BUDAPESTI GAZDASGI FISKOLA KLKERESKEDELMI FISKOLAI KARGAZDASGDIPLOMCIA SZAK Nappali tagozat Tzsde- pnzintzetek szakirny

A BZEL 2 PNZGYI SZABLYOZSI RENDSZER

Ksztette: Fazekas ZsfiaBudapest, 2009

TartalomjegyzkTARTALOMJEGYZK................................................................................................ 3 1. BEVEZET................................................................................................................. 5 2. A BANKOK SZABLYOZSNAK FEJLDSE .............................................. 62.1. MIRT SZKSGES A BANKOK SZABLYOZSA S FELGYELETE?.................................................... 7 2. 1. 1. rvek a bankok szablyozsnak szksgessge mellett ........................................................ 8 2. 1. 2. rvek a bankok szablyozsa ellen ........................................................................................ 9 2. 2. A PRDENCILIS SZABLYOZS ELEMEI ........................................................................................ 11 2. 3. TRTNELMI TTEKINTS .............................................................................................................. 11

3. AZ ELS BZELI TKEEGYEZMNY ............................................................ 143. 1. A BZELI TKEEGYEZMNY KRITIKJA ......................................................................................... 16 3. 1. 1. Az Institute of International Finance mdostsi javaslata ................................................. 20

4. A TOVBBFEJLESZTETT BZELI TKEEGYEZMNY, VAGYIS A BZEL 2. ....................................................................................................................... 224. 1. AZ ELS PILLR: AZ J TKESZABLYOK ....................................................................................... 23 4. 1. 1. Hitelkockzat........................................................................................................................ 254. 1. 1. 1. A sztenderd mdszer .................................................................................................................... 25 4. 1. 1. 2. Az IRB (Internal Rating Based- bels minstsen alapul) mdszer.......................................... 27

4. 1. 2. Mkdsi kockzat ............................................................................................................... 304. 1. 3. 1. Mirt fontos kezelni a mkdsi kockzatot?............................................................................... 32

4. 1. 3. Piaci kockzat....................................................................................................................... 33 4. 2. MSODIK PILLR: A FELGYELETI ELLENRZS ............................................................................. 35 4. 2. 1. A tkemegfelels bels rtkelsi folyamata ICAAP ......................................................... 36 4. 2. 2. A felgyeleti fellvizsglati s rtksi eljrs SREP........................................................ 37 4. 2. 3. Az ICAAP-SREP prbeszd.................................................................................................. 39 4. 3. HARMADIK PILLR: A NYILVNOSSG ........................................................................................... 39

5. A BZEL 2. IMPLEMENTCIJA AZ EURPAI UNIBAN........................ 405. 1. A BZELI TKEEGYEZMNYT S MDOSTSAIT IMPLEMENTL UNIS DIREKTVK .................. 41 5. 1. 2. Vrakozsok s ktsgek az j direktvval szemben............................................................ 44 5. 2. A MAGYARORSZGI IMPLEMENTCI ............................................................................................ 44 5. 2. 1. Az j bzeli szablyozs bevezetse az Erste Bank Hungary Nyrt. esetben, klns tekintettel a hitelkockzatok kezelsre ............................................................................................ 48

6. A JELENLEGI GAZDASGI VLSG S A BZEL 2 KAPCSOLATA....... 56 7. SSZEGZS ............................................................................................................. 60 MELLKLETEK ......................................................................................................... 631.SZM MELLKLET: A BANKOK PROCIKLIKUS VISELKEDSE .............................................................. 63

TBLZATOK, BRK S DIAGRAMOK JEGYZKE .................................... 66 3

1. szm diagram ......................................................................................................................................... 66 2. szm diagram ......................................................................................................................................... 66 3. szm diagram ......................................................................................................................................... 67 4. szm diagram ......................................................................................................................................... 68 5. szm diagram ......................................................................................................................................... 69 1. szm bra ............................................................................................................................................... 69 2. szm bra ............................................................................................................................................... 70 3. szm bra ............................................................................................................................................... 70 4. szm bra ............................................................................................................................................... 71 5. szm bra ............................................................................................................................................... 71 1. szm tblzat .......................................................................................................................................... 72 2. szm tblzat .......................................................................................................................................... 72 3. szm tblzat .......................................................................................................................................... 73 4. szm tblzat .......................................................................................................................................... 73 5. szm tblzat .......................................................................................................................................... 74 6. szm tblzat .......................................................................................................................................... 75 7. szm tblzat .......................................................................................................................................... 75 8. szm tblzat .......................................................................................................................................... 76 9. szm tblzat .......................................................................................................................................... 76 10. szm tblzat ........................................................................................................................................ 77 11. szm tblzat ........................................................................................................................................ 78 12. szm tblzat ........................................................................................................................................ 79

BIBLIOGRFIA........................................................................................................... 80

4

1. BevezetA pnzgyi rendszerek stabilitsa makro s mikro szinten is alapvet felttele a versenykpes gazdasg megltnek. A bankok rzik bettek formjban a lakossg, a versenyszfra, st vgs soron az llam vagyont, hitelt nyjtanak a likviditsi problmkkal kzd gazdasgi szereplknek, bonyoltjk ezek mindennapi tranzakciit, fizetsi s elszmolsi rendszereket zemeltetnek, st, a mai integrlt pnzgyi szolgltatk vilgban szmos egyb szolgltatst is nyjtanak. Biztonsgos s kiegyenslyozott mkdsk ezrt vgs soron a gazdasg minden szereplje szmra nagy jelentsg, azonban ezen egyensly megteremtse nem egyszer feladat. A bankok ltal viselt kockzatok nehezen tlthatak, felmrsk s kezelsk nagy szakrtelmet s jl mkd kockzat felmrsi rendszereket, folyamatos kontrollt s lland alkalmazkodsi kpessget ignyel. A tma aktualitsa vitathatatlan a jelenlegi vlsg idszakban, hiszen a nemzetkzi szintv dagadt vlsg egyik kiindulpontjnak a gazdasgi elemzk a nagybankok tlzott kockzatvllal magatartst tekintik a jelzloghitel-politika s az rtkpaprosts tekintetben, amibl jl lthat, hogy a pontosnak s szakszernek tlt szablyozs sem felttlenl elegend a pnzpiacok knyes egyenslynak megrzshez. Ezrt napjainkban s vrhatan a jvben is a bankok kockzatmenedzsmentjnek krdse mg nagyobb hangslyt kap majd. Szakdolgozatomban szeretnm ttekinteni a kockzatkezels trtnelmi evolcijt, a free banking elv elktelezettjeinek harct az llami szablyozs ellen, majd pedig a prdencilis szablyozs kialakulst, a mellette illetve az ellene szl rvek felsorakoztatsval. Dolgozatom gerinct a Bzeli Tkeegyezmnyek ismertetse kpezi, beptve az els Bzeli Tkeegyezmny lerst, megvalstsnak menett, majd pedig kritikjt, az utat, amely vglis elvezetett a Bzel 2 megalkotshoz, amelynek felptst szintn ttekintem. A harmadik rszben pedig az Eurpai Uni s a Bzel 2 sszefggseire trek r, a jelenlegi magyar szablyozsi krlmnyek vizsglata utn az ERSTE Bank kt kompetens kpviseljvel, dr. Czafrang Jnossal, a kockzatkezelsi fosztly vezetjvel illetve Sasvrin Veres va bels ellenrrel folytatott konzultciim alapjn szeretnm bemutatni az j szablyozsi rendszer nhny elemnek megvalsulsi folyamatt a gyakorlatban, klns tekintettel a legnagyobb lelkesedssel vrt bels minsts hitelkockzat mr rendszerre.

5

Elsdleges clom ismertetni a felkszlsi folyamat menett, az j szablyok tkekvetelmnyre gyakorolt hatst, magnak a bevezetsnek a nehzsgeit s az ltala knlt elnyket a magyar piacon mind a bank, mind gyfelei szempontjbl. Az utols fejezetben a szablyozs s a jelenlegi vlsg kztti sszefggseket vizsglom szakirodalom segtsgvel, amelyek rvilgtanak az j rendszer tovbbi hinyossgaira s hibira, ezek esetleges szerepre a vlsg kialakulsban.

2. A bankok szablyozsnak fejldse1A bankok szablyozsnak krdse mind a mai napig vita trgya. Egyik oldalrl, szmos kzgazdsz ll ki amellett az llspont mellett, hogy a bankok specilis gazdasgi szerepk rvn kifinomult, rszletes szablyozst, valamint szigor llami felgyeletet ignyelnek. A msik oldalt kpviselk, a free banking elv kveti szerint azonban a lthatatlan kz elve az egsz piacon rvnyesl, gy a pnzgyi szektor is alkalmas nszablyoz mkdsre, amely mind hatkonyabb, mind pedig olcsbb az llam szmra. Aktulis pldaknt az nszablyoz tzsdket hozzk fel, amelyek esetben a tagok ltal megalkotott prdencilis szablyozs rkdik a tzsde megbzhat s stabil mkdse felett. Mivel azonban a bankok mkdse sorn felmerl problmk, az esetleges rendszerszint bankvlsgok magas trsadalmi kltsggel jrnak, gy a pnzvilg szablyozsa ltez s mkd tny a gyakorlatban, mg a vita ennek szksgessgrl s mikntjrl elmleti skon tovbb folytatdik. A valsgban a szablyozs mdja jelents talakulson ment keresztl az elmlt vtizedekben. Az gynevezett rule based regulation tpus szablyozsrl, amely a mindenkire egyformn vonatkoz mennyisgi szablyozst jelenti, eltoldott a hangsly a risk based regulation fel, amely pedig a bankok egyedi kockzati viszonyaihoz igaztott szablyozst jelent. Ezzel egyidben a felgyeleti magatarts is talakult- a szablyok tteles betartsnak vizsglata helyett ma mr fontosabb szempont a bankok kockzatkezelsi tudatossgnak, a biztonsgos mrtk szavatoltke megltnek vizsglata, szintn a bankok egyedi kockzati profiljhoz igazodva s egyre nagyobb hangslyt kapnak a bankok transzparens mkdsre vonatkoz elrsok is, hogy a nyilvnossg egyfajta szablyozknt legyen jelen a bankok mkdse sorn. AA fejezet kidolgozshoz elsdleges forrsknt Mr Katalin, A bankok kzvett szerepnek vltozsa a nyolcvanas vek kzeptl a Bzel 2 bevezetsig (2004, 105 oldal) cm munkjt hasznltam, ms kiegszt forrsok mellett, melyeket helyileg jellk.1

6

jelenlegi gazdasgi helyzetben, gy gondolom, nem vonhat ktsgbe, hogy a bankok mkdsnek pontos szablyozsa mindenkppen szksges- m nem elgsgesfelttele a hasonl vlsgok elkerlsnek. Errl a tmrl a 6. fejezetben rszletesen szlok. A szablyozs talakulsa azonban ms szempontbl is megfigyelhet. Utalva a fejezet els soraiban emltett elmleti vitra ennek szksgessgrl, elmondhat, hogy a valsgban a szablyozs fejldse olyan irnyt vett, amely sorn az llam ltal szabott mkdsi keretek mintegy magukban foglaljk a piac nmkd mechanizmusait, gy a kett prhuzamosan valsul meg a meglv rendszerben.

2.1. Mirt szksges a bankok szablyozsa s felgyelete?A szakirodalom szerint a bankok szablyozsa elssorban a bankvlsgok esetn bekvetkez, mr emltett magas trsadalmi kltsg miatt szksges. A bankok klasszikus tevkenysge, a hitelnyjts sorn bekvetkezik egy informcis aszimmetria a hitelez ill. a hitelt nyjt kztt, hiszen ez utbbi a hitelre jelentkez gyfelek kzl elzetes kockzati felmrst kveten vlasztja ki azokat a beruhzsokat, projecteket, amelyeket vgl valban meghitelez, illetve a hitelezst kvet peridusban a mkdsket megfigyeli, hogy gy is nvelje azok hitelvisszafizetsi hajlandsgt.2

Az informcis aszimmetria tovbb jelen van a

bank menedzserei s a bettesek kztt is, mivel a bettesek nincsenek tisztban a bank kockzatvllalsnak mrtkvel s ezen informci hinyban hoznak dntst a bettelhelyezsrl. Ez a bankok rszrl fokozott kockzatvllal magatartst okozhat a nagyobb betti llomny s gy vgl magasabb profit remnyben. Egyedi tulajdonsguk az is, hogy a bankok forrsai esetben ms gazdasgi ipargak sszehasonltsban jval magasabb a leverage3, tovbb kpesek a likvid forrsiakat illikvid eszkzkk alaktani.4 Vgl pedig, a pnzgyi szektor bonyoltja a teljes gazdasg pnzgyi tranzakciinak tbbsgt, a fizetsi s elszmolsi rendszereit, ezrt2

a jvendbeli adsok elzetes visszafizetsi kockzatnak vizsglata nagy jelentsg fzis a dnts meghozatala sorn, hiszen ha itt nem egy jl mkd kockzatfelmr rendszert alkalmaz a hitelez, kontraszelekcis folyamat kvetkezhet be, hiszen ez esetben ppen azok folyamodnak hitelrt, akiknl a vissza-nem-fizetsi kockzat magasabb. Ezt nevezik citrom problmnak a szakirodalomban (Akerlof, 1970) 3 az idegen forrsok arnya 4 pldul egy ltra szl bettet hossz lejrat hitel formjban kihelyezni

7

annak mkdsi zavarai okozta negatv externlik szmos terleten rzkeltetnk hatsukat.

2. 1. 1. rvek a bankok szablyozsnak szksgessge mellett1. A bankok az elzetes kockzatvizsglati, majd a hitelkihelyezst kvet megfigyel tevkenysgk rvn hozzjrulnak a gazdasgi nvekedshez. A fejlett, jl mkd bankrendszer a prosperl gazdasg egyik fundamentuma, minl hatkonyabban mkdik, annl inkbb kpes tmogatni a nvekedst. A bankok mkdsnek szablyozsa teht hozzjrul a fejlettebb bankrendszer s ezen keresztl a nagyobb temben fejld gazdasg ltrejtthez, amely vgs soron magasabb letsznvonalat is eredmnyez. 2. A bankok olyan gazdasgilag nagy jelentsg informcik birtokban vannak, amelyeknek ismtelt beszerzse egy esetleges bankcsd esetn, nagyon kltsges lenne. A jobban szablyozott rendszerben a bankcsdk valsznsge kisebb, teht ezen trsadalmi kltsg felmerlsnek kockzata majdhogynem elenysz. 3. A meglv informcis aszimmetria a bankmenedzserek s a bettesek kztt a bettesek szempontjbl nem transzparens, amely a bankok fokozott kockzatvllalsa esetn megnvelheti a bankcsd kockzatt. 4. A bankok ki vannak tve a bankpnik jelensgnek, amely a piaci nbeteljest jslathoz hasonl mdon funkcionl. Amennyiben a bettesek a bank rossz pnzgyi helyzetrl rteslve tmegesen kvnjk kivonni betteiket a bankbl, a bank likvid eszkzeinek erejig kpes teljesteni ezeket a kvetelseket. Mivel azonban a banki eszkzk tbbsge nem likvid, amikor a bettesek kvetelsei tlpik ezt a hatrt, a bank knytelen illikvid eszkzeinek likvidd transzformlsra, mivel azonban ez idt vesz ignybe, a bank akr inszolvenss is vlhat. A szablyozs cskkenti a bankpnik kialakulsnak kockzatt, gy jabb magas jlti vesztesg esemny elkerlshez jrulhat hozz. 5. Az egyes bankra kiterjed bankpnik a bettesek bizalmnak cskkense rvn az egsz bankszektor vlsghoz vezethet, ha az egyes bank esetben bekvetkez vlsg utn a bettesek tmegesen kezdik el kivonni betteiket a bankokbl.

8

6. A bankok elszmolsi- fizetsi rendszerzemeltetsi illetve nemzetkzi/bankkzi tevkenysgk rvn ki vannak tve a fertzsi hatsnak, ugyanis ha egy bank nem kpes teljesteni ktelezettsgeit, azzal likviditsi problmt okozhat ms bankok esetben is. Ebbl vgl aztn olyan likviditshiny- spirl alakulhat ki, amely ismtelten csak rendszerszint vlsgot okozhat. 7. A bankvlsgok trsadalmi kltsge nagyon magas. Kzvetlen kltsgnek tekinthet a bettesek s a bankok vesztesgeinek kompenzlsa, kzvetett kltsg pedig a banki funkcik elltsnak hinyossgaibl fakad trsadalmi-jlti vesztesgek. 5

2. 1. 2. rvek a bankok szablyozsa ellenA free banking hvei6 abbl indulnak ki, hogy a szabad piac, a liberalizlt kereskedelem a mozgatrugja a vilggazdasgi rendszernek, amelynek rvnyesnek kellene lennie a pnzgyi termkekkel val kereskedelem esetn is. k is elfogadjk, hogy a bankok megfigyeli, kzvetti szerepe elengedhetetlen a jl mkd gazdasgban, tovbb elfogadjk az aszimmetrikus informcik elmlett is, azonban gy tartjk, hogy mindezek nem indokoljk az llami szablyozst. Vlemnyk szerint ugyanis a jl mkd piacgazdasgban mkd bankok tisztban vannak azzal, hogy betteseik bizalma alapvet felttele a rentbilis mkdsknek, ezrt konzervatv hitelezsi politikt folytatnak, transzparens mkdsre trekednek, elegend informcit szolgltatva a nyilvnossgnak ahhoz, hogy minl magasabb bizalmi szintet rjenek el. Ez feltelezi a megfelel arny tketartalkok fenntartst is, ami egyben felttele a bankvlsgok hatkony kezelsnek, gy a bankok mindenkppen tisztban vannak ennek szksgessgvel. A bankpnik esetben, nem rtenek egyet azon lltssal, hogy egy egyedi bankra vonatkoz bettkivonsi hullm az egsz rendszerre tterjedne, hiszen gy vlik, ebben az esetben a bettesek a kevsb biztonsgosnak tlt bankbl a biztonsgosnak tlt5

A pnzgyi szektor liberalizcijt kvet idszakban nemzetkzi szinten is jelentsen megszaporodtak a bankvlsgok. Az IMF 181 tagllambl 36 orszgban 41 alkalommal volt rendszerszint bankvlsg 1980 s 1996 tavasza kztt, s 97 orszgban 108 alkalommal volt szignifikns bankrendszeri problma. Ezek mrtkt jl szemllteti, hogy az ltalunk olyan slyosknt meglt, a kzp-keleteurpai talakul gazdasgok ktszint bankrendszereinek vlsga csupn e msodik csoportba kerlt.

6

Mr Katalin, A bankok kzvett szerepnek vltozsa a nyolcvanas vek kzeptl a Bzel 2 bevezetsig (2004, 105 oldal) Dowd,K. (1993) Lassiez-Faire Banking, Routledge, London nyomn

9

bankba helyezik t betteiket, nem pedig kszpnzbe, ami minsgi szelekcit is eredmnyezhet a bankpiacon. Szmos historikus elemzs tmasztja al ezen lltsokat, amelyek pldul az USA polgrhbor eltti s utni, free banking idszakt, vagy a XVIII- XIX. szzadi Skcia szintn szablyozatlan bankrendszert vizsgljk. Kimutathat, hogy ezekben a peridusokban a bankok csdvalsznsge messze alatta volt a vllalkozsok ltalnos csdvalsznsgnek, illetve, hogy a kisebb mrtk tketttellel dolgoz bankok magas tkeelltottsga is a szablyozatlan rendszer stabilitst tmasztjk al. Azonban ezen elemzsek nem veszik figyelembe a megvltozott krlmnyeket, hanem akkori krnyezetkben elrt eredmnyeket hasonltjk ssze a jelenlegi llapotokkal. 1994-ben egy az ENSZ ltal szervezett konferencin Kroszner kzgazdsz rmutatott arra, hogy a ma a fejld orszgokban mkd pnzgyi rendszer valjban meglepen sok hasonlsgot mutat a XVIII- XIX. szzadi Skcival- viszonylag alacsony egy fre jut GDP, bizonytalan a jogi krnyezet, gyakorlatlansg jellemz a pnzgyi termkek s szolgltatsok tekintetben, makrogazdasgi sokkok gyakori jelenlte illetve az orszg krnyezetnek pnzgyi dominancija figyelhet meg. Ezek utn az ltala elkpzelt szablyozsmentes rendszer a kvetkez formt lten: 1. A bankok sajt maguk ltal ltrehozott, magntulajdon elszmolsi rendszereket hasznlnnak- ezekben az nszablyozsra val trekvs igen nagy. 2. Bettbiztosts helyett a magnszektorra pl, diverzifikl rendszerek kiptse, pldul fldrajzilag diverzifiklt fikhlzat kiptse. 3. A bankpiacra val belps gtjainak lebontsa, hogy az a pnzgyi innovcik terjedst elsegtse.7

7

Mr Katalin, A bankok kzvett szerepnek vltozsa a nyolcvanas vek kzeptl a Bzel 2 bevezetsig (2004, 105 oldal) a Financial History: Lessons of the Past for Reformers of the Present, 1994 mjus 23-25 nyomn

10

2. 2. A prdencilis szablyozs elemeiA prdencilis szablyozs feladata a bankok stabil s biztonsgos mkdsnek biztostsa, ellenslyozva az llami vdhl kvetkezmnyeknt esetlegesen felmerl kontraszelekcis folyamatokat. A prdencilis szablyozsnak Mishkin (2000) 8 alapvet eszkzt hatrozza meg, amelyek:8 Bizonyos eszkzk tartsra s a tevkenysgekre vonatkoz szablyok A banktevkenysg elklntse ms jelleg pnzgyi tevkenysgektl A verseny korltozsa A tkre vonatkoz szablyok A bettbiztostsi sszeg meghatrozsa a felmrt kockzat alapjn Nyilvnossgra hozatali ktelezettsg meghatrozott szempontok szerint Engedlyezsi szablyok A szablyozsnak val megfelels lland felgyelete

2. 3. Trtnelmi ttekintsA 1929- 33as vilggazdasgi vlsg okozta traumt kveten a bankvilg mkdse szigor korltok kz szorult, s a szigor szablyozs nagyjbl a 80-as vek vgig, 90-es vek elejig tartotta magt Eurpa legtbb orszgban. Ezekben az vekben indult meg a pnzpiacok liberalizcija az reg Kontinensen, amely szmos hatst hozott magval. A pnzpiacok villmgyorsan nemzetkziv vltak, mind a hatrokon tvel banki tevkenysg, mind pedig a klfldn val lenyvllalat alapts tekintetben. Egyes rgikban mint amilyen haznk s ltalban vve a kzp- kelet- eurpai trsg- klfldi bankok trhdtsa kimagasl jelentsg volt. A bankok mkdse s gy szerepvllalsa a gazdasgban mind szleskrbb vlt, amely jelents mrtkben tstrukturlta a bankok kockzatvllalsi magatartst. Mivel megszntek a korbbi8

Mishkin,F.,(2000) Prudential Supervision: Why is it Important and what are the Issues?

11

szigor korltok, mint a betti- s hitelkamatokra megllaptott fels korltok, vagy a nominlis hitelkorltozsok, a bankok egyre magasabb szint hitelkockzattal kellett, hogy szembenzzenek, de a liberalizci ms kihvsokat is tartogatott a pnzvilg szmra. A bankok nemzetkzi tevkenysgnek kibvlsvel a piaci kockzat is mind jelentsebb vlt, valamint az informcis technolgia s bankok egyre bonyolultabb, mind nagyobb informatikai- technikai htteret ignyl mkdse a bankok mkdsi kockzatt is megnvelte. Termszetesen ebben a helyzetben szmos elemzs szletett, amely prblta valamilyen mdon megragadni, megfoghatv, megrthetv s legfkppen mrhetv tenni ezeket a klnbz kockzati tpusokat, hogy ezek ksbbiekben kezelhetv vljanak. A bankok, tanulva az ebben az idszakban bekvetez bankvlsgok gyakorlatbl, egyre tudatosabb kockzatkezelsi hajlandsgrl tettek tanbizonysgot. A 70-es, 80-as vektl, a pnzpiaci liberalizci hajnaln a prdencilis szablyozs egyes eszkzeinek jelentsge megvltozott. Egyre inkbb eltoldott a hangsly a korltoz szablyok fell a tkemegfelelsi, nyilvnossgra hozatali illetve a mind magasabb sznvonal bankfelgyelet fel. A kockzatos gyletek tiltsa/korltozsa helyett egyre inkbb a kockzatmrs ignye vlt jellemzv, s az az elvrs, hogy a bank kpes legyen a magasabb kockzat gyleteinek esetleges vesztesgeit tketartalkaibl megfinanszrozni. Mind jobban elmosdott az Eurpban egybknt sem annyira les- hatr a banki ill. tkepiaci gyletek kztt, amely megteremtette a sokoldal pnzgyi szolgltatk megjelensnek lehetsgt, teret nyitott a pnzgyi innovciknak. A legtbb orszgban megszntettk a klfldi fiknyitsra s a lenyvllalatok hatrokon tli alaptsnak tiltsra, illetve korltozsra vonatkoz szablyozsokat. gy a hatrokon tvel banki mveletek is megkezddtek, s ezzel ltre is jtt az integrlt nemzetkzi pnzpiac. Az j, vgtelen lehetsget knl piacokon azonban a bankok egyidben jfajta, nehezen tlthat s jval sszetettebb kockzatokkal is szembesltek. A kockzatok nem kell ismerete s az emltett j piaci lehetsgek a bankokat kockzatvllalsi szempontbl jval offenzvebb magatartsra sztnzte. Ebben a helyzetben a bankok stabilitst tkeszablyok megalkotsval lehetett csak hatkonyan biztostani, amely

12

cskkentleg hat mind a bankok kockzatvllalsi hajlandsgra, mind pedig kockzatvllalsi kpessgre, megkvetelve ezzel a tke s kockzat korrelcijnak folyamatos vizsglatt s elemzst. Mivel a tkeszablyok ilyen erteljes hatst gyakorolnak a bankok kockzatvllalsi magatartsra, nyilvnval, hogy ez vlt a prdencilis szablyozs kzponti elemv. A msik nagy jelentsg elem a nyilvnossg lett. A nyilvnossg informlsa a leghatkonyabb mdszer a fogyasztk bizalmnak elnyersre, s a ksbbiekben val megtartsra, valamint kzvetett mdon knyszerti is a bankot az sszer kockzatvllalsi magatartsra. A bankfelgyelet a harmadik nagy jelentsg szablyoz a prdencilis rendszerben, ugyanis a bankok mkdsnek felgyelete is egyre sszetettebb, idvel pedig elvgezhetetlenn vlt a szigor adminisztratv szablyrendszer mentn. Ezrt a felgyelet is eltoldott a bankok egyedi kockzati profiljhoz igazod szablyrendszer megalkotsnak irnyba. Ennek lnyege annak vizsglata, hogy az adott bank helyesen mri-e fel klnbz tpus kockzatait, rendelkezsre ll-e megfelel szakrtelem s kockzatfelmr rendszer ahhoz, hogy mkdse zavartalan s biztonsgos legyen, biztostva ezzel a stabil kereteket a gazdasg tbbi szereplje szmra. Azonban az egyes orszgok egyedi szablyozsa problmkat okozott a nemzetkzi pnzgyi piacokon, ugyanis minden orszg klnbz mrtk tkekvetelmnyt llaptott meg a bankjai szmra. A ngy legjelentsebb szempont: 1. A magasabb tkekvetelmnnyel rendelkez orszgok bankjainak versenykpessge rosszabb, hiszen egysgnyi tke fedezete mellett csak kisebb mrtk hitelt nyjthat. 2. Az alacsonyabb tkekvelmny orszgok bankjai alacsonyabb kamat hiteleket tudnak nyjtani. 3. A magasabb tkekvetelmny orszgok bankjai, mivel normlis tranzakciik s gyleteik rvn nem tudnak versenykpes profitot realizlni, gy a kockzatosabb gyletek fel fordulhatnak, illetve a szablyozs ltal nem lefedett rseket keresik a nagyobb profit remnyben.

13

4. Mindez vgl oda vezethet, hogy egyfajta verseny alakuljon ki az orszgok kztt a szablyozs puhtsa tekintetben. 9 A szablyozs harmonizlsnak krdst a 70-es vek bankvlsgai mg srgetbb tettk, mg vgl a Herstatt Bank s a Franklin National Bank 1975-s sszeomlsa vezetett el a Bzeli Bankfelgyeleti Bizottsg megalaktshoz. A Bizottsgban a G10 orszgok jegybankelnkei vettek rszt, akik azzal a cllal hoztk ltre a Bizottsgot, hogy a nemzetkzi tevkenysget folytat bankok szmra egysges sztenderdeket s ajnlsokat alaktsanak ki, amelyeket aztn az egyes orszgok bepthetnek a sajt alkalmazott szablyozsukba s ilyen mdon a feljebb emltett versenysemlegessgi problmk elkerlhetv vljanak, ill. az sszer kockzatkezelsi politika is elterjedjen az rintett orszgok bankkultrjban. Az egyik els s mig is hatlyos szably, amit megalkottak a home country controll elve, ami azt jelenti, hogy a nemzetkzi lenyvllalatokkal s fikhlzatokkal rendelkez bankok esetben annak az orszgnak a felgyelete felels a bank ellenrzsrt, ahol a bankot bejegyeztk. Kvetkez lpsknt a nemzetkzileg harmonizlt tkekvetelmny meghatrozsa kvetkezett, amelynek kidolgozsra Peter Cook 1984-ben kapott megbzst a Bizottsg akkori tagjaitl- az munkja nyomn szletett meg az els Bzeli Tkeegyezmny 1988-ban.

3. Az Els Bzeli TkeegyezmnyAz Els Bzeli Tkeegyezmny 1988-ban jtt ltre, eredetileg csak a legfejlettebb tkepiacokkal rendelkez 12 orszgra10 terjedt volna ki hatlya, de ksbb majd 100 orszg csatlakozott a pnzpiacok nemzetkzileg harmonizlt szablyait tartalmaz egyezmnyhez. Az egyezmny ajnlsokat tartalmaz, amelyek clja, hogy a tagorszgok kztti versenysemlegessget biztostsa. Els s taln legfontosabb eleme a tke fogalmnak pontos meghatrozsa, tekintetbe vve, hogy a tagorszgok majd mindegyik klnbz elrsokkal rendelkezett ezzel kapcsolatban. Az egyezmny bevezette teht a szavatol tke fogalmt, amely a bankbiztonsg szempontjbl relevns tke meghatrozsa lett. Ezzel egyidejleg a szavatol tke s szmviteli tke fogalmak sztvltak egymstl, s9

a FED akkori elnke, Arthur Burns ennek a jelensgnek a competition in regulatory laxity nevet adta

10

ezek: USA, Egyeslt Kirlysg, NSZK, Japn, Olaszorszg, Franciaorszg, Belgium, Hollandia, Luxemburg, Kanada, Svjc s Svdorszg

14

a szablyozs a mr emltett biztonsgi preferencik szerint a szavatol tkt tekinti alapfogalomnak. A tkemegfelelsre nagyon egyszer szablyt fogalmazott meg: a szavatol tke s a kockzattal slyozott eszkzrtk arnynak minimlis rtkt 8 szzalkban hatrozta meg- s ezen tke legalbb felnek alapvet tkeelemek formjban kellett szerepelnie. A szablyozs szerint ezt a pnzintzeteknek 1992-ig kellett bevezetnik.11 Ez a bizonyos 8 szzalkos elrs mr korbban is megfigyelhet volt a kockzatkezels tekintetben a bankpiacon s a Bzel 1. utn is tartja magt- egyfajta mgikus szm ez ebben a vilgban, nincs pontos tudomnyos magyarzat arra, hogy mirt pont 8 szzalk lett ez a kszb. A kockzati slyokra a szintn meglehetsen leegyszerstett hvelykujj szablyozs vonatkozott: a klnbz szegmenseket meghatrozott kockzati sllyal elltott csoportokba osztottk, amely a kvetkez mdon plt fel: Az llam nem kockzatos-nak minsl, kockzati slya 0 % A bankok mr kockzatosabbak, kockzati slyuk 20 % A jelzloggal fedezett hitelek kzepesen kockzatosak, sly: 50% A vilg minden ms rsze egyformn kockzatos, kockzati slya 100% Mr ebbl is jl ltszik, hogy ez egy meglehetsen merev szisztma, amely nem sok mozgsteret enged mg a tagorszgok egyedi jellegzetessgeinek sem, nem hogy az egyes bankoknak. ppen ezrt az egyezmny megktst kveten szmos kritika is rte azt. Ezrt 1996-ban az egyezmny nagymrtk tovbbfejlesztsre kerlt sor. Ekkor beptettk azt a lehetsget a bankok szmra, hogy piaci kockzataik lehetsges vesztesgnek fedezse a tkbl valsuljon meg, ilyen mdon lehetv tve a bankok egyedi bels kockzatmr rendszereinek mkdst s azt, hogy ez a fajta tkekvetelmny meghatrozs a sztenderdek alternatvjaknt szolglhassanak. Ezen cl elrshez 1997- re tntk ki a hatridt.12

11

HM Treasury : The new Capital Adequacy Directive, CAD 3 -The transposition of the new Basel Accord into EU legislation, Consultation Document, 2003, 61 oldal 12 HM Treasury : The new Capital Adequacy Directive, CAD 3 -The transposition of the new Basel Accord into EU legislation, Consultation Document, 2003, 61 oldal

15

Termszetesen az egysges tkemegfelelsi szablyok nem voltak elegendek ahhoz, hogy az orszgok kztt a nemzeti felgyeletek a szablyozs enyhtsnek irnyba hat tendencii is megsznjenek- ez mr a felgyeleti tevkenysg harmonizcijt, az sszehangolt szablyozs ismtelt tovbb fejlesztst ignyelte. Ez szintn a Bzeli Bizottsg nevhez fzdik- 1997-ben megalkottk a bankfelgyelet 25, azta is irnyad pontjait a Core Principles for Effective Banking Supervision elnevezs dokumentumban.

3. 1. A Bzeli Tkeegyezmny kritikja13A kritikk els csoportjba tartozik a mr emltett, a szablyozs kockzati slyok tekintetben val rugalmatlansga. A tkemegfelelsi mutat az egybknt mind a mai napig rvnyben lev szablyozsrendszer szerint, nem elgg differenciltan kezeli a klnbz eszkzk tkefedezeti szksglett, gy nem kell mrtkben ltestve kapcsolatot a hitelezsi kockzat s a tkefedezet kztt (itt fedezeti tke alatt termszetesen a kockzati tnyezk bekvetkezse esetn vrhat vesztesg fedezshez szksges pnzmennyisget tekintjk). Ezrt nagy valsznsggel a fedezethez szksges tke nem egyenl a szablyozs ltal megllaptott tke nagysgval. A tkemegfelelsi mutat rugalmatlansgnak lltst altmaszthatjuk a vllalati hitelezs az egyezmny szerinti menetnek pldjval. A szablyok szerint ugyanis a vllalatok egysgesen a 100%- os kockzati besorols csoportba tartoznak. Azonban kockzati szempontbl nyilvnvalan nem mindegy, hogy egy AA hitelminsts, tzsdn jegyzett cgnek nyjtunk hitelt, vagy pedig egy forrshinyos kzpvllalatnakhabr a Bzel 1. nem tesz klnbsget a kett cg hitelezsnek kockzata kztt. A tkemegfelelsi mutat kritikinak msik fontos eleme a tkeallokci egyezmny szerinti mdja. A szablyok szerint a tkt az egyedi hitelkockzatok mg kell alloklni- habr a piaci kockzatok esetben megengedett a teljes portfoli kockzati kitettsgnek figyelembe vtele- ami azrt problms, mert gy a rendszer nem veszi figyelembe a portfoli diverzifikci kockzatcskkent hatst a hitelkockzatok

13

Mr Katalin, A bankok kzvett szerepnek vltozsa a nyolcvanas vek kzeptl a Bzel 2 bevezetsig (2004, 105 oldal)

16

vonatkozsban. gy a kevsb diverzifiklt portfoli is ugyanolyan tkemegfelelsi elrst kap, mint a jl diverzifiklt, habr annak kockzata jval alacsonyabb lenne. Tovbbi kritikkat kivlt elem a 8%-os tkemegfelelsi mutat. Az mg elfogadhatnak tekinthet, hogy nincsen vals tudomnyos indok ezen bvs szm megllaptsa mgtt, azonban az egyezmny megszletsekor a Bzeli Bizottsg az elvben a 12 legfejlettebb tkepiac orszg adottsgait vette figyelembe a szablyozs megalkotshoz. gy vita trgyt kpezi, hogy az azta szles krben (tbb, mint 100 orszgban) alkalmazott szablyozs keretben megfogalmazott 8%-os tkemegfelelsi mutat megfelel szint stabilitst jelent-e a fejld vagy kevsb fejlett orszgok szmra, illetve, hogy nem veszi figyelembe a bankok egyedi tulajdonsgait, mretket, kockzatvllalsi magatartsukat sem. Azt a tnyt is mindenkppen szmtsba kell vennnk az els Bzeli Tkeegyezmny vizsglata sorn, hogy az 1988-ban szletett, s az elmlt tbb, mint 20 vben a pnzgyi innovcik szma nagyon megszaporodott, amely jcskn megnvelte a bankok kockzatainak, valamint kockzatkezelsi mdszereinek szmt. A szablyozs azonban mindenek eltt a hitel s a piaci kockzatok tekintetben llt fel szablyozsi rendszert, azt nem veszi figyelembe, hogy azta szmos j eszkz ll a bankok rendelkezsre kockzataik cskkentshez. A tkemegfelelsi mutat nem megfelel mrtknek meghatrozsa azt is lehetv tette egyes bankok szmra, hogy tlzott kockzatvllal magatartst valstsanak meg hitelezsi politikjukban, mikzben a felgyeletnek a megfelel mrtk tketartalk megltnek bizonytsa mellett azok semmilyen gyant nem tmasztottak a bank ilyen jelleg tevkenysrl. Ezt hvjk szablyozsi tkearbitrzsnak. A szablyozsi tkearbitrzsra val lehetsg, illetve annak jelentsge a mai, pnzgyi innovcikkal s j pnzgyi termkekkel teli vilgban egyre megnvekedett, hiszen a likvid rtkpaprpiacok erre kvl lehetsget knltak. A problma elssorban az Egyeslt llamokban lett nagy jelentsg, ahol a msodlagos hitelpiac fontossga sokkal nagyobb a gazdasgban, mint Eurpban- gyakorlatilag ez a piac volt a meleggya a jelenlegi gazdasgi vlsgnak is, amelyrl majd a ksbbiekben rszletesen szlok.

17

A 90-es vek kzepre nagyjbl nyilvnvalv vlt, hogy a szablyozs nem hinytalan, mert a portfolik hitelkockzati szempontbl val diverzifikltsga, illetve az egyes orszgok pnzpiacainak fejlettsge jelents mrtkben befolysoljk a hitelkockzatok fedezshez szksges tke mrtkt, s az is egyrtelm lett, hogy a jelenlegi szablyozs ezt nem veszi figyelembe. A szablyozsi tkearbitrzs legfbb tpusai: 1. Cherry picking A portfolielemek kivlogatst jelenti, a tkearbitrzs elsknt megjelent formjaaz azonos kockzat kategrikbl mgis a tnylegesnl magasabb kockzati szint portfoli ltrehozsnak folyamata. Pldul a vllalatok 100% os kategrijn bell forrshinyos kzpvllalatok meghitelezse a magasabb profit remnyben, nagyobb kockzat mellett. 2. rtkpaprosts Amikor egy bank rtkpaprosts segtsgvel kivonja portfolija egy rszt a tkemegfelelsi ktelezettsge all, knnyen elllhat az a helyzet, amikor a felgyelet gyantlanul megfelen biztonsgosnak tudja s tli a bank tkehelyzett, mikzben valjban a bank nem rendelkezik a kockzatai fedezshez szksges tkemennyisggel. Ugyanakkor a jelensg fordtva is megfigyelhet azon bankok esetben, amelyeknl a 8%-os mutat tlsgosan magas s jval magasabb kockzati fedezetet jelentene, mint az a bank szmra szksges- ilyenkor a tkearbitrzs lehetsget teremt a banknak, hogy elkerlje a tltkstst s ennl fogva azt is, hogy jvedelmezsge a vrhatnl alacsonyabb legyen. 3. tsorols a piaci kockzat hatkre al A kereskedsi knyvben a tkemegfelelsi kvetelmnyek sokszor jval enyhbbek a banki knyvinl, ezrt sok esetben a bankok megprbljk klnbz tranzakciikat a kereskedsi knyvben feltntetni a kedvezbb felttelek miatt. Ilyen mdon pldul egy j minsts vllalatnak nyjtott hitel a banki knyvbe kerlne, ha azonban ha a bank a vllalat kereskedsi paprjt vsrolja meg- azonos lejrattal s rtkben- akkor ennek az gyletnek a kockzata hitelkockzat helyett kereskedsi

18

kockzatknt is feltntethet, amely esetben a kereskedsi knyvben kell azt szerepeltetni jval kevesebb tkt alloklva az gylet kockzatainak fedezete mg. A tkemegfelelsi mutat mdostsnak hrom lehetsges tja: 1. Az els Bzeli Tkeegyezmny hnyados tpus mutatjnak fejlesztse A hagyomnyos mutat szmtsi mdszernek megvltoztatsval illetve a szablyozk ltal meghatrozott rtknek mdostsval ennek a tbbihez kpest egyszer mdszernek az alkalmazsval is hatkonyan szinkronba hozhat a szablyozs ltal elrt illetve a gazdasgilag szksges tke nagysga. Ennek megvalstshoz a legfontosabb lps a kockzati slyok mdostsa, hogy azok kifinomultabban tkrzzk az egyes gazdasgi szereplk kockzatt. Msik esetleges megoldst jelentene az is, ha a szablyozk szabhatnk meg egyedileg a bank portflijnak ismeretben a szksges tkekvetelmnyt. 2. A hitelkockzat mrsre kialaktott mdszerek szablyozsi cllal trtn alkalmazsa (hasonlan a piaci kockzatok mrsre szolgl Value at Risk modellekhez) A piaci kockzatmr modellek analgija alapjn alkalmazott hitelkockzatmr modellek alkalmazsa is megfelel megolds lehet, hiszen vgs soron mindkt esetben az adott valsznsg szerint bekvetkez piaci ill. hitelezsi kockzatbl add vesztesg fedezshez szksges tkemennyisg megllaptsa a szablyozs clja. gy logikus kvetkeztetsnek tnik, hogy a piaci kockzatokra alkalmazhat modellek termszetesen mdostott formban- a hitelkockzat esetben is hasznosthatak. 3. A szintn piaci kockzatelemzshez kidolgozott precommitment approach hasznlata A harmadik mdszer lnyegben az elz kett logikjnak megfordtsbl szrmazik- nem arra ad eljrsi mdszert, hogy a meglv kockzatok mg mekkora tkt kell a banknak alloklnia, hanem elszr felmri, hogy a bank mekkora tkt ksz fedezeti clra ldozni s ezek utn llaptja meg a vllalhat kockzat mrtkt. A bank teht ktelezettsget vllal, hogy meghatrozott szint alatt tartja annak valsznsgt, hogy inszolvenss vlik, a kockzatvllalsnak 19

hatrok kz szortsa mellett. Ennl a mdszernl a bank akkor vonhat felelssgre, ha adott tketartalka mellett magasabb kockzatot vllal az elrtnl, teht ha inszolvenss vlsa nagyobb valsznsg, mint a megllaptott szint. A hrom lehetsges mdszerbl kett vilgos mdon kveti a piaci kockzat mr hasznlatos modelljeinek elveit, valamint az a szndk is ebbe az irnyba mutat, hogy a szablyozs megalkoti eltrbe helyezik a bankok szabad vlasztst az alkalmazott mdszer tekintetben. Mindebbl ltszik, hogy a hitelkockzat szablyozsnak mdja a fejlds folyamn mind inkbb kzelebb kerl a piaci kockzat kezelsnek mdszereihez.

3. 1. 1. Az Institute of International Finance mdostsi javaslata14

sszhangban

az

eddig

emltettekkel,

az

Institute

of

International

Finance

Tkemegfelelsi munkacsoportja 1998 mrciusban kzz adta javaslatait a Bzeli Tkeegyezmny mdostsrl. A kiadott dokumentumban a munkacsoport szakrti sszegeztk a szablyozs addigra majd 10 ves alkalmazsnak tapasztalatait, a felfedezetett hinyossgokat s hibkat, majd konkrt javaslatot tettek a szablyozs mdostsra. Els pontban k is kiemeltk a kockzati slyok mdostsnak szksgessgt. Legfkppen a vllalati szektort rinten tartottk agglyosnak a 100 %-os kockzati slyt, amely nem nyjtott lehetsget arra, hogy a kockzatmrs sorn az adott vllalat pnzgyi helyzett figyelembe vegyk a bankok, mg az orszgkockzat vonatkozsban hasznlt 20% -os, nagyon kedvez kockzati sly olyan irnyba tolta el a bankok portfolijt, amely pontosan a bzeli elvekkel ellenttes irnyban mozog. A vllalati szektor kockzati slyainak differenciltabb meghatrozsa kifinomult rtkelsi eljrsokat felttelez, illetve a modell alap eljrsok integrlst a kockzatmrsi gyakorlatba- ezt a rendszerbiztonsg szempontjbl is kedveznek vlte a munkacsoport, hiszen a kockzatkezelsi kultra fejldst is jelenti egyidejleg, mindamellett, hogy a felgyeletek gy tbb informcit is nyernek a pnzintzetekrl. A fejlettebb mdszerek alkalmazsa azrt is elnys, mert elremozdtja a kockzatkezels egyedi kockzatokrl a portfoli szemlletre val ttrst. A kls14

Seregdi Lszl, A Bzeli Tkeegyezmny fellvizsglatra tett javaslatok, Bankvilg, 1998/ 4. (40 -48. oldal)

20

minstk hitelminstsei egyfajta kiegszt informciknt szolglnnak a szervezet javaslata szerint, hiszen k gy vltk, hogy figyelembe vve, hogy nem minden vllalat rendelkezik hitelminstssel / egyes vllalatok tbb cg esetleg eltr minstsvel is rendelkezik, ezek kizrlagos alkalmazsa nem lehetsges. Msodik pontknt a hitelezsi kockzatkezel modellek elismerst s az ilyen alap kockzatkezels szablyozst javasoltk beilleszteni az egyezmny mdostsba, rszletes kvetelmnyrendszer fellltsa mellett. A kockzati tkekvetelmny megllaptsra hasznlt modellekre vonatkoz alapvet kvetelmnyek az albbiak a javaslat szerint: Kockzati rtkelsek valamennyi a portfoliban szerepl kockzatvllalsra, valamennyi kockzati osztly esetben olyan, a jvbeni lehetsges vesztesgekre s a hitel vissza nem fizetsre vonatkoz becslsek, amelyek mltbli statisztikai megfigyelseken alapszanak s figyelembe veszik a biztostk-, futamid-, garancia, orszgkockzat befolysol hatst, becslsek a hitel vissza nem fizetsre vagy a vesztesg felmerlsre a portfoli egszre nzve, becslsek a portfoliban bekvetkez lehetsges vesztesgek kztti korrelcikra valamint a kockzati koncentrcibl szrmaz magasabb kockzatokra, becslsek a portfoli egszben bekvetkez vesztesg valsznsgeire, olyan tkekvetelmny meghatrozsa, amely a fenti alapon szmtott lehetsges vesztesg valsznsgein alapszik s sszhangban van az intzmny kockzatviselsi cljaival, a becslsekhez felhasznlt adatok rszletes lersa, valamint az adatok s a becslsek rendszeres fellvizsglatra s aktualizlsra vonatkoz eljrsok ismertetse, a banki knyvben szerepl eszkzk rtkre vonatkoz becslsek, olyan stressz tesztek, amelyek a klnleges hitelezsi helyzetek hatsnak felmrsre szolglnak,

21

rendszeres elemzsek arra vonatkozan, hogy a modell ltal adott elrejelzsek mennyire voltak helyesek, figyelemmel a bank kockzatkezelsi s rtkelsi gyakorlatra is (Seregdi, 2001) Harmadik kvnatos mdostsi pontknt pedig a javaslat a hitelek utn kpzett cltartalkok j tpus kezelst emlti. Ha ugyanis a hitelezsi tevkenysg kockzatnak mrse bels modellek szerint trtnik, az nagy mrtkben megvltoztatja a cltartalk kpzs mdjt. A modellt alkalmaz bankok a portfolijuk egszre nzve llapthatjk meg cltartalk kpzsi szksgletket, amely gy vlheten alacsonyabb lesz majd. Ez lehetv teszi, hogy a cltartalknak azt a rszt, amely nem kerl felhasznlsra, vagyis ha a portfoliban bekvetkez vesztesg alacsonyabb, mint a modell ltal prognosztizlt, akkor azt a tovbbiakban mint tkeelemet vegyk figyelembe. Ez lehetv tenn a javaslat szerint, hogy a kpzs mdja miatt ezek a tartalkok mr nem cltartalkknt, hanem a tkeelemek kztt legyenek szmon tartva, mint ltalnos tartalk. A munkacsoport a mdostsi javaslattal a nemzetkzi pnzgyi rendszer

biztonsgnak, a pnzpiacok stabilitsnak nvekedst kvnta elsegteni. Javaslatuk kiindulpontot nyjtott a nem sokkal ksbb megszlet, a Bzeli Tkeegyezmny intzmnyestett tovbbfejlesztshez, amelyet a szakirodalom csak Bzel 2-knt emleget.

4. A tovbbfejlesztett Bzeli Tkeegyezmny, vagyis a Bzel 2.Az els Bzeli Tkeegyezmny kritikira plve az els mdostsi javaslat 1999-ben, amely az els konzultatv dokumentum nevet viselte. Ezt kvette a msodik konzultatv dokumentum 2001 janurjban. Az ezt kvet peridusban tovbbi vitk folytak a mdosts tkletestsrl, tbb tanulmny is kszlt az eddigi, bevezetett intzkedsek hatsairl. A legnagyobb jelentsggel br a Quantitative Impact Study 3 volt 2002ben, amellyel az 5. fejezetben rszletesebben foglalkozom. Vgl 2003-ban szletett meg a harmadik konzultatv dokumentum, majd pedig 2004-ben a Bzel 2. mostanig is rvnyes formja kerlt publiklsra. Bevezetsre elvben 2007. janurjban kerlt sor, addig az els s msodik bzeli szablyrendszer prhuzamos alkalmazsa folyt- de

22

mivel irrelis elvrs lett volna az j szablyok szerinti mkds varzstsre val bevezetse, az implementcis folyamat mind a mai napig tart. A Bzel 2 egy komplex, hrom pillren nyugv szablyozsi rendszer, amely jval rugalmasabb az t megelz szablyozsnl. Szmba veszi a bankok mkdse sorn felmerl kockzatokat s azok tkvel val fedezsre nyjt olyan megoldst, amely a korbbi szablyozsnl hatkonyabban kzelti az elrt, illetve a gazdasgilag szksges tke nagysgt, mikzben egyidejleg hozzjrul a versenysemlegessg megvalstshoz is a nemzetkzi pnzpiacon.

4. 1. Az els pillr: az j tkeszablyok15A szablyozs els pillrt itt is a tkeszablyok alkotjk, azonban a korbbi rugalmatlan, adminisztratv jelleg szablyozssal ellenttben ezek a kvetelmnyek sokkal differenciltabban kezelik a bankok klnbz kockzatainak krdst. Az els s egyik legfontosabb jts, hogy a mkdsi kockzatot, mint szablyozott kockzati faktort, beintegrlta a tkekvetelmnnyel biztostani kvnt kockzati tnyezk kz, gy a piaci- s hitelkockzat vizsglata mellett harmadik kockzati csoport kerlt a szablyozsba, amelyet ez idig mintegy figyelmen kvl hagytak a szablyozk. Az 1. diagram a bankok ltal elszenvedhet potencilis vesztesgek szzalkos megoszlst mutatja kockzatok szerint. Jl lthat, hogy a mkdsi kockzat a potencilis vesztesgek 16 % -t fedi le, amely nem elhanyagolhat arnyt jelent.Potencilis vesztesg kockzatok szerint (%) Egyb kockzatok 10% Mkdsi kockzat 16% 51% Piaci kockzatok 23% Hitelezsi kockzat

1. szm diagram

15

BIS- The Basel II Consultative Document on Capital Accord: an overview, Economic and Financial Review, 2001, 103- 148. oldal

23

Forrs: Tthn Potsubay Nra s Szegedy Istvn (Exim Bank) : Hitelpiaci trvny s Bzel 2, 2008, elads A 2. diagramon a kockzatok zletgak szerinti megoszlsa lthat. Lthat, hogy a szmos pnzgyi szolgltatst nyjt pnzintzetek egyes tevkenysgei, pldul a lakossgi, vagy tancsadsi zletg esetn a mkdsi kockzat a legnagyobb jelentsg az adott szegmens sszes kockzatai kzl. 2. diagram

Kockzatok megoszlsa zletgak szerintTreasury Befektetsi / kereskedsi zletg Vllalati/ zletg Lakossgi zletg Befektets kezels Tancsads / szolgltats

Piaci kockzat Hitelezsi kockzat Mkdsi kockzat

Forrs: MNB nyomn Tthn Potsubay Nra s Szegedy Istvn (Exim Bank): Hitelpiaci trvny s Bzel 2, 2008, elads A msodik nagy jdonsg az elz fejezetben emltett tendencinak vgeredmnyeknt a bankok szabad vlasztsa lett a kockzatmrs mdjnak megvlasztsban. Ezzel a szablyozs mintegy elismeri, hogy az egyes bankok jobban ismerik sajt kockzataikat s jobb eszkzk llnak rendelkezskre ezeknek felmrshez, mint a felgyeleteknek. A szablyozs tbbfle lehetsget knl a bankoknak arra, hogy kockzataikat felmrjk s a bankok sajt beltsuk s kapacitsuk szerint a profiljukhoz s lehetsgeikhez legjobban illeszkedt vlaszthatjk ki ezek kzl. A mdszerek kivlasztsban a trade off elv rvnyesl: vagyis amelyik bank fejlettebb kockzatmr mdszert vlaszt, a kockzat felmrsnek nagyobb pontossga miatt kevesebb tkt allokl a kockzat mg, mintha egy kisebb pontossg, fejletlenebb mdszert vlasztott volna, amely gy tkeignyesebb lesz. Ez a mdszer jl motivlja a bankokat a fejlett mdszerek alkalmazsra, hiszen gy kisebb tkt kell tartalkolniuk, 24

amivel cskkenthetik kltsgeiket, ugyanakkor egyidejleg a biztonsg magasabb szintjt kpesek elrni, ami egyrtelmen mind a sajt, mind gyfeleik rdekt is szolglja. Az els pillr felptse az 1. szm brn lthat. 1. bra

Az els pillr felptseEls pillr: Els pillr: Tkekvetelmny Tkekvetelmny Hitelkockzat Hitelkockzat Piaci kockzat Piaci kockzat Mkdsi kockzat Mkdsi kockzat

Sztenderd mdszer Sztenderd mdszer

Alap IRB mdszer Alap IRB mdszer

Fejlett IRB mdszer Fejlett IRB mdszer

Sztenderd mdszer Sztenderdmdszer

Alapmutat mdszer Alapmutat mdszer

Bels modell Bels modell

Sztenderd mdszer Sztenderdmdszer

Alternatv Alternatv sztenderd mdszer sztenderdmdszer

Fejlett Fejlett mrsi mdszer mrsi mdszer

Forrs: Tthn Potsubay Nra s Szegedy Istvn (Exim Bank) : Hitelpiaci trvny s Bzel 2, 2008, elads

4. 1. 1. Hitelkockzat 4. 1. 1. 1. A sztenderd mdszerA sztenderd mdszer a Bzel 2. esetben a korbbi hnyados tpus tkekvetelmnyt jelenti, kis mdostssal. A korbbi rugalmatlan kockzati slyok csak az gyfl tpust vettk figyelembe, annak kockzatossgt nem vizsgltk. A Bzel 2. esetben a kockzati slyokban szerepet kap az gyfl kockzatossga is, gy a kockzatszmts sokkal differenciltabb, mint korbban. Az gyfelek kockzatossgnak megllaptsa erre specializldott cgek, kls minstk feladata. Ha nem ll rendelkezsre ilyen kls minsts, akkor az gyfl vagy 100 % -os kockzati slyt kap, vagy pedig, extrm kockzat gyfl esetben 150 %-ot, ami szintn jdonsga a rendszernek.

25

A sztenderd mdszer alkalmazsa azon intzmnyeknek javasolt, amelyek nem felelnek meg a fejlettebb kockzatmr mdszerek alkalmazsi feltteleinek. A sztenderd mdszer vlasztsa nem jelent semmilyen elktelezdst a jvre nzve, teht az IRB tpus kockzatmrsre val ttrs lehetsge fennll. A sztenderd mdszer esetben a tkekvetelmny megllaptsa az albbi mdon trtnik: a kvetelseket s a fgg kvetelseket megszorozzk a hozzjuk rendelt kockzati sllyal, majd az gy kapott szorzat 8%-a lesz a tkekvetelmny. A fgg kvetels alatt azokat a jvbeli vagy fgg ktelezettsgeket kell rteni, amelyekbl valamilyen esemny hatsra az gyfllel szembeni ktelezettsg jn ltre. Pldul ilyen lehet a szmlhoz tartoz hitelkeret, garancia s kezessgvllals illetve minden olyan mrlegen kvli ttel, amely az gyfl nem teljestse esetn a vesztesg kockzatval jrhat.16 2. bra

Tkeszmts a sztenderd mdszer szerintgyflszegmens

RW*

x

Kitettsg*

=

RWA

x

8%

=

TKE

* ahol RW = a kockzati sly (Risk Weight), a kitettsg pedig a mrlegen belli kitettsg s az aktv idbeli elhatrolsok.17 Forrs: Bankrkpz, Kalfmann Petra, Somogyi Virg: Hitelkockzati mdszerek s fedezetek, 2008, elads A sztenderd mdszer szerinti gyflszegmentcit az 1. szm tblzat szemllteti. 1. szm tblzat

A Bzel 2. sztenderd mdszere szerinti gyflszegmentci a hozzrendelt kockzati slyokkal gyflszegmensKzponti kormnyzatok, kzponti bankok16 17

Hozzrendelt kockzati sly0(- 100%)

dr. Nagy Mria, 2006 Bankrkpz, Kalfmann Petra, Somogyi Virg: Hitelkockzati mdszerek s fedezetek, 2008, elads

26

Regionlis kormnyok, helyi nkormnyzatok Kzszektorbeli intzmnyek Multilaterlis fejlesztsi bankok Nemzetkzi szervezetek Hitelintzetek s befektetsi vllalkozsok Vllalkozsok Lakossgi kvetelsek Ingatlannak fedezett kvetelsek Ksedelmes ttelek Fedezett ktvnyek Kiemelked kockzati kategria ttelek rtkpaprostsi pozcik Kollektv befektetsi formk Egyb kvetelsek

(0%- )50%-100% 0%- 100 % 0% -20 %- (100%) 0% 20 %- 100 % 100% 75 % 35 %- 50% 50 %- 100 %- 150% 10 %- 20 %- 50 %- 100 % 100 % 0%- 20%- 100 % 150%

Forrs:Sajt kszts tblzat Bankrkpz, Kalfmann Petra, Somogyi Virg: Hitelkockzati mdszerek s fedezetek, 2008, elads nyomn

4. 1. 1. 2. Az IRB (Internal Rating Based- bels minstsen alapul) mdszerAz IRB mdszer gyakorlatilag a szablyozk ltal kidolgozott kockzatmr modell leegyszerstett vltozata, amely segtsgvel lehetv vlik a hitelkockzatmr modell elveinek kvetse egy konkrt teljes modell alkalmazsa nlkl. Ezen mdszer segtsgvel a fejlett kockzatkezelsi kultrval rendelkez bankok sajt bels kockzatmr rendszerket alkalmazva kpess vlnak sztenderdizlt kockzati slyok megllaptsra, amely rszt kpezi a tkekvetelmny megllaptsnak. Ez esetben a bank valjban a sajt minstsi csoportjaihoz tartoz mulasztsi valsznsget hatrozza meg nllan, ezrt ezt alap IRB mdszernek nevezik, a tovbbi kockzati tnyezk meghatrozsa a szablyozs szerint trtnik. A bels minsts rendszerek esetben a figyelembe veend kockzati paramterek a kvetkezk: PD (probability of default), nemfizets valsznsge: statisztikai alap valsznsg az ads nemfizetsi valsznsgrl, amely alapja az ads minstse, annak termszete alapjn M (maturity), lejrat Az alap IRB mdszerben ezt a kt kockzati tnyezt a bank hatrozza meg. A fejlett IRB mdszernl ez mg tovbbi kt faktorral egszl ki, amelyek: 27

LGD (loss gives default), vesztesg nemteljests esetn: amely esetben a vesztesg fgg a fedezetektl, a hitel szenioritstl s a workout minsgtl EAD (exposure at default), a mulasztskor meglv kitettsg nagysga: mrlegen bell s lehvott ttelek 18 Amibl az elrt tkefggvny: K=(LGD x N (x) LGD x PD) x (1+(M 2.5)b)/(1- 1.5b) Ahol N a normlis eloszls, M a duration tpus lejrati vltoz (alapesetben 2,5 v) s b a PD-tl fgg lejratot kiigazt paramter A legmagasabb szint kockzati tudatossggal br bankok esetben az is megengedett, hogy a tkeallokci mrtknek meghatrozshoz szksges egyb faktorokat is maguk vegyk szmtsba- ez a legmagasabb szint kockzatkezels, a fejlett IRB mdszer. Ennek az alkalmazsnl a tkefggvny szmtsakor az LGD illetve az EAD faktorok esetben a nem retail szegmensre nzve is a pnzintzet becslseit hasznljk, mg az alap rendszernl a szablyozs ltal elrt rtkeket. A kockzati slyokat mind a kt mdszer alkalmazsnl a felgyelet ltal megalkotott fggvny alapjn kell kiszmolni- a 8 % azonban itt sem tnik el a szmtsbl, a tkekvetelmny mg mindig az eszkzk kockzati slyozsa utn szmtott 8 % marad tovbbra is. Ez a mdszer a hitelkockzati modellek szablyozsba val beplsnek irnyba mutat.

Tkeszmts az IRB mdszer szerintgyflszegmens Tkefggvny

3. bra

Tke %

x Kitettsg*

x 12, 5

x 1, 06

= RWA x 8% = TKE

* Fedezetek beszmtsa hatssal van az rtkre

18

BIS: The Internal- Ratings Based Approach, 2001, 108 oldal

28

Forrs: Bankrkpz, Kalfmann Petra, Somogyi Virg: Hitelkockzati mdszerek s fedezetek, 2008, elads Az IRB gyflszegmentcija kis mrtkben eltr a sztenderd mdszer esetben alkalmazott gyflszegmentcitl, amelyet a 2. szm tblzat szemltet. 2. tblzat

gyflszegmentci a Bzel 2. IRB mdszere szerint gyflszegmentciKzponti kormnyzatok, kzponti bankok Hitelintzetek s befektetsi vllalkozsok Vllalkozsok Lakossgi kvetelsek Rszesedsek rtkpaprostsi pozcik Egyb, nem hitelktelezettsget megtestest eszkzk

Forrs: Bankrkpz, Kalfmann Petra, Somogyi Virg: Hitelkockzati mdszerek s fedezetek, 2008, elads gyflszegmensek szerint a bels minsts mdszerben Magyarorszgon t klnbz tkefggvny hasznlatos, amelyek kztt a klnbsges a kategrik szerint meghatrozott korrelcis tnyez rtke. Az els a vllalati tkefggvny, amelyet vllalatokra, orszgokra s hitelintzetekre alkalmaznak. A kiss kzpvllalkozsoknak kln tkefggvnyk van, a lakossgi fggvnyt pedig hrom rszre bontja a szablyozs: retail jelzlogkvetelsek, megjul retail hitelek s egyb retail kvetelsek.19 Roll- out20 A roll- out elv biztostja az IRB esetben a fokozatos ttrst a sztenderdrl a fejlettebb mdszerekre. Mivel a fejlett mdszerek alkalmazsa komoly kihvsokat jelent a bank szmra, ezrt a szablyozs nem vrja el annak teljes mrtk tvtelt az IRB-re val ttrs els napjtl. Az tlls egy gynevezett roll- out terv alapjn trtnik, amelybenBankrkpz, Madar Lszl: Hitelkockzat- IRB mdszer; Rating rendszerek s validci, 2008, elads 20 PSZF: Validcis kziknyv, A bels minstsen alapul mdszerek s a mkdsi kockzat fejlett mdszereinek (AMA) bevezetsrl, rtkelsrl s jvhagysrl,2008, 134 oldal19

29

a bank lerja azt, hogy milyen temben s hogyan kvnja elvgezni az tllst. Ennek a tervnek termszetesen sszernek kell lennie. A roll out megengedi azt, hogy a bank az els vben csak bizonyos portfli szegmensre alkalmazza az IRB-t, majd gy haladva elre terjessze ki azt vgl a teljes portfolira, de nem teszi ktelezv a teljes portfolin val alkalmazst sem. Az t mindig az egyszerbb eljrstl a fejlettebb irnyba vezet, teht vagy a sztenderdtl az alap IRB, vagy pedig az alap IRB- tl a fejlett IRB irnyba, visszafel csak kivteles esetben, a felgyelet kln engedlye mellett trtnhet meg az tlls. Mint mindent a Bzel 2 rendszerben, ezt is ktelezen s rszletekbe menen dokumentlni kell.

4. 1. 2. Mkdsi kockzatA mkdsi kockzat a bels folyamatok, rendszerek, emberek nem megfelelen sszehangolt mkdsbl vagy hibjbl, vagy valamilyen kls esemny hatsra bekvetkez vesztesg kockzata. Defincija meglehetsen kds, ezrt ide rtend a jogi kockzat is, de hrnv s a stratgia kockzat kvl esik a mkdsi kockzatok krn a szablyozs szerint. Vonzata lehet anyagi (bntets, brsg, ksi teljests miatti bnatpnz stb. ) s nem anyagi jelleg, amely viszont rinti a jhrnv s a stratgia krdskrt is. Kezelsre hrom lehetsg knlkozik a Bzel 2-ben, az alapmutatra pl (BIA) rendszer, a sztenderd mdszer (SA s ASA) s a fejlett mdszer (AMA), amelyek a kvetkez mdon plnek egymsra: 4. bra

A mkdsi kockzat kezelsi mdszereinek egymsra plseAlapmutatra pl mdszer (BIA)

sztnzs

Sztenderd mdszer (SA vagy ASA)

Fejlett mrsi mdszer (AMA)

30

Forrs: Bankrkpz, Szabolcs Gergely: Mkdsi kockzatok mrse s kezelse, 2008, elads Az alapmutat mdszerben az tlagos jvedelem 10- 20 %-a a tkekvetelmny, de erre vonatkozan nincs alkalmazsi kvetelmny a szablyozsban. A sztenderd mdszerben (SA) a portflit 8 zletgra kell bontani s a tkekvetelmny zletganknt hatrozand meg, a szorz a kockzattl fggen 12- 18%. A meghatrozott divzik a vllalati pnzgyek (18%-os sly), a kereskedelmi s rtkestsi (18%-os sly), a fizetsi s elszmolsi tevkenysg (18%-os sly), a pnzgyi szolgltats kzvetts (15%-os sly, kereskedelmi banki tevkenysg (15%), a lakossgi banki tevkenysg ( 12%), a lakossgi kzvett tevkenysg (12%) s a vagyonkezelsi tevkenysg (12%). Az alternatv sztenderd mdszert a lakossgi s vllalti zletgnl lehet hasznlni. Itt a jvedelem helyett az zletgi llomny 3, 5 % -a a szmts alapja, ez az gynevezett szmtott jvedelem. Hasznlatnak kvetkezmnye a magas marzs bankoknl a tkeigny 40- 60 %-os cskkense a sztenderdhez kpest. De alkalmazsa felttelekhez kttt: az adott banknak magas szint aktivitst kell mutatnia e kt zletgban (a portfli 90 %-a vllalati s lakossgi szegmensbl szrmazik), valamint a portflija legalbb 50 %-a 3%-nl magasabb PD-vel kell, hogy rendelkezzen. A mkdsi kockzat valdi mrse azonban csak a fejlett mdszer keretein bell trtnik meg, amely az AMA (Advanced Measurement Approach) nevet viseli. Ennek a mdszernek a hasznlatnl a kockzatok intzeten belli feltrkpezse a cl, bels modellek hasznlatval. Ngy kulcseleme a bels adatok, a kls adatok, a szcenri elemzsek s a krnyezetet jellemz tnyezk. A kockzatmrs 99, 9% -os biztonsgi szinten trtnik elmletben, br ehhez nagyjbl ezer ves idsorra lenne szksg, amely radsul vltozatlan piaci krnyezetet felttelez- gy az alkalmazott modellek rtkelse meglehetsen nehz feladat. Az eljrs figyelembe veszi az eloszls szln szerepl, extrm jelensgeket, s trekszik az azokat rint tnyezk feltrsra. A tknek fedezetet kell nyjtania a vrhat s a nem vrhat vesztesgre is- de a tkeszmts sorn, mint kockzatcskkent technika, a biztosts max. 20%-ig figyelembe vehet.

31

Az eljrs alapkve a megfelel adatgyjts, amely esetben nincsenek elrsok az zletgak vonatkozsbancsupn best practice ltezik. Hasznlhat vesztesgeloszls alap (LDA), szcenri alap (SBA), scorecard alap (RDCA), illetve hibrid megkzelts modell (HBA) is, a cl a kockzatok minl pontosabb felttrsa. Az AMA alkalmazsa felttelekhez kttt, amelyek a kvetkezk: Bels kockzatmrsi rendszer integrltsga a napi kockzatkezelssel szorosan integrlt mkdsi kockzatmrs Fggetlen kockzatkezelsi egysg- fggetlen funkci, amely felels a kockzatkezelsi keret kialaktsrt Megfelel jelentsi rendszer- a kockzati esemnyek jelentsre megfelel rendszert kell alkalmazni s korrektv akciterveket kell kialaktani Jl dokumentlt kockzatkezelsi rendszer- eljrsok s szablyzatok a megfelelsg biztostsra s a nem- megfelelsg kiszrsre Bels s kls fellvizsglat- a mkdsi kockzatkezelsi folyamatokat kls vagy bels felgyelknek fell kell vizsglniuk, amely vizsglat trgya mind az zleti egysg, mind pedig a fggetlen mkdsi kockzatkezelsi funkci tevkenysge Validci- szablyozi s bels21

4. 1. 3. 1. Mirt fontos kezelni a mkdsi kockzatot?A mkdsi kockzat mrse hossz ideig, egszen a Bzel 2 megalkotsig nem igazn kerlt eltrbe a pnzintzetek szablyozsnak krdsnl. Csupn nhny visszhangosabb botrny hvta fel a figyelmet a mkdsi kockzat ltal felmerl komolyabb vesztesg lehetsgre. Az elmlt nhny vben a chipkrtys botrnyok, vagy pldul a Societe General arbitrazsrje ltal elkvetett csalsok rvn a bankvilg szembeslni knyszerlt a mkdsi kockzat kezelsnek fontossgval.

21

Bankrkpz, Szabolcs Gergely: Mkdsi kockzatok mrse s kezelse, 2008, elads

32

Az opercis kockzat mrse alapvet fontossg lett, hiszen enlkl a kockzatkezels nem megvalsthat. Ha egy pnzintzet tisztbban lt ezen a terleten, az elsegti vals kockzati profiljnak megismerst, amely szmos elnnyel jr. Az eddig elszrtan ugyan, de mr rendelkezsre ll informci gyjtsre, dokumentlsra s elemzsre kerl. Az esetleges vesztesgesemnyek szma cskken, illetve az okozott vesztesg is alacsonyabb lehet. A mkdsi kockzat megismerse s kezelse elsegti a bankok transzparens mkdst, amely reputci tekintetben is elnyt jelent. Mindez a mkdsi hatkonysg nvekedshez vezet. A gyakorlatban mindennek ellenre az AMA program egyelre nem tl npszer. Az OpRisk and Compliance szaklap ltal 2008-ban ksztett felmrs szerint a megkrdezett pnzintzetek 41 %- a nem kvnta integrlni az AMA-t mkdsi kockzatkezelsbe. A vlaszadk tbbsge indokknt azt jellte meg, hogy a bevezets szerinte nem jr zleti elnykkel, vagy hogy nem cskkenti kell mrtkben a tketartalkot. Mg azok a vllalatok is, amelyek mr tervbe vettk az implementcit, 48 %- ban csak nmi hasznot remlnek a bevezetstl. Ezzel szges ellenttben ll az AMA-t mr alkalmaz bankok rtkelse, amelyek az AMA ltal nyjtott elnyket 67%-ban jelentsnek tltk meg. Vlemnyk szerint az AMA segti a cget a fejlett dntshozatali rendszer kialaktsban, illetve a hatkonysg nvekedsben. Mindebbl levonhat az a kvetkeztets, hogy az AMA mdszer ltal nyjtott elnyk a rendszer bonyolultsga miatt els pillantsra nem egyrtelmek, de a tapasztalatok mgis azt mutatjk, hogy az implementci komoly elnyket jelent a pnzintzet szmra, elssorban sajt kockzati profiljuk mlyebb megismersben s bels folyamataik tkletestsben. 22

4. 1. 3. Piaci kockzatA piaci kockzat egy olyan terlet a kockzatkezelsben, amely minden ms zleti terlettl fggetlen. Fejldse tretlen, ezrt szinte nap, mint nap j kihvsokat llt az ezzel foglalkoz kzgazdszok el- elg, hogyha csak az n. egzotikus derivatvkra gondolunk. A vizsglt kockzatok kzl taln itt lehet a leginkbb rzkelni azt, hogy a kockzatokat nem egymstl elklnl halmazok formjban kell elkpzelni, azok szorosan kapcsoldnak egymshoz, olykor egymsba is olvadnak (pldul egy piaci kockzatbl fakad partnerkockzat mkdsi kockzatot hordozhat magval).22

http://www.opriskandcompliance.com/public/showPage.html?page=704382, 2009-04-18, 16:30

33

Az OECD defincija szerint a piaci kockzat: pnzgyi eszkzkbl szrmaz vesztesg, amely a piaci vltozsokbl ered. Piaci kockzat alatt rtend a kamat-, devizarfolyam-, rtkpaprrfolyam s az ruk rfolyamnak vltozsaibl ered kockzat.23 Az els Bzeli Tkeegyezmnybl mg kimaradt, de annak mdostst 1996-ban kiterjesztettk a piaci kockzatokra is, amelyet ez a dokumentum az albbiknt definil: a piaci rak mozgsbl ered mrlegen belli s mrlegen kvli vesztesgek kockzata24 Piaci kockzatok esetben a Bzel 2. nem hozott nagy vltozst. Mrsi elve marad a mark to market , napi rtkels rendszer , a VAR (value at risk) modell alapjn. A VAR reportnak szmos varicija kszl el a piaci kockzat rtkelse sorn. Vizsgljk klnbz tartsi peridusokra, tbbfle mdszerrel (parametrikus, historikus, monte carlo, filtered historikus), termkenknt s csoportszinten is. A Tblzatok, brk s diagramok jegyzkben tallhat 3-4-5. szm diagramok 3 db VAR reportot brzolnak, amelyek esetben jl lthat, hogy az sszegzett VAR rtk alacsonyabb, mint a csoportszint- tetten rhet teht a diverzifikcis hats, amelynek szmszerstett rtke a harmadik VAR report div. benefit oszlopban lthat. Amennyiben ez nem lenne lehetsges, a mark to model metdus lp letbe, amely sorn a felgyelet ltal meghatrozott modell szerint trtnik a kockzatmrs, aminek megbzhatsgt a felgyelet ellenrzi.25 Mint az elbbieknl, itt is fontos felgyeleti szempont a megfelel dokumentltsg mind a menedzsment, mind pedig a hatsgok megfelel tjkozdsa rdekben. nevezetesen Kiemelend az, a ezen amely kvl, kezd A hogy els a piaci a Bzeli kockzatkezelsnl alkalmazott gyakorlat tgyrzni

hitelkockzatkezelsbe-

portfliszemllet.

Tkeegyezmny ugyanis mg figyelmen kvl hagyta a portfli diverzifikltsgnak kockzatcskkent szerept, ugyanakkor annak piaci kockzattal val kiegsztsben mr szmtsba vettk ezt a szempontot. A Bzel 2-ben pedig mr a hitelkockzatnl is rtkelend faktorknt szerepel a portflidiverzifikci.

23 24

http://stats.oecd.org/glossary/detail.asp?ID=6215, 2009-04-18, 21:24 BIS: Amendment to the Capital Accord to incorporate market risks, 1996 25 Olti Klmn (Raiffeisen Bank): Piaci kockzatkezels a gyakorlatban, 2007, elads

34

4. 2. Msodik pillr: a felgyeleti ellenrzsA felgyeleti ellenrzs meghatrozsa nem merl ki a tkekvetelmny betartsnak felgyeletvel. Ennl is fontosabb szempont annak biztostsa, hogy a pnzintzet megfelel kockzatmr s kockzatkezel rendszerrel rendelkezik. A hivatalos szervek feladata a megfelel tkeallokci megltnek ellenrzse, tovbb egy olyan felgyeleti rendszer mkdtetse, amely az esetleges hinyossgokra vagy hibkra a lehet leghamarabb rvilgt, hogy minl korbbi, hatkony beavatkozst tegyen lehetv. Az els pillrben kezelt kockzatok a mr emltett hitel-, piaci s a mkdsi kockzatok. Azonban a bankok mkdsben, illetve magbl a szablyozsbl ereden ms kockzati tnyezk is felmerlnek, amelyeket a msodik pillr hivatott szablyozni. Az Exim Bank ltal ksztett ttekint tblzat segtsgvel megnzzk ezen kockzati tnyezket. 3. szm tblzat

A msodik pillr kockzati elemei1. Az els pillr kockzatai Hitelkockzat Piaci kockzat Opercis kockzat 3. Kimaradt kockzatok Likviditsi kockzat Banki knyv kamatkockzata Koncentrcis kockzat Stratgiai s hrnv kockzat 2. Els pillrben csak rszlegesen figyelembe vett Kockzatcskkentsnl visszamaradt kockzatok rtkpaprostsnl visszamaradt kockzatok Stressz tesztek 4. Kls tnyezk Vltoz szablyozsi krnyezet Vltoz zleti krnyezet Vltoz gazdasgi krnyezet

Forrs: Tthn Potsubay Nra s Szegedy Istvn (Exim Bank) : Hitelpiaci trvny s Bzel 2, 2008, elads A felgyeleti eljrs alapelvei a kvetkezek26:

26

BIS- The Basel II Consultative Document on Capital Accord: an overview, Economic and Financial Review, 2001, 103- 148. oldal

35

1. A bankok rendelkezzenek megfelel eljrssal a kockzati profiljukkal sszhangban lv tkemegfelelsk rtkelsre s a szksges tkeszint biztostsra. 2. A felgyelk rtkelik a tkemegfelels bels rtkelsi eljrsait, valamint a bankok kpessgt a szablyozsi tkeszint ellenrzsre. 3. A felgyelk elvrjk, hogy a bankok a minimlis szablyozsi tkeszint felett mkdjenek s alkalomadtn ktelezhetik a bankokat a minimumot meghalad tke kpzsre. 4. A felgyelk arra trekszenek, hogy idejben kzbelpjenek, ha a bank tkeszintje elgtelen, s mielbb rszortsk a bankot az elgtelen tkehelyzet orvoslsra.

4. 2. 1. A tkemegfelels bels rtkelsi folyamata ICAAPA msodik pillr mkdse kt metdus szerint trtnik, amelyek kzl az els az ICAAP, vagyis Internal Capital Adequacy Assessment Process (tkemegfelels bels rtkelsi eljrsa). Ez azon eszkzk sszesgt jelenti, amelyeket a bank maga alkalmaz stabil s biztonsgos mkdse rdekben, a felgyeletek munkjt megknnytend. Itt a bankok irnyba tmasztott elvrsknt szerepel a megalapozott tkeelemzs illetve az tfog kockzatelemzs (sszefggsben az els pillrrel), a folyamatos vezeti ellenrzs, monitoring s riporting, illetve a bels ellenrzsi mechanizmusok 27. Az ICAAP alapelvei a kvetkezk: 28 1. Minden intzmnynek rendelkeznie kell olyan bels eljrssal, amely rtkeli a kockzati profiljhoz illeszked tkemegfelelst. 2. Az ICAAP az adott intzmny felelssge.

PSZF: A tkemegfelels bels rtkelsi folyamata (ICAAP)- tmutat a felgyelt intzmnyek rszre, 2008 28 PSZF: A tkemegfelels bels rtkelsi folyamata (ICAAP)- tmutat a felgyelt intzmnyek rszre, 2008

27

36

3. Az

alkalmazott

bels

tkeszksgleti

mdszernek

jl

kidolgozottnak

s

dokumentltnak kell lennie. Az intzmny vezet testlete mind irnyti, mind felvigyzi funkcijban felels a megfelel ICAAP mkdsrt, annak jvhagysrt s tovbbfejlesztsrt. 4. Az ICAAP az intzmny irnytsi s dntsi folyamatainak integrlt rszt kell, hogy kpezze. 5. Mivel az ICAAP folyamatokra, eljrsokra pl, ezrt megfelel mkdst rendszeresen, legalbb vente egyszer fell kell vizsglni. 6. A bels tkeszksglet szmtsi mdszernek kockzat alapnak kell lennie. 7. Az ICAAP-nak tfognak, minden rszletre kiterjednek kell lennie. 8. Az ICAAP-nak elretekintnek - jvorientltnak- kell lennie. 9. AZ ICAAP-nak megfelel mrsi s rtkelsi eljrsokon kell alapulnia. 10. Az ICAAP-nak egy elfogadhat vgeredmnyt kell eredmnyeznie. Az ICAAP legfontosabb sszetevi (a teljessg ignye nlkl) kzl a legnagyobb jelentsgek a bels tkeelltottsg elemei: a kockzatvllalsi politika, a kockzati tvgy, a kockzati szerkezet valamint a kockzatkezels felptse s szervezete. Ide tartoznak mg a tkvel kzvetlen mdon kapcsolatos sszetevk, a tkestatgia, a tketervezs illetve a tkeallokci. Az ICAAP rszt kpezik a stressz tesztek is, amely olyan eljrsoknak a gyjtneve, amely sorn ritka, m potencilisan bekvetkez esemnyek megtrtnte esetn az adott pnzintzet srlkenysgt mrik. Ilyenek pldul az irnyad kamatlb vltozsai, a forint rfolyamnak vltozsa, likviditst befolysol esemnyek, stb. Valamint az ICAAP sszetevk kz sorolandk az n. Internal Governance, vagyis bels irnytssal sszefgg szempontok, mint a felels s hozzrt irnyts, megfelel vllalati struktra, bels kontroll rendszer mkdtetse illetve kockzatkezelsi rendszer, a szksges monitoring s a folyamatos ellenrzs is.

4. 2. 2. A felgyeleti fellvizsglati s rtksi eljrs SREPA msodik eljrs a SREP, Supervisory Review and Evaluation Process, vagyis felgyeleti fellvizsglati s rtkelsi eljrs, amelynek keretben megllaptjk a bank

37

kockzati profiljt, elvgzik az ICAAP rtkelst (use illetve experience tesztekkel). A felgyelet megvizsglja, hogy a szavatoltke mrtke elgsges-e az adott pnzintzetre nzve illetve slyos problmk esetn eljrst is kezdemnyezhet. A cl az esetleges tkeallokcis problmk minl korbbi feltrsa, hogy a beavatkozs mg a slyosabb problmk fellpse eltt megtrtnhessen. A SREP a kvalitatv tnyezk fontossgt emeli ki. A SREP-re vonatkoz alapelvek:29 1. A felgyeleti fellvizsglati folyamat az ltalnos kockzat alap felgyelsi mdszertan integrlt rszt kpezi. 2. A SREP-et minden csoport-tagra alkalmazni kell. 3. A SREP az intzmny teljes tevkenysgi krt le kell, hogy fedje. 4. A SREP-nek tfognak s minden rszletre kiterjednek kell lennie: az intzmny minden lnyeges materilis kockzatt le kell fednie, tovbb ki kell terjednie a bels irnyts vizsglatra is. 5. A SREP rsze a bels tkemegfelels rtkelsi folyamat (ICAAP) fellvizsglata is. 6. A SREP rsze annak vizsglata is, hogy az intzmny megfelel-e a CRD minimumkvetelmnyeknek. 7. A SREP-nek fel kell trnia a potencilis problmkat s lnyeges kockzatokat, valamint azokat a kontroll s kockzatkezelsi hinyossgokat, amelyek az intzmnyt jellemzik. A folyamat eredmnyeknt kialakul egy kp arrl, hogy az intzmny ICAAP-ja alapjn szmtott vgeredmny a Felgyelet szmra mennyire megbzhat. 8. A SREP folyamn a felgyel meggyzdik arrl, hogy szksgese-e valamilyen felgyeleti intzkedst kezdemnyeznie. 9. A SREP eredmnyt ismertetnie kell az adott intzmnnyel.

29

PSZF: A felgyeleti fellvizsglati folyamat- mdszertani tmutat, 2008

38

10. A felgyeleti fellvizsglati folyamatot egy vben egyszer vgre kell hajtani, annak rdekben, hogy az rtkels aktulis s a helyzetnek megfelel maradjon.

4. 2. 3. Az ICAAP-SREP prbeszdA szablyozs nagy hangslyt fektet a kt metdus sszehangolt mkdsre, amelyet az ICAAP- SREP prbeszdknt emlt a szakirodalom- ennek lnyege a bank s a felgyelet egyttmkdse. A felgyelet s a bank prbeszde sorn lehetsg nylik vlemnycserre, vitkra, amelyek mind elsegtik azt, hogy a felgyelet jobban megrtse a pnzintzet folyamatait s a tkeallokci alapjait- vgs soron gy rtkelik az ICAAP-ot, anlkl, hogy a ICAAP szmtsokat a pnzintzettel prhuzamosan a felgyelet is elvgezn. A bank feladata pedig az, hogy bebizonytsa a felgyeletnek az ICAAP szmts megalapozottsgt, s magyarzatot nyjtson a szablyozi tke ill. a bels szmtson alapul tkeszksglet eredmnye kztt. A kt eljrs szoros kapcsolatt a 5. szm bra szemllteti a Tblzatok, brk s diagramok jegyzkben.

4. 3. Harmadik pillr: a nyilvnossgA harmadik pillrben a szablyozs a meglv informcis aszimmetria minl hatkonyabb kiegyenslyozsra trekszik. A kockzati illetve tke informcikat a bankoknak nyilvnossgra kell bocstaniuk, gy az gyfelek s a piac bvebb informcihoz jutnak azok kockzatvllalsi magatartsrl. Ez az informci irnymutat lehet szmukra a pnzintzet megvlasztsban, megtartsban vagy esetleges cserjben, s ez egyfajta fegyelmez ert jelent a bankok mkdsre nzve, akik arra trekednek, hogy a nyilvnossgra hozand informcik segtsgvel bizonytsk biztonsgos mkdsket s racionlis kockzatvllalsi magatartsukat. A bankoknak a szablyozs szerint rendelkeznik kell a fels vezets ltal elfogadtatott nyilvnossgra hozatali politikval, amely tartalmazza az eljrsokat az informci adekvtsgnak, helyessgnek s a nyilvnossgra hozatali gyakorisg megfelelsgnek vizsglatra. A felgyeleti szervezeteknek biztostaniuk kell, hogy ezek a rendszeresen kzztett informcik hven tkrzzk a valsgot. Amennyiben a bank nem teljesti a harmadik pillrben foglalt ajnlsokat, a felgyelet a Bizottsg elrsa szerint beavatkozik. A beavatkozs mrtke fgg a nem-teljests termszettl,

39

mlysgtl s annak idtartamtl. Az alkalmazott eljrs sklja szles, a rbeszlstl a menedzsmenttel folytatott trgyalsokon t a brsg kiszabsig terjedhet. Mivel a pnzintzet fogalma vllalkozsok szles spektrumt lefed terminolgia, amelybe a kis pnzintzetektl a multinacionlis bankokig mindenki beletartozik, a szablyozs a kicsik vdelmben klnbsget tesz a core (mag vagy alap) s supplementary (kiegszt) kzzttelek kztt. A alap kzztteli informcik minden pnzintzmnyre vonatkoz alapvet informcikat jelentenek, amelyek biztostjk a piac fegyelmez erejnek mkdst. Ezen kvl a Bizottsg megllaptotta a kiegszt informcik krt, amelyek nyilvnossgra hozatalt az intzmny kockzati kitettsgnek tulajdonsgaitl tette fggv ilyenek pldul a tkemegfelels vagy a tkekvetelmny szmtsi mdszerre vonatkoz informcik. A Bizottsg a nemzetkzileg aktv bankoknak javasolja mind a core, mind a supplementary informcik nyilvnossgra hozst. Az informcik nyilvnossgra hozatalnak gyakorisgrl a Bizottsg gy vlekedett, hogy az vi egy alkalom nem elegend, mert a tlsgosan rgi informcik lehetsges, hogy nem tkrzik mr a pnzintzet vals kockzati profiljt. Ezrt az adatok nyilvnossgra hozatalnak flves gyakorisgot szabtak meg, egyes adatok esetben a negyedves kzzttelt tartjk kvnatosnak- mint pldul a piaci kockzati kitettsg vonatkozsban, ahol a pozcik gyors vltozsa a jellemz. A harmadik pillr fontos eleme a pnzintzetek feedbackje, amelyet a Bizottsg rdekldssel vr, a felmerl problmk s nehzsgek vilgos ismertetsvel, illetve az arra vonatkoz megoldssal javaslattal.30 A Tblzatok, brk s diagramok jegyzkben elhelyezett 4. szm tblzat szemllteti a hitelintzetek informciszolgltatsi ktelezettsgt 2009. dec. 31. eltt s 2010. jan. 1. utn Magyarorszgon.

5. A Bzel 2. implementcija az Eurpai UnibanA Bzeli Tkeegyezmnyek ltrehozsnak clja a pnzpiacok nemzetkzileg harmonizlt, egysges szablyozsnak kialaktsa, amely biztostja a versenysemlegessget a vilggazdasg ezen terletn. Az Eurpai Uni ezeket az30

BIS- The Basel II Consultative Document on Capital Accord: an overview, Economic and Financial Review, 2001, 103- 148. oldal

40

alapvet clokat szem eltt tartva, az Uni sajtossgait figyelembe vev kis mdostsokkal kvette a bzeli folyamatot.

5. 1. A Bzeli Tkeegyezmnyt s mdostsait implementl unis direktvkA Bzeli Bizottsg javaslatai unis direktvk formjban kerltek bevezetsre az Eurpai Uniban. Az 1988-ban kiadott els Bzeli Tkeegyezmny implementcijt a Solvency Ratio Directive and Own Funds Directive biztostotta, amely 1989 decemberben lpett hatlyba. A piaci kockzat beptse a szablyozsba az EU-ban mg a bzeli egyezmny kiegsztse eltt megtrtnt, az els Capital Adequacy Directive (CAD) 1993- as bevezetsvel. Ennek mdostsra, vagyis a CAD 2 bevezetsre 1998-ban kerlt sor, amikor is, a bzeli egyezmnyt kvetve az Uni is biztostotta a pnzintzetek szmra a piaci kockzat mrsre a Value at Risk modellek hasznlatt. A Bzel 2. bevezetsrl a CAD 3 direktva gondoskodik, amely kt irnyelvbl, sszefoglal nevkn a CRD (Capital Requirement Directive) direktvkbl, a 2006/48/EC illetve a 2006/49/EC irnyelvektl ll. 2007. janur elseje ta hatlyosak. A harmadik tkemegfelelsi direktva hatlyba lpst hosszas elkszti munka elzte meg. Az Eurpai Uni tagorszgai, azok gazdasgi szerepli s a felgyeletek mr a kezdetektl len jrtak az j egyezmny bevezetsrl szl nemzetkzi s unin belli vitkban. Ez utbbi clja nyilvnvalan az volt, hogy az Eurpai Uni terletn a szablyozs olyan adaptcija valsuljon meg, amely a lehet legjobban illeszkedik az unis pnzpiac sajtossgaihoz. Nagy fontossg szempontnak tartottk azt, hogy mg a Bzel 2 eredetileg csak a hitelintzetekre vonatkozik, Eurpban nem csak a bankok, hanem minden ms befektetsi vllakozs a direktva szerint mkdjn.31

Az Uni versenykpessgnek

megrzse/ nvelse szempontjbl jelents hangslyt kaptak azok az rvek, amelyek szorgalmaztk, hogy a pnzintzetek tkekvetelmnye az j, tbbfle kockzat kezelst integrl tkeszablyok ellenre sem nvekedjen. Klnsen nagy ennek a jelentsge a kisebb, helyi pnzintzetek lakossgi- s kis s kzpvllalkozsoknak nyjtott hitelportflija esetben. Ezrt egy j kategria, a szablyozi lakossgi31

ezen intzmnyek krnek tisztzsra az Uni kidolgozta az Investment Services Directive- et (ISD-t)

41

kategria (regulatory retail) bevezetsre kerlt sor az Unis szablyozsban, amely hven tkrzi az Uni preferenciarendszert. Az ebbe a kategriba sorolt gyflkrben a sztenderd illetve az alap IRB mdszer hasznlata sorn- bizonyos felttelek teljestse mellett- kedvezbb kockzati sllyal kell vgezni a tkeszksglet szmtst, pldul lakossgi hitel esetben nem 100, hanem 75 % a kockzati sly, mg az ingatlannal fedezett hitelek esetben az 50 % -os slyt 35 % -osra mrskeltk. Az olyan egyb KKV-k szmra, akik nem sorolhatk a szablyozi lakossgi kategriba, bevezettk a mret szerinti kiigaztsi rendszert, amely kedvezmnyeket biztost az ilyen vllalkozsok szmra. Habr a CAD 3 elenysz mdostsokkal- biztostja a Bzel 2. gyakorlatilag egy az egyben trtn Eurpai Unis tvtelt, kiemelend egy lnyeges klnbsg a kett kztt: mg a Bzel 2. a G-10 llamok nkntes megllapodsa, addig a CAD 3 az Eurpai Parlament s az Eurpai Tancs egyttdntsi eljrsa eredmnyekppen megszlet direktva, amely trvnyi ervel br, minden tagllamra ktelez rvny szablyrendszert alakt ki. 32 Ezen intzkedsek rvn megvalsult az Uni azon trekvse, hogy az egyedi jellegzetessgei s preferencija helyet kapjanak a szablyozsban, amellyel lehetv vlt a Bzel 2. bevezetse az uni valamennyi pnzintzetre, a kis hitelintzetektl a nagy nemzetkzi bankokig. 33 Az eurpai szablyozs kzs, minden tagllamra kiterjed minimumkvetelmnyeket hatroz meg, amelyek all az egyes tagllamok csak a tovbb szigortott szablyozs irnyban trhetnek el. Ez azonban a gyakorlatban nem gyakran fordul el, mivel az eurpai bankok egysges, eurpai bankjogostvnnyal rendelkeznek. Kivtelt kpez Anglia, ahol a 8 % -os tkekvetelmny mellett a bank kockzati profiljnak megfelelen egyedi tkekvetelmnyt is szmtanak, amely akr jelentsen is meghaladhatja az alapkvetelmnyt. Eurpai sajtossg az is, hogy az amerikai attitddel ellenttben az reg Kontinensen a minl inkbb leegyszerstett, szmon krhet, jl felgyelhet s ttekinthet szablyok megalkotsra treksznk, mg az amerikai implementci a szleskr nllsgot, a bels minsts eljrsok32

Mr Katalin, A bankok kzvett szerepnek vltozsa a nyolcvanas vek kzeptl a Bzel 2 bevezetsig (2004, 105 oldal) 33 HM Treasury : The new Capital Adequacy Directive, CAD 3 -The transposition of the new Basel Accord into EU legislation, Consultation Document, 2003, 61 oldal

42

kiterjesztst helyezi eltrbe. rdekessg, hogy az USA jelents lemaradsban van az EU-hoz kpest a Bzel 2 implementcijt illeten- az Uniban mr 2007 ta l szablyozsknt mkdik, mg az USA-ban az els lpsek megttele csupn ez v kezdete ta zajlik.

Quantitative Impact Study 3.A direktva hatlyba lpst nagy izgalommal vrta az EU, sokan nagy lehetsget lttak benne. A szablyozs megalkotsakor a kitztt cl az volt, hogy az rvnybe lpst kveten a bankok tkeszksglete ne vltozzon alapveten, hanem mkdsk vljon kockzatrzkenyebb. A bankok tkeszerkezetnek kockzati alapon val tstrukturlsa volt a cl, nem a tkekvetelmny nvelse. A Quantitative Impact Study 3 (QIS 3) tanulmny, amelyet 43 bank bevonsval abbl a clbl ksztettek 2003-ban, hogy mg a Bzel 2 bevezetsrl szl harmadik konzultatv dokumentum vglegestse eltt megvizsgljk a mr alkalmazsba lpett mdszerek hatsait a hitelintzetek krben, bebizonytotta, hogy ez a cl nem valsult meg tkletesen a gyakorlatban. A 5. szm, BIS ltal ksztett s a QIS 3-ban publiklt tblzaton lthat, hogy mind az Uni, mind a G-10 bankjainak tkekvetelmnye vltozson ment keresztl az Egyezmny implementcija nyomn. 5. tblzat

A tkekvetelmnyek vltozsnak sszest tblzata az Eurpai Uniban s a G-10 orszgokban, a QIS 3 ban

Forrs: BIS: Cuantitative Impact Study 3. Overview of global results, 2003, 33 oldal

43

Viszont a tanulmnybl kiderlt az is, hogy a fejlettebb mdszerek alkalmazsnak tkekvetelmny cskkent hatsa a vrt mdon alakult. Elssorban a nagyobb retail kitettsg portflival rendelkez bankok esetben a fejlett mdszerek bevezetse sikeresebb volt, hatkonyan cskkentve a tkemegfelelst, mikzben a kockzatkezelst magasabb szintre emeli. ltalnosan is megvalsult a Bzeli Bizottsg azon clja, hogy a fejlettebb mdszerek cskkentsk a tkekvetelmnyt- ezt is megllaptotta a QIS 3. A tanulmny elrevettette, hogy az j szablyozs nem csak a pnzgyi szektorban, hanem a gazdasg teljes egszben kifejti majd hatsait. Megvltoztatja a bankok tkeszerkezett, megvltoztatja a hitelezsi kultrjt, amelyen keresztl befolysolja bizonyos pnzgyi termkek hozzfrhetsgt s razst is, aminek rvn hatsa a vgfelhasznlkhoz is eljut.34

5. 1. 2. Vrakozsok s ktsgek az j direktvval szembenAz Eurpai Uni kszsgessge a bevezets tekintetben nem volt ok nlkl val. Szmos elemzsben megemltettk, hogy az j szablyozs, amely nveli a piaci fegyelmez ert s a bankokat prdens mkdsre, megfelel menedzsmentre s megfontolt kockzatkezelsi politikra sztnzi, hatkonyan cskkenti majd a pnzgyi vlsgok kialakulsnak kockzatt. Persze akadtak ellenvlemnyek is, amelyek hangslyoztk, hogy a Bzel 2 valban rendelkezik a fent emltett elnykkel, m nveli a pnzgyi szektor prociklikus tulajdonsgt, amely pedig pontosan az ellenkez hatst vltja ki, nvelve a globlis vlsg kialakulsnak kockzatt. Ezekre a krdsekre az utols fejezetben keresem a vlaszt, az erre vonatkoz szakirodalom felhasznlsval.35

5. 2. A magyarorszgi implementciA magyarorszgi szablyozsba az Unis direktvkon keresztl kerltek bele a Bzel 2. j elrsai. gy volt mr ez korbban is- mr az EU-s csatlakozst megelzen is a magyar jogszablyok kvettk az eurpai unis direktvkat, s ez a tendencia a34 35

BIS: Cuantitative Impact Study 3. Overview of global results, 2003, 33 oldal

HM Treasury : The new Capital Adequacy Directive, CAD 3 -The transposition of the new Basel Accord into EU legislation, Consultation Document, 2003, 61 oldal

44

csatlakozst kveten csak tovbb ersdtt. A bzeli felkszlsi folyamatba haznk a 2002-es, harmadik mennyisgi hatstanulmnynl kapcsoldott be, 8 hazai bank rszvtelvel.36 Magyarorszgon a hitelintzetek mkdst alapveten szablyoz trvny az 1996.vi CXII. trvny a hitelintzetekrl s pnzgyi vllalkozsokrl (Hpt.), a kapcsold jogszablyok, egy- egy rszterletre vonatkozan adnak rszletes tmutatst. Pldul a /196/2007 szm Kormnyrendelet a hitelezsi kockzat tkekvetelmnyrl s kezelsrl, a 397/2007 szm Kormnyrendelet a hitelintzetek s a pnzgyi vllalkozsok valamint biztostk ves beszmol ksztsi s knyvvezetsi sajtossgairl szl kormnyrendeletek mdostsrl rendelkezik. Az ide vonatkoz hatlyos s megszn jogszablyokat az 6. szm tblzat a Tblzatok, brk s diagramok jegyzkben szemllteti. A bzeli szablyok bevezetsrl szl Hpt. mdostsok 2008. jan. 1-tl hatlyosak. A bzeli ajnlsok illetve az EU direktvk magyarorszgi tvtelre vonatkoz alapelveket a Pnzgyi Szervezetek llami Felgyelete (a ksbbiekben PSZF) fogalmazta meg. A cl az volt, hogy az implementci sorn a lehet legkevesebb, mindenkpp szksges szably jelenjen meg trvnyi szinten, azrt, hogy a jvben bekvetkez esetleges vltozsok kvetse gyorsabb s rugalmasabb legyen. A PSZF azt is fontosnak tartotta, hogy minl kevesebb jogszably mdostsval oldjk meg a jogharmonizcit, hogy a trvnyek ttekinthetsge s egyrtelmsge ne szenvedjen csorbt. A harmadik alapelv pedig az volt, hogy egy elrs csak egy jogszablyban jelenjen meg- vagyis, a duplikci elkerlse.37

Quantitave Impact Study 5A Bzel 2. bevezetst termszetesen Magyarorszgon is komoly elkszletek elztk meg. Itthon is elkszlt az Eurpai Uni s a Bzeli Bizottsg kzs, 3-as s 5-s szm hatstanulmnya, amely a szablyozs vrhat hatsait mrte fel az Uniban. Az tdik tanulmny azrt kszlt el, hogy megvizsglja a pnzpiac szablyozsi helyzett azutn, hogy 2004-ben a Bizottsg kiadta a harmadik, vglegestett konzultatv dokumentumot a Bzeli Tkeegyezmny mdostsrl. A cl ismtelten az volt, hogy36 37

A harmadik mennyisgi hatstanulmynrl lsd bvebben: 39. oldal, Quantitative Impact Study 3. PSZF: A hitelintzetek s befektetsi vllalkozsok j tkekvetelmny szablyaira (CRD) vonatkoz szakmai anyagok, 2005, 22 oldal

45

megvizsgljk,

sikerlt-

e

elrni

a

kitztt

clokat

a

tkemegfelels,

versenysemlegessg stb. tekintetben. A tanulmny lezrsa Magyarorszgon 2006. februr 24-n trtnt meg. Az eredmnyek nem hoztak nagy meglepetst, nhny kisebb kivteltl eltekintve. Az tdik hatstanulmnyban Magyarorszgon 7 hitelintzet vett rszt, amelyek kztt a minta reprezentativitsa rdekben- egyarnt megtallhatak kicsi s nagy bankok is. A 7. tblzat szemllteti a pnzintzetek ltal alkalmazott mdszereket. 7. tblzat

A QIS 5-ben a vizsglt bankok ltal alkalmazott mdszerek (db)

Azrt szerepel tbb mdszer, mint ahny rsztvev bank a tanulmnyban, mert a felgyelet eredeti elkpzelse az volt, hogy minden rsztvev kt mdszer alkalmazsval szmtsa ki tkekvetelmnyt (vagy sztenderd s alap IRB, vagy alap s fejlett IRB mdszerrel), ami vgl nem valsult meg maradktalanul, de vgl az egyfle mdszert alkalmaz bankok is bekerltek a mintba. 8. tblzat

A QIS 3 s a QIS5 sszehasonlt tblzata- a minimum tkekvetelmny vltozsa kockzatok szerint, a korbbi tkekvetelmny szmtsi mdszerhez kpest

46

A sztenderd mdszert alkalmaz bankok esetben a tkekvetelmny a hitel s piaci kockzat tekintetben nem vltozott jelentsen, az sszestett statisztikk szerint 9,1 %kal cskkentette a tkekvetelmnyt (a harmadik mennyisgi hatstanulmnynl ez az arny mg + 1,6 % volt). A tkekvetelmny vltozshoz nagyobb mrtkben jrult hozz a mkdsi kockzat integrlsa, ami 14%-os tkekvetelmny nvekedst jelentett. sszessgben vve a sztenderd mdszer + 4,9%-kal mdostotta a tkekvetelmnyt. Az IRB mdszer esetben nagyobb tkekvetelmny-mdost hats figyelhet meg. A hitel s- piaci kockzat viszonylatban a tkekvetelmny 30 % -os cskkense mg a felgyeleteket is meglepte, a mkdsi kockzat pedig 7,5 %-kal emelte a tkeszksgletet, ami sszestve 22,8 %-kal alacsonyabb tkekvetelmnyt jelent a korbban alkalmazott kockzatmrsi mdszerekkel szemben (8. szm tblzat). Ebbl jl lthat, hogy teljeslt a szablyozk azon clja, amelyben a fejlettebb mdszerek tkeszksglet-cskkent hatst fektettk le. rdekes szempont azt is megvizsglni, hogy melyik gyflszegmens irnyban vllalt kitettsg milyen arnyban mdostja a tkekvetelmnyt. 9. tblzat

Kockzati kitettsgek hozzjrulsa a tkekvetelmny mdosulshoz a QIS 5 szerint

47

Forrs (7.,8. s 9. tblzat): http://www.bankestozsde.hu/online/cikk.html?aid=1000361 2009-04-22, 16: 03 Az sszestett tblzatban jl lthat, hogy mind a sztenderd, mind az IRB mdszernl a lakossgi kitettsgek, ezen bell az egyb lakossgi kitettsgek tkekvetelmny cskkent hatsa a legersebb. A sztenderd mdszernl 4, 5 %-kal, az IRB-nl pedig 8, 1%-kal mrskli ez a szegmens a tkekvetelmnyt a megelz szmtsi mdszerhez kpest. Az IRB mdszernl a vllalati kitettsgek csoportja is jelents, ez 8, 3 % -kal cskkenti a tkekvetelmnyt (7. szm tblzat). Kvetkeztetsknt levonhat, hogy ez a statisztika altmasztja, hogy az j mdszerek alkalmazsa elssorban a jelentsebb lakossgi portflival rendelkez bankok esetben jr nagyobb haszonnal, br az IRB mdszer esetben a vllalati portfli esetben is hatkonyan cskkenti a tkekvetelmnyt. A tanulmny kivl alkalmat adott arra a felgyeleteknek, hogy felmrjk a rsztvev bankok felkszltsgt az j szablyozsnak megfelel mkdsre, ugyanakkor a bankoknak is egyfajta nvizsglatot jelentett ugyanebben a vonatkozsban, rvilgtva az egyes hinyossgaikra, arra, hogy mire kell mg nagyobb hangslyt fektetnik a felkszlsnl.

5. 2. 1. Az j bzeli szablyozs bevezetse az Erste Bank Hungary Nyrt. esetben, klns tekintettel a hitelkockzatok kezelsreNhny sz az Erste Bank Hungary Nyrt.-rl Az osztrk Erste Bank az llami tulajdon Mezbank megvsrlsval lpett be a magyar piacra 1997-ben. 1998. oktber 1-tl viseli az Erste Bank Hungary nevet. Tevkenysgnek elmlt tbb mint tz vben a pnzgyi szolgltatsok szles palettjt knlta mind lakossgi, mind vllalati gyfelek szmra, vrl vre a piac tlagos nvekedst meghalad nvekedsi mutatkat produklva, amelyhez a korbban szintn a Magyar llam tulajdont kpez Postabank Rt. 2004-es osztrk anyabank ltali felvsrlsa s a kt bank fzija nagy mrtkben hozzjrult. Az Erste Bank ma Magyarorszg msodik legnagyobb bankja az gyfelek szmt s a lakossgi portfli mrett tekintve, illetve sszes eszkzei szerint a hatodik. 2008ban Magyarorszg legrokonszenvesebb bankjnak vlasztottk. 48

Eurpai Unis szinten elszr a Erste Group vezette be a az j kockzatkezelsi eljrsokat, a Bzel 2 s a hozz kapcsold EU-s direktvk elrsait kvet