Universidad de Santiago de Chile Prof: Eduardo Sepúlveda G.Facultad de Ingeniería Ayudante: David Godoy G.Administración de Obras Civiles

Ejercicio Flujo de caja de proyectos

Con el fin de fomentar el turismo en el sur de Chile se ha decidido construir un camino que permitirá a los turistas el acceso a ciertas termas que hasta ese momento eran prácticamente inaccesibles. La construcción de esta obra se ha dividido en siete actividades principales, las que se presentan en el diagrama de malla siguiente:

a) Se pide el flujo de caja total del proyecto considerando 8 meses

Solución:

Desarrollando la malla se obtiene la duración estimada del proyecto, que es de seis meses y se confecciona la carta de barras del proyecto que se presenta en la figura siguiente:

Se calcula primero los costos directos de de mano de obra, materiales y equipos, considerando el enunciado propuesto en un comienzo:

Para generar el flujo de caja se consideran las actividades que se están desarrollando en cada mes. El margen es calculado en función de la suma del costo directo e indirecto. El estado de pago mensual está conformado por la sumatoria del margen y los costos directo e indirecto y a partir de este valor se determina la retención.

El egreso acumulado mensual es la suma del desembolso mensual y el egreso acumulado del mes anterior. Los valores entre paréntesis indican flujos negativos. El ingreso acumulado es la suma del ingreso acumulado del mes anterior con la cantidad que se recibe en el mes actual.

El flujo de caja es la diferencia entre el egreso y el ingreso acumulado, y sobre el valor obtenido se aplica el interés correspondiente, dependiendo si es que se tiene un flujo de caja positivo o negativo.

Finalmente el valor a financiar es el valor de los intereses sumados al flujo de caja. Al obtener un valor negativo, implica que el proyecto aun no deja utilidades.

Si se desarrolla algunos meses, para ejemplificar como se obtiene el cuadro final, se tiene:

MES 1

Según el diagrama Gantt se trabjan las actividades, A ,B y C.

El desembolso = C mat. + Cmo + Cind = 19.600

Por las condiciones iniciales el costo del equipo no se alcanza a pagar este mes y se considera al mes siguiente.

No se recibe ningún ingreso el primes mes ( estado de pago mensual con 30 días para pagar), por lo que el ingreso acumulado es 0.

MES2

Actividad A ya se acabo, la B y C continúan y comienza la actividad D.

Se recibe este mes Estado de pago mes anterior – Retención mes anterior = 27500 – 4125

Desembolso = C.mat + C.mo + C.equip mes anterior + C.ind

MES 7

El proyecto ha terminado, no se considera ninguna actividad ni costos indirectos.

Desembolso corresponde a los costos de equipos de mes anterior (C.equip)

MES 8

Se reciben retenciones efectuadas durante el proyecto.

Finalmente, el cuadro final de cálculo queda de la siguiente manera.