www.merchbanc.es

“Por qué gestionar mi patrimonio a través de Merchbanc? ¿Por qué Merchbanc?”

“Merchbanc: credibilidad y confianza.”

MERCHBANC. Pág. 7

NUESTROS VALORES. Pág. 9

NUESTRA ESENCIA. Pág. 11

UN EQUIPO DE GESTIÓN ESTRELLA. Pág. 12

20 AÑOS DE EXPERIENCIA EN LUXEMBURGO. Pág. 15

EL GRUPO MERCHBANC. Pág. 16

NUESTROS BANCOS CUSTODIOS. Pág. 17

CONSEJOS DE DIRECCIÓN Y DE ADMINISTRACIÓN. Pág. 18

HITOS HISTÓRICOS DE MERCHBANC. Pág. 20

HISTORIA DE PREMIOS A LA GESTIÓN DE MERCHBANC. Pág. 22

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Desde su constitución en 1981, y gracias a su afán de perseguir la mejor y más innovadora gestión, el grupo ha protagonizado importantes hitos en el desarrollo del mercado financiero español:

Desde sus orígenes, Merchbanc ha tenido siempre como objetivo prioritario la defensa permanente de los intereses de sus clientes, haciéndoles partícipes de los beneficios de su gestión. Esto ha favorecido el que se establezcan con los clientes relaciones sólidas a largo plazo.

Es reseñable que dicha gestión viene avalada por el reconocimiento de terceros, dado que Merchbanc acumula 34 premios, entre los que cabe destacar los otorgados por las empresas de análisis de fondos Standard & Poor’s, Lipper-Reuters y Morningstar, así como los concedidos por los diarios Expansión y Cinco Días.

Para lograr estos frutos, se trabaja en equipo, investigando y seleccionando inversiones de forma rigurosa y constante, aplicando ideas y enfoques de gestión diferentes e innovadores.

Merchbanc se posiciona como una de las entidades más relevantes del mapa financiero español en materia de gestión con uno de los equipos de mayor prestigio de España.

LE PRESENTAMOS MERCHBANC, GRUPO FINANCIERO INDEPENDIENTE ESPECIALIZADO EN LA GESTIÓN DE PATRIMONIOS

PIONEROS A PRINCIPIOS DE LOS AÑOS 80 EN LA DIVERSIFICACIÓN DE INVERSIONES INTERNACIONAL.

UNA DE LAS PRIMERAS ENTIDADES ESPAÑOLAS EN LANZAR PRODUCTOS LUXEMBURGUESES CON LA CONSTITUCIÓN EN 1995 DE MERCHBANC SICAV.

LE INVITAMOS A DESCUBRIR MERCHBANC.

Joaquín HerreroPresidente

Joaquín López-VerazaPresidente

“Seleccionamos las mejores inversiones para nuestros clientes e invertimos con ellos.”

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Desde el primer día, en Merchbanc hemos impulsado unos valores fundamentales de actuación. Estos han permitido ganarnos el prestigio y la confianza de nuestros clientes y situarnos como una de las sociedades gestoras de patrimonios más reconocidas del país. Estos valores son:

NUESTROS VALORES

LA DEFENSA PERMANENTE DE LOS INTERESES DE NUESTROS CLIENTES

LA DEDICACIÓN EXCLUSIVA A LA GESTIÓN DE PATRIMONIOS

UNA GESTIÓN INDEPENDIENTE

GESTIÓN INTERNACIONAL

GESTIÓN ORIENTADA AL LARGO PLAZO

LA PERSONALIZACIÓN

“En la gestión de patrimonios, no hay una fórmula única. La fórmula única es la distinta para cada persona. En Merchbanc cada persona es única.”

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Uno de los elementos que ayudan a una mejor comprensión de la filosofía corporativa y de los valores fundamentales de actuación de Merchbanc es entender el por qué de nuestra imagen corporativa:

La marca o símbolo de Merchbanc es una libre adaptación inspirada en la obra artística del pintor holandés Piet Mondrian. Ésta pretende transmitir una serie de características que emanan de la cultura de la empresa:

Al igual que la obra artística de Mondrian supuso un cambio en las ideas y cánones pictóricos establecidos, entendiendo la abstracción como la búsqueda de lo esencial, rechazando sistemáticamente toda ilusión espacial o elemento superfluo; Merchbanc ha permanecido fiel a su enfoque de inversión y ha aplicado criterios que permiten simplificar y facilitar al cliente sus decisiones de inversión.

Comparativa entre, a la izquierda, Composición en rojo, amarillo, azul y negro, (Piet Mondrian, 1926) y el logotipo de Merchbanc, a la derecha.

NUESTRA ESENCIA “Trabajamos con personas de las cuales conocemos, sus proyectos, sus objetivos y hasta sus emociones. Esta es la clave de nuestro trabajo: conocernos.”

RIGOR, SOBRIEDAD, EQUILIBRIO, PROFUNDIDAD, ACCESIBILIDAD E INDEPENDENCIA.

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UN EQUIPO DE GESTIÓN ESTRELLA

El punto fuerte de Merchbanc es el EQUIPO DE PROFESIONALES que se dedica a la investigación constante y disciplinada de empresas en cualquier parte del mundo, con especial intensidad en los mercados americanos. Este equipo identifica empresas con ventajas competitivas, sólidas, con alta creación de valor, que además estén bien gestionadas y se encuentren a precios adecuados, invirtiendo con un horizonte de largo plazo.En los mercados de Renta Fija el equipo busca valor en todo el universo de activos con dinamismo y flexibilidad a través de una gestión activa.

El equipo de gestión cuenta con una experiencia media de más de 15 años. Es un equipo de elevada preparación, con experiencia internacional, que ha estado presente de manera continuada en los principales mercados internacionales, gestionando las inversiones con un claro enfoque global e innovador.Han gestionado productos a los que se les ha otorgado la máxima calificación 5 estrellas de Morningstar.

“Estamos en las mejores empresas del mundo.”

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Germán García, Jesús Imas, Gema Martínez, Lionel Brouhier, María Morales, José María Aymamí, Marc Vilardebò, Benito Lasierra

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Luxemburgo es una de las plazas financieras internacionales más importantes de la industria de Fondos de Inversión. Su legislación, diseñada para la protección de los intereses de los inversores, la excelente infraestructura, así como la estabilidad legislativa, política y económica, la han convertido en un polo de atracción para los inversores. MERCHBANC SICAV de Luxemburgo tiene una larga trayectoria, ya que fuimos pioneros, estando presentes desde el año 1995. Por tanto, la gestión de Merchbanc aporta una gran experiencia en este mercado y ofrece a los inversores una selección de Fondos que invierten globalmente en una amplia variedad de instrumentos financieros.

Los Fondos de Merchbanc Sicav de Luxemburgo aplican en sus inversiones los mismos criterios de gestión y protección que los fondos de Merchbanc domiciliados en España.

Los inversores españoles que invierten en los fondos domiciliados en Luxemburgo a través de Merchbanc Sicav se benefician de:

20 AÑOS EN LUXEMBURGO

MAYOR ESTABILIDAD LEGISLATIVA.

AGILIDAD EN LA TRAMITACIÓN DE LA INVERSIÓN.

“Merchbanc, la entidad gestora de patrimonios con más años en Luxemburgo.”

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Forman parte del grupo las siguientes sociedades:

EL GRUPO MERCHBANC

MERCHBANC S.G.I.I.C., S.A.

Gestión de Fondos de InversiónGestión de SICAVs

MERCHBOLSA A.V., S.A.

Gestión de PatrimoniosInvestment manager de Merchbanc SICAV de LuxemburgoGestión de tesoreríaCompraventa de renta variable y renta fijaMercado de divisas

MERCHBANC E.G.F.P., S.A.

Gestión de Fondos de Pensiones

MERCH GESTIÓN INMOBILIARIA S.L.

Gestión de inversiones inmobiliarias

Fuente: Merchbanc.

“Queremos que nuestros clientes se sientan como en casa: cómodos y felices.”

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En Merchbanc siempre hemos creído en la importancia de tener los activos de nuestros vehículos de inversión depositados en los bancos más sólidos y de mayor solvencia del mundo.

Nuestros vehículos en España están depositados en BNP Paribas Securities Services y los de Luxemburgo en RBC (Royal Bank of Canada) Investor Services Bank S.A.

NUESTROS BANCOS CUSTODIOS

Fuente: BNP Securities Services, Royal Bank of Canada, Merchbanc (sept.2016).

RATING POR AGENCIA

EMISOR MOODY’S S&P

BNP Paribas Securities Services

Royal Bank of Canada

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“Nuestro cliente es nuestra razón de existir: Somos el gestor de sus inversiones. Lo hacemos con rigor, análisis e intentamos aprovechar las mejores oportunidades que ofrecen los mercados.”

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JOSÉ ISERN Director General y Consejero Diplomado en análisis financiero y bursátil por el International Center for Monetary and Banking Studies (Suiza) y Diplomado PDD por IESE. Ha trabajado en Montaner & Asociados y en la Asociación Nacional de Almacenes Frigoríficos de Carnes y Salas de Despiece. En 1984 se incorpora a Merchbanc.

JOSÉ MARÍA AYMAMÍ Director de Inversiones Licenciado en CC Económicas por la Universidad de Barcelona, realizó estudios en la Universidad de Yale (EE.UU.). Es miembro del Instituto Español de Analistas Financieros. Ostenta el título CEFA (Certified European Financial Analyst).Se incorporó a Merchbanc en 1997 y desde el inicio ha sido miembro del equipo de gestión.

JOAQUÍN HERRERO Presidente

JOAQUÍN LÓPEZ-VERAZA Presidente

JOSÉ ISERN ROVIRA Consejero

FERNANDO CASTELLÓConsejero

JOSÉ JAVIER SAMPIETRO Secretario - no Consejero

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

JOAQUÍN HERRERO Presidente - Socio fundador Licenciado en Derecho por la Universidad de Zaragoza; Máster en Economía y Dirección de Empresas por el IESE de Barcelona; miembro del Instituto Español de Analistas Financieros, del Círculo de Economía de Barcelona y de la Asociación Española de Directivos.Inicio su carrera profesional en la División Internacional del Banco Atlántico; pasando con posterioridad por Arthur Andersen y Co., y Tobanca, S.A. (Sociedad de Gestión de Patrimonios y Asesoramiento Financiero a Empresas), donde fue Consejero Delegado.

JOAQUÍN LÓPEZ-VERAZA Presidente - Socio fundador Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Barcelona; Ph.D. en Business Administration (Gestión de Instituciones Financieras) por la Universidad de Michigan; I.T.P. por Harvard Business School; Miembro del Instituto Español de Analistas Financieros. Ha sido profesor asistente en la Graduate School of Business Administration de la Universidad de Michigan; Profesor Adjunto de Finanzas en el I.E.S.E. de Barcelona y Consultor de varias empresas industriales, comerciales, financieras y educativas.

CONSEJO DE DIRECCIÓN

“¿Sabía que todas las inversiones de los miembros del Consejo de Dirección de Merchbanc están en las mismas ideas que le proponemos a usted? Sí. Invertimos en lo mismo que usted.”

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1981

Constitución de MERCHBANC.

1982

Diseño y lanzamiento al mercado de los PAGARÉS DE RENFE. Con ello se inicia el mercado de Pagarés de Empresas en España. MERCHBANC es nombrado Asesor para la

Planificación Estratégica a largo plazo de Telefonica. 1984

La Bolsa Española finaliza 10 años de recesión y se inicia de nuevo el lanzamiento de Empresas a Bolsa. MERCHBANC lanza Forjas Alavesas a las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia.MERCHBANC es pionera en la diversificacióninternacional de las carteras de inversión de sus clientes en España.

1985

Constitución de MERCHBANC Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva S.A. 1987

MERCHBANC constituye sus tres primeros Fondos de Inversión: Merchfondo, Merchrenta y Merch-Universal.1988

MERCHBANC constituye MERCHBANC Entidad Gestora de Fondos de Pensiones S.A.

MERCHBANC constituye su primer Fondo de Pensiones: Merchpension. 1989

MERCHBANC constituye Merchbolsa Agencia de Valores S.A.

1990

MERCHBANC firma un acuerdo con el Tesoro Público y participan en el lanzamiento de

Fondtesoros en España constituyendo MERCHBANC Fondtesoro Fiamm.

1991

MERCHBANC firma el Acuerdo de Gestión de Merch-Fontemar , Fondo de Renta Fija Mixta, incorporándolo como su 4º Fondo de Inversión gestionado.

1992

MERCHBANC fue nombrado por el Comité Olímpico Internacional Asesor Financiero de

las Olimpiadas Barcelona 92.

1993-94

MERCHBANC desarrolla una intensa actividad de Asesoramiento de Corporate Finance gestionando diversas operaciones.

Plan con el Objetivo

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2015

4 nuevos sub-fondos MERCHBANC constituye de Inversión en Luxemburgo.

2014

MERCHBANC dibuja un nuevo Estratégico de Expansión de posicionar a MERCHBANC como un Gestor de Patrimonios independiente de referencia en el mercado nacional.

MERCHBANC constituye Merchgestion Inmobiliaria S.L. desarrollando diversas

operaciones de inversión inmobiliaria en España y en el exterior.

2005

MERCHBANC constituye su octavo Fondo de Inversión: Merch-EuroUnionMERCHBANC constituye su quinto sub-fondo de Inversión en Luxemburgo: Global Dolares.

2003

MERCHBANC constituye su séptimo Fondo de Inversión: Merch-Oportunidades.

2002

MERCHBANC constituye su tercer Fondo de Pensiones: Merchpension Mixto.

1997

MERCHBANC promueve con la Sociedad General de Autores y Editores (S.G.A.E.)su sexto Fondo de Inversión Gestionado:

Fontalento F.I.

1996

MERCHBANC constituye su segundo Fondo de Pensiones: Merchpension Global.

1995

MERCHBANC promueve y constituye en Luxemburgo MERCHBANC Sicav Luxemburgo

con 4 sub-fondos de inversión: Pesetas Corto Plazo, Marco Corto Plazo,

US Dollar Corto Plazo, Global Euro.

2006

HITOS DE MERCHBANC

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MERCH-FONTEMAR F.I.M.

Premio a la Regularidad Lipper - Cinco Días 1º 4 años Renta Mixta Global - Periodo 1998-2001

MERCHFONDO F.I.

Premio a la Regularidad Lipper - Cinco Días 1º 4 años Renta Mixta Flexible - Periodo 1998-2001

MERCH-FONTEMAR F.I.M.

Premios a la Regularidad Standard & Poor’s - Expansión1º 3 años Renta Fija Mixta Global - Periodo 1998-2000

MERCH-UNIVERSAL F.I.

Premios a la Regularidad Standard & Poor’s - Expansión1º 3 años Renta Variable Mixta Global - Periodo 1998-2000

MERCH-FONTEMAR F.I.

Premios Expansión a la Rentabilidad1º Oro Renta Fija Mixta Global - Periodo 1999

MERCH-UNIVERSAL F.I.

Premios Expansión a la Rentabilidad1º Oro Renta Variable Mixta Global - Periodo 1999

MERCHFONDO F.I.

Premios Expansión a la Rentabilidad3º Bronce Renta Variable Global - Periodo 1999

MERCH-FONTEMAR F.I.

Premio a la Regularidad Standard & Poor’s - Expansión 2º 3 años Renta Fja Mixta Global - Periodo 1999-2001

MERCH-UNIVERSAL F.I.

Premio a la Regularidad Standard & Poor’s - Expansión 3º 3 años Renta Variable Mixta Global - Periodo 1999-2001

MERCH-UNIVERSAL F.I.M.

Premio a la Regularidad Lipper - Cinco Días 1º 4 años Renta Mixta Equilibrada Global Euro - Periodo 1999-2002

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MERCHFONDO F.I.M.

Premios Lipper Global a la Rentabilidad 1º 10 años Global - Periodo 1989-1998

MERCHFONDO F.I.M.

Premios Lipper Global a la Rentabilidad 1º 5 años Global - Periodo 1994-1998

1999

1999

HISTORIA DE PREMIOS A LA GESTIÓN

MERCH-FONDO F.I.

XXV Premios Fondos de Inversión Expansión-Allfunds Bank 1º Mixto Inversión Agresivo - Periodo 2013

MERCHPENSION GLOBAL F.P.

Premio Morningstar a la Rentabilidad 1º Renta Variable Global - Periodo 2009

MERCH-EUROUNION F.I.

Premio a la Regularidad Lipper - Reuters 1º 3 años Mixtos Equilibrados Europa - Periodo 2007-2009

MERCH-FONTEMAR F.I.

Premio a la Regularidad Lipper - Reuters 1º 3 años Mixtos Conservadores Europa - Periodo 2007-2009

MERCH-FONTEMAR F.I.M.

Premio a la Regularidad Lipper - Cinco Días 1º 4 años Renta Mixta Conservadora Global Euro - Periodo 1999-2002

MERCH-EUROUNION F.I.

Premios a la Gestión Lipper - Reuters 1º 5 años Mixtos Equilibrados Europa - Periodo 2007-2011

MERCH-EUROUNION F.I.

Premios a la Regularidad Lipper- Reuters 1º 3 años Mixtos Equilibrados Europa - Periodo 2008-2010

MERCH-OPORTUNIDADES F.I.

Premios a la Regularidad Lipper - Reuters 1º 3 años Mixtos Flexibles Global - Periodo 2008-2010

MERCH-OPORTUNIDADES F.I.

Premios a la Gestión Lipper - Reuters 1º 5 años Mixtos Flexibles Global - Periodo 2007-2011

MERCH-UNIVERSAL F.I.

Premios a la Gestión Lipper - Reuters 1º 5 años Mixtos Equilibrados Global - Periodo 2007-2011

Merchbanc ha sido desde su creación en 1981 una de las Instituciones de Gestión de Patrimonios que más premios ha recibido, nacionales e internacionales. Merchbanc ha recibido 34 premios en sus 34 años de historia.

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“Merchbanc le diseñará una gestión personalizada.No tenemos una fórmula para todos. Lo que sí tenemos es una solución para cada persona.”

“Creemos que este es nuestro éxito y sobre todo el suyo. Nuestro trabajo, su beneficio”

MERCHBANC FONDTESORO F.I.A.M.M.

Premios Expansión a la Regularidad 3º Bronce Fondtesoro F.I.A.M.M. - Periodo 1992-1995

MERCHBANC FONDTESORO F.I.A.M.M.

Premios Expansión a la Regularidad 2º Plata Fondtesoro F.I.A.M.M. - Periodo 1993

MERCHBANC FONDTESORO F.I.A.M.M.

Premios Expansión a la Regularidad 2º Plata Fondtesoro F.I.A.M.M. - Periodo 1992

MERCHBANC FONDTESORO F.I.A.M.M.

Premios Expansión a la Regularidad 1º Oro Fondtesoro F.I.A.M.M. - Periodo 1991

MERCH-UNIVERSAL F.I.M.

Premios Expansión a la Regularidad 2º Plata Renta Mixta Variable - Periodo 1990-1994

MERCH-UNIVERSAL F.I.M.

Premios Expansión a la Regularidad 2º Plata Renta Mixta Variable - Periodo 1993

MERCH-UNIVERSAL F.I.M.

Premios Expansión a la Regularidad 2º Plata Renta Mixta Variable - Periodo 1991

MERCH-UNIVERSAL F.I.M.

Premios Expansión a la Regularidad 3º Bronce Renta Mixta Variable - Periodo 1990

MERCH-UNIVERSAL F.I.M.

Premios Expansión a la Regularidad 3º Bronce Fondtesoro F.I.A.M.M. - Periodo 1994

MERCHFONDO F.I.M.

Premios Expansión a la Regularidad 3º Bronce Renta Variable - Periodo 1993

MERCHFONDO F.I.M.

Premios Expansión a la Regularidad 1º Oro Renta Mixta Variable - Periodo 1991

MERCHFONDO F.I.M.

Premios Expansión a la Regularidad 2º Plata Renta Variable - Periodo 1990

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“Somos personas que tratamos personalmente a nuestros clientes.”

Información vigente a fecha Octubre 2016.

Imagen pág. 7: Wikipedia.http://commons.wikimedia.org/wiki/File:Piet_Mondriaan,_1926_-_Composition_en_rouge,_jaune,_bleu_et_noir.jpg

Nuestro trabajo, su beneficio.

Serrano 5128006 MadridT. (+34) 915 780 233

Diputació 279 08007 BarcelonaT. (+34) 933 933 500

Av. Marqués de Sotelo 146002 ValenciaT. (+34) 963 514 286

Independencia 18 50004 Zaragoza T. (+34) 976 231 567

Pl. de los Luceros 103001 AlicanteT. (+34) 963 514 286

Gran Vía 40 Bis 48009 BilbaoT. (+34) 944 355 297