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FIDUCIARIAS

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www.vriskr.com Banco Popular S.A. – Diciembre de 2017

Revisión Anual

BANCOS

BANCO POPULAR S.A

Acta Comité Técnico No. 373

Fecha: 7 de diciembre de 2017

Fuentes:

Banco Popular S.A.

Estados financieros del Banco Popular suministrados por la

Superintendencia Financiera de

Colombia.

Información Establecimientos

de créditos suministrados por

la Superintendencia Financiera de Colombia.

Banco de la República.

Miembros Comité Técnico:

Mariena Pizarro Delgado

Javier Bernardo Cadena Lozano

Iván Darío Romero Barrios

Contactos:

Erika Tatiana Barrera Vargas [email protected]

Johely Lopez Areniz

[email protected]

Luis Fernando Guevara O.

[email protected]

PBX: (571) 526 5977

Bogotá (Colombia)

REVISIÓN ANUAL

Deuda a Largo Plazo AAA (Triple A)

Deuda a Corto Plazo VrR1+ (Uno Más)

El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.

Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones

AAA (Triple A) para la Deuda de Largo Plazo y VrR 1+ (Uno Más)

para la Deuda de Corto Plazo del Banco Popular S.A.

La calificación AAA (Triple A) indica que la capacidad de pago de

intereses y capital es la más alta. Es la mejor y más alta calificación en

grados de inversión, la cual no se verá afectada en forma significativa ante

posibles cambios en el emisor, la industria o la economía. Por su parte, la

calificación VrR1+ (Uno Más) corresponde a la más alta categoría en

grados de inversión. Indica que la entidad goza de una alta probabilidad en

el pago de las obligaciones en los términos y plazos pactados. La liquidez

de la entidad así como la protección para con terceros es buena.

Adicionalmente, la capacidad de pago no se verá afectada ante variaciones

en la industria o en la economía.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN

Respaldo y capacidad patrimonial. El Banco Popular es una

sociedad anónima perteneciente a la Organización Empresarial Luis

Carlos Sarmiento Angulo, a través del Grupo Aval1, uno de los

grupos financieros más grandes de Colombia. Sobresale el respaldo

patrimonial y corporativo del Grupo, reflejado en los acuerdos

desarrollados, principalmente, a nivel tecnológico, comercial y en el

uso de canales de atención compartidos, que le permiten a la Entidad

una amplia cobertura a nivel nacional y fortalecen su operación y

posicionamiento de mercado.

De otro lado, se destaca la estructura organizacional y de Gobierno

Corporativo que resultan fundamentales para el desarrollo comercial y

la consecución de los objetivos estratégicos, direccionados a la

innovación y transformación del Banco. Aspectos que en opinión de

la Calificadora le permitirán continuar profundizando su relación

comercial con los clientes y mantener un crecimiento sostenido en sus

diferentes líneas de negocio, con su correspondiente impacto en los

niveles de rentabilidad y eficiencia.

Al cierre del tercer trimestre de 2017, el patrimonio del Banco totalizó

$2.46 billones con una reducción interanual de 1,98%, resultado de la

disminución del superávit (15,04%) y los resultados del ejercicio

mensual (55,69%), pero compensado parcialmente con un incremento

del 4,01% en las reservas, que representaron el 76,73% del total. Al

1 Banco Bogotá, Banco de Occidente, AV Villas y Banco Popular.

http://www.vriskr.com/

mailto:[email protected]



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Revisión Anual

BANCOS

respecto, es de anotar que durante el primer semestre de 2017, el

Banco pagó dividendos por $50.013 millones, correspondientes a

utilidad de ejercicios anteriores.

Por su parte, el patrimonio técnico totalizó $2.04 billones y creció

16,32%, producto, en su mayoría, de la emisión de bonos

subordinados en octubre de 2016. Dicha situación favoreció los

indicadores de solvencia total y básica que, en su orden, se ubicaron

en 10,99% (1,30 p.p.) y 9,33% (-0,25 p.p.). Niveles que si bien son

inferiores a los registrados por el sector (15,64% y 10,49%) y el grupo

de entidades pares2 (16,83% y 10,81%), cumplen con los mínimos

requeridos por la regulación (9% y 4,5%). Asimismo, sobresale la

relación de patrimonio básico sobre patrimonio técnico que, a

septiembre de 2017, se ubicó en 84,90%, superior al 67,09% del

sector y al 64,27% de los pares.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Value and Risk destaca la política del Banco de mantener una base de

capital robusta, soportada en el apoyo permanente de sus accionistas,

así como en su capacidad para enfrentar con recursos de alta calidad,

eventuales deterioros en su posición financiera ante condiciones

menos favorables en el mercado. Aspectos que además de sostener el

desarrollo proyectado del negocio, impactan positivamente su

posicionamiento, en línea con la máxima calificación asignada.

Posición competitiva y planeación estratégica. Durante 2017, el

Banco Popular continuó desarrollando su actividad en el marco del

Plan de Transformación 2020, por medio del cual busca afianzar su

liderazgo en los segmentos de pensionados, entidades y empleados del

sector público, así como ser relevante en el segmento de pymes y

empleados formales. Lo anterior, por medio del desarrollo de

proyectos tendientes al fortalecimiento de aspectos comerciales,

operativos, tecnológicos, administrativos, financieros y de talento

humano, en pro de la optimización de su oferta de valor, basada en la

innovación y con foco en el cliente.

En este sentido, en el último año, el Banco continuó desarrollando

proyectos de digitalización, fortaleciendo sus canales de atención,

2 Banco Davivienda, Banco de Occidente, BBVA y Banco de Bogotá.


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Revisión Anual

BANCOS

optimizando procesos y en general llevó a cabo inversiones enfocadas

a fortalecer su oferta de valor y lograr una mayor eficiencia en la

operación. Dentro de estos, se destaca la consolidación del modelo

centralizado de operaciones, la diversificación de su portafolio de

productos, el desarrollo de la Banca Móvil, el incremento de las

propuestas de valor digital, el cambio de Core para libranzas, la

implementación de productos cash management, así como, el

fortalecimiento de herramientas para la planeación, la sistematización

y puesta en marcha de un nuevo modelo de cobranzas, el

robustecimiento de políticas y herramientas para la seguridad de la

información, entre otros.

Value and Risk pondera favorablemente los avances registrados, así

como el seguimiento permanente al Plan de Transformación,

soportado en una metodología claramente definida y focalizada que

garantiza la ejecución efectiva y oportuna de los proyectos

establecidos. Adicionalmente, resalta la optimización permanente de

sus procesos, que en conjunto con la visión de desarrollo corporativo,

las políticas de otorgamiento soportadas en robustos modelos de

análisis, y el fortalecimiento de sus relaciones con grupos de interés y

aliados estratégicos, le permiten mantener un crecimiento sostenido

del negocio, así como la generación de eficiencias operativas, en pro

de su competitividad y robustez financiera, en línea con la máxima

calificación asignada.

Evolución de la cartera e indicadores de calidad y cubrimiento. Al

cierre del tercer trimestre de 2017, la cartera bruta del Banco ascendió

a $16.84 billones, con un aumento interanual del 4,42%. Expansión

que resulta inferior a la observada años atrás, principalmente por el

menor ritmo de crecimiento de los préstamos comerciales (-0,52%),

que corresponden al 41,41% del total de la cartera. De otra parte, las

modalidades de consumo y vivienda crecieron en 7,01% y 31,02% e

incrementaron su participación hasta ubicarse en 54,91% y 3,64%,

respectivamente de la cartera total.

Es de anotar que en línea con su direccionamiento estratégico, la

Entidad mantiene su enfoque en la línea de libranzas, la cual

representó el 96,93% de la cartera de consumo y el 52,47% de la

cartera total. Asimismo, conserva su concentración en el segmento de

asalariados y rentistas de capital, cuya participación en el total de la

cartera es del 57,82%, seguido por industrias manufactureras y

comercio al por mayor y al por menor, que en su orden representaron

el 7,85% y 6,86%. Adicionalmente, se destacan los niveles de

atomización de la cartera, teniendo en cuenta que los veinte

principales deudores, créditos vencidos y reestructurados,

representaron el 12,07%, 0,36% y 0,55%, respectivamente.

Si bien el Banco Popular se ha caracterizado por sus controlados

niveles de calidad de cartera, atribuido a su mayor concentración en

segmentos y productos de bajo riesgo, así como a la constante

optimización de sus políticas de crédito y seguimiento de cartera, la

dinámica de los indicadores de calidad ha transcurrido en un contexto

de desaceleración económica, que ha conllevado a un menor


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Revisión Anual

BANCOS

crecimiento de las cartera total (+4,42%) y un mayor aumento de la

cartera vencida (+29,70%) y riesgosa (+57,74%).

De esta manera, al cierre de septiembre de 2017, la calidad de cartera

por vencimiento se ubicó en 2,69% (+0,53 p.p.) y por calificación en

5,57% (+1,88 p.p.), indicadores que si bien se han deteriorado en el

periodo analizado, se encuentran por debajo del sector (4,37% y

9,58%) y los pares (4,20% y 9,70%), tanto para el total de la cartera

como para cada una de sus modalidades. Del mismo modo, al

incorporar los castigos el indicador de calidad por riesgo creció a

8,66% (+2,09 p.p.) y la relación de cartera C, D, E sobre cartera bruta

se ubicó en 3,19% con un incrementó de 0,42 p.p., aun así, en mejor

posición con respecto al grupo de comparable.3

Es de anotar que la modalidad que más contribuyó al deterioro de

cartera fue la comercial, cuyos indicadores, por vencimiento como por

calificación, se ubicaron en 1,88% (+0,53 p.p.) y 7,39% (+3,73 p.p.),

respectivamente4. Lo anterior teniendo en cuenta que la

desaceleración económica ha incidido tanto en la demanda por crédito

como en el deterioro en la capacidad de pago de deudores importantes

que se han visto afectados por choques en sus respectivos sectores.

Por su parte, al considerar el mayor crecimiento de la cartera vencida

(29,70%) y calificada en riesgo (57,74%) frente a las provisiones

(18,77%), los indicadores de cobertura, tanto por temporalidad como

por calificación, disminuyeron al ubicarse en 159,15% (-14,65 p.p.) y

77,01% (-25,27 p.p.), no obstante, se mantiene por encima de los

registrados por el sector (124,91% y 56,90%) y los pares (110,91% y

48,07%).

De esta manera, y como medida para contener el deterioro de la

cartera, se destaca que desde 2015, la Gerencia Nacional de

Cobranzas inició un proceso de reingeniería con el objetivo de

implementar un modelo de operación integral y eficiente, acorde con

las necesidades del negocio y alineado con los objetivos estratégicos.

Dicho proyecto finalizó el cuarto trimestre de 2016, mediante la

definición de un nuevo modelo de cobro, el cual implicó cambios en

procesos, tecnología, estrategia y estructura organizacional. Lo

anterior, aunado a la modernización en los procesos de crédito y la

permanente revisión a las políticas de otorgamiento, ha contribuido al

adecuado desempeño de las cosechas, las cuales se encuentran dentro

del perfil de riesgo establecido por el Banco y reflejan las mejoras

implementadas.

El Banco Popular se encuentra en mejor posición frente a los grupos

de referencia, tanto en calidad como en cubrimiento de cartera. Sin

embargo, acorde con el menor ritmo de actividad económica, con su

correspondiente impacto en algunos sectores, durante los últimos años

se observa un deterioro continuo en estos indicadores.

3 A septiembre de 2017, el indicador con castigos del sector y los pares fue del 13,55% y 13,76%, mientras que la relación cartera C, D, E sobre cartera bruta se ubicó en 5,89% y

5,58%, respectivamente 4 Sector (3,81% y 10,84%) y Pares (3,70% y 10,94%).


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

Por lo anterior, las acciones implementadas referentes a la

optimización del modelo de cobranzas y los ajustes permanentes a las

políticas de otorgamiento, resultan fundamentales. En este sentido, la

Calificadora se mantendrá atenta a su evolución, así como a que las

acciones implementadas se sigan traduciendo en un mejor

comportamiento de las nuevas cosechas, acorde con lo evidenciado en

las colocaciones de los últimos meses, teniendo en cuenta el efecto

que un mayor deterioro puede generar en la calidad de sus activos y

por ende en sus resultados financieros.

Evolución de la rentabilidad y eficiencia operacional. Al cierre del

tercer trimestre de 2017, los ingresos por intereses ascendieron a

$1.52 billones con un incremento interanual del 10,19%, frente al

13,44% del sector y el 9,33% de los pares. De estos los más

representativos están relacionados con la cartera de consumo

(62,92%) y la comercial (27,07%), cuyo crecimiento fue del 13,93% y

1,95%, respectivamente, acorde con la dinámica de las colocaciones,

principalmente en libranzas, y asociado a una menor tasa de interés en

el portafolio comercial. Por su parte, los gastos por intereses

totalizaron $759.995 millones (+7,08%), en los que los más

representativos están relacionados a las captaciones a través de

cuentas de ahorro (41,97%) y CDT (41,47%), con variaciones

interanuales del +12,12% y +18,64%, mientras que los gastos

asociados a los títulos de deuda disminuyeron 23,70% y representaron

el 15,30%, en línea con su estructura de fondeo.

De este modo, el margen neto de intereses creció 13,50% y totalizó

$757.835 millones, situación que favoreció la relación margen neto de

intereses sobre ingresos que se ubicó en 49,93% (+1,45 p.p.), frente al

54,20% de sector y el 58,14% de los pares. Sin embargo, teniendo en

cuenta la reducción en los ingresos netos diferentes a intereses (-

41,67%), relacionado a ingresos no recurrentes recibidos en 2016, el

margen financiero bruto se redujo en un 3,03% al ubicarse en

$923.335 millones. De esta manera, la relación margen financiero

bruto sobre ingresos pasó de 53,54% en septiembre de 2016 a 50,42%

en el mismo periodo de 2017. A pesar de esto, el Banco se mantuvo

en mejor posición con respecto al sector (33,43%) y los pares

(24,65%).

De este modo, al tener en cuenta el efecto de los ingresos no

operacionales y el incremento de los costos administrativos (9,18%),

derivado del robustecimiento tecnológico, operacional y

organizacional acorde con las metas trazadas en el Plan de

Transformación, en el periodo analizado, se evidenció un deterioro

del indicador de eficiencia (medido como los costos administrativos

sobre el margen financiero bruto) el cual se ubicó en 60,28% (+6,74

p.p.), comparado con el 47,73% del sector y el 57,14% de los pares.

No obstante, al considerar el indicador como la relación de los costos

administrativos sobre el margen neto de intereses se evidenció una

reducción de 2,90 p.p. al ubicarse en 73,44%5, lo que denota el

5 Sector (68,23%) y pares (54,57%)


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

equilibrio entre el proceso de transformación del Banco y el control

de los gastos.

dic-15 dic-16 sep-16 sep-17 dic-16 sep-17 dic-16 sep-17

Utilidad Neta/Patrimonio

(ROE)12,76% 8,16% 9,91% 5,79% 11,58% 9,79% 7,84% 5,31%

Utilidad Neta/Activos (ROA) 1,59% 1,00% 1,21% 0,67% 1,54% 1,26% 1,09% 0,72%

Margen neto de intereses 61,79% 47,04% 48,48% 49,93% 35,01% 54,20% 68,02% 58,14%

Indicador de Eficiencia

(Margen Financiero Bruto)50,20% 56,53% 53,54% 60,28% 69,84% 47,73% 44,68% 57,14%

Indicador de Eficiencia

(Margen Neto de Intereses)65,95% 80,09% 76,34% 73,44% 104,59% 68,23% 46,22% 54,57%

Indicador Overhead 3,25% 3,44% 3,35% 3,51% 3,46% 3,24% 2,58% 2,71%

PARESSECTOR BANCARIO

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia


Lo anterior, en conjunto con un aumento de las provisiones netas de

recuperación (+21,71%), derivado en su mayoría de cambios

normativos en la cartera de consumo6, conllevó a una utilidad neta de

$106.055 millones, inferior en 42,5% respecto a la registrada en el

mismo periodo del año anterior, con su correspondiente efecto en los

indicadores de rentabilidad, ROA7 y ROE

8, los cuales se redujeron en

0,54 p.p. y 4,13 p.p. al totalizar 0,67% y 5,79%, respectivamente,

niveles inferiores al promedio del sector (1,26% y 9,79%) y acordes

con los registrados por el grupo de entidades pares (0,72% y 5,31%).

En opinión de Value and Risk, los márgenes e indicadores de

rentabilidad del Banco reflejan su perfil de riesgo y la diversificación

de sus colocaciones, así como una estructura de financiamiento

estable y acorde con la dinámica de la tasa de intervención del Banco

de la República. Asimismo, si bien reconoce que el plan de

trasformación implica en el corto plazo un incremento en los costos

administrativos, considera que una vez culmine dicho plan la entidad

logrará una mayor optimización de los procesos, aspecto que

permitirá fortalecer los indicadores de eficiencia y reducir las brechas

respecto al grupo comparable. De esta manera, constituye un reto

mantener controlados los indicadores de calidad de cartera, así como

una oferta de valor acorde con los requerimientos del mercado, con el

fin de que los avances logrados en la eficiencia, contribuyan al mejor

desempeño de la rentabilidad.

Estructura del pasivo y niveles de liquidez. Al cierre del tercer

trimestre de 2017, el pasivo total del Banco ascendió a $18.75

billones con un aumento interanual del 4,89%. Acorde con la

estrategia de fondeo, la mayor parte del pasivo corresponde a

depósitos y exigibilidades (80,55%), principalmente compuestos por

captaciones a través de cuentas de ahorro (54,42%) y CDT (37,96%),

con variaciones de -3,16% y +22,80%. Por su parte, las obligaciones

con otras instituciones de crédito y los títulos de deuda participaron,

en su orden, con el 1,73% y 0,69%.

6 De acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 047 de 2016, emitida por la SFC, las

entidades de crédito debían constituir, a más tardar el 28 de febrero de 2017, una nueva provisión por ajuste de plazo en la cartera de consumo. 7 Utilidad neta/ Activo. Anualizado. 8 Utilidad neta/ Patrimonio. Anualizado.


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

Es de anotar que el Banco Popular cuenta con una base estable de

depositantes, principalmente compuesta por inversionistas

institucionales y públicos, lo que implica un mayor costo financiero y

un mayor nivel de concentración frente a otras entidades comparables.

De este modo, los veinte principales CDT, cuentas de ahorro y

corrientes, representaron el 51,52%, 38,35% y 39,09%,

respectivamente. No obstante, dicha situación se compensa gracias al

alto grado de estabilidad de sus principales producto, así como a los

convenios de reciprocidad, que se reflejan en una porción estable del

96,57% en cuentas de ahorro y del 96,12% en cuentas corrientes. Por

su parte, el índice de renovación de CDT se ubicó en 53%, superior

respecto al registrado en septiembre de 2016 (37%).

De otro lado, se destacan los resultados del indicador de riesgo de

liquidez (IRL) y la razón de cobertura del IRL, los cuales han

cumplido holgadamente con los mínimos exigidos por la regulación y

demuestran la adecuada posición de liquidez. Es así como, al cierre de

septiembre de 2017, el IRL para la banda de siete y treinta días se

ubicó en $1.3 billones y $2.25 billones, con una razón IRL de 2,02x y

7,68x, respectivamente.

La Calificadora resalta los niveles de liquidez del Banco soportados

en una adecuada estrategia de fondeo, la cual durante el último año ha

estado direccionada a fortalecer la estructura del balance y disminuir

su costo. Asimismo, destaca los convenios de recaudo con la Banca

Empresarial y Oficial, ya que si bien impactan los niveles de

concentración del Banco, se consolidan como fuentes importantes de

fondeo y generan estabilidad de los recursos a través del tiempo.

Sistemas de administración de riesgos. El Banco Popular se ha

caracterizado por mantener sistemas de administración de riesgo

acordes con las mejores prácticas del mercado y soportados en una

adecuada estructura organizacional y de gobierno corporativo, así

como en instancias de decisión en conjunto con políticas,

procedimiento, controles y una infraestructura tecnológica acorde con

las necesidades y proyecciones de crecimiento del negocio. De igual

forma, la Entidad cuenta con un apropiado sistema de control interno,

cuyo funcionamiento, eficacia y confiabilidad, brindan la seguridad

requerida para el desarrollo y control de sus operaciones a la vez que

soportan la gestión de riesgos.

Es de anotar que la alta dirección y la Junta Directiva del Banco,

participan activamente en la gestión y control de los riesgos, mediante

el análisis permanente de reportes y la conducción de diversos

comités, en los que se realiza el seguimiento a los diferentes variables

que impactan el negocio, con el fin de soportar las decisiones

estratégicas.

Durante el periodo de análisis se evidencia un fortalecimiento de las

políticas de otorgamiento, seguimiento y recuperación, acorde con lo

exigido por la regulación, respaldadas por procesos más robustos y

automatizados. Al respecto, se destaca la implementación de un nuevo

modelo de cobro, la modernización del Core de libranzas y la


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

adopción de una metodologías de alertas y análisis sectorial, entre

otros.

De otro lado y en acorde con el proceso de transformación estratégica,

el Banco actualizó los sistemas de riesgo de mercado y liquidez;

realizó cambios en los esquemas de límites y alertas, en el que se

implementaron nuevos indicadores; robusteció y optimizó las

métricas y metodologías utilizadas; actualizó la plataforma Finac;

implementó un modelo de operación para el Back Office de tesorería e

internacional, integrando los procesos y garantizando un modelo

robusto de control y cumplimiento de operaciones, entre otros

proyectos que fueron ejecutados y han garantizado una gestión de

riesgos más eficiente y robusta.

En opinión de la Calificadora, el Banco Popular cuentan con sólidos

mecanismos de gestión, lo que en conjunto con la clara separación

física y funcional de las áreas del front, middle y back office, y la

destacable segregación de funciones evidenciada en su estructura

organizacional, permiten lograr mayores niveles de asertividad en la

toma de decisiones, monitorear permanentemente el desarrollo de la

operación, contribuir a la transparencia de los procesos y mitigar la

presencia de conflictos de interés, a la vez que la exposición a los

riesgos, en línea con la máxima calificación asignada.

Contingencias. De acuerdo con la información suministrada, existen

554 procesos en contra del Banco, cuyas pretensiones ascienden a

$79.617 millones con provisiones constituidas por $22.310 millones.

De estos, el 37,10% corresponde a procesos laborales y el 62,89% a

procesos civiles y administrativos con un nivel de cobertura del

70,18% y del 3,13%, respectivamente.


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

Banco popular es una sociedad comercial anónima

de carácter privado creada en 1950 y parte de la

Organización Empresarial Luis Carlos Sarmiento

Angulo, a través del Grupo Aval, quien se consolida

como su principal accionista con una participación

del 93,74%.

El Banco ejerce situación de control como sociedad

matriz sobre las siguientes sociedades

subordinadas: Fiduciaria Popular S.A. (94,85%),

Alpopular S.A. (71,10%) e INCA Fruehauf S.A.

(44,64%). Adicionalmente, mantiene participación

accionaria mayor al 5%, sin ser controladora, en las

siguientes entidades: Casa de Bolsa (25,79%), ATH

(20,00%) y Corficolombiana (5,7%)

A septiembre de 2017, el Banco contaba con 214

oficinas, 1123 cajeros automáticos propios y con

cobertura en 3.800 cajeros en la red ATH9, además

de una red de servicios del Grupo Aval que

fortalece su presencia a nivel nacional.

Por otra parte, la entidad cuenta con canales

electrónicos, los cuales en línea con el Plan de

Transformación 2020, están en proceso de

optimización, entre los que se encuentran la Banca

Móvil y la página web.

Fortalezas

Respaldo corporativo y patrimonial del Grupo

Aval, uno de los principales conglomerados

económicos del país.

Amplia trayectoria, posicionamiento e imagen

institucional en el mercado.

Estrategia de negocio claramente definida,

soportada en robustos procesos de seguimiento

y control.

Amplia cobertura a nivel nacional, a través de

la red de oficinas, cajeros automáticos y

corresponsales bancarios, lo que favorece la

profundización de su estrategia comercial.

Liderazgo en el segmento de libranzas.

Sólida estructura patrimonial y de solvencia

que le permite apalancar el crecimiento

proyectado del negocio.

9 A Toda Hora.

Apropiado desarrollo de la estrategia

comercial, que le ha permitido profundizar las

diferentes líneas de negocios.

Adecuados indicadores de calidad de cartera

por calificación y temporalidad, con respecto al

grupo comparable.

Niveles de cobertura de la cartera total y por

segmentos, superior al promedio del sector.

Gestión del portafolio de inversión

conservadora enfocado en dar soporte a la

liquidez al Banco.

Infraestructura tecnológica en continua

optimización para soportar el crecimiento

esperado del negocio.

Continuo fortalecimiento de los sistemas de

administración de riesgos, soportados en una

robusta estructura organizacional y de

Gobierno Corporativo.

Retos

Ejecutar exitosamente las metas definidas en el

Plan de Transformación, con el fin de continuar

fortaleciendo la operación.

Mantener la gestión comercial de producto y

posicionamiento.

Continuar con el fortalecimiento de los canales

de distribución e infraestructura tecnológica,

acordes con las demandas del mercado y en

desarrollo de las iniciativas estratégicas

definidas, para garantizar una mayor

profundización de clientes.

Disminuir los niveles de morosidad, teniendo

en cuenta las mejoras realizadas al sistema de

administración de riesgo de crédito.

Continuar mejorando los indicadores de

eficiencia, respecto a los mostrados por la

competencia.

Potencializar sus niveles de rentabilidad con el

objeto de alinearlos a los del promedio del

sector.

Fortalecer el índice de renovación de CDT, a

niveles comparables con los del sector.

Lograr mayores niveles de atomización en los

principales depositantes, con el fin de mitigar

impactos ante condiciones menos favorables de

la economía.

Mantener el robustecimiento continuo en la

gestión de riesgo de crédito, con el fin de

mantener los indicadores de cartera dentro del

perfil de riesgo establecido por el Banco.

PERFIL BANCO POPULAR

ANÁLISIS DOFA


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

Robustecer constantemente la gestión de

riesgos, con el objeto de enfrentar escenarios de

menor crecimiento económico.

Culminar exitosamente el cambio de Core de

negocio, de manera que se traduzca en mayores

niveles de eficiencia.

Dar continuidad a los proceso de análisis de los

cambios del ciclo económico, con el objetivo

de conocer su impacto en la capacidad de pago

de los nichos de mercado atendidos y por ende

en la calidad de sus activos.

Ingresos y gastos por intereses: Al cierre del tercer

trimestre de 2017, los ingresos por intereses

ascendieron a $1.52 billones, con un crecimiento

interanual de 10,19%, comparado con el 13,44% del

sector y el 9,33% de los pares.

Acorde con la estructura de la cartera, los ingresos

están compuestos en un 62,92% por los de

consumo, seguidos por los del segmento comercial

con una participación del 27,07%, los cuales

registraron aumentos del 13,93%, y del 1,95%,

respectivamente, asociado a la menor tasa de interés

de los créditos comerciales y a la dinámica de las

colocaciones, principalmente en libranzas.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia S.A.


Por su parte, los gastos por intereses totalizaron

$759.995 millones y en el periodo analizado

crecieron 7,08%, frente al 10,65% del sector y

3,52% del grupo par. Los más representativos están

asociados a la captación a través de cuentas de

ahorro (41,97%) y CDT (41,47%), cuyos

incrementos interanuales fueron de 12,12% y

18,64%, respectivamente.

De este modo, al cierre de septiembre de 2017, el

Banco obtuvo un margen neto de intereses de

$757.835 millones, 13,50% mayor al registrado en

el mismo mes de 2016, lo que favoreció la relación

margen neto de intereses vs ingresos que creció

1,45 p.p. y se ubicó en 49,93%, frente al 54,20% del

sector y el 58,14% de los pares.



Ingresos y gastos no operacionales: Debido

principalmente a la reducción de otros ingresos no

recurrentes obtenidos en 201610

, así como a la

disminución de los recursos percibidos por servicios

financieros (-53,23%), principalmente comisiones,

al cierre del tercer trimestre de 2017, los ingresos

netos diferentes a intereses decrecieron un 41,67%

hasta ubicarse en $165.501 millones.

Lo anterior conllevó a una reducción del 3,03% en

el margen financiero bruto que se ubicó en

$923.335 millones, lo que derivó en un relación

margen financiero bruto / intereses del 50,42%,

nivel que si bien es menor en 3,12 p.p. al observado

en septiembre de 2016, continua en mejor posición

con respecto al sector (33,43%) y los pares

(24,65%).

Provisiones: Derivado del deterioro en la calidad de

la cartera, así como del incremento en las

colocaciones y los cambios normativos del ultimo

años, en el periodo analizado, las provisiones

constituidas crecieron 13,78%, con una variación

inferior a la registrada por el grupo comparable11

.

Por su parte, asociado a la continua mejora en la

gestión de cobro, la recuperación de provisiones

creció 8,80%, superior al 8,42% del sector y el

5,36% de los pares.

De esta manera, entre septiembre de 2016 y 2017,

las provisiones netas de recuperación aumentaron

un 21,71% y totalizaron $162.317 millones,

10 Entre estos la valorización de algunos activos como la

participación de Credibanco, Cifin y reintegros del CREE 11 Sector (26,66%) y pares (22,33%).

PERFIL FINANCIERO


FIDUCIARIAS

11


Revisión Anual

BANCOS

desempeño sobresaliente respecto al sector

(+46,71%) y los pares (+36,28%).

Composición de la cartera: En Banco Popular no

ha sido ajeno a la menor dinámica económica, lo

que en conjunto con su orientación conservadora en

las colocaciones, contribuyó para que al cierre de

septiembre de 2017, su cartera de créditos

presentara un crecimiento de 4,42% hasta ubicarse

en $16.84 billones, crecimiento inferior al del sector

(+10,29%) y entidades pares (7,05%).

El segmento de consumo se consolida como la

principal cartera del Banco con una participación

del 54,91%, seguida por la comercial y la de

vivienda que representaron el 41,41% y 3,64%,

respectivamente.



En el periodo de análisis se destaca el crecimiento

en el portafolio de consumo e hipotecario, cuyas

variaciones ascendieron a +7,01% y +31,02%,

respectivamente. Por su parte, las carteras comercial

y microcrédito decrecieron 0,52% y 15,69%,

respectivamente, acorde con el foco estratégico del

Banco y el menor dinamismo económico.

Calidad de cartera: Dado el mayor aumento de la

cartera vencida (29,70%) y calificada en riesgo

(57,74%), en relación con el crecimiento de las

colocaciones (4,42%), entre septiembre de 2016 y

2017, el Banco Popular registró un deterioro de sus

indicadores de calidad de cartera, en línea con lo

que se evidenció a nivel sectorial, afectado en gran

medida por un entorno menos favorable que afectó

la capacidad de pago y la demanda de créditos.

De esta manera, el indicador de calidad por

temporalidad se ubicó en 2,69% con un incremento

de 0,53 p.p., mientras que el de calificación pasó de

3,69% a 5,57%, este último, asociado

principalmente al mayor perfil de riesgo

evidenciado.



A pesar de lo expuesto, se destaca que el Banco se

mantiene en mejor posición frente al promedio del

sector y el grupo de entidades pares, quienes

registraron indicadores de calidad por temporalidad

y riesgo del 4,37% y 9,58% y del 4,20% y 9,70%,

respectivamente.



Cubrimiento de la cartera: El menor crecimiento

en provisiones (18,77%) vs los deterioros de la

cartera, conllevó a una reducción en los niveles de

cobertura, tanto por vencimiento como por

calificación, los cuales se ubicaron en 159,15% (-

14,65p.p.) y 77,01% (-25,27 p.p.), respectivamente.

Sin embargo, estos continúan en niveles

sobresalientes respecto al sector (124,91% y

56,90%) y los pares (110,91% y 48,07%).



CARTERA DE CRÉDITO


FIDUCIARIAS

12


Revisión Anual

BANCOS

dic-15 dic-16 sep-16 sep-17 sep-16 sep-17 sep-16 sep-17

8 9 10 11 23 24 36 37

Calidad 1,99% 2,19% 2,17% 2,69% 3,21% 4,37% 2,86% 4,20%

Cubrimiento 178,75% 174,48% 173,80% 159,15% 145,11% 124,91% 136,38% 110,91%

Calidad 1,56% 1,22% 1,35% 1,88% 2,45% 3,81% 2,19% 3,70%

Cubrimiento 172,02% 226,10% 205,26% 160,68% 165,50% 130,08% 144,26% 104,98%

Calidad 2,41% 3,02% 2,90% 3,41% 4,85% 5,88% 4,93% 6,24%

Cubrimiento 181,91% 156,76% 160,79% 157,61% 132,43% 125,13% 128,61% 121,03%

Calidad 3,69% 3,80% 3,69% 5,57% 7,18% 9,58% 6,64% 9,70%

C,D y E / Cartera 2,70% 2,88% 2,77% 3,19% 4,38% 5,89% 3,81% 5,58%

Cubrimiento 96,19% 100,38% 102,29% 77,01% 64,90% 56,90% 58,83% 48,07%

Calidad 4,04% 3,67% 3,66% 7,39% 7,52% 10,84% 6,75% 10,94%

C,D y E / Cartera 2,60% 2,52% 2,45% 2,80% 4,34% 6,34% 3,59% 5,85%

Cubrimiento 66,23% 74,83% 75,50% 40,91% 53,93% 45,68% 46,88% 35,47%

Calidad 3,48% 4,04% 3,83% 4,43% 7,52% 8,80% 8,00% 9,63%

C,D y E / Cartera 2,88% 3,27% 3,13% 3,64% 5,19% 6,24% 5,45% 6,82%

Cubrimiento 125,94% 117,35% 121,66% 121,35% 85,35% 83,70% 79,25% 78,48%

SECTOR PARES

INDICADORES DE CALIDAD Y CUBRIMIENTO DE LA CARTERA TOTAL

CO

MER

CIA

LC

ON

SUM

O

POR CALIFICACIÓN

CO

MER

CIA

LC

ON

SUM

OTO

TAL

TOTA

L

POR TEMPORALIDAD



Cartera de consumo: El enfoque estratégico del

Banco continúa direccionado en libranzas,

principalmente a pensionados y trabajadores del

sector público. Es así como, al cierre de septiembre

de 2017, estas representaron el 96,93% del total de

la cartera de consumo y participaron con el 21,1%

del sector.

En el periodo analizado, la cartera de consumo

creció 7,01% y se ubicó en $9.25 billones, gracias

a las colocaciones de libranzas, cuyo aumento fue

del 7,05%. Al respecto, se destacan las acciones

encaminadas a fortalecer las colocaciones, entre las

que sobresalen, la consolidación del nuevo modelo

comercial para fortalecer la colocación de tarjetas

de crédito, así como la creación de la iniciativa

“Libranza Expres”, que tiene como objetivo

disminuir los tiempos de desembolso y aprobación,

entre otras estrategias.

Por su parte, a septiembre de 2017, los indicadores

de calidad, tanto por temporalidad como por

calificación se incrementaron y se ubicaron en

3,41% (+0,51 p.p.) y 4,43% (+0,60 p.p.), teniendo

en cuenta el mayor crecimiento de la cartera

vencida y calificada diferente a “A” (+25,83% y

+23,66%, respectivamente). No obstante, continúan

en mejor posición respecto al grupo comparable12

.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia S.A. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Asimismo, se evidenció un deterioro de los

indicadores de cobertura, teniendo en cuenta que el

de temporalidad pasó de 160,79% a 157,79%,

mientras que el de calificación se redujo 0,31 p.p.,

al ubicarse en 121,35%. Sin embargo, se destacan

frente al promedio del sector (125,13% y 83,70%) y

los pares (121,03% y 78,48%).



Cartera comercial: Al cierre del tercer trimestre de

2017, la cartera comercial totalizó $6.98 billones,

decreciendo en 0,52% frente al mismo periodo del

2017. En línea con el enfoque estratégico, la mayor

parte de esta cartera se concentra en el sector

corporativo y en el oficial (o gobierno), segmentos

cuyas participaciones ascendieron al 45,76% y


Se destaca, la implementación del modelo de

atención a clientes de la Banca Empresarial y de

Gobierno, que permitió lograr un enfoque y

priorización de los negocios y clientes, y al mismo

tiempo fomentar una cultura de análisis estratégico

de los portafolios.

En el periodo de estudio, se evidencia un

importante deterioro en los indicadores de calidad

12 Sector (5,88% y 8,80%) y Pares (6,24% y 9,63%).


FIDUCIARIAS

13


Revisión Anual

BANCOS

en este segmento, principalmente el de calificación,

que ascendió a 7,39% desde 3,66%, mientras que el

de temporalidad se ubicó en 1,88% frente al 1,35%

de septiembre de 2016.

Lo anterior, al considerar el incremento en la cartera

vencida (+38,95%), así como la reclasificación a

mayores categorías de riesgo de algunos de los

clientes, como medida prudencial adoptada por el

Banco. Situación que incidió en un incremento en la

cartera calificada diferente a “A” que a septiembre

de 2017 se ubicó en $515.446 millones. Aun así,

sobresale que el Banco Popular mantiene mejores

indicadores respecto al sector13

y los pares14

, y

dentro del apetito de riesgo definido.



Por su parte, los indicadores de cobertura, tanto por

vencimiento como por calificación, se redujeron

44,58 p.p. y 34,58 p.p. al ubicarse en 160,68% y

40,91%, respectivamente, comparados con los del

sector (130,08% y 45,68%) y los pares (104,99% y

35,47%).



13 Indicador por temporalidad y calificación se ubicó en 3,81% y 10,84%, respectivamente. 14 Indicador por temporalidad y calificación se ubicó en 3,70% y


Tesorería: La estrategia de inversión del Banco

Popular se mantiene orientada a soportar su

liquidez, mediante la estructuración de un portafolio

conservador que en opinión de la Calificadora

limita su exposición al riesgo de mercado.

De esta manera, a septiembre de 2017, el portafolio

de inversiones ascendió a $2.21 millones,

constituido por activos financieros disponibles

para la venta (71,47%), negociables (3,62%) y al

vencimiento (24,91%).

Por variable de riesgo, la mayor parte está

concentrada en tasa fija con el 70,71%, seguido por

títulos indexados a la DTF y a la UVR, con

participaciones del 21,26% y 6,20%

respectivamente, mientras que el 1,83% restante

corresponde a títulos a IBR e IPC.

Se destaca que las inversiones disponibles para la

venta presentaron una recomposición que implicó

una disminución de la duración del portafolio de

3,45 años a 2,58 años, aspecto que permitió generar

utilidades con menor riesgo, acorde con la política

conservadora adoptada. Es de anotar que las

inversiones al vencimiento corresponden a

inversiones forzosas.

En línea con lo anterior, entre septiembre de 2016 y

2017, la relación Var / Patrimonio técnico se redujo

en 0,64 p.p. al ubicarse en 5,33%, pero aún presenta

brechas respecto a lo observado en el sector

(2,91%) y los pares (2,16%).



Riesgo de Crédito: El Banco Popular se caracteriza

por el continuo fortalecimiento del SARC, para lo

cual cuenta con políticas y procesos claramente

INVERSIONES Y TESORERÍA

SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE

RIESGOS


FIDUCIARIAS

14


Revisión Anual

BANCOS

definidos, siguiendo los lineamientos del capítulo II

de la Circular Externa 100 de 1995, expedida por la

Superintendencia Financiera de Colombia (SFC).

De esta manera, alineado con el proceso de

trasformación, durante el último año, el Banco

culminó el proceso de divulgación del Manual

SARC, y la estructuración del Manual de Políticas

de Libranzas (Prestayá), consolidando en un solo

manual todas las políticas que rigen el producto, así

como las directrices generales de los procesos.

Asimismo, realizó un programa integral para

mejorar sus sistemas de seguimiento y calificación

de clientes; diseñó un modelo de seguimiento de

sectores económicos, el cual se incorporó a las

metodologías de alertas y proceso de calificación de

la cartera comercial; implementó un nuevo modelo

de generación y gestión de alertas tempranas para la

cartera comercial, con el objetivo de identificar y

mitigar en forma oportuna potenciales pérdidas

crediticias en los clientes que presentan

características de estrés financiero.

Adicionalmente, realizó un plan de trabajo para

evaluar los modelos de riesgo de crédito utilizados

para las diferentes carteras, el cual concluyó con

una recalibración y el desarrollo de nuevas

metodologías, buscando actualizar las herramientas

analíticas empleadas y mejorando la gestión del

riesgo.

Finalmente, implementó un nuevo proceso de

evaluación y aprobación de créditos de consumo

(tarjeta de crédito - préstamos personales), para

hacer frente a la masividad de las colocaciones, e

implementó un nuevo modelo de cobranzas.

Riesgo de mercado: Para la administración de

riesgo de mercado (SARM), el Banco ha

establecido políticas, metodologías y

procedimientos que le han permitido gestionar de

manera adecuada esta tipología de riesgo.

Es de anotar que para el cálculo del VaR el Banco

utiliza el modelo estándar de la SFC y cuenta con

un modelo paramétrico de gestión interna, que

complementa la gestión a partir de la identificación

y el análisis de las variaciones en los factores de

riesgo (tasas de interés, tasas de cambio e índices de

precios) sobre el valor de los diferentes

instrumentos que conforman los portafolios.

El VaR es calculado diariamente y sus

metodologías son evaluadas periódicamente y

sometidas a pruebas de backtesting para determinar

su efectividad. En adición, el Banco dispone de

herramientas para la realización de pruebas de

estrés y/o sensibilización de portafolios bajo la

simulación de escenarios extremos.

En el último año, la Entidad modificó los límites y

alertas establecidas y dio continuidad a las

estimaciones del VaR, las pruebas de desempeño y

estrés, la evaluación y monitoreo diario de límites y

alertas definidos para el portafolio de inversiones,

así como al seguimiento y control de las líneas de

tesorería para emisores y contrapartes, entre otras.

Riesgo de Liquidez: El Banco Popular gestiona el

riesgo de liquidez de acuerdo con las directrices

impartidas por la SFC y dentro del marco de las

políticas establecidas por la Junta Directiva. De este

modo, monitorea diariamente la situación de

liquidez, tanto por la metodología estándar de la

SFC, como a través del modelo interno DUR-GAP,

por medio del cual mide los descalces entre activos,

pasivos y posiciones fuera del balance en diferentes

bandas de tiempo.

Como parte del análisis de riesgo de liquidez, el

Banco mide la volatilidad de los depósitos, los

niveles de endeudamiento, la estructura del activo y

del pasivo, el grado de liquidez de los activos, la

disponibilidad de líneas de financiamiento y la

efectividad general de la gestión, con el fin de

mantener niveles de liquidez suficientes para

enfrentar posibles escenarios de estrés propios o

sistémicos.

En el último año, como parte del desarrollo del Plan

de Transformación y del fortalecimiento de los

sistemas de administración de riesgo, la Entidad

aprobó un nuevo manual SARL, en el que se

redefinieron los modelos de gestión, controles y

límites para su gestión, y se establecieron procesos

de monitoreo y seguimiento acordes con la nueva

visión del negocio, además de dar continuidad a los

estándares del sistema que le permiten llevar a cabo

una adecuada medición y control de este tipo de

riesgo.

Riesgo Operativo: El Banco cuenta con el Sistema

de Administración de Riesgo Operativo (SARO),

implementado de acuerdo con los lineamientos

establecidos por la SFC y administrado por la


FIDUCIARIAS

15


Revisión Anual

BANCOS

Gerencia de la Unidad de Riesgo Operativo. De esta

manera, dispone del Manual SARO que contempla

las políticas, normas y procedimientos que

garantizan el manejo del negocio dentro de niveles

definidos de riesgo.

Durante 2017, el Banco actualizó el manual, en lo

relacionado con la política antifraude y anti

corrupción; adoptó CERO como aplicativo para

registrar eventos de riesgo materializados, logrando

unificar la gestión de eventos, matrices y

generación de perfil de riesgo. Adicionalmente,

llevó a cabo actividades de capacitación en materia

de procesos y procedimientos; y continuó con la

revisión general del SARO, para incorporar ajustes

y mejoras derivadas de la actualización de la

política corporativa y de los cambios generados por

la transformación del Banco, con el objetivo de

fortalecer aún más la gestión de este tipo de riesgo.

De otra parte, la Entidad cuenta con un plan de

continuidad del negocio robusto y soportado en las

mejores prácticas. De acuerdo con la información

suministrada, conforme a lo establecido en el

cronograma de pruebas de contingencia y DRP15

, se

realizaron las pruebas en los tiempos definidos,

cuyos resultados fueron favorables y exitosos para

el total de los servicios tecnológicos que soportan

los procesos críticos y no críticos de la Compañía.

Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del

Terrorismo: El Banco Popular cuenta con etapas y

elementos que le han permitido identificar, medir,

controlar y monitorear la exposición al riesgo,

estableciendo los mecanismos, instrumentos y

procedimientos para la prevención del lavado de

activos y la financiación del terrorismo. Estas, se

ajustan a la norma vigente, a las políticas y

metodologías adoptadas por la Junta Directiva, así

como a las recomendaciones de los estándares

internacionales relacionados con este tema.

En el periodo analizado, el Banco actualizó la

política de conocimiento del cliente, incluyendo

como obligación el cumplimiento de la Circular 055

de 2016 de la SFC en lo relacionado con la

identificación del beneficiario final y familiares de

los PEPs16

. Asimismo, dio continuidad al Programa

Institucional de Capacitación y mantiene un

constante monitoreo de las señales de alerta

15 Plan de Recuperación de Desastres, por sus siglas en ingles. 16 Personas expuestas pública o políticamente.

establecidas para la detección de operaciones

inusuales y su posterior reporte a organismos de

control.

Sobresale que en línea con los informes de los entes

de control interno y la revisoría fiscal, el Banco

mantiene una adecuada gestión del riesgo de

LA/FT.

Tecnología: El Banco dispone de una

infraestructura tecnológica que responde a las

necesidades de la operación y alineada con la

estrategia digital del Plan de Transformación 2020.

En este sentido, en el último año, se evidenciaron

avances en lo relacionado con uso de datos,

automatización de procesos, fortalecimiento de la

arquitectura digital, entre otras inversiones que han

estado enfocadas a la modernización tecnológica

con el objetivo de generar una oferta de valor

diferenciadora y más competitiva en el mercado.


BANCOS

16

dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 sep-16 sep-17 Sector Sep-17 Pares Sep -17

BALANCE (cifras en $ millones)ACTIVOS 15.024.194 16.600.505 16.959.700 19.149.734 20.595.634 20.388.354 21.213.614 571.203.886 244.926.786

DISPONIBLE 905.115 1.040.422 867.484 1.359.583 1.101.204 1.438.504 1.344.482 53.794.756 18.858.243INVERSIONES 1.989.582 3.055.814 2.549.691 2.751.183 2.840.142 2.343.214 2.798.072 98.446.040 42.078.208CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 11.249.789 11.586.971 12.565.802 14.116.369 15.728.437 15.527.140 16.126.646 390.354.691 173.255.257

CARTERA DE CREDITOS 11.041.731 11.435.697 12.451.198 14.239.718 15.868.287 15.663.930 16.286.167 393.731.495 174.697.982OPERACIONES DE LEASING 314.278 261.004 228.344 0 0 0 0 0 0

OTROS ACTIVOS 876.774 916.058 974.274 922.599 925.850 1.079.496 944.413 28.608.399 10.735.078

PASIVOS Y PATRIMONIO 15.024.194 16.600.505 16.959.701 19.149.734 20.595.634 20.388.354 21.213.614 571.203.886 244.926.786

PASIVOS 12.878.856 14.200.340 14.349.408 16.759.280 18.062.203 17.877.864 18.752.930 497.026.505 211.444.746

PASIVOS COSTOS INTERES 11.849.997 13.198.765 13.535.538 14.345.338 16.706.435 15.910.845 17.000.866 443.613.348 194.734.514

DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 9.441.838 11.224.065 10.569.110 12.618.207 14.757.400 14.308.603 15.105.494 355.383.594 159.233.380

CUENTA CORRIENTE 1.519.499 1.547.232 1.330.447 1.247.571 1.145.962 1.114.397 1.127.459 47.228.053 26.084.735

AHORRO 5.915.612 8.413.031 7.243.129 7.230.922 8.779.543 8.488.604 8.220.203 158.832.229 66.302.614

CDT 1.923.105 1.159.954 1.907.909 4.075.661 4.787.607 4.669.398 5.734.246 147.142.605 66.031.800

OTROS 83.621 103.848 87.624 64.053 44.289 36.205 23.586 2.149.054 825.401

CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO 510.284 160.029 976.910 237.383 328.532 286.173 324.360 41.670.967 13.724.622

OTROS 1.025.982 1.000.333 811.279 355.370 242.873 395.641 229.662 13.032.970 4.374.758

PATRIMONIO 2.145.338 2.400.166 2.610.292 2.390.455 2.533.431 2.510.489 2.460.684 74.177.381 33.482.041

CAPITAL SOCIAL 77.253 77.253 77.253 77.253 77.253 77.253 77.253 3.389.373 174.553

RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 1.173.575 1.400.236 1.594.114 1.701.469 1.815.290 1.815.290 1.888.145 38.109.967 16.987.374

RESULTADO DEL EJERCICIO 369.320 398.557 380.080 305.071 206.758 184.435 106.055 5.382.930 1.325.020

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)

INGRESOS INTERESES 1.460.258 1.437.285 1.415.998 1.526.834 1.879.676 1.377.441 1.517.830 37.438.213 15.625.930

INTERESES POR MORA 10.058 10.334 9.306 8.810 10.826 7.810 9.324 631.391 249.461

GASTO INTERESES 555.414 458.911 505.648 583.382 995.470 709.726 759.995 17.147.564 7.513.109

MARGEN NETO DE INTERESES 914.901 988.708 919.657 943.452 884.205 667.716 757.835 20.290.649 9.085.499

INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 289.420 297.538 333.409 398.144 518.652 393.137 304.171 48.706.391 19.316.594

GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 41.359 64.723 57.451 102.040 150.079 109.422 138.670 40.000.130 16.256.771

MARGEN FINANCIERO BRUTO 1.162.962 1.221.522 1.195.614 1.239.556 1.252.778 952.167 923.335 29.006.650 8.676.357

COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 551.837 586.355 579.560 622.225 708.191 509.749 556.554 13.845.107 4.957.690

PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 27.432 -24.917 381 147.542 181.018 133.359 162.317 8.917.179 3.241.608

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 583.692 660.085 615.673 469.223 363.056 308.574 202.972 6.142.301 2.204.828

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 42.280 54.771 46.208 51.417 55.728 39.853 46.236 1.353.736 861.708

MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 541.412 605.314 569.465 417.807 307.328 268.721 156.735 4.788.564 2.111.577

GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 548.017 605.190 561.105 437.915 319.987 277.004 162.521 7.532.400 3.300.208

IMPUESTOS 178.697 206.633 181.025 132.844 113.230 92.569 56.466 2.149.470 1.975.188

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 369.320 398.557 380.080 305.071 206.758 184.435 106.055 5.382.930 1.325.020

BANCO POPULAR S.A.

Estados Financieros

BANCOS

17

dic-16 sep-16 sep-17 sep-16 sep-17 sep-16 sep-17 sep-16 sep-17 sep-16 sep-17 sep-16 sep-17

Activos 20.595.634 20.388.354 21.213.614 527.422.949 571.203.886 70.857.296 76.542.797 32.864.885 33.520.300 51.194.482 53.478.473 78.819.778 81.385.217

Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing 16.351.840 16.135.545 16.849.243 374.340.918 412.865.234 55.432.497 60.640.727 25.684.662 26.409.173 38.690.474 42.066.154 49.947.809 52.611.054

Cartera Vencida Por Morosidad 357.295 350.060 454.023 12.015.846 18.021.809 1.713.378 2.548.732 806.017 1.187.699 1.040.349 1.933.996 1.303.028 1.968.273

Calidad De Cartera 2,19% 2,17% 2,69% 3,21% 4,37% 3,09% 4,20% 3,14% 4,50% 2,69% 4,60% 2,61% 3,74%

Calidad De Cartera Por Calificacion 3,80% 3,69% 5,57% 7,18% 9,58% 6,82% 12,85% 8,01% 11,68% 4,75% 7,16% 6,94% 10,75%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 2,88% 2,77% 3,19% 4,38% 5,89% 3,89% 5,55% 4,73% 5,90% 3,13% 5,25% 3,77% 5,71%

Calidad (Comercial) Por Calificación 3,67% 3,66% 7,39% 7,52% 10,84% 6,82% 12,85% 8,01% 11,68% 4,75% 7,16% 6,94% 10,75%

Calidad (Consumo) Por Calificación 4,04% 3,83% 4,43% 7,52% 8,80% 9,41% 10,48% 8,41% 9,96% 6,50% 9,47% 7,67% 8,26%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 1,31% 1,27% 2,05% 4,04% 5,28% 3,78% 5,24% 4,03% 4,31% 4,02% 5,72% 1,72% 2,34%

Cubrimiento De Cartera 174,48% 173,80% 159,15% 145,11% 124,91% 169,53% 111,57% 129,16% 96,16% 138,40% 91,73% 133,57% 111,18%

Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 100,38% 102,29% 77,01% 64,90% 56,90% 65,27% 44,82% 51,07% 42,94% 73,82% 67,32% 47,58% 43,00%

Cobertura C, D y E 58,46% 59,59% 60,68% 55,23% 53,10% 170,23% 127,15% 130,30% 125,19% 171,79% 151,77% 127,14% 116,25%

Pasivos 18.062.203 17.877.864 18.752.930 456.675.990 497.026.505 62.506.580 67.368.643 28.882.470 29.574.782 47.369.376 49.435.833 63.437.462 65.065.488

Depositos Y Exigibilidades 14.757.400 14.308.603 15.105.494 326.529.739 355.383.594 44.176.634 47.322.396 20.510.623 21.742.081 40.359.916 42.087.848 46.235.154 49.271.666

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 48,6% 47,5% 43,8% 32,9% 32,0% 33,1% 29,3% 31,3% 36,7% 35,1% 32,9% 30,7% 29,9%

CDT / Pasivo total 26,51% 26,12% 30,58% 28,54% 29,60% 29,99% 32,56% 23,82% 21,11% 39,12% 39,45% 27,35% 28,21%

Patrimonio 2.533.431 2.510.489 2.460.684 70.746.959 74.177.381 8.350.716 9.174.154 3.982.415 3.945.518 3.825.106 4.042.640 15.382.316 16.319.729

ROE 8,16% 9,91% 5,79% 17,98% 9,79% 5,75% 3,25% 5,30% 3,39% 7,15% 3,73% 34,07% 12,78%

ROA 1,00% 1,21% 0,67% 2,37% 1,26% 0,67% 0,39% 0,64% 0,40% 0,53% 0,28% 6,45% 2,53%

Resultado del Período 206.758 184.435 106.055 9.340.353 5.382.930 357.408 222.494 157.205 100.032 203.216 112.440 3.783.474 1.540.223

Margen Neto de Int / Ing por Intereses 47,04% 48,48% 49,93% 53,05% 54,20% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 47,15% 50,67%

Margen Operacional 19,20% 22,28% 13,29% 32,25% 16,13% 27,90% 34,89% 24,51% 35,40% 20,20% 24,28% 78,64% 15,54%

Margen Financiero / Activos 6,08% 4,67% 4,35% 5,51% 5,08% 3,57% 3,75% 3,79% 4,02% 2,65% 3,16% 6,59% 3,90%

Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 11,56% 8,59% 9,06% 8,95% 9,22% 23,96% 18,40% 26,98% 18,99% 25,44% 22,83% 8,06% 8,26%

Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia)56,53% 53,54% 60,28% 41,60% 47,73% 170,01% 96,03% 171,08% 90,64% 361,77% 270,21% 23,96% 45,53%

Gtos Laborales / Margen Operativo 81,92% 69,81% 121,57% 55,29% 112,33% 108,54% 62,97% 113,65% 55,74% 233,83% 182,41% 16,83% 97,51%

Activos Líquidos / Total Activo 16,70% 16,42% 16,82% 22,71% 21,29% 18,66% 18,44% 20,39% 19,08% 19,63% 17,45% 33,94% 32,20%

Relación de Solvencia 11,02% 9,69% 10,99% 15,54% 15,64% 14,30% 15,78% 13,18% 13,31% 12,73% 12,76% 21,75% 21,58%

Banco Popular S.A. Vs. Sector y Pares

(Cifras en millones $)

Item Banco de BogotaBanco Popular S.A. Sector Bancos Davivienda Banco de Occidente BBVA

BANCOS

18

Item dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 sep-16 sep-17 Sector Sep-17 Pares Sep -17

RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION

Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 17,21% 16,61% 14,56% 12,76% 8,16% 9,91% 5,79% 9,79% 5,31%

Utilidad neta / Total Activos (ROA) 2,46% 2,40% 2,24% 1,59% 1,00% 1,21% 0,67% 1,26% 0,72%

Margen Operacional 39,70% 45,60% 43,20% 30,56% 19,20% 22,28% 13,29% 16,13% 13,89%

Margen Financiero / Activos 7,74% 7,36% 7,05% 6,47% 6,08% 4,67% 4,35% 5,08% 3,54%

Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 12,59% 12,04% 10,96% 10,49% 11,56% 8,59% 9,06% 9,22% 8,74%

Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia) 47,45% 48,00% 48,47% 50,20% 56,53% 53,54% 60,28% 47,73% 57,14%

Gtos admin/ingresos operac (Eficiencia) 37,8% 40,8% 40,9% 40,8% 37,7% 37,0% 36,7% 37,0% 31,7%

CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Total

% Cartera Vivienda / Total cartera 0,20% 0,31% 0,99% 2,34% 3,12% 2,90% 3,64% 12,95% 15,43%

% Cartera Comercial / Total cartera 46,69% 45,41% 46,79% 45,91% 42,71% 43,47% 41,41% 56,80% 57,70%

% Cartera Consumo / Total cartera 52,98% 54,17% 52,13% 51,68% 54,12% 53,58% 54,91% 27,42% 26,60%

% Cartera Microcrédito / Total cartera 0,13% 0,11% 0,09% 0,07% 0,05% 0,05% 0,04% 2,83% 0,26%

Indicadores de calidad de cartera

Calidad (Total) Por Temporalidad 2,09% 2,05% 2,12% 1,99% 2,19% 2,17% 2,69% 4,37% 4,20%

Calidad (Total) Por Calificación 4,04% 4,05% 3,86% 3,69% 3,80% 3,69% 5,57% 9,58% 9,70%

Calidad (Comercial) Por Calificación 4,26% 4,58% 4,46% 4,04% 3,67% 3,66% 7,39% 10,84% 10,94%

Calidad (Consumo) Por Calificación 3,78% 3,57% 3,33% 3,48% 4,04% 3,83% 4,43% 8,80% 9,63%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 17,06% 8,36% 2,60% 1,23% 1,31% 1,27% 2,05% 5,28% 5,10%

Cubrimiento (Total) Por Temporalidad 175,58% 177,33% 161,00% 178,75% 174,48% 173,80% 159,15% 124,91% 110,91%

Cubrimiento (Total) Por Calificación 89,72% 89,83% 88,41% 96,19% 100,38% 102,29% 77,01% 56,90% 48,07%

Cubrimiento (Consumo) Por Calificación 117,30% 112,67% 118,58% 125,94% 117,35% 121,66% 121,35% 83,70% 78,48%

Cubrimiento (Comercial) Por Calificación 66,36% 69,06% 63,10% 66,23% 74,83% 75,50% 40,91% 45,68% 35,47%

Cubrimiento (Vivienda) Por Calificación 105,72% 48,10% 70,79% 170,86% 175,25% 180,36% 111,46% 62,06% 49,27%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 2,88% 2,50% 2,65% 2,70% 2,88% 2,77% 3,19% 5,89% 5,58%

Cobertura C, D y E 50,55% 53,77% 52,79% 53,90% 58,46% 59,59% 60,68% 53,10% 45,37%

Calidad De Cartera por Calificación (Con Castigos) 7,58% 7,54% 7,45% 7,49% 6,79% 6,57% 8,66% 13,55% 13,76%

Activos Improductivos / Total Activos 6,04% 5,54% 5,95% 4,69% 4,12% 4,54% 3,49% 1,51% 1,62%

INDICADORES DE CAPITAL

Activos Improductivos / Patrimonio 42,27% 38,31% 38,67% 37,61% 33,50% 36,86% 30,06% 11,63% 11,87%

Activos Productivos / Pasivos con costo 144,60% 134,58% 130,69% 138,09% 125,70% 130,31% 127,70% 141,04% 141,88%

PASIVO TOTAL

Cuenta Corriente / Pasivo Total 11,80% 10,90% 9,27% 7,44% 6,34% 6,23% 6,01% 9,50% 12,34%

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 45,93% 59,25% 50,48% 43,15% 48,61% 47,48% 43,83% 31,96% 31,36%

CDT / Pasivo Total 14,93% 8,17% 13,30% 24,32% 26,51% 26,12% 30,58% 29,60% 31,23%

Otros Dep / Pasivo Total 0,65% 0,73% 0,61% 0,38% 0,25% 0,20% 0,13% 0,44% 0,39%

Créditos / Pasivo Total 3,96% 1,13% 6,81% 1,42% 1,82% 1,60% 1,73% 8,38% 6,49%

Titulos de Deuda / Pasivo Total 14,74% 12,78% 13,86% 8,89% 8,97% 7,36% 8,38% 9,37% 10,30%

Otros Pasivos / Pasivo total 7,97% 7,04% 5,65% 2,12% 1,34% 2,21% 1,22% 2,62% 2,07%

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Activos Líquidos / Total Activo 14,90% 21,18% 8,72% 19,10% 16,70% 16,42% 16,82% 21,29% 22,88%

Activos Líquidos / Total Depósitos + Exigibil idades 23,71% 31,33% 13,99% 28,98% 23,31% 23,40% 23,62% 34,22% 35,20%

Activos Líquidos / Patrimonio 104,37% 146,49% 56,66% 152,97% 135,79% 133,36% 145,00% 163,94% 167,39%

Patrimonio técnico (Millones de $) 1.507.951,2 1.698.882 1.877.753 1.857.689 2.053.373 1.757.730 2.044.582 73.841.429 35.481.202

Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) 12.481.987 12.962.401 13.915.346 15.279.723 17.312.184 16.973.817 17.392.830 448.180.805 202.362.793

Riesgo de mercado (Millones de $) 86.579,0 175.009 131.753 149.145 118.823 104.994 109.026 2.146.538 765.386

Relación de solvencia 11,22% 11,40% 12,21% 10,97% 11,02% 9,69% 10,99% 15,64% 16,83%

VeR / Patrimonio técnico 5,74% 10,30% 7,02% 8,03% 5,79% 5,97% 5,33% 2,91% 2,16%

INDICADORES FINANCIEROS

BANCO POPULAR S.A.

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