Banco Industrial El Salvador

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El SalvadOr

Banco Industrial El SalvadorBIES

Informe de Clasificación

ClasificacionesFactores Relevantes de la Clasificación

Consejo Ordinario de Clasificación 23/04/ 12

Nacional Actual Anterior Soporte de Accionista: Las clasificaciones otorgadas a Banco Industrial El Salvador, S. A.Emisor EA+(sN) EA+(sN) (

BIES) se fundamentan en el soporte que, en opinión de Fitch, éste recibiría de parte de suPerspectiva principal accionista, Banco Industrial de Guatemala ( BI), en caso de ser requerido. LasDe Largo Plazo Estable

clasificaciones de BIES serían menores de no contar con el soporte financiero de BI, ensiv): Corresponde a clasificaciones de correspondencia con el hecho de que es una entidad de reciente iniciación. BI es el mayor

Nesga nacional otorgadas en El Salvador.

banco de Guatemala en términos de activos (28.7% de los activos del sistema a Dic11). BI,

con calificación internacional otorgada por Fitch de ' BB', posee activos no consolidados porResumen Financiero

US$ 6,434 millones, a Die 1. La calificación de BI se fundamenta en su sólida franquicia,Banco Industrial El Salvador

31/ 12/ 11 31/ 12/ 10 amplia base de depositantes, buen desempeño financiero y liquidez. Por otra parte, lasActivos( USOS») idas 20.1 calificaciones de BI están limitadas por su modesta capacidad para absorber pérdidas.Patrimonio( USDm) 19. 9 20.0

Reauhatlp NetoResultados Deficitarios. La baja escala de negocios de BIES, en su primer semestre detusDm} 0. 1 0.1'

baja 9 PROAA(%) 0. 1 n. a operación, así como el proceso de amortización de gastos de instalación, se reflejó en su

negativa rentabilidad. Si bien el banco cerraría 2012 con resultados positivos, estos serianPatrimonio Neto/

Activos(%) 19. 2 99.4 bajos y se mantendrían presionados por la ampliación de puntos de servicio, bajo margen de

Fuente: BIES, Estados Financieros Anuales interés y por mayores gastos en provisiones para fortalecer las reservas voluntarias.Auditados.

Concentración de Activos: Dada su reciente fundación, BIES no presenta préstamos

vencidos, cartera reestructurada ni activos extraordinarios. Así mismo, la totalidad de la

Informes Relacionados cartera está en la mejor clasificación de riesgo relativo, según la regulación local. No obstante,Eficiencia en los Sistemas Bancarios su escaso tiempo de operaciones se refleja en la alta concentración entre los mayores gruposCentroamericanos: Potencial Oculto.

Marzo 6, 2012. económicos deudores( 72. 9% de la cartera; 1. 5 veces el patrimonio en 2012), de modo que el

Perspectivas 2012 - Banca de avance hacia una mayor diversificación constituye uno de sus principales retos, en el medianoCentroamérica y Rep. Dominicana:Mejor Posicionada para Enfrentar la plazo.

Incertidumbre Externa. Diciembre 19,

2011Concentración Pasiva. El fondeo del banco proviene totalmente de depósitos del público, los

Banca Centroamericana: Después de la

Crisis, una Evolución Dispar, cuales presentan una elevada proporción en depósitos a la vista ( solo 23. 6% del total deSeptiembre 26, 2011.

depósitos están a plazos; el resto están en depósitos a la vista). No obstante, los depósitosEl Salvador. Agosto 8. 2011.

exhiben una alta concentración entre sus mayores depositantes( 93.4% del total de depósitos,

3. 9 veces el patrimonio durante el año 2012), la cual debería ceder en la medida atomicen su

base de clientes, consoliden su franquicia en El Salvador y aumenten sus puntos de servicio.

Alta Capitalización. El reciente inicio de operaciones de BIES se refleja en su altaAnalistasEdgar Cartagena capitalización. No obstante, su posición patrimonial se reducirá gradualmente, en la medida

5032516- 6613 aumenten sus activos de riesgoedgar.rartagenagIltthratings.com

René

503 518-6810 Factores que Podrían Derivar en un Cambio de Clasificaciónrene.medrE,eistchretings.cam

Cambios en soporte: Movimientos en las clasificaciones reflejarían cambios en la capacidad

y/o disposición de su principal accionista, BI, para soportar a la entidad, en caso que fueranecesario.

wmv.fitchratings. com 23 Abril 2012

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Perfil

BIES inició operaciones el 13 de junio de 2011, estando autorizado para conceder todo tipo de

préstamos, realizar inversiones y otro tipo de actividades activas y pasivas que le autorice el BancoCentral de Reserva de El Salvador. El principal accionista del banco es BI, entidad que es

propietaria del 90% de sus acciones; así mismo, 8% de la propiedad accionaria pertenece a socios

locales y 2% a otros accionistas minoritarios.

Dado su reciente fundación, BIES tiene una posición marginal dentro del sistema bancario

salvadoreño( Dic11: 0. 8% del total de activos del sistema). Para sus operaciones, el banco dispone

de tres agencias, siendo operadas por 54 empleados, de los cuales 54% realiza actividades de

Front-Office.

Banco Industrial

BI, fundado en Guatemala en 1967, es el banco más grande de Guatemala( 28. 7% de los activos

del sistema bancarios de ese país). BI es a su vez propiedad de BiCapital, una sociedad

controladora constituida conforme a las leyes de Panamá, fundada en noviembre de 2006, cuyos

activos consolidados suman US$ 8,886.9 millones. BiCapital tiene entre sus funciones coordinar,

supervisar y establecer la estrategia y políticas de administración de sus subsidiarias. En lasiguiente tabla se presentan las subsidiarias de BiCapital en Guatemala, Honduras, Bahamas y ElSalvador, así como sus principales rubros e importancia relativa dentro de la corporación.

Subsidiarias de Bicapital Corporation

Datos a Diciembre de 2011( Millones USD)

Empresa( Stand-alone) Pats Aótivtiltk.!:Dettitat, trUtiiidititier`

Banco Industrial S.A. Guatemala 6,434 448 94Financiera induslnel 6A. Guatemala 191 ! 11 3Servicios Múltiples de Inversión, S.A. Guatemala 1 1

Contécr ica SA Guatemala 139 . 36 17.Mercado de Transacciones, S. A. Guatemala 1 1 0Almacenes Generales,:S.A. Guatemala D 0Almacenadora Integrada S.A. Guatemala 3 3 1

Segures El Roble, S A- Guafemala 7-Fianzas El Roble, S.A. Guatemala 9 2 1

Westrust Bank( fifemetional) Limited, rt 906 69 13i

Banco del País, S. A. Honduras 1, 356 141 20

Seguros del País, S.A1 Honduras 20 9 3:.Banco Industrial El Salvador, S.A. El Salvador 104 20Total Grúpo BI( Sin eliminaciones) 9;280 6 7626':" 158. 1:;Fuente: 81

Estrategia

BIES enfoca sus servicios inicialmente hacia empresas, mientras que solo 5. 7% estaba dirigido a

personas al cierre de Did 1. La reciente iniciación del banco, así como su bajo número de puntos

de servicios, hacen prever cambios marginales en esta mezcla en el corto plazo.

A la fecha, BIES está aprovechando las economías de escala y de información de su accionistapara crecer en el segmento corporativo regional ( especialmente, en empresas que efectúan

negocios entre Guatemala y El Salvador). Para facilitar lo anterior, el banco ha integrado laMetodología Relacionada plataforma electrónica de los bancos del grupo en la región para otorgar servicios financieros enMetodología de Calificación Global tiempo real; uno de esos productos lo conforma el cheque regional que puede ser cobrado en losde Instituciones Financieras

bancos del grupo. Por otro lado, la entidad está en el proceso de ampliación de sus puntos de

servicio en San Salvador, para facilitar la diversificación de su mezcla de balance activa y pasiva.

Banco Industrial El Salvador 2abril2012

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A la fecha, se tiene prevista la entrada en operación de cuatro nuevas sucursales durante el año2012.

Gobierno Corporativo

BIES tiene un gobierno corporativo de reciente iniciación para el mercado salvadoreño. Cinco de

los Directores del banco ejercen similar función en BI, mientras que dos adicionales provienen de la

alta gerencia del banco guatemalteco; contando con amplia experiencia en la administración

bancaria en dicho mercado. Los restantes tres directores representan a los accionistas locales. Los

directores son elegidos por un período de dos años, pudiendo ser reelectos. En opinión de Fitch, la

entidad puede fortalecer su gobierno corporativo con la designación de directores independientes.

El nivel gerencia) de BIES proviene de la industria bancaria local. Dentro de la estructura

organizativa de la entidad, el Gerente General se apoya de las subgerencias de operaciones y deadministración de riesgos( análisis de crédito, administración de riesgos y cartera), además de lasdivisiones de apoyo. La entidad está en el proceso de consolidar la Subgerencia de Negocios, la

cual, dado la baja escala de operaciones, aún está siendo liderada por la Gerencia General.

Presentación de Estados Financieros

El presente reporte fue elaborado tomando como base la información contenida en los estados

financieros auditados por Corpeño y Asociados, correspondientes al ejercicio fiscal de 2011, loscuales presentan una opinión sin salvedades. La información fue preparada de acuerdo con las

Normas Contables para Bancos emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero de El

Salvador, las cuales difieren en algunos aspectos de las Normas Internacionales de Información

Financiera ( NIFF). El dólar estadounidense es la moneda de curso legal en El Salvador desde elano 2001.

Desempeño Financiero

La economía salvadoreña se ha caracterizado por exhibir un lento crecimiento en los últimos años,

acompañado de presiones fiscales y de deuda pública que la hacen vulnerable ante choqueseconómicos externos. Las perspectivas de crecimiento de El Salvador permanecen modestas para

el horizonte inmediato, con proyecciones de Fitch de 2.0% y 2.3% para los años 2012 y 2013,respectivamente.

A pesar de la abundante liquidez, la cartera de créditos del sistema bancario salvadoreño también

continuará creciendo a un ritmo muy lento a lo largo de 2012, concentrándose en el segmento de

consumo. No obstante, la rentabilidad del sistema bancario continuará beneficiándose del amplio

margen de interés neto, derivado de unas tasas pasivas históricamente bajas. Adicionalmente, latendencia positiva en la calidad de cartera de préstamos favorecería las utilidades de los bancos al

reducir el gasto en provisiones e impulsaría el crecimiento de su cartera como resultado de

menores castigos de préstamos deteriorados.

BIES registró una rentabilidad negativa en 2011. Lo anterior se explica por la baja escala de

operaciones en su primer semestre de operación y por el proceso de amortización de gastos deinstalación generados por el banco desde el año 2010. En este sentido, la rentabilidad sobre

activos y patrimonio del banco fue- 0. 1 y- 0. 3%, respectivamente. En los resultados también influyóel bajo margen neto de interés ( Dic11: 2. 5%), resultado del corto tiempo de operación y bajovolumen de negocio.

Ingresos Operativos

La principal fuente de ingresos del banco proviene de los intereses generados por su cartera

crediticia, la cual obtuvo un rendimiento de 2. 5%, muy por debajo del promedio del sistema

Banco Industrial El Salvador3

abril 2012

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bancario del país. Cabe señalar que este bajo rendimiento se explica, a su vez, por el corto tiempo

de operación de la entidad ( 5 meses). La orientación corporativa de los préstamos y las bajastasas de interés prevalecientes en ese segmento, explican este bajo rendimiento. Favorablemente,

el costo de fondeo del banco es bajo ( Dic11: 0. 2%) y muy por debajo del promedio del sistema,originándose principalmente por facilidades otorgadas por entidades del grupo, quienes efectuaron

depósitos en BIES a bajas tasas de interés.

Los ingresos no financieros, por su parte, son bajos( 2011: 34.5%) y con pocas probabilidades deaumentar su peso relativo. En opinión de Fitch, si bien BIES podría fortalecer su diversificación de

ingresos, no se prevén cambios relevantes dada su orientación corporativa y reciente entrada en elmercado, la cual puede implicar políticas de atracción de clientes basados en precio/ tasas. No

obstante, se prevería cierta recuperación en el rendimiento de la cartera e ingresos por intereses

ante los esfuerzos por profundizar la colocación y atomización de cartera para 2012.

Gastos Operativos y ProvisionesPor su reciente iniciación y pequeño tamaño, BIES registra una atta carga operativa. No seanticipan cambios relevantes en este respecto en el corto plazo dada la estrategia de expansión

del banco. Los gastos de administración de la entidad comprenden gastos de instalación de las

sucursales y remuneraciones de empleados. Estos gastos se incrementarían en 2012 por la

entrada en operaciones de cuatro nuevas agencias en el area metropolitana de San Salvador.

Por otro lado, BIES no requirió efectuar gasto en provisiones durante 2011 dada la buena calidad

de cartera en su primer año de operaciones. No obstante, este gasto crecería en 2012 ante el

interés de la entidad por generar reservas voluntarias, al igual que por cualquier pobable deterioro

de su cartera crediticia.

Perspectivas de Desempeño

Si bien BIES cerraría 2012 con resultados positivos, estos serían bajos. Los gastos asociados con

la ampliación de sus puntos de servicio, así como por el bajo margen de interés proveniente de los

sectores meta del banco, continuarían limitando la última línea. No obstante, las sinergias e

integración de servicios financieros creadas por el grupo entre los bancos Guatemala, Honduras yEl Salvador, le facilitaría la ampliación de negocios con clientes regionales y empresariales. Porotro lado, la creación de reservas voluntarias y el potencial deterioro de alguno de los mayoresclientes se reflejaría en mayor gasto en provisiones durante 2012, lo cual también incidiría

Cartera por Destino negativamente en los resultados del banco.Económico 2011

Destino Administración de Riesgos1rldustrla 3e,2'"..

BIES dispone de diferentes instancias para la aprobación de créditos, dependiendo el monto de losComercio 35.3

Sanncíos!! 17,2'. mismos. Los préstamos con garantía de depósitos son aprobados por ejecutivos de negocio, jefesUrvienda 3. 3 de agencia y subgerente de negocios; otros créditos cuyos montos sean menores de US$350 mil

ConsumoConsumo 21 son autorizados por el Comité de Créditos, mientras que los superiores a ese valor los resuelve elOtras 14, Comité Ejecutivo. Este último está integrado por al menos dos miembros de la Junta Directiva.Total 100. 0

Fuente: BIESLa administración de riesgos de BIES se favorece por la experiencia acumulada y apoyoproporcionado por su matriz. BIES también ha adaptado sistemas de información ya probados por

BI para sus necesidades de operación en El Salvador. La fluida comunicación entre BIES y lasdiferentes estructuras de su accionista también incidirán positivamente en la gestión local de

riesgos, dada la curva de experiencia en la materia ya alcanzada por BI.


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Riesgo de Crédito

En su inicio de operaciones, BIES registra un bajo apetito de riesgo. Sus principales activos de

riesgo lo conforman la cartera de préstamos y el portafolio de inversiones, con una participaciónrelativa de 39. 0% y 41. 3% del total de activos, respectivamente. Si bien los sectores económicos

de Industria, Comercio y Servicios concentran el 90. 7% de la cartera, la entidad pretende nosobrepasar el limite máximo por sector, el cual es de 35% en los mismos, de manera individual.

Por otro lado, dada la baja escala de operaciones y puntos de servicio, toda la cartera depréstamos se ha colocado en el area metropolitana de San Salvador, contando la totalidad de la

misma con garantía real. BIES tiene altas exposiciones entre sus mayores grupos económicos

deudores, explicándose por el corto tiempo de operaciones así como por el aún bajo peso relativo

de la cartera crediticia. En este sentido, los 20 mayores grupos deudores representaron un alto

72.9% de la cartera ( 1. 5 veces el patrimonio). Por otro lado, los préstamos a partes relacionadas

representaron un bajo 1. 2% de la cartera.

Reservas e Incobrables

BIES mantiene una buena calidad crediticia, beneficiada por su reciente inicio de operaciones. A la

fecha, el banco no presenta préstamos vencidos, cartera reestructurada ni activos extraordinarios.

Así mismo, la totalidad de la cartera está en la mejor clasificación de riesgo relativo, según la

regulación local. Por otro lado, el banco no dispone de reservas para potenciales deterioros de

cartera; no obstante, la administración tiene proyectado la constitución de reservas voluntarias

durante 2012. En este sentido, la entidad tiene el reto de sostener la buena calidad crediticia, al

mismo tiempo que constituyen reservas voluntarias, durante el proceso de expansión de sus

operaciones. Lo anterior permitirá a BIES probar su gestión de riesgos en un entorno de creciente

demanda crediticia.

Otros Activos Productivos

BIES mantiene un bajo apetito de riesgo en su portafolio de inversiones. La totalidad de su

portafolio se integra principalmente por bonos del gobierno de El Salvador, respondiendo una parte

de ellos a requerimientos regulatorios de manejo de liquidez y la otra a colocación de excesos deliquidez. Las inversiones se encuentran principalmente como disponibles para la venta ( 92. 3% del

total del portafolio). No se prevén cambios relevantes en esta mezcla para el corto plazo, aunque

el crecimiento de la cartera crediticia puede implicar una recomposición en los activos del banco,

requiriendo disminuir el peso relativo de las inversiones financieras.

Riesgo de Mercado

La exposición al riesgo de mercado es muy baja. El riesgo de tasas de interés esta mitigado por laflexibilidad de las mismas. Por otro lado, la exposición al riesgo de tipo de cambio es controlado

dado que la totalidad de las operaciones activas y pasivas son contratadas en US dólares.

Fondeo y Patrimonio

Fondeo

El fondeo del banco proviene, en su totalidad, de depósitos del público. Dado su reciente inicio de

operaciones y el fortalecimiento inicial de la base y costo de depósitos por parte de su matriz, BIESposee una mezcla de depósitos favorable en términos de costo. No obstante, con el objeto de

diversificar sus fuentes de fondeo, la entidad recibió recientemente la aprobación de líneas de

crédito por parte de Bandesal por $ 10 millones; así mismo, el banco está gestionando nuevas

líneas de préstamos con bancos corresponsales. La liquidez del banco es alta. En este sentido,


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sus depósitos duplican la totalidad de su cartera crediticia y los activos líquidos; no obstante, estamétrica se reducirla gradualmente en la medida que aumente la cartera de préstamos.

BIES tiene una alta concentración entre sus mayores depositantes. Los 20 mayores depositantes

representaron un alto 93.4% del total de depósitos( 3. 9 veces el patrimonio). Así mismo, 66.7% del

total de depósitos provienen de entidades relacionadas con el grupo. En este sentido, uno de los

principales retos del banco consiste en reducir las altas concentraciones en su base de depósitos.

Lo anterior se realizará en la medida que el banco consolide su posición de mercado y franquiciaen el país, al mismo tiempo que aumenta sus puntos de servicio.

Capital

El reciente inicio del banco se refleja en su alto nivel de capital básico, según Fitch ( 43% a Dic11).

Mientras el capital pagado totaliza US$ 19. 9millones, los activos ponderados por riesgos son aún

bajos. Estas métricas, sin embargo, tenderán a bajar en el corto plazo en la medida la entidad

profundice su colocación de cartera y que se aumenten sus activos de riesgo. De acuerdo con la

administración, los indicadores de capitalización del banco compararán cercanamente con el

promedio del sistema en el mediano plazo, sujeto al crecimiento en su volumen de activos.

Banco Industial El Salvador 6abd12012

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Banco Industrial El Salvador

Estado de Resultados

31 Dc 2411 31 De2010

Cierra Fiscal Cure FiscalUSDtn USDm

1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 0. 5 n. a

2. Otros Ingresos por Intereses 0.7 0. 03. Ingresos por Dividendos n. a. n. a.

4, ingreso Bruto por intereses y bivlóéndos ', ; i . . '. =: l ira5. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 0. 1 n. a.

6. Otros Gastos por Intereses n. a. n. a.

7, Tata[ Gastos p irttereaes8 4dgeso Neio Dog Intereses 1. 1 ' O. 419. Ganancia( Perdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados n. a. n. a.

10. Ganancia( Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores n. a. n. a.

11. Ganancia( Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados n. a. n. a.

12. Ingreso Neto por Seguros n.a. n. a.

13. Comisiones y Honorarios Netos 0. 1 n. a.

14. Otros Ingresos Operativos 0.4 n. a.

1 . Tatal e Ingresos Operahvos',No Financiero n. a.

16. Gastos de Personal 0.6 n. a.

17. Otros Gastos Operativos 1. 1 0. 118 Total Gastos opera6Yos i.7 .. 0. 119. Utilidad/ Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n. a.

20,.Utaldad Operativa antes de Provones 0.0 0,121. Cargo por Provisiones para Préstamos 0.0 n.a.

22. Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos n.a. n. a.

24. Utilidad/ Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n. a.

25. Ingresos No Recurrentes n.a. 0.026. Gastos No Recurrentes n. a. n. a.

27. Cambio en Valor Razonable de la Deuda n.a. n. a.

28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos n. a. n. a.

30. Gastos de Impuestos 0.0 0. 031. Ganancia/ Pérdida por Operaciones Descontinuadas n. a. n. a.

33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta n. a. n. a.

34. Revaluación de Activos Fijos n. a. n. a.

35. Diferencias en Conversión de Divisas n. a. n. a.

36. Ganancia/ Pérdida en Otros Ingresos Ajustados( OIA) n. a. n. a.

37.[ ngresp kustado por htob 0. 1 da138. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios n. a. n. a.

39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios 0. 1 0. 140. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período n.a. n. a.

41. Nota Dividendos Preferentes Relacionados al Periodo n.a. n. a.

Note: USOm, millones de USdóleres; Fuente: BIES

Banco Industrial El Salvador 7abril 2012

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Balance General

31 üic 2411 3 Dlo 2D10"Cierre firseal Clamé Piscal

USbrn USISmActivosA. Préstamos

1. Préstamos Hipotecarios Residenciales n. a. n.a.

2. Otros Préstamos Hipotecarios n. a. n.a.

3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 2. 3 n.a.

4. Préstamos Corporativos y Comerciales 38. 0 n.a.

5. Otros Préstamos 0. 1 n.a.

6. Menos Reservas para Préstamos 0. 0 n.a.

7. Préstamos Netos 404 n aB, Préstamos Brutos 40.4: 9. Nota: Préstamos con Mora+ 90 chas incluidos arriba 0 0 n.a.

10. Nota Préstamos a Valor Razonable incluidos arriba n. a. n.a.

B. Otros Activos Productivos1. Préstamos y Operaciones lnterbancarias 14. 7 16. 7

2. Repos y Colaterales en Efectivo 2. 5 n.a.

3. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de Resultados n. a. n.a.

4. Derivados n. a. n.a.

5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 0. 0 n.a.

6. Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento 39. 5 n.a.

7. Inversiones en Empresas Relacionadas n. a. n. a.

8. Otros Títulos Valores 0. 7 n. a.

9_TotallT tules Valoras'' ' 42.8 na

10. Nota: Títulos Valores del Gobierno incluidos arriba n. a. n. a.

11. Nota Total Valores Pignorados n. a. n. a.

12. Inversiones en Propiedades n. a. n. a.

13. Activos de Seguros n. a. n. a.14. Otros Activos Productivos n. a. n. a.

15. TotitA,tfivos ProduetwesC. Activos No Productivos

1. Efectivo y Depósitos en Bancos 1. 0 0. 02. Nota: Reservas Obligatorias incluidas arriba n.a. n. a.

3. Bienes Adjudicados n. a. n. a.

4. Activos Fijos 1. 8 1. 55. Plusvalía 0. 0 0. 06. Otros Intangibles 0. o 0. 07. Activos por Impuesto Corriente 0. 0 0. 08. Activos por Impuesto Diferido 0. 0 0. 09. Operaciones Descontinuadas 0. 0 0. 010. Otros Activos 2.9 1. 811. Total!Acbvefs :" í :

Nota;hWSOm millones da 13Sirilares; Fuente. 8IE5

Banco Industrial El Salvador 8abril 2012

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Balance General

Ciarce Fiscal Gema FiscallaSDm . 1 USDm

Pasivos y PatrimonioD. Pasivos que Devengan Intereses

1. Depósitos en Cuenta Corriente 51. 7 n. a.

2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 11. 9 n. a.

3. Depósitos a Plazo 19.6 n. a.

4. Total Llépós8as de Gjiantas5. Depósitos de Bancos6. Rapas y Colaterales en Efectivo n. a. n. a.

7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo n a n. a.

8. Derpósfos T9tales. Marcados de metoy Obligabipnes de Coflo Plazo .. .. 83.2.,. .. n.2.9. Obligaciones Senior a más de un Año n. a. n. a.

10. Obligaciones Subordinadas n. a. n. a.

11 Otras Obligaciones n.a. n. a.

12. Total' Fondeo a La go Plazo n.a13. Derivados n. a. n. a.

14. Obligaciones Negociables n. a. n. a.

E. Pasivos que No Devengan Intereses1. Porción de la Deuda a Valor Razonable 0. 0 0. 0

2. Reservas por Deterioro de Créditos 0. 0 0. 03. Reservas para Pensiones y Otros 0. 0 0. 04. Pasivos por Impuesto Corriente 0. 0 0. 0

5. Pasivos por Impuesto Diferido 0. 0 0. 06. Otros Pasivos Diferidos 0.0 0. 0

7. Operaciones Descontinuadas 0.0 0. 08. Pasivos de Seguros 0.0 0. 09. O Pasivos 0.4 0. 114

TotrostelPasivos; 83.6 0. t

F. Capital Híbrido1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda n.a. n.a.

2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio n.a. n.a.

G. Patrimonio

1. Capital Común 19. 9 20.02. Interés Minoritario n.a. n.a.

3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores n.a. n.a.

4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera n.a. n.a.

5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones OIA n.a. n.a.

7. TWaI P>35iv4s y PatEünanro8. Nota Capital Base según Fitch 19.9 20.09. Nota Capital Elegible según Fitch 19.9 20.0

Nota: USDm, millones de USdólares; Fuente: BIES

Banco Industrial El Salvador 9abd12012

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Resumen Analítico

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A Indicadores de Intereses

1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos/ Préstamos Brutos Promedio 2.46 n.a.

2. Gastos por kit. sobre Depósitos de Clientes/ Depósitos de Clientes Prom. 0.17 n.a.

3. Ingresos por Intereses/ Activos Productivos Promedio 2.80 n.a.

4. Gastos por Intereses/ Pasivos que Devengan Intereses Promedio 0.17 n.a.

5. Ingreso Neto por Intereses/ Activos Productivos Promedio 2.47 n.a.

6. Ing. Neto por Int.- Cargo por Prov. para Préstamos/ Activos Prod. Prom. 2.47 n.a.

7. Ing. Neto por Id- Dividendos de Acciones Preferentes/ Act. Prod. Prom. 2.47 n.a.

B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa1. Ingresos No Financieros/ Ingresos Operativos Netos 34.45 n.a.

2. Gastos Operativos/ Ingresos Operativos Netos 102.25 n.a.

3. Gastos Operativos/ Activos Promedio 3.49 n.a.

4. Utilidad Operativa antes de Provisiones/ Patrimonio Promedio 0.19 n.a.

5. Utilidad Operativa antes de Provisiones/ Activos Totales Promedio 0.08 n.a.

6. Prov. para Préstamos y Títulos Valores/ Util. Oper. antes de Prov. 0.00 n.a.

7. Utilidad Operativa/ Patrimonio Promedio 0.19 n.a.

8. Utilidad Operativa/ Activos Totales Promedio 0.08 n.a.

9. Impuestos/ Utilidad antes de Impuestos 48.65 0. 0010. Utilidad Operativa antes de Provisiones/ Activos Ponderados por Riesgo 0.08 n.a.

11. Utilidad Operativa/ Activos Ponderados por Riesgo 0.08 n.a.

C. Otros Indicadores de Rentabilidad1. Utilidad Neta/ Patrimonio Promedio 0.28 n.a.

2. Utilidad Neta/ Activos Totales Promedio 0.11 n.a.

3. Ingreso Ajustado por Fitch/ Patrimonio Promedio 0. 28 n.a.

4. Ingreso Ajustado por Fitch/ Activos Totales Promedio 0.11 n.a.

5. Utilidad Neta/ Act. Totales Prom.+ Act. Titularizados Administrados Prom. n.a. n.a.

6. Utilidad Neta/ Activos Ponderados por Riesgo 0. 12 n.a.

7. Ingreso Ajustado por Fitch/ Activos Ponderados por Riesgo 0. 12 n.a.

D. Capitalización1. Capital Base según Fitch/ Activos Ponderados por Riesgo 43. 00 n.a.

2. Capital Elegible según Fitch/ Activos Ponderados por Riesgo 43. 00 n.a.

3. Patrimonio Común Tangible/ Activos Tangibles 19. 23 99.364. Indicador de Capital Primario Reguletorio n.a. n.a.

5. Indicador de Capital Total Regulatorio 43. 00 515. 906. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n.a. n.a.

7. Patrimonio/ Activos Totales 19.23 99.368. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/ Utilidad Neta n.a. n.a.

9. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/ Ingreso Ajustado por Fitch n. a. n.a.

10. Dividendos en Efectivo y Recompre de Acciones/ Utilidad Neta n.a. n.a.

11. Utilidad Neta- Dividendos en Efectivo/ Patrimonio Total 0. 28 0. 25E. Calidad de Activos

1. Crecimiento del Activo Total 415. 73 n. a.

2. Crecimiento de los Préstamos Brutos n. e. n. a.

3. Préstamos Mora+ 90 dios/ Préstamos Brutos 0. 00 n. e.

4. Reservas para Préstamos/ Préstamos Brutos 0. 00 n. e.

5. Reservas para Préstamos/ Préstamos Mora+ 90 días n. a. n. a.

6. Préstamos Mora+ 90 dias- Reservas para Préstamos/ Patrimonio 0.00 n. e.

7. Cargo por Provisión para Préstamos/ Préstamos Brutos Promedio 0.00 n. e.

8. Castigos Netos/ Préstamos Brutos Promedio 0.00 n. e.

9. Préstamos Mora+ 90 dias+ Act. Adjudicados/ Préstamos Brutos+ Act. Adjud. 0.00 n. a.

F. Fondeo1. Préstamos/ Depósitos de Clientes 48. 56 n. a.

2. Activos Interbencarios/ Pasivos Interbancarios n. a. n. a.

3. Depósitos de Clientes/ Total Fondeo excluyendo Derivados 100. 00 n. a.

Fuente: BIES

Banco Industrial El Salvador i oabril 2012

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Categoría EA: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos yplazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ente posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenecea en la economía. Los factores de protección son satisfactorios.

Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos"+" y-", para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgodentro de su categoría. El signo"+" indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo-" indica un nivel mayor de riesgo.

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