Upload
reyhan-hafiz
View
148
Download
11
Embed Size (px)
Citation preview
MODAL VENTURA
Bank dan Lembaga Keuangan
Dimensi Modal Ventura
• Skema pembiayaan modal ventura lebih lunak dibandingkan pembiayaan kredit perbankan
• Dimensi utama modal ventura adalah : Dimensi bisnis
Bertujuan memberikan keuntungan finansial bagi perusahaan modal ventura
Dimensi sosial
Bantuan pembiayaan dan manajemen melalui modal ventura diarahkan untuk membantu usaha kecil yang sedang mengalami kesulitan modal dalam kegiatan usahanya
Pengertian Modal Ventura
• Suatu pembiayaan oleh suatu perusahaan kepada suatu perusahaan pasangan usahanya dengan prinsip pembiayaan adalah penyertaan modal
• Perusahaan penerima penyertaan Persahaan pasangan usaha (Investee
Company)
• Perusahaan melakukan penyertaan Perusahaan modal ventura
Prinsip Pembiayaan
• Penyertaan
• Obligasi
• Pinjaman
• Untuk obligasi dan pinjaman tidak sama dengan perbankan
• Syarat pengembalian dan balas jasa lebih lunak
Syarat Lebih Lunak
• Bagi hasil
• Pembayaran pinjaman hanya jika perusahaan pasangan usaha mampu
• Pinjaman dapat dikonversikan menjadi saham – penyertaan
Pengertian Lain Modal Ventura• Badan usaha yang melakukan pembiayaan dalam
bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan penerima bantuan untuk jangka waktu tertentu
• Usaha penyediaan pembiayaan untuk memungkinkan pembentukan dan pengembangan usaha-usaha baru di berbagai bidang
• Investasi jangka panjang dalam bentuk pemberian modal yang mengandung risiko, dimana penyedia danaterutama mengharapkan capital gain disamping pendapatan bunga atau deviden
• Dana yang diinvestasikan pada perusahaan atau individu yang memiliki risiko tinggi
Perkembangan Modal Ventura
• Dimulai dikenal tahun 1920 -1930 di Amerika, awalnya digunakan untuk menolong usaha individu mengalami kesulitan dalam kegiatan investasi.
• Di Indonesia dikenal secara formal setelah berlaku Paket 20 Desember 1988, modal ventura sebagai salah satu pembiayaan.
• Modal ventura di Indonesia masih kurang berkembang dibandingkan dengan pembiayaan lain.
Sebab Modal Ventura Kurang Berkembang
• Belum dikenal
• Risiko
• Kesesuaian
• Tenaga profesional
• Pasar modal
• Peraturan perundang-undangan
Manfaat Modal Ventura
• Bagi perusahaan pasangan usaha Dapat menjalankan usaha Peningkatan kemungkinan berhasilnya usaha Kelancaraan pendanaan Peningkatan efisiensi kegiatan usaha Peningkatan bankability Peningkatan kemampuan pengembangan usaha
• Bagi perusahaan modal ventura Memperoleh balas jasa atas pembiayaan Membantu kesejahteraan rakyat melalui
pengembangan usaha Peningkatan kemampuan tehnis dan pengalaman
karyawan dan staf perusahaan modal ventura Peningkatan informasi tentang modal ventura
Jenis Bantuan
• Perusahaan modal ventura bantuan dana
• Perusahaan modal ventura bantuan manajemen
Jenis Modal Ventura
• Berdasarkan cara pemberian bantuan Single tier approach Two tier approach
• Berdasarkan cara penghimpunan dana Leverage venture capital Equity venture capital
• Berdasarkan kepemilikan Private venture capital campany Public venture capital company Bank affiliate venture capital company Conglomerate venture capital company
Berdasarkan cara pemberian bantuan
• Single tier approach Sebuah perusahaan ventura yang mempunyai dua fungsi
sekaligus, yaitu :• Fund company• Management company
Pihak yang terkait• Perusahaan modal ventura• Perusahaan pasangan usaha
• Two tier approach Sebuah perusahaan pasangan usaha yang menerima
bantuan pembiayaan dan bantuan manajemen dari perusahaan modal ventura yang berbeda
Pihak terkait :• Perusahaan modal ventura pembiayaan• Perusahaan modal ventura manajemen• Perusahaan pasangan usaha
Berdasarkan cara penghimpunan dana
• Leverage venture capital Modal ventura yang bersumber dari perusahaan
modal ventura dengan sebagian besar penghipunan dana dalam bentuk pinjaman dari berbagai macam pihak
• Equity venture capital Modal ventura yang bersumber dari perusahaan
modal ventura dengan sebagian besar penghimpunan dananya dalam bentuk modal sendiri
Berdasarkan kepemilikan
• Private venture capital company Perusahaan modal ventura yang belum go-public
• Public venture capital company Perusahaan modal ventura yang sudah go-public
• Bank affiliate venture capital company Perusahaan modal ventura yang didirikan oleh
bank – bank yang mengalami surplus dana dan mempunyai misi khusus dalam hal modal ventura
• Conglomerate venture capital company Perusahaan yang didirikan atau dimiliki oleh
sejumlah perusahaan besar
Mekanisme Modal Ventura
• Prinsip Bantuan
• Tahap Pembiayaan
• Bentuk Pembiayaan
• Bentuk Pembiayaan
• Cara Investasi
Prinsip Bantuan
• Prinsip Pertama Pembiayaan modal ventura dapat diberikan
dalam bentuk penyertaan modal secara langsung, yaitu ekuitas dan atau dapat diberikan dalam bentuk pinjaman subordinasi atau obligasi konversi pada perusahaan yang disertai, yaitu ekuitas kuasi
• Prinsip Kedua Pembiayaan invetasi dalam bentuk penyertaan
modal bersifat jangka panjang Perusahaan modal ventura campur tangan
dalam hal manajemen atau pengelolaan
Prinsip Bantuan
• Prinsip Ketiga Pembiayaan modal ventura dalam jangka
panjang dengan batasan waktu bantuan Jangka watu setiap nagara berbeda-beda Umumnya di Indonesia 10 Tahun
Kunci Keberhasilan Agar Perusahaan Pasangan Usaha Berkembang
• Bantuan diarahkan agar dapat berdiri sendiri, baik pengeloaan dana dan manajemen
• Kegiatan usaha didukung dengan modal yang cukup dan sesuai dengan kebutuhan jangka panjang
• Kegiatan usaha didukung dengan sumber daya manusia yang tepat (kuantitas, kualitas dan proporsi)
• Kesepakatan – perjanjian dibuat harus tegas dan fleksibel terhadap perekonomian dan tehnologi
• Dukungan dana dan sumber daya manusia dari pihak perusahaan modal ventura yang memadai sesuaidengan karakteristik perusahaan pasangan usaha
Tahap Pembiayaan
• Pengembangan ide usaha
• Awal kegiatan usaha
• Awal pengembangan usaha
• Ekspansi
• Kejenuhan atau penurunan
Bentuk Pembiayaan
• Penyertaan modal dalam bentuk saham
• Obligasi yang dapat dikonversikan menjadi saham
• Pinjaman yang dapat dikonversikan menjadi saham
• Pinjaman yang memberikan hak opsi bagi perusahaan modal ventura untuk membeli saham
• Pinjaman dengan tingkat bunga yang relatif rendah
• Pinjaman yang tidak perlu dibayar jika perusahaan belum mampu
• Pinjaman yang jika terjadi likuidasi, pengembalian pada prioritas setelah obligasi dan pinjaman lainnya
• Dan bentuk lain yang tidak bertentangan dengan prinsip modal ventura
Bentuk Kesepakatan
• Kesepakatan terbentuk melalui perjanjian formal – resmi, dengan isi : Jumlah pembiayaan Cara penaruikan atau pencarian Jadwal penggunaan bantuan dana Jangka waktu bantuan dana Bantuk balas jasa finansial Cara, jumlah, waktu pembayaran balas jasa
finansial Cara penarikan kembali investasi - divestasi Syarat divestasi yang dipercepat Perubahan atau perpindahan kepemilikan
Cara Divestasi
• Divestasi atau penarikan kembali penyertaan modal, dapat dilakukan dengan cara : Pembelian kembali saham modal ventura oleh
perusahaan pasangan usaha Penawaran saham melalui pasar modal Pemberian kredit atau pinjaman dari bank Perusahaan pasangan usaha dijual kepada
perusahaan atau pihak lain Perusahaan pasangan usaha dilikuidasi
Tugas
• Apa yang dimaksud dengan modal ventura ?
• Jelaskan pihak – pihak yang terkait dalam modal ventura ?
• Jelaskan kepemilikan dari perusahaan modal ventura ?
• Jelaskan sifat bantuan yang adapat diberikan oleh perusahaan modal ventura kepada perusahaan pasangan usaha ?
• Jelaskan mekanisme dari modal ventura ?