Modul ke:

Fakultas

Program Studi

Ekonomi dan Bisnis

Manajemen

Basharat Ahmad

Manajemen Keuangan

Bentuk–Bentuk Laporan Keuangan Perusahaan

www.mercubuana.ac.id

Materi Pembelajaran

Neraca

Laporan Rugi Laba

Mengenal Arus Kas dan Laporan Arus Kas

Analisa Common Size dan Analisa Index

• Mampu memahami bentuk-bentuk laporan keuangan

• Mampu menggunakan informasi laporan keuangan untuk kepentingan perusahaan

Kemampuan Akhir Yang Diharapkan

NERACAASET = HUTANG + MODAL

MODAL KERJA BERSIH (NET WORKING CAPITAL)MODAL KERJA BERSIH = AKTIVA LANCAR – HUTANG LANCAR

LAPORAN RUGI LABAPENDAPATAN – BIAYA = LABA

ARUS KAS

Formula Yang Perlu Diketahui

ARUS KAS DARI ASET =

ARUS KAS KEPADA KREDITUR

+ARUS KAS KEPADAPEMEGANG SAHAM

Mengapa Perlu Memahami KondisiKeuangan Perusahaan?

• Alat analisis yang sering digunakan manajer keuangan adalah Rasio Keuangan

• Jenis analisis bervariasi sesuai dengan kepentingannya, contoh:– kreditur jangka pendek berminat pada likuiditas– Pemilik obligasi menilai strutur modal dan proyeksi

profitabilitas perusahaan– Pemilik saham berkepentingan dengan stabilitas

keuntungan dibanding perusahaan lain

Penggunaan Internal Penggunaan EksternalEvaluasi kinerja Evaluasi supplierPerencanaan Evaluasi pesaingPerbandingan kinerja antarbagian

Evaluasi pihak luar(kreditur, calon investor, dll)

Materi Pembelajaran

Neraca

Laporan Rugi Laba

Mengenal Arus Kas dan Laporan Arus Kas

Analisa Common Size dan Analisa Index

Neraca

Neraca

• Posisi nilai akuntansi perusahaan pada tanggal tertentu– Terdiri dari KEKAYAAN perusahaan, dan KLAIM

ATAS KEKAYAAN perusahaan– Biasanya disusun pada akhir bulan– Terdiri atas Aset, Hutang dan Modal Sendiri

• PERSAMAAN NERACA:

ASET = HUTANG + MODALSENDIRI

Neraca

P.T PerusahaanNeraca per 31 Desember 2013

Aset Hutang & Modal Sendiri

Aktiva Lancar 100Hutang Lancar 70Aktiva Tetap 500Hutang Jangka Panjang 200

Modal Sendiri 330

Total Aset 600 600

Neraca

P.T PerusahaanNeraca per 31 Desember 2013

Aset Hutang & Modal Sendiri

Aktiva Lancar 100Hutang Lancar 70Aktiva Tetap 500Hutang Jangka Panjang 200

Modal Sendiri 330

Total Aset 600 600

Aktiva Lancar• Kas• Surat berharga• Piutang• Persedian

Hutang Lancar• Hutang Dagang• Hutang Wesel• Hutang BankAktiva Tetap

• Kendaraan• Mesin-mesin• Tanah dan

bangunan

Modal Sendiri• Saham• Laba ditahanHutang J.Panjang

• Hutang hipotik• Hutang Obligasi

• AKTIVA• Disusun berdasarkan LIKUIDITAS

– LIKUIDITAS : Kecepatan aset berubah menjadi kas tanpa kehilangan nilainya

• Diklasifikasikan menjadi LANCAR dan TETAP– AKTIVA LANCAR : Umur aset kurang dari satu tahun

• Kas, surat berharga, piutang, persediaan– AKTIVA TETAP : Aset dengan umur ekonomis lebih dari satu

tahun• Kendaraan, mesin, tanah dan bangunan

Neraca

• HUTANG• Disusun berdasarkan LIKUIDITAS• Diklasifikasikan menjadi LANCAR dan JANGKA PANJANG

– HUTANG LANCAR : Jatuh tempo kurang dari satu tahun (harus dilunasi dalam tahun ini)

• Hutang dagang, hutang wesel, hutang bank, dll.– HUTANG JANGKA PANJANG : Hutang dengan umur relatif

panjang (tidak jatuh tempo dalam tahun ini)• Hutang hipotik, hutang obligasi

Neraca

• Net Working Capital• Selisih antara AKTIVA LANCAR dan HUTANG LANCAR• Perusahaan yang sehat memiliki positif Net Working Capital• PT Perusahaan NWC = 30

Neraca

P.T PerusahaanNeraca per 31 Desember 2013

Aset Hutang & Modal Sendiri

Aktiva Lancar 100Hutang Lancar 70

• Ada 3 hal yang perlu dipertimbangkan dalam evaluasi neraca:

– LIKUIDITAS– HUTANG VS MODAL SENDIRI– MARKET VALUE VS BOOK VALUE

Analisa Neraca

• Likuiditas adalah kecepatan dan kemudahan sebuah aset dapat diubah menjadi kas tanpa kehilangan nilainya

• Likuiditas penting karena bisnis dengan tingkat ikuiditas yang tinggi lebih terhindar dari kesulitan keuangan

LIKUIDITAS

Kemudahan/Kecepatan Aset

menjadi KasVS Nilai Aset

• FINANCIAL LEVERAGE :jumlah hutang dalam struktur modal perusahaan– Semakin banyak perusahaan berhutang (sebagai prosentase

dari aset), makin besar financial leverage nya

• Hutang yang terlalu banyak akan meningkatkan risiko perusahaan akan mengalami kesulitan keuangan atau kebangkrutan

HUTANG VS MODAL SENDIRI

Beberapa kelebihan Obligasi dibanding menambah modal sendiri dengan mengeluarkan saham baru:1. Pemilik obligasi tidak punya hak suara, sehingga tidak

mempengaruhi manajemen2. Bunga obligasi mungkin lebih rendah dibanding

deviden3. Bunga obligasi mengurangi kewajiban pajak

HUTANG VS MODAL SENDIRI

NILAI BUKU VS NILAI PASAR

• Neraca dicatat berdasarkan NILAI HISTORIS (nilaibuku /book value)– Nilai buku belum tentu sesuai dengan NILAI PASARNYA

(market value)• Contoh : Kalau suatu perusahaan mempunyai kekayaan

dalam neraca sebesar Rp100 milyar, ini tidak berartikalau perusahaan tersebut dijual akan laku sebesar Rp100 milyar

Materi Pembelajaran

Neraca

Laporan Rugi Laba

Mengenal Arus Kas dan Laporan Arus Kas

Analisa Common Size dan Analisa Index

Laporan Rugi Laba

Laporan Rugi Laba

• Laporan rugi laba merangkum operasional perusahaan selama periode tertentu– Biasanya periode satu bulan, tiga bulan, enam

bulan atau satu tahun– Terdiri atas Pendapatan, Biaya dan Laba

• PERSAMAAN LAPORAN RUGI LABA:PENDAPATAN - BIAYA = LABA BERSIH

(sales) (costs) (net profit)

(revenue) (expenses) (net income)

(net earnings)

Prinsip Akuntansi

• Prinsip Pengakuan Pendapatan– Pendapatan diakui pada saat terjadinya penjualan, tidak

harus pada saat kas diterima

• Prinsip Kesesuaian– Pendapatan dan biaya harus diperhitungkan untuk periode

waktu yang sama.• Contoh : biaya penggunaan aktiva tetap dihitung

berdasarkan nilai penyusutan pada tahun itu. Walaupun disadari bahwa pembebanan biaya penyusutan tidak berarti pengeluaran kas

Non-cash Items

• Non-cash items: biaya-biaya yang tidak langsungmempengaruhi ARUS KAS– Hal ini penting yang membedakan penentuan Nilai Pasar

PENYUSUTAN adalah non-cash item yang paling penting– Penyusutan merupakan pengurang pajak– Penyusutan adalah biaya non-cash– Perusahaan menggunakan penyusutan untuk

menyesuaikan biaya pembelian aset dengan pendapatandari aset tersebut selama periode tertentu

Materi Pembelajaran

Neraca

Laporan Rugi Laba

Mengenal Arus Kas dan Laporan Arus Kas

Analisa Common Size dan Analisa Index

Mengenal Arus Kas danLaporan Arus Kas

Mengenal Arus Kas (Cash Flow)

• Arus Kas sangat penting untuk melakukanvaluation (penilaian)– Metode Akuntansi memberikan sebuah perkiraan nilai

ekonomis dari transaksi– Dalam Manajemen Keuangan, yang menjadi perhatian

utama adalah WAKTU (TIMING) DARI ARUS KAS– Karena laporan rugi laba terdapat non-cash items, maka kita

harus melakukan penyesuaian untuk mendapatkan informasiArus Kas

– Neraca memiliki peran penting dalam menentukan posisi kas

• Perbedaan antara jumlah kas yang masuk dan jumlah kas yang keluar

• Tidak ada laporan keuangan standar untuk menggambarkan ukuran keuangan ini– Jadi dibedakan dengan Laporan Arus Kas

• FORMULA ARUS KAS:

Mengenal Arus Kas

ARUS KAS DARI ASET =

ARUS KAS KEPADA

KREDITUR+

ARUS KAS KEPADA PEMILIK

Mengenal Arus Kas

• ARUS KAS DARI ASET

Arus Kas dari Aktivitas Operasional

(-) Arus Kas dari Aktivitas Investasi

(-) Perubahan Modal Kerja Bersih

Arus Kas dari Aset

Mengenal Arus Kas

• Arus Kas dari Aktivitas Operasional

Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)

(+) Penyusutan

(-) Pajak

Arus Kas dari Aktivitas Operasional

Mengenal Arus Kas

• Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Aktiva tetap bersih akhir periode

(-) Aktiva tetap bersih awal periode

(+) Penyusutan

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Mengenal Arus Kas

• Perubahan Modal Kerja Bersih

Modal kerja bersih akhir periode

(-) Modal kerja bersih awal periode

Perubahan Modal Kerja Bersih

Mengenal Arus Kas

• ARUS KAS KEPADA KREDITUR– Hutang Baru Bersih (net new borrowing) didapat

di neraca yaitu HUTANG JANGKA PANJANG

Biaya Bunga

(-) Hutang Baru Bersih (Net New Borrowing)

Arus Kas Kepada Kreditur

Mengenal Arus Kas

• ARUS KAS KEPADA PEMILIK

Pembayaran Deviden

(-) Pengeluaran Saham Baru Bersih (Net New equity raised)

Arus Kas Kepada Pemilik

Contoh Bekerja dengan laporan Keuangan

Contoh Arus KasBalance Sheet

Beg End Beg End

Cash $100 $150 A/P $100 $150

A/R 200 250 N/P 200 200

Inv 300 300 C/L 300 350

C/A $600 $700 LTD $400 $420

NFA 400 500 C/S 50 60

R/E 250 370

$300 $430

Total $1000 $1200 Total $1000 $1200

Contoh Arus Kas (lanjutan)Income Statement

•Sales $2000

•Costs 1400•Depreciation 100•EBIT 500•Interest 100•Taxable Income 400•Taxes 200•Net Income $200

•Dividends _____•Addition to R/E $ _____

Contoh Arus Kas (lanjutan)

Income Statement

•Sales $2000

•Costs 1400•Depreciation 100•EBIT 500•Interest 100•Taxable Income 400•Taxes 200•Net Income $200

•Dividends 80•Addition to R/E $120

Contoh Arus Kas (lanjutan)

A. Cash flow from assets

1. Operating cash flow = EBIT + _____________ – Taxes= $500 + 100 – 200= $_____

2. Change in NWC = ___________ – ___________= $350 – $_____= $_____

3. Net capital spending = $_____ + Dep – _____= $500 + 100 – 400= $_____

4. Cash flow from assets = OCF – chg. NWC – Cap. sp.= $400 – 50 – 200= $150

B. Cash flow to creditors and stockholders

1. Cash flow to creditors = Int. paid – _________________= $100 – 20= $80

2. Cash flow to stockholders = Div. paid – ________________= $80 – 10= $70

Check: $___ from assets = $___ to Bondholders + $___ to Stockholders

Contoh Arus Kas (lanjutan)

A. Cash flow from assets

1. Operating cash flow = EBIT + Depreciation – Taxes= $500 + 100 – 200= $ 400

2. Change in NWC = Ending NWC – Beginning NWC= $350 – 300= $50

3. Net capital spending = EndingNFA + Dep – Beginning NFA= $500 + 100 – 400= $200

4. Cash flow from assets = OCF – chg. NWC – Cap. sp.= $400 – 50 – 200= $150

B. Cash flow to creditors and stockholders

1. Cash flow to creditors = Int. paid – Net new Borrowing= $100 – 20= $80

2. Cash flow to stockholders = Div. paid – Net new Equity= $80 – 10= $70

Check: $150 from assets = $80 to bondholders + $70 to stockholders

Arus Kas

• SUMBER KAS– Penurunan rekening-rekening aset– Kenaikan rekening hutang dan modal sendiri

Sumber dan Penggunaan Kas

P.T PerusahaanNeraca per 31 Desember 2013

Aset Hutang & Modal Sendiri

Aktiva Lancar (-) Hutang Lancar (+)Aktiva Tetap (-) Hutang Jangka Panjang (+)

Modal Sendiri (+)

Total Aset (-) Total Kewajiban (+)

• PENGGGUNAAN KAS– Kenaikan rekening-rekening aset– Penurunan rekening hutang dan modal sendiri

Sumber dan Penggunaan Kas

P.T PerusahaanNeraca per 31 Desember 2013

Aset Hutang & Modal Sendiri

Aktiva Lancar (+) Hutang Lancar (-)Aktiva Tetap (+) Hutang Jangka Panjang (-)

Modal Sendiri (-)

Total Aset (+) Total Kewajiban (-)

Sumber dan Penggunaan Kas

SUMBER KAS PENGGUNAAN KASPenurunan Aktiva Lancar (non kas) Kenaikan Aktiva Lancar (non kas)Penurunan Aktiva Tetap Bruto Kenaikan Aktiva Tetap BrutoKenaikan Hutang Jangka Pendek Penurunan Hutang Jangka PendekKenaikan Hutang Jangka Panjang Penurunan Hutang Jangka PanjangPenambahan Modal Sendiri Pengurangan Modal SendiriLaba Setelah Pajak + Penyusutan Pembayaran Deviden

Sebuah laporan keuangan yang merangkum sumber dan penggunaan kas dalam periode

tertentu

Laporan Arus Kas(Statement of Cash Flow)

Hermetic, Inc. Balance Sheet

Hermetic, Inc. Balance Sheet as of December 31

($ in thousands)

Assets 1999 2000Current Assets

Cash $ 45 $ 50Accounts receivable 260 310Inventory 320 385

Total $ 625 $ 745Fixed assets

Net plant and equipment 985 1100Total assets $1610 $1845

Hermetic, Inc. Balance Sheet (concluded)

Liabilities and equity 1999 2000

Current liabilities

Accounts payable $ 210 $ 260Notes payable 110 175

Total $ 320 $ 435Long-term debt 205 225Stockholders’ equity

Common stock and paid-in surplus 290 290

Retained earnings 795 895Total 1085 1185

Total liabilities and equity $1610 $1845

Hermetic, Inc., Income Statement

($ in thousands)Net sales $710.00

Cost of goods sold 480.00Depreciation 30.00Earnings before

interest and taxes $200.00Interest 20.00Taxable income 180.00Taxes 53.45Net income $126.55

Dividends $ 26.55Addition to retained earnings 100.00

Statement of Cash Flows• Operating activities

– + Net income– + Depreciation– + Any decrease in current assets (except

cash)– + Increase in accounts payable– – Any increase in current assets (except cash)– – Decrease in accounts payable

• Investment activities– + Ending fixed assets– – Beginning fixed assets– + Depreciation

Statement of Cash Flows (concluded)

• Financing activities– – Decrease in notes payable

– + Increase in notes payable

– – Decrease in long-term debt

– + Increase in long-term debt

– + Increase in common stock

– – Dividends paid

Hermetic, Inc. Statement of Cash Flows

• Operating activities– + Net income + $ 126.55– + Depreciation + 30.00– + Increase in payables + 50.00– – Increase in receivables – 50.00– – Increase in inventory – 65.00

$ 91.55• Investment activities

– + Ending fixed assets +$1,100.00– – Beginning fixed assets – 985.00– + Depreciation + 30.00

($ 145.00)

Hermetic, Inc. Statement of Cash Flows (continued)

• Financing activities– + Increase in notes payable + $ 65.00

– + Increase in long-term debt + 20.00

– – Dividends – 26.55$ 58.45

Putting it all together, the net addition to cashfor the period is:

$91.55 – 145.00 + 58.45 = $5.00

Materi Pembelajaran

Neraca

Laporan Rugi Laba

Mengenal Arus Kas dan Laporan Arus Kas

Analisa Common Size dan Analisa Index

Analisa Common Size danAnalisa Index

• Salah satu alasan dikembangkan analisa common size untuk membandingkan laporan-laporankeuangan yang berbeda ukurannya– Contoh: PT A mempunyai hutang jangka panjang

sebesar 100 milyar dan PT B sebesar 80 milyar. Kita tidak dapat berkesimpulan tingkat hutang PT A lebihtinggi dari PT B.

• Berbagai komponen NERACA sebagai prosentasetertentu dari TOTAL AKTIVA

• Untuk LAPORAN RUGI LABA prosentase tertentudari PENJUALAN

Analisa Common Size

Analisa Index

• Analisa neraca dan laporan rugi laba dapat dilengkapidengan PROSENTASE DARI TAHUN DASARTERTENTU

• Analisa ini disebut ANALISA INDEKS

Contoh Analisa Neraca Common Size dan Index

Common Size Index2012 2013 2012 2013 2012 2013

AssetsCash $ 45 $ 50 3(%) 3(%) 100 111A/R 260 310 16 17 100 119Inv 320 385 20 21 100 120

C/A $ 625 $ 745 39(%) 40(%) 100 119NFA 985 1100 61 60 100 112

Total Assets $ 1,610 $ 1,845 100(%) 100(%) 100 115

Liabilities and EquitiesA/P $ 210 $ 260 13(%) 14(%) 100 124N/P 110 175 7 9 100 159C/L $ 320 $ 435 20(%) 24(%) 100 136LTD 205 225 13 12 100 110C/S 290 290 18 16 100 100R/E 795 895 49 49 100 113

$ 1,085 $ 1,185 67(%) 64(%) 100 109Total Liabilities and Equities $ 1,610 $ 1,845 100(%) 100(%) 100 115

Cek Kelancaran

Cek Kelancaran

Cek Kelancaran

Cek Kelancaran

Financial Leverage100% Equity

90% Debt

100% Equity

90% Debt

Projected Return on Investment 5% 5% 3% 3%

Cost of debt 0 4% 0 4%

Debt 0 9 0 9

Equity 10 1 10 1

Total assets (D+E) 10 10 10 10

Profit from investment (assets *ROI) 0.5 0.5 0.3 0.3

Cost of debt 0 0.36 0 0.36

Return (Profit - Cost) 0.5 0.14 0.3 -0.06

Return on Equity = Return/Equity 0.05 0.14 0.03 -0.06

Back

PenyusutanMisal perusahan perusahaan membeli mobil Box untuk usaha seharga Rp 150 Juta . Umur ekonomis mobil tersebut diperikarkan 5 tahun tanpa nilai sisa. Metode penyusutan adalah metode garis langsung

Penyusutan

Tahun 0 1 2 3 4 5

Nilai Perolehan 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000 150,000,000

AkumulasiPenyusutan - 30,000,000 60,000,000 90,000,000 120,000,000 150,000,000

Nilai Neraca 150,000,000 120,000,000 90,000,000 60,000,000 30,000,000 -

Back

Terima KasihBasharat Ahmad, SE, MM