Aumento di capitale 2015 - Credit Suisse...Rendimento al 31.7.2015 1 I dati relativi ai rendimenti su base storica e gli scenari sui mercati finanziari non costituiscono una garanzia

Credit Suisse Real Estate Fund Siat Aumento di capitale 2015

Real Estate Investment Management

Agosto 2015

Agosto 2015 Real Estate Investment Management 2

Credit Suisse Real Estate Fund Siat Sintesi degli aspetti più importanti

Pregny-Chambésy, Chemin des Cornillons

La quota del finanziamento di terzi del CS REF Siat è attualmente pari al 22,7%, e pari al 32,3% considerando anche i progetti vincolati. A seguito della revisione della LICol e della OICol, in futuro sarà consentita una quota finanziamento di terzi non superiore al 33%. Per garantire la crescita futura e la possibilità di operare sul mercato in modo flessibile è necessario nuovo capitale. Per mantenere competitivo il portafoglio immobiliare, si effettuano continui investimenti negli immobili esistenti

Esecuzione di un aumento di capitale in agosto/ settembre 2015 di CHF 239.2 mio.

Le performance realizzate in passato non costituiscono alcuna garanzia per evoluzioni di valore e proventi attuali e futuri. Fonte: rapporto semestrale non revisionato al 31.03.2015 del CS REF Siat


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Fattori di successo

Volketswil, Ackerstrasse 43–55

Principale fondo in immobili residenziali della Svizzera con un valore commerciale al 31.3.2015 di CHF 2458 mio. 171 immobili compresi progetti e diritti di superficie) con 10 517 contratti di locazione complessivamente Interessante rendimento dell'investimento del 5,04% al 30.9.2014 Distribuzione stabile di CHF 5.40, corrispondente a un reddito della distribuzione degli utili del 3,14% al 30.9.2014

Modesta percentuale di perdita sui canoni di

locazione del 3,52% rispetto alla media del 3,94% espressa da tutti i fondi immobiliari quotati al 31.3.2015

Le performance realizzate in passato non costituiscono alcuna garanzia per evoluzioni di valore e proventi attuali e futuri. Fonte: rapporto semestrale non revisionato al 31.03.2015 del CS REF Siat


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Politica d'investimento e strategia

Politica d'investimento

Investimenti in immobili residenziali ad alto rendimento nonché in immobili commerciali selezionati Portafoglio ampiamente diversificato a livello regionale

Strategia

Elaborazione di una distribuzione stabile Focalizzazione sulla crescita qualitativa del portafoglio e rinnovamento costante degli immobili in portafoglio Gestione attiva del portafoglio


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Indicatori

Rapporti semestrali e annuali 30.09.2012 30.09.2013 30.09.2014 31.3.2015

Patrimonio netto del fondo in mio. di CHF 1697,9 1725,9 1741,6 1710,6

Valore commerciale degli immobili in mio. di CHF 2237,6 2330,4 2440,6 2458,0

Aggio 28,36% 21,06% 24,99% 45,19%

Distribuzione per quota in CHF 5.40 5.40 5.40 n/a

Rendimento da dividendi 3,14% 3,27% 3,14% n/a

Quota di distribuzione 91,28% 91,38% 87,61% n/a

Rendimento dell'investimento 6,60% 5,88% 5,04% 2,20%1

Quota di finanziamento esterno (% del valore commerciale)

21,04% 17,40% 20,29% 22,72%

Quota parte delle spese di esercizio del fondo (TERREFGAV)

0,76% 0,75% 0,73% 0,73%

Quota parte delle spese di esercizio del fondo (TERREFNAV)

1,02% 1,02% 1,03% 1,04%

Percentuale di perdita sui canoni di locazione 2,57% 2,97% 3,34% 3,52%

I dati inerenti alla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati al momento dell'emissione e del ri scatto. Le performance realizzate in passato non costituiscono alcuna garanzia per evoluzioni di valore e proventi attuali e futuri. Le cifre salienti sono state calcolate secondo l'istruzione tecnica del la SFAMA «Kennzahlen von Immobilienfonds» (Cifre salienti sui fondi immobiliari), in vigore dal 17.11.2010.

1 Calcolo per 6 mesi. Fonte: Rapporti annuali revisionati e rapporto semestrale non revisionato del Credit Suisse REF Siat.


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Rendimento al 31.7.2015

1 I dati relativi ai rendimenti su base storica e gli scenari sui mercati finanziari non costituiscono una garanzia per i risul tati correnti e futuri. I dati relativi alla performance non tengono conto delle

commissioni e dei costi applicati al momento dell'emissione e del riscatto. Ultimo aggiornamento: 31.7.2015.

Fonte: Credit Suisse AG


-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%45%50%

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Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Mediana dei fondi CH quotati1: 31,0%

Aggio/Disaggio

1 Se si includono anche i fondi negoziati OTC CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF Logistics Plus e CS REF Global, l'aggio ponderato è del 29,3%.

Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi. Ultimo aggiornamento: 31.7.2015


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Diversificazione geografica

Zurigo 33,55%

Svizzera

nordoccidentale

22,75%

Lago Lemano 14,40%

Svizzera centrale 11,25%

Svizzera orientale 9,45%

Berna 4,85%

Svizzera romanda 3,15%

Svizzera

meridionale

0,60%

Fonte: rapporto annuale revisionato al 30.9.2014 del Credit Suisse REF Siat

Valori commerciali:

Oltre CHF 50 mio.

CHF10–50 mio.

CHF 5–10 mio.

CHF Fino a 5 mio.


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Dati salienti sull'aumento di capitale

Tipologia di emissione: Emissione best effort con negoziazione dei diritti di opzione

Periodo di sottoscrizione: 24.8–4.9.2015 (ore 12:00)

Negoziazione dei diritti di opzione SIX: 24.8–1.9.2015

Liberazione: 11.09.2015

Prezzo di emissione: CHF 151.00 importo netto per cedola azionaria

Rapporto di sottoscrizione: 8:1 (8 cedole esistenti per 1 cedola nuova)

Volume auspicato: Importo massimo di CHF 239.2 mio.

Identificazione quota del fondo: Numero di valore: 1 291 370

ISIN: CH0012913700

Identificazione diritto di opzione: Numero di valore: 29 091 248

ISIN: CH029 091 248 1


Credit Suisse Real Estate Fund Siat I vantaggi della partecipazione all'aumento di capitale

Portafoglio immobiliare

a rendimento elevato

Costante aumento del

reddito

Diversificazione dei

rischi

Crescita qualitativa

Gestione professionale

del portafoglio

Partecipazione a un fondo immobiliare di edifici residenziali ampiamente diversificato,

sia per settori sia per ubicazione regionale

Reddito immobiliare costante grazie a un numero elevato di locatari, nonché alla

continua opera di manutenzione degli immobili

Bassa correlazione tra immobili e altre classi d'investimento quali il mercato

monetario, azionario o obbligazionario

Elevati requisiti qualitativi di ubicazione, planimetria, sostanza edilizia nonché

sostenibilità degli immobili residenziali

Gestione attiva degli immobili e degli sfitti, grazie a specialisti di comprovata esperienza

operativi direttamente in loco


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Impiego degli stanziamenti

Grafenau 2, Zugo (riorganizzazione con Grafenau 4–10)

45 mio. 1.7.2015

Ristrutturazione/risanamento Investimento in CHF Esercizi

Acquisti Investimento in CHF Data d'acquisto:

Neumarkt 1 + 2, San Gallo Gundelitor, Basilea 8 progetti minori di risanamento


11 mio. 14 mio. 10 mio.

2013–2015 2013–2015 2014–2016

Progetti Investimento in CHF Esercizi

«Escherpark», Zurigo Domain du Lac, Neuchâtel «Roy», Winterthur Schorenweg, Basilea «Giessen-Areal», Dübendorf

65 mio. 19 mio. 95 mio. 36 mio.

240 mio.

2013-2015 2014–2016 2014–2016 2014–2016 2016-2020


Credit Suisse Real Estate Fund Siat (1/5) Progetti nel portafoglio del fondo

«Escherpark», Zurigo

Volume d’investimento CHF 65 mio. (rendimento

lordo 5,3%)

Destinazione 127 appartamenti

Ultimazione 1ª tappa: 1.12.2013

2ª tappa: 8.10.2015

Home page www.escherpark.ch


http://www.escherpark.ch/



Neuchâtel, Le Domaine du Lac – Route des Gouttes

Volume d’investimento CHF 18,9 mio. (rendimento

lordo 5,2 %)

Destinazione - 44 appartamenti

- 53 parcheggi

Ultimazione Estate 2016





Winterthur, «Roy» Else-Züblin-Strasse

Volume d’investimento CHF 94,8 mio. (rendimento lordo 4,8 %)

Destinazione

- 164 appartamenti

- 158 parcheggi

- 1566 m2 superficie di vendita

Ultimazione Maggio 2016




Basilea, Schorenweg

Volume d’investimento CHF 35,9 mio. (rendimento

lordo 4,8 %)

Destinazione - 65 appartamenti

- 298 parcheggi

Ultimazione Dicembre 2016




Dübendorf, Giessen-Areal

Volume d’investimento Totale CHF 240 mio.

(rendimento lordo 4,8%)

Destinazioni (appross.)

- 30 000 m2 sup. abitativa

= circa 435 appartamenti

- 10 000 m2 sup. commerciale

- circa 450 parcheggi

Area parziale M1.1

- Edificio multipiano con circa 135 app.ti

- 5000 m2 sup. comm./135 parch.

- Realizzazione da fine 2016

Area parziale M2

- circa 170 app.ti

- 250 m2 sup. comm./185 parch.

- Realizzazione da metà 2016

Area parziale M1.2

- circa 130 app.ti

- 1 100 m2 sup. comm./225 parch.

- Realizzazione a partire dal 2020


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Risanamento parziale

San Gallo, Neumarkt 1 + 2 Immobile a uso

commerciale

Volume d’investimento CHF 10,70 mio.

Valore commerciale1 CHF 101,25 mio.

Entrate da canone locazione1 CHF 6,39 mio.

Ultimazione Ottobre 2015

Totale spazio locato 15 500 m2

Locatario: Migros, Benedict-Schulen, Wincasa, Schild, Fust, ecc.

1 Valori post-ultimazione. Fonte: Credit Suisse AG


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Risanamento interno

Basilea, Güterstrasse 180 (Gundelitor) Immobile

misto

Volume d’investimento CHF 14,00 mio.

Valore commerciale1 CHF 52,44 mio.

Entrate da canone locazione1 CHF 3,95 mio.

Ultimazione Luglio 2015

Totale spazio locato 20 623 m2

Locatario: Migros, Immobilien BaselStadt,

64 appartamenti

1 Valori post-ultimazione. Fonte: Credit Suisse AG


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Impiego dell'importo di emissione

La gestione attiva del portafoglio consente un rinnovamento e un aggiornamento costanti delle posizioni immobiliari esistenti.

Fabbisogno di capitale per le acquisizioni di immobili/progetti pianificate

Attraverso il risanamento mirato di questi immobili il CS REF Siat aumenta in modo duraturo l'attrattiva e la capacità di reddito del portafoglio.

Fabbisogno di capitale per i risanamenti in corso

Il fondo persegue una strategia di crescita qualitativa e conferisce importanza alla presenza di una solida base di capitale.

Riduzione del capitale di terzi a breve termine (CHF 250 mio.)

Miglioramento costante della qualità del portafoglio, nonché rafforzamento continuo del capitale e della capacità di reddito.

Appendice

Luglio 2015 Real Estate Investment Management 20


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Diversificazione per destinazione d'uso (% del reddito locativo netto)

Fonte: rapporto semestrale non revisionato al 31.03.2015 del Credit Suisse REF Siat

64,15%

13,90%

9,80%

7,05%

2,80%

1,10%

1,20%

Appartamenti

Uffici

Vendita

Parcheggi

Alberghi, sale cinema,

ristorantiMagazzini


Credit Suisse Real Estate Fund Siat I 10 maggiori locatari totalizzano il 9,8% dei proventi locativi

3,0%

1,1%

1,1%

1,1%

0,8%

0,5%

0,6%

0,6%

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0,5%

Migros

AstraZeneca AG

Schild AG

Coop

Cofra Holding AG

PriceWaterhouseCoopers S.A.

Credit Suisse AG

BASF Intertrade AG

Hochschule di Lucerna

Nestlé SA



Credit Suisse Real Estate Fund Siat Durate residue dei contratti di locazione


Il 64,2% del portafoglio

è costituito da immobili residenziali.


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Percentuali di perdita sui canoni di locazione


Credit Suisse Real Estate Fund Siat Cosa contraddistingue gli edifici residenziali?

Vantaggi

Elevata sicurezza di reddito Quote di mancata locazione tuttora molto contenute nell'intera Svizzera Reddito normalmente non dipendente dalla congiuntura economica I fattori trainanti della domanda nel breve periodo (in particolare mercato del lavoro e immigrazione netta) rimangono positivi Il favorevole sviluppo demografico sostiene la domanda di abitazioni nel medio periodo

Svantaggi

Basso rendimento a causa dell'aumento dei prezzi I regolamenti e gli interventi politici limitano la libertà di azione dei proprietari L'ampliamento dell'offerta di appartamenti in affitto in località meno centrali riduce il potenziale delle nuove locazioni Il ridotto tasso d'interesse di riferimento riduce il potenziale di rialzo nell'affitto degli appartamenti esistenti


Credit Suisse Real Estate Fund Siat (1/2) Immobili nel portafoglio del fondo (estratto)

Horgen, Hintere Etzelstrasse 23, 25/

Einsiedlerstrasse 208

CHF 13,9 mio. (0,6% del portafoglio)

Basilea, Schorenweg 20, 22, 30, 32


Pregny-Chambèsy, Chemin des Cornillons


Morges, Avenue Paderewski 26a–26c


Sargans, Malerva-Süd (3ª tappa)


Langenthal, Hopferenfeld (3ª tappa)



Credit Suisse Real Estate Fund Siat (2/2) Immobili nel portafoglio del fondo (estratto)

Zurigo, Gottfried-Keller-Str. 7


Zurigo, Baurstrasse 30, 32, 34, 36, 38


Sihlcity, Zurigo

CHF 97,2 mio. (4,0% del portafoglio) Zugo, Grafenauweg 4, 6, 8, 10


Lucerna, Citybay


San Gallo, Neumarkt 1 / Neumarkt 2



Credit Suisse Real Estate Fund Siat Breve profilo

Gestore di portafoglio

Samuel Egger

SDRS 81, Product Management Sihlcity – Kalandergasse 4

8070 Zurigo

Tel. 044/333 89 86

Fax. 044/332 10 82

E-mail: [email protected]

www.credit-suisse.com/realestatefunds

Dati del fondo alla chiusura annuale

Domicilio del fondo Svizzera Moneta del fondo CHF

Chiusura d'esercizio 30 settembre Data d'emissione 10.9.1956 Commissione di gestione 0,49%

TERREF GAV 0,73% TERREF NAV 1,04% Utile netto (in mio.) 1710,6 Patrimonio totale del fondo (in mio.) 2484,7

Numero di immobili 171 immobili (compresi progetti e diritti di superficie) Rendimento dell'investimento 2,20%

Ultima distribuzione 15.12.2014 Distribuzione in CHF 5.40

Reddito della distribuzione degli utili 3,14% Percent. di perdita sui canoni di locaz. 3,52%

Quota finanziamento di terzi 22,72% Simbolo di valore SIAT Numero di valore 1291370 ISIN CH0012913700

Fonte: rapporti semestrali e annuali del Credit Suisse REF Siat

mailto:[email protected]



http://www.credit-suisse.com/realestatefunds




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