Blue Capital prospekt 2013 K/S Faxe Alle - Vinkelvej til download fra hjemmesiden

K/S Faxe Allé - VinkelvejNyopført velbeliggende butiksejendom udlejet til Jem & Fix A/S

Sælger af ejendommen deltager projektet med min. 10% ejerskab

3

K/S Faxe Allé - Vinkelvej

3

Indholdsfortegnelse

Det er med glæde, at vi hermed kan præsentere endnu et K/S projekt i 2013, K/S Faxe Allé - Vinkelvej“

”Velkommen hos Blue Capital A/S 4

Hvorfor investere gennem Blue Capital A/S 5

Samarbejdspartnere 6

Vurderingsrapport fra uafhængig mægler 7

Udbyderhonoraret forpligter 8-9

Præsentation af K/S Faxe Allé - Vinkelvej 10

Investeringsresumé 11

Om investering i et K/S 12

Investering som privatinvestor / selskabsinvestor 13

Om investering i K/S Faxe Allé - Vinkelvej 14

Udbydererklæring / Kontaktpersoner 15

Beskrivelse af lejere 16-17

Beliggenhed 18-19

Områdets fremtidige udvikling 20-21

Lokalplan 22

Ejendommen 24

Udenomsareal 25

Lejeforhold 26

Regulering af lejen samt NPI 27

Drift og administration 28-29

Finansiering af ejendommens køb 30-31

Hæftelse 32

Risiko ved lejekontraktens udløb 33

Indbetalinger til projektet 34

Udlodninger fra projektet 34

Køb af ejendommen 35

Ejendommens årlige afkast 36-37

K/S Faxe Allé - Vinkelvejs årlige afkast 36-37

Investorindskuddets årlige afkast 38-39

Budgetforudsætninger 40

Følsomhedsberegninger 41

Budgetter og værdiopgørelse 42-45

Skattemæssige forhold for private 46-47

Vurderingsrapport 48-53

Ejendomsadministrationsaftale 54-55

Selskabsadministrationsaftale 56-57

Revisorerklæring 59

Advokaterklæring 59

Vedtægter 60-65

Fuldmagt samt købsaftale 66-67

4 5

K/S Faxe Allé-Vinkelvej K/S Faxe Allé - Vinkelvej

Velkommen hos Blue Capital A/S- Danmarks mest erfarne formidler af ejendomsinvesteringer - med og uden skatteincitament

Blue Capital A/S blev stiftet i 2010 med henblik på at skabe en platform, hvor der på baggrund af et indgående markedskendskab, grundighed og høj faglig kunnen skulle være mulighed for at tilbyde danske investorer markedets bedste direkte ejendomsinvestering.

Tidligere udbud.Siden stiftelsen har Blue Capital A/S udbudt seks ejendomsprojekter med en samlet købesum på + DKK 128 mio.

Alle projekterne har ved udbuddet modtaget en stor efterspørgsel hos potentielle investorer.

Hver gang har vi været taknemmelige for den udviste tillid fra såvel eksisterende som nye kunder.

Projekternes resultater.I marts 2013 aflagde samtlige projekter udbudt af Blue Capital A/S årsregnskab. Alle med driftresultater med markante positive afvigelser i forhold til det budgetterede i de oprindelige prospekter.

I april 2013 offentligjorde rådgivningsfirmaet 360 Wealth en markedsanalyse, hvori Blue Capital A/S konkluderes at være den K/S udbyder i Danmark, der har den højest tilfredshed blandt kunderne. 79% var således tilfredse eller meget tilfredse.

Fremtidig udvikling.Sidstnævnte position vil vi til stadighed bestræbe os på både at fastholde og forbedre med målsætningen om fortsat at udbyde markedets bedste direkte ejendomsinvesteringer.

Fokus er på formuetilvækst, sekundært skattebesparelse. Som i andre K/S projekter, er der også i Blue Capitals projekter et skatteincitament. Fokus er imidlertid at skabe formuetilvækst for den enkelte investor, hvorfor skatteincitamentet for os er sekundært.

Således er også mange af vores kunder selskabsinvestorer i form af holdingselskaber og lignende. Disse investerer mestendels uden skatteincitament, og har som primært fokus at opnå bedst mulig forrentning af egenkapitalen.

Skatteincitamentet giver dog for den private investor mulighed for at deltage uden hævning af egne

midler, hvilket Blue Capital bistår den enkelte investor med at få struktureret.

Samarbejde med SKAT.Blue Capital A/S har indgået samarbejdsaftale med Anpartskontrolordningen hos SKAT,

hvortil alle Blue Capitals projekter indberettes før de udbydes.

Blue Capital A/S har tegnet professionel udbyderansvarsforsikring.Blue Capital A/S blev d. 1. september 2011 godkendt af det internationale forsikringsselskab AIG (tidligere. CHARTIS) til tegning af en professionel udbyderansvarsforsikring med dækning op til DKK 5.000.000,-

Som med alle andre forsikringer forventes den professionelle ansvarsforsikring aldrig at blive nødvendig. Forsikringen giver imidlertid vores kunder og finansielle samarbejdspartnere en øget tryghed omkring vores udbudte projekter.

Samtidig er forsikringen et udtryk for, at såvel Blue Capital A/S som dennes ledelse opfylder de restriktive krav, der stilles for at opnå godkendelse til tegning af en professionel udbyderansvarsforsikring.

Kopi af police kan rekvireres hos Blue Capital A/S

Kilde: K/S Markedsanalyse 2013 Solanlæg, Vindmøller og Ejendomme udarbejdet af 360 Wealth

Som med vurderingen af opstarten, er kunderne meget tilfredse med BlueCapital. Ingen kunder har været utilfredse med det økonomiske resultat indtil nu, hvilket må betegnes som unikt.

“”

Hvorfor investere gennem Blue Capital A/S ?

Når der investeres gennem Blue Capital A/S, beregner vi os hver gang et honorar. I nærværende projekt, K/S Faxe Allé - Vinkelvej beregner vi os i alt et honorar svarende til DKK 586.865,- samt et årligt honorar for selskabsadministrationen svarende til DKK 50.000,-

Blue Capital A/S er med andre ord en omkostning i forbindelse med investeringen.

Vi bestræber os hver gang på at sikre, at vores honorar hurtigt er tjent hjem gennem lavest mulige pris på ejendommen, men særligt gennem den bedst mulige finansieringsstruktur.

Generelt for Blue Capitals investeringsprojekter- er gældende, at hver enkelt ejendom er nøje udvalgt ud fra såvel pris, beliggenhed, lejeniveau og ikke mindst sikkerhed.

Dette ud fra et samlet perspektiv, hvorfor vi ikke afholder os fra at anbefale investeringer med - hvad flere vil beskrive som - sekundære beliggenheder.

Blue Capitals vurdering er med andre ord ikke kun ud fra eksempelvis pris og ej heller alene ud fra om den er beliggende i Hovedstadsregionen eller den jyske vestkyst.

Den geografiske beliggenhed for vores projekter taler sit ejet sprog - fra postnummer 6880, Åboulevarden, Tarm til 2635, Ishøj Strandvej, Ishøj.Med andre ord bidrager Blue Capital hver gang med at sikre at investeringen foretages med professionielle betragtninger.

Af mere praktisk karakter er naturligvis, at indeholdt i vores honorar er, at Blue Capital A/S i hele processen vedr. forhandling og gennemførsel af købet varetager alt på vegne af vores investorer.

Håndteringen af dette - ligesom i øvrigt beskrivelse af investeringen i prospektmaterialet - udføres under ansvar.

I den sammenhæng henviser vi atter til, at hvis fejlen opstår har Blue Capital A/S tegnet en proffessioniel ansvarsforsikring med en dækning på op til DKK 5 mio.

En sådan dækning forefindes naturligvis ikke, hvis der købes på egen hånd.

Med hensyn til omkostningen til den løbende selskabsadministration af vores projekter, er det ligeledes vores opfattelse, at honoraret helt eller delvist indtjenes gennem løbende besparelse.

Hvert år afholdes der regnskabsmøder med de respektive finansieringsgivere af vores udbudte

projekter ligesom der minimum halvårligt afrapporteres til kommanditisterne samt finansieringsgiver.

Det er vores opfattelse, at denne intensive overvågning og rapporetering sikrer de mest

fordelagtige lånevilkår.

Se i øvrigt mere om vores projekters allerede opnåede resultater på hjemmesiden www.bluecapital.dk.

Endelig er samtlige projekter underlagt Blue Capitals selskabsadminsitration dækket af vores forsikring mod bl.a. IT kriminalitet, herunder indbrud på netbanken gennem vores Kriminalitets forsikring tegnet hos HDI Gerling.

Gældende for ejendommen erhvervet af K/S Faxe Allé - Vinkelvej er særligt:

- at prisen på ejendommen er DKK 218.919,- mindre en markedsværdien anslået af en uvildig mægler.

- at det er forhandlet frem, at Sælger af ejendommen fortsat skal være ejer med 10% af ejendommen på lige vilkår med de andre kommanditister.

- at der er opnået tilsagn om finansiering af købet af ejendommen på attraktive vilkår.

Blue Capitals bestyrelse:

BestyrelsesformandKaj AndreassenPartner, Advokat (L) hos Delacour

Uddannelse: Cand.jur., 1973 Advokat, 1976Harvard Business School (ledelsesudvikling PMD), 1982Certificeret voldgiftsdommer, 2007

BestyrelsesmedlemJens Thomas LangePartner, Underdirektør hos Willis I/S

Uddannelse: Forsikringmægler, 1998

BestyrelsesmedlemMartin Kibsgaard JensenDirektør og ejer af Blue Capital A/S

Uddannelse: Cand.scient.pol. 2005

6 7


Samarbejdspartnere

Foruden vores finansielle samarbejdspartnere har Blue Capital A/S samarbejdet med følgende rådgivere omkring K/S Faxe Allé - Vinkelvej:

Advokatfirmaet Gangsted-Rasmussen har forestået stiftelsen af K/S Faxe Allé - Vinkelvej og udarbejdet selskabets vedtægter. Advokatfirmaet har ligeledes udarbejdet advokaterklæring for prospektet, samt rapport indeholdende juridisk due diligence for ejendommens dokumenter samt lejekontrakt.

Den juridiske rapport vedr. ejendommens dokumenter kan rekvireres hos Blue Capital A/S og downloades på vores hjemmeside.

BDO er valgt til K/S Faxe Allé - Vinkelvejs revisor. Partner og Statsautoriseret revisor Tonny Løbner har udarbejdet revisorerklæring for prospektet. Revisor er på valg hvert år.

Colliers Ejendomsadministration A/S varetager den daglige bogføring og ejendomsadministration for K/S Faxe Allé - Vinkelvej.

Blue Capital A/S har gennem et af verdens største forsikringsselskaber AIG (tidl. CHARTIS) tegnet en professionel udbyderansvarsforsikring.

Forsikringen dækker med indtil DKK 5 mio. pr. ejendomsprojekt, og sikrer, at investorer i K/S Faxe Allé - Vinkevej kompenseres, såfremt der opstår tab som følge af fejl, Blue Capital A/S kan drages til ansvar for.

Forsikringen giver vores kunder og finansielle samarbejdspartnere en øget tryghed omkring vores udbudte projekter og er samtidig et udtryk for, at såvel Blue Capital A/S som dennes ledelse opfylder de restriktive krav, der stilles for at opnå godkendelse til tegning af en professionel udbyderansvarsforsikring.

Blue Capital A/S har indgået en samarbejdsaftale med Anpartskontrolordningen hos SKAT, hvortil prospektmaterialet på K/S Faxe Allé - Vinkelvej samt købsaftalen mellem sælger og K/S Faxe Allé - Vinkelvej tilsendes.

Ligeledes fremsender Blue Capital A/S hvert år kopi af de aflagte årsregnskaber på K/S Faxe Allé - Vinkelvej til Anpartskontrolordningen.

Samarbejdsaftalen er indgået for at sikre, at ejerkredsens forskudsopgørelse og selvangivelse forløber let og ubesværet.

Dansk Butikstjeneste A/S vil umiddelbart efter K/S Faxe Allé - Vinkelvejs overtagelse af ejendommen foretage en byggeteknisk gennemgang af ejendommen. Evt. fejl og mangler skal herefter udbedres af Sælger inden for 6 mdr., ligesom der naturligvis er 5 års byggegaranti på ejendommen.

Vurderingsrapport fra uafhængig mægler

På foranledning af långiver er der forinden afgivelse af lånetilbuddet rekvireret vurderingsrapport fra uafhængig mægler. Dette for at sikrer, at ejendommens værdi som minimum afspejler den aftalte købesum mellem Køber og Sælger.

Rapporten er udarbejdet af to statsautoristerede ejendomsmæglere fra Nybolig Erhverv i Roskilde d. 24. april 2013 og har til formål:

"at fastsætte værdien for ovennævnte ejendom ved etnormalsalg til rekvirentens interne brug i forbindelse med belåning."

Dette ud fra følgende tema:

" at anslå det beløb ejendommen vurderes at kunne sælgesfor på vurderingsdagen i en handel mellem en villig køber og en villig sælger –efter sædvanlig markedsføring og forhandling, samt hvor parterne er uafhængige af hinanden og har handlet kyndigt, fornuftigt og uden tvang, således at der ikke er taget hensyn til specielle liebhaverinteresser, (dvs. individuelle ikke markedsrelaterede interesser), samt handlet på sædvanlige handelsvilkår."

Rapporten fastsætter en markedspris på ejendommen svarende til DKK 10.000.000,- hvilket er DKK 218.919,- mindre end købesummen.

Den fulde vurderingsrapport er optrykt i nærværende prospekt på siderne 48-53. Kopi af de i rapporten anførte bilag, herunder fotomateriale kan rekvireres hos Blue Capital A/S

Rapporten er optrykt i prospektet med accept fra Nybolig Erhverv.

Vi har i Blue Capital A/S ikke standardiseret, at samtlige ejendomme gennemgår en ekstern markedsvurdering forinden udbuddet.

Da Sælger af ejendommen imidlertid har accepteret at investere i K/S Faxe Allé - Vinkelvej, og derfor fortsat vil være medejer af ejendommen - mener vi der var behov for at få verificeret, at dette forhold ikke afspejles gennem en forhøjet købesum på ejendommen i forhold til markedsværdien.

http://bluecapital.dk

Udbyderhonoraret forpligter – og det har vi en holdning til

Hos Blue Capital A/S sikrer vi, at vores investorer stilles bedre ved en investering gennem os, frem for en investering på egen hånd.

Følgende tre holdninger til Blue Capital A/S’ arbejdsfelt finder vi i denne sammenhæng specielt vigtige:

Holdning til indkøb

”Hos Blue Capital A/S ved vi, at én ting er at købe til den rigtige pris – en anden er at købe uden overraskelser.”

Prisen skal naturligvis være fordelagtig, og i kraft af vores indgående kendskab til markedet og rådgivning fra vores samarbejdspartnere, formidles vores investeringsobjekter altid til attraktive priser uden skjulte fortjenester.

Ved ejendomsinvestering er eksempelvis den aktuelle forsikringspakke, lejekontraktens udformning og naturligvis ejendommens beliggenhed herunder mulighed for alternativ anvendelse væsentlige parametre.

Blue Capital A/S er investorenes sikkerhed for, at disse for-holdsregler er taget i forbindelse med indkøb af investe-ringsobjektet.

- Dette tager tid, men vi ved, at det er tiden værd.

8


Holdning til finansiering

”Hos Blue Capital A/S ved vi, at en attraktiv finansiering er vigtigere end et attraktivt køb.”

Selv det bedste afkast på investeringsobjektet kan udhules eller mistes, såfremt købet ikke er gennemført med en attraktiv finansiering. Dette gælder for såvel belåningsgrad som rente- og opsigelsesvilkår.

Bemærk endvidere, at medmindre andet tydeligt og undta-gelsesvist er anført, vil der – I ALLE UDBUDTE PROJEKTER – tages udgangspunkt i en finansiering, hvortil der er opnået skriftligt tilsagn fra finansieringskilderne.

Nærværende projekt, K/S Faxe Allé - Vinkelvej har således opnået endeligt tilsagn på den attraktive finansiering gennem Finansieringsgiver, der i 2012 blev kåret som verdens 10. stærkeste bank af ratingbureauet Bloomberg.

Holdning til rådgivning

”Hos Blue Capital A/S ved vi, at velgjort arbejde og service betaler sig i længden.”

Som investor hos Blue Capital A/S får du den højst kvalificerede rådgivning indenfor såvel de tekniske specifikationer som indenfor skatte- og formueforhold. Dette gælder, hvad enten du investerer som privatperson eller gennem et selskab.

Efter dit køb vil du ligeledes få tildelt en fast kontaktperson, der fremadrettet står til din disposition med kyndig rådgivning og besvarelse af spørgsmål.

9


10 11


Præsentation af K/S Faxe Allé - Vinkelvej

Det er med glæde, at vi gennem Blue Capital A/S kan præsentere vores nye ejendomsprojekt, K/S Faxe Allé - Vinkelvej. Projektet består af en butik på 798 m², personalefaciliteter som indskudt dæk på 30 m2, en varegård på ca. 800 m2 - hvoraf ca. 312 m2 er overdækket – en 48 m2 affaldsgård og en udstillingsgård på 50 m2. Grundarealet udgør ca. 5.000 m2.

Ejendommen er nyopført i 2013 og taget i brug af Jem & Fix A/S d. 25. april 2013. Ejendommen er opført på en særdeles velbeliggende placering i Faxe med stor synlighed.

Projektet udmærker sig foruden placeringen på en lang række punkter, herunder særligt:

• 10årsuopsigelighedfraenlejermeden egenkapital på over DKK 330 mio. i 2011.

• Startafkast(brutto)på7,39%(inkl.udvendig vedligeholdelse og administration).

• Usædvanliggodfinansieringspakkemed100% finansieringspakke for investor.

• Sælger af ejendommen deltager som kommanditist med min. 10% ejerskab.

Samlet understreges projektets høje standard ved, at der trods en stram kreditpolitik er opnået tilsagn om finansiering af købet som beskrevet s. 31-31.

Projektet udbydes på 100 anparter, hvoraf maksimalt 10 investorer kan deltage. Blue Capital A/S, 16. maj 2013

Sælger af ejendommen er 2i Ejendomme A/S Cvr. nr. 33 87 91 80, c/o Inter Gruppen A/S, der ligeledes har stået for projektudviklingen af ejendommen.

For køber, K/S Faxe Allé - Vinkelvej, er der taget forbehold, da købet er betinget af fuldtegning af projektet med kreditgodkendte investorer.

Fuldtegnes projektet ikke inden 01.10.2013 kan Blue Capital A/S derfor ikke garantere, at projektet realiseres. Undtagelsen herfor er hvis sælger af ejendommen ønsker at erhverve de resterende anparter og godkendes af finansieringsgiver til dette.

Sælger skal i den forbindelse gennemgå samme kreditgodkendelse hos finansieringsgiver som de resterende kommanditister.

Potentielle investorer i K/S Faxe Allé - Vinkelvej vil på ingen måde blive pålagt forpligtigelser i forbindelse med indlevering af underskrevet købsaftale, hvis projektet - mod forventning - ikke realiseres.

Særlige bemærkninger vedr. overtagelse af ejendom og anparter i K/S Faxe Allé - Vinkelvej:

Investeringsresumé

Generelt:Velbeliggende butiksejendom i Faxe på i alt 1.628 m² (inkl. varegård, ekskl. affalds - og udstillingsgård udlejet til jem & fix A/S, der er ejet af Harald Nyborg Koncernen.

Købesummens fordeling:Bygninger og installationer DKK 9.281.081,-Grundstykke DKK 500.000,- Samlet kontantpris: DKK 9.781.081,-

Pris pr. m² inkl. varegård, ekskl. affalds - og udstillingsgård (1.628 m²) DKK 6.008,-Pris pr. m² ekskl. vare -, affalds - og udstillingsgård (828 m²) DKK 11.813,-Hertil kommer et grundstykke areal primært udlagt til p pladser på i alt 5.000 m²

Lejer og lejevilkår:Jem & Fix A/S, cvr. nr. 10 36 06 41

10 års uopsigelighed for lejer (udløber april 2023)20 års uopsigelighed for udlejer (udløber april 2033)

Årlig huslejeindtægt 2013 (ejendommen overtages senest d. 01. oktober 2013): DKK 739.800,00,- Leje pr. m² ekskl. vare -, affalds- og udstillingsgård (828 m²) DKK 893,- pr. m2Leje pr. m² inkl. varegård, ekskl. affalds - og udstillingsgård (1.628 m²) DKK 454,- pr. m2

Lejen reguleres årligt - første gang 1. januar 2014 med 100% stigning i NPI dog min. 2% og max. 4%

Forrentning:Ejendommens startafkast (brutto) inkl. vedligeholdelse 7,39 %K/S'ets startafkast inkl. alle handelsomkostninger og alle driftsomkostninger 5,96%

InvestorindskudInvestorindskud 2013 v/10% ejerskab DKK 0,-Investering i K/S Faxe Allé - Vinkelvej garanteres således 100% finansieret for investor. Privatinvestor samt selskabsinvestor har dog mulighed for at foretage kontantindbetaling til K/S Faxe Allé - Vinkelvej. Dog maksimalt DKK 310.000,- pr 10% ejerskab

Investorberegninger v/10% ejerskab - privatinvestor v/ 100% finansieret indskud:Skattefradrag 2013 DKK 64.693,-Skattefradrag 2014 DKK 27.856,- Investors likviditet 2013 v/10% ejerskab DKK 24.359,- Der er ingen løbende indbetalinger til K/S Faxe Allé - Vinkelvej

Privatinvestor v/10% ejerskabFormueforøgelse før skat 2033 v/ 100% finansieret køb DKK 1.396.904,-Formueforøgelse efter skat 2033 v/ 100% finansieret køb DKK 706.930,-

Hæftelse overfor finansieringsgiver v/10% ejerskab: Hæftelse overfor K/S'ets finansieringsgiver DKK 211.200,-Hæftelsen reduceres over fire år i forbindelse med afvikling af 2. prioritetslånet. Efter afvikling af 2. prioriteten er hæftelsen konstant svarende til alene DKK 50.000,-

Hæftelse overfor finansieringsgiver af individuelt lån* DKK 318.000,-

Samlet starthæftelse v/ 100% finansieret køb DKK 529.200,-

*Indskuddet på DKK 8.000,- til komplementar er inkluderet i det individuelle lån.

12 13


Om investering i et K/S

Et K/S består af en eller flere kommanditister, som kun hæfter begrænset samt en komplementar, der hæfter ubegrænset. Komplementaren er som oftest et ApS, og denne kan være komplementar for flere K/S’er.

K/S projekter udbudt af Blue Capital A/S stiftes altid med en selvstændig komplementar, så det enkelte investeringsprojekt er en uafhængig enhed. Der hvor K/S’et særligt adskiller sig fra et A/S og et ApS er, at det er skattemæssigt transparent. Dvs. årets skattemæssige resultat behandles ikke internt i selskabet, men ”ude hos” de enkelte kommanditister.

Det betyder at et eventuelt driftsunderskud/overskud, afskrivninger på kommanditselskabets aktiver og renteudgifter i kommanditselskabet kan fratrækkes/tillægges den enkelte deltagers skattepligtige indkomst. Det er i den forbindelse et afgørende kriterium for ikke at blive omfattet af Personskattelovens §4, stk. 1, nr. 10, at projektet ikke har mere end 10 deltagere. Færre deltagere end 10 udgør ingen hindring for anvendelse af virksomhedsskatteordningen.

Kommanditisternes hæftelse overfor K/S’et er gennem stamkapitalen, der fastsættes i selskabets vedtægter.

I K/S projekter udbudt af Blue Capital A/S fastsættes stamkapitalen ud fra det samlede investorindskud ved projektets start, hvorfor der herefter ikke er nogen resthæftelse overfor kommanditselskabet.

Modsat mange tidligere udbudte K/S projekter er der ingen løbende indbetalinger, hvilket eliminerer kommanditisternes indbyrdes afhængighed – se afsnittet s. 32 om Hæftelse.

Erhvervsejendomme er særligt velegnede til investeringer gennem kommanditselskaber for topbeskattede investorer.

Ud over at være et attraktivt investeringsprojekt er baggrunden, at erhvervsejendommene skattemæssigt er afskrivningsberettigede med 4% årligt, hvorfor der til trods for et positivt driftsresultat kan opnås et negativt skatteresultat.

Dertil kommer, at overskuddet fra driften i ejendommen benyttes til at nedbringe ejendomsgælden, og man derved opnår en fornuftig opsparing, der i formueforøgelse væsentligt overstiger sammenlignelige investeringer med samme høje sikkerhed. Derudover er det også muligt at få andel i en eventuel værdistigning på ejendommen, når denne sælges igen.

Ved en investering i K/S projekter udbudt af Blue Capital A/S udskyder du dermed en del af dine skattebetalinger, som i stedet kan benyttes til formuepleje.

Med andre ord anvender du din topskat til at tilvejebringe en attraktiv opsparing, uden at det kommer til at ændre på dit rådighedsbeløb.

Der hvor K/S'et adskiller sig fra et A/S og et ApS er, at det er skattemæssigt transparent.“

”Investering som privatinvestor Investering som selskabsinvestor

Ved at investere som privatinvestor i et K/S projekt udbudt af Blue Capital A/S får du en attraktiv opsparing, hvor du udnytter din topskat aktivt i investeringen.

Baggrunden er, at skattefradraget ved deltagelse i projektet kan udnyttes i din personlige indkomst, da et K/S er skattetransparent.

Blue Capital A/S kan levere et fuldt finansieret projekt til dig, hvorfor en kontantindbetaling ikke er en forudsætning.

Ved at dit selskab investerer i K/S projekter udbudt af Blue Capital A/S får du mulighed for at placere selskabets likvide egenkapital til et højt afkast og med en indkapslet risiko.

Det er også en måde for dit selskab at sikre risikospredning for dine investeringer.

Der gøres særligt opmærksom på, at man som selskabsinvestor opnår samme skattemæssige fordele ved at investere i et K/S som ved investering i et ApS med mere end 10% ejerskab.

K/S’et skattetransparens giver dig med andre ord mulighed for at udlodde på samme vilkår som ved et ApS med mere end 10% ejerskab.

Du kan som investor investere både som privatperson eller gennem dit holdingselskab.“

”

14 15


Om investering i K/S Faxe Allé - Vinkelvej

Fælles for alle investeringer er målsætningen om størst muligt afkast til lavest mulig risiko. Dertil kommer selv-følgelig en række specifikke præferencer hos den enkelte investor, eksempelvis investeringens tidshorisont, likviditets-betragtninger samt holdninger til selve investeringsaktivet.

Enhver investering kan have såvel kort- som langsigtede formål. Dette kan f.eks. være en kortsigtet disposition i forhold til optimal udnyttelse af indkomst- eller selskabs-skatten og/eller et langsigtet behov for en tilfredsstillende pensionsopsparing eller formueforøgelse.

Investering i fast ejendom er typisk kendetegnet ved at være en langsigtet investering, da afkastet tilvejebringes gennem gældsnedbringelse samt stigning i ejendommens værdi.

TidshorisontI nærværende prospekt budgetteres med en investeringshorisont på 20 år, hvilket er en langsigtet horisont.

Blue Capital A/S mener imidlertid, at danske ejendoms-investeringer foretaget i det nuværende marked, foretages under gunstige vilkår, da afstanden mellem den faste rente og ejendommenes afkast er historisk høj. Seneste 24 måneders renteprognose synes at understøtte denne antagelse.

Således er det vores forventning, at afkastkravet på ejen-domme over de kommende år er faldende, hvilket vil give mulighed for en formueforøgelse inden for en kortere tids-horisont end den budgetterede. Bemærk, at der i materialet alene budgetteres med en årlig ejendomsværdistigning fra 2014 svarende til 2,19%, som svarer til den årlige regulering af lejen.

RisiciHos Blue Capital A/S arbejder vi med fokus på, at investeringer skal være attraktive ud fra sunde driftsøkonomiske betragtninger. Herved får vores investorer adgang til en investering med en høj grad af sikkerhed samt et afkast, der overstiger sammenlignelige opsparingsformer.

Eventuelle skattefradrag, herunder udskudt skat, er således sekundært i vores projekter, hvor det primære fokus er opnåelse af højt afkast med lavest mulig risiko.

Blue Capital A/S har sikret, at der for investor er mulighed for at begrænse risikoen gennem et fastforrentet ejendomslån samt en hæftelse overfor finansieringsgiver, der dels ikke er solidarisk og dels er reduceret til DKK 50.000,- allerede i femte driftsår - hvilket er fem år før lejekontrakten kan opsiges af Lejer. Ligeledes arbejder vi med vedtægter, hvor vi mindsker – eller helt eliminerer – den indbyrdes afhængighed i investorkredsen, samtidig med at fordelene ved investering i fællesskab bibeholdes.

Investering i K/S Faxe Allé - Vinkelvej er således med fuld indbetalt stamkapital ved projektets start, hvorefter kautionsforpligtelserne alene er over for finansieringsgiver.

Investors kautionsforpligtelse på 2. prioriteten bortfalder, jf. budget, allerede i det 5. driftsår, hvilket er 5 år før lejers uopsigelighed udløber. Derefter hæfter investor blot for DKK 50.000,- ved 10% ejerskab overfor 1. prioriteten.

Dette sammenholdt med en solid, bonitetsstærk lejer, der har indgået en lang uopsigelig lejekontrakt, gør deltagelse i K/S Faxe Allé - Vinkelvej til en attraktiv investeringsmulighed både for den private investor som selskabsinvestoren.

Vi arbejder med vedtægter, der mindsker – eller helt eliminerer – den indbyrdes afhængighed i investorkredsen. “

”

Prospektet er udarbejdet af:

Blue Capital A/SMarselis Tværvej 4,8000 Aarhus C.CVR-nr. 3325 4490

Prospektet er ikke omfattet af »Finanstilsynets regler om prospektpligt.«

Vi bekræfter, at prospektets oplysninger efter vores vurde-ring er fyldestgørende, og at alle oplysninger i prospektet os bekendt er korrekte, og at prospektet ikke er behæftet med udeladelser, der vil kunne forvanske det billede, som prospektet skal give.

Aarhus d. 16. maj 2013

Blue Capital A/S

Martin Kibsgaard Jensen Administrerende direktør

Udbydererklæring

Ansvarsforsikring

Blue Capital A/S har gennem et af verdens største for-sikringsselskaber AIG (tidl. CHARTIS), tegnet en profes-sionel udbyderansvarsforsikring. Forsikringen dækker med indtil DKK 5 mio. pr. ejendomsprojekt, og sikrer, at investorer i K/S Faxe Allé - Vinkelvej kompenseres, så-fremt der opstår tab som følge af fejl, Blue Capital A/S kan drages til ansvar for.

Forsikringspolicen stk. 2 vedr. geografisk område"Forsikringen dækker i hele verden. Dog dækkes ikke krav rejst eller

retsskridt taget mod sikrede i USA eller Canada eller krav baseret på

disse landes retsregler, samt krav om fuldbyrdelse af domme opnået

ved nogen domstol i USA eller Canada."

Forsikringspolicen stk. 3 vedr. forsikringens omfang"Forsikringen betaler på vegne af sikrede ethvert krav om erstatning

som følge af formuetab, påført tredjemand ved en faktisk eller påstået

uagtsom handling eller undladelse, begået af sikrede i forbindelse med

dennes rådgivning og tjenesteydelser,som beskrevet i policens punkt 2

og i det udfyldte spørgeskema samt de øvrige risikooplysninger leveret

af sikrede."

Kopi af forsikringspolice i den fulde ordlyd kan rekvireres hos Blue

Capital A/S

Kontaktpersoner

Navn: Jonas FrøslevTlf.: 21 83 89 58Email: [email protected]

Prospektansvarlig for K/S Faxe Allé - Vinkelvej

Ønsker du et personligt uforpligtende møde eller har du spørgsmål til dine muligheder for deltagelse i K/S Faxe Allé - Vinkelvej kan du kontakte os på vores hovednummer: 70 70 20 43 eller [email protected]

Du er ligeledes velkommen til at kontakte os direkte:

Navn: Martin Kibsgaard JensenTlf.: 25 21 30 31Email: [email protected]

Overordnet ansvarlig

16 17


Lejekontrakten er indgået med:

jem & fix A/SSkomagervej 127100 VejleCvr.nr. 10 36 06 41

jem & fix A/S er lavpris byggemarkeder i Danmark, hvor det grundlæggende koncept er at skære alle overflødige omkostninger væk for at sikre kunderne de billigste varer. Det er et selskab i udvikling, og målet er at fastholde positionen som Danmarks førende lavpris byggemarkedskæde.

jem & fix A/S blev etableret i 1987 som et aktieselskab ejet af bl.a. Fakta og Harald Nyborg. Harald Nyborg købte i 1997 alle aktierne og har siden da ejet 100% af selskabet.

De seneste syv år har selskabet foretaget følgende udvidelser:

- I år 2005 blev de første jem & fix butikker åbnet i Sverige.

- I år 2009 åbnede netbutikken ”jemogclix.dk”.

- I år 2011 etableredes den nye kæde ”cityfix”, hvor butikkerne er en mini udgave af jem & fix, placeret i shoppingcentrene.

I år 2012 har selskabet 81 butikker i Danmark, 13 butikker i Sverige samt 4 cityfix butikker, og omsætningen i år 2011 var på DKK 1,57 mia. Forventningerne i den nyeste årsrapport lyder på fortsat udbygning af butiksnettet, og nye ejendomme efterspørges på selskabets hjemmeside for at støtte den fortsatte vækst.

Forventningerne stemmer overens med selskabets flotte nøgletal, der viser stabil vækst over hele perioden.

På udbudstidspunktet for K/S Faxe Allé-Vinkelvej har jem & Fix A/S endnu ikke offentliggjort regnskab for 2012. Regnskabet vil så snart det foreligger kunne rekvireres hos Bue Capital A/S

Læs mere om jem & fix A/S på hjemmesiden:www.jemogfix.dk

Beskrivelse af lejer

jem & fix A/S er ejet af Harald Nyborg Koncernen gennem selskabet Harald Fix A/S.

Hovedaktiviteten i Harald Nyborg Koncernen er detailhandel med isenkram, byggemarkedsprodukter, fritidsartikler mv. samt møbler og bolig-udstyr.

Harald Nyborg Koncernen havde i år 2011 en nettoomsætning på ca. DKK 3,35 mia. og et resultat før skat på ca. DKK 135 mio. Egenkapitalen udgjorde i år 2011 ca. DKK 1,06 mia.

Dermed er der oven i de flotte nøgletal for jem & fix A/S også meget kapitalstærke kræfter, som står bag selskabet.

Ejerkredsen bag jem & fix A/S

Harald Nybog Koncernen

Jem & FixA/S

Harald FixA/S

100% ejerskab

100% ejerskab

År 2011 2010 2009 2008 2007

Omsætning 3.351.647 3.232.153 3.176.991 3.111.661 3.176.313 (1.000 kr.)

Bruttofortjeneste 1.213.163 1.130.234 1.104.127 1.046.455 1.057.000 (1.000 kr.)

Resultat før skat 135.048 92.557 - - - (1.000 kr.)

Årets resultat 97.330 66.893 85.428 57.663 46.889 (1.000 kr.)

Egenkapital 1.058.332 964.183 882.078 788.920 739.306 (1.000 kr.)

Balance 1.728.325 1.607.413 1.527.749 1.517.113 1.480.314 (1.000 kr.)

Dækningsgrad 36 35 35 34 33 (%)

Overskudsgrad 4,8 3,9 3,9 3,0 2,3 (%)

Antal ansatte 1.338 1.315 1.321 1.375 1.369

Kreditvurdering - - - - -

Regnskabsafslutning 31-12-2011 31-12-2010 31-12-2009 30-06-2008 31-12-2007

Kilde: NN Markedsdata

jem & fix A/S har formået at øge omsætningen og indtjeningen over hele perioden. ”

”

Nøgletal for Harald Nyborg Koncernen

År 2011 2010 2009 2008 2007

Omsætning 1.569.673 1.464.050 1.432.495 1.384.817 1.380.540 (1.000 kr.)

Bruttofortjeneste 541.490 487.965 479.935 442.890 423.905 (1.000 kr.)

Resultat før skat 96.013 79.616 76.823 66.077 48.223 (1.000 kr.)

Årets resultat 71.977 59.647 56.577 49.508 35.971 (1.000 kr.)

Egenkapital 334.551 324.615 265.375 220.473 193.026 (1.000 kr.)

Balance 584.356 544.870 511.375 433.052 439.234 (1.000 kr.)

Dækningsgrad 35 33 34 32 31 (%)

Overskudsgrad 6 5 6 5 3 (%)

Antal ansatte 599 580 572 569 557

Kreditvurdering A01 A01 A01 A01 A01

Regnskabsafslutning 31-12-2011 31-12-2010 31-12-2009 30-06-2008 31-12-2007

Nøgletal for jem & fix A/S

Kilde: NN Markedsdata

Trods en generel afmatning i samfundet siden 2008 har jem & fix A/S formået at øge omsætningen og indtjeningen over hele perioden. Dette sammen med en imponerende forrentning af egenkapitalen.Denne vækst kombineret med flotte tal for bl.a. soliditet og likviditet har resulteret i den højst mulige kreditvurdering fra NNmarkedsdata.


18 19


Beliggenhed

Ejendommen er beliggende umiddelbart nord for Faxe by på adressen Vinkelvej 17, 4640 Faxe i region Sjælland. Ejen-dommen er placeret på en hjørnegrund helt ud til Faxe Allé og Vinkelvej.

Faxe Allé forbinder, via Vinkelvej, Faxe by med erhvervsom-rådet mod nord. Royal Unibrew A/S (tidligere Faxe Bryggeri) har deres bryggeri placeret på Faxe Allé tæt på jem & fix butikken, ligesom vejen skærmer op til Faxe Industripark, hvor bl.a. XL byg har butik. Faxe Allé er bindeled mellem Egedevej og Køgevej, der sørger for unikke infrastrukturelle forhold og nem adgang til Sydmotorvejen E47.

Hovedvejene omkring ejendommen har vist følgende års-døgntrafik: - Egedevej - 1.731 (2011) - Køgevej - 3.725 (2006) - Faxevej / Rønnedevej - 8.191 (2011)

jem & fix i Faxe har foruden byen et stort opland og sommer-husområde at servicere, hvor den nærmeste jem & fix butik ellers er placeret i Haslev ca. 18 km væk.

Det bør i den sammenhæng bemærkes at butikken i Haslev oplevede i 2012 den største omsætningsvækst blandt alle jem & fix butikker på landsplan*.

*Kilde: "Jem & Fix i Haslev har haft størst vækst i år" - Artikel fra Sjællands

Nyheder 09. september 2012.

Befolkningstiltallet pr. 1. januar efter by/kommune og tid:

Tallene er taget fra Danmarks Statistik


År 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Faxe Kommune 34.661 35.117 35.418 35.441 35.306 35.277 35.110

Faxe 3.886 3.963 3.943 3.914 3.908 3.868 3.821

Faxe Ladeplads 2.822 2.860 2.906 2.935 2.902 2.900 2.867


20 21


Områdets fremtidige udvikling

Prognosen for Sydsjælland herunder Faxe Kommune er generelt god i forhold til stabile eller stigende befolknings-vækst.

Dette understøttes af den til stadighed forbedrede infra-struktur syd for København, - særligt mht. udvidelsen af mo-torvejsnettet syd for København mod Køge. Hertil kommer naturligvis den kommende broforbindelse mellem Danmark og Tyskland, Femernforbindelsen, der har en forventet åb-ning i 2021.

For Faxe kommune herunder Faxe by, hvorfra der er under 8 km. til motorvej E47 og 65 km til København, bidrager den forbedrede infrastruktur til at sikre et områdets fremtidige udvikling. Dette afspejles også i forventningerne vedrøren-de lokalplanen for området hvor jem & fix åbner butik i Faxe.

I ovenstående kort fra lokalplan nr. 100-57 s. 44 illustreres ejendommens beliggenhed i forhold til Faxe By samt områ-dets mulighed for fremtidig udvikling.

Med under 300 meters afstand fra ejendommen udlejet til jem & fix til de nærmeste boligområder på indfaldsvej til Faxe midtby er der store forventninger til områdets fremti-dige udvikling.

Dette afspejles i den for området vedtaget lokalplan, hvor der i område A8 (markeret med lyserødt) er skiteseret 18 selvstændige matrikler til brug for erhvervsbyggerier, der kan anvendes af jem & fix samt tilsvarende lejere. – Se ovenstående kort.

Thornfjeldsvej

Faxe Allé

Faxe Allé

Nørregade

Danav

ejFønix

vej

Indu

strip

arke

n

In

dustr

iparken

OdinsvejGrønningen

Rønnedevej

Vinkelvej

Vinkelvej

Frederiksmindevej

Nygade

Statio

nsve

j

Nygade

Rebslagervej

Egedevej Egedevej

Køgevej

Køge

vej

A7

A1

A2A4

A5A6

A10

A11

A9

A8

A3

10 m byggelinie fra Industriparken

22,5 m byggelinie fra Faxe Allé



10 m byggelinie fra Vinkelvej

10 m byggelinie fra Vinkelvej

50 m byggelinie fra skel

50 m byggelinie fra skel

Bevaringsværdige bygninger(Rasmus Svendsens Skole ogNicolinehuset) - jf. redegørelsensside 17-21

N Signaturforklaring:

Lokalplanens grænse

Delområdegrænser

Delområde A1, A2, A3, A4, A5 og A6, Faxe Bryggeri

Delområde A7, Industriparken i Fakse

Delområde A8, nyt erhvervsområde

Delområde A9, A10 og A11 nye erhvervsområder(let erhverv jf. 3.19 og 3.20)

Fastlagte vejtilslutninger

Aktuelle grundvandsboringer

Nyt vejareal (i delområde A7, A8, A9 og A10)

Byggelinier (vejbyggelinier og miljøbegrundedebyggelinier jf. § 5.03 og 9.02)

Beplantningsbælter jf. § 9.06 og 9.07

Beplantningsbælte som evt. kan rykkes jf. § 9.09

Pladskrævende varergrupper i delområde A8 jf. § 3.16

Grøn kile jf. § 9.11

Fredskov op til lokalplanområdet

A

A

A

A

LOKALPLAN 100-57Faxe kommune

Kortbilag 3

Erhvervsområder Faxe NordvestMål 1: 5.000, 14. januar 2008/ pjj ANVENDELSE OG OPDELING

0 100 200m

Blandt disse 18 matrikler må de to beliggenheder på hen-holdsvis hjørnet af Faxe Allé/Køgevej samt Faxe Allé/Vinkel-vej betragtes som de to absolut bedste placeringer for om-rådet. Dette dels i forhold til adgangsforhold, men særligt i forhold til ejendommenes synlighed, herunder profilerings-værdi.

Beliggenheden Faxe Allé/Vinkelvej må derfor betragtes som optimal for en butik med salg til private, der ønsker stor syn-lighed med gode adgangsforhold. Således for jem & fix, men også i forbindelse med en evt. alternativ anvendelse, såfremt ejendommen mod forventning skal udlejes til andet formål efter år 2023.

Se også: Risiko ved lejekontraktens udløb side 33 og Uden-omsareal side 25.

22 23


Lokalplan

jem & fix ejendommen i Faxe er underlagt Lokalplan 100-57.

Ejendommen hører ind under delomåde A8 (billede side 20-21). Området er udlagt til industri - og større værkstedsvirksomhed, entrepenør - og opslagsvirksomhed, vognmandsvirksomhed, engroshandel eller erhvervstyper, som efter Byrådets opfattelse, hører naturligt hjemme i delområdet.

I de med lodret skravering angivne dele af delområdet A8 kan byrådet tillade indrettet virksomheder til engros - og detailhandelsvirksomheder til særlig pladskrævende varegrupper.

jem & fix kategoriseres som en detailhandelsvirksomhed til særlig pladskrævende varergrupper.

I området er der ret til en bebyggelsesprocent på maks. 50%.

Intet punkt af en bygnings ydervægge eller tagflade må give en større højde end 8,5 m målt fra naturligt terræn. Der kan dog opnås tilladelse fra byrådet til at skorstene og lignende, der er nødvendige for virksomhedens indretning og drift, opføres med en større højde.

Kommuneplan og planstrategi Kommuneplanen for Faxe indeholder rammer for, hvad der kan bestemmes i lokalplaner for de enkelte dele af kommunen.

I Faxe Kommuneplan 2009 tages der højde for den forventede fremtidige udvikling bl.a. ud fra følgende citat:

"... Byrådet har en klar forventning om, at Faxe Komunnes placering tæt på hovedstadsområdet og på vejen mod Femern Bælt forbindelsen vil betyde yderligere vækst mange år frem".

Tillæg nr. 1 til kommuneplanen skriver endvidere, hvordan man vil imødegå udviklingen i erhvervslivet:

"Erhvervsudviklingen i hovedstadsområdet skaber lige nu behov for egnede lokaliteter uden for - men tæt på hovedstadsområdet. Da de eksisterende lokalplanlagte arealer i Faxe Kommune næsten er udsolgte, skal der lokalplanlægges og byggemodnes nye arealer".

Den fremtidige udvikling skal imødegås ud fra kommunens vision formuleret i Planstrategien 2012

"Vi er en attraktiv kommune for tilflyttere, nye virksomheder og turister - og vi har plads til flere"

Vi er en attraktiv kommune for tilflyttere, nye virksomheder og turister - og vi har plads til flere.Citat: Planstrategi 2012 ”

“

Fotos taget d. 1. maj 2013 efter Lejers overtagelse

men før åbning butikken d. 16. maj 2013

Foto taget fra ejendom mod boligområde Foto taget fra hjørnet af Køgevej.Længst væk ses ejendommen udlejet til jem & Fix A/S

Varegård under indretning Bagside af ejendom - vareudlevering fra varegård

Butik under indretning Butik under indretning

24 25


Bebygget areal

1.676 m² (inklusiv vare-, affalds- og udstillingsgård).

828 m² (eksklusiv vare-, affalds- og udstillingsgård)

Samlet grundareal

EjendommenEjendommen er opført i år 2013 efter jem & fix A/S’s byggeprogram ”Version september 2011”, hvilket betyder, at ejendommen i sin helhed er af en standard og kvalitet, der præcist afspejler Lejers ønsker.

Bygningen er lavet af robuste materialer af hensyn til den tiltænkte daglige brug, og for at minimere drifts– og vedligeholdelsesomkostninger. Ejendommen er omfattet af "Lov om fremme af energibesparelser i bygninger" og er i byggeprogrammet "Version september 2011" beskrevet således: "Byggeriet skal udføres så unødigt energiforbrug undgås".

Endvidere er der lagt vægt på, at udførelsen af byggeriet af hensyn til senere ombygninger, udskiftninger mv. i størst mulig udstrækning baserer sig på modulære komponenter og bygningsdele. Ligeledes er byggeriets materialer og overflader, samlinger og fuger overalt tilrettelagt med henblik på let og effektiv rengøring.

Det store fokus på lave vedligeholdelsesomkostninger kommer Udlejer til gode, hvorimod det lave energiforbrug og de lave omkostninger til rengøring som udgangspunkt alene kommer Lejer til gode. På sigt må det dog også forventes at komme Udlejer til gode, da driftsomkostninger som disse medgår i Lejers vurdering af lejeniveauet.

Byggeprogrammet giver næsten identiske butikkerPå grund af jem & fix A/S’s byggeprogram er butikkerne overskuelige, da indretningen af dem er så identiske, at kunderne kan forvente den samme oplevelse uanset, hvilken butik de besøger. I alle nyopførte butikker er personalerummet desuden et indskudt dæk for ikke at tage plads fra selve butiksarealet.

Foto af ejendommen taget d. 8. maj 2013 før den oficielle åbning af

butikken d. 16. maj 2013

Ejendommens grundstykke er i alt 5.000 m2. Det bebyggede areal fordeler sig således:

Grundstykke

5.000 m²

Udenomsareal

Det opgivede butiks-/kontorarealet på 828 m2 er blot den ene del af det samlede butiksareal.

Ejendommen indeholder herudover en 800 m2 varegård, hvor ca. 312 m2 er under halvtag. I varegården er placeret det varesortiment, der egner sig til udendørs opbevaring. Dermed er det samlede bebyggede butiks-/kontorareal oppe på 1.628 m2.

Derudover består ejendommen af en 48 m2 affaldsgård, en 50 m2 udstillingsgård samt 48 parkeringspladser.

P-areal, vare- og affaldsgård består af SF-stenbelægning, mens de øvrige udenomsarealer er tilsået med græs.

De gode pladsforhold passer særdeles godt til en jem & fix butik, da varesortimentet er meget omfangsrigt og kræver et forholdsvist stort udenomsareal.

Udvidelse:Jf. lokalplan 100-57 er bebyggelsesprocenten maks. 50% for området.

Jf. bygningsreglementet er der nu bygget på 828 m2 ud af ejendommens areal på 5.000 m2, hvilket er en bebyggelsesprocent på 16,56%.

Det giver mulighed for videre udvikling på baggrund af en byggeret på op til 1.672 m2. Det skal medføre, at al lovgivning og reglement er overholdt.

Byggeretten giver mulighed for ny bebyggelse på ejendommen, hvilket skal ses i sammenhæng med ejendommens attraktive placering jf. Beliggenhed side 18-19 og derfor muligheden for danne positiv synergi med anden opførelse.

En byggeret på op til 1.672 m2 kan give plads til engros - og detailhandelsvirksomheder til særlige pladskrævende varegrupper jf. Lokalplan side 22. Planlovgivningens definition af særlig pladskrævende varer indeholder biler, både, campingvogne, planter og havebrugsvarer, tømmer- og byggematerialer, grus, sten, betonvarer og rene møbelbutikker.

Foto af varegård er fra jem & fix ejendom i Give udbudt af Blue

Capital A/S i 2012

26 27


26

LejeforholdLejekontrakten er gennemgået af Advokatselskabet Gangsted-Rasmussen. Lejekontrakt samt komplet due dilligence rapport udarbejdet af Gangsted

Rasmussen kan downloades på Blue Capitals hjemmeside:

www.bluecapital.dk

Lejemålets omfang og benyttelseLejemålets omfang udgør i alt 798 m2 butiksareal og 30 m2 med faciliteter til personale m.v. som indskudt dæk, 800 m2 varegård, 48 m2 affaldsgård og 50 m2 udstillingsgård. Lejer har endvidere vederlagsfri brugsret til fælles– og udenomsarealer.

Det samlede lejede grundareal udgør 5.000 m2.

Det er i lejekontrakten specificeret, at lejemålet skal anvendes til tømmerhandel med tilhørende byggemarked og dermed forbundet virksomhed.

Evt. afståelse af lejemålet skal ske, til formål som opretholder Udlejers ret til afskrivningsberettiget virksomhed.

Indgåelse og opsigelseLejekontraktens ikrafttrædelsesdato er den 25. april 2013 i henhold til afleveringsprotokol.• Lejerkantidligstopsigelejeaftalentilophør10 år fra aftalens ikrafttrædelse.

• Udlejerkantidligstopsigelejeaftalentilophør20 år fra aftalens ikrafttrædelse.

Fremleje og afståelseLejer har ret til hel eller delvis fremleje af lejemålet. Udlejer skal godkende fremlejetageren, og kan nægte dette, såfremt der er rimelige og saglige indsigelser mod fremlejetagerens økonomiske og faglige kvalifikationer.

Koncernintern overdragelse af lejemålet betragtes ikke som afståelse og kan således ske frit. Lejer giver Udlejer meddelelse, hvis lejemålet overdrages internt i koncernen.

SikkerhedsstillelseNordea har stillet en bankgaranti for jem & fix A/S svarende til 6 måneders leje med tillæg af moms. Garantien tjener til sikkerhed for jem & fix A/S’s opfyldelse af sin forpligtelse i henhold til K/S Faxe Allé - Vinkelvej.

Lejens størrelse Den årlige leje ved lejeaftalens ikrafttrædelse udgør DKK 739.800,00 ekskl. moms.Både betaling af leje og driftsudgifter erlægges forud hver den 1. i måneden.

Lejens reguleringLejen reguleres hvert år pr. den 1. januar med nettoprisindekset pr. oktober måned som reguleringsfaktor.

Dog minimum 2% og maksimum 4%.

Første regulering sker den 1. januar 2014.

Såvel Udlejer som Lejer kan ændre lejen som følge af ændringer i markedslejen. Dette kan dog først varsles efter udløbet af Lejers uopsigelighedsperiode i 2023. Dog kan lejen aldrig blive mindre end begyndelseslejen.


Foto er fra jem & fix ejendom i Give udbudt af Blue Capital A/S i 2012

Ovenstående graf viser udviklingen i nettoprisindekset (NPI) pr. oktober måned fra år 2002 til år 2012 (med år 2000 som basisår sat til 100). Bemærk i denne sammenhæng et den gennemsnitlige stigning over perioden er 2,19%.

Den årlige stigingen i NPI har i perioden været maksimalt 2,72% (2002) og minimum 1,21% (2004).

Budgetforudsætningen for prospketets udarbejdede budgetter s. 42-45 er en stignign i NPI svarende til 2,19%

Bemærk i denne sammenhæng at lejen som mimium reguleres med årligt 2% og at en stigning i NPI på mere end 2,19% vil forbedre projektets drift. Denne forbedring kan være betydelig.

Lejen kan uanset årlig stigning i NPI maksimalt reguleres årligt med 4%. Stiger inflationen med mere end 4% er det derfor potentielt til ulempe for K/S Faxe Allé - Vinkelvej da realværdien af investeringen ikke er inflationssikker.

Årlig stigning i NPI på over 4% er kun forekommet 8 gange siden 1980 og er ikke forekommet siden 1999. Dette særligt på grund af EU samabejedets erklærede målsætning om at fastholde den årlige inflation på under 2,5%

Ejendomme, hvis lejeindtægt reguleres efter stigningen i NPI, betragtes ofte som værende inflationssikre investeringer. Hvor hovedstolen for eksempelvis en obligationsinvestering udhules gennem inflationen, korrigeres det løbende afkast således hvert år på en ejendomsinvestering. Se også beskrivelse af det løbende afkast s. 36 hvor ejendommens afkast udmålt på baggrund af ejendommens købesum stiger fra 7,39% til 11,4% i budgetperioden.

Ved at lade den årlige lejeindtægt følge et indeks, sikres indtægten i væsentlig grad over for inflation, hvilket er vigtigt, når man investerer over en længere horisont. Det må alt andet lige være vigtigere for den langsigtede investor at opnå et højt fremtidigt realbeløb frem for et højt nominelt beløb.

Sker der eksempelvis en uventet stigning i inflationen, der medfører en rentestigning, vil afkastkravet fra investorerne stige. Når lejeindtægten er indekseret med pristallet påvirkes nutidsværdien af projektet ikke i negativ retning.

Det forventes dermed, at ejendommen som minimum stiger med den forhøjede leje og er derfor også inflationssikret.

100

105

110

115

120

125

130

135

0 2 4 6 8 10 12 14

Nettoprisindeks

Regulering af lejen samt NPI Inflationssikker investering

28 29


Uddybende vedr. ejendomsadministration og bogføringK/S Faxe Allé - Vinkelvej har indgået en aftale med Colliers Ejendomsadministration A/S om varetagelse af ejendomsadministration samt bogføring, herunder aflevering af regnskabsmateriale til revisor for K/S Faxe Allé - Vinkelvej i forbindelse med den årlige regnskabsaflæggelse.

For det udførte arbejde i henhold til aftalens ordlyd side 54-55, betales et årligt honorar på DKK 20.000,- , hvoraf Lejer refunderer DKK 15.000,-.Aftalen kan af begge parter opsiges med 6 måneders varsel til et regnskabsårs udløb, dog tidligst 2 år efter aftalens ikrafttrædelse (01.10 2013).

I tilfælde af ejendommens salg kan ejer opsige aftalen med 3 måneders varsel til den 1. i en måned.

Uddybende vedr. udvendig vedligeholdelseVedligeholdelse, der ikke udtrykkeligt er pålagt Lejer, påhviler Udlejer.

Lejer betaler over driftsregnskabet DKK 5.500,- om året til eventuel vicevært, vand og vandafledningsafgift vedrørerende udenomsarealer mv.

Der er derudover årligt afsat DKK 16.560,- til vedligeholdelse af ejendom og udenomsarealer svarende til 20 kr. pr. m2. Beløbet reguleres i budgetterne hvert år med 2,19%. svarende til den budgetterede stigning i NPI.

Drift og administration

Uddybende vedr. regnskabDer udarbejdes hvert år årsrapport, revision, protokol og skattehæfte til ejerkredsen af K/S Faxe Allé - Vinkelvej. Revisor er på valg ved hver ordinær generalforsamling.

Uddybende vedr. selskabsadministrationK/S Faxe Allé - Vinkelvej har indgået aftale med Blue Capital A/S om varetagelse af selskabsadministrationen.

For det udførte arbejde i henhold til aftalens ordlyd side 56-57, betales et årligt honorar på DKK 50.000,-. Idet arbejdsbyrden ikke er ligeligt fordelt ud over et år, og der som regel er mest arbejde ved projektets opstart, fakturerer Blue Capital fuld administrationshonorar for år 2013.

Aftalen er uopsigelig frem til udgangen af 2018 og kan herefter af begge parter opsiges med 6 måneders varsel til et regnskabsårs udløb.

I tilfælde af ejendommens salg kan ejer opsige aftalen med 6 måneders varsel til den 1. i en måned.

Udover det faste honorar, betaler K/S Faxe Allé - Vinkelvej et opstartshonorar til Blue Capital A/S i år 2013 og 2014. Honoraret udgør i alt 2% af købesummen før handelsomkostninger.

Driftsudgifter for K/S Faxe Allé - Vinkelvej samt dennes komplementar

Regnskab hos revisor inkl. skattebilag DKK 27.500,-

Selskabsadministration DKK 50.000,-

Ejendomsadministration og bogføring DKK 20.000,-

Heraf refunderer Lejer DKK 15.000,-

Udvendig vedligeholdelse (afsat DKK 20 pr. m2) DKK 16.560,-

Skatter og afgifter Betales af lejer

Renholdelse, snerydning og elafgift Betales af lejer

Mågeskræmmer samt rengøring af fladt tag Betales af lejer

Renovation Betales af lejer

Vand, varme og el Betales af lejer

Andre vand og varme udgifter (tilsyn, reparation osv.) Betales af lejer

Forsikring Betales af lejer

Samlede driftsudgifter for K/S Faxe Allé - Vinkelvej DKK 99.060,-

Der er ikke i budgetterne afsat udgifter til udvendig vedligeholdelse i de første 5 driftsår, da eventuelle udgifter antages indeholdt i byggegarantien.

Uddybende vedr. skatter og afgifterJf. lejekontrakten betales samtlige skatter og afgifter af Lejer. - Der betales ikke dækningsafgift i Faxe Kommune.

Skatter og afgifter er en del af driftsudgifterne og reguleres årligt i forbindelse med driftsregnskabet, jf. lejekontraktens pkt. 8.

Uddybende vedr. renholdelse, snerydning og elafgiftLejer betaler til renholdelse og snerydning af udenomsarealer og elafgifter herunder til udvendig belysning. Udgiften betales p.t. ikke over driftsbudgettet, men udføres og betales direkte af Lejer.

Anden udvendig renholdelse betales af Udlejer. I budgetterne forventes dette indeholdt i det afsatte beløb til udvendig vedligeholdelse.

Mågeskræmmer samt rengøring af fladt tagUdgiften til mågeskræmmer samt rengøring af tag medtages over driftsregnskabet og betales af Lejer.

RenovationEnhver udgift til renovation og afgift til renovation påhviler Lejer.

BestyrelsesansvarsforsikringBestyrelsesarbejdet i K/S Faxe Allé - Vinkelvej og lignende projekter er som udgangspunkt begrænset og udføres oftest vederlagsfrit af kommanditselskabets ejerkreds.

Blue Capital A/S anbefaler, at der tegnes bestyrelses- og direktionsansvarsforsikring, hvilket vil påføre kommanditselskabet en årlig omkostning på ca. DKK 10.000,-.

Ekstern direktør til komplementarselskabetØnsker K/S Faxe Allé - Vinkelvej, at der fra Blue Capital A/S indsættes en direktør i komplementarselskabet i stedet for et bestyrelsesmedlem tilbydes dette for et årligt vederlag på DKK 25.000,-

Der er i budgettet ikke afsat ovenstående beløb til bestyrelsesansvarsforsikring samt direktionshonorar.

DriftsudgifterDriftsudgifter til udvendig vedligeholdelse påhvilet Udlejer kan naturligvis afvige i såvel positiv som negativ retning for K/S Faxe Allé - Vinkelvej.

Omkostninger ej medtaget

Uddybende vedr. vand, varme og elLejer betaler selv sit forbrug direkte til leverandør.

Andre vand og varme udgifterLejer betaler herudover via driftsregnskabet udgifterne til lovpligtige tilsyn/abonnementer, reparation og vedligeholdelse af varmeanlægget og honorar for målerpasning.

Uddybende vedr. forsikringerUdgifter til forsikring af ejendommen betales af Lejer.

Ejendommen forsikres gennem Gjensidige. Forsikringen er en Erhvervsbygningsforsikring inkl. All Risk dækning med en selvrisiko på DKK 5.361,-.

All Risk dækning kaldes hos Gjensidige "Pludselig skade".

Ejendommen er derfor forsikret ud over almindelig dækningsomfang for tilsvarende ejendomme.

K/S Faxe Allé - Vinkelvej indår ved overtagelsen af ejendommen en 5-årig uopsigelig aftale med Gjensidige Forsikring omkring forsikring af ejendommen.

Forsikringsdokumenter kan rekvireres hos Blue Capital A/S.

30 31


1. prioritetEjendomslån med en hovedstol på DKK 5.869.000,-,

"De første 4 år tilbydes med afdragsfrihed. Herefter afvikles lånet som annuitetslån med op til 18 års løbetid".

2. priortetAnlægslån med en hovedstol på DKK 1.612.000,-

"der afvikles som annuitetslån, hvor al fri likviditet går til afvikling af lånet. Jf. driftsbudgettet estimeres andet års afdrag (første hele driftsår) til kr. 312.503,-. Afdraget korrigeres årligt i forbindelse med genforhandlingen af engagementet. Lånet estimeres at være fuldt afviklet efter godt 4 år".

RentevilkårRenten fastsættes endeligt ved lånenes udbetaling. Nedenstående satser er således på baggrund af tilbud afgivet d. 10. april 2013.

5-årig fast rente på 1. prioriteten:3,12% (pr. 10. april 2013).

Variabel rente på 2. prioriteten: 4,5% (pr. 10. april 2013).

Ovenstående beskrivelse af lånekonditioner er direkte afskrift fra

lånetilbuddet.

Finansiering af ejendommens køb

I budgetterne budgetteres der med, at 1. prioriteten optages med fast rente i 5 år på 3,12% og 2. prioriteten med forhøjet rente svarende til henholdsvis 5%“

”

Ejendommens køb foretages på baggrund af et allerede opnået lånetilbud, der er skitseret nedenfor.

Dette med et samlet lån fordelt på 1. og 2. prioritet svarende til DKK 7.481.000,- Lånetilbuddet er alene betinget af endelig kreditgodkendelse af kommanditisterne.

Af konkurrencemæssige hensyn er långiver anonymiseret i prospektet. Kopi af lånetilbuddet kan dog rekvireres hos Blue Capital A/S.

Foto af ejendommen taget d. 8. maj 2013 før den oficielle åbning af butikken

d. 16. maj 2013

SikkerhedsstillelseTil sikkerhed for de tilbudte kreditfaciliteter er der følgende sikkerhedsstilelser:

K/S deltagereKaution:Der stilles en proratorisk selvskyldnerkaution for del af 1. prioriteten på i alt DKK 500.000,-. Denne nedskrives ikke.Ved 10% ejerskab modsvarer dette til en kaution på DKK 50.000,-

Proratorisk selvskyldnerkaution fra K/S deltagerne på det fulde beløb af 2. prioritetens hovedstol, svarende til en samlet kautionsforpligtigelse på kr. 1.612.000,-. Ved 10% ejerskab modsvarer dette til en kaution på DKK 161.200,-

Se uddybende vedr. ejerkredsens kaution s. 32

K/S Faxe Allé - VinkelvejPant:Der etableres et ejerpantebrev på kr. 7.481.000,- med 1. prioritetspanteret i ejendommen.

Transport i lejebetalingen fra lejekontrakten med jem & fix A/S.

Øvrige vilkårFinansieringsgiver stiller ovenfornævnte kreditter til rådighed under forudsætning af, at der løbende er sikret tilfredsstillende kapitalforhold i K/S Faxe Allé - Vinkelvej.

Med udgangspunkt i de tilbudte kreditfaciliteter af følgende covernants/erklæringer en forudsætning:

- Udbyttebegrænsning:Långiver skal acceptere udbetaling af udbytte.

Ovenstående beskrivelse af lånekonditioner er direkte afskrift fra

lånetilbuddet. dog anonymiseret i forhold til Finansieringsgiver.


Ejerkredsens hæftelse er efter Lejers udløb af uopsigelighed reduceret til DKK 50.000,- pr. 10% ejerskab. Hæftelsen er ikke solidarisk “

”

32 33


Hæftelse genereltInvestors hæftelse i K/S Faxe Allé - Vinkelvej er fastsat i samråd med revisor, for at sikre berettigelse til skattefradrag, jf. fradragskonto.

Kommanditistselskabets stamkapital er sat til at være det faktiske indskudte beløb, som er DKK 310.000 pr. 10% ejerskab.

Dermed er der ingen resthæftelse overfor kommanditselskabet, og investor kender sin maksimale hæftelse fra første dag.

Der hæftes overfor 2. prioriteten med proratorisk selvskyldnerkaution i forhold til ejerandel af K/S Faxe Allé - Vinkelvej på 100% af 2. prioritetens hovedstol, svarende til en samlet kautionsforpligtigelse v/ 10% ejerskab på DKK 161.200,-.

Derudover stilles en proratorisk selvskyldnerkaution for del af 1. prioriteten på i alt DKK 50.000,- v/ 10% ejerskab. Denne nedskrives ikke.

I takt med, at der afdrages på anlægslånet, vil fradragskontoen falde. Den vil dog efter budgettet være positiv hele perioden, hvor der budgetteres med skattemæssigt underskud.

Såfremt fradragskontoen skulle blive negativ, kan investorkredsen beslutte om de vil undlade fradraget i perioden, eller øge hæftelsen overfor kommanditselskabet. Hæftelsen kan øges ved enten at kautionere yderligere, eller ved at hæve stamkapitalen (resthæftelsen).

Stamkapitalen kan øges uden faktisk indskud, og det foregår ved ændring af vedtægterne som en generalforsamlingsbeslutning.

Forhøjelse af hæftelsen, herunder stamkapitalen kan alene ske med tilsagn fra den enkelte kommanditist.

Fradragskontoen opgøres hvert år i skattebilaget, således at investor kan følge med i udviklingen og reagere i god tid.

Investors hæftelse v/10% ejerskabInvestors starthæftelse v/10% ejerskab af K/S Faxe Allé - Vinkelvej i 2013 er DKK 211.200,-.

Investors hæftelse over for 2. prioriteten er bortfaldet 5 år inden Lejers uopsigelighed udløber.

Investors budgetterede hæftelse over for K/S'ets långiver pr. 10% andel er som følgende:

2013: DKK 206.536,-*

2014: DKK 175.285,-2015: DKK 131.220,-2016: DKK 83.449,-2017: DKK 50.000,-2018: DKK 50.000,-2019: DKK 50.000,-2020: DKK 50.000,-2021: DKK 50.000,-2022: DKK 50.000,-2023: DKK 50.000,- (Lejekontraktens udløb)

Bemærk at ovenstående er på beregnet på baggrund af en forhøjet rente på 2 prioriteten end ved lånets optagelse. Hertil kommer bl.a. de løbende rentebesparelser på bag-grund af momskredit, der vil påvirke selskabets drift i yderli-gere positiv retning.

Ejerkredsens hæftelsen forventes derfor at være reduceret hurtigere end ovenfor skitseret.

Bemærk, at der i ovenstående beregning ikke er medtaget hæftelse på den indskudte egenkapital på DKK 318.000,- v/ 10% ejerskab.

Indregnes 100% hæftelse på den indskudte egenkapital er den fulde maksimale hæftelse for investor med 10% ejerskab DKK 529.200,-.

Bemærk ligeledes, at såfremt investering i K/S Faxe Allé - Vin-kelvej mod forventning medføre et tab for ejerkredsen er tabet som udgangspunkt fradragsberettiget.

*De DKK 206.082,- udgør hæftelsen ultimo 2013 og er derfor ikke det

samme som starthæftelsen pr. d. 1. oktober 2013 på DKK 211.200,-

Baggrunden er gældsnedbringelsen frem til 31.12.2013

Investors hæftelse over for 2. prioriteten er bortfaldet 5 år inden lejers uopsigelighed udløber.

“”

“Dermed er der ingen resthæftelse overfor kommanditselskabet og investor kender sin maksimale hæftelse fra første dag

”

Risiko ved lejekontraktens udløbInvestors hæftelse over for finansieringsgiver for 2. prioriteten er allerede bortfaldet efter år 2017. Risikoen for tab er således primært relateret til Lejers evne til at opfylde sin forpligtelse i lejekontrakten.

Det er derfor mest relevant at belyse de risici, der er for manglende formueforøgelse, samt eventuelle udfordringer investor måtte stå over for i år 2023, hvis jem & fix A/S - mod forventning - fraflytter lejemålet.

Salg af ejendom i år 2023 (10 års horisont)

Finansieret investorindskudNår lejekontraktens uopsigelighed udløber har K/S'et en restgæld på DKK 3.556.095,- jf. Budgetter. Investor har endvidere jf. Budgetter i år 2023 en restgæld på det individuelle lån på DKK 155.025,-.

- Hvis ejendommen i år 2023 sælges til DKK 3.556.095,- vil det maksimale tab være på DKK 155.025,- som er restgælden på det individuelle lån*.

- Hvis ejendommen i år 2023 sælges til blot DKK 5.106.345.,- kan de individuelle lån indfries. Regnestykket er summen af restgælden på ejendomslånet og det individuelle lån.

Det svarer til, at ejendommens værdi må falde med 58% i forhold til den budgetterede værdi i år 2023, og et fald med ca. 48% i forhold til den oprindelige købesum.

Ved et eventuelt salg i år 2023 skal ejendommens værdi ses i sammenhæng med den unikke beliggenhed jf. Beliggenhed side 18-19, Områdets fremtidige udvikling side 20-21 og Lokalplan side 22.

Beregningerne tager udgangspunkt i budgetterne over en 10-årig periode, og det må derfor forventes, at der ved en sådan langtidsbudgettering altid vil forekomme afvigelser i forhold til det oprindeligt forventede.

*Selve tabet på ejendommen (salgsværdi ift. den bogførte værdi) vil

dog være fradragsberettiget, og dermed reducere det maksimale tab

yderligere.

Alternativ anvendelse

Såfremt jem & fix A/S ikke ønsker at fortsætte lejekontrakten efter år 2023, kan K/S'et i stedet for at sælge ejendommen udleje den til alternativ anvendelse.

Med det nuværende plangrundlag skal den alternative anvendelse enten være som særlig pladskrævende varer eller industri - og større værkstedsvirksomhed jf. Lokalplan side 22.

Hvis driftsomkostningerne og ydelsen på lånet antages at være uændrerede, vil en lejeindtægt i år 2023 på blot DKK 646.842,- være nok til, at ejendommens omkostninger dæk-kes samt servicering af rente og afdrag.

Lejeindtægten diskonteret tilbage til år 2013 med nettopris-indekset er på DKK 520.852,-.

Lejeindtægten (2013 beløb) opgjort pr. m²:

Leje pr. m² ekskl. varegård (828 m²) DKK 629,- pr. m2

Leje pr. m² inkl. varegård (1.628 m²) DKK 320,- pr. m2

Denne lejeindtægt kan f.eks. sammenholdes med ejendomme, som udlejes til lager og produktion i Faxe Kommune, og som har en leje pr. m² fra DKK 175,- op til DKK 500,-*. På bagrund af ejendomslånets hurtige nedbringelse, vil den nødvendige leje, de efterfølgende år, være væsentlig mindre for at kunne dække ejendommens omkostninger og ydelsen på lånet.

Det vil sige, at der i år 2023 er afviklet så meget på gælden, at der er gode muligheder for at genudleje ejendommen blot som lagerhal, og stadigvæk have midler til at dække omkostninger og forpligtelser.

*Kilde: www.oline.dk

Hvis ejendommen i år 2023 sælges til blot DKK 5.106.345,- har ejerkredsen kun tabet af en forventet fortjeneste

“”

34 35


Indbetalinger til projektet

Der budgetteres ikke med indbetaling af frie midler til projektet. Det gælder både år 1 og løbende driftsår*.

Dels kan ejendommens drift - selv med konservative budgetforudsætninger og fastforrentet ejendomslån - servicere såvel renter som afdrag på lånene.

Dels har man som privatinvestor ofte en rentebærende gæld i privat regi (eksempelvis bolig- eller billån), hvoraf der ikke opnås rentefradrag i marginalskatten (topskatten).

Optimal skatteplanlægning er bl.a., at overskydende likviditet anvendes til at nedbringe den private gæld frem for at indskyde opsparet privat formue i virksomhedsordningen, hvor renteudgifter må fratrækkes i topskatten.

Blue Capital A/S har en lang række finansielle samarbejdspartnere både inden for bank og realkredit.

Realkreditten skal naturligvis have pant i fast ejendom og tilbyde den billigste finansiering med den længst mulige løbetid (op til 30 år).

Finansiering af investorindskuddet kræver ikke pant/transport i andet end investors ejerandel i K/S Faxe Allé - Vinkelvej, samt en gruppelivsforsikring til dækning ved dødsfald, hvorfor vi kan tilbyde projektet 100% finansieret for investor uden yderligere pantsikkerhed.

Som investor kan du forvente at få finansieret egenkapitalindskuddet til en attraktiv rente og løbetid gennem vores finansielle samarbejdspartnere.

Stiftelsesgebyret vil være ca. DKK 5.000,- og udgiften til gruppelivsforsikringen vil årligt være ca. DKK 1.000,- .

Dit køb er ikke forpligtigende såfremt Blue Capital A/S ikke tilvejebringer et tilfredsstillende tilbud på det individuelle investorindskud. Det er i øvrigt dig, der afgør, om det tilvejebragte indskud er tilfredsstillende*.

*Såfrem du som privatinvestor ønsker at indbetale indskuddet kontant,

kan beregninger/budgetter rekvireres hos Blue Capital A/S.

Den løbende skattebesparelse ved deltagelse i K/S Faxe Allé - Vinkelvej vil herefter kunne dække størstedelen af afdragene på det individuelle lån - naturligvis afhængig af løbetiden på lånene.

Se også "akkumuleret likviditet" under investorbudgettet.

Ønsker du at foretage kontantindbetaling:- Eksempelvis på baggrund af opsparet overskud i virksomhedsordningen, er dette muligt med op til DKK 310.000,- v/ 10% ejerskab.

Kontakt Blue Capital A/S på tlf.: 70 70 20 43 for individuel beregning af yderligere formuetilvækst herved.

Der budgetteres med årlige udlodninger allerede efter 5. driftsår og fremadrettet.

Disse udlodninger er betydelige selvom der ligeledes afvikles markant på restgælden.

Den årlige udlodning er således op til ca. DKK 99.000,- for investor med 10% ejerskab.

Beslutning om udlodning foretages årligt på den ordinære generalforsamling og skal altid godkendes af Finansieringsgiver . Udlodningen kan således variere i såvel positiv som negativ retning i forhold til budgettet, ligesom den kan foretages såvel før som efter det budgetterede tidspunkt.

Ekstraordinær udlodning kan blive relevant i forbindelse med omlægning af de eksisterende lån og/eller forbedrede driftsresultater.

Der budgetteres med årlige udlodninger allerede efter 5. driftsår og fremadrettet “

”

Udlodninger fra projektet

Ejendommen overtages senest 01. oktober 2013 til en samlet købesum på DKK 9.781.081,-

Købesummens fordeling

Ejendommens anskaffelsessum er mellem køber og sælger aftalt fordelt som anført nedenfor:

Købesum for bygninger og installationer DKK 9.281.081,-

Købesum for grund DKK 500.000,-

Køb af ejendommen

Såfremt de samlede erhvervelsesomkostninger overstiger de i prospektet anførte fratrækkes differencen i udbyderhonoraret“

”

Erhvervelsesomkostninger

Udbyderhonorar til Blue Capital A/S*

Svarende til 4% af købssummen ekskl. handelsomkostninger.DKK 391.243,-

Tinglysning af skøde DKK 30.043,-

Tinglysning af lån DKK 106.950,-

Etableringsgebyr for lån DKK 50.000,-

Advokatberigtigelse af handel, herunder juridisk due diligence DKK 40.000,-

Stiftelse af selskab DKK 10.000,-

Advokaterklæring DKK 35.000,-

Revisorerklæring DKK 35.000,-

Byggeteknisk gennemgang DKK 15.000,-

Vurderingsrapport DKK 12.500,-

Markedsføringsomkostninger og tryk DKK 50.000,-

Samlede erhvervelsesomkostninger

Såfremt de samlede erhvervelsesomkostninger overstiger de i prospektet anførte, fratrækkesdifferencen i udbyderhonoraret.

DKK 775.736,-

Erhvervelsesomkostningerne er yderligere beskrevet i forhold til budgetforudsætninger på side 40.

*Bemærk at Blue Capital A/S foruden udbyderhonoraret har en bruttofortjeneste på den løbende selskabsadministration, herunder særligt første to

driftsår, hvor Blue Capital fakturerer et særskilt honorar på samlet DKK 195.622,- Ud over det årlige honorar for selskabsadministration på DKK 50.000,- er

Blue Capitals samlede honorar vedrørende købet af ejendommen DKK 586.865,-

Se uddybende s. 5 og s. 28.

36 37


Ejendommens årlige afkast: K/S Faxe Allé - Vinkelvejs årlige afkast:

Ejendommens årlige afkast beregnes således:

Årlig nettohusleje = X%Købesum

Ejendommens startafkast er 7,39% og hvert år stigende da lejen hvert år reguleres med 2,19% og Lejer ligeledes betaler stigninger i skatter og afgifter.

Beregning af ejendommens startafkast:

Årlig nettohusleje: DKK 723.240,- = 7,39%Købesum: DKK 9.781.081,-

Som beskrevet på side 35 er der en række handelsomkost-ninger forbundet med ejendommens køb.

Der påløber ”faste” omkostninger såsom omkostninger til stempelafgifter til staten og omkostninger i forbindelse med optagelse af lån etc. Herudover er der for K/S Faxe Allé - Vin-kelvej erhvervelsesomkostninger i form af honorar til Blue Capital A/S samt udgifter til advokat- og revisorerklæring.*

* De fleste af disse omkostninger er fradragsberettigede enten i år 1, lø-bende over budgetperioden eller ved ejendommens salg, hvilket natur-ligvis forbedrer det løbende afkast som beskrevet nedenfor.

Udgifter relateret til drift af K/S:Som beskrevet side 28-29 er der ligeledes udgifter relateret til driften af K/S Faxe Allé - Vinkelvej, der ikke medtages i en afkastberegning på ejendommen. Disse er udgifter til revi-sor, bogføring, samt selskabsadministration.

Beregningen af K/S Faxe Allé - Vinkelvejs startafkast:

Årlig husleje: minus selskabsomkostninger:DKK 739.800,- DKK 99.060,- = 5,96%Købesum inkl. ALLE omkostninger:DKK 10.752.439,-

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

10,00%

11,00%

12,00%

0 5 10 15 20 25

Ejendommens afkast K/S' afkast

Nettoindtægt for ejendom Ejendommens afkast Nettoindtægt for K/S * K/S’ets afkast

Startforrentning 2013 7,39% *fulde købesum og samtlige omkostninger

5,96%

2014 kr. 772.558,06 7,90% kr. 686.404,99 6,38%

2015 kr. 789.477,08 8,07% kr. 701.437,26 6,52%

2016 kr. 806.766,62 8,25% kr. 716.798,73 6,67%

2017 kr. 805.980,31 8,24% kr. 714.042,12 6,64%

2018 kr. 823.631,28 8,42% kr. 729.679,65 6,79%

2019 kr. 841.668,81 8,61% kr. 745.659,63 6,93%

2020 kr. 860.101,35 8,79% kr. 761.989,58 7,09%

2021 kr. 878.937,57 8,99% kr. 778.677,15 7,24%

2022 kr. 898.186,31 9,18% kr. 795.730,18 7,40%

2023 kr. 917.856,59 9,38% kr. 813.156,67 7,56%

2024 kr. 937.957,64 9,59% kr. 830.964,80 7,73%

2025 kr. 958.498,92 9,80% kr. 849.162,93 7,90%

2026 kr. 979.490,04 10,01% kr. 867.759,60 8,07%

2027 kr. 1.000.940,88 10,23% kr. 886.763,53 8,25%

2028 kr. 1.022.861,48 10,46% kr. 906.183,65 8,43%

2029 kr. 1.045.262,15 10,69% kr. 926.029,07 8,61%

2030 kr. 1.068.153,39 10,92% kr. 946.309,11 8,80%

2031 kr. 1.091.545,95 11,16% kr. 967.033,28 8,99%

2032 kr. 1.115.450,80 11,40% kr. 988.211,31 9,19%

Ejendommens start- og løbende afkast er væsentlige parametre i vurderingen af den samlede investering, men bør aldrig be-tragtes isoleret, da en række andre faktorer har samme – eller større indflydelse på den samlede investering.

Nedenfor er tre punkter som vi i Blue Capital A/S mener, er vigtige at have for øje:

- For det første bør man som investor vurdere sikkerheden for, at det budgetterede afkast rent faktisk opnås.

Er der eksempelvis risiko for at indtægterne udebliver pga. le-jetomgang og er indtægten fastlagt på baggrund af markeds-kræfter eller statslige subsidieordninger.

- For det andet bør man ved ejendomsinvestering, såvel som i andre investeringer, hvortil der indgår en hel eller delvis finansiering (eksempelvis kreditforeningslån), medtage de løbende renteomkostninger.

En investering med et startafkast på 10% og en gennemsnitlig rente på finansiering svarende til 7,5% giver således ikke et bedre årligt driftsresultat end en investering med et startafkast på 6,75% og en gennemsnitlig rente på 3,5%. - For det tredje bør man medtage, hvorvidt aktivets værdi er konstant, stiger eller falder i budgetperioden.

Overforstående afkastberegninger medregner ikke en evt. værdistigning i selve aktivet. Stiger ejendommens værdi med 2,19% om året som budgetteret fra år 2013, er dette derfor en væsentlig parameter i relation til den samlede formueforøgelse.

38 39


Investorindskuddets årlige afkast:Ud over det årlige afkast for ejendommen og K/S’et, er det relevant at belyse det forventede/budgetterede årlige afkast for investorindskuddet.

Det skal her understreges, at det mest normale er at få finansieret hele indskuddet. Nedenstående er blot et illustrativt eksempel på K/S Faxe Allé - Vinkelvejs indtjeningsevne, og for at danne et sammenligningsgrundlag med andre investeringsformer som f.eks. aktieinvestering.

Forudsætning: Investorindskuddet på DKK 310.000,- indbetales kontant.

Beregning af investorindskuddets årlige afkast uden ejendomsværdistigningDa man ved et investorindskud på DKK 310.000,- har en ejerandel på 10%, har man ligeledes en 10% andel af driftsresultatet, der skal sammenholdes med investorindskuddet og de DKK 8.000,- betalt til komplementaren.

Investorindskuddets årlige afkast beregnes således:

Driftsresultat * 10% = X%Investorindskud + indskud til komplementar

Nedenstående graf og tabellen på næste side er opstillet på baggrund af de to formler på denne side.

Beregning af investorindskuddets årlige afkast med ejendomsværdistigning*

Her inkluderes den budgetterede ejendomsværdistigning i det årlige afkast for investorindskuddet, da investor også har en 10% andel af denne værditilvækst.

Investorindskuddets årlige afkast beregnes således:

(Driftsresultat + EV**t - EVt-1) * 10%

= X%Investorindskud + indskud til komplementar

Som det ses ud fra de to formler, bliver den årlige indtjening hvert år sammenholdt med investorindskud og indskud til komplementar fra projektets start. Afkastene i tabellen på næste side er derfor beregnet på baggrund af indskuddet dag 1, som holdes konstant, og er derfor ikke direkte sammenlignelig med f.eks. et aktieindeks.

*Købsomkostninger er ikke inkluderet i beregningen af

ejendomsværdistigningen.**EV = Ejendommens værdi

Evt. indskudt egenkapital forrentes årligt med op mod 31,1% blot på baggrund af driften og uden at medtager evt. ejendomsværdistigningen“

”

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

2013 2018 2023 2028 2033

Årligt Afkast u. ejendomsstigning

Årligt Afkast m. ejendomsstigning

Selv uden at inkludere ejendomsværdistigning bliver investorindskuddet allerede forrentet med over 10% fra år 2015, og når Lejers uopsigelighedsperiode udløber i år 2023 er den årlige forrentning helt oppe på 21,1%.

Hvis ejendomsværdistigningen inkluderes, opnås et årligt afkast på et godt stykke over 10% allerede fra år 2014.

I år 2023 er det budgetterede årlige afkast oppe på 29,33%.

Grunden til, at årlige afkast i den størrelsesorden er muligt i en tid, hvor det er svært at få en ordentlig forrentning af sin opsparing, skal findes ved at se på K/S’ets sammensætning. Ved at indskyde DKK 310.000,- får investor en 10% ejerandel i et selskab med en balance på DKK 10,39 mio. i år 1.

Det er derfor en gearet investering, hvor en stor del er finansieret gennem Finansieringsgiver , og som derfor giver mulighed for den imponerende forrentning af indskuddet.En gearet investering er ofte betonet med usikkerhed.

I K/S Faxe Allé - Vinkelvej reduceres denne usikkerhed markant gennem den begrænsede hæftelse, den lange uopsigelighedsperiode fra Lejers side, og den faste rente på

førsteprioriteten jf. Finansiering side 30-31, Investors hæftelse v/10% ejerskab side 32 og Risko ved lejekontraktens udløb side 33.Den gearede effekt på forrentningen øges desto højere andel af investorindskuddet, som finansieres.

Et eksempel kan være, hvis en investor vælger at indskyde DKK 50.000,- kontant, og får finansieret de resterende DKK 268.000,- (inkl. indskud til komplementar).

Udgangspunktet er de samme formler som før, men hvor renteudgiften fra investorindskudslånet trækkes fra indtjeningen.

De DKK 50.000,- vil i år 2014 have en forrentning på 25,5% uden der tages højde for ejendomsværdistigninger. Når uopsigelighedsperioden er udløbet i år 2023 vil den årlige forretningen være oppe på 114%.

Hvis ejendomsværdistigningen inkluderes, vil den årlige forrentning i hhv. år 2014 og 2023 være på 68,3% og 166,4%.

Herudover kan skattebesparelsen de første år og de løbende udlodninger bruges til at afdrage på investorindskudslånet.

Nettoindtægt ekskl. Ejendomsværdistigning

Årligt afkast Nettoindtægt inkl. Ejendomsværdistigning

Årligt afkast

2013 kr (22.003,90) -6,9% kr (2.200,39) -0,69%

2014 kr 31.250,34 9,8% kr 52.670,91 16,56%

2015 kr 44.064,95 13,9% kr 65.954,63 20,74%

2016 kr 47.771,43 15,0% kr 70.140,49 22,06%

2017 kr 51.696,15 16,3% kr 74.555,09 23,44%

2018 kr 53.845,16 16,9% kr 77.204,72 24,28%

2019 kr 55.993,74 17,6% kr 79.864,86 25,11%

2020 kr 58.696,46 18,5% kr 83.090,36 26,13%

2021 kr 61.468,64 18,5% kr 86.396,78 27,17%

2022 kr 64.312,13 20,2% kr 89.786,19 28,23%

2023 kr 67.228,82 21,1% kr 93.260,76 29,33%

2024 kr 70.220,65 22,1% kr 96.822,69 30,45%

2025 kr 73.289,62 23,0% kr 100.474,24 31,60%

2026 kr 76.437,77 24,0% kr 104.217,74 32,77%

2027 kr 79.667,23 25,1% kr 108.055,58 33,98%

2028 kr 82.980,15 26,1% kr 111.990,21 35,22%

2029 kr 86.378,76 27,2% kr 116.024,14 36,49%

2030 kr 89.865,35 28,3% kr 120.159,96 37,79%

2031 kr 93.442,26 29,4% kr 124.400,32 39,12%

2032 kr 96.703,33 30,4% kr 128.339,37 40,36%

2033 kr 98.821,13 31,1% kr 131.150,00 41,24%

40 41


Budgetforudsætninger

Følgende forudsætninger er anvendt for budgetterne:

Materialet er udarbejdet til investorer, der anvender virksomhedsordningen uden opsparing i denne efter år 2033. Ligeledes antages det, at K/S Faxe Allé - Vinkelvej er den eneste aktivitet i investors virksomhedsordning.

SkattesatserVed opsparing i virksomhedsordningen er det forudsat, at der beskattes ud fra regeringens nye "Aftale om vækstplan", hvor overskuddet beskattes som følgende*:

- Skattesats ved overskud 2013: 25% - Skattesats ved overskud 2014: 24,5% - Skattesats ved overskud 2015: 23,5% - Skattesats ved overskud 2016 og frem: 22%

*Lovforslaget er ikke endelig vedtaget, men regeringen har ved flertal

indgået en rammeaftale omkring erhvervsbeskatningen. Det er forudsat,

at rammeaftalen vedtages i den form, der er flertal for.

Det er forudsat, at investor kun kan udnytte det skattemæssige fradrag med 52,4% i de år, hvor der opnås et skattemæssigt underskud og samtidig beskattes med 56,2% i ophørsåret.

Erhvervelses- og finansieringsomkostningerErhvervelsesomkostninger ekskl. fradragsberettigede omkostninger afskrives regnskabsmæssigt over 5 år.

I budgettet afskrives der ikke skattemæssigt på nogen del af erhvervelsesomkostningerne, der kan henvises til honorar til udbyder eksklusiv opstartshonorar. Det er imidlertid forudsat, at udbyderhonoraret er fradragsberettiget ved salg/opgørelse af ejendomsavancen.

I budgetterne er seneste praksis fra SKAT anvendt. Ifølge retsforlig af 12. april 2013, har skatteministeriet godkendt at en kommanditist kan opdele salgssummen i henholdsvis salg af ejendom og salg af ”overordnet strukturering og tilrettelæggelse af et investeringsprojekt”. Derved opnår investoren fradrag for de udgifter der er afholdt i forbindelse med købet af ejendommen til ”udbyderavance”.

AfskrivningerDet er forudsat, at der alene foretages bygningsafskrivnin-ger svarende til 4% årligt.

ReguleringerÅrlig stigning i omkostninger og nettoprisindeks (NPI): 2,19%.

Årlig stigning i lejeindtægter fra år 1. januar 2014: 2,19%.

Årlig ejendomsværdistigning: 2,19% - svarende til den årlige stigning i lejeindtægt.

Rentesatser

Rente på 1. prioritet (Ejendomslån): Fast 3,12% p.a. inkl. marginal

Rente 2. prioritet (anlægslån): Der er budgetteret med en rente på 5% p.a., som er højere end den aktuelle rente svarende til 4,5% p.a. Se også side 30.

Rente på individuelle lån: Der budgetteres med en rente på 7% p.a. inkl. marginal.

Bemærk at det individuelle lån samt ejendomslån ikke nødvendigvis optages med fast rente.

Budgetterede renteudgifterRenteudgiften for selskabet er budgetteret ift. restgælden primo for året. Den budgetterede renteudgift må derfor forventes at overstige den aktuelle renteudgift, da anlægslånet fungerer som en kassekredit. Det kan f.eks. nævnes, at lejeindtægten forudbetales månedligt tillagt moms, hvilket vil resultere i en årlig rentebesparelse, som ikke er medtaget i budgetterne.

Udvendig vedligeholdelseDet er ikke afsat udgifter til udvendig vedligeholdelse i de første 5 driftsår, da der forventes meget begrænsede udgifter på grund af byggegaranti.

Mulighed for opsparing af overskud i virksomhedsordningen og yderligere udskydelse af skat er ikke medtaget i budgetterne“

”

Realisering af projektet:

I nærværende prospekt på K/S Faxe Allé - Vinkelvej budgetteres med en investeringshorisont på 20 år. Skulle ejerkredsen beslutte at sælge ejendommen tidligere, eksempelvis på baggrund af en værdistigning ud over det budgetterede, har ejerkredsen den fulde handlefrihed hertil. Det er altså ejerkredsen, der bestemmer projektets løbetid.

Blue Capital A/S anbefaler på starttidspunktet en tidshorisont på min. 5 år ved deltagelse i K/S Faxe Allé - Vinkelvej.

Realisering af anparter:Hvis én af projektets investorer måtte ønske at sælge sine an-parter, før ejendommen realiseres/sælges, kan vedkommende sælge sine anparter. Kommanditselskabets vedtægter sikrer i så fald de øvrige investorer fortrinsret til at overtage disse anparter til markedspris.

Skulle de øvrige investorer ikke ønske at erhverve den sælgende investors anparter, eller kan långiverne eksempelvis ikke godkende en overdragelse internt i ejerkredsen, kan Blue Capital A/S være behjælpelige med at formidle et salg af disse anparter til en ekstern investor. Salgshonorar vil i så fald p.t. være 3% af andelens værdi.

Den sælgende investor kan naturligvis frit vælge at lade andre formidle salget.

Realisering af projektet eller anparter

Følsomhedsberegninger

Budgetterne på de følgende sider er opstillet efter forsig-tighedsprincipper med en fast rente i 5 år på 1. prioriteten og en – i forhold til det aktuelle – forhøjet rentesats på 2. prioriteten.

Budgettet viser v/10% ejerskab for en selskabsinvestor en formueforøgelse i år 2033 efter skat på DKK 1.434.797,-.

Budgettet viser v/10% ejerskab ved 100% finansiering af investorindskud en formueforøgelse i år 2033 efter skat på DKK 706.930,-.

Budgetterne har en horisont på 20 år og det må derfor for-ventes, at der ved en sådan langtidsbudgettering altid vil forekomme afvigelser i forhold til det oprindeligt forven-tede.

Også ved ejendomsinvestering kan disse afvigelser være væsentlige i såvel positiv som negativ retning.

Ønsker du som investor, andre specifikke følsomhedsbereg-ninger før dit køb, udarbejdes disse gerne.

Ligeledes tilbyder vi naturligvis gerne en uforpligtende personlig gennemgang af dine muligheder enten på vores adresse eller hos dig.

Kontakt:

Blue Capital A/SMarselis Tværvej 4 DK-8000 Aarhus C Cvr.nr. 3325 4490

Hovednummer: +45 70 70 20 43

Budgettet viser, at du som privatinvestor med anvendelse af virksomhedsskatteordningen v/10% ejerskab opnår en formueforøgelse i år 2033 efter skat på DKK 706.930,-

“”

43Budg

ette

r og

værd

iopg

ørel

se

Ejen

dom

men

s dr

iftsb

udge

tÅ

r20

1320

1420

1520

1620

1720

1820

1920

2020

2120

2220

2320

2420

2520

2620

2720

2820

2920

3020

3120

3220

33

Leje

indt

ægt

er18

4.95

075

6.00

277

2.55

878

9.47

780

6.76

782

4.43

584

2.49

086

0.94

087

9.79

589

9.06

391

8.75

293

8.87

395

9.43

498

0.44

61.

001.

917

1.02

3.85

91.

046.

282

1.06

9.19

51.

092.

611

1.11

6.53

91.

140.

991

Drif

tsom

kost

ning

er-7

8.75

0-8

4.30

7-8

6.15

3-8

8.04

0-8

9.96

8-1

10.3

93-1

12.8

10-1

15.2

81-1

17.8

05-1

20.3

85-1

23.0

22-1

25.7

16-1

28.4

69-1

31.2

83-1

34.1

58-1

37.0

96-1

40.0

98-1

43.1

66-1

46.3

02-1

49.5

06-1

52.7

80

Resu

ltat f

ør re

nter

106.

200

671.

695

686.

405

701.

437

716.

799

714.

042

729.

680

745.

660

761.

990

778.

677

795.

730

813.

157

830.

965

849.

163

867.

760

886.

764

906.

184

926.

029

946.

309

967.

033

988.

211

Ops

tart

som

kost

ning

er-9

7.81

1-9

7.81

1

Frad

rags

bere

ttig

ede

erhv

erve

lses

omko

st-

ning

er

-162

.500

0

Rent

eind

tægt

er0

00

00

4.86

50

00

00

00

00

00

00

00

Rent

eudg

ifter

-65.

928

-261

.381

-245

.755

-223

.723

-199

.837

-180

.455

-169

.742

-158

.695

-147

.303

-135

.556

-123

.442

-110

.950

-98.

069

-84.

785

-71.

087

-56.

962

-42.

396

-27.

376

-11.

887

00

Drif

tsre

sulta

t -2

20.0

3931

2.50

344

0.65

047

7.71

451

6.96

153

8.45

255

9.93

758

6.96

561

4.68

664

3.12

167

2.28

870

2.20

673

2.89

676

4.37

879

6.67

282

9.80

286

3.78

889

8.65

393

4.42

396

7.03

398

8.21

1

Likv

idite

tsbu

dget

År

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Drif

tsre

sulta

t-2

20.0

3931

2.50

344

0.65

047

7.71

451

6.96

153

8.45

255

9.93

758

6.96

561

4.68

664

3.12

167

2.28

870

2.20

673

2.89

676

4.37

879

6.67

282

9.80

286

3.78

889

8.65

393

4.42

396

7.03

398

8.21

1

Inve

stor

inds

kud

3.10

0.00

00

00

00

00

00

00

00

00

00

00

0

Udl

odni

ng e

jerk

reds

00

00

0-2

92.3

82-2

05.8

59-2

21.8

39-2

38.1

69-2

54.8

57-2

71.9

10-2

89.3

36-3

07.1

45-3

25.3

43-3

43.9

39-3

62.9

43-3

82.3

63-4

02.2

09-5

53.4

44-9

67.0

33-9

88.2

11

Køb

af e

jend

om

-9.7

81.0

810

00

00

00

00

00

00

00

00

00

0

Han

dels

om

kost

ning

er-6

13.2

360

00

00

00

00

00

00

00

00

00

0

1. p

riorit

et5.

869.

000

00

00

00

00

00

00

00

00

00

00

2. p

riorit

et1.

612.

000

00

00

00

00

00

00

00

00

00

00

Lån

fra

kom

plem

enta

r80

.000

00

00

00

00

00

00

00

00

00

00

Refu

sion

fra

sælg

er0

00

00

00

00

00

00

00

00

00

00

Afd

rag

1. p

riorit

et0

00

0-8

5.17

7-3

43.3

65-3

54.0

78-3

65.1

25-3

76.5

17-3

88.2

64-4

00.3

78-4

12.8

70-4

25.7

52-4

39.0

35-4

52.7

33-4

66.8

58-4

81.4

24-4

96.4

45-3

80.9

790

0

Afd

rag

2. p

riorit

et-4

6.64

4-3

12.5

03-4

40.6

50-4

77.7

14-3

34.4

890

00

00

00

00

00

00

00

0

Perio

dens

likv

idite

t0

00

097

.296

-97.

296

00

00

00

00

00

00

00

0

Akk

umul

eret

likv

idite

t0

00

097

.296

00

00

00

00

00

00

00

00

Bala

nceb

udge

tÅ

r20

1320

1420

1520

1620

1720

1820

1920

2020

2120

2220

2320

2420

2520

2620

2720

2820

2920

3020

3120

3220

33

Ejen

dom

men

s væ

rdi

9.78

1.08

19.

995.

287

10.2

14.1

8310

.437

.874

10.6

66.4

6410

.900

.059

11.1

38.7

7011

.382

.709

11.6

31.9

9111

.886

.731

12.1

47.0

5112

.413

.071

12.6

84.9

1712

.962

.717

13.2

46.6

0113

.536

.701

13.8

33.1

5514

.136

.101

14.4

45.6

8214

.762

.042

15.0

85.3

31

Købs

omko

stni

nger

613.

236

490.

589

367.

942

245.

294

122.

647

00

00

00

00

00

00

00

00

Sald

o 1.

prio

ritet

-5.8

69.0

00-5

.869

.000

-5.8

69.0

00-5

.869

.000

-5.7

83.8

23-5

.440

.458

-5.0

86.3

80-4

.721

.255

-4.3

44.7

38-3

.956

.474

-3.5

56.0

95-3

.143

.225

-2.7

17.4

74-2

.278

.439

-1.8

25.7

06-1

.358

.847

-877

.423

-380

.979

00

0

Sald

o 2.

prio

ritet

-1.5

65.3

56-1

.252

.853

-812

.203

-334

.489

00

00

00

00

00

00

00

00

0

Lån

kom

plem

enta

r-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0-8

0.00

0

Akk

umul

eret

likv

idite

t0

00

097

.296

00

00

00

00

00

00

00

00

Egen

kapi

tal

2.87

9.96

13.

284.

023

3.82

0.92

24.

399.

680

5.02

2.58

35.

379.

601

5.97

2.39

06.

581.

454

7.20

7.25

37.

850.

258

8.51

0.95

59.

189.

846

9.88

7.44

410

.604

.279

11.3

40.8

9512

.097

.854

12.8

75.7

3213

.675

.122

14.3

65.6

8214

.682

.042

15.0

05.3

31

Inve

stor

budg

et (1

0%),

Priv

at in

vest

or v

/100

% fi

nans

iere

t ind

skud

År

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Resu

ltat f

ør re

nter

& a

fskr

ivni

nger

-15.

411

57.3

8868

.640

70.1

4471

.680

71.4

0472

.968

74.5

6676

.199

77.8

6879

.573

81.3

1683

.096

84.9

1686

.776

88.6

7690

.618

92.6

0394

.631

96.7

0398

.821

Afs

kriv

ning

er e

jend

om-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4

Frad

rag

ved

omlæ

gnin

g af

lån

00

00

00

00

00

00

00

00

00

00

0

Resu

ltat f

ør re

nter

-52.

535

20.2

6431

.516

33.0

1934

.556

34.2

8035

.844

37.4

4239

.075

40.7

4342

.449

44.1

9145

.972

47.7

9249

.652

51.5

5253

.494

55.4

7957

.507

59.5

7961

.697

Rent

eudg

ift, s

elsk

ab-6

.593

-26.

138

-24.

576

-22.

372

-19.

984

-18.

046

-16.

974

-15.

870

-14.

730

-13.

556

-12.

344

-11.

095

-9.8

07-8

.479

-7.1

09-5

.696

-4.2

40-2

.738

-1.1

890

0

Rent

eudg

ift, i

nv.in

dsku

d-5

.565

-21.

982

-20.

869

-19.

756

-18.

643

-17.

530

-16.

417

-15.

304

-14.

191

-13.

078

-11.

965

-10.

852

-9.7

39-8

.626

-7.5

13-6

.400

-5.2

87-4

.174

-3.0

61-1

.948

-835

Rent

eind

tægt

, sel

skab

00

00

048

60

00

00

00

00

00

00

00

Skat

tere

sulta

t-6

4.69

3-2

7.85

6-1

3.92

8-9

.109

-4.0

71-8

092.

453

6.26

810

.154

14.1

1018

.140

22.2

4526

.427

30.6

8835

.030

39.4

5643

.968

48.5

6753

.257

57.6

3160

.862

Skat

tepr

ocen

t52

,4%

52,4

%52

,4%

52,4

%52

,4%

52,4

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

Skat

tebe

spar

else

/bet

alin

g33

.899

14.5

967.

298

4.77

32.

133

424

-540

-1.3

79-2

.234

-3.1

04-3

.991

-4.8

94-5

.814

-6.7

51-7

.707

-8.6

80-9

.673

-10.

685

-11.

717

-12.

679

-13.

390

Udl

odni

ng0

00

00

29.2

3820

.586

22.1

8423

.817

25.4

8627

.191

28.9

3430

.714

32.5

3434

.394

36.2

9438

.236

40.2

2155

.344

96.7

0398

.821

Ydel

se in

v.in

dsku

dslå

n-9

.540

-37.

882

-36.

769

-35.

656

-34.

543

-33.

430

-32.

317

-31.

204

-30.

091

-28.

978

-27.

865

-26.

752

-25.

639

-24.

526

-23.

413

-22.

300

-21.

187

-20.

074

-18.

961

-17.

848

-12.

760

Åre

ts li

kvid

itet

24.3

59-2

3.28

5-2

9.47

0-3

0.88

3-3

2.41

0-3

.768

-12.

270

-10.

399

-8.5

08-6

.596

-4.6

64-2

.712

-738

1.25

73.

275

5.31

47.

377

9.46

224

.667

66.1

7772

.672

Akk

umul

eret

likv

idite

t24

.359

1.07

4-2

8.39

7-5

9.27

9-9

1.68

9-9

5.45

7-1

07.7

27-1

18.1

26-1

26.6

33-1

33.2

30-1

37.8

94-1

40.6

06-1

41.3

44-1

40.0

87-1

36.8

12-1

31.4

98-1

24.1

22-1

14.6

59-8

9.99

2-2

3.81

548

.856

And

elen

s væ

rdio

pgør

else

(10%

), Pr

ivat

inve

stor

v/1

00%

fina

nsie

ret i

ndsk

udÅ

r20

1320

1420

1520

1620

1720

1820

1920

2020

2120

2220

2320

2420

2520

2620

2720

2820

2920

3020

3120

3220

33

Ejen

dom

svæ

rdi

978.

108

999.

529

1.02

1.41

81.

043.

787

1.06

6.64

61.

090.

006

1.11

3.87

71.

138.

271

1.16

3.19

91.

188.

673

1.21

4.70

51.

241.

307

1.26

8.49

21.

296.

272

1.32

4.66

01.

353.

670

1.38

3.31

51.

413.

610

1.44

4.56

81.

476.

204

1.50

8.53

3

Gæ

ld-7

43.4

36-7

12.1

85-6

68.1

20-6

20.3

49-5

78.3

82-5

44.0

46-5

08.6

38-4

72.1

26-4

34.4

74-3

95.6

47-3

55.6

10-3

14.3

23-2

71.7

47-2

27.8

44-1

82.5

71-1

35.8

85-8

7.74

2-3

8.09

80

00

Værd

i før

ska

t23

4.67

228

7.34

335

3.29

842

3.43

948

8.26

454

5.96

060

5.23

966

6.14

572

8.72

579

3.02

685

9.09

692

6.98

599

6.74

41.

068.

428

1.14

2.08

91.

217.

785

1.29

5.57

31.

375.

512

1.44

4.56

81.

476.

204

1.50

8.53

3

Skat

af g

envu

ndne

afs

kriv

ning

er-8

.167

-16.

335

-24.

502

-32.

669

-40.

837

-49.

004

-57.

171

-65.

339

-73.

506

-81.

674

-89.

841

-98.

008

-106

.176

-114

.343

-122

.510

-130

.678

-138

.845

-147

.012

-155

.180

-163

.347

-171

.514

Ejen

dom

sava

nce

00

035

622

.215

44.5

7467

.445

90.8

3911

4.76

713

9.24

116

4.27

318

9.87

521

6.06

024

2.84

027

0.22

829

8.23

832

6.88

435

6.17

838

6.13

641

6.77

244

8.10

1

Skat

af e

jend

omsa

vanc

e0

00

-78

-4.8

87-9

.806

-14.

838

-19.

985

-25.

249

-30.

633

-36.

140

-41.

773

-47.

533

-53.

425

-59.

450

-65.

612

-71.

914

-78.

359

-84.

950

-91.

690

-98.

582

Værd

i eft

er s

kat

226.

505

271.

009

328.

796

390.

691

442.

540

487.

150

533.

230

580.

822

629.

970

680.

719

733.

115

787.

204

843.

036

900.

660

960.

129

1.02

1.49

51.

084.

814

1.15

0.14

11.

204.

438

1.22

1.16

71.

238.

436

Likv

idite

t, in

vest

or24

.359

1.07

4-2

8.39

7-5

9.27

9-9

1.68

9-9

5.45

7-1

07.7

27-1

18.1

26-1

26.6

33-1

33.2

30-1

37.8

94-1

40.6

06-1

41.3

44-1

40.0

87-1

36.8

12-1

31.4

98-1

24.1

22-1

14.6

59-8

9.99

2-2

3.81

548

.856

Likv

idite

t, se

lska

b0

00

09.

730

00

00

00

00

00

00

00

00

Indf

riels

e in

v.in

dsku

dslå

n-3

14.0

25-2

98.1

25-2

82.2

25-2

66.3

25-2

50.4

25-2

34.5

25-2

18.6

25-2

02.7

25-1

86.8

25-1

70.9

25-1

55.0

25-1

39.1

25-1

23.2

25-1

07.3

25-9

1.42

5-7

5.52

5-5

9.62

5-4

3.72

5-2

7.82

5-1

1.92

50

Prov

enu

efte

r sel

skab

sska

t-6

3.16

1-2

6.04

218

.174

65.0

8711

0.15

615

7.16

820

6.87

825

9.97

131

6.51

237

6.56

444

0.19

550

7.47

357

8.46

665

3.24

873

1.89

281

4.47

290

1.06

799

1.75

61.

086.

621

1.18

5.42

71.

287.

293

Prov

enu

efte

r per

sonl

ig in

d-ko

mst

skat

-75.

857

-51.

435

-19.

915

14.1

7939

.076

65.7

4594

.097

124.

349

156.

538

190.

698

226.

868

265.

085

305.

389

347.

820

392.

420

439.

231

488.

296

539.

660

593.

368

649.

290

706.

930

Inve

stor

budg

et (1

0%),

Sels

kabs

inve

stor

med

kon

tant

inds

kud

År

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Resu

ltat f

ør re

nter

& a

f-sk

rivn

inge

r-1

5.41

157

.388

68.6

4070

.144

71.6

8071

.404

72.9

6874

.566

76.1

9977

.868

79.5

7381

.316

83.0

9684

.916

86.7

7688

.676

90.6

1892

.603

94.6

3196

.703

98.8

21

Afs

kriv

ning

er e

jend

om-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4-3

7.12

4

Frad

rag

ved

omlæ

gnin

g af

lån

0

Resu

ltat f

ør re

nter

-52.

535

20.2

6431

.516

33.0

1934

.556

34.2

8035

.844

37.4

4239

.075

40.7

4342

.449

44.1

9145

.972

47.7

9249

.652

51.5

5253

.494

55.4

7957

.507

59.5

7961

.697

Rent

eudg

ift, s

elsk

ab-6

.593

-26.

138

-24.

576

-22.

372

-19.

984

-18.

046

-16.

974

-15.

870

-14.

730

-13.

556

-12.

344

-11.

095

-9.8

07-8

.479

-7.1

09-5

.696

-4.2

40-2

.738

-1.1

890

0

Rent

eind

tægt

, sel

skab

00

00

048

60

00

00

00

00

00

00

00

Skat

tere

sulta

t-5

9.12

8-5

.874

6.94

110

.647

14.5

7216

.721

18.8

6921

.572

24.3

4427

.188

30.1

0433

.096

36.1

6539

.313

42.5

4345

.856

49.2

5452

.741

56.3

1859

.579

61.6

97

Skat

tepr

ocen

t25

,0%

24,5

%23

,5%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

22,0

%22

,0%

Skat

tebe

spar

else

/bet

alin

g14

.782

1.43

9-1

.631

-2.3

42-3

.206

-3.6

79-4

.151

-4.7

46-5

.356

-5.9

81-6

.623

-7.2

81-7

.956

-8.6

49-9

.359

-10.

088

-10.

836

-11.

603

-12.

390

-13.

107

-13.

573

Inve

stor

inds

kud

-318

.000

00

00

00

00

00

00

00

00

00

00

Udl

odni

ng0

00

00

29.2

3820

.586

22.1

8423

.817

25.4

8627

.191

28.9

3430

.714

32.5

3434

.394

36.2

9438

.236

40.2

2155

.344

96.7

0398

.821

Åre

ts li

kvid

itet

-303

.218

1.43

9-1

.631

-2.3

42-3

.206

25.5

6016

.435

17.4

3818

.461

19.5

0420

.568

21.6

5222

.758

23.8

8525

.034

26.2

0627

.400

28.6

1842

.954

83.5

9685

.248

Akk

umul

eret

likv

idite

t-3

03.2

18-3

01.7

79-3

03.4

10-3

05.7

52-3

08.9

58-2

83.3

98-2

66.9

64-2

49.5

26-2

31.0

64-2

11.5

60-1

90.9

92-1

69.3

40-1

46.5

82-1

22.6

96-9

7.66

2-7

1.45

6-4

4.05

5-1

5.43

727

.517

111.

113

196.

361

And

elen

s væ

rdio

pgør

else

(10%

), Se

lska

bsin

vest

or m

ed k

onta

ntin

dsku

dÅ

r20

1320

1420

1520

1620

1720

1820

1920

2020

2120

2220

2320

2420

2520

2620

2720

2820

2920

3020

3120

3220

33

Ejen

dom

svæ

rdi

978.

108

999.

529

1.02

1.41

81.

043.

787

1.06

6.64

61.

090.

006

1.11

3.87

71.

138.

271

1.16

3.19

91.

188.

673

1.21

4.70

51.

241.

307

1.26

8.49

21.

296.

272

1.32

4.66

01.

353.

670

1.38

3.31

51.

413.

610

1.44

4.56

81.

476.

204

1.50

8.53

3

Gæ

ld-7

43.4

36-7

12.1

85-6

68.1

20-6

20.3

49-5

78.3

82-5

44.0

46-5

08.6

38-4

72.1

26-4

34.4

74-3

95.6

47-3

55.6

10-3

14.3

23-2

71.7

47-2

27.8

44-1

82.5

71-1

35.8

85-8

7.74

2-3

8.09

80

00

Værd

i før

ska

t23

4.67

228

7.34

335

3.29

842

3.43

948

8.26

454

5.96

060

5.23

966

6.14

572

8.72

579

3.02

685

9.09

692

6.98

599

6.74

41.

068.

428

1.14

2.08

91.

217.

785

1.29

5.57

31.

375.

512

1.44

4.56

81.

476.

204

1.50

8.53

3

Skat

af g

envu

ndne

afs

kriv

ning

er-8

.167

-16.

335

-24.

502

-32.

669

-40.

837

-49.

004

-57.

171

-65.

339

-73.

506

-81.

674

-89.

841

-98.

008

-106

.176

-114

.343

-122

.510

-130

.678

-138

.845

-147

.012

-155

.180

-163

.347

-171

.514

Ejen

dom

sava

nce

00

035

622

.215

44.5

7467

.445

90.8

3911

4.76

713

9.24

116

4.27

318

9.87

521

6.06

024

2.84

027

0.22

829

8.23

832

6.88

435

6.17

838

6.13

641

6.77

244

8.10

1

Skat

af e

jend

omsa

vanc

e0

00

-78

-4.8

87-9

.806

-14.

838

-19.

985

-25.

249

-30.

633

-36.

140

-41.

773

-47.

533

-53.

425

-59.

450

-65.

612

-71.

914

-78.

359

-84.

950

-91.

690

-98.

582

Værd

i eft

er s

kat

226.

505

271.

009

328.

796

390.

691

442.

540

487.

150

533.

230

580.

822

629.

970

680.

719

733.

115

787.

204

843.

036

900.

660

960.

129

1.02

1.49

51.

084.

814

1.15

0.14

11.

204.

438

1.22

1.16

71.

238.

436

Likv

idite

t, in

vest

or-3

03.2

18-3

01.7

79-3

03.4

10-3

05.7

52-3

08.9

58-2

83.3

98-2

66.9

64-2

49.5

26-2

31.0

64-2

11.5

60-1

90.9

92-1

69.3

40-1

46.5

82-1

22.6

96-9

7.66

2-7

1.45

6-4

4.05

5-1

5.43

727

.517

111.

113

196.

361

Likv

idite

t, se

lska

b0

00

09.

730

00

00

00

00

00

00

00

00

Prov

enu

-76.

713

-30.

770

25.3

8684

.939

143.

312

203.

751

266.

266

331.

296

398.

906

469.

159

542.

122

617.

864

696.

454

777.

964

862.

467

950.

040

1.04

0.75

81.

134.

703

1.23

1.95

51.

332.

280

1.43

4.79

7

K/S Faxe Allé-Vinkelvej

46 47


Skattemæssige forhold for private

AnpartsreglerProspektet forudsætter, at projektets personlige investorer ved deltagelsen ikke omfattes af reglerne i Personskatte-lovens §4, stk. 1, nr. 10 eller 12, men bliver omfattet af Per-sonskattelovens §3, stk. 1, hvorved indkomsten fra projektet anses som personlig indkomst, og at der er mulighed for an-vendelse af virksomhedsordningen.

Det væsentligste kriterium for ikke at blive omfattet af Personskattelovens §4, stk. 1, nr. 10 er, at projektet ikke på noget tidspunkt har mere end 10 deltagere, hvilket Blue Capital A/S har sikret gennem udbuddet samt gennem kommanditselskabets vedtægter.

Valg af beskatningsformVed overholdelse af anpartsreglerne i Personskatteloven kan dit skattemæssige resultat vælges beskattet efter neden-nævnte regler. Valg af beskatningsform er kun gældende for ét år ad gangen.

1. PersonskattelovenResultat før renter beskattes som personlig indkomst, og der betales løbende bruttoskat af dette resultat (AM-bidrag og eventuelt SP-bidrag). Underskud kan modregnes i anden personlig indkomst. Renteudgifter indgår i kapitalindkomst og kan således ikke modregnes i personlig indkomst.

2. KapitalafkastordningenKapitalafkastordningen kan betragtes som en forenklet form for virksomhedsordning. Resultatet beskattes som under Personskatteloven, dog beregnes et kapitalafkast på grundlag af fysiske bruttoaktiver.

Kapitalafkastet fratrækkes den personlige indkomst og tillægges kapitalindkomsten. Hermed får du fradrag for renter fra kommanditselskabet i den personlige indkomst i det omfang, de dækkes af kapitalafkastet.

3. VirksomhedsordningenVed anvendelse af virksomhedsordningen opnås der fuldt fradrag for renter i virksomhedens resultat. Endvidere kan du opspare overskud mod at betale en foreløbig virksomhedsskat på 25% (22% fra 2016).

Det bør bemærkes, at der i det budgetterede er tagetudgangspunkt i et scenarie, hvor investor i salgsåretbeskattes med den højeste skattesats.

“”

Flere virksomhederHvis du deltager i anden erhvervsmæssig virksomhed, vil valg af beskatning gælde for alle dine virksomheder, herunder deltagelsen i kommanditselskabet. I den situation anbefaler vi, at du kontakter egen revisor.

Virksomhedsordningen forudsættes anvendtDet er i budgettet forudsat, at du anvender virksomheds-ordningen ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, og at resultatet af investeringen medregnes i denne. Budgettet indeholder ikke skatteudskydelse efter virksomhedsordningen ved anvendelse af reglerne om henlæggelse til opsparet overskud.

FradragskontoDer skal for hver enkelt kommanditist føres en fradragskonto, der indebærer, at den enkelte kommanditists fradragsret for skattemæssige underskud, herunder skattemæssige afskrivninger, ikke kan overstige hæftelsen i projektet.

Beskatning i ophørsåretAnvendes virksomhedsordningen i ophørsåret (salgsåret), beskattes genvundne afskrivninger og ejendomsavance som øvrig virksomhedsindkomst. Der vil blive tillagt bruttoskat af hele avancen ved salget. Hvis virksomhedsordningen fravælges i salgsåret, vil ejendomsavance blive beskattet som kapitalindkomst, hvoraf der ikke skal beregnes bruttoskat.

Uden for virksomhedsordningen beskattes genvundne af-skrivninger som personlig indkomst, hvoraf der dog skal beregnes bruttoskat.

I projektets realiseringsår budgetteres med, at 100% af de genvundne afskrivninger i henhold til gældende regler be-skattes som personlig indkomst, ligesom ejendomsavancen i øvrigt forudsættes beskattet med 56,1%.

Det er endvidere forudsat, at du ikke har andre aktiviteter i virksomhedsordningen.

Blue Capital A/S og den udpegede revisor sikrer, at ejerkredsen oplever skatteadministrationen som let og ubesværet.

Det bør bemærkes, at der i det budgetterede er taget ud-gangspunkt i et scenario, hvor investor i salgsåret beskattes med den højeste skattesats. For en lang række investorer vil der imidlertid være mulighed for opnå en lavere samlet skat-tesats og/eller yderligere udskydelse af skat.

Som investor vil du blandt andet årligt modtage udførligt skattemateriale vedrørende din investering i K/S Faxe Allé - Vinkelvej.

Bemærk endvidere at Blue Capital A/S har indgået en samarbejdsaftale med Anpartskontrolordningen hos SKAT, hvortil prospektmaterialet samt en række underliggende bilag er sendt.

Blue Capital A/S har indgået samarbejdsaftale med Anpartskontrolordningen hos SKAT, hvortilprospektmaterialet er tilsendt.

“”


48 49


��

�

�

�

��

�

�

��

��

��

�

��

��

��

��

�

�

�

�

�

�

�

�

�

��

��

��

�

��

��

��

��

•� ��

•� ��

�

�

��

�

�

��

•� ��

•� ��

•� ��

•� ��

•� ��

�

��

�

�

��

��

��

Vurderingsrapport fra uafhængig mægler

Bilag herunder fotodokumentation kan rekvireres hos Blue Capital A/S

*

*

*Rapporten er rekvireret af finansieringsgiver, og er i ovenstående anonymiseret *Rapporten er rekvireret af finansieringsgiver, og er i ovenstående anonymiseret


50 51


�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

�

��

�

��

��

�

��

��

��

��

��

��

��

�

��

�

�

��

��

�

�

�

�

�

�

�

��

��

��

�

��

��

��

�

��

��

�

��

•� ��

•� ��

•� ��

•� ��

�

��

��

�

��

��

��

��


52 53


�

��

��

��

�

��

��

��

��

��

�

��

�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

�

��

�♦� ��

��

��

��

��


54 55


Ejendomsadministrationsaftale

Mellem undertegnede

K/S Faxe Allé - Vinkelvejc/o Blue Capital A/SMarselis Tværvej 48000 Aarhus C

og medundertegnede

EjendomsadministrationsfirmaetColliers Ejendomsadministration A/SPrismet - Silkeborgvej 28000 Århus C

i det følgende kaldet administrator, er der dags dato indgået følgende administrationsaftale:

1. Administrationens begyndelse

Administrationen tager sin begyndelse den 1. oktober 2013.

Ejer drager omsorg for, at administrator modtager alle nødvendige dokumenter og oplysninger, således at fremtidig administration kan foretages uden fortabelse af rettigheder og fra aftalens begyndelsesdato.

Administrator gennemgår det modtagne materiale og opretter ejendommen i IT-system med tilgængelige oplysninger, der er nødvendige for den fremtidige administration. Administrator kontrollerer ved gennem-gangen, at ejendommen er forsikret på sædvanlige vilkår og at sædvanlige abonnementer er tegnet.

Såfremt det modtagne materiale er af en sådan beskaffenhed, at administrator må bruge uforholdsmæssig meget tid på administration, regnskabsmæssige eller administrative analyser m.v. for at kunne udføre en forsvarlig administration, er administrator berettiget til at beregne sig et særskilt honorar herfor på grundlag af tidsforbrug.

Administrator er uden ansvar for tab, der måtte skyldes manglende eller for sen levering af oplysninger og materiale vedrørende ejendommen m.v. eller

uregelmæssigheder opstået før administrationsaftalens ikraft-træden.

Såfremt ejer måtte ønske bestemte håndværkere benyttet ved ejendommen skal der afleveres liste med angivelse af navn, adresse og telefonnumre på de pågældende håndværkere.

2. Honorar

For det i nærværende aftale anførte arbejde, beregner administrator sig et årligt vederlag på DKK 20.000,00. Der er i ejendommen 1 erhvervslejemål. Såfremt der senere sker ændring i antallet af lejemål ændres admini-strationsvederlaget tilsvarende.

Administrationsvederlaget opkræves kvartalsvis forud med 1/4 af det til enhver tid gældende årlige vederlag.

Administrationsvederlaget for erhvervslejemål reguleres én gang årligt pr. 1. januar i takt med den almindelige prisudvikling. Der reguleres første gang pr. 1. januar 2014.

I det omfang administrator foretager kørsel til løsning af opgaver, der ikke er omfattet af nærværende aftale afregnes kilometergodtgørelse efter statens takster.

Såfremt administrator påtager sig opgaver, der ikke er omfattet af det i nærværende aftale fastsatte ordinære honorar, påhviler det administrator at gøre udlejer opmærksom herpå, før opgaven udføres.

Ejer skal samtidig hermed orienteres om den forventelige størrelse af det honorar, der vil blive krævet for opgaven. Dette gælder også for merarbejde i forbindelse med administrationens etablering, jf. § 1.

Honoraret tillægges til en hver tid gældende momssats – p.t. 25 %

3. Bankkonto & fuldmagter

Ved administrationens begyndelse oprettes driftskonto for ejendommen i et af ejer anvist pengeinstitut.

Kontoen oprettes i ejers navn og CPR/CVR-nummer og benyttes til samtlige ind- og udbetalinger.

Husleje m.m. indbetales af lejerne direkte på ejendommens konto via administrators opkrævningssystem, der er

tilknyttet Nets A/S. Ejendommens driftsudgifter betales af administrator direkte fra ejendommens konto via betalingsservice, fremsendelse af checks eller ved elektronisk overførsel.

Ejer meddeler administrator fuldmagt til at disponere over ejendommens bankkonti. Der forekommer ingen mellemregning mellem administrator og ejer og skulle en sådan på trods heraf fremkomme, må en sådan aldrig være i ejers favør.

Ejer befuldmægtiger ved underskrift på nærværende aftale administrator til at modtage og anlægge søgsmål på ejers vegne i alle forhold vedrørende ejendommen.

Ejeren befuldmægtiger endvidere administrator til at repræsentere ejer over for alle offentlige myndigheder, samarbejdspartnere, lejere, leverandører m.v.

Administrator er forpligtet til at rette henvendelse til ejer i enhver situation, som opstår, der ikke kan henføres til ejendommens almindelige drift.

4. Administrationens omfang

Administrationen skal til enhver tid udføres i overensstemmelse med lovgivningen, god administratorskik, ejerens instrukser og det gode forhold til lejerne. Administrator skal dog ikke følge ejerens instrukser, hvis han derved overtræder lovgivningen eller god administratorskik.

Hvor intet andet er angivet, er de i medfølgende ydelsesoversigt under totaladministration nævnte ydelser omfattet af det fastsatte administrationshonorar.

5. Opsigelse

Aftalen kan af begge parter opsiges skriftligt med 6 måneders varsel til et regnskabsårs udløb. I tilfælde af ejendommens salg kan ejer opsige aftalen med 3 måneders varsel til den 1. i en måned.

Administrationsaftalen kan dog tidligst opsiges af ejer til ophør 24 måneder efter ikrafttræden. Såfremt aftalen bringes til ophør inden udløbet af denne frist er administrator berettiget til at oppebære honorar for den resterende periode. Honoraret forfalder til betaling i forbindelse med afslutning af administrationen.

Hvis ejer opsiger aftalen er administrator berettiget til honorar for ekstraordinært arbejde med afslutning og overdragelse af administrationen. Dette ophørsvederlag beregnes under normale omstændigheder som 2 måneders ordinært administrationsvederlag. Dette gælder dog ikke, hvis ejers opsigelse skyldes væsentlig og berettiget kritik af administrators arbejde.

6. Ophævelse og misligholdelse

Hvis administrator groft eller gentagne gange misligholder sine forpligtelser er ejeren berettiget til at ophæve aftalen. Administrator er i så fald forpligtet til at afgive oplysninger, materiale m.v. på samme måde som ved aftalens ophør på grund af opsigelse.

Hvis ejer groft eller gentagne gange misligholder sine forpligtelser, herunder hvis han forlanger, at administrator skal handle i strid med lovgivningen eller god administratorskik, kan administrator ophæve aftalen. Administrator er så fald berettiget til det aftalte honorar indtil det tidspunkt, hvor aftalen kunne være ophørt ved opsigelse og med det aftalte ophørsvederlag.

Ved ophævelse på grund af ejers misligholdelse kan administrator udøve tilbageholdsret i materiale vedrørende ejendommen, indtil han har modtaget ethvert beløb, der tilkommer ham, herunder honorar for den sædvanlige opsigelsesperiode.

7. Administrators ansvar

Administrator er erstatningspligtig for ethvert direkte tab, der måtte skyldes hans misligholdelse af dennes forpligtelser.

Administrator er ikke ansvarlig for indirekte tab eller følgeskader, herunder bl.a. driftstab, tab af data, mistet fortjeneste, avancetab, goodwill mv.

Administrator hæfter ikke for eventuelle fejl begået af rådgivere, som administrator har henvist udlejer til, ligesom administrator ikke hæfter for eventuelle fejl begået af underleverandører, som administrator efter aftale med udlejer har bedt om at udføre ydelser.


56 57


Selskabsadministrationsaftale

§1. Aftalens genstand Administrationsaftalen omfatter følgende: K/S Faxe Allé - Vinkelvej og dennes komplementar

§2. Aftalens begyndelse: Aftalen træder i kraft ved selskabets stiftelse.

§3. Administrationens omfang: Administrationen skal til enhver tid udføres i overensstemmelse med lovgivningen, god administrationsskik og ejers instrukser. Administrator skal dog ikke følge ejers instrukser, hvis han derved overtræder lovgivningen eller god administratorskik.

Der udarbejdes fuldmagter til eksisterende konto iFinansieringsgiver , således at administrator kan benytte denne konto. Der forekommer således ingen mellemregning mellem administrator og selskaberne.

Hvor intet andet er angivet, er de nedenfor nævnte ydelser omfattet af det faste administrationshonorar, jfr. § 4.

- Føring af fortegnelse over samtlige kommanditister - Forestå den daglige kommunikation med relevante parter i forbindelse med den daglige drift af kommanditselskabet og komplementar. - Indkalde til og afholde ordinære generalforsamlinger, samt udarbejde referater og distribution af disse. - Generel overvågning og rapportering af begivenheder af ekstraordinær karakter.

- Dialog med ejendomsadministrator omkring den daglige drift. - Indgåelse af abonnementsaftaler som led i selskabets drift. - Lovpligtige indberetninger. - Besvarelse af myndighedshenvendelser. Blue Capital A/S er berettiget til at overdrage administrationen både helt eller delvist.

§ 4. Honorar: For selskabsadministration i henhold til nærværende aftale betales et årligt honorar på DKK 50.000,- tillagt moms. Honoraret debiteres helårligt forud hver d. 1. januar. Der faktureres fuldt honorar for 2013.

Det ovenfor anførte honorar pristalsreguleres en gang årligt hver d. 1. januar, første gang d. 1. januar 2014 på basis af stigningen i reguleringspristallet fra oktober måned 2012 til reguleringspristallet for oktober måned 2013 og så fremdeles. Hvis administrator påtager sig opgaver, der ikke er omfattede af det faste honorar, eller udtrykkeligt er nævnt i § 3 som berettigende til særskilt honorar, påhviler det administrator, for at undgå misforståelser, at gøre ejer opmærksom herpå, før opgaven udføres. Ejer skal samtidig hermed orienteres om den forventede størrelse af det honorar, der vil blive krævet for opgaven. Sagsbehandling udført af administrator (ikke-jurist) afregnes til DKK 875,00 pr. påbegyndt time + moms som pristalsreguleres jf. § 4.2.

Indkaldelse, afholdelse og udarbejdelse af referat for ekstraordinære generalforsamlinger er ikke omfattet af det faste honorar. Såfremt andet aftales er det faste honorar pr. afholdt ekstraordinær generalforsamling DKK 15.000,- plus moms som pristalsreguleres jf. § 4.2. Ejerkredsen er til enhver tid berettiget til at afholde generalforsamlinger uden administrators deltagelse. Ejer afholder enhver udgift vedrørende selskabet, herunder bankgebyrer, revisorbistand m.v.

§ 5. Ejers forpligtelser: Ejer stiller til enhver tid de nødvendige midler til rådighed for selskabets drift og holder administrator underrettet om forhold af betydning for dennes arbejde.

Mellem undertegnede

K/S Faxe Allé - Vinkelvejc/o Blue Capital A/SMarselis Tværvej 48000 Aarhus C

og medundertegnede

Blue Capital A/SMarselis Tværvej 48000 Aarhus C

i det følgende kaldet administrator, er der dags dato indgået følgende administrationsaftale:

Ejer er til enhver tid forpligtet til at indberette adresseskift, såvel fysisk som elektronisk, til brug for opdatering af fortegnelsen af kommanditister samt udsendelse af indkaldelse til eksempelvis ordinær generalforsamling.

§ 6. Opsigelse: Aftalen er uopsigelig frem til udgangen af 2018 og kan herefter af begge parter opsiges med 6 måneders varsel til et regnskabsårsudløb. Såfremt aftalen opsiges betaler ejer omkostningerne til dækning af afvikling af administrationen aftalt til DKK 10.000,00

Dette gælder dog ikke, hvis ejers opsigelse skyldes væsentlig og berettiget kritik af administrators arbejde. Når aftalen er opsagt, påhviler det administrator loyalt at forsyne ejer, eller den han udpeger i sit sted, med alle oplysninger og alt materiale, der er nødvendigt for, at sikre en lovlig selskabsadministration. Ved administrationens afgivelse er administrator forpligtet til at udføre følgende ekstraordinære ekspeditioner og arbejdsopgaver:

- Deltage i afleveringsforretning af indtil to timers varighed, og i forbindelse hermed redegøre for selskabets almindelige forhold og igangværende sager. - Udlevere alt materiale vedrørende selskabet, her under selskabernes stammapper. - Overdrage selskabets likvide beholdninger og værdipapirer.

Afviklingsarbejderne skal udføres inden 8 uger efter aftalens ophør. I modsat fald fortaber administrator retten til afviklingshonorar. Dette gælder dog ikke, såfremt afviklingsarbejdernes manglende udførelse beror på ejeren eller den nye administrator.

§ 7. Administrators ansvar: Administrator er erstatningspligtig for fejl og forsømmelser efter dansk rets almindelige regler.

§8 Ophævelse: Hvis administrator groft eller gentagne gange misligholder sine forpligtelser, er ejer berettiget til at ophæve aftalen. Administrator er i så fald forpligtet til at afgive oplysninger, materiale m.v. på samme måde som ved aftalens ophørt på grund af opsigelse. Hvis ejer groft eller gentagne gange misligholder sine forpligtelser, herunder hvis han forlanger, at administrator skal handle i strid med lovgivning eller god administratorskik, kan administrator ophæve aftalen. Administrator er i så fald berettiget til det aftalte honorar indtil det tidspunkt, da aftalen kunne være ophørt ved opsigelse.

Ved ophævelse på grund af ejers misligholdelse kan administrator udøve tilbageholdsret i materiale vedrørende selskabet, indtil han har modtaget ethvert beløb, der tilkommer ham, herunder honorar for den sædvanlige opsigelsesperiode og andre pligtige honorarer, jfr. § 6.

§ 9 Tvister: Enhver tvist, som måtte opstå i forbindelse med denne kontrakt, skal afgøres efter ”Regler for behandling af sager ved Det Danske Voldgiftsinstitut (Copenhagen Arbitration)”. Hver part udpeger en voldgifsmand, medens voldgiftsrettens formand udpeges af Instituttet. Såfremt en part ikke inden 30 dage efter at have indgivet eller modtaget underretning om begæring om voldgift har udpeget en voldgiftsmand, udnævnes også denne af Instituttet i overensstemmelse med ovennævnte regler.

K/S Jem & Fix, Give

58 59

K/S Jem & Fix, Give

RevisorerklæringAdvokaterklæring


60 61


Vedtægter Faxe Allé - Vinkelvej Komplementar ApS

1. Navn1.1 Selskabets navn er Faxe Allé-Vinkelvej Komplementar ApS.

2. Formål2.1 Selskabets formål er at være komplementar i K/S Faxe Allé-Vinkelvej.

3. Selskabets kapital3.1 Selskabskapitalen udgør DKK 80.000,00 fordelt på 100 anparter á DKK 800,00.3.2 Selskabskapitalen er fuldt indbetalt.3.3 Ved kontant udvidelse af selskabskapitalen skal selskabets anpartshavere have ret til forholds-mæssig tegning af de nye anparter, medmindre generalforsamlingen med mindst 2/3 af de af-givne stemmer træffer anden beslutning, jf. selskabslovens § 162.3.4 Selskabet stiller hele sin indbetalte selskabskapital, DKK 80.000, til rådighed for K/S Faxe Allé-Vinkelvej som lån. Lånet forrentes efter særskilt aftale med K/S Faxe Allé-Vinkelvej dog minimum med en rente svarende til den til enhver tid gældende mindsterente.

4. Selskabets anparter4.1 Selskabets anparter skal lyde på navn og noteres i selskabets ejerbog.4.2 Anparterne er ikke-omsætningspapirer.4.3 Enhver anpartsovergang kræver direktionens forudgående samtykke.

5. Generalforsamlingen, kompetence, sted og indkaldelse5.1 Generalforsamlingen har den højeste myndighed i alle selskabets anliggender inden for de i lovgivningen og nærværende vedtægter fastsatte grænser.

5.2 Generalforsamlingen skal afholdes på dansk.5.3 Selskabets generalforsamling skal afholdes på selskabets hjemsted eller i Århus. Den ordinære generalforsamling skal afholdes hvert år i så god tid, at den godkendte årsrapport kan indsendes til Erhvervsstyrelsen, så den er modtaget i styrelsen inden 5 måneder efter regnskabsårets udløb.5.4 Ekstraordinære generalforsamlinger til behandling af et bestemt angivet emne skal indkaldes senest to uger efter, at det skriftligt er forlangt af direktionen, revisor eller en anpartshaver.5.5 Generalforsamlinger indkaldes af direktionen med mindst 2 ugers og højst 4 ugers varsel ved almindeligt brev eller e-mail til hver enkelt anpartshaver.5.6 Forslag fra anpartshaverne til behandling på generalforsamlingen må skriftligt være indgivet til direktionen i så god tid, at emnet kan optages på dagsordenen.

6. Generalforsamlingen, dagsorden 6.1 Senest 2 uger før generalforsamlingen skal dagsordenen og de fuldstændige forslag, der skal fremlægges for generalforsamlingen – og for den ordinære generalforsamlings vedkommende tillige revideret årsrapport og eventuelt koncernregnskab - gøres tilgængelige til eftersyn for anpartshaverne.6.2 På den ordinære generalforsamling skal dagsordenen være følgende:

1. Direktionens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år.2. Fremlæggelse af årsrapport og eventuelt koncernregnskab til godkendelse.3. Beslutning om anvendelse af overskud eller

dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport.4. Valg af direktion.5. Valg af revisor.6. Eventuelle forslag fra direktionen og/eller anpartshaverne.

7. Generalforsamlingen, stemmeret7.1 Hvert anpartsbeløb på DKK 800 giver én stemme.7.2 Hver anpartshaver er berettiget til at møde på generalforsamlingen ved fuldmægtig, som kan udøve stemmeret på dennes vegne mod forevisning af skriftlig og dateret fuldmagt. Fuldmagt til selskabets ledelse kan ikke gives for længere tid end 12 måneder og skal gives til en bestemt generalforsamling med en på forhånd kendt dagsorden.7.3 Hver anpartshaver eller fuldmægtig er berettiget til at møde på generalforsamlingen sammen med en rådgiver.

8. Generalforsamlingen, dirigent, beslutninger og protokol8.1 Direktionen udpeger en dirigent, der leder forhandlingerne og afgør alle spørgsmål vedrørende behandling af de på dagsordenen anførte punkter samt vedrørende stemmeafgivningen.8.2 På generalforsamlingen træffes alle beslutninger ved simpelt stemmeflertal, bortset fra de tilfælde, hvor selskabsloven kræver kvalificeret flertal.8.3 Over forhandlingerne på generalforsamlingen skal der føres en protokol, der underskrives af dirigenten.8.4 Beslutninger kan træffes uden afholdelse af generalforsamling eller uden iagttagelse af reglerne om fremgangsmåden ved

afholdelsen af generalforsamling, såfremt samtlige anpartshavere er enige herom. Alle beslutninger skal dog indføres i selskabets forhandlingsprotokol. 9. Ledelse9.1 Selskabet har ingen bestyrelse.9.2 Der ansættes 1 direktør til at varetage den daglige ledelse af selskabets virksomhed.

10. Tegningsregel10.1 Selskabet tegnes af en direktør.

11. Revision11.1 Selskabets årsrapporter revideres af en eller to statsautoriserede revisorer, der vælges af den ordinære generalforsamling for et år ad gangen. Genvalg kan finde sted.

12. Regnskabsår12.1 Selskabets regnskabsår skal løbe fra 1. januar til 31. december. Første regnskabsår løber fra stiftelsen til den 31. december 2013.12.2 Årsrapporten skal give et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, dets finansielle stilling samt resultatet, jf. årsregnskabsloven.

******

Den 15. maj 2013

Som stifter:f/Blue Capital A/S

Martin Kibsgaard Jensen


62 63


Vedtægter K/S Faxe Allé - Vinkelvej

1. Navn Selskabets navn er K/S Faxe Allé - Vinkelvej.

2. Hjemsted2.1 Selskabets hjemsted er den i Erhvervsstyrelsen til enhver tid registrerede kommune. 3. Formål3.1 Selskabets formål er at investere i ejendomme.

4. Selskabets kapitalforhold m.v.4.1 Selskabets stamkapital udgør ved stiftelsen DKK 3.100.000 fordelt på 100 anparter á DKK 31.000.4.2 For hver kommanditistanpart indbetales kontant DKK 31.000 eller samlet DKK 3.100.000 senest den 31. december 2013. 4.3 Ved kapitalforhøjelse, hvor der ikke samtidig sker indbetaling af kapital, og der herved opstår en even-tuel resthæftelse, vil yderligere indbetalinger inden for rammerne af hæftelsen, jf. afsnit 6, forfalder på anfordring. Bestyrelsen træffer bestemmelse om sådanne indbetalinger.4.4 Selskabets finansiering af formål og drift sker ved anvendelse af stamkapitalen samt ved optagelse af lån i pengeinstitut eller anden finansiering efter bestyrelsens skøn. Bestyrelsen er bemyndiget til at give långivere sikkerhed i selskabets aktiver, herunder transport i en eventuel ikke kontant indbetalte del af hver kommanditistanpart (Resthæftelsen). 4.5 Eventuel overskydende likviditet kan anbringes i værdipapirer eller lignende. Bestyrelsen er forpligtet til at holde sådanne midler på konti i selskabets navn.

5. Ejerforholdet til selskabet5.1 Selskabet ejes af kommanditisterne i forhold til deres andel af kommanditkapitalen. 5.2 Antallet af kommanditister kan ikke overstige 10 juridiske og/eller fysiske personer.5.3 Nettoresultat af den årlige drift deles mellem kommanditisterne i forhold til den enkelte kommanditists anpart af stamkapitalen. Ved selskabets opløsning fordeles nettoprovenuet i samme forhold.

6. Hæftelse6.1 Den eneste fuldt ansvarlige deltager i selskabet er Faxe Allé-Vinkelvej Komplementar ApS, der som komplementar hæfter personligt, solidarisk og direkte for alle selskabets forpligtelser.6.2 Kommanditisternes hæftelse er til enhver tid begrænset til den eller de købte anparters nominelle værdi med fradrag af startindbetaling og kontante indbetalinger på anparten. Ved en stamkapital på DKK 3.100.000 jf. pkt. 4.2 er der ingen resthæftelse for

kommanditisterne.6.3 Såfremt der måtte ske en kapitalforhøjelse i selskabet, hvor der ikke samtidig sker indbetaling af kapital, og der herved opstår en resthæftelse, vil kommanditisternes resthæftelse til enhver tid være begrænset til den eller de købte anparters nominelle værdi, med fradrag af 1) startindbetalingen og 2) kontante indbetalinger på anparten samt 3) kontante indbetalinger på selskabets gæld fra den enkelte kommanditist.6.4 Indenfor begrænsningen af kommanditistens hæftelse, jf. pkt. 6.2 og pkt. 6.3 er hæftelsen personlig. Kommanditisternes hæftelse er prorata og begrænset til den enkelte kommanditists forholdsmæssige andel af stamkapitalen, jf. pkt. 6.2.6.5 Overfor selskabets kreditorer hæfter kommanditisterne alene indirekte.

7. Kommanditanpartsregistrering7.1 Bestyrelsen fører en fortegnelse over kommanditisterne og deres anparter.

8. Overdragelse8.1 Kommanditistanparterne er frit omsættelige, jf. dog pkt. 8.2 og pkt. 8.3.8.2 Det er en betingelse for, at en udtrædende kommanditist frigøres for sin hæftelse såvel i forhold til de øvrige kommanditister som i forhold til selskabets kreditorer, herunder for så vidt angår de af selskabet optagne lån m.v., at erhververen af kommanditistanparten underskriver en af komplementaren udfærdiget erklæring om, at denne i ét og alt indtræder i overdragerens rettigheder og forpligtelser.8.3 Det er endvidere en betingelse for frigørelsen for hæftelsen, at komplementaren, bestyrelsen og långivere godkender erhververen. Komplementaren, bestyrelsen og långivere er, hver især, berettiget skønsmæssigt til og uden begrundelse at nægte godkendelse af erhververen.8.4 Såfremt en kommanditist gør sig skyldig i misligholdelse i henhold til pkt. 16, og selskabets kreditorer overtager kommanditistens anparter, er kreditor berettiget til at sælge anparterne til tredjemand. Selskabet kan dog modsætte sig sådan overdragelse, såfremt der foreligger berettiget indsigelse mod den tredjemand, som kreditor agter at overdrage anparterne til.8.5 De øvrige kommanditister, der ønsker at erhverve overdragerens kommanditistanpart, har forkøbsret hertil. Forkøbsretten skal

være udnyttet inden 30 dage efter, at overdrageren har tilbudt de øvrige kommanditister at erhverve kommanditistanparten og er endvidere betinget af, at betingelserne i pkt. 8.2 og pkt. 8.3 er opfyldt, idet disse finder tilsvarende anvendelse. Såfremt flere kommanditister ønsker at udnytte forkøbsretten, er de berettiget hertil i et forhold, svarende til deres respektive besiddelse af anparter i selskabet.8.6 Selskabets formue kan ikke gøres til genstand for retsforfølgning for selskabets uvedkommende gæld. Dette gælder, uanset om gælden er opstået før eller efter selskabets stiftelse.8.7 I tilfælde af overdragelse som følge af en kommanditists misligholdelse henvises til regulering i henhold til pkt. 16, idet den heri indeholdte regulering dog ikke udelukker anvendelsen af dette pkt. 8 i det omfang, dette måtte være relevant.8.8 Overdragelsessummen fastsættes af bestyrelsen til kommanditistens andel af selskabets formue med fradrag af gæld, opgjort efter de hidtil anvendte regnskabsprincipper, dog således at der fratrækkes DKK 25.000,00 i gebyr.8.9 Overdragelse af en kommanditanpart har først retsvirkning for selskabet, når bestyrelsen har noteret overdragelsen i kommanditistfortegnelsen, eller når den erhvervende kommanditist har anmeldt og dokumenteret sin erhvervelse.

9. Administration9.1 Selskabets daglige administration varetages af administrator udpeget af bestyrelsen.

10. Generalforsamling10.1 Selskabets øverste myndighed er generalforsamlingen, som består af samtlige kommanditister og komplementaren.10.2 Ordinær generalforsamling afholdes hvert år på et af administrator udpeget sted senest 5 måneder efter regnskabsårets udløb.

Generalforsamlingen indkaldes af administrator ved brev med mindst 2 ugers og højst 4 ugers varsel ved til de i komplementarens fortegnelse over kommanditister opgivne kommanditister på de i samme fortegnelse angivne adresser eller pr. e-mail. Den enkelte kommanditist er forpligtet til at oplyse bestyrelsen og den til enhver tid værende administrator, jf. pkt. 9.1., om den enkelte kommanditists til enhver tid gældende e-mailadresse.

10.3 Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning herom fra komplementaren

eller skriftlig anmodning herom fra mindst 1 kommanditist eller fra selskabets revisor. En anmodning skal indeholde forslag, der ønskes behandlet på den ekstraordinære generalforsamling og forslaget skal fremsendes sammen med indkaldelsen. Indkaldelse til en ekstraordinær generalforsamling skal ske med mindst 2 ugers varsel, og generalforsamlingen skal være afholdt senest 2 uger efter anmodningen er fremsendt.10.4 Alle afgørelser på generalforsamlingen træffes ved simpel stemmeflerhed, medmindre andet er bestemt i nærværende vedtægter.10.5 Dagsorden for generalforsamlingen skal som minimum indeholde følgende punkter:1. Valg af dirigent.2. Komplementarens beretning om selskabets virksomhed i forløbne år.3. Forelæggelse af det reviderede årsregnskab til godkendelse.4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til regn-skabet.5. Valg af bestyrelse.6. Eventuelle forslag fra bestyrelsen eller kommanditisterne.7. Valg af revisor.8. Eventuelt. 10.6 Senest 2 uger før generalforsamlingen skal det reviderede årsregnskab med bestyrelsens forslag til an-vendelse af overskud eller dækning af tab udsendes til samtlige selskabsdeltagere.10.7 Hver kommanditistanpart på DKK 31.000 giver én stemme. Stemmeretten kan udøves i henhold til skriftlig fuldmagt til en anden kommanditist eller administrator. Fuldmagt kan kun meddeles gældende for en enkelt generalforsamling.10.8 Enhver generalforsamling, der er lovligt indkaldt i henhold til pkt. 10.2-10.3, er beslutningsdygtig uanset antallet af repræsenterede kommanditister.

10.9 Enhver kommanditist har ret til at få et bestemt emne behandlet på den ordinære generalforsamling, såfremt dette begæres skriftligt over for administrator senest 6 uger før generalforsamlingen.10.10 Generalforsamlingen ledes af en af bestyrelsen udpeget dirigent, der afgør alle spørgsmål vedrørende sagernes behandling og stemmeafgivningen.11. Selskabets ledelse11.1 Selskabet ledes af en bestyrelse på 1-3 medlemmer, der vælges af generalforsamlingen. Bestyrelsen vælger selv sin formand. Formanden leder møderne. Indtil første generalforsamling består bestyrelsen af 1 medlem udpeget af stifterne.


64 65


11.2 Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når formanden og yderligere et medlem er til stede, såfremt der er mere end et bestyrelsesmedlem. Beslutningerne træffes ved simpel stemmeflerhed. I tilfælde af stemmelighed er formandens stemme afgørende.11.3 Det påhviler bestyrelsen at drage omsorg for, at administrator opfylder sine forpligtelser i henhold til administrationsaftalen.11.4 Bestyrelsen er ansvarlig for udarbejdelse af det årlige regnskab og træffer bestemmelse om indstilling af dette til generalforsamlingens godkendelse.11.5 Beslutning om ændring af kommanditselskabets finansiering, herunder omlægning til anden valuta, kan kun træffes, såfremt samtlige bestyrelsesmedlemmer er enige herom og dette er godkendt på en ordinær eller ekstraordinær generalforsamling eller der ved en ordinær eller ekstraordinær generalforsamling er givet bestyrelsen fuldmagt hertil.

12. Selskabets tegningsregel12.1 Selskabet tegnes af komplementaren eller af den samlede bestyrelse i forening med komplementaren.12.2 Bestyrelsen og komplementaren kan meddele prokura.12.3 Selskabets daglige ledelse forestås af en af komplementaren udpeget direktør. Selskabets første direktør udpeges af stifterne indtil førstkommende ordinære generalforsamling.

13. Regnskab og revision13.1 Selskabets regnskabsår er fra 1. januar til 31. december. 13.2 Selskabets første regnskabsår er fra selskabets stiftelse til den 31. december 2013. 13.3 Selskabets regnskab revideres af en af generalforsamlingen valgt statsautoriseret revisor.

14. Vedtægtsændringer og ophør14.1 Ændringer i vedtægterne kan kun ske efter enstemmig indstilling fra bestyrelsen, og kun såfremt forslaget vedtages med 2/3 såvel af de afgivne stemmer, som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede kapital. Ændring af vedtægterne kræver samtykke fra komplementaren.14.2 Bestyrelsen er bemyndiget og forpligtet til at foretage sådanne ændringer i selskabets vedtægter, som er nødvendige for at bringe dem i overensstemmelse med den til enhver tid gældende lovgivning for selskaber.14.3 Forhøjelse af hæftelsen kan alene ske med tilsagn fra den enkelte kommanditist.14.4 Når samtlige aktiver er afhændet og gælden

betalt, er bestyrelsen berettiget og forpligtet til at iværksætte opløsning og den efterfølgende udlodning snarest herefter.

15. Komplementarens særlige rettigheder15.1 Komplementaren har vetoret over for beslutninger, der væsentligt forringer dennes stilling, eller efter komplementarens skøn har betydning for komplementarens hæftelse, herunder beslutninger i henhold til pkt. 11.5.15.2 Komplementaren skal tiltræde vedtægtsændringer og skal godkende salg af selskabets aktiver. Komplementaren er berettiget til at oppebære et årligt honorar på DKK 5.000 som årligt reguleres med den procentvise stigning i nettoprisindekset.15.3 Komplementaren stiller hele sin selskabskapital DKK 80.000 til rådighed for selskabet som lån. Lånet forrentes efter særskilt aftale med komplementaren, dog minimum med en rente svarende til den til en-hver tid gældende mindsterente.

16. Misligholdelse16.1 Ved enhver væsentlig misligholdelse af kommanditistforholdet kan de ikke misligholdende kommanditister kræve, at den misligholdende kommanditist udtræder af selskabet.16.2 Der skal i så fald gives den misligholdende kommanditist skriftlig besked herom, herunder om retsvirkningen af misligholdelsen, såfremt den pågældende kommanditist ikke omgående berigtiger det forhold, der har givet anledning til påkravet.16.3 Ved væsentlig misligholdelse forstås blandt andet:1. At en kommanditist ikke inden 14 dage efter ved påkrav rekommanderet brev at være opfordret dertil indbetaler skyldige beløb.2. At en kommanditist umyndiggøres eller kommer under lavværgemål. Det samme gælder, såfremt en kommanditist erklæres konkurs, kommer under rekonstruktion, standser sine betalinger, indgiver begæring om gældssanering eller lignende. Misligholdelsestidspunktet fastsættes til den dag, hvorpå den pågældende omstændighed er indtrådt.3. Grov tilsidesættelse af pligter i henhold til nærværende vedtægter.4. I øvrigt fastsættes grænsen for væsentlig misligholdelse efter dansk rets almindelige regler.16.4 Ved væsentlig misligholdelse er selskabet berettiget til at realisere den pågældende kommanditists anpart, og den pågældende kommanditist vil være erstatningsansvarlig for ethvert tab, som selskabet måtte lide som følge af den pågældende kommanditists

misligholdelse.16.5 Såfremt den misligholdende kommanditists anparter kræves solgt i medfør af pkt. 16.4 er de øvrige kommanditister berettiget til at erhverve den misligholdende kommanditists anparter i selskabet til en pris svarende til selskabets indre værdi minus 33,3 %, opgjort på dagen for påkravets afsendelse. Selskabets indre værdi skal opgøres på baggrund af den seneste årsrapport, såfremt den ikke er mere end 3 måneder gammel, regnet fra dagen for påkravs afsendelse, jf. pkt. 16.2. Såfremt selskabets årsrapport er mere end 3 måneder gammel, opgøres indre værdi på grundlag af bogførte værdi samt på en af bestyrelsen valgt uafhængig vurderingsmands vurdering af selskabets aktiver. Omkostninger hertil modregnes i den misligholdende kommanditists provenu. Selskabets vedtægter pkt. 8 om overdragelse finder tillige anvendelse dog med undtagelse af bestemmelsen om værdifastsættelse. Såfremt den misligholdende kommanditists forpligtelser overfor selskabet ikke bliver indfriet med provenu fra salget, overtages allerede forfaldne forpligtelser overfor selskabet af køber medmindre andet aftales.16.6 De ikke-misligholdende kommanditister er endvidere i overensstemmelse med dansk rets almindelige regler herom berettiget til at kræve erstatning af den misligholdende kommanditist.16.7 De ikke-misligholdende kommanditister har en forholdsmæssig købsret til den misligholdende kommanditists anparter i forhold til deres respektive anpartsbesiddelser på tidspunktet for modtagelsen af den i pkt. 16.8 anførte meddelelse.16.8 Bestyrelsen sender til de ikke-misligholdende kommanditister et skriftligt tilbud om udnyttelse af købsret med angivelse af de kurs- og købsvilkår, som de ikke-misligholdende kommanditister kan erhverve de udbudte anparter til.16.9 Inden udløbet af en frist på 3 uger, regnet fra det tidspunkt, hvor Bestyrelsens tilbud, jf. pkt. 16.8 er kommet frem til de ikke-misligholdende kommanditister, skal de ikke-misligholdende kommanditister skriftligt meddele selskabets bestyrelse, om hvorvidt den pågældende ikke- misligholdende kommanditist ønsker at erhverve de udbudte anparter på de udbudte vilkår. Svar fra de ikke misligholdende kommanditister skal være kommet frem til bestyrelsen senest kl. 14:00 på dagen, hvor fristen udløber. Manglende rettidigt svar betragtes som afslag på at udnytte køberetten.

16.10 Såfremt én eller flere ikke- misligholdende kommanditister ikke ønsker at udnytte sin købsret, fordeles den/ de ikke-udnyttede købsret(ter) forholdsmæssigt mellem de resterende ikke-misligholdende kommanditister i forhold til deres anpartsbesiddelser. Den sekundære køberet skal udnyttes ved skriftlig meddelelse, der skal komme frem til selskabets bestyrelse senest 5 dage efter, at pågældende har modtaget meddelelse herom fra bestyrelsen. Manglende rettidigt svar betragtes som afslag på at udnytte køberetten.16.11 Såfremt ikke alle anparter afsættes efter pkt. 16.8, er bestyrelsen berettiget til inden 3 måneder fra udløbet af acceptfristen i pkt. 16.8 at sælge de udbudte anparter til tredjemand. Såfremt bestyrelsen opnår tilbud fra tredjemand om køb af anparterne til en pris og på vilkår, som er mere favorable end det tidligere udbud efter ovenstående skal anparterne på ny udbydes til de ikke-misligholdende kommanditister efter ovenstående procedure.16.12 Den til enhver tid siddende bestyrelse i selskabet er bemyndiget til på den misligholdende kommanditists vegne at sælge anparterne på ovennævnte vilkår. 16.13 Kommanditisterne er forpligtet til – til enhver tid – at holde informationer om de øvrige kommanditister fortrolige.

17. Værneting og lovvalg17.1 Enhver tvist, der udspringer af nærværende vedtægter mellem selskabet og kommanditisterne om forhold, der vedrører disses engagement i selskabet, skal afgøres endeligt og bindende for parterne af en af Det Danske Voldgiftsret etableret voldgiftsret. Alle voldgiftsdommere udpeges af instituttet. Tvisten afgøres i øvrigt i overensstemmelse med gældende dansk ret og under anvendelse af ”Regler for behandling af sager ved Det Danske Voldgiftsinstitut (Copenhagen Arbitration)”.17.2 Tvister angående kommanditisternes indbetaling til selskabet i henhold til disse vedtægter og/eller købsaftalen kan dog af selskabet anlægges ved de ordinære domstole og med selskabets hjemsted som værneting. Enhver tvist skal afgøres efter gældende dansk ret.

***************Således vedtaget ved stiftelsen den 15. maj 2013 Som stifter:f/Blue Capital A/S____________________Martin Kibsgaard Jensen


66 67


Fuldmagt samt købsaftale for K/S Faxe Allé - Vinkelvej

Fortager hermed bindende køb og tegning af:

stk. anparter à DKK 31.000,- hver svarende til 1/100 af det samlede antal anparter i kommanditselskabet K/S Faxe Allé - Vinkelvej stk. anparter à DKK 800,- hver svarende til 1/100 af det samlede antal anparter i Faxe Allé - Vinkelvej Komplementar ApS

For anparterne i kommanditselskabet K/S Faxe Allé - Vinkelvej betaler jeg kontant DKK

For anparterne i Faxe Allé - Vinkelvej Komplementar ApS betaler jeg kontant DKK

Jeg betaler således i alt: DKK

Navn:

CPR nr.:

Stilling:

Adresse:

Postnr.: By:

Telefon:

E-mailadresse:

I forbindelse med mit køb tiltræder jeg de i prospektet an-førte vedtægter for kommanditselskabet samt komplemen-tarselskabet og bekræfter, at jeg har gjort mig bekendt med disse samt det foreliggende prospektmateriale, herunder revisorerklæring, der er en integreret del af prospektet.

Jeg har gjort mig bekendt med og påtager mig den i ved-tægternes § 6 nævnte hæftelse.

Jeg er bekendt med og accepterer, at købet er bindende for mig, og at jeg snarest efter underskrift af denne tegningsaf-tale indsender samtlige relevante dokumenter med henblik på godkendelse af mit køb, herunder blandt andet årsop-gørelser, lønsedler, PBS-oversigter, lånedokumenter, enga-gementsoversigter, kopi af billedlegitimation mv.

Jeg accepterer, at købet først er bindende for kommandit-selskabet og udbyder, når indskudskapitalen er indbetalt, og når bekræftelse er foretaget af udbyder ved skriftlig medde-lelse til mig.

Herudover accepterer jeg, at denne tegningsaftale kan bortfalde efter kommanditselskabets og udbyders bestem-melse, såfremt jeg ikke kreditgodkendes og såfremt projek-tet ikke måtte kunne gennemføres endeligt på vilkår, der i al væsentlighed svarer til prospektet, herunder med endelig godkendelse fra projektets finansieringsgivere.

Jeg forpligter mig til efter påkrav at underskrive samtlige dokumenter i forbindelse med handlens indgåelse og gen-nemførelse.

Jeg er endvidere bekendt med, at jeg ved min underskrift nedenfor har givet Martin Kibsgaard Jensen uigenkaldeligt fuldmagt til at skrive under på samtlige dokumenter i forbin-delse med denne aftale og de relaterede køb af ovenstående andele, ejendomshandlens indgåelse og gennemførelse samt kommanditselskabets almindelige drift, herunder lå-nedokumenter, pantsætningserklæringer, kautionserklærin-ger og øvrige dokumenter forbundet hermed.

Dato: Underskrift:

Fuldmagt til indhentning af oplysninger

Navn:

Adresse:

Postnr.: By:

CPR nr.:

Navn:

Adresse:

Postnr.: By:

CPR nr.:

Giver herved Blue Capital A/S fuldmagt til at indhente personlige økonomiske oplysninger, herunder, men ikke begrænset til, hos følgende: • Skat• Bankforbindelser, herunder pensionsselskaber• Kreditforeninger

Fuldmagten omfatter specielt rekvisition af Kontrolbilag – "Samlede skatteoplysninger" fra Skat, samt engagementsoversigt fra min(e) bankforbindelse(r).

Fuldmagten er gældende i 60 dage fra underskrift, hvorefter den uden yderligere varsel bortfalder.

Navn:

Sted og dato:

Underskrift:

Navn:

Sted og dato:

Underskrift:

Blue Capital A/SMarselisTværvej4•8000AarhusC

www.bluecapital.dk•[email protected].: +45 70 70 20 43

http://bluecapital.dk

Documents

Blue Capital prospekt 2013 K/S Faxe Alle - Vinkelvej til download fra hjemmesiden