Bericht

über den Review desJahresabschlusses

und des Lageberichteszum 31. Dezember 2015

Ceterum Holding GmbHWernigerode

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Inhaltsverzeichnis

A. Auftrag und Auftragsdurchführung 1

I. Auftrag und Auftragsabgrenzung 1II. Durchführung der prüferischen Durchsicht 1

1. Gegenstand der prüferischen Durchsicht 1 2. Gegenstand der prüferischen Durchsicht 2

III. Aufklärungen und Nachweise 2

B. Bescheinigung 3

C. Anlagenverzeichnis 4

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A. Auftrag und Auftragsdurchführung

I. Auftrag und Auftragsabgrenzung

Herr Clemens Aulich als Geschäftsführer der

Ceterum Holding GmbH

Gießerweg 1

38855 Wernigerode

hat uns beauftragt, den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015, bestehend aus Bilanz, Gewinn-

und Ver lustrechnung sowie Anhang und den Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015 einer prüferi-

schen Durchsicht zu unterziehen.

Dem Auftrag liegen die als Anlage 6 beigefügten Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschafts-

prüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften in der Fassung 1. Januar 2002 zu Grunde.

II. Durchführung der prüferischen Durchsicht

1. Gegenstand der prüferischen Durchsicht

Wir haben den Jahresabschluss der Ceterum Holding GmbH für das Ge schäfts jahr vom 1. Januarbis 31. Dezember 2015 ei ner prüferischen Durchsicht unterzogen.

Die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtli chen Vor-schriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft.

Unsere Aufgabe ist es, auf Grund der von uns durchgeführten prüferischen Durchsicht eine Beschei-nigung zu dem Jahresabschluss und dem Lagebe richt abzugeben.

Die Einhaltung anderer gesetzlicher Vorschriften ist nur insoweit Gegenstand der prüferi schen Durch-sicht, als sich aus diesen anderen Vorschriften üblich erweise Rückwirkungen auf den Jahresab-schluss oder den Lage bericht ergeben.

Wir haben uns Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und das wirtschaftliche und rechtli che Umfelddes Un ternehmens unter Berücksichtigung der Organisation, des Rechnungslegungssystems undun ter nehmensspezifi scher Merkmale mit einbezogen.

Darauf aufbauend haben wir die für die prüferische Durchsicht notwendigen sach dienlichen Be-fragungen und geeigneten Maßnahmen unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Wesentlichkeitgeplant und die Antworten und die anderen erhal tenen Informationen beurteilt. Dies betraf auch Er-eignisse nach dem Bilanzstichtag.

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2. Gegenstand der prüferischen Durchsicht

Bei der Durchführung der prüferischen Durchsicht haben wir die vom Institut der Wirtschafts prüfer

(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze für die prü ferische Durchsicht von Ab schlüssen

(IDW PS 900) beachtet.

Danach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass bei kritischer Würdigung

mit einer gewissen Sicherheit ausgeschlossen wer den kann, dass der Jahresab schluss in wesentli-

chen Belangen nicht in Über einstimmung mit den deutschen handelsrecht lichen Vorschriften aufge-

stellt worden ist oder ein unter Beach tung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung den tat-

sächlichen Verhältnissen entsprechen des Bild der Vermögens-, Fi nanz- und Ertragsla ge nicht vermit-

telt oder der Lagebericht nicht in Ein klang mit dem Jahresabschluss steht oder insgesamt ein zutref-

fendes Bild von der der Lage der Ge sellschaft nicht vermittelt oder die Chancen und Risiken der zu-

künftigen Entwicklung nicht zutreffend darstellt.

Eine prüferische Durchsicht beschränkt sich in erster Linie auf Befragungen von Mitarbeitern der Ge-

sellschaft und auf analytische Beurteilungen und bie tet deshalb nicht die durch eine Abschlussprü-

fung erreichbare Sicherheit.

Eine weitergehende Überprüfung von erhaltenen Auskünften und sonstigen Nachweisen ist grund-

sätzlich nur notwendig, wenn die Annahme besteht, dass die zur prüferischen Durch sicht vorgelegten

Informationen wesentlich falsche Aussagen oder Hinweise auf falsche Aus künfte oder ähnliche An-

haltspunkte enthalten.

Auf Grund der immanenten Grenzen einer prüferischen Durchsicht besteht darüber hinaus ein ge-

genüber der Abschlussprüfung höheres Risiko, dass selbst wesentliche Fehler, rechts widrige Hand-

lungen oder andere Unregel mäßigkeiten nicht aufgedeckt werden.

Da wir auftragsgemäß keine Abschlussprüfung vorgenommen haben, kön nen wir keinen Be stäti-

gungsvermerk erteilen.

Wir haben die prüferische Durchsicht in der Zeit vom 29. Februar 2016 bis zum 31. Mai 2016 - mit

Un ter brechungen durchgeführt.

III. Aufklärungen und Nachweise

Aufklärungen und Nachweise wurden uns von dem Geschäftsführer erteilt.

Der Geschäftsführer hat uns die berufsübliche Vollständigkeitserklärung bezüglich der Buchführung,

Belege und Bestandsnachweise sowie der uns erteilten Auskünfte schriftlich erteilt, die wir zu unseren

Akten genommen haben (IDW PS 303 n.F.).

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B. Bescheinigung

Nach Abschluss des Auftrags erteilen wir folgende Bescheinigung:

An die Ceterum Holding GmbH

Wir haben den Jahresabschluss und den Lagebericht der Ceterum Holding GmbH, Wernigerode für das Ge-

schäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015 einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Die Aufstellung

des Jahresabschlusses und des Lageberichts nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in

der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, eine Beschei nigung zu

dem Jahresabschluss und dem Lagebericht auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht abzugeben.

Wir haben die prüferische Durchsicht des Jahresabschlusses und des Lageberichts unter Beachtung der vom

Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze für die prüferische Durchsicht von

Abschlüssen vorgenommen. Danach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass wir

bei kritischer Würdigung mit einer gewissen Sicherheit ausschließen können, dass der Jahresabschluss in

we sentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften auf ge-

stellt worden ist oder ein unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung den tatsächli chen

Ver hältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nicht vermittelt oder der Lage-

be richt insgesamt eine zutreffende Vorstellung von der Lage der Gesellschaft nicht gibt oder die Risiken der

künftigen Entwicklung nicht zutreffend darstellt. Eine prüferische Durchsicht beschränkt sich in erster Li nie auf

Befragungen von Mitarbeitern der Gesellschaft und auf analytische Beurteilungen und bietet deshalb nicht die

durch eine Abschlußprüfung erreichbare Sicherheit. Da wir auftragsgemäß keine Abschlußprüfung vorge-

nommen haben, kann können wir einen Bestätigungsvermerk nicht erteilen.

Auf der Grundlage unse rer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns

zu der Annahme veranlassen, dass der Jahresabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstim mung

mit den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt worden ist oder ein unter Be achtung der

Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermö-

gens-, Finanz- und Ertragslage nicht vermittelt oder der Lagebericht insgesamt eine zutreffende Vorstellung

von der Lage der Gesellschaft nicht gibt oder die Risiken der künftigen Entwicklung nicht zutref fend darstellt.

Köln, den 31. Mai 2016

HANSA REVISION

Schubert & Coll. GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Dipl.-Kfm. Michael Klein

Wirtschaftsprüfer

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C. Anlagenverzeichnis

Anlage

Bilanz zum 31. Dezember 2015 1

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom

1. Januar bis 31. Dezember 2015 2

Anhang für das Geschäftsjahr 2015 3

Lagebericht 4

Grundlagen der Gesellschaft 5

Allgemeine Auftragsbedingungen 6

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Anlage 1

Ceterum Holding GmbH, WernigerodeBilanz zum 31. Dezember 2015

AKTIVA PASSIVA

Geschäftsjahr VorjahrEUR EUR EUR

Geschäftsjahr VorjahrEUR EUR EUR

A. Anlagevermögen

I. Sachanlagen

1. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 2.712,88 0,00

II. Finanzanlagen

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 19.090.933,19 6.021.722,502. Beteiligungen 1.962.474,00 8.081.775,00

21.053.407,19 14.103.497,50

B. Umlaufvermögen

I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 3.769.336,28 0,00- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 100.000,00

(EUR 0,00)2. Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Betei-

ligungsverhältnis besteht 190.644,44 0,00- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr EUR 100.000,00

(EUR 0,00)3. sonstige Vermögensgegenstände 196.456,63 1.035.000,00

4.156.437,35 1.035.000,00

II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben beiKreditinstituten und Schecks 1.619.035,04 237.859,81

A. Eigenkapital

I. Gezeichnetes Kapital 5.000.000,00 1.000.000,00

II. Verlustvortrag 266.721,81- 0,00

III. Jahresfehlbetrag 549.522,43- 266.721,81-

B. Rückstellungen

1. sonstige Rückstellungen 14.000,00 3.000,00

C. Verbindlichkeiten

1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 8.401,80 12.960,22- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 8.401,80

(EUR 12.960,22)2. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern 22.612.492,14 14.621.561,64

- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 290.930,50(EUR 0,00)

- davon mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren 22.321.561,64(14.621.561,64)

3. sonstige Verbindlichkeiten 12.942,76 5.557,2622.633.836,70 14.640.079,12

- davon aus Steuern EUR 11.993,72 (EUR 0,00)- davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 747,38 (EUR 0,00)- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 12.942,76

(EUR 5.557,26)

26.831.592,46 15.376.357,31 26.831.592,46 15.376.357,31

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Anlage 2

Ceterum Holding GmbH, WernigerodeGewinn- und Verlustrechnungfür den Zeitraum 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 _

Geschäftsjahr VorjahrEUR EUR EUR

1. sonstige betriebliche Erträge

a) ordentliche betriebliche Erträgesonstige ordentliche Erträge 6.710,42 0,00

b) Erträge aus der Auflösung von Rückstel-lungen 1,20 0,00

c) sonstige Erträge im Rahmen der gewöhn-lichen Geschäftstätigkeit 389,67 1,51

7.101,29 1,51

2. Personalaufwanda) Löhne und Gehälter 214.023,74 24.000,00b) soziale Abgaben und Aufwendungen für

Altersversorgung und für Unterstützung 36.665,14 4.322,54250.688,88 28.322,54

3. Abschreibungenauf immaterielle Vermögensgegenstände desAnlagevermögens und Sachanlagen 1.354,72 0,00

4. sonstige betriebliche Aufwendungen

a) ordentliche betriebliche Aufwendungenaa) Raumkosten 856,80 0,00ab) Versicherungen, Beiträge und Abgaben 289,28 1.994,60ac) Reparaturen und Instandhaltungen 528,00 0,00ad) Fahrzeugkosten 17.412,22 0,00ae) Werbe- und Reisekosten 15.826,05 84.621,86af) verschiedene betriebliche Kosten 88.023,22 29.963,14

b) sonstige Aufwendungen im Rahmen dergewöhnlichen Geschäftstätigkeit 0,00 259,54

122.935,57 116.839,14- davon Aufwendungen aus der Währungs-

umrechnung EUR 0,00 (EUR 259,54)

5. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 110.434,06 0,00- davon aus verbundenen Unternehmen

EUR 106.294,61 (EUR 0,00)

6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 291.693,61 121.561,64- davon an Gesellschafter 290.662,50

(121.561,64)

7. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstä-tigkeit 549.137,43- 266.721,81-

8. sonstige Steuern 385,00 0,00

9. Jahresfehlbetrag 549.522,43 266.721,81

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Anlage 3Seite 1

Anhang für das Geschäftsjahr 2015

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

1.1 Gliederung des Jahresabschlusses

1.2 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1.3 Größenabhängige Erleichterungen

2. Spezielle Ausführungen

2.1 Ausführungen zur Bilanz

Aktiva

Passiva

2.2 Ausführungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

2.3 Ausführungen zum Jahresergebnis

3. Sonstige Ausführungen

3.1 Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

3.2 Angaben zu Organen der Gesellschaft

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Anlage 3Seite 2

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

1.1 Gliederung des Jahresabschlusses

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff.

HGB so wie nach den Vorschriften des GmbHG und des Gesell schaftsvertrages aufgestellt.

Ein Lagebericht wurde freiwillig aufgestellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist in Staffelform nach § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt worden.

1.2 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bewertungsmethoden des Vorjahres wurden grundsätzlich beibehalten. Die Bewertung der

Vermögens- und Schuldposten trägt allen erkennbaren Risiken nach den Grundsätzen vorsichtiger

kauf män nischer Beurteilung Rechnung.

Sofern eine Abzinsung von langfristigen Rückstellungen bzw. Verbindlichkeiten erfolgt nach der so

gen ann ten Bruttomethode.

Sofern Fremdwährungspositionen im Abschluss enthalten sind, erfolgte die Umrechnung entspre chend

§ 256a HGB.

1.3 Größenabhängige Erleichterungen

Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine Kleinskapitalgesellschaft gemäß § 267a HGB Für die Bi-

lanz, die Gewinn- und Verlust rechnung sowie den Anhang wurden weitestgehend die Vor schrif ten für

klei ne Ka pi talge sellschaften angewandt.

Bei der Aufstellung des Anhangs wurden die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 Abs.1 HGB

für sog. „kleine“ Kapitalgesellschaften in Anspruch genommen.

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Anlage 3Seite 3

2. Spezielle Ausführungen

2.1 Ausführungen zur Bilanz

A k t i v a

ANLAGEVERMÖGEN

Sachanlagen

Die Sachanlagen sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger Abschrei-

bungen bewertet. Die Abschreibungen wurden unter Zugrundelegung der jeweiligen Nutzungsdauer

nach der linearen vorgenommen.

Die der Abschreibungsberechnung zugrunde liegenden Abschreibungssätze basieren grundsätzlich

auf den betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern. Bei Wirtschaftsgütern mit einem Wert bis EUR 410

er folgt eine Abschreibung in voller Höhe.

Finanzanlagen

Das Finanzanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten ggf. zuzüglich Anschaffungsneben-

kosten un ter Berücksichtigung des gemilderten Niederstwertprinzips angesetzt.

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Anlage 3Seite 4

UMLAUFVERMÖGEN

Forderungen

Der Ansatz erfolgte zum Nennwert.

Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen in Höhe von EUR 3.769.336,28 (Vorjahr

EUR 0,00).

Forderungen gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht bestehen in Höhe

von EUR 190.644,44 (Vorjahr EUR 0,00).

Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr bestehen in Höhe von EUR 200.000,00

(Vorjahr EUR 0,00).

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Anlage 3Seite 5

P a s s i v a

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital in Höhe von EUR 5.000.000,00 (Vorjahr EUR 1.000.000,00) ist voll ein ge-

zahlt.

Der Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 549.522,43 (Vorjahr EUR 266.721,81) soll auf neue Rech nung

vor ge tra gen werden.

Bei der Bemessung der sonstigen Rückstellungen wurde allen erkennbaren Risiken sowie un ge wis-

sen Verbindlichkeiten angemessen und ausreichend Rechnung getragen. Sie sind in der Höhe

be messen, die nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig sind. Rückstellungen wur den

gebildet fürausstehende Rechnungen

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag passiviert.

Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern bestehen in Höhe von EUR 22.612.492,14 (Vorjahr

EUR 14.621.561,64). Die Verzinsung des Darlehens in Höhe von EUR 22.200.000,00 erfolgt mit

1,5 %.

Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr bestehen in Höhe von EUR 312.275,06

(Vorjahr EUR 18.517,48).

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen in Höhe von

EUR 22.321.561,64 (Vorjahr EUR 14.621.561,64).

Außer branchenüblichen Eigentumsvorbehalten bestehen keinerlei Sicherheiten oder Pfandrechte für

die Verbindlichkeiten.

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Anlage 3Seite 6

2.2 Ausführungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die größenabhängigen Erleichterungen gem. § 276 HGB für "kleine" Kapitalgesellschaften wur den

nicht in Anspruch genommen.

Steuern vom Einkommen und Ertrag fallen aufgrund des Verlustes nicht an..

2.3 Ausführungen zum Jahresergebnis

Das Ergebnis des Geschäftsjahres 2015 wird auf neue Rechnung vorgetragen.

3. Sonstige Ausführungen

3.1 Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Außer den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen keine zu vermerken den Ver-

bindlichkeiten aus der Begebung und Übertragung von Wechseln, aus weiteren Bürgschaften, aus

Wechsel- und Scheckbürgschaften, aus Gewährleistungsverträgen so wie keine Haftungsrisiken aus

der Be stel lung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkei ten.

3.2 Angaben zu Organen der Gesellschaft

Geschäftsführer während des Geschäftsjahres waren:

Dipl.-Ing. Clemens Aulich, Wernigerode

Dr. Lutz Helmig, Grebenhain, (bis 12. Oktober 2015)

Wernigerode, im Mai 2016

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CETERUM HOLDING · Gießerweg 1 · 38855 Wernigerode

Lagebericht 2015

Über das 2. Geschäftsjahr der

Ceterum-Holding GmbH

Gießerweg 1

38855 Wernigerode

Gliederung I. Grundlagen des Unternehmens ................................................................. 2

1. Geschäftsmodell des Unternehmens ................................................. 2

II. Wirtschaftsbericht ....................................................................................... 2

1. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen .... 2

2. Geschäftsverlauf ................................................................................ 2

3. Lage ................................................................................................... 3

4. Finanzielle Leistungsindikatoren ........................................................ 5

III. Nachtragsbericht ........................................................................................ 5

IV. Prognosebericht ......................................................................................... 5

V. Chancen- und Risikobericht ....................................................................... 7

1. Risikobericht ...................................................................................... 7

2. Chancenbericht .................................................................................. 7

3. Gesamtaussage ................................................................................. 7

VI. Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten ..... 8

VII. Bericht über Zweigniederlassungen ........................................................... 8

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CETERUM HOLDING · Gießerweg 1 · 38855 Wernigerode I. Grundlagen des Unternehmens

1. Geschäftsmodell des Unternehmens

Wir übernehmen und verwalten Beteiligungen an anderen Unternehmen. Unsere Zielunternehmen sind typischerweise High-Tech Firmen, die mit Ihrem eigenen organischen Wachstum an Grenzen stoßen. Diese Grenzen liegen häufig in den Bereichen Kapital oder Management. Zugeschnitten auf das jeweilige Unternehmen beabsichtigen wir die passende Unterstützung zu geben um eine langfristig werthaltige Entwicklung des Unternehmens zu ermöglichen. Übergreifend über alle Unternehmen versuchen wir eine ähnliche Führungskultur zu entwickeln und zu implementieren. Mit dem Blick auf jeden einzelnen Mitarbeiter setzen wir dabei auf eine werteorientiere Führung, in der Zuverlässigkeit, Effizienz, Innovation aber auch Spaß an der Arbeit im Fokus stehen.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Die gesamtwirtschaftliche Lage in Deutschland und dem benachbarten Ausland, in dem wir Beteiligungen halten, hat sich im Jahre 2015 positiv entwickelt. Obwohl wichtige Teile der Euro-Krise auch heute noch nicht gelöst sind, sind die aktuellen Geschäftsaussichten positiv. Die Arbeitslosigkeit ist in Deutschland auf dem niedrigsten Wert der letzten 20 Jahre, es herrscht in vielen Branchen und Regionen Vollbeschäftigung. Die Indices zu Geschäftsklima und Geschäftserwartung (IFO) liegen stabil auf hohem Niveau. In Summe stand das Jahr 2015 im Zeichen von moderatem stabilem Wachstum.

2. Geschäftsverlauf

Die Ceterum-Holding GmbH (im Folgenden: Ceterum) wurde im Laufe des Jahres 2014 gegründet und hat in diesem Jahr die ersten Beteiligungen übernommen:

• 100% an der Krebs und Aulich GmbH • 35% an der Autotest AG • 5% an der Apurano Life Sciences GmbH

Im Verlauf des Jahres 2015 konnten die Beteiligungen weiter ausgebaut werden.

• So konnte die Ceterum Ihre Beteiligung an der Autotest AG auf nun 64% erhöhen.

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CETERUM HOLDING · Gießerweg 1 · 38855 Wernigerode

• Im Frühjahr 2015 konnte eine Beteiligung von 50% an der alware GmbH erworben werden. alware kann mittels einer selbst entwickelten Simulationsmethode präzise Prognosen zum thermischen Verhalten von Gebäuden stellen. Diese Fähigkeit bietet alware als Dienstleistung an.

• Im Sommer 2015 gelang es, eine 80% Beteiligung an der HSI Hydro Engineering GmbH zu erwerben. HSI Hydro Engineering entwickelt Wasserkraftanlagen und passt diese an die standortbezogenen Kundenbedürfnisse an. Die Herstellung dieser Anlagen wird von HSI Hydro Engineering koordiniert und kontrolliert.

• Ebenfalls im Sommer konnten wir einen Anteil von 80% an der Beyer Unternehmungen AG mit Sitz in der Schweiz übernehmen. Die Beyer Unternehmungen AG hält Ihrerseits 100 % der beiden Unternehmen US Engineering AG mit Sitz in der Schweiz und US Engineering Deutschland GmbH. Die beiden Gesellschaften Entwickeln, fertigen und handeln Maschinen und Anlagen zur Produktion von Elektromotoren.

Die Ceterum-Holding beschäftigt zum Ende des Jahres 2015 5 Mitarbeiter um die Betreuung der einzelnen Beteiligungen zu gewährleisten. Die Kosten der Ceterum setzen sich im Wesentlichen aus den Kosten der Finanzierung der Beteiligung sowie den Personalkosten zusammen. Erlöse erzielt die Ceterum bisher ausschließlich aus der Finanzierung der Unternehmen.

3. Lage

Aktuell ist die Ceterum an 6 Unternehmen beteiligt. Diese sind in 3 Geschäftsfeldern angesiedelt:

- Elektromotoren - Automotive - Medizintechnik Die Lage der Holding ist geprägt durch die starke Investitionstätigkeit in die Unternehmensbeteiligungen. Zum Ende des Jahres 2015 hat die Ceterum EUR 21,1 Mio in Ihre Beteiligungen investiert. Davon wurden im Jahr 2015 EUR 6,9 Mio. (EUR 14,1) in die Finanzanlagen investiert.

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CETERUM HOLDING · Gießerweg 1 · 38855 Wernigerode

Weitere EUR 3,9 Mio. (EUR 1,0 Mio. hat die Ceterum in Form von Darlehen an die Unternehmen ausgegeben. Ertragslage

Die Gesellschaft hat im jahr 2015 noch keine Einnahmen generiert. Die ersten Erlöse werden im Jahr 2016 aus den internen Umlageverträgen erzielt werden. Zur Betreuung und Akquisition der Beteiligungen wurden Personalaufwendungen in Höhe von TEUR 250,7 und weitere Kosten in Höhe von TEUR 122,9 aufgewendet. Für die vom Gesellschafter gewährten Darlehen wurden Zinsen in Höhe TEUR 290,6 gezahlt. Aus den gewährten Darlehen wurden Zinserträge in Höhe von TEUR 110,4 erzielt.

Finanzlage

Die Ceterum ist vollständig durch ihre Gesellschafter finanziert und damit unabhängig vom Kapitalmarkt und auch unabhängig von den Banken. Der operative Cash-Flow von TEUR -3.474,5 (TEUR -1.158,6) ist im Wesentlichen durch die Vergabe der Darlehen an die Tochtergesellschaften geprägt (TEUR 3.121,4). In die Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wurden im Berichtsjahr TEUR 6.949,9 (TEUR 14.103,5) investiert. Finanziert wurde dies im Wesentlichen durch die Kapitalerhöhung der Gesellschafter von TEUR 4.000 und neu aufgenommenen Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 7.990,9 finanziert. Die Gesellschaft ist jederzeit in der Lage ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Vermögenslage

Die Bilanz der Gesellschaft ist durch die Beteiligungen in Höhe von EUR 21,0 Mio. und die Gesellschafterdarlehen in Höhe von EUR 22,6 Mio. geprägt.

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CETERUM HOLDING · Gießerweg 1 · 38855 Wernigerode

4. Finanzielle Leistungsindikatoren

Die Gesellschaft versucht zukünftig einen Teil Ihrer Einnahmen durch die Tätigkeiten für die Tochtergesellschaften zu erzielen. Der andere Teil der Einnahmen soll durch Zinserträge der Darlehen an die Töchter erzielt werden. Beide Felder waren in der aktuellen Aufbauphase der Ceterum jedoch nicht kostendeckend. So wurde in der Ceterum ein Verlust von ca. EUR 550.000 erwirtschaftet. Auch in 2016 rechnen wir mit einem geringen Verlust. In den folgenden Jahren streben wir ein ausgeglichenes Ergebnis an. Um diese Ziele zu erreichen beobachten wir einerseits sowohl die Aufwendungen als auch die Erträge für Zinsen sehr genau. In der aktuellen Akquisitionsphase müssen wir jedoch zunächst die Kaufpreise vorfinanzieren und erzielen daher ein negatives Finanzergebnis. Andererseits steuern wir über den Umsatz je Mitarbeiter. Der Großteil der Mitarbeiter der Ceterum wurde erst in Laufe des Jahres 2015 eingestellt und konnte so noch keine wesentlichen Leistungen für Tochtergesellschaften erbringen und berechnen. Daher ist die Kennzahl Umsatz je Mitarbeiter bisher noch nicht aussagefähig. Ebenso sehen wir darin eine weitere wesentliche Ursache für das negative Ergebnis in 2015. Die bisher in den Jahren 2014 und 2015 aufgelaufenen Verluste wurden der Höhe nach erwartet und in der Planung berücksichtigt. Sie sind durch das Eigenkapital gedeckt. Unsere wirtschaftliche Lage kann somit insgesamt als gut zu bezeichnen werden.

III. Nachtragsbericht

Berichtspflichtige Tatsachen nach dem Bilanzstichtag liegen nicht vor.

IV. Prognosebericht

Wir gehen davon aus, dass wir in den bestehenden Beteiligungen durch die eingeleiteten Maßnahmen kurzfristig die Ertragslage verbessern können. So schätzen wir, dass rund die Hälfte der aktuell im Portfolio befindlichen Unternehmen im Jahr 2016 ein positives Unternehmensergebnis erreichen können. Die Ceterum strebt auch im Jahre 2016 weitere Zukäufe an. Um in den beteiligten Unternehmen insbesondere im Bereich der Produkt- und Prozessentwicklung Synergien zu schaffen, erscheint uns ein Wachstum in den bestehenden Geschäftsfeldern sinnvoll. Wir sind auch offen für weitere Wachstumschancen.

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CETERUM HOLDING · Gießerweg 1 · 38855 Wernigerode

In Summe streben wir in der Ceterum Gruppe einen Umsatz von rund EUR 500 Mio. an, haben uns dafür allerdings keinen zeitlichen Rahmen gesetzt.

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CETERUM HOLDING · Gießerweg 1 · 38855 Wernigerode V. Chancen- und Risikobericht

1. Risikobericht

Generelle Risiken: Sollten sich die Konjunktur in Europa oder sogar weltweit nachhaltig abschwächen, so würde das sicherlich die wirtschaftliche Situation unserer Beteiligungen und die Nachfrage nach deren Produkten negativ beeinflussen. Daraus können für uns dann erhebliche Umsatz- und Ergebnisrisiken entstehen. Finanzwirtschaftliche Risiken Aufgrund der stabilen Liquiditäts- und Eigenkapitalsituation unseres Unternehmens sind Liquiditätsrisiken derzeit nicht erkennbar Risiken könnten lediglich entstehen wenn unsere Beteiligungen ihre geplanten Ziele nicht erreichen und dadurch Ihre Darlehen nicht wie geplant zurückzahlen können. Die Liquiditätslage ist sehr zufriedenstellend; es sind keine Engpässe zu erwarten.

2. Chancenbericht

Im kommenden Geschäftsjahr 2016 werden wir zum ersten mal eine geringe Umlage von den Unternehmen erhalten, so dass die Kosten aus dem gewöhnlichen Geschäftsbetrieb der Ceterum aller Voraussicht nach gedeckt werden. Wenn wir die Ergebnissituation der Gesellschaften weiter verbessern können, kann die Ceterum neben der Umlage auch an Gewinnausschüttungen der Beteiligungen partizipieren und damit ihre eigene Liquiditätssituation verbessern. Mittelfristig sollen die liquiden Mittel aber für Reinvestitionen in den Beteiligungsgesellschaften belassen werden.

3. Gesamtaussage

Auf Ebene der Ceterum gehen wir von einem stabilen Geschäftsverlauf aus. Wir sehen lediglich Risiken auf Ebene der Beteiligungen. Diese schätzen wir aber sowohl in Eintretens-Wahrscheinlichkeit als auch in der Auswirkung vergleichsweise klein.

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CETERUM HOLDING · Gießerweg 1 · 38855 Wernigerode

VI. Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten

Zu den im Unternehmen bestehenden Finanzinstrumenten zählen im wesentlichen Eigenkapital sowie von den Gesellschaftern als Darlehen überlassenes Kapital. Somit bergen die verwendeten Finanzinstrumente vergleichsweise geringe Risiken. Derivative Finanzinstrumente werden nicht eingesetzt.

VII. Bericht über Zweigniederlassungen

Zweigniederlassungen werden von der Gesellschaft nicht unterhalten.

Wernigerode, 31. Mai 2016

Ceterum-Holding GmbH Clemens Aulich Geschäftsführer

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Anlage 5

Blatt 1

Gesellschaftsrechtliche Grundlagen

1. Rechtliche Verhältnisse

Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung

Gesellschaftsvertrag: Errichtung durch Vertrag vom 3. März 2014. Letzte Ände rungvom 5. August 2015.

Firma: Ceterum Holding GmbH

Sitz, Geschäftsleitung,Geschäftsräume: Wernigerode, Gießerweg 1

Handelsregister: Amtsgericht Stendal, HRB 22410

Gegenstand desUnternehmens:

Die Übernahme und Verwaltung von Beteiligungen an anderenUnternehmen

Gezeichnetes Kapital: EUR 5.000.000,00Das gezeichnete Kapital ist in voller Höhe eingezahlt.

Gesellschafter: EUR %Dr. Lutz Helmig 4.500.000 90,0Clemens Aulich 500.000 10,0

5.000.000 100,0

Geschäftsführung: Dipl.-Ing. Clemens Aulich, WernigerodeDr. Lutz Helmig, Grebenhain (bis 12. Oktober 2015)

2. Steuerrechtliche Verhältnisse

Finanzamt: Quedlinburg, Steuernummer 117/108/02833

Veranlagungszeiträume: Steuerliche Veranlagungen wurden bis in das Jahr 2014 durch-ge führt. Die Bescheide stehen gem. § 164 Abs. 1 AO unterdem Vorbehalt der Nachprüfung.Digi

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