อตราสวนนบอกใหทราบวา ราคาหน ณ ขณะนน สงเปนกเทาของมลคาทางบญช หากมคาสง กแสดงวาผลงทนทวไปในตลาดคาดหมายวา บรษทดงกลาวมศกยภาพทจะเตบโตสง ขณะเดยวกนกแสดงถงระดบความเสยงทสงดวย มสตรการคำนวณ ดงน

อกษรO

อกษรP

อกษรP

ตวอยางเชน หนของบรษท ก. มราคาตลาดเทากบ 23 บาท และมมลคาตามบญช 15 บาท P/BV Ratio จะเทากบ 1.53 เทา (23 / 15)

P/E RATIOอตราสวนราคาตลาดตอกำไรสทธ

เปนอตราสวนทแสดงใหเหนวา ผลงทนยนดจะลงทนจายเงนซอหนนนเปนกเทาของทกๆ 1 บาทของกำไรสทธของบรษท ซงมสตรการคำนวณ ดงน

ราคาตลาดตอหน กำไรสทธตอหนประจำงวด 12 เดอน

P/E =



ตวอยางเชน หนของบรษท ก. มราคาตลาดเทากบ 23 บาท และมกำไรสทธตอหนเทากบ 2.27 บาท P/E Ratio จะเทากบ 10.13 เทา (23 / 2.27)

คา P/E RATIO ทคำนวณไดจะนำไปประเมนเปรยบเทยบกบคา P/E RATIO เฉลยของอตสาหกรรมซงเปนคาอางอง บรษททมคา P/E RATIO สง แสดงวามแนวโนมการเตบโตทสงกวากจการทม P/E RATIO ตำ ตาม Rule of Twenty กำหนดไววา คา P/E Ratio ของตลาดหน บวกกบอตราเงนเฟอของเศรษฐกจในประเทศ ควรมคาเทากบ 20 อาท มการคาดการณอตราเงนเฟอทระดบรอยละ 4.5 ดงนน P/E RATIO ทเหมาะสมของตลาดหนควรจะอยทระดบ 20 - 4.5 = 15.5 เทา เปนตน

PORTFOLIOกลมหลกทรพยลงทน

หมายถง หลกทรพยทงหมดในความครอบครองของผลงทนรายใดรายหนง ซงจะตองประกอบดวยหลกทรพยจำนวนตงแต 2 ชนด หรอ 2 บรษทขนไป วตถประสงคในการสราง Portfolio ของผลงทนกเพอลดความเสยงในการลงทน ดวยการกระจายการลงทนในหลกทรพยของหลายกจการ หรอหลกทรพยหลายประเภท

PREFERRED STOCKหนบรมสทธ

หลกทรพยประเภทตราสารทนทบรษทออกจำหนายเพอเปนการระดมเงนทนมาดำเนนกจการ ผถอหนบรมสทธมสวนรวมเปนเจาของเชนเดยวกบผถอหนสามญ แตจะมสทธพเศษอนๆ เชน ไดรบเงนปนผลในอตราทกำหนดไวแนนอนและกอนผถอหนสามญ อยางไรกตาม โดยทวไปผถอหนบรมสทธจะไมไดรบสทธลงคะแนนเสยงในทประชมผถอหน

PRICE SPREAD ชวงราคา

ชวงราคา หมายถง ชวงการปรบตวของราคาหลกทรพย สำหรบการเสนอซอและเสนอขายบนกระดานหลกและกระดานหนวยยอย โดยผลงทนจะตองเสนอราคาซอหรอขายหลกทรพยใหตรงตามชวงราคาการปรบขน-ลงของราคาซอขายหลกทรพยตามทตลาดหลกทรพยฯ กำหนด ซงจะแตกตางกนไปในแตละขนระดบราคา โดยชวงราคาจะกวางขนเมอราคาหลกทรพยอยในระดบทสงขน

PROSPECTUSหนงสอชชวน

เอกสารทบรษทผออกหลกทรพยและเสนอขายหลกทรพยตอประชาชนทวไปตองจดทำขน เพอเปดเผยขอมลรายละเอยดเกยวกบบรษทหรอกองทนรวม และการเสนอขายหลกทรพยใหผลงทนทราบ โดยหนงสอชชวนจะตองแสดงขอมลลกษณะธรกจของบรษทหรอกองทนรวม โครงการในอนาคต การบรหารงาน ผบรหารของบรษท แผนการลงทน (กรณกองทนรวม) ขอมลทางการเงน ผลประกอบการในอดต ปจจยความเสยง รายการระหวางกน ประเภทและจำนวนหลกทรพยทเสนอขาย มลคาทตราไว ราคาเสนอขาย และวนเวลาทใหจองซอหลกทรพย

ขอมลในหนงสอชชวนมความสำคญตอผลงทน สำหรบใชประกอบการวเคราะหและตดสนใจลงทนในหลกทรพยนน ทงน รางหนงสอชชวนของบรษทตองผานการพจารณาจากสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กอนจดทำเผยแพรใหประชาชนทวไป

PUBLIC OFFERINGการเสนอขายหลกทรพยแกประชาชน

การทบรษทมหาชนจำกดนำหลกทรพยเสนอขายแกประชาชนทวไป สวนใหญมจดประสงคเพอระดมเงนทนไปขยาย

อกษรP

อกษรP



กจการ และเพอกระจายการถอครองหลกทรพยใหแกประชาชน การเสนอขายหลกทรพยแกประชาชนตองกระทำผานบรษทหลกทรพยทเปนผประกนการจำหนายหลกทรพย (Underwriter) รวมทงตองไดรบความเหนชอบจากสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และตองจดทำหนงสอชชวนตามหลกเกณฑทกำหนด

PUT-THROUGH (PT)วธซอขายหลกทรพยแบบแจงรายการเขาสระบบ

ว ธ ซอขายหลกทรพยแบบหนงในระบบการซอขายของตลาดหลกทรพยฯ โดยบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาของผซอกบบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาของผขาย ทำการตกลงซอขายหลกทรพยใดหลกทรพยหนงเปนทเรยบรอยแลว หลงจากนน บรษทนายหนาผขายจะบนทกรายการซอขาย (Put-through: PT) ดงกลาวเขามาในระบบการซอขาย

RIGHTสทธจองซอหนเพมทนของผถอหนเดม

มชอเรยกเตมๆ วา Subscription Right เปนสทธทบรษทผออกหลกทรพยมอบใหแกผถอหนเดมของบรษทในการจองซอหนสามญ และ/หรอหนบรมสทธ ทออกใหมจากการเพมทนของบรษท ผถอหนเดมจะไดสทธตามสดสวนของจำนวนหนทถอครองอย โดยทวไป บรษทมกใหสทธผถอหนเดมในการจองซอหนเพมทนออกใหมในราคาทตำกวาราคาตลาดหรอจองซอกอนบคคลภายนอก/ผเกยวของกลมอน

SCRIPLESS SYSTEMระบบไรใบหน

ระบบไรใบหนหรอไรใบหลกทรพย เปนวธการระบหลกทรพยทมอยในครอบครองโดยการบนทกขอมลไวในระบบคอมพวเตอร โดยไมตองมใบหนทเปนกายภาพ ซงอำนวย

ความสะดวกใหแกผลงทนและผทเกยวของ ชวยลดการสญหาย การถกทำลาย และการปลอมแปลงใบหน นอกจากน ยงสะดวกตอการสงมอบหลกทรพยหลงการซอขาย โดยไมตองมการสงมอบหรอรบมอบใบหนจรง เพยงแตเปนการโอนและรบโอนหลกทรพยทซอขายกนทางบญชเทานน

ระบบไรใบหน พฒนาและใหบรการโดย บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จำกด ผลงทนสามารถนำใบหนมาฝากในระบบนไดโดยผานบญชของบรษทผออกหลกทรพย หรอบรษทจดทะเบยน นอกเหนอจากการฝากผานบญชของบรษทหลกทรพยและคสโตเดยน ในการฝากหนผานระบบดงกลาว ผฝากจะไดรบใบยนยนการถอหลกทรพยแทนใบหน

SECURITIES INVESTOR PROTECTION FUND (SIPF)กองทนคมครองผลงทนในหลกทรพย

เปนกองทนทตลาดหลกทรพยฯ รวมกบบรษทสมาชก (โบรกเกอร) จำนวนหนง จดตงขนเมอวนท 1 ตลาคม 2547 เพอสรางความมนใจใหกบผลงทนทซอขายหลกทรพยในตลาดหลกทรพยฯ ผานสมาชกของกองทนวา จะไดรบความคมครองทรพยสน โดยจะไดรบการจายเงนชดเชยจากกองทน ในกรณใดกรณหนง ดงตอไปน

• โบรกเกอรทเปนสมาชกกองทนฯ ถกศาลสงพทกษทรพยเดดขาดตามกฎหมายลมละลาย • โบรกเกอรและผลงทนมขอพพาททางแพงเกยวกบการซอขายหลกทรพยในตลาดหลกทรพยฯ และอนญาโตตลาการมคำชขาดใหโบรกเกอรคนทรพยสนแกผลงทน แตโบรกเกอรไมปฏบตตาม

SIPF จะใหความคมครองแกผลงทนโดยอตโนมต ทนททผลงทนเปดบญชซอขายหลกทรพยกบโบรกเกอรทเปนสมาชกกองทน โดยไมตองสมครขอรบความคมครองและเสยคาธรรมเนยมใดๆ กองทนจะจายชดเชยใหผลงทนแตละราย ตามความเสยหาย

อกษรP

อกษรR

อกษรS

อกษรS



ทเกดขนจรงแตไมเกนรายละ 1 ลานบาท ตอสมาชกกองทน 1 แหง ปจจบน มโบรกเกอรเขาเปนสมาชกกองทนรวม 33 บรษท

SECURITIZATIONการแปลงสนทรพยเปนทน

กระบวนการนำสนทรพยของบรษท (หรอสถาบนการเงน) ประเภทลกหนเงนกตางๆ ทสรางรายไดประจำ แตมสภาพคลองตำ เชน ลกหนเงนกทอยอาศย เงนกบตรเครดต หรอเงนกซอรถยนต เปนตน ชนดหนงชนดใดมารวมกนเปนกองสนทรพย (Pool Assets) สำหรบใชเปนหลกประกนในการออกตราสารทางการเงน (เชน ตวเงนหรอหนก) เพอจำหนายใหแกผลงทนทวไป หรอขายแบบเจาะจง (Private Placement) ใหนกลงทนสถาบนเฉพาะราย หรอเฉพาะกลม

SET50 INDEX FUTURESสญญาฟวเจอรสทอางองกบดชน SET50

เปนสญญา Futures ซงมสนคาอางองเปน SET50 Index ผซอและผขายตกลงราคาซอสนทรพยอางองคอ SET50 Index กนในปจจบน โดยมภาระผกพนตอกนทจะตองทำการชำระราคากนในอนาคต SET50 Index Futures กำหนดใหมเดอนหมดอายตรงกบเดอนสดทายของแตละไตรมาส

SET50 Index Futures ซอขายในตลาดอนพนธครงแรกเมอวนท 28 เมษายน 2549 โดยผลงทนสามารถเปดบญชและซอขายผานบรษทโบรกเกอรซงเปนสมาชกของตลาดอนพนธ

SET50 INDEX OPTIONSออปชนทอางองกบดชน SET50

หมายถง ออปชนซงมสนคาอางองเปน SET50 INDEX โดย SET50 Index Options กำหนดตวคณดชนเทากบ 200 บาท ตอ 1 จดของดชน ครบกำหนดในเดอนสดทายของแตละไตรมาส

เหมอนกบ SET50 INDEX FUTURES และกำหนดใหใชสทธไดเฉพาะวนทสญญาครบกำหนดเทานน โดยในวนทออปชนครบกำหนด หากระดบดชน SET50 สงกวาราคาใชสทธ ผซอ SET50 Call Options จะใชสทธและไดรบชำระเงน แตหากระดบดชน SET50 ตำกวาราคาใชสทธ ผซอ SET50 Put Options จะใชสทธและไดรบชำระเงน

SET50 Index Options ซอขายในตลาดอนพนธครงแรกเมอวนท 29 ตลาคม 2550 โดยผลงทนสามารถซอขายผานบรษทโบรกเกอรซงเปนสมาชกของตลาดอนพนธ

SHORT SELLการขายชอรต

การขายหนโดยทผขายไดยมหนนนมาจากบรษทหลกทรพยหรอสถาบนทใหบรการยมหน ผขายชอรตจะตองวางเงนประกน (Margin) ไวกบบรษทผใหยมหนในจำนวนไมตำกวาอตราทตลาดหลกทรพยฯ กำหนด และเงนจากการขายหนดงกลาวกตองเกบรกษาไวทบรษทนายหนาเพอเปนหลกประกนดวย จนกวาผขายชอรตจะสงคนหนจำนวนทยมไปนน ซงจะสงคนหน ณ วนทถงกำหนดสงคนหน หรอสงคนกอนวนครบกำหนดกได ในระหวางทยงไมสงคนหนหากหนนนไดรบสทธประโยชนใดๆ จากบรษทผออกหน ผขายชอรตจะตองสงมอบสทธตางๆ ทเกดขนนนแกบรษทนายหนา เพอสงมอบตอใหแกเจาของหนทใหยมอกทอดหนง เชน สทธตางๆ ทอาจเกดขน เชน การจายเงนปนผล การใหสทธจองซอหนเพมทน เปนตน

STOCK PRICE INDEXดชนราคาหลกทรพย

ผลงทนสามารถตดตามภาพรวมความเคลอนไหวของระดบราคาซอขายหลกทรพยไดจากดชนราคาหนตางๆ โดยดชนตางๆ ทใชกนอยางแพรหลายในตลาดหลกทรพยไทย เปนดชน

อกษรS

อกษรS



ราคาหนชนดถวงนำหนกดวยมลคาตลาด (Market Capitalization Weighted Index) ทคำนวณโดยการเปรยบเทยบมลคาตลาดรวมของหลกทรพยในวนปจจบน (Current Market Value) กบมลคาตลาดรวมของหลกทรพยในวนฐาน (Base Market Value) ซงมคาของดชนในวนฐานเทากบ 100 (ยกเวน SET50 Index และ SET100 Index ทมคาดชนในวนฐานเทากบ 1000) สำหรบสตรการคำนวณดชน มดงน

อกษรS

อกษรS

มลคาตลาดรวม ณ วนปจจบน x 100 (Current Market Value) มลคาตลาดรวม ณ วนฐาน (Base Market Value)

ดชนราคาหน

=

SET INDEXดชนราคาหนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

คำนวณโดยใชหนสามญจดทะเบยนทกหลกทรพยในตลาดหลกทรพยฯ (ยกเวนหลกทรพยทถกขนเครองหมาย SP เกนกวา 1 ป) รวมถงกองทนรวมอสงหารมทรพย โดยใชวนท 30 เมษายน 2518 เปนวนฐาน เปนดชนทสะทอนใหเหนถงการเปลยนแปลงของระดบราคาโดยเฉลยของหนสามญทงหมดในตลาดหลกทรพยฯ ณ วนปจจบน เมอเทยบกบวนฐาน ทงน การเปลยนแปลงราคาของหนทมมลคาตามราคาตลาดสง จะมอทธพลตอความเคลอนไหวของ SET Index มากกวาหนทมมลคาตามราคาตลาดตำ

SET50 INDEX / SET100 INDEX (ดชน SET50 / ดชน SET100)

SET50 INDEX และ SET100 INDEX เปนดชนราคาหนทจดทำขนเพอแสดงระดบและความเคลอนไหวของราคาหนสามญ 50 หลกทรพย และ 100 หลกทรพย ตามลำดบ ทมมลคาตามราคาตลาดสง มสภาพคลองสมำเสมอ และมการกระจายหนทเหมาะสม โดยใชวนท 16 สงหาคม 2538 (SET50) และ วนท 30 เมษายน 2548 (SET100) เปนวนฐาน

ตลาดหลกทรพยฯ จะทำการปรบรายการหลกทรพยทใชในการคำนวณ SET50 Index และ SET100 Index ทกๆ 6 เดอน (มกราคมและกรกฎาคม) ในการพจารณาคดเลอกหลกทรพยทใชในการคำนวณดชนทงสองนน พจารณาจากหลกเกณฑดานมลคาตามราคาตลาด สภาพคลอง และการกระจายหน โดยคดเลอกจากกลมหลกทรพยทมมลคาตามราคาตลาดเฉลยยอนหลง 12 เดอนสงสด 200 อนดบแรก ซงมสภาพคลองหรอมลคาการซอขายสงอยางสมำเสมอ และมการกระจายหนใหผถอหนรายยอย (Free Float) ไมตำกวารอยละ 20 แลวนำมาเรยงลำดบตามมลคาตามราคาตลาด โดยหลกทรพยใน 50 อนดบแรก ใชในการคำนวณ SET50 Index และหลกทรพย 100 อนดบแรก ใชในการคำนวณ SET100 Index

mai INDEX ดชนราคาหนตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ

ดชนราคาหนทคำนวณโดยใชหนสามญจดทะเบยนทกหลกทรพยในตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ (mai) โดยใชวนท 2 กนยายน 2545 เปนวนฐาน เปนดชนทแสดงถงระดบราคาโดยเฉลยของหนสามญทงหมดในตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ ณ วนปจจบน เมอเทยบกบวนฐาน

INDUSTRY-GROUP INDEX / SECTORAL INDEX ดชนกลมอตสาหกรรม / ดชนหมวดธรกจ

ดชนกลมอตสาหกรรม และดชนหมวดธรกจ เปนดชนทสะทอนการเคลอนไหวของราคาหลกทรพยทมลกษณะพนฐานเหมอนกน ซงจดอยในกลมอตสาหกรรมหรอหมวดธรกจเดยวกน โดยใช หนสามญจดทะเบยนทกหลกทรพยในแตละกลมอตสาหกรรมหรอหมวดธรกจในการคำนวณ ปจจบน ตลาดหลกทรพยฯ มการคำนวณและเผยแพรดชนกลมอตสาหกรรมหลก 8 กลม และดชนหมวดธรกจยอยจำนวน 25 หมวด



STOCK INDEX FUTURESสญญาฟวเจอรสทอางองกบดชนราคาหน

สญญาฟวเจอรสทมดชนราคาหนเปนสนทรพยอางอง เนองจากดชนราคาหนเปนตวเลขซงไมสามารถสงมอบกนได จงตองใชวธการชำระราคาเปนเงนสด (Cash Settlement) แทนการสงมอบสนคากนจรงๆ Stock Index Futures จะตองระบดชนราคาหนทใชอางอง (เชน SET50 หรอ Dow Jones) มลคาตวคณทใชแปลงคา 1 หนวยดชนเปนจำนวนเงน (เชน ตวคณของ SET50 Index Futures เทากบ 1,000 บาท เปนตน) เดอนกำหนดสงมอบ (มกกำหนดเปนเดอนสดทายของแตละไตรมาสคอ ม.ค. ม.ย. ก.ย. และ ธ.ค.)

Stock Index Futures เปนเครองมอทผลงทนในตลาดทน (ทงบคคลธรรมดาและสถาบน) และผทำธรกจหลกทรพยใชปกปองและบรหารความเสยงจากความผนผวนของภาวะตลาดหลกทรพยไดอยางมประสทธภาพ ชวยใหผลงทนมชองทางลงทนเพมขน

STOCK INDEX OPTIONS ออปชนทอางองกบดชนราคาหน

เปน Options ทใหสทธแกผถอทจะซอหรอขายดชนราคาหนตามราคาใชสทธ โดย Stock Index Options จะมการระบลกษณะตางๆ ของสญญา เชน ดชนราคาหนทใชอางอง (เชน SET50 หรอ Dow Jones) มลคาตวคณทใชแปลงคา 1 หนวยดชนเปนจำนวนเงน ระดบดชนทถอเปนราคาใหใชสทธ (Exercise Price) เดอนหมดอายของสญญา (มกกำหนดเดอนปจจบนและเดอนถดไปตอเนองกน 3 ถง 4 เดอน หรอเดอนสดทายของแตละไตรมาส เปนตน) เงอนไขและวธในการใชสทธ โดยเมอมการใชสทธ จะใชวธการชำระราคาเปนเงนสดตามผลตางของระดบราคาใชสทธกบระดบดชนทใชอางอง ณ วนใชสทธ

Stock Index Options เปนอกเครองมอหนงทผเกยวของกบธรกจหลกทรพยและเกยวของกบการลงทนในหลกทรพยนยมใชปกปองความเสยงจากความผนผวนของภาวะตลาดหลกทรพย นอกจากน การใหซอขาย Stock Index Options ยงเปนการเพมชองทางทำกำไรจากการเคลอนไหวของตลาดหนโดยรวมไดหลายทศทาง

STOCK OPTIONS ออปชนทอางองกบหนรายตว

เปน Options ทใหสทธผถอทจะซอหรอขายหนสามญกบผขาย Options ออปชนทอางองกบหนรายตวนจะตองระบวา ใหสทธซอหรอขายหนสามญบรษทใด จำนวนเทาใด ณ ราคาเทาใด อายของออปชนสนสดเดอนใด ใหผถอใชสทธไดทกวนหรอเฉพาะในวนทออปชนหมดอาย และใหสงมอบอยางไรเมอมการใชสทธ ดวยการซอขาย Stock Options ผลงทนจะมชองทางลงทนทหลากหลายใหเลอกมากขน ชวยใหทกฝายทเกยวของกบหนสามญทม Stock Options ไมวาจะในแงทำธรกจหลกทรพยหรอการลงทนมเครองมอทจะปองกนความเสยงจากความผนผวนของราคาหนสามญตวนน Stock Options ประเภท call (ประเภทใหสทธผถอทจะซอ) ของหนใดๆ มลกษณะใกลเคยงกบ Warrants ของหนนนอยางมาก จะแตกตางกนตรงท Stock Options มอายไมเกน 1 ป และใครจะเปนผออกกได แต Warrants จะมบรษทผออกหนสามญนนเทานนทเปนผออกได และการใชสทธ Stock Options ไมกอใหเกดหนใหมแตการใชสทธของ Warrants จะทำใหเกดหนใหม

SUSPENSION (SP)การหามซอขายหลกทรพยเปนการชวคราว

ตลาดหลกทรพยฯ จะขนเครองหมาย “SP” บนหลกทรพยใดหลกทรพยหนงในระบบการซอขาย เพอแจงใหผลงทนทราบวา หลกทรพยดงกลาวอยระหวางหามซอขาย ในกรณดงตอไปน

อกษรS

อกษรS



• บรษทจดทะเบยนฝาฝนหรอละเลยไมปฏบตตามขอบงคบของตลาดหลกทรพยฯ • ปรากฏขาวสารหรอขอมลเกยวกบฐานะการเงน หรอผลการดำเนนงานของบรษทจดทะเบยน ซงมผลกระทบ หรออาจมผลกระทบตอการเปลยนแปลงของราคาหลกทรพยอยางมาก โดยทขาวสารนนยงไมไดเปดเผยตอสาธารณชนผานตลาดหลกทรพยฯ หรออยระหวางทตลาดหลกทรพยฯ กำลงรอการเปดเผยขอเทจจรงทสอบถามไป หรอกำลงรอการเปดเผยขอมลเพมเตม • บรษทจดทะเบยนขอใหตลาดหลกทรพยฯ สงพกการซอขายหนของบรษท เนองจากมขาวหรอขอมลสำคญอยระหวางดำเนนการ ซงอาจมผลตอการเปลยนแปลงของราคาหลกทรพยได

TAKEOVER การครอบงำกจการ

การครอบงำกจการ หมายถง การทบคคลหรอนตบคคลใด เขาไปถอหนในบรษทเพอใหไดสดสวนการถอหนมากพอทจะมอำนาจควบคมการบรหารงานของกจการนน โดยจะตองมการจดทำคำเสนอซอ และดำเนนการตามขนตอนตางๆ ตามทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด สามารถแบงออกไดเปน 2 ลกษณะ คอ

1. การครอบงำกจการอยางเปนมตร (Friendly Takeover) เปนการเขาถอหนของกจการเปาหมายโดยผานกระบวนการเจรจา และไดรบความเหนชอบจากผถอหนทงสองฝาย

2. การครอบงำกจการอยางไมเปนมตร (Hostile Takeover) เปนการเขาถอหนของกจการเปาหมาย โดยฝายผถกครอบงำ มไดเหนชอบและยนยอม ทงสองฝายอาจมการแขงกนจดทำคำเสนอซอหนตอผถอหนทวไป (Tender Offer) เพอแยงชงความเปนผถอหนสวนใหญของกจการเปาหมาย

TECHNICAL ANALYSISการวเคราะหหลกทรพยทางเทคนค

การวเคราะหหลกทรพยวธหนง ทใชขอมลระดบราคา ปรมาณการซอขาย และชวงเวลาการซอขายหลกทรพยหรอดชนมาวเคราะห โดยแสดงในรปแผนภม (รปกราฟ) ชนดตางๆ หรอคำนวณเปนคาทางคณตศาสตรตางๆ เพอคาดหมายราคา และ/หรอแนวโนมของราคาหลกทรพยหรอดชนในอนาคต

โดยทวไป การวเคราะหหลกทรพยทางเทคนคจะใชเพอประกอบการตดสนใจเลอกจงหวะเวลาในการซอหรอขายหลกทรพย รวมทงอาจใชเพอดการเคลอนไหวทเปนวฏจกรระยะยาวไดอกดวย

TENDER OFFERการทำคำเสนอซอหนตอผถอหนทวไป

การแจงแกผถอหนทกรายของบรษทใดบรษทหนง (โดยบคคลหรอกลมบคคลคณะหนง) ถงความตองการทจะซอหนบรษทดงกลาวจากผถอหน โดยระบจำนวนหน ราคา และกำหนดเวลาทตองการรบซอ การทำคำเสนอซอหนตอผถอหนทวไป มกจะเกดขนเมอผทำคำเสนอซอมวตถประสงคทจะเขาไปมอำนาจควบคมการบรหารงานของบรษทดงกลาว ซงกฎหมายเกยวกบหลกทรพยมขอกำหนดใหผทถอหนในบรษทใดบรษทหนงทมสดสวนการถอหนเพมมากถงเกณฑทกำหนด ตองทำคำเสนอซอหนตอผถอหนทวไป และกำหนดแนวทางปฏบตในการทำคำเสนอซอดงกลาวดวย

TRANSFERABLE SUBSCRIPTION RIGHTS (TSR)ใบสำคญแสดงสทธในการซอหนเพมทน ทโอนสทธได

ตราสารทางการเงนประเภทหนงทบรษทผออกหลกทรพยใหสทธแกผถอหนเดมตามสดสวนจำนวนหนทแตละรายถออย

อกษรS

อกษรT

อกษรT



ปรมาณการซอขายหลกทรพย ปรมาณหลกทรพยจดทะเบยนเฉลย

อตราการหมนเวยนการซอขาย

= X 100

เพอใชเปนหลกฐานในการใชสทธซอหนเพมทนของบรษท โดยผถอหนเดมทไมประสงคจะใชสทธในการซอหนเพมทนดงกลาว สามารถขายหรอโอนสทธใหแกผอนได ซงจะเปนประโยชนตอผถอหนและผลงทนอนไดมโอกาสและทางเลอกในการลงทนมากขน อกทงยงเปนการเสรมสภาพคลองใหแกหนของบรษท และชวยใหบรษทสามารถระดมทนไดมากขนหรอครบถวนตามเปาหมายทตองการดวย

TREASURY STOCKหนทนซอคน

หมายถง หนสามญ หนบรมสทธ และตราสารทนอนทมสทธและลกษณะเทยบเทาหนสามญของกจการ ซงกจการหรอบรษทยอยของกจการไดซอคนกลบมาจากผถอหน การซอหนทนคนถอเปนเครองมอทางการเงนทชวยใหบรษทมหาชนจำกดมทางเลอกในการบรหารสภาพคลองสวนเกน โดยสามารถซอหนของตนเองไดหากมความเหนวาหนมราคาตลาดตำกวามลคาทแทจรงและสามารถขายคนออกไปไดเมอราคาไดปรบตวสมลคาทเหมาะสม อนจะเปนประโยชนแกบรษทและผถอหน

TURNOVER RATIOอตราการหมนเวยนการซอขาย

เปนอตราสวนทใชวดปรมาณการซอขายหนเทยบกบปรมาณหนจดทะเบยน (มหนวยเปนรอยละ) แสดงถงสภาพคลองในการซอขายของหลกทรพย อตราสวนนยงมคาสง กยงแสดงถงการเคลอนไหวของการซอขายวามมลคาสง มสตรคำนวณดงน

UNDERWRITER ผประกนการจำหนายหลกทรพย

บรษทหลกทรพยททำหนาทในการจดจำหนายหลกทรพยใหแกบรษททตองการกระจายหลกทรพยใหแกประชาชนทวไป โดยบรษทหลกทรพยรายหนง หรอกลมหนงทำขอตกลงในการจดจำหนายหลกทรพยกบบรษทผออกหลกทรพย และรบเอาหลกทรพยทบรษทใดบรษทหนงออกมาเสนอขายตอประชาชน ท งน บรษทผ จดจำหนายอาจเปนผ ร บประกนการจำหนายหลกทรพยทงหมด หรออาจใหผจดจำหนายพยายามจำหนายใหมากทสดกได หรอในกรณทบรษทจะออกหนใหมโดยใหสทธจองซอแกผถอหนเดม บรษทผออกหลกทรพยอาจทำขอตกลงใหผจดจำหนายหลกทรพยรบซอหลกทรพยทเหลอเพราะไมมผใชสทธเพอนำไปขายตอกได

UNIT TRUST หนวยลงทน

หลกทรพยทออกขายโดยบรษทหลกทรพยจดการลงทน เพอระดมเงนเขากองทนรวมทจดตงขน แลวจดสรรเงนในกองทนนนเพอลงทนในตลาดการเงนตามเกณฑทกำหนดไวในหนงสอชชวน เชน ลงทนในตราสารทน ลงทนในตราสารหน ฝากไวกบสถาบนการเงน เปนตน

ผถอหนวยลงทนมฐานะรวมเปนเจาของกองทนนน และมสทธไดรบเงนปนผลจากผลกำไรทเกดขน หากถอไวจนถงกำหนดไถถอนกจะไดรบสวนแบงคนจากเงนกองทนตามสดสวนหนวยลงทนทถออย

อกษรT

อกษรU



WARRANTใบสำคญแสดงสทธในการซอหลกทรพย

ตราสารการเงนประเภทหนงทใหสทธแกผถอในการซอหลกทรพยทใบสำคญแสดงสทธฯ นนอางองอย (Underlying Securities) ในจำนวน ราคา และตามระยะเวลาทกำหนดไว ทงน หากผลงทนไมเหนประโยชนของการใชสทธในการซอหลกทรพยตามทระบไว กสามารถเลอกไมใชสทธได โดยทวไปบรษทผออกหลกทรพยมกจะออกใบสำคญแสดงสทธในการซอหนสามญ เพอใหสทธแกผถอหลกทรพยในการจองซอหนสามญออกใหมของบรษทตามเงอนไขทระบไว

XD, XR, XW, XS, XT, XI, XP, XAเครองหมายแสดงการไมไดรบสทธตางๆ

เครองหมายทตลาดหลกทรพยฯ แสดงไวบนหลกทรพยเปนระยะเวลาลวงหนา 3 วนทำการกอนวนปดสมดทะเบยนพกการโอนหลกทรพย ในกรณตราสารทน และลวงหนา 2 วนทำการ กอนวนปดสมดทะเ บยนพกการโอนหลกทรพยในกรณตราสารหน เมอตลาดหลกทรพยฯ ตดเครองหมายประเภทดงกลาวไวบนหลกทรพยใด หมายความวาราคาทเสนอซอหรอขายหลกทรพยในชวงระยะเวลาทขนเครองหมายนน เปนราคาทไมรวมถงสทธประโยชนทบรษทผออกหลกทรพยใหหรอจะใหแกผถอหลกทรพยนน และผซอหลกทรพยนจะไมไดรบสทธประโยชนประเภททระบจากการปดสมดทะเบยนพกการโอนหนทกำลงจะเกดขน ดงน

• XD (Excluding Dividend) ผซอหลกทรพย ไมไดสทธรบเงนปนผล • XR (Excluding Right) ผซอหลกทรพย ไมไดสทธจองซอหนออกใหม • XW (Excluding Warrant) ผซอหลกทรพย ไมไดสทธรบใบสำคญแสดงสทธทจะซอหลกทรพย

• XS (Excluding Short-term Warrant) ผซอหลกทรพย ไมไดสทธรบใบสำคญแสดงสทธในการจองซอหลกทรพยระยะสน • XT (Excluding Transferable Subscription Right) ผซอหลกทรพย ไมไดสทธรบใบสำคญแสดงสทธในการซอหนเพมทนทโอนสทธได • XI (Excluding Interest) ผซอหลกทรพย ไมไดสทธรบดอกเบย • XP (Excluding Principal) ผซอหลกทรพย ไมไดสทธรบเงนตนทบรษทประกาศจายคนในคราวนน • XA (Excluding All) ผซอหลกทรพย ไมไดสทธทกประเภททบรษทประกาศใหในคราวนน

XE (Excluding Exercise)เครองหมายการแสดงการปดสมดทะเบยน พกการโอนหน เครองหมายแสดงเพอใหสทธแกผถอหนในการนำตราสารสทธไปแปลงสภาพเปนหนอางอง เชน หนสามญ เปนตน ตามเงอนไข ระยะเวลา และราคาทระบไว ตวอยางตราสารทใหสทธในการแปลงสภาพ ไดแก ใบสำคญแสดงสทธในการซอหลกทรพย (Warrant) หนกแปลงสภาพ (Convertible Debenture) และใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางอง (DR) เปนตน สำหรบการแปลงสภาพเปนหนอางองนน ผถอหนสามารถเลอกทจะใชสทธแปลงภาพหรอไมกได การออกตราสารประเภทนมผลดทงบรษทผออกหลกทรพยและผลงทน คอผลงทนสามารถทจะพจารณาจงหวะและโอกาสทจะแปลงสภาพตราสารของตนเปนหนสามญหรอหนทนอนๆ ได เมอเหนวากำหนดเวลาทใหแปลงสภาพนนเปนชวงทหนสามญมสภาพคลอง ใหผลตอบแทนทเปนทนาพอใจ หรอผลการดำเนนงานของบรษทนาเชอถอ สวนบรษทผออกหลกทรพยเองกไมตองเสยงตอการทหนของตนจะจำหนายไมหมด ถงแมวาหนทน เชน หนสามญของบรษทจะไมไดรบความนยมในชวงนน

อกษรW

อกษรX

อกษรX


Documents

art word update 2550 - set.or.th · art_word_update_2550.indd 8-9 8/1/2552 22:23:00 10 ศัพท ร เพื่อผ งทุน ศัพท ร เพื่อผ งทุน