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A.Suvaryan, D.Sahakyan, R.Sahakyan, Bank’s Branches Rating System, Economic Policy Current Problems of The Republic of Armenia, Yerevan, 2003, p. 258-268.
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².êáõí³ñÛ³Ý, ïÝï»ë³·ÇïáõÃÛ³Ý Ã»ÏݳÍáõ
¸.ê³Ñ³ÏÛ³Ý, ýǽٳÃ. ·ÇïáõÃÛáõÝÝ»ñÇ Ã»ÏݳÍáõ
Էլ.փոստ՝ [email protected]
è.ê³Ñ³ÏÛ³Ý, ïÝï»ë³·ÇïáõÃÛ³Ý Ã»ÏݳÍáõ
´²ÜÎÆ Ø²êܲÖÚàôÔºðÆ èºÚîÆܶ²ìàðØ²Ü Ð²Ø²Î²ð¶
ºñ¨³Ý, îÝï»ë³·Çï³Ï³Ý ѻﳽáïáõÃÛáõÝÝ»ñÇ ÇÝëïÇïáõï,
г۳ëï³ÝÇ Ð³Ýñ³å»ïáõÃÛ³Ý ïÝï»ë³Ï³Ý ù³Õ³ù³Ï³ÝáõÃÛ³Ý
³ñ¹Ç ÑÇÙݳËݹÇñÝ»ñÁ (·Çï³Ï³Ý Ñá¹í³ÍÝ»ñÇ ÅáÕáí³Íáõ), 2003Ã. ¿ç 258-268
²é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³Ï³ñ·Ç Ùß³ÏÙ³Ý
ÙÇ ß³ñù ϳñ¨áñ³·áõÛÝ Ñ³ñó»ñ ùÝݳñÏí»É »Ý Ñ»ÕÇݳÏÝ»ñÇ ÏáÕÙÇó (².êáõí³ñÛ³Ý,
¸.ê³Ñ³ÏÛ³Ý, è.ê³Ñ³ÏÛ³Ý ²é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý
·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³Ï³ñ·Á, ºñ¨³Ý, ¾ÏáÝáÙÇϳ ѳݹ»ë, N5 2000Ã., ¿ç 3-10):
سëݳíáñ³å»ë, ѳٳ¹ñ»Éáí ³é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý
ѳÝñ³Ñ³Ûï CAMEL ¨ UBPR ѳٳϳñ·»ñÇ ëϽµáõÝùÝ»ñÝ áõ ѳßíÇ ³éÝ»Éáí
Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ Ï³½Ù³Ï»ñå³-Çñ³í³Ï³Ý ϳñ·³íÇ׳ÏÁ, Ùß³Ïí»É ¿ñ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ
·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³Ï³ñ·, áñÝ Áݹ·ñÏáõÙ ¿ñ Ñ»ï¨Û³É ÑÇÝ· µ³ÅÇÝÝ»ñÁ.
»Ï³Ùï³µ»ñáõÃÛ³Ý, ·áñͳñ³ñ ³ÏïÇíáõÃÛ³Ý, ³ß˳ï³ÝùÇ ³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý,
ѳٻٳï³Ï³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý áõ ѳßí»ïí³Ï³Ý ϳñ·³å³ÑáõÃÛ³Ý:
²Ûë ³ß˳ï³ÝùáõÙ Ñ»ÕÇݳÏÝ»ñÇ ÏáÕÙÇó Ý»ñϳ۳óí³Í »Ý ³é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇ
Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý í»ñ³µ»ñÛ³É Çñ»Ýó ï»ë³Ï³Ý áõ ·áñÍݳϳÝ
ѻﳽáïáõÃÛáõÝÝ»ñÇ Ýáñ ³ñ¹ÛáõÝùÝ»ñÁ` ѳßíÇ ³éÝ»Éáí Ñ»ï¨Û³É ÑÇÙݳËݹÇñÝ»ñÁ:
²é³çÇÝ ³ß˳ï³ÝùáõÙ µ³ÝÏÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕÁ Ñ»ÕÇݳÏÝ»ñÇ ÏáÕÙÇó ¹Çï³ñÏí»É ¿ áñå»ë
µ³ÝÏÇ Ï³½Ù³Ï»ñå³Ï³Ý Ùdzíáñ áõ óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ Ñ³Ù³Ï³ñ·Á ϳéáõóí»É ¿ ³Û¹
ïñ³Ù³µ³ÝáõÃÛ³Ùµ: ê³Ï³ÛÝ 21-ñ¹ ¹³ñÇ ëϽµÇ ϳ½Ù³Ï»ñåáõÃÛáõÝÝ»ñÇ µÝáñáß
ѳïϳÝÇßÝ»ñÇó Ù»ÏÝ ³ÛÝ ¿, áñ ¹ñ³Ýó Ý»ñùÇÝ ÙÇç³í³ÛñÇ Ï³½Ù³Ï»ñå³Ï³Ý
ѳñ³µ»ñáõÃÛáõÝÝ»ñáõÙ ³é³í»É Ù»Í Ý߳ݳÏáõÃÛáõÝ ¿ ïñíáõÙ ßáõϳ۳ϳÝ
ѳñ³µ»ñáõÃÛáõÝÝ»ñÇ ï³ññ»ñÇÝ: ¸³ ³é³í»É³å»ë ѳïáõÏ ¿ ³ÛÝ
ϳ½Ù³Ï»ñåáõÃÛáõÝÝ»ñÇÝ, áñáÝù Çñ»Ýó ϳ½Ù³Ï»ñå³Ï³éáõóí³Íù³ÛÇÝ
ѳñ³µ»ñáõÃÛáõÝÝ»ñáí ËÇëï ÝÙ³Ý »Ý µ³½Ù³Ù³ëݳ×ÛáõÕ ³é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇÝ:
2
¸³ Ý߳ݳÏáõÙ ¿, áñ ³é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ÝÙ³Ý Ï³éáõóí³Íù³ÛÇÝ
ÙdzíáñÝ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³ñ ѳñÏ ¿ Ùß³Ï»É ßáõϳ۳ϳÝ
ѳñ³µ»ñáõÃÛáõÝÝ»ñÇ µÝáõÛÃÝ ³ñï³Ñ³ÛïáÕ óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ Ñ³Ù³Ï³ñ· (ß³ÑáõÛÃ,
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý Ù³Ï³ñ¹³Ï ¨ ³ÛÉÝ): ÆѳñÏ», µ³í³Ï³ÝÇÝ ¹Åí³ñ ËݹÇñ ¿
Çñ³í³µ³Ý³Ï³Ý ³ÝÓÇ Ï³ñ·³íÇ×³Ï ãáõÝ»óáÕ áõ ¹ñ³ÝÇó µËáÕ ÙÇ ß³ñù ÑÇÙݳËݹÇñÝ»ñÇ
Ñ»ï ³éÝãíáÕ Ï³éáõóí³Íù³ÛÇÝ ÙdzíáñÝ»ñÇ Ñ³Ù³ñ ÝÙ³Ý Ñ³Ù³Ï³ñ·Ç ëï»ÕÍáõÙÝ áõ
¹ñ³Ýáí ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïáõÙÁ:
êáõÛÝ ³ß˳ï³ÝùáõÙ ÷áñÓ ¿ ³ñí»É ³é³ç³ñÏ»É áã ÙdzÛÝ Ñ³Ù³å³ï³ë˳Ý
óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ, ³ÛÉ Ý³¨ ÝÙ³Ý Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ýáñ
ï³ñµ»ñ³Ï, áñÝ, Ç ÙÇçÇ ³ÛÉáó, ³í»ÉÇ ÏÇñ³é³Ï³Ý ¿ ¨ Çñ ×ÏáõÝáõÃÛ³Ùµ ³í»ÉÇ
Ýå³ï³Ï³Ñ³ñÙ³ñ` ï³ñµ»ñ ѳßí»ïáõ ųٳݳϳѳïí³ÍÝ»ñÇ Ñ³Ù³ñ û·ï³·áñÍ»Éáõ
³éáõÙáí:
²é³ç³ñÏí³Í ÑÇÙݳËݹÇñÝ»ñÇ ÉáõÍÙ³Ý Ñ³Ù³ñ Ñ»ÕÇݳÏÝ»ñÇ ÏáÕÙÇó Ùß³Ïí»É »Ý ÙÇ ß³ñù
Ýáñ óáõó³ÝÇßÝ»ñ` Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃ, ѳí»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ »Ï³Ùáõï,
ѳí»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ Í³Ëë, é»ëáõñëÝ»ñÇ ïñ³Ýëý»ñï³ÛÇÝ ïáÏáë³¹ñáõÛù, å³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝ: ¸Çï³ñÏ»Ýù ¹ñ³Ýó ѳßí³ñÏÙ³Ý Ï³ñ·Á:
سëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³ñ ϳñ¨áñ
óáõó³ÝÇß ¿ ѳٳñíáõÙ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝÁ: ê³Ï³ÛÝ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³Ù³ñ
Ý³Ë ãÇ ë³ÑÙ³Ýíáõ٠ѳßí»Ïßé³ÛÇÝ ß³ÑáõÛà ѳëϳóáõÃÛáõÝÁ ¨ µ³óÇ ³Û¹, ³ÛÝ Çñ³Ï³Ý
å³ïÏ»ñ ãÇ Ï³ñáÕ ï³É, ù³ÝÇ áñ ³é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÁ, ÇÝãå»ë
ë³ÑÙ³Ýí³Í ¿ §´³ÝÏ»ñÇ ¨ µ³ÝϳÛÇÝ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý Ù³ëÇݦ ÐÐ ûñ»ÝùáõÙ, ¹Çï³ñÏíáõÙ
»Ý áñå»ë Çñ³í³µ³Ý³Ï³Ý ³ÝÓÇ Ï³ñ·³íÇ×³Ï ãáõÝ»óáÕ, µ³ÝϳÛÇÝ ·áñÍáõÝ»áõÃÛáõÝ
Çñ³Ï³Ý³óÝáÕ áõ µ³ÝÏÇ ·ïÝí»Éáõ í³ÛñÇó ¹áõñë ·ïÝíáÕ ³é³ÝÓݳóí³Í ëïáñ³µ³Å³ÝáõÙ,
áñÁ ·áñÍáõÙ ¿ µ³ÝÏÇ ÏáÕÙÇó ïñí³Í Édz½áñáõÃÛáõÝÝ»ñÇ ë³ÑÙ³ÝÝ»ñáõÙ: ²ÛëÇÝùÝ,
Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³ßí»ÏßéÇ ³ÏïÇíÝ»ñÝ áõ å³ñï³íáñáõÃÛáõÝÝ»ñÁ ѳٳå³ï³ë˳ݳµ³ñ
µ³ÝÏÇ ³ÏïÇíÝ»ñÇ áõ å³ñï³íáñáõÃÛáõÝÝ»ñÇ µ³ÕϳóáõóÇã Ù³ëÝ »Ý ϳ½ÙáõÙ ¨ µ³ÝÏÇ áõ
¹ñ³ ÙÛáõë Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ Ñ»ï ßáõÏ³Û³Ï³Ý Ñ³ñ³µ»ñáõÃÛáõÝÝ»ñáí ã»Ý ѳñ³µ»ñíáõÙ:
سëݳíáñ³å»ë, ³ÏïÇíÝ»ñÇ Í³í³ÉÝ»ñÝ áõÕÕ³ÏÇ ã»Ý ϳå³ÏóíáõÙ
å³ñï³íáñáõÃÛáõÝÝ»ñÇ Í³í³ÉÝ»ñÇ Ñ»ï, Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ÏáÕÙÇó Ý»ñ·ñ³í³Í, ûñÇݳÏ
³í³Ý¹Ý»ñÇ Ó¨áí, é»ëáõñëÝ»ñÁ µ³ÝÏÇ ÏáÕÙÇó û·ï³·áñÍíáõÙ »Ý` »ÉÝ»Éáí µ³ÝÏÇ ÁݹѳÝáõñ
³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý µ³ñÓñ³óÙ³Ý ëϽµáõÝùÝ»ñÇó:
àõëïÇ, µ³ÝÏÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³ßí»Ïßé³ÛÇÝ ß³ÑáõÛÃÁ, áñå»ë »Ï³ÙáõïÝ»ñÇ áõ ͳËë»ñÇ
ù³Ý³Ï³Ï³Ý ï³ñµ»ñáõÃÛáõÝ, ãÇ Ï³ñáÕ ÑÇÙù ѳݹÇë³Ý³É ¹ñ³ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý
·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³ñ, áñÇ å³ï׳éáí ³é³ç³ñÏíáõÙ ¿ áñå»ë ³Û¹åÇëÇÝ û·ï³·áñÍ»É
3
å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÇ Ñ³ëϳóáõÃÛáõÝÁ, áñÝ Çñ»ÝÇó Ý»ñϳ۳óÝáõÙ ¿ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ
ѳßí»Ïßé³ÛÇÝ »Ï³ÙáõïÝ»ñÇ áõ ѳßí»Ïßé³ÛÇÝ Í³Ëë»ñÇ ï³ñµ»ñáõÃÛáõÝÁ` ×ß·ñïí³Í
é»ëáõñëÝ»ñÇ û·ï³·áñÍÙ³Ý ¹ÇÙ³ó ëï³óíáÕ »Ï³ÙáõïÝ»ñáí ϳ٠í׳ñíáÕ Í³Ëë»ñáí,
ÇÝãå»ë ݳ¨ ·É˳ٳë³ÛÇÝ ·ñ³ë»ÝÛ³ÏÇ ÏáÕÙÇó Çñ³Ï³Ý³óí³Í í³ñã³Ï³Ý ͳËë»ñÇ ³ÛÝ
Ù³ëáí, áñÁ ѳßí³éíáõÙ ¿ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ íñ³:
سëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÁ ѳßí³ñÏíáõÙ ¿ Ñ»ï¨Û³É Ï»ñå.
kkk CECICP
áñï»Õ k -Ý Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³Ù³ñÝ ¿, kCP -Á` k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÁ,
kCI -Á` k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý »Ï³ÙáõïÁ, ÇëÏ kCE -Á` k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ
å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý Í³ËëÁ: Àݹ áñáõÙ kCI -Á ¨ kCE -Á ѳßí³ñÏíáõÙ »Ý Ñ»ï¨Û³É Ï»ñå.
kkk APIBICI ,
kkkk HOEAPEBECE ,
áñï»Õ kBI -Á k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³ßí»Ïßé³ÛÇÝ »Ï³ÙáõïÝ ¿, kAPI -Á` k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ
ѳí»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ »Ï³ÙáõïÁ, kBE -Á` k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³ßí»Ïßé³ÛÇÝ Í³ËëÁ, kAPE -
Á` k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³í»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ Í³ËëÁ, ÇëÏ kHOE -Á` ·É˳ٳë³ÛÇÝ
·ñ³ë»ÝÛ³ÏÇ ÏáÕÙÇó Çñ³Ï³Ý³óí³Í í³ñã³Ï³Ý ͳËëÇ k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ íñ³
ѳßí³éíáÕ Ù³ëÁ:
سëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³í»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ »Ï³ÙïÇ áõ ѳí»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ Í³ËëÇ ³éϳÛáõÃÛáõÝÁ
å³Ûٳݳíáñí³Í ¿ ³ÛÝ Ñ³Ý·³Ù³Ýùáí, áñ áñáß Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý
ÑÇÙÝ³Ï³Ý áõÕÕáõÃÛáõÝÝ»ñÇó ¿ Ñ³Ý¹Çë³Ýáõ٠ųÙÏ»ï³ÛÇÝ áõ óå³Ñ³Ýç ³í³Ý¹Ý»ñÇ
Ý»ñ·ñ³íáõÙÁ, ÇëÏ ³ÛÉ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ Ñ³Ù³ñ` í³ñÏ»ñÇ ïñ³Ù³¹ñáõÙÁ ¨ ³ÛÉÝ: ºÃ»
Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ý»ñ·ñ³íí³Í ÙÇçáóÝ»ñÇ Í³í³ÉÁ ³í»ÉÇ ¿, ù³Ý ï»Õ³µ³ßËí³Í ÙÇçáóÝ»ñÇ
ͳí³ÉÇ ¨ ¹ñ³Ù³ñÏÕÇ Ùݳóáñ¹Ç ѳÝñ³·áõÙ³ñÁ, ³å³ ³Û¹ ï³ñµ»ñáõÃÛáõÝÁ
û·ï³·áñÍíáõÙ ¿ µ³ÝÏÇ ·É˳ٳë³ÛÇÝ ·ñ³ë»ÝÛ³Ïáõ٠ϳ٠³ÛÉ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñáõÙ,
ѳϳé³Ï ¹»åùáõÙ Ù³ëݳ×ÛáõÕÁ û·ï³·áñÍáõÙ ¿ µ³ÝÏÇ é»ëáõñëÝ»ñÁ: ²ÛëåÇëáí,
Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ³ß˳ï³ÏÇóÝ»ñÇ ÏáÕÙÇó é»ëáõñëÝ»ñÇ Ý»ñ·ñ³íÙ³Ý ·áñÍÁÝóóÁ
ËóݻÉáõ Ýå³ï³Ïáí Ùïóí³Í ¿ ѳí»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ »Ï³ÙïÇ óáõó³ÝÇßÁ ¨,
ÙdzųٳݳÏ, Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ÏáÕÙÇó Çñ Ý»ñ·ñ³í³Í é»ëáõñëÝ»ñÇó ³í»ÉÇ Ù»Í Í³í³Éáí
Ý»ñ¹ñáõÙÝ»ñÇ Ñ³Ù³ñ û·ï³·áñÍíáÕ ¹ñ³Ù³Ï³Ý ÙÇçáóÝ»ñÇ ïáÏáë³ÛÇÝ Í³ËëÇ
ѳßí³ñÏÙ³Ý Ñ³Ù³ñ Ùïóí³Í ¿ ѳí»ÉÛ³É å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ïáÏáë³ÛÇÝ Í³ËëÇ óáõó³ÝÇßÁ:
4
k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ kAPI ѳí»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ »Ï³ÙáõïÝ áõ kAPE ѳí»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ
ͳËëÁ ѳßí³ñÏíáõÙ »Ý Ñ»ï¨Û³É Ï»ñå.
kkkk CLDTAPI ¨ 0kAPE , »Ã» kkk CLD
0kAPI ¨ kkkk DCLTAPE , »Ã» kkk CLD
áñï»Õ T -Á µ³ÝÏáõÙ é»ëáõñëÇ ÙÇçÇÝ ïñ³Ýëý»ñï³ÛÇÝ ïáÏáë³¹ñáõÛùÝ ¿, kD -Á` k -ñ¹
Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ý»ñ·ñ³íí³Í ÙÇçáóÝ»ñÇ ÙÇçÇÝ ûñ»Ï³Ý Ùݳóáñ¹Á, kL -Á` k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ
ï»Õ³µ³ßËí³Í ÙÇçáóÝ»ñÇ ÙÇçÇÝ ûñ»Ï³Ý Ùݳóáñ¹Á, kC -Á` k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ¹ñ³Ù³ñÏÕÇ
ÙÇçÇÝ ûñ»Ï³Ý Ùݳóáñ¹Á:
²ÛëÇÝùÝ, »Ã» k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÝ áõÝÇ ãû·ï³·áñÍí³Í é»ëáõñëÝ»ñÇ Ùݳóáñ¹, áñÁ
û·ï³·áñÍíáõÙ ¿ µ³ÝÏÇ ·É˳ٳë³ÛÇÝ ·ñ³ë»ÝÛ³Ïáõ٠ϳ٠³ÛÉ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñáõÙ, ³å³
ïíÛ³É Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ñ³í»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ »Ï³ÙáõïÁ ѳßí³ñÏíáõÙ ¿ í»ñÁ Ýßí³Í
µ³Ý³Ó¨áí, ÇëÏ Ñ³í»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ Í³ËëÁ 0 ¿: гϳé³Ï ¹»åùáõÙ` ѳí»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ
»Ï³ÙáõïÁ 0 ¿, ÇëÏ Ñ³í»ÉÛ³É ïáÏáë³ÛÇÝ Í³ËëÁ ѳßí³ñÏíáõÙ ¿ í»ñÁ Ýßí³Í µ³Ý³Ó¨áí:
T ïñ³Ýëý»ñï³ÛÇÝ ïáÏáë³¹ñáõÛùÝ Çñ»ÝÇó Ý»ñϳ۳óÝáõÙ ¿ µ³ÝϳÛÇÝ é»ëáõñëÇ ³ÛÝ
ÙÇç³ÝÏÛ³É ïáÏáë³¹ñáõÛùÁ, áñÝ û·ï³·áñÍíáõÙ ¿ µ³ÝÏÇ é»ëáõñë Ý»ñ·ñ³íáÕ áõ
ï»Õ³µ³ßËáÕ ëïáñ³µ³Å³ÝáõÙÝ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý
ųٳݳÏ:
´³ÝÏáõÙ é»ëáõñëÇ ÙÇçÇÝ T ïñ³Ýëý»ñï³ÛÇÝ ïáÏáë³¹ñáõÛùÁ ѳßí³ñÏíáõÙ ¿ Ñ»ï¨Û³É
µ³Ý³Ó¨áí.
pRCAPRCT
áñï»Õ AP -Á µ³ÝÏÇ »Ï³Ùï³µ»ñ ³ÏïÇíÝ»ñÇ »Ï³Ùï³µ»ñáõÃÛáõÝÝ ¿, RC -Á` µ³ÝÏÇ
é»ëáõñëÝ»ñÇ Í³Ëë³ï³ñáõÃÛáõÝÁ, ÇëÏ 10 p :
²ÛÝ ¹»åùáõÙ, »ñµ é»ëáõñëÇ ÙÇçÇÝ ïñ³Ýëý»ñï³ÛÇÝ ïáÏáë³¹ñáõÛùÁ ÷áùñ ¿ é»ëáõñëÇ
ͳËë³ï³ñáõÃÛ³Ý ÙÇçÇÝ ïáÏáë³¹ñáõÛùÇó, ³å³, áñå»ë é»ëáõñëÇ ÙÇçÇÝ ïñ³Ýëý»ñï³ÛÇÝ
ïáÏáë³¹ñáõÛù í»ñóíáõÙ ¿ é»ëáõñëÇ Í³Ëë³ï³ñáõÃÛ³Ý ÙÇçÇÝ ïáÏáë³¹ñáõÛùÁ: ²ÛëÇÝùÝ.
»Ã» RCT , ³å³ RCT :
´³ÝÏÇ »Ï³Ùï³µ»ñ ³ÏïÇíÝ»ñÇ »Ï³Ùï³µ»ñáõÃÛáõÝÁ áñáßíáõÙ ¿ Ñ»ï¨Û³É Ó¨áí.
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µ³ÝÏÇ Ñݳñ³íáñ ÏáñáõëïÝ»ñÇ å³Ñáõëï³ýáݹÇó í»ñ³¹³ñÓÁ, ÇëÏ RE -Á` µ³ÝÏÇ
Ù³ëѳÝáõÙÝ»ñÁ Ñݳñ³íáñ ÏáñáõëïÝ»ñÇ å³Ñáõëï³ýáݹ:
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Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý (Profitability) ·Ý³Ñ³ïáõÙ,
Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ·áñͳñ³ñ ³ÏïÇíáõÃÛ³Ý (Business Activity) ·Ý³Ñ³ïáõÙ,
Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý (Effectiveness) ·Ý³Ñ³ïáõÙ:
¶Ý³Ñ³ïÙ³Ý ÑÇÙùáõÙ ÑÇÙݳϳÝáõÙ ÁÝÏ³Í »Ý Ãí³ÛÇÝ ß³ñù»ñÇ µÝáõó·ñÇã
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áõ ïÝï»ë³·Çï³Ï³Ý Ù»Ïݳµ³ÝáõÃÛáõÝÇó, ïñíáõÙ »Ý ѳٳå³ï³ëË³Ý µ³É»ñ ³Û¹
ÙÇç³Ï³Ûù»ñÇÝ: Æ ï³ñµ»ñáõÃÛáõÝ Ý³Ëáñ¹ Ñá¹í³ÍÇ, áñï»Õ ÙÇç³Ï³Ûù»ñÁ ýÇùëíáõÙ »Ý, ³Ûë
¹»åùáõÙ ÙÇç³Ï³Ûù»ñÁ, ϳËí³Í µáÉáñ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ¨ ³ÙµáÕçáõÃÛ³Ùµ µ³ÝÏÇ
·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ³ñ¹ÛáõÝùÝ»ñÇó, Ûáõñ³ù³ÝãÛáõñ ³Ý·³Ù ÷á÷áËíáõÙ »Ý: ²ÛÝ ï³ÉÇë ¿ Ù»½
ÙÇç³Ï³Ûù»ñÇ ×ÏáõÝ áõ ¹ÇݳÙÇÏ ÷á÷áËÙ³Ý Ñݳñ³íáñáõÃÛáõÝ:
âÝ³Û³Í ³ÛÝ µ³ÝÇ, áñ ýÇùëí³Í ÙÇç³Ï³Ûù»ñáí ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³Ï³ñ·»ñÁ ãáõÝ»Ý ³Ûë
³é³í»ÉáõÃÛáõÝÁ, ë³Ï³ÛÝ Ý³Ëáñáù ѳÛïÝÇ ýÇùëí³Í ÙÇç³Ï³Ûù»ñÁ Ñݳñ³íáñáõÃÛáõÝ »Ý
6
ï³ÉÇë Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇÝ Ï³é³í³ñ»É Çñ»Ýó µ³É»ñÁ, ³ÝÏ³Ë Ùݳó³Í Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ, áõ
³é³í»É ¨ë` µ³ÝÏÇ ÁݹѳÝáõñ ·áñÍáõÝ»áõÃÛáõÝÇó:
Âí³ÛÇÝ ß³ñù»ñÇ í»ñÉáõÍáõÃÛ³Ý Å³Ù³Ý³Ï áõëáõÙݳëÇñíáõÙ »Ý »½³ÏÇ »ñ¨áõÛÃÝ»ñÇ
å³ï׳éáí ³é³ç³ó³Í ÏïñáõÏ ß»ÕáõÙÝ»ñÁ ¨ ¹ñ³Ýó µ³ó³Ñ³ÛïáõÙÇó Ñ»ïá
Çñ³Ï³Ý³óíáõÙ »Ý ³Û¹ óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ ×ß·ñïáõÙ: ¸³ Çñ³Ï³Ý³óíáõÙ ¿ µ³ÝÏÇ
Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ Ñ³í³ë³ñ å³ÛÙ³ÝÝ»ñáõÙ ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³ñ:
²é³ç³ñÏíáÕ Ñ³Ù³Ï³ñ·áõÙ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÁ ѳßí³ñÏíáõÙ ¿ »ÉÝ»Éáí µ³ÝÏÇ
·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ³ñ¹ÛáõÝùÝ»ñÇó, áõëïÇ Ýå³ï³Ï³Ñ³ñÙ³ñ ¿ ÏÇñ³é»É ÷á÷á˳ϳÝ
ÙÇç³Ï³Ûù»ñáí ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³Ï³ñ·:
àñå»ë k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý óáõó³ÝÇß Ï³ñáÕ ¿ í»ñóí»É å³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝÁ.
k
kk
CE
CPP 1
¶Ý³Ñ³ïáõÙÝ Çñ³Ï³Ý³óíáõÙ ¿ Ñ»ï¨Û³É Ï»ñå.
11
111
11
1
1
~,3
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0,1
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k
k
k
k
k
PP
PPP
PP
P
RP ϳÙ
11
111
11
1
1
,3
~,2
~0,1
0,0
k
k
k
k
k
PP
PPP
PP
P
RP
áñï»Õ 1
...,,1
1
lkMl
PAverageP
, 11~lkPMedianP , áñï»Õ NkPkk kl ...,,1;0;
1 , áñï»Õ N -Á
µ³ÝÏÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ù³Ý³ÏÝ ¿:
²ÛëÇÝùÝ, Ý³Ë ÁÝïñíáõÙ »Ý ³ÛÝ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÁ, áñáÝó å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝÁ
¹ñ³Ï³Ý Ù»ÍáõÃÛáõÝ ¿ ϳ½ÙáõÙ: ´³ó³ë³Ï³Ý å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ùµ
Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÁ ٻ˳ÝÇÏáñ»Ý ëï³ÝáõÙ »Ý 0 µ³É: ¸ñ³Ï³Ý å³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ùµ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ Ñ³Ù³ñ ѳßí³ñÏíáõÙ »Ý ¹ñ³Ýó Ãí³µ³Ý³Ï³Ý ÙÇçÇÝÝ
áõ Ù»¹Ç³ÝÁ: ºÃ» Ù»¹Ç³ÝÁ ³í»ÉÇ ÷áùñ ¿ ù³Ý ÙÇçÇÝÁ (ÜÏ. 1. ¹ñ³Ï³Ý ³ëÇÙ»ïñdz), ³å³
ÑÇÙݳϳÝáõÙ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝÁ ó³Íñ ¿, ë³Ï³ÛÝ Ï³Ý
Ãíáí ùÇã Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñ, áñáÝó å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝÁ ß³ï µ³ñÓñ ¿ ¨ ³Û¹
Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÁ ëï³ÝáõÙ »Ý ³Ù»Ý³µ³ñÓñ µ³ÉÁ: Ø»¹Ç³ÝÇó ó³Íñ å³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ùµ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÁ ëï³ÝáõÙ »Ý 1 µ³É, ÇëÏ Ùݳó³ÍÁ` 2 µ³É: ÆëÏ »ñµ
Ù»¹Ç³ÝÁ ³í»ÉÇ Ù»Í ¿ ù³Ý ÙÇçÇÝÁ (ÜÏ. 1. µ³ó³ë³Ï³Ý ³ëÇÙ»ïñdz), ³å³, ÁݹѳÝáõñ
³éٳٵ, Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÝ áõÝ»Ý µ³ñÓñ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝ, ë³Ï³ÛÝ ¹ñ³
Ñ»ï Ù»Ïï»Õ Ï³Ý Ãíáí ß³ï ùÇã Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñ, áñáÝù áõÝ»Ý ß³ï ó³Íñ å³ÛٳݳϳÝ
7
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝ, áñáÝù ·Ý³Ñ³ïíáõÙ »Ý 1 µ³É: Ø»¹Ç³ÝÇó µ³ñÓñ å³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ùµ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÁ ëï³ÝáõÙ »Ý 3 µ³É, ÇëÏ Ùݳó³ÍÁ` 2 µ³É:
ÜÏ. 1. ìÇ׳ϳ·ñ³Ï³Ý óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ Ýϳñ³·ÇñÁ
k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ÁݹѳÝáõñ ·Ý³Ñ³ï³Ï³ÝÁ ѳßí³ñÏíáõÙ ¿ Ñ»ï¨Û³É
Ï»ñå.
P
N
i
i
k
kN
RP
RP
P
1 ,
áñï»Õ PN -Á ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ ù³Ý³ÏÝ ¿, -Á ³Ýç³ïáõÙ ¿ ³ÙµáÕç Ù³ëÁ:
àñå»ë k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ·áñͳñ³ñ ³ÏïÇíáõÃÛ³Ý óáõó³ÝÇß Ï³ñáÕ ¿ í»ñóí»É
Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ³×Ç ï»ÙåÁ` ѳٻٳï³Í ݳËáñ¹
ųٳݳϳßñç³ÝÇ Ñ»ï.
k
kkk
PC
PCCPB
1,
áñï»Õ kPC -Á k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ Ý³Ëáñ¹ ųٳݳϳßñç³ÝÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÝ ¿:
¶Ý³Ñ³ïáõÙÝ Çñ³Ï³Ý³óíáõÙ ¿ Ñ»ï¨Û³É Ï»ñå.
11
11
1
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k
k
k
k
BB
BB
B
RB ϳÙ
1
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11
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0,3
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ˆ,1
k
k
k
k
B
BB
BB
RB
8
áñï»Õ 1B̂ -Á µ³ÝÏÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ³×Ç ï»ÙåÝ ¿.
PB
PBBPB
1ˆ ,
áñï»Õ BP -Á µ³ÝÏÇ ÁÝóóÇÏ Å³Ù³Ý³Ï³ßñç³ÝÇ ß³ÑáõÛÃÝ ¿, ÇëÏ PB -Á` µ³ÝÏÇ Ý³Ëáñ¹
ųٳݳϳßñç³ÝÇ ß³ÑáõÛÃÁ:
ºÃ» Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÁ ¹ñ³Ï³Ý ã¿, ³å³ ïíÛ³É Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ
å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ³×Ç ï»ÙåÁ ·Ý³Ñ³ïíáõÙ ¿ 0:
¸Çï³ñÏ»Ýù ³ÛÝ ï³ñµ»ñ³ÏÁ, »ñµ µ³ÝÏÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ³×Ç ï»ÙåÁ ¹ñ³Ï³Ý ¿ (ÝÏ.
2³): ºÃ» k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ³×Ç ï»ÙåÁ µ³ÝÏÇ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ³×Ç ï»ÙåÇó ³í»ÉÇ ¿, ³å³ ³Û¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÁ ·Ý³Ñ³ïíáõÙ ¿ 3 µ³É:
ºÃ» k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ¹ñ³Ï³Ý ³×Ç ï»ÙåÁ
µ³ó³ë³Ï³Ý ¿, ë³Ï³ÛÝ ³ÛÝ ¹»é¨ë áõÝÇ ¹ñ³Ï³Ý å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝ, ³å³
³Û¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÁ ·Ý³Ñ³ïíáõÙ ¿ 1 µ³É: ºÃ» k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÝ áõÝÇ å³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ¹ñ³Ï³Ý ³×, áñÁ ë³Ï³ÛÝ ³í»ÉÇ ÷áùñ ¿, ù³Ý µ³ÝÏÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý
³×Ç ï»ÙåÁ, ³å³ ³Û¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÁ ·Ý³Ñ³ïíáõÙ ¿ 2 µ³É:
ÜáõÛÝ ïñ³Ù³µ³ÝáõÃÛ³Ùµ ¿É Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÁ ·Ý³Ñ³ïíáõÙ »Ý ³ÛÝ ¹»åùáõÙ, »ñµ µ³ÝÏÇ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ³×Ç ï»ÙåÁ µ³ó³ë³Ï³Ý ¿ (ÝÏ. 2µ):
³) ´³ÝÏÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝÁ ¹ñ³Ï³Ý ¿
µ) ´³ÝÏÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝÁ µ³ó³ë³Ï³Ý ¿
ÜÏ. 2. ´³ÝÏÇ ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý áõ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý µ³ßËáõÙÁ
9
k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ·áñͳñ³ñ ³ÏïÇíáõÃÛ³Ý ÁݹѳÝáõñ ·Ý³Ñ³ï³Ï³ÝÁ ѳßí³ñÏíáõÙ ¿
Ñ»ï¨Û³É Ï»ñå.
B
N
i
i
k
kN
RB
RB
B
1 ,
áñï»Õ BN -Á ·áñͳñ³ñ ³ÏïÇíáõÃÛ³Ý óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ ù³Ý³ÏÝ ¿:
àñå»ë k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ³ß˳ï³ÝùÇ ³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý óáõó³ÝÇß` kCPS , ϳñáÕ ¿
í»ñóí»É k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÇ áõ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ³ß˳ï³ÏÇóÝ»ñÇ
Ãí³ù³Ý³ÏÇ Ñ³ñ³µ»ñ³ÏóáõÃÛáõÝÁ.
k
kk
S
CPE
1 ,
áñï»Õ kS -Á k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ³ß˳ï³ÏÇóÝ»ñÇ Ãí³ù³Ý³ÏÝ ¿:
¶Ý³Ñ³ïáõÙÝ Çñ³Ï³Ý³óíáõÙ ¿ ³ÛÝå»ë, ÇÝãå»ë ¨ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý
·Ý³Ñ³ïáõÙÁ:
k -ñ¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ ³ß˳ï³ÝùÇ ³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý ÁݹѳÝáõñ ·Ý³Ñ³ï³Ï³ÝÁ
ѳßí³ñÏíáõÙ ¿ Ñ»ï¨Û³É Ï»ñå.
E
N
i
i
k
kN
RE
RE
E
1 ,
áñï»Õ EN -Á ³ß˳ï³ÝùÇ ³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ ù³Ý³ÏÝ ¿:
Üßí³Í Ù»Ãá¹³µ³ÝáõÃÛ³Ý Çñ³Ï³Ý³óÙ³Ý Ñ³Ù³ñ Ùß³Ïí³Í ¿ ѳٳå³ï³ëË³Ý Íñ³·Çñ:
²ÛÝ ³å³óáõó»É ¿ Çñ ³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛáõÝÁ åñ³ÏïÇÏ ÏÇñ³éáõÃÛáõÝÝ»ñáõÙ: ²Ûë
Ù»Ãá¹³µ³ÝáõÃÛáõÝÁ ³é³í»É ³ñ¹Ûáõݳí»ï ¿ µ³½Ù³Ù³ëݳ×ÛáõÕ µ³ÝÏ»ñÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ
·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Å³Ù³Ý³Ï:
¸Çï³ñÏ»Ýù ³é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇó Ù»ÏÇ 20 Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ é»ÛïÇÝ·³íáñÙ³Ý
³ñ¹ÛáõÝùÝ»ñÁ Ãí³ÛÇÝ ïíÛ³ÉÝ»ñÇ ÑÇÙ³Ý íñ³: ²ÕÛáõë³Ï 1-áõÙ ïñí³Í »Ý ³Û¹
Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ Ñ³ßí»ïáõ ųٳݳϳßñç³ÝÇ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÁ, å³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝÁ, å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ³×Ç ï»ÙåÁ ݳËáñ¹
ųٳݳϳßñç³ÝÇ Ñ³Ù»Ù³ï áõ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³ÑáõÛÃÇ ¨ ³ß˳ï³ÏÇóÝ»ñÇ
ѳñ³µ»ñ³ÏóáõÃÛáõÝÁ:
10
²ÕÛáõë³Ï 1.
²é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕÇ óáõó³ÝÇßÝ»ñÁ
N زêܲÖÚàôÔÆ
²Üì²ÜàôØÀ
ä³ÛٳݳϳÝ
ß³ÑáõÛÃ
ä³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛáõÝ
ä³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý
³×Ç ï»Ùå
ä³ÛٳݳϳÝ
ß³ÑáõÛÃ/
³ß˳ï³ÏÇóÝ»ñÇ
Ãí³ù³Ý³Ï
1 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 1 1 200,00 0,10 25% 80,00
2 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 2 2 700,00 0,20 25% 117,39
3 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 3 1 150,00 0,09 13% 115,00
4 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 4 1 400,00 0,12 -8% 93,33
5 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 5 -280,00 -0,02 28%
6 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 6 -250,00 -0,04 29%
7 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 7 825,00 0,05 25% 117,86
8 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 8 1 000,00 0,08 -9% 90,91
9 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 9 -350,00 -0,22 -136%
10 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 10 -400,00 -0,22 -181%
11 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 11 600,00 0,06 -63% 37,50
12 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 12 3 500,00 0,15 108% 184,21
13 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 13 -350,00 -0,28 -3%
14 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 14 5 000,00 0,10 11% 151,52
15 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 15 -150,00 -0,01 -102%
16 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 16 -500,00 -0,07 -152%
17 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 17 2 750,00 0,20 114% 110,00
18 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 18 3 550,00 0,25 -23% 122,41
19 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 19 -600,00 -0,03 -122%
20 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 20 8 000,00 0,50 198% 228,57
´²ÜÎ 15%
ØÆæÆÜ 0,16 120,73
غ¸Æ²Ü 0,11 116,20
11
²é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ Ñ³Ù³ñ ѳßí³ñÏí³Í »Ý å³ÛٳݳϳÝ
ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý áõ å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý ¨ ³ß˳ï³ÏÇóÝ»ñÇ ù³Ý³ÏÇ
ѳñ³µ»ñ³ÏóáõÃÛ³Ý ÙÇçÇÝÝ áõ Ù»¹Ç³ÝÁ, Áݹ áñáõÙ` å³ÛÙ³Ý³Ï³Ý ß³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý
óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ ÙÇçÇÝÝ áõ Ù»¹Ç³ÝÁ ѳßí»Éáõ ѳٳñ ѳßíÇ »Ý ³éÝí³Í ÙÇÙdzÛÝ ¹ñ³Ï³Ý
óáõó³ÝÇßÝ»ñÁ:
²Û¹ óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ ÑÇÙ³Ý íñ³ ѳßí³ñÏí³Í »Ý ³Û¹ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ Ñ³Ù³å³ï³ë˳Ý
óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ é»ÛïÇÝ·Ý»ñÁ: ²ñ¹ÛáõÝùÝ»ñÁ ïñí³Í »Ý ³ÕÛáõë³Ï 2-áõÙ:
²ÕÛáõë³Ï 2.
²é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ óáõó³ÝÇßÝ»ñÇ é»ÛïÇÝ·Ý»ñÁ
N زêܲÖÚàôÔÆ
²Üì²ÜàôØÀ
Þ³Ñáõóµ»ñáõÃÛ³Ý
·Ý³Ñ³ï³Ï³Ý
¶áñͳñ³ñ
³ÏïÇíáõÃÛ³Ý
·Ý³Ñ³ï³Ï³Ý
²ß˳ï³ÝùÇ
³ñ¹Ûáõݳí»ïáõÃÛ³Ý
·Ý³Ñ³ï³Ï³Ý
1 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 1 1 3 1
2 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 2 3 3 2
3 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 3 1 2 1
4 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 4 2 1 1
5 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 5 0 0 0
6 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 6 0 0 0
7 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 7 1 3 2
8 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 8 1 1 1
9 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 9 0 0 0
10 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 10 0 0 0
11 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 11 1 1 1
12 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 12 2 3 3
13 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 13 0 0 0
14 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 14 1 2 3
15 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 15 0 0 0
16 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 16 0 0 0
17 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 17 3 3 1
12
18 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 18 3 1 3
19 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 19 0 0 0
20 زêܲÖÚàôÔ ÂÆì 20 3 3 3
²ÛëåÇëáí, Ýßí³Í ѳٳϳñ·Á Ñݳñ³íáñáõÃÛáõÝ ¿ ï³ÉÇë µ³ÝÏÇÝ ·Ý³Ñ³ï»Éáõ
Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ ·áñÍáõÝ»áõÃÛáõÝÁ` »ÉÝ»Éáí ïíÛ³É Å³Ù³Ý³Ï³ßñç³ÝÇ µ³ÝÏÇ ÁݹѳÝáõñ
·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ³ñ¹ÛáõÝùÝ»ñÇó:
ú¶î²¶àðÌì²Ì ¶ð²Î²ÜàôÂÚàôÜ
1. ².êáõí³ñÛ³Ý, ¸.ê³Ñ³ÏÛ³Ý, è.ê³Ñ³ÏÛ³Ý ²é¨ïñ³ÛÇÝ µ³ÝÏ»ñÇ Ù³ëݳ×ÛáõÕ»ñÇ
·áñÍáõÝ»áõÃÛ³Ý ·Ý³Ñ³ïÙ³Ý Ñ³Ù³Ï³ñ·Á, ºñ¨³Ý, ¾ÏáÝáÙÇϳ ѳݹ»ë, N5 2000Ã., ¿ç
3-10:
2. À.À.Àðñëàíáåêîâ-Ôåäîðîâ. Ôèëèàëüíàÿ ñåòü áàíêà: ïðîáëåìû ýôôåêòèâíîãî
ôóíêöèîíèðîâàíèÿ. Këóá áàíêîâñêèõ àíàëèòèêîâ. Ñåìèíàð “Ðàçâèòèå
ñîâðåìåííûõ àíàëèòè÷åñêèõ è óïðàâëåí÷åñêèõ òåõíîëîãèé â óñëîâèÿõ
ïåðåõîäà êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ íà ÌÑÔΔ. Ìîñêâà, 2002ã.,
http://www.bankclub.ru
3. È.Ëåáåäèíñêèé. Ìåòîäèêà ðåéòèíãîâàíèÿ ôèëèàëîâ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ ïî
ýôôåêòèâíîñòè ðàáîòû. Ìîñêâà, Ýêîíîìèêà è âðåìÿ, 2001ã., N32.
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óïðàâëåíèè ôèíàíñîâûìè ðåñóðñàìè. Ìîñêâà, Áàíêîâñêèå òåõíîëîãèè, 2001ã.,
N11.
5. Ì.À.Øàëàõîâà. Ôèëèàëüíûé áèçíåñ áàíêîâ. Ìîñêâà, Àóäèò è ôèíàíñîâûé
àíàëèç, 1998ã, N2.
6. Î.Çàðàòóé÷åíêî. Ôèëèàëû, äàííûå, àíàëèç. Ìîñêâà, Áàíêîâñêèå òåõíîëîãèè,
1998ã., N1.
7. Ò.Äæ.Óîòøåì, Ê.Ïàððàìîó. Êîëè÷åñòâåííûå ìåòîäû â ôèíàíñàõ. Ìîñêâà,
“Ôèíàíñû”, ÞÍÈÒÈ, 1999ã., 527ñ.