Upload
camera-nationala-a-cartii
View
222
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 1/321
=
NVVJ =4<9%0<<0
OONNOOA A NNCCII__MMGGNNMM JJMMůůNNCCJJMMA A ďď
MM EECCA A BBCCWWLLNN
Jr 7?009
FJFE
FdnœnjĆ| ?009
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 2/321
?
ENJNVR_^ CG F\AR\_L MJB R C\_NVE JMRNCJMA OCCK FDMEOL_ CG RDL _LP\OANF CG ECABCWM
Jmncjma
Onoancirmpd~ cg Eca% bcwm
Occkv* Movrmfv* Rdlvnv*
Emimxnjl mjb jlyvpmplr mrnfalv
P|oanvdlb grce =><4Nvv|lb cjfl m ecjd
?009Jr 7
JOFEFdnœnjĆ| ?009
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 3/321
6
ENJNVRL_\A F\AR\_NN ŚN R \_NVE\A\N FMEL_M JMůNCJMAď M Fď_ůNN BNJ _LP\OANFM ECABCWM
Onoancirmgnm JmŦncjm% aĆ m Ecabcwln
FĆrŦn* M|crlglrml* Rlxl*Mrnfcal bnj rlwnvl œn xnmrl
Vl lbnlmxĆ bnj mj|a =><4Mpmrl a|jmr
?009Jr 7
FJFEFdnœnjĆ| ?009
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 4/321
2
MafĆ|ncrn 8 Fam|bnm OÏI\ Wmaljnjm FDNRC_CMIď A|benam FC_IDLJFN_ljmm FCXCJMF
Lgnenm EMF_NJNFN Jnjm ENFDL_NJ Calvlm XMONMFC
_lbmfcr rlvpcjvmona œn fccrbcjmcr 8 Wmaljnjm FDNRC_CMIď
Blvnij! ldjcrlbmfmrl fcep|lrnxmĆ 8 _ljmm FCXCJMF
BLVF_NL_LM FNP M F MEL_LN J MůNCJMAL M F ď_ůNN
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln 5 Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm 8 FĆrŦn* M|crlglrml* Rlxl* _lf* Mr* bnj rlw* œn xnmrl 8 Vl lb*bnj mj|a =><4 8 Mpmrl a|jmr # Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn bnj _lp* Ecabcwm;mafĆ* 8 Fam|bnm Oïi|!‧; rlb* rlvp* œn fccrb* 8 Wmaljnjm FdncrcmiĆ; bl%vnij 8 _ljmm Fcxcjmf* ‖ Fd* 8 Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn! ?009 $Wmanjlt
VM.* ‖ NVVJ =4<9%0<<0Jr 7! ?009* ‖ ?009* ‖ ?6= p* ‖ Rlt* 8 ao* rce*! r|vĆ! mal ao* vrĆn%jl
<0 lt*
0=<$294.
PrlgmŦĆ ‖ Wlxn Jr =
Fmelrm JmŦncjmaĆ m FĆrŦnnbnj _lp|oanfm Ecabcwm! ?009
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 5/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
<
F_CJNFM Fď_ůNN
VL LBNRLMXď BNJ MJ\A =><4
OCCK MJJMAV
P\OANVDLB G_CE =><4
N\JNL ?009J_ 7
$==7?%=6>?.H\JL
0 ILJL_MANRďůN
00 OMXLAL ILJL_MAL MAL F\JCMŚRL_NN ŚN F\AR\_NN
00= ŚnnjŦĆ œn f|jcmœlrl êj iljlrma==7?* Рдйкп! Д* П* =00 двмо влу эабыь яалаеялдпыь дйкнрмяаямлмо # Д* П* Рдйкп* ‖ И* 8 Н* д*!
?009* ‖ =60 p* 8 gni* fcacr*; ?0 fe*Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%>467%9%>=00 lt* ‖ [?009%=?07U% % =* NjwljŦnn $r|vĆ.*
00=*4>2*?00< Emjmilelj
==76* Fchcfmr|! Bmj Pmrnf|amrnĆŦn emjmilrnmal mal njvn|Ŧnnacr p|oanfl 8 [pljr| |x|a v|bljŦnacrU #
Bmj Fchcfmr|* ‖ Fd* 8 \RE! ?009* ‖ =44 p* 8 gni*! mo*; ?= fe*Onoancir* p* =44 $=< n*.NVOJ >94%>>9<%2<%06>%6=00 lt* ‖ [?009%=?60U% % =* Emjmilelj ‖ Njvn|Ŧnn p|oanfl*
00<86<$09<.
Jmmanm O|ramf|* ‖ Wlxn Jr ==7<
004 FnwnanxmŦnl* F|a|rĆ* Prcirlv
==72* Knvdnjlw Hmfcov Hlynvd Fmep|v 8 ~lmr cg angl 5 МпрмоэидоИцлсяцреыо Чмеяр ИМВМБ 8 жкв дй здйед* ‖ Fd* 8 Knvdnjlw Hmfcov Hlynvd Fmep|v!?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?4 p* 8 gc* fcacr! mo*; 60 fe*
Rlt pmrma* 8 ao* ljia*! r|vĆ* ‖ G* g* bl n*[?009%=6>?U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 6/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
7
% % =* Мпрмоэидо Ицлсяцреыо Чмеяр ИМВМБ*004$294.$52==*=7.5===5=7=*=
0= ONOANCI_MGNL* FMRMACMIL ==7<* Jmmanm O|ramf| 8 [lfcjcenvU 8 Onconoancir* # Vwlamjm Fïramj! Laljm
ů|rfmj! Rmnmjm Kmai|œknj; rlb* œ* 8 A|benam Fcridljfn; rlb* onoancir* 8 WmaljnjmFdncrcmiĆ; lb* êjirnhnĆ bl Xnjmnbm VcfdnrfĆ; \jnw* AnolrĆ Njlrj* bnj Ecabcwm* Blp*Njgcre* Onoanclfcjcenf* ‖ Fd* 8 \ANE! ?009* ‖ 26 p* 8 gc*! [=U g* pcrr*; ?= fe* ‖ $Fca*/\jnwlrvnmrnm/; Gmvf* m ?>%m.
M|* v|j njbnfmŦn pl wv* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>62%6<%0=00 lt* ‖ [?009%=?<2U
% % =* Lfcjcenl ‖ Njbnfn onoancirmgnfn* ?* Emjmilelj ‖ Njbnfn onoancirmgnfn*0=78[66+00<+>?> O|ramf|U
==77* Plr| FcfêrŦĆ ‖ blwcm œnnjŦln œn jm|rnn 8 Onconoancir* # Onoa* E|j* /O*P* Dmvbl|/! Onoa* P|oanfĆ /Cwnbn|v/* Fljr|a bl Njgcre* œn Bcf* FdnœnjĆ|; mafĆ* 8 Emrim%rlm Flocmrn! Laljm O||fla; rlb* onoancir* 8 Rmnvnm Gcn|; lb* êjirnhnĆ bl Anbnm K|ankcwvkn* ‖ Fd* 8 Lamj Pcanirmg V_A! ?009* ‖ 47 p* 8 gc*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>77<%?%4<00 lt* ‖ [?009%=?<0U% % =* Oncacinl ‖ Njbnfn onoancirmgnfn* ?* Lfcacinl ‖ Njbnfn onoancirmgnfn*
0=78[<9+<0?#<02+>?> FcfêrŦĆU
==79* Wambnenr _lenœ 8 [elbnf! prcglvcr |jnw*U 8 Onconoancir* # \jnw* AnolrĆ Nj%lrj* bnj Ecabcwm* Blp* Njgcre* Onoanclfcjcenf; mafĆ* 8 A|benam Fcridljfn! LalcjcrmNbrnvcw; rlb* œ* 8 A|benam Fcridljfn; rlb* onoancir* 8 Wmaljnjm FdncrcmiĆ; lb* êjirnhnĆ blXnjmnbm VcfdnrfĆ* ‖ Fd* 8 \ANE! ?009* ‖ <7 p* 8 gc*! gc* fcacr; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>62%66%7=00 lt* ‖ [?009%==>4U% % =* Gmremfcacinl ‖ Njbnfn onoancirmgnfn *
0=78[7=<+694$294.+>?> _lenœU==74* Гмважкж ‖ Цщмеыо ‖ Жразваеде 8 Onconoancir* prcglvcr|a|n |jnwlrvnmr!
eleor|a|n fcrlvpcjblj ma MŚE Lwidljnn Pckmnacw 8 [gnxnfnmjU # \jnw* bl Vm bnj Eca%bcwm; экэя* 8 В* Л* Едиа! *** ‖ Fd* 8 FLP \VE! ?009* ‖ =2= p* 8 gc*! gc* fcacr! [=U g* pcrr*;?= fe*
Rltl 8 ao* rce*! ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%90%=<4%990 lt* ‖ [?009%=?4=U% % =* GnxnfĆ ‖ Njbnfn onoancirmgnfn *
0=78[<6>+>?> PckmnacwU5=6<*=5===5=7=*=
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 7/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
9
04 PCANI_MGNN* A\F_ď_N FCALFRNWL
==7>* Prcoalel mf|mal mal œnnjŦlacr |emjnmrl 8 [f|ali* bl mr*U # \jnw* Pl%
bmicinfĆ bl Vm /Ncj FrlmjiĆ/; fccrb* œ* 8 Jnfcaml Omj|d; fca* rlb* 8 Nicr _mf|! *** ‖Fd* 8 V* j*! ?007 $\PV /Ncj FrlmjiĆ/.* ‖ ?= fe* ‖ NVOJ >94%>>9<%>?=%??%0Wca* 7* ‖ ?009* ‖ 2=9 p* 8 gni*! mo* ‖ Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn%
|a mr* œn êj jclal bl v|ovca* ‖ NVOJ >94%>>9<%>?=%?6%9 8 90 lt* ‖ [?009%=?77U04?8694$294.5=6<*=5=7=*=
==90* Элапуеэидм щямеду 8 баямрдалы еацщек%ямкрмя* икет* # Элапуе*це%я Рмэг* Бклвкпа! Бмзвцеар* аээкч* грмгквапаямлмо рцэ* уй* д лдя*! Бклв* кню%пк грмгквапаямлмо рцэ* уй* д лдя* $БКГРУЛ.* Иат* элапуе* тдлклкждд ЭЦРБ; рмв%икл* 8 Д* А* Дкекпа $жл* рмв*.! *** ‖ И* 8 Н* д*! ?009 $Rnpcir* /Wmanjlt/ VM.* ‖ ?= fe* ‖
NVOJ >94%>>9<%74%069%0* ‖ =0%лмядъ Элапуе* це%яа гкэпуюамяэуПыг* 2* ‖ ?009* ‖ ?4? p* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr* ‖ NVOJ >94%>>9<%74%064%9
8 40 lt* ‖ [?009%=?44U04?8694*2$294.
049*< P|oanfmŦnn pljr| njlrnn fnncrn
==9=* \rvmfdl! Vnawnm Fl frlœl êj pĆb|rl 8 fmrl bl fcacrm # Vnawnm \rvmfdl* ‖ Fd* 8 Vnawn|v%Anornv
$/Vnfm ' W/ V_A.! ?009 $/Vnonv%Irmgnfm/ V_A.* ‖ [=4U p* 8 na*! na* fcacr*; ?0 fe* ‖ $O|jĆ
xn|m! a|el! wrlm| vĆ%Ŧn vp|j pl j|el.G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%=06%67%96000 lt* ‖ [?009%=662U% % =* FĆrŦn bl fcacrm*
049*<
==9?* \rvmfdl! Vnawnm Gr|fl ltcnfl 8 Fmrl bl fcacrm # Vnawnm \rvmfdl* ‖ Fd* 8 Vnawn|v%Anornv $/Vnfm '
W/ V_A.! ?009 $/Vnonv%Irmgnfm/ V_A.* ‖ [=4U p* 8 na*! na* fcacr*; ?0 fe* ‖ $O|jĆ xn|m! a|el!
wrlm| vĆ%Ŧn vp|j pl j|el.G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%=06%69%26000 lt* ‖ [?009%=66<U% % =* FĆrŦn bl fcacrm*
049*<
==96* \rvmfdl! Vnawnm Am eljmhlrnl ‖ = 8 fmrl bl fcacrm # Vnawnm \rvmfdl* ‖ Fd* 8 Vnawn|v%Anornv $/Vnfm
' W/ V_A.! ?009 $/Vnonv%Irmgnfm/ V_A.* ‖ [=4U p* 8 na*! na* fcacr*; ?0 fe* ‖ $O|jĆ xn|m! a|%el! wrlm| vĆ%Ŧn vp|j pl j|el.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 8/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
4
G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%=06%62%66000 lt* ‖ [?009%=66?U
% % =* FĆrŦn bl fcacrm*049*<
==92* \rvmfdl! Vnawnm Am eljmhlrnl ‖ ? 8 fmrl bl fcacrm # Vnawnm \rvmfdl* ‖ Fd* 8 Vnawn|v%Anornv $/Vnfm
' W/ V_A.! ?009 $/Vnonv%Irmgnfm/ V_A.* ‖ [=4U p* 8 na*! na* fcacr*; ?0 fe* ‖ $O|jĆ xn|m! a|%el! wrlm| vĆ%Ŧn vp|j pl j|el.
G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%=06%6<%06000 lt* ‖ [?009%=666U% % =* FĆrŦn bl fcacrm*
049*<
= GNACXCGNL* PVNDCACINL
=#=2 GNACXCGNL
==9<* Vïro|! Ncj Lfcvcgnm vm| gnacvcgnm lfcacinfĆ 8 [ecjcir*U # Ncj Vïro|; G|jbmŦnm LfcacinfĆ
/Bnenrnl Fmjlenr/ Nmœn! Mfmb* LfcacinfĆ bnj _ceïjnm* ‖ Fd* 8 V* j*; Nmœn 8 Mfmb* Lfcac%
infĆ bnj _ceïjnm 8 G|jbmŦnm /B* Fmjlenr/! ?000* ‖ 690 p*; 6= fe*_lx* 8 ao* rce*! ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a fmp*NVOJ >>9<%>=9%70%9 $\VE.$êj fcp* mrl.$lrcjm.[?009%=?7?U% % =* Lfcvcgnl* ?* Gnacvcgnl lfcacinfĆ*
===+=7<
=<>*> Pvndcacinl
==97* Fmvmgcj! Hcvlpd _mecj
Fnncr|a a|n*** Vnie|jb Grl|b 8 [pvndmjmannfU # Hcvlpd _mecj Fmvmgcj; rmb*bnj ao* vpmj* 8 Brmicœ Fchcfmr|* ‖ Fd* 8 Mrf! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?=< p* 8gc*! mo*; ?= fe*
Rn* crni* 8 La alfcr bl*** Vnie|jb Grl|b* ‖ Onoancir* p* ?06%?09NVOJ >94%>>9<%7=%=94%9?000 lt* ‖ [?009%=6<>U% % =* Grl|b! Vnie|jb! =4<7%=>6>! pvndmjmannf ‖ Oncirmgnl* ?* PvndmjmanxĆ*
=<>*>$0>?.
==99* Pvndcacinm iljlrmaĆ 8 V|pcr bl f|rv # F* LŦfc! N|* Gcrjlm! L* Bmwn%
blvf|! ***; fccrb* œ* 8 Fcjvmjnj LŦfc; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 9/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
>
RlvlenŦmj|/* Fmlbrm Lfcj*! Emjmilelj œn Pvndcplbmicinl* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/!?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 694! [=U p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* 699%69> $20 n*.
NVOJ >94%>>9<%><?4%2%? $êj fcp* mrl.600 lt* ‖ [?009%=624U% % =* Pvndcacinl iljlrmaĆ*
=<>*>$09<*4.
==94* _mf|! Nicr Pvndcacinm blxwcaĆrnn 8 [pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Nicr _mf|! N|anm _mf|; \jnw*
PlbmicinfĆ bl Vm bnj FdnœnjĆ| /Ncj FrlmjiĆ/* Gmf* bl Pvndcacinl œn PvndcplbmicinlVplf* ‖ Fd* 8 \PV /Ncj FrlmjiĆ/! ?009* ‖ ?<9! [=U p* 8 gni*! mo*; ?0 fe*
Onoancir* p* ?2>%?<< $>? n*.* ‖ G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>?=%?7%4200 lt* ‖ [?009%=?26U% % =* Pvndcacinl*
=<>*>??$09<*4.
=7 ACINFď* RLC_NM F\JCMŚRL_NN* ELRCBCACINL
Vïro|! Ncj* Lfcvcgnm vm| gnacvcgnm lfcacinfĆ* ‖ Wlxn Jr ==9<
=9 LRNFď* GNACXCGNL EC_MAď* GNACXCGNL P_MFRNFď
Emjcamfdn! Wlmflvamw* Lb|fmŦnm ecrmaĆ œn prcglvncjmaĆ ‖ gmfcrn lacfwljŦn êjm|c%emjmilelj|a fmrnlrln* ‖ Wlxn Jr =?66
==9>* ůïrblm! Rlcbcr Jnfcaml Vrmlinm bl v|prmwnlŦ|nrl m celjnrnn bnj plrvplfnwm pmrmbnielacr njgcremŦnc%
jmal! onclnfl œn jccvglrnfl 8 $Macf|Ŧn|jl mjnwlrvmrĆ. 8 90 [mjn bl am jmœlrlU # Rlcbcr Jnfcaml ůïrblm; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8FLP /Elbnfnjm/! ?009* ‖ 76 p*; ?= fe* ‖ $VmwmjŦn na|œrn.
Rn* pl fcp* 8 Rlcbcr J* ůïrblm* ‖ A|fr* œ* œn bnbmfnfc%œ* vlejml bl bcfcr|admonanm êj œnnjŦl gnacvcgnfl! prcglvcr|a |jnw*! mfmb* R* J* ůïrblm p* 6=%76[?009%=?70U% % =* OnclnfĆ*
=9$0>?.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 10/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
=0
? _LANINL* RLCACINL
?6#?4 F_LŚRNJNVE* _LANINL F_LŚRNJď
==40* Oclx|a bl a|enjĆ 8 Pclxnn pljr| frlœnjn # vla* 8 Mam O|hcr; na* irmg* 8Frnvnjm O|hcr; fcp* 8 Wlrcjnfm EmrnŦ* ‖ Fd* 8 /Lpnirmg/ V_A! ?009$G*L*%P* Rnpcir* Fljrm%aĆ.* ‖ =22 p* 8 na*; ?0 fe*
NVOJ >94%>>9<%>?2%44%9[?009%=67?U
?22
==4=* Enjln|a pl N|jnl* ‖ Fd* 8 Fmvm Lb*%pcanir* /Ocjv Cggnflv/ V_A! ?009* ‖667 p*; 60 fe*
NVOJ >94%>>9<%40%0<?%< $êj fcp* mrl.<00 lt* ‖ [?009%=6=0U% % =* Enjln|a pl n|jnl*
?72*=?
==4?* Pmlrnf|a linplmj 8 fl f|prnjbl êj vnjl f|wnjl gcacvncmrl mal vgnjŦnacr oĆrïjn* ‖ Fd* 8 /Ocjv Cggnflv/ V_A! ?009* ‖ 2=2 p*; ?6 fe*
Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%40%0<9%0?000 lt* ‖ [?009%=6?4U
% % =* Pmlrnf|a linplmj* ?2?
==46* Ymbl! Acrlj Flal xlfl pcr|jfn # Acrlj Ymbl; rmb* 8 Kcœemrn A*; rlvp* lb* 8 Xmecvlmj
Id*; Mvcf* /VĆjĆml! Lb|fmŦnl œn Gmenanl/* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* Fljrm%aĆ/.* ‖ ==4! [=U p*; ?0 fe*
Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%94%<=0%<60000 lt* ‖ [?009%=626U
?226 ŚRNNJůL VCFNMAL
6= VRMRNVRNFď* BLECI_MGNL* VCFNCACINL
6=2 Blecirmgnl* V|bn|a pcp|amŦnln
==42* V|bn|a Blecirmgnf œn bl VĆjĆml bnj _lp|oanfm Ecabcwm *** # Fljr|aJmŦ* Ś*%Prmfnf bl ElbnfnjĆ PrlwljnwĆ! Enj* VĆjĆĆŦnn œn PrclfŦnln Vcf* ‖ Fd* 8I|jnwmv! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?> fe*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 11/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
==
***?00<* ‖ ?009* ‖ 67> p* 8 gni*! mo* ‖ Onoancir* p* ??>%?62 $4> n*.* ‖ Mpmrl f|vprnhnj|a gnjmjf* ma MiljŦnln Vmlacr \jnl pljr| Blxwcamrl Njlrj* $\VMNB.* ‖ NVOJ>94%>>9<%>04%7<%4 8 900 lt* ‖ [?009%=696U
% % =* Blecirmgnl ‖ _lp|oanfm Ecabcwm* ?* ElbnfnjĆ prlwljnwĆ ‖ _lp|oanfmEcabcwm*
6=2*=+7=6#7=2$294.$029.
6=7 Vcfncacinl
6=7*6#*2 Vr|f|rm vcfnmaĆ* Vcfnlmlm fm vnvle vcfnma* Prcflvl vcfnmal
==4<* Bmrnl! R|bcr Pcannfn bl njlrl êj _lp|oanfm Ecabcwm 8 rlmanĆŦn œn plrvplfnwl # R|bcr Bmrnl;
fcjb|fĆcr œ* 8 Mjm Emrimrnj; Xnmr|a jr* = pljr| Rnjlrn /Mvm BM/* ‖ [Fd* 8 V* j*! ?009
$Rnpcir* /Ocjv Cggnflv/ V_A.U* ‖ 20 p*; ?= fe* ‖ $^c|d pcannfv.Onoancir* p* 64%20* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma Ylvenjvlr Gc|jbmncj gcr
Blecfrmf~ $YGB.[?009%=6=<U% % =* Pcannfn bl njlrl ‖ _lp|oanfm Ecabcwm*
6=7*627*6?%0<6*7$294.
==47* Prnenn pmœn êj fmrnlrĆ 8 Idnb prmfnf # MC /Cjcmrlm œn Brlp|rnal GlelnnFcjlepcrmjl/; fca* rlb* 8 Fchcdmrn Jmmanm! Fmxmf| Calvlm* ‖ OĆaŦn 8 V* j*! ?009 $G*L*%
P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ <? p*; ?0 fe* ‖ $Fla emn vni|r ecb vĆ%Ŧn prlxnfn wnncr|a lvl vĆ%afrllxn.Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma Gcjb|a|n Jnpcj Pljr| Blxwcamrl Vcf*! Omjfm
EcjbnmaĆ! \JNFLG Ecabcwm! ***[?009%=6>=U% % =* FmrnlrĆ vcfnmaĆ ‖ Idnb|rn*
6=7*299$067.
==49* Prcecwmrlm limanĆŦnn ilj|rnacr êj Ecabcwm 5 Грквпдзмедмжмевмрекжк рапмеэяпа п Бклвкпм 8 F|ali* bl bcf* # Iljblr%Fljr|* ‖ Fd* 8 FLP \VE!
?009* ‖ >4! [=U p* 8 mo*; ?= fe*Rlt pmrma* 8 ao* rce*! r|vĆNVOJ >94%>>9<%90%=<6%??<0 lt* ‖ [?009%=?9<U% % =* Limanmlm ilj|rnacr ‖ _lp|oanfm Ecabcwm* ?* Iljblr ‖ _lp|oanfm Ecabc%
wm*6=7*627*?$294.$0>2.5=6<*=5=7=*=
==44* Иащмэяпк здйед д гркнлмбы цэякощдпкжк райпдяду 5 ]|man~ cg anglmjb v|vmnjmoal blwlacpelj # Чмеяр экч* д гклдя* дээлмв* /Гмрэгмиядпа/ ГЖЦ дб* Я*Ж* Фмпщмеик! Грдвемэяркп* кяв%едм Ркэ* аиав* мэямэяп* еаци*! Экчдкл* аээкч*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 12/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
=?
Грдвемэяркпсу; рмвикл* 8 Э* Д* Нмрдлл! ‧ ‖ Ядраэгклс 8 ЧЭГД /Гмрэгмиядпа/!?009 $ККК /Лдямра/.* ‖ ?== p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Rltм 8 ao* r|vĆ! |fr* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr* êj jclal bl v|ovca
NVOJ >94%>>9<%><>=%9%>600 lt* ‖ [?009%==>>U% % =* Blxwcamrl vcfnmaĆ $r|vĆ.*
6=7*2?$04?.
6? PCANRNFď
==4>* CVFL#CBND_ Lalfncj Covlrwmncj Envvncj* _lp|oanf cg Ecabcwm! Ac%fma Lalfncj ?jb _c|jb! =9 H|jl ?009 8 Vdcr%Rlre Covlrwlr Dmjbocck # CVFL! Cggnflgcr Blecfrmnf Njv* mjb D|emj _nidv* ‖ [Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /Ocjv Cggnflv/
V_A.U* ‖ 42 p* 8 gc* fcacr! mo*! [??U p* 8 gni* fcacr*! mo*; ?2 fe*G* g* bl n*[?009%=660U
6?
6?6#6?2 PcannfĆ njlrjĆ
==>0* Vmn! Wmvnal Ecabcwljnn bnj \frmnjm 8 V* nv*%ilcir* œn ljcblecirmgnf # Wmvnal Vmn; rlb*
an*%œ* 8 Mjbrln Drcpcnjvfdn; fcp* 8 C* Fchcfmr|! E* Icacimj* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P*
/Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 246! [=U p* 8 d*! mo*! na*; ?= fe*Rn* pl fcp* pmrmala 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Onoancir* p* 2?>%220 $?40 n*. œn êj jcl amvgïrœn|a fmp* ‖ Njb* cjcemvnf! cpcjnenf p*22?%242
NVOJ >94%>>9<%94%<=9%2 $êj fcp* mrl.=000 lt* ‖ [?009%=627U% % =* EnjcrnĆŦn ljnfl ‖ Ecabcwljn bnj \frmnjm* ?* Nvcrnm ecabcwljnacr* ?* Eca%
bcwljn ‖ EnjcrnĆŦn ljnfl bnj \frmnjm*6?6*=$299.$5=6<*?.+>2$299.$5=6<*?.+6>$5=6<*?.
/V|wlrnjnmlm œn vr|f|rm bl vm êj fcjbnŦnnal ŦĆrnacr pa|rnljnfl/! fcjg*
njlrj* $?007; FdnœnjĆ|.* V|wlrmjnmlm œn vr|f|rm bl vm êj fcjbnŦnnal ŦĆrnacr pa|rnljn%fl 5 Vcwlrlnij~ mjb vml vr|f|rl nj pa|rnldjnf fc|jrnlv* ‖ Wlxn Jr =?=9%=4
6?9 _lamŦnn njlrjmŦncjmal* PcannfĆ njlrjmŦncjmaĆ* PcannfĆ ltlrjĆ
==>=* Еайарду! Эмржмо Дэякрду бмзвцеарквеыь кяекфмедо д пемфемо гклдядид пмлдидь вмрзап
п екпмофмм прмбу 8 Ицрэ лмичдо # Эмржмо Еайарду; Жкэ* де%я бмзвцеар* кяекфмедоБклвкпы! Де%я дэякрдд! жкэ* д грапа АЕБ! Чмеяр эяраямж* аеалдйа д гркжекйаРмэг* Бклвкпа* ‖ И* 8 Н* д*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 749 p* 8 mo*; ?> fe*
Onoancir* p* 722%749 $??00 n*. œn êj jclal bl v|ovca
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 13/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=6
NVOJ >94%>>9<%94%<=?%>=000 lt* ‖ [?009%=69?U% % =* _lamŦnn njlrjmŦncjmal ‖ Nvcrnl $r|vĆ.*
6?9$0>=.$09<*4.6?4 Pmrameljl* _lprlxljmrlm pcpcr|a|n* I|wlrjl
==>?* Rdl _lp|oanf cg Ecabcwm* Icwlrjelj* Vrmli~ gcr v|ppcr c bl%wlacpelj cg vemaa mjb elbn|e vnxlb ljlrprnvlv gcr ?007%?004 # Icwlrjelj cg dl_lp|oanf cg Ecabcwm! Enj* cg Lfcj* mjb Rrmbl! Vemaamjb elbn|e vnxlb ljlrprnvlvblwlacpelj bnwnvncj* ‖ [Fd* 8 V* j*! ?009U $Rnpcir* /Lamj Pcanirmg/ V_A.* ‖ <4 p* 8 mo*;?= fe*
[?009%=?<6U
% % =* Êjrlprnjblrn enfn œn enhacfnn ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Vrmlinl bl blxwcam%rl $ljia*.*6?4*=68662*9$294.
==>6* Vrmlinm JmŦncjmaĆ bl prlwljnrl œn fceomlrl m fcr|pŦnln 8 DcĆrïrlmPmramelj|a|n _lp* Ecabcwm Jr 2?=%TW bnj =7 blf* ?002 # Fljr|a pljr| FceomlrlmFrnelacr Lfcj* œn Fcr|pŦnln* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ =6=! [=U p* 8 mo*; ?= fe*
Rlt pmrma* 8 ao* rce*! ljia*! r|vĆ* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a Fcjvnan|a|n L|rcpln!MiljŦnln Njlrj* V|lblxl pljr| Blxwcamrl œn Fccplrmrl $Vnbm.
[?009%=6=?U
% % =* Fcr|pŦnl ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Prlwljnrl ‖ Fceomlrl ‖ Vrmlinn*6?4*=4<8626*6<?$294.
66 LFCJCENL* ŚRNNJůL LFCJCENFL
==>2* Mfmblenm bl V|bnn Lfcjcenfl bnj Ecabcwm* Mjmalal Mfmblenln blV|bnn Lfcjcenfl bnj Ecabcwm! Lb* m <%m # Mfmb* bl V|bnn Lfcj* bnj Ecabcwm; fca* rlb* 8Irnicrl Olacvlfnjnf $prlœ*.! *** ‖ Fd* 8 MVLE! ?009* ‖ 2?6 p* 8 gni*! mo*; ?> fe* ‖ NVVJ=4<9%=266
Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr*
NVOJ >94%>>9<%9<%=67%0<0 lt* ‖ [?009%=?=9U% % =* Lfcjcenl* ?* Mfmblenm bl V|bnn Lfcjcenfl bnj Ecabcwm ‖ Mjmal*
66+694*766$294.$04?.5=6<*=5=7=*=
Jmmanm O|ramf|* ‖ Wlxn Jr ==7<
660 Lfcjcenl êj iljlrma* Lfcjcenl pcannfĆ
==><* Njrcb|flrl êj lfcjcelrnl 8 [pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Bncjnv Anfm!
Vwlamjm B~~mfdljkc! _|tmjbrm Gacrnjm Rlcbcrlvf|! Ncj OĆŦ; \jnw* bl Vm bnj Ecabc%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 14/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
=2
wm* Gmf* bl EmlemnfĆ œn NjgcremnfĆ* Fmlbrm NjgcremnfĆ œn Cpnenxmrl BnvfrlĆ* ‖ Fd*8 FLP \VE! ?009* ‖ 6?9 p* 8 gni*! mo*; ?0 fe*
Onoancir* p* 6?<%6?9 $67 n*.
NVOJ >94%>>9<%90%=29%=<0 lt* ‖ [?009%=?97U% % =* Lfcjcelrnl* ?* Lfcjcenl emlemnfĆ*
660*26$09<*4.
==>7* Pmamj! _cjlj Vrmlinnal vmlacr êj lfcjcenm pcannfĆ iacomaĆ # _cjlj Pmamj! Hmvcj Mooc!
Pdna Blmjv; rmb* bnj ljia* 8 Jnfcalm F|amwm* ‖ Fd* 8 /Lpnirmg/ V_A! ?009 $G*L*%P*/Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?92 p* 8 mo*; ?2 fe*
Rn* crni* 8 Vml Vrmlinlv nj dl Iacoma Pcannfma Lfcjce~* ‖ Onoancir* p* ?27%?77* ‖ Njbnfl p* ?79%?92* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma G|jbmŦnln Vcrcv Ecabcwm! JltPmil Gc|jbmncj # Cplj Vcf* Njv* O|bmplv
NVOJ >94%>>9<%>06%=4%>=000 lt* ‖ [?009%=67=U% % =* Lfcjcenl pcannfĆ iacomaĆ ‖ Vrmlinn*
660*=0=
66= E|jfĆ* _lamŦnn bl e|jfĆ* Lfcjcenm e|jfnn* Crimjnxmrlm e|jfnn
==>9* Fcpnn enfn f| irnhn emrn 8 Orcœ|rĆ pljr| pĆrnjŦn blvprl e|jfm fcpna|a|n
êj Ecabcwm # Fljr|a JmŦ* bl Prlwljnrl m Mo|x|a|n gmŦĆ bl Fcpnn! Cri* Njlrj* m E|jfnn;fccrb* lb* 8 Vwlamjm Dmrmx* ‖ Fd* 8 /Fmvm Nemic/ V_A! ?007* ‖ 4 p* 8 na* fcacr*; ?= t ?=fe*
G* g* bl n* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma Blp* E|jfnn ma Vmlacr \jnl mal Mel%rnfnn $\VBCA.! I|wlrj|a|n _lp* Glblrmal Ilremjnm
NVOJ >94%>>9<%>42<%6%>9000 lt* ‖ [?009%==>6U% % =* E|jfm fcpna|a|n êj _lp|oanfm Ecabcwm*
66=*<?7%0<6*?$294.
==>4* Lvl onjl vĆ e|jflœn3 8 Orcœ|rĆ blvprl e|jfm fcpna|a|n êj Ecabcwmpljr| fcpnn bl am 9 am =? mjn # Fljr|a JmŦ* bl Prlwljnrl m Mo|x|a|n gmŦĆ bl Fcpnn! Cri*Njlrj* m E|jfnn; fccrb* lb* 8 Vwlamjm Dmrmx* ‖ Fd* 8 /Fmvm Nemic/ V_A! ?009* ‖ =?! [=Up* 8 na* fcacr*; ?= t ?= fe*
G* g* bl n* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma Blp* E|jfnn ma Vmlacr \jnl mal Mel%rnfnn $\VBCA.! I|wlrj|a|n _lp* Glblrmal Ilremjnm
NVOJ >94%>>9<%>42<%7%07<00 lt* ‖ [?009%==>2U% % =* E|jfm fcpna|a|n êj _lp|oanfm Ecabcwm*
66=*<?7%0<6*?$294.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 15/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=<
==>>* Lvl onjl vĆ e|jflœn3 8 Orcœ|rĆ blvprl e|jfm fcpna|a|n êj Ecabcwmpljr| mbcalvfljŦn bl am =6 am =4 mjn # Fljr|a JmŦ* bl Prlwljnrl m Mo|x|a|n gmŦĆ bl Fc%pnn! Cri* Njlrj* m E|jfnn; fccrb* lb* 8 Vwlamjm Dmrmx* ‖ Fd* 8 /Fmvm Nemic/ V_A! ?007*
‖ =? p* 8 na* fcacr*; ?= t ?= fe*G* g* bl n* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma Blp* E|jfnn ma Vmlacr \jnl mal Mel%
rnfnn $\VBCA.! I|wlrj|a|n _lp* Glblrmal IlremjnmNVOJ >94%>>9<%>42<%?%?7<00 lt* ‖ [?009%==>?U% % =* E|jfm fcpna|a|n êj _lp|oanfm Ecabcwm*
66=*<?7%0<6*?$294.
66? Lfcjcenl rlincjmaĆ* Lfcjcenm pĆeïj|a|n œn m prcprnlĆŦnn* Lfcjcenm gcjb|a|n bl
acf|njŦl=?00* Ecrmr|! Rlcbcr Crimjnxmrlm njrmicvpcbĆrlmvfĆ m lrncrn|a|n 8 emj* pljr| v|bljŦnn vplf*
/Fmbmvr| œn crimjnxmrlm lrncrn|a|n/ œn /Lwma|mrlm necona|a|n/ # Rlcbcr Ecrmr|; \jnw*MirmrĆ bl Vm bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 Fljr|a Lb* ma \MVE! ?009* ‖ ?9= p* 8 gni*! mo*; ?=fe*
Onoancir* p* ?90%?9= $=4 n*.NVOJ >94%>>9<%72%06?%>=00 lt* ‖ [?009%=?>2U
% % =* Lfcjcenl lrncrnmaĆ*66?*0?=*4$09<*4.
667 GnjmjŦl
=?0=* Omjfm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln 8 _mpcr mj|ma* ‖ [Fd* 8 V* j*! ?009U* ‖ 60fe*
‧?007* ‖ [?009U* ‖ >9! [=U p* 8 bnmir*! irmg*! vfdlel! mo* fcacr* ‖ [?009%==9>U% % =* OĆjfn ‖ Omjfm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln ‖ _mpcr! ?007*
667*9==$294.$029*=.
=?0?* Bcf|elj bl lwma|mrl m prcnlf|a|n f| prnwnrl am frlbn|a prcp|v êj wm%acmrl bl ==*6 enancmjl BVR $lfdnwmalj f| =9 enancmjl " V\M. _lp|oanfnn Ecabcwm plj%r| Prcnlf|a vlrwnfnn bl vĆjĆml œn mvnvljŦĆ vcfnmaĆ! = emn ?009 8 _mpcr Jr 8 64?99 ‖EB # Omjfm EcjbnmaĆ* ‖ [Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /Ocjv Cggnflv/ V_A.U* ‖ =06 p* 8 d*!mo*; 60 fe*
G* g* bl n*[?009%=66=U% % =* Frlbnl pljr| _lp|oanfm Ecabcwm ‖ VĆjĆml ‖ MvnvljŦĆ vcfnmaĆ ‖ Omj%
fm EcjbnmaĆ*
667*<72*6$294.866>*96?*2
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 16/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
=7
=?06* Idnb bl njgcremrl m prcb|fĆcrnacr mirnfcan blvprl v|owljŦnnal mfcrbmlbl fĆrl vm êj mj|a ?009 8 $fcjgcre vn|mŦnln am 0=*0<*?009. # FcmanŦnm pljr| BlxwcamrlLfcj* _|rmaĆ; lamo* 8 Wncrla Fdnwrnim* ‖ Fd* 8 /Ocjv Cggnflv/ V_A! ?009* ‖ =2 p*; ?= fe*
G* g* bl n* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma MiljŦnln V|lblxl bl Blxwcamrl œnFccplrmrl Njlrj* $VNBM. œn ma G|jbmŦnln Vcrcv Ecabcwm $GVE.
[?009%=6=2U% % =* V|owljŦnn ‖ Mirnf|a|rĆ*
667*<7876$294.$067.
=?02* E|jlmj|! Nicr Vnvle|a nepcxnĆrnn jlcgnfnmal 8 [v|bn|U # Nicr E|jlmj|! Rmnmjm Amrn|œnjm!
Wlmflvamw NcjnŦĆ* ‖ Fd* 8 Fmrnlr! ?009 $Rnpcir* /Ocjv Cggnflv/ V_A.* ‖ =62 p* 8 gni*! mo*;?2 fe*
Onoancir* êj jclal bl v|ovca* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma FNPL $Fljrl gcr Njlrj* Prnwml Ljrlprljl|rvdnp.
NVOJ >94%>>9<%9>%?92%<<00 lt* ‖ [?009%=609U% % =* Nepcxnmrl ‖ Vnvlel jlcgnfnmal*
667*??
=?0<* Nble êj ao* ljia* 8 Rdl v~vle cg |jcggnfnma mtmncj* ‖ Fd* 8 Fmrnlr!?009 $Rnpcir* /Ocjv Cggnflv/ V_A.* ‖ =6> p* 8 gni*! mo*; ?2 fe*
Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%9>%?79%9600 lt* ‖ [?009%=604U% % =* Nepcxnmrl ‖ Vnvlel jlcgnfnmal $ljia*.*
667*??
=?07* Nble êj ao* r|vĆ 8 Эдэямба емктдчдалсекжк еалкжккнлкзмеду* ‖ Fd*8 Fmrnlr! ?009 $Rnpcir* //Ocjv Cggnflv/ V_A.* ‖ =27 p* 8 gni*! mo*; ?2 fe*
Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%9>%?4=%6
600 lt* ‖ [?009%=60>U% % =* Nepcxnmrl ‖ Vnvlel jlcgnfnmal $r|vĆ.*
667*??
=?09* /Prcoalel œn vrmlinn bl blxwcamrl mal vnvle|a|n gnjmjfnmr/!vnepcx* œ* njlrj* $?007; FdnœnjĆ|.* Vnepcxncj œnnjŦngnf njlrjmŦncjma /Prcoalel œnvrmlinn bl blxwcamrl mal vnvle|a|n gnjmjfnmr/! ?0%?= cf*! ?007 # fce* cri* 8 L* G|ncr $prlœ*.! ***; fca* rlb* 8 Mjmca Fmrmimjfn|! *** ‖ Fd* 8 NLGV! ?009* ‖ 272 p* 8 gni*! mo*; ?>fe*
Mjln* 8 EcabFccp! \jnw* Fccplrmnv%Fcelrf* bnj Ecabcwm* Fmlbrm GnjmjŦlœn OĆjfn* ‖ Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr* œn êj jclal bl v|ovca
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 17/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=9
NVOJ >94%>>9<%><7?%?%?=?0 lt* ‖ [?009%=?74U% % =* GnjmjŦl ‖ Vrmlinn bl blxwcamrl*
667$04?.5=6<*=5=7=*==?04* \anmj! Imanjm Mbenjnvrmrlm gnvfmaĆ 8 F|rv bl alfŦnn # Imanjm \anmj! Caim F|xenjm; \jnw* bl
Vm* bnj Ecabcwm* Gmf* bl ŚnnjŦl Lfcj* Fmlbrm GnjmjŦl œn OĆjfn* ‖ Fd* 8 FLP \VE!?009* ‖ =66 p* 8 vfdlel! mo*; ?0 fe*
Onoancir* p* =60%=66 $<= n*.NVOJ >94%>>9<%90%=69%?<0 lt* ‖ [?009%=?92U% % =* Mbenjnvrmrl gnvfmaĆ* ?* Gnvfmanml ‖ Mbenjnvrmrl*
667*??<$09<*4.
664 Vn|mŦnl lfcjcenfĆ* PcannfĆ lfcjcenfĆ* Fcjb|flrlm lfcjcenln* Pamjngnfmrlm lfcjcen%
ln* Prcb|fŦnl* Vlrwnfnn* PrlŦ|rn*
664$294. Vn|mŦnm lfcjcenfĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm
=?0>* PrlŦ|rnal êj _lp|oanfm Ecabcwm 5 Чмеы п Рмэгцнлдим Бклвкпа *** 8F|ali* vmnvnfĆ # Onrc|a JmŦ* bl VmnvnfĆ ma _lp* Ecabcwm; fca* rlb* 8 Wnmanl Wmafcw$prlœ*.! *** ‖ Fd* 8 Vmnvnfm! ?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ ?2 fe* ‖ $Vmnvnfm Ecabcwln.
***?00=%?007* ‖ ?009* ‖ ?62 p* 8 bnmir* fcacr*! mo* ‖ Rlt pmrma* 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ NVOJ >94%>>9<%>0=%?0%4 8 =<0 lt* ‖ [?009%=6>2U% % =* PrlŦ|rnal êj _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Bml vmnvnfl*
664*<$294.$046*2=.5=6<*=5=7=*=
=?=0* /Prcoalel mf|mal mal blxwcaĆrnn vcfnma%lfcjcenfl m _lp|oanfnn Ecabcwm/! fcjg* œ*%prmfnfĆ $?00<; FdnœnjĆ|.* FcjglrnjŦm œnnjŦngnfc%prmfnfĆ /Prcoal%el mf|mal mal blxwcaĆrnn vcfnma%lfcjcenfl m _lp|oanfnn Ecabcwm/! =4%=> jcnleo*! ?00<# fca* rlb* 8 Ni* Ljnfcw! *** ‖ Fd* 8 FLP \VE! ?00<* ‖ 246 p* 8 gni*! mo*; ?0 fe*
Mjln* 8 \jnw* bl Vm bnj Ecabcwm* Gmf* /ŚnnjŦl Lfcj*/* ‖ Rltl 8 ao* rce*! r|%vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr*
NVOJ >94%>>9<%90%0<?%4=00 lt* ‖ [?009%=?96U% % =* Lfcjcenl ‖ Pcannfn ‖ _lp|oanfm Ecabcwm*
664$294.$04?.5=6<*=5=7=*=
66> FcelrŦ* _lamŦnn lfcjcenfl njlrjmŦncjmal* Lfcjcenl ecjbnmaĆ
66>*> Lfcjcenl njlrjmŦncjmaĆ êj iljlrma* _lamŦnn lfcjcenfl njlrjmŦncjmal* Lfcjcenl
ecjbnmaĆ
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 18/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
=4
=?==* Mjmanxm rlamŦnnacr lfcjcenfl ecabc%fldl 8 covmfcal œn cpcr|jnĆŦnpljr| êeo|jĆĆŦnrlm fcelrŦ|a|n onamlrma œn emhcrmrlm njwlvnŦnnacr 8 [v|bn|U # EnfdmaElhvrnk! Bnm Rlvmrkcwm! H|anl Fd~nacwm! ***; LLNP m*v* $_lp* FldĆ.! Fljr|a Mjmannf
Njblpljblj LTPL_R%I_\P $_lp* Ecabcwm. ‖ Fd* 8 /Ocjv Cggnflv/ V_A; Prmim 8 V* j*!?009* ‖ 49 p* 8 gni*! mo*; 60 fe*
Onoancir* 4<%47NVOJ >94%>>9<%40%0<7%6=<0 lt* ‖ [?009%=6?9U% % =* _lamŦnn lfcjcenfl njlrjmŦncjmal ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ _lp|oanfm FldĆ*
66>*>$294+269*=#*?.
=?=?* /Райпдядм хикекбдщмэикжк экярцведщмэяпа бмзвц Нмларцэсъд Бклвкпко п рабиаь мпркгмоэико д рмждкеалсеко деямжрачдд/! икет* $?009;Идфдехц.* Баямрдалы икетмрмечдд /Райпдядм хикекбдщмэикжк экярцведщмэяпабмзвц Нмларцэсъ д Бклвкпко п рабиаь Мпркгмоэико д рмждкеалсеко деямжрачдд/!?>%6= баряа ?009* ‖ И* 8 Дйв* БХА! ?009* ‖ ?6= p* 8 blv*! mo*; ?0 fe*
Mjln* 8 Бклв* хике* аиав*! Нмлкрцэ* жкэ* хике* це%я* ‖ Onoancir* am vgïrœn|amr*
NVOJ >94%>>9<%9<%=9?%4<0 lt* ‖ [?009%=?=7U% % =* Fccplrmrl lfcjcenfĆ ‖ _lp|oanfm Olamr|v ‖ _lp|oanfm Ecabcwm $r|vĆ .*
66>*>?$297+294.$04?.
62 B_LPR* H\_NVP_\BLJůď
62= Brlp njlrjmŦncjma
=?=6* Oljcê _cdelr! Gacrljfl Fmbr|a h|rnbnf ma Fcjvnan|a|n L|rcpln 8 Vprl |j vpmŦn| h|rnbnf pmjl|rcplmj 8
[rmb* bnj ao* ljia*U # Gacrljfl Oljcê _cdelr! Dlnjrnfd Kalolv; Fcjvnan|a|n L|rcpln* ‖ Fd*8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?77! [=U p* 8 mo*; ?2 fe*
Rn* crni* 8 Fc|jfna cg L|rcpl amy 8 Rcymrbv m L|rcplmj alima mrlm* ‖ Onoancir*
êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%94%<04%?=000 lt* ‖ [?009%=690U% % =* Fcjvnan|a L|rcpln ‖ Fmbr|a h|rnbnf*
62=*=97$2.
=?=2* Onrc|a bl Njgcremrl ma Fcjvnan|a|n L|rcpln êj Ecabcwm! *** 5 Rdl Njgcr%emncj Cggnfl cg dl Fc|jfna cg L|rcpl nj Ecabcwm! =>>9%?009 # Fc|jfna cg L|rcpl* ‖Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?0 t ?? fe*
***=>>9%?009* ‖ ?009* ‖ 70 p* 8 gc* fcacr! mo* ‖ Rlt pmrma* 8 ao* rce*! ljia* ‖
[?009%=6>0U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 19/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=>
% % =* Onrc|a bl Njgcremrl ma Fcjvnan|a|n L|rcpln êj Ecabcwm*62=*=97$2+294.
62? Brlp p|oanf* Brlp fcjvn|Ŧncjma* Brlp mbenjnvrmnw=?=<* Bmvnf! Mjilam Fcjljfncv|a mbenjnvrmnw 8 [v|bn|U # Mjilam Bmvnf; v|o rlb* œ* m a|n O* Jl%
ir|; Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln! Njv* bl Nvcrnl! Vm œn Brlp* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =26 p* 8 vfdlel; ?< fe*
Onoancir* p* =?9%=6> $?64 n*. œn êj jcl am vgïrœn|a fmp*NVOJ >94%>>9<%94%<0>%> $êj fcp* mrl.<00 lt* ‖ [?009%=67>U% % =* Fcjljfncv|a mbenjnvrmnw*
62?*>=?=7* Idnb|a limanĆŦnn bl œmjvl # Fljr|a pljr| Brlp|rnal Ce|a|n bnj Eca%
bcwm; lamo* 8 Wmaljnjm Bnbljf|! Vmonjm Fcacennfljfc* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P*/Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =7 p* 8 mo*; ?0 fe*
[?009%=649U% % =* Brlp|a am limanml m ce|a|n *
62?*9??$067.
=?=9* /V|wlrmjnmlm œn vr|f|rm bl vm êj fcjbnŦnnal ŦĆrnacr pa|rnljnfl/!
fcjg* njlrj* $?007; FdnœnjĆ|.* V|wlrmjnmlm œn vr|f|rm bl vm êj fcjbnŦnnal ŦĆrnacr pa|rnljnfl 5 Vcwlrlnij~ mjb vml vr|f|rl nj pa|rnldjnf fc|jrnlv 8 Fcjg* njlrj*! ??%?6 vlp* ?007! FdnœnjĆ| # rlvp* lb* 8 Wnfcr P|œfmœ! *** ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir*/Omamfrcj/ V_A.* ‖ ?77 p*; ?2 fe*
Rlt pmrma* 8 ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|aFcenvnln bl am WljlŦnm m Fcjvnan|a|n L|rcpln
NVOJ >94%>>9<%=00%?7%9<00 lt* ‖ [?009%=669U% % =* V|wlrmjnml ‖ Vml pa|rnljnfl* ?* EnjcrnĆŦn ljnfl*
62?*6+6?6$04?.=?=4* Nble êj ao* r|vĆ 8 Эцпмрмедямя д жкэцварэяпмеекм цэяркоэяпк п цэ%
лкпдуь гклдхяедщмэидь эярае 8 Бмзвцеар* икет*! ??%?6 эмея* ?007 ж*! Идфдехц* ‖ И*8 Н* д*! ?009 $Rnpcir* /Omamfrcj/ V_A.* ‖ =<7 p*; ?2 fe*
Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%=00%?<%0 6<0 lt* ‖ [?009%=667U% % =* V|wlrmjnml ‖ Vml pa|rnljnfl $r|vĆ.* ?* EnjcrnĆŦn ljnfl $r|vĆ.*
62?*6+6?6$04?.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 20/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
?0
626 Brlp pljma* Prcflb|rĆ pljmaĆ* Frnenjcacinl* FrnenjmanvnfĆ
=?=>* O|jl prmfnfn h|rnbnfl rlincjmal êj mvnvljŦm wnfnelacr rmgnf|a|n bl gnnjŦl|emjl 8 $f|ali* mbrlvmĆ crimjlacr bl brlp œn mfcrnacr vcfnman nepanfmŦn êj a|pmmjnrmgnf. 8 Emj* # Fljr|a pljr| Prlwljnrlm Rrmgnf|a|n bl Gleln! Enj* bl Ltlrjl maBmjlemrfln; lamo* 8 Bmjnlam I|Ŧ|; rlw* 8 Hmjm Fcvmfdl! *** ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir*/Ocjv Cggnflv/ V_A.* ‖ 77 p* 8 d*! vfdlel; 60 fe*
Onoancir* p* 77 $=< n*.[?009%=6=7U% % =* Rrmgnf bl gnnjŦl |emjl*
626*<2$067.
=??0* Nble êj ao* r|vĆ 8 Йаикееау рмждкеалсеау гмрмвкпау граиядиа гк
киайаедъ гкбкюд змряпаб якржкплд лъвсбд* ‖ И* 8 Н* д*! ?009 $Rnpcir* /OcjvCggnflv/ V_A.* ‖ 92 p*; 60 fe*[?009%=6=9U% % =* Rrmgnf bl gnnjŦl |emjl $r|vĆ.*
626*<2$067.
=??=* I|nblanjlv gcr Fdnab Amoc|r Ecjncrnji nj Ecabcwm # Njlrj* Amoc|r Cg%gnfl* ‖ Fd* 8 Fmvm /Nemic/! ?007* ‖ 6> p* 8 mo*; ?= fe*
Onoancir* p* 66 $4 n*. œn êj jclal bl v|ovca* ‖ G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>42<%=%<
<00 lt* ‖ [?009%==>=U% % =* NjgrmfŦn|jn êepcrnwm fcpnnacr ‖ _lp|oanfm Ecabcwm $r|vĆ.*
626*7?866=*<?7%0<6*?$294.
=???* Eïrxmf! Wnfcr ÊjrlinvrĆrnal m|bnc#wnblc êj mfnwnmlm bl |reĆrnrl pljmaĆ 8 Jcl bl f|rv # Wnf%
cr Eïrxmf* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* Mfmb* /Ślgmj fla Emrl/ m EMN.* ‖ 40 p* 8 gni*!mo*; ?= fe*
Onoancir* p* 94%40 œn êj jclal bl v|ovca
NVOJ >94%>>9<%>60%07%?<0 lt* ‖ [?009%=?2<U% % =* NjwlvnimŦnl pljmaĆ ‖ Enhacmfl m|bnc#wnblc ‖ Mpanfmrl*
626*=87?=*6>9$09<*4.
629 Brlp fnwna
629*= IljlrmanĆŦn
=??6* Oclœlmj|! Fcjvmjnj Êjbr|emr|a njvplfcr|a|n bl vlfcr bl pcanŦnl êj prcoalelal alinvamŦnln fnwnal #
Fcjvmjnj Oclœlmj|! Nicr Rrcgnecw; rlb* œ* 8 Ncj I|flmf; Enj* Mgmflrnacr Njlrjl ma
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 21/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?=
_lp* Ecabcwm* Mfmb* /Ślgmj Fla Emrl/* Fmlbrm Brlp Fnwna* ‖ Fd* 8 Mfmb* /Ślgmj FlaEmrl/ m EMN ma _E! ?009* ‖ ?= p*; ?= fe*
G* g* bl n*
NVOJ >>9<%>60%22%= $lrcjm.600 lt* ‖ [?009%=??0U% % =* Brlp fnwna*
629*=86<=*92$097*<.
629*7 Brlp|a gmenanln* Brlp lrlbnmr
=??2* F|alilrl bl mfl jcremnwl êj bceljn|a prclfŦnln brlp|rnacr fcpna|a|nœn gmenanln # \JNFLG Ecabcwm; Pmramelj|a _lp* Ecabcwm! Gmf* bl Brlp m \jnw* bl Vmbnj Ecabcwm; lamo* 8 Idlcridl Mwcrjnf! ***; fccrb* 8 _mb| Bmjnn* ‖ Fd* 8 /Rrnirmg%Rnpmr/
V_A! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 74< p* 8 mo*; ?> fe*NVOJ >94%>>9<%>700%0%9=000 lt* ‖ [?009%=6<0U% % =* Brlp|a gmenanln ‖ PrclfŦnl ‖ Mfl jcremnwl*
629*7$0>2.
629*9 Brlp fcelrfnma
=??<* /Prcoalel lcrlnfl œn prmfnfl mal lfcjcenln prcprnlĆŦnn njlalf%|mal/! fcjg* njlrj* œ*%prmfnfĆ $<; ?009; FdnœnjĆ|.* Prcoalel lcrlnfl œn prmfnfl
mal lfcjcenln prcprnlĆŦnn njlalf|mal 8 Fce|jnf* prlx* am lb* m <%m m Fcjg* njlrj* œ*%prmfnfl $=7%=9 jcnleo* ?007. # fcjvnan|a œ*%lb* 8 Ślgmj Jcwmf $prlœ*.! ***; fccrb* œ* 8N|rnl Ombïr* ‖ Fd* 8 MILPN! ?009 $/Pcanirmg Fljr|a/ V_A.* ‖ ?6? p* 8 gni*! mo*; ?> fe*
Mjln* 8 MiljŦnm bl Vm pljr| Prcprnlmlm Njlalf|maĆ m _lp* Ecabcwm!Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ‖ Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr* œn êj jcl%al bl v|ovca* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma Onrc|a|n bl Fccplrmrl Rldj* ma Ilremjnln
NVOJ >94%>>9<%>==%0?%6=00 lt* ‖ [?009%=?29U% % =* Prcprnlml njlalf|maĆ*
629*99$04?.5=6<*=5=7=*=
629*> Prcflb|rĆ h|bnfnmrĆ* Crimjnxmrl œn plrvcjma h|bnfnmr
=??7* /Vrmlinm bl blxwcamrl m fljrlacr bl h|vnŦnl fce|jnmrĆ/! fcjg*œ* $?009; FdnœnjĆ|.* /Vrmlinm bl blxwcamrl m fljrlacr bl h|vnŦnl fce|jnmrĆ/ 8 Eml%rnmalal fcjg* œ*! 7%4 glor* ?009! FdnœnjĆ| # fccrb* 8 Ncj Irm|r! Bnmjm OcfĆjlmaĆ* ‖ Fd* 8/Fmrlm H|rnbnfĆ/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ocjv Cggnflv/ V_A.* ‖ 49 p* 8 mo*; ?2 fe*
Onoancir* êj jclal bl v|ovca* ‖ Mpmrl fn vprnhnj|a gnjmjf* ma Pljma _lgcre Nj%lrj*
NVOJ >94%>>9<%40%0<2%>
<00 lt* ‖ [?009%=607U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 22/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
??
% % =* H|vnŦnl fce|jnmrĆ ‖ Vrmlinn bl blxwcamrl*629*>$04?.
6< MBENJNVR_MůNL P\OANFď* M_Rď ENANRM_ď 6<=#6<2 MbenjnvrmŦnl p|oanfĆ
=??9* Vmamo|im! Emrnm Cpnenxmrlm fcepcjljlacr lfcjcenfl m pamj|rnacr vrmlinfl bl blxwcamrl
acfmaĆ êj Ecabcwm 5 Кгядбдйачду хикекбдщмэидь икбгкемеякп бмэяеыь эяраямждщм%эидь глаекп райпдяду п Бклвкпм # Emrnm Vmamo|im; Cplj Vcf* Njv*! Acfma Icwlrj%elj mjb P|oanf Vlrwnfl _lgcre Njnnmnwl* ‖ Fd* 8 /Lrnfcj/ V_A! ?009 $Rnpcir* /OcjvCggnflv/ V_A.* ‖ =02; =?? p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Rlt pmrma* 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Pmi* pmrma* ‖ Fmrl /wmal/ $/гмрмпмряыф/.* ‖Onoancir* p* 76%7<
NVOJ >94%>>9<%>79>%=%2=00 lt* ‖ [?009%=602U% % =* MbenjnvrmŦnl p|oanfĆ acfmaĆ*
6<?5=6<*=5=7=*=
6<<#6<> ŚnnjŦĆ enanmrĆ* GcrŦl mreml
=??4* Гмярдиа! Едиклам У гкпякрдл ны эпкъ здйес‧ 8 [пкэгкбдеаеду нрджав* жмемрала еач* ар%
бддU # Едиклам Гмярдиа* ‖ Fd* 8 Rldjnfm%Njgc! ?009* ‖ =9> p* 8 gc*! [4U p* 8 gc* fcacr; ?0fe*
NVOJ >94%>>9<%76%?>2%?200 lt* ‖ [?009%=6<=U% % =* Гмярдиа! Едиклам! =>22%***! нрджав* жмемрал еач* арбдд ‖ Ндкжра%
тду*6<<$294.$0>?.
67 MVNVRLJůď VCFNMAď* MVNI\_ď_N VCFNMAL
672 Prcoalel vcfnmal fmrl rlfameĆ mh|cr œn mvnvljŦĆ* Rnp|rn bl mh|cmrl vcfnmal=??>* Enrcj! Ctmjm NjnŦnlrl êj mvni|rĆrn 8 $jcl bl f|rv. # Ctmjm Enrcj; \jnw* bl Vm /O* P*
Dmvbl|/ bnj Fmd|a* ‖ Fmd|a* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /R|rj|a Wlfdn/ V_A.* ‖ >? p* 8vfdlel! mo*; ?0 fe*
Onoancir* p* >0%>= $=4 n*.NVOJ >94%>>9<%>462%=%>=00 lt* ‖ [?009%=?2?U% % =* Mvni|rĆrn vcfnmal*
672*6+674$09<*4.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 23/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?6
674 Mvni|rĆrn
Enrcj! Ctmjm* NjnŦnlrl êj mvni|rĆrn* ‖ Wlxn Jr =??>
69 LB\FMůNL* Ê JWďůďEÏJR* NJVR_\N_L* RNEP ANOL_
69*0 Rnp|rn œn prnjfnpnn g|jbmeljmal bl lb|fmŦnl
=?60* /Mvplfl pvndcplbmicinfl mal f|rrnf|a|e|a|n bl lb|fmŦnl m pĆrnj%Ŧnacr êj _lp|oanfm Ecabcwm/! fcjg* œ*%prmfnfĆ njlrj* $?006; FdnœnjĆ|.* Mvplflpvndcplbmicinfl mal f|rrnf|a|e|a|n bl lb|fmŦnl m pĆrnjŦnacr êj _lp|oanfm Ecabcwm 8Fcjg* œ*%prmfnfĆ njlrj*! ?006! Lb* m ?%m # fccrb* 8 Cnanm Vmemnj! Wnfcrnm IcjŦm* ‖ Fd*8 V* j*! ?00< $\PV /Ncj FrlmjiĆ/.* ‖ 644 p*; ?0 fe*
Mjln* 8 \jnw* PlbmicinfĆ bl Vm /Ncj FrlmjiĆ/* ‖ Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖
Onoancir* am vgïrœn|a mr*NVOJ >>9<%>?=%4<%T?00 lt* ‖ [?009%=?7<U% % =* Pvndcplbmicinl* ?* Lb|fmŦnm pĆrnjŦnacr *
69*0=<*6+69*0=4*?7?$294.$04?.5=6<*=5=7=*=
=?6=* Fchcfmr|! Wnfcrnm Emjmilelj lb|fmŦncjma 8 [pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Wnfcrnm Fchcfmr|! Jnjm
Vcfcan|f; f|w* êjmnjl 8 W* PrnŦfmj; Mfmb* bl ŚnnjŦl m _lp* Ecabcwm! \jnw* bl Vm bnj
Rnrmvpca! \jnw* bl Vm /Malf| _|vvc/ bnj OĆaŦn* ‖ Fd* 8 Fmrlm Ecabcwln! ?009 $Rnpcir*Lb* /\jnwlrv|a/.* ‖ ?70! [6U p* 8 gni*! mo*; ?= fe*Onoancir* am vgïrœn|a mr* œn êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%70%07=%6=000 lt* ‖ [?009%=?=>U% % =* Lb|fmŦnl ‖ Emjmilelj* ?* Emjmilelj lb|fmŦncjma*
69*0=2800<$09<.
=?6?* IĆnjĆ! Ncj F|wïj|a 8 MOF%|a ïjĆr|a|n frlmcr 8 Pljr| œf* elbnl! êjwĆŦ* bl malrjmnwĆ œn
m|cbnbmfŦn # Ncj IĆnjĆ* ‖ Fd* 8 E|vl|e! =>>4 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ ==0! [6U p* 8 na*; ?0fe* ‖ $Vlr* /Plbmicinm Fanpln/.Mpmrl f| vprnhnj|a bacr L* Pïvamr|! J* DlrŦm! W* I|em! ***NVOJ >>9<%>07%?6%0[?009%=?7=U% % =* Lb|fmŦnl mrnvnfĆ*
69*0=<
=?66* Emjcamfdn! Wlmflvamw Lb|fmŦnm ecrmaĆ œn prcglvncjmaĆ ‖ gmfcrn lacfwljŦn êj m|c%emjmilelj|a fm%
rnlrln 8 $êjbr|emr elcbnfc%bnbmfnf. # Wlmflvamw Emjcamfdn! Ananmjm O|blwnfn%P|n|; \jnw*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 24/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
?2
bl Vm bl Lb|fmŦnl GnxnfĆ œn Vpcr* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /Wmanjlt/ VM.* ‖ =4= p* 8gni*! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* =94%=4= $<7 n*.
NVOJ >94%>>9<%74%06>%2=<0 lt* ‖ [?009%=?4>U% % =* Lb|fmŦnl ecrmaĆ* ?* Lb|fmŦnl prcglvncjmaĆ*
69*0=<+=92
=?62* Cprnœ! Bcrnj Prlwljnrlm rmgnf|a|n bl gnnjŦl |emjl! prnj mfnwnĆŦn pmvcrmal œn bnbmfnfl # Bc%
rnj Cprnœ! Ecjnfm Cprnœ; Cri* Njlrj* pljr| EnirmŦnl $CNE.! Envn|jlm êj _lp* Ecabcwm* ‖Fd* 8 /_lola/ V_A! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 74 p* 8 gni*! mo*; 60 fe*
Onoancir* p* 74 $?0 n*.* ‖ G* g* bl n* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a Fcenvnln L|rcpljlNVOJ >94%>>9<%>74>%=%===00 lt* ‖ [?009%=642U% % =* Lb|fmŦnl ‖ Prlwljnrlm rmgnf|a|n bl gnnjŦl |emjl* ?* Rrmgnf bl gnnjŦl |em%
jl ‖ Prlwljnrl ‖ Lb|fmŦnl*69*08626*<2
=?6<* Nble êj ao* r|vĆ 8 Грмвкяпраюмедм якржкплд лъвсбд гкэрмвэяпкбгаэяырэико д вдваиядщмэико вмуямлсекэяд* ‖ Fd* 8 /_lola/ V_A! ?009 $G*L*%P*/Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 9? p* 8 gni*! mo*; 60 fe*
Onoancir* p* 9? $?4 n*.* ‖ G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>74>%?%4600 lt* ‖ [?009%=64<U% % =* Lb|fmŦnl ‖ Prlwljnrlm rmgnf|a|n bl gnnjŦl |emjl $r|vĆ.* ?* Rrmgnf bl gnnjŦl
|emjl ‖ Prlwljnrl ‖ Lb|fmŦnl $r|vĆ.*69*08626*<2
=?67* Pmv|d%F|ocalmj|! Wnmanl Nvcrnm iïjbnrnn plbmicinfl êj _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Lpcfm Emrnn BlirmbĆrn 8
$mjnn =>>?%?006. 8 [ecjcir*U # Wnmanl Pmv|d%F|ocalmj|; rlb* œ* 8 Wnrina Eïjbïfmj|;
\jnw* PlbmicinfĆ bl Vm /Ncj FrlmjiĆ/ bnj FdnœnjĆ|! Amo* /Omxlal ldjcacinln œn eĆ%nlvrnln plbmicinfl/* ‖ Fd* 8 Amonrnj! ?009* ‖ 66= p*; ?= fe*
Onoancir* p* ?4?%66= $>70 n*.NVOJ >94%>>9<%>26%04%7=00 lt* ‖ [?009%=6==U% % =* Plbmicinl ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Nvcrnl*
69*0=$294.$0>=.
=?69* Rldjcacinn lb|fmŦncjmal ecblrjl 8 $prcnlfmrlm œn lamocrmrlm ldjc%
acinnacr bnbmfnfl. # \jnw* PlbmicinfĆ bl Vm /Ncj FrlmjiĆ/* Amo* /Omxlal ldjcacinln œn
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 25/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?<
eĆnlvrnln plbmicinln/; fccrb* 8 Wnrina Eïjbïfmj|* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?009 $Rnpcir* \PV/Ncj FrlmjiĆ/.* ‖ ?= fe* ‖ NVOJ >94%>>9<%>0?%47%=
Wca* 4* ‖ ?009* ‖ 66>! [=U p* 8 gni*! mo* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr* œn êj jclal bl
v|ovca* ‖ NVOJ >94%>>9<%>0?%>=%< 8 ?00 lt* ‖ [?009%=?79U% % =* Lb|fmŦnl ‖ Rldjcacinn ecblrjl*
69*0
69*0=7 Mal conlfl bl v|bn|* Emlrnn bl êjwĆŦĆeïj vplfnmal
=?64* Mvplfl mal onclnfnn êj lb|fmŦnl 8 Emlrnmal bl rlplr pljr| bnrninjŦn!fmbrl bnbmfnfl œn emjmilrnmal bnj êjwĆŦ* prnemr œn inejmxnma # A|enjnŦm Br|elm! WncalmEnhm! Rmnmjm Envrlmj|! ***; ltplrŦn 8 M|rlanm Frnwcn! Jla| Wnfca; Fcenvnm JmŦ* m _lp*Ecabcwm pljr| \JLVFC! Fljr|a /Bnmaci njlrf|a|rma/* ‖ Fd* 8 Plrnvfcp! ?009 $Rnpcir*
/Irmglem%Anornv/ V_A.* ‖ =<? p* 8 gni*! mo*; ?= fe*M|* v|j njbnfmŦn pl wv* g* bl n* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a fmp*NVOJ >94%>>9<%>>49%?%9Irm|n! 6<00 lt* ‖ [?009%=?24U% % =* OnclnfĆ ‖ Elcbnfm prlbĆrnn*
69*0=7*0278=9
69*0>= Crimjnxmrlm vnvle|a|n bl lb|fmŦnl œn êjwĆŦĆeïj* Crimjnxmrl œfcamrĆ
=?6>* Emd|! Ncj
Omrmocn|a ‖ œfcmaĆ gĆ|rncmrl bl plrvcjmanĆŦn 8 [nv* œf* œn m vm|a|n Omrmocn! rm%ncj|a Bcjb|œljnU # Ncj Emd|* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 226 p* 8gc*; ?? fe*
Mpmrl f| vprnhnj|a bacr F* Fchcfmr|! N* Momonn! W* FdnŦmj! ***NVOJ >94%>>9<%94%67>%> $êj fcp* mrl.=000 lt* ‖ [?009%=6<4U% % =* Śfcmam elbnl bl f|a|rĆ iljlrmaĆ ‖ Omrmocn ‖ _mncj|a Bcjb|œljn ‖ Nvc%
rnl*69*0>=$294%??.$0>=.+>2$294%??.
696 Ilj|rn œn œfcan bl f|a|rĆ iljlrmaĆ* ÊjwĆŦĆeïj bl f|a|rĆ iljlrmaĆ=?20* Omocwm! Wncrnfm Vcfclanal a|n Prnfdnjbla 8 [emlemnfĆ pljr| prlœfcamrnU # Wncrnfm Omocwm; pnf*
8 Wncrla Pcpm* ‖ Fd* 8 /Wlfcr W%J/ V_A; Nmœn 8 Jmvnfcr! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* Fljrm%aĆ/.* ‖ 72 p* 8 gni*; ?> fe*
NVOJ >94%>>9<%>79=%0%<?000 lt* ‖ [?009%=646U% % =* EmlemnfĆ pljr| prlœfcamrn*
696*?8<=
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 26/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
?7
=?2=* Lb|fmŦnl fljrmĆ pl fcpna 8 vmjbmrbl bl fmanml pljr| plbmicin #Prcirme|a Lb|fmŦncjma /Pmv f| Pmv/; ir|p|a bl a|fr| 8 Mni|a Nvkmkcwm! ***; rmb* 8 CaimCalwvfdn* ‖ Fd* 8 /Lpnirmg/ V_A! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =<< p* 8 gni*! mo*; ?7
fe* ‖ $Onoa* /Pmv f| pmv/.NVOJ >94%>>9<%>06%0?%4=000 lt* ‖ [?009%=64?U% % =* Lb|fmŦnl ‖ Vmjbmrbl bl fmanml*
696$096.
=?2?* Ampcœnjm! L* Lb|fmŦnm prlœfcamrnacr f| blgnfnljŦĆ njlalf|maĆ* Rldjcacinn bnbmfnfl 8 $Eml%
rnma bnbmfnf. # L* Ampcœnjm! W* Vrmmj* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007 $\PV /Ncj FrlmjiĆ/.* ‖ ?<9 p*;?0 fe*
Onoancir* ?<2%?<9 $<? n*.NVOJ >94%>>9<%>?=%04%2=00 lt* ‖ [?009%=?72U% % =* Lb|fmŦnm fcpnnacr f| blgnfnljŦl enjmal*
696*?<8697*2$09?.
697 Lb|fmŦnm œn njvr|nrlm |jcr fmlicrnn vplfnmal bl plrvcmjl* ÊjwĆŦĆeïj vplfnma
=?26* FĆpĆnfn! Wlrcjnfm Fcpnnn f| blgnfnljŦl bl m|x 8 Idnb pljr| plbmicinn bnj œf* ilj* # Wlrcjnfm
FĆpĆnfn* ‖ Fd* 8 /Lpnirmg/ V_A! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 94! [=U p* 8 gc*! mo*;?2 fe*
Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma Onrc|a|n bl Fccplrmrl Rldj* ma Ilremjnln $IRX.NVOJ >94%>>9<%>?2%==%<[?009%=629U% % =* Lb|fmŦnl ‖ Fcpnn f| blgnfnljŦl bl m|x*
697*66$09?.
694 ÊjwĆŦĆeïj v|plrncr* \jnwlrvnĆŦn* F|rv|rn |jnwlrvnmrl
Mfmblenm bl V|bnn Lfcjcenfl bnj Ecabcwm* Mjmalal Mfmblenln bl V|bnnLfcjcenfl bnj Ecabcwm* ‖ Wlxn Jr ==>2
Mfmblenm bl Rrmjvpcr|rn! NjgcremnfĆ œn Fce|jnfmŦnn* Mjmalal MRNF%?007* ‖ Wlxn Jr =?>4%>>
=?22* IrĆbnjmrn! Imanjm Gcremrlm fceplljŦlacr fce|jnfmnwl mal v|bljŦnacr prnj /Fmvl v|b~/ 8 V*
ecjcir* # Imanjm IrĆbnjmrn* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* \PV /N* FrlmjiĆ/.* ‖ ?2< p* 8
gni*! mo*; ?= fe*Onoancir* p* =>4%?=2 $=40 n*.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 27/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?9
NVOJ >94%>>9<%>?=%?9%<[?009%=?27U% % =* ÊjwĆŦĆeïj v|plrncr Fce|jnfmrl* ?* Fce|jnfmrl ‖ ÊjwĆŦĆeïj v|plrncr *
694*=86=7*99=?2<* \jnwlrvnmlm RldjnfĆ m Ecabcwln 8 PrcecŦnm ?009 # \jnw* Rldj* m
Ecabcwln* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ [==4U p* 8 gc* fcacr; ?> fe*G* g* bl n*[?009%=200U% % =* \jnwlrvnmlm RldjnfĆ m Ecabcwln ‖ PrcecŦnm ?009*
694*77?$294.$0>?.
Wambnenr _lenœ* ‖ Wlxn Jr ==79
=?27* Эалабаякпа! Э* Б* Ткрбдркпаедм икеэярциякрэидь йеаедо д цбмедо ц эяцвмеякп еа найм де%
екпачдкееыь ямьеклкждо кнцщмеду 8 Бкекжр* # Э* Б* Эалабаякпа* ‖ И* 8 ЯЦБ! ?009* ‖ =76 p* 8 gni*! mo*; ?< fe* ‖ $Грктмэ* кнрайкпаедм.
M|* lvl njbnfm pl fcp* ‖ Onoancir* =<=%=7? $??? n*.NVOJ >94%>>9<%2<%020%>=00 lt* ‖ [?009%=?6=U% % =* ÊjwĆŦĆeïj v|plrncr ‖ Njb|vrnl ltnaĆ $r|vĆ.*
69487996> LRJCACINL* LRJCI_MGNL* CONFLN\_N* R_MBNůNN* BMRNJN* ECB BL WNMůď* GCAFAC_
6>$5=6<*?.
Vmn! Wmvnal* Ecabcwljnn bnj \frmnjm* ‖ Wlxn Jr ==>0
6>4 Gcafacr
=?29* Pcwlœn pcp|amrl ecabcwljlœn 8 $bnj Ŧmrm bl hcv. # vla*! mbmp*! rlb* 8Fcrjlan| JĆvmvl; fcp*! blv* 8 Rmnmjm Fmrnjlvf|! Ocrnv Jlvwlbcw* ‖ Fd* 8 /Wlfcr W%J/V_A; Nmœn 8 Jmvnfcr! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ <20 p* 8 na* fcacr*; ?< fe*
NVOJ >94%>>9<%>79=%2%6 $/Wlfcr W%J/ V_A.$êj fcp* mrl.* ‖ NVOJ >94%>96%=96>%0=%2 $Nmœn 8 Jmvnfcr.
6000 lt* ‖ [?009%=69>U% % =* Pcwlœn pcp|amrl ecabcwljlœn*
6>4*?=+4?=*=6<*=%>6
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 28/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
?4
< EMRLEMRNFď* ŚRNNJůL MAL JMR\_NN
<0?#<02
Plr| FcfêrŦĆ ‖ blwcm œnnjŦln œn jm|rnn* ‖ Wlxn Jr ==77
<= EMRLEMRNFď
<=>*4 FlrflĆrn cplrmŦncjmal
=?24* Ecblamrlm œn cpnenxmrlm prcflvlacr ldjcacinfl 8 Fnfa| bl prlalilrn #\jnw* Rldj* m Ecabcwln* Gmf* Njinjlrnl œn Emjmilelj êj ElfmjnfĆ* Fmlbrm \namh Rld%jcacinf Njb|vr*; lamo* 8 Jmmanm ůnvanjvfdn! Enrflm Olrjnf; rlb* rlvp* 8 Mjbrln A|pmœfc* ‖Fd* 8 \RE! ?009* ‖ 9?! [=U p* 8 mo*; ?= fe*
Onoancir* p* 96 $> n*.=00 lt* ‖ [?009%=?6?U% % =* Ecblal emlemnfl ‖ Prcflvl ldjcacinfl*
<=>*4987?=$09<*4.
<6 GNXNFď
=?2>* Жмкрждчх! Млмеа Вдичдкеар миэглдиаядп бклвк%рцэ ал цекр екчдцес тдйдщм # Млмеа Жмкр%
ждчх! Едиклам Икеэяаеядекп! Аеврмо Ьркгкядеэидо; Цедп* вм Эяая Едэяруех /Я* Ж*
Фмпщмеик/* Таи* тдйдих фд баямбаядих* ‖ Ядраэгкл 8 Дйв* Грдвемэяркп* Це%я!?009* ‖ =09! [=U p*; ?= fe* Êj rlb* m|*NVOJ >94%>>9<%>794%0%4 $lrcjm.=<0 lt* ‖ [?009%==>0U% % =* GnxnfĆ ‖ BnfŦncjmrl* ?* BnfŦncjmrl ‖ GnxnfĆ*
<6$064.5=6<*?5=7=*=
<6= ElfmjnfĆ lcrlnfĆ* Elfmjnfm vcanb|a|n œn m fcrp|rnacr rninbl
=?<0* Gacrlvf|! Bmjnlam Êjbr|emr bl amocrmcr pljr| elfmjnfĆ ldjnfĆ # Bmjnlam Gacrlvf|* ‖ Fd* 8
Rldjnfm%Njgc! ?009 $Rnpcir* Nmœn.* ‖ ?6> p* 8 gni*! mo*; ?2 fe*Onoancir* p* ?69%?6> $<0 n*.NVOJ >94%>>9<%>=0%<2%<=00 lt* ‖ [?009%=?90U% % =* ElfmjnfĆ ldjnfĆ*
<6=*4$097*<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 29/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?>
<6> Vr|f|rm gnxnfĆ m emlrnln
=?<=* /Pd~vnfv cg acy%bneljvncjma vr|f|rlv/! njlrj* fcjg* $?009;FdnœnjĆ|.* Njlrjmncjma fcjglrljfl /Pd~vnfv cg acy%bneljvncjma vr|f|rlv/ 8 nj dcjcr cg dl 40%d mjjnwlrvmr~ cg Prcglvvcr Lwidljnn Plrcwnfd Pckmnacw! Bcfcr cg Vfnljflv!Fcrrlvpcjbnji Eleolr cg dl Mfmble~ cg Vfnljflv cg Ecabcwm! ?009! H|jl! ?9%?4 8Rdl occk cg movrmfv # cri* fce* 8 P* Im|imvd $prlœ.! *** ‖ Fd* 8 FLP \VE! ?009* ‖ =00p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Mjln* 8 Ecabcwm Vml \jnw* ‖ Rltl 8 ao* rce*! ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïr%œn|a mr*
NVOJ >94%>>9<%90%=2>%<==0 lt* ‖ [?009%=?40U% % =* Vr|f|rm gnxnfĆ m emlrnln*
<6>$04?.5=6<*=5===5=7=*=
Гмважкж ‖ Цщмеыо ‖ Жразваеде* ‖ Wlxn Jr ==74
<2 FDNENL* F_NVRMACI_MGNL* ENJL_MACINL
=?<?* Ицврдчиау! Эпмялаеа Ьдбду 8 Цщмн* влу =0 ил* лдчму 8 рмал* грктдлс! жцбаедя* грктдлс #
Эпмялаеа Ицврдчиау! Еавмзва Пмлдфик; fcenvnm bl lwma|mrl 8 M|rlanmj I|alm! ***; Б%пк гркэпмюмеду д бклквмзд Рмэг* Бклвкпа* ‖ Fd* 8 Mrf! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* Flj%
rmaĆ/.* ‖ ?<< p* 8 blv*! mo*; ?2 fe*NVOJ >94%>>9<%7=%?4?%=[?009%=6<7U% % =* Fdnenl $r|vĆ.*
<2$09<.
<22 Fdnenl gnxnfĆ
=?<6* Ркнц! Э* П* Бмяквдщмэикм рцикпквэяпк и граиядицбц гк пыэкикбклмицлуреыб эк%
мвдемедуб 8 влу эяцвмеякп д аэгдраеякп ьдб* эгмч* # Э* П* Ркнц! Д* В* Икрза;Бклв* жкэ* це%я* Таи* ьдбдд д ьдб* ямьеклкждд* Иат* аеалдя* д кржае* ьдбдд* ‖ Fd* 8FLP \VE! ?009* ‖ 90 p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* 90 $7 n*.NVOJ >94%>>9<%90%=64%><0 lt* ‖ [?009%=?9>U% % =* Fdnenl gnxnfĆ $r|vĆ.*
<22*=$097*<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 30/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
60
<27 Fdnenl mjcrimjnfĆ
=?<2* Laleljlal fdnenfl êj wnmŦm ce|a|n # mafĆ* 8 M|rlanmj I|alm! ***; rlb* œ*8 B|enr| OmĆr! Endmna Pcpcw* ‖ Fd* 8 Mrf! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ >< p* 8 na*!vfdlel! mo*; ?< fe*
Onoancir* p* >2%><NVOJ >94%>>9<%7=%=90%==000 lt* ‖ [?009%=6<?U% % =* Laleljl fdnenfl*
<27
<29 Fdnenl crimjnfĆ
=?<<* DnbrmŦnn bl fmrocj ‖ fcepcjljŦn prnjfnpman mn alej|a|n 8 Jcl bl f|rv #
\jnw* Rldj* m Ecabcwln* Gmf* Rldjcacinl œn Emjmilelj êj Njb|vr* ManeljmrĆ* FmlbrmFdnenl; lamo* 8 Endmna IdlŦn|; rlb* rlvp* 8 Mjm Wlrlhmj* ‖ Fd* 8 \RE! ?009* ‖ =6?! [=U p* 8gni*! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* =6? $7 n*.=00 lt* ‖ [?009%=?20U% % =* DnbrmŦn bl fmrocj*
<29*?$09<*4.
<< ILCACINL* ŚRNNJůL ILCACINFL ŚN ILCGNXNFL
<<= Ilcacinl iljlrmaĆ* Fanemcacinl* Ilcacinl nvcrnfĆ* Vrmnirmgnl* Pmalcilcirmgnl<<=*< Ellcrcacinl* Fanemcacinl
=?<7* Бмяквдщмэикм рцикпквэяпк гк граиядщмэико бмямкрклкждд д илд%баяклкждд # Ядраэгкл* Жкэ* Це%я* Иат* кнюмо тдй* жмкжратдд; экэя* 8 П* М* Эктрк%ед! ***; гкв рмв* П* М* Эктркед* ‖ И* 8 Ядраэгкл* Жкэ* Це%я! ?009* ‖ ==2 p* 8 blv*! mo*;?= fe*
Onoancir* p* ==6%==2 $?< n*.NVOJ >94%>>9<%>>=2%6%4
=00 lt* ‖ [?009%==46U% % =* Ellcrcacinl $r|vĆ.* ?* Fanemcacinl $r|vĆ.*<<=*<$097*<.
<9 ŚRNNJůL ONCACINFL
Plr| FcfêrŦĆ ‖ blwcm œnnjŦln œn jm|rnn* ‖ Wlxn Jr ==77
<96 Oncacinl iljlrmaĆ œn lcrlnfĆ
=?<9* Gnfconcldjcacinl ‖ flrflĆrn g|jbmeljmal œn rlmanxĆrn prmfnfl 8
[ecjcir*U # Wmalrn| _|bnf! Mjilam Fchcfmrn! Ananmjm Flpcn! ***; rlb* œ* 8 Wmalrn| _|bnf;
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 31/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
6=
Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* Njv* bl Enfrconcacinl œn Oncldjcacinl* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009$Rnpcir* /Laljm ‖ W*N*/ V_A.* ‖ 672 p* 8 gni*! mo*; ?2 fe*
M|* v|j njbnfmŦn pl wv* g* bl n* ‖ Onoancir* p* 6?<%67? $740 n*.
NVOJ >94%>>9<%>4>?%<%= $êj fcp* mrl.600 lt* ‖ [?009%==><U% % =* Gnfconcldjcacinl*
<96*7
=?<4* Gnfconcldjcacinl ‖ flrflĆrn g|jbmeljmal œn rlmanxĆrn prmfnfl 8[ecjcir*U # Wmalrn| _|bnf! Mjilam Fchcfmrn! Ananmjm Flpcn! ***; rlb* œ* 8 Wmalrn| _|bnf;Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* Njv* bl Enfrconcacinl œn Oncldjcacinl* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009$Rnpcir* /Laljm ‖ W*N*/ V_A.* ‖ 672 p* 8 gni*! mo*; ?2 fe*
M|* v|j njbnfmŦn pl wv* g* bl n* ‖ Onoancir* p* 6?<%67? $740 n*.NVOJ >94%>>9<%>4>?%<%= $lrcjm.600 lt* ‖ [?009%==>7U% % =* Gnfconcldjcacinl*
<96*7
<99 Oncfdnenl* Oncacinl ecalf|amrĆ* OncgnxnfĆ
=?<>* Rmimbn|f! Caim Oncfdnenl 8 Rlvl pljr| v|bljŦn%vcemcacin # Caim Rmimbn|f! Alcjnb Aêvên;
\jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/!
?009* ‖ ?=7! [=U p*; ?= fe*Onoancir* ?=7 $=6 n*.NVOJ >94%>>9<%>=4%92%>?00 lt* ‖ [?009%=?<4U% % =* Oncfdnenl ‖ Rlvl*
<99*=$09>.
<94 Wnr|vcacinl
F|alilrl bl lvl pljr| wlrgnfmrlm f|jcœnjŦlacr rlxnbljŦnacr%enfrconcacin œn
elbnfnacr%omflrncacin* ‖ Wlxn Jr =?7=
=?70* Wnr|vcacinl 8 lvl pljr| v|bljŦnn mj* 6! vplf* ?70= /ElbnfnjĆ wllrn%jmrĆ/ êj v|bnlrlm bnvfnpanjln /Wnr|vcacinm wllrnjmrĆ/ # \jnw* MirmrĆ bl Vm bnj Ecabcwm*Gmf* bl ElbnfnjĆ WllrnjmrĆ* Fmlbrm bl Lpnxcccacinl; lamo* 8 R|bcr VpĆmr|* ‖ Fd* 8\MVE! ?007* ‖ 7? p*; ?= fe*
G* g* bl n*[?009%=6?<U% % =* Wnr|vcacinl ‖ Rlvl*
<94$09>.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 32/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
6?
<9> Enfrconcacinl
=?7=* F|alilrl bl lvl pljr| wlrngnfmrlm f|jcœnjŦlacr rlxnbljŦnacr%enfrconcacin œn elbnfnacr%omflrncacin # Jmmanm Vmnjv|v! Wambnenr Jmdmom! Wmvnal Ocrm!***; rlb* œ* 8 Ślgmj Pa|imr|; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /JnfcamlRlvlenŦmj|/* Fmlbrm Enfrconcacinl f| wnr|vcacinl œn ne|jcacinl* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfn%jm/! ?009* ‖ =2>! [=U p*; ?= fe*
M| v|j njbnfmŦn pl wv* g* bl n* ‖ Onoancir* p* =24%=2> $?4 n*.NVOJ >94%>>9<%>2<%77%0<0 lt* ‖ [?009%=?<9U% % =* Enfrconcacinl elbnfmaĆ ‖ Rlvl* ?* Wnr|vcacinl ‖Rlvl*
<9>*7=+<94$09>.
<> XCCACINL =?7?* ů|rfmj|! Ślgmj Gnxncacinm mjnemalacr bcelvnfl 8 [emj* pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Ślgmj ů|r%
fmj|* ‖ Fd* 8 Fljr|a Lb* ma \MVE! ?007* ‖ 700 p* 8 gni*! gni* fcacr*! mo*; ?? fe*Onoancir* p* <>>%700 $?4 n*.NVOJ >94%>>9<%>7?2%6%4 $êj fcp* mrl.=00 lt* ‖ [?009%=?>6U% % =* Gnxncacinm mjnemalacr bcelvnfl*
<>=*=$09<*4.
7 ŚRNNJůL MPANFMRL* ELBNFNJď* RLDJNFď
7= ELBNFNJď
7=? Gnxncacinl* Gnxncacinl fcepmrmĆ
=?76* F|alilrl bl lvl am bnvfnpanjm Gnxncacinm ce|a|n 5 Энкреди ямэякп гквдэчдглдем Тдйдклкжду щмлкпмиа 8 $pljr| v|bljŦnn gmf* Gmremfnl. # W* Wcwf! J*Ocacfmj! Xnjmnbm Fnirnj! ***; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /JnfcamlRlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/! ?009* ‖ ??< p*; ?= fe*
Rlt pmrma* 8 ao* rce*! r|vĆNVOJ >94%>>9<%>09%77%4?00 lt* ‖ [?009%=?09U% % =* Gnxncacinm ce|a|n ‖ Rlvl*
7=?$09>.5=6<*=5=7=
=?72* Dmfnjm! R* Vnvlelal ne|jnmr œn anegmnf 8 V|pcr bnbmfnf êj vfdlel œn neminjn # R*
Dmfnjm; rlb* œ* 8 Endmna ŚlgĆjlŦ; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /JnfcamlRlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/! ?009* ‖ =?? p*; ?= fe*
Onoancir* p* =?0%=?= $60 n*.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 33/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
66
NVOJ >94%>>9<%><?4%<%><0 lt* ‖ [?009%=?<>U% % =* Vnvle anegmnf* ?* Vnvle ne|jnmr *
7=?*2?%0=9$09<*4.=?7<* Эярцядеэидо Т* А*Кэекпы эаекжмеекжк гдяаеду 5 Rdl Omvnv cg Vmjciljnf J|rnncj # Т* А*
Эярцядеэидо; Аиав* Еаци Бклвкпы* Де%я тдйдклкждд д эаекирмаяклкждд* ‖ И* 8 Н* д*!?009 $Rnpcir* MŚE.* ‖ 66>! [=U p* 8 mo*; ?? fe*
Rn* pl fcp* 8 ao* r|vĆ* ‖ Onoancir* p* 6=?%669 $666 n*.NVOJ >94%>>9<%7?%=42%9 $êj fcp* mrl.?00 lt* ‖ [?009%=?>>U% % =* J|rnŦnl œn maneljmrl fcrlfĆ $r|vĆ.*
7=?*6>87=6*?
7=6 NinljĆ* VĆjĆml œn ninljĆ plrvcjmaĆ
V|bn|a Blecirmgnf œn bl VĆjĆml bnj _lp|oanfm Ecabcwm ?00<* ‖ Wlxn Jr ==42
=?77* R| œn vĆjĆmlm m # Fljr|a bl Njgcre* /IljblrBcf%E/; prliĆn blMjmvmvnm Bmjnacwm! Nicr BcjfnaĆ* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ =?0 p* 8 gni*;=? t => fe*
Onoancir* p* ==>* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjfnmr FCF $Camjbm.[?009%=?46U% % =* Lb|fmŦnl vlt|maĆ*
7=6*44
=?79* Wmjidlan! Wnfcr \j blvnj fcjvmfrm vĆjĆĆŦnn pcp|amŦnln 8 90 [mjn bl am jmœlrlm prcglvcr|a|n
|jnw* Wnfcr WmjidlanU # Wnfcr Wmjidlan; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /JnfcamlRlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/! ?009* ‖ <> p* 8 mo*; ?= fe* ‖ $VmwmjŦn%elbnfn
na|œrn. Rn* pl fcp* 8 Wnfcr Wmjidlan* ‖ Rlt 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Anvm a|fr* œ* p|oa* blprcglvcr|a |jnw* Wnfcr Wmjidlan p* 2<%<>
[?009%=?=6U% % =* Wmjidlan! Wnfcr! =>69%=>>9! elbnf%ninljnv*
7=6#7=2$0>?.
7=2 VĆjĆml œn ninljĆ p|oanfĆ* Prlwljnrlm mffnbljlacr
=?74* VĆjĆmlm p|oanfĆ êj Ecabcwm‧ 8 [bml vmnvnflU # Fljr|a Ś*%PrmfnfVĆjĆml P|oanfĆ œn Emjmilelj Vmjnmr; rlb*%œlg 8 Endmn Fncfmj|* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009$G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?> fe*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 34/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
62
‧mj|a ?007* ‖ ?009* ‖ 604 p* 8 bnmir*! mo* ‖ Rlt pmrma* 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖[?009%=64>U
% % =* VĆjĆml p|oanfĆ ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Bml vmnvnfl*
7=2$294.$046*2=.7=< Gmremfcacinl* Rlrmpl|nfĆ* Rctnfcacinl
=?7>* Njbnfmncjv eîdcbn}|lv pc|r alv rmwm|t bl amocrmcnrl č am pdmrem%fcacinl fanjn}|l # \jnw* b)ėm bl Eîblfnjl l Pdmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* Fdmnrlbl pdmremfcacinl l pdmremfcacinl fanjn}|l; lamo* 8 W* Idnfmwïn! *** ‖ Fd* 8 FLP /Elbn%fnjm/! ?009* ‖ =<7 p*; ?= fe*
Onoancir* p* =<?%=<6 œn am vgïrœn|a lelacr NVOJ >94%>>9<%>09%>4%>
<0 lt* ‖ [?009%=?<<U% % =* Gmremfcacinl fanjnfĆ*7=<*06$097*<.
Wambnenr _lenœ* ‖ Wlxn Jr ==79
7=<*=#*2 Gmremfnl iljlrmaĆ œn prcglvncjmaĆ* Elbnfmeljl famvngnfml b|pĆ crninjlm acr*
Prlpmrml gmremfl|nfl* Emlrnmal œn |namhl elbnfmal
=?90* Нкнмоих! Палмеяде
Тарбаикжекйду 8 Аеалдй лмиарэяп* Раэядя* эырсу 8 Цщмн*%бмякв* гкэкндм #Палмеяде Нкнмоих; Бклв* жкэ* це%я* Таи* ьдбдд д ьдб* ямьеклкждд* Иат* Девцэяр* дхикл* ьдбдд* ‖ Fd* 8 FLP \VE! ?009* ‖ =2> p* 8 gni*! vfdlel! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* =24%=2> $=4 n*.NVOJ >94%>>9<%90%=22%0<0 lt* ‖ [?009%=?99UGmremfcijcxnl% % =* Gmremfcijcxnl $r|vĆ.* ?* V|ovmjŦl wlilmal ‖ Mjmanxl $r|vĆ.*
7=<*6?*092877=*=?$09<*4.
7=<*4 Gnxnclrmpnl* _mbnclrmpnl* Mal rmmeljl lrmpl|nfl jlelbnfmal
=?9=* Lrlenm! J* LgnfnljŦm |nanxĆrnn prcpcanv|a|n 8 [v|bn|U # J* Lrlenm! R* Bmonhm! J* Vmrfn|f; Njv*
bl Lfcj*! GnjmjŦl œn VmnvnfĆ! \jnw* MirmrĆ bl Vm bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 NLGV! ?009* ‖=4! [=U p* 8 bnmir*! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* =7%=> $2? n*.NVOJ >94%>>9<%><?=%7%69< lt* ‖ [?009%=620U% % =* Prcpcanv ‖ \nanxmrl*
7=<*468764*=6<
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 35/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
6<
=?9?* Vfd|ax! NmjGmremfnm a|n B|ejlxl| 8 [wnjblfmrl gĆrĆ elbnfmeljlU # Nmj Vfd|ax! Lbndl
\olrd|olr; rmb* bnj ao* r|vĆ 8 _cemœfc A*; rlb* rlvp* 8 Xmecvlmj Id* ‖ Fd* 8 V* j*!
?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 602 p* 8 na* fcacr*! mo*; ?= fe*Onoancir* p* ?4>%?>6 $>6 n*.* ‖ Njb* mag* rce*%amnj! amnj%rce* ma blj|e* bl pamj%
l! bl emlrnn p* ?94%?44NVOJ >94%>>9<%94%2>4%7 $êj fcp* mrl.=000 lt* ‖ [?009%=6<6U% % =* Rrmmeljl jlelbnfmal*
7=<*4
=?96* Nble êj ao* r|vĆ 8 Лмиарэяпа дй Нкзсмо агямид 8 йаныяым экиркпдюа# гмр* 8 Э* Е* Жцлсуеч; кяп* рмв* Э* Д* Икредмеик* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir*FljrmaĆ/.* ‖ 646 p*; ?= fe*
Onoancir* p* 670%676 $42 n*.* ‖ Njb* bl emlrnn p* 672%64=NVOJ >94%>>9<%94%2>>%6 $êj fcp* mrl.=000 lt* ‖ [?009%=62?U% % =* Rrmmeljl jlelbnfmal $r|vĆ.*
7=<*4
=?92* Ихрхцфц! Нмемвдия Рмоид 8 рцикпквэяпк гк пякрко эяцгмед # Нмемвдия Ихрхцфц* ‖ И* 8 Н* д*!
?009 $G* L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 7=! [=U p* 8 blv*; ?0 fe*NVOJ >94%>>9<%94%<??%4=000 lt* ‖ [?009%=674U% % =* Pvndclrmpnl $r|vĆ.*
7=<*4<=8=<>*>72*?
7=7 Pmcacinl* ElbnfnjĆ fanjnfĆ
=?9<* I|b|emf! Lwm Emjmilelj|a elbnfc%fdnr|rinfma êj gnv|alal bnilvnwl am fcpnn 8 [pljr| |x|a
v|bljŦnacrU # Lwm I|b|emf! M* HmaoĆ! W* Plrcwnfn; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmrem%fnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/! Mvcf* Fdnr|rinacr Plbnmrn \jnwlrvnmrn* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009$Rnpcir* /E|anmr%VW/ V_A.* ‖ 9> p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* 92%9> $=6? n*.NVOJ >94%>>9<%>977%=%>=00 lt* ‖ [?009%=??2U% % =* Gnv|al bnilvnwl ‖ Fcpnn ‖ Ocan ‖ Rrmmelj fdnr|rinfma* ?* Ocan ‖ Gnv|al
bnilvnwl ‖ Fcpnn ‖ Rrmmelj fdnr|rinfma*7=7%04>*47%0<6*?800<$09<.
=?97* Śfn|fm! Vwlamjm
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 36/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
67
LvljŦnma|a êj ocanal j|rnŦncjmal mal fcpna|a|n 8 [pljr| |x|a v|bljŦnacrU # VwlamjmŚfn|fm; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 V* j*!?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?99 p*! [=7U p* 8 na* fcacr*; ?= fe*
Onoancir* p* ?97%?99NVOJ >94%>>9<%94%<==%? $êj fcp* mrl.=000 lt* ‖ [?009%=699U% % =* Ocan j|rnŦncjmal ‖ Fcpnn*
7=7%0<7*?<%0<6*?$09<*4.
7=7*= Pmcacinm vnvle|a|n fnrf|amcr œn m wmvlacr vmjiwnjl* Ocan fmrbncwmvf|amrl
=?99* Mf|manĆŦn êj mjlvlxnl œn lrmpnl njljvnwĆ 8 Vnvle|a fmrbncwmvf|amr œnvïjilal 8 [v|bn|U # N|rnl Mfmacwvfdn! Alcjmrb Mxmegnrln! _|vamj Omamim! ***; v|o rlb* 8Ocrnv Pêrimrn! Vlrin| Śmjbr|* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /Gctrc/.* ‖ 620 p* 8 gni*! mo*![?U p* gni* fcacr*; ?= fe*
M| v|j njbnfmŦn am p* 6* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a fmp*NVOJ >94%>>9<%>442%=%2<00 lt* ‖ [?009%==42U% % =* Ocan fmrbncwmvf|amrl ‖ Mjlvlxnl ‖ Rlrmpnl njljvnwĆ* ?* Mjlvlxnl ‖ Ocan
fmrbncwmvf|amrl*7=7*=%04>*<
=?94* Fcrfnemr|! Ncj Dlemcacinl 8 [emj* pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Ncj Fcrfnemr|; \jnw* bl Vm bl
ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/! ?009 $G*L*%P*/Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 644 p* 8 gni*! mo*; ?< fe*
Onoancir* p* 646%644 $=0> n*.NVOJ >94%>>9<%>09%>>%7 $êj fcp* mrl.<00 lt* ‖ [?009%=670U
% % =* Dlemcacinl* 7=7*=<<*=>2$09<*4.
7=7*? Pmcacinm vnvle|a|n rlvpnrmcr* Ocan mal crimjlacr bl rlvpnrmŦnl
=?9>* Ocjmr|! Wnfcr Lwma|mrlm g|jfŦncjmaĆ rlvpnrmcrnl 8 [v|bn|U # Wnfcr Ocjmr|* ‖ Fd* 8 G*L*%P*
/Rnpcir* FljrmaĆ/! ?009* ‖ >9! [?U p* 8 gni*! mo*! [4U p* 8 na* fcacr*; ?< fe*Onoancir* p* 4?%46 $60 n*.NVOJ >94%>>9<%94%<02%2 $êj fcp* mrl.=000 lt* ‖ [?009%=6<2U% % =* Ocan ‖ R|ao|rĆrn bl rlvpnrmŦnl* ?* R|ao|rĆrn bl rlvpnrmŦnl ‖ Ocan*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 37/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
69
7=7*?2%004*2
7=7*6 Pmcacinm vnvle|a|n bnilvnw* Ocanal |o|a|n maneljmr
=?40* Ljn! Mjm MglfŦn|jnal fcepalt|a|n e|fcpmrcbcjma 8 [pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Mjm Ljn;\jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/!?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 694! [=U p* 8 gni*! mo*; ?< fe*
Onoancir* am vgïrœn|a fcepmrneljlacr* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a bacr N* Fmrmfmv! W*GmaĆ! Ocvjmaanhlk! Vcawm~! Pdmrem
NVOJ >94%>>9<%>=4%<7%< $êj fcp* mrl.=00 lt* ‖ [?009%=672U% % =* Ocanal fmwnĆŦnn o|fmal* ?* Fmwnml o|fmaĆ ‖ Ocan*
7=7*6==$09<*4.=?4=* Dcnjlmj|! Wambnenr Bnmijcvnf|a œn fcrlfŦnm vnjbrce|a|n bl njctnfmŦnl êj plrncjnlal pcvcplrmcrnn
8 [v|bn|U # Wambnenr Dcnjlmj|! Maltmjbr| Nanmbn; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl/Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /_lfamem/ VM.* ‖ =7= p* 8 gni*! mo*;?2 fe*
Onoancir* p* =2>%=7= $==0 n*.NVOJ >94%>>9<%>00%2>%?600 lt* ‖ [?009%==49U
% % =* PlrncjnĆ ‖ Ocan ‖ Bnmijcvnf* ?* Ocan ‖ PlrncjnĆ ‖ Bnmijcvnf*7=7*64=%00?%09
=?4?* End|! Ncj Imvrcljlrcacinl plbnmrnfĆ 8 Idnb prmfnf # Ncj End|! Wncrnfm Palœfm* ‖ Fd* 8
Irmgnfmr! ?009* ‖ ?=4 p* 8 gni*! mo*; ?= fe* ‖ $Irmgnfmr Elbnfm; ?.Onoancir* am vgïrœn|a lelacr NVOJ >94%>>9<%><26%?%9=000 lt* ‖ [?009%=?<=U
% % =* Imvrcljlrcacinl plbnmrnfĆ* 7=7*66%0<6*?$067.
=?46* Vcemcacinl lrmpl|nfĆ êj prcoalel fanjnfl vn|mnwl 8 [pljr| |x|av|bljŦnacrU # W* O|ramf|! M* Ljn! M* Fmrmalmj|! ***; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl/Jnfcaml RlvlenŦmj|/* Gmf* Vcemcacinl* Fmlbrm Vcemcacinl Rlrmpl|nfĆ GPE* ‖Fd* 8 Fljr|a Lb* ma \MVE! ?009* ‖ =?7 p* 8 gni*! gni* fcacr*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%72%09=%4=00 lt* ‖ [?009%=?><U% % =* Vcemcacinl ‖ Prcoalel vn|mnwl*
7=7*6=$097*<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 38/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
64
7=7*< Blremcacinl fanjnfĆ* Ocan bl pnlal
=?42* Blremnm bl vmxĆ œn wmvf|anlal malrinfl 8 $Lamo* elcbnfĆ pljr|v|bljŦn. # W* Ici|! Id* E|œlŦ! O* Jlblafn|f! E* OlŦn|; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œnGmremfnl /J* RlvlenŦmj|/ bnj _lp* Ecabcwm* Fmlbrm Blremcwljlrcacinl* ‖ Fd* 8FLP /Elbnfnjm/! ?009* ‖ ?9 p* 8 vfdlel! mo*; ?= fe*
G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>2<%9>%0<0 lt* ‖ [?009%=?=0U% % =* BlremnĆ ‖ Ocan* ?* Ocan ‖ BlremnĆ *
7=7*<=6$097*<.
=?4<* Nble êj ao* r|vĆ 8 Йаэякоеыо вмрбаядя д аллмрждщмэидм паэицлдяы*
‖ И* 8 Дйв*%гклджр* чмеяр /Elbnfnjm/! ?009* ‖ ?9 p* 8 vfdlel! mo*; ?= fe*G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>2<%>?%><0 lt* ‖ [?009%=?==U% % =* BlremnĆ ‖ Ocan $r|vĆ.* ?* Ocan ‖ BlremnĆ $r|vĆ.*
7=7*<=6$097*<.
=?47* Ici|! W* Anfdlj|a pamj 8 $Lamo* elcbnfĆ pljr| v|bljŦn. # W* Ici|! Id* E|œl! O*
Jlblafn|f; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /J* RlvlenŦmj|/ bnj _lp* Ecabcwm*
Fmlbrm Blremcwljlrcacinl* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/! ?009* ‖ =9! [=U p* 8 vfdlel! mo*;?= fe*
G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>2<%4>%><0 lt* ‖ [?009%=?04U% % =* Anfdlj ‖ Ocan* ?* Ocan ‖ Anfdlj*
7=7*<=7$097*<.
=?49* Nble êj ao* r|vĆ 8 Ираэеыо глкэидо лдфао* ‖ И* 8 Дйв*%гклджр* чмеяр
/Elbnfnjm/! ?009* ‖ =9! [=U p* 8 vfdlel! mo*; ?= fe*G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>2<%>2%6<0 lt* ‖ [?009%=?0>U% % =* Anfdlj ‖ Ocan $r|vĆ.* ?* Ocan ‖ Anfdlj $r|vĆ.*
7=7*<=7$097*<.
=?44* Rmrmj! Mjmcanl Rrm|emnve|a irmw fceo|vncjma 8 $rmmelj|a mfnw fdnr|rinfma prlfcfl! prcgn%
amtnm! prcjcvnf|a œn lrmpnm mglfŦn|jnacr wnvflrmal. 8 [ecjcir*U # Mjmcanl Rmrmj; fccrb* 8
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 39/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
6>
Gnanp Icrjlm; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 V* j*!?009 $/Rnpcirmgnm%Vnrn|v/ V_A.* ‖ =<? p* 8 gni*! mo*; ?0 fe*
Onoancir* p* =60%=<? $6?6 n*.
NVOJ >94%>>9<%>9>=%0%4600 lt* ‖ [?009%=?42U% % =* Rrm|emnvel ‖ Mrv|rn ‖ Rrmmelj ‖ Prcgnamtnl* ?* Mrv|rn ‖ Rrmmelj ‖
Prcgnamtnl*7=7*<%00=*=9%04
=?4>* Жкжц! П* Е* Гэкрдай 8 $Бмякв* гкэкндм влу эяцвмеякп. # П* Е* Жкжц; Жкэ* це%я бмвдчдеы
д тарбачдд дб* Едиклау Ямэямбдчаец Рмэг* Бклвкпа* Иат* Вмрбаякпмемрклкждд* ‖ И* 8 Дйв*%гклджр* чмеяр /Elbnfnjm/! ?009* ‖ ?7 p* 8 vfdlel! mo*; ?= fe*
G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>2<%>=%?<0 lt* ‖ [?009%=?=?U% % =* PvcrnmxĆ ‖ Ocan $r|vĆ.* ?* Ocan ‖ PvcrnmxĆ $r|vĆ.*
7=7*<=9$097*<.
7=7*4 Jl|rcpmcacinl* Jl|rcacinl
=?>0* /Mf|manĆŦn êj jl|rcplbnmrnl œn rlmonanmrlm fcpnnacr f| bnvmonanĆŦnjl|rc%pvndnfl/! fcjg* œ*%prmfnfĆ $?009; FdnœnjĆ|.* Emlrnmalal FcjglrnjŦln ŚnnjŦngnfc%
Prmfnfl /Mf|manĆŦn êj Jl|rcplbnmrnl œn rlmonanmrlm fcpnnacr f| bnvmonanĆŦn jl|rc%pvndnfl/8 $f| pmrnfnpmrl njlrj*.! =< n|j* ?009! FdnœnjĆ|* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $/Rnpcirmgnm%Vnrn|v/V_A.* ‖ 9= p* 8 blv*! mo*; ?= fe*
Mjln* 8 Enj* VĆjĆĆŦnn _lp* Ecabcwm! \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl/Jnfcaml RlvlenŦmj|/! Vcf* Jl|rcplbnmrnacr bnj _lp* Ecabcwm! *** ‖ _lx* 8 ao* ljia* ‖Onoancir* am vgïrœn|a mr*
[?009%=?4<U% % =* Jl|rcplbnmrnl ‖ _lmonanmrl*
7=7*4%0<6*?$04?.
=?>=* Idlremj! Nicr Fanjnfm! bnmijcvnf|a œn rmmelj|a rmbnf|acpmnln bnvfciljl flrwnfmal 8 $_lfc%
emjbĆrn elcbnfl. # Nicr Idlremj; rlb* œ* 8 Ir* Xmp|daêd; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œnGmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* Fmlbrm Jl|rcfdnr|rinl* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/!?009* ‖ 66! [?U p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>2<%79%9=00 lt* ‖ [?009%=?<7U% % =* Ocan ‖ _mbnf|acpmnl bnvfciljĆ flrwnfmaĆ ‖ Bnmijcvnf ‖ Rrmmelj* ?*
_mbnf|acpmnl bnvfciljĆ flrwnfmaĆ ‖ Ocan ‖ Bnmijcvnf ‖ Rrmmelj*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 40/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
20
7=7*466*?%09%04$097*<.
7=7*> Ocan rmjvenvnonal* Ocan njglfŦncmvl œn fcjmincmvl
=?>?* F|alilrl bl lvl am ocan njglfŦncmvl am fcpnn # Imanjm _|v|! TljnmImalŦfdn! Pmrmvfcwnm Pcpcwnfn! ***; rlb* œ* 8 Imanjm _|v|; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œnGmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* Fmlbrm Ocan NjglfŦncmvl am Fcpnn* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfn%jm/! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ??9 p* 8 mo*; ?0 fe*
Onoancir* p* ??9 $?2 n*.NVOJ >94%>>9<%>2<%?7%2=<0 lt* ‖ [?009%=677U% % =* Ocan njglfŦncmvl ‖ Rlvl*
7=7*>%0<6*?$09>.
=?>6* Nble êj ao* r|vĆ 8 Энкреди ямэякп гк детмичдкееыб нклмйеуб цвмямо* ‖ И* 8 Дйв*%Гклджр* Чмеяр /Elbnfnjm/! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?64![?U p* 8 mo*; ?0 fe*
Onoancir* p* 6=0 $?2 n*.NVOJ >94%>>9<%>2<%?9%==00 lt* ‖ [?009%=679U% % =* Ocan njglfŦncmvl ‖ Rlvl $r|vĆ.*
7=7*>%0<6*?$09>.
7=9 Fdnr|rinl* Crcplbnl* Cgmaecacinl7=9*< Fdnr|rinl rlincjmaĆ! cpcirmgnfĆ* MglfŦn|jn rlincjmal
=?>2* OïfĆ! Pmwla Fdnr|rinl mobcenjmaĆ 8 fmx|rn fanjnfl! vn|mŦnn! êjrloĆrn! ltpanfmŦnn 8 [pljr| |x|a
v|bljŦnacrU # Pmwla OïfĆ; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ <67 p* 8 gni*; ?= fe*
Onoancir* p* <?<%<67 $=?9 n*.NVOJ >94%>>9<%>=4%=0%9 $êj fcp* mrl.?00 lt* ‖ [?009%=692U
% % =* Fdnr|rinl mobcenjmaĆ*7=9*<<$09<*4.
=?><* Idnbnre! Jnfcaml Rmfnfm fdnr|rinfmaĆ êj rmmelj|a fcepanfmŦnnacr fmjflr|a|n imvrnf 8 $ecjcir*.
# Jnfcaml Idnbnrne* ‖ Fd* 8 \jnwlrv|a! ?009* ‖ 72 p* 8 gni*! mo*; ?0 fe*M|* lvl njbnfm pl fcp* ‖ Onoancir* p* <7%7? $=06 n*.NVOJ >94%>>9<%>22%60%2=00 lt* ‖ [?009%=?76U
% % =* Ocan ‖ Fmjflr imvrnf ‖ Rrmmelj fdnr|rinfma* ?* Fmjflr imvrnf ‖ Ocan ‖Rrmmelj fdnr|rinfma *
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 41/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
2=
7=9*<<=%007%04>*4
7=9*9 Cgmaecacinl* R|ao|rĆrn œn rmmeljl am cfdn
=?>7* /Mf|manĆŦn êj cgmaecacinl/! fcjg* œ*%prmfnfĆ $?009; FdnœnjĆ|.*/Mf|manĆŦn êj cgmaecacinl/ 8 Fcjg* œ*%prmfnfĆ m cgmaecacinacr bnj e|j* FdnœnjĆ|! ??%?6n|j* ?009! FdnœnjĆ|! Lb* =%m # fce* cri* 8 Wmalrn| F|œjnr! *** * ‖ [Fd* 8 /Ocjv Cggnflv/V_A! ?009U* ‖ 49! [<U p*; ?0 fe*
Mjln* 8 Vcf* Cgmaecacinacr bnj E|j* FdnœnjĆ|! \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œnGmremfnm /Jnfcaml RlvlenŦmj|/! Fanjnfm ? Cgmaecacinl* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca* ‖ Vpcjvcrn 8 Gnrem /Mafcj/! Gnrem /Vmjlj/! Gnrem /Mfmwnv/! ***
[?009%=6=6U% % =* Cgmaecacinl*
7=9*9$04?.7=4 Injlfcacinl* CovlrnfĆ
=?>9* Pmambn! Idlcridl Omxmal covlrnfnn gnxncacinfl 5 Lvvljnmav cg pd~vncacinfma covlrnfv 8 Emj* #
Idlcridl Pmambn! Caim FlrjlŦfdn; m| fcamo* 8 J* Lœmj|! ***; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œnGmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 FLP /Elbnfnjm/! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* Fljrm%aĆ/.* ‖ ?< fe*
Wca* =* ‖ ?009* ‖ <<> p* 8 gni*! mo*! [6?U p* 8 gni* fcacr* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a fmp*
‖ Njb* mag* p* <22%<<>* ‖ NVOJ >94%>>9<%>2<%96%4 $êj fcp* mrl. 8 600 lt* ‖ [?009%=640U% % =* CovlrnfĆ gnxncacinfĆ*7=4*?$09<*4.
7? NJINJL_NL* RLDJNFď ÊJ ILJL_MA
=?>4* Mfmblenm bl Rrmjvpcr|rn! NjgcremnfĆ œn Fce|jnfmŦnn* MjmalalMRNF%?007 # Mfmb* bl Rrmjvpcr|rn! NjgcremnfĆ œn Fce|jnfmŦnn; rlb* rlvp* 8 B|enr| Vc%acecj* ‖ Fd* 8 Lwrnfm! ?009 $Rnpcir* MŚE.* ‖ ?= fe* ‖ NVOJ >94%>>9<%>2?%>=%=* ‖ NVVJ=4<9%?2=6
Wca* = $=0.* ‖ ?009* ‖ ?79 p* 8 gni*! mo* ‖ Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Onoancir* amvgïrœn|a mr* ‖ NVOJ >94%>>9<%>2?%><%> $êj fcp* mrl. 8 ?<0 lt* ‖ [?009%=60=U
% % =* Njinjlrnl* ?* Mfmblenm bl Rrmjvpcr|rn! NjgcremnfĆ œn Fce|jnfmŦnn ‖ Mjmal*
7?+694*7$294.$04?.5=6<*=5=7=*=
=?>>* Wca* ? $==.* ‖ ?009* ‖ ?0= p* 8 gni*! vfdlel! mo* ‖ Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr* œn êj jclal bl v|ovca* ‖ NVOJ >94%>>9<%>2?%>>%9 $êj fcp*mrl. 8 ?<0 lt* ‖ [?009%=60?U
% % =* Njinjlrnl* ?* Mfmblenm bl Rrmjvpcr|rn! NjgcremnfĆ œn Fce|jnfmŦnn ‖ Mjm%
al*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 42/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
2?
7?+694*7$294.$04?.5=6<*=5=7=*=
7?0 Êjflrfmrlm emlrnmalacr* Emlrnmal fcelrfnmal œn f|jcmœlrlm eĆrg|rnacr! fljrmal ljlr%
ilnfl* Lfcjcenl ljlrilnfĆ=600* Fmpncal vplfnmal bl rlxnvljŦm emlrnmalacr 8 [emj* pljr| |x|a v|%
bljŦnacrU # Idlcridl J* _mb|! Emrf| GrĆnaĆ! Imamgncj Vcgcjlm! Wmaljnj Xnfdna; rlg* œ* 8FcvnfĆ Mmjmvn|! Wmaljnj Jlblgg* ‖ Lb* m ?%m* ‖ Fd* 8 Rldjnfm%Njgc! ?009* ‖ <=6 p* 8gni*; ?< fe*
Onoancir* p* <=?%<=6 $?2 n*.NVOJ >94%>>9<%76%?40%<200 lt* ‖ [?009%=?9=U% % =* _lxnvljŦm emlrnmalacr *
7?0*=9$09<*4.7?= Fcjvr|fŦnm bl emœnjn êj iljlrma* RldjnfĆ j|falmrĆ* LalfrcldjnfĆ* Rldjcacinl elfm%
jnfĆ
=60=* Rldjcacinn ecblrjl* Fmanml* _lvr|f|rmrl 8 A|fr* p|oa* fce|jnf* amFcjg* Ś* Njlrj* REF_ ?009! FdnœnjĆ|! 6= emn ‖ 06 n|j* ?009! lb* m ==%m 8 [êj 6 wca*U #\jnw* Rldj* m Ecabcwln! \jnw* Rldj* /Id* Mvmfdn/ Nmœn! Enj* Lfcj* _E! ***; fca* œ* njlrj*8 Ncj Ocvmj!*** ‖ Fd* 8 \RE! ?009* ‖ ?= fe* ‖ NVOJ >94%>>9<%2<%062%4
Wca* =* ‖ ?009* ‖ <22 p* 8 gni*! mo* ‖ Rltl 8 ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ* ‖ Onoancir*
am vgïrœn|a mr* ‖ NVOJ >94%>>9<%2<%06<%< 8 <0 lt* ‖ [?009%=??9U% % =* Fcjvr|fŦnl bl emœnjn ‖ Rldjcacinn ecblrjl* ?* Rldjcacinn ecblrjl ‖
Fcjvr|fŦnm bl emœnjn*7?=$04?.500
=60?* Wca* ?* ‖ ?009* ‖ 64= p* 8 gni*! mo* ‖ Rltl 8 ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ* ‖Onoancir* am vgïrœn|a mr* ‖ NVOJ >94%>>9<%2<%067%? 8 <0 lt* ‖ [?009%=??4U
% % =* Fcjvr|fŦnl bl emœnjn ‖ Rldjcacinn ecblrjl* ?* Rldjcacinn ecblrjl ‖Fcjvr|fŦnm bl emœnjn *
7?=$04?.500=606* Wca* 6* ‖ ?009* ‖ 69? p* 8 gni*! mo* ‖ Rltl 8 ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ* ‖
Onoancir* am vgïrœn|a mr* ‖ NVOJ >94%>>9<%2<%069%> 8 <0 lt* ‖ [?009%=??>U% % =* Fcjvr|fŦnl bl emœnjn ‖ Rldjcacinn ecblrjl* ?* Rldjcacinn ecblrjl*
7?=$04?.500
7?=*6 LalfrcldjnfĆ
=602* Mormefn|f! Wmalrn|
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 43/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
26
Rrmjvgcremcmrl lalfrnfl 8 [emj* pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Wmalrn| Mormefn|f;rlb* œ* rlvp* 8 R|bcr Meorcv; rlg* œ* 8 Wncrla Endmna Fcvem! *** ‖ Fd* 8 Fljr|a Lb* ma\MVE! ?009* ‖ ?0 fe* ‖ NVOJ >94%>>9<%>27%2<%?
Wca* = 8 Orlwnmrl œn lj|jŦ|rn* ‖ ?009* ‖ =27 p* 8 gni*! mo* ‖ Onoancir* p* =2<%=27* ‖ NVOJ >94%>>9<%>27%2>%0* ‖ [?009%=?>=U
% % =* Rrmjvgcremcmrl lalfrnfl*7?=*6=2*?$09<*4.
=60<* Wca* ? 8 _Ćvp|jv|rn œn rlxcawĆrn elcbnfl* ‖ ?009* ‖ ?=9 p* 8 gni*! mo* ‖Onoancir* p* ?=7%?=9* ‖ NVOJ >94%>>9<%>27%<0%7* ‖ [?009%=?>?U
% % =* Rrmjvgcremcmrl lalfrnfl*7?=*6=2*?$09<*4.
7?=*> Prla|frmrl elfmjnfĆ œn mœfdnlrl* Prla|frmrl mormxnwĆ* Fncfmjl œn prlvl=607* R|rlmf! Ncj Vnvlel œn Rldjcacinn bl Blgcremrl # Ncj R|rlmf! _celc FncmrĆ* ‖ Lb* m ?%m!
fcepa* œn rlw* ‖ Fd* 8 Rldjnfm%Njgc! ?009 $Rnpcir* Nmœn.* ‖ 607 p* 8 gni*! mo*; ?2 fe*Onoancir* p* 60<%607 $67 n*.NVOJ >94%>>9<%>=0%2=%<=00 lt* ‖ [?009%=?7>U% % =* Blgcremrl pamvnfĆ ‖ Vnvlel ‖ Rldjcacinn* ?* Rldjcacinn bl blgcremrl
pamvnfĆ*
7?=*>46*=#*<$09<*4.7?? Njb|vrnl enjnlrĆ
7??*2#*7 Mlrmh enjnlr* WljnamŦnl! fcjbnŦncjmrlm mlr|a|n! êjfĆaxnrl œn na|enjm êj enjl* Brljmh!
lwmf|mrlm mpln bnj enjl* Rrmjvpcr am v|prmgmŦĆ* RrmfŦn|jl
=609* Bnvrno|Ŧnm œn |nanxmrlm imxlacr jm|rmal fceo|vnonal 8 PrcnlfĆrn 8[pljr| |x|a v|bljŦnacrU # \jnw* Rldj* m Ecabcwln* Gmf* \romjnve œn Mrdnlf|rĆ* FmlbrmManeljĆrn f| FĆab|rĆ œn Imxl! WljnamŦnl; mafĆ* 8 Fcjvmjnj ů|almj|! Wmaljnj Rcj|* ‖
Fd* 8 \RE! ?009 $Rnpcir* MŚE.* ‖ <<= p*; ?= fe*Onoancir* p* <=0%<=2 $7? n*.NVOJ >94%>>9<%7?%=4<%2 $êj fcp* mrl.<00 lt* ‖ [?009%=?>4U% % =* Imxl jm|rmal fceo|vnonal ‖ Bnvrno|Ŧnl ‖ \nanxmrl*
7??*7>$09<*4.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 44/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
22
76 MI_NF\AR\_ď* ŚRNNJůL ŚN P_CFLBLL ÊJ_\BNRL* VNAWNF\AR\_ď* LTPACMRď_N MI_NFCAL ŚN
MAL WNLůNN VďAOMRNFL
76=#764 Mirnf|a|rĆ76= Mirnf|a|rĆ êj iljlrma
76=*= Fcjb|flrlm œn crimjnxmrlm glrelacr
=604* Mfnwnmlm mirnfcaĆ m icvpcbĆrnnacr plrvcjmal mal flĆŦljnacr œn m icv%pcbĆrnnacr ŦĆrĆjlœn $bl glrenlr. êj _lp|oanfm Ecabcwm êj *** 5 Эмлсэикькйуоэяпмееаувмуямлсекэяс лдщеыь гквэкнеыь ькйуоэяп жразвае д ирмэясуеэидь $тмрбмрэидь.ькйуоэяп п Рмэгцнлдим Бклвкпа п ?007 жквц 8 $rlx|amlal flrfl* vmnvnfl. # Onrc|aJmŦ* bl VmnvnfĆ ma _lp* Ecabcwm; fca* rlb* 8 Wnmanl Wmafcw $prlœ*.! *** ‖ Fd* 8 Vmnvnfm!
?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ ?> fe* ‖ $Vmnvnfm Ecabcwln.***?007* ‖ ?009* ‖ <? p* 8 bnmir* fcacr*! mo* ‖ Rlt pmrma* 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖
NVOJ >94%>>9<%>0=%??%? 8 =<0 lt* ‖ [?009%=647U% % =* IcvpcbĆrnn ŦĆrĆjlœn ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Bml vmnvnfl*
76=*=$294.$046*2=.5=6<*=5=7=*=
76=*2 ŚnnjŦm vca|a|n* Plbcacinl* FlrflĆrn plbcacinfl
=60>* Длсде! Д* Р* Ажрктдйдщмэиау эдбпклдиа # Д* Р* Длсде; Грдвемэяркп* крвмеа Ярцвкпк%
жк Ираэекжк Йеабмед ЕДД эмл* ькй%па* ‖ Ядраэгклс 8 Лдямра! ?009* ‖ 9? p* 8 mo*; ?0fe*Onoancir* p* 7>%9= $27 n*.NVOJ >94%>>9<%>6>=%6%= $lrcjm.600 lt* ‖ [?009%=?0<U% % =* Plbcacinl ‖ Rlrenjcacinl $r|vĆ.*
76=*2$046*9.
76=*< A|frĆrn mirnfcal
=6=0* Blpcxnmrlm prcb|vlacr rlgrnilrml 8 Fnfa| bl prlalilrn # \jnw* Rldj* mEcabcwln* Gmf* Njinjlrnl œn Emjmilelj êj ElfmjnfĆ* Fmlbrm \namh RldjcacinfNjb|vr*; mafĆ* 8 Wambnenr Benrnlw; rlb* rlvp* 8 Enrflm Olrjnf* ‖ Fd* 8 \RE! ?009* ‖ >=![=U p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
=<0 lt* ‖ [?009%=?67U% % =* Rldjnfm grni|a|n*
76=*<7#*<>$09<*4.
767 Xccldjnl* Frlœlrlm œn êje|aŦnrlm mjnemalacr* Frlœlrlm wnlacr! m plœla|n* Êje|aŦnrlm
mjnemalacr bcelvnfl
=6==* I|x|j! Wmaljnjm
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 45/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
2<
Melancrmrlm mjnemalacr 8 Emj* # Wmaljnjm I|x|j! Wambnenr _mbncjcw; \jnw*MirmrĆ bl Vm bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 Rldjnfm%Njgc! ?009 $Rnpcir* Nmœn.* ‖ ?>7 p* 8 gni*! mo*;?2 fe*
Onoancir* p* ?>2%?>7 $27 n*.NVOJ >94%>>9<%>=0%<6%470 lt* ‖ [?009%=?9?U% % =* Xccldjnl ‖ Melancrmrlm mjnemalacr*
767$09<*4.
=6=?* Rldjcacinn êj xccldjnl 8 Rlvl pljr| mprlfnlrlm f|jcœnjŦlacr v|%bljŦnacr vplf* lfcj* # \jnw* MirmrĆ bl Vm bnj Ecabcwm* Gmf* bl Xccldjnl œn Oncldjc%acinn* Fmlbrm /Xccldjnl VplfnmaĆ/; lamo* 8 V* Fdnanemr! R* Bmonhm* ‖ Fd* 8 \MVE! ?009* ‖66 p*; ?= fe*
G* g* bl n*[?009%=6?2U% % =* Xccldjnl ‖ Rlvl*
767$09>.
=6=6* Икпарэидо! Палмеяде Гркчмээы цпмлдщмеду кнбмееко хемрждд икрбкп д ндклкждщмэико чмеек%
эяд гркямдеа грд авагядпекб гдяаедд здпкяеыь # Палмеяде Икпарэидо; АЕ Бкл%вкпы* Де%я тдйдклкждд д эаекирмаяклкждд* ‖ И* 8 Н* д*! ?009 $Rnpcir* MŚE.* ‖ =79! [=U
p* 8 blv*! mo*; ?? fe*Onoancir* p* =<>%=?4 $=?4 n*.NVOJ >94%>>9<%7?%=4=%7 $êj fcp* mrl.?00 lt* ‖ [?009%=600U% % =* ManeljmŦnm mjnemalacr $r|vĆ.*
767*042#*047
764 ÊjrlŦnjlrlm! frlœlrlm œn |nanxmrlm njvlflacr œn m macr mrrcpcbl
=6=2* Lrlenm! J*
Cpnenxmrlm ldjcacinln coŦnjlrnn prcpcanv|a|n 8 [v|bn|U # J* Lrlenm! R* Bmonhm;Njv* bl Lfcj*! GnjmjŦl œn VmnvnfĆ $NLGV.! \jnw* MirmrĆ bl Vm bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8NLGV! ?009* ‖ <<! [=U p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* <6%<7 $76 n*.NVOJ >94%>>9<%><7?%6%><0 lt* ‖ [?009%=66>U% % =* Prcpcanv ‖ Rldjcacinm coŦnjlrnn *
764*=6<
=6=<* Lrlenm! J*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 46/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
27
Pmrnf|amrnĆŦnal prcb|flrnn œn fmanĆŦnal oncfdnenfl mal prcpcanv|a|n 8 [v|bn|U # J*Lrlenm! R* Bmonhm; Njv* bl Lfcj*! GnjmjŦl œn VmnvnfĆ $NLGV.! \jnw* MirmrĆ bl Vm bnjEcabcwm* ‖ Fd* 8 NLGV! ?009* ‖ ?2! [=U p* 8 mo*; ?= fe*
Onoancir* p* ?2%?< $?= n*.NVOJ >94%>>9<%><7?%=%<9< lt* ‖ [?009%=664U% % =* Prcpcanv ‖ FmanĆŦn oncfdnenfl*
764*=6<8<99*=
7< FCJB\FL_L ŚN C_IMJNXM_L ÊJ NJB\VR_NL! FCEL_ů ŚN FCE\JNFMůNN
7<2 Rlalfce|jnfmŦnn œn lalfcemjbĆ $crimjnxmrl! g|jfŦncjmrl.
=6=7* O|jb|fdn! Ncj Śmpl pmœn fĆrl enfrcgcj 8 Idnb pljr| njlrnn fmrl bcrlvf vĆ frllxl |j v|bnc
rmbnc # Ncj O|jb|fdn; fccrb* 8 Wlrcjnfm Ococf* ‖ Fd* 8 Plrnvfcp! ?009 $Rnpcir* /OcjvCggnflv/ V_A.* ‖ ?<! [6U p*; ?0 t ?0 fe*
Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma _lprlxljmjŦln \JNFLG êj EcabcwmNVOJ >94%>>9<%>>49%6%2 $orcœm.<00 lt* ‖ [?009%=60<U% % =* _mbnc ‖ Frlmrlm v|bnc|a|n*
7<2*=8090$067.
=6=9*
Бы квеа эмбсу ‖ Бклвямлмикб* Яараилду 8 [rmncj 8 fmrl bl lalgcm%jlU # Ecablalfce* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?6? p*; ?0 fe*<000 lt* ‖ [?009%=6>6U% % =* Anjnn lalgcjnfl ‖ _mncj|a Rmrmfanm ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Fmrl bl lal%
gcmjl* ?* Fmrl bl lalgcmjl ‖ _mncj|a Rmrmfanm ‖ _lp|oanfm Ecabcwm*7<2*=<$294%?=#%??.$0<4*9.
7<9 Fcjmonanml
=6=4* LwnbljŦm fcjmonaĆ 8 Fnfa| bl prlalilrn # R|bcr Mafmx! Mjmcanl _|v|!Bnmjm Cvnpcw! Mam Cprlm; rlb* rlvp* 8 Ncj Vïro|; \jnw* Rldj* m Ecabcwln* Fmlbrm Njin%jlrnl œn Emjmilelj êj Rrmjvpcr* ‖ Fd* 8 \RE! ?009* ‖ =92 p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Onoancir* p* =96%=92NVOJ >94%>>9<%2<%06?%2=<0 lt* ‖ [?009%=??7U% % =* LwnbljŦĆ fcjmonaĆ*
7<9$09<*4.
=6=>* Эграпкщек%Граиядщмэидо Нцьжалямрэидо Цщмя 5 LwnbljŦm fcjmonaĆbl êjbrlpmrl œn prmfnfĆ* ‖ Дйв* 2%м! вкг* д дйб*‖ Fd* 8 /Wnwmr%Lbncr/ ККК! ?009 $G*L*%
P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 7<2 p* 8 mo*; 60 fe*Rlt 8 ao* r|vĆ
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 47/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
29
NVOJ >94%>>9<%>7?6%9%9 $êj fcp* mrl.=000 lt* ‖ [?009%=697U% % =* Fcjmonanml prmfnfĆ $r|vĆ.*
7<9*0=$067.7<> P|oanfnml* Njgcremrl* _lamŦnn f| p|oanf|a
=6?0* Mgnremrlm wcfnn* Fljr|a Elbnm pljr| Rnjlrn 5 Emknji cjl)v wcnfldlmrb* ^c|d Elbnm Fljrl! ?006%?009 # Fljr|a Elbnm pljr| Rnjlrn; fccrb* 8 WlrcjnfmOcocf; rmb* êj ao* ljia* 8 N|anmj _co|* ‖ Fd* 8 /Lamj Pcanirmg/ V_A! ?009* ‖ 6? p* 8 neminjnfcacr; ?2 fe*
Rltl 8 ao* rce*! ljia* ‖ G* g* bl n*600 lt* ‖ [?009%=?<?U
% % =* Emvv%elbnm ‖ Rnjlrn* 7<>*2%0<6*7
77 RLDJCACINL FDNENFď* NJB\VR_NN FDNENFL ŚN ÊJ_\BNRL
776#772 Enfrconcacinl njb|vrnmaĆ* Njb|vrnn bl glreljmrl
=6?=* Hmeom! Mgnjcidlj Rldjcacinm pĆvrĆrnn œn prla|frĆrnn prcb|vlacr mirnfcal 8 $F|ali* bl lvl. 8
Vplf* 6=0? ‖ Mircjcenl # Mgnjcidlj Hmeom; \jnw* MirmrĆ bl Vm bnj Ecabcwm* Fml%brm /Rldjcacinm pĆvrĆrnn œn prla|fr* prcb|vlacr mirnfcal/* ‖ Fd* 8 \MVE! ?007* ‖ ?= fe*
Pmrlm =%m* ‖ ?007* ‖ <2 p* ‖ Onoancir* p* <2 $=9 n*.* ‖ G* g* bl n* ‖ [?009%=6=4U
% % =* Rldjcacinm pĆvrĆrnn ‖ Prcb|vl mirnfcal ‖ Rlvl*772*4#*>$09>.
=6??* Pmrlm m ?%m* ‖ ?007* ‖ 27 p* ‖ Onoancir* p* 27 $=9 n*.* ‖ G* g* bl n* ‖[?009%=6=>U
% % =* Rldjcacinm pĆvrĆrnn ‖ Prcb|vl mirnfcal ‖ Rlvl*772*4#*>$09>.
7> A\F_ď_N BL FCJVR_\FůNN $BL FMVL ÊJ P_NJFNPMA.* EMRL_NMAL BL FCJVR_\FůNL* RLDJC%
ACINN ŚN P_CFLBLL ÊJ FCJVR_\FůNN
7>= Emlrnmal bl fcjvr|fŦnn* PĆrŦn mal fcjvr|fŦnnacr
=6?6* Vmonanmlm fcjvr|fŦnnacr êj fcjbnŦnn bl njfljbn| 8 Fnfa| bl prlalilrn #\jnw* Rldj* m Ecabcwln* Gmf* Fmbmvr|! Ilcblxnl œn Fcjvr|fŦnn* Fmlbrm Vlf|rnmlmMfnwnĆŦnn Wnmal; [mafĆ*U 8 L* Camr|* ‖ Fd* 8 \RE! ?009* ‖ <7! [=U p*; ?= fe*
Onoancir* p* <7 $7 n*.=00 lt* ‖ [?009%=?64U
% % =* Emlrnmal bl fcjvr|fŦnl ‖ PrclfŦnl fcjrm njfljbnnacr*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 48/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
24
7>=87>>*4=$09<*4.
9 M_Rď* _LF_LL_L* BNWL_RNVELJR* VPC_R
9<#97 PNFR\_ď* M_RL I_MGNFL* I_MGNFď* I_MW\_ď =6?2* FmjŦêr|! Ncj Lb|fmŦnm pamvnfĆ 8 emj* pljr| fa* 6%2 # Ncj FmjŦêr|! Maltmjbr| Wmmw|! Caim
Fmrm|œ; fcenvnm bl lwma|mrl 8 Mjm Vnemf! ***; Enj* Lb|fmŦnln œn Rnjlrl|a|n ma _lp* Eca%bcwm* ‖ Fd* 8 Mrf! ?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ >< p* 8 gni* fcacr*; ?2 fe*
NVOJ >94%>>9<%7=%?2?%<[?009%==4=U% % =* Lb|fmŦnl pamvnfĆ*
9<#97$09<*?.
94 E\XNFď
IĆnjĆ! Laljm* Fr|fl! Wlrv œn Vlm* ‖ Wlxn Jr =627
=6?<* VĆroĆcmrlm fcr|a|n! emn ?009! FdnœnjĆ|! lb* m 6%m 8 [pmrnfnpmjŦnU # Bnr*Ilj* Lb|fmŦnl! Rnjlrl œn Vpcr m Fcjvnan|a|n E|j* FdnœnjĆ|* ‖ [Fd* 8 V* j*! ?009U* ‖ [=2Up* 8 gc* fcacr; 60 fe*
G* g* bl n*[?009%=6?>U% % =* GcremŦnn fcrmal ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ PmrnfnpmjŦn*
946*4807*094$294.
9> BNWL_RNVELJR* _LF_LL_L* HCF\_N* VPC_R
9>7#9>> Vpcr* Hcf|rn vpcrnwl* Lb|fmŦnl gnxnfĆ
=6?7* O|blwnfn! Mjmcanl Emjmilelj|a crimjnxmŦnnacr œn ilvncjmrlm emjnglvmŦnnacr f|a|rma%vpcrnwl 8
$êjbr|emr elcbnf. # Mjmcanl O|blwnfn! Mr|r FĆrĆ|œ; \jnw* bl Vm bl Lb|fmŦnl GnxnfĆ œn
Vpcr* Fmlbrm Emjmilelj|a F|a|rnn Gnxnfl* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /Wmanjlt/ VM.* ‖ =6> p* 8 mo*; ?= fe*Onoancir* p* =6<%=6> $7> n*.NVOJ >94%>>9<%74%02?%2<0 lt* ‖ [?009%=?>0U% % =* Lb|fmŦnl gnxnfĆ œn vpcr ‖ Emjmilelj*
9>7#9>>800<$067.
=6?9* F|flrlmwên! Caim
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 49/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
2>
Omvfdl 8 Ilv|rn œn rli|an 8 $njbnf* elcbnfl am bnvfnpanjm hcf|rn vpcrnwl 8 omv%fdl . # Caim F|flrlmwên! Wmvnal Vf|lajnfn|f; Mfmb* bl V|bnn Lfcj* bnj Ecabcwm! \jnw*bl Vm bl Lb|fmŦnl GnxnfĆ œn Vpcr* ‖ Fd* 8 MVLE! ?009* ‖ 7< p* 8 gni*; ?0 fe*
NVOJ >94%>>9<%9<%=?<%2=00 lt* ‖ [?009%=?=<U% % =* Omvfdl ‖ Ilv|rn œn rli|an*
9>7*6?6$097*<.
4 ANJIWNVRNFď* GNACACINL* ANRL_MR\_ď
40#4= P_COALEL ILJL_MAL F\ P_NWN_L AM ANJIWNVRNFď ŚN ANRL_MR\_ď* GNACACINL
=6?4* Fcjbrlm! Nrnjm V|bnn bl vcfncanjiwnvnfĆ 8 [emj* pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Nrnjm Fcjbrlm; \jnw*
bl Vm bnj Ecabcwm* Gmf* bl Anlrl* Fmlbrm Ao* _ce*! AnjiwnvnfĆ IljlrmaĆ œn _cemjn%fĆ* ‖ Fd* 8 FLP \VE! ?009* ‖ =>? p*; ?= fe*
Onoancir* êj ltNVOJ >94%>>9<%90%092%0=00 lt* ‖ [?009%=?94U% % =* VcfncanjiwnvnfĆ ‖ _lp|oanfm Ecabcwm*
4=)?9$294.$09<*4.
4== Aneon njbnwnb|mal
=6?>* FcjglrnjŦm Rlcrlnfc%ŚnnjŦngnfĆ NjlrjmŦncjmaĆ blbnfmĆ mjnwlrvĆrnn m T%m m Gmf|aĆŦnn Aneon œn Anlrm|rn VrĆnjl! ?0 cf* ?007 # \jnw* PlbmicinfĆ bl Vm /NcjFrlmjiĆ/ bnj FdnœnjĆ|* Gmf* Ao* œn An* VrĆnjl* Fmlbrlal Gnacacinl Gr*! Gnacacinl Ljia*!Gnacacinl Ilre*; fca* rlb* 8 Ncj I|Ŧ| $rlb*%œlg.! *** ‖ Fd* 8 /Imrmecjb%V|bnc/ V_A! ?007* ‖ =>> p* 8 mo*; ?= fe*
Rltl 8 ao* rce*! ljia*! ilre*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr*NVOJ >94%>>9<%>9?<%6%770 lt* ‖ [?009%=??=U% % =* Aneon vrĆnjl*
4==$04?.5004==*=== Aneom ljialxĆ
=660* Ljianvd gcr m Jly Angl # Еаяалду Нкоиц! Ирдэядеа Пмлдиц! КиэаеаЖрацр! ‧; жл* иккрв* 8 Паэдлдо Тдлая* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 60 fe*
Occk =* ‖ ?009* ‖ =92! [=U p* 8 mo* ‖ Rlt 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ NVOJ >94%>>9<%94%<?6%< 8 <00 lt* ‖ [?009%=6<9U
% % =* Aneom ljialxĆ*
4==*===$09<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 50/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
<0
=66=* Ici|! Rmemrm BnfŦncjmr ljialx bl pmrmbniel ecrgc%altnfmal entl # Rmemrm Ici|* ‖ Fd* 8
/Imrmecjb%V|bnc/ V_A! ?009* ‖ =07 p*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>9?<%?%>?0 lt* ‖ [?009%==47U% % =* Aneom ljialxĆ ‖ Ecrgcacinl altnfmaĆ ‖ BnfŦncjmrl* ?* BnfŦncjmr ljialx ‖
Ecrgcacinl altnfmaĆ*4==*===)692*?)677
=66?* Ici|! Rmemrm Prcoalel prnwnjb ecrgcacinm altnfmaĆ 8 [pljr| |x|a v|bljŦnacrU # Rmemrm Ici|*
‖ Fd* 8 /Imrmecjb%V|bnc/ V_A! ?009* ‖ 46 p*; ?= fe*Onoancir* p* 77%97NVOJ >94%>>9<%>9?<%0%<?0 lt* ‖ [?009%==4<U% % =* Aneom ljialxĆ ‖ Ecrgcacinl altnfmaĆ* ?* Ecrgcacinl altnfmaĆ ‖ Aneom lj%
ialxĆ*4==*===)677$09<.
=666* RmapĆ! M*Ljianvd gcr lfcjcenf p|rpcvlv # M* RmapĆ! C* Fmanj; Mfmb* cg Lfcj* V|bnlv cg
Ecabcwm* Fdmnr cg Mppanlb Ecblrj Amji|milv* ‖ Fd* 8 MVLE! ?009* ‖ =<6 p* 8 mo*; ?>
fe* Onoancir* p* =<6 $?2 n*.NVOJ >94%>>9<%9<%=69%9=00 lt* ‖ [?009%=?=2U% % =* Aneom ljialxĆ ‖ Lfcjcenl*
4==*===866$09<*4.
4==*=66*= Aneom grmjflxĆ
=662* Bnmaci|lv dîemn}|lv 8 Îamo* eîdcbn}|l # \jnw* Rld* bl Ecabcwm*
Gmf* Crbnjml|rv Njgcremn}|l l Enfrcîalfrcjn}|l* Bîp* Njgcremn}|l Mppan}|îl; lamo*8 Caim Rfmfn! Bmjnlam Nvrmn; rlb* rlvp* 8 Idlcridl _lmoŦcw* ‖ Fd* 8 \RE! ?009* ‖ 92! [?Up* 8 gni*; ?= fe*
=00 lt* ‖ [?009%=?69U% % =* Aneom grmjflxĆ ‖ Bnmaci|rn lemnfl $gr*.*
4==*=66*=‿?97*7$097*<.
=66<* /Am grmjfcpca~pdcjnl 8 amji|lv l nbljnîv/! fcacfwn| njlrj*$?009; FdnœnjĆ|.* Am grmjfcpca~pdcjnl 8 amji|lv l nbljnîv 5 Grmjfcpcangcjnm 8 aneon œnnbljnĆŦn 8 Fcacfwn| njlrj*! ?6%?2 emrv ?009 8 [êj ? wca*U # bnr* lb* 8 Mjm I|Ŧ|; fccrb* œ* 8
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 51/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
<=
Laljm Pr|v! Pnlrrl Ecrla; fca* rlb* 8 Molaamd Omnbm! *** ‖ Fd* 8 \ANE! ?009 $Rnpcir*/Dlaemt%Ltne/ V_A.* ‖ ?2 fe* ‖ NVOJ >94%>>9<%>62%67%9
[Wca* =U* ‖ ?009* ‖ 67= p* ‖ Mjln* 8 \jnw* AnolrĆ Njlrj* bnj Ecabcwm! Njv* bl
Flrfl* Gnacacinfl œn njlrf|a|rmal* ‖ Rltl 8 ao* rce*! gr*! r|vĆ* ‖ Onoancir* am vgïrœn|a mr* ‖ Mpmrl f| vprnhnj|a gnjmjf* ma \jnw* Anolrl Njlrj bnj Ecabcwm $\ANE.! I|wlrj|a Fmjm%bln! ManmjŦln Gr* bnj _lp* Ecabcwm! *** ‖ NVOJ >94%>>9<%><==%4%0* ‖ [?009%=??<U
% % =* Aneom grmjflxĆ*4==*=66*=)62$04?.5=665=6<*=5=7=*=
4==*=6<*= Aneom rceïjĆ
=667* Mtljn! Wnfcr Ecrgcacinm aneonn rceïjl 8 V|pcr bl f|rv # Wnfcr Mtljn; \jnw* bl Vm /Oci%
bmj Plrnflnf| Dmvbl|/ bnj Fmd|a* Fmlbrm bl Gnacacinl _ce* ‖ Fmd|a 8 V* j*! ?009$Rnpcir* /R|rj|a Wlfdn/ V_A.* ‖ ?=7 p* 8 mo*; ?0 fe*Onoancir* am vgïrœn|a fmp*NVOJ >94%>>9<%><9>%2%7=00 lt* ‖ [?009%=?2=U% % =* Aneom rceïjĆ ‖ Ecrgcacinl*
4==*=6<*=„677$09<*4.
=669* Fmrmalmj|! Rmnmjm Aneom œn anlrm|rĆ rceïjĆ 8 Emj* pljr| fa* m 9%m # Rmnmjm Fmrmalmj|! Enrflm
Fncomj|! Caim Fcvcwmj; fcenvnm bl ltplrŦn 8 Laljm Olanjvfdn! ***; Enj* Lb|fmŦnln œn Rnjl%rl|a|n ma _lp* Ecabcwm* ‖ Fd* 8 Ê*L*%P* /ŚnnjŦm/! ?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ =>>! [=U p* 8na*! mo*; ?2 fe*
NVOJ >94%>>9<%79%?62%2<=000 lt* ‖ [?009%=6><U% % =* Aneom rceïjĆ* ?* Anlrm|rĆ rceïjĆ ‖ FrnnfĆ œn njlrprlmrl*
4==*=6<*=+4?=*=6<*=*0>$09<*6.
=664* Idnb bl fcjwlrvmŦnl rceïj%r|v œn r|v%rceïj f| bnfŦncjmr r|v%rceïj 8
<000 f|wnjl 8 Pljr| |rnœn œn cmeljn bl mgmflrn # IdnmjĆnm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P*/Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =42 p*; =6 t =9 fe*NVOJ >94%>>9<%94%<0?%06000 lt* ‖ [?009%=6<<U% % =* Idnb bl fcjwlrvmŦnl rceïj%r|v! r|v%rceïj*
4==*=6<*=%?<5=7=*=+4==*=7=*=5=6<*=
=66>* Ircv|! Laljm BnfŦncjmr bl vnjcjnel 8 altnf! ltprlvnn! acf|Ŧn|jn # Laljm Ircv|; prlg* 8 Frnvnjm
Gacrlvf|* ‖ Lb* m ?%m! rlw* œn m|ie* ‖ Fd* 8 /Lpnirmg/ V_A! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* Fljrm%
aĆ/.* ‖ 6<4! [?U p*; ?= fe*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 52/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
<?
Onoancir* p* 670NVOJ >94%>>9<%>?2%<>%9 $êj fcp* mrl.[?009%=67<U
% % =* Aneom rceïjĆ ‖ Vnjcjnel ‖ BnfŦncjmrl* ?* BnfŦncjmrl bl vnjcjnel ‖ Ane%om rceïjĆ* 6* Vnjcjnel ‖ Aneom rceïjĆ ‖ BnfŦncjmrl*
4==*=6<*=)692*?)696*2?=
=620* \ji|rlmj|! Laljm BnfŦncjmr crcirmgnf œfcamr 8 $F| laleljl bl p|jf|mŦnl. # Laljm \ji|rlmj|!
Mancjm Ximrbmj%Fr|b|* ‖ Fd* 8 Ê*L*%P* /ŚnnjŦm/! ?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ 69< p*; ?0fe* ‖ $Fca* /BnfŦ* œf*/.
Onoancir* p* 692%69< $60 n*.NVOJ >94%>>9<%79%=4=%= $orcœm.6000 lt* ‖ [?009%=6>4U% % =* Aneom rceïjĆ ‖ BnfŦncjmrl crcirmgnfl* ?* BnfŦncjmrl crcirmgnfl ‖ Aneom
rceïjĆ*4==*=6<*=„692*?„6<$09<*6.
4==*=7=*= Aneom r|vĆ
Idnb bl fcjwlrvmŦnl rceïj%r|v œn r|v%rceïj f| bnfŦncjmr r|v%rceïj* ‖ Wlxn Jr =664
=62=* Жкрлмеик! Т* Б* Рцээидо уйыи д лдямраяцра 8 9 ил* 8 Цщмн* влу фи* э кнцщ* еа рцэ* уй* # Т* Б*
Жкрлмеик! Я* Е* Эцйаеэиау! Я* Ъ* Вцнркпдеа; хиэгмря* икбдээду 8 П* Г* Жкечкпа! ‧;Б%пк гркэпмюмеду д бклквмзд Рмэг* Бклвкпа* ‖ Fd* 8 /Wlfcr W%J/ V_A! ?009$G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 207 p* 8 gni*; ?2 fe*
NVOJ >94%>>9<%>7<7%2%2 $/Wlfcr W%J/ V_A.=6770 lt* ‖ [?009%=64=U% % =* Aneom r|vĆ* ?* Anlrm|rĆ r|vĆ ‖ FrnnfĆ œn njlrprlmrl $r|vĆ.*
4==*=7=*=+4?=*=7=*=*0>$09<*6.
=62?* Гмярди! Л* Б* Энкреди ямиэякп влу щямеду д райпдяду рмщд э лдежпкямрбдеклкждщмэид%
бд икббмеяардубд 8 $влу эяцвмеякп баямбая* д дезмемр* эгмч*. # Л* Б* Гмярди! М*Д* Жмкрждчх; Грдвемэяркп* Жкэ* Це%я дб* Я* Ж* Фмпщмеик* ‖ Ядраэгклс 8 Н* д*! ?007* ‖<<! [=U p*; ?= fe*
M|* v|j njbnfmŦn pl wv* g* bl n* ‖ Onoancir* p* <? $== n*.NVOJ >>9<%>>=2%6%? $lrcjm.=00 lt* ‖ [?009%==4>U
4==*=7=*=8<$09<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 53/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
<6
4==*=7=*? Aneom |frmnjlmjĆ
=626* Цираљеэсиа бкпа n лїямраяцра 8 Гїврцщеди влу 9 ил* # И* Э* Икзцьар!Б* П* Яцедчсиа! А* N* Еnиnящмеик! M* N* Щкрекпалкпа; fcenvnm bl ltplrŦn 8 VwlamjmPnbanvjm! ***; Enj* Lb|fmŦnln œn Rnjlrl|a|n ma _lp* Ecabcwm* ‖ Fd* 8 Ê*L*%P* /ŚnnjŦm/! ?009$Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ 6=6 p* 8 na*! mo*! [2U p* 8 na* fcacr*; ?2 fe*
NVOJ >94%>>9<%79%=92%6[?009%=6>9U% % =* Aneom |frmnjlmjĆ $|fr*.* ?* Anlrm|rĆ |frmnjlmjĆ ‖ FrnnfĆ œn njlrprlmrl
$|fr*.*4==*=7=*?+4?=*=7=*?*0>$09<*6.
4? ANRL_MR\_ď
4?#4?= Anlrm|rĆ mrnvnfĆ
4?= Anlrm|rm aneonacr njbnwnb|mal
4?=*=6<*= Anlrm|rĆ rceïjĆ
4?=*=6<*=$294. Anlrm|rĆ rceïjĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm
=622* Ombnf|! N|rnl Rc fl me 8 pclxnn bl brmicvl # N|rnl Ombnf|; fcp* 8 Wnfcr WlwlrnŦĆ; gc* 8 Laljm
Fceljbmj; irmg* 8 N|rnl Ombnf|* ‖ Fd* 8 /Lamj Pcanirmg/ V_A! ?009* ‖ 74 p* 8 gc*; =4 t ?=
fe* NVOJ >94%>>9<%>4=9%2%6600 lt* ‖ [?009%=?2>U
4?=*=6<*=$294.%= Ombnf|
=62<* O|admf! Lalcjcrm Fla emn n|on bnj Anpcwljn 8 [vfrnlrn blvprl cmeljnn bnj AnpcwljnU # Lalcjcrm
O|admf* ‖ Fd* 8 /Irmglem Anornv/ V_A! ?009* ‖ 9>! [=U p* 8 gc*; ?0 fe*M|* lvl njbnfm pl wv* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>4>>%>%?
?00 lt* ‖ [?009%=?22U4?=*=6<*=$294.%>? O|admf
=627* IĆnjĆ! Laljm Fr|fl! Wlrv œn Vlm 8 $Fïjlfl pljr| fcr. 8 [wlrv|rn elacbnflU # wlrv|rn 8 Laljm
IĆnjĆ! e|x* 8 Ncj Elajnf; Fmvm%E|xl| /Maltln Emllwnfn/! Xmne* ‖ Fd* 8 /Ocjv Cggnflv/V_A! ?009* ‖ 6>! [=U p* 8 j* e|x*; ?> fe* ‖ $Fca* /Fcecmrm/; jr* 4.
NVOJ >94%>>9<%40%0<<%7<0 lt* ‖ [?009%==4?U% % =* Wlrv|rn elacbnfl*
4?=*=6<*=$294.%=>?+946*4
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 54/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
<2
=629* Idnep|! Vnencj Vmrlm bl vpnrn 8 wlrv|rn # Vnencj Idnep|; na* 8 Ncj P|n|* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?009
$Rnpcir* /_lfamem/ VM.* ‖ =<<! [<U p* 8 na*; ?0 fe*
NVOJ >94%>>9<%=0?%?0%>600 lt* ‖ [?009%==>9U
4?=*=6<*=$294.%= Idnep|
=624* Nmfdne! Ncj Mvf|a f|e êjgacrlœl nj|a 8 [wlrv|rnU # Ncj Nmfdne; fcjflpŦnl irmg* 8 Wambnenr
VnjnŦkn; gc* bl Wmvnal Ścnemr|* ‖ Fd* 8 /Lbn|rm%Prcell|/ V_A! ?009 $Fceonjm|a Pc%anir*.* ‖ 77 p* 8 gc* fcacr; =? t => fe*
NVOJ >94%>>9<%>=>%?9%?=000 lt* ‖ [?009%=?4?U
4?=*=6<*=$294.%= Nmfdne
=62>* Jnfdnm [Emrn|v RmrnmU Br|e|rn êjr| rliĆvnrlm brmicvnn 8 [wlrv|rn! lvl|rnU # Jnfdnm [Emrn|v RmrnmU* ‖
Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =46 p*; ?0 fe*Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%94%<=>%4<00 lt* ‖ [?009%=62<U
4?=*=6<*=$294.%> Jnfdnm
4?=*=7=*=$294. Anlrm|rĆ r|vĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm
=6<0* Аьбмркп! Плавдбдр Гмрмцлид ядфдеы 8 эядьд # Плавдбдр Аьбмркп; ьцвкз* 8 А* Йажкркведо* ‖
Ядраэгклс 8 Н* д*! ?009 $ККК /Лдямра/.* ‖ 2> p*; ?0 fe*Дйв* грд тде* гкввмрзим Жкэ* авбдедэярачдд ж* Ядраэгклу д Ядраэгкл*
жкркв* Экпмяа еарквеыь вмгцяаякпNVOJ >94%>>9<%>>79%>%?<00 lt* ‖ [?009%=?00U
4?=*=7=*=$294.%= Аьбмркп=6<=* Нажеъи! ЭмржмоНлажкваяеыо гцяс 8 эядьд д раээиайы # Эмржмо Нажеъи; ьцвкз* 8 А* Йажк%
ркведо! Д* Экпа* ‖ Ядраэгклс 8 Н* д*! ?009 $ККК /Лдямра/.* ‖ =?=! [=U p* 8 na*; ?0 fe* ‖И ?=<%лмядъ кэекпаеду Ядраэгклу
Дйв* грд тде* гкввмрзим Жкэ* авбдедэярачдд ж* Ядраэгклс д Ядраэгкл*жкркв* Экпмяа еарквеыь вмгцяаякп
NVOJ >94%>>9<%><>=%=%9<00 lt* ‖ [?009%=?06U
4?=*=7=*=$294.%=+4?=*=7=*=$294.%6 Нажеъи
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 55/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
<<
=6<?* Мпэяраясмп! Э* Мвдеау эмиэцалсеау! длд Цбеыо вцраи 8 [гсмэы! раээиайы! хгджраббыU #
Э* Мпэяраясмп; ьцвкз* 8 А* Эбыфлумп* ‖ Fd* 8 \jnwlrv|a! ?009* ‖ 6?9 p* 8 na*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>22%?>%4 $êj fcp* mrl.<00 lt* ‖ [?009%=?=4U
4?=*=7=*=$294.%> Мпэяраясмп
=6<6* Иаеякпэиау $Ьалдеа.! Млмеа Врцйсу ‖ к врцйсуь 8 [эядьдU # Млмеа Иаеякпэиау $Ьалдеа.* ‖ Fd* 8 V* j*!
?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =70 p* 8 na*; =6 t => fe*=<0 lt* ‖ [?009%=644U
4?=*=7=*=$294.%= Иаеякпэиау
=6<2* Икзцьаркп! РкбаеИкэякщиа 8 раээиайы! ркбае! эядьд # Ркбае Икзцьаркп; ьцвкз* 8 А* Йажк%
ркведо* ‖ Ядраэгклс 8 Н* д*! ?009 $ККК /Лдямра/.* ‖ =97 p*; ?0 fe* ‖ И ?=<%лмядъкэекпаеду Ядраэгклу
Дйв* грд тде* гкввмрзим Жкэ* авбдедэярачдд ж* Ядраэгклс д Ядраэгкл*жкркв* Экпмяа еарквеыь вмгцяаякп
NVOJ >94%>>9<%><>=%?%2<00 lt* ‖ [?009%=?02U
4?=*=7=*=$294.%6+4?=*=7=*=$294.%= Икзцьаркп
=6<<* Бмлседщци! Алла Ькщц пмэец 8 Эн* эядькяпкрмедо # Алла Бмлседщци* ‖ Ядраэгклс 8 Н* д*!
?009 $ККК /Лдямра/.* ‖ 9? p*; ?0 fe*Дйв* грд тде* гкввмрзим Жкэ* авбдедэярачдд ж* Ядраэгклу д Ядраэгкл*
жкркв* Экпмяа еарквеыь вмгцяаякпNVOJ >94%>>9<%><>=%7%?<00 lt* ‖ [?009%=?0=U
4?=*=7=*=$294.%= Бмлседщци
=6<7* Гдлмчиау! П* Цйкры 8 Эядьд! гркйа! гмрмпквы # Гдлмчиау П*; ьцвкз* 8 А* Йажкркведо* ‖Ядраэгклс 8 Н* д*! ?009 $ККК /Лдямра/.* ‖ 79 p*; ?0 fe* ‖ И ?=<%лмядъ кэекпаедуЯдраэгклу
M|* lvl njbnfm pl fcp* ‖ Дйв* грд гкввмрзим Жкэ* авбдедэярачдд ж* Яд%раэгклс
NVOJ >94%>>9<%><>=%4%7<00 lt* ‖ [?009%=?0?U
4?=*=7=*=$294.%> Гдлмчиау
=6<9* Раьцна! Дпае
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 56/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
<7
Эяраедчы здйед 8 Эядьд # Дпае Раьцна* ‖ Fd* 8 /Njwlrvnm%B|o/ ÊN! ?009* ‖ ?0fe* ‖ NVOJ >94%>>9<%><60%=%7
Щ* ?%у* ‖ ?009* ‖ =?6 p* 8 blv* ‖ NVOJ >94%>>9<%><60%?%6 8 =00 lt* ‖ [?009%
==40U4?=*=7=*=$294.%= Раьцна
=6<4* Рцээк! Бардхяяа Емнмэекм змлаесм 8 [эядьдU # Бардхяяа Рцээк; кнлкз* 8 Уркэлап Клдоеыи*
‖ Fd* 8 Pcjcv! ?009 $Rnpcir* /Bnjmec/.* ‖ =0<! [6U p*; ?= fe*NVOJ >94%>>9<%=0?%?9%4=00 lt* ‖ [?009%=62>U
4?=*=7=*=$294.%= Рцээк
4?=*<=?*=7<$294. Anlrm|rĆ êj aneom iĆiĆ|xĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm=6<>* Wmvnancia|! Kcjvmjnj Vcgrm 8 $Prcxm cpa|e|. # Kcjvmjnj Wmvnancia|* ‖ Fd* 8 Ê*L*%P* /ŚnnjŦm/! ?009
$Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ ?04 p* 8 gc*; == t =9 fe*Rlt 8 ao* iĆiĆ|xĆNVOJ >94%>>9<%79%??6%4=000 lt* ‖ [?009%=6>7U
4?=*<=?*=7<$294.%6 Wmvnancia|
4?#4?=%>6 Anlrm|rĆ mrnvnfĆ pljr| fcpnn4?=*=6<*=%>6 Anlrm|rĆ rceïjĆ
=670* FrlmjiĆ! Ncj Pcwlœn # Ncj FrlmjiĆ; fcp*! blv* 8 Rmnmjm Fmrnjlvf|! Ocrnv Jlvwlbcw* ‖ Fd*
8 /Wlfcr W%J/ V_A; Nmœn 8 Jmvnfcr! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =79! [=U p* 8 na*fcacr*; ?< fe*
NVOJ >94%>>9<%><9=%7%4 $/Wlfcr W%J/ V_A. $êj fcp* mrl.* ‖ NVOJ >94%>96%=96>%04%6 $Nmœn 8 Jmvnfcr.
?000 lt* ‖ [?009%=694U
% % =* Pcwlœn*4?=*=6<*=%>6 FrlmjiĆ
=67=* Lenjlvf|! Endmn Ocrm wïj|a|n 8 [pcwlvlU # Endmn Lenjlvf|; pnf* 8 Wambnenr Alcjnn Olh|f* ‖ Fd*
8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /Wnl%Hlvf/ V_A.* ‖ =7 p* 8 na* fcacr*; ?0 fe*NVOJ >94%>>9<%>790%2%2<00 lt* ‖ [?009%=6>>U% % =* Pcwlœn*
4?=*=6<*=%>6 Lenjlvf|
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 57/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
<9
Pcwlœn pcp|amrl ecabcwljlœn* ‖ Wlxn Jr =?29
4?=*=6<*=$294.%>6 Anlrm|rĆ rceïjĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm
=67?* Mendmamfdncmnl! Wmaljnjm Fmnl bl elacbnn pljr| fln emn enfn fcpnn # Wmaljnjm Mendmamfdncmnl; f|w* êjm%
njl 8 Cali Wcacjnr; fcp* 8 _|tmjbm _cemjfn|f* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?009 $Rnpcir* /Bnjm%ec/.* ‖ ?2 p* 8 j* e|x*; ?0 fe*
NVOJ >94%>>9<%=0?%?<%2NVEJ E%6240%00=>%0 =00 lt* ‖ [?009%=??6U
4?=*=6<*=$294.%>6 Mendmamfdncmnl
=676* Emrbmrl! Emrflam Aliljbl blvprl gacrn # Emrflam Emrbmrl; fcp* 8 _|tmjbm _cemjfn|f* ‖ Fd* 8_|tmjbm! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =04 p* 8 na* fcacr*; ?? fe*
NVOJ >94%>>9<%9?%0=<%=?000 lt* ‖ [?009%=62=U% % =* Aliljbl*
4?=*=6<*=$294.%626%>6 Emrbmrl
4?=*=7=*=$294.%>6 Anlrm|rĆ r|vĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm
=672*
Крлкпа! Яаясуеа Эиайид д лмжмевы # Яаясуеа Крлкпа! Еаяалсу Рквдеа! Яабара Арямбсмпа;ьцвкз* 8 Я* Крлкпа* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /_lfamem/ VM.* ‖ 94! [=U p* 8 na* fcacr*;?> fe*
Дйв* грд эквмоэяпдд 8 Нърк Бмзхяе* кяекфмедо! Аээкч* рцэ* гдэаямлмоРмэг* Бклвкпа! Икэбклкж* Чмеяра /Pca|v Ilnf|v/
NVOJ >94%>>9<%>00%24%<=000 lt* ‖ [?009%==44U
4?=*=7=*=$294.%>6 Крлкпа
4?#4?=*0 Rlcrnm! v|bn|a œn ldjnfm anlrm|rnn4?*0> FrnnfĆ anlrmrĆ
4?=*===*0> Anlrm|rĆ ljialxĆ
=67<* Iöelx Fcrblrc! Rlcbcrc Fnncr|a a|n*** Hcdj _* _* Rcaknlj 8 [vfrnncr ornmjnfU # Rlcbcrc Iöelx Fcrblrc;
rmb* bnj ao* vpmj* 8 Brmicœ Fchcfmr|* ‖ Fd* 8 Mrf! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖=47 p* 8 na*; ?= fe*
Rn* crni* 8 La alfcr bl*** Hcdj Rcaknlj* ‖ Onoancir* p* =4=%=47
NVOJ >94%>>9<%7=%=9=%4
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 58/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
<4
?000 lt* ‖ [?009%=69=U% % =* Rcaknlj! Hcdj _cjmab _l|la! =4>?%=>96! vfrnncr ornmjnf*
4?=*===*0>
4?=*=6=*=*0> Anlrm|rĆ nmanmjĆ
=677* O|hcr! Fcrjlanm V|ppcrc bnbmnfc Plr na fcrvc /Vcrnm blaam Allrm|rm Nmanmjm/ 8 Mpprcwmc
maam rn|jncjl bla Bnpmrneljc bn Gnacacinm Grmjflvl # Fcrjlanm O|hcr; \jnw* Plbmicinfmblaac Vmc /Ncj FrlmjiĆ/* Gmf* Anji|l l Allrm|rl Vrmjnlrl* ‖ Fd* 8 /Imrmecjb%V|bnc/ V_A! ?007* ‖ =2< p*; ?0 fe*
M|* lvl njbnfm pl fcp* ‖ Rn* pl fcp* 8 A)nmanmjc Plr l- Allrm|rm* ‖Onoancir* p* =09 $=0 n*.
NVOJ >94%>>9<%><06%7%9 $lrcjm.<0 lt* ‖ [?009%=???U% % =* Anlrm|rĆ nmanmjĆ ‖ FrnnfĆ œn njlrprlmrl $n*.*
4?=*=6=*=*0>$09<*4.
4?=*=6<*=*0> Anlrm|rĆ rceïjĆ
Fmrmalmj|! Rmnmjm* Aneom œn anlrm|rĆ rceïjĆ* ‖ Wlxn Jr =669
4?=*=7=*=*0> Anlrm|rĆ r|vĆ
Жкрлмеик! Т* Б* Рцээидо уйыи д лдямраяцра* ‖ Wlxn Jr =62=
4?=*=7=*?*0> Anlrm|rĆ |frmnjlmjĆ
Цираљеэсиа бкпа n лїямраяцра* ‖ Wlxn Jr =626
> ILCI_MGNL* ONCI_MGNN* NVRC_NL
>?> ŚnnjŦl oncirmgnfl œn êjr|bnl
Jmmanm O|ramf|* ‖ Wlxn Jr ==7<
Plr| FcfêrŦĆ ‖ blwcm œnnjŦln œn jm|rnn* ‖ Wlxn Jr ==77
Wambnenr _lenœ* ‖ Wlxn Jr ==79
Гмважкж ‖ Цщмеыо ‖ Жразваеде* ‖ Wlxn Jr ==74
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 59/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
<>
>6#>2 NVRC_NL
>2 NVRC_NL ILJL_MAď* NVRC_NL \JNWL_VMAď >2$2=#>>. Nvcrnm njbnwnb|maĆ m bnglrnlacr ŦĆrn
>2$299.$5=6<*?.
Vmn! Wmvnal* Ecabcwljnn bnj \frmnjm* ‖ Wlxn Jr ==>0
>2$294. Nvcrnm _lp|oanfnn Ecabcwm
=679* Fncomj|! Wnmanl
Vïjilrln 8 nvcrnl œn mf|manml 8 [m rmncj|a|nU # Wnmanl Fncomj|; rmb* 8 WnfcrnmPcvcamfdn; fcenvnm œ* 8 Vlrin| E|jlmj|! ***; neminjn 8 Wnmanl Ncw|* ‖ Fd* 8 VlfŦnm F|a|%rĆ m rmncj|a|n Vïjilrln! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =9<! [=U p* 8 gc* fcacr; 60fe*
Onoancir* p* =92%=97NVOJ >94%>>9<%94%<=6%7 $êj fcp* mrl œn v|prmfcp*.=000 lt* ‖ [?009%=69<U% % =* _mncj|a Vïjilrln ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Nvcrnl*
>2$294%?=#%??.
=674* Nmj|œ! Jnfcaml Pl mflamœn br|e m bc|m cmrĆ 8 Nvcrnm vm|a|n Rmrm|a bl Vmafnl 8 [rmncj|a Fmd|aU# Jnfcaml Nmj|œ; fcp* 8 Nm Cannjïk* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖?=6! [?U p* 8 na*! mo*! [<4U p* 8 gc*! gc* fcacr; ?? fe*
Rlt pmrŦnma 8 ao* r|vĆ* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca* ‖ Êj rlb* m|*NVOJ >94%>>9<%=0?%=?%2 $êj fcp* mrl.<00 lt* ‖ [?009%=676U% % =* Rmrm|a bl Vmafnl ‖ Vml ‖ _mncj|a Fmd|a ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Nvcrnl*
>2$294%??.
Emd|! Ncj* Omrmocn|a ‖ œfcmaĆ gĆ|rncmrl bl plrvcjmanĆŦn* ‖ Wlxn Jr =?6>
=67>* C|m|! Maltmjbr| Nvcrnm wnlŦnn elal*** 8 [blvprl M* C|m|U # Maltmjbr| C|m|; êjirnhnrl œn rlb* bl
Mjm Lrleljfc%OmroĆjlmirĆ* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ =27! [=Up*! [=U g* pcrr*; =6 t =9 fe*
NVOJ >94%>>9<%94%<=<%0 $êj fcp* mrl.<00 lt* ‖ [?009%=622U
>2$294.$0>?.
=690* RrcgĆnaĆ! Wmvnal
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 60/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
70
Wnvcfm 8 [rmncj|a VcrcfmU # Wmvnal RrcgĆnaĆ; rlb* œ* 8 Ncj Brcj* ‖ Fd* 8 V* j*!=>>>* ‖ ==?! [=U p* 8 gc*; ?= fe*
NVOJ >>9<%><6>%7%2 $/Wmv%E/ V_A.
[?009%=?47U% % =* Wnvcfm ‖ Vml ‖ _mncj|a Vcrcfm ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Nvcrnl*
>2$294%??.
=69=* R~rmilnm 8 Mj|mr # E|xl|a JmŦ* bl Nvcrnl m Ecabcwln; fca* rlb* 8 Jnfc%aml _Ćnalmj|! ***; rmb* êj ao* ljia* 8 Emrnmjm Omamj* ‖ Fd* 8 R~rmilnm! ?00= $G*L*%P*/Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ?7 fe*
[Wca*U =0* ‖ ?00=* ‖ 6=2! [=U p* 8 gni*! mo* ‖ Onoancir* êj jcl am vgïrœn|a mr* ‖NVOJ >>9<%94%=0<%< $lrcjm.* ‖ [?009%=?49U
% % =* _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Nvcrnl*>2$294.$04?.
=69?* Щагэидо! Э* Б*Пклкеядркпиа 8 эяраедчы дэякрдд 8 [rmncj|a Ślgmj WcbĆU 8 $И =40%лмядъ
кэекпаеду эмла Пклкеядркпид. # Э* Б* Щагэидо; еацщ* рмв* 8 Д* А* Аечцгкп* ‖ Дйв* ?%м! дэгр* ‖ И* 8 Н* д*! ?009 $Rnpcir* MŚE.* ‖ 60>! [?U p* 8 gni*! mo*; ?= fe*
Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%7?%=4?%6 $êj fcp* mrl.<00 lt* ‖ [?009%=606U
% % =* Wcacjnrcwfm ‖ Vml ‖ _mncj|a Ślgmj WcbĆ ‖ _lp|oanfm Ecabcwm ‖ Nvc%rnl $r|vĆ.*>2$294%??.
M|crlglrml
Pljr| na|a bl bcfcr dmonanm
=696* Fmlrnjfn|f! Nanm Ecrgcacinm mpmrm|a|n jl|rcwmvf|amr ltrm ‖ œn njrmcrimjnf ma fcepalt|a|n
dlpmcanimeljmr 8 =2*00*0?* ‖ mjmcenm ce|a|n 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr dmonanm êj
elbnfnjĆ # Nanm Fmlrnjfn|f; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /JnfcamlRlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ 64p*; ?0 fe*Onoancir* p* ?>%6? $20 n*.[?009%=02 RlxlU
7==*67+7==*=$026*?.
Pljr| na|a bl bcfcr
=692* Or|eĆ! Njlvm Almvnji|a gnjmjfnmr ‖ gcreĆ bl njwlvnrl êj blxwcamrlm _lp|oanfnn Ecabcwm 8
Vplf* 04*00*=0%GnjmjŦl; ecjlbĆ; frlbn 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj lfcjcenl # Njlvm
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 61/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
7=
Or|eĆ; Mfmb* bl V|bnn Lfcj* bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $PrlvvPrnj%VB.* ‖ ?6 p* 8gni*! mo*; ?0 fe*
Onoancir* p* ?0 $4 n*.
[?009%>9 RlxlU66>*=49*7$294.$026*?.
=69<* O|r|nmj! Mjmvmvnm Ilj|a bl anlb êj frlmŦnm fcepcxncr|a|n Idlcridl Bnem 8 =9*00*0= ‖ Mrl m|%
bncwnx|mal $Mrm e|xnfmaĆ. 8 M|crlg* ma lxln pljr| coŦnjlrlm irmb|a|n œ* bl bcfcr êjv|bn|a mrlacr # Mjmvmvnm O|r|nmj; Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* Njv* Pmrnecjn|a|n F|a%|rma* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ?7 p*; ?0 fe*
Onoancir* p ?? $9 n*.[?009%>> RlxlU
942*286>4$294.$026*?.
=697* O|xlvf|! Emrnj Mbenjnvrmrlm crimjlacr bl vm fmrl mvni|rĆ crbnjlm p|oanfĆ 8 Vplf* 8
=?*00*0? Brlp p|oanf $Brlp mbenjnvrmnw. 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr # Emrnj O|xlvf|;\jnw* AnolrĆ Njlrj* bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ?0 p*; ?0 fe*
Onoancir* p* =4 $9 n*.[?009%=09RlxlU
62?*><86<=#6<2$294+2>4.$026*?.
=699* Fcvem! Bcrla RljbnjŦl mal lwca|Ŧnln njlrwn|a|n êj prlvm fcjlepcrmjĆ 8 Vplf* 8 =0*0=*=0 ‖
H|rjmanve œn œnnjŦl mal fce|jnf* 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj gnacacinl # Bcrla Fcvem;\jnw* bl Vm bnj Ecabcwm* Gmf* bl H|rjmanve œn ŚnnjŦl mal Fce|jnf* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009$FLP \VE.* ‖ => p*; ?0 fe*
Onoancir* p* =9 $> n*.[?009%==? RlxlU
0908606*7?$02?*6.
=694* FrlmjiĆ! LaljmV|bnlrlm dllrciljnĆŦnn iljcenfl m dlanfcomflr p~acrn êj |aflr|aimvrcb|cbljma œn fcjvnblrmŦnn elbnfmeljcmvl 8 =2*00*0< ‖ Ocan njlrjl $Imvrcljlrc%acinl. 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj elbnfnjĆ # Laljm FrlmjiĆ; \jnw* bl Vm bl Elbnfn%jĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ?=p*; ?0 fe*
Onoancir* p* =9%=> $=9 n*.[?009%=0= RlxlU
7=7*66%00?$026*?.
=69>* F|f|! Emrnmjm
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 62/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
7?
Mvplf|a vmonanxĆrnn œn vpcrnrnn vni|rmjŦln g|jfŦncjĆrnn vnvle|a|n omjfmr ma _l%p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt|a njlirĆrnn êj \jn|jlm L|rcplmjĆ 8 Vplf* 04*00*=0 ‖ Gnjmj%Ŧl; ecjlbĆ; frlbn 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj lfcjcenl # Emrnmjm F|f|; Mfmb* bl
V|bnn Lfcj* bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $PrlvvPrnj%VB.* ‖ ?? p* 8 gni*! mo*; ?0 fe*Onoancir* p* => $=0 n*.[?009%=00 RlxlU
667*9=$294.866>*>?6$026*?.
=640* BĆjnŦĆ! RmnmjmMrm bl njlrprlmrl fcrmaĆ bnj Omvmrmonm êj prcflv bl blwljnrl $vg* vlf* TNT ‖
êjf* vlf* TT. 8 =9*00*0= ‖ Mrl m|bncwnx|mal $Mrm e|xnfmaĆ. 8 M|crlg* ma lxln pljr|coŦnjlrlm irmb|a|n œ* bl bcfcr êj v|bn|a mrlacr # Rmnmjm BĆjnŦĆ; Mfmb* bl ŚnnjŦl mEcabcwln* Njv* Pmrnecjn|a|n F|a|rma* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ?7 p*; ?0 fe*
Onoancir* p* ?6%?2 $== n*.[?009%>4 RlxlU
946*4894=*7$294.$026*?.
=64=* BcjnfĆ! Mam Lwma|mrlm vĆrnn lfcacinfl bnj prnjfnpmalal xcjl bl rlfrlmŦnl mal e|j* FdnœnjĆ|
êj omxm lfconcnjbnfmŦnln 8 06*00*=7 ‖ lfcacinl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj œnnjŦl onc%acinfl # Mam BcjnfĆ; Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /Laljm ‖W*N*/.* ‖ ?? p*; ?0 fe*
Onoancir* p* ?0%?= $=< n*.[?009%=06 Rlxl U<92*?89=?$294%?<.$026*?.
=64?* Ljcn|! _ctmjmPrliĆnrlm prcglvncjma plbmicinfĆ m v|bljŦnacr gmf|aĆŦnn bl lb|fmŦnl gnxnfĆ œn
vpcr êj fmbr|a f|rv|a|n cpŦncjma |rnve lfcacinf 8 Vplf* =6*00*02* ‖ Rlcrnm œn elcbcac%inm lb|fmŦnln gnxnfl! mjrljmelj|a|n vpcrnw œn f|a|rnn gnxnfl bl rlf|plrmrl 8 M|crlg* malxln bl bcfcr êj plbmicinl # _ctmjm Ljcn|; \jnw* bl Vm bl Lb|fmŦnl GnxnfĆ œn Vpcrbnj _lp* Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ 60 p*; ?0 fe*
Onoancir* p* ?9%?4 $=2 n*.[?009%==7 RlxlU
9>7*<$026*?.
=646* N|vn|eolan! Mjmcan Ecblal bl fcjrca cpnema bnvfrl œn vca|Ŧncjmrlm hcf|rnacr bnjmenfl pl rlŦlal 8
0=*0=*0> ‖ FnolrjlnfĆ EmlemnfĆ œn FlrflĆrn CplrmŦncjmal 8 M|crlg* ma lxln bl bcf%cr êj œnnjŦl gnxnfc%emlemnfl # Mjmcan N|vn|eolan; \jnw* bl Vm bnj Ecabcwm* Gmf* blEmlemnfĆ œn NjgcremnfĆ* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $FLP \VE.* ‖ =9 p*; ?0 fe*
Onoancir* p*=6 $7 n*.[?009%=0< RlxlU
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 63/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
76
<=>*7$026*?.
=642* An|œjlm! Frnvnmj Ślgmj
Lgnfnljnxmrlm prcflv|a|n njvr|fnw%lb|fmnw ma lb|fmŦnln gnxnfl œfcamrl prnjmpanfmrlm |jcr fcjŦnj||rn lb|fmŦncjmal bnj bnvfnpanjlal vpcr|rn bl a|pĆ 8 Vplf*=6*00*02* ‖ Rlcrnm œn elcbcacinm lb|fmŦnln gnxnfl! mjrljmelj|a|n vpcrnw œn f|a|rnngnxnfl bl rlf|plrmrl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj plbmicinl # Frnvnmj Ślgmj An|œjlm;\jnw* bl Vm bl Lb|fmŦnl GnxnfĆ œn Vpcr bnj _lp* Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ 60 p*;?0 fe*
Onoancir* p* ?<%?7 $=7 n*.[?009%==< RlxlU
69*0>=89>7*4$026*?.
=64<* Envrlmj|! Rmnmjm Omxlal plbmicinfl mal lb|fmŦnln fnwnfl m lalwnacr bnj êjwĆŦĆeïj|a inejmxnma 8
Vplf* 8 =6*00*0= ‖ Plbmicinl iljlrmaĆ 8 M|crlg ma lxln bl bcfcr êj plbmicinl # Rmnm%jm Envrlmj|; \jnw* bl Vm bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $FLP \VE.* ‖ ?9 p*; ?0 fe*
Onoancir* p* ?< $=7 n*.[?009%=07 RlxlU
69*0=<$026*?.
=647* _|v|! Bcnjm Pjl|ecjnm fce|jnmrĆ 8 mvplfl fanjnfc%lwca|nwl œn bl emjmilelj 8
=2*00*0< ‖ Ocan njlrjl $P|aecjcacinl. 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj elbnfnjĆ # Bcnjm_|v|; \jnw* bl Vm bl ElbnfnjĆ œn Gmremfnl /Jnfcaml RlvlenŦmj|/* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ?6 p*; ?0 fe*
Onoancir* p* =4%?0 $?< n*.[?009%=0? RlxlU
7=7*?2%00?+7=2*?$026*?.
=649* _|v|almf! Rmnmjm Gcremrlm bnglrljŦnmĆ m fceplljŦnacr bl rlxcawmrl m prcoalelacr am lalwnn fa*
=%2 8 Vplf* 8 =6*00*0? ‖ Rlcrnm œn elcbcacinm njvr|nrnn $emlemnfm. 8 M|crlg* ma lxlnbl bcfcr êj plbmicinl # Rmnmjm _|v|almf; \jnw* bl PlbmicinfĆ bl Vm bnj Rnrmvpca* ‖Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ?< p*; ?0 fe*
Onoancir* p* ?2 $> n*.[?009%=04 RlxlU
69*0=7*0278<=$026*?.
=644* _|v|almf! Rmnmjm Gcremrlm bnglrljŦnmĆ m fceplljŦnacr bl rlxcawmrl m prcoalelacr am lalwnn fa*
=%2 8 =6*00*0? ‖ Rlcrnm œn elcbcacinm njvr|nrnn $emlemnfĆ. 8 Rlxm bl bcfcr êj plbm%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 64/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
72
icinl # Rmnmjm _|v|almf; \jnw* bl PlbmicinfĆ bl Vm /Ncj FrlmjiĆ/* ‖ Fd* 8 V* j*!?009* ‖ =6< p*; 60 fe*
Onoancir* p* =06%==0 $=62 n*.
[?009%=0> RlxlU69*0=7*0278<=$026*6.
=64>* VliĆrflmj|! M|rlanmj VlalfŦnm vpcrnwĆ êj ljnv|a bl fïep êj vnvle|a prliĆnrnn e|anmj|mal 8 Vplf*
=6*00*02* ‖ Rlcrnm œn elcbcacinm lb|fmŦnln gnxnfl! mjrljmelj|a|n vpcrnw œn f|a|rnngnxnfl bl rlf|plrmrl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj plbmicinl # M|rlanmj VliĆrflmj|;\jnw* bl Vm bl Lb|fmŦnl GnxnfĆ œn Vpcr bnj _lp* Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ 60 p*;?0 fe*
Onoancir* p* ?<%?7 $=? n*.[?009%==2 RlxlU
9>7*62?$026*?.
=6>0* Veêf! Mjbrln Gmfcrnn |emjn mal fceplnnwnĆŦnn lfcjcenln jmŦncjmal 8 Vplf* ‖ 04*00*0<
Lfcj* œn emjmilelj $êj mfnwnmlm bl mjrlprljcrnm. 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êjlfcjcenl # Mjbrln Veêf; Mfmb* bl V|bnn Lfcj* bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009$PrlprlvvPrnj%VB.* ‖ ?6 p*; ?0 fe*
Onoancir* p* ?0 $> n*.
[?009%==6 RlxlU 664$294.$026*?.
=6>=* V|wlnfĆ! A|enjnŦm _ca|a emjmilelj|a|n fcepcrmeljma êj rmmelj|a pmfnlj|a|n f| bnmol
xmdmrm 8 06*00*=6 ‖ Gnxncacinm ce|a|n œn mjnemalacr 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj oncac%inl # A|enjnŦm V|wlnfĆ; \jnw* bl Vm bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ 62 p*; ?0 fe*
Onoancir* p* 60%6? $?2 n*.[?009%==0RlxlU
7=7*69>%004*7287=?*0=$026*?.
=6>?* ůïrblm! N|rnl Nepmf|a cplrmŦn|jnacr f| wmacrnal econanmrl mv|prm rmjbmelj|a|n gnjmjfnmr ma
oĆjfnacr 8 Vplf* 04*00*=0 ‖ GnjmjŦl; ecjlbĆ; frlbn* 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj lfc%jcenl # N|rnl ůïrblm; Mfmb* bl V|bnn Lfcj* bnj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir*Blp* Lb*%pcanir* ma MVLE.* ‖ ?? p*; ?0 fe*
Onoancir* p* =>%?0 $> n*.[?009%=== RlxlU
667*9=9*076$026*?.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 65/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
7<
NJBLT BL J\EL AM /F_CJNFM Fď_ůNN/ J_ 7%?009
M
Mooc! Hmvcj ==>7Mormefn|f! Wmalrn| =602%0<Mfmacwvfdn! N|rnl =?99Mafmx! R|bcr =6=4Meorcv! R|bcr $rlb*. =602%0<Mendmamfdncmnl! Wmaljnjm =670Mmjmvn|! FcvnfĆ $ltplr. =600Mwcrjnf! Idlcridl $lamo*. =??2Mtljn! Wnfcr =667
Mxmegnrln! Alcjmrb =?99 O
Omocwm! Wncrnfm =?20Ombïr! N|rnl $fccrb*. =??<Ombnf|! N|rnl =622Omnbm! Molaamd $rlb*. =66<Omamj! Emrnmjm $rmb*. =69=Omamim! _|vamj =?99Omj|d! Jnfcaml $fccrb*. ==7>
OmĆr! B|enr| $rlb*. =?<2OïfĆ! Pmwla =?>2OĆŦ! Ncj ==><Olh|f! Wambnenr Alcjnn $pnf*. =67?Olanjvfdn! Laljm $ltplr. =669Olacvlfnjnf! Irnicrl $rlb*. ==>2Oljcê _cdelr! Gacrljfl =?=6Olrjnf! Enrflm $lamo*. =?24; $rlb*. =6=0OlŦn|! E* =?42%4<Ococf! Wlrcjnfm $fccrb*. =6=7! =6?0
OcfĆjlmaĆ! Bnmjm $fccrb*. =??7Oclœlmj|! Fcjvmjnj =??6Ocacfmj! J* =?76Ocrm! Wmvnal =?7=Ocvmj! Ncj $ltplr. =60=%06Ocjmr|! Wnfcr =?9>Or|eĆ! Njlvm =692O|blwnfn! Mjmcanl =6?7O|blwnfn%P|n|! Ananmjm =?66O|hcr! Mam $mafĆ*. ==40O|hcr! Fcrjlanm =677O|hcr! Frnvnjm $pnf*. ==40
O|admf! Lalcjcrm =62<O|jb|fdn! Ncj =6=7O|ramf|! Jmmanm $==7<.O|ramf|! W* =?46O|r|nmj! Mjmvmvnm =69<O||fla! Laljm $mafĆ*. ==77O|xlvf|! Emrnj =697
F
Fmanj! C* =666FmjŦêr|! Ncj =6?2
Fmrmimjfn|! Mjmca $rlb*. =?09Fmrm|œ! Caim =6?2Fmrmalmj|! M* =?46Fmrmalmj|! Rmnmjm =669Fmrnjlvf|! Rmnmjm $pnf*. =67=Fmvmgcj! Hcvlpd _mecj ==97Fmlrnjfn|f! Nanm =696Fmrnjlvf|! Rmnmjm $pnf*. =?29Fmxmf|! Calvlm $rlb*. ==47FĆpĆnfn! Wlrcjnfm =?26FĆrĆ|œ! Mr|r =6?7Fïramj! Vwlamjm ==7<Flocmrn! Emrimrlm $mafĆ*. ==77Flpcn! Ananmjm =?<9%<4FlrjlŦfdn! Caim =?>9Fdnanemr! V* $lamo*. =6=?FdncrcmiĆ! Wmaljnjm $rlb*. ==7<! ==79Fdnwrnim! Wncrla $lamo*. =?06Fd~nacwm! H|anl =?==Fnirnj! Xnjmnbm =?76FncmrĆ! _celc =607
Fncomj|! Enrflm =669Fncomj|! Wnmanl =679Fncfmj|! Endmn $rlb*. =?74FcfïrŦĆ! Plr| $==77.Fchcfmrn! Mjilam =?<9%<4Fchcfmr|! Bmj ==76Fchcfmr|! Brmicœ $rmb*. ==97! =67<Fchcfmr|! C* $pnf*. ==>0Fchcfmr|! Wnfcrnm =?6=Fchcdmrn! Jmmanm $rlb*. ==47
Fcacennfljfc!Vmonjm $lamo*. =?=7
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 66/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
77
Fceljbmj! Laljm $pnf*. =622Fcjbrlm! Nrnjm =6?4Fcrfnemr|! Ncj =?94
Fcridljfn! A|benam $rlb*. ==7<; $mafĆ*.==79Fcvem! Bcrla =699Fcvem! Wncrla Endmna $ltplr. =602Fcvcwmj! Caim =669Fcvmfdl! Hmjm $ltplr. =?=>%?0FrlmjiĆ! Laljm =694FrlmjiĆ! Ncj =67=Frnwcn! M|rlanm $ltplr. =?64F|flrlmwên! Caim =6?9
F|f|! Emrnmjm =69>F|amwm! Jnfcalm $rmb*. ==>7F|œjnr! Wmalrn| $crimjnxmcr. =?>7F|xenjm! Caim =?04
B
Bmonhm! R* =?9=; $lamo*. =6=?! =6=2%=<Bmjnn! _mb| $fccrb*. =??2Bmjnacwm! Mjfmvmvnm $mafĆ*. =?77Bmrnl! R|bcr ==4<
Bmvnf! Mjilam =?=<Bmwnblvf|! L* ==99BĆjnŦĆ! Rmnmjm =640Blmjv! Pdna ==>7Bnbljf|! Wmaljnjm $lamo*. =?=7Bnem! Idlcridl $=69<.Benrnlw! Wambnenr $mafĆ*. =6=0BcjfnaĆ! Nicr $mafĆ*. =?77BcjnfĆ! Mam =64=Brcj! Ncj $rlb*. =690
Br|elm! A|enjnŦm =?64B~~mfdljkc!Vwlamjm ==><
L
Lenjlvf|! Endmn =67?Ljn! M* =?46Ljn! Mjm =?40Ljnfcw! Ni* $rlb*. =?=0Ljcn|! _ctmjm =64?Lrleljfc%OmroĆjlmirĆ! Mjm $êjirnhnrlm
lb*! rlb*. =67>Lrlenm! J* =?9=! =6=2%=<
Lœmj|! J* $mafĆ*. =?>9LŦfc! F* ==99
G
Gacrlvf|! Frnvnjm $prlg*. =66>Gacrlvf|! Bmjnlam =?<0Gcn|! Rmnvnm $rlb*. ==77Gcrjlm! N|* ==99GrĆnaĆ! Emrf| =600Grl|b! Vnie|jb $==97.G|ncr! L* $crimjnxmcr. =?09
I
ImalŦfdn! Tljnm =?>?%>6Im|imvd! P* $crimjnxmcr. =?<=IĆnjĆ! Laljm =627IĆnjĆ! Ncj =?6?Idlremj! Nicr =?>=IdlŦn|! Endmna $lamo*. =?<<Idnfmwïn! W* $lamo*. =?7>Idnbnre! Jnfcaml =?><Idnep|! Vnencj =629Ici|! Rmemrm =66=%6?
Ici|! W* =?42%49Icacimj! E* $pnf*. ==>0IcjŦm! Wnfcrnm $fccb*. =?60Icrjlm! Gnanp $fccrb*. =?44Iöelx Fcrblrc! Rlcbcrc =67<Irm|r! Ncj $fccrb*. =??7IrĆbnjmrn! Imanjm =?22Ircv|! Laljm =66>I|flmf! Ncj $rlb*. =??6I|b|emf! Lwm =?9<
I|alm! M|rlanmj $ltplr. =?<?; $mafĆ*. =?<2I|Ŧ|! Mjm =66<I|Ŧ|! Bmjnlam $lamo*. =?=>%?0I|Ŧ|! Ncj $rlb*. =6?>I|x|j! Wmaljnjm =6==
D
Dmfnjm! R* =?72Dmrmx! Vwlamjm $fccrb*. ==>9%>>Dcnjlmj|! Wambnenr =?4=
Drcpcnjvfdn! Mjbrln $rlb*. ==>0
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 67/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
79
N
Nmfdne! Ncj =624Nmj|œ! Jnfcaml =674Nbrnvcw! Lalcjcrm $mafĆ*. ==79Nanmbn! Maltmjbr| =?4=NcjnŦĆ! Wlmflvamw =?02%0<Ncw|! Wnmanl $pnf*. =679Nvkmkcwm! Mni|a $mafĆ*. =?2=Nvrmn! Bmjnlam $lamo*. =662N|vn|eolan! Mjmcan =646
H
HmaoĆ! M* =?9<Hmeom! Mgnjcidlj =6?=%??
K
Kmai|œknj! Rmnmjm ==7<Kalolv! Dlnjrnfd =?=6Kcœemrn! A* $rmb*. ==46K|ankcwvkn! Anbnm $êjirnhnrlm lb*. ==77
A
Ampcœnjm! L* =?2?Amrn|œnjm! Rmnmjm =?02%07Anfm! Bncjnv ==><An|œjlm! Frnvnmj Ślgmj =642Aêvên! Alcjnb =?<>A|pmœfc! Mjbrln $rlb*. =?24
E
Emd|! Ncj =?6>Eïjbïfmj|! Wnrina $rlb*. =?67; $fccrb*.
=?69Emjcamfdn! Wlmflvamw =?66Emrbmrl! Emrflam =676Emrimrnj! Mjm $fcjv|amj. ==4<EmrnŦ! Wlrcjnfm $pnf*. ==40Eïrxmf! Wnfcr =???Elhvrnk! Enfdma =?==Elajnf! Ncj =627End|! Ncj =?4?Enhm! Wncalm =?64
Enrcj! Ctmjm =??>
Envrlmj|! Rmnmjm =?64! =64<Ecrmr|! Rlcbcr =?00Ecrla! Pnlrrl $fccrb*. =66<
E|jlmj|! Nicr =?02%07E|jlmj|! Vlrin| $crimjnxmcr. =679E|œlŦ! Id* =?42%49
J
Jmdmom! Wambnenr =?7=JĆvmvl! Fcrjlan| $mafĆ*! rlb*. =?29Jlblgg!Wmaljnj $ltplr. =600Jlblafn|f! O* =?42%49Jlir|! O* $rlb*. =?=<
Jlvwlbcw! Ocrnv $pnf*. =?29! =67=Jnfdnm [Emrn|v RmrnmU =62>Jcwmf! Ślgmj $ltplr. =??<
C
Camr|! L* $mafĆ*. =6?6Calwvfdn! Caim $rmb*. =?2=Cannjïk! Nm* $pnf*. =674Cprlm! Mam =6=4Cprnœ! Bcrnj =?62%6<
Cvnpcw! Bnmjm =6=4C|m|! Maltmjbr| =67>
P
Pmambn! Idlcridl =?>9Pmamj! _cjlj ==>7Pmv|d%F|ocalmj|! Wnmanl =?67Plrcwnfn! W* =?9<Pnbanvjm! Vwlamjm $ltplr. =626Pêrimrn! Ocrnv $rlb*. =?99
Palœfm! Wncrnfm =?4?Pa|imr|! Ślgmj $rlb*. =?7=Pckmnacw! Lwidljnn Plrcwnfd $==74.!
$=?<=.Pcpm! Wncrla $pnf*. =?20Pcpcw! Endmna $rlb*. =?<2Pcpcwnfn! Pmrmvfcwnm =?>?%>6Pcvcamfdn! Wnfcrnm $rmb*. =679PrnŦfmj! W* $prlg*. =?6=Pr|v! Laljm $fccrb*. =66<
P|n|! Ncj $pnf*. =629
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 68/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
74
P|œfmœ! Wnfcr $êjirnhnrlm lb*. =?=9%=4
_
_mf|! Nicr $rlb*. ==7>! ==94_mf|! N|anm ==94_mbncjcw! Wambnenr =6==_mb|! Idlcridl J* =600_Ćnalmj|! Jnfcaml $rlb*. =69=_lmoŦcw! Idlcridl $rlb*. =662_lenœ! Wambnenr $==79._co|! N|anmj $rmb*. =6?0_cemjfn|f! _|tmjbm $pnf*. =670! =676_cemœfc! A* $rmb*. =?9?
_|bnf! Wmalrn| =?<9%<4_|v|! Mjmcanl =6=4_|v|! Bcnjm =647_|v|! Imanjm =?>?%>6_|v|almf! Rmnmjm =649%44
V
Vmnjv|v!Jmmanm =?7=Vmamo|im! Emrnm =??9Vïro|! Ncj ==9<; $rlb*. =6=4
Vfd|ax! Nmj =?9?%96Vf|lajnfn|f! Wmvnal =6?9VliĆrflmj|! M|rlanmj =64>Vnemf! Mjm $ltplr. =6?2VnjnŦkn! Wambnenr $pnf*. =624Veêf! Mjbrln =6>0VcfdnrfĆ! Xnjmnbm $êjirnhnrlm lb*. ==7<!
==79Vcfcan|f! Jnjm =?6=Vcgcjlm! Imamgncj =600
Vcacecj! B|enr| $rlb*. =?>4%>>VpĆmr|! R|bcr $lamo*. =?70Vmemnj! Cnanm $fccrb*. =?60Vmrfn|f! J* =?9=Vmn! Wmvnal ==>0Vrmmj! W* =?2?V|wlnfĆ! A|enjnŦm =6>=
Ś
Śmjbr|! Vlrin| $rlb*. =?99
Śfn|fm! Vwlamjm =?97Ścnemr|! Wmvnal $gc*. =624
ŚlgĆjlŦ! Endmna $rlb*. =?72
R
Rmimbn|f! Caim =?<>RmapĆ! M* =666Rmrmj! Mjmcanl =?44Rfmfn! Caim $lamo*. =662Rlcbcrlvf|! _|tmjbrm Gacrnjm ==><Rlvmrkcwm! Bnm =?==Rcaknlj! Hcdj _* _* $=67<.Rcj|! Wmaljnj $mafĆ*. =609RrcgĆnaĆ! Wmvnal =690Rrcgnecw! Nicr =??6
R|rlmf! Ncj =607ů
ůïrblm! N|rnl =6>?ůïrblm! Rlcbcr Jnfcaml ==9>ůnvanjvfdn! Jmmanm $lamo*. =?24ů|almj|! Fcjvmjnj $mafĆ*. =609ů|rfmj! Laljm ==7<ů|rfmj|! Ślgmj =?7?
\ \olrd|olr! Lbndl =?9?%96\anmj! Imanjm =?04\ji|rlmj|! Laljm =620\rvmfdl! Vnawnm ==9=%92
W
Wmafcw! Wnmanl $rlb*. =?0>! =604Wmjidlan! Wnfcr =?79Wmvnancia|! Kcjvmjnj =6<>Wmmw|! Maltmjbr| =6?2Wlrlhmj! Mjm $rlb*. =?<<WlwlrnŦĆ! Wnfcr $pnf*. =622Wnfca! Jla| $ltplr. =?64Wcacjnr! Cali $prlg*. =670Wcwf! W* =?76
Y
Ymbl! Acrlj ==46
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 69/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
7>
X
Xmecvlmj! Id* $êjirnhnrlm lb*. ==46; $rlb*.=?9?
Xmp|daêd! Ir* $rlb*. =?>=Ximrbmj%Fr|b|! Mancjm =620Xnfdna! Wmaljnj =600
А
Аечцгкп! Д* А* $рмв*. =69?Арямбсмпа! Яабара =672Аьбмркп! Плавдбдр =6<0
Н
Нажеъи! Эмржмо =6<=Нмрдлл! Э* Д* $рмв*. ==44Нкнмоих! Палмеяде =?90Нкоиц! Еаяалду =660
П
Пмлдиц! Ирдэядеа =660Пмлдфик! Еавмзва =?<?
Ж Жмкрждчх! М* Д* =62?Жмкрждчх! Млмеа =?2>Жкжц! П* Е* =?4>! 64Жкечкпа! П* Г* $хиэгмря. =62=Жкрлмеик! Т* Б* =62=Жрацр! Киэаеа =660Жцлсуеч! Э* Е* $гмр*. =?96
Вцнркдпеда! Я* Ъ* =62=
М
Мпэяраясмп! Э* =6<?
З
Йажкркведо! А* $ьцвкз*. =6<0%<=! =6<2!=6<7
Д
Длсде! Д* Р* =60>Дкекпа! Д* А* $рмв*. ==90
И
Иаеякпэиау $Ьалдеа.! Млмеа =6<6Икпарэидо! Палмеяде =6=6Икзцьар! И* Э* =626Икзцьаркп! Ркбае =6<2Икеэяаеядекп! Едиклам =?2>Икрза! Д* В* =?<6Икредмеик! Э* Д* $рмв*. =?96Ицврдчиау! Эпмялаеа =?<?Ихрхцфц! Нмемвдия =?92
Б
Бмлседщци! Алла =6<< Е
Едиа! В* Л* $экэя*. ==74Еnиnящмеик! А* N* =626Еайарду! Эмржмо ==>=
К
Клдоеыи! Уркэлап $ьцвкз*. =6<4Крлкпа! Яаясуеа =672
Г
Гмярди! Л* Б* =62?Гмярдиа! Едиклам =??4Гдлмчиау! П* =6<7
Р
Раьцна! Дпае =6<9Рдйкп! Д* П* ==7?Ркнц! Э* П* =?<6Рквдеа! Еаяалсу =672Рцээк! Бардхяяа =6<4
Э
Эалабаякпа! Э* Б* =?27Эбыфлумп! А* $ьцвкз*. =6<?Экпа! Д* $ьцвкз*. =6<=Эктркед! П* М* $экэя*! рмв*. =?<7Эярцядеэидо Т* А* =?7<
Эцйаеэиау! Я* Е* =62=
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 70/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
90
Я
Яцедчсиа! Б* П* =626
Т
Тдлая! Паэдлдо $иккрв*. =660
Ь
Ьркгкядеэидо! Аеврмо =?2>
Щ
Щагэидо! Э* Б* =69?Щкрекпалкпа! M* N* =626
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 71/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
9=
NJBLT BL RNRA\_N AM /F_CJNFM Fď_ůNN/ J_ 7%?009
/Mf|manĆŦn êj cgmaecacinl/ 8 Fcjg* œ*%prmfnfĆ m cgmaecacinacr bnj e|j* Fdnœn%
jĆ|! ??%?6 n|j* ?009! FdnœnjĆ|! Lb* =%m =?>7Mfnwnmlm mirnfcaĆ m icvpcbĆrnnacr plrvnjmal mal flĆŦljnacr œn icvpcbĆrnnacr ŦĆ%rĆjlœn $bl glrenlr. êj _lp|oanfm Ecabcwm êj ?007 =604Mf|manĆŦn êj mjlvlxnl œn lrmpnl njljvnwĆ =?99Mgnremrlm wcfnn* Fljr|a Elbnm pljr| Rnjlrn =6?0Mjmalal Mfmblenln bl V|bnn Lfcjcenfl bnj Ecabcwm! Lb* m <%m ==>2Mjmalal MRNF%?007 =?>4%>>Mjmanxm rlamŦnnacr lfcjcenfl ecabc%fldl =?==
Mvplfl mal onclnfnn êj lb|fmŦnl =?64Mvplfl pvndcplbmicinfl mal f|rrnf|a|e|a|n bl lbx|fmŦnl m pĆrnjŦnacr êj _lp|oanfm Eca%bcwm =?60Omjfm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln ?007 =?0=Onrc|a bl Njgcremrl ma Fcjvnan|a|n L|rcpln êj Ecabcwm =>>9%?009 =?=2Oclx|a bl a|enjĆ ==40O|jl prmfnfn h|rnbnfl rlincjmal êj mvnvljŦm wnfnelacr rmgnf|a|n bl gnnjŦl |emjl =?=>Fmpncal vplfnmal bl rlxnvljŦm emlrnmalacr =600FcjglrnjŦm œnnjŦngnfc%prmfnfĆ /Prcoalel mf|mal mal blxwcaĆrnn vcfnma%lfcjcenfl m _l%
p|oanfnn Ecabcwm/! =4%=> jcnleo*! ?00< =?=0FcjglrnjŦm Rlcrlnfc%ŚnnjŦngnfĆ NjlrjmŦncjmaĆ blbnfmĆ mjnwlrvĆrnn m T%m m Gmf|a%ĆŦnn Aneon œn Anlrm|rn VrĆnjl! ?0 cf* ?007 =6?>Fcpnn enfn f| irnhn emrn ==>9F|alilrl bl mfl ecremnwl êj bceljn|a prclfŦnln brlp|rnacr fcpna|a|n œn gmenanln =??2F|alilrl bl lvl am ocan njglfŦncmvl am fcpnn =?>?F|alilrl bl lvl pljr| wlrngnfrlm f|jcœnjŦlacr rlxnbljŦnacr%enfrconcacin œn el%bnfnacr%omflrncacin =?7=F|alilrl bl lvl am bnvfnpanjm Gnxncacinm ce|a|n =?76
Blpcxnmrlm prcb|vlacr rlgrnilrml =6=0Blremnm bl vmxĆ œn wmvf|anlal malrinfl =?42Bnmaci|lv dîemn}|lv =662Bnvrno|Ŧnm œn |nanxmrlm imxlacr jm|rmal fceo|vnonal =609Bcf|elj bl lwma|mrl m prcnlf|a|n f| prnwnrl am frlbn|a prcp|v êj wmacmrl bl ==*6 enan%cmjl BVR $lfdnwmalj f| =9 enancmjl " V\M. _lp|oanfnn Ecabcwm pljr| Prcnlf|a vlrwn%fnn bl vĆjĆml œn mvnvljŦĆ vcfnmaĆ! = emn ?009 =?0?Lb|fmŦnl fljrmaĆ pl fcpna =?2=
Laleljlal fdnenfl êj wnmŦm ce|a|n =?<2Ljianvd gcr m Jly Angl =660
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 72/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
9?
Lvl onjl vĆ e|jflœn 3 ==>4%>>LwnbljŦm fcjmonaĆ =6=4LwnbljŦm fcjmonaĆ bl êjbrlpmrl œn prmfnfĆ =6=>Gnfconcldjcacinl ‖ flrflĆrn g|jbmeljmal œn rlmanxĆrn prmfnfl =?<9%<4Grmjfcpcangcjnm 8 aneon œn nbljnĆŦn =66<Idnb bl fcjwlrvmŦnl rceïj%r|v œn r|v%rceïj f| bnfŦncjmr r|v%rceïj =664Idnb bl njgcremrl m prcb|fĆcrnacr mirnfcan blvprl v|owljŦnnal mfcrbml bl fĆrl vm êjmj|a ?009 =?06Idnb|a limanĆŦnn bl œmjvl =?=7I|nblanjlv gcr Fdnab Amoc|r Ecjncrnji nj Ecabcwm =??=DnbrmŦnn bl fmrocj ‖ fcepcjljŦn prnjfnpman mn alej|a|n =?<<
Njbnfmncjv eîdcbn}|lv pc|r alv rmwm|t bl amocrmcnrl m am pdmremfcacinlfanjn}|l =?7>Njlrjmncjma fcjglrljfl /Pd~vnfv cg acy%bneljvncjma vr|f|rlv/ 8 nj dcjcr cg dl 40%d mjjnwlrvmr~ cg Prcglvvcr Lwidljnn Plrcwnfd Pckmnacw! Bcfcr cg Vfnljflv! Fcrrlvpcjbnji eleolr cg dl Mfmble~ cg Vfnljflv cg Ecabcwm!?009! H|jl! ?9%?4 =?<=Njrcb|flrl êj lfcjcelrnl ==><Knvdnjlw Hmfcov hlynvd Fmep|v 8 ~lmr cg angl ==72Am grmjfcpca~pdcjnl 8 amji|lv l nbljnîv =66<
Emknji cjl)v wcnfl dlmrb* ^c|d Elbnm Fljrl! ?006%?009 =6?0Emlrnmalal FcjglrnjŦln ŚnnjŦngnfc%Prmfnfl /Mf|manĆŦn êj Jl|rcplbnmrnl œn rlmonan%mrlm fcpnnacr f| bnvmonanĆŦn jl|rc%pvndnfl/ =?>0Enjln|a pl N|jnl ==4=Ecblamrlm œn cpnenxmrlm prcflvlacr ldjcacinfl =?24Jmmanm O|ramf| ==7<CVFL#CBND_ Lalfncj Covlrwmncj Envvncj* _lp|oanf cg Ecabcwm! Acfma Lalfncj ?jb _c|jb! =9 H|jl ?009 ==4>Pmlrnf|a linplmj ==4?Plr| FcfêrŦĆ ‖ blwcm œnnjŦln œn jm|rnn ==77Pcwlœn pcp|amrl ecabcwljlœn =?29PrlŦ|rnal êj _lp|oanfm Ecabcwm ?00=%?007 =?0>Prnenn pmœn êj fmrnlrĆ ==47Prcoalel mf|mal mal œnnjŦlacr |emjnmrl ==7>Prcoalel lcrlnfl œn prmfnfl mal lfcjcenlnl prcprnlĆŦnn njlalf|mal =??<Prcecwmrlm limanĆŦnn ilj|rnacr êj Ecabcwm ==49Pvndcacinm iljlrmaĆ ==99]|man~ cg angl mjb v|vmnjmoal blwlacpelj ==44
VĆjĆmlm p|oanfĆ êj Ecabcwm mj|a ?007 =?74
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 73/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
96
VĆroĆcmrlm fcr|a|n! emn ?009! FdnœnjĆ|! lb* m 6%m =6?<Vnepcxncj œnnjŦngnf njlrjmŦncjma /Prcoalel œn vrmlinn bl blxwcamrl mal vnvle|a|n gn%jmjfnmr/! ?0%?= cf*! ?007 =?09
Vcwlrlnij~ mjb vml vr|f|rl nj pa|rnldjnfl fc|jrnlv =?=9Vmonanmlm fcjvr|fŦnnacr êj fcjbnŦnn bl njfljbn| =6?6Vcemcacinl lrmpl|nfĆ êj prcoalel fanjnfl vn|mnwl =?46Vrmlinm bl blxwcamrl m fljrlacr bl h|vnŦnln fce|jnmrĆ =??7Vrmlinm JmŦncjmaĆ bl prlwljnrl œn fceomlrl m fcr|pŦnln ==>6Vrmli~ gcr v|ppcr c blwlacpelj cg vemaa mjb elbn|e vnxlb ljlrprnvlv gcr ?007%?004 ==>?V|bn|a Blecirmgnf œn bl VĆjĆml bnj _lp|oanfm Ecabcwm ?00< ==42V|wlrmjnmlm œn vr|f|rm bl vm êj fcjbnŦnnal ŦĆrnacr pa|rnljnfl =?=9Rldjcacinn lb|fmŦncjmal ecblrjl =?69Rldjcacinn êj xccldjnl =6=?Rldjcacinn ecblrjl* Fmanml* _lvr|f|rmrl =60=%06Rdl Njgcremncj cggnfl cg dl Fc|jfna cg L|rcpl nj Ecabcwm! =>>9%?009 =?=2R| œn vĆjĆmlm m =?77R~rmilnm =69=\jnwlrvnmlm RldjnfĆ m Ecabcwln =?2<Wnr|vcacinl =?70
Wambnenr _lenœ ==79Мпрмоэидо Ицлсяцреыо Чмеяр ИМВМБ 8 жкв дй здйед ==72Йаикееау рмждкеалсеау гмрмвкпау граиядиа гк киайаедъ гкбкюд змряпаб якржкп%лд лъвсбд =??0Йаэякоеыо вмрбаядя д аллмрждщмэидм паэицлдяы =?4<Иащмэяпк здйед д гркнлмбы цэякощдпкжк райпдяду ==44Баямрдалм икетмрмечдд /Райпдядм хикекбдщмэикжк экярцведщмэяпа бмзвц Нмла%рцэсъ д Бклвкпко п рабиаь Мпркгмоэико д рмждкеалсеко деямжрачдд/! ?>%6= бар%яа ?009 =?=?
Бмяквдщмэикм рцикпквэяпк гк граиядщмэико бмямрклкждд д илдбаяклкждд=?<7Бы квеа эмбсу ‖ Бклвямлмикб* Яараилду =6=9Гмважкж ‖ Цщмеыо ‖ Жразваеде ==74Грквпдзмедм жмевмрекжк рапмеэяпа п Бклвкпм ==49Энкреди ямиэякп гк вдэчдглдем Тдйдклкжду щмлкпмиа =?76Энкреди ямэякп гк детмичдкееыб нклмйеуб ц вмямо =?>6Эмлсэикькйуоэяпмееау вмуямлсекэяс лдщеыь гквэкнеыь ькйуоэяп жразваед ирмэясуеэидь $тмрбмрэидь. ькйуоэяп п Рмэгцнлдим Бклвкпа п ?007 жквц
=604
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 74/321
Frcjnfm fĆrŦnn Jr 2%?009 ≭ Occk mjjmav Jr 2%?009
92
Элапуеэидм щямеду ==90Эграпкщек%Граиядщмэидо Нцьжалямрэидо Цщмя =6=>Эцпмрмедямя д жкэцварэяпмеекм цэяркоэяпк п цэлкпдуь гклдхяедщмэидь эярае =?=4
Цираљеэсиа бкпа n лїямраяцра =626Чмеы п Рмэгцнлдим Бклвкпа ?00=%?007 =?0>
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 75/321
NJBNFL /EMRL_NMAL ONOANC%I_MGNFL /
VL LBNRLMXď BNJ MJ\A =>96
NJBLT /RDL ONOANCI_MPDNFMAEMRL_NMAV/
P\OANVDLB G_CE =>96
MP_NANL%N\JNL J_ ??009
$2<4%>62.
MP_NA%H\JL
0 ILJL_MANRďůN
00 OMXLAL ILJL_MAL MAL F\JCMŚRL_NN ŚN F\AR\_NN 002 ŚnnjŦm œn ldjcacinm fmaf|amcmrlacr* Prla|frmrlm bmlacr
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
2<4* Oconflw! Wnfcrnm* Elcbl œn maicrnen vmnvnfn bl prcflvmrl m ltlacr $êj omxm ltlacr êj aneom rceïjĆ. 8 0=*0<*0< ‖ Ecblamrl emlemnfĆ! elcbl emlem%nfl! prcb|vl prcirme 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj njgcremnfĆ # Wnfcrnm Oconflw* ‖Fd*! ?009* ‖ P* ??%?6* $=6 n* bl a|fr* mal m|*.* ‖ [?009%7> RlxlU
2<>* Vlf|rnmlm njgcremŦncjmaĆ! ?009 8 fcjg* njlrj*! $lb* m 2%m.! ?7%?9 mpr*!?009 # fce* cri* 8 Irnicrl Olacvlfnjnf! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ 74 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%9<<U
270* Жрмбалсэид! Аеаякл* Деткрбаядиа 8 Бмяквы гркжраббдркпаеду8 Цщмн* влу == ил* # Аеаякл Жрмбалсэид; rmb* bnj ao* rce* 8 Mrfmbnl Emalmrcwnfn* ‖ Fd*!?00<* ‖ P* =06* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>47U
00< Emjmilelj SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
27=* Ononrnilm! Ncmj _celc* Emjmilelj|a njlirĆrnn |rnve|a|n rceïjlvf êj \jn|jlm L|rcplmjĆ 8 Vplf* 04*00*0< Lfcj* œn emjmilelj $êj |rnve. 8 M|crlg* malxln bl bcfcr êj lfcjcenl # Ncmj _celc Ononrnilm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?0* $== n* bla|fr* mal m|*.* ‖ [?009%>6 RlxlU
27?* Fchcfmr|! Bmj* Pmrnf|amrnĆŦn emjmilrnmal mal njvn|Ŧnnacr p|oanfl # Bmj
Fchcfmr|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =44* $=< n*.* ‖ [?009%=?60U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 76/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
97
276* Ндлаф! Лъвбдла* Кржаедйачдкееау ицлсяцрапыэкикхттмиядпеко икбгаедд д йеащмедм иркээ%ицлсяцрекжк бмемвзбмеяа #Лъвбдла Ндлаф ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt
l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =2>* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%2=>U
0= ONOANCI_MGNL* FMRMACMIL
272* Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln 5 Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm 8FĆrŦn* M|crlglrml* Rlxl* Mr* bnj rlw* œn xnmrl 8 Vl lb* bnj mj|a =><4 8 Mpmrl a|jmr #Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn bnj _lp* Ecabcwm; mafĆ* 8 Fam|bnm Oïi|! ***; rlb* rlvp* œn fccrb* 8Wmaljnjm FdncrcmiĆ; blv* 8 _ljmm Fcxcjmf* ‖ Fd* 8 Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn! ?007
$/Wmanjlt/ V_A.* ‖ ?0 fe* ‖ NVVJ =49<%0<<0Jr ==! ?007* ‖ ?007* ‖ ??? p* $=?00 n*.* ‖ [?009%=042UVnvlemnxm! njfa|bl njgcre* blvprl p|oa* lb* êj Ecabcwm! f| laleljl bl
nbljngnfmrl $blvfrnpcrn.! fcjŦnjl /Frcjnfm fĆrŦnn/! /Frcjnfm mr* bl rlw*/! /Frcjnfm mr* blimx*/* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el! n* ‖ Anvm rlw* œn imx* mal fĆrcr mr* m| gcv gnœml*
27<* Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln 5 Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm 8FĆrŦn* M|crlglrml* Rlxl* Emlrnmal onoancir* _lfljxnn* Jcl e|x* P|oa* mrĆ pamvnfĆ* Mr*bnj rlw* œn xnmrl 8 Vl lb* bnj mj|a =><4 8 Mpmrl a|jmr # Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn bnj _lp*
Ecabcwm; mafĆ* 8 Fam|bnm Oïi|! ***; rlb* rlvp* œn fccrb* 8 Wmaljnjm FdncrcmiĆ; blv* 8_ljmm Fcxcjmf* ‖ Fd* 8 Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn! ?007 $/Wmanjlt/ V_A.* ‖ ?0 fe* ‖ NVVJ=49<%0<<0
Jr =?! ?007* ‖ ?007* ‖ 202 p* $?67< n*.* ‖ [?009%=06=UVnvlemnxm! njfa|bl njgcre* blvprl p|oa* lb* êj Ecabcwm! f| laleljl bl
nbljngnfmrl $blvfrnpcrn.! fcjŦnjl /Frcjnfm fĆrŦnn/! /Frcjnfm mr* bl rlw*/! /Frcjnfm mr* blimx*/! Njbnfl /Emlrnmal onoancirmgnfl/! /Frcjnfm rlfljxnnacr/! /Frcjnfm j* e|x*/! /Frcjnfmp|oanfmŦnnacr bl mrĆ/* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el! n* ‖ Anvm rlw* œn imx* mal fĆrcr mr* m| gcvgnœml*
277* Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln 5 Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm 8FĆrŦn* M|crlglrml* Rlxl* Mr* bnj rlw* œn xnmrl* _lv|rvl lalfrcjnfl 8 Vl lb* bnj mj|a=><4 8 Mpmrl a|jmr # Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn bnj _lp* Ecabcwm; mafĆ* 8 Fam|bnm Oïi|! ***;rlb* rlvp* œn fccrb* 8 Wmaljnjm FdncrcmiĆ; blv* 8 _ljmm Fcxcjmf* ‖ Fd* 8 Fmelrm JmŦ*m FĆrŦnn! ?009 $/Wmanjlt/ V_A.* ‖ ?0 fe* ‖ NVVJ =49<%0<<0
Jr =! ?009* ‖ ?009* ‖ ?0= p* $=07< n*. ‖ [?009%=06?UVnvlemnxm! njfa|bl njgcre* blvprl p|oa* lb* êj Ecabcwm! f| laleljl bl
nbljngnfmrl $blvfrnpcrn.! fcjŦnjl /Frcjnfm fĆrŦnn/! /Frcjnfm mr* bl rlw*/! /Frcjnfm mr* bl
imx*/! /Frcjnfm _lv|rvlacr lalfrcjnfl/* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el! n* ‖ Anvm rlw* œn imx* malfĆrcr mr* m| gcv gnœml*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 77/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
99
279* Vlrnmal 5 Vlrnmav 8 Vl lb* bnj mj|a =>96 8 Mpmrl mj|ma # Fmelrm JmŦnc%jmaĆ m FĆrŦnn bnj _lp* Ecabcwm; mafĆ* 8 Emrnm Fncomj|! Wlrm Rmrmvcw; rlb* rlvp* œn
fccrb* 8 Wmaljnjm FdncrcmiĆ; blv* 8 _ljmm Fcxcjmf* ‖ Fd* 8 Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn bnj_lp* Ecabcwm! ?009* ‖ ?0 fe* ‖ $Onoancir* JmŦ* m Ecabcwln.* ‖ NVVJ =4<9%0<99
?006%?002* ‖ ?009* ‖ =60 p* $<64 n*.* ‖ Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ! mal ao* vrĆnjl 8=00 lt* ‖ [?009%=04<U
Vnvlemnxm! njfa|bl njg* blvprl rlwnvl! o|alnjl! mj|mrl! mjmal œnnjŦngnfl! xnm%rl p|oa* êj mjnn ?006%?002* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el! bl n*! bl lb* œn gcjbmcrn*
0? ONOANCRLFCJCENL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
274* MecrŦn|! Mjilam* Ltnjblrlm l%vlrwnfnnacr êj onoanclfm |jnwlrvnmrĆ 8fcjflpl œn ltplrnljŦl am Blp* Njgcre*%Onoanclfcjcenf \ANE # Mjilam MecrŦn| ## Blx%wcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca*?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6<>%670* $=0 n* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?009%2?0U
27>* Onoanclfm p|oanfĆ 8 Anjnn bnrlfcmrl NGAM#\JLVFC pljr| blxwcamrl #rmb* bnj ao* ljia* bl Nrnjm Bnicbn! Wambnenr B|jb|f; rlb* œ* 8 L|iljnm Olhmj* ‖ Fd*! ?009*
‖ P* 49%>=* $44 n* êj ao* ljia*! gr*.* ‖ [?009%9?9U
290* Idnjf|acw! Vnawnm* Emjmilelj|a njgcremŦncjma êj njvn|Ŧnnal njgc%bcf|eljmrl # Vnawnm Idnjf|acw* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =0>%==0* $<2 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*!r|vĆ. œn am vgïrœn|a fmp* ‖ [?009%9?2U
29=* K|ankcwvkn! Anbnm* _mjimjmdmj ‖ mjnwlrvmrlm |j|n emrl onoancaci mavlf* TT # Anbnm K|ankcwvkn ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =2* $=6 n* êj ao* rce*! ljia*!r|vĆ.*
29?* Pïjxmrn! A|benam* VfdneoĆrnal fmmaci|a|n onoanclfnn êj vcfnlmlm nj%gcremŦncjmaĆ # A|benam Pïjxmrn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 624* $=6 n*.* ‖ [?009%2?0U
296* ů|rfmj! Jlaa~* Mfflv|a blvfdnv 8 njnŦnmnwl njlrjmŦncjmal # Jlaa~ ů|rfmj## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?2%6?<* $=0 n* êj ao* ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%2?0U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 78/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
94
0<0 P|oanfmŦnn plrncbnfl œn vlrnmal
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
292* Bcorlvf|! Wmvnal* /RcwĆrĆœnm/ $=>07%=>==. ‖ plrncbnf bl prcgna fccpl%rmnv ma rceïjnacr rmjvnawĆjljn # Wmvnal Bcorlvf| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca*=! Jr ?* ‖ P* ?7<%?77* $=7 n*.*
090 XNM_NVRNFď* P_LVď
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
29<* Wmacrn mal emvv%elbnm êj lpcfm fcjlepcrmjĆ 8 Wca* 2 # fccrb* 8 B*ů|rfmj|! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ ==9 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%7<7U
04 PCANI_MGNN* A\F_ď_N FCALFRNWL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
297* Prcoalel mf|mal mal œnnjŦlacr |emjnmrl 8 Wca* 7 # fccrb* œ* 8 JnfcamlOmj|d; fca* rlb* 8 Nicr _mf|! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ 2=9 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?77U
299* \jnwlrvnmlm bl Vm /Ocibmj Plrnflnf| Dmvbl|/ bnj Fmd|a* Mjm%alal ŚnnjŦngnfl mal \jnwlrvnĆŦnn bl Vm /Ocibmj Plrnflnf| Dmvbl|/ bnj Fmd|a 8 Wca* ? #fca* rlb* 8 Vlrin| Fcrjlm $rlb*%œlg.! *** ‖ Fmd|a! ?009* ‖ ??7 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%>=0U
294* Элапуеэидм щямеду 8 баямрдалы еацщек%ямкрмя* икет* 8 Пыг* 2 #рмвикл* 8 Д* А* Дкекпа $жл* рмв*.! *** ‖ И*! ?009* ‖ ?4? p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖[?009%=?44U
= GNACXCGNL* PVNDCACINL SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
29>* Onclnfm! gnacvcgnm! lfcjcenm œn elbnfnjm êj vrmlinm bl mvni|rmrl mvlf|rnĆŦnn |emjl 8 Emlrnmalal Fcjg* m =?%m Ś* Njlrj*! ?4%?> m|i|v ?009 # rlb* rlvp* 8Rlcbcr ůïrblm! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ 6>9 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=04?U
240* Irmeem! _cbnfm* Prcirlv|a ldjnfc ‖ œnnjŦngnf œn elbnfnjm êj wnxn|jlmonclnfnn 8 Vplf* 0>*00*04 ‖ Gnacvcgnm œn elcbcacinm œnnjŦln 8 M|crlg ma lxln bl bcfcr êj
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 79/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
9>
œnnjŦl gnacvcgnfl # _cbnfm Irmeem* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =>%?=* $?2 n* bl a|fr mal m|*.* ‖[?009%4? RlxlU
24=* Vêro|! Ncj* Lfcvcgnm vm| gnacvcgnm lfcacinfĆ # Ncj Vêro|* ‖ Fd*; Nmœn!?000* ‖ 690 p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%=?7?U
=#=2 Gnacxcgnl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
24?* _Ć|! Maltl* Vfrnlrlm fm bmvlnjcirmeĆ # Maltl _Ć| ## _lw* bl Gnacxc%gnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ><* $66 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ.
=<>*> Pvndcacinl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
246* Ocalm! Xnjmnbm* PvndcfcrlfŦnm vĆrnacr blprlvnwl am mbcalvfljŦn # Xnjmn%bm Ocalm ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <=* $=6 n* êjao* ljia*.*
242* Fmvmgcj! Hcvlp _mecj* Fnncr|a a|n*** Vnie|jb Grl|b # Hcvlp _m%
ecj Fmvmgcj; rmb* bnj ao* vpmj* 8 Brmicœ Fchcfmr|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?06%?09* $<4 n* êj ao* rce*! gr*! vpmj*.* ‖ [?009%=6<>U
24<* Pvndcacinm iljlrmaĆ # F* LŦfc! N|* Gcrjlm! L* Bmwnblvf|! ***; fccrb* œ*8 Fcjvmjnj LŦfc* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 699%69>* $20 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=624U
247* _mf|! Nicr* Pvndcacinm blxwcaĆrnn # Nicr _mf|! N|anm _mf|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?2>%?<<* $>? n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?26U
249* ŚalmdnŦfdn! Endmlam* Rnp|rn bl fcpnji # Endmlam ŚalmdnŦfdn ## Pvndcac%inl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 7>* $=4 n* êj ao* rce*! ljia*.*
244* Икнылуеэиау! Лардэа Дпаекпеа* Гэдьклкждщмэидм вмямрбдеае%яы пынкра эяраямждо гкпмвмеду п ярцвеыь здйемееыь эдяцачдуь 8 =>*00*09 ‖ Гмв*гэдьклкжду! гэдьклкжду райпдяду! гэдьклкжду лдщекэяд 8 Апякрмт* вдэ* еа экдэи*цщмеко эямг* в%ра гэдьклкждд # Лардэа Дпаекпеа Икнылуеэиау* ‖ И*! ?009* ‖ P* ?=%??* $=6 n* bl a|fr* mal m|* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%4> RlxlU
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 80/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
40
=7 ACINFď* RLC_NM F\JCMŚRL_NN* ELRCBCACINL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS 24>* ůmpcf! Wmvnal* NjnŦnlrl êj ijcvlcacinl œn œnnjŦlal fcijnŦnln # Wmvnal
ůmpcf* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =76%=9<* $=6< n*.* ‖ [?009%94?U
=9 LRNFď* GNACXCGNL EC_MAď* GNACXCGNL P_MFRNFď
2>0* A|frĆrn œnnjŦngnfl œn bnbmfnfc%œnnjŦngnfl vlejml bl bcfcr|a dmonanm êjœnnjŦl gnacvcgnfl! prcglvcr|a |jnwlrvnmr! mfmblenfnmj|a Rlcbcr J* ůïrblm ## ůïrblm Rlc%bcr Jnfcaml* Vrmlinm bl v|prmwnlŦ|nrl m celjnrnn bnj plrvplfnwm pmrmbnielacr njgcrem%Ŧncjmal! onclnfl œn jccvglrnfl* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6=%76* ‖ [?009%=?70U
Njfa|bl ?<? n* bl ecjcir*! emj*! emlrnmal bnbmfnfl! mr* êj f|ali*! lb* plrnc%bnfl êj ao* rce*! r|vĆ p|oa* êj mm =>9<%?009*
? _LANINL* RLCACINL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
2>=* G|œln! Jnfcaml* Enrcpcan|a Imwrnna OĆj|alvf|%Ocbcjn! mfnwnĆŦn mben%
jnvrmnwl am lpmrdnm bl Knlw œn Dmanfn # Jnfcaml G|œln ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖Wca* =! Jr ?* ‖ P* =76%=72* $=0 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
2>?* Elanjn! Emtne* Njga|ljŦm Vgïj|a|n E|jl Mdcv mv|prm wnlŦnn vpnrn|malœn f|a|rmal m Ecabcwln # Emtne Elanjn ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖P* =29* $=4 n* êj ao* rce*! r|vĆ.; A|enjĆcr|a* ‖ ?009* ‖ Jr ?*
2>6* Ecrbnaam! Iärmrb* Nnv|v fcjrm Nnv|v # Iärmrb Ecrbnaam! Hîròel Prnl|r;rmb* bnj ao* gr* bl Imornlam Vnfacwmj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 69>%642* $>6 n* êj ao* gr*.* ‖
[?009%==9<U2>2* Рдбаэ! Кяяк* Грдйпаедм д‧ здйес п эпкнквм # Кяяк Рдбаэ; гмр* 8
Емллд Прандм* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6<9%670* $22 n*.* ‖ [?009%=0?7U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 81/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
4=
6 ŚRNNJůL VCFNMAL
6= VRMRNVRNFď* BLECI_MGNL* VCFNCACINL SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
2><* O|fcw! Wnfcrnm* \jlal bml prnwnjb mfnwnmlm bl v|plrwnxmrl êj fm%br|a v|bn|a|n blecirmgnf œn bl vĆjĆml $?00<. # Wnfcrnm O|fcw ## VĆjĆml p|oanfĆ! lfc%jcenl œn emjmilelj êj elbnfnjĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 60* $=2 n* êj ao* ljia*.*
2>7* FcjglrnjŦm njlrjmŦncjmaĆ /RrmjvgcreĆrnal blecirmgnfl vcfnc%lfcjcenfl mal pcp|amŦnln* Mf|manml œn wnncr/ 8 $<%7 blf* ?007. # fce* prcir* 8 Fcjvmj%
nj Emln! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ 62= p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%90=U
2>9* Bmrnl! R|bcr* Pcannfn bl njlrl êj _lp|oanfm Ecabcwm 8 rlmanĆŦn œn plr%vplfnwl # R|bcr Bmrnl; fcjb|fĆcr œ* 8 Mjm Emrimrnj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 64%20* $<7 n* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?009%=6=<U
2>4* Blxwcamrlm fce|jnmrĆ êj _lp|oanfm Ecabcwm 8 rlmanxĆrn œn plrvplfnwl8 Emlrnmalal Fcjg* JmŦ*! ?007 # rlb* œ* œn fccrb* 8 Irnicrl Wmvnalvf|* ‖ Fd*! ?007* ‖ ?02p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%>6>U
2>>* Njlalf|manmlm _lp|oanfnn Ecabcwm êj plrncmbm bl rmjxnŦnl $vgïrœn|avlf* TT ‖ êjflp||a vlf* TTN. 8 Fcjg* œ* njlr|jnw* 8 Emlrnmalal fce|jnf* œ*! 6 mpr* ?009# fca* rlb* 8 Endmn Ormim! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ ?=4 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%==07U
<00* V|bn|a Blecirmgnf œn bl VĆjĆml bnj _lp|oanfm Ecabcwm! ?00<* ‖Fd*! ?009* ‖ P* ??>%?62* $4> n* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?009%=696U
<0=* ŚalmdnŦfdn! Endmn* Elfmjnvel bl rmjvgcremrl m rlprlxljĆrnn vcfnmal# Endmn ŚalmdnŦfdn ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 2?*$=2 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*.*
<0?* Иащмэяпк здйед д гркнлмбы цэякощдпкжк райпдяду 5 ]|man~ cg anglmjb v|vmnjmoal blwlacpelj # рмвикл* 8 Э* Д* Нмрдлл!‧ ‖ Ядраэгклс! ?009* ‖ ?== p*$Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%==>>U
<06* Рдйкп! Д* П* Гцяд хпклъчдд TTN пмиа # Д* П* Рдйкп* ‖ И*! ?009* ‖ P*
=<7* $=0 n*.* ‖ [?009%=002U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 82/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
4?
6? PCANRNFď
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS <02* Mjbrnlœ! Wmvnal* Fcjflp|manxmrlm pcannfc%ilcirmgnfĆ m L|rcpln # Wm%
vnal Mjbrnlœ ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖ Fd*!?007* ‖ P* =2%=<* $=? n* êj ao* gr*! r|vĆ*.*
<0<* Mrdnan|f! Wnfcrnm* ManmjŦm rmm|a|n Mamjnf|a|n bl Jcrb 8 fcjflpŦnnlwca|nwl # Wnfcrnm Mrdnan|f! Frnvnjm Flomj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 4>%>=* $22 n* êj ao* rce*!ljia*.* ‖ [?009%90?U
<07* Fleïrmj! _celc* Fmx|a Enrcpcanln Omvmrmonln ‖ njlrglrljŦl pcannflœn rlanincmvl # _celc Fleïrmj* ‖ Fd*! ?002* ‖ === p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖[?009%9>0U
<09* Fcxem! Mr|r* BnpacemŦnm _lp|oanfnn Ecabcwm êj plrncmbm mjnacr =>22%?00= 8 Vplf* 8 ?6*00*02 ‖ Rlcrnm œn nv* rlamŦnnacr njlrj* œn blxwcaĆrnn iacomal 8 M|crlg* malxln bl bcfcr êj œnnjŦl pcannfl # Mr|r Fcxem* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =>* $=? n* bl a|fr* malm|*.* ‖ [?009%7? RlxlU
<04* Benrljfc! Vwlamjm* Vcfnlmlm fcjlepcrmjĆ 8 mvplfl vcf*%lfcj*œn pcannfl # Vwlamjm Benrljfc! Wnfcr Ecfmj|! Ncj _|vmjb|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =7<%=79* $<7 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>>0U
<0>* Gcremrlm prcglvncjmaĆ m vplfnmanœnacr êj bceljn|a rlamŦnnacr njlrjmŦnc%jmal 8 jcn bneljvn|jn 5 Rdl Gcremncj cg Vplfnmanvv nj dl Gnlab cg Njlrjmncjma_lamncjv 8 Jly Bneljvncjv 5 Гквжкякпиа эгмчдалдэякп п кнлаэяд бмзвцеарквеыькяекфмедо 8 екпым дйбмрмеду 8 Emlrnmalal Fcjg* œ*%prmfnfl njlrj*! ?4 glor* ?009!FdnœnjĆ| # fca* rlb* 8 Wmaljnj Oljn|f $prlœ*.! ***; fccrb* 8 \anmjm Bcbcj* ‖ Fd*! ?009* ‖
=>4 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%==?6U
<=0* PĆb|rlmf! Anbnm* Mfnwnmlm bnpacemŦnln rceïjl êj fcjlt|ma rlamŦnnacr vcwnlc%ljialxl $=>?2%=>?7. # Anbnm PĆb|rlmf ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =!Jr ?* ‖ P* ?49* $=0 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
<==* _lp|oanfm Ecabcwm ‖ fmvm jcmvrĆ fce|jĆ 5 Рмэгцнлдиа Бклвкпа ‖еаф кнюдо вкб 8 Emlrnmalal fcjg* rlp* œ*%prmfnfl 8 F|ali* bl a|fr* œ*! ?= m|i* ?007!FdnœnjĆ| # fce* cri* 8 Caim Icjfnmrcwm! *** ‖ Fd*! ?007* ‖ ?0= p* $Onoancir* am vgïrœn|a
mr*.* ‖ [?009%429U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 83/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
46
<=?* Plr|! M|rlanm* P|lrlm njwnxnonaĆ 8 nepmf|a mv|prm prcflvlacr pcannfl #M|rlanm Plr| ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖
Fd*! ?007* ‖ P* =94%=9>* $=< n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ*.* ‖ [?009%64>U
<=6* _|vjmf! Idlcridl* Iacomanvnfm 8 Iacomanxmrlm œn njlirmrlm! prcoal%elal iacomal mal fcjlepcrmjlnĆŦnn! mjniacomanve|a # Idlcridl _|vjmf! WmvnalVmfcwnfn* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 607%6?>* $267 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ.* ‖ [?009%==?7U
<=2* Vmfm! Wnfcr* Gljcelj|a fcjœnnjŦln pcannfl êj fcjbnŦnnal rmjxnŦnln vprlblecfrmŦnl # Wnfcr Vmfm ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|aL|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =<=* $=9 n* êj ao* rce*! r|vĆ*.* ‖ [?009%64>U
<=<* Vmn! Wmvnal* Ecabcwljnn bnj \frmnjm # Wmvnal Vmn; rlb* an*%œ* 8 MjbrlnDrcpcnjvfdn* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 2?>%220* $?40 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ! |fr*.* ‖[?009%=627U
<=7* Нража! Лдлда* Гклдядщмэиау ицлсяцра п икеямиэям экпрмбмеекжккнюмэяпа # Лдлда Нража ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 67* $?6 n* êj ao* rce*! r|vĆ*! |fr*.*
<=9* Еайарду! Эмржмо* Дэякрду бмзвцеарквеыь кяекфмедо д пемфемогклдядид пмлдидь вмрзап п екпмофмм прмбу # Эмржмо Еайарду* ‖ И*! ?009* ‖ P* 722%749* $??00 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=69?U
66 LFCJCENL* ŚRNNJůL LFCJCENFL
<=4* Jmmanm O|ramf| 8 [lfcjcenvU 8 onconoancir* # Vwlamjm Fêramj! Laljmů|rfmj! Rmnmjm Kmai|œknj; rlb* œ* 8 A|benam Fcridljfn; rlb* onoancir* 8 WmaljnjmFdncrcmiĆ; lb* êjirnhnĆ bl Xnjmnbm VcfdnrfĆ; \jnw* AnolrĆ Njlrj* bnj Ecabcwm! Blp*
Njgcre* Onoanclfcjcenf* ‖ Fd* 8 \ANE! ?009* ‖ 26 p* 8 gc*! [=U g* pcrr*; ?= fe* ‖ $Fca*/\jnwlrvnmrnm/; Gmvf* m ?>%m.M|* v|j njbnfmŦn pl wv* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%>62%6<%0=00 lt* ‖ [?009%=?<2UCeminn* ‖ F|rrnf|a|e wnml* ‖ A|frĆrn $ecjcir*! emlrnmal bnbmfnfl! mr* êj f|%
ali*! mjmal œn vlrnmal! fccrb*! rlb*. vlejml bl lfcjcenv|a J* O|ramf|! =0= n* êj ao*rce*! r|vĆ! p|oa* êj mm =>4?%?009* ‖ _lg* prnwnjb mfnwnmlm prcglvcr|a|n J* O|ramf|! 9 n* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 84/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
42
<=>* Wambnenr Wmalnfc 8 [lfcjcenv! prcglvcr |jnw*U 8 Onconoancir* # \jnw* An%olrĆ Njlrj* bnj Ecabcwm* Blp* Njgcre* Onoanclfcjcenf; mafĆ* 8 Vwlamjm Fêramj! Laljmů|rfmj; rlb* œ* 8 A|benam Fcridljfn; rlb* onoancir* 8 Wmaljnjm FdncrcmiĆ; lb* êjirnhnĆ 8
Xnjmnbm VcfdnrfĆ* ‖ Fd* 8 \ANE! ?009* ‖ 99 p* 8 gc*; ?0 fe* ‖ $Fca* /\jnwlrvnmrnm/; Gmvf*m ?9%m.
NVOJ >94%>>9<%>62%6=%?<0 lt* ‖ [?009%><4UCeminn* ‖ F|rrnf|a|e wnml* ‖ A|fr* $ecjcir*! mr* êj f|ali* œn lb* plrncbnfl!
emlrnmal bnbmfnfl! rmb*! rlf*! rlb*. vlejml bl lfcjcenv|a W* Wmalnfc! 67> n* êj ao*rce*! r|vĆ! p|oa* êj mm =>7> ‖ ?007* ‖ _lg* prnwnjb mfnwnmlm a|n W* Wmalnfc! 4 n* ‖ Mj* 8Njb* bl j|el
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
<?0* Mfmblenm bl V|bnn Lfcjcenfl bnj Ecabcwm* Mjmalal Mfmblenln blV|bnn Lfcjcenfl bnj Ecabcwm! Lb* m <%m # fca* rlb* 8 Irnicrl Olacvlfnjnf $prlœ*.! *** ‖Fd*! ?009* ‖ 2?6 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?=9U
<?=* Omamj! Mancjm* Enfrclfcjcenl # Mancjm Omamj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ==7*$=4 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=00=U
<??* Oamjcwvfdn! Mjbrln* Rlcrnn lfcjcenfl ecblrjl œn fcjlepcrmjl #
Mjbrln Oamjcwvfdn* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?>6%?>7* $40 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*.* ‖ [?009%794U
<?6* Fn|emf! Vwlamjm* Rnp|rn mal lfcjcenln bl pnmŦĆ êj vcfnlmlm fcj%lepcrmjĆ # Vwlamjm Fn|emf ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖Jr =* ‖ P* 4=* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ*.
<?2* Njrcb|flrl êj lfcjcelrnl # Bncjnv Anfm! Vwlamjm B~~mfdljkc! _|%tmjbrm Gacrnjm Rlcbcrlvf|! Ncj OĆŦ* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?<%6?9* $67 n* êj ao* rce*! gr*!r|vĆ.* ‖ [?009%=?97U
<?<* Ecabcwmj|! B|enr|* F|rv bl lcrnl lfcjcenfĆ # B|enr| Ecabcwmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 2?9%2?4* $62 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=070U
<?7* Pmamj! _cjlj* Vrmlinnal vmlacr êj lfcjcenm pcannfĆ iacomaĆ # _cjljPmamj! Hmvcj Mooc! Pdna Blmjv; rmb* bnj ljia* 8 Jnfcalm F|amwm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*?27%?77* $<7? n* êj ao* rce*! ljia*! gr*.* ‖ [?009%=67=U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 85/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
4<
66= E|jfĆ* _lamŦnn bl e|jfĆ* Lfcjcenm e|jfnn* Crimjnxmrlm e|jfnn
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS <?9* Хттмияы ярцвкпко бджрачдд еаэмлмеду Рмэгцнлдид Бклвкпа п
мпркгмоэикб икеямиэям # Палмрдо Бкфеужа! Жмкрждо Рцэеаи! Палмеяде Чцриае!Алмиэаевр Йапяцр ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rc%pln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* >7%>9* $=6 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%64>U
66? Lfcjcenl rlincjmaĆ* Lfcjcenm pĆeïj|a|n œn m prcprnlĆŦnn* Lfcjcenm gcjb|a|n bl
acf|njŦl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
<?4* Ecrmr|! Rlcbcr* Crimjnxmrlm njrmicvpcbĆrlmvfĆ m lrncrn|a|n # Rlc%bcr Ecrmr|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?90%?9=* $=4 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?>2U
667 GnjmjŦl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
<?>* Fcrh! Endmn* Fmrmflr|a b|panfnmr ma nepcxn|a|n pl o|j|rnal neconanmrlpljr| |jlal fmlicrnn bl fcjrno|monan # Endmn Fcrh ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P*?0%?=* $?2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
<60* Fcvmfdn! Idlcridl* CrimjnxmŦnnal bl frlbnmrl fm v|onlfl mal brlp%|a|n omjfmr êj vm|a bl brlp # Idlcridl Fcvmfdn! Wlmflvamw Omonn ## Alilm œn wnmŦm* ‖?009* ‖ Jr <* ‖ P* 64* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
<6=* F|f|! Emrnmjm* Mvplf|a vmonanxĆrnn œn vpcrnrnn vni|rmjŦln g|jfŦncjĆrnnvnvle|a|n omjfmr ma _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt|a njlirĆrnn êj \jn|jlm L|rcplmjĆ 8Vplf* 04*00*=0 ‖ GnjmjŦl; ecjlbĆ; frlbn 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj lfcjcenl #Emrnmjm F|f|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =>* $=0 n*.* ‖ [?009%=00 RlxlU
<6?* Plrcnm! Mjbrln* Prcoalelal njvn|Ŧncjmal mal blvfljrmanxĆrnn gnvfmal êj_lp|oanfm Ecabcwm am lmpm mf|maĆ # Mjbrln Plrcnm ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnlnœn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 22%2<*$?= n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 86/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
47
<66* Pcpcwnfn! Mjilam* Crimjnxmrlm gnvfmaĆ êj Ecabcwm pïjĆ êj vlfca|a TNT# Mjilam Pcpcwnfn! Fcrjlan| Pcpcwnfn ## Mbenjnvrmrlm P|oanfĆ* ‖ ?007* ‖ Jr 2* ‖ P* 2?*$=2 n*.*
<62* Vnepcxncj œnnjŦngnf njlrjmŦncjma /Prcoalel œn vrmlinn bl blxwcamrlmal vnvle|a|n gnjmjfnmr/! ?0%?= cf*! ?007 # fce* cri* 8 L* G|ncr $prlœ*.! ***; fca* rlb* 8Mjmca Fmrmimjfn|! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ 272 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?74U
<6<* Ślvmfcwvfmnm! Mjilam* Omxlal gnvfmanĆŦnn # Mjilam Ślvmfcwvfmnm!Caim K|xenjm! Jmblhbm Fdnf|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 47%49* $66 n*.* ‖ [?009%==?>U
<67* \anmj! Imanjm* Mbenjnvrmrlm gnvfmaĆ # Imanjm \anmj! Caim F|xenjm* ‖
Fd*! ?009* ‖ P* =60%=66* $<= n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?92U
<69* Икрз! Б* Дэякрдщмэидм аэгмияы вмемзек%ирмвдяеко эдэямбы дбкемяареко гклдядид жкэцварэяпа # Б* Икрз! А* Идпмрщци ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 2* ‖ P* =<* $=0 n*.*
664 Vn|mŦnl lfcjcenfĆ* PcannfĆ lfcjcenfĆ* Fcjb|flrlm lfcjcenln* Pamjngnfmrlm lfcjcen%
ln* Prcb|fŦnl* Vlrwnfnn* PrlŦ|rn*
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS <64* Omfma! Plr|* Anenlal lfcacinfl mal blxwcaĆrnn œn vrmlinln lfcjcenfl
8 mvplfl iacomal œn jmŦncjmal # Plr| Omfma ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|%oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?2* $=0 n* êjao* rce*! r|vĆ.*
<6>* FcjglrnjŦm œnnjŦngnfc%prmfnfĆ /Prcoalel mf|mal mal blxwcaĆrnn vcfnma%lfcjcenfl m _lp|oanfnn Ecabcwm/! =4%=> jcnleo*! ?00< # fca* rlb* 8 Ni* Ljnfcw! *** ‖ Fd*!?00<* ‖ 246 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?96U
<20* Blxwcamrlm |rnve|a|n am êjflp||a vlf* TTN 8 $fcjg* njlrj*.! ?9 vlp*?00< # rlb* rlvp* 8 M* Irnonjflm* ‖ Fd*! ?00<* ‖ =69 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%4<=U
<2=* =%m fcjglrnjŦĆ njlrjmŦncjmaĆ /Frlœlrlm lfcjcenfĆ êj fcjbnŦnnal njlr%jmŦncjmanxĆrnn/! ?= n|j* ?007! FdnœnjĆ| # fce* cri* 8 Wncrnfm FĆrmrl $prlœ*.! *** ‖ Fd*! ?007* ‖ ?20 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%==<2U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 87/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
49
<2?* Pcpm! Endmlam* Fccplrmrlm lfcjcenfĆ b|rmonaĆ m _ceïjnln êj bcel%jn|a |rnve|a|n njlrjmŦncjma 8 Vplf* 8 04*00*=2 ‖ Lfcj* EcjbnmaĆ; rlamŦnn lfcj* njlrj* 8M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj lfcj* # Endmlam Pcpm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?6%?<* $?? n* bl
a|fr* mal m|* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>7 RlxlU
<26* Rnecdnjm! Jmmanm* Vn|mŦnm lfcjcenfĆ m Omvmrmonln êj mh|j|a rĆxocn|%a|n bnj Frnellm 8 [mjnn =42>%=4<6U # Jmmanm Rnecdnjm ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖Wca* =! Jr ?* ‖ P* ??4* $=> n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
<22* Иркямеик! Ъ* Ямевмечдд райпдяду бмзвцеарквекжк яцрдйба пБклвкпм п икеямиэям гркчмээкп жлкналдйачдд # Ъ* Иркямеик ## Blxwcamrlm b|rmonaĆm _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖
P* <6%<2* $=2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
66> FcelrŦ* _lamŦnn lfcjcenfl njlrjmŦncjmal* Lfcjcenl ecjbnmaĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
<2<* Mjmanxm rlamŦnnacr lfcjcenfl ecabc%fldl 8 covmfcal œn cpcr|jnĆŦnpljr| êeo|jĆĆŦnrlm fcelrŦ|a|n onamlrma œn emhcrmrlm njwlvnŦnnacr # Enfdma Elhvrnk! BnmRlvmrkcwm! H|anl Fd~nacwm! *** * ‖ Fd*; Prmim! ?009* ‖ P* 4<%47* $67 n* êj ao* rce*! ljia*!fldĆ.* ‖ [?009%=6?9U
<27* Lenafn|f! Mjbrln* _ca|a rmjvpcr|a|n lrlvr| êj fcelrŦ|a Omvmrmonln$=4=?%=4<6. # Mjbrln Lenafn|f ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ? * ‖ P* ?0>*$=4 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
<29* Emrklnji ‖ f|rv bnbmfnfc ‖ prmfnf # lamo* 8 V* Plrcwnfn! V* E|œ|f* ‖Fd*! ?007* ‖ P* 97* $=7 n*.* ‖ [?009%940U
<24* Emgln! Emrnm* FcjvnblrmŦnn prnwnjb fcelrŦ|a f| flrlmal bnj Omvmrmonm
prnj pcr|rnal Nvemna œn _ljn $mjnn =4=?%=4<7. # Emrnm Emgln ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* ?=<%?=7* $=9 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
<2>* EĆrinjlmj|! Ncj* Fccplrmrlm lfcjcenfĆ ecabc%ilremjĆ êj fcjlt|anjlirĆrnn l|rcpljl m _lp|oanfnn Ecabcwm # Ncj EĆrinjlmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =>=%=>6*$47 n* êj ao* rce*! gr*! ilre*.* ‖ [?009%>7=U
<<0* Vplnmj|! Cfmwnmj* _line|a h|rnbnf ma njwlvnŦnnacr vrĆnjl êj _lp|oanfmEcabcwm # Cfmwnmj Vplnmj| ## Mbenjnvrmrlm P|oanfĆ* ‖ ?007* ‖ Jr 2* ‖ P* 9?* $=< n* êj
ao* rce*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 88/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
44
<<=* Гыфидеа! Яаясуеа* Гркнлмбы д бмьаедйбы экпмрфмеэяпкпаедуэярцияцры пемфемо якржкплд п цэлкпдуь цэдлмеду бдркпыь деямжрачдкееыь
гркчмээкп # Яаясуеа Гыфидеа ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabc%wm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?9=* $=4 n* êj ao* ljia*!r|vĆ.* ‖ [?009%2=>U
<<?* Баямрдалы икетмрмечдд /Райпдядм хикекбдщмэикжк экярцведщм%эяпа бмзвц Нмларцэсъ д Бклвкпко п рабиаь Мпркгмоэико д рмждкеалсеко деям%жрачдд/! ?>%6= баряа ?009* ‖ И*! ?009* ‖ ?6= p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?=7U
62 B_LPR* H\_NVP_\BLJůď
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
<<6* OmroĆjlmirĆ! Maltln* Mvni|rmrlm brlp|rnacr g|jbmeljmal œn m anolrĆ%Ŧnacr njbnwnb|mal mal plrvcmjln mrmvl êj cronm mfnwnĆŦnn h|bnfnmrl pljmal # MaltlnOmroĆjlmirĆ! Wmvnal A|ji| ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 7* $?? n* êj ao*rce*! r|vĆ.*
<<2* OmroĆjlmirĆ! Maltln* NjgrmfŦn|jnal fcjrm pĆfnn œn vlf|rnĆŦnn celjnrnn #Maltln OmroĆjlmirĆ* ‖ Fd*! ?00<* ‖ P* <6?%<<=* $607 n* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=02=U
<<<* Olhmj! Cfmwnmj* Fcr|pŦnm 8 jcŦn|jl! prlwljnrl œn fcjrmfmrmrl # Cfm%wnmj Olhmj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =?4%=6<* $97 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=0<6U
<<7* OêriĆ|! Endmna* F|rrnf|a|e ma f|rv|a|n /Frnenjcacinl/ # Endmna OêriĆ|* ‖Fd*! ?009* ‖ P* ?4%66* $==< n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%==?4U
<<9* O|jl prmfnfn h|rnbnfl rlincjmal êj mvnvljŦm wnfnelacr rmgnf|a|n bl gnnjŦl|emjl # lamo* 8 Bmjnlam I|Ŧ|; rlw* 8 Hmjm Fcvmfdn! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 77* $=< n* êj ao*rce*! ljia*.* ‖ [?009%=6=7U
<<4* Fmrm|œ! Wnfcr* \jlal mvplfl fcjflp|mal prnwnjb gcrŦm emhcrĆ œn fm%x|a gcr|n # Wnfcr Fmrm|œ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 62<* $=> n* êj ao* rce*! gr*! r|vĆ*.* ‖ [?009%2=>U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 89/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
4>
<<>* Fmrm|œ! Wnfcr* \jlal mvplfl prnwnjb fam|xm bl dmrbvdnp 8 [êj brlp|afcelrfnmaU # Wnfcr Fmrm|œ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?>>* $=2 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*.*
‖ [?009%2=>U
<70* Fdng|! N|anmj* Brlp|a bl prcprnlml ma Enrcpcanln Omvmrmonln œn rlvn|n%rlm mwlrnacr onvlrnflœn # N|anmj Fdng|! Wamb F|orlmfcw! Endmn PccrcmfĆ* ‖ Fd*! ?002* ‖P* 220%222* $76 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%9>=U
<7=* FcmbĆ! A|benam* Emjnglvmrlm lalelj|a|n jmŦncjma êj xlevwm omvm%rmolmjĆ # A|benam FcmbĆ ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* ?69%?64*$66 n* êj ao* rce*! ljia*.*
<7?* Fchcfmr|! _mbncj* Flrflmrlm am gmŦm acf|a|n êj fm|xlal pljmal blpr|jf|fnblrl # _mbncj Fchcfmr| ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* 6<* $== n* êj ao*rce*! r|vĆ.*
<76* Fcrjlm! Vlrin|* _line|a h|rnbnf ma blanenĆrnn lrncrnnacr fcalfnwnĆŦnacr acfmal # Vlrin| Fcrjlm ## Mbenjnvrmrlm P|oanfĆ* ‖ ?007* ‖ Jr 2* ‖ P* ?>%6=* $?7 n*.*
<72* Bmvnf! Mjilam* Fcjljfncv|a mbenjnvrmnw êj _lp|oanfm Ecabcwm #
Mjilam Bmvnf; v|o rlb* œ* O* Jlir|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =?9%=6>* $?64 n* êj ao* rce*! gr*!r|vĆ.* ‖ [?009%=67>U
<7<* BnfŦncjmr bl brlp njlrjmŦncjma |emjnmr # fcjflpŦnl! vla* œn rlmanxmrl 8Wnmanl _|v|! ***; f|w* êjmnjl 8 Mjbrln Fcwrni; rlb* œ* 8 Wnmanl _|v|! Cali Omamj; fcjv|a%mj œ* 8 L|ilj Cvecfdlvf|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 62=%622* $7? n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖[?009%=0<2U
<77* Ircxmw|! Jnvcr* NepcrmjŦm œn jlflvnmlm bnvfnpanjln /AlinvamŦnm êj
fcjvr|fŦnl/ # Jnvcr Ircxmw|! Laljm EmjŦ|f ## Prcoalel mf|mal mal |romjnve|a|n œnmeljmhĆrnn lrncrn|a|n 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 4<* $=> n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?007%?79<U
<79* Emrnmj! Vnawnm* Brlp|a fnwna* Brlp|rnal rlmal* Fmbmvr|a œn p|oanfnmlmneconanmrĆ # Vnawnm Emrnmj* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?07%??4* $?9= n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖[?009%=00?U
<74* Eêrxmf! Wnfcr* ÊjrlinvrĆrnal m|bnc#wnblc êj mfnwnmlm bl |reĆrnrl pl%
jmaĆ # Wnfcr Eêrxmf* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 94%40* $?0 n* êj ao* rce*! r|vĆ. œn êj jclal blv|ovca* ‖ [?009%=?2<U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 90/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
>0
<7>* E|jlmj|! Vwlamjm* PrclfŦnm njbnfmŦnnacr ilcirmgnfl ‖ v|onlf bl mf%|manml pcannfĆ œn lfcjcenfĆ # Vwlamjm E|jlmj| ## Njlaalf|v* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 66*
$== n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
<90* Calmj|! Fcjvmjnj* Prnjfnpnnal vni|rmjŦln plrvcmjln # Fcjvmjnj Ca%lmj| ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr 2* ‖ P* 6?* $?0 n* êj ao* rce*! gr*.*
<9=* Cjcgrln! Wlmflvamw* Vcfnlmlm fnwnaĆ%vm|a bl brlp ‖ njvn|Ŧnn mal rl%ine|a|n blecfrmnf # Wlmflvamw Cjcgrln ## Mbenjnvrmrlm P|oanfĆ* ‖ ?007* ‖ Jr 2* ‖ P*99%94* $=< n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
<9?* Pmjlm! Cali* V|pcr bnbmfnf am f|rv|a /Brlp prnwm rcemj/ # CaliPmjlm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ==?%==2* $7? n* êj ao* rce*! gr*! n*! r|vĆ.* ‖ [?009%796U
<96* Pmœfmjlmj|! R|bcr* FcjvnblrmŦnn frnnfl mv|prm lwca|Ŧnln fmbr|a|n al%invamnw f| prnwnrl am crimjnxmrlm mbenjnvrmnwĆ m lrncrn|a|n _lp|oanfnn Ecabcwm b|pĆnjrmrlm êj wnicmrl m Fcjvn|Ŧnln bnj =>>2 # R|bcr Pmœfmjlmj| ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 2* ‖ P* 69* $=? n*.*
<92* Plf|! Emrnmj* Lvfrcfdlrnl œn œmjmh êj prlvm rceïjĆ ‖ vfdnŦĆ nvcrnfĆ
# Emrnmj Plf| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* ?9>* $?< n*.*
<9<* PacvfĆ! Mjm* VlejngnfmŦnm vcfnc%lfcjcenfĆ m njfrnenjĆrnn njgrmfŦn|jnacr fl prnwlvf rline|a mrelacr! e|jnŦnnacr œn ma emlrnnacr ltpacxnwl # Mjm PacvfĆ ## Mwcfm|apcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr 2* ‖ P* 60* $=0 n*.*
<97* PacvfĆ! Mjm* \jlal fcjvnblrmŦnn prnwnjb njgrmfŦn|jnal vĆwïrœnl prnj gcac%vnrlm mrelacr bl gcf # Mjm PacvfĆ ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* <=* $=< n*.*
<99* Prcoalelal mf|mal bl prlwljnrl œn fceomlrl m frnenjmanĆŦnn 8 mj* œ*!lb* m 9%m # fca* rlb* 8 Fcjvmjnj Oclœlmj| $rlb* œlg.! *** ‖ Fd*! ?007* ‖ 600 p* $Onoancir*am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=020U
<94* Prcoalel bl pcannfĆ pljmaĆ êj bceljn|a prlwljnrnn œn fceomlrnn rmgn%f|a|n bl gnnjŦl |emjl œn m enirmŦn|jnn nalimal 8 Emlrnmalal fcjg* œ* v|bljŦlœn! =< mpr*?007 # fca* rlb* 8 Fcjvmjnj Oclœlmj|! *** ‖ Fd*! ?007* ‖ =6< p* $Onoancir* am vgïrœn|amr*.* ‖ [?009%=06>U
<9>*
Prcoalel lcrlnfl œn prmfnfl mal lfcjcenln prcprnlĆŦnn njlalf|mal 8Fce|jnf* prlx* am lb* m <%m m Fcjg* njlrj* œ*%prmfnfl $=7%=9 jcnleo* ?007. # fcjvnan|a
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 91/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
>=
œ*%lb* 8 Ślgmj Jcwmf $prlœ*.! ***; fccrb* œ* 8 N|rnl Ombïr* ‖ Fd*! ?009* ‖ ?6? p* $Onoancir*am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?29U
<40* _cmrn! Endmna* Fcr|pŦnm êj Ecabcwm œn nepmf|a ln mv|prm lfcjcenln #Endmna _cmrn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rc%plmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<9* $=? n* êj ao* rce*.* ‖ [?009%2=>U
<4=* ů|rfmj|! _mb|* Prlxljmrl iljlrmaĆ prnwnjb vlrwn|Ŧnal vmonanl prnjgmpm ce|a|n # _mb| ů|rfmj| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 664%66>* $=0 n* êj ao* rce*! gr*!ilre*.* ‖ [?009%2=>U
<4?* Xmocacjmnm! Ananm* FcjbnŦnn bl êjfdlnlrl m fĆvĆcrnln êj Lw|a Elbn| #Ananm Xmocacjmnm ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* ===* $?? n* êj ao*rce*! r|vĆ.*
<46* Wcafnjvfdn! Wnfcr* FcjŦnj||a œn jm|rm h|rnbnfĆ m brlp|rnacr m|cr|a|nam pmlrjnml œn am j|el # Wnfcr Wcafnjvfdn! Bcrnmj Fdnrcœfm ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖Jr <* ‖ P* =0* $?0 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ.*
<42* Xcvne! Maltmjbr|* Prnjfnpmalal malrjmnwl mal blljŦn|jnn pljnljfnmrl
êj brlp|a pljma fcjlepcrmj # Maltmjbr| Xcvne! Wmalrn| F|œjnr* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =7<%=99* $=9= n* êj ao* rce*! ljia*! ilre*! r|vĆ.* ‖ [?009%==72U
<4<* Мбмлсуекпа! Е* Бмзвцеарквек%грапкпкм рмжцлдркпаедм райпд%яду д экпмрфмеэяпкпаеду ърдвдщмэико грдрквы пмиэмлу # Е* Мбмлсуекпа! А* Нцл%жарц! Э* Жркээц ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 2* ‖ P* =0* $?> n*.*
<47* Ицфбдр! Б* Йеащдбкэяс эрапедямлсекжк бмяква п дйцщмедд эк%прмбмееыь икеэядяцчдкееыь эдэямб # Б* Ицфбдр ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖
P* ?0* $=4 n* êj ao* ljia*! r|vĆ .*
<49* Гркес! А* Аэгмияы рмжлабмеядркпаеду грапа еа щаэяецъ экнэя%пмеекэяс # А* Гркес ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* <7* $=< n*.*
6< MBENJNVR_MůNL P\OANFď* M_Rď ENANRM_ď
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
<44* Ecœjlmim! Wmalrn|* _lgcrem mbenjnvrmŦnln p|oanfl êj fcjlt|a g|jfŦn%
cjĆrnn vnvle|a|n pcannf # Wmalrn| Ecœjlmim! _|vamj RmjmvĆ! Vlrin| Pcandcwnfn ## Fccpl%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 92/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
>?
rmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =07%=09*$=2 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%64>U
<4>* Pmœfmjlmj|! R|bcr* \jlal fcjvnblrmŦnn 8 prnjfnpn|a fljrmanxĆrnn œn fla mablvfcjfljrĆrnn mbenjnvrmnwl # R|bcr Pmœfmjlmj| ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P*?9* $?9 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*.*
<>0* _cemj! Maltmjbr|* _lv|rvlal |emjl pljr| blxwcamrlm acfmaĆ 8 mf%|manml! prcoalel œn vca|Ŧnn # Maltmjbr| _cemj ## Blxwcamrlm fce|jnmrĆ êj _lp|oanfmEcabcwm 8 rlmanĆŦn œn plrvplfnwl* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* <>* $=< n* êj ao* rce*! gr.*
<>=* Vmamo|im! Emrnm* Cpnenxmrlm fcepcjljlacr lfcjcenfl m pamj|rnacr
vrmlinfl bl blxwcamrl acfmaĆ êj Ecabcwm 5 Кгядбдйачду хикекбдщмэидьикбгкемеякп бмэяеыь эяраямждщмэидь глаекп райпдяду п Бклвкпм # EmrnmVmamo|im* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 76%7<* $69 n* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?009%=602U
67 MVNVRLJůď VCFNMAď* MVNI\_ď_N VCFNMAL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
<>?* Enrcj! Ctmjm* NjnŦnlrl êj mvni|rĆrn # Ctmjm Enrcj* ‖ Fmd|a*! ?009* ‖ P*>0%>=* $=4 n*.* ‖ [?009%=?2?U
69 LB\FMůNL* Ê JWďůďEÏJR* NJVR_\N_L* RNEP ANOL_
<>6* Anvm p|oanfmŦnnacr bl omxĆ mal fcrp|a|n bnbmfnfc%œnnjŦngnf pljr| mj|a?007 8 [m \jnw* bl Vm bnj EcabcwmU ## OnamjŦ|a mfnwnĆŦnn œnnjŦngnfl m \jnwlrvnĆŦnn bl Vmbnj Ecabcwm pljr| mj|a ?007* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =92%=4<* ‖ [?009%7<<U
Njfa|bl ?0> n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
<>2*
Mpcvca! Vlrin|* Mvplfl prnwnjb lmplal rlgcreĆrnn êjwĆŦĆeïj|a|nv|plrncr êj _lp|oanfm Ecabcwm $=>>=%?007. # Vlrin| Mpcvca ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* 66<* $=? n*.*
<><* Mvplfl mal onclnfnn êj lb|fmŦnl # A|enjnŦm Br|elm! Wncalm Enhm! Rmn%mjm Envrlmj|! *** * ‖ Fd*! ?009* ‖ =<? p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%=?24U
<>7* Mvplfl pvndcplbmicinfl mal f|rrnf|a|e|a|n bl lb|fmŦnl m pĆrnjŦnacr êj_lp|oanfm Ecabcwm 8 Fcjg* œ*%prmfnfĆ njlrj*! ?006! Lb* m ?%m # fccrb* 8 Cnanm Vmemnj!
Wnfcrnm IcjŦm* ‖ Fd*! ?00<* ‖ 644 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?7<U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 93/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
>6
<>9* Ococf! _mbm* Idnb|a NjlirĆrnn Mfmblenfl 8 Mfmb* bl V|bnn Lfcj* bnjEcabcwm # _mbm Ococf! Vlrin| Pcrmrlvf|! Mjilam Vcafmj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 67* $==n*.* ‖ [?009%900U
<>4* Fchcfmr|! Wnfcrnm* Emjmilelj lb|fmŦncjma # Wnfcrnm Fchcfmr|! JnjmVcfcan|f; f|w* êjmnjl 8 W* PrnŦfmj* ‖ Fd*! ?009* ‖ ?76 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖[?009%=?=>U
<>>* F|xjlŦcw! Amrnvm* Hcf|a fcpna|a|n œn f|a|rm lb|fmŦnln gmenanmal # AmrnvmF|xjlŦcw* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =4?%=42* $?4 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%496U
700* Bmjnacw! Emrnm* Anlrm|rm bnbmfnfĆ omvmrmolmjĆ 8 nrmhl! rllbnĆrn œn
ecblal nep|vl $=4=2%=>=4. # Emrnm Bmjnacw ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =!Jr ?* ‖ P* 77%79* $20 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
70=* Lb|fmŦnm ecrma%vpnrn|maĆ 8 Emlrnmal bnbmfnfl lemnfl 8 $Fca* êj 2wca*. 8 Pmrlm =%m # J* O|hcr! N* Emd|! _* Fmanvr|! ***; fcjv|amj 8 Mrdnemjbrn LrecidljMbme* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =<4%=<>* $66 n*.* ‖ [?009%==74U
70?* Gnanpcw! Wmalrn|* Njljvngnfmrlm prcflv|a|n njvr|fnw%lb|fmnw am alfŦnnalbl lb|fmŦnl gnxnfĆ prnj |nanxmrlm enhacmflacr jlvmjbmrbl! m e|xnfnn g|jfŦncjmal œn m mj%
rljmelj|a|n êj fnrf|n # Wmalrn| Gnanpcw ## Plrvplfnwl ecblrjl mal nepmf|a|n vcfnlĆŦnnfcjlepcrmjl mv|prm lb|fmŦnln gnxnfl œn vpcr|a|n* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 47* $=2 n* êj ao*rce*! r|vĆ*.*
706* IrĆbnjmrn! Imanjm* Gcremrlm fceplljŦlacr fce|jnfmnwl mal v|bljŦn%acr prnj /Fmvl v|b~/ # Imanjm IrĆbnjmrn* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =>4%?=2* $=40 n* êj ao* rce*!ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?27U
702* Ampcœnjm! L* Lb|fmŦnm prlœfcamrnacr f| blgnfnljŦĆ njlalf|maĆ* Rldjc%
acinn bnbmfnfl # L* Ampcœnjm! W* Vrmmj* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?<2%?<9* $<? n* êj ao* rce*!r|vĆ.* ‖ [?009%=?72U
70<* An|œjlm! Frnvnmj Ślgmj* Lgnfnljnxmrlm prcflv|a|n njvr|fnw%lb|fmnwma lb|fmŦnln gnxnfl œfcamrl prnj mpanfmrlm |jcr fcjŦnj||rn lb|fmŦncjmal bnj bnvfnpanjlalvpcr|rn bl a|pĆ 8 Vplf* =6*00*02* ‖ Rlcrnm œn elcbcacinm lb|fmŦnln gnxnfl! mjrljmelj%|a|n vpcrnw œn f|a|rnn gnxnfl bl rlf|plrmrl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj plbmicinl #Frnvnmj Ślgmj An|œjlm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<%?7* $=7 n* bl a|fr* mal m|* êj ao* rce*.* ‖[?009%==< RlxlU
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 94/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
>2
707* Emjcamfdn! Wlmflvamw* Lb|fmŦnm ecrmaĆ œn prcglvncjmaĆ ‖ gmfcrn lacf%wljŦn êj m|cemjmilelj|a fmrnlrln # Wlmflvamw Emjcamfdn! Ananmjm O|blwnfn%P|n|* ‖ Fd*!?009* ‖ P* =94%=4=* $<7 n*.* ‖ [?009%=?4>U
709* Emlrnmalal fcjglrnjŦln njlrjmŦncjmal /Njlirmrlm L|rcplmjĆ œn êjwĆ%ŦĆeïj|a |jnwlrvnmr/! ?4%?> cf* ?00< # fccrb* 8 Wmvnal ůmpcf* ‖ Fd*! ?009* ‖ ?06 p*$Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%9>4U
704* Envrlmj|! Rmnmjm* Omxlal plbmicinfl mal lb|fmŦnln fnwnfl m lalwnacr bnj êjwĆŦĆeïj|a inejmxnma 8 Vplf* 8 =6*00*0= ‖ Plbmicinl iljlrmaĆ 8 M|crlg ma lxln blbcfcr êj plbmicinl # Rmnmjm Envrlmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<* $=7 n*.* ‖ [?009%=07RlxlU
70>* Cprnœ! Bcrnj* Prlwljnrlm rmgnf|a|n bl gnnjŦl |emjl! prnj mfnwnĆŦn pmvc%rmal œn bnbmfnfl # Bcrnj Cprnœ! Ecjnfm Cprnœ* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 74* $?0 n*.* ‖ [?009%=642U
7=0* Cwflrljfc! Jmblhbm* Plbmicinl # Jmblhbm Cwflrljfc! WmrwmrmIdlremj! Wmvnal \j|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?96%?94* $=7> n* êj ao* rce*! r|vĆ. œn am vgïrœn%|a pĆrŦnacr* ‖ [?009%==96U
7==* Pmv|d%F|ocalmj|! Wnmanl* Nvcrnm iïjbnrnn plbmicinfl êj _lp|oanfmEcabcwm ‖ Lpcfm Emrnn BlirmbĆrn $mjnn =>>?%?006. # Wnmanl Pmv|d%F|ocalmj|; rlb* œ* 8Wnrina Eïjbïfmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?4?%66=* $>70 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=6==U
7=?* PcvŦmj! Ananmjm* EcnwmŦnm êjwĆŦĆrnn am wïrvlal mb|al bnj plrvplfnwmfcjflp|a|n lb|fmŦnl pl pmrf|rv|a wnlŦnn 8 =6*00*0= ‖ Plbmicinl iljlrmaĆ 8 M|crlg* malxln bl bcfcr êj plbmicinl ilj* # Ananmjm PcvŦmj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ??* $=0 n* bl a|fr*mal m|*.* ‖ [?009%70 RlxlU
7=6*
Pcwcrcxjn|f! Emrnm* Idnb acicplbnf 8 Ltmenjmrlm fcepaltĆ m fcpnnacr f| blgnfnljŦl bl fce|jnfmrl wlromaĆ # Emrnm Pcwcrcxjn|f! Xnjmnbm JmwcacmfĆ; fcjv|a%mj œ* 8 Mjmca Bmjnn* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 76* $=< n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>24U
7=2* _cemj! Maltmjbr|* _ca|a Mfmblenln bl Mbenjnvrmrl P|oanfĆ êj blx%wcamrlm fce|jnmrĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm # Maltmjbr| _cemj ## Mbenjnvrmrlm P|oan%fĆ* ‖ ?007* ‖ Jr 2* ‖ P* =9* $=2 n*.*
7=<* _|v|almf! Rmnmjm* Gcremrlm bnglrljŦnmĆ m fceplljŦnacr bl rlxcawm%
rl m prcoalelacr am lalwnn fa* =%2 8 =6*00*0? ‖ Rlcrnm œn elcbcacinm njvr|nrnn $emlemn%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 95/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
><
fĆ. 8 Rlxm bl bcfcr êj plbmicinl # Rmnmjm _|v|almf* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =06%==0* $=62n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ.* ‖ [?009%=0> RlxlU
7=7* Vmwm! A|fnm* Gcrel bl crimjnxmrl m nep|a|n anolr êj FdnœnjĆ| am êjfl%p||a vlfca|a|n ma TT%alm # A|fnm Vmwm ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖P* ?<<%?<7* $2> n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
7=9* Vfangcv! Anm* _lplrl pvndcplbmicinfl mal gcreĆrnn fceplljŦlnnjwlvnimŦncjmal am anflljn 8 =6*00*0= ‖ Plbmicinl ilj* 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êjplbmicinl # Anm Vfangcv* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<* $=< n* bl a|fr* mal m|*.* ‖ [?009%46 RlxlU
7=4* Ślrlel! Mjm* Prcj|jŦnm # Mjm Ślrlel; fccrb* œ* 8 M|rlanm _mf|* ‖
Fd*! ?009* ‖ P* 9>%40* $=4 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%9=?U
7=>* RĆrïŦĆ! Mjmca* PrclfŦnm vrm|a|n bl cxcj # Mjmca RĆrïŦĆ* ‖ Fd*!?009* ‖ P* 46* $?= n*.* ‖ [?009%47>U
7?0* Rldjcacinn lb|fmŦncjmal ecblrjl 8 Wca* 4 # fccrb* 8 Wnrina Eïjbïfmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ 620 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?79U
7?=* Wcacœnj! Lawnrm* Lb|fmŦnm mrnvnfc%pamvnfĆ m prlœfcamrnacr # Lawnrm
Wcacœnj* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =?=%=??* $?> n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%9>2U
7??* Жцчцл! П* Т* Паф рмнмеки ‖ нцвцюдо гмрпкилаээеди 8 Ие* влу рк%вдямлмо # П* Т* Жцчцл* ‖ И*! ?009* ‖ P* <7* $=? n*.* ‖ [?009%==<6U
7?6* Ицврдчиау! Эпмялаеа* Бмяквдиа кнцщмеду ьдбдд # Эпмялаеа Ицв%рдчиау; гкв рмв* 8 Плавдбдр Жцчц! Ацрмлдаеа Жцлу* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?99%?40* $=6<n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ.* ‖ [?009%9?7U
7?2* Эалабаякпа! Э* Б* Ткрбдркпаедм икеэярциякрэидь йеаедо д цбм%едо ц эяцвмеякп еа найм деекпачдкееыь ямьеклкждо кнцщмеду # Э* Б* Эалабаякпа* ‖ И*! ?009* ‖ P* =<=%=7?* $??? n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?6=U
6> LRJCACINL* LRJCI_MGNL* CONFLN\_N* R_MBNůNN* BMRNJN* ECB BL WNMůď* GCAFAC_
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
7?<* Fmrmalmj|! Rmnmjm* BnfŦncjmr bl prcwlrol fceljml # RmnmjmFmrmalmj|! Caim Fcvcwmj! Laljm Fmrmalmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?49* $=? n*.* ‖ [?009%
424U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 96/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
>7
7?7* Emwllw! Vlrin|* _lgalfmrlm prcflvlacr ljc%f|a|rmal bnj vlf* NN%TNWbnj vpmŦn|a Pr|c%Jnvrlmj êj flrflĆrnal ljc%gcafacrnfl vcwnlnfl # Vlrin| Emwllw ##
R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* 97%94* $24 n* êj ao* r|vĆ.*
7?9* Аныйкпа! Миаямрдеа* Грузид%гатяы дй экнраеду Dачдкеалсекжкбцйму арьмклкждд д дэякрдд Бклвкпы # Миаямрдеа Аныйкпа! Эпмялаеа Рунчмпа ##R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* =02%=0<* $=> n* êj ao* rce*! o|ai*!r|vĆ.*
< EMRLEMRNFď* ŚRNNJůL MAL JMR\_NN
<0?#<02 Jm|rm* V|bn|a œn prclfŦnm jm|rnn* ŚnnjŦm elbn|a|n êjfcjh|rĆcr SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
7?4* Frnwcn! M|rlanm* Lfcacinm |emjĆ # M|rlanm Frnwcn* ‖ Fd*! ?00<* ‖ P*200%206* $96 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%==??U
7?>* Wmvnacv! An|ocw* VĆjĆmlm fcpna|a|n êj fcrlamŦnl f| elbn|a meonmj #An|ocw Wmvnacv! Mam Fchcfmr|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =94%=>=* $=<9 n* êj ao* rce*! ljia*! r|%vĆ.* ‖ [?009%406U
<= EMRLEMRNFď
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
760* O|hmf! Emrnmjm* Mv|prm wmrnlĆŦnacr movrmfl! fcj|r|a|n L|alr e|an%bneljvncjma œn mvplflacr mpanfmnwl mal mflvcrm 8 0=*0=*0> ‖ FnolrjlnfĆ EmlemnfĆ œnFlrflĆrn CplrmŦncjmal 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj œ* gnxnfc%emlemnfl # EmrnmjmO|hmf* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =<%=7* $== n* bl a|fr* mal m|* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?009%76RlxlU
76=* EmlemnfĆ # Ncj Mfdnrn! Wmvnal Fncomj|! Plr| Lgrcv! *** ‖ Fd*! ?002* ‖P* =>7%=>9* $6= n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%4?>U
76?* \jnwlrvnmlm bl Vm bnj Ecabcwm* Gmf|amlm bl EmlemnfĆ œn Nj%gcremnfĆ* Mjmal œnnjŦngnfl 5 Vfnljngnf mjjmav # lb* nj fdnlg 8 Idlcridl Fncfmj|* ‖ Fd*!?002 [?009U*
Wca* 7* ‖ ?002 [?009U* ‖ ==? p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%>96U
766* Wca* 9* ‖ ?00< [?009U* ‖ ==2 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%==6=U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 97/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
>9
<6 GNXNFď
762* Гмважкж ‖ Цщмеыо ‖ Жразваеде 8 Onconoancir* prcglvcr|a|n |jnwlrvnmr!eleor|a|n fcrlvpcjblj ma MŚE Lwidljnn Pckmnacw 8 [gnxnfnmjU # \jnw* bl Vm bnj Eca%bcwm; экэя* 8 В* Л* Едиа! *** ‖ Fd* 8 FLP \VE! ?009* ‖ =2= p* 8 gc*! gc* fcacr*! [=U g*pcrr*; ?= fe*
Rltl 8 ao* rce*! ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVOJ >94%>>9<%90%=<4%990 lt* ‖ [?009%=?4=UMprlfnlrn* ‖ Ceminn* ‖ A|frĆrn $ecjcir*! emj*! mr*! rlg* êj f|ali* œn lb* plrncbn%
fl. mal gnxnfnmj|a|n L* P* Pckmnacw! 2=6 n* êj ao* r|vĆ! ljia*! p|oa* êj mm =><<%?007* ‖
Blvfcplrnrn œn njwljŦnn! =7 n* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el* SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
76<* Gacrlvf|! Bmjnlam* Êjbr|emr bl amocrmcr pljr| elfmjnfĆ ldjnfĆ #Bmjnlam Gacrlvf|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?69%?6>* $<0 n*.* ‖ [?009%=?90U
767* Njlrjmncjma fcjglrljfl /Pd~vnfv cg acy%bneljvncjma vr|f|rlv/ 8 êjdcjc|r cg dl 40%d mjjnwlrvmr~ cg Prcglvvcr Lwidljnn Plrcwnfd Pckmnacw! Bcfcr cg Vfnljflv! Fcrrlvpcjbnji Eleolr cg dl Mfmble~ cg Vfnljflv cg Ecabcwm! ?009! H|jl!?9%?4 8 Rdl occk cg movrmfv # cri* fce* 8 P* Im|imvd $prlœ.! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ =00 p*$Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?40U
769* Pmann! Mjbrln* Vfdneo|a b|oa| œn njlrmfŦn|jnal emijlnfl cronma%blpljbljl êj famvlrnn elmalacr bl rmjxnŦnl 8 0=*02*0? ‖ gnxnfm lcrlnfĆ 8 M|crlg* malxln bl bcfcr dmonanm êj gnxnfĆ œn emlemnfĆ # Mjbrln Pmann* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 60%6<*$9> n* bl a|fr* mal m|* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%47 RlxlU
<2 FDNENL* F_NVRMACI_MGNL* ENJL_MACINL
SSSSSSSSSSSSSSSSS
764* Fcf|! Emrnm* Vnjlxm lepamĆ œn v|bn|a fcep|œnacr fccrbnjmnwn mn|jcr 6b%laleljl f| animjxn lrmbljmŦn êj omxm ncvlenfmromxnbln mafdnaml 8 0?*00*0= ‖Fdnenm mjcrimjnfĆ 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj fdnenl # Emrnm Fcf|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*?=%??* $=9 n* bl a|fr* mal m|* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%97 RlxlU
76>* VĆ êjwĆŦĆe acinf fdnenm # Emrnm _cemj! L|iljnm Elaljnlw! EmrnmOcjmr|! Vlrin| Fcbrlmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ??2* $=2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%
==9?U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 98/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
>4
720* Wlanœfc! J* Fdnenl # J* Wlanœfc! W* ůmpfcw! I* Brmimanjm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =24* $=> n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%>6?U
72=* Нцвц! Ж* П* Гкэкндм гк аеалдядщмэико ьдбдд # Ж* П* Нцвц* ‖ И*!?009* ‖ P* =42* $=< n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%792U
<< ILCACINL* ŚRNNJůL ILCACINFL ŚN ILCGNXNFL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
72?* FdnrnfĆ! AmxĆr* Dnbrcacinl iljlrmaĆ # AmxĆr FdnrnfĆ* ‖ Fd*! ?007* ‖ P*=62* $?9 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%770U
726* Ecjncrnji|a fanemnf œn vlfllal # E* Bmrmb|r! W* Fmxmf! F*Endmnalvf|! N* Ocnmj; rlb* œ* 8 E* Jlblmafcw* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =<2%=76* $=>0 n* êj ao*rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%==9=U
722* Jlir|! Emrnm* V|bn| prnwnjb bnvrno|Ŧnm fmjnmnwĆ m pamjfcj|a|n œnoljcv|a|n omflrnmj bnj rï|a Pr| # Emrnm Jlir|! N* Ś|olrjlŦkn ## Elbn|a Meonmj* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 6* $=0 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
72<* Бмяквдщмэикм рцикпквэяпк гк граиядщмэико бмямкрклкждд д илд%баяклкждд # экэя* 8 П* М* Эктркед! ***; гкв рмв* П* М* Эктркед* ‖ И*! ?009* ‖ P* ==6%==2* $?< n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%==46U
<9 ŚRNNJůL ONCACINFL
727* Plr| FcfïrŦĆ ‖ blwcm œnnjŦln œn jm|rnn 8 Onconoancir* # Onoa* E|j* /O*P* Dmvbl|/! Onoa* P|oanfĆ /Cwnbn|v/! Fljr|a bl Njgcre* œn Bcf* FdnœnjĆ|; mafĆ* 8 Emrim%rlm Flocmrn! Laljm O||fla; rlb* onoancir* 8 Rmnvnm Gcn|; lb* êjirnhnĆ bl Anbnm K|ankcwvkn* ‖ Fd* 8 /Lamj Pcanirmg/ V_A! ?009* ‖ 47 p* 8 gc*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>77<%?%4<00 lt* ‖ [?009%=?<0UV|bnn njrcb* ‖ Mprlfnlrn* ‖ F|rrnf|a|e wnml* ‖ A|frĆrn $ecjcir*! njwljŦnn! bcf*
jcremnwl! bcf* jlp|oa*! mr* êj f|ali*! lb* plrncbnfl! rlg*! njlrwn|rn. mal oncaci|a|n P*FcfêrŦĆ! 6>? n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ! p|oa* êj mm =>92%?009* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el
729* Plr| Pmwman|f ‖ am 90 mjn 8 [oncaci 8 onconoancir*U # Mfmb* bl ŚnnjŦl mEcabcwln* Njv* bl Gnxncacinl œn Vmjcfrlmcacinl; mafĆ* œn fccrb* 8 Jnjm Wmremrn* ‖ Fd* 8Njv* bl Gnxncacinl œn Vmjcfrlmcacinl! ?009 $Rnpcir* MŚE.* ‖ 9>! [?U p*; ?? fe*
Rltl 8 ao* rce*! r|vĆ
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 99/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
>>
NVOJ >94%>>9<%7?%=9>%6 $êj fcp* mrl.=<0 lt* ‖ [?009%=06<UF|rrnf|a|e wnml* ‖ Ceminn œn mprlfnlrn* ‖ A|frĆrn $ecjcir*! mr* êj f|ali*! lb*
plrncbnfl. mal oncaci|a|n P* Pmwman|f! ??0 n* êj ao* r|vĆ! p|oa* êj mm =>76%?009* SSSSSSSSSSSSSSSSSS
724* F|alilrl bl lvl pljr| wlrngnfmrlm f|jcœnjŦlacr rlxnbljŦnacr%enfrconcacin œn elbnfnacr%omflrncacin # Jmmanm Vmnjv|v! Wambnenr Jmdmom! Wmvnal Ocrm!***; rlb* œ* 8 Ślgmj Pa|imr|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =24%=2>* $?4 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?<9U
72>* Bcjnfm! Mam* Lwma|mrlm vĆrnn lfcacinfl bnj prnjfnpmalal xcjl bl rlfrl%mŦnl mal e|j* FdnœnjĆ| êj omxm lfconcnjbnfmŦnln 8 06*00*=7 ‖ lfcacinl 8 M|crlg* ma lxlnbl bcfcr êj œnnjŦl oncacinfl # Mam Bcjnfm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?0%?=* $=< n*.* ‖ [?009%=06RlxlU
7<0* Laleljlal fdnenfl êj wnmŦm ce|a|n # mafĆ* 8 M|rlanmj I|alm! VwlamjmK|brnŦfmnm! Wnfcr I|n|e! Jnjm VnenŦmr|; rlb* 8 Maltln Pmann; rlb* œ* 8 B|enr| Omêr! Endm%na Pcpcw* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* >2%><* $<> n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=6<?U
7<=* Gnfconcldjcacinl ‖ flrflĆrn g|jbmeljmal œn rlmanxĆrn prmfnfl # Wm%alrn| _|bnf $rlb* œ*.! Mjilam Fchcfmrn! Ananmjm Flpcn! *** * ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?<%67?* $740n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%==><U
7<?* Rmimbn|f! Caim* Oncfdnenl # Caim Rmimbn|f! Alcjnb Aêvên* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?=7* $=6 n*.* ‖ [?009%=?<4U
7<6* Wrmonl! Rmnmjm* Oncfdnenl # Rmnmjm Wrmonl! Irnicrl E|vlmŦĆ* ‖ Fd*!?007* ‖ P* ??>* $=6 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%==2>U
<4 OCRMJNFď SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
7<2* A|elm wlilmaĆ m Ecabcwln 8 [êj 6 wca*U* ‖ Fd*! ?009*Wca* = 8 Fn|plrfn* Pamjl gĆrĆ gacrn 8 Mail! anfdljn! e|œfdn! lfwnxlcgnl! glrnin!
inejcvplrel # rlb* œ* 8 Wmvnal Śmamr|; gc* 8 Mbme Oli|!*** ‖ ?009* ‖ P* ?0=* $?6 n* êjao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=0?2U
7<<* Wca* ? 8 Pamjl f| gacrn‖N 8 Famvm Emijcancpvnbm! v|ofamvlal 8
Emijcannbml! _mj|jf|anbml! Fmr~cpd~aa|nbml! Dmemelanbnbml! _cvnbml # Mjbrln Jlir|!
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 100/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=00
Mjm ŚlgêrŦĆ! Wmaljnjm Fmjlenr! Idlcridl Iïjh|; rlb* œ*8 Mjbrln Jlir|* ‖ ?009* ‖ P*=>4* $?4 n*.* ‖ [?009%=0=7U
7<7* Wca* 6 8 Pamjl f| gacrn%NN 8 Famvm Emijcancpvnbm! v|ofamvlal 8 Bnaljnnbml!Amennbml! Mvlrnbml # Mjbrln Jlir|! Mjm ŚlgêrŦĆ! Wmaljnjm Fmjlenr! ***; rlb* œ* œn gc*fcacr* 8 Mjbrln Jlir|* ‖ ?009* ‖ P* ?02* $69 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>76U
<> XCCACINL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
7<9* A|elm mjnemaĆ m Ecabcwln* ‖ Fd*! ?009*Wca* ? 8 Plœn* Megnonljn* _lpnal # R|bcr Fcxmrn! Emrnj \vmĆn! Endmna
Wambnenrcw ‖ ?009* ‖ P* =<0* $?0 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=0>2U
7<4* Wca* 6 8 PĆvĆrn # Mjbrln E|jlmj|! R|bcr Fcxmrn! Jnfcaml X|ofcw; rlb*œ* 8 Enjm Acxmj|; gc* 8 R|bcr Fcxmrn! **** ‖ ?009* ‖ P* ?=7* $?0 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖[?009%>7?U
7<>* Wca* 2 8 Emenglrl # Mjbrln E|jlmj|! Enjm Acxmj|; gc* 8 R|bcr Fcxmrn!*** ** ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =60* $?? n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%>00U
770* Ecjncrnxmrlm fmanĆŦnn mpln êj omxm emfrcjlwlrlormlacr mfwmnfl 5Ymlr }|man~ ecjncrnji omvlb cj m}|mnf emfrcnjwlrlormlv # Xmdmrnm Jlf|anvlmj|!Laljm X|ofcw! Am|rljŦnm \ji|rlmj|! Emrnm Jlir|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ==7* $=> n* êj ao*rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=074U
77=* ů|rfmj|! Ślgmj* Gnxncacinm mjnemalacr bcelvnfl # Ślgmj ů|rfmj|* ‖Fd*! ?007* ‖ P* <>>%700* $?4 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?>6U
77?* Бцездц! Киэаеа* Плдуедм ндкжмееыь пмюмэяп еа деямеэдпекэяс
тдлсярачдд емикякрыь пдвкп впцьэяпкрщаяыь бкллъэикп рмид Грця # КиэаеаБцездц ## Elbn|a Meonmj* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 66* $=? n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
7 ŚRNNJůL MPANFMRL* ELBNFNJď* RLDJNFď
7= ELBNFNJď
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
776* Aêvên! Alcjnb* Oncfdnenl elbnfmaĆ # A* Aêvên* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 70<* $?6
n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%4<?U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 101/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=0=
7== Mjmcenl* Mjmcenl fcepmrmĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS 772* Fmlrnjfn|f! Nanm* Ecrgcacinm mpmrm|a|n jl|rcwmvf|amr ltrm ‖ œn
njrmcrimjnf ma fcepalt|a|n dlpmcanimeljmr 8 =2*00*0?* ‖ mjmcenm ce|a|n 8 M|crlg* malxln bl bcfcr dmonanm êj elbnfnjĆ # Nanm Fmlrnjfn|f* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?>%6?* $20 n*.* ‖[?009%=02 RlxlU
77<* Яктае! Б* Э* Аеаякбду чмеяралсеко емрпеко эдэямбы # Б* Э*Яктае* ‖ И*! ?009* ‖ P* =?0* $=7 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=066U
7=? Gnxncacinl* Gnxncacinl fcepmrmĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
777* Dmfnjm! R* Vnvlelal ne|jnmr œn anegmnf # R* Dmfnjm; rlb* œ* 8 EndmnaŚlgĆjlŦ* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =?0%=?=* $60 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?<>U
779* Эярцядеэидо Т* А* Кэекпы эаекжмеекжк гдяаеду 5 Rdl Omvnv cg Vmjciljnf J|rnncj # Т* А* Эярцядеэидо* ‖ И*! ?009* ‖ P* 6=?%669* $666 n* êj ao* rce*!ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?>>U
7=6 NinljĆ* VĆjĆml œn ninljĆ plrvcjmaĆ
774* Anvm a|frĆrnacr œnnjŦngnfl p|oanfml bl prcglvcr|a |jnwlrvnmr Wnfcr Wmj%idlan ## Wmjidlan Wnfcr* \j blvnj fcjvmfrm vĆjĆĆŦnn pcp|amŦnln* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 2<%<>* ‖ [?009%=?=6U
Njfa|bl =04 n* bl ecjcir*! emlrnmal bnbmfnfl! mr* êj f|ali* êj ao* rce*! r|vĆ!p|oa* êj mm =>7?%?000*
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
77>* O|eo|! Nmfco* Acjilwnmlm wnlŦnn œn elbn|a êjfcjh|rĆcr # Nmfco O|e%o| ## Prcoalel mf|mal mal |romjnve|a|n œn meljmhĆrnn lrncrn|a|n 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?007* ‖P* 66* $=6 n* êj ao* rce*! r|vĆ*.* ‖ [?007%?79<U
790* Cpcpca! J* Rdl Jlflvvn~ c Frlml dl Dlm Ymrjnji V~vle # J*Cpcpca! N* Omdjmrla! _* Fcrcocw ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 4=* $64 n* êj ao*ljia*! n*! gr*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 102/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=0?
79=* Cpcpca! Jnfcaml* VĆjĆmlm mbcalvfljŦnacr ‖ vmrfnjĆ prncrnmrĆ m vcfn%lĆŦnn # Jnfcaml Cpcpca! Jnjm Nxn|ecw ## O|a* Mfmb* bl Ś* m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ==<%==9* $64 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
79?* Кэярктмч! Ж* П* Ждждмедщмэидм ярмнкпаеду и цэлкпдуб ярцва! кр%жаедйачдд рмздбкп ярцва д кявыьа! ранкяаъюдь э пдвмквдэглмоеыбд ямрбдеа%лабд # Ж* П* Кэярктмч ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ><* $=? n* êj ao* rce*!r|vĆ.*
7=2 VĆjĆml œn ninljĆ p|oanfĆ* Prlwljnrlm mffnbljlacr
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
796* Jlelrljfc! Mam* Fce|jnfmrl êj VĆjĆml P|oanfĆ # Mam Jlelrljfc!Emrimrlm FĆrĆ|œ; rlb* œ* 8 Cali Acxmj! Endmna Pmamjfn|f* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =?7%=?9*$26 n* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?009%47?U
792* Pcpm! Gacrnmj* Gljcelj|a êeoĆrïjnrnn pcp|amŦnln ‖ mbmpmrlm pcannfnacr bl vĆjĆml # Gacrnmj Pcpm! Endmn PĆb|rmr| ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* Ś* elbn%fmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =?<%=?7* $?> n* êj ao* rce*! ljia*.*
79<* ů|rfmj! Am|rm* Fmrmflrnvnfm lpnblencacinfĆ œn plrglfŦncjmrlm vnvl%
e|a|n bl v|prmwlidlrl m rlmfŦnnacr mbwlrvl pcvwmffnjmal $_MP. êj _lp|oanfm Ecabcwm 8=2*00*60 ‖ Lpnbnencacinl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj elbnfnjĆ # Am|rm ů|rfmj* ‖ Fd*!?009* ‖ p* =<%=9* $=6 n* bl a|fr mal m|* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%4= RlxlU
7=< Gmremfcacinl* Rlrmpl|nfĆ* Rctnfcacinl
797* Ecjcirmgnn! mrnfcal! rlx|eml mal fce|jnfĆrnacr œnnjŦngnfl! orlwll blnjwljŦnl œn flrngnfml bl njcwmŦnl 8 [mal mfmblenfnmj|a|n W* _|bnfU ## _|bnf Wmalrn|* Onc_* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 676%697* ‖ [?009%>27U
Njfa|bl =66 n* bl a|fr* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ! p|oa* êj mm =>>6%?007*
799* Wambnenr _lenœ 8 [elbnf! prcglvcr |jnw*U 8 Onconoancir* # \jnw* AnolrĆ Nj%lrj* bnj Ecabcwm* Blp* Njgcre* Onoanclfcjcenf; mafĆ* 8 A|benam Fcridljfn! LalcjcrmNbrnvcw; rlb* œ* 8 A|benam Fcridljfn; rlb* onoancir* 8 Wmaljnjm FdncrcmiĆ; lb* êjirnhnĆ blXnjmnbm VcfdnrfĆ* ‖ Fd* 8 \ANE! ?009* ‖ <7 p* 8 gc*! gc* fcacr*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>62%66%7=00 lt* ‖ [?009%==>4U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 103/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=06
Ceminn* ‖ F|rrnf|a|e wnml* ‖ A|frĆrn $ecjcir*! emlrnmal bnbmfnfl! mr* êj f|%ali*! mjmal! vlrnmal! orlwll. vlejml bl elbnf|a W* _lenœ! >4 n* êj ao* rce*! ljia*!r|vĆ! p|oa* êj mm =>4<%?009* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el*
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS 794* Lrlenm! J* LgnfnljŦm |nanxĆrnn prcpcanv|a|n # J* Lrlenm! R* Bmonhm! J*
Vmrfn|f* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =7%=>* $2? n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=620U
79>* Njbnfmncjv eîdcbn}|lv pc|r alv rmwm|t bl amocrmcnrl č am pdmrem%fcacinl fanjn}|l # lamo* 8 W* Idnfmwên! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =<?%=<6* $62 n* êj ao* rce*!ljia*! gr*! r|vĆ. œn am vgïrœn|a lelacr* ‖ [?009%=?<<U
740* _lxlrwl gmremfl|nfl pljr| anfdnbmrlm fcjvlfnjŦlacr êj vn|mŦnn ltflp%Ŧncjmal # L* Olrjmx! W* Prcfcpnœnj! W* B|enrmœ! I* Fncomj| ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ P* 4>* $=0 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
74=* _|bnf! Wmalrn|* Onc_* V|bnn oncelbnfmal œn fanjnfl # Wmalrn| _|bnf* ‖Fd*! ?009* ‖ 697 p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%>27U
74?* Vfd|ax! Nmj* Gmremfnm a|n B|ejlxl| # Nmj Vfd|ax! Lbndl \olrd|olr;rmb* bnj ao* r|vĆ 8 _cemœfc A*; rlb* rlvp* 8 Xmecvlmj Id* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?4>%?>6*$>6 n* êj ao* rce*! ljia*! ilre*! pcacjĆ.* ‖ [?009%=6<6U
746* Rdl Vlfcjb Njlrjmncjma Fcjirlvv cg Fcepaleljmr~ Rdlrmpnlv! Lj%cecdlrmp~ mjb Ncjcpmvecdlrmp~! ?2%?7 Em~! ?009 Fdnvnjm| 8 Movrmf occk* ‖ Fd*!?009* ‖ 266 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=07>U
742* Фцлсч! Уе* Лмиарэяпа дй нкзсмо агямид 8 йаныяым экиркпдюа # УеФцлсч! Хвдяа Цнмрьцнмр; гмр* 8 Э* Е* Жцлсуеч* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 670%676* $42 n* êjao* ljia*! ilre*! pcacjĆ.* ‖ [?009%=62?U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 104/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=02
7=7 Pmcacinl* ElbnfnjĆ fanjnfĆ
74<* Anvm p|oanfmŦnnacr prcglvcr|a|n |jnwlrvnmr Wnmanl OlŦnœcr ## OlŦnœcr! Wnm%anl* Pcangrmf|rnal cmvlacr mpmrm|a|n acfceccr œn fcjvlfnjŦlal acr* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 27%9=* ‖ [?009%746U
Njfa|bl 602 n* bl ecjcir*! mr* êj f|ali*! rlw*! rlf* êj ao* rce*! r|vĆ! p|oa* êjmm* =>77%?000*
747* Anvm vlalfnwĆ m a|frĆrnacr bl prcglvcr|a |jnwlrvnmr Namrncj Pcvcamfdn ##Pcvcamfdn! Namrncj* Mri|eljmrlm fanjnfc%ltplrneljmaĆ m prclfŦnln bnjŦnacr prlpmrmŦn êjlrmpnm prclnfĆ f| fcrcmjl bl êjwlanœ* ‖ Fd*! ?007* ‖ [?009%74=U
Njfa|bl =00 n* bl ecjcir*! emj*! mr* êj f|ali*! lb* plrncbnfl êj ao* rce*! r|vĆ!p|oa* mm =>76%?00<*
749* Anvm a|frĆrnacr œnnjŦngnfc%bnbmfnfl vlalfnwl p|oa* bl prcglvcr|a |jnwlr%vnmr Fcjvmjnj Mjbrn|ŦĆ ## Mjbrn|ŦĆ! Fcjvmjnj* \j vlenfljljmr bl flrflĆrn êj dlpm%nlal wnrmal lglf|ml bl fmlbrm ocan njglfŦncmvl! rcpnfmal œn pmrmxncacinl elbnfmaĆ* ‖Fd*! ?007* ‖ [?009%74?U
Njfa|bl =64 n* bl emj*! mr* êj f|ali*! rlf* êj ao* rce*! r|vĆ! p|oa* êj mm =>79%?009*
744* Anvm p|oanfmŦnnacr œnnjŦngnfl mal bcfcr|a|n dmonanm êj elbnfnjĆ œlg blamocrmcr Plr| Nmrcwcn ## Nmrcwcn! Plr|* \j vlenfljljmr bl mfnwnml êj bceljn|aelbnfnjln prlwljnwl* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <2%>0* ‖ [?009%742U
Njfa|bl 60= n* bl ecjcir*! mr* êj f|ali*! lb* plrncbnfl êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ!p|oa* êj mm =><9%?00<*
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
74>* Mf|manĆŦn êj mjlvlxnl œn lrmpnl njljvnwĆ 8 Vnvle|a fmrbncwmvf|amr œnvïjilal # N|rnl Mfmacwvfdn! Alcjmrb Mxmegnrln! _|vamj Omamim! ***; v|o rlb* 8 Ocrnv
Pêrimrn! Vlrin| Śmjbr|* ‖ Fd*! ?009* ‖ 620 p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%==42U
7>0* Maicrnelal bl mocrbmrl bnmijcvnfĆ m gcremŦn|jnacr êj |jidn|a fmrbnc%bnmgrmiemnf # Laljm Flpcnbm! Jnjm G|rb|n! Vlrin| _|v|! Jmmanm Śnpnfc ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* =7* $=< n* êj ao* rce*! ljia*.*
7>=* Mjlvnmbn! Xnjmnbm* _ca|a bnmol|a|n xmdmrm êj lwca|Ŧnm pjl|ecjnlnfce|jnmrl am ocajmwnn f| mvcfnlrlm mflvcr bc|Ć jcxcacinn # Xnjmnbm Mjlvnmbn! FcrjlanmRmaemfn! Vlrin| Emfcwvfdn ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =<* $=2 n* êj ao* rce*!
ljia*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 105/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=0<
7>?* Mjidlanfn! Idlcridl* Rrceocxm pcrmaĆ œn lwca|Ŧnm fcepanfmŦnnacr dn%plrljvn|jnn pcrmal fnrciljl # Idlcridl Mjidlanfn ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P*=6* $=7 n* êj ao* ljia*.*
7>6* Oêfm! Mjilam* FcrlamŦnn ecrgc%oncfdnenfl êj pmciljnm œcf|a|n dlec%rminf 8 =2*00*=7 ‖ Gnxncacinl jcremaĆ œn pmcacinfĆ 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj elbnfn%jĆ # Mjilam Oêfm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?4* $=? n* bl a|fr* mal m|*.* ‖ [?009%74 RlxlU
7>2* Ocibmj! Wmalrn|* Mvplfl lncacinfl œn prnjfnpnn bl lrmbnfmrl m v|rvlnbl plrncjnĆ pcvcplrmcrnl # Wmalrn| Ocibmj ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ?7%?9*$20 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
7><* Ocjmr|! Wnfcr* Bnmol|a xmdmrm ‖ prlbnfcr|a vlwlrnĆŦnn êj pjl|ec%jnm fce|jnmrĆ # Wnfcr Ocjmr|! Xnjmnbm Mjlvnmbn! Bcnjm _|v| ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖Jr ?* ‖ P* 26* $?? n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
7>7* Ocjmr|! Wnfcr* Laleljl bl jlgrcacinl # Wnfcr Ocjmr|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?0<* $=9 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=0<7U
7>9* Ocjmr|! Wnfcr* Lwma|mrlm g|jfŦncjmaĆ rlvpnrmcrnl # Wnfcr Ocjmr|* ‖Fd*! ?009* ‖ P* 4?%46* $60 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=6<2U
7>4* O||rcw! V* Rrmmelj|a f| Lrlvpma ma ocajmwnacr f|orcjdcpjl|ecpmnl frcjnfĆ covr|fnwĆ # V* O||rcw! V* Fr|vfm! L* Rcgmj ## F|rnlr|aelbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* =4* $=? n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
7>>* O|x|! B* Rrmmelj|a a|tmŦnnacr œn grmf|rnacr%a|tmŦnn mal cmvlacr fmrpnljl# B* O|x| ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 27* $=2 n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
900* Fmaljnfn! L|iljnm* Fanjnfm œn lwca|Ŧnm vĆrnacr jlwrcngcrel œn mglfnwl
mal pmfnljŦnacr f| dnplrljvn|jl mrlrnmaĆ lvljŦnmaĆ # L|iljnm Fmaljnfn ## VĆjĆml p|oan%fĆ! lfcjcenl œn emjmilelj êj elbnfnjĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <=* $67 n* êj ao* rce*!ljia*! r|vĆ.*
90=* Fmlrljn|f! N* Enfrcecrgcacinm laleljlacr jl|rcwmvf|amrlnjrmdlpmnfl # N* Fmlrljn|f ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 6>* $== n* êj ao*rce*! r|vĆ.*
90?* Fmlrljn|f! Nanm* Mvplfl elxcvfcpnfl mal fcrlamŦnnacr
jl|rcwmvf|acnv|amrl njrmdlpmnfl # Nanm Fmlrljn|f ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =27* $=? n* êj ao* rce*! rce*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 106/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=07
906* Fdnf|! Wmalrn|* V|prmwlidlrlm œn fcjrca|a ocanacr njglfŦncmvl # Wmalrn|Fdnf|; rlb* œ* 8 Cali Acxmj! Endmna Pmamjfn|f* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =9=%=96* $69 n* êj ao*
rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=072U
902* Fcoêalmjvfdn! Cali* Fcepcrmelj|a m|cmirlvnw am pmfnljŦnn f| bn%wlrvl blrliaĆrn pvndnfl # Cali Fcoêalmjvfdn! Wnrinjnm GĆ|rmœ! Jmmanm IdlcridnŦĆ ## MrmElbnfm* ‖ ?009* ‖ P* ?7* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
90<* Fchcfmr|! Bcrnmjm* Vnjbrce|a bl blrlvĆ rlvpnrmcrnl mf|Ć # BcrnmjmFchcfmr| ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 6<%67* $?< n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
907* FcepanfmŦnnal plrncjlmal mal fdnv|a|n dnbmnf dlpmnf # FcjvmjnjůêoêrjĆ! Wambnenr Dcnjlmj|! Anwn| Mjbcj! *** ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 7* $=4n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
909* Fcrfnemr|! Ncj* Dlemcacinl # Ncj Fcrfnemr|; rlb* 8 Anbnm Vlridnljfc%Fncomj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 646%644* $=0> n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=670U
904* FrlmjiĆ! Laljm* V|bnlrlm dllrciljnĆŦnn iljcenfl m dlanfcomflr p~acrn êj |aflr|a imvrcb|cbljma œn fcjvnblrmŦnn elbnfmeljcmvl 8 =2*00*0< ‖ Ocan njlr%
jl $Imvrcljlrcacinl. 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj elbnfnjĆ # Laljm FrlmjiĆ* ‖ Fd*!?009* ‖ P* =9%=>* $=9 n*.* ‖ [?009%=0= RlxlU
90>* F|alilrl bl lvl am ocan njglfŦncmvl am fcpnn # rlb* œ* 8 Imanjm _|v|;rlb* 8 Vcgnm Galœcr* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ??9* $?2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=677U
9=0* Bmwnb! Wmalrn|* Dlpmnm wnrmaĆ fcjiljnmaĆ ‖ mvplfl ecrgcpmcacinfl# Wmalrn| Bmwnb ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P*?02* $=? n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
9==* Blanw! N* Fanjnfm œn lwca|Ŧnm blprlvnln jcjpvndcnfl am plrvcmjl f| mjtn%lml # N* Blanw ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 2<* $=0 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
9=?* BlrliaĆrnal wlilmnwl œn pmrnf|amnrĆŦnal blxwcaĆrnn fcijnnwl am fcpnn #Idlcridl _mnalmj! Plr| Vrm|am! WmvnanŦm Omêr! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 4=%4?* $=> n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
9=6* Blxlfdnanorlal dnbrc%lalfrcannfl am ocajmwnn f| vnjbrce bl alxn|jl
p|aecjmrĆ mf|Ć ‖ blrlvĆ rlvpnrmcrnl mf|Ć $MAN#M_BV. # Wnfcr Fchcfmr|! Bcrnmjm
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 107/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=09
Ecrmr|! Laljm Ecrmr|! *** ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =?* $?< n* êj ao* rce*!ljia*! r|vĆ.*
9=2* Bnvpamxnm jl|rcjmaĆ njlvnjmaĆ $BJN. mbnŦncjma am mal emagcremŦnn fcj%iljnmal $EF. ‖ cpŦn|jn bl bnmijcvnf œn rmmelj am jc|%jĆvf|Ŧn # Imwrna Ocnmj! Ncj G|%ncr! Wlmflvamw Ocnmj! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal ‖ ?009* ‖Jr ?* ‖ P* 49%44* $=6 n* êj ao* ljia*! r|vĆ*.*
9=<* B|eormwm! Wambm* R|ao|rĆrnal g|jfŦncjmal imvrcnjlvnjmal* Frnlrnnalbl am _cem NNN # Wambm B|eormwm! Njm _cemjfn|f! Vwlamjm ů|rfmj ## Mrm Elbnfm* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 62* $=0 n* êj ao* ljia*.*
9=7* Ljn! Mjm* MglfŦn|jnal fcepalt|a|n e|fcpmrcbcjma # Mjm Ljn; fcamo* 8Maltmjbr| Fdnamrn; rlb* 8 Vnawnm Bcjnfn* ‖ Fd*! ?009* ‖ 69> p* $Onoancir* am vgïrœn|a fce%pmrneljlacr.* ‖ [?009%=672U
9=9* Gr|jmœ|! C* Blvprl wmrnmonanmlm njbnwnb|maĆ m wmvlacr vmjiwnjl rl%jmal am ce # C* Gr|jmœ|! C* Ecflmacw ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 62* $=<n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
9=4* I|b|emf! Lwm* Emjmilelj|a elbnfc%fdnr|rinfma êj gnv|alal bnilvn%
wl am fcpnn # Lwm I|b|emf! M* HmaoĆ! W* Plrcwnfn* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 92%9>* $=6? n* êj ao*rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=??2U
9=>* Dcnjlmj|! Wambnenr* Bnmijcvnf|a œn fcrlfŦnm vnjbrce|a|n bl njctnfm%Ŧnl êj plrncjnlal pcvcplrmcrnn # Wambnenr Dcnjlmj|! Maltmjbr| Nanmbn* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*=2>%=7=* $==0 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%==49U
9?0* Nepmf|a fmanĆŦnn mpln pcmonal mv|prm rĆvpïjbnrnn pmcacinnacr malrinflmal vnvle|a|n rlvpnrmcr am fcpnn # An|ocw Wmvnacv! Mam Fchcfmr|! Emrnjm MrmeĆ! *** ## O|a*
Mfmb* bl Ś* m Ecabcwln* Ś* elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 74%7>* $=0 n* êj ao* rce*!ljia*! r|vĆ.*
9?=* Nvfdlenm elxljlrnfĆ mf|Ć # L|ilj Emacemj! Jnfcaml Iamb|j! Vlr%in| \ji|rlmj|! *** ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <9%<4* $?4 n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
9??* K|afnŦkmnm! Vlam* _Ćvpïjbnrlm! moac|a fanjnf! bnmijcvnf|a! rmmelj|aœn prcgnamtnm fcepanfmŦnnacr pcvwmffnjmal œn rlwmffnjmal f| OFI am fcpnn 8 =2*00*?7 ‖gnxncpjl|ecacinl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj elbnfnjĆ # Vlam K|afnŦfmnm* ‖ Fd*!
?009* ‖ P* =>%?0* $?0 n* bl a|fr* mal m|* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%7= RlxlU
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 108/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=04
9?6* Aljninjcxlal 8 emrklr f|mjm ma ocanacr ecjciljnfl # RmnmjmVlfamrn! Laljm Dmamo|bljfc! A|fnm F|rmhcv! Lanxmwlm Vrmmj ## O|a* bl plrnjmcacinl* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 20* $== n* êj ao* ljia*.*
9?2* Emambnm B|p|~rlj 8 lncpmciljnl! bnmijcvnf! rmmelj # P* ůmp|! B*O|x|! N|* Jnfdngcrcw! *** ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 2=* $== n* êj ao* rce*!ljia*! gr*.*
9?<* Emfcwvfdn! Vlrin|* _ca|a elnatmjnjlacr êj rmmelj|aorcjdcpjl|ecpmnln frcjnfl covr|fnwl # Vlrin| Emfcwvfdn! L|bcfdnm ůlrjĆ ## MrmElbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?>* $60 n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
9?7* Emlrnmalal FcjglrnjŦln ŚnnjŦngnfc%Prmfnfl /Mf|manĆŦn êj Jl|rcplbnmrnlœn rlmonanmrlm fcpnnacr f| bnvmonanĆŦn jl|rc%pvndnfl/ 8 $f| pmrnfnpmrl njlrj*.! =< n|j* ?009!FdnœnjĆ|* ‖ Fd*! ?009* ‖ 9= p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=?4<U
9?9* Elbnfnjm njlrjĆ # v|o rlb* 8 Fcjvmjnj Omon|f! Wambm%Rmnmjm B|e%ormwm* ‖ Fd*! ?009*
Wca* = 8 Ocanal p|aecjmrl! fmrbncwmvf|amrl! jlgrcacinfl # fcalfnw|a bl m|* 8 F*Omon|f! M* Ircv|! M* Nxwcrlmj|! *** * ‖ ?009* ‖ 774 p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%944U
9?4* Wca* ? 8 Ocanal rmf|a|n imvrcnjlvnjma! gnfm|a|n! rl|emnvemal # fcalfn%w|a bl m|* 8 Fcjvmjnj Omon|f! Wncrnfm Omamj! Rmnmjm Olal|ŦĆ! *** * ‖ ?009* ‖ 720 p*$Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%94>U
9?>* Elajnf! Mjmcanl* _ca|a fmepmjnln bl ne|jnxmrl êj v|prmwlidlrlm bng%lrnln # Mjmcanl Elajnf ## VĆjĆml p|oanfĆ! lfcjcenl œn emjmilelj êj elbnfnjĆ* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 66%62* $=< n* êj ao* ljia*.*
960*
End|! Ncj* Imvrcljlrcacinl plbnmrnfĆ # Ncj End|! Wncrnfm Palœfm* ‖Fd*! ?009* ‖ ?=4 p* $Onoancir* am vgïrœn|a lelacr.* ‖ [?009%=?<=U
96=* Jlelrljfc! Mam* MvnvljŦm elbnfmaĆ prnemrĆ ‖ jcŦn|jn! prnjfnpnn # MamJlelrljfc* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =2=%=26* $66 n* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?009%=07<U
96?* Pmjfljfc! M* Ecronbnmlm prnj prnvem fmanĆŦnn vlrwnfnnacr vcemcacin%fl prlvml pcp|amŦnln |romjl êj njvn|Ŧnnal prnwml # M* Pmjfljfc ## F|rnlr|a elbnfma* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 4<* $=? n*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 109/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=0>
966* Pmlrj|a bl rlvpnrmŦnl am ocajmwnn f| blrliaĆrn wlilmnwl # Idlcridl_mnalmj! N* Ecabcwmj|! W* Wcwf! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =0=* $== n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
962* Pcplvf|! An|om* Jcn plrvplfnwl êj rmmelj|a fmrbncpmnln dnplrlj%vnwl 8 olm%mbrljcoacfmj jcjvlalfnw wlrv|v bndnbrcpnrnbnjĆ bl iljlrmŦnm NNN # An|om Pc%plvf| ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <0* $=4 n* êj ao* ljia*.*
96<* Pcpcwnfn! R* Mvni|rmrlm mjlvlxnfĆ œn m prclfŦnln mjnomflrnljl êj lt%rmfŦnnal mnpnfl mal ecamrnacr bl enjl njglrncrn # R* Pcpcwnfn! A* Jmvmv! M* PĆaĆrnl ## F|rnl%r|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* <?* $=4 n*.*
967* Prnpm! Wmalrnn* Cfa|xnnal b|cbljmal frcjnfl 8 mf|manmlm prcoaleln #Wmalrnn Prnpm ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 27* $6= n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
969* _mom! Rmnmjm* Dlpmnm elbnfmeljcmvĆ am fcpnn # Rmnmjm _mom ##O|a* bl plrnjmcacinl* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 22* $=0 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
964* _lwljfc! J* Nepanfmrlm ne|jciljlnfĆ êj mrrnm nbncpmnfĆ h|wljnaĆ # J*_lwljfc ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 92%9<* $=2 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
96>* _lwljfc! Jnjla* Mnjilrlm mrnf|amrĆ œn mfnwnmlm ocann êj mrrnm nbncpm%nfĆ h|wljnaĆ # Jnjla _lwljfc ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =>* $=2 n* êj ao* ljia*.*
920* _lwljfc! Jnjlan* FcrlamŦnn blo| ‖ lwca|Ŧnl êj mrrnm frcjnfĆ h|wljnaĆ #Jnjlan _lwljfc ## O|a* bl plrnjmcacinl* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =2%=<* $=2 n* êj ao* rce*!ljia*.*
92=* _lwljfc! Jnjla* \jlal mvplfl fcjlepcrmjl êj lncpmciljnm mrrnlnnbncpmnfl mrdrnnv # Jnjla _lwljfc ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 4* $66 n*.
92?* _lwljf|! Vlrin|* Bnalem nflr|a|n elfmjnf |ecrma œn pvl|bc|ecrma #Vlrin| _lwljf| ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 20* $?9 n* êj ao* rce*! ljia*.*
926* _|v|! Bcnjm* Pjl|ecjnm fce|jnmrĆ 8 mvplfl fanjnfc%lwca|nwl œn blemjmilelj 8 =2*00*0< ‖ Ocan njlrjl $P|aecjcacinl. 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êjelbnfnjĆ # Bcnjm _|v|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =4%?0* $?< n*.* ‖ [?009%=0? RlxlU
922* Vmjbrcvlmj! N|rnl* Pmrnf|amrnĆŦnal bl bnmijcvnf œn rmmelj êj vnjcv%
cxm rmbncf|onmaĆ fcjiljnmaĆ v|plrncmrĆ am fcpnn 8 =2*00*?? ‖ crcplbnl œn rm|emcacinl
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 110/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
==0
8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj elbnfnjĆ # N|rnl Vmjbrcvlmj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =4* $=0 n*bl a|fr* mal m|*.* ‖ [?009%49 RlxlU
92<* V|wlnfĆ! A|enjnŦm* _ca|a emjmilelj|a|n fcepcrmeljma êj rmm%elj|a pmfnlj|a|n f| bnmol xmdmrm 8 06*00*=6 ‖ Gnxncacinm ce|a|n œn mjnemalacr 8M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj oncacinl # A|enjnŦm V|wlnfĆ* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 60%6?* $?2n*.* ‖ [?009%==0RlxlU
927* Śfn|fm! Vwlamjm* LvljŦnma|a êj ocanal j|rnŦncjmal mal fcpna|a|n # Vwlam%jm Śfn|fm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?97%?99* $29 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=699U
929* Śnrcfcwm! Jmmanm* NepcrmjŦm elcblacr ecalf|amr%iljlnfl êj bnm%
ijcvnf|a dlecgnanln M œn O êj Ecabcwm # Jmmanm Śnrcfcwm ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Eca%bcwln* Ś* elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =>?* $=0 n* êj ao* rce*! ljia*.*
924* Rmimbn|f! Caim* _lecblamrlm cvcmvĆ am fcpna* Gmfcrnn fl c njga|lj%ŦlmxĆ œn rca|a êj pmcacinm cvcmvĆ # Caim Rmimbn|f ## O|a* bl plrnjmcacinl* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?>%60* $67 n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
92>* Rmrmj! Mjmcanl* Rrm|emnve|a irmw fceo|vncjma 8 $rmmelj|a mfnwfdnr|rinfma prlfcfl! prcgnamtnm! prcjcvnf|a œn lrmpnm mglfŦn|jnacr wnvflrmal. # Mjmcanl
Rmrmj; fccrb* 8 Gnanp Icrjlm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =60%=<?* $6?6 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?42U
9<0* RĆxaĆwmj! Rmnmjm* Emjmilelj|a flcmfnbcxln bnmolnfl # RmnmjmRĆxaĆwmj! Wnfcr Fchcfmr|! Laljm Ecrmr| ## Mrm Elbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 2=* $?0 n* êj ao* ljia*.*
9<=* Rnjn|f! Laljm* GnjmjŦmrlm vlrwnfn|a|n vcemcacinf bl meo|amcrn| êjfcjbnŦnnal mvni|rĆrnacr elbnfmal coanimcrnn # Laljm Rnjn|f! Fcjvmjnj LŦfc! Wmalrn| O|ram%
f| ## VĆjĆml p|oanfĆ! lfcjcenl œn emjmilelj êj elbnfnjĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ??*$=0 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
9<?* Wmmemj! L* _ca|a rmmelj|a|n dnpcanplenmj êj melancrmrlm bnvg|jf%Ŧnln ljbclanmal am pmfnljŦnn f| njgmrf encfmrbnf wlfdn # L* Wmmemj! V* Gnanecj! A* Fmanj ##F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* =<* $=0 n* êj ao* rce*! ljia*.*
9<6* Нкнмоих! Палмеяде* Тарбаикжекйду # Палмеяде Нкнмоих* ‖ Fd*!?009* ‖ P* =24%=2>* $=4 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?99U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 111/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
===
9<2* Жрджкрдмп! П* Эедзмедм хттмиядпекэяд бмэяеко аемэямйдд ц га%чдмеякп! грдедбапфдь Имяаекп # П* Жрджкрдмп ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖P* 97* $=0 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
9<<* Ицэяцркп! П* Лмщмедм емэяандлсеыь гмрмлкбкп яайа # П* Ицэяцркп## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 2>* $=? n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
9<7* Емикякрым аэгмияы грапкпыь кяекфмедо бмзвц пращкб%эякбаяклкжкб д гачдмеякб # П* Б* Жрджкрдмп! Д* П* Ицркп! Р* Ж* Бмфямфци! ‧ ##F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* <9* $=0 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
7=9 Fdnr|rinl* Crcplbnl* Cgmaecacinl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
9<9* OïfĆ! Pmwla* Fdnr|rinl mobcenjmaĆ 8 fmx|rn fanjnfl! vn|mŦnn! êjrloĆrn!ltpanfmŦnn # Pmwla OïfĆ; rlb* 8 Vcgnm Galœcr* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <?<%<67* $=?9 n* êj ao*rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=692U
9<4* Onc%_ ‖ jc|a vne|amcr rliljlrmnw ma fcjh|jfnwln œn ma fcrjlln êj vnj%brce|a /Cfdn|a |vfm/ # W* Ocnœlmj|! Dmbhn E|dmelb M* Embhlb! L* Oljblanf! *** ## MrmElbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 2<* $=0 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
9<>* Idnbnre! Jnfcaml* Rmfnfm fdnr|rinfmaĆ êj rmmelj|a fcepanfmŦnnacr fmjflr|a|n imvrnf # Jnfcaml Idnbnrne* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <7%7?* $=06 n* êj ao* rce*! ljia*!r|vĆ.* ‖ [?009%=?76U
970* Emtnmj! W* Vlrlcmtnm êj rmmelj|a jl|rcfdnr|rinfma ma dlemce|a|nvpcjmj njrmflrlorma # W* Emtnmj ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 9?* $?0 n* êjao* ljia*.*
97=* Vmjbrcvlmj! N|* Rrmmelj|a fdnr|rinfma êj vnjcvcxm rmbnc%f|onmaĆfcjiljnmaĆ v|plrncmrĆ am fcpnn # N|* Vmjbrcvlmj ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P*96* $=0 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
97?* Rmrmj! M* Elcbl lgnfnljl bl mvnvljŦĆ fdnr|rinfmaĆ acfmaĆ m mrv|rnacr prcg|jbl # M* Rmrmj ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 76* $=0 n* êj ao* rce*! ljia*.*
976* Wmfmrfn|f! N* Alxn|jnal blvfdnvl mal eïnjnn œn prnjfnpnn bl rmmelj fdn%r|rinfma # N* Wmfmrfn|f ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <?* $?? n* êj ao* rce*!ljia*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 112/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
==?
7=4 Injlfcacinl* CovlrnfĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
972* Ombmj! Mjbrln* Cpnenxmrlm mvnvljŦln prlcplrmcrnn am ocajmwlal blfmjflr ememr v|p|vl rmbnclrmpnln œn fdnenclrmpnln 8 =2*00*69 ‖ mjlvlxncacinl œn rlm%jnemcacinl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj elbnfnjĆ # Mjbrln Ombmj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*=9%=4* $=9 n* bl a|fr mal m|* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%9= RlxlU
97<* Fmjflr|a ljbcelrnma* Mocrbmrlm pmrnf|amrnĆŦnacr pmciljlnfl prnjprnvem rnpcgmjdnbrctnamxln%=! vlrccjnjln! œn rlflpcrnacr lvrciljnfn œn prcilvlrcjnfn #A* I|Ŧ|! B* Vcgrcjn! M* FlrjĆn!*** ## O|a* bl plrnjmcacinl* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?<* $=4 n* êj ao* ljia*.*
977* FlrjlŦfdn! Caim* FcjvlfnjŦlal lwca|nwl œn prcgnamtnm blrliaĆrnacr lj%bcfrnj%elmocanfl êj vnjbrce|a pcvdnvlrlfcenf # Caim FlrjlŦfdn! Wlrcjnfm Pmvfmrn ##O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =9?%=96* $== n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
979* Bmrnn! Bcrnjm* Prlem|rnmlm # Bcrnjm Bmrnn ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl mEcabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ??6%??7* $9? n* êj ao* rce*! ljia*! gr*!r|vĆ.*
974* Lgnfmfnmlm rmmelj|a|n ence|a|n |lrnj prnj leocanxmrlm mrlrlacr |lrnjl # Caim FlrjlŦfdn! Mam ů|rfmj! W* I|rm! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =66%=62* $=? n* êj ao* rce*! ljia*.*
97>* Ltprlvnm ne|jcdnvcfdnenfĆ m rlflpcrnacr DL_%? êj fmrfnjcmelalememrl œn lv||a plrn|ecrma # Mjmcanl Flrjên! Nrmnbm Nmfcwalw! Jnjm Ocibmjvfmnm! *** ##O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?64%?6>* $=7 n* êj ao* ljia*.*
990* Idnb|a M JmŦncjma bl Plrnjmcacinl /Prnjfnpnn bl crimjnxmrl œn mfcrbmrlm mvnvljŦln plrnjmmal/ # fcalfnw bl m|* 8 P* Vrm|am! W* Grnp|! Ir* Onwca! *** * ‖ Fd*!?007* ‖ =<9 p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%9??U
99=* Iamb|j! L|ilj* \armvcjcirmgnm njrmcplrmcrnl êj injlfcacinm rlfcj%vr|fnwĆ m |lr|a|n # L|ilj Iamb|j! Mjm Enœnjm ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* Śnnj%Ŧl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?26* $== n* êj ao* ljia*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 113/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
==6
99?* Pmambn! Idlcridl* Omxmal covlrnfnn gnxncacinfl 5 Lvvljnmav cg pd~vncacinfma covlrnfv 8 Wca* = # Idlcridl Pmambn! Caim FlrjlŦfdn; fca* m|* 8 J* Lœmj|!***; rlb* 8 Wmaljnjm Omïr* ‖ Fd*! ?009* ‖ <>= p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%=640U
996* Ecdmeemb! Mabnmom* Blgnfn|a bl gnlr fm gmfcr bl rnvf êj blxwcamrlmdnpcimamfnln # Mabnmom Ecdmeemb ## O|a* bl plrnjmcacinl* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 72* $?>n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
992* Ecœnj! Wlmflvamw* FcjflpŦnn mf|mal rlglrncmrl am lncpmciljnm! bnm%ijcvnf|a œn rmmelj|a njglrnanĆŦnn |omrl # Wlmflvamw Ecœnj! Manjm Dcnjlmj| ## MrmElbnfm* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ?0%?=* $?2 n* êj ao* ljia*.*
99<* CvrcglŦ! Fcjvmjnj* _lx|amlal elcbln ltplrneljmal bl mprlfnlrlm lglf|a|n mpanfĆrnn rlilvmj|a|n b|pĆ ecblamrlm prcflv|a|n mblrljŦnma êj omxnj|a enf #Fcjvmjnj CvrcglŦ! Caim FlrjlŦfdn! W* Idnfmwên ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =4=* $=? n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
997* _mnalmj! A|benam* Mvplflal pvndcacinfl mal mwcr|a|n am flrlrl # A|b%enam _mnalmj ## O|a* Mfmb* bl Ś* m Ecabcwln* Ś* elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?60* $=6n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
999* _cmr|! Emrnj* M|cmjmailxnm pmr|rnljln # Emrnj _cmr| ## O|a* Mfmb*bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ><* $=? n* êj ao* ljia*! ilre*!r|vĆ.*
994* Vïro|! Xnjmnbm* Mn|bnjn fcjlepcrmjl êj prcgnamtnm dlecrminnacr pcvjmmal # Xnjmnbm Vïro|! Rmnvnm Lœmj| ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* Ś* elbnfm%al* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =99* $=0 n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
99>* VnjnŦêjm! Ananm* Nepmf|a njglfŦnln njrm|lrnjl mv|prm vnvle|a|n ne|jc%
acinf ma gĆ|a|n œn jc|%jĆvf||a|n # Ananm VnjnŦêjm ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦlelbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?00* $=6 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
940* Vmwnjvkmnm! A|benam* Mvplfl fcjlepcrmjl mal rmmelj|a|n dcr%ecj ma blrliaĆrnacr fnfa|a|n eljvr|ma am pmfnljl f| dlpmnĆ wnrmaĆ # A|benam Vmwnjvkmnm## O|a* bl plrnjmcacinl* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 62* $=? n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
94=* Vmwnjvkmnm! A|benam* Jcn wnxn|jn êj rmmelj|a fcjlepcrmj ma blrl%iaĆrnacr g|jfŦnln eljvr|mal am pmfnljlal f| dlpmnl wnrmal # A|benam Vmwnjvkmnm ## O|a*
Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?=?* $?7 n* êj ao*rce*! ljia*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 114/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
==2
94?* Икрклсикпа! Еаяалсу* Кэкнмеекэяд тцеичдкеалсекжк экэякуедуяклэяко идфид ц нмрмбмееыь # Еаяалсу Икрклсикпа! Млмеа Эабкьпалкпа ## O|a* bl
plrnjmcacinl* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <>%70* $7= n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
946* Щмрецьа! М* А* Пэмь лд змеюде э яайкпыб грмвлмзаедмб глквагрд вкекфмееко нмрмбмеекэяд элмвцмя рквкрайрмфдяс гцямб имэармпа эмщмеду3 #М* А* Щмрецьа! Я* И* Гцщик ## O|a* bl plrnjmcacinl* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <?%<6* $79 n* êjao* ljia*! r|vĆ.*
7? NJINJL_NL* RLDJNFď ÊJ ILJL_MA
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS 942* Mfmblenm bl Rrmjvpcr|rn! NjgcremnfĆ œn Fce|jnfmŦnn* Mjmalal
MRNF%?007 # rlb* rlvp* 8 B|enr| Vcacecj* ‖ Fd*! ?009*Wca* = $=0.* ‖ ?009* ‖ ?79 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=60=U
94<* Wca* ? $==.* ‖ ?009* ‖ ?0= p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=60?U
7?0 Êjflrfmrlm emlrnmalacr* Emlrnmal fcelrfnmal œn f|jcmœlrlm eĆrg|rnacr! fljrmal ljlr%
ilnfl* Lfcjcenl ljlrilnfĆ SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
947* Fmpncal vplfnmal bl rlxnvljŦm emlrnmalacr # Idlcridl J* _mb|! Emr%f| GrĆnaĆ! Imamgncj Vcgcjlm! Wmaljnj Xnfdna; rlg* œ* 8 FcvnfĆ Mmjmvn|! Wmaljnj Jlblgg* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <=?%<=6* $?2 n* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?009%=?9=U
949* К бквмлдркпаедмд гркчмээкп плажккнкркяа д райвмлмедм хлми%ярдщмэидь йарувкп п аябкэтмрм # Т* Г* Жркээц! Б* И* Нклкжа! А* А* Гклдиаргкп! К*
П* Бкякрде ## Хлмияркееау кнранкяиа баямрдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 6<* $== n* êjao* rce*! r|vĆ*.*
944* Гарфцяде! П* П* Деждндркпаедм нкркжлъикеаякб иалсчду икррк%йдд эяалмо п хлмиярклдяаь влу хлмияркьдбдщмэико райбмреко кнранкяид # П* П*Гарфцяде! Е* Э* Фклякуе ## Хлмияркееау кнранкяиа баямрдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖P* =>* $=0 n* êj ao* ljia*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 115/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
==<
7?= Fcjvr|fŦnm bl emœnjn êj iljlrma* RldjnfĆ j|falmrĆ* LalfrcldjnfĆ* Rldjcacinl elfm%
jnfĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
94>* Mormefn|f! Wmalrn|* Rrmjvgcremcmrl lalfrnfl # Wmalrn| Mormefn|f;rlb* œ* rlvp* 8 R|bcr Meorcv; rlg* œ* 8 Wncrla Endmna Fcvem! *** ‖ Fd*! ?009*
Wca* = 8 Orlwnmrl œn lj|jŦ|rn* ‖ ?009* ‖ P* =2<%=27* $=< n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖[?009%=?>=U
9>0* Wca* ? 8 _Ćvp|jv|rn œn rlxcawĆrn elcbnfl* ‖ ?009* ‖ P* ?=7%?=9* $=< n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?>?U
9>=* Bnvpcxnnwl lalfrcjnfl # lamo* 8 Jnfcaml Olhmj! ***; rlb* rlvp* 8 JnfcamlOlhmj* ‖ Fd*! ?009*
Pmrlm =%m* ‖ ?009* ‖ P* 69* $=2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%===0U
9>?* Pmrlm m ?%m* ‖ ?009* ‖ P* 94* $=2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ =00 lt* ‖[?009%====U
9>6* Lalfrclfdjn}|l iîjîrmal # lamo* 8 Mrdnp Pcïji! Plr| Rcbcv; rîb*
lj fdlg 8 Anwn| Fmrflm; fccrb* vfnljngn}|l 8 Wnfcr Ścjlm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 269* $=6 n* êj ao* rce*! gr*! r|vĆ.* ‖ [?009%>09U
9>2* Da|vcw! Wncrnfm* Fcjrno|Ŧnn am lwma|mrlm rljmonanĆŦnn œn glxmonanĆŦnn |n%anxĆrnn v|rvlacr bnvrno|nl bl ljlrinl pljr| fcjbnŦnnal vplfngnfl _lp|oanfnn Ecabcwm 8Vplf* 8 0<*=2*0? ‖ Fljrmal lalfrnfl $pmrlm lalfrnfĆ.! rlŦlal lalfrnfl! vnvlel lalfrc%ljlrilnfl œn bnrnhmrlm acr 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj œnnjŦl ld* # Wncrnfm Da|vcw* ‖Fd*! ?009* ‖ P* =>* $=0 n* bl a|fr* mal m|*.* ‖ [?009%9> RlxlU
9><* Rldjcacinn ecblrjl* Fmanml* _lvr|f|rmrl 8 A|fr* p|oa* m| gcv fc%e|jnf* am Fcjg* Ś* Njlrj* REF_ ?009! FdnœnjĆ|! 6= emn ‖ 06 n|j* ?009! lb* m ==%m # fca*œ* njlrj* 8 Ncj Ocvmj!*** ‖ Fd*! ?009*
Wca* =* ‖ ?009* ‖ <22 p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=??9U
9>7* Wca* ?* ‖ ?009* ‖ 64= p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=??4U
9>9* Wca* 6* ‖ ?009* ‖ 69? p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=??>U
9>4* Rlcrnm rmjvenvn|jnn njgcremŦnln 8 Pmrlm m =<%m # lamo* 8 Nicr FdnŦ|a! *** ‖Fd*! ?009* ‖ P* >4* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%===6U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 116/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
==7
9>>* R|rlmf! Ncj* Vnvlel œn Rldjcacinn bl Blgcremrl # Ncj R|rlmf! _celcFncmrĆ* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 60<%607* $67 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?7>U
400* Нараекп! Э* А* Идемядщмэиау бквмлс хлмияркьдбдщмэико ецилма%чдд # Э* А* Нараекп! Ъ* В* Жабнцрж! А* Д* Вдицэар ## Хлмияркееау кнранкяиа баям%рдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* ?2%?4* $=0 n*.*
40=* Пыэкикэикркэяекм аеквекм раэяпкрмедм заркгркщеыь ьркбкед%имлмпыь эглапкп! эквмрзаюдь пклстраб д рмедо 8 Едяраяеым раэяпкры # А* Д*Вдицэар! Д* А* Дпаемеикп! Н* Г* Эацфиде! ‧ ## Хлмияркееау кнранкяиа баямрдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* =?* $=0 n*.
40?* Хлмияркэеанзмедм грмвгрдуядо 8 бмякв* циайаеду и лан* ранкяаб8 Щ* = # экэя* 8 Гркчци Д* А*! ***; кяп* рмв* 8 Гркчци Д* А* ‖ И*! ?009* ‖ P* >2* $=? n* êjao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>=>U
7?? Njb|vrnl enjnlrĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
406* Bnvrno|Ŧnm œn |nanxmrlm imxlacr jm|rmal fceo|vnonal # mafĆ* 8 Fcj%
vmjnj ů|almj|! Wmaljnj Rcj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <=0%<=2* $7? n* êj ao* rce*! ljia*!r|vĆ.* ‖ [?009%=?>4U
7?4 RldjnfĆ vmjnmrĆ* MpĆ* NinljĆ vmjnmrĆ* Na|enjm
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
402* Lanenjmrlm fcep|œnacr mxc|a|n bnj mplal |xml lp|rml oncacinf am vm%Ŧnm bl lp|rmrl bnj cr* Fmd|a # B|enr| \ji|rlmj|! Vlrin| Fmacv! Ncj NcjlŦ! *** ## Prcoal%
el mf|mal mal |romjnve|a|n œn meljmhĆrnn lrncrn|a|n 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?0=* $==n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ*.* ‖ [?007%?79<U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 117/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
==9
76 MI_NF\AR\_ď* ŚRNNJůL ŚN P_CFLBLL ÊJ_\BNRL* VNAWNF\AR\_ď* LTPACMRď_N MI_NFCAL ŚN
MAL WNLůNN VďAOMRNFL 760 Vnawnf|a|rĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
40<* Oli|! R* _lxlrwl bl ltnjblrl m mrnnacr prclhml êj rmncj|a _ïœfmjn # R*Oli|! Jnjm Alcifdnn! Mam FrlŦ| ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal mvlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm 8 fcjg* nj*! =9%=4 jcnleo* ?007* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =24%=2>* $=9 n* êj ao* rce*! r|vĆ*.* ‖ [?007%?9?2U
407* Oli|! \* Mvplfl prnwnjb anfdljcgacrm |jcr lfcvnvlel gcrlvnlrl œn fm%anmlm mlr|a|n # \* Oli|! Jnjm Alcifdnn! Mam FrlŦ| ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwca%Ćrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =<6* $=< n* êj ao* rce*! o|ai*! r|vĆ*! vacwljĆ*.* ‖ [?007%?9?2U
409* Ocmidl! Bncjnvnl* Mvplfl prnwnjb vmrlm mrocrllacr bl vlhmr plb|j%f|am bl prcwljnljŦĆ wlilmnwĆ bnj aĆvmrn bnj _* Ecabcwm # Bncjnvnl Ocmidl ## MvplflœnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖Fd*! ?007* ‖ P* ?<* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ*.* ‖ [?007%?9?2U
404* F|xm! Plr|* Bnjmenfm êjgr|jxnrnn p|nlŦnacr vlhmr|a|n plb|jf|am$]|lrf|v _co|r A*. êj pcp|amŦnm pcanecrgĆ œn am blvfljbljŦnn fcjvmjiwnjn # Plr| F|xm ##Elbn|a Meonmj* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =<* $=? n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
40>* I|eljn|f! Nmfdne* Pmlrj|a nxcljxnemnf ma vplfnnacr œn dnornxnacr bnv%mjŦn H|iamjv A* # Nmfdne I|eljn|f ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal mvlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?>?%?>6* $=> n* Êj ao*ljia*! r|vĆ*.*
4=0* Amx|! Ślgmj* Gncfljcmtcjcenm pĆb|rnacr lrecgnal bl icr|j f| fĆr%pnjnŦĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm # Ślgmj Amx|! Maltmjbr| Rlal|ŦĆ! A|benam Rmaemfn ## El%bn|a Meonmj* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 22* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
4==* Eïrxm! Endmn* Gacrm vnjmjrcpĆ jlf|anwmĆ njvmamĆ b|pĆ blgrnœmrlmpĆb|rnacr bnj jcrb|a _lp|oanfnn Ecabcwm # Endmn Eïrxm! A|benam F|dmrvfmnm! JmmanmO|rmfnjvfdn ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj_lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =7<* $=? n* êj ao* rce*! r|vĆ*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 118/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
==4
4=?* Pïjxmr|! Pmwla* Fcjvplf|a gacrln wmvf|amrl bnj pĆb|rnal bl vïjfĆrnnmal _lp|oanfnn Ecabcwm # Pmwla Pïjxmr| ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmon%al m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =7>* $=< n* êj ao* rce*!
r|vĆ*.*
4=6* Pïjxmr|! Pmwla* Rnp|rnal mvcfnmŦnnacr jcn bnj wlilmŦnm bl vïjfĆrnn bnjnjlrga|wn| Jnvr|%Pr| # Pmwla Pïjxmr| ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonalm vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?2>%?<0* $=6 n* êj ao*rce*! gr*! r|vĆ*! |fr*.*
4=2* Rmaemfn! Ncj* Mvplfl prnwnjb fcjrno|Ŧnm wlilmŦnln gcrlvnlrl am vl%fdlvrmrlm imxlacr f| lglf bl vlrĆ $ILV. êj _lp|oanfm Ecabcwm # Ncj Rmaemfn ## Mvplf%
l œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖Fd*! ?007* ‖ P* 74* $?7 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ*.*
4=<* Rmaemfn! Ncj* \jlal mvplfl prnwnjb nepaleljmrlm prcnlf|a|n /Blx%wcamrlm pĆb|rnacr fce|jmal/ # Ncj Rmaemfn! Ananmjm Śpncf ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl mblxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* <0*$=9 n* êj ao* rce*.*
4=7* Нмрмиа $Vcro|v crenjmanv $A*. Frmjx. п лмэаь Бклвкпы $nj vn|.*
Гркнлмбы экьраемеду д пкэгркдйпквэяпа пдва # А* Д* Жаеу! Э* А* Ярмясуикпа! А* Г*Бдюмеик! В* П* Эмвкп ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|ngcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =4>* $=0 n* êj ao* r|vĆ*.*
4=9* Кэкнмеекэяд тлкрдэядщмэикжк экэяапа лмэеыь д лмэкэямгеыьямррдякрдо Рмэгцнлдид Бклвкпа # Ж* А* Фанаекпа! Я* В* Дйпмрэиау! П* Ж* Жмевкп! А*Ж* Емжрц ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj_lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?44* $=> n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?007%?9?2U
4=4*
Рмвидм пдвы лмэеыь д лмэкэямгеыь ямррдякрдо РмэгцнлдидБклвкпа # Ж* А* Фанаекпа! Я* В* Дйпмрэиау! П* Э* Жмевкп! А* Ж* Емжрц ## MvplflœnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖Fd*! ?007* ‖ P* ?62%?6<* $?< n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?007%?9?2U
76= Mirnf|a|rĆ êj iljlrma
SSSSSSSSSSSSSSSSSS
4=>* Fdnrnmf! Jmmanm* _lvmonanrlm amjbœmg|a|n prnj rlpamjmrlm vca|rnacr
lrcbml # Jmmanm Fdnrnmf! Idlcridl HniĆ|! Enrcvamw Wcacœfn|f ## Elbn|a Meonmj* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?2* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 119/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
==>
4?0* Irmocwmnm! Mjilam* Prnjfnpnnal bl rmncjmrl mircenfrcfanemlrnfĆ m lrn%crn|a|n xcjln fljrmal m Ecabcwln # Mjilam Irmocwmnm! Nmfco O|eo| ## Prcoalel mf|mal
mal |romjnve|a|n œn meljmhĆrnn lrncrn|a|n 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ==?%==6* $=9 n* êj ao*r|vĆ.*
4?=* Śpncf! Ananmjm* Prcnlf|a /Fcjvlrwmrlm vca|rnacr êj Ecabcwm/ # AnanmjmŚpncf ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|%oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 2<%27* $=7 n* êj ao* rce*! ljia*.* ‖ [?007%?9?2U
4??* Rmaemfn! Ncj* Lmpm njnŦnmaĆ m prcflv|a|n bl ecjncrnxmrl m prcnlf|a|n/Fcjvlrwmrlm vca|rnacr êj Ecabcwm/ # Ncj Rmaemfn ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwca%
Ćrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 72* $6= n* êjao* rce*! ljia*! r|vĆ*.* ‖ [?007%?9?2U
4?6* Длсде! Д* Р* Ажрктдйдщмэиау эдбпклдиа # Д* Р* Длсде* ‖ Ядраэ%гклс! ?009* ‖ P* 7>%9=* $27 n*.* ‖ [?009%=?0<U
76? Ocan mal pamjlacr* BĆ|jĆcrn œn crimjnvel wĆĆeĆcmrl pljr| pamjl* PrclfŦnm pamjl%
acr
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS 4?2* Jnf|amlvf|! Caim* Vplfngnfnmlm omf|acwnr|v|rnacr mv|prm amrwlacr bl
A~emjrnm bnvpmr A* # Caim Jnf|amlvf|! Alcjnb Wcacœfn|f ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl mblxwcaĆrnn b|rmonal m vlfcr|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =<>%=70* $?? n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?007%?9?2U
766#76< Dcrnf|a|rĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
4?<* Gacrlm! Wmvnal* F|a|rm pamjlacr elbnfnjmal # Wmvnal Gacrlm; rlg* œ* 8Mjbrln Jlir|! *** * ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?40%6=?* $<>2 n* êj ao* rce*! ljia*! na*! r|vĆ.* ‖[?009%==<0U
766*44$09<.
4?7* Баезцлкпэиау! Ж* В* Дэгклсйкпаедм рмвидь пдвкп бмэяекотлкры п вмикраядпекб эавкпквэяпм Бклвкпы # Ж* В* Баезцлкпэиау! А* П*Нрайедчидо! М* Д* Лцгафик ## Mvplfl œnnjŦngnfc%prmfnfl m blxwcaĆrnn b|rmonal m vlfc%r|a|n gcrlvnlr bnj _lp|oanfm Ecabcwm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?9=* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ*.* ‖
[?007%?9?2U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 120/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=?0
767 Xccldjnl* Frlœlrlm œn êje|aŦnrlm mjnemalacr* Frlœlrlm wnlacr! m plœla|n* Êje|aŦnrlm
mjnemalacr bcelvnfl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS 4?9* I|x|j! Wmaljnjm* Melancrmrlm mjnemalacr # Wmaljnjm I|x|j! Wambnenr
_mbncjcw* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?>2%?>7* $27 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?9?U
4?4* Икпарэидо! Палмеяде* Гркчмээы цпмлдщмеду кнбмееко хемржддикрбкп д ндклкждщмэико чмеекэяд гркямдеа грд авагядпекб гдяаедд здпкяеыь #Палмеяде Икпарэидо* ‖ И*! ?009* ‖ P* =<>%=?4* $=?4 n* êj ao* r|vĆ! ljia*.* ‖ [?009%=600U
764 ÊjrlŦnjlrlm! frlœlrlm œn |nanxmrlm njvlflacr œn m macr mrrcpcbl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
4?>* Lrlenm! J* Cpnenxmrlm ldjcacinln coŦnjlrnn prcpcanv|a|n # J* Lrlenm!R* Bmonhm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <6%<7* $76 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=66>U
460* Lrlenm! J* Pmrnf|amrnĆŦnal prcb|flrnn œn fmanĆŦnal oncfdnenfl mal prcpc%anv|a|n # J* Lrlenm! R* Bmonhm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?2%?<* $?= n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=664U
7< FCJB\FL_L ŚN C_IMJNXM_L ÊJ NJB\VR_NL! FCEL_ů ŚN FCE\JNFMůNN
7<9 Fcjmonanml
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
46=* O|f|r! Wmvnal* Mvplfl mal blgnjnŦnln Iccbynaa%|a|n œn rlf|jcmœlrnnmflv|nm # Wmvnal O|f|r ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcj%lt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 640%64=* $6? n* êj ao* rce*! r|vĆ*.* ‖
[?009%2=>U46?* Fcjmonanmlm gnjmjfnmrĆ # Lfmlrnjm Rcjcgrln! Irlm Gacrlm! Laljm
Bêjim! Jnjm Olan|fcw* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <>* $=6 n*.* ‖ [?009%>99U
466* LwnbljŦm fcjmonaĆ # R|bcr Mafmx! Mjmcanl _|v|! Bnmjm Cvnpcw! MamCprlm; rlb* rlvp* 8 Ncj Vïro|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =96%=92* $=> n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖[?009%=??7U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 121/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=?=
462* Irm|r! Mjmca* MpanfmŦnnal prmfnfl am fcjmonanmlm vcfnlĆŦnacr pl mfŦn%|jn # Mjmca Irm|r! Vwlamjm Endmnam! Ananmjm Hmacom* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =7=%=76* $60 n* êjao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%9<7U
46<* Эраяцлая! Е* М* Тдеаеэкпыо цщмя # Е* М* Эяраяцлая* ‖ Fd*! ?009* ‖P* 49%4>* $6? n*.* ‖ [?009%7<9U
467* Ъежбаее! Омеэ* Ацвдя иаи пдв грмвгрдедбаямлсэико вмуямлсек%эяд д иаи ткрба икеярклу # Омеэ Ъежбаее ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* 2?*$=2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
7<4 Fcjb|flrl œn mbenjnvrmrl êj ltpacmmrl* Crimjnxmrl fcelrfnmaĆ
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
469* Pcplvf|! M|rlanmj* Omxlal lfcjcenln êjrlprnjblrnn # M|rlanmj Pcplv%f|; rlg* œ* 8 Plr| V|fn|! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<?%?<6* $?< n*.* ‖ [?009%==09U
77 RLDJCACINL FDNENFď* NJB\VR_NN FDNENFL ŚN ÊJ_\BNRL
776#772 Enfrconcacinl njb|vrnmaĆ* Njb|vrnn bl glreljmrl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
464* Olhmj! Wmalrnmj* Lamocrmrlm prcflbllacr ldjcacinfl bl coŦnjlrl m wn%j|rnacr bl fmanml êj pamn|a /Palœjm%Eêjbrlœn/ bnj Fcbrnn Ecabcwln 8 Vplf* 0<*=4*09 ‖Rldjcacinm oĆ||rnacr mafccanfl œn jlmafccanfl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj ld* # Wmal%rnmj Olhmj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?=%??* $?= n* bl a|fr* mal m|* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%79RlxlU
46>* Hmeom! Mgnjcidlj* Rldjcacinm pĆvrĆrnn œn prla|frĆrnn prcb|vlacr mirn%fcal # Mgnjcidlj Hmeom* ‖ Fd*! ?007*
Pmrlm =%m* ‖ ?007* ‖ P* <2* $=9 n*.* ‖ [?009%=6=4U420* Pmrlm m ?%m* ‖ ?007* ‖ P* 27* $=9 n*.* ‖ [?009%=6=>U
42=* _c|xl! Leemj|laal* Emrklnji|a wnj|a|n 5 Al emrklnji b| wnj 8 M œnvĆ wnjxn wnj|a # Leemj|laal _c|xl! Iîrmrb Vli|nj; wlrvn|jlm êj ao* rce* 8 BnmjmVlfrnlr|%Omamj; fccrb* 8 Wncalm Fchcfmr|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?22* $?2 n*.* ‖ [?009%==?<U
42?* \rê|! Bncjnv* Lamocrmrlm ldjcacinnacr bl prla|frmrl fcepaltĆ m vl%enjŦlacr bl vr|i|rn 8 Vplf* 0<*=4*09 ‖ Rldjcacinm oĆ||rnacr mafccanfl œn jlmafccanfl 8
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 122/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=??
M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj ld* # \rê| Bncjnv* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<%?7* $?7 n* bl a|fr mal m|* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%7< RlxlU
426* \namh ldjcacinf êj njb|vrnm maneljmrĆ 8 Wca* = # Irnicrl Imjlm! Idl%cridl Icrlm! Bcrla Fchcf! Enrflm Olrjnf* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 624%6<0* $62 n* êj ao* rce*!r|vĆ.* ‖ [?009%9?>U
779 Njb|vrnm fcacrmjŦnacr œn wcpvnrnn
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
422* Ścgrmjvk~! Xnjm* FcacrmjŦnn wlilman êj mrm rmbnŦncjmaĆ # XnjmŚcgrmjvk~* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 2?6%270* $4?4 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%42<U
79#74 NJB\VR_NN! ELVL_NN ŚN ÊJBLALRJNFN_N PLJR_\ BNWL_VL EMRL_NMAL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
42<* Бмлседи! Еавмзва* Икэбмяклкжду* Баидуз* Пдйаз 8 а яаизм рм%чмгяы ирмбкп д вдмяы ираэкяы # Еавмзва Бмлседи* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?76* $=? n*.* ‖[?009%74<U
9 M_Rď* _LF_LL_L* BNWL_RNVELJR* VPC_R9= VNVRLEMRNXM_L GNXNFď* VNVRLEMRNXM_L _LINCJMAď! \_OMJď ŚN _\_MAď* \_OMJNVE* PLN%
VMHL* PM_F\_N* I_ďBNJN
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
427* Vmwm! A|fnm* Mvplfl mal elbn|a|n |romj ma FdnœnjĆ|a|n am êjflp||avlfca|a|n ma TT%alm $=>00%=>=4. # A|fnm Vmwm ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =!Jr ?* ‖ P* ?96* $=> n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
9? M_DNRLFR\_ď
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
429* O|o|anfn! Wmalrn|* EĆjĆvnrlm F|rfdn* Nvcrnf|a œn rlx|amlal flrflĆrn%acr mrdlcacinfl bl vmawmrl bnj mj|a ?007 # Wmalrn| O|o|anfn! Endmn CjnaĆ ## R~rmilnm 8 Vlr*jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* =49* $== n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 123/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=?6
96#97 M_RL PAMVRNFL* M_RL BLFC_MRNWL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS 424* Всущикпэиау! П* Л* Яравдчдкееыо икэяъб Бклвкпы д Жажацйдд 8
Кэкнмеекэяд мжк вмикраядпек%икбгкйдчдке* рмфмеду # П* Л* Всущикпэиау; кяп* рмв*8 П* Э* Ймлмещци* ‖ И*! ?00<* ‖ P* =9?%=97* $4= n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%==79U
94 E\XNFď
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
42>* Mfmblenm bl E|x*! Rlmr| œn Mrl Pamvnfl* Mj|mr œnnjŦngnf 8 e|xnfĆ!lmr|! mrl pamvnfl 8 ÊjwĆŦĆeïj|a mrnvnf ‖ bneljvn|jn f|a|rmal 8 Fcjg* bl cmanxmrl mmfnwnĆŦnn œ*%bnbmfnfl m plbmicinacr œn bcfcrmjxnacr MERMP! $?? mpr* ?00<.! Lb* m <%m #fca* rlb* 8 Wnfcrnm Elajnf $rlb*%œlg.! *** * ‖ Fd*! ?00< [?009U* ‖ ?40 p* $Onoancir* am vgïrœn|amr*.* ‖ [?009%=004U
4<0* BĆjnŦĆ! Rmnmjm* Mrm bl njlrprlmrl fcrmaĆ bnj Omvmrmonm êj prcflvbl blwljnrl $vg* vlf* TNT ‖ êjf* vlf* TT. 8 =9*00*0= ‖ Mrl m|bncwnx|mal $Mrm e|xnfmaĆ. 8M|crlg* ma lxln pljr| coŦnjlrlm irmb|a|n œ* bl bcfcr êj v|bn|a mrlacr # Rmnmjm
BĆjnŦĆ* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?6%?2* $== n*.* ‖ [?009%>4 RlxlU
4<=* B|enjnfm! Ncj* Emrnm BrĆimj ‖ fïjĆrlmŦĆ bl e|xnfĆ pcp|amrĆ $=>29%=>47. # Ncj B|enjnfm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 20%2?* $6> n*.* ‖ [?009%7<=U
4<?* Idnamœ! Wnfcr* Lalelj|a mrnvnf lanj êj f|a|rm e|xnfmaĆ jmŦncjmaĆ$vlf* TWNNN%prnem h|eĆml m vlf* TNT. # Wnfcr Idnamœ ## Mrm 8 mrl m|bncwnx|mal* ‖ ?007* ‖ P* =7%=9* $?< n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
9> BNWL_RNVELJR* _LF_LL_L* HCF\_N* VPC_R
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
4<6* O|blwnfn! Mjmcanl* Emjmilelj|a crimjnxmŦnnacr œn ilvncjmrlm emjn%glvmŦnnacr f|a|rma%vpcrnwl # Mjmcanl O|blwnfn! Mr|r FĆrĆ|œ* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =6<%=6>*$7> n*.* ‖ [?009%=?>0U
4<2* O|blwnfn%P|n|! Ananmjm* B|oam prcglvncjmanxmrl m emjmilr|a|n vpcrnw #Ananmjm O|blwnfn%P|n| ## Plrvplfnwl ecblrjl mal nepmf|a|n vcfnlĆŦnn fcjlepcrmjl
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 124/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=?2
mv|prm lb|fmŦnln gnxnfl œn vpcr|a|n* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 207* $=0 n* êj ao* rce*.* ‖ [?007%?420U
4<<* Ljcn|! _ctmjm* PrliĆnrlm prcglvncjma plbmicinfĆ m v|bljŦnacr gmf|a%ĆŦnn bl lb|fmŦnl gnxnfĆ œn vpcr êj fmbr|a f|rv|a|n cpŦncjma |rnve lfcacinf 8 Vplf*=6*00*02* ‖ Rlcrnm œn elcbcacinm lb|fmŦnln gnxnfl! mjrljmelj|a|n vpcrnw œn f|a|rnngnxnfl bl rlf|plrmrl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj plbmicinl # _ctmjm Ljcn|* ‖ Fd*!?009* ‖ P* ?9%?4* $=2 n* bl a|fr* mal m|*.* ‖ [?009%==7 RlxlU
4<7* VliĆrflmj|! M|rlanmj* VlalfŦnm vpcrnwĆ êj ljnv|a bl fïep êj vnvl%e|a prliĆnrnn e|anmj|mal 8 Vplf* =6*00*02* ‖ Rlcrnm œn elcbcacinm lb|fmŦnln gnxnfl!mjrljmelj|a|n vpcrnw œn f|a|rnn gnxnfl bl rlf|plrmrl 8 M|crlg* ma lxln bl bcfcr êj
plbmicinl # M|rlanmj VliĆrflmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<%?7* $=? n* bl a|fr* mal m|*.* ‖[?009%==2 RlxlU
4<9* Эяаядпиа! Б* А* Бмяквы кянкра эгмчдалдэякп грд ткрбдркпаеддэгмчдалсеыь гкврайвмлмедо 8 [эгкряэбмекпU # Б* А* Эяаядпиа! Ж* Д* Длсде ## Plr%vplfnwl ecblrjl mal nepmf|a|n vcfnlĆŦnn fcjlepcrmjl mv|prm lb|fmŦnln gnxnfl œn vpcr%|a|n* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ?40* $=0 n* êj ao* rce*! r|vĆ*.* ‖ [?007%?420U
4<4* Ярднко! Паэдлм* Кэекпы райпдяду эяцвмещмэикжк эгкряа Рмэгцн%
лдид Бклвкпа # Паэдлм Ярднко* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?2?%?7=* $?<7 n* êj ao* rce*! ljia*!r|vĆ.* ‖ [?009%9?0U
4 ANJIWNVRNFď* GNACACINL* ANRL_MR\_ď
40#4= P_COALEL ILJL_MAL F\ P_NWN_L AM ANJIWNVRNFď ŚN ANRL_MR\_ď* GNACACINL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
4<>* Fcjbrlm! Nrnjm* V|bnn bl vcfncanjiwnvnfĆ # Nrnjm Fcjbrlm* ‖ Fd*! ?009*
‖ =>? p* $Onoancir* êj lt.* ‖ [?009%=?94U470* _cœfm! _cbnfm* _lcrnfĆ œn fce|jnfmrl 8 lcrnn! pmrmbniel! mpanfmŦnn #
_cbnfm _cœfm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?09%?=?* $=64 n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ.* ‖ [?009%7<6U
47=* Emrfdnmj! Nrnjm* Mvplfv cg f|a|rmaa~ oc|jb altnfcj rmjvamncj nj hc|rjmanvnf ltv # Nrnjm Emrfdnmj ## Fcacfwn|a NjlrjmŦncjma bl ŚnnjŦl mal Aneomh|a|n /L|%ilj Fcœlrn|/ 8 Wca* 4! pmrlm ? ‖ m* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* ><9%><4* $=< n* êj ao* r|vĆ*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 125/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=?<
47?* \jnwlrvnmlm AnolrĆ Njlrj* bnj Ecabcwm* V~epcvnm v|bljn|e 8Emlrnmalal vlvn|jnn œ* v|bljŦlœn bnj =2%=< mpr* ?007 8 Vlrnm 8 Gnacacinl # bnr* p|oa* 8Mjbrln Imaolj; fccrb* œ* 8 Pmwla Pmrmvfm; rlb* rlvp* 8 Mjilam Vmwnj* ‖ Fd*! ?007* ‖ =74
p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%7>6U
476* \jnwlrvnmlm AnolrĆ Njlrj* bnj Ecabcwm* V~epcvnm prcglvvcr|e 8Emlrnmalal vlvn|jnn œ* bnj ?= cf* ?00< 8 Vlrnm 8 Gnacacinl # bnr* p|oa* 8 Mjbrln Imaolj;fccrb* œ* 8 Pmwla Pmrmvfm; rlb* rlvp* 8 Rmemrm Ici|* ‖ Fd*! ?007* ‖ =6> p* $Onoancir* amvgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%7>2U
472* Иавырнампа! Яаясуеа* Цщмя бмзгрмвбмяеыь эпуймо п гркчмээмгрмгквапаеду рдякрдид влу ърдэякп # Яаясуеа Иавырнампа ## ÊjwĆŦĆeïj|a |jnwlrvn%
mr bnj _lp|oanfm Ecabcwm 8 blxwcamrl œn ljbnjŦl bl rlgcremrl êj fcjlt l|rcplmj* ‖Fd*! ?007* ‖ P* =06* $== n* êj ao* r|vĆ*.*
4== Aneon njbnwnb|mal
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
47<* Mtljn! Wnfcr* Ecrgcacinm aneonn rceïjl # Wnfcr Mtljn* ‖ Fmd|a! ?009* ‖ ?=7 p* $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%=?2=U
477* Fdnrblmfdnj! Maltln* Pmrnf|amrnĆŦn mrnf|amcrnn œn pmrmelrn mf|vnfn mnmgrnfmlacr êj aneonal rceïjĆ œn ljialxĆ $njlrprlmrl anjiwnvnfĆ m emlrnmalacr ltplrnelj%mal. 8 Vplf* =0*0?*=> ‖ Anjiwnvnfm ilj* $fcjrmvnw%npcacinfĆ. 8 M|crlg* ma lxln bl bcf%cr êj gnacacinl # Maltln Fdnrblmfdnj* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?=%?<* $?< n* bl a|fr* mal m|* êj ao*rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>0 RlxlU
479* FcjglrnjŦm Rlcrlnfc%ŚnnjŦngnfĆ NjlrjmŦncjmaĆ blbnfmĆ mjnwlrvĆrnn m T%m m Gmf|aĆŦnn Aneon œn Anlrm|rn VrĆnjl! ?0 cf* ?007 # fca* rlb* 8 Ncj I|Ŧ| $rlb*%œlg.! *** ‖Fd*! ?007* ‖ =>> p* $Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=??=U
474* Fcvjnflmj|! Emrnm* BnfŦncjmr bl prlj|el # Emrnm Fcvjnflmj|* ‖ Fd*!?007* ‖ P* =26* $=2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>4<U
47>* Ici|! Rmemrm* Prcoalel prnwnjb ecrgcacinm altnfmaĆ # Rmemrm Ici|* ‖Fd*! ?009* ‖ P* 77%97* $6?? n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! r|vĆ.* ‖ [?009%==4<U
490* Ircv|! Laljm* BnfŦncjmr bl mjcjnel vnjcjnenxm # Laljm Ircv|* ‖ Fd*!?009* ‖ P* 224* $=0 n*.* ‖ [?009%96=U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 126/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=?7
49=* Ircv|! Laljm* BnfŦncjmr bl palcjmvel # Laljm Ircv|; fcp* 8 ŚlgmjLœmj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =94* $=4 n*.* ‖ [?009%7<0U
49?* Ircv|! Laljm* BnfŦncjmr bl vnjcjnel # Laljm Ircv|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*670* $=0 n* êj ao* rce*! gr*.* ‖ [?009%=67<U
496* Am grmjfcpca~pdcjnl 8 amji|lv l nbljnîv 5 Grmjfcpcangcjnm 8 aneon œnnbljnĆŦn 8 Fcacfwn| njlrj*! ?6%?2 emrv ?009 8 [êj ? wca*U 8 Wca* = # bnr* lb* 8 Mjm I|Ŧ|;fccrb* œ* 8 Laljm Pr|v! Pnlrrl Ecrla; fca* rlb* 8 Molaamd Omnbm! *** ‖ Fd*! ?009* ‖ 67= p*$Onoancir* am vgïrœn|a mr*.* ‖ [?009%=??<U
492* Elbwlbljkc! Nrnjm* Wmrnlnlv cg Ljianvd # Nrnjm Elbwlbljkc! Maltmj%
brm V|bjnv~jm* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* >6* $=< n*.* ‖ [?009%>7<U
49<* Enjf|! L|iljnm* Mgntcnblal êj aneom rceïjĆ 8 Vplf* =0*0?*0= ‖ Ao*rce* 8 M|crlg ma lxln bl bcfcr êj gnacacinl # L|iljnm Enjf|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?6* $=< nbl a|fr* mal m|*.* ‖ [?009%77 RlxlU
497* RmapĆ! M* Ljianvd gcr lfcjcenf p|rpcvlv # M* RmapĆ! C* Fmanj* ‖ Fd*!?009* ‖ P* =<6* $?2 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.* ‖ [?009%=?=2U
499* \ji|rlmj|! Laljm* BnfŦncjmr crcirmgnf œfcamr # Laljm \ji|rlmj|!Mancjm Ximrbmj%Fr|b|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 692%69<* $60 n*.* ‖ [?009%=6>4U
494* Гмярди! Л* Б* Энкреди ямиэякп влу щямеду д райпдяду рмщд э лде%жпкямрбдеклкждщмэидбд икббмеяардубд # Л* Б* Гмярди! М* Д* Жмкрждчх* ‖ Ядраэ%гклс! ?007* ‖ P* <?* $== n*.* ‖ [?009%==4>U
49>* Экпрмбмееыо рцээидо уйыи* Элкпккнрайкпаедм* Бкртклкжду 8Ямиэяы лмичдо граия* йаваеду # экэя* 8 Б* Е* Элъэармеик; кяп* рмв* 8 К* И* Жмрлк%
пае* ‖ И*! ?007* ‖ P* ?2=%?2?* $?4 n*.* ‖ [?009%>?6U
4? ANRL_MR\_ď
440* Mfmblenfnmj|a Fcjvmjnj Pcpcwnfn* FlrflĆrn onoanc%njgcremnwl 8 [malmfmb* F* PcpcwnfnU ## Mfmblenfnmj|a Fcjvmjnj Pcpcwnfn* Ce|a* Vmwmj|a* Vfrnncr|a* ‖Fd*! ?007* ‖ P* <>=%966* ‖ [?009%>?7U
Mprlfnlrn* ‖ Cplrm $ecjcir*! v|bnn! mr*! rlf*. m vfrnncr|a|n F* Pcpcwnfn! 277 n* êj ao* rce*! r|vĆ! mal ao* vrĆnjl! p|oa* êj mm =>22%=>>4* ‖ P|oa* blvprl wnmŦm œn mfnwnm%
lm a|n F* Pcpcwnfn! 6=6 n* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el! n*! emlrnn*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 127/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=?9
44=* B|nan| Xmegnrlvf|%Bnpnf 8 Ononoancir* # mafĆ* 8 Rlcbcrm Gêjêjmr|! Jnfc%alm Cprnœmj* B|nan| Xmegnrlvf| njrl jm|rĆ œn nbll 8 Lvl| # Endmn Fnepcn; Onoa* E|j* /O*P* Dmvbl|/! Onoa* H|blŦlmjĆ /B|nan| Xmegnrlvf|/! Gcfœmjn; lb* êjirnhnĆ bl Anbnm
K|ankcwvkn* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Rnpcir* /Lamj Pcanirmg/ V_A.* ‖ =?=; 4= p*; ?= fe* ‖ $Onoa*E|j* /O* P* Dmvbl|/ 8 =60 mjn.
Fmrl /wmal/ $гмрмпмряыф.NVOJ >94%>>9<%>4=9%6%7<00 lt* ‖ [?009%=097URmola frcjcacinf* ‖ Cplrm $fĆrŦn! mjcacinn! lb*! plrncbnfl. vfrnncr|a|n B|nan|
Xmegnrlvf|! =64 n*! p|oa* êj mm =>=2%?00?* ‖ _lg* frnnfl œn anlrmrl! 6>= n* ‖ Nfcjcirm%gnl! 7 n* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el! n*! lb* plrncbnfl*
44?* Ncj F|x|ncf 8 [vfrnncrU 8 Onconoancir* # Onoa* E|j* /O* P* Dmvbl|/! Onoa*p|oanfĆ /Ślgmj fla Emrl/; mafĆ* 8 Jmmanm FncroĆ; rlvp* bl lb* 8 Anbnm K|ankcwvkn* ‖ Fd* 8V* j*! ?009 $Rnpcir* /Lamj Pcanirmg/ V_A.* ‖ ?97 p* 8 gc*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>4=9%<%0<00 lt* ‖ [?009%=040UV|bnn njrcb* ‖ Rmola frcjcacinf* ‖ Cplrm $fĆrŦn! mjcacinn! mr* êj lb* plrncbnfl!
rmb*! njlrwn|rn. vfrnncr|a|n Ncj F|x|ncf! =04> n* êj ao* rce*! r|vĆ! p|oa* êj mm =>7>%?007* ‖ _lg* frnnfc%anlrmrl! blbnfmŦnn! =0= n* ‖ Nfcjcirmgnl! == n* ‖ Mj* 8 Njb* bl j|el! n*!lb* plrncbnfl*
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS 446* Ocab|em! Wlrcjnfm* V|ppcrc bnbmnfc Plr na fcrvc /Vcrnm blaam
Allrm|rm Nmanmjm/ 8 An* N* blaa)Ccfljc l bla Jcwlfljc # Wlrcjnfm Ocab|em* ‖ Fd*!?007* ‖ P* =2<* $?0 n*.* ‖ [?009%=069U
442* O|hcr! Fcrjlanm* V|ppcrc bnbmnfc Plr na fcrvc /Vcrnm blaamAllrm|rm Nmanmjm/ # Fcrjlanm O|hcr* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =09* $=0 n*.* ‖ [?009%=???U
44<* Iöelx Fcrblrc! Rlcbcrc* Fnncr|a a|n*** Hcdj _* _* Rcaknlj # Rlcbcrc
Iöelx Fcrblrc; rmb* bnj ao* vpmj* 8 Brmicœ Fchcfmr|; rlb* 8 Nrnjm Blrfmfn! Mbrnmjm Drnv%cw* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =4=%=47* $22 n* êj ao* ljia*! gr*.* ‖ [?009%=69=U
447* Vfrnncrn rceïjn jccrnn 8 WnmŦm* Mfnwnmlm* Cplrm # rlb* 8 Mam O|hcr* ‖Fd*! ?009* ‖ P* ?02%?0<* $67 n*.* ‖ [?009%77>U
449* Rlal|fĆ! Wnfcr* Jlanjnœn 8 Wlrv|rn # Wnfcr Rlal|fĆ; na* bl L|bcfdnmXmw|r* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?7<%?77* $?< n*.* ‖ [?009%>02U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 128/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=?4
444* Щмремлмп! П* В* Энкреди цщмнеыь ямэякп гк рцээикбц тклсилкрцд врмпемрцээико лдямраяцрм # П* В* Щмремлмп; гкв рмв* 8 П* Е* Екэкпа* ‖ Fd*! ?009* ‖ 9> p* $Onoancir* am vgïrœn|a lelacr.* ‖ [?009%7<4U
> ILCI_MGNL* ONCI_MGNN* NVRC_NL
>0?#>02 Mrdlcacinl* Prlnvcrnl* Wlvninn
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
44>* Omjmr|! Wmalrn|* F| prnwnrl am bng|xmrlm flrmenfnn f| gni|rn êj jcrb%wlv|a Pcj|a|n L|tnj # Wmalrn| Omjmr| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖P* 76%49* $=02 n* êj ao* rce*! ljia*! ilre*! r|vĆ.*
4>0* Ocab|rlmj|! Mjm* Frcjnfm blvfcplrnrnacr ecjlmrl $N. # MjmOcab|rlmj| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 6<4%6<>* $62 n* êj ao*rce*! r|vĆ.*
4>=* Ocrxnmf! Nanl* Lpnvcb|a vwnblrnmj êj lpnpmalcannf|a fmrpmc%jnvrlmj # NanlOcrxnmf! Wnmanl O|ramf| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* =<4%=<>* $26n* êj ao* rce*! ljia*! gr*! |fr*! r|vĆ.*
4>?*
Ocrxnmf! Nanl* \j blpcxn bl pnlvl annfl f|f|ljnljl bl am Fcœlœn # NanlOcrxnmf ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* =77* $== n* êj ao* rce*!ljia*! r|vĆ.*
4>6* Fdlrmr|! Jnfcaml* FcjvnblrmŦnn prnwnjb vmŦn|jlm Oco|alœn W bnj pmal%cannf|a njglrncr êj omxnj|a rĆ|a|n _Ć| # Jnfcaml Fdlrmr| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* =26%=22* $?? n* êj ao* rce*! gr*! r|vĆ.*
4>2* Fncomj|! Amrnvm* Wlvninn mal f|a|rnn Vïjmjm bl E|rlœ%ālrjhmfdcw bl
am Vïjilrln # Amrnvm Fncomj| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 6?>%660* $=6 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
4><* Grïjf|almvm! Manj* Fcjrno|Ŧnn prnwnjb ecrenjlal Hmejmhm bnj E|jl%jnm* FlrflĆrn mrdlcacinfl am Mrnflœnn ‖ _mdnwmjn ‖ h|b* Prmdcwm # Manj Grïjf|almvm ##R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* =>0%=>?* $72 n* êj ao* rce*! ljia*!ilre*! gr*.*
4>7* Alwnjvfdn! Maltmjbr|* Bml prlanenjmrl prnwnjb êjflp||a bl acf|nrl milŦnacr pl acf|a mœlxĆrnn gcrngnfml Vmdmrjm Emrl # Maltmjbr| Alwnjvfdn ## R~rmilnm 8 Vlr*jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ?99%?94* $=7 n* êj ao* rce*! gr*! r|vĆ.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 129/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=?>
4>9* Emln%Pcplvf|! Gacrnmj* JcĆ mv|prm NVE W ==< # Gacrnmj Emln%Pcplvf|! Maltmjblr Gmanal~lw ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 6?<*
$?6 n* êj ao* rce*! ljia*! |fr*.*
4>4* Ecfmj|! Plrl* Frlœljnve|a am Jcrb bl Omafmjn êj a|enjm emlrnmal%acr mrdlcacinfl bnj vlfcalal NW%WN p* Fdr* # Plrl Ecfmj| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 662* $=6 n*.*
4>>* E|jlmj|! Cfmwnmj* Prlanenjmrnn prnwnjb gcrngnfmŦnm bl am Dcrcbfm En%fĆ # Cfmwnmj E|jlmj|! Wmvnal Nmre|avfdn ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ?4<* $=> n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>00* Jnf|anŦĆ! Ncj* FlrflĆrn mrdlcacinfl am vn|a Vmdmrjm ‖ Blma|a EĆjĆvnrnn# Ncj Jnf|anŦĆ! Mjbrln Jnfnf ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ?27%?29*$?< n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>0=* Jnf|anŦĆ! Ncj* Vnvle|a blgljvnw ma flĆŦnn bnj lpcfm gnlr|a|n ‖ VmdmrjmEmrl # Ncj Jnf|anŦĆ! M|rla Xmjcfn! R|bcr MrjĆ| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =!Jr =* ‖ P* <>%70* $6? n* êj ao* rce*! ilre*! |fr*! r|vĆ.*
>0?* PacœjnŦĆ! Laljm* E|xl|a JmŦncjma bl Mrdlcacinl œn Nvcrnl ‖ bl am |c%pnl am flrn|bnjl # Laljm PacœjnŦĆ ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P*62<%627* $=< n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>06* PcvnfĆ! N|anm* Mrdlcacinm p|oanfĆ m fcepalt|a|n e|xlma Crdln|a Wlfdn# N|anm PcvnfĆ ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 629%62>* $6< n* êj ao*rce*! ljia*! r|vĆ.*
>02* PcvnfĆ! N|anm* LtpcxnŦnm e|xlmaĆ ‖ enhacf bl wmacrngnfmrl ma pmrnecjn|%
a|n mrdlcacinf # N|anm PcvnfĆ ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* 6=7* $=0n.*
>0<* _lbnjm! Lwiljn~m* Nepcr|a megcrnvnf vnjcpllmj am flmlm mjnfĆKcŭmr~! rlin|jlm Cblvm! \frmnjm # Lwiljn~m _lbnjm! Jmmanm Emllwnfn ## R~rmilnm 8Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 602%60<* $== n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
>07* Vcnmj! Wncrla* Pnlvl bl njwljmr bl np Omombmi bl am Vnanœlm! h|b*OrĆnam # Wncrla Vcmnj ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ?<<%?<7* $=2
n*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 130/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=60
>09* Rljn|f! Ncj* Blvprl rn|a œn rn|ma|a g|jlrmr elbnlwma nep|rn| bnj vpm%Ŧn|a Pr|c%Jnvrlmj 8 $jlfrcpcam bl am Ecalœn%Nmacwljn. # Ncj Rljn|f ## R~rmilnm 8 Vlr*jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 66>* $76 n* êj ao* rce*! gr*! r|vĆ.*
>04* Rljn|f! Ncj* \jlal cpnjnn œn fcjrcwlrvl prnwnjb rlamŦnm bnjrl frlœn%jnve|a pcp|amr œn rn|a œn rn|ma|rnal g|jlrmrl elbnlwmal nep|rnn êj L|rcpm FljrmaĆ œn blV|b%Lv # Ncj Rljn|f! Mjmvmvnm Dïjf|%Rljn|f ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca*=! Jr ?* ‖ P* ?7%?>* $==7 n* êj ao* rce*! ilre*! gr*! r|vĆ.*
>0>* Xmjcfn! M|rla* FlrflĆrnal mrdlcacinfl am vn|a rmfc%ilnf Vmdmrjm /AmŚmjŦ/ 8 $fmepmjnm ?007. # M|rla Xmjcfn! Endmna OĆŦ ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖Wca* =! Jr =* ‖ P* ?>9* $?6 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>=0* Ажцлседикп! Эмржмо Б* Жкрдйкея Нмлкймрэико ицлсяцры гкэмлм%едм Ирдедщекм # Эмржмо Б* Ажцлседикп ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ??6%??2* $?? n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>==* Ажцлседикп! Эмржмо Б* Бкждлседи /Йбмдеау Налиа/ ц эмла Икфа%ры! Квмээико кнлаэяд # Эмржмо Б* Ажцлседикп ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca*=! Jr =* ‖ P* =9>* $=9 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>=?* Ндинамп! Пущмэлап* /Нафед/ Гмярме 8 $кя арьмкл* деямргрмяачддахркткякэедбикп и рмикеэярцичдд здйед ярдгклсэидь гкэмлмедо. # Пущмэлап Нди%намп ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ?6%?<* $64 n* êj ao* rce*! ljia*!ilre*! |fr*! r|vĆ.*
>=6* Ныликпа! Палмрду Г* Гкйвемэидтэидм жкрквдюа Едземжк Вемг%ра 8 гркнлмбы ьркеклкждд д аярднцчдд # Палмрду Г* Ныликпа ## R~rmilnm 8 Vlr*jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* =0>%==?* $4> n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
>=2*
Плаэмеик! Дпае Ж* Жалсфяаяэидм ицлсяцрек%ьркеклкждщмэидм жк%рдйкеяы бекжкэлкоекжк гкэмлмеду Дпаеща NN # Дпае Ж* Плаэмеик ## R~rmilnm 8 Vlr*jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ?79%?74* $=7 n* êj ao* rce*! ljia*! r|vĆ.*
>=<* Вмбщмеик! Яаясуеа* Арьмклкждщмэидм дээлмвкпаеду ицржаекп лм%пкнмрмзсу эрмвемжк Грцяа 8 $раэикгид =>4? д =>42 жж*. # Яаясуеа Вмбщмеик ##R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ?=6%?=2* $?< n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>=7* Имярарц! Е* А* Пмрьемгалмклдядщмэиау эякуеиа Рафикп WNN # Е* А*
Имярарц! Ж* П* Жрджкрсмпа! Э* Д* Икпалмеик; кяп* рмв* 8 Д* А* Нкрйдуи* ‖ Fd*! ?009* ‖P* =92%=4<* $?0? n* êj ao* rce*! gr*! r|vĆ! |fr*.* ‖ [?009%422U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 131/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=6=
>=9* Едицлдчх! Аееа* Эмрмнруеым ъпмлдреым дйвмлду д бкемяы дйвпць эрмвемпмикпыь бкемяек%пмюмпыь илавкп # Аееа Едицлдчх ## R~rmilnm 8 Vlr*
jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* =?0* $=6 n* êj ao* rce*! pcacjĆ! r|vĆ.*
>=6 Ilcirmgnl rlincjmaĆ êj iljlrma* Ilcirmgnm a|enn mjnfl œn ecblrjl
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
>=4* Elbn|a ilcirmgnf ma _lp* Ecabcwm 8 Wca* = 8 _lv|rvlal jm|rmal # m|*fccrb* 8 Fcjvmjnj Endmnalvf|! Wnmanl VcfdnrfĆ! Rmnmjm Fcjvmjnjcw! ***; rlb* œ* fccrb*8 Wnmanl VcfdnrfĆ; emlrnmal fmrcir* 8 R|bcr FmvrmwlŦ! ***; gc* 8 _celc ŚwlŦ! **** ‖ Fd*!?009* ‖ =42 * $Onoancir* am vgïrœn|a fmp*.* ‖ [?009%>46U
>6#>2 NVRC_NL
SSSSSSSSSSSSSSSSSSS
>=>* Maltnmj|! Emrn|v* \j mvplf ma lfcjcenln rmfl 8 vfamwn pljr| vmrl #Emrn|v Maltnmj| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 60>* $== n* êj ao*ljia*! gr*.*
>?0* Oc|jlir|! Cfmwnmj* LtplbnŦnm menrma|a|n Dnvrnmj Dlilvmicrmv êjwlv|a EĆrnn Jlirl # Cfmwnmj Oc|jlir| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖P* 6=<* $=2 n* êj ao* rce*! ljia*! ilre*! gr*.*
>?=* Ornd|jlŦ! Lemj|na* Enalœnn Enfn! rmncj|a Nmacwljn! prnelal mlvĆrn bc%f|eljmrl # Lemj|na Ornd|jlŦ ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* =2=%=2?* $66 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>??* Fncomj|! Wnmanl* Vêjilrln # Wnmanl Fncomj|* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =92%
=97* $9> n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%=69<U
>?6* Glalm! Manjm* Pcp|amŦnm ïri|a|n Vcrcfm 8 $vlf* TWN ‖ êjf* vlf* TNT. #Manjm Glalm ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* =?7* $?? n* êj ao* rce*!r|vĆ.*
>?2* D|vmr! Mbrnmj* Vm œn onvlrnfĆ êj Neplrn|a _cemj ïrxn| 8 Wmaljnjnmj N!Wmaljv œn frnxm mrnmjĆ # Mbrnmj D|vmr ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P*==4%==>* $24 n* êj ao* rce*! ljia*! ilre*! gr*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 132/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=6?
>?<* EĆjbljlvf|! Brmicœ* Prmœnm ‖ c mreĆ emn p|Ŧnj f|jcvf|Ć |nanxmĆbl ilŦn # Brmicœ EĆjbljlvf| ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* ?9?*$=0 n* êj rce*! r|vĆ*.*
>?7* PacœjnŦĆ! Laljm* E|xl|a bl Nvcrnl* Nvcrnm œn p|oanf|a # Laljm PacœjnŦĆ ##_lw* bl Nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 49* $== n*.*
>?9* PcvnfĆ! Idlcridl* Flmlm Crdln|a|n êj vrmlinm a|n Ślgmj fla Emrl# Idlcridl PcvnfĆ ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* =6%=<* $<2 n* êjao* rce*! r|vĆ.*
>?4* Prnvmf! Nicr* Vm|a Mjcjlœn êj bcf|eljl nvcrnfl œn fĆrŦn wlfdn # Nicr
Prnvmf* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 7?%72* $?9 n* êj ao* rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%906U
>?>* Vmwm! Nicr* Brlp|a bl fncrnl êj ůĆrnal _ceïjl am vgïrœn|a vlfca|a|n maTNW%alm ‖ vlfca|a ma TWN%alm 8 rmbnŦnm onxmjnjĆ œn vplfngnf acfma # Nicr Vmwm ## R~rmilnm 8Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr ?* ‖ P* 42%4<* $?6 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>60* Rce|alŦ! Wmaljnj* Lwrlnn êj vr|f|rm ljnfĆ m o|ridlxnln fcelrfnmalbnj Omvmrmonm 8 $mjnn =4=?%=474. # Wmaljnj Rce|alŦ ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖Wca* =! Jr ?* ‖ P* <<* $=2 n* êj ao* rce*! r|vĆ.*
>6=* ž~rcevkn! Emrlk* Pcylr! alinnenxmncj mjb prcpmimjbm nj Neplrnma_cel # Emrlk ž~rcevkn ## R~rmilnm 8 Vlr* jc|Ć* ‖ ?009* ‖ Wca* =! Jr =* ‖ P* 6?0%6?=*$?> n* êj ao* ljia*! ilre*.*
>6?* Гквжкрквеыо! Эмржмо Гмяркпдщ* Дэякрду Унлкеы # Эмржмо Гмя%ркпдщ Гквжкрквеыо; гкв* рмв* П* В* Гаесик* ‖ И*! ?009* ‖ P* ?2?%?22* $<< n* êj ao*rce*! r|vĆ.* ‖ [?009%>29U
>66* Ьаоварлы! Вае* Эцвсна д рклс кнюмэяпа /Тдлдид Хямрду/ # ВаеЬаоварлы ## Lpcfm Lanjnve|a|n 8 mf|manmlm œn fcjlepcrmjlnmlm* ‖ Fd*! ?007* ‖ P*2?%26* $?0 n* êj ao* rce*! gr*! r|vĆ*.* ‖ [?007%?422U
>62* Чараекп! П* Д* Гркнлмбы дэякрдд Бклвапдд # П* Д* Чараекп* ‖Fd*! ?009* ‖ P* 640* $=< n*.* ‖ [?009%7<>U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 133/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=66
NJBLT BL J\EL AM /EMRL_NMAL ONOANCI_MGNFL MAL _LP\OANFNN ECABCWM/ J_ ?%?009
M
Mooc! Hmvcj <?7Mormefn|f! Wmalrn| 94>%>0Mfmacwvfdn! N|rnl 74>
Mfdnrn! Ncj 76=Mafmx! R|bcr 466
Maltnmj|! Emrn|v >=>Meorcv! R|bcr $rlb*. 94>%>0
MecrŦn|! Mjilam 274Mjbcj! Anwn| 907
Mjbrnlœ! Wmvnal <02Mjbrn|ŦĆ! Fcjvmjnj 749
Mjlvnmbn! Xnjmnbm 7>=! 7><Mjidlanfn! Idlcridl 7>?
Mpcvca! Vlrin| <>2MrmeĆ! Emrnjm 9?0
Mrdnan|f! Wnfcrnm <0<Mrdnemjbrn Lrecidlj Mbme
$fcjv|amj. 70=MrjĆ|! R|bcr >0=
Mmjmvn|! FcvnfĆ $ltplr. 947Mtljn! Wnfcr 47<
Mxmegnrln! Alcjmrb 74>O
Omonn! Wlmflvamw <60Omon|f! F* 9?9
Omon|f! Fcjvmjnj $rlb*. 9?9%?4Omfma! Plr| <64
Ombmj! Mjbrln 972
Ombïr! N|rnl $fccrb*. <9>Omdjmrla! N* 790
Omnbm! Molaamd $rlb*. 496Omamj! Mancjm <?=
Omamj! Cali $rlb*. <7<Omamj! Wncrnfm 9?4
Omamim! _|vamj 74>Omjmr|! Wmalrn| 44>
Omj|d! Jnfcaml $fccrb*. 297
OmroĆjlmirĆ! Maltln <<6%<2
Omïr! Wmaljnjm $rlb*. 99?
Omêr! B|enr| $rlb*. 7<0Omêr! WmvnanŦm 9=?Oïi|! Fam|bnm $mafĆ*. 272%77
OïfĆ! Pmwla 9<9OĆŦ! Ncj <?2
OĆŦ! Endmna >0>Oli|! Mbme $gc*. 7<2
Oli|! R* 40<Oli|! \* 407
Olhmj! L|iljnm $rlb*. 27>Olhmj! Jnfcaml $lamo*! rlb*. 9>=%>?
Olhmj! Cfmwnmj <<<Olhmj! Wmalrnmj 464Olal|ŦĆ! Rmnmjm 9?4
Olacvlfnjnf! Irnicrl $crimjnxmcr.2<>; $rlb*. <?0
Olan|fcw! Jnjm 46?Oljblanf! L* 9<4
Oljn|f! Wmaljnj $rlb*. <0>Olrjmx! L* 740
Olrjnf! Enrflm 426OlŦnœcr! Wnmanl 74<
Ononrnilm! Ncmj _celc 27=Onwca! Ir* 990
OêriĆ|! Endmna <<7Oêfm! Mjilam 7>6
Oamjcwvfdn! Mjbrln <??Ocmidl! Bncjnvnl 409
Oconflw! Wnfcrnm 2<4Ococf! _mbm <>9
Oclœlmj|! Fcjvmjnj $rlb*. <99%94Ocibmj! Wmalrn| 7>2
Ocibmjvfmnm! Jnjm 97>Ocnmj! Imwrna 9=2
Ocnmj! N* 726Ocnmj! Wlmflvamw 9=2
Ocnœlmj|! W* 9<4
Ocab|em! Wlrcjnfm 446
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 134/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=62
Ocab|rlmj|! Mjm 4>0Ocalm! Xnjmnbm 246Ocrm! Wmvnal 724
Ocrxnmf! Nanl 4>=! 4>?Ocvmj! Ncj $ltplr. 9><%>9
Ocjmr|! Emrnm 76>Ocjmr|! Wnfcr 7><%>9
Oc|jlir|! Cfmwnmj >?0Ormim! Endmn $rlb*. 2>>Ornd|jlŦ! Lemj|na >?=O|o|anfn! Wmalrn| 429O|fcw! Wnfcrnm 2><
O|f|r! Wmvnal 46=O|blwnfn! Mjmcanl 4<6O|blwnfn%P|n|! Ananmjm 707! 4<2
O|hmf! Emrnmjm 760O|hcr! Mam $rlb*. 447O|hcr! Fcrjlanm 442
O|hcr! J* 70=O|eo|! Nmfco 77>! 4?0O|rmfnjvfdn! Jmmanm 4==
O|ramf|! Jmmanm $<=4.O|ramf|! Wmalrn| 9<=O|ramf|! Wnmanl 4>=
O||fla! Laljm $mafĆ*. 727O||rcw! V* 7>4
O|x|! B* 7>>! 9?2F
Fmaljnfn! L|iljnm 900Fmanj! A* 9<?
Fmanj! C* 497Fmanvr|! _* 70=Fmacv! Vlrin| 402
Fmjlenr! Wmaljnjm 7<<%<7Fmrmimjfn|! Mjmca $rlb*. <62
Fmrm|œ! Wnfcr <<4%<>Fmrflm! Anwn| $rlb*. 9>6Fmrmalmj|! Laljm 7?<
Fmrmalmj|! Rmnmjm 7?<
Fmvmgcj! Hcvlp _mecj 242FmvrmwlŦ! R|bcr $fmrcir*. >=4
Fmlrljn|f! N* 90=Fmlrljn|f! Nanm 90?Fmlrnjfn|f! Nanm 772
Fmxmf! W* 726FĆrmrl! Wncrnfm $crimjnxmcr. <2=
FĆrĆ|œ! Mr|r 4<6FĆrĆ|œ! Emrimrlm 796
Flomj! Frnvnjm <0<Flocmrn! Emrimrlm $mafĆ*. 727
Fleïrmj! _celc <07Flpcn! Ananmjm 7<=
Flpcnbm! Laljm 7>0
FlrjĆn! M* 97<FlrjlŦfdn! Caim 977! 974! 99?! 99<Flrjên! Mjmcanl 97>
Fdlrmr|! Jnfcaml 4>6Fdnf|! Jmblhbm <6<Fdnf|! Wmalrn| 906Fdng|! N|anmj <70
Fdnamrn! Maltmjbr| $mafĆ*. 9=7Fdnrblmfdnj! Maltln 477
Fdnrnmf! Jmmanm 4=>FdnrnfĆ! AmxĆr 72?Fdnrcœfm! Bcrnmj <46
FdncrcmiĆ! Wmaljnjm $rlb*! fccrb*.272%79; $rlb*. <=4%=>! 799
FdnŦ|a! Nicr $lamo*. 9>4Fd~nacwm! H|anl <2<Fnepcn! Endmn 44=
FncmrĆ! _celc 9>>
Fncomj|! I* 740Fncomj|! Amrnvm 4>2Fncomj|! Emrnm $mafĆ*. 279
Fncomj|! Wmvnal 76=Fncomj|! Wnmanl >??
Fncfmj|! Idlcridl $lb* nj fdnlg. 76?%66
FncroĆ! Jmmanm $mafĆ*. 44?Fn|emf! Vwlamjm <?6
Fêramj! Vwlamjm <=4%=>FcmbĆ! A|benam <7=
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 135/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=6<
Fcoêalmjvfdn! Cali 902FcfêrŦĆ! Plr| $727.
Fcf|! Emrnm 764
Fcbrlmj|! Vlrin| 76>Fchcf! Bcrla 426
Fchcfmrn! Mjilam 7<=Fchcfmr|! Mam 7?>! 9?0
Fchcfmr|! Bmj 27?Fchcfmr|! Bcrnmjm 90<
Fchcfmr|! Brmicœ $rmb*. 242! 44<Fchcfmr|! _mbncj <7?
Fchcfmr|! Wnfcr 9=6! 9<0
Fchcfmr|! Wnfcrnm <>4Fchcfmr|! Wncalm $fccrb*. 42=
Fcjbrlm! Nrnjm 4<>Fcjvmjnjcw! Rmnmjm >=4
Fcrfnemr|! Ncj 909Fcridljfn! A|benam $rlb*. <=4%=>;
$mafĆ*. 799Fcrh! Endmn <?>
Fcrjlm! Vlrin| $rlb*. 299; <76
Fcrcocw! _* 790Fcvem! Wncrla Endmna $ltplr. 94>%>0Fcvjnflmj|! Emrnm 474
Fcvcwmj! Caim 7?<Fcvmfdn! Idlcridl <60
Fcvmfdn! Hmjm $ltplr. <<9Fcwrni! Mjbrln $prlg*. <7<
Fcxmrn! R|bcr 7<9%<4; $gc*. 7<>Fcxem! Mr|r <09
Fcxcjmf! _ljmm $pnf*. 272%79FrlmjiĆ! Laljm 904FrlŦ|! Mam 40<%07Frnwcn! M|rlanm 7?4
Fr|vfm! V* 7>4F|orlmfcw! Wamb <70
F|f|! Emrnmjm <6=F|dmrvfmnm! A|benam 4==
F|amwm! Jnfcalm $rmb*. <?7
F|rmhcv! A|fnm 9?6F|œjnr! Wmalrn| <42
F|xm! Plr| 404F|xenjm! Caim <67
F|xjlŦcw! Amrnvm <>>
F|x|ncf! Ncj $44?.B
Bmonhm! R* 794! 4?>%60Bmjnn! Mjmca $fcjv|amj. 7=6
Bmjnacw! Emrnm 700Bmrmb|r! E* 726Bmrnl! R|bcr 2>9Bmrnn! Bcrnjm 979
Bmvnf! Mjilam <72
Bmwnb! Wmalrn| 9=0Bmwnblvf|! L* 24<
BĆjnŦĆ! Rmnmjm 4<0Blmjv! Pdna <?7
Blanw! N* 9==Blrfmfn! Nrnjm $rlb*. 44<Bnicbn! Nrnjm $rmb*. 27>
Bêjim! Laljm 46?Benrljfc! Vwlamjm <04
Bcorlvf|! Wmvnal 292Bcbcj! \anmjm $fccrb*. <0>Bcjnfm! Mam 72>
Bcjnfn! Vnawnm $rlb*. 9=7Brmimanjm! I* 720
BrĆimj! Emrnm $4<=.Br|elm! A|enjnŦm <><B|eormwm! Wambm 9=<
B|eormwm! Wambm%Rmnmjm $rlb*. 9?9%
?4B|enjnfm! Ncj 4<=B|enrmœ! W* 740
B|jb|f! Wambnenr $rmb*. 27>B~~mfdljkc! Vwlamjm <?2
LLgrcv! Plr| 76=
Lenafn|f! Mjbrln <27Ljn! Mjm 9=7
Ljnfcw! Ni* $rlb*. <6>Ljcn|! _ctmjm 4<<
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 136/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=67
Lrlenm! J* 794! 4?>%60Lœmj|! J* 99?
Lœmj|! Ślgmj $pnf*. 49=
Lœmj|! Rmnvnm 994LŦfc! F* 24<
LŦfc! Fcjvmjnj $fccrb*. 24<! 9<=G
Gmanal~lw! Maltmjblr 4>9GĆ|rmœ! Wnrinjnm 902
Glalm! Manjm >?6Gnanecj! V* 9<?
Gnanpcw! Wmalrn| 70?
Gêjêjmr|! Rlcbcrm $mafĆ*. 44=Galœcr! Vcgnm $rlb*. 90>! 9<9Gacrlm! Irlm 46?Gacrlm! Wmvnal 4?<
Gacrlvf|! Bmjnlam 76<Gcn|! Rmnvnm $rlb*. 727
Gcrjlm! N|* 24<Grïjf|almvm! Manj 4><
GrĆnaĆ! Emrf| 947
Grnp|! W* 990Gr|jmœ|! C* 9=9G|ncr! L* $crimjnxmcr. <62
G|ncr! Ncj 9=2G|rb|n! Jnjm 7>0
G|œln! Jnfcaml 2>=I
Imaolj! Mjbrln 47?%76Imjlm! Irnicrl 426
Iïjh|! Idlcridl 7<<Im|imvd! P* $crimjnxmcr. 767IdlcridnŦĆ! Jmmanm 902Idlremj! Wmrwmrm 7=0
Idnfmwên! W* $lamo*. 79>; 99<Idnbnre! Jnfcaml 9<>
Idnamœ! Wnfcr 4<?Idnjf|acw! Vnawnm 290Iamb|j! L|ilj 99=
Iamb|j! Jnfcaml 9?=Ici|! Rmemrm $rlb*. 476; 47>
Iöelx Fcrblrc! Rlcbcrc 44<Icjfnmrcwm! Caim $crimjnxmcr. <==
IcjŦm! Wnfcrnm $fccrb*. <>7
Icrlm! Idlcridl 426Icrjlm! Gnanp $fccrb*. 92>
Irmocwmnm! Mjilam 4?0Irmeem! _cbnfm 240
Irm|r! Mjmca 462IrĆbnjmrn! Imanjm 706
Irnonjflm! M* $rlb*. <20Ircv|! M* 9?9
Ircv|! Laljm 490%9?
Ircxmw|! Jnvcr <77I|b|emf! Lwm 9=4I|alm! M|rlanmj $mafĆ*. 7<0
I|eljn|f! Nmfdne 40>I|rm! W* 974
I|n|e! Wnfcr 7<0I|Ŧ|! Mjm 496
I|Ŧ|! Bmjnlam $lamo*. <<9I|Ŧ|! Ncj $rlb*. 479
I|Ŧ|! A* 97<I|x|j! Wmaljnjm 4?9D
Dmfnjm! R* 777Dmbhn E|dmelb M* Embhlb 9<4
Dmamo|bljfc! Laljm 9?6Dïjf|%Rljn|f! Mjmvmvnm >04
Da|vcw! Wncrnfm 9>2Dcnjlmj|! Manjm 992
Dcnjlmj|! Wambnenr 907! 9=>Drnvcw! Mbrnmjm $rlb*. 44<Drcpcnjvfdn! Mjbrln $rlb*. <=<
D|vmr! Mbrnmj >?2N
Nmfcwalw! Nrmnbm 97>Nmre|avfdn! Wmvnal 4>>
Nmrcwcn! Plr| 744Nbrnvcw! Lalcjcrm $mafĆ*. 799
Nanmbn! Maltmjbr| 9=>NcjlŦ! Ncj 402
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 137/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=69
Nxn|ecw! Jnjm 79=Nxwcrlmj|! M* 9?9
H
HmaoĆ! M* 9=4Hmacom! Ananmjm 462
Hmeom! Mgnjcidlj 46>%420HniĆ|! Idlcridl 4=>
KKmai|œknj! Rmnmjm <=4
K|brnŦfmnm! Vwlamjm $mafĆ*. 7<0K|afnŦkmnm! Vlam 9??
K|ankcwvfkn! Anbnm 29=; $êjirnhnrlm lb*.
727! 44=%4?K|xenjm! Caim <6<
AAmpcœnjm! L* 702Amx|! Ślgmj 4=0
Alcifdnn! Jnjm 40<%07Alwnjvfdn! Maltmjbr| 4>7
Anfm! Bncjnv <?2An|œjlm! Frnvnmj Ślgmj 70<
Aêvên! Alcjnb 7<?! 776Acxmj! Cali $rlb*. 796! 906Acxmj|! Enjm $rlb*. 7<4%<>
A|ji|! Wmvnal <<6E
Emgln! Emrnm <24Emd|! N* 70=
Emalmrcwnfn! Mrfmbnl $rmb*. 270Emacemj! L|ilj 9?=
Emjcamfdn! Wlmflvamw 707EmjŦ|f! Laljm <77Emrfdnmj! Nrnjm 47=
Emrimrnj! Mjm $fcjv|amj. 2>9Emrnmj! Vnawnm <79
Emfcwvfdn! Vlrin| 7>=! 9?<Emllwnfn! Jmmanm >0<
Emln! Fcjvmjnj $crimjnxmcr. 2>7Emln%Pcplvf|! Gacrnmj 4>9
Emwllw! Vlrin| 7?7Emtnmj! W* 970
EĆjbljlvf|! Brmicœ >?<EĆrinjlmj|! Ncj <2>
Eïjbïfmj|! Wnrina $rlb*. 7==; $fccrb*.
7?0Eïrxm! Endmn 4==
Elbwlbljkc! Nrnjm 492Elhvrnk! Enfdma <2<
Elaljnlw! L|iljnm 76>Elanjn! Emtne 2>?
Elajnf! Mjmcanl 9?>Elajnf! Wnfcrnm $rlb*. 42>
Endmnam! Vwlamjm 462
Endmnalvf|! F* 726Endmnalvf|! Fcjvmjnj >=4
End|! Ncj 960Enhm! Wncalm <><
Enjf|! L|iljnm 49<Enrcj! Ctmjm <>?
Envrlmj|! Rmnmjm <><! 704Enœnjm! Mjm 99=
Eêrxmf! Wnfcr <74
Ecfmj|! Plrl 4>4Ecfmj|! Wnfcr <04Ecflmacw! C* 9=9
Ecdmeemb! Mabnmom 996Ecabcwmj|! B|enr| <?<
Ecabcwmj|! N* 966Ecrmr|! Laljm 9=6! 9<0
Ecrmr|! Rlcbcr <?4Ecrbnaam! Iärmrb 2>6
Ecrla! Pnlrrl $fccrb*. 496Ecœnj! Wlmflvamw 992Ecœjlmim! Wmalrn| <44
E|jlmj|! Mjbrln 7<4%<>E|jlmj|! Cfmwnmj 4>>E|jlmj|! Vwlamjm <7>E|vlmŦĆ! Irnicrl 7<6E|œ|f! V* $lamo*. <29
J
Jmdmom! Wambnenr 724Jmvmv! A* 96<
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 138/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=64
JmwcacmfĆ! Xnjmnbm 7=6Jlf|anvlmj|! Xmdmrnm 770Jlblmafcw! E* $rlb*. 726
Jlblgg! Wmaljnj $ltplr. 947Jlir|! Mjbrln 7<<%<7; $ltplr. 4?<
Jlir|! O* $rlb*. <72Jlir|! Emrnm 722! 770
Jlelrljfc! Mam 796! 96=Jnfdngcrcw! N|* 9?2Jnfnf! Mjbrln >00
Jnf|amlvf|! Caim 4?2Jnf|anŦĆ! Ncj >00%0=
Jcwmf! Ślgmj $ltplr. <9>CCalmj|! Fcjvmjnj <90
CjnaĆ! Endmn 429Cjcgrln! Wlmflvamw <9=
Cpcpca! J* 790Cpcpca! Jnfcaml 79=
Cprlm! Mam 466Cprnœ! Bcrnj 70>
Cprnœ! Ecjnfm 70>Cprnœmj! Jnfcalm $mafĆ*. 44=Cvnpcw! Bnmjm 466
Cvecfdlvf|! L|ilj $fcjv|amj. <7<CvrcglŦ! Fcjvmjnj 99<Cwflrljfc! Jmblhbm 7=0
PPmambn! Idlcridl 99?
Pmamj! _cjlj <?7
Pmamjfn|f! Endmna $rlb*. 796! 906Pmann! Maltln $rlb*. 7<0Pmann! Mjbrln 769
Pmjfljfc! M* 96?Pmjlm! Cali <9?
Pmrmvfm! Pmwla $fccrb*. 47?%76Pmvfmrn! Wlrcjnfm 977
Pmv|d%F|ocalmj|! Wnmanl 7==Pmœfmjlmj|! R|bcr <96! <4>
Pmwman|f! Plr| $729.Pïjxmrn! A|benam 29?
Pïjxmr|! Pmwla 4=?%=6PĆb|rmr|! Endmn 792PĆb|rlmf! Anbnm <=0
PĆaĆrnl! M* 96<Plr|! M|rlanm <=?Plf|! Emrnmj <92Plrcnm! Mjbrln <6?
Plrcwnfn! V* $lamo*. <29Plrcwnfn! W* 9=4
Pêrimrn! Ocrnv $rlb*. 74>Palœfm! Wncrnfm 960PacvfĆ! Mjm <9<%97
PacœjnŦĆ! Laljm >0?! >?7Pa|imr|! Ślgmj $rlb*. 724Pckmnacw! Lwidljnn $762.
Pcandcwnfn! Vlrin| <44Pcpm! Gacrnmj 792Pcpm! Endmlam <2?
Pcplvf|! M|rlanmj 469Pcplvf|! An|om 962
Pcpcw! Endmna $rlb*. 7<0
Pcpcwnfn! Mjilam <66Pcpcwnfn! Fcjvmjnj $440.Pcpcwnfn! Fcrjlan| <66
Pcpcwnfn! R* 96<Pcrmrlvf|! Vlrin| <>9PcvnfĆ! Idlcridl >?9
PcvnfĆ! N|anm >06%02Pcvcamfdn! Namrncj 747
PcvŦmj! Ananmjm 7=?
Pcïji! Mrdnp $lamo*. 9>6PccrcmfĆ! Endmn <70Pcwcrcxjn|f! Emrnm 7=6
Prnl|r! Hîròel 2>6Prnpm! Wmalrnn 967Prnvmf! Nicr >?4
PrnŦfmj! W* $prlg*. <>4Prcfcpnœnj! W* 740
Pr|v! Laljm $fccrb*. 496
__mom! Rmnmjm 969
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 139/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=6>
_mf|! M|rlanm $fccrb*. 7=4_mf|! Nicr $rlb*. 297; 247
_mf|! N|anm 247
_mbncjcw! Wambnenr 4?9_mb|! Idlcridl J* 947
_mnalmj! Idlcridl 9=?! 966_mnalmj! A|benam 997
_Ć|! Maltl 24?_lbnjm! Lwiljn~m >0<_lenœ! Wambnenr $799.
_lwljfc! J* 964_lwljfc! Jnjla 96>! 92=
_lwljfc! Jnjlan 920_lwljf|! Vlrin| 92?
_cemj! Maltmjbr| <>0! 7=2_cemj! Emrnm 76>
_cemjfn|f! Njm 9=<_cemœfc! A* $rmb*. 74?
_cœfm! _cbnfm 470_cmrn! Endmna <40_cmr|! Emrnj 999
_c|xl! Leemj|laal 42=_|bnf! Wmalrn| $rlb*. 7<=; 797! 74=_|vmjb|! Ncj <04
_|vjmf! Idlcridl <=6_|v|! Mjmcanl 466_|v|! Bcnjm 926
_|v|! Imanjm $rlb*. 90>_|v|! Vlrin| 7>0
_|v|! Wnmanl $mafĆ*! rlb*. <7<
_|v|almf! Rmnmjm 7=<VVmfm! Wnfcr <=2
Vmfcwnfn! Wmvnal <=6Vmnjv|v! Jmmanm 724Vmamo|im! Emrnm <>=Vmjbrcvlmj! N|* 97=
Vmjbrcvlmj! N|rnl 922Vïro|! Ncj $rlb*. 466
Vïro|! Xnjmnbm 994Vmwm! Nicr >?>
Vmwm! A|fnm 7=7! 427Vmwnj! Mjilam $rlb*. 47?
Vfd|ax! Nmj 74?
Vfangcv! Anm 7=9Vlfrnlr|%Omamj! Bnmjm 42=VliĆrflmj|! M|rlanmj 4<7
Vli|nj! Iîrmrb 42=Vlridnljfc%Fncomj|! Anbnm $rlb*. 909
Vnfacwmj! Imornlam $rmb*. 2>6VnenŦmr|! Jnjm 7<0VnjnŦêjm! Ananm 99>
Vêro|! Ncj 24=
VcfdnrfĆ! Wnmanl >=4VcfdnrfĆ! Xnjmnbm $êjirnhnrlm lb*. <=4%
=>! 799Vcfcan|f! Jnjm <>4
Vcgcjlm! Imamgncj 947Vcgrcjn! B* 97<
Vcafmj! Mjilam <>9Vcacecj! B|enr| $rlb*. 942%4<
Vplnmj|! Cfmwnmj <<0
Vmemnj! Cnanm $fccrb*. <>7Vmrfn|f! J* 794Vmn! Wmvnal <=<
Vmwnjvkmnm! A|benam 940%4=Vlfamrn! Rmnmjm 9?6
Vcnmj! Wncrla >07Vrmmj! Lanxmwlm 9?6
Vrmmj! W* 702Vrm|am! P* 990
Vrm|am! Plr| 9=?V|fn|! Plr| $ltplr. 469V|bjnv~jm! Maltmjbrm 492
V|wlnfĆ! A|enjnŦm 92<Ś
Śmamr|! Wmvnal $rlb*. 7<2Śmjbr|! Vlrin| $rlb*. 74>
Śfn|fm! Vwlamjm 927Ślrlel! Mjm 7=4
Ślvmfcwvfmnm! Mjilam <6<Śnpnfc! Jmmanm 7>0
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 140/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=20
Śnrcfcwm! Jmmanm 929ŚalmdnŦfdn! Endmlam 249
ŚalmdnŦfdn! Endmn <0=
Ścgrmjvk~! Xnjm 422Ścjlm! Wnfcr $fccrb*. 9>6
Śpncf! Ananmjm 4=<! 4?=ŚlgĆjlŦ! Endmna $rlb*. 777
ŚlgêrŦĆ! Mjm 7<<%<7Ś|olrjlŦkn! N* 722
ŚwlŦ! _celc $gc*. >=4R
Rmimbn|f! Caim 7<?! 924
Rmaemfn! Fcrjlanm 7>=Rmaemfn! Ncj 4=2%=<! 4??Rmaemfn! A|benam 4=0
RmapĆ! M* 497RmjmvĆ! _|vamj <44
Rmrmj! M* 97?Rmrmj! Mjmcanl 92>
Rmrmvcw! Wlrm $mafĆ*. 279RĆrêŦĆ! Mjmca 7=>
RĆxaĆwmj! Rmnmjm 9<0Rlal|fĆ! Wnfcr 449Rlal|ŦĆ! Maltmjbr| 4=0
Rljn|f! Ncj >09%04Rlcbcrlvf|! _|tmjbrm Gacrnjm <?2
Rlvmrkcwm! Bnm <2<Rnecdnjm! Jmmanm <26
Rnjn|f! Laljm 9<=Rcbcv! Plr| $lamo*. 9>6
Rcgmj! L* 7>4Rce|alŦ! Wmaljnj >60Rcjcgrln! Lfmlrnjm 46?
Rcj|! Wmaljnj $mafĆ*. 406R|rlmf! Ncj 9>>
ůůmpfcw! W* 720
ůmpcf! Wmvnal 247; $fccrb*. 709ůmp|! P* 9?2
ůlrjĆ! L|bcfdnm 9?<ůêoêrjĆ! Fcjvmjnj 907
ůïrblm! Rlcbcr $rlb*. 29>ůïrblm! Rlcbcr Jnfcaml 2>0
ů|almj|! Fcjvmjnj $mafĆ*. 406
ů|rfmj! Mam 974ů|rfmj! Laljm <=4%=>
ů|rfmj! Am|rm 79<ů|rfmj! Jlaa~ 296
ů|rfmj! Vwlamjm 9=<ů|rfmj|! B* $fccrb*. 29<
ů|rfmj|! _mb| <4=ů|rfmj|! Ślgmj 77=
\
\olrd|olr! Lbndl 74?\anmj! Imanjm <67\ji|rlmj|! B|enr| 402\ji|rlmj|! Laljm 499
\ji|rlmj|! Am|rljŦnm 770\ji|rlmj|! Vlrin| 9?=
\j|! Wmvnal 7=0\rê|! Bncjnv 42?\vmĆn! Emrnj 7<9
WWmfmrfn|f! N* 976Wmalnfc! Wambnenr $<=>.Wmjidlan! Wnfcr 774
Wmremrn! Jnjm $mafĆ*! fccrb*. 729Wmvnalvf|! Irnicrl $rlb*! fccrb*. 2>4
Wmvnacv! An|ocw 7?>! 9?0Wmmemj! L* 9<?Wlanœfc! J* 720
Wambnenrcw! Endmna 7<9Wcafnjvfdn! Wnfcr <46Wcacœfn|f! Alcjnb 4?2
Wcacœfn|f! Enrcvamw 4=>Wcacœnj! Lawnrm 7?=
Wcwf! W* 966Wrmonl! Rmnmjm 7<6
XXmocacjmnm! Ananm <4?
Xmegnrlvf|%Bnpnf! B|nan| $44=.Xmecvlmj! Id* $rlb*. 74?
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 141/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=2=
Xmjcfn! M|rla >0=! >0>Xmw|r! L|bcfdnm $pnf*. 449Ximrbmj%Fr|b|! Mancjm 499
Xnfdna! Wmaljnj 947Xcvne! Maltmjbr| <42
X|ofcw! Laljm 770X|ofcw! Jnfcaml 7<4ž~rcevkn! Emrlk >6=
ААныйкпа! Миаямрдеа 7?9
Ажцлседикп! Эмржмо Б* >=0%==Н
Нараекп! Э* А* 400Нмрдлл! Э* Д* $рмв*. <0?Ндинамп! Пущмэлап >=?Ндлаф! Лъвбдла 276
Нкнмоих! Палмеяде 9<6Нклкжа! Б* И* 949
Нкрйдуи! Д* А* $рмв*. >=7Нража! Лдлда <=7
Нрайедчидо! А* П* 4?7
Нцвц! Ж* П* 72=Нцлжарц! А* <4<Ныликпа! Палмрду Г* >=6
ППлаэмеик! Дпае Ж* >=2
Прандм! Емллд $гмр*. 2>2Ж
Жабнцрж! Ъ* В* 400Жаеу! А* Д* 4=7
Жмевкп! П* Ж* 4=9Жмевкп! П* Э* 4=4Жмкрждчх! М* Д* 494
Жмрлкпае! К* И* $рмв*. 49>Жрмбалсэид! Аеаякл 270
Жрджкрдмп! П* 9<2Жрджкрдмп! П* Б* 9<7Жрджкрсмпа! Ж* П* >=7
Жркээц! Э* <4<
Жркээц! Т* Г* 949Жцлсуеч! Э* Е* $гмр*. 742
Жцлу! Ацрмлдаеа $рмв*. 7?6Жцчц! Плавдбдр $рмв*. 7?6
Жцчцл! П* Т* 7??
ВВмбщмеик! Яаясуеа >=<Вдицэар! А* Д* 400%0=Всущикпэиау! П* Л* 424
ММбмлсуекпа! Е* <4<
ЙЙапяцр! Алмиэаевр <?9
Ймлмещци! П* Э* $рмв*. 424
ДДпаемеикп! Д* А* 40=
Дйпмрэиау! Я* В* 4=9%=4Длсде! Ж* Д* 4<9Длсде! Д* Р* 4?6
Дкекпа! Д* А* $рмв*. 294И
Иавырнампа! Яаясуеа 472Имярарц! Е* А* >=7
Идпмрщци! А* <69Икнылуеэиау! Лардэа Дпаекпеа 244Икпалмеик! Э* Д* >=7
Икпарэидо! Палмеяде 4?4Икрз! Б* <69
Икрклсикпа! Еаяалсу 94?Иркямеик! Ъ* <22
Ицврдчиау! Эпмялаеа 7?6Ицркп! Д* П* 9<7
Ицэяцркп! П* 9<<Ицфбдр! Б* <47Л
Лцгафик! М* Д* 4?7Б
Баезцлкпэиау! Ж* В* 4?7Бмлседи! Еавмзва 42<
Бмфямфци! Р* Ж* 9<7Бдюмеик! А* Г* 4=7
Бкякрде! К* П* 949Бкфеужа! Палмрдо <?9
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 142/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=2?
Бцездц! Киэаеа 77?Е
Еайарду! Эмржмо <=9
Емжрц! А* Ж* 4=9%=4Едиа! В* Л* $экэя*. 762Едицлдчх! Аееа >=9
Екэкпа! П* Е* $рмв*. 444К
Кэярктмч! Ж* П* 79?Г
Гаесик! П* В* $рмв*. >6?Гарфцяде! П* П* 944
Гмярди! Л* Б* 494Гквжкрквеыо! Эмржмо Гмяркпдщ >6?Гклдиаргкп! А* А* 949
Гркес! А* <49Гркчци! Д* А* $экэя*! рмв*. 40?
Гцщик! Я* И* 946Гыфидеа! Яаясуеа <<=
РРдйкп! Д* П* <06
Рдбаэ! Кяяк 2>2Рцэеаи! Жмкрждо <?9Рунчмпа! Эпмялаеа 7?9
ЭЭалабаякпа! Э* Б* 7?2
Эабкьпалкпа! Млмеа 94?Эацфиде! Н* Г* 40=
Эмвкп! В* П* 4=7Элъэармеик! Б* Е* $экэя*. 49>
Эктркед! П* М* $экэя*! рмв*. 72<Эраяцлая! Е* М* 46<Эяаядпиа! Б* А* 4<9
Эярцядеэидо Т* А* 779Я
Яктае! Б* Э* 77<Ярмясуикпа! Э* А* 4=7Ярднко! Паэдлм 4<4
Ц
Цнмрьцнмр! Хвдяа 742Ь
Ьаоварлы! Вае >66Ч
Чараекп! П* Д* >62
Чцриае! Палмеяде <?9Щ
Щмремлмп! П* В* 444Щмрецьа! М* А* 946
ФФанаекпа! Ж* А* 4=9%=4
Фклякуе! Е* Э* 944Фцлсч! Уе 742
Ъ
Ъежбаее! Омеэ 467
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 143/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=26
NJBLT BL RNRA\_N AM /EMRL_NMAL ONOANCI_MGNFL MAL _LP\OANFNN ECABCWM/ J_ ?%?009
Mfmblenfnmj|a Fcvmjnj Pcpcwnfn 440
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln 272%77B|nan| Xmegnrlvf|%Bnpnf 44=Ncj F|x|ncf 44?Anvm a|frĆrnacr œnnjŦngnfl p|oanfml bl prcglvcr|a |jnwlrvnmr Wnfcr Wmjidlan 776Anvm a|frĆrnacr œnnjŦngnfc%bnbmfnfl vlalfnwl p|oa* bl prcglvcr|a |jnwlrvnmr FcjvmjnjMjbrn|ŦĆ 749Anvm p|oanfmŦnnacr bl omxĆ mal fcrp|a|n bnbmfnfc%œnnjŦngnf pljr| mj|a ?007 <>6Anvm p|oanfmŦnnacr prcglvcr|a|n |jnwlrvnmr Wnmanl OlŦnœcr 74<Anvm p|oanfmŦnnacr œnnjŦngnfl mal bcfcr|a|n dmonanm êj elbnfnjĆ œlg bl amocrmcr Plr|
Nmrcwcn 744Anvm vlalfnwĆ m a|frĆrnacr bl prcglvcr|a |jnwlrvnmr Namrncj Pcvcamfdn 747A|frĆrn œnnjŦngnfl œn bnbmfnfc%œnnjŦngnfl vlejml bl bcfcr|a dmonanm êj œnnjŦl gnacvcgnfl!prcglvcr|a |jnwlrvnmr! mfmblenfnmj|a Rlcbcr J* ůïrblm 2>0Ecjcirmgnn! mrnfcal! rlx|eml mal fce|nfĆrnacr œnnjŦngnfl! orlwll bl njwljŦnl œn flrngnfm%l bl njcwmŦnl 797Jmmanm O|ramf| <=4Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm 272%77Plr| FcfêrŦĆ ‖ blwcm œnnjŦln œn jm|rnn 727
Plr| Pmwman|f ‖ am 90 mjn 729Vlrnmal 279Vlrnmav 279Wambnenr _lenœ 799Wambnenr Wmalnfc <=>Гмважкж ‖ Цщмеыо ‖ Жразваеде 762
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 144/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=22
Frcjnfm rlfljxnnacr Vl lbnlmxĆ bnj mj|a =>96_lwnly mjjmav
P|oanvdlb grce =>96
Mprnanl%N|jnlJr ??009$9>%=64.Mprna%H|jl
0 ILJL_MANRďůN
00 OMXLAL ILJL_MAL MAL F\JCMŚRL_NN ŚN F\AR\_NN
00= ŚnnjŦĆ œn f|jcmœlrl êj iljlrma
9>* Еациа д кнюмэяпк* ‖ Fd* 8 Pmrmicj! ?009* ‖ 666 p*O|aemim Alcjnb ## _lw* bl nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ==>*
0= ONOANCI_MGNL* FMRMACMIL
40* B|їaї|! Xmegїrlvf|%Bїpїf 8 Oncoїoancirmgnl* ‖ Fd* 8 /Lamj Pcanirmg/V_A! ?009* ‖ =?=; 4= p*
Pïjxmr| A|benam ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 4=*
4=* Plr| FcfêrŦm ‖ blwcm œnnjŦln œn jm|rnn 8 oїcoїoaїcirmgїl ‖ Fd* 8 /LamjPcanirmg/ V_A! ?009* ‖ 47 p*
Pïjxmr| A|benam ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 4?*
4?* Ncj F|x|ncf 8 Onconoancirmgnl # mafĆ* 8 Jmmaїm FїcroĆ* ‖ Fd* 8 /Lamj Pc%anirmg/ V_A! ?009* ‖ ?97 p*
Pïjxmr| A|benam ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 4?*
46* Śpmf! Ncj* _lwnvm /Mrdnwlal Omvmrmonln/ $=>?>%=>64. 8 v* bcf*%njgcre* ‖ Fd* 8 Ocjv Cggnflv! ?007 ‖ ?<2! [=U p*
_Ć| Maltl* _lxnvljŦm prnj onoancirmgnl 8 $C jc|Ć fmrl bl Ncj Śpmf. ## Imxlmonoanclfmr|a|n* ‖ ?009* ‖ Nmj*%Emr* $Jr =#6.* ‖ P* =6%=2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 145/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=2<
? _LANINL* RLCACINL
?6#?4 F_LŚRNJNVE* _LANINL F_LŚRNJď
42* Emrnrn pljr| Drnvcv! bnj _ceïjnm! êj plrncmbm rline|a|n fce|jnv 8$wca* fcalfnw.* ‖ O|f|rlœn 8 Lb* Njv* Onoanf œn bl Envn|jl ma Onvlrnfnn Crcbctl _ceïjl!?009* ‖ 406 p*
Icrlmj| Wlmflvamw ## F|rnlr|a crcbct* ‖ ?009* ‖ =9 emn* ‖ P* 7*
6 ŚRNNJůL VCFNMAL
6? PCANRNFď
4<* Olvmjfcj! Mamnj* Lvl|rn blvprl a|elm bl mxn # rmb* bnj gr* bl Mbnjm
Fco|x* ‖ O|f|rlœn 8 D|emjnmv! ?009*Pamcj Maltmjbr|%Gacrnj* A|elm êj fmrl rĆne ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ Mpr*%Emn
$Jr 2#<.* ‖ P* 7*
6?6#6?2 PcannfĆ njlrjĆ
6?6#6?2$294. Pcannfm njlrjĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm
47* B|aidlr|! Wmalrn|* Omvmrmonl rĆvnijnĆ* ‖ Fd* 8 \RE* ‖ ?006%?007*[PmrlmU =%m* ‖ ?006* ‖ ?40 p*
[PmrlmU m ?%m* ‖ ?007* ‖ 6=? p*Bmonhm Jnfcaml* C fĆaĆ|xĆ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =? mpr* ‖ P* <*
49* Vjli|r! Enrflm* Amonrnj|a blvnj|a|n 8 Elecrnn 8 [êj e* e* wca*U 8 Wca* = 8Fmalm vprl Canep 8 $Plrncmbm bl pïjĆ am 06*0>*=>>0.* ‖ Fd* 8 G|jbmŦїm /Brmidnœnm/* ‖?009* ‖ 4<9 p*
Fncomj| Mjmca* /Elecrnn/ elecrmonal ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =? mpr* ‖ P* 9*
69 LB\FMůNL* Ê JWďůďEÏJR* NJVR_\N_L* RNEP ANOL_
69*0=7 Mal conlfl bl v|bn|* Emlrnn bl êjwĆŦĆeïj vplfnmal44* Flrmj! L|iljn|* Nvcrnl 8 fa* m 9%m # L|iljn| Flrmj! Ncj Ecnvllw! Em%
rnm WlwlrnŦm* ‖ Fd* 8 \jnwlrv Plbmicinf! ?007* ‖ ?04 p*Wmrm Ncj* _lfljxnm |j|n emj|ma nepcvnona bl |nanxm êj êjwĆŦĆeïj|a nvcrnf ##
Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ ?0 mpr* ‖ P* 2* ‖ Fcjnj* Êjflp||a ? glor*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 146/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=27
< EMRLEMRNFď* ŚRNNJůL MAL JMR\_NN
<2 FDNENL* F_NVRMACI_MGNL* ENJL_MACINL 4>* Omêr! B|enr|* /Jlanjnœlm elecrnln/ 8 Lwca|Ŧnm fdnenln êj Ecabcwm œn
mwmmr|rnal wnlŦnn 8 Vnjlxl* Pcrrll* Elbmancmjl* _lgalfŦnn* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ 629 p*Fclalm Rmemrm* Prcglvcr|a B|enr| Omêr 8 wcfmŦnl œn mf bl frlmŦnl ##
Prcgmremfnm* ‖ ?009* ‖ Emr*%Mpr* $Jr 6#2.* ‖ P* =?*
7 ŚRNNJůL MPANFMRL* ELBNFNJď* RLDJNFď
7= ELBNFNJď
>0* LŦfc! Fcjvmjnj* Emjmilelj êj vnvle|a bl vĆjĆml* ‖ Fd* 8 /Lpn%irmg/ V_A! ?007* ‖ 47? p*
Fdnf| Wmalrn|* Emj|ma|a /Emjmilelj êj vnvle|a bl vĆjĆml/ ## F|rnlr|aelbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 46*
4 ANJIWNVRNFď* GNACACINL* ANRL_MR\_ď
40#4= P_COALEL ILJL_MAL F\ P_NWN_L AM ANJIWNVRNFď ŚN ANRL_MR\_ď* GNACACINL
>=* Ircvv|! Vnawnm* _lcrnfm 8 jcl bl f|rv* ‖ Fd* 8 \VE! ?007* ‖ ?0> p*Śfdncp| Fcjvmjnj* _lcrnfm ‖ pljr| v|bljŦn! œn j| j|emn*** ## Onoanc Pcanv* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 46%4<*
4== Aneon njbnwnb|mal
4==*=6<*= Aneom rceïjĆ
>?* Fcvjnflmj|! Emrnm* BnfŦncjmr bl prlj|el* ‖ Fd* 8 Ê*L*%P* /ŚnnjŦm/!?007* ‖ =2?! [=U p*
\ji|rlmj|! Laljm* J|elal jcmvrl 8 ecbĆ œn nenmŦnl! vm| /Êj fĆ|mrlm j|el%a|n pnlrb|/ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ => mpr* ‖ P* 2*
>6* BnfŦncjmr|a ltpanfmnw na|vrm ma aneonn rceïjl # L|iljnm Bnem! BcnjmFcolŦ! Am|rm Emjlm! *** ‖ Fd* 8 Mrf 8 I|jnwmv! ?009* ‖ ??20 p* 8 na*! [4U p*
Hcv| Jnjm* \j bnfŦncjmr bl ltflpŦnl ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =0 emn* ‖ P* <*
>2* Ircv|! Laljm* BnfŦncjmr bl prcwlrol œn xnfĆcrn # Laljm Ircv|* ‖ Fd* 8/Lpnirmg/ V_A! ?009*
Fncfmj| Ncj* BnfŦncjmr p|Ŧnj conœj|n ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =9 emn* ‖ P* 9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 147/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=29
4? ANRL_MR\_ď
4?#4?= Anlrm|rĆ mrnvnfĆ
4?= Anlrm|rm aneonacr njbnwnb|mal4?=*===$96. Anlrm|rĆ melrnfmjĆ! êj aneom ljialxĆ
><* Elawnaal! Dlremj* Omrblo~ ‖ C pcwlvnrl bl pl Ymaa Vrll* ‖ O|f|%rlœn! D|emjnmv! ?009*
JĆvmvl _Ćxwmj Endmn* Bc|Ć pmrmocal blvprl njmbmpmrl ## Fcjrmgcr* ‖?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* ?6*
4?=*=66*= Anlrm|rĆ grmjflxĆ
>7* Omrdlv! _camjb* Lvl|rn frnnfl* ‖ Fd* 8 Fmrnlr! ?007* ‖ 6?0 p*Fncomj| Enrflm W* ## V|b%Lv f|a|rma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <7%9>*
>9* Omrdlv! _camjb* Grmieljl bnjr%|j bnvf|rv êjbrĆicvn* ‖ Fd* 8 Fmr%nlr! ?009* ‖ ?<7 p*
Fncomj| Enrflm W* ## V|b%Lv f|a|rma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <7%9>*
>4* Omrdlv! _camjb* PaĆflrlm lt|a|n* Omrdlv blvprl _camjb Omrdlv* ‖Fd* 8 Fmrnlr! ?007* ‖ ??4 p*
Fncomj| Enrflm W* ## V|b%Lv f|a|rma* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <7%9>*
4?=*=6<*= Anlrm|rĆ rceïjĆ
>>* Mfcveln! Fcjvmjnj* H|fĆrnm ecr|a|n 8 [wlrv|rnU* ‖ O|f|rlœn 8 Wnjlm!?007*
Wmk|acwvkn Endmna* MljŦnl ‖ Fcjvmjnj Mfcveln- ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wn%jlrn* ‖ ?009* ‖ ?< emn* ‖ P* 4*
=00* Fcbr|Ŧ! Emrnmjm* \anem pmrl 8 [pclxnlU* ‖ O|f|rlœn 8 Pmrmalam 2<!?009*
Mjcjlvln Anwn|* C pclĆ gcmrl nepcrmjĆ ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ Mpr*%Emn $Jr 2#<.* ‖ P* 2*
=0=* Bmjnacw! Jnfdnm* Glrmpcj 8 mjcacinl bl pclxnl =>40%?002* ‖ O|f|%rlœn 8 Pmrmalam 2<! ?00<*
FrlŦ| Ocibmj* VĆ êj |eorm elm fla m fĆr|n |eorĆ v|j l| ## Fcjrmgcr* ‖?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* >*
=0?* PĆb|rmr|! Pmwla* Kmrank* ‖ FcjvmjŦm 8 Pcjnfm! ?007*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 148/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=24
Ecrmr| Mjmca* Kmrank! |j rcemj bl /ecbĆ jc|Ć/ ## Vlej* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P*62%67*
=06* Prlanpflmj|! Jnfcaml* \j lmr| bl maĆ jm|rĆ 8 [pclelU* ‖ O|f|rlœn 8Fmrlm _ceïjlmvfĆ! ?007*
Fdnplr Irnicrl* F| vneŦ|rnal v|o prlvn|jl ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ Mpr*%Emn $Jr 2#<.* ‖ P* <*
=02* Xmegnr! Endmn* H|rjma njbnrlf 8 vfrnvcrn pcr|idlxl* ‖ O|f|rlœn 8 Njv*F|a|rma _ceïj! ?007* ‖ ?76 p*
Ecfmj| Nicr* /Fêjb jnenf bnj njvr|eljlal frnnf|a|n j| Ŧn%l bl gcacv! rĆeïjlneprlvnm/ ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ Mpr*%Emn $Jr 2#<.* ‖ P* >*
4?=*=6<*=$294. Anlrm|rĆ rceïjĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm
=0<* Omomjvk~! Wmalrn|* Fêjb m wljn fla pl fmrl êa emn mœlpĆe 8 [rcemjU* ‖ Fd* 8 Prnjflpv! ?007* ‖ 2=<! [=U p*
ů|rfmj| A|fnm* _lf|plrmrlm rcemjlvfĆ m en|a|n frnvnf ## Vlej* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 6?%66*
=07* OlœalmiĆ! Wambnenr* H|rjma $=>47%=>44. 8 [eĆr|rnnU* ‖ Fd* 8 Pr| Njlr%jmŦncjma! ?00? $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ 20=! [=U p*
F|rlvf| Emrimrlm* H|rjma|a fm vplfmfca ma ltnvljŦln ## Vlej* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ?0%?=*
=09* O|rmf! Mjbrln* GamfĆrm bnj wlfdnal cianjxn 8 [pclxnnU* ‖ O|f|rlœn 8 Wnnc%r|a _ceïjlvf! ?00<* ‖ =<= p*
Fmrmemj Wncrnfm%Laljm* Aneplxnelm bnj wlfdnal cianjxn ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* >=%>?*
=04* O|jmr|! Alc* Plrnelr|a f|œnn* ‖ O|f|rlœn 8 Fmrlm _ceïjlmvfĆ!
?00<*ů|rfmj| A|fnm* H|rjma|a |j|n êjĆr vfrnncr ## Vlej* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* =2%=7*
=0>* Fdnrnmf! Ncj* Śn| œn wĆb 8 [wlrv|rnU* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?007* ‖ =0? p*Pmambn R|bcr* Mvmjmrlm œn êjjconamrlm vpnrn|a|n ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ ?7
mpr* ‖ P* 9*
==0* Fn|mf! Wnfcr* LtnamŦn êj |enanjŦĆ 8 [rcemjU # Wnfcr Fn|mf; prlg* bl Pm%wla Prcfm; rlb* Mjmca \rv|; irmgnfĆ 8 Wnfcr \rv|* ‖ Fd*! ?007*
Dcaomj Ncmj* \j rcemj grlvfĆ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?7 mpr* ‖ P* <*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 149/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=2>
===* Fcbrlmjfm! Anbnm* Am prcdcb|a n|onrnn 8 [wlrv|rnU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖=?0 p* 8 na*
Bnjlvf| Wncrla* Plnvmh f| a|jm bl maĆbmĆ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =0 emn* ‖ P*<*
==?* Nmfdne! Ncj* Menjnrnal pnŦnicn|a|n XomjŦ 8 [pcwlvnrnU* ‖ Fd* 8 V* j*! =>>7$Rnpcir* Lb* /\jnwlrv|a/.* ‖ 49 p*
Pêvamr| Jmmanm* PnŦnicn|a XomjŦ œn%m a|m xocr|a prnj fmpnmaĆ ## Onoanc Pcanv* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 27%2>*
==6* Emrnjm! Maltln* FĆaĆcrnn êj h|r|a|n ce|a|n 8 [prcxĆ bcf|e*U* ‖ Fd* 8
Pr| NjlrjmŦncjma! ?002* ‖ 207 p* Wrmonl Bnmjm* FĆaĆcrnn êj h|r|a prcprn|a|n l| ## Vlej* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ??%
?6*
==2* Jlfdn! Nrnjm* \j gla bl anjnœl 8 [pclxnnU* ‖ O|f|rlœn 8 Wnjlm! ?007*Fdnplr Irnicrl* Pclel bnjr%c anjnœl $mprcmpl. plrlfanmĆ ## Fcjrmgcr* ‖
?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* <*
==<* Pcpm! Jnfcaml* F|o|a bl xmdĆr 8 [rcemjU* ‖ Fd* 8 Fmrnlr! ?00<* ‖ ?<4!
[=U p* Fncfmj| Mjmca* \j f|o bl xmdĆr pljr| êjb|afnrlm |jln gnfŦn|jn $vm| rlmanĆŦn.memrl ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ => mpr* ‖ P* <*
==7* _lmoŦcw! Idlcridl* Vllm bl F|wïj 8 mgcrnvel! f|ilĆrn! manlrmŦnn* ‖Fd* 8 Pcjcv! ?007* ‖ >6! [6U p*
Jlmi| Emjcal* _ne|a bnj f|anvlal F|wïj|a|n vm| Vllm bl lfdnanor| ## An* œnmrm* ‖ ?009* ‖ ?2 emn* ‖ P* <*
==9* Vmkm! Vlrmgne* Omvmrmonm êj I|amf* ‖ Fd* 8 Lb* \jn|jnn Vfrnncrnacr!=>><* ‖ 62=! [?U p* Fncomj| Enrflm W* Prcmicjnœn œn emrcrn ## Vlej* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* =9%=>*
==4* Vanwfn|f%Icrflmf! Jmblhbm* Jnfnfïjb blpĆrmrlm 8 [wlrv|rnU* ‖ Fd* 8Pcjcv! ?007* ‖ 77! [?U p*
Rmemxaïfmr| Laljm* / Mœ wrlm fm jnfncbmĆ blpĆrmrlm ***/ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?7 mpr* ‖ P* 7*
==>*
Vcamj! Plr|* Êjrl Vf~aam œn Fdmr~obm 8 [lvl|rnU* ‖ Fd* 8 Ê*L*P* /Śnnj%Ŧm/! ?007* ‖ =29 p*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 150/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=<0
Fncfmj| Ncj* WcfmŦnm p|oanfnvnfĆ m |j|n *** emlemnfnmj ## Gacrnal bmaol* ‖?009* ‖ 6= emn* ‖ P* 9*
=?0* Wnfca Ncj* Jcmplm Vgïj|a|n Mjbrln 8 rcemj* ‖ Fd* 8 Crgl|! ?007* ‖727! [=U p*! NW p*
FĆabmrl B|enr|* Ncj Wnfca /Jcmplm Vgïj|a|n Mjbrln/ 8 ecmrl œn êjwnlrl ## An*œn mrm* ‖ ?009* ‖ < mpr* ‖ P* <*
=?=* Xoïrfnci! Wamb* Vmrlm bl flr 8 [wlrv|rnU* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?00<* ‖ =<<[2U p*
Bnjlvf| Wncrla* Vmrlm bl flr ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?7 mpr* ‖ P* <*
4?=*=7?*= Anlrm|rĆ pcacjlxĆ=??* Iceorcynfx! Yncab* H|rjma* ‖ O|f|rlœn 8 \jnwlrv! =>>4*O|jmr| Alc* Yncab Iceorcynfx 8 nbln pljr| rlmanmlm rceïjlmvfĆ $=. ##
Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* 4*
4?=*<=?*=7= Anlrm|rĆ |rfĆ
=?6* Pme|k! Crdmj* EĆ j|elvf _cœ|* ‖ O|f|rlœn 8 F|rlm Wlfdl! ?007* ‖ 7=2 p*
JĆvmvl _Ćxwmj Endmn* EĆ j|elvf Pme|k ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ Mpr*%Emn$Jr 2#<.* ‖ P* ?6*
4?=*=6<*=*0> FrnnfĆ œn nvcrnl anlrmrĆ
=?2* Mimfdl! Fmnjfm* Anlrm|rm rceïjĆ êj ŦĆrnal wlfnjl! =>2<%?000* ‖ Nmœn8 Prnjflpv Lbn! ?009*
Bmonhm Jnfcaml* C fmrl fm c onoanclfĆ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ => mpr* ‖ P* =*Rmemxaïfmr| Laljm* Fmnjfm Mimfdl œn anlrm|rm rceïjĆ bnj h|r|a ůĆrnn ## An* œn
mrm* ‖ ?009* ‖ ?7 mpr* ‖ P* <*
=?<* Fnepcn! Endmn* B|nan| Xmegnrlvf| êjrl jm|rĆ œn nbll 8 [lvl|U* ‖ Fd* 8/Lamj Pcanirmg/ V_A! ?009* ‖ 4= p*
Pïjxmr| A|benam ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 4=*
=?7* Jlirlm! Ila|* Fcb|a a|n Maltmjbr|* ‖ O|f|rlœn 8 Fmrlm _ceïjlmvfĆ!?009* ‖ 27? p*
Ecfmj| Nicr* Anlrm|rm bl fcjv|e* V|bn| bl fmx ‖ Fcb|a a|n Maltmjbr| blIla| Jlirlm ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* >*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 151/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=<=
=?9* Vfrnncrn rceïjn jccrnn 8 wnmŦm! mfnwnmlm! cplrm # mafĆ* 8 Mjilam A|j%i|! Frnvnjm O|hcr* ‖ Lb* m ?%m ‖ Fd* 8 /Lpnirmg/ V_A! ?009* ‖ ?07! [=U p*
Fncfmj| Ncj* V|ovn| bl emj|ma ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ => mpr* ‖ P* <*
=?4* Va||%Irmem! Fam|bnm* \j j|el am lepa|a mblwĆr|a|n 8 Vlrin| Wnfcr F|hoĆ* ‖ Fd* 8 Pdcljnt! Anjmbn! ?007* ‖ ?00 p*
OïfĆ Wlrcjnfm* \j blvnj êepanjn pcv|e ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P*4>%>0*
4?=*=6<*=$294.*0> Rlcrnl œn frnnfĆ anlrmrĆ
=?>* OlœalmiĆ! Wambnenr* Bnmaci|rn anlrmrl* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ ?44 p*Irmn Mancjm* Wambnenr OlœalmiĆ 8 /VĆ vp|j mblwĆr|a blvprl a|elm fmrl m gcv
œn wnmŦm fl%me rĆn/ ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ Mpr*%Emn $Jr 2#<.* ‖ P* =0*
=60* Fïrfdlamj! N|an|* Mœlp c jc|Ć bnenjlmŦĆ* ‖ Fd* 8 Prcell|! ?007* ‖?64 p*
Fncfmj| Ncj* Fm |j pa|imr bl fïep|a jnjv *** ## Gacrnal bmaol* ‖ ?009* ‖ < mpr* ‖P* =2*
Fncfmj| Mjmca* /***Blvnj|a rminf ma Omvmrmonln/ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?7mpr* ‖ P* <*
=6=* Fcalvjnf! N|rnl* Jcl bnj Mrfm a|n Jcl* ‖ Fd* 8 \a~vvl! ?009* ‖ 76! [=Up*
_Ć| Maltl* N|rnl Fcalvjnf êj rca|a a|n Jcl ## Imxlm onoanclfmr|a|n* ‖ ?009* ‖Nmj*%Emr* $Jr =#6.* ‖ P* =0*
> ILCI_MGNL* ONCI_MGNN* NVRC_NL
>6#>2 NVRC_NL
>2$2=#>>. Nvcrnm njbnwnb|maĆ m bnglrnlacr ŦĆrn=6?* ůĆrmj|! Emrnmjm* W* Aljnj gĆrĆ emfdnmh 8 lrcmrlm njlalf|manĆŦnn vcwn%
lnfl* ‖ Fd* 8 Irmglem%Anornv! ?009* ‖ ?=> p*Ecrmr|! Mjcj* C wmacrcmvĆ mpmrnŦnl lbncrnmaĆ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?2 emn* ‖
P* 9*
>2$294. Nvcrnm _lp|oanfnn Ecabcwm
=66* Fncomj|! Wmalrnmj* Fcoïalm ‖ nxwcmrl bl a|enjĆ 8 [bnj nvcrnm vm|a|nU* ‖ Fd* 8 N|anmj! ?007* ‖ =42 p*
Plrljf| Mjmca* ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 152/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=<?
=62* Fnrnepln! Wnfcr* Mri|eljl omvmrmol* ‖ Fd* 8 Irmglem Anornv! ?007* ‖ 72 p*
Fncfmj| Ncj* Bnj mbïjf bl wrlen pïjĆ mxn ## Gacrnal bmaol* ‖ ?009* ‖ ?7 mpr* ‖P* 9*
=6<* ůwnrf|j! Wnfcr* Wnrmann 5 Пдразд* ‖ Fd* 8 \jnwlrv Plbmicinf! ?007* ‖?97 p*
Xmocacjmnm Ananm ## _lw* bl nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ==4*
=67* Wrmonl! Lena* Laljm Wcacœmjfm 8 enfrcrcemj nvcrnf* ‖ Fd* 8 V* j*!?009* ‖ =?9 p*
Fncomj| _mnvm* Laljm Wcacœmjfm êjrl vplrmjŦĆ œn rminve ## An* œn mrm* ‖?009* ‖ ?7 mpr* ‖ P* 4*Al| Ncj* Laljm Wcacœmjfm ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ 9 n|j* ‖ P* 4*
>2$2>4. Nvcrnm _ceïjnln
=69* OĆro|alvf|! Fcjvmjnj* Neminjmr|a fcrp|a|n |emj êjrl f|a|rm ŦĆrĆ%jlmvfĆ œn f|a|rm vmwmjĆ 8 $vlfcalal TNT%TT.* ‖ O|f|rlœn 8 Pmnblnm! ?00<*
Pamcj Maltmjbr| Gacrnj* F|wnjl œn rlprlxljĆrn ## Fcjrmgcr* ‖ ?0009* ‖ N|j*
$Jr 7.* ‖ P* 4*=64* Ircvv|! Vlrin|* E%me a|pm a|pm flm o|jĆ* ‖ O|f|rlœn 8 Wrlelm!
?009* ‖ 4?0 p*Fcbrlmjfm Anbnm* Vlrin| Ircvv| ‖ |j lmacj bl ecrmanml ## An* œn mrm* ‖
?009* ‖ ?2 emn* ‖ P* 2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 153/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=<6
NJBLT BL J\EL AM /F_CJNFM _LFLJXNNAC_/ J_ ?%?007
M
Mfcveln! Fcjvmjnj >>Mimfdl! Fmnjfm =?2Mjcjlvln Anwn| =00
O
Omomjvk~! Wmalrn| =0<Omrdlv! _camjb >7%>4OïfĆ Wlrcjnfm =?4Omêr! B|enr| 4>
OĆro|alvf|! Fcjvmjnj =69Olvmjfcj! Mamnj 4<OlœalmiĆ! Wambnenr =07! =?>O|hcr! Frnvnjm =?9O|aemim Alcjnb 9>O|rmf! Mjbrln =09O|jmr|! Alc =04! =??
F
Fmrmemj Wncrnfm%Laljm =09
Fïrfdlamj! N|an| =60FĆabmrl B|enr| =?0Flrmj! L|iljn| 44Fdnf| Wmalrn| >0Fdnplr Irnicrl =06! ==2Fdnrnmf! Ncj =0>Fnepcn! Endmn =?<Fncomj| Mjmca 49Fncomj| Enrflm W* >7%>4! ==9Fncomj| _mnvm =67
Fncomj|! Wmalrnmj =66Fncfmj| Ncj =?9! =60! =62Fncfmj| Mjmca ==<! =60Fncfmj| Ncj >2! ==>FncroĆ! Jmmanm 4?Fnrnepln! Wnfcr =62Fn|mf! Wnfcr ==0FcolŦ! Bcnjm >6Fco|x! Mbnjm 4<FcfêrŦm! Plr| 4=
Fcbrlmjfm! Anbnm ===! =64Fcbr|Ŧ! Emrnmjm =00
Fcalvjnf! N|rnl =6=Fcvjnflmj|! Emrnm >?Fclalm! Rmemrm 4>FrlŦ|! Ocibmj =0=F|hoĆ! Vlrin| Wnfcr =?4F|rlvf|! Emrimrlm =07F|x|ncf! Ncj $mafĆ*. 4?
B
Bmonhm Jnfcaml 47! =?2Bmjnacw! Jnfdnm =0=
Bnem! L|iljnm >6Bnjlvf| Wncrla ===! =?=B|nan|! Xmegnrlvf|%Bnpnf 40B|aidlr|! Wmalrn| 47
L
LŦfc! Fcjvmjnj >0
I
Iceorcynfx! Yncab =??
Icrlmj|! Wlmflvamw 42Irmn! Mancjm =?>Ircvv|! Vlrin| =64Ircvv|! Vnawnm >=Ircv|! Laljm >2
D
Dcaomj! Ncmj ==0
N
Nmfdne! Ncj ==?
H
Hcv|! Jnjm >6
A
Al|! Ncj =67A|ji|! Mjilam $mafĆ*. =?9
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 154/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=<2
E
Emjlm! Am|rm >6Emrnjm! Maltln ==6Elawnaal! Dlremj ><Ecfmj| Nicr =02! =?7Ecnvllw! Ncj 44Ecrmr|! Mjmca =0?Ecrmr|! Mjcj =6?
J
JĆvmvl _Ćxwmj! Endmn ><! =?6Jlmi|! Emjcal ==7Jlfdn! Nrnjm ==2Jlirlm! Ila| =?7
P
Pmambn! R|bcr =0>Pme|k! Crdmj =?6Pïjxmr| A|benam 40%4?! =?<PĆb|rmr|! Pmwla =0?Plrljf| Mjmca =66Pêvamr|! Jmmanm ==?
Pamcj Maltmjbr|%Gacrnj 4<! =69Pcpm! Jnfcaml ==<Prlanpflmj|! Jnfcaml =06Prcfm! Pmwla $prlg*. ==0
_
_Ć|! Maltl 46_lmoŦcw! Idlcridl ==7
V
Vmkm! Vlrmgne ==9Vanwfn|f%Icrflmf! Jmblhbm ==4Va||%Irmem! Fam|bnm =?4Vjli|r! Enrflm 49Vcamj! Plr| ==>
Ś
Śfdncp|! Fcjvmjnj >=Śpmf! Ncj 46
R
Rmemxaïfmr| Laljm ==4! =?2
ů ůĆrmj|! Emrnmjm =6?ů|rfmj|! A|fnm =0<! =04ůwnrf|j! Wnfcr =6<
\
\ji|rlmj|! Laljm >?\rv|! Mjmca ==0\rv|! Wnfcr ==0
W
Wmk|acwvkn Endmna >>Wmrm! Ncj 44WlwlrnŦm! Emrnm 44Wnfca! Ncj =?0Wcacœmjfm! Laljm =67Wrmonl Bnmjm ==6Wrmonl! Lena =67
X Xmocacjmnm Ananm =6<Xmegnr! Endmn =02Xmegїrlvf|%Bїpїf! B|їaї| =?<Xoïrfnci! Wamb =?=
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 155/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=<<
Frcjnfm mrnfcalacr bl mrĆVl lbnlmxĆ bnj mj|a =>96
Nmj|mrnl%Jr =?009$=%??2.Hmj~mr~
= PAMFM_BL $PAMVRNFL.* FX\ 042*<
=* MblwĆrmm olrl am f|nl 8 Olrl FdnœnjĆ| 8 [pamfmrbĆU* ‖ Fd* 8 V* j*!?009* ‖ Cgvl fcacr*; 7> t 24 fe* ‖ [M ?009%?=2U
?* Lglv 8 Olanlwl nj ~c|r brlmev* Brlme nj Lglv- 8 [pamfmrbĆU* ‖ Fd* 8 V*j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 7> t 24 fe* ‖ [M ?009%?=<U
6* L|ilj Bcim 8 Mrnv ma pcpcr|a|n bnj \_VV* Am|rlm ma Prlennacr blVm œn Njlrj* Eleor| n|amr ma Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln œn ma Mfmb* Njlrj* bl MrĆ 8[pamfmrbĆU # gc* 8 Pmwla Omamj; blv* 8 Wamb F||rlmj|* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P*/Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ Cgvl fcacr*; 74 t 29 fe* ‖ [M ?009%=?2U
2* Glvnwma 8 Rmkl lmv~- 8 [pamfmrbĆU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*;2> t 2> fe* ‖ [M ?009%?=9U
<* Njim Lb| 8 [pamfmrbĆU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?002* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖Cgvl fcacr*; ?=t 2? fe* ‖ [M ?009%=2?U
7* EĆrŦnœcr ‖ ?009 8 Glvnwma|a Njlrj* bl E|x* 8 lb! 2=! =%=0 emr* 8 [pam%fmrbĆU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =00 t 9? fe* ‖ [M ?009%=?7U
9* VĆ frlœn emrl! p|nœcr- 8 Magmol 8 [pamfmrbĆU* ‖ Fd* 8 /ElbnmemijmIr|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; 7> t =7 fe* ‖ [M ?009%?U
4* VĆ frlœn emrl! p|nœcr- 8 [Fngrl 8 pamfmrbĆU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; 7> t =7 fe* ‖ [M ?009%6U
>* Vplfmfca ceminma L|ilj Bcim 8 Glvnwma|a Njlrj* bl E|x* /EĆrŦnœcr ‖?009/ $lbnŦnm m 2=%m. 8 = emr* ?009! Pmam|a JmŦ* 8 [pamfmrbĆU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl
fcacr*; 60 t =< fe* ‖ [M ?009%=?9U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 156/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=<7
=0* Эяарыо Бмлседи 8 Лцщ эпмялкжк 8 [pamfmrbĆU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖Cgvl fcacr*; 7> t 24 fe* ‖ [M ?009%?=7U
Pamjœl
==* Omvmrmonm $=4=?%=>=4. 8 [pamjœĆU # Vnawn| Mjbrnlœ%Rmomf! Nicr Śmrcw!Nicr Chci! Plr| Fncomj|; rlg* œ* 8 Wmaljnjm Rce|alŦ; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8/Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*;=200 t =000 fe* ‖ [M ?007%44U
=?* Fmœ|! Nicr* Ma bcnalm rĆxocn ecjbnma $N. 8 L|rcpm œn Mgrnfm bl Jcrb$vlpleornl =>6> ‖ n|jnl =>2=.* L|rcpm œn Mgrnfm bl Jcrb $n|jnl =>2= ‖ jcnleornl =>2?.8 [pamjœĆU # Nicr Fmœ|; rlg* œ* 8 Ncmj Fdnplr; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M?007%49U
=6* Fmœ|! Nicr* Ma bcnalm rĆxocn ecjbnma $NN. 8 L|rcpm œn Mgrnfm bl Jcrb $jc%nleornl =>2? ‖ emn =>2<. 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A; Nicr Fmœ|; rlg* œ* 8 Ncmj Fdnplr* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvlfcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%>6U
=2* Fmœ|! Nicr* L|rcpm êj plrncmbm /rĆxocn|a|n rlfl/ $=>2<%=>4>. 8 [pamj%œĆU # /Fmrbnbmf/ V_A 8 Nicr Fmœ|; rlg* œ* 8 Wncrnfm Ecnvn|f! Ncmj Fdnplr* ‖ Fd* 8/Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*;=000 t =200 fe* ‖ [M ?007%9<U
=<* Fmœ|! Nicr* Njlirmrlm l|rcplmjĆ 8 [pamjœĆU # Nicr Fmœ|; rlg* œ* 8 NcmjFdnplr; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fce%onjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%4=U
=7* Fmœ|! Nicr* Prne|a rĆxocn ecjbnma $=>=2%=>=4. 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/V_A; Nicr Fmœ|; rlg* œ* 8 Ncmj Fdnplr* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM!?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%>2U
=9* =260 8 Fn~ Rmtn 8 [pamjœĆU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; ?0 t =0fe* ‖ [M ?009%=7=U
=4* FcfïraĆ! Pmwla* Emrnal blvfcplrnrn ilcirmgnfl œn f|flrnrnal fcacjnmalpïjĆ am enhacf|a vlfca|a|n ma TWNN%alm 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A; Pmwla FcfïraĆ! Wnrina
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 157/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=<9
Pïvamrn|f; rlg* œ* 8 Idlcridl Xo|fdlm* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM!?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%>?U
=>* Linp|a œn Elvcpcmenm êj mjnfdnml 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A;fcjv|amjŦn œ* 8 V* Emwllw! ***; fmrcir* 8 N* Chci! V* Emwllw* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A!?006 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t 900 fe* ‖ [M ?009%9?U
?0* Lrlenm! OĆŦ* ůĆrnal _ceïjl bl am enhacf|a vlf* TWN pïjĆ am enhacf|avlf* TWNNN 8 [pamjœĆU # Ncj Lrlenm; rlg* œ* 8 Fcjvmjnj _lxmfdlwnfn; irmg* 8 Endmn OĆŦ;/Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|aPcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%92U
?=* Lrlenm! Ncj* ůĆrnal _ceïjl bl am enhacf|a vlf* ma* TWNNN%alm pïjĆ am=4<> 8 [pamjœĆU # Ncj Lrlenm; rlg* œ* 8 Vcrnj Frnvlvf|; irmg* 8 Endmn OĆŦ; /Fmrbnbmf/V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%4<U
??* Lrlenm! Ncj* ůĆrnal _ceïjl êj vlf* ma TNW%alm ‖ prnem h|eĆml m vlf*ma TWN%alm 8 [pamjœĆU # Ncj Lrlenm; rlg* œ* 8 Idlcridl Xo|fdlm; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8/Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*;=000 t =200 fe* ‖ [M ?007%40U
?6* L|rcpm êj lpcfm jmpcalcjnmjĆ 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A; fcjv|a%mj œ* 8 Nicr Chci* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A! ?006 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*;=000 t =200 fe* ‖ [M ?007%4>U
?2* L|rcpm êj vlf* TNW%TW 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A; fcjv|amj œ* 8Pmwla FcfïraĆ* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A! ?006 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000t =200 fe* ‖ [M ?007%><U
?<* Neplrn|a Onxmjnj êj vlf* NT%TN 8 [pamjœĆU # Wnrina Pïvamrn|f; rlg* œ* 8Idlcridl Xo|fdlm; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM!?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%>0U
?7* Neplrn|a Ccemj êj vlf* TNW%TWNN 8 [pamjœĆU # Ncj Lrlenm; rlg* œ* 8Idlcridl Xo|fdlm; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM!?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%42U
?9* Neplrn|a _cemj êj vlf* N%NN p* Fdnr* 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A; fcj%
v|amjŦn œ* 8 Wambnenr Pcaci! Vlrin| Emwllw; fmrcir* 8 Nicr Chci* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/V_A! ?006 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%47U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 158/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=<4
?4* Nmanm mjnfĆ 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A; fcjv|amj œ* 8 Wambnenr Pc%aci; fmrcir* 8 Lfmlrnjm Chci! Nicr Chci* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/
VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t 900 fe* ‖ [M ?007%96U
?>* Jnf|anŦm! Ncj* Lpcfm vrĆwlfdl 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A; Ncj Jnf|an%ŦĆ! M|rla Xmjcfn! Endmn OĆŦ; rlg* œ* 8 ImwrnaĆ Vnencj! Ecjnfm Fdnfnblmj|%Śmjbcr; irmg* 8Endmn OĆŦ* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%94U
60* Jnf|anŦĆ! Ncj* Prcwnjfnnal _cemjl Eclvnm Njglrncr œn Bmfnm 8 [pamjœĆU #Ncj Jnf|anŦĆ! M|rla Xmjcfn! Endmn OĆŦ; rlg* œ* 8 Maltmjbr| Omrjlm; irmg* 8 Endmn OĆŦ;
/Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|aPcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%4?U
6=* J|gmr|a 8 Vneoca Bnwnj # fcjflpŦnl œn vla* 8 Frnvnjm Pmambn 8 [o|falU* ‖Fd* 8 /E|an%Mr/ M_R! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj 6 pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?= t 60 fe* ‖ [M?009%??6U
6?* Chci! Nicr* L|rcpm êj mjnn )<0%)70 mn vlfca|a|n TNT%alm 8 [pamjœĆU # Nicr Chci; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A! ?006 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl
fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%97U
66* Chci! Nicr* L|rcpm êjrl mjnn =49=%=>=2 8 [pamjœĆU # Nicr Chci; rlg* œ* 8Vcrnj Frnvlvf|; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ MV!?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%9>U
62* Pmambn! Idlcridl* _ceïjnm êjrl mjnn =>=4%=>20 8 [pamjœĆU # Idlcr%idl Pmambn; rlg* œ* 8 Endmn _llimj; /Fmrbnbmf/ V_A* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir*/_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%46U
6<* Pcaci! Wambnenr * A|elm irlmfĆ êj vlf* W m* Fdr* 8 [pamjœĆU #/Fmrbnbmf/ V_A; Wambnenr Pcaci! Vlrin| Emwllw; rlg* œ* 8 Gacrnfm End|Ŧ! _cbnfm \rv|%Jmjn|* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A 8 Rnpcir* /_lfamem/ VM! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%>=U
67* _lwca|Ŧnnal bl am =424%=42> bnj L|rcpm 8 [pamjœĆU # /Fmrbnbmf/ V_A;fcjv|amjŦn œ* 8 FĆĆanj R|ran|f! Nicr Chci* ‖ Fd* 8 /Fmrbnbmf/ V_A! ?006 $Fceonjm|aPcanir*.* ‖ Cgvl fcacr*; =000 t =200 fe* ‖ [M ?007%99U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 159/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=<>
69* Vm|a Ecabcwljlvf 8 Dmrm pcannfĆ m a|enn 8 [pamjœĆU # fcjv|amj 8 Wm%alrn| Ocjmr|; rlb* fmrcirmg 8 Emrnm E|fnac; rlb* blj|enrnacr ilcir* 8 Mjmca Lrlenm* ‖Fd* 8 N|anmj! [?009U* ‖ =d* 8 vfmrm = 8 9<000000* ‖ Cgvl fcacr*; 2= t <4 fe* ‖ NVOJ >94%
>>9<%>??%0=%?* ‖ [M ?009%??=U
64* \rv|! A|benam* Emlrnma njbnwnb|ma pljr| famvm =%m 8 Molflbmr * Em%lemnfĆ 8 [pamjœlU # A|benam \rv|! N|anm Nmvnjvfdn* ‖ Fd* 8 Pr| NjlrjmŦncjma! ?007 $Fce%onjm|a Pcanir*.* ‖ =7 g* 8 Cgvl fcacr*; ?> t ?= fe* ‖ Mpmr êjr%c êjwlancmrl fce|jĆ* ‖NVOJ >94%>>9<%7>%77<%2 8 6000 lt* ‖ [M ?009%=24U
< Fď_ůN PCŚRMAL NA\VR_MRL* FX\ 042*=87<7*46<*=?=*6
6>* MvĆxn bcmr wcr rĆv|jm |rĆrn bl onjl pljr| Rnjl 8 [wlblrl pcœmaĆU #/Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|%rnĆ êj ? pĆrŦn êjr%|j panf 8 Cgvl fcacr*; == t 6= fe* ‖ $Fcb =MWOA6004.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>729%<%6 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=>=U
20* Olrl FdnœnjĆ| 8 MblwĆrmĆ olrl m Ecabcwln 8 [wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t =2 fe* ‖ [M ?009%=>7U
2=* Fla|n emn o|j! fla|n emn enj|jm ce 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn êjr%|j panf 8 Cgvl fcacr*; == t 6= fe* ‖ $Fcb =MWOA6007.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>729%6%> 8=000 lt* ‖ [M ?009%=>?U
2?* Fla|n emn o|j prnllj 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =GEEM6006.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>79<%9%0 8 =000 lt* ‖ [M?009%=40U
26* Fla|n emn elrn|cv 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8
/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =GEEM6007.* ‖ NVOJ >94%>>9<%><6=%2%7 8 =000 lt* ‖ [M?009%=46U
22* Fla|n pl fmrl%a n|olvf 8 Lœn brmicvlm elm flm emrl 8 Rl n|olvfe|a*** 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir*/Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn êjr%|j panf 8 Cgvl fcacr*; == t 6= fe* ‖ $Fcb=MWOA600?.* ‖ NVOJ >94%>>9<%><90%?%= 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=96U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 160/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=70
2<* [FacpcŦln 8 wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 _cvmanjbm! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖ $Fcb RC0>.* ‖ [M ?009%==?U
27* FrĆfn|j Glrnfn œn Am E|aŦn Mjn- 8 [wlblrlU # Pmrnb|a Pcp|amr FrlœnjBlecfrm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ = g* êepĆ|rmĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?= fe* ‖ [M?009%77U
29* Bl xn|m m 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /ElbnmemijmIr|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn‘ êjr%|j panf 8 Cgvl fc%acr*; == t 6= fe* ‖ $Fcb =MWOA600=.* ‖ NVOJ >94%>>9<%><90%0%9 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=92U
24* Bl xn|m m wnmŦm lvl |j hcf 8 Fla emn nvpnncr hcf ‖ lvl êjvĆœn wnmŦm*** 8[wlblrl pcœmaĆU #/ Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ec%jmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn êjr%|j panf 8 Cgvl fcacr*; == t 6= fe* ‖ $Fcb=MWOA6002.* ‖ NVOJ >94%>>9<%><90%<%? 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=97U
2>* Brmim elm O|jnfĆ! R| lœn gnnjŦm fmrl en%m a|m mpĆrmrlm m|jfn fïjbpcxjlal lrm| wnmŦm elm*** 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?= t ?0 fe* ‖$Fcb =GEEM600?.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>79<%7%6 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=9>U
<0* Brmim jcmvrĆ GnnfĆ 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =GEEM6004.* ‖ NVOJ >94%>>9<%9604%9%9 8 =000 lt* ‖ [M?009%?0>U
<=* Brmi|a el| O|jnf! Rl n|olvf- 8 [wlblrl pcœmaĆU #/ Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =GEEM60==.* ‖ NVOJ >94%>>9<%960>%0%9 8 =000 lt* ‖ [M
?009%?=?U<?* Brmi|a jcvr| Gn| 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8
/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =GEEM6009.* ‖ NVOJ >94%>>9<%96%0470 8 =000 lt* ‖ [M?009%?04U
<6* GlanfnĆrn- 8 Vïj cmeljn êj fmrl vl fceonjĆ mrecjncv flal emn gr|%ecmvl fmanĆŦn ‖ milrnel! gcrŦĆ! malj! o|jĆml*** 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖
Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 161/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=7=
êjr%|j panf 8 Cgvl fcacr*; == t 6= fe* ‖ $Fcb =MWOA6006.* ‖ NVOJ >94%>>9<%><90%6%4 8=000 lt* ‖ [M ?009%=9<U
<2* Gnl fm êj xn|m m bl jmœlrl vĆ l êjfĆaxlmvfĆ xïeol|a œn brmicvlmflacr mprcpnmŦn 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009$Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn êjr%|j panf 8 Cgvl fcacr*; == t 6= fe* ‖$Fcb =MWOA6009.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>729%2%7 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=>0U
<<* Grmla|n el|- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /ElbnmemijmIr|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?= t ?0fe* ‖ $Fcb =GEEM60=0.* ‖ NVOJ >94%>>9<%96%04>%= 8 =000 lt* ‖ [M ?009%?==U
<7* [Idncfln 8 wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 _cvmanjbm! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖ $Fcb RC=0.* ‖ [M ?009%==6U
<9* Dmpp~ vprnji- 8 [wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 NARNF* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ?pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; == t =< fe* ‖ [M ?009%=2=U
<4* Drnvcv m Êjwnm- 8 [wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 Pr| NjlrjmŦncjma! ?009* ‖ =g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; =7 t ?0 fe* ‖ [M ?009%=70U
<>* NjwnmŦnl 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êe%pĆ|rnĆ êj ? gcn* ‖ Cgvl fcacr*; 4 t 6< fe* ‖ $Fcb P000?.* ‖ [M ?009%<0U
70* NjwnmŦnl 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êe%pĆ|rnĆ êj ? gcn* ‖ Cgvl fcacr*; 4 t 6< fe* ‖ $Fcb P000<.* ‖ [M ?009%<=U
7=* NjwnmŦnl 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êe%pĆ|rnĆ êj ? gcn* ‖ Cgvl fcacr*; 4 t 6< fe* ‖ $Fcb P0006.* ‖ [M ?009%<?U
7?* NjwnmŦnl 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êe%pĆ|rnĆ êj ? gcn* ‖ Cgvl fcacr*; 4 t 6< fe* ‖ $Fcb P0002.* ‖ [M ?009%<6U
76* NjwnmŦnl 5 Грджлафмедм- 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?007* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? gcn* ‖ Cgvl fcacr*; =4 t ?= fe* ‖ $Fcb P000=.* ‖ [M?009%<2U
72* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖
$Fcb =BWNJ60==.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>79<%2%> 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=7?U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 162/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=7?
7<* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖$Fcb =BWNJ60=0.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>79<%6%? 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=76U
77* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖$Fcb =BWNJ600>.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>79<%0%= 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=72U
79* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖$Fcb =BWNJ6004.* ‖ NVOJ >94%>>9<%><?9%>%4 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=7<U
74* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖$Fcb =BWNJ6009.* ‖ NVOJ >94%>>9<%><?9%4%= 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=77U
7>* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖$Fcb =BWNJ6007.* ‖ NVOJ >94%>>9<%><?9%9%2 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=79U
90* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/
V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =? t 62 fe* ‖$Gmrelf|a neminjmŦnln; Fcb NJ =0.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>9==%6%6 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=74U
9=* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?= t =< fe* ‖$Gmrelf|a neminjmŦnln; Fcb NJ02.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>7<=%0%= 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=7>U
9?* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?= fe* ‖
$Gmrelf|a neminjmŦnln; Fcb NJ0<.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>7<=%?%< 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=90U96* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/
V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?= fe* ‖$Gmrelf|a neminjmŦnln; Fcb NJ09.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>7<=%6%? 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=9=U
92* NjwnmŦnl 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?= fe* ‖$Gmrelf|a neminjmŦnln; Fcb NJ04.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>7<=%2%> 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=9?U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 163/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=76
9<* [NjwnmŦnl 8 wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 /_cvmolam/ V_A! ?009 $Rnpcir*/ Vn%rn|v/.* ‖ Cgvl fcacr*; =< t ?0 fe* ‖ $_cvmanjbm 8 Gmrelf|a NeminjmŦnln-; Fcb NJ==.* ‖NVOJ >94%>>9<%>7<=%4%9 8 =000 lt* ‖ [M ?009%?=4U
97* NjwnmŦnl 8 wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8/ _cvmolam/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Vn%rn|v/.* ‖ Cgvl fcacr*; =< t ?0 fe* ‖ $_cvmanjbm 8 Gmrelf|a NeminjmŦnln-; Fcb NJ=?.* ‖NVOJ >94%>>9<%>9==%<%9 8 =000 lt* ‖ [M ?009%?=>U
99* [NjwnmŦnl 8 wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 /_cvmolam/ V_A! ?009$Rnpcir* /Vn%rn|v/. ‖ Cgvl fcacr*; =< t ?0 fe* ‖ $_cvmanjbm 8 Gmrelf|a NeminjmŦnln-; Fcb NJ=6.* ‖NVOJ >94%>>9<%>9==%2%0 8 =000 lt* ‖ [M ?009%??0U
94* NjwnmŦnl 8 Fmelrm JmŦncjmaĆ m FĆrŦnn bnj _lp|oanfm Ecabcwm ‖ <0 blmjn bl am gcjbmrl 8 [wlblrl pcœmaĆU # Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn bnj _lp* Ecabcwm* ‖ Fd* 8FJF $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =4 t ?=fe* ‖ [M ?009%=>>U
9>* N|onln*** 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?= t ?0 fe* ‖$Fcb =GEEM6002.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>79<%4%9 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=4=U
40* Êjwnlrlm Bcej|a|n 8 [wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fc%acr*; =< t == fe* ‖ [M ?009%=><U
4=* ÊŦn bcrlvf fm gnlfmrl xn vĆ gnl fm c vĆroĆcmrl! panjĆ bl glrnfnrl œn bl o|%f|rnn- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir*/Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?4 fe* ‖ $Fcb =MWEM?007.* ‖NVOJ >94%>>9<%9607%0%0 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=42U
4?* ÊŦn bcrlvf fm gnlfmrl xn vĆ gnl fm c vĆroĆcmrl! panjĆ bl glrnfnrl œn bl o|%
f|rnn- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir*/Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?4 fe* ‖ $Fcb =MWEM?00<.* ‖NVOJ >94%>>9<%960<%>%2 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=4<U
46* ÊŦn bcrlvf fm gnlfmrl xn vĆ gnl fm c vĆroĆcmrl! panjĆ bl glrnfnrl œn bl o|%f|rnn- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir*/Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?4 fe* ‖ $Fcb =MWEM?009.* ‖NVOJ >94%>>9<%9607%=%9 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=47U
42*
ÊŦn bcrlvf fm gnlfmrl xn vĆ gnl fm c vĆroĆcmrl! panjĆ bl glrnfnrl œn bl o|%f|rnn- 8 [wlblrl pcœmaĆU #/ Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 164/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=72
/Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?4 fe* ‖ $Fcb =MWEM?004.* ‖NVOJ >94%>>9<%9602%2%0 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=49U
4<* ÊŦn bcrlvf fm gnlfmrl xn vĆ gnl fm c vĆroĆcmrl! panjĆ bl glrnfnrl œn bl o|%f|rnn- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir*/Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?4 fe* ‖ $Fcb =MWEM?0=0.* ‖NVOJ >94%>>9<%9607%6%= 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=44U
47* ÊŦn bcrlvf fm gnlfmrl xn vĆ gnl fm c vĆroĆcmrl! panjĆ bl glrnfnrl œn bl o|%f|rnn- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir*/Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =< t ?4 fe* ‖ $Fcb =MWEM?0==.* ‖NVOJ >94%>>9<%9607%2%4 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=4>U
49* [Amalal 8 wlblrlU* ‖ Fd* 8 _cvmanjbm! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖ $Fcb RC==.* ‖ [M ?009%==2U
44* Am E|aŦn Mjn- 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?? t => fe* ‖ $Fcb EM000=.* ‖ [M ?009%24U
4>* Am E|aŦn Mjn- 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?? t => fe* ‖ $Fcb EM0006.* ‖ [M ?009%2>U
>0* Am E|aŦn Mjn V|rncmrĆ! brmiĆ- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =GEEM600=.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>79<%<%7 8 =000 lt* ‖ [M?009%=94U
>=* Emeln elal 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8 /ElbnmemijmIr|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?= t ?0fe* ‖ $Fcb =GEEM600<.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>79<%>%2 8 =000 lt* ‖ [M ?009%=4?U
>?* E|aĆ glrnfnrl 8 Am e|aŦn mjn- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn êjr%|jpanf 8 Cgvl fcacr*; == t 6= fe* ‖ $Fcb =MWOA600.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>729%?%? 8 =000lt* ‖ [M ?009%=99U
>6* > Emn 8 F| xn|m Wnfcrnln- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =V_>E600=.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>909%0%> 8 =000 lt* ‖ [M
?009%?0<U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 165/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=7<
>2* > Emn 8 F| xn|m Wnfcrnln- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =V_>E600?.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>909%=%7 8 =000 lt* ‖ [M
?009%?07U
><* > Emn 8 F| xn|m Wnfcrnln- 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =V_>E6006.* ‖ NVOJ >94%>>9<%>909%>%? 8 =000 lt* ‖ [M?009%?09U
>7* C êeorĆŦnœmrl! c vĆr|mrl! c n|onrl emrl- 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?? t => fe* ‖
$Fcb _0006.* ‖ [M ?009%27U
>9* Prnlljln elal 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvlfcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =GEEM600>.* ‖ NVOJ >94%>>9<%9604%4%2 8 =000 lt* ‖ [M?009%?=0U
>4* Prnlljln elal 8 [wlblrl pcœmaĆU # /Pcanmr/ V_A* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?009 $Rnpcir* /Ecjmrd/.* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl
fcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Fcb =GEEM60=?.* ‖ NVOJ >94%>>9<%960>%=%2 8 =000 lt* ‖ [M?009%?=6U
>>* [_ceĆjnŦĆ 8 wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 _cvmanjbm! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖ $Fcb RC04.* ‖ [M ?009%===U
=00* VĆ frlœn emrl œn wcnjnf- 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!?007* ‖ Cgvl fcacr*; =< t == fe* ‖ [M ?009%2?U
=0=* [VĆroĆcrnal bl prneĆwmrĆ 8 wlblrl pcœmaĆU # /Mjvmap Ir|p /V_A* ‖Fd* 8 /Mjvmap Ir|p/ V_A! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?= t ?0 fe* ‖$Vlr* /Wlblrn fcjglfŦncjml emj|ma; Fcb PY%GL%00?.* ‖ Blvfr* b|pĆ bmlal lbncr|a|n* %[M ?009%==<U
=0?* [VĆroĆcrnal bl prneĆwmrĆ 8 wlblrl pcœmaĆU # /Mjvmap Ir|p/V_A* ‖ Fd*8 /Mjvmap Ir|p/ V_A! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; ?= t ?0 fe* ‖ $Vlr*/Wlblrn fcjglfŦncjml emj|ma; Fcb PY%GL%00=.* ‖ Blvfr* b|pĆ bmlal lbncr|a|n* % [M?009%==7U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 166/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=77
=06* [VĆroĆcrnal bl prneĆwmrĆ 8 wlblrlU # /Mjvmap Ir|p/ V_A* ‖ Fd* 8/Mjvmap Ir|p/ V_A! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn 8 Cgvl fcacr*; =2 t ?4 fe* ‖ $Vlr*/Wlblrn fcjglfŦncjml emj|ma; Fcb PY%GK%00=.* ‖ Blvfr* b|pĆ bmlal m|cr|a|n* % [M
?009%==9U
=02* Vgnjlal Pmœn 8 wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 _cvmanjbm* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖ $Fcb P02.* ‖ [M ?009%=26U
=0<* [Vgnjlal Pmœn 8 wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8 _cvmanjbm* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?0 t ?= fe* ‖ $Fcb P0<.* ‖ [M ?009%=22U
=07* Vnjflrl glanfnĆrn- 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖
Cgvl fcacr*; =< t == fe* ‖ [M ?009%26U
=09* Rlmr|a /Wmvnal Malfvmjbrn/ [bnj OĆaŦnU 8 =7 emn =><9%?009* Mfcrnn Rlm%r|a|n JmŦncjma /Wmvnal Malfvmjbrn/ 8 [wlblrnU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* Fljrm%aĆ/.* ‖ 60 g* êjr%c êjwlancmrl fce|jĆ* 8 Cgvl fcacr*; > t =? fe* ‖ F|prnjv 8 Mjmca O|ram%f| [mfcrU; Idlcridl Fr|b| [mfcrU; L|grcvnjnm BcoïjbĆ%Wcacjnr [mrnvĆ lelrnĆU; Mjil%am Gacrlm [mfrnŦĆU; B|enr| Irnfn|f [rlinxcrU; Mjm Hnmr|%ůĆr|œ [mfrnŦĆU; Namœfn|f Njm [mfrn%ŦĆU; Lenanm A|pmj [mrnvĆ lelrnĆU; Endmlam A|œcw [mfrnŦĆU; Ncj Emrfcfn [mrnv lelrnU;Vjlhmjm Ecim [mfrnŦĆU; Wnfcr Cbmin| [mrnv lelrn;! Njm Pmambn [mfrnŦĆU; Mjmca Pêjxmr|
[mrnv ma pcpcr|a|n bnj _lp* EcabcwmU; Mjmca _ĆfnaĆ [mrnv lelrnU; Fnprnmj _ĆfnaĆ [mfcrU;Mam _|v| [mfrnŦĆU; Emrnm _|v| [mfrnŦĆU; Frnvnmj Vfrnpm [mfcrU; Fcjvmjnj Vmwrm [mrnvlelrnU; Ctmjm V|r|in| [mfrnŦĆU; N|anm Ś|emjvfdn [mfrnŦĆU; _mb| Rmomrflm [mfcrU;Cjcrnjm Rmjmv%O|ramf| [mfrnŦĆU; Wnmanl Rcbnrmœ [mrnv lelrnU; Nrnjm ůĆr|œ%Olhm [mfrnŦĆU;Ananm ů|i|n [mfrnŦĆU; Vnawnm ů|rfmj| [mfrnŦĆU; L|grcvnjnm \rlfdl%Fmepmrn [mrnvĆ lelrnĆU;Endmn Wcacjnr [mrnv ma pcpcr|a|n bnj \_VV! am|rlm ma Prlennacr bl Vm ma _* Ecabcwm œnGlblrmŦnm _|vĆU* ‖ [M ?009%=2>U
=04* \j elvmh fcbngnfm3*** vm| c njwnmŦnl am olrl 8 [wlblrl pcœmaĆU* ‖ Fd* 8
V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; =2 t =0 fe* ‖ [M ?009%=>9U=0>* Иаи яклсик у ямну цпдзц ‖ Яаи эрайц жклкпц ямруъ‧ 8 [wlblrlU* ‖
Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?? t =>fe* ‖ [M ?009%2<U
==0* Эиклсик%эиклсик ямнм эяциецлк3 Цфаб эпкдб ем пмръ- Э ВембРкзвмеду- 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =< t ==fe* ‖ [M ?009%22U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 167/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=79
===* У якщек йеаъ! щяк яы Еаэякуюдо врцж- 8 [wlblrlU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?? t => fe* ‖[M ?009%29U
7 MAO\EL* FX\ 042*=?
==?* M|rla I|Ŧ| êj rïjb f| a|elm 8 [pnfcrU* ‖ [Fd* 8 V* j*U! ?00< $Rnpcir* Lb*/\jnwlrv|a/.* ‖ [<>U p* 8 rlprcb* fcacr*; ?? t ?6 fe* ‖ $lvl mblwĆrm***.
Rlt pmrŦnma 8 ao* r|vĆ* ‖ G* g* bl n*[?009%2>9U% % =* I|Ŧ|! M|rla! =>2?%***! pnfcr*
9 FMALJBM_L $BL RCMRL RNP\_NAL.* FX\ 042*=80<0*>==6* =>>>%?006 8 Lbn|rm* /Rldjnfm%Njgc/ 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm
Ir|p/ V_A! ?007* ‖ 9 8 Cgvl fcacr*; ?0 t =6 fe* ‖ [M ?009%20U
==2* ?002 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 [V* j*! ?002U* ‖ Cgvl fcacr*; 6? t ?? fe* ‖ [M?009%=20U
==<* ?00< 8 Prcirme|a Lb|fmŦncjma pljr| Fcpnn œn Gmenann 8 [fmaljbmrU #Prcir* Lb|fmŦncjma /Pmv f| Pmv/* ‖ Fd* 8 /Lpnirmg/ V_A! ?002 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ ?4g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; ?9 t =9 fe* ‖ [M ?009%>7U
==7* ?00< 8 [fmaljbmrU # Чмеяр Вцькп* Пкйркзвмеду /Цраеду/* ‖ Fd* 8 V*j*! ?009* ‖ =2 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; ?< t ?0 fe* ‖ [M ?009%=?=U
==9* ?007 8 Pdccmr 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖9 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; 2< t 60 fe* ‖ [M ?009%6>U
==4* ?007 8 Rrmbnncjma fdnjlvl e|vnfma njvr|eljv 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V*
j*! ?009* ‖ =2 gcn orcœml 8 Cgvl fcacr*; 97 t 66 fe* ‖ [M ?009%=?<U
==>* ?007 8 Xbco œn Xb|o 8 [fmaljbmrU # E|x*! Mvcf* /F|no|a/* ‖ Fd* 8 V* j*!?007* ‖ 4 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; 24 t 66 fe* ‖ [M ?009%72U
=?0* ?007 8 Аэярклкж* иалмеварс еа пякркм гклцжквдм 8 [fmaljbmrU # \rm%jnm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ?> g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; ?< t ?0 fe* ‖ [M ?009%==4U
=?=* ?007 8 Э екпыб ?007 Жквкб! вкркждм врцйсу 8 [fmaljbmrU # /\rmjnm/* ‖
Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ?> g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; ?< t ?0 fe* ‖ [M ?009%=?0U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 168/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=74
=??* ?007%?009 8 EBW 8 Ecabmwnmj 8 [fmaljbmrU # NE /Ecabmwnmj Mnranjlv/ VM!Mlrcpcr|a FdnœnjĆ|* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ 6> g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; 92 t 60 fe* ‖ [M
?009%=??U
=?6* ?009 8 [o|xl 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cg%vl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%<U
=?2* ?009 8 [fma 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvlfcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%?0U
=?<* ?009 8 [fĆŦla|œ 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖
Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%4U
=?7* ?009 8 [f|o|rn fcacrml 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%60U
=?9* ?009 8 [bcn aln 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%?9U
=?4* ?009 8 [bcn aln 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖
Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%<9U
=?>* ?009 8 [bcn alcpmrxn 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%?<U
=60* ?009 8 [bcn alcpmrxn 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%67U
=6=* ?009 8 [bcn alcpmrxnU 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!
?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%<>U=6?* ?009 8 [bcn ecpœn 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007*
‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%6<U
=66* ?009 8 [bcn rïœn 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%?7U
=62* ?009 8 [bcn |rœn maon 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!
?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%?6U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 169/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=7>
=6<* ?009 8 [bc|Ć alcmnfl 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%?4U
=67* ?009 8 [irngcj 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%6?U
=69* ?009 8 [Nlp|rl 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%7U
=64* ?009 8 [c pmjlrĆ œn |j nir| 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%6=U
=6>* ?009 8 [nirn 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 Elbnmemijm Ir|p V_A! ?007* ‖ Cgvlfcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%2U
=20* ?009 8 [rln aln 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 Elbnmemijm Ir|p V_A! ?007* ‖ Cg%vl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%?2U
=2=* ?009 8 [rln emne|Ŧl 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%??U
=2?* ?009 8 [|j fïnjl êj emœnjĆ 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%?=U
=26* ?009 8 [|j al| œn |j nir| 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%<<U
=22* ?009 8 [|j pmpmima 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A!?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%62U
=2<* ?009 8 [|j nir| 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%<7U
=27* ?009 8 [|j nir| œn |j p|rfla|œ 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%<4U
=29* ?009 8 [wlwlrnŦm 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%66U
=24*
?009 8 [w|a|r 8 fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%?>U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 170/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=90
=2>* ?009 8 MFMP 8 MvcfnmŦnm Fcjmonanacr œn M|bncrnacr Prcglvncjnœn bnj _l%p|oanfm Ecabcwm 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%
?0=U
=<0* ?009 8 Mircgn%Ocj|v 8 J|emn êeprl|jĆ wce frlm wnncr|a- 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; 26 t 60 fe* ‖ [M ?009%9=U
=<=* ?009 8 MAC 8 Rlalgcmjl pljr| cŦn 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%>9U
=<?* ?009 8 Mjlank 8 rmjvglr|rn oĆjlœn 8 [fmaljbmrU # OF /\jnwlrvmaomjk/
V*M* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ 20 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; 90 t 6< fe* ‖ [M ?009%7<U
=<6* ?009 8 OmamjŦĆ # Пмэы 8 ?2*0> ‖ ?6*=0 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=9U
=<2* ?009 8 Olrolf # Кпме 8 ?=*06 ‖ ?0*02 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%==U
=<<* ?009 8 Onoanclfm JmŦncjmaĆ _E 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 Mfcelb pa|v!
?009* ‖ Cgvl fcacr*; 60 t 2? fe* ‖ [M ?009%>4U
=<7* ?009 8 Onoanclfm JmŦncjmaĆ _E 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 Mfcelb pa|v!?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t > fe* ‖ [M ?009%>>U
=<9* ?009 8 Ocj mppln 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t9 fe* ‖ [M ?009%=<6U
=<4* ?009 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9= t ?7 fe* ‖ [M
?009%?02U=<>* ?009 8 Fmprnfcrj # Икймркж 8 ??*=? ‖ ?0*0= 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8
/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=>U
=70* ?009 8 Fmvm jcmvrĆ FdnœnjĆ| 8 [fmaljbmrU # Mvcf* fdnœnjĆ|nljnacr* ‖ Fd*8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=07U
=7=* ?009 8 =260 8 Fn~ Rmtn 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*;
=0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=<9U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 171/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=9=
=7?* ?009 8 FrĆfn|j Glrnfn œn Am E|aŦn Mjn- 8 [fmaljbmrU # Pmrnb|a Pcp|amr Frlœnj Blecfrm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; == t =< fe* ‖ [M ?009%7>U
=76* ?009 8 F|e vĆ jl prclhĆe gmenanm bl irnpm mwnmrĆ 8 [fmaljbmrU # gcc* 8_* FmjŦêr* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 70 t 2? fe* ‖ [M ?009%=>4U
=72* ?009 8 Lfdnp%>> 8 Яцрдйб* Апдандлмяы 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*!?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=<<U
=7<* ?009 8 L|rcpm 8 Bmjmca Rrmjv Njlrj* Acinvnfv 8 Rrmjvpcr M|cNjrlrj* 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Bmjmca%Rrmjv/ V_A! ?009* ‖ 62 g* orcœml* ‖ Cgvl fcacr*;99 t 66 fe* ‖ [M ?009%???U
=77* ?009 8 Gmremfnl Crnlj 8 _lŦlm gmremfl|nfĆ ecblrjĆ m fcepmjnlnmjirc 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; ?4 t ?0fe* ‖ [M ?009%=6=U
=79* ?009 8 GlfncmrĆ # Вмпа 8 ?2*04 ‖ ?6*0> 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=7U
=74* ?009 8 Gnjmjfnma pmplrv 8 [fmaljbmrU # WNP%Blvnij* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖
?9 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; 6< t == fe* ‖ [M ?009%=0?U
=7>* ?009 8 IOV 8 Апякйагщаэяд кгякб д п ркйедчц кя пмвцюдь мпркгмо%эидь гркдйпквдямлмо 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M?009%=2<U
=90* ?009 8 Ileljn # Нлдйемчы 8 ?=*0< ‖ ?=*07 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=6U
=9=* ?009 8 Dmpp~ vprnji- 8 Ymrelv Irllnjiv grce maa m NARF 8 [fmaljbmrU# Njlrj* Amji|mil Rrmnjnji Fljlr* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖Cgvl fcacr*; ?7 t 9 fe* ‖ [M ?009%=62U
=9?* ?009 8 Nepcxnlal%prlŦ|a pl fmrl êa mfdnĆe pljr| pcvnonanmlm bl m rĆn êjr%c vcf* fnwnanxmĆ 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=?4U
=96* ?009 8 Êeprl|jĆ pljr| wnncr- Gnn œn | wca|jmr- 8 [fmaljbmrU # Envn|jlm
VcfnmaĆ Bnmfcjnm m Enrcpcanln Omvmrmonln* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; 2? t ?> fe* ‖ [M ?009%90U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 172/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=9?
=92* ?009 8 Am|rm ?007 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ ? g* orcœml 8 Cg%vl fcacr*; =< t > fe* ‖ [M ?009%==0U
=9<* ?009 8 Al| # Лмп 8 ?6*09 ‖ ?6*04 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /ElbnmemijmIr|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=<U
=97* ?009 8 Elbnmemijm Ir|p 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%69U
=99* ?009 8 Ecabcwm ‖ Nmanm 8 MiljŦnl bl rmjvpcr 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V*j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%?0?U
=94* ?009 8 E~ rmwla 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0fe* ‖ [M ?009%=>6U
=9>* ?009 8 Jm|xxn 8 N)v dcy ~c|r anwl 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ Cg%vl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%64U
=40* ?009 8 Cplrmcr JmŦncjma 8 Ecablalfce 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*!?009* ‖ Cgvl fcacr*; 24 t 20 fe* ‖ [M ?009%=67U
=4=* ?009 8 4 emrnl 8 [fmaljbmrU # Pmrnb|a Anolrma; prlœ* 8 Endmn Idnep|* ‖Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=<7U
=4?* ?009 8 /Crmbm Wmaxocr 8 Гдякбеди нрдяаеэидь икфми 8 [fmaljbmrU* ‖Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ 9 8 Cgvl fcacr*; < t ?? fe* ‖ [M ?009%2=U
=46* ?009 8 Pmv f| pmv 8 [fmaljbmrU # Prcir* Lb|fmŦncjma pljr| Fcpnn /Pmvf| Pmv/* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $Fceonjm|a Pcanir.* ‖ =7 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; ?9 t =9
fe* ‖ [M ?009%=0=U=42* ?009 8 PBV 8 Pmrnb|a BlecfrmŦnln Vcfnmal vm|*** rmobĆ œn emn blpmrl 8
[fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=>2U
=4<* ?009 8 Plœl # Рыны 8 ?=*0? ‖ ?0*06 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=0U
=47* ?009 8 Plrce 8 LvljŦm enœfĆrnn 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 ÊFV /Plrce%
Ecabcwm/ VM! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 2> t 66 fe* ‖ [M ?009%=29U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 173/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=96
=49* ?009 8 Prmi 8 Jcn wĆ prlŦ|ne nep|a 8 [fmaljbmrU # /Prmi%6/ V_A* ‖ Fd* 8V* j*! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; ?9 t ?= fe* ‖ [M ?009%74U
=44* ?009 8 Prmi 8 Rdl prlfnvncj cg }|man~ 8 [fmaljbmrU # /Prmi%6/ V_A* ‖ Fd*8 V* j*! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; ?9 t ?= fe* ‖ [M ?009%79U
=4>* ?009 8 Prmi 8 Rnel nv ecjl~ yl mpprlfnml ~c|r nel drc|id gmvprnjnji 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Prmi%6/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%7=U
=>0* ?009 8 P|rfmrn 8 Gcjbm =4?9 8 [fmaljbmrU # ÊE /WnjĆrnm P|rfmrn/ V_A* ‖Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ =2 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; ?< t ?2 fe* ‖ [M ?009%76U
=>=* ?009 8 _mf # Раи 8 ??*07 ‖ ??*09 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /ElbnmemijmIr|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=2U
=>?* ?009 8 Vmam f| CriĆ 8 gc* bnj =><> 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=<?U
=>6* ?009 8 Vmacj bl M|r 5 Gmvdncj Icab 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=<0U
=>2* ?009 8 ?007%?004 8 VĆ fcjvr|ne c L|rcpĆ pljr| œn f| fcpnnn 8 [fmalj%bmrU # Onrc|a bl Njgcre* ma Fcjvnan|a|n L|rcpln êj Ecabcwm* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvlfcacr*; 2? t 60 fe* ‖ [M ?009%=<>U
=><* ?009 8 VĆilĆcr # Эярмлмч 8 ?6*== ‖ ?=*=? 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=4U
=>7* ?009 8 Vfcrpncj # Эикргдке 8 ?2*=0 ‖ ??*== 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%70U
=>9* ?009 8 Vdmrbc 8 Жарбкеду эядлу‧ 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=0<U
=>4* ?009 8 Vdmrp 8 AFB RW M]\CV 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cg%vl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=60U
=>>* ?009 8 VDL_NJI MI êj Ecabcwm 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ Cgvl fcacr*; ?4 t == fe* ‖ [M ?009%=00U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 174/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=92
?00* ?009 8 Vnjflrl glanfnĆrn f| cfmxnm Vgnjlacr vĆroĆcrn bl nmrjĆ œn m Mj|%a|n Jc|! ?009- 8 [fmaljbmrU # prlœ* rmncj|a|n Frn|aljn 8 Irnicrl Vêro|* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖Cgvl fcacr*; 6= t ?= fe* ‖ [M ?009%=<4U
?0=* ?009 8 Rm|r # Ямлмч 8 ?=*02 ‖ ?0*0< 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /ElbnmemijmIr|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=?U
?0?* ?009 8 =200 8 Rmtn e|jnfnpma 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvlfcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=?>U
?06* ?009 8 \jnwlrvma Omjk 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*;=0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=04U
?02* ?009 8 WĆrvĆcr # Пквклмо 8 ?=*0= ‖ ?0*0? 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8/Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%>U
?0<* ?009 8 Ymrelv Irllnjiv grce maa m NARF 8 [fmaljbmrU # Njlrj*Amji|mil Rrmnjnji Fljlr* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*;?7 t 9 fe* ‖ [M ?009%=66U
?07* ?009 8 09 8 Amgmril 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 7= t
?9 fe* ‖ [M ?009%?06U
?09* ?009 8 Xca|œfm 8 эмяс бажайдекп 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=<2U
?04* ?009 8 Аежлдоэидо щао /Аьбав/ ‖ паф нмйцгрмщеыо пицэ 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; < t 4 fe* ‖ [M ?009%=6>U
?0>* ?009 8 Нмлкм эклечм гцэяыед 8 рмздээмр 8 Плавдбдр Бкяылс*
Эмбеавчаяс бжекпмедо Пмэеы 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/ V_A! ?007* ‖=2 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; 2> t 6? fe* ‖ [M ?009%=U
?=0* ?009 8 Пэм двмя кялдщек э PrcFrlbn- 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* V* j*! ?009* ‖Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=02U
?==* ?009 8 Жкркв баэямркп 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*;=0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=?6U
?=?*
?009 8 Мирк Яраеэ 8 Еафд илдмеяы вкэяджаъя цэгмькп 8 [fmaljbmrU* ‖Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%=<=U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 175/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=9<
?=6* ?009 8 Дйрадлсэидо ткев ицлсяцры д гркэпмюмеду п ПкэякщекоМпркгм 8 [fmaljbmrU # Дйрадл* чмеяр п Идфдемпм* ‖ Fd* 8 V* j*! ?007* ‖ =7 g* orcœml 8
Cgvl fcacr*; 67 t ?? fe* ‖ [M ?009%7?U
?=2* ?009 8 Еаф вкб Идфдемп 8 [fmaljbmrU # Аээкч* идфдемпчмп* ‖ Fd* 8V*j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=09U
?=<* ?009 8 Киеа! впмрд! пдяразд д врцждм икеэярцичдд дй бмяаллкгла%эяа д алъбдеду 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=69U
?=7* ?009 8 Грдьквд еа гдпк 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 /Elbnmemijm Ir|p/V_A! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%9U
?=9* ?009 8 Эцюмэяпмееыо Гкпкв ‖ Эпдеэяпк гкнмвдб- 8 [fmaljbmrU* ‖Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; 70 t 2? fe* ‖ [M ?009%=6?U
?=4* ?009 8 Ядгкжратду /Manjm/ 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ Cgvl fc%acr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=27U
?=>* ?009 8 [fmaljbmrU # Чмеяр Вцькп* Пкйркзвмеду /Цраеду/* ‖ Fd* 8 V*j*! ?009* ‖ =2 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; ?< t ?0 fe* ‖ [M ?009%==>U
??0* ?009 8 Чмрикпс ьрдэядае пмры мпаежмлсэико 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V*j*! ?007* ‖ Cgvl fcacr*; 9 t =0 fe* ‖ [M ?009%=64U
??=* ?009%?004 8 M}|mrlaal 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*! ?009* ‖ =< g* orcœml 8Cgvl fcacr*; 62 t =? fe* ‖ [M ?009%=0>U
???* ?009%?004 8 <0 mjn 8 Fmelrm JmŦncjmaĆ m FĆrŦnn 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V*j*! ?009* ‖ Cgvl fcacr*; =0 t 9 fe* ‖ [M ?009%?00U
??6* ?009%?004 8 Cplrmcr JmŦ* 8 Ecablalfce 8 [fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 V* j*!?009* ‖ = g* êepĆ|rnĆ êj ? pĆrŦn* ‖ Cgvl fcacr*; 29 t ?? fe* ‖ [M ?009%=6<U
??2* ?009%?004 8 Rlmr|a JmŦncjma bl CplrĆ œn Omal 8 <0 Mjn $=><9%?009. 8[fmaljbmrU* ‖ Fd* 8 Pcanprchlf! ?009* ‖ =2 g* orcœml 8 Cgvl fcacr*; =0?? t 26 fe* ‖ [M?009%=06U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 176/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=97
NJBLT BL J\EL AM /F_CJNFM P\OANFMůNNAC_ BL M_Rď/ J_ =%?009
M
Mjbrnlœ%Rmomf! Vnawn| ==
O
Omamj! Pmwla $gc*. 6Omrjlm! Maltmjbr| $ltplr. 60OĆŦ! Lrlenm ?0OĆŦ! Endmn $pnf*. ?=! ?>%60Ocjmr|! Wmalrn| $fcjv|amj. 69O|ramf|! Mjmca =09
F
Fmœ|! Nicr =?%=7Fdnfnblmj|%Śmjbcr! Ecjnfm $ltplr. ?>Fdnplr! Ncmj $ltplr. =?%=7Fncomj|! Plr| ?FcfïraĆ! Pmwla $fcjv|amj. =4Frnvlvf|! Vcrnj $ltplr. ?=! 66Fr|b|! Idlcridl =09F||rlmj|! Wamb $pnf*. 6
B
BcoïjbĆ%Wcacjnr! L|grcvnjnm =09Bcim! L|ilj 6
L
Lb|! Njim <Lrlenm! Ncj ?=%??! ?7Lrlenm! Mjmca $rlb*. 69
G
Gacrlm! Mjilam =09
I
Idnep|! Endmn =9Irnfn|f! B|enr| =09I|Ŧ|! M|rla =09; $==?.
N
Nmvnjvfdn! N|anm 64
Namœfn|f! Njm =09
H Hnmr|%ůĆr|œ! Mjm =09
A
A|pmj! Lenanm =09A|œcw! Endmlam =09
E
Emrfcfn! Ncj =09
Emwllw! Vlrin| $fcjv|amj! fmrcir*. =>;$fcjv|amj. ?9! 6<End|Ŧ! Gacrnfm $ltplr. 6<Ecim! Vjlhmjm =09Ecnvn|f! Wncrnfm $ltplr. =2E|fnac! Emrnm $rlb* . 69
J
Jnf|anŦm! Ncj ?>%60
C Cbmin|! Wnfcr =09Chci! Lfmlrnjm ?4Chci! Nicr 6?%66; $fmrcir*. =>! ?9%?4;
$fcjv|amj. ?6! 67
P
Pmambn! Frnvnjm $mafĆ*! vla*. 6=Pmambn! Idlcridl 62Pmambn! Njm =09Pïvamrn|f! Wnrina =4! ?<Pêjxmr|! Mjmca =09Pcaci! Wambnenr $fcjv|amj. ?9%?4! 6<
_
_ĆfnaĆ! Mjmca =09_ĆfnaĆ! Fnprnmj =09_llimj! Endmn $ltplr. 62_lxmfdlwnfn! Fcjvmjnj $ltplr. ?0_|v|! Mam =09_|v|! Emrnm =09
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 177/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=99
V
Vfrnpm! Frnvnmj =09Vnencj! ImwrnaĆ $ltplr. ?>Vêro|! Irnicrl ?00Vmwrm! Fcjvmjnj =09V|r|in|! Ctmjm =09Śmrcw! Nicr ==Ś|emjvfdn! N|anm =09
R
Rmomrflm! _mb| =09
Rmjmv%O|ramf|! Cjcrnjm =09Rcbnrmœ! Wnmanl =09Rce|alŦ! Wmaljnjm $ltplr. ==R|ran|f! FĆĆanj $fcjv|amj. 67ůĆr|œ%Olhm! Nrnjm =09
ů|i|n! Ananm =09ů|rfmj|! Vnawnm =09
\
\rlfdl%Fmepmrn! L|grcvnjnm =09\rv|! A|benam 64\rv|%Jmjn|! _cbnfm $ltplr. 6<
W
Wcacjnr! Endmn =09
X
Xmjcfn! M|rla ?>%60Xo|fdlm! Idlcridl $ltplr. =4! ??! ?<%?7
П
Бкяылс! Плавдбдр ?0>
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 178/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=94
F_CJNFM P\OANFMůNNAC_ BL JCRL?009
J_ =
$=%?6.
= P\OANFMůNN MAL CPL_LAC_ BNJ GCAFAC_\A E\XNFMA
=* Vlm|m v|v rĆvmrl 8 Fcanjbl # vla*! fcjflpŦnl œn êjirnhnrl 8 Ślgmj Mj%brcjnf! Emrflam Emrbmrl; fcp* 8 Plr| IdlŦcn* ‖ Fd* 8 _|tmjbm! ?007 $Rnpcir* /_lfam%em/.* ‖ >4! [?U p* 8 j* e|x*; ?0 fe*
NVOJ >94%>>9<%><0?%?%0 $lrcjm.?000 lt* ‖ [?009%=26U
? P\OANFMůNN MAL CPL_LAC_ BL E\XNFď WCFMAď
?* Fcjbrlm! Wmvnal Mao|e bl e|xnfĆ fcrmam # Wmvnal Fcjbrlm; rlb* rlvp* 8 Frnvnjm Pmrmvfdnw;
Mfmb* bl E|x*! Rlmr| œn Mrl Pamvnfl* Gmf* Mrm Wcfmam! Bnrnhm œn Plbmicinl E|x* Fm%lbrm Bnrnhm Fcr Mfmb* ‖ Fd* 8 MERMP! ?007 $Rnpcir* /Prnelt%Fce/ V_A.* ‖ 20 p* 8 j*
e|x*; 60 fe*NVOJ >94%>>9<%>>?<%4%>60 lt* ‖ [?009%=9<U
6* B|enjnfm! Ncj Emrnm BrĆimj ‖ fïjĆrlmŦĆ bl e|xnfĆ pcp|amrĆ $=>29%=>47. # Ncj B|enjnfm* ‖
Fd* 8 FLP \VE! ?009* ‖ =70 p* 8 gc*! [=U g* pcrr*; ?= fe*Onoancir* p* 20%2? $6> n*.NVOJ >94%>>9<%90%04<%7
<0 lt* ‖ [?009%7<=U
2* IĆnjĆ! Laljm Fr|fl! Wlrv œn Vlm 8 $Fïjlfl pljr| fcr. # wlrv|rn 8 Laljm IĆnjĆ! e|x* 8 Ncj
Elajnf; Fmvm%E|xl| /Maltln Emllwnfn/! Xmne* ‖ Fd* 8 /Ocjv Cggnflv/ V_A! ?009* ‖ 6>![=U p* 8 j* e|x*; ?> fe* ‖ $Fca* /Fcecmrm/; jr* 4.
NVOJ >94%>>9<%40%0<<%7<0 lt* ‖ [?009%==4?U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 179/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=9>
<* Hmr! MjmcaMrmjhmeljl fcrmal 8 pljr| prmfnfm bnrnhcrmaĆ # Mjmca Hmr; Mfmb* bl E|x*!
Rlmr| œn Mrl Pamvnfl* Gmf* /Mrm wcfmaĆ! bnrnhm œn plbmicinl e|xnfmaĆ/* Fmlbrm /Plbm%icinl e|xnfmaĆ/* ‖ Fd* 8 MERMP! ?009 $Rnpcir* /Prnelt Fce/ V_A.* ‖ 77 p* 8 j* e|x*;60 fe*
G* g* bl n*NVEJ E%6240%00==%2NVOJ >94%>>9<%><=<%4%76< lt* ‖ [?009%670U
7* A|enjm v|gal|a|n el| 8 [f|ali* bl fïjlflU # e|x* 8 Wmvnal Omhmj;
jccirmgnlrl 8 Imornla Mjbrcjnf; fcp* 8 _|tmjbm _cemjfn|f; Eleornn fljmfa|a|n anlrmr /Endmn Lenjlvf|/ bnj inejmxn|a EĆaĆnlœn! Crdln* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?009 $Rnpcir* /Bnjm%ec/.* ‖ 67 p* 8 j* e|x*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>?7%?4%9?00 lt* ‖ [?009%26>U
9* Emtnmj Blambcajm! IdlcridlB|aflm elm fcpnaĆrnl 8 fïjlfl pljr| fcpnn # Idlcridl Emtnmj Blambcajm;
jccirmgnlrl 8 Idlcridl RrngĆ|Ŧmj|; fcp* 8 Ncj \jnaĆ* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?009 $Rnpcir* /_l%
famem/ VM.* ‖ ??2 p* 8 na* fcacr*! j* e|x*; ?0 fe*NVOJ >94%>>9<%>?9%=9%4<00 lt* ‖ [?009%>64U
4* Prcbmj! Nanl Brmicoll 8 VĆroĆcmrlm brmicvln 8 Fïjlfl anrnfl # Nanl Prcbmj; rlb* e|x* œn
jccirmgnl 8 Idlcridl RrngĆ|Ŧmj; fcjv|amjŦn 8 Mjmca Fncfmj|! ***; pnf* 8 FcjvmjnjBcic! Ilcril Plrlm* ‖ Fd* 8 /Vneoca%JP/ V_A! ?009* ‖ << p* 8 j* e|x*; ?= fe*
NVOJ >94%>>9<%>4>4%=%9
NVEJ E%6240%00=<%?<00 lt* ‖ [?009%=007U
>* _|vjmf! Fcjvmjnj _cemjŦl # Fcjvmjnj _|vjmf* ‖ Fd* 8 /Prnjflpv/ MC! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir*
FljrmaĆ/.* ‖ =06! [=U p* 8 j* e|x*; ?> fe*G* g* bl n*NVOJ >94%>>9<%94%26=%6=000 lt* ‖ [?009%9?6U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 180/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=40
=0* Rnf|! Idlcridl Êen fêj elalmi|rnal elal # Idlcridl Rnf|; jccirmgnl 8 Frnvnmj Śmromj* ‖ Fd*
8 /Irmglem Anornv/ V_A! ?009* ‖ =70 p* 8 j* e|x*; ?= fe*NVOJ >94%>>9<%>7<4%2%?NVEJ E%6240%00=9%>=000 lt* ‖ [?009%=009U
==* Wmmemj|! Ncj Am njl! ůmrĆ 8 fêjlfl pljr| fcpnn # fïjlfl bl Ncj Wmmemj| œn Bmrnm _mb|;
lb* êjirnhnĆ œn f|w* êjmnjl bl R|bcr Fcamf; jccirmgnl 8 Frnvnmj Śmromj; fcp* 8 Maltmjbr|Ocvmj* ‖ Fd* 8 /Irmglem Anornv/ V_A! ?009* ‖ 29! [=U p* 8 j* e|x*; ?= fe*
Mpmrl f| vprnhnj|a ba|n Alcjnb Jnfcrnfn bnj FcvnfljnNVOJ >94%>>9<%>7<4%6%<NVEJ E%6240%00=7%>9<0 lt* ‖ [?009%=00<U
=?* Xi|rlmj|! Rlcbcr Fcac%j wmal pl nemœ 8 Fïjlfl pljr| fcpnn f| mfcepmjnmelj bl pnmj # e|x*
8 Rlcbcr Xi|rlmj|! wlrv|rn 8 Emrflam Emrbmrl; jccirmgnlrl 8 Imornla Mjbrcjnf; fcp* 8_|tmjbm _cemjfn|f* ‖ Fd* 8 _|tmjbm! ?009 $Rnpcir* /_lfamem/ VM.* ‖ 6=! [=U p* 8 na*! j*
e|x*; ?2 fe*NVOJ >94%>>9<%9?%006%4==00 lt* ‖ [?009%=0=4U
6 P\OANFMůNN MAL CPL_LAC_ BL E\XNFď NJVR_\ELJRMAď
=6* Eêf|! Mjmca Wnv|a Acmjln 5 Эекпдвмеду Лкяаеы 8 F|ali* pljr| fdnmrm famvnfĆ # Mjmca
Eêf|; jccirmgnl 8 Ananm Śmromj* ‖ Fd* 8 Amonrnj! ?009 $Irmglem Anornv.* ‖ <>! [=U p* 8 j*e|x*; ?> fe*
Rlt pmrma* 8 ao* rce*! r|vĆ* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovcaNVEJ E%6240%00=?%=NVOJ >94%>>9<%>26%07%?<00 lt* ‖ [?009%907U
=2* Rnf|! Idlcridl Fêjlf wlfdn œn jc| rĆv|jĆ 8 [pmrn|rn pljr| e|x* bl gmjgmrĆU # Idlcridl Rn%
f|; jccirmgnl 8 Frnvn Śmromj* ‖ Fd* 8 Irmglem Anornv! ?009* ‖ =9? p* 8 j* e|x*; ?> fe*NVEJ E%6240%00=6%4
NVOJ >94%>>9<%>><?%2%<
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 181/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=4=
600 lt* ‖ [?009%90<U
=<* Ярдклс 8 Гркдйпмвмеду влу фмэядэярцееко ждяары # екякжратду 8
Д* Фарнае! Л* Фарнае* ‖ [Fd* 8 /Irmglem Anornv/ V_A! ?009U* ‖ 7=! [?U p* 8 j* e|x*; ?>fe*
NVOJ >94%>>9<%>><?%<%?NVEJ E%6240%00=4%6<00 lt* ‖ [?009%==<4U
9 P\OANFMůNN ELRCBNFL F\ JCRL AM BNVFNPANJLAL E\XNFMA%
NVRC_NFL ŚN RLC_LRNFL* VCAGLINN ŚN BNFRď_N* A\F_ď_N E\XNFMAL ÊJ P\OAN%
FMůNN BL E\XNFCACINL ŚN ELRCBNFL E\XNFMAL
=7* Mendmamfdncmnl! Wmaljnjm Fmnl bl elacbnn pljr| fln emn enfn fcpnn # Wmaljnjm Mendmamfdncmnl; f|w*
êjmnjl 8 Cali Wcacjnr; fcp* 8 _|tmjbm _cemjfn|f* ‖ Fd* 8 Pcjcv! ?009 $Rnpcir* /Bn%jmec/.* ‖ ?2 p* 8 j* e|x*; ?0 fe*
NVOJ >94%>>9<%=0?%?<%2NVEJ E%6240%00=>%0=00 lt* ‖ [?009%=??6U
=9* Fncomj|%V|dceanj! Nrnjm _lplrcrn|a iljlrma ma frlmŦnln e|xnfmal bnj _lp|oanfm Ecabcwm 5 Rdl Iljlrma
_lplrcr~ cg E|vnfma Ycrkv cg Ecabmwnmj Fcepcvlrv 8 $|anelal bc|Ć blfljnn mal vlf*TT. # Nrnjm Fncomj|%V|dceanj; rlb* œ* 8 Emrimrlm Flrwcjlmf; \jn|jlm Fcepcxncrnacr œn E|xnfcacinacr bnj Ecabcwm! Mvcf* Ecab* bl E|x* FcjlepcrmjĆ* ‖ Fd* 8 Fmrlm Eca%bcwln! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 660! [=U p* 8 na* mo*; ?0 t ?> fe*
Rlt pmrma* 8 ao* rce*! ljia*NVOJ >94%>>9<%70%029%9
900 lt* ‖ [?009%77<U
=4* Bcim! L|ilj Êj bc emhcr 8 [blvprl fcepcxncr|a L|ilj BcimU # L|ilj Bcim; lb* êjirnhnĆ bl
Amrnvm R|rlm; wlrvn|jlm ljia* 8 Wmalrn| R|rlm; fcjflpŦnl irmg* 8 Wamb F||rlmj|! BenrnnEmxlpm; neminjn 8 Pmwla Omamj! *** ‖ Fd* 8 V* j*! ?009 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ 76 p*8 gc*! gc* fcacr*; =4 t ?0 fe*
Rlt pmrŦnma 8 ao* ljia*=000 lt* ‖ [?009%222U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 182/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=4?
=>* Vmrmomœ! L*Gr|vecv|a wm vmawm a|elm 8 Vfljmrnn lemnfl 8 MfnwnĆŦn ltrmf|rrnf|amrl # L*
Vmromœ! E* Ormidnœ* ‖ Fd* 8 Njlrprnj! ?009 $Rnpcir* /Ocjv Cggnflv/ V_A.* ‖ 96! [=U p* 8 j*
e|x*; 60 fe*NVOJ >94%>>9<%><49%7%>NVEJ E%6240%00=2%<<00 lt* ‖ [?009%=099U
?0* \ji|rlmj|! Endmn AêjiĆ emem! aêjiĆ mm 8 F|ali* bl fêjlfl! hcf|rn! enœfĆrn e|xnfma%rnenfl
pljr| prlœfcamrn œn fa* prnemrl # Endmn \ji|rlmj|; f|ali* jcl 8 Nicr Vmrlw; blv* 8 Emrn%jm Mjbr|dnjm* ‖ Fd* 8 Mrf! ?007 $G*L*%P* /Rnpcir* FljrmaĆ/.* ‖ ><! [=U p* 8 na* fcacr*! j*
e|x*; ?2 fe*NVOJ >94%>>9<%7=%=62%6NVEJ E 6240%000>%=?000 lt* ‖ [?009%=00U
?=* Xmpcrchmj|! Mbm Envlrlal Mjcnep|rnacr 8 [wlrv|rn! vfljll! pcwlvnrn! fïjlflU # Mbm
Xmpcrchmj|; irmg* 8 Plr| IdlŦcn; jccirmgnlrl 8 Emrnm E|jlmj|! Imanjm Prcbmj* ‖ Fd* 8Pcjcv! ?009 $Fceonjm|a Pcanir*.* ‖ =?7! [=U p* 8 j* e|x*! [4U p* na* fcacr*; ?< fe*
NVOJ >94%>>9<%>?9%=7%=?000 lt* ‖ [?009%9=<U
??* Элъэармпэиау! П* Г*Ранкяа э пыэкидбд змеэидбд жклкэабд 8 Бмякв* рмикбмевачдд влу эгмч*
/Эклсекм гмедм/ # П* Г* Элъэармпэиау; кяп* рмв* 8 Яаясуеа Нмрмйкпдикпа; Аиав*бцйыид! ямаяра д дйкнрай* дэицээяп* Иат* экл* гмеду* ‖ Fd* 8 MERMP! ?007* ‖ 6? p* 8j* e|x*; ?= fe*
Onoancir* p* 6= $> n*.
NVOJ >94%>>9<%>>?<%7%<<0 lt* ‖ [?009%<=0U
4 JCRL E\XNFMAL P\OANFMRL ÊJ Fď_ůN ŚN VL_NMAL
?6* Mfmblenm bl E|x*! Rlmr| œn Mrl Pamvnfl* Mj|mr œnnjŦngnf 8 e|xnfĆ!lmr|! mrl pamvnfl 8 ÊjwĆŦĆeïj|a mrnvnf ‖ bneljvn|jn f|a|rmal 8 Fcjg* bl cmanxmrl mmfnwnĆŦnn œ*%bnbmfnfl m plbmicinacr œn bcfcrmjxnacr MERMP! $?? mpr* ?00<.! Lb* m <%m #fca* rlb* 8 Wnfcrnm Elajnf $rlb*%œlg.! ***; Mfmb* bl E|x*! Rlmr| œn Mrl Pamvnfl* ‖ Fd* 8/Irmglem Anornv/ V_A! ?00< [?009U* ‖ ?40 p* 8 j* e|x*! mo*; ?0 fe* ‖ NVVJ =4<9%??<=
Onoancir* am vgïrœn|a mr*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 183/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=46
NVOJ >94%>>9<%><0=%=%2=00 lt* ‖ [?009%=004U
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 184/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=42
NJBLT BL J\EL AM /F_CJNFM P\OANFMůNNAC_ BL JCRL/ J_ =%?009
M Mendmamfdncmnl! Wmaljnjm =7Mjbrcjnf! Imornla $jccirmgnlrl. 7! =?Mjbrcjnf! Ślgmj $mafĆ*! êjirnhnrlm lb*. =4Mjbr|dnjm! Emrnjm ?0 $pnf*.
O
Omhmj! Wmvnal 7Omamj! Pmwla =4
Ocvmj! Maltmjbr| $pnf*. ==Ormidnœ! E* =>
F
Flrwcjlmf! Emrimrlm $rlb*. =9Fncomj|%V|dceanj! Nrnjm =9Fncfmj|! Mjmca $fcjv|amj. 4Fcamf! R|bcr $êjirnhnrlm lb*! prlg*. ==Fcjbrlm! Wmvnal =F||rlmj|! Wamb $pnf*. =4
B
Bcim! L|ilj =4Bcic! Fcjvmjnj $pnf*. 4BrĆimj! Emrnm 6B|enjnfm! Ncj 6
I
IĆnjĆ! Laljm 2IdlŦcn! Plr| $pnf*. =! ?=
H
Hmr! Mjmca <
E
Emrbmrl! Emrflam $mafĆ* œn êjirnhnrlm lb*. =!=?
Emtnmj Blambcajm! Idlcridl 9Emxlpm! Benrnn $pnf*. =4Elajnf! Ncj 2Elajnf! Wnfcrnm $rlb*. ?6
Eêf|! Mjmca =6
E|jlmj|! Emrnm $jccirmgnlrl. ?=
J
Jnfcrnfn! Alcjnb ==
P
Pmrmvfdnw! Frnvnjm $rlb*. ?Plrlm! Ilcril $pnf*. 4Prcbmj! Imanjm ?=
Prcbmj! Nanl 4 _
_mb|! Bmrnm ==_cemjfn|f! _|tmjbm $pnf*. 7! =?! =7_|vjmf! Fcjvmjnj >
V
Vmrmomœ! L* =>Vmrlw! Nicr ?0
Ś
Śmromj! Frnvnmj $jccirmgnl. =0%==! =2Śmromj! Ananm =6
R
Rnf|! Idlcridl =0! =2RrngĆ|Ŧmj! Idlcridl $rlb*! jccirmgnl. 4RrngĆ|Ŧmj|! Idlcridl $jccirmgnlrl. 9R|rlm! Amrnvm $êjirnhnrlm lb*. =4R|rlm! Wmalrn| =4
\
\ji|rlmj|! Endmn ?0\jnaĆ! Ncj 9 $pnf*.
W
Wmmemj|! Ncj ==Wcacjnr! Cali $prlg*. =7
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 185/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=4<
X
Xmpcrchmj|! Mbm ?=Xi|rlmj|! Rlcbcr =?
Н
Нмрмйкпдикпа! Яаясуеа $рмв*. ??
Э
Элъэармпэиау! П* Г* ??
Ф
Фарнае! Л* $екякжратду. =<
Фарнае! Д* $екякжратду. =<
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 186/321
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 187/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
Frcjnfm mrnfcalacr bl rlwnvĆVl lbnlmxĆ bnj mj|a =><4N|jnl
Jr 7?009$?022%?269.H|jl
0 ILJL_MANRďůN
00 OMXLAL ILJL_MAL MAL F\JCMŚRL_NN ŚN F\AR\_NN
00= ŚnnjŦĆ œn f|jcmœlrl êj iljlrma
?022* Жмрнаекпэиау! Лъвбдла* Деекпачдд иаи деэярцбмея гкпыфмедуикеицрмеякэгкэкнекэяд # Лъвбдла Жмрнаекпэиау! Ирдэядеа Гкэяклаид ## Lfcjcenlœn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* >?%=0? 8 vfdlel! mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?67=%7?.
006 Vnvlel bl vfrnlrl œn jcmrl
$Wlxn Jr ?=??.
002 ŚnnjŦm œn ldjcacinm fmaf|amcmrlacr* Prla|frmrlm bmlacr
?02<* Oca|j! Ncj* Fmrmflrnvnfm œn gcacvnrlm vlrwlrlacr êj rlŦlalal acfmal # NcjOca|j! Mjmcanl Fn|emf ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =92%=99 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao*ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* =99 $=2 n*.*
?027* Oca|j! Ncj* Njrmjl|a MVLE 8 vmrl œn plrvplfnwl bl blxwcamrl # NcjOca|j! Nanl Fcvmœ! Ncj Fcwmaljfc ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Eca%
bcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =4?%=4<* ‖ _lx* êj ao*ljia*
?029* ImelŦfdn! Mjbrln* Fcjrca|a cpnema bl rlŦlal bnjmenfl # MjbrlnImelŦfdn! B|enr| Vcacecj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?=6%?=7* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?024* Rcbcrcn! B|enr|* Kjcyalbil ‖ omvlb v~vlev mbmpmoal ccav* Anj%i|nvnfv mpprcmfd # B|enr| Rcbcrcn! Bnmjm Enf|vdm! Xnjmnbm Rcbcrcn ## Blxwcamrlm
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 188/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=47
b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖Fd*! ?009* ‖ P* =47%=4> 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* =44%=4> $=6 n*.*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=?6! ?=7?%76! ?6=<! ?67<.
00< Emjmilelj
?02>* O|ramf|! Jmmanm* Prcoalelal emjmilelj|a|n mjnfrnxĆ # Jmmanm O|r%amf| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œnecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 47%4> 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?0<0* Bcanjlmjvfdn! Wlrcjnfm* Rdl nepcrmjfl cg crimjnxmncjma f|a|rlyndnj dl emjmilelj prcflvv # Wlrcjnfm Bcanjlmjvfdn ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖Jr 6* ‖ >?%><* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?0<=* Bcrcimnm! Nrnjm* Mwmjmhlal rlljinjllrnji|a|n êj fcjbnŦnn bl |ro|aljŦĆ #Nrnjm Bcrcimnm ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rc%plmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =4>%=>6 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 <n*
?0<?* PcvnfĆ! Emnm* Gcremrlm œn bnrnhmrlm |jln lfdnpl bl v|fflv # EmnmPcvnfĆ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œnecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?4>%?>=* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?0<6* Vlrb|jn! Vlrin|* Pmcacinn crimjnxmŦncjmal # Vlrin| Vlrb|jn ## Blxwca%mrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =2>%=<?* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?0<2* Ндлаф! Лъвбдла* Кржаедйачдкееау ицлсяцрапыэкикхттмиядпеко икбгаедд д йеащмедм иркээ%ицлсяцрекжк бмемвзбмеяа #Лъвбдла Ндлаф ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =2<%=2>* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8
== n*
?0<<* Едикламэиц! Бардеа* Экпмрфмеэяпкпаедм жмевмреыь кяекфмедоп вмлкпыь кржаедйачдуь # Бардеа Едикламэиц ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn_lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 90%9?* ‖_lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?022! ?60<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 189/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
007 Vmjbmrbnxmrl œn vmjbmrbl
?0<7* Memrgnn! Ncj* Mvplfl mal njgcremnxĆrnn mfnwnĆŦnacr bl vmjbmrbnxmrl êj
_lp|oanfm Ecabcwm # Ncj Memrgnn! Wnfcr Ś|œ| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _l%p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?2?%?29 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?2=?.
004 FnwnanxmŦnl* F|a|rĆ* Prcirlv
?0<9* Fcœlrn|! Rmnmjm* F|a|rm êj vr|f|rnal njgc%bcf|eljmrl 8 mocrbĆrnlnecacinfl œn œnnjŦngnfl # Rmnmjm Fcœlrn| ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =<%=4* ‖Onoancir* êj jclal bl v|ovca*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?070! ?07<.
0= ONOANCI_MGNL* FMRMACMIL
?0<4* _cœfm! Laljm* B|enr| Fcjvmjnj Xmegnr! fla xnbn mbêjf êj v|gallaljcmvrl 8 [êj elecrnme emrla|n onoancirmg rce*U # Laljm _cœfm ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖Jr ?* ‖ P* =0=%=0< 8 na*
Fmelrm JmŦncjmaĆ m FĆrŦnn bnj _lp|oanfm Ecabcwm ‖ <0 bl mjn bl am gcjbmrl
?0<>* Mb e|acv mjjcv- # fca* Onoa* Ś* m \jnw* bl Vm /M* _|vvc/ bnj OĆaŦn ##Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <4*
?070* FdncrcmiĆ! Wmaljnjm* H|eĆml bl vlfca bl va|hnrl fĆrŦnn 8 [mr* blgcjb ma Bnr* ilj* ma FJF bnj _lp* EcabcwmU # Wmaljnjm FdncrcmiĆ ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <%=0 8 gc*! mo*
?07=* Fcalvjnf! N|rnl* Fmelrm FĆrŦnn ‖ c njvn|Ŧnl jlflvmrĆ f|a|rnn # N|rnlFcalvjnf ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* =6 8 gc*
?07?* Fcridljfn! A|benam* Bneljvn|jlm |emjĆ m vfdneoĆrnn am Fmelrm Jm%ŦncjmaĆ m FĆrŦnn # A|benam Fcridljfn ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 27%24*
?076* Fcridljfn! A|benam* V|fflv 8 bl fl! œn emn malv f|e3 # A|benamFcridljfn ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 72%7<*
?072* Fcrcljfc! Laljm* FJF êj vlrwnfn|a f|a|rnn jmŦncjmal # LaljmFcrcljfc ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <4*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 190/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=44
?07<* Fcxem! Mr|r* Elvmh bl glanfnmrl f| cfmxnm h|onal|a|n bl <0 bl mjn blam gcjbmrlm Fmelrln JmŦncjmal m FĆrŦnn 8 [m enjnvr|a|n F|a|rnn œn R|rnve|a|nU # Mr|r Fcx%em ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 6 8 gc*
?077* Fcxcjmf! Irnicrl* Njvn||a onoancirmgnf ecabcwljlvf œn vmrfnjnal a|n 8[mr* rlprcb|v bnj /F|a|rm Ecabcwln/! =><9! 6 cf*U # Irnicrl Fcxcjmf ## Emimxnj onoanc%acinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ==%=?*
?079* Fcxcjmf! _ljmm* C jc|Ć wnxn|jl mv|prm vnvle|a|n NVOJ œn NVEJ #_ljmm Fcxcjmf ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 2?%2< 8 gc*! mo*
?074* Bmemjfn|f! Idlcridl* Fljr| ma Onoancirmgnln JmŦncjmal # Idlcridl
Bmemjfn|f ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 76*
?07>* Idnjf|acw! Vnawnm* Fmelrm JmŦncjmaĆ m FĆrŦnn mvni|rĆ ecblrmŦnm œn êj%Ŧlalpfn|jlm vfdneoĆrnacr # Vnawnm Idnjf|acw ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P*7=* 8 gc*
?090* K|ankcwvkn! Anbnm* Fmelrm JmŦncjmaĆ m FĆrŦnn ‖ njvn|Ŧnm fmrl lxm|rn%xlmxĆ prlxlj|a! wmacrngnfĆ rlf||a # Anbnm K|ankcwvkn ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <>%70 8 gc*
?09=* Emfrnjnfn! Lgnenm* Blpcxn|a alima êj cianjbm alinvamŦnln _E # LgnenmEmfrnjnfn ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 2>*
?09?* Embmj! Ncj* C lfdnpĆ bl prcglvncjnœn # Ncj Embmj ## Emimxnj onoancac%inf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 77%79*
?096* Emrnj! Idlcridl* Fm |j /œn|oln/ # Idlcridl Emrnj ## Emimxnj onoanc%acinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 74*
?092* _Ć|! Maltl* Mppal Ymrldc|vl # Maltl _Ć| ## Emimxnj onoancacinf* ‖?009* ‖ Jr =* ‖ P* <2%<< 8 gc*
?09<* _li|amelj|a Fljr|a|n JmŦncjma NVVJ 8 Mprco* am == jcnleo* ?002 ##Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 6?%66*
?097* _li|amelj|a bl g|jfŦncjmrl m Blpcxn|a|n alima êj Ecabcwm 8 [bnjEcjncr|a Cgnfnma ma _lp* Ecabcwm Jr =?6%=?2 bnj ?9*09*?002U ## Emimxnj onoancacinf* ‖
?009* ‖ Jr =* ‖ P* ?7%?9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 191/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?099* _li|amelj|a bl g|jfŦncjmrl m Vnvle|a|n NVOJ êj _lp|oanfm Ecabcwm8 Mprco* bl Enj* F|a|rnn œn R|rnve|a|n ma _lp* Ecabcwm prnj crbnj|a Jr 26 bnj 09*06*09 ##Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ?4%60*
?094* Fmelrm JmŦ* m FĆrŦnn bnj _lp|oanfm Ecabcwm* Vm||a Fmelrln Jm%Ŧncjmal m FĆrŦnn bnj _lp|oanfm Ecabcwm 8 Mprco* bl Enj* F|a|rnn œn R|rnve|a|n am 60 blf*?002 ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 62%64*
?09>* _lp|oanfm Ecabcwm* Pmramelj|a* Alil f| prnwnrl am onoanclfn 8 mr* ?<Fcjrca|a onoancirmgnf jmŦncjma 8 [bnj Ecjncr|a Cgnfnma ma _lp* Ecabcwm Jr =2 bnj09*0?*?006U ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ?<*
?040* _lp|oanfm Ecabcwm* Pmramelj|a* Alilm f| prnwnrl am mfnwnmlm lbn%crnmaĆ Jr >6>%TNW 8 [bnj Ecjncr|a Cgnfnma ma _lp* Ecabcwm Jr 90%9? bnj ??*07*?000U ##Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* =2%=<*
?04=* _lp|oanfm Ecabcwm* Pmramelj|a* Alilm pljr| mblrmrlm _lp|oanfnnEcabcwm am Vm||a Fljr|a|n NjlrjmŦncjma bl Êjrlinvrmrl m P|oanfmŦnnacr Vlrnmal Jr 62>%TW! ?=* cf* ?002 8 [bnj Ecjncr|a Cgnfnma ma _lp* Ecabcwm Jr ?04%?== bnj =>*==*?002U ##Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 6=*
?04?* _l|a! Wmaljnjm* Vmnvnfm prcb|fŦnln lbncrnmal ‖ neplrmnw|a nep|a|n ##Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <?%<6 8 gc*
?046* _|vmjcwvfdn! Bcrnjm* \j mepa| lxm|r ma vpnrn|a|n lbncrnma # Bcrnjm_|vmjcwvfdn ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 7?*
?042* VcfdnrfĆ! X* C njvn|Ŧnl f| vnvle blvfdnv œn rmŦncjma 8 Fmelrm JmŦnc%jmaĆ m FĆrŦnn # X* VcfdnrfĆ! A* Fcridljfn ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <9*
?04<* Rmrmvcw! Wlrm* Cfrcnrlm lxm|r|a|n neprnem ma Ecabcwln ‖ conlfnwvrmlinf ma FJF ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <0%<= 8 gc*
?047* Вырцл! Бдьадл* Иедзеау галаяа п бкмо здйед 8 [bnj f|ali* /FJF 82< bl mjn/U # Бдьадл Вырцл ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 7>%90*
?049* Эдркзмеик! П* А* Вкркждм врцйсу д икллмжд- 8 [Гкйвраплмеду Икл%лмиядпа Ркээдоэико иедзеко галаяыU # П* А* Эдркзмеик ## Emimxnj onoancacinf* ‖?009* ‖ Jr =* ‖ P* <7*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 192/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=>0
0? ONOANCRLFCJCENL
?044* Mgmnj! Nicr* Lwca|Ŧnm njgcremnxĆrnn Onoanclfnn ŚnnjŦngnfl m \jnwlrvnĆŦnnbl Vm /Malf| _|vvc/ bnj OĆaŦn # Nicr Mgmnj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|%oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6<=%6<6 8 gni* ‖_lx* êj ao* ljia*
?04>* MecrŦn|! Mjilam* Ltnjblrlm l%vlrwnfnnacr êj onoanclfm |jnwlrvnmrĆ 8fcjflpl œn ltplrnljŦl am Blp* Njgcre*%Onoanclfcjcenf \ANE # Mjilam MecrŦn| ## Blx%wcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca*?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6<7%670* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
?0>0* O||fla! Laljm* OP /Cwnbn|v/ ‖ c vĆpĆeêjĆ f| |œnal elrl| blvfdnvl #Laljm O||fla ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 66%6< 8 na*
?0>=* Fmb|f! Bcrm* _lrcfcjwlrvnm œn omrfcbmrlm bcf|eljlacr ‖ prlenvlalmpanfĆrnn ecb|a|a|n bl fnrf|amŦnl 8 [êj onoa*U # Bcrm Fmb|f! Laljm Vrmmj ## Blxwcamrlmb|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖Fd*! ?009* ‖ P* 6<2%6<7* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?0>?* FĆabmrl! L|iljnm* F|a|rm njgcremŦncjmaĆ ‖ |j gljcelj iacoma vm| cjlflvnml njbnwnb|maĆ 8 [blprnjblrn bl |nanxmrl m onoa*U # L|iljnm FĆabmrl ## Blxwcamrlmb|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖Fd*! ?009* ‖ P* 646%647 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
?0>6* Fdlrmbn! Jmmanm* Prcecwmrlm vlrwnfnnacr bl onoanclfĆ prnj njlrelbn|aylo vnl%|rnacr # Jmmanm Fdlrmbn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabc%wm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 676%677* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
?0>2* Fcridljfn! A|benam* MfnwnĆŦn vplfngnfl emjmilelj|a|n f|jcmœlrnnam Blpmrmelj|a NjgcremŦncjma%Onoanclfcjcenf \ANE 8 fcjflp|manxĆrn œn nepaleljĆrn #A|benam Fcridljfn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?<%6?4* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 >n*
?0><* Fcœlrn! Rmnmjm* Lwca|Ŧnm wnr|ma|a|n 8 rlplrl prnwnjb iacomanxmrlm njgcr%emŦnln 8 [pljr| onoanclfmrnU # Rmnmjm Fcœlrn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _l%
p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 62=%626* ‖_lx* êj ao* ljia*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 193/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?0>7* Idnjf|acw! Vnawnm* Onoanclfm œnnjŦngnfĆ m MVLE am =< mjn bl mfnwnml #Vnawnm Idnjf|acw ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt
l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 607%6=6* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?0>9* I|bnem! Mjm* Wnncr|a Onoanclfnn MVLE êj fcjlt|a lwca|Ŧnln ldjcacin%nacr njgcremŦncjmal # Mjm I|bnem ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabc%wm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 67>%69=* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?0>4* DmrfcjnŦĆ! Laljm* Onoanclfm êj gcremrlm njgrmvr|f|rnn njlalf|mal œnnjgcremŦncjmal # Laljm DmrfcjnŦĆ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabc%wm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?4%66? 8 gni* ‖ _lx* êj ao*
ljia*
?0>>* Dmrhlwvfdn! Emrnmjm* Pcannfm êj bceljn|a onoanclfnacr êj fcjbnŦnnalrmjxnŦnln blecfrmnfl* _lgalfŦnn mv|prm prcirmelacr jmŦncjmal # Emrnmjm Dmrhlwvfdn ##Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 66?%669* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca*
?=00* K|ankcwvkn! Anbnm* _mjimjmdmj ‖ mjnwlrvmrlm |j|n emrl onoancaci mavlf* TT 8 [Vdn~man _memernm $> m|i*=4>?%?9vlp*=>9?.U # Anbnm K|ankcwfkn ## Onoanc Pcanv*
‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* >%=2* ‖ Onoancir* 8 =6 n*
?=0=* K|ankcwvkn! Anbnm* \j ïri bl fmrl fm c pcwlvl*** 8 [Gcfœmjn! _ceï%jnm! =>%?? mpr*U # Anbnm K|ankcwvkn ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <=%<2 8 gni*
?=0?* Embmj! Lfmlrnjm* _lgalfmrlm bcf|eljlacr bl prcgna mirmr êj omxmbl bml MI_NV 8 mvplfl ldjcacinfl # Lfmlrnjm Embmj! Wncrnfm A|p| ## Blxwcamrlmb|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖Fd*! ?009* ‖ P* 626%62<* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=06* Jnvcr! Rmemrm* Mjmanxm bcf|eljmrĆ œn njbltmrlm êj Onoanclfm ŚnnjŦn%gnfĆ m MVLE # Rmemrm Jnvcr ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 696%692* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=02* Pïjxmrn! A|benam* VfdneoĆrnal fmmaci|a|n onoanclfnn êj vcfnlmlm nj%gcremŦncjmaĆ # A|benam Pïjxmrn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 627%624* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 =6 n*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 194/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=>?
?=0<* PcdnaĆ! Wamb* Mrm bl m wcron fnncrnacr # Wamb PcdnaĆ ## Onoanc Pcanv* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <%4*
?=07* _cimf! _mnm* Vmacj|a njlrjmŦncjma bl fmrl pljr| fcpnn 8 enrmfca f|v|rprnxl 8 $Lb* m TN%m; =4%?= mpr* ?009! FdnœnjĆ|. # _mnm _cimf ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖Jr ?* ‖ P* <<%<4*
?=09* Vfdlral! Lfmlrnjm* Ecblrjnxmrlm vlrwnfnnacr bl njgcremrl êj Onoancl%fm \jnwlrvnĆŦnn Plbmicinfl bl Vm /Ncj FrlmjiĆ/ # Lfmlrnjm Vfdlral ## Blxwcamrlmb|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖Fd*! ?009* ‖ P* 624%6<=* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=04* VfconcmaĆ! Iljcwlwm* C pcvnonaĆ fmrl bl wnxnĆ m onoanclfnn jcmvrl 8OE /O* P* Dmœbl|/ ‖ =60 bl mjn # Iljcwlwm VfconcmaĆ ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖P* ?2%?>*
?=0>* Vfcrpmj! Wncalm* _lmanxmrlm prcflv|a|n njcwmŦncjma êj onoanclfĆ 8ljbnjŦl vprl c blxwcamrl b|rmonaĆ # Wncalm Vfcrpmj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnlnœn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 69>%64?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 9 n*
?==0* V|vmrljfc! Mam* Onoanclfm |jnwlrvnmrĆ! pmrnfnpmj mfnw am prcflvlalmfmblenfl œn am mfnwnĆŦnal f|rrnf|amrl # Mam V|vmrljfc ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceï%jnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 69=%69?* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?===* ů|rfmj! Jlaa~* Mfflv|a blvfdnv 8 njnŦnmnwl njlrjmŦncjmal # Jlaa~ ů|rfmj## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?0%6?<* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
?==?*
\rv|! Vlam* Rldjcacinn jcn êj vlrwnrlm |nanxmcrnacr onoanclfnn # Vlam\rv|! Wmaljnjm EmœfcwŦlw ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 699%69>* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 7 n*
?==6* WĆĆemj|! Emrnm* Gcremrlm bcf|eljmrĆ ‖ fcepcjljŦĆ m f|a|rnn nj%gcremŦncjmal 8 [m |nanxmcrnacr bl onoa*U # Emrnm WĆĆemj| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _c%eïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*679%67> 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 195/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?==2* Xlaljvfdn! Mjilam* Njga|ljŦm f|a|rnn crimjnxmŦncjmal mv|prm mbmpĆrnnprcglvncjmal m onoanclfmrnacr # Mjilam Xlaljvfdn! Fdlrmbn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _c%eïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*
664%62=* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?==<* Дэидбзд! Яаясуеа* /Д кздлд эяраедчы эиайки‧/ 8 [ямаяралдйачдугркдйпмвмедо п Мпрмоэико нднл* дб* Д* БаежмраU # Яаясуеа Дэидбзд ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 6>%2?*
?==7* Бмвпмвс! Клсжа* Нднлдкямиа ‖ бмэяк кнюмеду д грайведиа # Клс%жа Бмвпмвс ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 26%2< 8 gni*
?==9* Бдяедчиау! Лдвду* Дэгклсйкпаедм деекпачдкееыь ямьеклкждоиаи рмаичду нднлдкями еа дйбмемедм деткрбачдкееыь гкярмнекэямогклсйкпаямлмо # Лдвду Бдяедчиау! Млмеа Раолуе ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnlnœn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 670%676* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
?==4* Раолуе! Млмеа* Грдбмемедм баримядежкпкжк гквьква пвмуямлсекэяд еацщеыь нднлдкями # Млмеа Раолуе ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnlnœn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =>>%?00*
‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
?==>* Эцпаи! Еаяалсу* Икетлдия иаи деэярцбмея райпдяду 8 жмевмреыогквькв п граиядим бмемвзбмеяа 8 [п нднл*U # Еаяалсу Эцпаи ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m_ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖P* 69<%699* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?09=! ?097! ?09>%40.
07 C_IMJNXMůNN ŚN MARL RNP\_N G_ WCCPL_M_L* MVCFNMůNN* FCJI_LVL* LTPCXNůNN* E\XLL
07= CrimjnxmŦnn* MvcfnmŦnn* Fcjirlvl* LtpcxnŦnn! VcfnlĆŦn
$Wlxn Jr ?=07.
07> E|xll
$Wlxn Jr ?266.
0> EMJ\VF_NVL* ONOANCGNANL
$Wlxn Jr ?=66.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 196/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=>2
= GNACXCGNL* PVNDCACINL
=#=2 Gnacxcgnl
?=?0* Fmpflalm! Wmalrn|* Bneljvn|jlm gnacxcgnfĆ m fmlicrnln /rmbnŦnl/ œng|jfŦnnal ln vcfnmal # Wmalrn| Fmpflalm ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 76%9?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 9? $=9 n*.*
?=?=* Emnvr|! _cbnfm* Nblma|a vcfnma 8 fcjœnnjŦm |cpnfĆ œn rlmanml # _cbnfmEmnvr| ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 26%24* ‖ _lx* êjao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
?=??* _Ć|! Maltl* Vfrnlrlm fm bmvlnjcirmeĆ # Maltl _Ć| ## _lw* bl Gnacxc%
gnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 49%><* ‖ Onoancir* 8 66 n*
?=?6* _|ealmjvfdn! Plr|* Gnacvcgnm pcvecblrjnve|a|n mrbnw œn prcoalemltnvljŦln êjrlprnjblrnacr wnr|mal # Plr| _|ealmjvfdn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceï%jnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* >>%=0=* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
?=?2* ŚmplgrmŦn! Vnawnm* Vm||a wmacrnn êj pcvecblrjnve # Vnawnm ŚmplgrmŦn ##_lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* <9%7?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖
Onoancir* êj jcl! p* 7? $=? n*.
?=?<* Rrcnmjcyvkn! Anbnm* Wmacrn lvlnfl 8 iacomanxmrl wlrv|v |jnwlrvmanml #Anbnm Rrcnmjcyvkn ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 2>%<7* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* <7 $4 n*.*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?2?<%?7.
=<>*> Pvndcacinl
?=?7* Mjcfn! Bnmjm* Frlmnwnmlm œn njlaniljŦm 8 c fmal êj blxwcamrlm mpn%
|bnjnacr pljr| mrm pamvnfĆ 8 [pvndcacinm blxwcaĆrnn fcpna|a|nU # Bnmjm Mjcfn ## Pvndcac%inl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <?%<< 8 gni*! mo* ‖ Onoancir* 8 4n*
?=?9* Ocalm! Xnjmnbm* PvndcfcrlfŦnm vĆrnacr blprlvnwl am mbcalvfljŦn # Xnjmn%bm Ocalm ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 26%<=* ‖Onoancir* 8 =6 n*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 197/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?=?4* I|x|j! Calvlm* Mvplfl mal êjrlo|njŦĆrnn fmpmfnĆŦnn wnx|mal bl fĆrlfcpnn f| blgnfnljŦĆ wnx|maĆ vlwlrĆ am wêrvm prlœfcamrĆ # Calvlm I|x|j ## Pvndcacinl* Pl%bmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 90%96*
?=?>* _mf|! Nicr* PrliĆnrlm pvndcacinfĆ m fcpna|a|n pljr| njvr|nrlm êj œfcm%aĆ # Nicr _mf| ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 66%69 8gni*
?=60* ŚalmdnŦfdn! Endmlam* Rnp|rn bl fcpnji 8 [pvndmjmanxm elfmjnvelacr blmpĆrmrl m plrvcmjlnU # Endmlam ŚalmdnŦfdn ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 7<%7>* ‖ Onoancir* 8 =4 n*
?=6=* Икнылуеэиау! Л* Д* Гркжрабба гэдьклкждщмэикжк ярмедежа /Хт%тмиядпеыо гкдэи эяраямждо экплаваъюмжк гкпмвмеду $Fcpnji Oldmwncr. п ярцв%еыь здйемееыь эдяцачдуь/ # Л* Д* Икнылуеэиау ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* Mvnv%ljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =%?=* ‖ Onoancir* 8 7 n*
=7 ACINFď* RLC_NM F\JCMŚRL_NN* ELRCBCACINL
?=6?* Elajnf! Nicr* Gmfcrnn eccrn mn mpmrnŦnln œn blxwcaĆrnn acinvnfnn # Nicr Elajnf ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œnecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =9>%=4=* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 9 n*
=9 LRNFď* GNACXCGNL* GNACXCGNL P_MFRNFď
$Wlxn Jr ?=94.
? _LANINL* RLCACINL
?=66* Planj! Wmaljnjm* Emj|vfrnvl œn mfnwnĆŦn f|a|rmal bl am eĆjĆvnrlmBcor|œm 8 $vlf* TWNNN%TNT. # Wmaljnjm Planj ## _lw* bl Nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖
P* 6%=2* ‖ Onoancir* êj jcl! p* =6%=2 $<0 n*.*
6 ŚRNNJůL VCFNMAL
6= VRMRNVRNFď* BLECI_MGNL* VCFNCACINL
6== VmnvnfĆ
$Wlxn Jr ?04?.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 198/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=>7
6=2 Blecirmgnl* V|bn|a pcp|amŦnln
?=62* Dêro|! Lb|mrb* Prnjfnpnn lcrlnfl bl mocrbmrl m fcrlamŦnnacr bleclfcjcenfl # Lb|mrb Dêro| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabc%wm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?29%?<= 8 vfdlel* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 > n*
?=6<* Emln! Fcjvmjnj* Prcoalel blecirmgnfl œn blxwcamrlm b|rmonaĆ #Fcjvmjnj Emln ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?22%?29 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=67* Vmnjv|v! Wmalrn|* Mvplfl fcjflp|mal mal rmjxnŦnln enirmŦncjmal mpcp|amŦnln bnj _lp|oanfm Ecabcwm # Wmalrn| Vmnjv|v ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnlnœn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 607%60>* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?0<<! ?64=.
6=7 Vcfncacinl
6=7*=#*? Conlf|a œn vfcp|a vcfncacinln* P|jfl bl wlblrl œn f|rljl êj vcfncacinl
$Wlxn Jr ?=70.
6=7*6#*2 Vr|f|rm vcfnmaĆ* Vcfnlmlm fm vnvle vcfnma* Prcflvl vcfnmal
?=69* I|œanfcwm! J* LtplrnljŦm l|rcplmjĆ bl flrflmrl m fmanĆŦnn wnlŦnn # J*I|œanfcwm! J* FlrjlŦfdn ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =<7%=7=* ‖ _lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=22! ?=29! ?=99! ??09! ?6?6.
6=7*7 Pvndcacinl vcfnmaĆ
?=64* Irm|r! L* Gmfcr|a pvndcacinf êj bnrnhmrlm fcjganf|a|n bl fĆrl fcjb|fĆ%cr # L* Irm|r ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rc%plmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =2?%=2<* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=6>* ŚalmdnŦfdn! Endmn* Elfmjnvel bl rmjvgcremrl m rlprlxljĆrnn vcfnmal# Endmn ŚalmdnŦfdn ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 64%2?* ‖ Onoancir* 8 =2 n*
6=7*9 Vcfncacinm f|a|rnn* Fcjlt|a f|a|rma ma wnlŦnn vcfnmal
$Wlxn Jr ?=?<! ?=2<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 199/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
6? PCANRNFď
?=20* Plr|! M|rlanm* P|lrlm njwnxnonaĆ 8 nepmf|a mv|prm prcflvlacr pcannfl #M|rlanm Plr| ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖Fd*! ?007* ‖ P* =74%=9>* ‖ Onoancir* p* =94%=9> œn êj jclal bl v|ovca*
?=2=* Vmfm! Wnfcr* Gljcelj|a fcjœnnjŦln pcannfl êj fcjbnŦnnal rmjxnŦnln vprlblecfrmŦnl # Wnfcr Vmfm ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|aL|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =2=%=<=* ‖ Onoancir* p* =<= œn êj jclal bl v|ovca*
6?= Gcrel bl crimjnxmrl pcannfĆ* Vmlal fm p|lrn pcannfl
?=2?* _cœfm! Maltmjbr| J* P|lrlm pcannfĆ œn crbnjlm vcfnmaĆ 8 njlrmfŦn|jlœn lfdnanor| bnjmenf # Maltmjbr| J* _cœfm ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖?009* ‖ Jr =* ‖ P* <%=0* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=26* R|rom|! Am|rljŦn|* Fmrmflrnvnfn mal vm|a|n bl brlp bnj vnvle|a pc%annf ma blecfrmŦnnacr cffnbljmal fcjlepcrmjl [=U # Am|rljŦn| R|rom| ## _lw* bl Gnacxc%gnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* >>%=06* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êjjcl! p* =0?%=06 $=? n*.*
6?6#6?2 PcannfĆ njlrjĆ
?=22* VpcnmaĆ! A|fnm* V|vŦnjlrlm njlrlvlacr maliĆcrnacr ‖ gmfcr nepcrmj mablxwcaĆrnn vcfnlĆŦnn prcvplrl # A|fnm VpcnmaĆ ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖P* =69%=2?* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=2<* Нража! Лдлда* Гклдядщмэиау ицлсяцра п икеямиэям экпрмбмеекжккнюмэяпа # Лдлда Нража ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ??%67* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 ?6 n*
6?6#6?2$294. Pcannfm njlrjĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm
?=27* Icalm! Mjmca* A|pm pljr| p|lrl 8 [mjmanxm malilrnacr acfmal bnj Eca%bcwm bnj 6 n|j* ?009U # Mjmca Icalm ## Prcgn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 2%7 8 gc* ‖ Nble êj ao*r|vĆ*
?=29* Ecfmj|! Wnfcr* Prcflvl vcfnmal mal movljlnve|a|n lalfcrma êj e|jn%fnpn|a FdnœnjĆ| # Wnfcr Ecfmj| ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =2?%=<<* ‖ _lx* êj ao* ljia*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 200/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
=>4
?=24* Prnvmf! Nicr* Prcoalem g|jfŦncjĆrnn vnvle|a|n pcannf ma _lp|oanfnn Eca%bcwm # Nicr Prnvmf ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P*=0>%==?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* ===%==? $=? n*.
?=2>* _|vmjb|! Ncj* Mgnremrlm œn blxwcamrlm lanln pcannfl m rmjxnŦnln eca%bcwljlœn # Ncj _|vmjb|! Pmjlanecj Wmrxmrn ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦlPcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ==%?=* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* ?0%?= $=6 n*.*
?=<0* Vr|xlvf|! Pm|a* Malilrnal acfmal iljlrmal j%m| gcv anolrl œn fcrlfl 8njlrwn| f| P* Vr|xlvf|! prlœ* Aninn pljr| MpĆrmrlm Brlp|rnacr Ce|a|n bnj Ecabcwm$AMBCE. # njlracf|cr 8 Nicr WcajnŦfdn ## Prcgn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 9%4 8 gc* ‖ Nble êj ao*r|vĆ*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=67! ?=2>! ?6?2.
6?9 _lamŦnn njlrjmŦncjmal* PcannfĆ njlrjmŦncjmaĆ* PcannfĆ ltlrj
?=<=* Mjbrnlœ! Wmvnal* Fcjflp|manxmrlm pcannfc%ilcirmgnfĆ m L|rcpln # Wm%vnal Mjbrnlœ ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖ Fd*!?007* ‖ P* 7%=<* ‖ Onoancir* p* =2%=< œn êj jclal bl v|ovca*
?=<?* MpĆrlfl! Idlcridl* Pamj|a njbnwnb|ma bl MfŦn|jn ma Pmrljlrnm|a|n$PNMP. 8 pcvnonanĆŦn bl njljvngnfmrl m vlf|rnĆŦnn jmŦncjmal # Idlcridl MpĆrlfl ## WlfnjĆ%
mlm JMRC œn \L 8 NepanfmŦnn pcannfl pljr| vlf|rnmlm Ecabcwln* MvpnrmŦnn L|rcpljl* ‖Fd*! ?00<* ‖ P* 90%92*
?=<6* Ocbr|i%A|ji|! Wmaljnjm* Limanmlm bl œmjvl êj fcjlt|a njlirĆrnnl|rcpljl # Wmaljnjm Ocbr|i%A|ji| ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êjV|b%Lv|a L|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* =9>%=4> 8 mo*
?=<2* Lambn! Emrnj* \jlal mvplfl mal lwca|Ŧnln œn plrvplfnwlal I\ME%|a|n 8$vfcp|a œn laleljlal fdlnl mal I\ME. # Emrnj Lambn ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirm%
rl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 2=%27*
?=<<* H|f! Wnfcr* Bnwlrvngnfmrlm rlamŦnnacr njlrjmŦncjmal êj mjnn 90%>0 mn vlf*TT # Wnfcr H|f ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 69%2?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 2? $=< n*.*
?=<7* Ydnlvnbl! Olrjmrb* _ca|a \L êj vlf|rnmlm l|rcplmjĆ œn njlrjmŦnc%jmaĆ # Olrjmrb Ydnlvnbl ## WlfnjĆmlm JMRC œn \L 8 NepanfmŦnn pcannfl pljr| vlf|rnm%lm Ecabcwln* MvpnrmŦnn L|rcpljl* ‖ Fd*! ?00<* ‖ P* =4%?2*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?606.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 201/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
6?9$294. PcannfĆ ltlrjĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm
?=<9* O|v|jfnmj! Rmnmjm* Jlflvnmlm fcjvcanbĆrnn fccplrĆrnn _lp|oanfnnEcabcwm f| JMRC œn \jn|jlm L|rcplmjĆ # Rmnmjm O|v|jfnmj ## WlfnjĆmlm JMRC œn\L 8 NepanfmŦnn pcannfl pljr| vlf|rnmlm Ecabcwln* MvpnrmŦnn L|rcpljl* ‖ Fd*! ?00<* ‖ P*2?%27*
?=<4* Icrnjfncn! _mb|* Bneljvn|jn l|rc%mamjnfl œn rlincjmal mal bnpacemŦnlnecabcwljlœn # _mb| Icrnjfncn ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* <6%74* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca*
6?> Pmrnbl œn enœfĆrn pcannfl
?=<>* Ljlm! Wncrla* FcjvnblrmŦn|jn prnwnjb |jnmlm œn bnwlrvnmlm prcirmel%acr pmrnblacr pcannfl bnj vcfnlmlm fcjlepcrmjl # Wncrla Ljlm ## _lw* bl Gnacxcgnl!Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* >7%>4* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 9 n*
66 LFCJCENL* ŚRNNJůL LFCJCENFL
660 Lfcjcenl êj iljlrma* Lfcjcenl pcannfĆ
?=70* OrnxnŦfdn! Cali* Prlenvlal elcbcacinfl mal |jnĆŦnn vglrln emlrnmal œnvcfnmal # Cali OrnxnŦfdn ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* >?%><* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=7=* Fn|emf! Vwlamjm* Rnp|rn mal lfcjcenln bl pnmŦĆ êj vcfnlmlm fcj%lepcrmjĆ # Vwlamjm Fn|emf ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖Jr =* ‖ Onoancir* 8 == n*
?=7?* IcbcjcmiĆ! Mjmca* _nvf|a œn njflrn|bnjlm êj vnvlelal lfcjcenfl #Mjmca IcbcjcmiĆ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?=0%?=? 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 7 n*
?=76* Жкюци! Ркбае* Эмямпау хикекбдиа д икеицрмечду # Ркбае Жкюци ##Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =0<%==?* ‖ _lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=49! ??62.
66= E|jfĆ* _lamŦnn bl e|jfĆ* Lfcjcenm e|jfnn* Crimjnxmrlm e|jfnn
?=72* Br|elm! Endjlm Fam|bn|* Vf|r nvcrnf prnwnjb rlialeljĆrnal jcremn%wl êj bceljn|a vmamrnxĆrnn # Endjlm Fam|bn| Br|elm ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* =7%=9* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* =9 $> n*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 202/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?00
?=7<* Lrlenm! Ananmjm* Ecnwmrlm prcglvncjmaĆ ‖ fcjbnŦnl jlflvmrĆ frlœlrnnlfcjcenfl # Ananmjm Lrlenm ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?47%?44* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=77* Imemjhnn! M* Prcoalelal lwma|Ćrnn g|jfŦnln fcepljvmcrnn m emjmil%elj|a|n vlf|rnĆŦnn œn vĆjĆĆŦnn êj e|jfĆ am jnwla|a lfcjcenln jmŦncjmal # M* Imemjhnn ##Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* 29%<< 8 mo* ‖ _lx* êj ao* gr*
?=79* Imjfn|fcw! W* Rlcrnm a|n Kl~jlv êj melancrmrlm vn|mŦnln pl pnmŦm gcrŦlnbl e|jfĆ # W* Imjfn|fcw! X* RcmfĆ! R* I|n|e ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* 60%66* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=74* PïrŦmfdn! Ncj* Frlœlrlm lfcjcenfĆ œn blxwcamrlm |emjĆ 8 nepanfmŦnnpljr| _lp|oanfm Ecabcwm # Ncj PïrŦmfdn! Emrnm JĆvmvl ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _c%eïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*?92%?99* ‖ _lx* êj ao* gr*
?=7>* Хттмияы ярцвкпко бджрачдд еаэмлмеду Рмэгцнлдид Бклвкпа пмпркгмоэикб икеямиэям # Палмрдо Бкфеужа! Жмкрждо Рцэеаи! Палмеяде Чцриае!Алмиэаевр Йапяцр ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rc%pln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 97%>4 8 mo* ‖ Onoancir* p* >7%>9 œn êj jclal bl v|ovca*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?0<?! ?==2! ?=64! ?=>=! ??>2! ??>9! ?600! ?6=0!?6><! ?20<.
66? Lfcjcenl rlincjmaĆ* Lfcjcenm pĆeïj|a|n œn m prcprnlĆŦnn* Lfcjcenm gcjb|a|n bl
acf|njŦl
?=90* Flrlrlm œn prlŦ|a vêj êj mvfljvn|jl 8 bnj mjmanxm pnlŦln g|jfnmrl m O|r%vln Neconanmrl /Amrm/ prnwnjb rlx|amlal m* ?007 ## Prcgn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* <7%<> 8 mo* ‖ Nble êj ao* r|vĆ*
?=9=* E|rmwvfdn! Maltmjbr|* PrlŦ|rnal am pĆeïj 8 rlmanĆŦn œn mœlpĆrn # Mal%tmjbr| E|rmwvfdn ## Prcgn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 2<%27 8 gc* ‖ Nble êj ao* r|vĆ*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??9>.
662 Gcrel bl crimjnxmrl œn fccplrmrl êj mfnwnmlm lfcjcenfĆ
?=9?* O|imnmj! Amrnvm* Fceplnnwnmlm ‖ wmacmrlm bl omxĆ m o|vnjlvv|a|nfcjlepcrmj # Amrnvm O|imnmj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =77%=90 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao*
ljia*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 203/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?=96* Fnco|! Vlam* GnjmjŦmrlm êjrlprnjblrnacr enfn œn enhacfnn 8 bnaleĆ bnjrlrlialeljĆrnal omjfmrl œn anenlal blxwcaĆrnn o|vnjlvv|a|n êj _lp|oanfm Ecabcwm # VlamFnco|! Nwmj A|fdnmj ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 67%20* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖
Onoancir* 8 < n*
?=92* Fcwmœ! Ananm* _lvpcjvmonanmlm vcfnmaĆ œn neminjlm gnreln # Ananm Fcwmœ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =<?%=<2* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=9<* Vrmmj! Maltmjbr|* Blxwcamrlm êjrlprnjblrnacr mirnfcal êj \jn|jlmL|rcplmjĆ œn _lp|oanfm Ecabcwm # Maltmjbr| Vrmmj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjn%ln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 29%<0*
‖ _lx* êj ao* ljia*
?=97* Жкещаркпа! Я* М* Аеалдй хикекбдщмэикжк рдэиа балкжк ндйемэаРмэгцнлдид Бклвкпа # Я* М* Жкещаркпа ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oan%fnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?66%?67* ‖ _lx* êjao* ljia*
?=99* Меде! Мпжмедо* Кэкнмеекэяд райпдяду емжкэцварэяпмеекжк эмияк%ра п Бклвкпм д Цирадем п цэлкпдуь дйбмемеду рмждкеалсеко гклдядщмэико иаряд%
еы # Мпжмедо Меде! Вбдярдо Лмпцэс! Икремлдц Щдрдбгмо ## Fccplrmrlm rlincjmaĆ œnnjlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* 27%<?*
?=94* Гартмеясмпа! Алла* Ицлсяцра грмвгрдедбаямлсэяпа 8 Кэекпеымгквьквы и гкедбаедъ # Алла Гартмеясмпа ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn_lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =6>%=2? 8vfdlel* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 7 n*
?=9>* Яърдикп! Икеэяаеяде* Райпдядм бмяквдщмэидь кэекп
ткрбдркпаеду эдэямбы цграплмеду тдеаеэкпыбд рдэиабд тдрбы # ИкеэяаеядеЯърдикп ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmjœn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 79%7> 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?02>! ?0<=! ?=?6! ??42.
667 GnjmjŦl
?=40* OrĆnaĆ! Maltmjbr|* \nanxmrlm ecblalacr fnfa|rnacr lfcjcenfl êj ilvn|%jlm pcannfnacr gnjmjfnmrl vne|amnwl # Maltmjbr| OrĆnaĆ! Bmjnlam Bmvfman|f ## Blxwcamrlmb|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖Fd*! ?009* ‖ P* ?67%?64 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 204/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?0?
?=4=* Fr|pcwjnŦfdn! L* EĆrnelm fclacr bl nep|jlrl œn vljvnonanmlm lglfl%acr lfcjcenfl am wmrnmŦnnal acr # L* Fr|pcwjnŦfdn ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6*
‖ P* 99%4=* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=4?* Gmam! Maltmjbrm* Nepmf cg lfcjcenf anolrmanxmncj c dl b|rmoalblwlacpelj cg Ecabcwm # Maltmjbr| Gmam! Vlam _êjhm ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 27%2>* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
?=46* G|ncr! Laljm* _lalwĆrn mv|prm elcbcacinln bl lwma|mrl m rnvf|a|n blfrlbnmrl êj prcflv|a ilvncjĆrnn pcrcgcan|a|n bl enfrcfrlbnl # Laljm G|ncr! WlrcjnfmEêrxmf ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn
ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 4>%>6* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=42* Imn|r! Rmnmjm* Al rnv}|l bl frlbn bmjv |j prcflvv|v bl v|rwlaamjflpr|bljnlaal rljgcrfîl # Rmnmjm Imn|r ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 2?%2<* ‖_lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* 8 < n*
?=4<* K|xenjm! Caim* Mjmanxm crimjnxĆrnacr mfdnxnŦnnacr bl eĆrg|rn œn emlrnmal êj vfcp|a cpnenxĆrnn gnvfmal # Caim K|xenjm! Rmnmjm Ecrmr| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m_ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖
P* 2<%2> 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
?=47* A|fdnmj! Nwmj* _ca|a cplrmŦn|jnacr vplf|amnwl êj g|jfŦncjmrlm pnlŦlnwmacrnacr econanmrl # Nwmj A|fdnmj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Eca%bcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <7%<4* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=49* Ecrmr|! Rmnmjm* Mbenjnvrmrlm rnvf|rnacr êj fmbr|a prcflv|a|n mbenjnv%rĆrnn gnvfmal # Rmnmjm Ecrmr|! Caim K|xenjm ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _l%p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =??%=?<* ‖
_lx* êj ao* ljia*?=44* Plrcnm! Mjbrln* Prcoalelal njvn|Ŧncjmal mal blvfljrmanxĆrnn gnvfmal êj
_lp|oanfm Ecabcwm am lmpm mf|maĆ # Mjbrln Plrcnm ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnlnœn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 20%2<* ‖_lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* 8 ?= n*
?=4>* PaĆeĆblmaĆ! Jmmanm* \jlal mvplfl mal rlgalfĆrnn mejnvnln gnvfmal êjvnvle|a bl lwnbljŦĆ ma Vlrwnfn|a|n Gnvfma bl Vm # Jmmanm PaĆeĆblmaĆ ## Fcjmonanml œn
m|bn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?7%?>*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 205/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?=>0* _njhm! Vlam* Rdl pcvvnonannlv cg njlrlv rml rnvf mbenjnvrmncj cj dlvlf|rnnlv emrkl nj _lp|oanf cg Ecabcwm # Vlam _njhm! Nwmj A|fdnmj ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* ?7%?> 8 irmg* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
?=>=* _chfc! Mjmcann* \nanxmrlm enjne|a|n bl ltnvljŦĆ am mri|eljmrlm eĆ%rnenn vf|nrnn plrvcjmal am nepcxnmrlm wljn|rnacr flĆŦljnacr # Mjmcann _chfc! An|benamVmrnŦêjm ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* ?6%?> 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=>?* _cœfm! Emrflanjm* Prcoalemnfm prnwnjb mfnwnmlm oĆjfnacr pl pnmŦmdïrnnacr bl wmacmrl œn plrvplfnwlal vca|ŦncjĆrnn ln # Emrflanjm _cœfm! _cbnfm Dêjf| ##Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =09%==0* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 > n*
?=>6* VmrnŦêjm! An|benam* Lvnemrlm g|jfŦncjĆrnn vnvle|a|n bl nepcxnmrl mwljn|a|n plrvcmjlacr gnxnfl bnj _lp|oanfm Ecabcwm # An|benam VmrnŦêjm ## Lfcjcenl œnvcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* 62%6> 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?=>2* Vrm|am! Cali* Nepaleljmrlm êepr|e||rnacr coanimmrl e|jnfnpmal ‖fcepcjljŦĆ njbnvpljvmonaĆ m blvfljrmanxĆrnn gnvfmal # Cali Vrm|am! Mjm Iêramj ## Blx%wcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca*?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* <6%<7* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca*
?=><* Rne|œ! Wnfcrnm* Rdlcrlnf mpprcmfd cg gmfcrv mjma~vnv! ydnfd njga|%ljfl dl vmonan~ cg omjf mfnwn~ nj dl _lp|oanf cg Ecabcwm # Wnfcrnm Rne|œ ## _lw*lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 67%2=* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 7 n
?=>7* \rv|! B|enr|* Mrmilrlm omjnacr pcp|amŦnln ‖ c vmrfnjĆ mf|maĆ m pnl%Ŧln bl wmacrn 8 [njlrwn| f| B* \rv|! prlœ* Fcenvnln JmŦ* m Wmacrnacr EconanmrlU # njlracf|cr 8 rlp* rlw* ## Prcgn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =>%?= 8 gc* ‖ Nble êj ao* r|vĆ*
?=>9* Wmvfm|Ŧmj! Maltmjbr|* \j pcrcgcan| bl frlbnl bl |j enanmrb êjvlme%jĆ enn bl fanljŦn e|aŦ|enŦn mn OF Ecabcwm%Mircnjbomjk V*M* # Maltmjbr| Wmvfm|Ŧmj ##Prcgn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 62%6< 8 gc* ‖ Nble êj ao* r|vĆ*
?=>4* Вражкбдр! Е* Цщмя раэщмяек%глаямзеыь кгмрачдо икббмрщмэикжкнаеиа п цэлкпдуь илдрдежа # Е* Вражкбдр ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|%oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6>7%6>>* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* 8 < n*
?=>>*
Идиц! Еавмзва* Еаграплмеду экпмрфмеэяпкпаеду еалкжкпкжкикеярклу п Рмэгцнлдим Бклвкпа # Еавмзва Идиц ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 206/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?02
œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 2>%<6 8bnmir*! mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??00* Емвмрдча! Алмиэаевр* Кн цщмям д еалкжккнлкзмедд фяратеыьэаеичдо йа еарцфмедм вкжкпкркп # Алмиэаевр Емвмрдча! Аезмла Гкгкпдщ ## Fcj%monanml œn m|bn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* >%=2 8 mo*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=96! ??96! ??49! ?206! ?207.
664 Vn|mŦnl lfcjcenfĆ* PcannfĆ lfcjcenfĆ* Fcjb|flrlm lfcjcenln* Pamjngnfmrlm lfcjcen%
ln* Prcb|fŦnl* Vlrwnfnn* PrlŦ|rn
??0=* Omfma! Plr|* Anenlal lfcacinfl mal blxwcaĆrnn œn vrmlinln lfcjcenfl
8 mvplfl iacomal œn jmŦncjmal # Plr| Omfma ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|%oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?=%6?2* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
??0?* Ononrnilm! _celc* R|rnve|a rlincjma êj \jn|jlm L|rcplmjĆ # _celcOnonrnilm ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 76%79 8 mo* ‖ _lx* êj ao* gr*
??06* Flfdnjm! Lfmlrnjm* Prcoalelal fmaf|amŦnln fcv|rnacr êj prcb|flrlmpnlann # Flfdnjm Lfmlrnjm ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 207%204 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??02* Fn|ji|! Frnvnjm* \jlal pmrnf|amrnĆŦn mal mirnf|a|rnn _ceïjnln œn _l%p|oanfnn Ecabcwm am lmpm mf|maĆ # Frnvnjm Fn|ji|! Vlam Fcrcoflmj| ## Lfcjcenl œnvcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =?<%=6= 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??0<* Fcoxmf! Ncvng* Prcoalelal rlgcreĆrnn œn fcjfljrĆrnn prcb|fŦnln mirnfcal# Ncvng Fcoxmf ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* <<%72* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??07* Fchcfmr|! Emrnm* Mri|eljmrlm lgnfnljŦln mgmflrnacr prnj mjmanxmrlmprmi|a|n bl rljmonanml # Emrnm Fchcfmr| ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 42%>= 8mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
??09* Wmf|acwvfdn! Laljm* Nepmf|a iacomanxĆrnn mv|prm lfcjcenln |romjl #Laljm Wmf|acwvfdn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 22%29*
??04* Xoïrfnci! Wmalrn|* Prcoalelal rlflrnn bl am vmbn|a bl rmjxnŦnl $êjlfcjcennal lt%vcfnmanvl. am gmxm bl blxwcamrl # Wmalrn| Xoïrfnci ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 207/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖P* ?<0%?<2* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??0>* Жрдндеща! А* Д* Бмзвцеарквеыо яцрдйб п еащалм екпкжк яыэущм%лмяду # А* Д* Жрдндеща ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =0%?? 8 mo* ‖_lx* êj ao* ljia*
??=0* Иркямеик! Ъ* Ямевмечдд райпдяду бмзвцеарквекжк яцрдйба пБклвкпм п икеямиэям гркчмээкп жлкналдйачдд # Ъ* Иркямеик ## Blxwcamrlm b|rmonaĆm _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖P* <=%<2 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 =2 n*
??==* Яклгдеэидо! Палмеядеа* Эдэямба еачдкеалсеко хикекбдщмэиконмйкгаэекэяд 8 цжркйы д девдиаякры # Палмеядеа Яклгдеэидо ## Blxwcamrlm b|rmonaĆm _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖P* ??9%?60* ‖ _lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=62! ??=>! ???<! ??94! ?6=2.
664$294. Vn|mŦnm lfcjcenfĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm
??=?* Fdnvr|im! Ocrnv* Frlœlrlm lfcjcenfĆ êj _lp|oanfm Ecabcwm bnjplrvplfnwm njlirĆrnn pcvnjb|vrnmal # Ocrnv Fdnvr|im ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjn%
ln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?0%?2* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca*
??=6* Fnepcnlœ! Brmicœ* Lwma|mrlm prcb|fnwnĆŦnn cmal m gmfcrnacr êj |jnĆ%Ŧnal mirnfcal mal rmncj|a|n Fnmbïr%A|jim # Brmicœ Fnepcnlœ! Mjmca _mf|a ## Blxwcamrlmb|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖Fd*! ?009* ‖ P* ?<<%?<9* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
??=2* Fanfdnfn! Bcrnjm* Njb|vrnma pcanf~)v plf|anmrnnlv cg dl _lp|oanf cg
Ecabcwm grce dl L|rcplmj njlirmncj)v plrvplfnwl # Bcrnjm Fanfdnfn ## _lw* lfcjcen%fĆ* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* >7%=06* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 9 n*
??=<* Fcrcoflmj|! Vlam* Njvr|eljlal bl v|vŦnjlrl gnjmjfnmrĆ mal vlfcr|%a|n mirnfca fm elcbĆ bl frlœlrl m fceplnnwnĆŦnn prcb|vlacr m|cdcjl # VlamFcrcoflmj| ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* 47%>?* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??=7* Eïf|! Emln* Prcoalelal vcfnc%lfcjcenfl œn lfcacinfl mal mœlxĆrnacr r|rmal bnj _lp|oanfm Ecabcwm # Emln Eïf| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _l%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 208/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?07
p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?99%?40* ‖_lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 7 n*
??=9* \vnmj! Ncj* Mvplf|a lfcacic%lfcjcenf ma pcannfnn lfcjcenfl bl frlœ%lrl lfcjcenfĆ œn rlb|flrl m vĆrĆfnln 8 $wlfcr|a l|rcplmj bl frlœlrl lfcj* m _lp*Ecabcwm. # Ncj \vnmj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcj%lt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?4%6=* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 87 n*
$Wlxn Jr ?=4?! ???>.
66> FcelrŦ* _lamŦnn lfcjcenfl njlrjmŦncjmal* Lfcjcenl ecjbnmaĆ
66>*= Prcoalel iljlrmal* PNmŦĆ
??=4* Frnvmgcwnfn! Prcgnrm* Emrklnji|a vrmlinf fm njvr|elj bl mvni|rmrlm blxwcaĆrnn b|rmonal # Prcgnrm Frnvmgcwnfn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oan%fnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ==9%=?= 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
??=>* Pmjgna! Ncj* Mprlfnlrlm lfcjcenfĆ m fmanĆŦnn prcb|vlacr mircmaneljmrl# Ncj Pmjgna ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rc%plmj œn ecjbnma 8 fcjg* œ* nj*! ??%?6 vlp* ?007 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =?=%=?2* ‖_lx* êj ao* gr*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??=<! ?6>7.
66>*< FcelrŦ ltlrncr* FcelrŦ njlrjmŦncjma
???0* Omamj! Mancjm* Mvplfl iljlrmal prnwnjb fmanmlm vlrwnfnnacr wmemal êjlmpm mf|maĆ # Mancjm Omamj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6=7%6=4* ‖ _lx* êj ao* ljia*
???=* Fncomj|! Vlrin|* Nepcr|a œn ltpcr|a|n 8 mvplfl elcbcacinfl # Vlr%
in| Fncomj| ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 74%96 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
????* Fncomj|! Vlrin|* Elcbl bl rmmrl m nepcr|a|n # Vlrin| Fncomj| ##Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =6=%=67 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
???6* Гыфидеа! Яаясуеа* Гркнлмбы д бмьаедйбы экпмрфмеэяпкпаедуэярцияцры пемфемо якржкплд п цэлкпдуь цэдлмеду бдркпыь деямжрачдкееыьгркчмээкп # Яаясуеа Гыфидеа ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabc%wm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?77%?9= 8 mo* ‖ _lx* êj ao*
ljia* ‖ Onoancir* 8 =4 n* œn jclal bl v|ovca*$Wlxn bl mvleljlm Jr ??4<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 209/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
66>*9 GnjmjŦl njlrjmŦncjmal
???2* Gnanp! Mjilam* NjwlvnŦnnal vrĆnjl fm ltprlvnl m prcflvlacr bl iacomanxm%rl # Mjilam Gnanp! Nrnjm Bcwimjn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =69%=20* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 > n*
???<* Icrconlwvfdn! Vwlamjm* Nepmf|a njwlvnŦnnacr vrĆnjl bnrlfl mv|prmlfcjcenln _ceïjnln # Vwlamjm Icrconlwvfdn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _l%p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 7>%96 8 gni*!mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
???7* H|rmwvfdn! A|fnm* Fcv|a gcjb|rnacr vr|f|rmal êj fcjlt|a ltnjblrnn\L vprl Lv # A|fnm H|rmwvfdn! A|benam VmrnŦêjm ## _lw* lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P*29%<2 8 mo* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* 8 < n*
???9* Acomjcw! Jmmanm* RrmjxmfŦncjmrlm lfdnmonaĆ 8 fcjrmbnfŦnn œn omrnlrl #Jmmanm Acomjcw ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =04%===* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* 8 4 n*
???4*
A|fdnmj! Nwmj* F| prnwnrl am pcvnonanmlm mrmilrnn fmpnma|a|n bl rnvf êjvfcp|a gnjmjŦĆrnn njwlvnŦnnacr êj _lp|oanfm Ecabcwm # Nwmj A|fdnmj! Ananmjm Fnjnf ## _lw*lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?0%?< 8 blv* ‖ _lx* êj ao* ljia*
???>* _cœfm! Plr|* Lwca|Ŧnm njwlvnŦnnacr vrĆnjl bnrlfl êj lfcjcenm _lp|%oanfnn Ecabcwm # Plr| _cœfm! Bcnjm PaĆeĆblmaĆ! Vlrin| Fncomj| ## Lfcjcenl œn vcfncac%inl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* 6%> 8 gni*! mo*
??60* X|onf! Mancjm* _ca|a bcamr|a|n melrnfmj êj lfcjcenm ecjbnmaĆ 8 nvcrnlœn prlxlj # Mancjm X|onf ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 47%4>* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 9 n*
??6=* Жклкщалкпа! Д* Кэкнмеекэяд раэщмяа д цщмяа кнмэчмемедуаиядпкп п эккяпмяэяпдд э бмзвцеарквеыбд эяаеваряабд тдеаеэкпко кящмяекэяд #Д* Жклкщалкпа ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 20?%207 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??20.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 210/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?04
66>*> Lfcjcenl njlrjmŦncjmaĆ êj iljlrma* _lamŦnn lfcjcenfl njlrjmŦncjmal* Lfcjcenl
ecjbnmaĆ
??6?* Oljlm%Pcp|œcn! Lanjm* Vlf|rnmlm lfcjcenfĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjbnŦnnal njlirĆrnn lfcjcenfl # Lanjm Oljlm%Pcp|œcn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceï%jnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =?%=< 8 vfdlel! mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
??66* Imamh|! Ncj* Lwca|Ŧnm prcflv|a|n bl njlirmrl lfcjcenfĆ l|rcplmjĆ #Ncj Imamh| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmjœn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 2=%22 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
??62*
Almd|! R|bcr* Gmfcrnn fcjrno|nwn mn vnvlelacr njgcremnfl lfcjcenflnjlirmnwl $V* Nf* L* N*. am blxwcamrlm vcfnlĆŦnn # R|bcr Almd| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m_ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖P* ?6>%?2? 8 gni* ‖ _lx* êj ao* gr*
??6<* Plrcwm! P* Fcv|rnal œn oljlgnfnnal rmjvgcreĆrnacr vcfnc%lfcjcenfl malŦĆrnacr LFL êj |rem mblrĆrnn am \L # P* Plrcwm! W* Pcvcœnjm ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖?007* ‖ Jr 6* ‖ P* ==6%=?2 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??67* Plrcwm! R* BnrlfŦnnal œn rlx|amlal rmjvgcreĆrnacr vcfnma%lfcjcenfl êjŦĆrnal LFL êj |rem mblrĆrnn am \L # R* Plrcwm! E* Nvaljnlw ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =7=%=90 8 mo*
??69* Эяардчыеа! Л* Рмждкеалсекм райпдядм Мпркэкъйа 8 грдкрдямяеымеаграплмеду # Л* Эяардчыеа ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* 20%27* ‖_lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=<2! ??=2! ?6>2.
62 B_LPR* H\_NVP_\BLJůď
620 Brlp êj iljlrma* Prcplbl|nfĆ* Elcblal brlp|a|n œn œnnjŦlal m|tnanmrl
??64* Fmpflalm! Wmalrn|* _lgalfŦnn f| prnwnrl am bneljvn|jlm wmacrnfĆ m jcr%elacr h|rnbnfl # Wmalrn| Fmpflalm ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 6?%6<* ‖_lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 6< $> n*.*
??6>* Fcfm! J* Ilcril* \jlal fcjvnblrmŦnn blvprl lvljŦm brlp|a|n bnj plr%vplfnwm fcjflplacr bl njlrlv h|rnbnf! wcnjŦĆ h|rnbnfĆ! anolrml œn brlp|rnal g|jbmeljm%al mal ce|a|n 8 $R* Dcoolv! Hcdj Acfkl! Hlmj%Hmf}|lv _c|vvlm|. # J* Ilcril Fcfm ##
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 211/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
_lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 96%97* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 97$=6 n*.*
62= Brlp njlrjmŦncjma??20* Mrelmjnf! Maltmjbr|* Mvplflal b|oaln nep|jlrn h|rnbnfl njlrjmŦncjm%
al mal fcjganflacr bl blpljbljŦl gnvfmal # Maltmjbr| Mrelmjnf ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m_ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖P* ?>=%?>2* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* 8 9 n* œn êj jclal bl v|ovca*
??2=* O|f|r! Ncmj* Emrlm anolrĆ ‖ bceljn| p|oanf njlrjmŦncjma # Ncmj O|f|r ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* =?6%=60* ‖ _lx* êj ao*ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
??2?* Ncj|œ! Frnvnmj* Fcjrno|Ŧnn njfnpnljl am jnwla l|rcplmj pljr| blxwca%mrlm |jcr fcepcjljl fce|jl bl vlf|rnml njlrjĆ # Frnvnmj Ncj|œ ## _lw* JmŦ* blBrlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 74%9?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 9? $?0 n*.*
??26* Vcvjm! Maltmjbr* Brlp|rnal enjcrnĆŦnacr jmŦncjmal # Maltmjbr Vcvjm!N|rnn Hnimacw ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 64%2?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êjjcl! p* 2? $=0 n*.*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=<=! ??22! ??4?.
62? Brlp p|oanf* Brlp fcjvn|Ŧncjma* Brlp mbenjnvrmnw
??22* OmomrĆ! Wmalrn|* \jlal fcjvnblrmŦnn rlglrncmrl am jlmbenlrlm prcfl%bl|a|n rlrnenlrnn êj brlp|a fcjganf|ma ma _lp|oanfnn Ecabcwm # Wmalrn| OmomrĆ ## _lw* JmŦ*bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 9%=0* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* =0 $9 n*.*
??2<* Omonn! Wlflvamw* \jlal mvplfl prnwnjb fmangnfmrlm gcrelacr rĆvp|jblrnnfcjvn|Ŧncjmal œn mbenjnvrmnwl # Wlflvamw Omonn ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P*6<%69* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 69 $=7 n*.
??27* Calmj|! F* Prnjfnpnnal rlmanxĆrnn brlp|rnacr œn anolrĆŦnacr g|jbmeljmalmal ce|a|n* RljbnjŦl bl famvngnfmrl # F* Calmj| ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?7%?9* ‖ Onoancir* êj jcl! p* ?9 $=2 n*.
??29* Плаь! Д* Грдечдгы Икеэядяцчдд! кгрмвмлуъюдм кэекпаеду жкэц%варэяпмееко элцзны Рмэгцнлдид Бклвкпа 8 $емикякрым ямкрмя* райбыфлмеду. # Д*Плаь ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?=%?2* ‖ _lx* êj ao* ljia*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 212/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?=0
??24* Ицфбдр! Б* Йеащдбкэяс эрапедямлсекжк бмяква п дйцщмедд эк%прмбмееыь икеэядяцчдкееыь эдэямб # Б* Ицфбдр ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖P* =7%?0* ‖ Onoancir* 8 =4 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=26! ?=<0! ??6>! ?60?.
62?*<$294. P|lrlm bl vm! vnvlel œn g|jfŦnn mal crimjlacr bl vm mal _lp|oanfnn Ecabcwm
??2>* Fcvmfdn! Idlcridl* Fcjrca|a gnjmjfnmr h|rnvbnfŦncjma œn mrno|Ŧnnal blvmjfŦncjmrl mal F|rŦnn bl Fcj|rn m _lp|oanfnn Ecabcwm # Idlcridl Fcvmfdn ## Alilm œnwnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 2?%2<* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* êj jcl* p* 2< $=? n*.*
??<0* P|aolrl! B|enr|* Prnjfnpnmanmlm œn fcjvlfwljŦm F|rŦnn Fcjvn|Ŧncjm%al ‖ prnjfnpn|a bl omxĆ ma v|prlemŦnln Fcjvn|Ŧnln # P|aolrl B|enr| ## Alilm œn wnmŦm* ‖?009* ‖ Jr 7* ‖ P* >%==* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??<=* P|œfmœ! Wnfcr* Cpnjnm vlpmrmĆ ‖ c imrmjŦnl m njblpljbljŦln œn êjmalnrlvpcjvmonanĆŦn m h|blfĆcr|a|n fcjvn|Ŧncjma # Wnfcr P|œfmœ ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?6%?<* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* ?< $== n*.*
626 Brlp pljma* Prcflb|rĆ pljmaĆ* Frnenjcacinl* FrnenjmanvnfĆ
??<?* Ocmidn! Wncrnfm* _lgalfĆrn h|rnbnfc%pljmal prnwnjb njgrmfŦn|jlm bl fac%jmrl # Wncrnfm Ocmidn ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 46%42* ‖ Onoancir* êjjcl! p* 42 $< n*.*
??<6* OrêjxĆ! Vlrin|* \jlal rlgalfŦnn mv|prm prmfnfnn mpanfĆrnn rĆvp|jblrnn pl%jmal pljr| cecr|a njljŦncjm # Vlrin| OrêjxĆ! Wnmanl Vmn ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?%7* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 7 $?= n*.*
??<2* Fncomj|! Nicr M* Ecblal bl prlwljnrl m frnenjmanĆŦnn # Nicr M* Fncomj|## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =?%=6*
??<<* Gacrlm! Wmvnal* NjgrmfŦn|jnal elbnfmal fcjrm wnlŦnn œn vĆjĆĆŦnn pmfnljŦn%acr # Wmvnal Gacrlm ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =<%=7* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* êj jcl! p* =7 $4 n*.*
??<7* G|rb|n! Vlrin|* Mvplfl prnwnjb prlwljnrlm vn fceomlrlm rmgnf|a|n blplrvcmjl êj _lp|oanfm Ecabcwm # Vlrin| G|rb|n ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 2%4* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??<9* G|rb|n! Vlrin|* Prcoalel bl brlp bnj h|rnvpr|bljŦĆ 8 bnvnjfŦnm bnjrl
cecr|a njljŦncjm œn wĆĆemrlm njljŦncjmĆ irmwĆ m njlirnĆŦnn fcrpcrmal fmrl m prcwc%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 213/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
fm blflv|a wnfneln # Vlrin| G|rb|n ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* ?=%?6* ‖_lx* êj ao* ljia*
??<4* DmbêrfĆ! Nicr* _lialeljmrlm rĆvp|jblrnn pljmal pljr| rmgnf|a nanfnbl brci|rn œn prlf|rvcrn êj alinvamŦnm |jcr vml mwmjvml # Nicr DmbêrfĆ ## _lw* JmŦ* blBrlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 2>%<6* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* <6 $> n*.*
??<>* EmrnŦ! Maltmjbr|* Ecnw|a œn vfcp|a njgrmfŦn|jnn êj fmbr|a pmrnfnpmŦnlnpljmal # Maltmjbr| EmrnŦ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?>2%?>7* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* êj jclal bl v|ovca*
??70* EmrnŦ! Maltmjbr|* \jnml bl rlxca|Ŧnl am njgrmfŦn|jlm prcirlvnwĆ # Mal%tmjbr| EmrnŦ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rc%plmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 627%62>* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jc%lal bl v|ovca*
??7=* Ecvfman|f! Nrnjm* Mvplfl prnwnjb vmonanrlm vlejlacr am|rnn conlfnwl mnjgrmfŦn|jnacr prlwĆx|l am mr* ?=6 œn ?=7 F* plj* _E # Nrnjm Ecvfman|f ## _lw* JmŦ* blBrlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 67%2?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 2? $69 n*.*
??7?* Jcmjm! _cxnfm* Fcjrmomjbm ‖ v|rvm bl maneljmrl m lfcjcenln v|o%lrmjl # _cxnfm Jcmjm ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 60%6?* ‖ _lx* êj ao* gr*
??76* Pcp! Cfmwnmj* Mvplfl iljlrmal prnwncmrl am êjŦlalv|a bl frnenjmanm%l crimjnxmĆ # Cfmwnmj Pcp ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =2%=< 8 gni* ‖ _lx* êjao* ljia*
??72* Pcpm! Em|rnfn|* FcjvnblrmŦnn prnwnjb njgrmfŦn|jnal fmrl wnxlmxĆ wnmŦmvlt|maĆ # Em|rnfn| Pcpm ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 27%<=* ‖ _lx* êj ao* ljia*
‖ Onoancir* êj jcl! p* <= $7 n*.
??7<* _lp|oanfm Ecabcwm* Pmramelj|a* Alil prnwnjb ecb|a bl rlpmrmrl mprlh|bnfn|a|n fm|xm prnj mfŦn|jnal nanfnl mal crimjlacr bl |reĆrnrl pljmaĆ! mal prcf|rm|rnnœn mal njvmjŦlacr h|blfĆcrlœn Jr* =<2<%TNNN bnj ?<*0?*>4 8 [bnj Ecjncr|a Cgnfnma ma _lp*Ecabcwm jr* <0%<=#6<> bnj 02*07*=>>4U ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 9%=0*
??77* _lœljnfcw! Mr|r* Conlf|a emlrnma ma njgrmfŦn|jnn œn enhacf|a bl vĆwïr%œnrl m njgrmfŦn|jnn 8 frnlrnn bl blanenmrl # Mr|r _lœljnfcw ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009*
‖ Jr 7* ‖ P* =9%??* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* ?? $?4 n*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 214/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?=?
??79* _cmrn! Endmna* Fcr|pŦnm êj Ecabcwm œn nepmf|a ln mv|prm lfcjcenln #Endmna _cmrn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rc%plmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<2%?<9 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8
=? n*
??74* VĆjbcn|! Mbnjm* FcjvnblrmŦnn iljlrmal prnwnjb njgrmfŦn|jnal bl fcr|pŦnl# Mbnjm VĆjbcn| ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* <?%<7* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* êj jcl! p* <7 $=9 n*.
??7>* Rêœf|a! N|rnl* V|onlf|a alimanxĆrnn /vpĆaĆrnn/ omjnacr vm| macr wmacrn coŦn%j|l pl fĆn nalimal # N|rnl Rêœf|a ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* ==6%=??* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p*=?=%=?6 $?? n*.
??90* Аэммп! Р* Гркнлмбы пыуплмеду лаямеяекжк пйуякщедщмэяпа # Р*Аэммп ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 2%4* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 7 n*
??9=* Вдбдяркп! Ърдо* Емикякрым аэгмияы нкрсны э икррцгчдмо пБклвкпм # Ърдо Вдбдяркп ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* ?4%?> ‖ _lx* êjao* ljia* ‖ Onoancir* 8 9 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=>>.
622 Brlp pljma vplfnma* Brlp pljma enanmr! emrnne! mfwmnf ??9?* \anmjcwvfdn! Tljcgcj* RrĆvĆ|rnal bnvnjfl mal conlf|a|n njgrmfŦn|jnacr
enanmrl # Tljcgcj \anmjcwvfdn ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* =4%?=* ‖Onoancir* êj jcl! p* ?= $=4 n*.
627 Brlp lfcjcenf* Alilm fcjrca|a|n i|wlrjmeljma mv|prm lfcjcenln
??96* Fcvmfdl! Idlcridl* M|bn|a p|oanf ‖ c jc|Ć gcreĆ m fcjrca|a|n gn%jmjfnmr bl vm # Idlcridl Fcvmfdl! Nrnjm Nmf|o ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖P* ==%=2* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* êj jcl! p* =2 $=6 n*.*
629 Brlp fnwna
629*= IljlrmanĆŦn
??92* Mwcrjnf! Idlcridl* Pmrnf|amrnĆŦnal ltmenjĆrnn anninnacr fl Ŧnj bl rlpm%rmrlm prlh|bnfn|a|n ecrma # Idlcridl Mwcrjnf! Endmn Pcmala|jin ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =%2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 215/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
??9<* Eêrxm! Bmjnlam* _ca|a prlx|eŦnln êj fmbr|a rĆvp|jblrnn pljr| gmpm ma%ln plrvcmjl # Bmjnlam Eêrxm ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 7?%79* ‖ _lx* êjao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 79 $=? n*.*
629*?#*6 Brlp|rn rlmal* O|j|rn œn a|fr|rn* O|j|rn econal êj iljlrma
??97* ů|rfmj|! _mb|* Prlxljmrl iljlrmaĆ prnwnjb vlrwn|Ŧnal vmonanl prnjgmpm ce|a|n # _mb| ů|rfmj| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 667%664* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 =0 n*
629*2 CoanimŦnn* Fcjrmfl* FcjwljŦnn
??99*
Fmrm|œ! Wnfcr* \jlal mvplfl fcjflp|mal prnwnjb gcrŦm emhcrĆ œn fm%x|a gcr|n # Wnfcr Fmrm|œ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 62?%62<* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 => n*
??94* Fdnomf! Jmmanm* Fcjrmf|a bl vlrwnfnn |rnvnfl 8 jcŦn|jlm! nepcrmjŦm!plrvplfnwlal # Jmmanm Fdnomf ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 26%2<* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 2< $=7 n*.*
??9>*
Экэеа! Нкрдэ* Грапкпкм рмжцлдркпаедм вкжкпкркп ицглд%гркваздипарядр д здлыь вкбкп # Нкрдэ Экэеа! Длсу Ркяарц! Аеаяклдо Нцлжарц ## Fcjmonan%ml œn m|bn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 70%76 8 mo*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?6>4.
629*7 Brlp|a gmenanln* Brlp lrlbnmr
??40* OĆjĆrlvf|! N|anm* JcŦn|jn iljlrmal prnwnjb ecœljnrlm* Rleln|rnalecœljnrnn # N|anm OĆjĆrlvf| ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 27%24* ‖ _lx* êjao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 24 $=9 n*.*
??4=* Fmjb|! Rlcbcr* Rlvmelj|a XcnŦln Flrfdlx $Fmae|Ŧfdn. # Rlcbcr Fmjb|! Manjm Glalm ## _lw* bl Nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =06%==6* ‖ _lx* êj ao*ljia*
??4?* EĆrinjlmj|! Ananm* Crninjlm œn lwca|Ŧnm elfmjnvelacr bl prclfŦnl mfcpna|a|n # Ananm EĆrinjlmj| ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* <7%<4* ‖ _lx* êj ao*ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* <4 $4 n*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 216/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?=2
??46* Эцля! Ж* К емикякрыь гркнлмбаь рмжцлдркпаеду эмбмоеыь кяек%фмедо # Ж* Эцля! К* Иаоиы! П* Всущмеик ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?2%?9* ‖_lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??9<.
629*9 Brlp fcelrfnma
??42* Ococf! _mbm* Mvplfl mal mfnwnĆŦnn êjrlprnjblrnn êj bceljn|a orlwll%acr bl njwljŦnn # _mbm Ococf ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =67%=6>* ‖ _lx* êj ao* ljia*
??4<* Fmrm|œ! Wnfcr* \jlal mvplfl prnwnjb fam|xm bl dmrbvdnp 8 [êj brlp|afcelrfnmaU # Wnfcr Fmrm|œ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?>7%?>>* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 =2 n*
??47* Джеаясмп! П* Лдчмейдркпаедм иаи гркчмээ икеэядяцчдкеек%авбдедэяраядпекжк рмжцлдркпаеду кявмлсеыь пдвкп вмуямлсекэяд # П* Джеаясмп!Ж* Икэяаид ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 2%4* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êjjcl! p* 4 $=0 n*.*
??49* Фгаи! Жалдеа* К гмрмьквм гаямеяккнлаваямлмо и вмуямлсекэяд п
врцждь кржаедйачдкеек%грапкпыь ткрбаь # Жалдеа Фгаи! Гмярц Жрдщци ## Fcjmonan%ml œn m|bn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?>%6?*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??2=.
629*> Prcflb|rĆ h|bnfnmrĆ* Crimjnxmrl œn plrvcjma h|bnfnmr
??44* Fcfcœ! Emrnmjm* Fam|xm fceprcenvcrnl œn fceprcenv|a êj fcjwljŦnmbl mronrmh # Emrnmjm Fcfcœ ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* <4%7=* ‖ _lx* êjao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 7= $?0 n*.*
??4>* Fcb|a blcjcacinf ma mwcfmŦnacr Omrc|a|n bnj _lp|oanfm Ecabcwm 8[mbcp* bl Fcjir* MwcfmŦnacr bnj ?0 blf* ?00?! f| ecbng* œn fcepa* am ?6 emr* ?009U ##Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr <* ‖ P* <%7*
??>0* Pïjxmrn! Wlmflvamw* \jlal fcjvnblrljl f| prnwnrl am prliĆnrlm prcgl%vncjmaĆ m h|rnœnacr # Wlmflvamw Pïjxmrn ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?>%6=* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 6= $7 n*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 217/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
??>=* Жкжцэс! А* Хттмиядпекэяс жкэцварэяпмеекжк кнмэгмщмеду нмйк%гаэекэяд экярцведикп гркицраяцры иаи квеа дй жараеядо дь емйапдэдбкэяд # А*Жкжцэс ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?>%6=*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??64! ??7<! ??92! ??><.
62> _me|rn vplfnmal mal brlp|a|n
62>*? Brlp|a e|jfnn
??>?* Fmpœm! R|bcr* Brlp|rnal vmamrnmŦnacr êj fmbr|a njvn|Ŧnnacr elbnfmal #R|bcr Fmpœm ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?0%?<*
??>6* Irlf|! Wncrnfm* Fm|xlal œn fcjbnŦnnal fmrl iljlrlmxĆ mpmrnŦnm anninnacr
njbnwnb|mal bl e|jfĆ # Wncrnfm Irlf| ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* <2%<9* ‖_lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* <9 $=< n*.*
??>2* Eêrxmf! Bnbnjm* _Ćvp|jblrlm bnvfnpanjmrĆ œn pmrnecjnmaĆ m vmamrnmŦnacr # Bnbnjm Eêrxmf ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 99%40* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖Onoancir* êj jcl! p* 40 $4 n*.*
??><* _lp|oanfm Ecabcwm* F|rlm V|prleĆ bl H|vnŦnl* Palj|a* F| prnwnrlam prmfnfm mpanfĆrnn bl fĆrl njvmjŦlal h|blfĆcrlœn m alinvamŦnln fl rlialeljlmxĆ coan%
imŦnm |jlnm bnjrl pĆrŦnal fcjrmf|a|n njbnwnb|ma bl e|jfĆ bl m rlpmrm prlh|bnfnma fm|xmflalnamal pĆrŦn ## Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =0%=7*
??>7* Жаража! К* И пкгркэц к вдэчдглдеареко кяпмяэяпмеекэяд # К* Жа%ража ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* <7%<4* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 7 n* ‖Fcjnj* Êjflp||a 8 Jr <*
??>9* Иагфа! Я* Ярцв д экчдалсеау йаюдяа 8 икечмгяцалсек%грапкпымаэгмияы # Я* Иагфа ## Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 4%=<*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=72.
62>*2 Brlp g|jfnmr* Brlp mirmr
??>4* FcmbĆ! A|benam* Nepaleljmrlm rlgcreln xlevwln êj Omvmrmonm 8 fm%br| h|rnbnf # A|benam FcmbĆ ## _lw* bl Nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 76%7> 8 mo* ‖_lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 74%7> $60 n*.*
??>>* PĆb|rmr|! Ncj* Mrnfca|a 4? bnj Fcb|a G|jfnmr ma _*V*V* Ecabcwm bnj??*=?*90 êj rlbmfŦnm Alinn Jr* <=2%TNN bnj ?0*0?*=>>= lvl bm |nĆrnn* Vca|Ŧncjmrlm anninn%
acr prnwnjb ac|rnal bl pl aïjiĆ fmvl # Ncj PĆb|rmr|! B|enr| Ormœcwlmj|! Xnjmnbm I|Ŧ| ##Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr 2* ‖ P* =%=2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 218/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?=7
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=9=.
6< MBENJNVR_MůNL P\OANFď* M_Rď ENANRM_ď
6<=#6<2 MbenjnvrmŦnl p|oanfĆ
?600* Oci|œ! Mjilam* Mvplfl mal galtnonanĆŦnn ilvn|jnn bl plrvcjma êj mben%jnvrmŦnm p|oanfĆ # Mjilam Oci|œ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabc%wm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?40%?4?* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?60=* Ecœjlmim! Wmalrn|* _lgcrem mbenjnvrmŦnln p|oanfl êj fcjlt|a g|jfŦn%cjĆrnn vnvle|a|n pcannf # Wmalrn| Ecœjlmim! _|vamj RmjmvĆ! Vlrin| Pcandcwnfn ## Fccpl%rmrlm rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj V|b%Lv|a L|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ P* >>%=09* ‖
Onoancir*! p*=07%=09 œn êj jclal bl v|ovca*
?60?* Pmrcvmj|! Jnf|anjm* \jlal lcrnn prnwnjb rlvpcjvmonanmlm mbenjnvrm%Ŧnln p|oanfl êj rlamŦnnal f| flĆŦljn # Jnf|anjm Pmrcvmj| ## _lw* JmŦ* bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 4=%4?* ‖ _lx* êj ao* gr*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??29! ??>4.
6<<#6<> ŚnnjŦĆ enanmrĆ* GcrŦl mreml
?606* G|ncr! Fcrjlan|* Pamj|a Njbnwnb|ma bl MfŦn|jl êj prcflv|a bl rlgcreĆ
enanmrĆ m Mremln JmŦncjmal # Fcrjlan| G|ncr ## WlfnjĆmlm JMRC œn \L 8 NepanfmŦnn pcan%nfl pljr| vlf|rnmlm Ecabcwln* MvpnrmŦnn L|rcpljl* ‖ Fd*! ?00<* ‖ P* 44%><*
67 MVNVRLJůď VCFNMAď* MVNI\_ď_N VCFNMAL
677 Fcjv|emcrnve* Prcoalel mal fcjv|emcrnacr
?602* Enf|! Mbrnmj* Rnp|rn bl f|epĆrĆcrn œn vrmlinnal acr bl jlicfnlrl #Mbrnmj Enf|! Mjilam%Lanxm Enf| ## Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =9%?0* ‖ _lx* êjao* ljia*
674 Mvni|rĆrn?60<* OêrfĆ! Manf* Mvni|rmrlm vĆjĆĆŦnn mjimhmŦnacr ‖ prcoaleĆ m emjmil%
elj|a|n v|plrncr ma crimjnxmŦnnacr # Manf OêrfĆ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _l%p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?<4%?7= 8 gni*!mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?607* Gclvf|! Vmjnvamw* Prcb|vlal bl mvni|rmrl wlrv|v flacr omjfmrl #Vmjnvamw Gclvf| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6<%67* ‖ _lx* êj ao* ljia*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 219/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?609* ůêrblm! Emrflam* Vnvle|a êjirnhnrnacr bl vĆjĆml êj fcjbnŦnnal p|jlrnn êjmpanfmrl m elfmjnve|a|n bl mvni|rĆrn coanimcrnn êj elbnfnjĆ êj _lp|oanfm Ecabcwm #Emrflam ůêrblm ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt
l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?9=%?96 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?604* \ji|rlmj|! Rlcbcr* Pcannfn œn vrmlinn lwca|nwl mal vcfnlĆŦnacr blmvni|rĆrn # Rlcbcr \ji|rlmj|! Maltmjbr| \ji|rlmj| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnlnœn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ==2%==<* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?60>* Wlrlhmj! Cali* _ca|a œn nepcrmjŦm elcblacr vmnvnfl êj lvneĆrnal mf%|mrnmal # Cali Wlrlhmj! Jnfcaml Wlrlhmj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn
Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ??<%??9* ‖ _lx* êj ao*ljia*
69 LB\FMůNL* Ê JWďůďEÏJR* NJVR_\N_L* RNEP ANOL_
69*0 Rnp|rn œn prnjfnpnn g|jbmeljmal bl lb|fmŦnl
?6=0* Vnjfdlwnfn! Njim* Fmrmflrnvnfnal g|jfŦnln lb|fmŦnln prnj e|jfĆ œn plj%r| e|jfĆ êj gmenannal bnj elbn|a r|rma êj _lp|oanfm Ecabcwm # Njim Vnjfdlwnfn ## Lfcjc%enl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =9=%=94 8 bnmir* ‖ _lx* êj ao* ljia*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=?7.69*0=7 Mal conlfl bl v|bn|* Emlrnn bl êjwĆŦĆeïj vplfnmal
?6==* _cmr|! Emrnm* Prnjfnpnn fl êjlelnmxĆ |j f|rrnf|a|e vplfnma bl êjwĆŦm%rl m aneonn 8 [rce* êj œf* m|tnanmrĆU # Emrnm _cmr| ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* Mvnvlj%ŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ??%6? 8 mo* ‖ Onoancir* 8 < n*
697 Lb|fmŦnm œn njvr|nrlm |jcr fmlicrnn vplfnmal bl plrvcmjl* ÊjwĆŦĆeïj vplfnma
$Wlxn Jr ?6==.
694 ÊjwĆŦĆeïj v|plrncr* \jnwlrvnĆŦn* F|rv|rn |jnwlrvnmrl
?6=?* Mormendnj! Flxmrm* Njvr|nrlm prcglvncjmaĆ êj fcjbnŦnnal blxwcaĆrnn b|%rmonal lfcjcenfl # Flxmrm Mormendnj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnnEcabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?46%?4< 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 220/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?=4
?6=6* Gcrjlm! N|anmjm* Neminjlm plrvcjmanĆŦnn prcglvcr|a|n Njvn|Ŧnln bl ÊjwĆ%ŦĆeïj V|plrncr Elbnfma # N|anmjm Gcrjlm ## Pvndcacinl* Plbmicinl vplf* MvnvljŦĆ vcf* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <7%72 8 gni*! mo* ‖ Onoancir* 8 > n*
?6=2* _|im! L* F| prnwnrl am rca|a êjwĆŦĆeïj|a|n |jnwlrvnmr êj blxwcamrlmlfcjcenln # L* _|im! M* Fdnrblmfdnj! N* I|Ŧ|a%Icrbnljfc ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _c%eïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*<9%<4* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
?6=<* Xmfcj! Rmemrm* FcjvnblrmŦnn fcjflp|mal prnwnjb vnvle|a jmŦncjmafcep|lrnxm bl mbenlrl êj njvn|Ŧnnal |jnwlrvnmrl # Rmemrm Xmfcj ## Blxwcamrlm b|rm%onaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*!
?009* ‖ P* ??=%??2* ‖ _lx* êj ao* ljia*$Wlxn bl mvleljlm Jr ?67=.
6>4 Gcafacr
$Wlxn Jr ?=?0.
< EMRLEMRNFď* ŚRNNJůL MAL JMR\_NN
<0 ILJL_MANRďůN BLVP_L ŚRNNJůLAL P\_L
<0?#<02 Jm|rm* V|bn|a œn prclfŦnm jm|rnn* ŚnnjŦm elbn|a|n êjfcjh|rĆcr $Wlxn Jr ??=9! ?6=7.
<02$294. Lfcacinm êj _lp|oanfm Ecabcwm
$Wlxn Jr ??=7.
<2 Fdnenl* Frnvmacirmgnl* Enjlrmacinl
$Wlxn Jr ?647.
<92 Lfcacinl iljlrmaĆ* Dnbrconcacinl* Oncilcirmgnl
$Wlxn Jr ??0=.
<> XCCACINL
?6=7* Бцеяуе! А* Д* Нлажкрквеыо клмес ецзвамяэу п гкбкюд # А* Д*
Бцеяуе ## Кькяеди д рынклкп Бклвкпы* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 2%< 8 na*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 221/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
7 ŚRNNJůL MPANFMRL* ELBNFNJď* RLDJNFď
7= ELBNFNJď$Wlxn Jr ??<<.
7=? Gnxncacinl* Gnxncacinl fcepmrmĆ
?6=9* Licrcw! Wambnenr* Lwma|mrlm elfmjnvelacr ne|jciljlnfl êj pmcil%jnm mfflvlacr glornal # Wambnenr Licrcw! V* Ircppm ## O|a* Mfmb* bl Ś* m Ecabcwln* Śnnj%Ŧl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =<<%=<4 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??<?! ?6<0! ?672! ?674! ?69>.
7=6 NinljĆ* VĆjĆml œn ninljĆ plrvcjmaĆ
7=6*? BnlnfĆ
?6=4* FmaeĆœ! Wmaljnjm* Mvplfl iljlrmal prnwnjb maneljmŦnm fcrlfĆ œnlfdnanormĆ # Wmaljnjm FmaeĆœ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =?2%=?7 8 mo* ‖ _lx* êj ao*ljia*
7=6*6 OĆ||rn* OĆ||rn f|rmnwl$Wlxn Jr ?6?>! ?66?.
7=6*7 _nvf|rn œn êjïepaĆrn prcglvncjmal prnwnjb vĆjĆmlm* Ninljm œn vĆjĆmlm e|jfnn
$Wlxn Jr ??>?.
7=6*9 VĆjĆml œn ninljĆ! rlfrlmŦnl! vcej
?6=>* Эицямлседи! П* К йаващаь валсемофмжк гкпыфмеду тдйдщмэико
аиядпекэяд иаи кэекпекжк эрмвэяпа цирмглмеду йвкркпсу эяцвмещмэико бклквмзд #П* Эицямлседи! П* Жкэямп! Г* Рцэеаи ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnnEcabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6?9%6?4* ‖ _lx* êj ao*ljia*
7=6*4 VĆjĆmlm œn ninljm vnvle|a|n jlrwcv* VĆjĆml œn lnfĆ
?6?0* Ecœnj! Wlflmvamw* Blxwcamrlm Vlrwnfnnacr bl VĆjĆml prnlljcmvl n%jlrnacr êj _lp|oanfm Ecabcwm # Wlflmvamw Ecœnj! Imanjm Alœfc! Wnfcrnm Fn|ocmr| ## O|a*
Mfmb* bl Ś* m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 62%6> 8 gni* ‖ _lx* êj ao*rce*! ljia*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 222/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
??0
?6?=* Икевраяъи! Э* Эрапедямлсеау кчмеиа таиякркп рдэиа!эгкэкнэяпцъюдь пкплмщмедъ гквркэяикп п цгкярмнлмедм гэдькаиядпеыь пмюмэяп
# Э* Икевраяъи ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* =>%?? 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao*rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
7=6*> VĆjĆml œn ninljĆ êj aliĆ|rĆ f| rmvm! wïrvm! vlt|ma
?6??* Cpcpca! Jnfcaml* VĆjĆmlm mbcalvfljŦnacr ‖ vmrfnjĆ prncrnmrĆ m vcfn%lĆŦnn # Jnfcaml Cpcpca! Jnjm Nxn|ecw ## O|a* Mfmb* bl Ś* m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ==0%==9* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 64 n*
7=2 VĆjĆml œn ninljĆ p|oanfĆ* Prlwljnrlm mffnbljlacr
?6?6* Ecfmj|! Mjilam* Cpnjnm ltplrŦnacr prnwnjb vn|mŦnm mf|maĆ bnj bceljn%|a vĆjĆĆŦnn œn rlx|amlal rlgcreln 8 $lwma|mrlm vn|mŦnln vcfnc%njgcre* êj rïjb|a ltplrŦnacr.# Mjilam Ecfmj|! Wnfcr Ecfmj| ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 4?%47 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
?6?2* Pcpm! Gacrnmj* Gljcelj|a êeoĆrïjnrnn pcp|amŦnln ‖ mbmpmrlm pcannfnacr bl vĆjĆml # Gacrnmj Pcpm! Endmn PĆb|rmr| ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦlelbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ==9%=?7 8 irmg* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 ?> n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=77.
7=< Gmremfcacinl* Rlrmpl|nfĆ* Rctnfcacinl
7=<*=#*2 Gmremfnl iljlrmaĆ œn prcglvncjmaĆ* Elbnfmeljl famvngnfml b|pĆ crninjlm acr* Prl%
pmrml gmremfl|nfl* Emlrnmal œn |namhl elbnfmal
$Wlxn Jr ?6?4.
7=<*4 Jl|rcpmcacinl* Jl|rcacinl
$Wlxn Jr ?677.
7=7 Pmcacinl* ElbnfnjĆ fanjnfĆ
?6?<* Idnbnrne! J* Bnjmenfm vr|f|rnn cjfcacinfl êj _lp|oanfm Ecabcwm êj|anenn < mjn # J* Idnbnrne ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 76%72 8 gni* ‖ _lx* êj ao*ljia*! r|vĆ*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?6=9! ?6<<! ?676! ?64?.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 223/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
7=7*= Pmcacinm vnvle|a|n fnrf|amcr œn m wmvlacr vmjiwnjl* Ocan fmrbncwmvf|amrl
?6?7* Wmmemj! L* _ca|a rmmelj|a|n dnpcanplenmj êj melancrmrlm bnvg|jf%Ŧnln ljbclanmal am pmfnljŦnn f| njgmrf encfmrbnf wlfdn # L* Wmmemj! V* Gnanecj! A* Fmanj ##F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* =?%=< 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖Onoancir* 8 =0 n*
?6?9* Śnrcfcwm! Jmmanm* NepcrmjŦm elcblacr ecalf|amr%iljlnfl êj bnm%ijcvnf|a dlecgnanln M œn O êj Ecabcwm # Jmmanm Śnrcfcwm ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Eca%bcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =>0%=>6 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖Onoancir* 8 =0 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?660.
7=7*? Pmcacinm vnvle|a|n fnrf|amcr œn m wmvlacr vmjiwnjl* Ocan fmrbncwmvf|amrl
?6?4* O||rcw! V* Rrmmelj|a f| Lrlvpma ma ocajmwnacr f|orcjdcpjl|ecpmnl frcjnfĆ covr|fnwĆ # V* O||rcw! V* Fr|vfm! L* Rcgmj ## F|rnlr|aelbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* =7%=4 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 =? n*
?6?>* Nepmf|a fmanĆŦnn mpln pcmonal mv|prm rĆvpïjbnrnn pmcacinnacr malrinflmal vnvle|a|n rlvpnrmcr am fcpnn # An|ocw Wmvnacv! Mam Fchcfmr|! Emrnjm MrmeĆ! *** ## O|a*Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 7<%7> 8 gni* ‖ _lx* êj
ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 =0 n*?660* Pmlrj|a bl rlvpnrmŦnl am ocajmwnn f| blrliaĆrn wlilmnwl # Idlcridl
_mnalmj! N* Ecabcwmj|! W* Wcwf! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* >7%=0? 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 == n*
?66=* _ca|a ecbngnfĆrnacr ecrgcpmcacinfl êj lwca|Ŧnm dlrjnnacr bnmgrmiemnflam fcpnn # Lwm I|b|emf! Wlmflvamw Omo|fn! Ncj G|ncr! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Eca%bcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 20%27* 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖Onoancir* 8 7 n*
7=7*6 Pmmacinm vnvle|a|n bnilvnw* Ocanal |o|a|n maneljmr
?66?* Mvplfl fanjnfc%ecrgcacinfl mal pmcacinln imvrcb|cbljmal am fcpnn bnjacfmanĆŦn f| bnglrn jnwla bl pca|mrl m mpln pcmonal # N* End|! An|ocw Wmvnacv! N* G|ncr! *** ##O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <2%<4* ‖ _lx* êjao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 > n*
?666* Fmlrljn|f! N* Enfrcecrgcacinm laleljlacr jl|rcwmvf|amrl
njrmdlpmnfl # N* Fmlrljn|f ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 62%6> 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 == n*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 224/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
???
?662* Fmlrljn|f! Nanm* Mvplfl elxcvfcpnfl mal fcrlamŦnnacr jl|rcwmvf|acnv|amrl njrmdlpmnfl # Nanm Fmlrljn|f ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*
ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =6>%=27 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8=? n*
?66<* FcjvnblrmŦnn fcepmrmnwl fanjnfc%lwca|nwl! bnmijcvnfl œnecrgcpmcacinfl êj gnfm|a pcanfdnvnf am fcpnn bl bnglrnĆ wïrvĆ # Lwm I|b|emf!Wlflmvamw Omo|fn! Wlrina Plrcwnfn! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfm%al* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 7>%97 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 > n*
?667* Bmwnb! Wmalrn|* Dlpmnm wnrmaĆ fcjiljnmaĆ ‖ mvplfl ecrgcpmcacinfl
# Wmalrn| Bmwnb ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P*?0=%?02 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 =? n*
?669* Bnvpamxnm jl|rcjmaĆ njlvnjmaĆ $BJN. mbnŦncjma am mal emagcremŦnn fcj%iljnmal $EF. ‖ cpŦn|jn bl bnmijcvnf œn rmmelj am jc|%jĆvf|Ŧn # Imwrna Ocnmj! Ncj G|%ncr! Wlmflvamw Ocnmj! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal ‖ ?009* ‖Jr ?* ‖ P* 4?%44 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 =6 n*
?664* Dcaomj! Rnolrn|* Rrmmelj|a f| Pmfcwnrnj œn njlrglrcjn êj dlpmnm wn%
rmaĆ O mf|Ć # Rnolrn| Dcaomj! Fcjvmjnj Vpêj|! Nicr Vpêj| ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl mEcabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?6=%?6<* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖Onoancir* 8 9 n*
?66>* End|! N* Fmx|a |j|n fcpna f| Vnjbrce|a Vdymfdemj êj fcjlt|aemamovcroŦnln njlvnjmal # N* End|! W* Palœfm! L* Ecrmr| ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 9<%94* ‖ _lx* êj ao* ljia! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 9 n*
?620* Pmjfljfc! M* Cpnjnm pcp|amŦnln blvprl fmanmlm vlrwnfnnacr vcemcac%
infl êj njvn|Ŧnnal prnwml |romjl # M* Pmjfljfc! N* E|jlmj|! M* I|Ŧmj ## F|rnlr|a elbn%fma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 7<%90 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 < n*
?62=* Pcpcwnfn! R* Mvni|rmrlm mjlvlxnfĆ œn m prclfŦnln mjnomflrnljl êj lt%rmfŦnnal mnpnfl mal ecamrnacr bl enjl njglrncrn # R* Pcpcwnfn! A* Jmvmv! M* PĆaĆrnl ## F|rnl%r|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 2>%<? 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 =4 n*
?62?* ů|rfmj|! W* Pmrnf|amrnĆŦn bl prlxljmrl œn lwca|Ŧnl fanjnfĆ mal vnjbrc%e|a|n fcrcjmrnmj mf| êj bnmol|a xmdmrm # W* ů|rfmj|! A* Bmwnb! M* Ircv| ## F|rnlr|a
elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* ?9%6= 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 4 n*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 225/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?626* Емикякрым аэгмияы грапкпыь кяекфмедо бмзвц пращкб%эякбаяклкжкб д гачдмеякб # П* Б* Жрджкрдмп! Д* П* Ицркп! Р* Ж* Бмфямфци! ‧ ##F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* <?%<9* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?6<7! ?699.
7=7*7 Pmcacinm vnvle|a|n |rciljnma* Ocan |rnjmrl œn vlt|mal! iljnmal
?622* Bnmijcvnf|a ecrgcpmcacinf njrmwnma êj fmx bl dnbrcjlgrcxĆ am fcpnn #Ncj G|ncr! Wlrina Plrcwnfn! Ocrnv F|rmhcv!*** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦlelbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 4>%>6 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
?62<* Gr|jmœ|! C* Blvprl wmrnmonanmlm njbnwnb|maĆ m wmvlacr vmjiwnjl rl%jmal am ce # C* Gr|jmœ|! C* Ecflmacw ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 6?%62 8gni* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 =< n*
?627* _lga|t|a wlxnfcrljma am fcpna pmrnf|amrnĆŦn bl bnmijcvnf œn bl rmm%elj # Hmjm Olrjnf! Ocrnv F|rmhcv! Wlrm Bxlrc! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =7?%=7> 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8> n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?6<6.
7=7*9 Pmcacinm crimjlacr bl acfcecŦnl* Vfdlal œn vnvle|a e|vf|amr
?629* _lwljfc! J* Nepanfmrlm ne|jciljlnfĆ êj mrrnm nbncpmnfĆ h|wljnaĆ # J*_lwljfc ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 96%9< 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖Onoancir* 8 =2 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?6<2.
7=7*4 Jl|rcpmcacinl* Jl|rcacinl
?624* Fcoêalmjvfdn! C* Plrvplfnwl bl rlf|plrmrl œn rmmelj|a blprlvnnacr rlxnvljl # C* Fcoêalmjvfdn! W* GĆ|rmœ! J* IdlcridnŦĆ ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr
6* ‖ P* 27%24* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 7 n*
?62>* Blanw! N* Fanjnfm œn lwca|Ŧnm blprlvnln jcjpvndcnfl am plrvcmjl f| mjtn%lml # N* Blanw ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 20%2< 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia*!r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
?6<0* Imwrnan|f! Mjilam* Mjmanxm ecalf|amr%iljlnfĆ m pcanecrgnve|a|nWJR_ malalacr am ocajmwnn f| gljnaflcj|rnl bnj _lp|oanfm Ecabcwm # Mjilam Imwrnan|f!Vmjnvamw Ircppm! Mjmca HmfcĆ ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖
?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =?7%=60 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 9 n*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 226/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
??2
?6<=* VmfmrĆ! Wnfcrnm* Mjmanxm ecalf|amr%iljlnfĆ m |jcr ocan ecjciljnflmal vnvle|a|n jlrwcv êj _lp|oanfm Ecabcwm # Wnfcrnm VmfmrĆ ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl mEcabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =<0%=<2 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖
Onoancir* 8 7 n*$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=?9! ?6<9.
7=7*4> Pvndnmrnl* Pvndnmrnl pmcacinfĆ! pvndcpmcacinl* Pvndcxl
?6<?* BlrliaĆrnal wlilmnwl œn pmrnf|amnrĆŦnal blxwcaĆrnn fcijnnwl am fcpnn #Idlcridl _mnalmj! Plr| Vrm|am! WmvnanŦm Omêr!*** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 97%4? 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖Onoancir* 8 => n*
7=7*> Ocan rmjvenvnonal* Ocan njglfŦncmvl œn fcjmincmvl
$Wlxn Jr ?69<.
7=9 Fdnr|rinl* Crcplbnl* Cgmaecacinl
7=9*< Fdnr|rinl rlincjmaĆ! cpcirmgnfĆ* MglfŦn|jn rlincjmal
?6<6* Olrjnf! Hmjm* Fdnr|rinm rnjnfdn|a|n b|oa| am fcpnn # Hmjm Olrjnf ## O|a*Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?40%?49 8 gni* ‖ _lx*
êj ao* rce*! ljia*
?6<2* Fmvnmj! B|enr|* Pnfncmrl vĆjĆcmvl! |j elrv |œcr*** 8 [njlrwn| f| B*Fmvnmj! bcfcr êj elb*! fdnr|ri%mjincaciU # njlrwn| bl Nrnjm Maltljfc ## Prcgn* ‖ ?009* ‖Jr 7* ‖ P* 7< 8 gc* ‖ Nble êj ao* r|vĆ*
?6<<* Fdn|alm! Plr|* Fcjflp||a fdnr|rinln enjne njwmxnwl ‖ p|jf bl wl%blrl dcanvnf # Plr| Fdn|alm! Wmaljnj Grnp| ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦlelbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =47%=>0* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia*
?6<7* I|b|emf! Lwm* Mf|manĆŦn êj gnv|alal bnilvnwl am fcpna # Lwm I|b|emf## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?<7%?76* ‖_lx* êj ao* rce*! ljia*
?6<9* Emtnmj! W* Vlrlcmtnm êj rmmelj|a jl|rcfdnr|rinfma ma dlemce|a|nvpcjmj njrmflrlorma # W* Emtnmj ## F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 90%9?* ‖ _lx* êj ao* ljia*! r|vĆ* ‖ Onoancir* 8 ?0 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?6<4! ?679.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 227/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
7=9*9 Cgmaecacinl* R|ao|rĆrn œn rmmeljl am cfdn
$Wlxn Jr ?=?4.
7=4 Injlfcacinl* CovlrnfĆ
?6<4* FlrjlŦfdn! Caim* FcjvlfnjŦlal lwca|nwl œn prcgnamtnm blrliaĆrnacr lj%bcfrnj%elmocanfl êj vnjbrce|a pcvdnvlrlfcenf # Caim FlrjlŦfdn! Wlrcjnfm Pmvfmrn ##O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =7>%=96 8 gni* ‖_lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 == n*
?6<>* Bmrnn! Bcrnjm* Prlem|rnmlm 8 [bnmijcvnfm jmœlrnn prlem|rlU # Bcrn%jm Bmrnn ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?=2%
??7* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 9? n*?670* Lgnfmfnmlm rmmelj|a|n ence|a|n |lrnj prnj leocanxmrlm mrlrlacr
|lrnjl # Caim FlrjlŦfdn! Mam ů|rfmj! W* I|rm! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =6=%=62 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8=? n*
?67=* LŦfc! A|benam* Mjmanxm lxlacr œnnjŦngnfl v|vŦnj|l am Fcjvnannal ŚnnjŦngn%fl Vplfnmanxml bl pl aïjiĆ NEVP NFŚCVE œn F pl pmrf|rv|a mjnacr =>44%?007 # A|ben%
am LŦfc ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?44%?>> 8 mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia*
?67?* LŦfc! A|benam* Njvn||a bl FlrflĆrn ŚnnjŦngnfl êj Bceljn|a CfrcnrnnVĆjĆĆŦnn Emeln œn Fcpna|a|n am ?< bl mjn 8 nvcrnm! mfnwnmlm œnnjŦngnfĆ œn plrvplfnwlal #A|benam LŦfc ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 9%=2 8 gni*! gc*
?676* Ltprlvnm ne|jcdnvcfdnenfĆ m rlflpcrnacr DL_%? êj fmrfnjcmelalememrl œn lv||a plrn|ecrma # Mjmcanl Flrjên! Nrmnbm Nmfcwalw! Jnjm Ocibmjvfmnm! *** ##O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?67%?6> 8 gni*!mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 =7 n*
?672* Grnp|! Wmaljnj* Ecrmanmlm emlrjĆ êj _lp|oanfm Ecabcwm am êjfl%p| bl enaljn| # Wmaljnj Grnp|! A|benam _mnalmj ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =62%=6> 8 bnmir*! mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia*
?67<* Grnp|! Wmaljnj* _lx|amlal nepaleljĆrnn ldjcacinnacr ecblrjl êjFljr|a Plrnjmcacinf E|jnfnpma bnj cr* FdnœnjĆ| # Wmaljnj Grnp|! N|rnl Bcjbn|f ## O|a*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 228/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
??7
Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =<4%=7? 8 gni*! mo* ‖_lx* êj ao* rce*! ljia*
?677* Iamb|j! L|ilj* \armvcjcirmgnm njrmcplrmcrnl êj injlfcacinm rlfcj%vr|fnwĆ m |lr|a|n # L|ilj Iamb|j! Mjm Enœnjm ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* Śnnj%Ŧl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?20%?26 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 ==n*
?679* CvrcglŦ! Fcjvmjnj* _lx|amlal elcbln ltplrneljmal bl mprlfnlrlm lglf|a|n mpanfĆrnn rlilvmj|a|n b|pĆ ecblamrlm prcflv|a|n mblrljŦnma êj omxnj|a enf #Fcjvmjnj CvrcglŦ! Caim FlrjlŦfdn! W* Idnfmwên ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =94%=4=* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 =?
n*
?674* Pmambn! Idlcridl* Gnxncacinm œn pmcacinm fcrbcj|a|n ceonanfma # Idl%cridl Pmambn! \anmjm Rmo|nfm ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =0?%==0 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
?67>* Pmambn! Idlcridl* _lmrb|a bl blxwcamrl njrm|lrnjĆ $_BN\. ma gĆ|%a|n 8 mvplfl fcjlepcrmjl bl bnmijcvnf œn elcbm cpneĆ bl gnjmanxmrl m vmrfnjnn #Idlcridl Pmambn! \anmjm Rmo|nfm! Fcrnjm Nanmbn ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* Śnnj%
Ŧl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 29%<2 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 9n*
?690* Pmrnn! Mjilam* Fcjrno|Ŧnn am fcrlfŦnm prlfcjflpŦncjmaĆ m blrliaĆrnacr oncfljcxln wminjmal # Mjilam Pmrnn! Mam Lrdmj ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦlelbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =>6%=>7* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 7 n*
?69=* _mnalmj! A|benam* Mvplflal pvndcacinfl mal mwcr|a|n am flrlrl # A|b%enam _mnalmj ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P*
??7%?6= 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 =6 n*?69?* _lprcb|flrlm mvnvmĆ êj _lp|oanfm Ecabcwm êj |anenn =0 mjn #
Wlmflvamw Ecœnj! Emrnm Frcncr! Xnjmnbm Fncrmp! *** ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln*ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =<%?6 8 mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 9n*
?696* _cmr|! Emrnj* M|cmjmailxnm pmr|rnljln # Emrnj _cmr| ## O|a* Mfmb*bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* >6%><* ‖ _lx* êj ao* rce*!
ljia* ‖ Onoancir* 8 =? n*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 229/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?692* Vïro|! Xnjmnbm* Mn|bnjn fcjlepcrmjl êj prcgnamtnm dlecrminnacr pcvjmmal # Xnjmnbm Vïro|! Rmnvlm Lœmj| ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦlelbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =96%=94 8 mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
?69<* VnjnŦêjm! Ananm* Nepmf|a njglfŦnln njrm|lrnjl mv|prm vnvle|a|n ne|jc%acinf ma gĆ|a|n œn jc|%jĆvf||a|n # Ananm VnjnŦêjm ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦlelbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =>7%?00 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 =6 n*
?697* Vcrnfn! Jmmanm* Lwma|mrlm gmfcrnacr bl rnvf êj njglrnanmlm |oc%plrncjlmaĆ # Jmmanm Vcrnfn ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =27%=<0 8 mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 > n*
?699* Vmwnjvkmnm! A|benam* Jcn wnxn|jn êj rmmelj|a fcjlepcrmj ma blrl%iaĆrnacr g|jfŦnln eljvr|mal am pmfnljlal f| dlpmnl wnrmal # A|benam Vmwnjvkmnm ## O|a*Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?0<%?=2 8 gni*! mo* ‖_lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 ?7 n*
?694* Vrm|am! Plr|* Mbmpmrlm am wnmŦĆ êj mgmrm |lr|a|n œn prcoalelal al%iml bl mbmpmrl # Plr| Vrm|am! Amrnvm Frnwflmjvfdn ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabc%wln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?72%?40 8 gni*! mo*
?69>* Vrm|am! Plr|* Gljceljl njltpanfmonal mal vĆjĆĆŦnn plrnjmmal êj_lp|oanfm Ecabcwm 8 fcjvmĆrn œn fĆn bl melancrmrl # Plr| Vrm|am! Mam F|rlmj|! Rmn%mjm Fmrm|œ ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?2%66 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia*
?640* Vrm|am! Plr|* Gcrngnfmrlm vnvle|a|n mvnvljŦln vlrwnfnnacr plrnjmmalbl fmanml # Plr| Vrm|am! Mam F|rlmj| ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦlelbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* ?22%?<< 8 gni*! mo*
?64=* Vrm|am! Plr|* _lx|amlal fcepmrmnwl mal lwma|Ćrnn vlrwnfnnacr plrnjmmal 8 bmlal lwma|Ćrnn prcirme|a|n bl plrnjmcacinl œn m v|bn|a|n blecirmgnf mavĆjĆĆŦnn pcp|amŦnln # Plr| Vrm|am! Mam F|rlmj|! Rmnmjm Fmrm|œ ## O|a* Mfmb* bl Śnnj%Ŧl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* <4%72 8 gni* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia*
?64?* Śnœfmj|! B|enr|* Mvplfl elbnfc%vcfnmal mal mvnvljŦln mjljmmal êj e|jnfnpn|a FdnœnjĆ| # B|enr| Śnœfmj| ## O|a* Mfmb* bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl el%bnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =4=%=4< 8 gni*! mo* ‖ _lx* êj ao* rce*! ljia* ‖ Onoancir* 8 4 n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?6<<.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 230/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
??4
7? NJINJL_NL* RLDJNFď ÊJ ILJL_MA
7?0 Êjflrfmrlm emlrnmalacr* Emlrnmal fcelrfnmal œn f|jcmœlrlm eĆrg|rnacr* Fljrmal ljlr%
ilnfl* Lfcjcenl ljlrilnfĆ?646* К бквмлдркпаедмд гркчмээкп плажккнкркяа д райвмлмедм хлми%
ярдщмэидь йарувкп п аябкэтмрм # Т* Г* Жркээц! Б* И* Нклкжа! А* А* Гклдиаргкп! К*П* Бкякрде ## Хлмияркееау кнранкяиа баямрдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* ?>%6< 8 blv* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 == n*
?642* Гарфцяде! П* П* Деждндркпаедм нкркжлъикеаякб иалсчду икррк%йдд эяалмо п хлмиярклдяаь влу хлмияркьдбдщмэико райбмреко кнранкяид # П* П*Гарфцяде! Е* Э* Фклякуе ## Хлмияркееау кнранкяиа баямрдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖
P* =6%=> 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
7?= Fcjvr|fŦnm bl emœnjn êj iljlrma* RldjnfĆ j|falmrĆ* LalfrcldjnfĆ* Rldjcacinl elfm%
jnfĆ
7?=*6 LalfrcldjnfĆ
7?=*6< RldjnfĆ lalfrcfdnenfĆ
?64<* Нараекп! Э* А* Идемядщмэиау бквмлс хлмияркьдбдщмэико ецилма%чдд # Э* А* Нараекп! Ъ* В* Жабнцрж! А* Д* Вдицэар ## Хлмияркееау кнранкяиа баям%рдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* ?2%?4* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
?647* Пыэкикэикркэяекм аеквекм раэяпкрмедм заркгркщеыь ьркбкед%имлмпыь эглапкп! эквмрзаюдь пклстраб д рмедо 8 Едяраяеым раэяпкры # А* Д*Вдицэар! Д* А* Дпаемеикп! Н* Г* Эацфиде! ‧ ## Хлмияркееау кнранкяиа баямрдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 2%=? 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 =0 n*
76= Mirnf|a|rĆ êj iljlrma
76=*= Fcjb|flrlm œn crimjnxmrlm glrelacr $Wlxn Jr ?=9<! ??02%07.
762 Dcrnf|a|rĆ êj iljlrma
762*4 Wnnf|a|rĆ
$Wlxn Jr ?20=.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 231/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
767 Xccldjnl* Frlœlrlm œn êje|aŦnrlm mjnemalacr* Frlœlrlm wnlacr m plœla|n* Êje|aŦnrlm
mjnemalacr bcelvnfl767*9 Fïnjn
?649* Кэекпы еаяаэид лмжапко 8 [к врмээдркпим лмжапко экнаидU ## Кькя%еди д рынклкп Бклвкпы* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =0%=6 8 na*
76> WïjĆcmrl* Plvf|n* Pnvfnf|a|rĆ
76>*= WïjĆcmrl
?644* Жцркп! Аеврмо* Иаи кькяуяэу п Дяалдд # Аеврмо Жцркп ## Кькяеди д
рынклкп Бклвкпы* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =>%?= 8 na*
76>*?#*7 Plvf|n* Pnvfnf|a|rĆ
?64>* Жкрфцекп! П* Эмбмоэяпк экбкп # П* Жкрфцекп ## Кькяеди д рынк%лкп Бклвкпы* ‖ ?007* ‖ Jr 7* ‖ P* ?2%?<*
?6>0* Эмржммпэидо! А* Иаи гкобаяс экба # А* Эмржммпэидо ## Кькяеди дрынклкп Бклвкпы* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?<%?7*
?6>=* Ядьке! Палмрдо* Пквклай # Палмрдо Ядьке ## Кькяеди д рынклкпБклвкпы* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ?9%?4*
72 LFCJCENL FMVJNFď* ŚRNNJůL BCELVRNFL* Ê JR_LůNJL_LM FMVLN
?6>?* O|aemim! Alcjnb* Blvlrwnrlm vcfnmaĆ m pcp|amŦnln r|rmal 8 $mjnn 70%40mn vlf* TT. # Alcjnb O|aemim ## _lw* bl Nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* =<%?2 8 mo* ‖ Onoancir* êj jcl! p* ?6%?2 $2= n*.*
72=#72? Maneljl* IĆn* EïjfĆr|rn* Elvl
$Wlxn Jr ?6=4.
7< FCJB\FL_L ŚN C_IMJNXM_L ÊJ NJB\VR_NL! FCEL_ů ŚN FCE\JNFMůNN
7<2 Rlalfce|jnfmŦnn œn lalfcemjbĆ $crimjnxmrl! g|jfŦncjmrl.
?6>6* Илдбки! Лъвбдла* Лъвбдла Илдбки 8 Бы экйвалд хттмия квекоекщд 8 [деямрпсъ э вдр гк грквазаб Crmjil п кнл* бкндл* ямлмткеддU # деямр%
псъмр 8 Миаямрдеа Нывйдеа ## M}|mrlaal* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 4%== 8 gc*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 232/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?60
?6>2* Икнйарс! Л* Аеалдй бдркпкжк ямлмикббцедиачдкеекжк рыеиа # Л*Икнйарс! M* Бмрмчид ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcj%lt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* ?0%??* ‖ _lx* êj ao* ljia*
7<< Njb|vrnn pcanirmgnfl* Rnpcirmgnn* Lbn|rĆ* AnorĆrnn
$Wlxn Jr ?040.
7<7 Rrmjvpcr êj iljlrma* Vlrwnfnn pcœmal* Crimjnxmrlm œn fcjrca|a fnrf|amŦnln
7<7*7 Rrmjvpcr pl mpĆ! rmjvpcr jmwma
?6><* Fcœlrnj! Gacrnjla* Emjmilelj|a crimjnxĆrnn e|jfnn êj bceljn|armjvpcr|a|n jmwma # Gacrnjla Fcœlrnj ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* 4=%47 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia*
7<9 Fcjmonanml
?6>7* Omhlrlmj! L|bcfdnm* \jlal pmrnf|amrnĆŦn mal fcjmonanĆŦnn eĆrg|rnacr êjfcelrŦ # L|bcfdnm Omhlrlmj ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êjfcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 644%6>6* ‖ _lx* êj ao* gr*
?6>9* O|f|r! Wmvnal* Mvplfl mal blgnjnŦnln Iccbynaa%|a|n œn rlf|jcmœlrnn
mflv|nm 8 [vnvlel fcjmonalU # Wmvnal O|f|r ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _l%p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 697%64= 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 6? n*
?6>4* Dmrlm! _|vamj* Fcjmonanmlm cplrmŦnnacr bl memjl # _|vamj Dmrlm!Ocrnv Pcvcamfdn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 2?=%2?6* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êjjclal bl v|ovca*
?6>>*
Ecrmrn! Imanjm* Elcbm fmaf|aĆrnn fcv|rnacr omxml pl mfnwnĆŦn$mfnwn~%omvlb% fcvnji. œn pcvnonanĆŦnal bl mpanfmrl êj njb|vrnm gmremfl|nfĆ 8 [lwnbljŦmfcjmonaĆU # Imanjm Ecrmrn ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* 72%97 8 mo* ‖_lx* êj ao* ljia*
?200* JlblrnŦm! Maltmjbr|* Mvplfl mal fcjmonanĆŦnn fdla|nlanacr prnwnjb frl%mjŦlal fceprcenvl # Maltmjbr| JlblrnŦm ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oan%fnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6>0%6>6* ‖_lx* êjao* gr*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 233/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
?20=* Rcbcrcwm! A|benam* Fcjmonanmlm pamjmŦnnacr wnnfcal # A|benamRcbcrcwm ## Fcjmonanml œn m|bn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 74%92 8 mo*
?20?* ů|rfmj|! Wncrla* Prcoalelal fcjmonanĆŦnn bl ilvn|jl œn mal nepalelj%Ćrnn mflvlnm # Wncrla ů|rfmj| ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 677%674 8 gni* ‖ _lx* êj ao*ljia*
?206* Гкгкпдщ! Аезмла* Емикякрым пкгркэы цщмяа д еалкжккнлкзмедулдйдежкпыь кгмрачдо # Аезмла Гкгкпдщ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|%oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 6>6%6>7 8 mo* ‖_lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
?202* Грдэаиар! Яаясуеа* Кэкнмеекэяд цщмяа кгмрачдо еа палъяеыьэщмяаь емикббмрщмэидь кржаедйачдо # Яаясуеа Грдэаиар ## Fcjmonanml œn m|bn* ‖?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =<%?< 8 mo*
?20<* Эыриц! Жмкрждо* Кн дйбмемедд п гкрувим раэщмяа эрмвемжк йара%нкяиа гмважкждщмэидь ранкяедикп # Жмкрждо Эыриц ## Fcjmonanml œn m|bn* ‖ ?009* ‖Jr 7* ‖ P* <=%<6 8 mo*
?207* Якэякжае! Гапмл* Цщмя д еалкжккнлкзмедм раэьквкп еажараеядоеыо рмбкея # Гапмл Якэякжае! Аеврмо Агкэяц ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _c%eïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P*2=7%2?= 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 < n*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?=4<! ?=>4! ??6=.
7<4 Fcjb|flrl œn mbenjnvrmrl êj ltpacmmrl* Crimjnxmrl fcelrfnmaĆ
?209* Omamj|ŦĆ! Wambnenr* Prcoalem plrglfŦncjĆrnn elfmjnve|a|n bl lwma|mrlm mfnwnĆŦnn êjrlprnjblrnn êj fcjbnŦnnal mf|mal bl blxwcamrl # Wambnenr Omamj|ŦĆ ## Blxwca%
mrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 647%644 8 mo* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jclal bl v|ovca*
?204* Ocjmrn! Jmblhbm* Cpcr|jnĆŦn œn fcjvrïjilrn êj rlmanxmrlm vrmlinlnbl frlœlrl lfcjcenfĆ m êjrlprnjblrnacr # Jmblhbm Ocjmrn ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m_ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖P* ?6%?4 8 mo* ‖ _lx* êj ao* gr*
?20>* Fclajnf! Mam* Nepanfmrlm gmfcrnacr bl elbn| êj mfnwnmlm êjrlprnjblrnn
ecblrjl # Mam Fcalvjnf ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 234/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?6?
fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 96%9<* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖Onoancir* 8 4 n*
?2=0* Идкэу! Яаясуеа* Рклс д йеащмедм аеалдйа ирмвдякэгкэкнекэядгрмвгрдуяду п экпрмбмееыь цэлкпдуь! гркнлмбы д пкйбкзеым гцяд цэяраемеду #Яаясуеа Идкэу ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjltl|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* 76%79* ‖ _lx* êj ao* ljia*
?2==* Кнкркщаец! Дрдеа* Кржаедйачду аеядирдйдэекжк цграплмеду еагрмвгрдуядуь Рмэгцнлдид Бклвкпа # Дрдеа Кнкркщаец ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m_ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖P* =90%=92* ‖ _lx* êj ao* ljia*
77 RLDJCACINL FDNENFď* NJB\VR_NN FDNENFL ŚN ÊJ_\BNRL
77= Prcb|vl fdnenfl prcprn| xnvl
$Wlxn Jr ?6>>.
776#772 Enfrconcacinl njb|vrnmaĆ* Njb|vrnn bl glreljmrl
?2=?* FrlŦ|! N* Nepaleljmrlm DMFFP%|a|n êj njb|vrnm maneljmrĆ bnj _lp|%oanfm Ecabcwm # N* FrlŦ| ## Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6* ‖ P* =0?%=0<* ‖ _lx* êj ao* ljia*
77> Elma|rinl
$Wlxn Jr ?642.
77>*0 Elma|rinl êj iljlrma
?2=6* Bllrenjnji dl gcrfl mjb prlvv|rl m dl ltr|vncj cg |jncj j|vgrce f~anjbrnfma vlenprcb|fv # F* Olhnjmrn|! E* V|vmj! P* I* B|enrmv! V* A* Rcem ##Хлмияркееау кнранкяиа баямрдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6* ‖ P* 46%47 8 mo* ‖ _lx* êj ao*ljia*
79#74 NJB\VR_NN! ELVL_NN ŚN ÊJBLALRJNFN_N PLJR_\ BNWL_VL EMRL_NMAL
79< Njb|vrnm pnlaĆrnln $njfa|vnw oaĆj|rn œn nenmŦnn bl pnlal.
$Wlxn Jr ??06.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 235/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
749 Njb|vrnm êeorĆfĆenjln! fcjglfŦnnacr* Gmornfmrlm mrnfcalacr bl cmalĆ œn êjirnhnrlm il%
jlrmaĆ?2=2* IdlcridnŦĆ! Emrnm* Prnjfnpmalal ljbnjŦl mal njb|vrnln bl fcjglfŦnn bnj
Ecabcwm êj lmpm mf|maĆ # Emrnm IdlcridnŦĆ ## Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _l%p|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma 8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ P* =72%=77 8 gni* ‖ _lx* êj ao* ljia*
749*< Njb|vrnm bl êjirnhnrlm cmalln œn bl gr|e|vlŦl* Njb|vrnl fcvelnfĆ
?2=<* Эгдраим! Жанрдхла* Жанрдхла Эгдраим 8 MWCJ ‖ хбкчдкеалсеыо
икбткря д пкйбкзекэяс эабкрмалдйачдд 8 [деямрпсъ э жме* вдр* MWCJ п БклвкпмU# деямрпсъмр 8 Лъвбдла Щцщарц ## M}|mrlaal* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* ??%?2 8 gc*
9 M_Rď* _LF_LL_L* BNWL_RNVEMJR* VPC_R
9? M_DNRLFR\_ď
?2=7* Jlvlrcw! Rmemrm* Mrdnlf|rm flĆŦnn Vcrcfm ‖ |j mri|elj nepcrmj êj bmmrlm gcrĆrlŦln # Rmemrm Jlvlrcw ## _lw* bl Nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P*?<%2? 8 gni* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 64%2= $=== n*.*
94 E\XNFď
?2=9* Вхедлх! Ацрмлдае* Икжва вдглкбаяду эяаекпдяэу дэицээяпкб 8[деямрпсъ э грмвэмваямлмб Экъйа ямаяралсеыь вмуямлмо Бклвкпы! грмгквапа%ямлс Аиавмбдд бцйыид А* ВхедлхU # деямрпсъмр 8 Миаямрдеа Нывйдеа ## M}|mrlaal* ‖?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =9%=> 8 gc*
?2=4* Бцэяу! Жмкржм* Жмкржм Бцэяу 8 Бцйыиа ‖ лънкпс д эбыэл бкмо здйед 8 [деямрпсъ э бклв* икбгкйдякркб Ж* БцэяуU # деямрпсъмр 8 Лардэа Бдьаолк
## M}|mrlaal* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =<>%=7= 8 gc*
?2=>* Эгдпаикп! Плавдбдр* Плавдбдр Эгдпаикп 8 Бцйыиа ‖ хяк щаэясдэядеы 8 [деямрпсъ эк эирдгащкб! экйваямлмб! вдрдзмркб кримэяра /ПдряцкйыБкэипы/U # деямрпсъмр 8 Лъвбдла Щцщарц ## M}|mrlaal* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* =6%=2 8gc*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 236/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?62
9> BNWL_RNVELJR* _LF_LL_L* HCF\_N* VPC_R
9>? Rlmr|* MrĆ vfljnfĆ
?2?0* Fmrmjgna! Jnjlam* F| Jnjlam Fmrmjgna! am j|eĆrĆcmrl bl*** iêjb|rn o|jl8 [njlrwn| f| mfrnŦĆ bl am Rlmr|a JmŦncjma /Endmn Lenjlvf|/U # njlracf|cr 8 Wamb PcdnaĆ ##Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 94%40*
4 ANJIWNVRNFď* GNACACINL* ANRL_MR\_ď
40#4= P_COALEL ILJL_MAL F\ P_NWN_L AM ANJIWNVRNFď ŚN ANRL_MR\_ď* GNACACINL
$Wlxn Jr ?267.4? ANRL_MR\_ď
4?#4?= Anlrm|rĆ mrnvnfĆ
4?= Anlrm|rm aneonacr njbnwnb|mal
4?=*==6*2 Anlrm|rĆ bmjlxĆ
?2?=* Mjblrvlj! Dmjv Fdrnvnmj* Pcwlvlm wnlŦnn elal # Dmjv Fdrnvnmj Mj%blrvlj; rmb* bl Rlcbcrm Pcpm%Emxna|; blv* 8 Maltln Fcaêojlmf ## Jcn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖P* >%=7* ‖ Fcjnj* Êjflp||a 8 Jr <! ?009*
4?=*=66*= Anlrm|rĆ grmjflxĆ
?2??* Bm|bl! Magcjvl* Prnwnrl iljlrmaĆ mv|prm gr|ecv|a|n crmœ Rmrmvfcj*WïjĆcrnn bl œlpfn 8 [grmie* bnj rcemj|a /Enj|jmlal nvprĆwn mal a|n Rmrmrnj bnj Rmrmv%fcj/U # Magcjvl Bm|bl; rmb* bl Bmjnla Fcro| ## /m/ENF/* ‖ ?009* ‖ Jr <#7* ‖ V|pa*
4?=*=6<*= Anlrm|rĆ rceïjĆ
?2?6* Fcjvmjnjlvf|! Anbnm* Pacmnl bl emn; BnenjlŦnal; Am emrl; C glnŦĆ êeo|gjmĆ; Prnlljn o|jn; Xocr bl anf|rnfn; Maonjlal; Irlnlrmœ|a 8 [wlrv|rnU # Anbnm Fcjvmj%njlvf| ## /m/ENF/* ‖ ?009* ‖ Jr <#7* ‖ V|pa*
?2?2* Rrlfl Vcmrlal prnj enjl fm prnj ilme 8 [wlrv|rnU # blv* 8 WncalmXmo|anfĆ ## Jcn* ‖ ?009* ‖ Jr 7* ‖ P* 4%>* ‖ F|prnjv 8 Anola|al # Maltmjbr| Emflbcjvfdn;MenmxĆ bl wmrĆ # Blecvljl Oclx; Wmrm # Alc Ocrblnmj|; Wmrm aïjiĆ rï| # A|fnmjOamim; Blvprl ůmrm bnj fmrl wljne # Mjm Oambnmjm; Wmrm gnlronjl # Mjmca Fncfmj|;Bcorcilm%j menmxĆ bl wmrĆ # Wmvnal Wcnf|alvf|; Wmrm # Jnfcaml Pcpm; A|enjĆ # IlcrilRcpêrflmj|; Paneomrl%j xn bl wmrĆ # Ślgmj Omfn|*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 237/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
4?=*=6<*=*0> FrnnfĆ œn nvcrnl anlrmrĆ
?2?<* OcoïjĆ! Idlcridl* Enrflm Lanmbl œn nbljnmlm mtncacinfĆ rceïjlmv%fĆ 8 [=00 bl mjn bl am jmœlrlm vfrnncr|a|nU # Idlcridl OcoïjĆ ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vc%fncacinl œn Ś* Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* =6=%=6<* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl!p* =6< $7 n*.*
?2?7* Rrcnmjcwvfdn! Anbnm* Lvfmambmrlm bneljvn|jnacr lanmblljl 8 rlgaltl œnrlgalfŦnn # Anbnm Rrcnmjcwvfdn ## _lw* bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcan* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* =67%=6>*
4?=*=6<*=$294. Anlrm|rĆ rceïjĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm
?2?9*
FdncrcmiĆ! Wmaljnjm* Nej|a Fmelrln JmŦncjmal m FĆrŦnn # WmaljnjmFdncrcmiĆ ## Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =* ‖ P* 2*
?2?4* Emllwnfn! Maltln* Aneom jcmvrĆ 8 [wlrv|rnU # Maltln Emllwnfn; blv* blNicr Wnlr| ## Ma|jla|a* ‖ ?009* ‖ Jr <#7* ‖ P* =?%=6 8 gc*
?2?>* R|bcr! Ślgmj* Pmxm o|jĆ rlfl prnelhbnm rlm 8 [wlrv|rnU # Ślgmj R|%bcr; blv* bl Vlrin| P|nfĆ ## Ma|jla|a* ‖ ?009* ‖ Jr <#7* ‖ P* ?0%?=*
?260*
Wmmemj|! Ncj* Vcmrl o|j; Gacmrl bl emn; Am njl! ůmrĆ***; Irmn|a bnjln; _menn; PĆb|rl 8 [wlrv|rnU # Ncj Wmmemj| ## /m/ ENF/* ‖ ?009* ‖ Jr <#7* ‖ V|pa*
?26=* Wmmemj|! Ncj* Vcmrlal œn i||n; VĆafncmrĆ; PmvĆrlm; Wrlm| vĆ gn| œc%glr; _mb| œn ormb|; _cfdnŦm; Cianjbm ecg|rcmvĆ 8 [wlrv|rnU # Ncj Wmmemj|; blv* bl Pl%rl IdlŦcn ## Ma|jla|a* ‖ ?009* ‖ Jr <#7* ‖ P* =2%=< 8 gc*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?2?2.
4?#4?=*0 Rlcrnm! v|bn|a œn ldjnfm anlrm|rnn
?26?* Fcvelvf|! Maltmjbr|* Mal vpmŦnn # ma nep 8 Enrflm Lanmbl œn EnfdlaGc|fm|a # Maltmjbr| Fcvelvf| ## Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 74%9=*
> ILCI_MGNL* ONCI_MGNN* NVRC_NL
>?> ŚnnjŦl oncirmgnfl œn êjr|bnl
$Wlxn Jr ?0<4.
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 238/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?67
>6#>2 NVRC_NL
>2 NVRC_NL ILJL_MAď* NVRC_NL \JNWL_VMAď
>2$2=#>>. Nvcrnl njbnwnb|maĆ m bnglrncr ŦĆrn>2$294. Nvcrnm _lp|oanfnn Ecabcwm
?266* PacœjnŦĆ! Laljm* E|xl|a bl Nvcrnl* Nvcrnm œn p|oanf|a # Laljm PacœjnŦĆ ##_lw* bl Nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 40%49* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* 8 == n*
?262* Чпдрице! П* Д* Баямрдалы! кяекэуюдмэу и дэякрдд бклвапэидьэмбмо! икякрым цмьалд э Вбдярдмб Иаеямбдркб п Ркээдъ # П* Д* Чпдрице ## _lw* blNv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* >7%=0? 8 mo*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ??4=! ??>4.
>2$2>4. Nvcrnm _ceïjnln
?26<* Fcjvmjnjcw! Wmaljnj* GmŦĆ êj gmŦĆ f| vrĆnj|a* Neminjlm fla|nama*ůĆrnal _ceïjl am êjflp||a vlfca|a|n ma TWNN%alm # Wmaljnj Fcjvmjnjcw ## _lw* bl Nv* mEcabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 26%7?* ‖ _lx* êj ao* ljia* ‖ Onoancir* êj jcl! p* <4%7= $=62n*.*
>2$5=6<*=. Nvcrnm rceïjnacr ?267* Idnep|! Wamb* _lblvfcplrnrlm nvcrnln rceïjnacr jcrb%b|jĆrljn bnj
vlfcalal ma NT%alm œn ma T%alm 8 $f| bml cjcemvnfl œn dnbrcjnenfl. # Wamb Idnep| ## _lw*bl Nv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 90%9>* ‖ _lx* êj ao* gr* ‖ Onoancir* êj jcl! p* 94%9> $2> n*.*
?269* Vwlanfnjmnm! Amrnvm* \jlal bcf|eljl njlbnl bnj vlfca|a ma TWNNN%almv|rwljnl bnj Pcacjnm 8 [prnwncr nv* rce*U # Amrnvm Vwlanfnjmnm! Ananm Xmocacjmnm ## _lw* blNv* m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?* ‖ P* 44%>< 8 gni* ‖ Onoancir* êj jcl! p* >< $< n*.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 239/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
NJBLT BL J\EL AM /F_CJNFM M_RNFCALAC_ BL _LWNVRM/ J_ 7%?009
M
Mormendnj! Flxmrm ?6=?Mgmnj! Nicr ?044Maltljfc! Nrnjm ?6<2Memrgnn! Ncj ?0<7MecrŦn|! Mjilam ?04>Mjblrvlj! Dmjv Fdrnvnmj ?2?=Mjbrnlœ! Wmvnal ?=<=Mjcfn! Bnmjm ?=?7
MpĆrlfl! Idlcridl ?=<?MrmeĆ! Emrnjm ?6?>Mrelmjnf! Maltmjbr| ??20Mwcrjnf! Idlcridl ??92
O
OmomrĆ! Wmalrn| ??22Omonn! Wlflvamw ??2<Omo|fn! Wlmflvamw ?66=! ?66<Omfma! Plr| ??0=Omfn|! Ślgmj ?2?2Omhlrlmj! L|bcfdnm ?6>7Omamj! Mancjm ???0Omamj|ŦĆ! Wambnenr ?209Omêr! WmvnanŦm ?6<?OĆjĆrlvf|! N|anm ??40Olhnjmrn|! F* ?2=6Oljlm%Pcp|œcn! Lanjm ??6?Olrjnf! Hmjm ?627! ?6<6Ononrnilm! _celc ??0?OêrfĆ! Manf ?60<Oambnmjm! Mjm ?2?2Oamim! A|fnmj ?2?2Ocmidn! Wncrnfm ??<?OcoïjĆ! Idlcridl ?2?<Ococf! _mbm ??42Ocbr|i%A|ji|! Wmaljnjm ?=<6Ocibmjvfmnm! Jnjm ?676
Oci|œ! Mjilam ?600
Ocnmj! Imwrna ?669
Ocnmj! Wlmflvamw ?669Ocalm! Xnjmnbm ?=?9Oca|j! Ncj ?02<%27Ocrblnmj|! Alc ?2?2Oclx! Blecvljl ?2?2Ocjmrn! Jmblhbm ?204OrĆnaĆ! Maltmjbr| ?=40OrnxnŦfdn! Cali ?=70OrêjxĆ! Vlrin| ??<6O|f|r! Ncmj ??2=O|f|r! Wmvnal ?6>9O|imnmj! Amrnvm ?=9?O|aemim! Alcjnb ?6>?O|ramf|! Jmmanm ?02>O|v|jfnmj! Rmnmjm ?=<9O||fla! Laljm ?0>0O||rcw! V* ?6?4
F
Fmb|f! Bcrm ?0>=Fmanj! A* ?6?7FmaeĆœ! Wmaljnjm ?6=4Fmjb|! Rlcbcr ??4=Fmpflalm! Wmalrn| ?=?0! ??64Fmpœm! R|bcr ??>?Fmrmjgna! Jnjlam ?2?0Fmrm|œ! Rmnmjm ?69>! ?64=Fmrm|œ! Wnfcr ??99! ??4<Fmvnmj! B|enr| ?6<2Fmlrljn|f! N* ?666Fmlrljn|f! Nanm ?662FĆabmrl! L|iljnm ?0>?Flfdnjm! Lfmlrnjm ??06FlrjlŦfdn! J* ?=69FlrjlŦfdn! Caim ?6<4! ?670! ?679Flrjên! Mjmcanl ?676Fdlrmbn! Jmmanm ?0>6! ?==2
Fdnomf! Jmmanm ??94
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 240/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?64
Fdnrblmfdnj! M* ?6=2Fdnvr|im! Ocrnv ??=?FdncrcmiĆ! Wmaljnjm ?070! ?2?9
Fdn|alm! Plr| ?6<<Fnepcnlœ! Brmicœ ??=6Fnjnf! Ananmjm ???4Fncomj|! Nicr M* ??<2Fncomj|! Vlrin| ???=%??! ???>Fnco|! Vlam ?=96Fncfmj|! Mjmca ?2?2Fncrmp! Xnjmnbm ?69?Fn|ocmr|! Wnfcrnm ?6?0
Fn|emf! Mjmcanl ?02<Fn|emf! Vwlamjm ?=7=Fn|ji|! Frnvnjm ??02Fanfdnfn! Bcrnjm ??=2FcmbĆ! A|benam ??>4Fcoêalmjvfdn! C* ?624Fcoxmf! Ncvng ??0<Fcfm! J* Ilcril ??6>Fcfcœ! Emrnmjm ??44
Fchcfmr|! Mam ?6?>Fchcfmr|! Emrnm ??07Fcalvjnf! N|rnl ?07=Fcaêojlmf! Maltln ?2?=Fcjvmjnjlvf|! Anbnm ?2?6Fcjvmjnjcw! Wmaljnj ?26<Fcro|! Bmjnla ?2??Fcridljfn! A* ?042Fcridljfn! A|benam ?07?%76! ?0>2
Fcrcoflmj|! Vlam ??02! ??=<Fcrcljfc! Laljm ?072Fcvelvf|! Maltmjbr| ?26?Fcvmfdl! Idlcridl ??96Fcvmfdn! Idlcridl ??2>Fcœlrn! Rmnmjm ?0><Fcœlrnj! Gacrnjla ?6><Fcœlrn|! Rmnmjm ?0<9Fclajnf! Mam ?20>
Fcwmaljfc! Ncj ?02<Fcwmœ! Ananm ?=92
Fcxem! Mr|r ?07<Fcxcjmf! Irnicrl ?077Fcxcjmf! _ljmm ?079
FrlŦ|! N* ?2=?Frnvmgcwnfn! Prcgnrm ??=4Frnwflmjvfdn! Amrnvm ?694Frcncr! Emrnm ?69?Fr|pcwjnŦfdn! L* ?=4=Fr|vfm! V* ?6?4F|rmhcv! Ocrnv ?622! ?627F|rlmj|! Mam ?69>%4=
B
Bmemjfn|f! Idlcridl ?074Bmrnn! Bcrnjm ?6<>Bmvfman|f! Bmjnlam ?=40Bm|bl! Magcjvl ?2??Bmwnb! A* ?62?Bmwnb! Wmalrn| ?667Blanw! N* ?62>Bcanjlmjvfdn! Wlrcjnfm ?0<0
Bcjbn|f! N|rnl ?67<Bcrcimnm! Nrnjm ?0<=Bcwimjn! Nrnjm ???2Br|elm! Endjlm Fam|bn| ?=72B|enrmv! P* I* ?2=6Bxlrc! Wlrm ?627
L
Licrcw! Wambnenr ?6=9
Lanmbl! Enrflm $?2?<.! ?26?Lambn! Emrnj ?=<2Ljlm! Wncrla ?=<>Lrlenm! Ananmjm ?=7<Lrdmj! Mam ?690Lœmj|! Rmnvlm ?692LŦfc! A|benam ?67=%7?
G
Gmam! Maltmjbrm ?=4?GĆ|rmœ! W* ?624
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 241/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
Glalm! Manjm ??4=GNanecj! V* ?6?7Gnanp! Mjilam ???2
Gacrlm! Wmvnal ??<<Gcrjlm! N|anmjm ?6=6Gclvf|! Vmjnvamw ?607Gc|fm|a! Enfdla ?26?Grnp|! Wmaljnj ?6<<! ?672%7<Gr|jmœ|! C* ?62<G|ncr! Fcrjlan| ?606G|ncr! Laljm ?=46G|ncr! N* ?66?
G|ncr! Ncj ?66=! ?669! ?622G|rb|n! Vlrin| ??<7%<9
I
Imn|r! Rmnmjm ?=42Imamh|! Ncj ??66Imemjhnn! M* ?029! ?=77ImelŦfdn! Mjbrln ?029Imjfn|fcw! W* ?=79
Imwrnan|f! Mjilam ?6<0IdlcridnŦĆ! Emrnm ?2=2IdlcridnŦĆ! J* ?624IdlŦcn! Plrl ?26=Idnfmwên! W* ?679Idnbnrne! J* ?6?<Idnep|! Wamb ?267Idnjf|acw! Vnawnm ?07>! ?0>7Iêramj! Mjm ?=>2
Iamb|j! L|ilj ?677IcbcjcmiĆ! Mjmca ?=7?Icalm! Mjmca ?=27Icrnjfncn! _mb| ?=<4Icrconlwvfdn! Vwlamjm ???<Irm|r! L* ?=64Irlf|! Wncrnfm ??>6Ircppm! V* ?6=9Ircppm! Vmjnvamw ?6=9! ?6<0
Ircv|! M* ?62?I|bnem! Mjm ?0>9
I|b|emf! Lwm ?66=! ?66<! ?6<7I|rm! W* ?670I|œanfcwm! J* ?=69
I|n|e! R* ?=79I|Ŧmj! M* ?620I|Ŧ|! Xnjmnbm ??>>I|Ŧ|a%Icrbnljfc! N* ?6=2I|x|j! Calvlm ?=?4
D
DmbêrfĆ! Nicr ??<4DmrfcjnŦĆ! Laljm ?0>4
Dmrlm! _|vamj ?6>4Dmrhlwvfdn! Emrnmjm ?0>>Dêjf|! _cbnfm ?=>?Dêro|! Lb|mrb ?=62Dcoolv! R* ??6>Dcaomj! Rnolrn| ?664
N
Nmfcwalw! Nrmnbm ?676
Nmf|o! Nrnjm ??96Nanmbn! Fcrnjm ?67>Ncj|œ! Frnvnmj ??2?Nvaljnlw! E* ??67Nxn|ecw! Jnjm ?6??
H
HmfcĆ! Mjmca ?6<0Hnimacw! N|rnn ??26
H|f! Wnfcr ?=<<H|rmwvfdn! A|fnm ???7
K
K|ankcwvkn! Anbnm ?090! ?=00%0=K|xenjm! Caim ?=4<! ?=49
A
Almd|! R|bcr ??62
Alœfc! Imanjm ?6?0
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 242/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?20
Acomjcw! Jmmanm ???9Acfkl! Hcdj ??6>A|fdnmj! Nwmj ?=96! ?=47! ?=>0! ???4
A|p|! Wncrnfm ?=0?E
Emflbcjvfdn! Maltmjbr| ?2?2Emfrnjnfn! Lgnenm ?09=Embmj! Lfmlrnjm ?=0?Embmj! Ncj ?09?Emnvr|! _cbnfm ?=?=Emrnj! Idlcridl ?096
EmrnŦ! Maltmjbr| ??<>%70EmœfcwŦlw! Wmaljnjm ?==?Eïf|! Emln ??=7Emllwnfn! Maltln ?2?4Emln! Fcjvmjnj ?=6<Emtnmj! W* ?6<9EĆrinjlmj|! Ananm ??4?Elajnf! Nicr ?=6?Enf|! Mbrnmj ?602
Enf|! Mjilam%Lanxm ?602Enf|vdm! Bnmjm ?024End|! N* ?66?! ?66>Enœnjm! Mjm ?677Eêrxm! Bmjnlam ??9<Eêrxmf! Bnbnjm ??>2Eêrxmf! Wlrcjnfm ?=46! ??>2Ecfmj|! Mjilam ?6?6Ecfmj|! Wnfcr ?=29! ?6?6
Ecflmacw! C* ?62<Ecabcwmj|! N* ?660Ecrmrn! Imanjm ?6>>Ecrmr|! L* ?66>Ecrmr|! Rmnmjm ?=4<! ?=49Ecvfman|f! Nrnjm ??7=Ecœnj! Wlmflvamw ?6?0! ?69?Ecœjlmim! Wmalrn| ?60=E|jlmj|! N* ?620
E|rmwvfdn! Maltmjbr| ?=9=
J
Jmvmv! A* ?62=
JĆvmvl! Emrnm ?=74JlblrnŦm! Maltmjbr| ?200Jlvlrcw! Rmemrm ?2=7Jnvcr! Rmemrm ?=06Jcmjm! _cxnfm ??7?
C
Calmj|! F* ??27Cpcpca! Jnfcaml ?6??CvrcglŦ! Fcjvmjnj ?679
P
Pmambn! Idlcridl ?674%7>Pmjfljfc! M* ?620Pmjgna! Ncj ??=>Pïjxmrn! A|benam ?=02Pïjxmrn! Wlmflvamw ??>0Pmrnn! Mjilam ?690Pmrcvmj|! Jnf|anjm ?60?PïrŦmfdn! Ncj ?=74Pmvfmrn! Wlrcjnfm ?6<4PĆb|rmr|! Ncj ??>>PĆb|rmr|! Endmn ?6?2PĆaĆrnl! M* ?62=Planj! Wmaljnjm ?=66Plr|! M|rlanm ?=20Plrcnm! Mjbrln ?=44Plrcwm! P* ??6<Plrcwm! R* ??67Plrcwnfn! Wlrina ?66<! ?622PaĆeĆblmaĆ! Bcnjm ???>PaĆeĆblmaĆ! Jmmanm ?=4>Palœfm! W* ?66>PacœjnŦĆ! Laljm ?266Pcmala|jin! Endmn ??92PcdnaĆ! Wamb ?=0<! ?2?0Pcandcwnfn! Vlrin| ?60=
Pcp! Cfmwnmj ??76
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 243/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
Pcpm! Gacrnmj ?6?2Pcpm! Em|rnfn| ??72Pcpm! Jnfcaml ?2?2
Pcpm%Emxna|! Rlcbcrm ?2?=Pcpcwnfn! R* ?62=Pcvcœnjm! W* ??6<PcvnfĆ! Emnm ?0<?Pcvcamfdn! Ocrnv ?6>4Prnvmf! Nicr ?=24P|nfĆ! Vlrin| ?2?>P|aolrl! B|enr| ??<0P|œfmœ! Wnfcr ??<=
_
_mf|! Nicr ?=?>_mf|a! Mjmca ??=6_mnalmj! Idlcridl ?660! ?6<?_mnalmj! A|benam ?672! ?69=_memernm! Vdn~man $?=00._Ć|! Maltl ?092! ?=??_lœljnfcw! Mr|r ??77
_l|a! Wmaljnjm ?04?_lwljfc! J* ?629_njhm! Vlam ?=>0_êjhm! Vlam ?=4?_cimf! _mnm ?=07_chfc! Mjmcann ?=>=_cœfm! Maltmjbr| J* ?=2?_cœfm! Laljm ?0<4_cœfm! Emrflanjm ?=>?
_cœfm! Plr| ???>_cmrn! Endmna ??79_cmr|! Emrnm ?6==_cmr|! Emrnj ?696_c|vvlm|! Hlmj%Hmf}|lv ??6>_|im! L* ?6=2_|ealmjvfdn! Plr| ?=?6_|vmjb|! Ncj ?=2>_|vmjcwvfdn! Bcrnjm ?046
V
Vmfm! Wnfcr ?=2=
VmfmrĆ! Wnfcrnm ?6<=Vmnjv|v! Wmalrn| ?=67Vïro|! Xnjmnbm ?692VĆjbcn|! Mbnjm ??74Vfdlral! Lfmlrnjm ?=09VfconcmaĆ! Iljcwlwm ?=04Vfcrpmj! Wncalm ?=0>Vlrb|jn! Vlrin| ?0<6Vnjfdlwnfn! Njim ?6=0VnjnŦêjm! Ananm ?69<VcfdnrfĆ! X* ?042Vcacecj! B|enr| ?029Vcrnfn! Jmmanm ?697Vcvjm! Maltmjbr ??26Vpêj|! Fcjvmjnj ?664Vpêj|! Nicr ?664VpcnmaĆ! A|fnm ?=22VmrnŦêjm! An|benam ?=>=! ?=>6! ???7Vmn! Wnmanl ??<6Vmwnjvkmnm! A|benam ?699Vrmmj! Maltmjbr| ?=9<Vrmmj! Laljm ?0>=Vrm|am! Cali ?=>2Vrm|am! Plr| ?6<?! ?694%4=Vr|xlvf|! Pm|a ?=<0V|vmj! E* ?2=6V|vmrljfc! Mam ?==0Vwlanfnjmnm! Amrnvm ?269
Ś
ŚmplgrmŦn! Vnawnm ?=?2Śnrcfcwm! Jmmanm ?6?9Śnœfmj|! B|enr| ?64?ŚalmdnŦfdn! Endmlam ?=60ŚalmdnŦfdn! Endmn ?=6>Ś|œ|! Wnfcr ?0<7
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 244/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?2?
R
Rmo|nfm! \anmjm ?674%7>
RmjmvĆ! _|vamj ?60=Rmrmvcw! Wlrm ?04<Rne|œ! Wnfcrnm ?=><Rêœf|a! N|rnl ??7>RcmfĆ! X* ?=79Rcbcrcn! B|enr| ?024Rcbcrcn! Xnjmnbm ?024Rcbcrcwm! A|benam ?20=Rcgmj! L* ?6?4Rcem! V* A* ?2=6Rcpêrflmj|! Ilcril ?2?2Rrcnmjcwvfdn! Anbnm ?2?7Rrcnmjcyvkn! Anbnm ?=?<R|bcr! Ślgmj ?2?>R|rom|! Am|rljŦn| ?=26
ů
ůêrblm! Emrflam ?609ů|rfmj! Mam ?670ů|rfmj! Jlaa~ ?===ů|rfmj|! _mb| ??97ů|rfmj|! W* ?62?ů|rfmj|! Wncrla ?20?
\
\anmjcwvfdn! Tljcgcj ??9?\ji|rlmj|! Maltmjbr| ?604\ji|rlmj|! Rlcbcr ?604\rv|! B|enr| ?=>7\rv|! Vlam ?==?\vnmj! Ncj ??=9
W
Wmf|acwvfdn! Laljm ??09Wmrxmrn! Pmjlanecj ?=2>Wmvfm|Ŧmj! Maltmjbr| ?=>9Wmvnacv! An|ocw ?6?>! ?66?
Wmmemj! L* ?6?7
Wmmemj|! Ncj ?260%6=WĆĆemj|! Emrnm ?==6Wlrlhmj! Jnfcaml ?60>
Wlrlhmj! Cali ?60>Wnlr|! Nicr ?2?4Wcnf|alvf|! Wmvnal ?2?2WcajnŦfdn! Nicr ?=<0Wcwf! W* ?660
Y
Ydnlvnbl! Olrjmrb ?=<7
X
Xmocacjmnm! Ananm ?269Xmo|anfĆ! Wncalm ?2?2Xmfcj! Rmemrm ?6=<Xmegnr! B|enr| Fcjvmjnj $?0<4.Xoïrfnci! Wmalrn| ??04Xlaljvfdn! Mjilam ?==2X|onf! Mancjm ??60
А
Агкэяц! Аеврмо ?207Аэммп! Р* ??90
Н
Нараекп! Э* А* ?64<Ндлаф! Лъвбдла ?0<2Нклкжа! Б* И* ?646Нража! Лдлда ?=2<
Нцлжарц! Аеаяклдо ??9>Нывйдеа! Миаямрдеа ?6>6 ! ?2=9
П
Плаь! Д* ??29
Ж
Жабнцрж! Ъ* В* ?64<Жаража! К* ??>7
Жмрнаекпэиау! Лъвбдла ?022
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 245/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
Жкжцэс! А* ??>=Жклкщалкпа! Д* ??6=Жкещаркпа! Я* М* ?=97
Жкрфцекп! П* ?64>Жкэямп! П* ?6=>Жкюци! Ркбае ?=76Жрдндеща! А* Д* ??0>Жрджкрдмп! П* Б* ?626Жрдщци! Гмярц ??49Жркээц! Т* Г* ?646Жцркп! Аеврмо ?644
В
Вдицэар! А* Д* ?64<%47Вдбдяркп! Ърдо ??9=Вражкбдр! Е* ?=>4Вырцл! Бдьадл ?047Всущмеик! П* ??46Вхедлх! Ацрмлдае ?2=9
М
Меде! Мпжмедо ?=99Й
Йапяцр! Алмиэаевр ?=7>
Д
Дпаемеикп! Д* А* ?647Джеаясмп! П* ??47Дэидбзд! Яаясуеа ?==<
И
Иаоиы! К* ??46Иаеямбдр! Вбдярдо ?262Иагфа! Я* ??>9Идиц! Еавмзва ?=>>Идкэу! Яаясуеа ?2=0Илдбки! Лъвбдла ?6>6Икнйарс! Л* ?6>2
Икнылуеэиау! Л* Д* ?=6=
Икевраяъи! Э* ?6?=Икэяаид! Ж* ??47Иркямеик! Ъ* ??=0
Ицркп! Д* П* ?626Ицфбдр! Б* ??24
Л
Лмпцэс! Вбдярдо ?=99
Б
Бмвпмвс! Клсжа ?==7Бмрмчид! M* ?6>2
Бмфямфци! Р* Ж* ?626Бдяедчиау! Лдвду ?==9Бдьаолк! Лардэа ?2=4Бкякрде! К* П* ?646Бкфеужа! Палмрдо ?=7>Бцеяуе! А* Д* ?6=7Бцэяу! Жмкржм ?2=4
Е
Емвмрдча! Алмиэаевр ??00Едикламэиц! Бардеа ?0<<
К
Кнкркщаец! Дрдеа ?2==
Г
Гартмеясмпа! Алла ?=94Гарфцяде! П* П* ?642
Гклдиаргкп! А* А* ?646Гкгкпдщ! Аезмла ??00! ?206Гкэяклаид! Ирдэядеа ?022Грдэаиар! Яаясуеа ?202Гыфидеа! Яаясуеа ???6
Р
Раолуе! Млмеа ?==9%=4Ркяарц! Длсу ??9>
Рцэеаи! Жмкрждо ?=7>
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 246/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?22
Рцэеаи! Г* ?6=>
Э
Эацфиде! Н* Г* ?647Эмржммпэидо! А* ?6>0Эдркзмеик! П* А* ?049Эицямлседи! П* ?6=>Экэеа! Нкрдэ ??9>Эгдпаикп! Плавдбдр ?2=>Эгдраим! Жанрдхла ?2=<Эяардчыеа! Л* ??69Эцпаи! Еаяалсу ?==>
Эцля! Ж* ??46Эыриц! Жмкрждо ?20<
Я
Ядьке! Палмрдо ?6>=Яклгдеэидо! Палмеядеа ??==Якэякжае! Гапмл ?207Яърдикп! Икеэяаеяде ?=9>
Ч
Чпдрице! П* Д* ?262Чцриае! Палмеяде ?=7>
Щ
Щдрдбгмо! Икремлдц ?=99Щцщарц! Лъвбдла ?2=<
Ф
Фклякуе! Е* Э* ?642Фгаи! Жалдеа ??49
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 247/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
=49
Anvm rlwnvlacr! f|alilacr œn p|oanfmŦnnacr fcjnj|l mal fĆrcr mrnfcal v|j gnœml êj/Frcjnfm mrnfcalacr bl rlwnvĆ/ Jr 7%?009
=* /m/ENF/* ‖ ?009* ‖ Jr <#7 $ao* rce*! r|vĆ.*?* Ma|jla|a* ‖ ?009* ‖ Jr <#7*6* M}|mrlaal* ‖ ?009* ‖ Jr 7*2* Mwcfm|a pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ Jr ?! 2! <*<* Onoanc Pcanv* ‖ ?009* ‖ Jr ?*7* O|alnj|a Mfmblenln bl ŚnnjŦl m Ecabcwln* ŚnnjŦl elbnfmal* ‖ ?009* ‖ Jr ?*9* Fcjmonanml œn m|bn* ‖ ?009* ‖ Jr 7*4* Fccplrmrl rlincjmaĆ œn njlirmrl l|rcplmjĆ êj v|b%lv|a L|rcpln* ‖ Fd*! ?007* ‖ [?009%
64>U>* F|rnlr|a elbnfma* ‖ ?009* ‖ Jr 6*
=0* Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma8 Wca* =* ‖ Fd*! ?009* ‖ [?009%2=>U==* Blxwcamrlm b|rmonaĆ m _ceïjnln œn _lp|oanfnn Ecabcwm êj fcjlt l|rcplmj œn ecjbnma
8 Wca* ?* ‖ Fd*! ?009* ‖ [?009%2?0U=?* Lfcjcenl œn vcfncacinl* ‖ ?007* ‖ Jr 6*=6* Alilm œn wnmŦm* ‖ ?009* ‖ Jr 7*=2* Emimxnj onoancacinf* ‖ ?009* ‖ Jr =*=<* Jcn* ‖ ?009* ‖ Jr 7*=7* Prcgn* ‖ ?009* ‖ Jr 7 $ao* rce*! r|vĆ.*=9* Pvndcacinl* Plbmicinl vplfnmaĆ* MvnvljŦĆ vcfnmaĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?*
=4* _lwnvm bl Gnacxcgnl! Vcfncacinl œn ŚnnjŦl Pcannfl* ‖ ?009* ‖ Jr =*=>* _lwnvm bl Nvcrnl m Ecabcwln* ‖ ?009* ‖ Jr ?*?0* _lwnvm lfcjcenfĆ* ‖ ?009* ‖ Jr ?! 6*?=* _lwnvm JmŦncjmaĆ bl Brlp* ‖ ?009* ‖ Jr 7*??* WlfnjĆmlm JMRC œn \L 8 NepanfmŦnn pcannfl prnwnjb vlf|rnmlm Ecabcwln MvpnrmŦnn L|%
rcpljl* ‖ Fd*! ?00<* ‖ [?009%?7=U?6* Кькяеди д рынклкп Бклвкпы* ‖ ?009* ‖ Jr 7*?2* Йаике д здйес* ‖ ?009* ‖ Jr 7*?<* Хлмияркееау кнранкяиа баямрдалкп* ‖ ?009* ‖ Jr 6*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 248/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?27
Frcjnfm mrnfcalacr bl imxlĆVl lbnlmxĆ bnj mj|a =><4Jlyvpmplr mrnfal mjjmav
P|oanvdlb grce =><4N|jnl?009Jr 7$?492%62?>.
0 ILJL_MANRďůN
00 OMXLAL ILJL_MAL MAL F\JCMŚRL_NN ŚN F\AR\_NN
00= ŚnnjŦĆ œn f|jcmœlrl êj iljlrma?492* Эклиае! Едиаекр* Бдр вмрздяэу еа екпаякраь 8 [деямрпсъ э грмв*
Экъйа дйкнрмяаямлмо д рачдкеалдйаякркп Бклвкпы /Njcwmcr|a/ Е* ЭклиаекбU ##Идфде* екпкэяд* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р* =! 2*
?49<* Ядждеуец! Дке* Дке Ядждеуец 8 /Еавк дйплмиаяс дй еацщеыь кя%ирыядо хикекбдщмэицъ пыжквц/ 8 деямрпсъ пдчм%грмйдвмеяа! щл*%икр* Аиав* еаци Бклвкпы # йагдэала Яаясуеа Эбмфеау ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р*?0*
002 ŚnnjŦm œn ldjcacinm fmaf|amcmrlacr* Prla|frmrlm bmlacr
?497* Vrlafn|f! Ncmj* Ecabcwm! maĆ|rn bl Mailrnm b|pĆ njbnflal blxwcaĆrnnnjcwmŦncjmal 8 [mpanfmrlm ldjhacinnacr njgcremŦncjmalU # Ncmj Vrlafn|f ## Ga|t fcjnj|| 8 lb*bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* <*
?499* Vrlafn|f! Ncmj* PĆrnjŦnn! fcpnnn œn Njlrjl|a # Ncmj Vrlafn|f ## Ga|t fcj%nj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* <*
$Wlxn bl mvleljlm Jr 6=07! 6=0?.
00< Emjmilelj
?494* _|vv|! _mb|* Emjmilr|a mr rlo|n vĆ êjŦlalmiĆ fĆ! êjr%mblwĆr! plrvc%jma|a gmfl bnglrljŦĆ 8 [njlrwn| f| _* _|vv|! emjmilr bl ŦmrĆ ma fcepmjnln Plblrvlj 'Pmrjlrv ltlf|nwl vlmrfdU # njlrwn| bl Wamb Olrf| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ =6 n|j* ‖ P* 4%>*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 249/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?29
004 FnwnanxmŦnl* F|a|rĆ* Prcirlv
?49>* IïrjlŦ! Wmvnal* H|rjma f|a|rma pcacjlx 8 [grmie 8 pl emrinjlm wnxnln
bl bcf|eljmrl êj PcacjnmU # Wmvnal IïrjlŦ ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* ?6%?2*
?440* Icrflmf! Alcjnb* Alcjnb Icrflmf 8 /Nepmf|a |jln f|a|rn bl v|oxnv%ljŦĆ j| lvl fla bl fmrl mrl jlwcnl |j vm fnwnanxm/ 8 [njlrwn| f| bnr* njlrnemr ma Bnr*F|a|rĆ! e|j* FdnœnjĆ|U # bnmaci v|vŦnj| bl Jmbnjm IdlcridnŦĆ ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ??n|j* ‖ P* =6; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ P* =6*
?44=* Фдькпа! Дрдеа* /П ираъ лмэкп! нцжамп ирмгикцвыь! Oмэмлыь пде
д змеюде нркейкжрцвыь‧пдяал кэкнмееыо мпрмоэик%рцээидо пкйвць/ 8 [ рцэ*% нмэ%эаран* ‖ мпрмо* ицлся* эпуйдU # Дрдеа Фдькпа ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ ?6дъеу* ‖ Р* ?0*
0? ONOANCRLFCJCENL
?44?* Hcv|! Jnjm* Xnalal Idno|! lbnŦnm m TW%m 8 [?2%60 emn ?009! FdnœnjĆ|U #Jnjm Hcv| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 9*
?446* _cimf! _mnm* Onoanclfm E|jnfnpmaĆ O* P* Dmvbl| ‖ =60 bl mjn # _mnm
_cimf ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* >*
?442* Rmemxaïfmr|! Laljm* RmoĆrm bl alf|rĆ œn mirlelj 8 [bnj ltplrnljŦmOnoa* P|oa* Maom N|anm! e|j* FdnœnjĆ|U # Laljm Rmemxaïfmr| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 9*
?44<* Rlrxlm%Cgrne! A|fnm* Mrm bl m j| fnn # A|fnm Rlrxlm%Cgrne ##VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* 6*
?447* \ji|rlmj|! Amrnvm* Am vgïrœn bl mj œfcamr 8 [mfnwnĆŦn rlprlxljmnwlam Onoa* /Rïricwnœl/! e|j* FdnœnjĆ|U # Amrnvm \ji|rlmj| ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ =2n|j* ‖ P* 7*
?449* W|apl! Laljm* Laljm W|apl 8 /Am jcn j| vl êjŦlalil fĆ c onoanclfĆ lvlc wmacmrl ***/ 8 [njlrwn| f| bnr* Onoa* /Cjnvngcr Idno|/! e|j* FdnœnjĆ|U # fcjvlejmrl 8Pmwla PĆb|rmr| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =4 n|j* ‖ P* <*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 250/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?24
060 A|frĆrn bl rlglrnjŦl iljlrmal
?444* Fnepcn! Endmn* Endmn Fnepcn 8 /Jcn j| bcrne c ljfnfacplbnl bl pmrnb/ 8
[pl emrinjlm lamocrĆrnn /Ljfnfacplbnln Ecabcwljlœn/ 8 njlrwn| f| prlœ* \jn|jnn Vfrnncrn%acr bnj EcabcwmU # fcjvlejmrl 8 Jnfcaml _cno| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =? n|j* ‖ P* <*
07 C_IMJNXMůNN ŚN MARL RNP\_N BL FCCPL_M_L* MVCFNMůNN* FCJI_LVL* LTPCXNůNN* E\XLL
07= CrimjnxmŦnn* MvcfnmŦnn* Fcjirlvl* LtpcxnŦnn
?44>* IdlcridnŦĆ! Jmbnjm* /P|jlm/ Lenjlvf| j| mrbl jnfncbmĆ 8 [pl emr%injlm mfnwnĆŦnn Mvcf* Njlrj* /Endmn Lenjlvf|/! gnanmam Pcr|imanmU # Jmbnjm IdlcridnŦĆ ##
Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =2; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ P* =2*
?4>0* Plrllmf|! Rmemrm* Glvnwma|a FĆrŦnn êj _lp|oanfm FcpnaĆrnln 8 [plemrinjlm lb* m 6%m m Glvnwma|a|n FĆrŦnn pljr| Fcpnn œn MbcalvfljŦn! ?9 mpr* ‖ 6 emn?009! Fcrllm bl V|bU # Rmemrm Plrllmf| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 7*
?4>=* _|v|! Jmblhbm* Menfn gnblan mn flacr emrn œn flacr enfn *** 8 [njlrwn| f|J* _|v|! emjmilr|a Fljr|a|n Vlrwnfnn Vcfnmal pljr| Fcpnn œn Gmenanl v|o linbm Mvcf*
nmanljl /Menfn bln Omeonjn/U # fcjvlejmrl 8 Rmemrm A|p|œcr ## Wcflm pcpcr|a|n* ‖?009* ‖ = n|j* ‖ P* 2; Жклкэ еарква* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 2*
= GNACXCGNL* PVNDCACINL
=#=2 GNACXCGNL
?4>?* Bnmfcj|! Enrflm M* Fncrmj* GmŦm œn rlwlrv|a |ecr|a|n 8 [pl emrinjlmfrlmŦnln gnacv* m a|n Lena FncrmjU # Enrflm M* Bnmfcj| ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖P* 2*
?4>6* PĆvm! B|enr|* FrlmŦnm ‖ mf vplfngnf |emj 8 [mvplfl gnacxcgnflU 8 nj%lrwn| mb%dcf f| vfrnncr|a œn ce|a bl f|il B* PĆvm # njlrwn| rlmanxm bl N|anmjmOci|œlwvfdn ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ > n|j* ‖ P*4*
? _LANINL* RLCACINL
?6#?4 F_LŚRNJNVE* _LANINL F_LŚRNJď
?4>2* Fcalvjnf! N|rnl* \ane|a œn |jnf|a enrcpcan rceïj ma Rrmjvjnvrnln ‖ Wn%
vmrncj P|n| 8 [=49>%=>72U # N|rnl Fcalvjnf ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P*=9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 251/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?2>
?4><* ůlpcrbln! Wmvnal* PrlcŦnn rlg|inmŦn bnj Omvmrmonm 8 blvnjl bl emrnrn 8[bnj a|frmrlm /PrlcŦnn rceïjn bnj Omvmrmonm cr|rmŦn bl ocaœlwnfn/U # Wmvnal ůlpcrbln ##
Xnmr|a bl imrbĆ* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 9*
6 ŚRNNJůL VCFNMAL
6= VRMRNVRNFď* BLECI_MGNL* VCFNCACINL
6== VmnvnfĆ
6=2 Blecirmgnl* V|bn|a pcp|amŦnln
?4>7* Fcpnnn bl mxn êj Ŧmrm bl eïnjl 8 [mvplfl blecirmgnfl œn mal vĆjĆĆŦnn
rlprcb|fnwlU # fcjvlejmrl 8 Wmalrn| Fncfcn ## Wcflm pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ ?> n|jnl* ‖ P*<; Жклкэ еарква* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ P* <* ‖ F|prnjv 8 Njvn||a gmenanln êœn pnlrbl wm%acmrlm # Caim Pcmala|jin; Acf|a fcpna|a|n l êj fmp|a elvln # B|enr| Nwmjcw; F| mflvwnfn| rlo|nl vĆ a|pĆe cŦn # Wmbne Fdlnomœ! prlc; Am fmpnca|a jmmanml v|jle maĆ|rnbl ŦĆrnal blxwcaml # Plr| Vrm|am; GmŦlm vcfnlĆŦnn pcvnjb|vrnmal # Bcrnj Wmf|acwvfdn;E|aŦn njlrn prlglrĆ wnmŦm êj fcjf|onjmh # Emrnmjm Icrjlm; Enancj|a rlo|nl vĆ rlwnjĆ amomœnjĆ # Enrflm Mtljn*
?4>9* Лмжрме! Тдлдгг* Гкпкв кяирыяс жраедчы Мпркгы 8 [эя* апя ие*
/Дббджраеяы 8 Пафа эяраеа ецзвамяэу п едь/U # Тдлдгг Лмжрме ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 67*6=7 Vcfncacinl
6=7*=#*? Conlf|a œn vfcp|a vcfncacinln* P|jfl bl wlblrl œn f|rljl êj vcfncacinl
?4>4* VpĆmr|! Rmnmjm* Fcjvmjnj Vlrl ‖ c wmacmrl vcfncacinfĆ elrl|meïjmĆ 8 [njlrwn| f| R* VpĆmr|! br* dmo* êj vcfncacinl! \jnw* bl Vm bnj EcabcwmU #fcjvlejmrl 8 B|enr| PĆvm ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 2*
6=7*6#*2 Vr|f|rm vcfnmaĆ* Vcfnlmlm fm vnvle vcfnma* Prcflvl vcfnmal?4>>* Эпуящмеик! Дпае* Экчдклкжду д грмвпынкреау иабгаеду # Дпае
Эпуящмеик ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* ?*
6? PCANRNFď
?>00* B|jimfn|! Bmj* _* Ecabcwm 8 p|jf* œn bl am fmpĆ 8 [mr* flrflĆcr|a|nam Njv* bl ŚnnjŦl Pcannfl œn _lamŦnn Njlrj* ma Mfmb* _ceïjlU # Bmj B|jimfn| ## Ga|t fcj%nj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009 ‖ ?? n|j* ‖ P*6*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 252/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?<0
?>0=* Зцраплмп! Пдяалдо* Ркээдоэик%грдвемэяркпэидм кяекфмеду иаи жмкгклдядщмэиау ьараиямрдэядиа чдпдлдйкпаеекжк пынкра Ркээдд 8 [пыэяцглмедмхиэгмряа Де%яа рцэ* йарцнмзсу П* Зцраплмпа еа бмзвцеар* икет* /Грдвемэяркпсм 8
гркфлкм! еаэякуюмм! нцвцюмм/! ?6 бау ?009! ИдфдехцU ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* =<*
?>0?* Йваеимпдщ! Алмиэаевр* Ицлсяцра цбдраъюмо эяраеы 8 [гркнл*гклдя* ицлсяцры п Рмэг* БклвкпаU # Алмиэаевр Йваеимпдщ ## Икббмрэаея pa|v* ‖?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* >*
?>06* Эцрикп! Плавдэлап* Рцээиау гклдядщмэиау ицлсяцра* Пйжлув дйцякгдд 8 [эя* йаб* жлапы авбдедэярачдд Грмйдвмеяа Ркэ* ТмвмрачддU # Плавдэлап
Эцрикп ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ ??! ?9! ?> дъеу* ‖ Р* 7*
6?= Gcrel bl crimjnxmrl pcannfĆ* Vmlal fm p|lrn pcannfl
?>02* Irnicrnlw! Emkvne* =% ?* Bl fl gla bl blecfrmŦnl mwle jlwcnl 8 [rla|%m bnj /Пйжлув/U # Emkvne Irnicrnlw ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* =0; 4 n|j* ‖ P*=2*
6?6#6?2 PcannfĆ njlrjĆ
?>0<* OĆvlvf|! Rrmnmj* Elvmh|a Prlœlbnjla|n _ceïjnln Rrmnmj OĆvlvf|!mbrlvm Fcjirlv|a|n N ma Gcr|a|n Blecfrm ma _ceïjnacr bnj Ecabcwm ## An* œn mrm* ‖?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* =*
?>07* Onj~cj! Enfdmla* P|nj njvm|rlmxĆ |j rline bl np jmxnv3 8 [rla|mbnj /Rdl Rnelv/U # Enfdmla Onj~cj ## BlecfrmŦnm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 4*
?>09* Jli|ŦĆ! Mjbrln* \jlal cma|rn mal malilrnacr pmrameljmrl 8 [êj GrmjŦm!=0 n|j* ?009U # Mjbrln Jli|ŦĆ ## Fce|jnv|a* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 4*
?>04* Rnfcamx! Emrnmjm* Maomjnm* Fcjrmvlal bnj njnem Omafmjnacr # EmrnmjmRnfcamx ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* =<*
?>0>* Цйце! Еаяалсу* Пкгркэ ицлсяцреыо длд гклдядщмэидо3 8 [рклс рцэ*уй* йа рцнмзкбU # Еаяалсу Цйце ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ > дъеу* ‖ Р* 9*
6?6#6?2$294. Pcannfm njlrjĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm
?>=0* Ocim|! Plr|* Bl fl ormjb|a fce|jnv j| vl emn wnjbl3 8 [mvplflvcf*%pca*U # Plr| Ocim| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* 9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 253/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?<=
?>==* Ocim|! Plr|* \jbl%n anolrmlm ir|p|a|n Namœf|3 8 [mvplfl vcf*%pca*U #Plr| Ocim| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* 9*
?>=?* O|œnaĆ! _mb|* _mb| O|œnaĆ lvl fla emn ïjĆr fmjbnbm am g|jfŦnm blprnemr 8 [njlrwn| f| fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr êj v|o|ronm Rr|œljn! e|j* FdnœnjĆ|U #njlrwn| rlmanxm bl Nrnjm Ocxnmj| ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ 9 n|j*
?>=6* Fdlnmj|! Fcjvmjnj* Śn%m êepanjn Ecabcwm vcej|a3 8 [fcelj* pcvl%alfcrmaU # Fcjvmjnj Fdlnmj| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* 4*
?>=2* FdnrcmfĆ! Bcrnj* Bcrnj FdnrcmfĆ 8 /Wljne f| c lfdnpĆ bl cmeljnfnjvnŦn œn fcrlfŦn/ 8 [njlrwn| f| fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U #fcjvlejmrl 8 Manjm ů|rfmj| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 7*
?>=<* Fncomj|! Wmalrn|* Lanolrm b|pĆ <29> bl xnal bl blljŦnl 8 [pl emrin%jlm lanolrĆrnn a|n Mjbrln NwmjŦcf! eleor| ma /ir|p|a|n Namœf|/U # Wmalrn| Fncomj| ## H|rjmabl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* 2*
?>=7* Fncomj|! Wnfcr* Mp|v|a fce|jnve|a|n 8 [mvplfl vcf*%pca*U # Wnfcr Fncomj| ## Vcfn|v* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 6*
?>=9* Fncrjln! Wvlwcacb* Êj mœlpmrlm enrmfcalacr nepcvnonal 8 [mvplflvcf*%pca*U # Wvlwcacb Fncrjln ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* ?*
?>=4* Fcrb|jlmj|! Maltmjbr|* Maltmjbr| Fcrb|jlmj| 8 BlecfrmŦnn v|jcoanimŦn vĆ vl vcanbmrnxlxl am jnwla acfma pljr| m mbenjnvrm p|lrlm êj njlrlv|a flĆŦlm%j|a|n 8 [njlrwn| f| lt%fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr ilj*ma e|j* FdnœnjĆ|U # m bnmacimVlrin| Prmpcrœfnf ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ == n|j*
?>=>* Fcrb|jlmj|! Maltmjbr|* Am =9 n|jnl! PPFB êa wm v|vŦnjl pl BcrnjFdnrcmfĆ 8 [njlrwn| f| lt%fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U # m bnm%acim Vlriln Prmpcrœfnf ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =?*
?>?0* Fcrb|jlmj|! Maltmjbr|* Rrlo|nl vĆ vfĆpĆe PrneĆrnm bl eĆj|œnalrcœnn 8 njlrwn| f| wnflprnemr|a e|j* FdnœnjĆ|! fmjbnbm|a Pmrnb|a|n Pcp|amr Frlœnj Bl%ecfrm am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|! M* Fcrb|jlmj| # njlrwn| rlmanxm blVlrin| Prmpcrœfnf ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* ?*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 254/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?<?
?>?=* FrlŦ|! Ncj* Malilrnal acfmal iljlrmal œn jc|m cpcxnŦnl # Ncj FrlŦ| ##Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =? n|j* ‖ P* <*
?>??* Bmonhm! Jnfcaml* Gacrn wlœlhnl pljr| Mjbrln NwmjŦcf 8 [pl emrinjlmlanolrĆrnn blŦnj||a|n pcannfU # Jnfcaml Bmonhm ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* ?*
?>?6* Bmonhm! Jnfcaml* _Ćxocmnl bl Ŧlv|! rĆxocmnl bl e|rn *** 8 [pl emrin%jlm rlx|amlacr malilrnacr acfmal bnj e|j* FdnœnjĆ|U # Jnfcaml Bmonhm ## An* œn mrm* ‖?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* =*
?>?2* Bmonhm! Jnfcaml* Rrmjvjnvrnxmrlm 8 [blvprl vca|Ŧncjmrlm prcoalelnrmjvjnvrljlU # Jnfcaml Bmonhm ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* =*
?>?<* BlfamrmŦnl fce|jĆ m Pmrnb|a|n BlecfrmŦnln Vcfnmal! Pmrnb|a|n Vcfnma%Blecfrm bnj Ecabcwm œn m \jn|jnn Fljrnvl bnj Ecabcwm 8 [pl emrinjlm rlx|amlacr malilrnacr acfmal bnj 6 n|j* ?009! 9 n|j* ?009U ## Vcfn|v* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =*
?>?7* B|aidlr|! Wmalrn|* J| l brmf|a mï bl rcœ| prlf|e pmrl 8 [rlgalfŦnn plemrinjlm rlx|amlacr malilrnacr acfmal bnj 6 n|j* ?009U # Wmalrn| B|aidlr| ## An* œn mrm* ‖?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 9*
?>?9* B|aidlr|! Wmalrn|* Vpnjcmvm fmal vprl |jngnfmrlm gcrŦlacr blecfrmnfl8 [pl emrinjlm rlx|amlacr malilrnacr acfmal bnj 6 n|j* ?009U # Wmalrn| B|aidlr| ## An* œnmrm* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* 9*
?>?4* B|eorĆwlmj|! Wnfcr* \j ce mfflvnona crĆœljnacr 8 [Wambnenr Gnam!fmjbnbm am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U # Wnfcr B|eorĆwlmj| ## Fmpnmam* ‖?009* ‖ = n|j* ‖ P* ?; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ P* ?*
?>?>* B|pĆ 6 n|jnl! mwle e|al bl êjwĆŦm 8 [pl emrinjlm rlx|amlacr malil%rnacr acfmalU # p* rlmanxmĆ bl Pmwla PĆb|rmr| œn Manjm ů|rfmj| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖?009* ‖ 7 n|j* ‖ P* 6* ‖ F|prnjv 8 /Vfcr|a a|n Bcrnj FdnrcmfĆ j| fcjvn|nl c v|rprnxĆ/ 8[njlrwn| f| Idlcridl Fchcfmr|! covlrwmcr pcannfU; /Vnepmnnal mb|jml am prne|a |r j|wcr gn v|gnfnljl pljr| fm B* FdnrcmfĆ vĆ blwnjĆ prnemr/ 8 [njlrwn| f| Nicr E|jlmj|!bnr* NBNV /Wnncr|a/U*
?>60* Lalfcrmam % ?009 8 cpnjnn œn v|ilvnn ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* 6;Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ P* 6* ‖ F|prnjv 8 /Lalfcrmam bnj IĆiĆ|xnm mgcv c rlplnŦnl m /blomjbmbln am fmrl vl blbĆ i|wlrjmrlm êj mf|mam fmepmjnl/ # Jnfc%aml Mjbrcjnf; /Wc|a bl am 6 n|jnl m gcv |j|a pcannf/ # Wlmflvamw Ncrbmj; Êj e|j* Fdnœn%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 255/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?<6
jĆ| wm êjwnjil blecfrmŦnm/ # Bcrnj FdnrcmfĆ; /_lx|amlal vfr|nj|a|n blecjvrlmxĆ fĆœn maliĆcrnn bcrlvf vfdneomrlm/ # Vlrmgne \rlfdlmj|; /PPFB j| wm mbenl frlmrlm|jln emhcrnĆŦn mb%dcf f| Pmrnb|a Fce|jnœnacr/ # N|rnl _cœfm; Wambnenr Gnam lvl e|aŦ|%
en bl bnvf|Ŧnal mw|l f| maliĆcrnn; B|enr| Ormidnœ vl mrmĆ vmnvgĆf| bl rlx|amlalcoŦnj|l; Wnmanm Pmwanfljfc rlirlĆ cpŦn|jnal maliĆcrnacr; Wmaljnj Krïacw fcjvnblrĆ fĆmailrnal j| m| gcv jnfn anolrl œn jnfn fcrlfl*
?>6=* Gnam! Wambnenr* Wambnenr Gnam 8 /Êj pmr| mjn! j| wce rĆn êj Pmrnv! bmr me p|lm vĆ rĆne êjr%|j FdnœnjĆ| fnwnanxm/ 8 [njlrwn| f| fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U # fcjvlejmrl 8 Mjilam Ormœcwlmj| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖?009* ‖ = n|j* ‖ P* 2%<*
?>6?* Gnam! Wambnenr* Wambnenr Gnam 8 /V|j dcĆrï vĆ al cglr fcpnnacr mflv|ncrmœ œmjvm |j|n wnncr f|rm/ 8 [njlrwn| f| fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j*FdnœnjĆ|U # njlrwn| bl Wmalrnm OlxjnŦfdn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* ==*
?>66* Gnam! Wambnenr* Wambnenr Gnam 8 /Wcn v|vŦnjl f| prncrnml prcnlflal ne%pcrmjl pl fmrl en al%me mv|em êj prcirme|a lalfcrma/ 8 vfrnv* fĆrl acf|ncrnn e|j*FdnœnjĆ| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* 6*
?>62* Gnœlr! Mjmca* Frlœlrlm fmanĆŦnn wnlŦnn pcp|amŦnln lvl c prcoaleĆ m
jcmvrĆ! m ||rcr 8 [pl emrinjlm Gcr|e|a|n JmŦ* /PrcwcfĆrn* PrncrnĆŦn* Plrvplfnwl/! ?7n|j* ?009! FdnœnjĆ|U # Mjmca Gnœlr ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ ?9 n|j*
?>6<* Gcr|a Blecfrm ma _ceïjnacr bnj Ecabcwm* Blvprl vmrlm jmŦn|jnnrceïjl bnj Omvmrmonm œn O|fcwnjm bl Jcrb 8 [rlxca|Ŧnm Fcjirlv|a|n N ma GB_E! =0 n|j*?009U ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* ?*
?>67* Idlrmvne! Mrfmbnl* VmelcwĆ rlwca|fl $rlwca|Ŧnm bl fmnglmmmm. 8[mvplfl vcf*%pca*U # Mrfmbnl Idlrmvne ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* <*
?>69* Idlrmvne! Mrfmbnl* ůmrm ecrŦnacr 8 [mvplfl vcf*%pca*U # Mrfmbnl Idl%rmvne ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* ==*
?>64* Icrnjfncn%Fmbcppn! Jnjm* Jnjm Icrnjfncn%Fmbcppn 8 /GĆrĆimvmrolnlrn! v%mr êjïepam c rmilbnl f| Ŧmrm mvm ***/ 8 [njlrwn| f| ecabcwlmjfm! vmonan%Ć êj NmanmU # fcjvlejmrl 8 Idlcridl O|blmj| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖P* =2! =>*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 256/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?<2
?>6>* Namœf|! Nanl* NwmjŦcf œn Plrcw%Pcpm wcr gmfl rmmelj êj _ceïjnm 8 [nj%lrwn| f| N* Namœf|! vljmcr rceïjU # njlrwn| rlmanxm bl _mnvm Acxnjvfdn ## H|rjma bl Fdn%œnjĆ|* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* <*
?>20* NcjnŦĆ! Wlmflvamw* Wlmflvamw NcjnŦĆ 8 Mf|ma|a vfr|nj blecjvrlmxĆfĆ _* Ecabcwm vl blfcacrlmxĆ œn j| emn lvl rcœnlnfĆ ## Vcfn|v* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* 2*
?>2=* Ncrbmj! Wlmflvamw* Wlmflvamw Ncrbmj 8 /L| me blecjvrm fĆ l| v|jl| -/ 8 [grmie* bnj njlrwn|a! mfcrbm bl fĆrl lt%fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr ilj* mae|j* FdnœnjĆ|U ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* 9*
?>2?* Hcv|! Jnjm* Bcrnj FdnrcmfĆ! êjïn|a œn |ane|a 8 [fmjbnbm am g|jfŦnm bl
prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U # Jnjm Hcv| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 4*
?>26* Emrljv! Ynagrnlb* V|jle maĆ|rn bl prnllj|a jcvr| Maltmjbr| Fcr%b|jlmj| 8 [pl emrinjlm malilrnacr acfmal! 6 n|j* ?009 8 elvmh|a ba|n Y* Emrljv! prlœ*Pmrnb|a|n Pcp|amr L|rcplmj! mbrlvm Pmrnb|a|n Pcp|amr Frlœnj BlecfrmU ## Ga|t fcjn%j|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* ?*
?>22* EcrĆrmœ! Endmn* Bcrnj FdnrcmfĆ! |j ltpcjlj ma |jcr nep|rn jcn 8[fmjbnbm am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U # Endmn EcrĆrmœ ## An* œn mrm* ‖?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 4*
?>2<* E|jlmj|! Nicr* Nicr E|jlmj| 8 /PF_E pmrl m gn imm vĆ v|glrl flmemn emrl êjgrïjilrl/ 8 [pl emrinjlm malilrnacr acfmal ilj* bnj 6 n|j* ?009 8 njlrwn|amjmanv|a|n pcannf miljŦnln Njgc%Prne JlcU ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =6 n|j* ‖ P*<*
?>27* E|œ|f! Lb|mrb* Lb|mrb E|œ|f 8 /Rrlo|nl vĆ a|Će mn|bnjl gmŦĆ blwc|a bnj 2 mprnanl/ 8 [njlrwn| f| fmjbnbm|a PVBE am g|jfŦnm bl prnemr ma e|j* FdnœnjĆ| 8rla|m bnj /Rnep|a bl bnenjlmŦĆ/! ?< emn! ?009U ## Vcfn|v* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 6*
?>29* E|œ|f! Lb|mrb* Lb|mrb E|œ|f 8 /VĆ mwle rlvplf gmŦĆ bl cmeljn/ 8[njlrwn| f| fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U # fcjvlejmrl 8 PmwlaPĆb|rmr| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* ?*
?>24* Jlir|! Jnfcaml* Êjflp||a vgïrœn|a|n $=.; Êjflp||a vl meïjĆ $?. 8 [plemrinjlm malilrnacr acfmal bnj 6 n|j*U # Jnfcaml Jlir| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ <!4 n|j* ‖ P* 7*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 257/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?<<
?>2>* Jlir|! Jnfcaml* Bl fl j| v%m| vplrnm fdnœnjĆ|ljnn bl /a|p|a/ rceï%jnve|a|n œn |jncjnve|a|n 3 8 [pl emrinjlm rlx|amlacr malilrnacr am g|jfŦnm bl prnemr ilj*ma e|j* FdnœnjĆ|U # Jnfcaml Jlir| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ => n|j* ‖ P* 7*
?><0* Jlir|! Jnfcaml* Wc|a enjŦnn 8 [pl emrinjlm malilrnacr acfmal bnj 6 n|j*?009U # Jnfcaml Jlir| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 7*
?><=* Jnfcaljfc! Caim* /Me cmĆ êjfrlblrlm êj wnfcrnm lalfcrmaĆ m fcalin%acr eln bnj v|o|ronn/ 8 [njlrwn| f| C* Jnfcaljfc! fmjbnbm PVA am g|jfŦnm bl prnemr Vïj%ilrmU # pljr| fcjgcrenml 8 Wnfcr Frndmj ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 4*
?><?* JnrfĆ! Jmmanm* Fcrhcwm lvl pnlrb|Ć pljr| cblm|jm 8 [pl emrinjlmrlx|amlacr malilrnacr acfmal 8 njlrwn| f| J* JnrfĆ! prlœ* Pmrnb|a|n Fcjvlrwmcr bnj _lp*EcabcwmU ## Xnmr|a bl imrbĆ* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* ?*
?><6* Pmj|œ! Laljm* \jlœl œn i|wlrjlmxĆ 8 [mvplfl vcf*%pca*U # LaljmPmj|œ ## Vcfn|v* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 6*
?><2* Pljr| c rlialeljmrl l|rcplmjĆ m fcjganf|a|n rmjvjnvrlmj 8 [vfrnv*blvfdnvĆ bnj pmrlm CJI%|rnacrU ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ =? n|j*; Ga|t fcj%nj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 6* ‖ Vlejm 8 Mrfmbnl OmroĆrcœnl! Nicr OcŦmj!N|anmj Gr|jmœ|! *** *
?><<* Plr|! M|rlanm* FdnœnjĆ|%?009 8 P_ [pmrnb|a p|lrnnU /jlir|/ œn vrmlinnbl neminjl 8 [mvplfl pcvlalfcrmalU # M|rlanm Plr| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ 4n|j* ‖ P* 7%9*
?><7* _Ćnalmj|! Jnfcaml* /Wcrcjnj rlo|nl vĆ gnl jle|aŦ|en bl fmjbnbm|rmpl fmrl m prcp|v%c/ 8 njlrwn| f| J* _Ćnalmj|! eleor| ma Fcjvnan|a|n Lalfcrma bl Fnr%f|evfrnpŦnl FdnœnjĆ| ## Xnmr|a bl imrbĆ* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* ?*
?><9* _cœfm! N|rnl* Ltn%pcaa|a ‖ c êjflrfmrl bl h|vngnfmrl m g|r|a|n bl emvnwbl wc|rn 8 blfamrmŦnm prlœ* PPFB; N|* _cœfm! gĆf|Ć b|pĆ mj|jŦmrlm rlx|amlacr ltn%pcaa|a|n pljr| e|j* FdnœnjĆ| ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ 2 n|j*
?><4* _cœfm! N|rnl* Grm|bmrlm malilrnacr m gcv fcenvĆ vnvlemnf œn f| prl%elbnmrl 8 [mr* prlœ* Pmrnb|a|n Pcp|amr Frlœnj BlecfrmU # N|rnl _cœfm ## Ga|t fcjnj|| 8fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ == n|j; Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P*=! 4*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 258/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?<7
?><>* _cœfm! N|rnl* A|pm pljr| blecfrmŦnl fcjnj|Ć 8 [blfamrmŦnm a|n N|*_cœfm! prlœ* PPFB! gĆf|Ć b|pĆ mj|jŦmrlm bl fĆrl FLF m rlx|amlacr pmrŦnmal am mal%ilrnal acfmal ilj*! 2 n|j* ?009U ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ < n|j; Ga|t fcjnj||
8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* =*
?>70* _cœfm! N|rnl* _lp|oanfm Ecabcwm m rl|œn c plrgcremjŦĆ pcannfĆ rl%emrfmonaĆ 8 blfce|jnxmrlm pl fmalm malilrnacr 8 bnvf|rv|a a|n N|* _cœfm! prlœ* PPFB! êjgmŦm prnemrnacr œn fcjvnanlrnacr frlœnj%blecfrmŦn ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009 ‖?? n|j* ‖ P* 9*
?>7=* _cœfm! N|rnl* Wc|a pljr| blecfrmŦnl lvl |j|a pljr| L|rcpm 8 elvm% h|a bl glanfnmrl ma prlœ* PPFB ! N|* _cœfm! mbrlvm malœnacr acfman 8 [=4 n|j* ?009U ## Ga|t
fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009 ‖ => n|j*; Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009 ‖ ?? n|j* ‖ P*=*
?>7?* _cœfcwmj! Endmn* Endmn _cœfcwmj 8 /FdnœnjĆ|a j| pcml gn aĆvm pleïjm fce|jnœnacr/ 8 [njlrwn| f| fmjbnbm|a am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U #njlrwn| rlmanxm bl _mnvm Acxnjvfdn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 2*
?>76* Vmdmrjlmj|! Wmalrn|* Bl am ltmx am micjnl 8 [mvplfl vcf*%pca*U # Wm%alrn| Vmdmrjlmj| ## BlecfrmŦnm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* 2*
?>72* Vmdmrjlmj|! Wmalrn|* Pljmanxmrlm pcannfnn êj vnjl 8 [pl emrinjlm rlx|a%mlacr malilrnacr acfmal bnj 6 n|j* ?009U # Wmalrn| Vmdmrjlmj| ## BlecfrmŦnm* ‖ ?009* ‖ 9n|j* ‖ P* 2*
?>7<* Vlrlornmj! Cali* Cali Vlrlornmj 8 /Vcfnma%anolrmann m| blecjvrm flpc gmfl mfcac |jbl v|j am p|lrl/ 8 [pl emrinjlm fmepmjnln lalfcrmal pljr| malilrnalacfmal 8 njlrwn| f| prlœ* Pmrnb|a|n Vcfnma%AnolrmaU # fcjvlejmrl 8 Jnfcaml _cno| ## Rne%p|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* =0*
?>77* Vrïeolmj|! Mjbrln* Gljcelj|a Bcrnj FdnrcmfĆ 8 [pl emrinjlm mal%ilrnacr acfmal bnj 6 n|j* U # Mjbrln Vrïeolmj| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 9*
?>79* Vrlafn|f! Ncmj* Vlpmrmnœnn œn /pmfngnfmcrnn/ m| xĆbĆrjnfn blvgĆœ|rmrlmmalilrnacr acfmal êj Fcrhcwm # Ncmj Vrlafn|f ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ 2 n|j*
?>74* V\M mœlmpĆ f| njlrlv |r|a bcn ma malilrnacr acfmal bnj Ecabcwm 8 bl%famrmŦnm Meomvmbln V\M prnnwjb fmepmjnm lalfcrmaĆ œn malilrnal acfmal bnj 6 n|j* ?009 ##Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ == n|j*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 259/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?<9
?>7>* Rmemxaïfmr|! Laljm* Bcrnj FdnrcmfĆ êjrl njlrlŦlm%n prcenŦĆcmrl œn êeoĆrïjnlal%jl wlœjnfl vplrmjŦl *** 8 [fmjbnbm am g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* Fdnœn%
jĆ|U # Laljm Rmemxaêfmr| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* 4*
?>90* RĆoïrŦĆ! Ncj* Pmrnbm bl œmd 8 [pl emrinjlm rlx|amlacr malilrnacr acfm%al bnj 6 n|j* ?009U # Ncj RĆoïrŦĆ ## BlecfrmŦnm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* <*
?>9=* \rlfdlmj! Vlrmgne* Vlrmgne \rlfdlmj 8 ‑_lx|amlal malilrnacr jlplren vĆ lanenjĆe fce|jnve|a am jnwla bl ŦmrĆ/ 8 [njlrwn| f| anblr|a ManmjŦln /EcabcwmJcmvrĆ/U # njlrwn| rlmanxm bl Vlrin| Prmpcrœfnf œn Nrnjm Ocxnmj| ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb*jmŦ* ‖ ?009* ‖ ?7 n|j*
?>9?* Wmf|acwvfdn! Idljmbnl* _lirlv|a fce|jnœnacr vl bmcrlmxĆ! êj prn%e|a rïjb! rlgcrelacr blecfrmnfl # Idljmbnl Wmf|acwvfdn ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wn%jlrn* ‖ ?009 ‖ ?? n|j* ‖ P* ?*
?>96* Wmrnf! Mjbrln* AlfŦnm Bcrnj FdnrcmfĆ 8 [pl emrinjlm malilrnacr acfmalam g|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U # Mjbrln Wmrnf ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖P* =*
?>92* Аевркеди! Едиклао* ЕРГ 8 /Пынкры%?009 ем бкжця ныяс кчмемеыиаи вмбкираядщмэидм! эпкнквеым д икррмияеым/ 8 [йауплмедм Еар*%рмэг* гаряддU #Едиклао Аевркеди ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ 7 дъеу*
?>9<* Аэяаькпа! Дрдеа* Лднмралдйачду гклдядид 8 [к рмйцлсяаяаь пы%нкркп п бмэя* кржаеы плаэяд! 6 дъеу ?009U # Дрдеа Аэяаькпа ## Идфде* кнкйрмпа%ямлс* ‖ ?009* ‖ 9 дъеу* ‖ Р* ?*
?>97* Пдэиалкп! Алмиэаевр* Экъй ялмо д бцрапсмп гркядп нкзсдь ик%ркпки 8 [к рмйцлсяаяаь пынкркп еа вклзекэяс жмемр* грдбара бце* ИдфдехцU #Алмиэаевр Пдэиалкп ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* =0*
?>99* Пынкрекп! Хвцарв* Вмбкираяду гкнмвдла* Икжк 3 8 [к рмйцлсяа%яаь пынкра жмемр* грдбара бце* ИдфдехцU # Хвцарв Пынкрекп ## Идфде* екпкэяд* ‖?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* ?*
?>94* Всуикп! Вбдярдо* Вбдярдо Всуикп 8 /ВГБ ‖ пбмэям э еарквкб -/ 8[к пынкраь п кржаеы бмэяе* плаэяд 8 кнраюмедм грмв* Вмбкирая* Гарядд БклвкпыU## Екпкм прмбу* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* =*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 260/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?<4
?>9>* Дэамп! Алмиэаевр* Икбц бы яаи еаэклдлд 3 8 [к пынкраь бхрабце* ИдфдехцU # Алмиэаевр Дэамп ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =6 дъеу*
?>40* Илафмпдщ! Плавдбдр* Э фдркик йаирыяыбд жлайабд 8 [к пынкраьп кржаеы бмэя* гцнл* авбдедэярачдд 8 деямрпсъ э ндйемэбмекб П* ИлафмпдщмбU #йагдэала Эдлспду Щмрмэиц ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =? дъеу*
?>4=* Икэармп! Палмрдо* Гкицэаееым лкияд 8 [кнюмэяп*%гклдя* аэгмияыU# Палмрдо Икэармп ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 2*
?>4?* Икэяаим! Эмрвздц* Пынкр еаиаецем пынкркп 8 [к грмвпынкр* иаб%гаеддU # Эмрвздц Икэяаим ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* ==*
?>46* Икэяаид! Эмрвздц* Ямьеклкждд влу емрайцбеыь баээ 8 [кнюмэяп*%гклдя* аэгмияыU # Эмрвздц Икэяаид ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* ==*
?>42* Икщаезд! Аеврмо* Уйыикпко яцгди 8 [аэгмияы уй* гркнл*U # АеврмоИкщаезд ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 2*
?>4<* Кляц! Жалдеа* /Йаекйа/ п эмрвчм еачдд 8 и =<%лмядъ грдвемэяркп*икетлдияа # Жалдеа Кляц ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* >*
?>47* Грагкрюди! Эмрвздц* Нылд лд эпкнквеыбд д икррмияеыбд бм%эяеым пынкры ?009 жква 3 # Эмрвздц Грагкрюди ## Бкм грапк* ‖ ?009* ‖ Дъес $Jr 7.* ‖ Р* ?*
?>49* Рконц! Йдекпдо* Вкджралдэс ‧ 8 [гк гкпквц рмйцлсяаякп пынкркпжмемр* грдбара бце* ИдфдехцU # Йдекпдо Рконц ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ ??
дъеу* ‖ Р* =0*?>44* Рконц! Йдекпдо* Ияк ямрумя вкпмрдм! ем бкзмя нклсфм едщмжк
гкямруяс 8 [гк гкпквц пынкркп п кржаеы бмэя* плаэяд! 6 дъеу ?009U # Йдекпдо Рко%нц ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 4*
?>4>* Эпуящмеик! Дпае* Дякжд бмэяеыь пынкркп п Идфдемпм # ДпаеЭпуящмеик ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ?=*
?>>0* Эдба! Жмкрждо* Ияк лзмя п квекб! якя лздп пк пэмб 8 [кнюмэяп*%гклдя* аэгмияыU # Жмкрждо Эдба ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 4%>*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 261/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?<>
?>>=* Эбмфеау! Яаясуеа* Жмкжратду бмэяеко плаэяд 8 [к рмйцлсяаяаьбмэя* пынкркп! 6 дъеу ?009U # Яаясуеа Эбмфеау ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ =<
дъеу* ‖ Р* =4*
?>>?* Яркбндчидо! Длсу* Длсу Яркбндчидо 8 /Мэлд кнюмэяпк нклсек!як д емжкэцварэяпмееыо эмиякр ем экпэмб йвкркп/ 8 [деямрпсъ э ныпф* вмгцяаякбГарлабмеяа Рмэг* БклвкпаU # йагдэал Эмржмо Бкеаэяырлы ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ 60 дъеу* ‖ Р* =>! ?6*
?>>6* Яькркп! Алмиэаевр* /Гаяраьа еарцзеым/ 8 [гк гкпквц пынкркп пбце* ИдфдехцU # Алмиэаевр Яькркп ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* <*
Malilrnal acfmal bnj _lp* Ecabcwm $6 n|j* ?009.
?>>2* Ocim|! Plr|* Fmr|a rn|egma œn o||r|im a|n enfĆ # Plr| Ocim| ##BlecfrmŦnm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* 2*
?>><* Ocim|! Plr|* V|rprnxl! v|rprnxl # Plr| Ocim| ## BlecfrmŦnm* ‖?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 2*
?>>7* Ocim|! Plr|* Fl me wcm êj malilrnal acfmal3 # Plr| Ocim| ## H|r%jma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ ?7 n|j* ‖ P* 9*
?>>9* Ocim|! Plr|* Emn e|aŦn êjgrïjŦn blfï êjwnjiĆcrn # Plr| Ocim| ##H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ => n|j* ‖ P* 9*
?>>4* Ocim|! Plr|* Vl jmœl |j jc| maliĆcr # Plr| Ocim| ## H|rjma blFdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* 9*
?>>>* Ocrblnmj|! Ncj* Wlmflvamw Ncrbmj 3 Bcrnj FdnrcmfĆ- 8 [fmjbnbmŦn amg|jfŦnm bl prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ|U # Ncj Ocrblnmj| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖P* 4*
6000* FdnœnjĆ|a m wcm vfdneomrlm 8 [pl emrinjlm rlx|amlacr malilrnacr ac%fmal 8 njlrwn| f| Bcrnj FdnrcmfĆ! prnemr ilj* ma e|j* FdnœnjĆ| œn fcjvnanlrnn e|jnfnpman 8Wmalrn| Pmwacw! Endmn G|r|jĆ! Wmalrnn Kaneljkc! ***U # m njlrwnlwm Mjilam Fdnvjljfc ##Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* 6; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ P* 6*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 262/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?70
600=* Fncomj|! Wmalrn|* /Malilrnal bnj 6 n|jnl j| fcrlvp|jb frnlrnnacr njlr%jmŦncjmal/ # Wmalrn| Fncomj| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* ?*
600?* Fncrjln! Wvlwcacb* Mal eĆœn vm| maĆ pnlvĆ 3 # Wvlwcacb Fncrjln ##VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* ?*
6006* Fncrjln! Wvlwcacb* Wcrom fêjlf|a|n! pl bcn mjn /am rlwlblrl/ *** #Wvlwcacb Fncrjln ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* ?*
6002* Bnmaci|rn pcv$prl.lalfcrmal # fcjvlejmrl 8 Manjm ů|rfmj| ## Rnep|abl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* <* ‖ F|prnjv 8 /Me fïœnim prne|a |r œn me vĆ fïœniœn malilrnal/ 8 [njlrwn| f| Wlmflvamw Ncrbmj! fmjbnbm|a Pmrnb|a|n Fce|jnœnacrU; /Êj |r|a
bcn p|le fïœnim blmœm/ 8 [njlrwn| f| Bcrnj FdnrcmfĆ! fmjbnbm|a Pmrnb|a|n AnolrmaU*$Wlxn bl mvleljlm Jr 6026.
6?9 _lamŦnn njlrjmŦncjmal* PcannfĆ njlrjmŦncjmaĆ* PcannfĆ ltlrjĆ
600<* Omamxv! Pllr* Njfa|blrlm Ecabcwln êj /pmfdl|a Omafmjnacr bl Wlv/lvl c nbll o|jĆ 8 [njlrwn| f| P* Omamxv! bnr* ma Fljr|a|n pljr| V|bnn êj bceljn|a Lt%njblrnn \jn|jnn L|rcpljl bnj fmbr|a \jnw* Fljrma L|rcpljl! O|bmplvmU # njlrwn| rlman%xm bl Cali Frnvma ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ ?9 n|j*
6007* FcjŦn|! Endmn* Cpnenxmrlm rlamŦnnacr bnjrl _ceïjnm œn _lp|oanfm Eca%bcwm 8 plrvplfnwlal l|rcpljl mal flacr bc|Ć ŦĆrn # Endmn FcjŦn| ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖?009* ‖ =>! ?0 n|j*
6009* Fcrb|jlmj|! Maltmjbr|* Maltmjbr| Fcrb|jlmj| 8 Vfljmrn|a X|omkcw ‖ P|nj êjvlmejĆ njvm|rmrlm prclfcrm|a|n r|vlvf mv|prm Ecabcwln ## Ga|t fcjnj|| 8lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 9*
6004* Frnvma! Cali* NjlrjmŦncjmanxmrlm envn|jnn bl pmfngnfmrl êj Rrmjvjnvrnm #
Cali Frnvma ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ =2 n|j*
600>* Frnvma! Cali* VĆ gnl Rrmjvjnvrnm ecnw|a |j|n jc| rĆxocn rlfl 3 8 [plemrinjlm a|frĆrnacr v|en%|a|n I 4! Dlnaniljbmee! Ilremjnm! n|j* ?009U # Cali Frnvma ##Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ 9 n|j*
60=0* Frnvma! Cali* Rrmjvjnvrnm êj fljr|a mljŦnln lenvglrln bl jcrb m a|enn #Cali Frnvma ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ =6 n|j*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 263/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?7=
60==* Kcljlj! Ilrb* 6%2* Ilremjnm œn fcepalt|a r|vlvf # Ilrb Kcljlj ##VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ =! 4 n|j* ‖ P* 6* ‖ Mr* = 8 =4 emn*
60=?* Enxvln! Kmaemj* Vca|Ŧnm fcrlfĆ rlxnbĆ bnj rlvmonanrlm v|wlrmjnĆŦnn _*Ecabcwm mv|prm êjrli|a|n lrncrn| 8 njlrwn| êj ltfa|vnwnml mfcrbm bl fĆrl rlprlxlj%mj|a vplfnma ma \jn|jnn L|rcpljl pljr| _* Ecabcwm! K* Enxvln # njlrwn| rlmanxm blCali Frnvma ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ => n|j*
60=6* Plrl! Emrnm* Emrnm Plrl 8 /Ecabcwm rlo|nl vĆ%œn rlvplfl prcprnnn fl%ĆŦljn/ 8 [njlrwn| f| l|rcpmrameljmr|a bnj pmrlm _ceïjnlnU # fcjvlejmrl 8 Manjm ů|r%fmj| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?< n|j* ‖ P* <*
60=2* P|œfmœ! Wmvnal* FlĆŦljnm |j|n vm lvl |j bceljn| ma v|wlrmjnĆŦnn 8njlrwn| f| gcv|a jlicfnmcr%œlg ma _ceïjnln f| \jn|jlm L|rcplmjĆ œn lt%enjnvr|a blal%im rceïj ma NjlirĆrnn L|rcpljl! W* P|œfmœ ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* =0*
60=<* _cœfm! Mam* JMRC v|vŦnjl lgcr|rnal _lp|oanfnn Ecabcwm prnwnjb blec%frmnxmrlm vcfnlĆŦnn 8 njlrwn| f| bnr* prcir* ma Fljr|a|n bl Njg* œn Bcf|e* prnwnjb JMRCbnj _lp* Ecabcwm! M* _cœfm # njlrwn| rlmanxm bl Maltln A|ji| ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* blwnjlrn* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* >*
60=7* _cœfm! N|rnl* _Ćxocn|a ilcpcannf bnjrl _|vnm œn Cffnblj vl blvgĆ%œcmrĆ pl lrncrn|a Ecabcwln 8 [grmie* bnj rĆvp|jv|rnal wnflprlœ* Pmramelj|a|n _lp* Eca%bcwm h|rjmanœnacr bnj _ceïjnmU # fcjvlejmrl 8 Jnfcaml Glblrn|f ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* blwnjlrn* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 7*
60=9* Vjli|rlmf! Ananm* Fcjvnan|a L|rcpln ‖ _lp|oanfm Ecabcwm 8 =0 mjn blmfŦn|jl êj vprnhnj|a wmacrnacr blecfrmnfl 8 [mr* bnr* Onrc|a|n bl Njg* ma Fcjvnan|a|n L|rcpln êj EcabcwmU # Ananm Vjli|rlmf ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ ?> n|j*
60=4* Нараекп! Аеаяклдо* Рмпклъчду ‖ хяк гцяс и эмнм 8 к пэмбдрек%дэя* бдээдд Ркээдд п экпрмб* хгкьц # Аеаяклдо Нараекп ## Икббмрэаея pa|v* ‖?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* =7* ‖ Кикещаедм* Еащ* 8 ?0 агр*
60=>* Паряаекп! Арямб* ЖЦАБ дй ярмь нцип! длд Гкщмбц грмйдвмеяа йа%бмедл грмбсмр 8 [к эаббдям ЖЦАБ! дъес ?009! НаицU # Арямб Паряаекп ## Икббмр%эаея pa|v* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* =6*
60?0* Вмиларачду к грдечдгаь бдрекжк д эграпмвлдпкжк црмжцлдркпа%еду жрцйдек%аньайэикжк! жрцйдек%кэмядеэикжк! аймрнаовзаек%иаранаиэикжк д бклвк%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 264/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?7?
грдвемэяркпэикжк икетлдиякп 8 [цяп* еа эаббдям ЖЦАБ! дъес ?009! НаицU ## Икб%бмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 7*
60?=* Вцнекп! Павдб* Экврцзмэяпк емйапдэдбыь* Врцж кя врцжа 8[гркнл* тцеичдкедркпаеду ЭЕЖU # Павдб Вцнекп ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ??дъеу* ‖ Р* 26*
60??* Иаэярк! Тдвмлс* Тдвмлс Иаэярк 8 Деямреачдкеалдйачду жмекчд%ва 8 [эя* лдвмра ИцныU # Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* =7*
60?6* Идрнд! Баоил* /Бы гклекэясъ гкввмрздпамб рмткрбы! гркпк%вдбым п Бклвкпм/ 8 деямрпсъ э гкэлкб ЭФА п Бклвкпм Б* Идрнд # йагдэал Гмярц
Иарабае ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* ?*
60?2* Быейхрарс! Вбдярдо* Рклс Ркээдоэико Тмвмрачдд п црмжцлдрк%паедд грдвемэяркпэикжк икетлдияа # Вбдярдо Быейхрарс! Эмбме Едицлде! Пла%вдбдр Эклкпсмп ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ ? дъеу* ‖ Р* ?0! ?6* ‖ Грквклз*Еащ* 8 =9 баряа*
60?<* Гцяде! Плавдбдр* Плавдбдр Гцяде 8 /Гкйдчдъ Ркээдд жкякп кнш%уэедяс вмяалсек/ 8 [деямрпсъ грмйдвмеяа Ркэ* Тмвмрачдд йагав* зцреалдэяабU ##Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ?! =<*
60?7* Рйаицлдмп! Рафав* Илцн грмйдвмеякп длд кнюмм гркэяраеэяпк 3 8[к эяраямждд валсе* райпдяду ЭЕЖ 8 райбыфлмеду вдр* Чмеяр гклдя* нмйкгаэекэядДе%яа гк грапаб щмлкпмиа Еач* Аиав* еаци Аймрнаовзаеа Р* Рйаицлдмпа д жмемр*вдр* ажмеяэяпа бмзвцеар* дет* /Екпкэяд%Аймрнаовзаеа/! Жълсеара БаемвйаваU ##Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ 9 дъеу*
60?9* Эаикпдщ! Паэдлдо* Э кгядбдйбкб ‖ п нцвцюмм - 8 [деямрпсъ эЩрмйп* д Гклекбкщ* Гкэлкб Рмэг* Нмларцэс п Рмэг* Бклвкпа П* ЭаикпдщмбU # нм%эмвкпал Эмржмо Мпэяраясмп ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ ?4 дъеу* ‖ Р* 6* ‖$Грдл* /Нмларцэс п Бклвкпм/; Jr <.*
60?4* Эдба! Жмкрждо* Жмкрждо Эдба 8 /П Нцьармэям гкедбаъя! щяк э еы%емфемо бклвапэико плаэясъ прув лд бкзек пмэяд эмрсмйеым гмрмжкпкры/ 8[гркнл* бклвк%рцб* эпуймо 8 деямрпсъ лдвмра Экъйа ярцва /Гаярду ‖ Рквдеа/ажмеяэяпц /ЕДИА%грмээ/U ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* <*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 265/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?76
60?>* Эклкпсмп! Плавдбдр* Гкьдюмедм Бклвапдд 8 [к эаббдям грмйд%вмеякп эярае%щл* Кржаедйачдд йа вмбкираядъ д хике* райпдядм ЖЦАБ! дъес ?009!Наиц 8 гмрмгlщ* дй /Икббмрэаеяш/ $Ркээду.U # Плавдбдр Эклкпсмп ## Бклв* пмвкбк%
эяд* ‖ ?009* ‖ ?0 дъеу*
6060* Яиащци! Бари* Бари Яиащци 8 /Икйаи яаи д ем гкеул! гкщмбц бмбк%раевцб ем ныл гквгдэае/ 8 [гркнл* Грдвемэяркпсу п бмзвцеар* икеямиэямU ## Бклв*пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ?*
606=* Тдфмр! Окфиа* Впа нцвцюдь Мпркгы 8 [эя* гркт* Фиклы дб* Пцв%рк Пдлсэкеа Грдеэяке* це%яаU # Окфиа Тдфмр ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 6<*
606?* Чмэлъи! Плавдбдр* Йажавиа Ърду Йцнаикпа 8 и емикякрыб дякжабпдйдяа п Бклвкпм йаб* эмирмяару Экпмяа нмйкгаэекэяд Ркээдд # Плавдбдр Чмэлъи ## Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* =6*
$Wlxn bl mvleljlm Jr 6==2.
6?9$294. PcannfĆ ltlrjĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm
6066* MjianŦcn|! Ilcril* _lp|oanfm Ecabcwm mrl v|gnfnljl prcoalel bl
nbljnml œn bl vlf|rnml 8 njlrwn| f| alfcr|a |jnw*! Blp* _lamŦnn Njlrj* œn Njlirmrl L|%rcplmjĆ ma Śf* JmŦ* bl ŚnnjŦl Pcannfl œn Mbenjnvrmnwl bnj _ceïjnm! I* MjianŦcn| # njlr%wn| rlmanxm bl Maltln A|ji| ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009 ‖ ?? n|j* ‖ P* >*
6062* Fcxem! Mr|r* \j bnpacem rlemrfmona 8 [wllrmj ma bnpacemŦnln ecabc%wljlœn Plr| FceljbmjU # Mr|r Fcxem ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ ?? n|j*
606<* Ecabcwm%_|vnm 8 njflrn|bnjnal rĆeïj 8 [pl emrinjlm wnxnln prlœ* _lp*Ecabcwm Wambnenr Wcrcjnj am Ecvfcwm! ?? n|j* ?009 8 fcelj* ma MiljŦnln NJGCRMIU ##
Vcfn|v* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* 2*
6067* Jlir|! Jnfcaml* Wm rl|œn Wcrcjnj vĆ |jlmvfĆ \L f| FVN 3 # JnfcamlJlir| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ =? n|j* ‖ P* 7*
6069* _cœfm! N|rnl* Vplr fm _|vnm vĆ j|%a pcml mrmil pl prlœlbnjlal Wc%rcjnj êjr%c f|rvĆ 8 [njlrwn| f| N|* _cœfm! wnflprlœ* ma Pmramelj|a|n _lp* EcabcwmU # mfcjvlejm 8 Vlrin| Prmpcrœfnf ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 266/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?72
6064* Пкркеде! Плавдбдр* Бклвкпа кэяаемяэу п ЭЕЖ 8 [рмщс грмйдвме%яа Рмэг* Бклвкпа еа ?4%б йаэмваедд Бмзгарлабмея* аээабнлмд эярае%цщаэяедчЭкврцзмэяпа Емйапдэ* Жкэцварэяп! Эаеия%Гмямрнцрж! бао! ?009U # Плавдбдр Пкрк%
еде ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* ?*
606>* Эдба! Жмкрждо* Жмкрждо Эдба 8 /‧Бы вклзеы еапквдяс бкэяыврцж э врцжкб/ 8 [пыэяцглмедм грмв* Экъйа ярцва /Pmrnm ‖ Рквдеа/ еа икет* /Кгяд%бдйачду кяекфмедо бмзвц Бклвкпко д Рцбыедмо/! =2 дъеу ?009! НцьармэяU ##Икббмрэаея pa|v* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* <*
6020* Эяарыф! Икеэяаеяде* Бклвкпа ‖ Жрмчду 8 гклдядщмэидо ркбае 8[гк гкпквц пдйдяа грмйдвмеяа Рмэг* Бклвкпа Плавдбдра Пкркедеа п ЖрмчдъU #
Икеэяаеяде Эяарыф ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* ?%6*$Wlxn bl mvleljlm Jr 60?4.
6?> Pmrnbl œn enœfĆrn pcannfl
6?>$294. Pmrnbl œn enœfĆrn pcannfl bnj _lp|oanfm Ecabcwm
602=* Mjbr|œfnmf! Wnfcr* =* Fnjl œn fl prlxnjĆ 3 8 [pmrnblal pcannfl bnjEcabcwm 8 blvprl ManmjŦm /Ecabcwm JcmvrĆ/U # Wnfcr Mjbr|œfnmf ## Fce|jnv|a* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* 7%9; Икббцедэя* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 9! =?*
602?* Bmonhm! Jnfcaml* /Wcne vĆ gne fllm fl v|jle ***/ 8 [rmp* am Fcjirlv|a Nma Gcr|a|n Blecfrm ma _ceïjnacr bnj Ecabcwm! =0 n|j* ?009! FdnœnjĆ|U # Jnfcaml Bmonhm## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* =%?*
6026* Gcr|a Blecfrm ma _ceïjnacr bnj Ecabcwm* Fcjirlv|a $=; ?009;FdnœnjĆ|.* Fcjirlv|a N ma Gcr|e|a|n Blecfrm ma _ceïjnacr 8 [pl emrinjlm a|fr* fcjir* #rlmanxmrl Jnjm Hcv|; bnvf|rv|rn # m|* 8 Laljm Wcrcjlmf! Idlcridl Pmambl! Mjbrln Wmr%nf!***U ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* 2! <%7*
6022* Gcr|a Blecfrm ma _ceïjnacr bnj _* Ecabcwm* Fcjirlv|a $ N ; ?009;FdnœnjĆ|.* Fcjirlv|a = ma Gcr|a|n Blecfrm ma _ceïjnacr 8 [fce|jnfĆrnU ## An* œn mrm* ‖?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* ?%6* ‖ F|prnjv 8 J|emn êeprl|jĆ wce rl|œn *** # Wmalrn| B|aidlr|;Rnep|a jl lvlmxĆ! jl econanxlmxĆ # Endmn EcrĆrmœ; _ceïjnn bl prl|njbljn m| païjvbl wlmf|rn \jnrlm *** # Ncj Elrl|ŦĆ; Me gcv! v|jle œn wce gn rceïjn # Jnjm Hcv|; Mïbl |œcr % êj iïjb! mï bl irl| ‖ êj gmpĆ - # N|an|v Pcpm; Fl wcr êjvlmŦnn! fl wcr êjgcel%mŦnn 3 # _mnvm Fncomj|; _ci vĆ%en bmŦn œn enl f|wïj|a - # Ocrnv EcwnaĆ; Êj a|pm flm o|jĆ*** # Ncj Icacwmïn*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 267/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?7<
602<* Prmpcrœfnf! Vlrin|* PF_E œn vfdneomrlm eljmanĆŦnn # Vlrin|Prmpcrœfnf ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ =2 n|j*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?><>! 6=6>.
66= E|jfĆ* _lamŦnn bl e|jfĆ* Lfcjcenm e|jfnn* Crimjnxmrlm e|jfnn
6027* Dcaomj! Ncj* PnmŦm e|jfnn jlflvnĆ njwlvnŦnn 8 njlrwn| f| N* Dcaomj!prne%wnflbnr* ilj* ma MiljŦnln JmŦ* pljr| Cf|pmrlm GcrŦln bl E|jfĆ # pljr| fcjgcrenm%l 8 Mjlm Wcn|j ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ =6 n|j*
6029* Cpr|jljfc! Malt* WnmŦm b|pĆ rlenljŦl *** 8 [ltcb|a gcrŦln bl e|jfĆU# Malt Cpr|jljfc ## Lfc* ‖ ?009* ‖ 7 n|j* ‖ P* =0*
6024* Рмэгцнлдиа Бклвкпа* Грапдямлсэяпк* Еачдкеалсеау эяраямждук гклдядиаь йаеуякэяд ранкщмо эдлы еа ?009%?0=< жквы 8 [цяп* гкэяаекплмедмб Jr 70< кя 6= бау ?009 ж* 8 дйпл*U ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 22%2<*
66=*=0<*22 Vnjbnfml
602>* Fdnrnmf! Plr|* Plr| Fdnrnmf 8 /BmfĆ wm gn jlwcnl bl ennji|rn! al wcegmfl -/ 8 [njlrwn| f| wnflprlœ* FcjglblrmŦnln JmŦ* m Vnjbnfmlacr bnj _lp* EcabcwmU # njlr%wn| rlmanxm bl _mnvm Acxnjvfdn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ => n|j* ‖ P* 2*
60<0* Идрдуи! Гмяр* Впа п квекб 8 [гркнл* грктэкъй* впдзмеду 8 деямр%псъ э грмв* ныпфмо Еач* икетмвмрачдд грктэкъйкп Рмэг* Бклвкпа Г* ИдрдуиU #йагдэала Жалдеа Гаплкпа ## Екпкм прмбу* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р* 6*
66? Lfcjcenl rlincjmaĆ* Lfcjcenm pĆeïj|a|n œn m prcprnlĆŦnn* Lfcjcenm gcjb|a|n bl
acf|njŦl
60<=* Olrf|! Wamb* Necona|a bl lanĆ! c jnœĆ fmrl blcfmebmĆ rĆeïjl jlc%
f|pmĆ # Wamb Olrf| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ ?9 n|j* ‖ P* 7*
60<?* Emrf|! Rmnmjm* PrlŦ|rnal am mpmrmeljl 8 pl pnmŦm vlf|jbmrĆ frlvf êjfl! pl pnmŦm prnemrĆ mr p|lm vĆ vfmbĆ # Rmnmjm Emrf| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ ?9 n|j* ‖ P*9*
60<6* Налздикп! Джкрс* Хийкядщмэиау тмрба 8 [деямрпсъ э тмрбмркбдй э* Нарвар! р%е Улкпмес! Д* НалздикпыбU # йагдэал Пдиякр Пкэикнкоеди ## Емйа%пдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* ?2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 268/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?77
60<2* Нцйц! Клсжа* Кчмеиа вкьквеко емвпдздбкэяд 8 [деямрпсъ э еащ*цгр* кчмеид емвпдздбкжк дбцюмэяпа Ажмеяэяпа ймб* кяекфмедо д иаваэяра К*НцйцU # йагдэала Яаясуеа Жлайкпа ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* =2*
60<<* Жлайкпа! Яаясуеа* Дгкямщекм ажмеяэяпк 8 ткрба д эквмрзаедм #Яаясуеа Жлайкпа ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* =2*
60<7* Йлаяау! Клсжа* Грдйеаид хлдяекэяд 8 [илаээдтдиачду вкбкп гкилаээабU # Клсжа Йлаяау ## Идфде* кнкйрмпаямлс* ‖ ?009* ‖ 9 дъеу* ‖ Р* 9*
60<9* Яхрхнцрих! Вбдярдо* Хлдяекм здлсм п Бклвкпм ‖ рмалсекэясдлд бдт 8 деямрпсъ э жлапко икбгаедд гк емвпдздбкэяд /Icgem Fcjv|anji/ В*
Яхрхнцрих # йагдэал Клмж Икэыь ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* =<*$Wlxn bl mvleljlm Jr 60<7.
662 Gcrel bl crimjnxmrl œn fccplrmrl êj mfnwnmlm lfcjcenfĆ
60<4* _cœfcwmj! L|ilj* FdnœnjĆ|a mrl jlwcnl bl c vrmlinl bl blxwcamrlm enf|a|n o|vnjlvv 8 njlrwn| f| prlœ* Mvcf* Enf|a|n O|vnjlvv! L* _cœfcwmj # fcjvlejm%rl 8 Rmnmjm Fcfn|i ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009 ‖ => n|j*
667 GnjmjŦl60<>* Olrf|! Wamb* Occe pl pnmŦm jlomjfmrĆ bl enfrcgnjmjŦmrl # Wamb Omrf|
## Lfc* ‖ ?009* ‖ =6 n|j* ‖ P* 2* ‖ $V|pa* /Lfc gnjmjfnmr/; Jr =.*
6070* Fncomj|! Wlmflvamw* Mejnvnm gnvfmaĆ j| rlo|nl vĆ gnl am gla pljr| cŦnfcjrno|monann 8 [mr* prlœ* Fcjvnan|a|n bnr* ma Mvcf* Fcjmonanacr œn M|bncrnacr Prcglvncjcœnbnj _lp* EcabcwmU # Wlmflvamw Fncomj| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ 7 n|j* ‖ P* >*
607=* Idljflm! Ocrnv* Fcjf|rljŦm m frlvf|! nmr mrvljma|a |nanxm êj a|pm
pljr| mrmilrlm fanljŦnacr vcawmonan v%m blwlrvngnfm 8 [njlrwn| f| O* Idljflm! ltplremrklnji ma fcepmjnln bl enfrcgnjmjŦmrl /Enfrcnjwlv/U # njlrwn| bl Wamb Olrf| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ =6 n|j* ‖ P* 2* ‖ $V|pa* /Lfc gnjmjfnmr/; Jr =.*
607?* Icnœmj! N|rnl* Al|a mrl! al|a emrl! vm| Jcn emtnel êj gmŦm bcamr|a|n 38 [mvplfl mal pnlŦln wma|mrlU # N|rnl Icnœmj ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =6*
6076* _cœfm! Wnrinjnm* Mejnvnm gnvfmaĆ wm gn |j vne|a pljr| blfamrmrlm wl%jn|rnacr bl fĆrl miljŦnn lfcjcenfn # Wnrinjnm _cœfm ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009*
‖ 9 n|j*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 269/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?79
6072* Rxmrlwm! Lenanm* Lenanm Rxmrlwm 8 MvnvĆe am c ltpacxnl m njnŦnmnwlacr njbnwnb|mal 8 [njlrwn| f| emjmilr|a ilj* ma Fcepmjnln PrcFrlbnU # fcjvlejmrl 8 Wamb
Olrf| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ =6 n|j* ‖ P* 7* ‖ $V|pa* /Lfc gnjmjfnmr/; Jr =.*
607<* Жкрмп! Аеаяклдо* Впм нмвы наеикп 8 /глкьдм/ вклзедид д аеяд%икллмиякры 8 [гркнл* ркэ* наеикп* рыеиаU # Аеаяклдо Жкрмп ## Хике* кнкйрмедм* ‖?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 26*
6077* Эпуящмеик! Дпае* Йаикекгркмия кн дгкямим 8 [к дгкямщ* kрмвдяmtU #Дпае Эпуящмеик ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 64* +66?
6079* Яаидо! Алмиэаевр* Наеикпэиау эяаядэядиа 8 ямевмечдд п =%б ипар%яалм ?009%жк ж* # Алмиэаевр Яаидо ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 2*
6074* Яаидо! Алмиэаевр* Иаи ирмвдяцмфс ‖ яаи д гкземфс 8 [гркнл* эдэ%ямбы ирмвдякпаедуU # Алмиэаевр Яаидо ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р*2*
607>* Яаидо! Алмиэаевр* Щяк п рмоядежм ямнм бкмб 3 8 [кн депмэядч*тде* рмоядежмU # Алмиэаевр Яаидо ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 2*
6090* Яалбащ! Лмкедв* Лмкедв Яалбащ 8 /Наеикпэиау эдэямба Бклвкпыеа бмзвцеарквекб цркпем/ 8 [деямрпсъ э грмйдвмеякб Еач* наеиа БклвкпыU # йа%гдэал Эмржмо Мпэяраясмп ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =6 дъеу*
609=* Фпмоидеа! Клсжа* Энмрмжаямлсек%йамбеым аээкчдачдд гквмлдлд8 [ирмвдя* экъйыU # Клсжа Фпмоидеа ## Идфде* кнкйрмпаямлс* ‖ ?009* ‖ ?4 дъеу* ‖ Р*9*
609?* Фдидрлдоэиау! Бардеа* Вмоэяпцъюдм емвмоэяпцъюдм лсжкяы 8[влу еалкжкглаямлсюдикпU # Бардеа Фдидрлдоэиау ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ??дъеу* ‖ Р* 9*
6096* Фдидрлдоэиау! Бардеа* Еалкжкпау гклдядиа гкэлм еалкжкпкоабедэядд%? # Бардеа Фдидрлдоэиау ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 9* ‖Кикещ* Еащ* 8 4 дъеу*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 270/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?74
6092* Фдидрлдоэиау! Бардеа* Кщмес экчдалсеыо гркжекй 8 [к Эрмвем%эркщ* гркжекйм раэьквкп еа ?004%?0=0 ж*U # Бардеа Фдидрлдоэиау ## Хике* кнкйрм%едм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 9*
609<* Фдидрлдоэиау! Яаясуеа* Мвдеыо еалкж ппквдяс раек 8 [к гркмиям/Кэекпы еалкжкпко гклдядид п ?004 жквц/U # Яаясуеа Фдидрлдоэиау ## Mjma~n}|lEcabprlvm* ‖ ?009* ‖ ? дъеу* ‖ Р* 2*
$Wlxn bl mvleljlm Jr 6?7=.
664 Vn|mŦnl lfcjcenfĆ* PcannfĆ lfcjcenfĆ* Fcjb|flrlm lfcjcenln* Pamjngnfmrlm lfcjcen%
ln* Prcb|fŦnl* Vlrwnfnn* PrlŦ|rn
6097* Лдевнми! Аээар* Ярд фпмвэидм бквмлд 8 [эя* гркт* бмзвцеар*хикекбдид п Эякижклсб* це%ямU # Аээар Лдевнми ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъ%еу* ‖ Р* 6<*
6099* Бмедлс! Зкрз вм* Лкпд бкбмея! Эарикйд- 8 [гркнл* хике* райпдядуТраечдд 8 эя* гркт* хикекбдид п Фи* пыэф* дээлмв* п кнлаэяд экч* еациU # Зкрз вмБмедлс ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 2?*
6094* Эарао! Зкймт* Мпркгмоэиау бквмлс еа пыркэя 8 деямрпсъ э рцик%
пквдямлмб пмежмркл* аеядбкекгкл* кржаеа З* Эарао # нмэмвкпала Дрдеа Икпалме%ик ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* =4*
664$294. Vn|mŦnm lfcjcenfĆ m _lp|oanfnn Ecabcwm
609>* Fmamjflm! Ślgmj* EĆv|rnal pljr| vprnhnjnrlm vlfcr|a|n mirmr êj mj|a?009 8 [mr* wnflenjnvr|a|n Mirnf|a|rnn! Njb* Maneljmrl œn Prla|frĆcmrlU # ŚlgmjFmamjflm ## Fce|jnv|a* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* ?%6; Икббцедэя* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ?%6*
6040* Fdnwrnim! Wncrla* Vnvle|a bl v|owljŦncjmrl êj mirnf|a|rĆ 8 fmrl v|jplrvplfnwlal bl cpnenxmrl m mflm|nm 3 8 [njlrwn| f| W* Fdnwrnim! ltplr êj lfcjcenl amNBNVU # fcjvlejmrl 8 Rmnmjm Emrf| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ ?9 n|j* ‖ P* =6*
604=* Fnocmr|! Mjbrln* C lfcjcenl f| mflalmœn prcoalel 8 [nepaleljmrlmVrmlinln bl Frlœlrl LfcjcenfĆ œn _lb|flrl m VĆrĆfnln$VFL_V.U # Mjbrln Fnocmr| ##Lfc* ‖ ?009* ‖ ?9 n|j* ‖ P* 6*
604?*
Fnocmr|! Mjbrln* PNO%|a frlœl! fmanmlm vfmbl 8 [mvplfl lfcjcenflU# Mjbrln Fnocmr| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ ?0 n|j* ‖ P* >*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 271/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?7>
6046* NcjnŦĆ! Wlmflvamw* Rrcjvcj|a œn lrenjma|a v|j bc|Ć nbln |cpnfl 8 [mv%plfl lfcjcenfl mal fcjvr|fŦnln fĆnn glrml Fmd|a%In|rin|alœn 8 njlrwn| f| W* NcjnŦĆ!
ltplr ma Njv* bl Blxwcamrl œn NjnŦnmnwl Vcfnmal /Wnncr|aU # fcjvlejmrl 8 Jnfcaml _cno|## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* <*
6042* NcjnŦĆ! Wlmflvamw* Wlmflvamw NcjnŦĆ 8 /Bnj pĆfml! lfcjcenm ŦĆrnn lvlblcfmebmĆ njlgnfnljĆ! jlfceplnnwĆ œn gcmrl prnennwĆ/ 8 [njlrwn| f| ltplr|a Njv* blBlxwcamrl œn NjnŦnmnwl Vcfnmal /Wnncr|a/U # njlrwn| rlmanxm bl Mjilam Fdnvjljfc ## Fmpn%mam* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* 9; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ P* 9*
604<* E|jlmj|! Pmrmvfcwnm* _lin|jlm bl blxwcamrl Fljr| 8 prcoalel œnplrvplfnwl 8 [mvplfl lfcj*U # Pmrmvfcwnm E|jljm|! N|rnl Fcvnj ## BlecfrmŦnm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 9*
6047* J|j|! Fcjvmjnj* _lin|jlm bl Blxwcamrl Jcrb # Fcjvmjnj J|j|!Mjbrln Omaïjvfdn ## BlecfrmŦnm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P*7*
6049* PcljŦnma|a _lin|jnn bl Blxwcamrl Fljr| ## Blxwcamrlm* ‖ ?009* ‖ ??n|j* ‖ P* 9*
6044* Prcflv|a bl frlmrl œn plrvplfnwm _lin|jnn bl Blxwcamrl Jcrb ## Blx%wcamrlm* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 9*
604>* Vïro|! Wmvnal* Bl fl lvl meïjmĆ prnwmnxmrlm bnj vlfcr|a ljlrilnf# Wmvnal Vïro| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ 7 n|j* ‖ P* 9*
60>0* Vrlafn|f! Vnawnm* _lin|jlm bl Blxwcamrl V|b 8 /pcmrm bl mfflv/ mEcabcwln êj fccplrmrlm f| rlin|jlm Omxnj|a|n EĆrnn Jlirl # Vnawnm Vrlafn|f! Jmmanm
Dmbln ## BlecfrmŦnm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* 9*60>=* Rарае! Аежмлдеа* Дгкямщекм пдекжраварэяпк э жкэцварэяпмееко
гкввмрзико # Аежмлдеа Яарае ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ?6*
60>?* Wrcjvfdnd! Endmna* Endmna Wrcjvfdnd 8 Êj |anenn 70 bl mjn j| me mw| cvlflĆ mï bl vlwlrĆ 8 [njlrwn| f| prlœ* Mvcf* Prcb|fĆcrnacr Mirnfcan bnj rlin|jlm OĆaŦnU# njlrwn| rlmanxm bl Wamb Olrf| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ ?0 n|j* ‖ P* 9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 272/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?90
60>6* Аэяаькпа! Дрдеа* Гуяс грдкрдямякп Еачдкеалсекжк глаеа 8 [кЕач* глаем райпдяду еа ?004%?0== жU # Дрдеа Аэяаькпа ## Идфде* кнкйрмпаямлс* ‖?009* ‖ ?4 дъеу* ‖ Р* 6*
60>2* Наемп! Пдиякр* /Экнэяпмееыо гцяс/ бклвапэико /яанащид/ 8 [грк%нлмбы райпдяду яанащ* гркб%эядU # Пдиякр Наемп ## Вмлкпау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ 4дъеу* ‖ Р* 6*
60><* Жкрмлкпа! Млмеа* Млмеа Жкрмлкпа 8 /Еавк щмэяек грдйеаясэу эа%бдб эмнм! щяк ц еаэ гркдэьквдя д щяк бы эгкэкнеы эвмлаяс эабд/ 8 [деямрпсъ эемйапдэ* хиэгмрякб! хикекбдэякбU # йагдэала Яаясуеа Фдидрлдоэиау ## Mjma~n}|lEcabprlvm* ‖ ?009* ‖ > дъеу* ‖ Р* 4! =9*
60>7* Бабалджа! Паэдлдо* Иаи пкйрквдяс гркбыфлмеекэяс 8 [хике* аэ%гмияыU # Паэдлдо Бабалджа ## Вмлкпау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* <*
60>9* Гкямечдал рмждкеа райпдяду Чмеяр 8 [эяраямжду райпдядуU ## Хике*кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 62*
60>4* Рмждке райпдяду Ъж 8 [авбдедэярачду бмэя* гцнл* цгр*! Жквкпкоэяаякящмя РБ ?007 ж! вае* Б%па хикекбдид д якржкплдU ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖
=< дъеу* ‖ Р* 62*
60>>* Яарае! Аежмлдеа* Йклкяко йагаэ эяраеы 8 гркнл* пдеквмл* гркб%эяд # Аежмлдеа Яарае ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* ?6*
6=00* Грквае! Клмж* Аликжклсеыо рыеки 8 гркнид д барид 8 [деямрпсъ эжмемр* вдр* АК /Ljld/ К* ГркваеU ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* =<*
6=0=* Щмфцмп! Пдээардке* /Нкеы нылд цвкщико! а ем /йклкяко/ рынико/8 [к рмйцлсяаяаь нкекпко грдпаядйачдд 8 деямрпсъ э хикекбдэякб П* ЩмфцмпыбU #йагдэала Яаясуеа Фдидрлдоэиау ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ 60 дъеу* ‖ Р* 9*
$Wlxn bl mvleljlm Jr 6=?>! 6?7?.
66> FcelrŦ* _lamŦnn lfcjcenfl njlrjmŦcjmal* Lfcjcenl ecjbnmaĆ
66>*< FcelrŦ ltlrncr* FcelrŦ njlrjmŦncjma
6=0?* G|rf|anŦĆ! Glcbcvnm* Glcbcvnm G|rf|anŦĆ 8 /Blp|jle lgcr|rn fcjvnbl%
rmonal pljr| m rmjvgcrem Vlrwnfn|a Wmema bnjr%c njvn|Ŧnl emn e|a gnvfmaĆ êj |jm f|
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 273/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?9=
envn|jn p|lrjnf lfcjcenfl œn bl vlf|rnml m vm|a|n/ 8 [njlrwn| f| bnr* ilj* ma Vlrwnfn|%a|n WmemaU ## F|rnlr|a wmema 5 Яабкзмееыо пмэяеди* ‖ ?009* ‖ =? n|j* ‖ P* 6*
6=06* Дпаекп! Жмкрждо* Жмкрждо Дпаекп 8 /Бклвапэидм пдеа пкйпраюа%ъяэу п Ркээдъ п екпкб иащмэяпм ‧/ 8 [деямрпсъ пдчм%грмйдвмеяа еач* Экпмяа цща%эяедикп аликжкл* рыеиа ажмеяэяпц Ynjljlri*njgcU ## Емйапдэдбау Бклвкпа * ‖ ?009* ‖ ?7 дъеу*
6=02* Иалаи! Вбдярдо* Йащмб яабкзем лдфеуу ранкяа 3 8 [гк баямрда%лаб эмбдеара /Вмуямлсекэяс яабкзме* нркимркп п Бклвкпм/U # Вбдярдо Иалаи ##Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 4*
6=0<* Гмядф! Икеэяаеяде* Грдплмщмедм депмэядчдо д грквпдзмедмхиэгкряа 8 мэяс грмвлкзмеду # Икеэяаеяде Гмядф ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ ?4 дъеу* ‖ Р* ?*
6=07* _lp|oanfm Ecabcwm* I|wlrj|a* DcĆrïrl f| prnwnrl am Vnvle|a Njgcr%emŦncjma Njlirm Wmema 8 [Jr <7= bnj =4 emn ?009U ## F|rnlr|a wmema 5 Яабкзмееыопмэяеди* ‖ ?009* ‖ =? n|j* ‖ P* 7%9* ‖ Mj* = 8 FcjflpŦnm Vnvle|a|n NjgcremŦncjma NjlirmWmema; Mj* ? 8 _li|amelj|a f| prnwnrl am mfflv|a am Vnvle|a NjgcremŦncjma NjlirmWmema*
6=09* Тцрицлдчх! Тмквкэду* Тмквкэду Тцрицлдчх 8 /П валсемофмбгрмвгклажамяэу экираядяс щдэлк жкэцварэяпмееыь кржаекп д ажмеяэяп п йкем яа%бкзмеекжк икеярклу/ 8 [деямрпсъ э жмемр* вдр* Яабкз* элцзны Рмэг* БклвкпаU #йагдэала Еаяалсу Цйце ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ 60 дъеу* ‖ Р* 4! =9*
66>*9 GnjmjŦl njlrjmŦncjmal
6=04* Gnœlr! Mjmca* Dlremj Yngglav 8 Ecabcwm lvl pl fmalm flm brlmpĆ blblxwcamrl lfcjcenfĆ œn vcfnmaĆ 8 [pl emrinjlm a|fr* œlbnjŦln mj|mal m Fcjvn|ljŦlnGcjb|a|n Ecjlmr Nj* œn OĆjfnn Ecjbnmal! 4%=0 n|j* ?009! FdnœnjĆ|U # Mjmca Gnœlr ## Eca%bcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ =? n|j*
6=0>* Iam|on! Kam|v* Êj _* Ecabcwm wce p|jl mfflj pl gnjmjŦmrlm êjrl%prnjblrnacr enfn œn enfrc 8 [njlrwn| f| K* Iam|on! prlœ* Fcjvnan|a|n bl fcjb|flrl ma Gcj%b|a|n L|rcplmj pljr| L|rcpm bl V|b%Lv # njlrwn| rlmanxm bl Rmnmjm Emrf| ## Lfc* ‖?009* ‖ ?9 n|j* ‖ P* =2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 274/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?9?
6==0* Наланае! Эмржмо* Бдркпко ирдйдэ эяцщдяэу п впмрд Бклвкпы8[икббмея* хике* кнкйрмпаямлу ажмеэжпа /Деткяаж/U # Эмржмо Наланае ## Идфде* кнк%йрмпаямлс ‖ ?009* % =2 дъеу* ‖ P*9; Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* =9*
6===* Кед еаб ем щцздм 8 [к рмждcе* экнр* цграплуъюдь Бмзвцеар* па%лъя* ткева д Пэмбдр* Наеиа! дъес ?009! ИдфдехцU # баямрдал гквжкякпдл Алми%эаевр Яаидо ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 2*
66>*> Lfcjcenl njlrjmŦncjmaĆ êj iljlrma* _lamŦnn lfcjcenfl njlrjmŦncjmal* Lfcjcenl
ecjbnmaĆ
6==?* Omro|! FĆĆanj* =* Bnmaci|a lfcjcenf vrmlinf V\M ‖ Fdnjm # FĆĆanj
Omro| ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 6*
6==6* Emrf|! Rmnmjm* Śmvl prcnlfl bl fcamocrmrl lfcjcenfĆ ecabc%fldĆ 8[pl emrinjlm prlxljĆrnn v|bn|a|n /Mjmanxm rlamŦnnacr ecabc%fldl 8 covmfcal œn cpcr|jn%ĆŦn pljr| êeo|jĆĆŦnrlm fcelrŦ|a|n onamlrma œn emhcrmrlm njwlvnŦnnacr/U # Rmnmjm Emrf| ##Lfc* ‖ ?009* ‖ ?0 n|j* ‖ P* ==*
6==2* Rcpf|cia|! Gmem Gnrm* /CrimjnxmŦnm FccplrĆrnn Lfcjcenfl am EmrlmJlmirĆ 8 êj fĆ|mrlm nbljnĆŦnn fce|jl/ 8 njlrwn| f| LV meomvmbcmrlm R|rfnln! bjm G*
G* Rcpf|cia| # njlrwn| bl Jnfcaml Jlir| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ => n|j* ‖ P* 4*
6==<* Иалаи! Вбдярдо* Пкэякщеым глаеы щмфэикжк ндйемэа 8 [бклвк%щмф* хике* экярцведщмэяпкU # Вбдярдо Иалаи ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 4*
6==7* Икэкп! Алмиэаевр* Бклвкпа! кяирыяау Мпркгм* Мпркга! кяирыяауБклвкпм 8 [кн хике* ткрцбм /Рмэгцнлдиа Бклвкпа ‖ екпыо экэмв Мпркг* экъйа/!Траеитцря! ?009 8 деямрпсъ эк эгдимркб грапл* АК /Йъвчцимр Бклвкпа/ А* Икэк%
пыбU ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* >*
62 B_LPR* H\_NVP_\BLJůď
62= Brlp njlrjmŦncjma
6==9* Ecrmr|! Wamb* Blvprl v|prnemrlm flrnjŦln v|prmalimanxĆrnn mflacr cgnfn%mal vrĆnjl êj _* Ecabcwm # Wamb Ecrmr| ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ 9 n|j*
6==4* Plrl! Emrnm* Flr Pmramelj|a|n L|rcplmj œn Fcenvnln L|rcpljl vĆ
mpanfl vmjfŦn|jn b|rl rline|a|n Venrjcw 8 [a|mrl bl f|w*êj palj m l|rcpmrameljmr|a|n
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 275/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?96
rceïj E* Plrl f| prnwnrl am /ÊjfĆafmrlm brlp|rnacr flĆŦljnacr rceïjn lanolrmŦn bnj êjfdn%vcrnal rmjvjnvrljl/! 7 n|j* ?009U ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ == n|j*
62? Brlp p|oanf* Brlp fcjvn|Ŧncjma* Brlp mbenjnvrmnw
6==>* A|pmj! Jmmanm* Ślgmj Mimfdn 8 |j vfrnncr prnjrl h|rnœn! |j h|rnv prnj%rl vfrnncrn 8 [h|blfĆcr mvnvlj am F|rlm Fcjvn|ŦncjmaĆ m _lp* EcabcwmU # Jmmanm A|%pmj ## Brlp|a* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* <; Грапк* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 7*
6=?0* Plrlwcxjnf! N|rnl* Ceo|bvemj [cri* fmrl prcecwlmxĆ brlp|rnal fcpn%a|a|nU ma fcpna|a|n ‖ c blfnxnl prcpnfl # N|rnl Plrlwcxjnf ## Brlp|a* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 6;Грапк* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* <*
6=?=* Vmwm! Wmalrn|* VĆjĆmlm pl br|e|a rlgcreln 8 njlrwn| f| W* Vmwm! bnr*Onrc|a|n JmŦ* pljr| Brlp|rnal Pmfnlj|a|n # fcjvlejmrl 8 Imanjm E|jlmj| ## Brlp|a* ‖?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* 7*
6=??* Rcgmj! L|iljnm* Brlp|rnal œn anolrĆŦnal ce|a|n! prncrnml pljr| vcfnl%ml 8 [pl emrinjlm a|frĆrnacr elvln rc|jbl /Anolrmlm êjr|jnrnacr ‖ rlmanĆŦn œn plrvplfn%wl/! n|j* ?009! FdnœnjĆ|U # L|iljnm Rcgmj! Imanjm E|jlmj| ## Brlp|a* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* 2*
6=?6* Жклкюагкп! Мпжмедо* Едиаидм кнэякуямлсэяпа ем бкжцякграпваяс гыяид 8 деямрпсъ э дэгкледя* вдр* /Mejlv~ Njlrjmncjma Ecabcwm/ М*Жклкюагкпыб # йагдэал Эмрвздц Грагкрюди ## Бкм грапк* ‖ ?009* ‖ Дъес $Jr 7.* ‖Р* <*
626 Brlp pljma* Prcflb|rĆ pljmaĆ* Frnenjcacinl* FrnenjmanvnfĆ
6=?2* Жкйбае! Лмкедв* Лмкедв Жкйбае 8 /Вмлк Гаэаяа ем дбммя едиаик%жк кяекфмеду и йаикеекэяд/ 8 [деямрпсъ э щл* граплмеду РАК МХЭ Ркээдд! гклек%бкщ* грмвэяапдямлмб икбгаедд гк ранкям э кржаеабд плаэяд д кнюмэяп* крж*U #йагдэал Вбдярдо Щцнафмеик ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ 7 дъеу*
6=?<* Икйаи! Джкрс* ЧНХГИ еа гкркжм рмткрбы 8 [к ранкям Чмеяра гкнкрснм э хике* грмэяцглмедубд д икррцгчдмоU # Джкрс Икйаи ## Идфде* кнкйрмпа%ямлс* ‖ ?009* ‖ ?= дъеу* ‖ Р* 6*
6=?7* Рмэгцнлдиа Бклвкпа* Гарлабмея* Деямллмияцалсеау экнэяпме%екэяс д емвкнркэкпмэяеау икеицрмечду 8 к пемэмедд дйб* д вкг* п Цжклкпеыо ик%
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 276/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?92
вмиэ Рмэг* Бклвкпа 8 йаике Jr ==0%TWN кя ?9 агр* ?009 ж* ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 6>*
6=?9* Яктае! Мцвзмеду* Еаиайаедм п пдвм емкглащдпамбкжк ярцвm пгклсйц кнюмэяпа 8 гркнлмбы д рмфмеду 8 [гк баямрдалаб эмбдеара /Мвдеккнра%йдм грдбмемеду д дэгклемеду еаиайаеду п пдвм емкглащдпамбкжк ярцва п гклсйцкнюмэяпа п Рмэг* Бклвкпа/U # Мцвзмеду Яктае ## Грапк* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 6*
627 Brlp lfcjcenf* Alilm fcjrca|a|n i|wlrjmeljma mv|prm lfcjcenln
6=?4* Аеякекпдщ! Яаясуеа* Йаике кн кнюмо нмйкгаэекэяд грквцичдд 8[гк гкпквц грдеуяду йаикеа Рмэг* Бклвкпа /Кн кнюмо нмйкгаэекэяд грквцичдд/U #
Яаясуеа Аеякекпдщ ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 67*
6=?>* Икпалмеик! Дрдеа* Кя икжк йаюдюаяс икеицрмечдъ 3 8 [гк баям%рдалаб ирцжл* эякла /Икеицрмечду д ндйемэ п Бклвкпм/! => дъеу ?009! ИдфдехцU #Дрдеа Икпалмеик ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 6>*
629 Brlp fnwna
629*2 CoanimŦnn* Fcjrmfl* FcjwljŦnn
6=60*
Mvplfl alimal prnwnjb pamm mtln bl vm ## Brlp|a* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖P* 2* ‖ Vgïrœn* Êjflp||a 8 == emn*629*9 Brlp fcelrfnma
6=6=* Mvplfl iljlrmal prnwnjb ecb|a bl g|jfŦncjmrl m pnlŦlacr ## Brlp|a* ‖?009* ‖ =<! ?> n|j* ‖ P* 2*
6=6?* Нмлмо! Клсжа* Клсжа Нмлмо 8 /Э гркфлкжк жква эцв пэм щаюм йа%графдпамя бемедм MILPN грд раээбкярмедд эгкркп бмзвц апякрабд! длд грапк%кнлаваямлд грджлафаъя еафдь ърдэякп/ 8 [деямрпсъ э вдр* Вмгаряабмеяа апя* д
эбмзе* грапU ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ =7 дъеу* ‖ Р* 4! =9*
62>*2 Brlp g|jfnmr* Brlp mirmr
6=66* Рмэгцнлдиа Бклвкпа* Гарлабмея* К ймблуь! еаьквуюдьэу пгцнлдщеко экнэяпмеекэяд! д дь райжраедщмедд 8 йаике Jr >=%TWN кя < агр* ?009 ж* ##Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 64%6>*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 277/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?9<
6< MBENJNVR_MůNL P\OANFď* M_Rď ENANRM_ď
6<=#6<2 MbenjnvrmŦnl p|oanfĆ
6=62* Mremœ|! Wnmanl* Fcjb|flrlm vm|a|n mfcrbĆ c mljŦnl vpcrnĆ pcannfnnmjnlrcrnvl 8 njlrwn| mfcrbm MiljŦnln Njg* bl Vm Ecabprlv bl fĆrl Wnmanl Mremœ|!œlg|a Fljr|a|n Mjnlrc ma Vlrwnfn|a|n bl NjgcremŦnn œn Vlf|rnml ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖?009* ‖ ?= n|j*
6=6<* FdnrcmfĆ! Bcrnj* FdnœnjĆ|a anolrma 8 njlrwn| f| B* FdnrcmfĆ! prnemr ilj* bl FdnœnjĆ| # njlrwn| rlmanxm bl _mnvm Acxnjvfdn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖=> n|j* ‖ P* 6*
6=67* FdnrcmfĆ! Bcrnj* Fcr|pŦnm œn pcljŦnmanann fcr|pŦn wcr gn vrïjœn fm êjr%celjidnjĆ 8 njlrwn| f| jc|a prnemr bl FdnœnjĆ|! B* FdnrcmfĆ # pljr| fcjgcrenml 8Mjlm Ircv| ## Xnmr|a bl imrbĆ* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* <*
6=69* FdnrcmfĆ! Bcrnj* Bcrnj FdnrcmfĆ 8 /ManmjŦm f| fce|jnœnn lvl ltfa|%vĆ/ 8 [njlrwn| f| jc|a prnemr ilj* bl FdnœnjĆ|U # m bnmacim Plr| PcnmĆ ## Ga|t fcjnj|| 8fcnb* jmŦ* ‖ ?009 ‖ => n|j; Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009 ‖ ?? n|j* ‖ P* 2*
6=64* FdnrcmfĆ! Bcrnj* Bcrnj FdnrcmfĆ 8 /Lvl wnfcrnm jcmvrĆ! m ||rcr/ 8
[njlrwn| f| jc|a prnemr ma e|j* FdnœnjĆ|U # fcjvlejmrl 8 Manjm ů|rfmj| ## Rnep|a blbnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ => n|j* ‖ P* <*
6=6>* Idnep|! Endmn* Endmn Idnep| 8 /J%me vĆ%a fr|Ŧ pl Bcrnj FdnrcmfĆ!bmfĆ wm elril pl c fmal irlœnĆ ***/ [blvprl mfnwnmlm prnem|a|n œn fcjvnan|a|n e|j* 8njlrwn| f| prlœ* Pmrnb|a|n AnolrmaU #fcjvlejmrl 8 Pmwla PĆb|rmr| ## Rnep|a bl bnenjlm%ŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* <*
6=20* EĆeĆaniĆ! Ncj* Ncj EĆeĆaniĆ 8 /EĆ mga| maĆ|rn bl cmeljn œn j|%v njbn%glrlj gmŦĆ bl prcoalelal acr/ 8 [njlrwn| f| fmjbnbm|a njblpljblj pljr| Fcjvnan|a e|j*FdnœnjĆ|U # fcjvlejmrl 8 Jmmanm DmbïrfĆ ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P*?6*
6=2=* EĆeĆaniĆ! Ncj* Prncrnmlm mpmrŦnjl fdnœnjĆ|nljnacr 8 [mfnwnmlm fcjvn%anlr|a|n FE êj bc|Ć alinvam|rn 8 njlrwn| f| N* EĆeĆaniĆ! fcjvnanlr njblpljbljU # njlrwn|rlmanxm bl Mjilam Fdnvjljfc ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 6; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖?009* ‖ = дъеу* ‖ P* 6*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 278/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?97
6=2?* EcrĆrmœ! Endmn* AlfŦnm a|n Bcrnj FdnrcmfĆ 8 [prnemr iljlrma ma e|j*FdnœnjĆ|U # Endmn EcrĆrmœ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 9*
6=26* Идрякаих! Вкрде* Вкрде Идрякаих 8 /Бы вклзеы щмяик райвмлдясяк! щяк нылк вк эдь гкр! д як! щяк бы еабмрмеы эяркдяс/ 8 [деямрпсъ э жмемр* грд%баркб бце* ИдфдехцU # йагдэала Еаяалсу Цйце ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ ?6дъеу* ‖ Р* 4! =9*
6=22* Икйаи! Джкрс* Вмямиядпеыо д кьраееыо ндйемэ п балкб ткрбаям #Джкрс Икйаи ## Идфде* кнкйрмпаямлс* ‖ ?009* ‖ 9 дъеу* ‖ Р* =6*
6=2<* Рцэц! Ърдм* Ранкяа эгкрдяэу! икжва пилавыпамфс п емм вцфц 8[деямрпсъ э грмв* р%еа Киедча Ъ* Рцэц # нмэмвкпал Бдрща ЩкнаецU ## Икббцедэя* ‖?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 2*
6<<#6<> ŚnnjŦĆ enanmrĆ* GcrŦl mreml
6=27* Нкрвдуе! Пдиякр* Пдиякр Нкрвдуе 8 /Еафа йаваща п якб! щякныъекфд грдекэдлд гклсйц эмнм д эяраем/ 8 [деямрпсъ э икбаевдркб Пкме* чмеярабце* ИдфдехцU # йагдэала Яаясуеа Аеврцфмпэиау ## Вмлкпау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ ??
дъеу* ‖ Р* =%?*
6=29* Иклмекп! Джкрс* Щаэкпым Рквдеы эякуя ‧ 8 [деямрпсъ э жмемр*вдр* Гкжраедщеко элцзны Д* ИклмекпыбU # нмэмвкпал Эмбме Едицлде ## Емйапдэд%бау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 9*
$Wlxn bl mvleljlm Jr 6??4%?>.
67 MVNVRLJůď VCFNMAď* MVNI\_ď_N VCFNMAL
672 Prcoalel vcfnmal fmrl rlfameĆ mh|cr œn mvnvljŦĆ* Rnp|rn bl mh|cmrl vcfnmal
6=24* Omaecœ! Imanjm* Êjrlmim vcfnlml rlo|nl vĆ njwlvlmvfĆ êj wnncr|aŦĆrnn prnj mfŦn|jn bl v|vŦnjlrl œn cfrcnrl m fcpnnacr 8 [njlrwn| f| I* Omaecœ! enjnvr|a Prc%lfŦnln Vcfnmal! Gmenanln œn Fcpna|a|nU # njlrwn| rlmanxm bl Laljm FĆpĆŦêjĆ ## Ecabcwm v|%wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j*
6=2>* Omaecœ! Imanjm* Vêjle êj = n|jnl! Xn|m cfrcnrnn fcpnnacr 8 njlrwn| f| I*Omaecœ! enjnvr| ma PrclfŦnln Vcfnmal! Gmenanln œn Fcpna|a|n # njlrwn| rlmanxm bl VmjAnpfmj| ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* <*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 279/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?99
6=<0* Flrjm! Wnfcrnm* /Vfcp|a jcvr| lvl vĆ al cglrne |j wnncr blflj fc%pnnacr pĆrĆvnŦn bl pĆrnjŦn/ 8 [njlrwn| f| W* Flrjm! bnr* Fljr|a|n bl pamvmelj pljr| fcpnncrgmjn œn momjbcjmŦn /FĆv|Ŧm elm/U # fcjvlejmrl 8 Imanjm E|jlmj| ## Brlp|a* ‖ ?009*
‖ =< n|j* ‖ P* 7*
6=<=* IdlcridnŦĆ! Jmbnjm* Êj njlrlv|a v|prle ma fcpna|a|n 8 [pl emrinjlm rl%gcreln vnvle|a|n rlxnbljŦnma bl êjirnhnrl œn lb|fmrl m fcpnnacrU # Jmbnjm IdlcridnŦĆ ##Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* =0; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ P* =0*+69*0
6=<?* Налбкф! Жалдеа* Йа эпкдь вмямо п кяпмям яклсик рквдямлд 8[деямрпсъ э бдедэяркб экч* йаюдяы! эмбсд д рмнмеиа Ж* НалбкфU # нмэмвц пмлаАлмеа Бкярко ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 9*
69 LB\FMůNL* Ê JWďůďEÏJR* NJVR_\N_L* RNEP ANOL_
69*0 Rnp|rn œn prnjfnpnn g|jbmeljmal bl lb|fmŦnl
6=<6* Fncomj|! Ncj* Êj gmŦm nlronn eĆ êjfdnj! vĆ gnl flr|a emn vljnj 8 [êj vprnhn%j|a lb|fmŦnln lfcacinflU # Ncj Fncomj| ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* 6*
6=<2* Nxolœvfdn! Ncvng* V|ilvnn pljr| lamocrmrlm œn plrglfŦncjmrlm Alinn êjwĆŦĆeêj|a|n # Ncvng Nxolœvfdn ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* =0*
6=<<* _lp|oanfm Ecabcwm* Enjnvlr|a Lb|fmŦnln œn Rnjlrl|a|n* _li|am%elj|a bl crimjnxmrl œn blvgĆœ|rmrl m mbenlrnn êj njvn|Ŧnnal bl êjwĆŦĆeêj v|plrncr bnj_lp|oanfm Ecabcwm 8 [vlvn|jlm ?009U ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ =7 n|j* ‖ P* 7%9*
6=<7* _|v|! R|bcr* BlecfrmŦnm l pljr| ce* Nmr ce|a njbl jlmpĆrm vprlv|bnn* Mnfn l acwn êjvĆ bl covmfcal fl%n vp|aolrĆ êjfrlblrlm êj blecfrmŦnl 8 [prcoalemmfflv|a|n am v|bnnU # R|bcr _|v| ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ =7 n|j* ‖ P* ?*
6=<9* _|v|! R|bcr* WnmŦm êjfdnvĆ êj flrf|rnal ln wnfncmvl 8 [wcfmŦnm bl plbm%iciU # R|bcr _|v| ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ > n|j* ‖P* ?*
6=<4* Еайарду! Эмржмо* Ияк рцфдя бклвапэицъ кнрайкпаямлсецъ эдэ%ямбц 3 8 [к гклдядим бдедэяра гркэпмюмеду д бклквмзд Пдиякра ЧпдрицеU # ЭмржмоЕайарду ## Екпкм прмбу* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 6*
$Wlxn bl mvleljlm Jr 6=<=.
69*0=7 Mal conlfl bl v|bn|* Emlrnn bl êjwĆŦĆeïj vplfnmal
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 280/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?94
6=<>* Fmom! Ncj* Ltnjblrlm jcŦn|jnn bl rmbnfma 8 [am crlal bl emlemnfĆU #Ncj Fmom ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* <*
6=70* Fdlrlmj! Mjilam* Hcf|a ‖ elcbĆ njlrmfnwĆ bl prlbmrl ‖ êjwĆŦmrl 8[êj prcflv|a prlbĆrnn fdnenlnU # Mjilam Fdlrlmj ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* 6*
6=7=* Fnocmr|! Mjmcanl* V|onlflal emlemnfl 8 Me /|rjm/ cmrl êj fmpn%wmj cml /njirlbnljlal/ 3 # Mjmcanl Fnocmr| ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* <*
6=7?* IrnŦf|! Ncj* Nvcrnm acfmaĆ êj nvcrnm |jnwlrvmaĆ 8 [fa* m 7%mU # Ncj IrnŦf| ##GĆfanm* ‖ ?009* ‖ > n|j* ‖P* 6*
6=76* Nwmjcw! Emrnl* Cj mpprljb lj hc|mj 8 $hl|t bnbmfn}|lv pc|r am bl|%tnlel fa*. # Emrnl Nwmjcw ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* 2*
6=72* Emgl|ŦĆ! Endmna* _ca|a prcoalelacr am gnxnfĆ êj gntmrlm f|jcœnjŦlacr #Endmna Emgl|ŦĆ ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P*==*
6=7<* Pmnrlan! M|rlanm* Elcbl bl bllrenjmrl m fla|n emn emrl bnwnxcr fc%e|j $f*e*e*b*f*. œn fla|n emn enf e|anpa| fce|j $f*e*e*e*f*. # M|rlanm Pmnrlan ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* <*
6=77* Prlmbfc! L|ilj* FcjglrnjŦĆ lcrlnfc%prmfnfĆ am emlemnfĆ # L|iljPrlmbfc ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* ==*
69*0>= Crimjnxmrlm vnvle|a|n bl lb|fmŦnl œn êjwĆŦĆeïj* Crimjnxmrlm œfcamrĆ
6=79* Oc|jlir|! R|bcr* Prcirme|a RLVRV iljlrmcr # R|bcr Oc|jlir|!Pmwla Xmocacjên! Wnmanl Olbrcv ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* =6*
6=74* Fncomj|! Mjm* _ca|a a|fr|a|n njblpljblj êj gcremrlm monanĆŦnaacr blmpanfmrl m f|jcœnjŦlacr êj prmfnfĆ # Mjm Fncomj| ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* ‖ 9n|j* ‖ P* 9*
6=7>* Fchcfmr|! R|bcr* Cpnenxmrlm rlŦlalacr bl œfcan ‖ mjmanxl œn prcflv #R|bcr Fchcfmr| ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* ?*
6=90* B|eorĆwlmj|! Wnfcr* Anfl|a Rlcrlnf /Endmn Lenjlvf|/ bnj Vmbmfanm!Omvmrmolmvfm ‖ cmxĆ bl v|gal œn a|enjĆ # Wnfcr B|eorĆwlmj| ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ?
n|j* ‖ P* 4%>*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 281/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?9>
6=9=* ImwrnanŦĆ! _mnvm* EĆr|rnvnrnal |j|n prcglvcr glrnfn 8 [am|rlm ma fcjf|r%v|a|n /Plbmici|a mj|a|n/ 8 bnj ltplrnljŦĆU # _mnvm ImwrnanŦĆ ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖
?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* <*
6=9?* Idnamœ! Bmrnm* Jnjm Nwmjcwm ‖ |j j|el fl njvpnrĆ brmicvl œn rlvplf 8[bnr* Śf* elbnn vlrmal Jr ? bnj e|j* FdnœnjĆ|U # Bmrnm Idnamœ ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ?6 n|j* ‖P* =*
6=96* IdnŦn|! Enr|* J| rlirl fĆ v|vŦnj OMF%|a 8 [njlrwn| f| E* IdnŦn|! prlœ*Fljr|a|n OMF am \jnw* AnolrĆ Njlrj* bnj EcabcwmU # fcjvlejmrl 8 Mjmca _mnalmj| ##\jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* 6*
6=92* Nmfdne! Ncj* Mlvmrlm ‖ |jlal mvplfl # Ncj Nmfdne ## \jnwlrv plbm%icinf prc* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* 2*
6=9<* Nmfdne! Ncj* \j êepĆnen ltplrneljmcr ‖ Idlcridl Onflf 8 [prcg* blgnxnfĆ am anfl|a lcrlnf bnj \jidljnU # Ncj Nmfdne ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* ‖ 9n|j* ‖ P* 7*
6=97* Am vcrinjlm vpnrn|manĆŦnn 8 [êjwĆŦĆeêj|a anflma 8 prmfnfn |nal 8 blvprlAnfl|a lcrlnf macanjiw /Bnenrnl Fmjlenr/ bnj FdnœnjĆ|U 8 # fcjvlejmrl 8 RmemrmA|p|œcr ## Wcflm pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* 2; Жклкэ еарква* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ P* 2*% F|prnjv 8 OMF%|a jl gmfl b|rlrn bl fmp # E* ůwlmlwm; Jl%me /frlvf|/ c lanĆ blplbmicin # Rmemrm MprcŦfmnm; EĆ êjirnhcrlmxĆ njbnfnn bl vĆjĆml # A|benam Angmjcwm
6=99* Anfl|a Rlcrlnf /M* _|vvc/! Crdln 8 fcamocrmrlm ‖ fmalm vni|rĆ vprlv|fflv! vm| Bnj v|fflvl œn plrgcremjŦl vĆ jl gmfle vĆroĆcrn bl v|gal # p* rlmanxml bl_mnvm _cimf ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* =2%=<*
6=94* Anfl|a Rlcrlnf /Maltln Emllwnfn/ bnj FĆ|œljn ‖ c njvn|Ŧnl bl lanĆ ‖fcjf|rljĆ m FdnœnjĆ|a|n ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ 60 n|j* ‖ P* 7%9* ‖ F|prnjv 8 Rlepa| mrmfnwbl njnen; Mjnemcmrlm njvn|Ŧnln ‖ bnrlfcmrlm; Onoanclfm ‖ v|p bl êjŦlalpfn|jl; Fcjgl%rnjŦlal oncacinfl ‖ êjflp| bl flrflmrl œnnjŦngnfĆ # Emrnm Wmva|nmj; Fnjfnvprlxlfl mjn blnxoêjbĆ # Lfmlrnjm Flomj; Fmvm bl fmrl jn%n bcr # Wnfcr B|eorĆwlmj|; Rrlf||a vleĆvcmrĆ f| prlxlj|a œn vl ltnjbl êj wnncr # Wmvnal Ljn*
6=9>* Anfl|a Rlcrlnf /Jnfcaml Fmvvc/ bnj FdnœfĆrljn! Vêjilrln! am c lmpĆ blonamjŦ œn plrvplfnwl # p* rlmanxmĆ bl _mnm _cimf ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ =7 n|j* ‖ P* 2%<*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 282/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?40
6=40* Jmœfc! Vlridln* Vlridln Jmœfc 8 /Bmcrnm êjwĆŦĆcr|a|n l vĆ lb|flmblwĆrmŦn flĆŦljn/ 8 [njlrwn| f| êjwĆŦĆcr|a bl am œf* elbnl jr =00 bnj fce* OĆfncn! e|j*FdnœnjĆ|U # fcjvlejmrl 8 Wmalrn Vrlakcw ## Fce|jnv|a* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* =0;
Икббцедэя* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р* =0*
6=4=* JĆvf| êj xcbnm ltniljŦln 8 [Wmalrn| PrnvĆfmrn! prcg* am Anfl|a Rlcrlnf/Ncj A|fm Fmrminmal/ bnj CrdlnU # p* rlmanxmĆ bl Mjmca _mnalmj| ## \jnwlrv plbmicinfprc* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* <*
6=4?* Pcv|! Emrnj* OMF ?009 8 Aneom rceïjĆ ‖ fanœlnxmrl vm| rlwmacrngnfm%rl 3 8 [bnmaci f| E* Pcv|! eleor| ma fcenvnln bl wlrngnfmrl m a|frĆrnacr bl OMFU # njlrac%f|cr 8 N|anmjm Oci|œlwvfdn ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ =7 n|j* ‖ P* 4*
6=46* _mnalmj|! Mjmca* \j anfl| ïjĆr! f| rmbnŦnn 8 [blvprl mfnwnmlm Anfl|%a|n Rlcrlnf /A|fnmj Oamim/! e|j* OĆaŦnU # Mjmca _mnalmj| ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 2*
6=42* _|v|! R|bcr* Nijcrêjb jlflvnĆŦnal œfcann! v|rpn lelannal vm|a|n # R|bcr _|v| ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ 60 n|j* ‖ P* 6*
6=4<* Vf|lajnf! Ncj* *** Dmrjnfn! f|enjŦn œn êjŦlalpŦn fm êjvĆœn Llrjnmlm 8[Amrnvm I|Ŧ| $Vcgrcjn.! prcg* am Anfl|a Rlcrlnf /Wmvnal Malfvmjbrn/! OĆaŦnU # Ncj Vf|lajnf!Brmicœ PmjŦêr|! Ncj Fncomj| ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* ?9*
6=47* Vpïj|! Mjm* Lglfl mal fce|jnfĆrnacr npnfl mal pĆrnjŦnacr f| fcpnnn #Mjm Vpïj| ## \jnwlrv plbmicinf prc* %?009* ‖ =2! ?= n|j* ‖ P* 9*
6=49* VmrŦ|j! Caim* /Emem ‖ nfcmjm fl jl cfrclœl œn jl bĆ êjfrlblrl êjwnmŦĆ/ 8 [pl emrinjlm ltmelj|a|n bl fmpmfnml am ao* œn an* rce*U # Caim VmrŦ|j ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ?6 n|j* ‖ P* =*
6=44* Ślgmjcpca! Pm|a* V|onlf|a /Hcklr/ œn /Fmrb|a bl frlbn/! njvr|eljlbl lwma|mrl njlrmfnwĆ # Pm|a Ślgmjcpca ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ > n|j* ‖ P* 9*
6=4>* Rwlrbcdalo! Rmnmjm* /Me flrn|bnjlm fĆ êjwĆŦĆeïj|a wm gn prncrnm%lm Jr = m jcnn mbenjnvrmŦnn p|oanfl e|jnfnpmal/ 8 njlrwn| f| R* Rwlrbcdalo! bnr* ilj* maBnr* Ilj* Lb|fmŦnl! Rnjlrl œn Vpcr m Fcjvnan|a|n E|jnfnpma FdnœnjĆ| # njlrwn| rlmanxm blJmbnjm IdlcridnŦĆ ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* 4; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖?> дъеу* ‖ P* 4*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 283/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?4=
6=>0* Иалбыи! Плавдбдр* Гкра йанкя д еавмзв 8 [деямрпсъ э вдр* Жл*цгр* кнрайкпаеду д бклквмзд р%еа Иаьцл П* ИалбыиU # йагдэала Жалдеа Гаплкпа ##Екпкм прмбу* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 7*
6=>=* Эямчмеик! Жалдеа* Грктмээкр балмесикжк гдаедек 8 [ЕавмзваФгаикпа! грмгквапаямлс вмя* бцй* фи* Jr =! НмевмрыU # Жалдеа Эямчмеик ## Вмлк%пау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* ==*
696 Ilj|rn œn œfcan bl f|a|rĆ iljlrmaĆ* ÊjwĆŦĆeïj bl f|a|rĆ iljlrmaĆ
6=>?* JnŦm! Mjilam* E|jfm bl fcrlfmrl m wcronrnn 8 [am prlœfcamrnU # MjilamJnŦĆ ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* ==*
6=>6* Prcbmjn|f! Emrnjm* Brlp|rn œn rlvpcjvmonanĆŦn êj famvlal prnemrl # Em%rnjm Prcbmjn|f ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* 2*
692 Njvr|fŦnl œn lb|fmŦnl êj mgmrm œfcann
6=>2* Ecrmrn! Amrnvm* /Am wmrm dcrlacr/ 8 mfnwnml ltrmf|rv # Amrnvm Ecrmrn## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ > n|j* ‖ P* 6*
697 Lb|fmŦnm œn njvr|nrlm |jcr fmlicrnn vplfnmal bl plrvcmjl* ÊjwĆŦĆeïj vplfnma
6=><* Vcalmrljfc! Ananm* Bl am vlirlimrl am njlirmrl vcfnmaĆ 8 [mvplfl mallb|fmŦnln fcpnnacr f| flrnjŦl lb|fmŦncjmal vplfnmalU # Ananm Vcalmrljfc ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖> n|j* ‖ P* 9*
$Wlxn bl mvleljlm Jr 6=>?.
699 ÊjwĆŦĆeïj vplfnmanxm # bl vplfnmanml* ÊjwĆŦĆeïj ldjnf! prcglvncjma* Śfcan! njvn|l!
fcalinn prcglvncjmal # ldjnfl* Pcanldjnfn* Śfcan bl elvlrnn
6=>7* Oci|œlwfdn! N|anmjm* Fcalin|a /Ecjbcv|b%Mr/ ‖ |jnfnml œn frlmnwn%ml # N|anmjm Oci|œlwvfdn ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ 60 n|j* ‖ P* 2*
6=>9* O|flmŦfdn! Plr|* Plr| O|flmŦfdn 8 /Fm vĆ gnn êjwĆŦĆcr rlo|nl emn êjên vĆ n|olœn e|a fcpnnn/ 8 [njlrwn| f| bnr* Fcalin|a|n bl NjgcremnfĆ bnj FdnœnjĆ|U # bnm%aci bl Wmvnal Cbcalmj ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ?6 n|j* ‖ P* =*
6=>4* Nanlœ! Maltmjbr|* Vlp|miljmr|a leplrmr 8 [Plr| O|flmŦfdn! bnr* maFcalin|a|n bl Njg* bnj FdnœnjĆ|U # Maltmjbr| Nanlœ ## Vpcr pa|v* ‖ ?009* ‖ ?7 n|j* ‖ P* <*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 284/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?4?
6=>>* Prlf|p! Wmvnal* C njvn|Ŧnl jlflvmrĆ vcfnlĆŦnn 8 [njlrwn| f| W* Prlf|p!bnr* ma Śf* prcglvncjmal Jr ?! F|pfnjn! rmncj|a LbnjlŦU # p* rlmanxmĆ bl Mjmca _mnalmj| ##\jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 9*
6?00* VplfnmanĆŦn prlpcjblrlj mirmrl j|emn am Śfcmam PrcglvncjmaĆ bnj cr*EĆrf|alœn 8 [rmncj|a GacrlœnU # p* rlmanxmĆ bl Jmmanm Pêvamr| ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* 7*
6?0=* Рцвди! Ж* А* Пкйркзвмедм дй бмряпыь! длд Жраеядкйеау ьалупа 8[к рмткрбдркпаедд эрмв* гркт* кнрайкпаедуU # Ж* А* Рцвди ## Икббмрэаея pa|v* ‖?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ==*
694 ÊjwĆŦĆeïj v|plrncr* \jnwlrvnĆŦn* F|rv|rn |jnwlrvnmrl
6?0?* _|v|! R|bcr* Fdnjlxnxmrlm êjwĆŦĆeêj|a|n v|plrncr 8 [rlvrnfŦnn pljr|mbenlrlm ?009U # R|bcr _|v| ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* 9*
6?06* O|am! Imanjm* Pljr| |j vpmŦn| lb|fmŦncjma l|rcplmj |jnf 8 [njlrwn|f| I* O|am! œlgm Bnr* êjwĆŦĆeïj v|plrncr œn pcv|jnw* bnj fmbr|a Enj* Lb|fmŦnln œn Rnjl%rl|a|nU # pljr| fcjgcrenml 8 Mjmca _mnalmj| ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* ‖ =2n|j* ‖ P* ?*
6?02* I|Ŧ|! Ncj* /Jl o|f|rĆe fĆ movcawljŦnn jcœrn rlwnj am Maem Emlr/ 8 nj%lrwn| f| N* I|Ŧ|! prcg* |jnw*! rlfcr ma \jnw* Plbmicinfl bl Vm /Ncj FrlmjiĆ/ bnj Fdnœn%jĆ| # njlrwn| rlmanxm bl Rmnmjm _cœfm ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P*<*
6?0<* _li|amelj|a bl crimjnxmrl œn blvgĆœ|rmrl m mbenlrnn êj njvn|Ŧnnal bl êjwĆŦĆeïj v|plrncr bnj _lp|oanfm Ecabcwm ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ =<n|j* ‖ P* 2*
6?07* Лцгае! Еаяалсу* Пдиякр Пклщдеэид ‖ щмлкпми! рмалдйкпапфдо эм%ну иаи грктмээдкеал 8 [гркт* Жкэ* Це%яа БклвкпыU # Еаяалсу Лцгае ## Грапк* ‖?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 7*
6?09* Рцэеаи! Жмкрждо* БклвЖЦ звмя екпкм гкгклемедм 8 [деямрпсъ эрмиякркб Бклв* Жкэ* Це%яа Ж* РцэеаикбU # деямрпсъ пйула Баоу Дкеик ## Идфде*екпкэяд* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 6*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 285/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?46
6>4 Gcafacr
$Wlxn Jr 6626.
< EMRLEMRNFď* ŚRNNJůL MAL JMR\_NN<0 ILJL_MANRďůN BLVP_L ŚRNNJůLAL P\_L
<0?#<02 Jm|rm* V|bn|a œn prclfŦnm jm|rnn* ŚnnjŦm elbn|a|n êjfcjh|rĆcr
<02$294. Lfcacinm êj _lp|oanfm Ecabcwm
6?04* Omvn|a! Wmaljnjm* VCV - êj a|jfm Pr||a|n 8 [mvplfl lfcacinflU # Wm%aljnjm Omvn|a ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* =! 9*
6?0>* Fmabmr|œ! Wmaljnjm* Oncbnwlrvnmlm êj _lp|oanfm Ecabcwm # WmaljnjmFmabmr|œ! Jnf| Wrlbjnf ## Wcflm pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* <; Жклкэ еарква* ‖?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* <*
6?=0* Endmnalvf|! Fcjvmjnj* L nep|a fm bl prcoalelal elbn|a|n vĆ gnlprlcf|pmŦn cŦn acf|ncrnn Rlrrln 8 njlrwn| f| F* Endmnalvf|! enjnvr| ma Lfcacinln œn _lv|r%vlacr Jm|rmal # fcjvlejmrl 8 Mjmca Gnœlr ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ < n|j; Jm|rm* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* ?*
6?==* Endmnalvf|! Fcjvmjnj* Lfcjcenm! prclfŦnm elbn|a|n œn blxwcamrlmb|rmonaĆ 8 njlrwn| f| F* Endmnalvf|! Enjnvr| ma Lfcacinln œn _lv|rvlacr Jm|rmal # njlrwn|rlmanxm bl Ncj Mtnjl ## Blxwcamrlm* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* <*
6?=?* _ljnŦĆ! Malf|* Malf| _ljnŦĆ 8 /I|wlrj|a j| êjŦlalil fï bl irmwĆ lprcoalem bnj A|jfm Pr||a|n/ 8 [njlrwn| f| prlœ* EnœfĆrnn LfcacinvlU # fcjvlejmrl 8Jnfcaml _cno| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* <*
6?=6* Бдьаолмэиц! Икеэяаеяде* Рквдеы гркэякры! рмид д вклдеы ‧ 8
[деямрпсъ э бдедэяркб хиклкждд д грдркв* рмэцрэкп Рмэг* Бклвкпа И*БдьаолмэицU ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ < дъеу*
<< ILCACINL* ŚRNNJůL ILCACINFL ŚN ILCGNXNFL
<<= Ilcacinl iljlrmaĆ* Fanemcacinl* Ilcacinl nvcrnfĆ* Vrmnirmgnl* Pmalcilcirmgnl
<<=*< Ellcrcacinl* Fanemcacinl
6?=2* Bnenj|mrlm fcjvlfnjŦlacr vlflln 8 rlfcemjbĆrn prmfnfl # vlfŦ* bl œ*Mirnfcal m Mfmb* Bl Ś* m Ecabcwln! vlfŦ* Ś* œn ÊjwĆŦ* m EMNM ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?>
n|j* ‖ P* =?; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ P* =?*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 286/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?42
6?=<* I|ecwvfdn! Mjbrln* Vfdneomrlm faneln! c prcoaleĆ m vlfca|a|n TTN #Mjbrln I|ecwvfdn ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* =<*
6?=7* _cno|! Jnfcaml* Blœn l pĆrhcan pĆeïj|a! _* Ecabcwm j| mrl |j prc%irme jmŦncjma bl fceomlrl m vlflln # Jnfcaml _cno| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖?> n|j* ‖ P* 9*
6?=9* Гклмпаекп! Плавдбдр* Лмведикпыо гмрдкв иаи нлдзаофау гмр%эгмиядпа # Плавдбдр Гклмпаекп ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ > дъеу* ‖ Р* ?0%?=*
7 ŚRNNJůL MPANFMRL* ELBNFNJď* RLDJNFď7= ELBNFNJď
7=? Gnxncacinl* Gnxncacinl fcepmrmĆ
$Wlxn Jr ?4>7.
7=2 VĆjĆml œn ninljĆ p|oanfĆ* Prlwljnrlm mffnbljlacr
6?=4* Momonn! Ncj* Elvmh bl glanfnmrl 8 [f| prnalh|a Xnaln a|frĆcr|a|n elbnfma œnm gmremfnv|a|n 8 mbrlvm bl enjnvr|a VĆjĆĆŦnnU # Ncj Momonn ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009*
‖ =2 n|j*
6?=>* Fncomj|! Endmn* F| cmeljn o|jn pcŦn gmfl e|al 8 [njlrwn| f| E* Fnc%omj|! bnr* ma Vpnma|a|n fanjnf e|jnfnpma /Vgïj|a Mrdmjidla Endmna/U # njlrwn| rlmanxm blMjilam Fdnvjljfc ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =?; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖=< дъеу* ‖ P* =?*
6??0* I|b|emf! Lwm* Lwm I|b|emf 8 /Rrlo|nl jlmpĆrm vm gne vĆjĆcœn!pljr| fm vĆ êjwnjile blgnjnnw vĆrĆfnm œn êjmpcnlrlm/ 8 [njlrwn| f| blp|m|a êj Pmram%elj|a _lp* EcabcwmU # fcjvlejmrl 8 A|benam Ocrnvcwm ## Fce|jnv|a* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 7%9; Икббцедэя* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 7%9*
6??=* I|romj! I* Elbnf |emjnv 8 [Rcem FncroĆ! crimjnxmcr ma vnvle|a|nbl cfrcnrl m vĆjĆĆŦnn $=472%=>67.U # I* I|romj ## Fce|jnv|a* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* =7;Икббцедэя* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р* =7*
6???* I|œn|f! Wmvnal* VrĆhlrn mn vĆjĆĆŦnn! bĆĆcrn bl vplrmjŦĆ œn wnmŦĆ ‖elbnfnn - # Wmvnal I|œn|f ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =0; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖?009* ‖ =< дъеу* ‖ P* =0*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 287/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?4<
6??6* Pêjxmr|! N|rnl* Elbnfnn ‖ vrĆhlrnn vĆjĆĆŦnn 8 [mr* elbnf|a|n%œlg vmjnmr bl vm ma e|j* FdnœnjĆ|U # N|rnl Pêjxmr| ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ =2 n|j*
6??2* P|n|! R|bcr* Fl njvpnrĆe! fl mvf|aĆe 3 8 [njlrwn| f| R* P|n|! œlg|aVlfŦnln Ninljm elbn|a|n œn dmonm|a|n m Fljr|a|n bl ElbnfnjĆ PrlwljnwĆ E|jnfnpmaU #fcjvlejmrl 8 Wncrnfm Fdnrnacw ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* =0; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ P* =0*
6??<* _mbxlwnfnljl! _|m* Blxwcamrlm elbnfnjnn prnwml m gcv c mblwĆrmĆprcwcfmrl pljr| jcn 8 njlrwn| f| _* _mbxlwnfnljl! ltplr njlrj* $An|mjnm. # pljr|fcjgcrenml 8 Wnfcrnm Rmmr| ## BlecfrmŦnm* ‖ ?009* %% =2 n|j* ‖ P* ==*
6??7* Vnefc! Vlridln* Celjnm j| lvl njlrxnvĆ jneĆj|n 8 [njlrwn| f| V*Vnefc! bnr* Njv* Elbnfc%Vmjnmrl P|oanfl Vpnma|a Fanjnf E|jnfnpma bl Fcpnn Jr = bnj bnjFdnœnjĆ|U # fcjvlejmrl 8 Rmemrm A|p|œcr ## Wcflm pcpcr|a|n* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 2;Жклкэ еарква* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 2*
6??9* Анандо! Дке* Дке Анандо 8 /Бмвдчдеа Бклвкпы пыьквдя еа мп%ркгмоэидо цркпмес/ 8 [деямрпсъ бдедэяра йврапккьраемеду Рмэг* Бклвкпа ажмея%эяпц /Екпкэяд ‖ Бклвкпа/U ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =2 дъеу*
6??4* Аваб! Эмбме* Кя йвкркпсу эклвая ‖ и йвкркпсъ еачдд 8 [деямрпсъэ Э* Аваб! жл* эякбаяклкжкб Еач* Арбдд! д еащ* ярапбаякл* кявмлмеду Чмеяр* пкме*илде* жкэгдяалу Длсмо ЭяцгаиU # йагдэала Еаяалсу Эдлдчиау ## Екпкм прмбу* ‖?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р* <*
6??>* Джеаяъи! Паэдлдо* Кя йвкркпсу эклвая ‖ и йвкркпсъ еачдд 8 [де%ямрпсъ э пращабд Чмеяр* Пкме*%илде* Жкэгдяалу Б%па кнкркеы Рмэг* Бклвкпа П*Джеаяъи д Тмвкркб ГкялкжU # йагдэала Еаяалсу Эдлдчиау ## Екпкм прмбу* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* <*
6?60* Икрщбарс! Дке* Грктмээду ярмнцъюау таеаядйба 8 [деямрпсъ эйаб* еащ* Чмеяр* пкме* илде* жкэгдяалу Б%па Кнкркеы Рмэг* Бклвкпа Д* ИкрщбарсU# йагдэала Еаяалсу Эдлдчиау ## Екпкм прмбу* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* <*
6?6=* Эицямлседи! Паэдлдо* /J|gĆr|a Mao/! грквлмпаъюдо здйес 8 [де%ямрпсъ э жмемр* вдр* лмщмн*%кйвкркп* цщрмзвмеду /J|gĆr|a Mao/ П* ЭицямлседикбU #йагдэал Павдб Врмлдеэидо ## Вмлкпау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 288/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?47
6?6?* Цэяцрко! Едиклао* Элцфау равдк /Эхехяаяу/! лъвд нклсфм вк%ркзая эпкдб йвкркпсмб 8 [ c Паэдлдм Эатркедм! жл* пращ Чмеяра грмпмеядп* бм%вдчдеы ж* МвдемчU # Едиклао Цэяцрко ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =2 дъеу*
6?66* Щкнаец! Бдьадл* Бдьадл Щкнаец 8 /Йврапккьраемедм ярмнцмянклсфмо ждникэяд/ 8 [деямрпсъ э вдр* нклседчы Эп* Арьаежмла Бдьадла! бце* Ид%фдехцU # йагдэала Яаясуеа Иркгаечмпа ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ =7 дъеу* ‖Р* 9*
7=<*4 Gnxnclrmpnl* _mbnclrmpnl* Mal rmmeljl lrmpl|nfl jlelbnfmal
6?62* Аеякекпдщ! Яаясуеа* Жкбмкгаяду 8 лмщдяс еавк ем нклмйес! анклсекжк # Яаясуеа Аеякекпдщ ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ?<*
7=7 Pmcacinl* ElbnfnjĆ fanjnfĆ
6?6<* Flrjm! Wnfcr* Blpnvmrlm am nep m |ecrnacr wm bnenj|m frlœlrlmecronbnĆŦnn prnj fmjflr 8 [njlrwn| f| W* Flrjm! wnflbnr* ma VlfŦnln Ś* Bnmijcvnf êj cjfc%acinl am Njv* CjfcacinfU # m bnmacim Wnrinjnm _cœfm ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009 ‖?0 n|j*
6?67* Icbcrchm! J* Fmjflr|a iamjbln ememrl 8 prcoalelal prcgnamtnln œn bl%
pnvĆrnn prlfcfl # J* Icbcrchm ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* 4*
6?69* Vnfn! Ncj* Idlcridl Mjcj 8 |j oĆrom fĆan! |j ce êepanjn 8 [œlg mavlfŦnln _mbncbnmijcvnfĆ am Vpnma|a Fanjnf _lp|oa*U # Ncj Vnfn ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9n|j* ‖ P* 9*
6?64* Жлапае! Едиклао* Бмвдчдеа ‖ грквция кнюмэяпа 8 [деямрпсъ эйап* cяв%едмб ярапбаяклкждд Еач* чмеяра цржмея* бмвдчдеы Е* ЖлапаекбU # гквжк%якпдла Еаяалсу Цэяъжкпа ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =6 дъеу*
6?6>* Эктркед! Бдрща* Бы д прмбу 8 [деямрпсъ э вдр* Кеикл* Де%яа Б*ЭктркедU # йагдэала Радэа Иайаикпа ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ < дъеу*
6?20* Чынырех! Жмкрждо* Кнрай здйед иаи эгкэкн ем нклмяс 8 [эя* пра%ща%кеиклкжа! аиав*U # Жмкрждо Чынырех ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* ?9*
7=7*6 Pmcacinm vnvle|a|n bnilvnw* Ocanal |o|a|n maneljmr
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 289/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?49
6?2=* Аеякекпдщ! Яаясуеа* Жмгаяклкжду ‖ еациа к гмщмед 8 гк баямрда%лаб еацщ*%граия* икет* /Аияцалсеым пкгркэы жмгаяклкждд* Чдрркй гмщмед/! бао?009! Идфдехц # Яаясуеа Аеякекпдщ ## Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* ?<*
7=7*9 Pmcacinl crimjlacr bl acfcecŦnl* Vfdlal œn vnvle|a e|vf|amr
6?2?* Цэяъжкпа! Еаяалсу* Пращд фдркикжк грктдлу 8 [крякгмв%кэямкгаяПдиякр ЩмлеаикпU # Еаяалсу Цэяъжкпа ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* ?<*
6?26* Щмлеаикп! Пдиякр* Иаикп гкйпкекщеди ‖ яаикпа д здйес 8 [деямр%псъ ажмеяэяпц /Екпкэяд%Бклвкпа/ бклв* праща П* ЩмлеаикпаU ## Емйапдэдбау Бкл%вкпа* ‖ ?009* ‖ 7 дъеу*
7=7*4 Jl|rcpmcacinl* Jl|rcacinl
6?22* Ia|fcw! Idlcridl* Êeprl|jĆ! êjvĆjĆcœne vcfnlmlm! am prcprn| œn amgni|rm 8 njlrwn| f| Id* Ia|fcw! œlg|a vlfŦnln jl|rcacinl m Vpnma|a|n E|jnfnpma /Vg* Mr%dmjidla Endmna/ # njlrwn| rlmanxm bl Vmj Anpfmj| ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P*=>*
6?2<* E|vlmŦĆ! Rrmnmj* Gcr njlrjmŦncjma ma jl|rcacinacr 8 [pl emrinjlm a|%
frĆrnacr Fcjg* m 9%m JmŦ* bl Lpnalpvnl œn Fcjg* JmŦ* m 2%m bl Ocan flrlorc %wmvf|amrl! =4%?0 n|j* ?009! FdnœnjĆ|U # Rrmnmj E|vlmŦĆ ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P*7*
7=7*> Ocan rmjvenvnonal* Ocan njglfŦncmvl œn fcjmincmvl
6?27* Pïjxmr|! N|rnl* N|rnl Pïjxmr| 8 Alinal v|j pljr| m gn v|bnml œn rlv%plfml 8 [njlrwn| f| elbnf|a%œlg vmjnmr bl vm ma e|j* FdnœnjĆ|U # njlrwn| rlmanxm blWncrnfm Fdnrnacw ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* ==; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =<дъеу* ‖ P* ==*
6?29* Гыейарц! Ърдо* Ърдо Гыейарц 8 /Ваъюдо пйуяиц кяпмяэяпмемейа икррцгчдъ ем бмесфм! щмб нмрцюдо/ 8 [деямрпсъ э жлапко бцедчдг* Чмеярагрмпмеядп* бмвдчдеыU ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ ? дъеу* ‖ Р* 4%>*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 290/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?44
7? NJINJL_NL* RLDJNFď ÊJ ILJL_MA
7?4 RldjnfĆ vmjnmrĆ* MpĆ* NinljĆ vmjnmrĆ* Na|enjm
6?24* Vrlafn|f! Ncmj* Vnvlelal bl maneljmrl f| mpĆ œn fmjmanxmrl bnj Eca%bcwm blirmblmxĆ # Ncmj Vrlafn|f ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ 7 n|j*; Ga|t fcj%nj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* <*
76 MI_NF\AR\_ď* ŚRNNJůL ŚN P_CFLBLL ÊJ_\BNRL* VNAWNF\AR\_ď* LTPACMRď_N MI_NFCAL ŚN
MAL WNLůNN VďAOMRNFL
76? Ocan mal pamjlacr* BĆ|jĆcrn œn crimjnvel wĆĆeĆcmrl pljr| pamjl* PrclfŦnm pamjl%
acr
6?2>* Гмрмэава! Пдиякр* Влу ямь! ияк ькщмя нклсфм йеаяс д ймблъ йруем раэгылуяс 8 [гркнл* йаюдяы раэямедоU # Пдиякр Гмрмэава ## Емйапдэдбау Бкл%вкпа* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 4%>*
762 Dcrnf|a|rĆ êj iljlrma
6?<0* Hcacjbfcwvfdn! Maltmjbr|* J|fnf|a|rm ‖ enjm bl m|r m Ecabcwln 8[pl emrinjlm a|frĆrnacr Fcjirlv|a|n N ma j|fnf|acrnacr bnj Ecabcwm! ?7 emn ?009U # Mal%tmjbr| Hcacjbfcwvfdn ## Jm|rm* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* 7*
6?<=* Зклкевикпэидо Алмиэаевр* Щмлкпми! экйвапфдо кяраэлс 8 [де%ямрпсъ э грмйдвмеякб Экъйа аэкч* крмькпквкп Рмэг* Бклвкпа А* ЗклкевикпэидбU# нмэмвкпал Пдиякр Наемп ## Вмлкпау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 6*
769 Prcb|vl mal mjnemalacr bcelvnfl $bl f|rl. œn mal wïjm|a|n
769*=#*6 Njb|vrnm ampla|n* Prcb|vl amfml êj iljlrma
6?<?* Fdnrnalvf|! Nrnjm* Nrnjm Fdnrnalvf| 8 _lvrnfŦncjmrlm ltpcr|rnacr êj \L
lvl prcoalem bl omxĆ m njb|vrnln amfmlacr 8 [njlrwn| f| bnr* ilj* ma fcepmjnlnAmfmanv%Maom! DïjflœnU # njlrwn| bl Imanjm Pïjxmr| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ 7 n|j* ‖ P* <*
72 LFCJCENL FMVJNFď* ŚRNNJůL BCELVRNFL* Ê JR_LůNJL_LM FMVLN
6?<6* Бачмеик! Дрдеа* Бклвапэидо имоямрдеж 8 ке мэяс! икжва хлдяа ьк%щмя мэяс 8 [пымйв* рмэякрае* кнэлцздпаедмU # Дрдеа Бачмеик ## Хике* кнкйрмедм* ‖?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* ?2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 291/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?4>
720 Rnp|rn bl fcjb|flrl œn mbenjnvrmrl fmvjnfĆ
6?<2* Imrimaïf! Mjbrln* Dcla|a bl fnjfn vlal lvl c njwlvnŦnl pl lrelja|ji 8 njlrwn| f| M* Imrimaïf! bnr* ilj* ma dcla|a|n bl fnjfn vlal Fa|o _c~ma Pmrk bnjFdnœnjĆ|U # njlrwn| rlmanxm bl Rmnmjm Emrf| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ ?0 n|j* ‖ P* <*
7< FCJB\FL_L ŚN C_IMJNXM_L ÊJ NJB\VR_NL! FCEL_ů ŚN FCE\JNFMůNN
7<2 Rlalfce|jnfmŦnn œn lalfcemjbĆ $crimjnxmrl! g|jfŦncjmrl.
6?<<* Omamj! A|benam* Rmjn A|benam r|pl Ćflrlm 8 [njlrwn| f| A* Omamj!prlxljmcmrl RWU # njlrwn| bl Ananmjm Pcp|œcn ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009 ‖?? n|j* ‖ P* =?*
7<7 Rrmjvpcr êj iljlrma* Vllrwnfnn pcœmal* Crimjnxmrlm œn fcjrca|a fnrf|amŦnln
7<7*= Rrmjvpcr r|nlr
6?<7* Emjcal! Nicr* Êj bceljn|a m|c l jlwcnl bl pmvn|jl! prcglvncjmanve œnplrglfŦncjnve 8 [njlrwn| f| N* Emjcal! bnr* V_A /Fmric%lv/U # fcjvlejmrl 8 N|anmjmOci|œlwvfdn ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ ? n|j* ‖ P* 7*
6?<9* Пдэае! Гаеямлмо* Гаеямлмо Пдэае 8 /Эпко грктмээдкеалдйб бывкиайыпамб вмлкб* Мзмвемпек/ 8 [деямрпсъ э жмемр* вдр* бклвк%рцб*%цир* грмв%
грдуяду /Бклвркбциряраеэ/U # йагдэала Жалдеа Пардиаф ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 7*
6?<4* Пырлае! Алмиэмо* Жкркв ‖ влу бафде длд влу жкркзае 3 8 [де%ямрпсъ э пдчм%вдр* Цгр* кнюмэяп* яраеэгкряа д гцямо эккнюмеду бце* Идфдехц А*ПырлаеU # йагдэал Баиэ Лыщиде ## Идфде* екпкэяд* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* ?*
7<7*7 Rrmjvpcr pl mpĆ! rmjvpcr jmwma
6?<>* Йаьарду! Джкрс* Бкрэидм абндчдд Бклвкпы 8 деямрпсъ э еащ*пкв* эмиякра Б%па яраеэгкряа д вкр* ькй%па Рмэг* Бклвкпа Д* Йаьарду # йагдэалаЛъвбдла Фдбаекпэиау ## Идфде* кнкйрмпаямлс* ‖ ?009* ‖ ?4 дъеу* ‖ Р* =0*
6?70* Гкгмэиц! Джкрс* Джкрс Гкгмэиц 8 /Рмид ‖ ям зм вкркжд! йа едбдеавк элмвдяс/ 8 [деямрпсъ э рцикпквдямлмб Элцзны пкв* яраеэгкряа Б%па яраеэ%гкряа д вкр* ькй%па Рмэг* БклвкпаU # йагдэала Яаясуеа Иркгаечмпа ## Mjma~n}|lEcabprlvm* ‖ ?009* ‖ > дъеу* ‖ Р* =>! ??*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 292/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?>0
7<9 Fcjmonanml
6?7=* Gcmalm! Anbnm* _lgalfmrlm êj lwnbljŦm fcjmonaĆ m alimanxĆrnn fmpnma|a|nœn mejnvnln gnvfmal # Anbnm Gcmalm ## Lfc* ‖ ?009* ‖ ?0 n|j* ‖ P* =0*
7<> P|oanfnml* Njgcremrl* _lamŦnn f| p|oanf|a
6?7?* Dchenfdn! Frnvnjm* Neminjm ce|a|n bnj |rnve 8 [neminjlm bl emrfĆU #Frnvnjm Dchenfdn ## Blxwcamrlm* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ p* 4*
77 RLDJCACINL FDNENFď* NJB\VR_NN FDNENFL ŚN ÊJ_\BNRL
776*?#*6 WnjngnfmŦnl* Njb|vrnm wnj|a|n
6?76*
Emfn|fm! Endmna* Frnxm m gĆf| fm njb|vrnm wnjnfcaĆ vĆ vl crnljlxlvprl fmanml! j| fmjnml 8 [njlrwn| f| E* Emfn|fm! bnr* Fceonjm|a|n bl Wnj|rn bl fmanm%l Enalœnn EnfnU # njlrwn| rlmanxm bl Imanjm Pïjxmr| ## Lfc* ‖ ?009* ‖ =6 n|j* ‖ P* <%7*
$wlxn bl mvleljlm Jr 60>=.
776*> FncfcamĆ* Fmfmc* Fmglm* Flmn* R||j
$WLXN J_ 60>2.
79#74 NJB\VR_NN! ELVL_NN ŚN ÊJBLALRJNFN_N PLJR_\ BNWL_VL EMRL_NMAL
794 Njb|vrnn omxml pl emlrnmal emfrcecalf|amrl* Njb|vrnm fm|fn|f|a|n* Njb|vrnm emlrn%malacr pamvnfl
6?72* Икзкиарц! Эмржмо* /L|rcpamv%FdnœnjĆ|/ 8 п еащалм нклсфкжк гцяд 8[деямрпсъ э вдр* грмвгрдуяду /L|rcpamv%FdnœnjĆ|/ Э* ИкзкиарцU ## Идфде* екпкэяд* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 2*
74< F|rlaĆrnl* ÊjfĆaŦĆenjl* EĆj|œn* Mrnfcal pljr| fĆaĆcrnn! vpcr! hcf|rn œn malal6?7<* Нарафсуеч! Аиэмеду* Кэяалэу яклсик жкв еа рмфмедм гркнлмб
кнцпеко гркбыфлмеекэяд 8 [деямрпсъ э вдр* грмвгрдуяду /Bmtlj*fce/ А* Нарафс%уечU # нмэмвкпал Павдб Врмлдеэидо ## Вмлкпау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* <*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 293/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?>=
749 Njb|vrnm êeorĆfĆenjln! fcjglfŦnnacr* Gmornfmrlm mrnfcalacr bl cmalĆ œn êjirnhnrlm il%
jlrmaĆ
6?77* Hnmr|! FĆĆanjm* Mwle gcrŦm bl m bcwlbn fĆ v|jle am gla bl o|jn! fdn%mr bmfĆ wljne bnj im|rm jlmirĆ m L|rcpln 8 [njlrwn| f| F* Hnmr|! blvnijlr wlvneljmrU #njlrwn| bl Ananmjm Pcp|œcn ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009 ‖ => n|j*
7> A\F_ď_N BL FCJVR_\FůNN $BL FMVL ÊJ P_NJFNPMA.* EMRL_NMAL BL FCJVR_\FůNL* RLDJC%
ACINN ŚN P_CFLBLL ÊJ FCJVR_\FůNN
7>*0 Fcjvr|fŦnn œn pĆrŦn mal fcjvr|fŦnnacr
6?79* Flrlvf|! Alcjnb* Alcjnb Flrlvf| 8 Vlfcr|a fcjvr|fŦnnacr acfmnwl mmh|jv am mpcil| 8 njlrwn| f| bnr* ilj* ma VM Ecjcan # njlrwn| rlmanxm bl Imanjm Pïjxmr|## Lfc* ‖ ?009* ‖ ?9 n|j* ‖ P* <*
7>= Emlrnmal bl fcjvr|fŦnn* PĆrŦn mal fcjvr|fŦnnacr
6?74* Вдаекп! Клмж* Рынедчидо чмбмеяеыо икбндеая 8 екпау эяраедчап дэякрдд 8 [деямрпсъ э цгр* вдр* икбндеаяа К* ВдаекпыбU # йагдэала Жалдеа Па%рдиаф ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р* 7*
7>7#7>9 Lfdnpmelj! vlrwnfnn œn njvmamŦnn êj fcjvr|fŦnn œn faĆbnrn $vmjnmrl! bl imxl! bl mo|r!lalfrnfl.
6?7>* Iacom! Pmwla* Prcglvncjmanve|a œn fmanmlm v|j fdlnm v|fflv|a|n jcv%r| 8 [vnvlel bl êjfĆaxnrl 8 njlrwn| f| P* Iacom! bnr* ilj* ma fcepmjnln /Wcfma%E/ V_A!e|j* FdnœnjĆ|U # njlrwn| v|vŦnj| bl Pmwla O|hcr ## Blxwcamrlm* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* <*
9 M_Rď* _LF_LL_L* BNWL_RNVELJR* VPC_R
9= VNVRLEMRNXM_L GNXNFď* VNVRLEMRNXM_L _LINCJMAď! \_OMJď ŚN _\_MAď* \_OMJNVE* PLN%
VMHL* PM_F\_N* I_ďBNJN
6?90* Pamj|a \romjnvnf Iljlrma ‖ c ecvrĆ bl inimjcemjnl jlêjlelnmĆ 8[blfamrmŦnm cmeljnacr bl f|a|rĆ œn mrĆU ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* <; Эяклдча 5Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ P* <* ‖ Vlejm 8 Plr| Vcamj! Plr| _cœfm! Plr| Fc%fïraĆ! *** *
9? M_DNRLFR\_ď
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 294/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?>?
6?9=* Нмрмэяуеэидо! Идрдлл* Бцймо Юцэмпа! яаи д ем эяапфдо бцйммбарьдямияцры 8 [к эцвснм бцйму Алмиэму ЮцэмпаU # Идрдлл Нмрмэяуеэидо ## Бклв*пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 7*
6?9?* Лайарс! Еавмзва* Нмреарваччд! икякркжк бы ямрумб 8 [арьдями%яцр* кнлди бце* ИдфдехцU # Еавмзва Лайарс ## Mjma~n}|l Ecabprlvm* ‖ ?009* ‖ 60дъеу* ‖ Р* ?=*
9<#97 Pnf|rĆ* Mrl irmgnfl* IrmgnfĆ* Irmw|rĆ
6?96* O|am! Wambnenr* Êjflrfmrl v|emrĆ mv|prm frnnfnn bl mrĆ pamvnfĆpcvvcwnlnfĆ # Wambnenr O|am ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* =0*
6?92* IcaŦcw! Benrnn* M v|gal|a|n vĆ| vmrl bl jlfanjn 8 [frlmŦnm pnfcr|a|nWnfcr NwmjcwU # Fce|jnv|a* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* =?! =<; Икббцедэя* ‖ ?009* ‖ ??дъеу* ‖ Р* =?! =<*
94 E\XNFď
6?9<* Mbme! Mjbm* Êjrr%|j œdcy njfljbnmr ! Mjbm Mbme am FdnœnjĆ| 8 [njlr%wn| f| njlrprlm bl e|x* |œcmrĆ bnj _ceïjnmU # fcjvlejmrl 8 Vnawnm \rv| ## Rnep|a blbnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* ?0*
6?97* Mablm%Rlcbcrcwnfn! Frnvn* Frnvn Mablm%Rlcbcrcwnfn 8 /J| wrlm| vĆ gn| êj |eorm pĆrnjŦnacr eln flalorn/ 8 [njlrwn| f| gn|a njlrprlŦnacr Bcnjm œn Ncj Mablm%RlcbcrcwnfnU # m bnmacim Mjilam Fdnvjljfc ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* =<;Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ P* =<*
6?99* Onwca! Nrnjm* Êj fcpnaĆrnl! Nrnjm Onwca wrcnm vĆ vl gmfĆ pnfcrnŦĆ 8 njlrwn|f| njlrprlm N* Onwca # fcjvlejmrl 8 rlb* ## Rrno|jm fcpnnacr* ‖ ?009* ‖ ?7 emn ‖ 9 n|j* ‖P* 7*
6?94* O|ramf|! Ilm* Ilm O|ramf| 8 /BmfĆ eĆjïjf e|al b|afn|rn! flwm vl êjïepaĆ êj wnmŦm elm ***/ 8 [njlrwn| f| njlrprlm bl hmxx bnj _lp* EcabcwmU # fcjvlejm%rl 8 Vnawnm \rv| ## Rnep|a vĆjĆĆŦnn* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* 6* ‖ $V|pa* ma fcnb* /Rnep|a blbnenjlmŦĆ/.*
6?9>* O|ramf|! Ilm* Ilm O|ramf| 8 /J| œn| f|e mœ gn fïjm gĆrĆ gcjb|amflvm bl vpnrn rceïjlvf/ 8 [njlrwn| f| njlrprlm bl hmxx 8 rla|m bnj /Gcre|am MV/U #fcjvlejmrl 8 Fcrnjm Pmwla ## Jm|rm* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* 9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 295/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?>6
6?40* FrlmjiĆ! Wnfcr* /Ecabcwm mrl |j êjma pcljŦnma f|a|rma fmrl rlo|nlp|v vĆ a|frlxl pljr| onjlal iljlrma/ 8 [njlrwn| f| W* FrlmjiĆ! bnrnhcr bl fcr œn fcepcxn%crU # bnmaci v|vŦnj| bl Jmbnjm IdlcridnŦĆ ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* 7; Эяклдча
5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ P* 7*
6?4=* Jlir|xxn! Wamb* Me njrm êj enaljn|a rln f| pïnjlm vpnrn|maĆ 8 njlrwn|f| W* Jlir|xxn! njlrprl bl e|x* |œcmrĆ! prlœ* Vcf* bl F|a|rĆ /Wmrm/ # m bnmacim Acrm_|fmj ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* =<; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ P*=<*
6?4?* Pchmr! Vlridln* Fmjc njvpnrm œn f|wnjl fmabl pljr| |j ljcr brmem%nf 8 [=00 bl mjn bl am jmœlrlm a|n Mrjcab Mxrnkmj! ljcr brmemnfU # Vlridln Pchmr ## Fc%
e|jnv|a* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* ==; Икббцедэя* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* ==*
6?46* Pcrflvfc! Frnvnjm* Êjr%|j vplfmfca ‖ ltmelj ma JĆĆanŦln E|jlmj|8 [frlmŦnm njlrplln bl e|x* pcp|amrĆU # Frnvnjm Pcrflvfc ## Ecabcwm v|wlrmjĆ* ‖ ?009* ‖ 7 n|j*
6?42* P|nfĆ! Mjnœcmrm* Mjnœcmrm P|nfĆ 8 /Êjflrf vĆ j|%en blxmeĆilvf p|%oanf|a/ 8 [njlrwn| f| njlrprlmU # bnmaci v|vŦnj| bl Jmbnjm IdlcridnŦĆ ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =<; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖ P* =<*
6?4<* Vmrmomœ! Emrnm* Emrnm Vmrmomœ 8 Fïjlf|a lvl blvnj|a œn wnv|a el| 8[njlrwn| f| njlrprlm bl e|x* pcp|amrĆU # fcjvlejmrl 8 Mjm _cœ| ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖?? n|j* ‖ P* =<; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ P* =<*
6?47* Vnj|alvf|! Oljcjl* Oljcjl Vnj|alvf| 8 /Fln bl am /Enaaljn|e/ v|jjnœl êjilrn ***/ 8 [njlrwn| f| njlrprl|a bl e|x* pcp|amrĆ œn |œcmrĆU # fcjvlejmrl 8 Jnfc%aml _cno| ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =<*
6?49* Vnj|alvf|! Oljcjl* Oljcjl Vnj|alvf| am 90 bl mjn bl wnmŦĆ œn h|eĆm%l bl vlfca bl mfnwnml 8 [njlrwn| f| njlrprl|a bl e|x* pcp|amrĆ œn |œcmrĆU # m fcj%vlejm Fmrcanjm Fdnrnalvf| ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ =? n|j* ‖ P* =>*
6?44* \rv|! Wnfcr* Êepr|e|Će e|xnfm rlm! bmr j%mwle jlwcnl bl lm # Wnf%cr _|v| ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* >*
6?4>* Вцнкээарэидо! Нкрдэ* Райеым эярцеы вцфд 8 [деямрпсъ э икбгк%йдякркб Н* ВцнкээарэидбU # йагдэала Млмеа Цйце ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ 4дъеу* ‖ Р* 7*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 296/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?>2
6?>0* Гкгмэиц! Эъйаееа* Бцйыиа бмеу эгаэла 8 [деямрпсъ э бклв* дэ%гкледямлседчмо хяекэа Э* ГкгмэицU # йагдэала Млмеа Цйце ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖
?009* ‖ =< дъеу* ‖ Р* 7*
9> BNWL_RNVELJR* _LF_LL_L* HCF\_N* VPC_R
9>= Bnwlrnveljl! vplfmfcal! rlprlxljmŦnn p|oanfl
6?>=* Nmfco! Anmjm* Anmjm Nmfco 8 Me bcrn fm Glvnwma|a Gnae|a|n _ceïjlvfFcjlepcrmj vĆ mnoĆ acf! emn êjïn! am FdnœnjĆ| 8 njlrwn| f| fccrb* prcir* am Njv* F|a|%rma _ceïj # fcjvlejmrl 8 Lfmlrnjm Blal| ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ ?>n|j* ‖ P* 4*
6?>?* Hlrlidn! Wmalrn|* Am FdnœnjĆ| ltnvĆ |j pcljŦnma mfcrnflvf p|lrjnf!bmr jlrlmanxm 8 [njlrwn| f| W* Hlrlidn! rlinxcrU # njlrwn| bl Ananmjm Pcp|œcn ## Ga|t fcjn%j|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ == n|j*
6?>6* E|jin|! Frnvnmj* Frnvnmj E|jin| 8 / L c wïjĆ mrnvnfĆ ltrmcrbnjmrĆplvl Pr| ***/ 8 [njlrwn| f| rlinxcr|a rceïjU # fcjvlejmrl 8 Amrnvm R|rlm ## Rnep|a blbnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* ?=*
6?>2* Жкрвке! Алмиэаевр* Ем влу фдркикжк йрдямлу ‖ влу жлцнкикжк 8[деямрпсъ э ркэ* идекрмздээмркб А* ЖкрвкекбU # йагдэала Еаяалсу Эдлдчиау; ткя*8 Джкру Пйкркпа ## Екпкм прмбу* ‖ ?009* ‖ =! 4 дъеу* ‖ Р* <*
6?><* Йпуждечмп! Аеврмо* Ирао ймблд* Иаяаэяркта лънпд‧ 8 [деямр%псъ э ркэ* рмздээмркб А* ЙпуждечмпыбU # йагдэала Пмра Ирмчц ## Вмлкпау Бклвк%па* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* =2*
6?>7* Якба! Эпмялаеа* Нмй вкркжд дй вкба емя вкркжд вкбко ‧ 8 [де%
ямрпсъ э идекаиярдэко Э* ЯкбаU # йагдэала Радэа Иайаикпа ## Емйапдэдбау Бклвк%па* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 4*
6?>9* Якба! Эпмялаеа* Эпмялаеа Якба 8 /Лкяуец влу бмеу ныл кгкркопк пэмб/ 8 [деямрпсъ э аиярдэко идекU # йагдэала 8 Дрдеа Луькпа ## Идфде* кнкйрм%паямлс* ‖ ?009* ‖ 9 дъеу* ‖ Р* =<*
6?>4* Якба! Эпмялаеа* Эпмялаеа Якба 8 мьдвекм хяк элкпк ‖ /ъндлмо/‧ 8 [деямрпсъ э аиярдэко идекU # йагдэала Клсжа Луькпа ## Вмлкпау Бклвкпа* ‖
?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* =?*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 297/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?><
6?>>* Якба! Эпмялаеа* Эпмялаеа Якба 8 емгкнмвдбау хлмжаеяекэяс 8[деямрпсъ э аиярдэко идекU # баямрдалы гквжкякпдла Яаясуеа Бджцлдеа ## Хике*
кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* 60*
9>? Rlmr|* MrĆ vfljnfĆ
6600* Emfcwvfdn! B|enr|* FĆrĆenbm veĆaŦ|nĆ 8 [pl emrinjlm rlw* /Rl%mrmfŦnl/ m \jn|jnn Rlmrmal bnj EcabcwmU # B|enr| Emfcwvfdn ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?=n|j* ‖ P* 7*
660=* Pïralm! Idlcridl* \j mfcr prcglvncjnv lvl coanim vĆ gnl mfcr ma
|j|n lmr| 8 [njlrwn| f| Id* Pïralm! mfcr ma Rlmr|a|n _lp|oa* /A|flmgĆr|a/U # njlrwn| blAnanmjm Pcp|œcn ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ 2 n|j*
660?* Vcnfm! Wmaljnjm* ElbnmŦnn pcalenfl am vgïrœn bl vmin|jl # WmaljnjmVcnfm ## Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =2; Эяклдча 5 Fmpnmam* ‖ ?009* ‖ =< дъеу* ‖P* =2*
6606* \ji|rlmj|! Amrnvm* B|enr| Fmrmfncomj| ceminm am Rlmr|a /A|flm%gĆr|a/ 8 [90 bl mjn bl am jmœlrlm mfcr|a|nU # Amrnvm \ji|rlmj| ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl
wnjlrn* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P* 4*
6602* Wmvnalvf|! _Ćxwmj* /BmfĆ jl njwnmŦn! êj vlf|jbm |reĆcmrl me wljn/8 njlrwn| f| mfcr|a bl lmr| œn gnae bnj _ceïjnm! _* Wmvnalvf| # njlrwn| rlmanxm bl NrnjmJlfdn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* =<*
660<* Икпяце! Жмкрждо* Жмкрждо Икпяце 8 /Арядэяы ‖ ираэид! икякрыбдрдэцъ бдр/ 8 деямрпсъ э ркэ* налмябмоэямркб # йагдэала Яаясуеа Бджцлдеа ##Хике* кнкйрмедм* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 60*
6607* Лкйкпае! Аеврмо* Иаи кгмрц гквеуяс п чмем 8 [деямрпсъ э вдр*Еач* ямаяра кгмры д налмяа А* ЛкйкпаеU # йагдэала Яаясуеа Бджцлдеа ## Хике* кнк%йрмедм* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* 60*
6609* Гкилдяарц! Равц* /Фмиэгдрдбмеяы/ Равц Гкилдяарц 8 [деямрпсъ эькрмкжраткбU # йагдэала Млмеа Цйце ## Вмлкпау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р*=?*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 298/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?>7
MFR_NůM JNJLAM FM_MJGNA AM 70 BL MJN
6604* Fcbr|! Mjmca* Lpngmjnm |j|n blvnj elvnmjnf # Mjmca Fcbr| ## An* œn
mrm* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* 7*660>* PcdnaĆ! Wamb* MafĆ|nĆ bnj n|onrl! frlbnjŦĆ! cjlvnml! malj! e|jfĆ ***
‖ Jnjlam Fmrmjgna # Wamb PcdnaĆ ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* 7*
66=0* PcdnaĆ! Wamb* Mrnvm fmrl gmfl f|wnjlal vĆ njfljbnlxl *** # Wamb PcdnaĆ## Jm|rm* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* 7*
66==* \j blvnj ma mrnv|a|n êepĆnen ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P*6* ‖ F|prnjv 8 Wljlme! Jnjlam! vĆ l mbenrĆe # Jnfcaml Bmonhm; Jcn gmfle nvcrnm Rlmr|%a|n # Endmn E|jlmj|; Lpngmjnm |j|n blvnj elvnmjnf # Mjmca Fcbr|; RĆflrnal fce|jnfmj%l mal Jnjlaln Fmrmjgna # N|anmj Gnanp; Bl xn|m vm m palfm am c eĆjĆvnrl # Ncj Prcfm*
9>7#9>> Vpcr* Hcf|rn vpcrnwl* Lb|fmŦnl gnxnfĆ
66=?* Meorcvn! Jnfcaml* Xn|m EcjbnmaĆ CanepnfĆ êj Ecabcwm 8 [njlrwn| f| J*Meorcvn! bnr* ltlf|nw ma Fce* JmŦ* CanepnfU # m fcjvlejm 8 Mjmca Nwmjcw ## Vpcr pa|v* ‖ ?009* ‖ ?7 n|j* ‖ P*4%>*
66=6* F|plal l|rcpljl êj prcg|jxnel 8 [fceplnŦnn blvgĆœ|rml v|o linbm\LGMU # p* rlmanxmĆ bl Wnfcr _ljnŦĆ ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ 4 n|j* ‖ P*=0*
66=2* H|rmwvfdn! Jnfcaml* Xneor| am 70 bl mjn 8 [mr* prlœ* Fce* JmŦ* Cane%pnfU # Jnfcaml H|rmwvfdn ## Vpcr pa|v* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* ?*
66=<* Pêrimr|! Ncj* Bl fl vĆ j| mn irnhĆ bl vĆjĆmlm m œn mvgla vĆ mplalxnfê emn rmr am vlrwnfnnal elbnfnacr 3 8 [pl emrinjlm Vpmrmfdnmbln Vnjbnfm|a|n fce|jnfmŦnn%
acr 8 njlrwn| f| N* Pêrimr|! prlœ* Vnjbnfm|a|n fce|jnfmŦnnacr bnj _lp* EcabcwmU # fcjvle%jmrl 8 Ncj _co| ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* ?>*
66=7* Pcpcwnfn! Irnicrl* PrliĆnrlm fĆrl HC bl am Olnhnji lvl êj cn 8 [rlam%mrl m a|n Ir* Pcpcwnfn! vlfrlmr ilj* ma Fcenl|a|n JmŦ* Canepnf ma _lp* EcabcwmU # plj%r| fcjgnremrl 8 Wmbne N|nœ ## Vpcr pa|v* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* ?*
66=9* _ljnŦĆ! Wnfcr* /_mpnb/ m mjnwlrvm 42 bl mjn 8 [fa|o|a bl gcoma /_m%pnb/! O|f|rlœnU # Wnfcr _ljnŦĆ ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* =0*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 299/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?>9
66=4* Vlwnbcw! Malkvmjbr* Malkvmjbr Vlwnbcw 8 /P|Ŧnjl fa|o|rn bnj vpmŦn|alt%vcwnlnf m| c ltplrnljŦĆ bl plvl <0 bl mjn/ 8 [njlrwn| f| mjrljcr|a prnjfnpma ma lfdn%pln bl gcoma /Xneor|/! FdnœnjĆ|U # fcjvlejmrl 8 Mjbrln Acidnj ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖
?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* ??*
66=>* Vpcr|a prl|jnwlrvnmr êjrl prlxlj œn wnncr 8 [pl emrinjlm rlx|amlacr \jnwlrvnmbln JmŦ* êjrl fcalinn! lb* ?007%?009U # emlrnma prliĆn bl Maltmjbr| Nanlœ ##Vpcr pa|v* ‖ ?009* ‖ => n|j* ‖ P* 7*
66?0* Нхрвхцчае! Баиэдб* Щяк вмлаяс э бклвапэидб эгкрякб 3 # Баи%эдб Нхрвхцчае ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р* <*
66?=* Иалаеща! Едиклао* Цэгмфеыо эмйке Едиклау Иалаещд 8 [деямрпсъэ праяармб тцянкл* икбаевы /Йдбнрц/U ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р*<*
66??* Баиэдбкп! Алмиэаевр* Алмиэаевр Баиэдбкп 8 /Влу ткрпарвалънко йандяыо бущ ькркф ‧/ 8 [деямрпсъ э еагаваъюдб ТИ /Рагдв/U # йагдэалАеврмо Эырнц ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* <*
66?6* Рмпмеик! Паэдлдо* Грапдлсеыо ицрэ бклвапэикжк рмжнд 8 [деямр%псъ э грмйдвмеякб Тмвмрачдд рмжнд Бклвкпы П* РмпмеикU # йагдэал Хвцарв Щк%наец ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* 7*
66?2* Щмнаец! Гапмл* Вкгкледямлсеыо дбгцлсэ п райпдядд кямщмэяпме%екжк тцянкла 8 [деямрпсъ э грмйдвмеякб Тмвмрачдд тцянкла Бклвкпы Г* ЩмнаецU# йагдэал Хвцарв Щкнаец ## Бклв* пмвкбкэяд* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* <*
4 ANJIWNVRNFď* GNACACINL* ANRL_MR\_ď
40#4= P_COALEL ILJL_MAL F\ P_NWN_L AM ANJIWNVRNFď ŚN ANRL_MR\_ď* GNACACINL 4== Aneon njbnwnb|mal
4==*=6<*= Aneom rceïjĆ
66?<* Embmj! Ncj* C gnnfĆ blejĆ m Omvmrmonln ‖ vmwmjm prcglvcmrĆ XmegnrmEndmna 8 [anjiwnv œn ljcaciU # Ncj Embmj ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* 4*
66?7* Pr|lmj|! Ilcril* Canicgrljnn aneonvnfl 8 [mblpŦnn vfrnv|a|n fcrlf 8 rl%a|m bnj /_ceïjnm anlrmrĆ/U # Ilcril Pr|lmj| ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* ==*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 300/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
?>4
4? ANRL_MR\_ď
4?#4?= Anlrm|rĆ mrnvnfĆ
4?= Anlrm|rm aneonacr njbnwnb|mal4?=$=00. Anlrm|rm |jnwlrvmaĆ
66?9* Wmjidlan! Vpnrnbcj* C nvcrnl bnj /Fmrl bl fnnrl œn iïjbnrl/ 8 [blvprlfmrlm f| mflamœn n*U # Vpnrnbcj Wmjidlan ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P*=0*
4?=*===$96. Anlrm|rĆ melrnfmjĆ! êj aneom ljialxĆ
66?4* JĆvmvl! _Ćxwmj Endmn* Bc|Ć pmrmocal blvprl njmbmpmrl 8 [pl emr%
injlm fĆrŦnn / Omrblo~ ‖ C pcwlvnrl bl pl Ymaa Vrll/ bl Dlremj Elawnaal! O|f|rlœn!lb* D|emjnmv! ?009U # _Ćxwmj Endmn JĆvmvl ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P*?6*
4?=*=66*= Anlrm|rĆ grmjflxĆ
66?>* Olv|hlwm! Vwlamjm* Bcmejm Leem Ocwmr~* Êjrl neminjmr œn rlmanm%l 8 [=<0 bl mjn bl am mpmrnŦnm fmpcbcplrln! vlejmĆ bl I|vmwl Gam|olrU # VwlamjmOlv|hlwm; rmb* bl Vlrin| Ocab|rm| ## VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* ?7%?9*
4?=*=62*6$4=. Anlrm|rĆ ormxnanmjĆ
6660* Fcladc! Pm|ac* Jcr|a œn b|jm 8 [pcwlvnrlU # Pm|ac Fcladc ##VĆpĆeêjm* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =2*
4?=*=6<*= Anlrm|rĆ rceïjĆ
666=* Fmxnenr! Cnanm* Pcxm wlfdl; Mrnfn|a; ůmrm elm; Bnj g|iĆ 8 [wlrv|rnU #Cnanm Fmxnenr ## Gacrnal bmaol* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 4*
666?* Fcbr|Ŧ! Emrnmjm* P|jim bl gmvcal œn cwmrĆœnn v|eorn 8 [h|rjmaU # Emrnm%jm Fcbr|Ŧ ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* 9*
6666* Emxna|! Rlcbcr* \anem ŦnimrĆ 8 [pcwlvnrl vmnrnfĆU # Rlcbcr Emxna| ##Rnep|a vmnrnf* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 2.* ‖ P* 9* ‖ $V|pa* ma fcnb* /Rnep|a bl bnenjlmŦĆ/.*
6662* _ïplmj|! Lanv* Jlo|jnm ecbln; VcŦ ilacv pl enjnh|pm vcŦnln 8 [lpnirm%elU # Lanv _ïplmj| ## Rnep|a vmnrnf* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 2.* ‖ P* 7* ‖ $V|pa* ma fcnb* /Rne%p|a bl bnenjlmŦĆ/.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 301/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
?>>
4?=*=6<*=*0> FrnnfĆ œn nvcrnl anlrmrĆ
666<* Fïrjlfn! Emibm* J| v|j gcmrl vni|rĆ 8 [fce|jnf* prlx* Êj fmbr|a Fc%acfwn|a|n bl am Jlp|j! ?009U # Emibm Fïrjlfn ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P*?=*
6667* Fnepcn! Endmn* Lenjlvf| 8 L|rcpm fm /crimjnve/ 8 [pl emrinjlm frlm%Ŧnln pcl|a|n Endmn Lenjlvf|U # Endmn Fnepcn ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 2*
6669* Fcvem! Frnvnmj* /Hcf|a m êjflp|/ 8 [njlrwn| f| F* Fcvem! vfrnncr œn h|rjmanvU # njlrwn| rlmanxm bl Endmna Wmk|acwvkn ## Ga|t fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ ?4n|j*
6664* FrlŦ|! Ocibmj* VĆ êj |eorm elm fla m fĆr|n |eorĆ v|j l| 8 [plemrinjlm fĆrŦnn /Glrmpcj* Mjcacinl bl pclxnl =>40%?002/ bl Jnfdnm Bmjnacw! O|f|%rlœn! lb* Pmrmalam 2<! ?00<U # Ocibmj FrlŦ| ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* >*
666>* Gacrnmj! Gnanp* Gnanp Gacrnmj 8 /J| fcjlmxĆ |jbl vfrnn! fcjlmxĆ fl œnf|e vfrnn/ 8 [njlrwn| f| vfrnncr|aU # njlrwn| bl Mjcjnjm Vïro| ## Xnmr|a bl imrbĆ* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 4*
6620* Icjflmr! Wmalrnm* Lenjlvf| êjrl iljn| œn jlo|jnl 8 [grmie* bnj lvl|a/V|bn|a emjnglvĆrnacr pvndcpmcacinfl êj lrlbnml/U # Wmalrnm Icjflmr ## F|rnlr|a wmema5 Яабкзмееыо пмэяеди* ‖ ?009* ‖ =? n|j* ‖ P* =2*
662=* Dcrlm! Nrnjm* C prnwnrl êj f|anvl 8 [pl emrinjlm Glvnwma|a|n Njlrj* /Xnalœn JcpŦn bl Anlrm|rĆ/! Emjimanm#Jlp|j! ?009 8 njlrwn| f| N* Dcrlm! vfrnncr œn frnnf anl%rmrU # fcjvlejmrl 8 Wnmanl Fncomj| ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* =>%?0*
662?* Ecfmj|! Nicr* Anlrm|rm bl fcjv|e* V|bn| bl fmx ‖ /Fcb|a a|n Mal%
tmjbr|/ bl Ila| Jlirlm 8 [pl emrinjlm fĆrŦnn bl Ila| Jlirlm! O|f|rlœn! lb* Fmrlm_ceïjlmvfĆ! ?009U # Nicr Ecfmj| ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* >*
6626* Vcfn|! Bmj* /J| ltnvĆ jnenf emn gr|ecv œn emn hmajnf blfï c mb|jĆ|%rĆ bl pclŦn/ 8 [njlrwn| f| B* Vcfn|! pclU # njlracf|cr 8 Endmna Wmk|acwvkn ## Ga|t fcjnj||8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009 ‖ ?= n|j*
6622* Śfdncp|! Mam* Gcremrlm bneljvn|jnn /dcec/ êj alf|rmrlm frlmŦnln pc%p|amrl 8 [êj cplrm vfrnncrnacr famvnfn rceïjnU # Mam Śfdncp| ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖
?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* 9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 302/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
600
662<* ů|pm! _Ćxwmj* /Êj mlr|a FdnœnjĆ|a|n cml a|fr|rnal fmpĆĆ c njljvnmlbnglrnĆ/ 8 [njlrwn| f| _* ů|pm! vfrnncr rceĆjU # fcjvlejmrl 8 Endmna Wmk|acwvkn ## Ga|t
fcjnj|| 8 fcnb* jmŦ* ‖ ?009* ‖ =2 n|j*
6627* Wmrnf! Mjbrln* Rnep|a a|n Lenjlvf| 8 [==4 mjn bl am rlflrlm êj jlgnnjŦĆm pcl|a|n Endmn Lenjlvf|U # Mjbrln Wmrnf ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P*=9*
6629* Ymaklr! Orljbm* Omfcwnm êj lbnŦnl bl a|t 8 [njlrwn| f| O* Ymaklr! rmb* êj ljia* m cplrlacr a|n Lenjlvf|! Oamim! OmfcwnmU # njlrwn| bl Nrnjm Jlfdn ## H|rjma blFdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ < n|j* ‖ P* =9*
4?=*=6<*=$294. Anlrm|rĆ rceïjĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm
6624* Mjcj! Ncj* Nxwcr|a 8 [wlrv|rnU # Ncj Mjcj ## Gacrnal bmaol* ‖ ?009* ‖ 9n|j* ‖ P* <*
662>* Oïanfn! Idlcridl* /EïjĆ pl eïjĆ vl vpmaĆ/; /Blvprl ecrŦn ‖ j|emnbl onjl/; PcvlalfcrmaĆ; Malv|a pcpcr|a|n 8 [lpnirmelU # Idlcridl Oïanfn ## H|rjma blFdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ <! 4 n|j* ‖ P* ?2*
66<0* Oïanfn! Idlcridl* B|la lpnirmemnf # Idlcridl Oïanfn! Endmn Fnepcn##Rnep|a vmnrnf* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 2.* ‖ P* 9* ‖ $V|pa* ma fcnb* /Rnep|a bl bnenjlmŦĆ/.*
66<=* Oïanfn! Idlcridl* Enjng|vm; _cemj|a bl brmicvl; Am ecmrlm |j|nnjvplfcr gnjmjfnmr; Ecjcaci|a fdn|amjin|a|n 8 [lpnirmelU # Idlcridl Oïanfn ## H|rjma blFdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ ?7! ?> n|j* ‖ P* ?2*
66<?* Oïanfn! Idlcridl* Pcannfnljnn jcœrn; Am vm|jĆ f| œlg|a; P|œcmnflal;
Lemjfnpmrlm glelnn 8 [lpnirmelU # Idlcridl Oïanfn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ =?!=< n|j* ‖ P* ?2*
66<6* Oïanfn! Idlcridl* Prcglvcrnn |jnwlrvnmrn; Êj a|pm pljr| p|lrl; \j|n êjiïegm; CovlrwmŦnl 8 [lpnirmelU # Idlcridl Oïanfn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ =>!?? n|j* ‖ P* ?2*
66<2* Oïanfn! Idlcridl* Śfcmam wnlŦnn; \j|n prlnjv m|cr bl gmo|al 8 [lpnirm%elU # Idlcridl Oïanfn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* ?2*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 303/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
60=
66<<* OĆhljmr|! Ilcril* Xl| ma PĆeïj|a|n ‖ Ce|a; Wnvl f| emem; \j wnvf| grmlal el|; Wnv f| mĆa el|; C h|fĆrnl wlidlcmrl; ůmŦm Anjm; F|fcmjm a|nbce„Gacrlvf|; Bnj a|elm%j fmrl e%me jĆvf| 8 [wlrv|rnU # Ilcril OĆhljmr| ## An* œn mrm*
‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* <*
66<7* OĆa|ŦĆ! B|enr|* ůĆre|a el| bnj bc|Ć pĆrŦn bl mpĆ 8 [wlrv|rnU # B|en%r| OĆa|ŦĆ ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* =?* ‖ F|prnjv 8 Am ilme blvfdnv ***;AnfnmŦnl; _|iĆfn|jl bl bnenjlmŦĆ; HcmfĆ brĆimnflal ***; E|rne êj jcn; Fnjlwm *** *
66<9* Olrjnf! Fcrnjm* Rmwmj; cmeljn gr|ecœn; vĆ j| l œn| vnji|r; Olranj 8[wlrv|rnU # Fcrnjm Olrjnf ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* 9*
66<4* Fncomj|! Ncj* WïjĆcr|a; Blvnj|a nxwcr|a|n 8 [wlrv|rnU # Ncj Fncomj| ##Gacrnal bmaol* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* =7*
66<>* Fncfmj! N|anmj* Vpnbcam 8 [menjnrn bnj lpcfm Orlhjlw 8 lt fnn êj fmbr|aGlvnwma|a|n bl an* /L|rcplmj Ocrblramjbv/U # N|anmj Fncfmj ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j*$Jr 7.* ‖ P* =4*
6670* Fncfmj|! Mjmca* Oamhnj|a |jnwlrv ecabcwljlvf 8 [wlrv|rn bnj fmrlm/Pclelal n|onrnn/U # Mjmca Fncfmj| ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* =?* ‖ F|prnjv 8VĆ vleĆjĆe pĆeïj|a f| gacrn; Fl vnamol bl m|r; JlfaĆnjm! A|flmgĆr|a ***; _lwljnrl;J|emn rĆvp|jv|%mfla ***; Omambm lnacr êj nmrjĆ; ÊŦn vmeĆj j|elal*
667=* F|x|ncf! Ncj* Ecrmanv|a 8 [wlrv|rnU # Ncj F|x|ncf ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* >*
667?* F|x|ncf! Ncj* Crgmjnn ůĆrnn 8 [lpnirmeĆU # Ncj F|x|ncf ## Rnep|a vmnrnf* ‖?009* ‖ N|j* $Jr 2.* ‖ P* 6* ‖ $V|pa* ma fcnb* /Rnep|a bl bnenjlmŦĆ/.*
6676* Bnwnxm! Ncj* Lb|fmŦnl fce|jnvĆ; F| fce|jnœnn am pamhĆ; Crmœ fnwnanxm;Śfcmam wnlŦnn 8 [lpnirmelU # Ncj Bnwnxm ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ 2! <! 7! 9 n|j* ‖P* 4*
6672* Bnwnxm! Ncj* Lpnirmenv am pljnljfnmr; Gnblanml; BcalmjŦĆ lalfcrmaĆ 8[lpnirmelU # Ncj Bnwnxm ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =4!=>! ?0 n|j* ‖ P* 4*
667<* Bnwnxm! Ncj* Aljnj êj em|vcal|; Fla bl%ma bcnalm grcj; H|vnŦnl fce|%
jnvĆ 8 [lpnirmelU # Ncj Bnwnxm ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ==! =?! =6 n|j* ‖ P* 4*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 304/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
60?
6677* Bnwnxm! Ncj* Jmrfnv! fr|Ŧïjb mblwĆr|a *** 8 [lpnirmeĆU # Ncj Bnwnxm ##Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 4*
6679* Bnwnxm! Ncj* Śn pcanŦnm *** 8 [lpnirmeĆU # Ncj Bnwnxm ## Rnep|a bl bnenjlm%ŦĆ* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* 4*
6674* Bnwnxm! Ncj* \j|n fcjgrml; Gnacvcgn êj onoanclfm njvn||a|n bl emrtnve%aljnjnve 8 [lpnirmelU # Ncj Bnwnxm ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?<! ?7 n|j* ‖ P* 4*
667>* Bnwnxm! Ncj* Wmem 8 [pnlvĆU # Ncj Bnwnxm ## Rnep|a vmnrnf* ‖ ?009* ‖ N|j*$Jr 2.* ‖ P* 2%<* ‖ $V|pa* ma fcnb* /Rnep|a bl bnenjlmŦĆ/.*
6690* Gnanp! N|anmj* VrĆhlr 8 [ecjcvplfmfca brmemnf am grcjnlrlU # N|anmj Gnanp## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* 9*
669=* Gnanp! N|anmj* F| aneoĆ bl wn| 8 [lvl|U; Wnj b|afl%meĆr|n 8 [wlrv|rnU # N|an%mj Gnanp ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 7*
669?* Gnanp! N|anmj* Êjrl bc|Ć pclxnn 8 [wlrv|rnU #N|anmj Gnanp ## An* œn mrm* ‖?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 7*
6696* Idlremj! Fcrnjm Emln* Fcjglvn|jl 8 [wlrv|rn 8 grmie*U # Fcrnjm EmlnIdlremj ## Gacrnal bmaol* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* =*
6692* Emfcwvfdn! B|enr|* Lblj vnjnr| 8 [wlrv|rnU # B|enr| Emfcwvfdn ##An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* =*
669<* Pmambn! B|enrnŦm* BcrnjŦm wlblrnn; Pcle plrv|mvnw; Lwm; \jnwlrv wnjc%wm 8 [wlrv|rnU # B|enrnŦm Pmambn ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* <*
6697* Plrvcjmhlal pclxnln njlrl 8 [wlrv|rnU ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* ==%=<* ‖ $V|pa* /Fcjrmgcr v|bljŦlvf/; Jr 6.* ‖ F|prnjv 8 xnal vrmjnn; l| vp|jecmrl; jcrnn; œn j|emn a|enjm; h|rjma; c|a vl wlbl # Mjbrln ImemrŦ; /eĆ b|flme amvlrwnfn| vlmrm ***/ # Malt Fcvelvf|; ocmamimemj; jlrwnn idncrĆnl; vpnma|a bl gnacxcgnl;blona|‿ rïbl; rlxlœl%l; pl njl l n|olvf j|emn; f|nvĆnvp|jln|olvf; êj pmael wnmŦm%ngr|ecmvĆ # Wamb Imemj; PvndmjmanxĆ pljr| êjilr; Vgrlbla|a; Amf|a wcrolœl; blvprlEndmna; Lalcjcrm; E|jflœn # Bmrnm Wamv; jc|a ncvng; Gacrn # Wmbne Wmvnan|; C WnĆ EcmrĆ;Vmnacr Eccj; Grlmknji Fcab; K|r Fcomnj Manwl; eme # Fcrnjm Mhblr; FĆab|rm; m|co|x;
ycy; iccial; |j lt; crmjil # Dcvl Pmoac*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 305/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
606
6699* _cœfm! Mijlvm* Mb|flrn menjl 8 [wlrv|rnU # Mijlvm _cœfm ## An* œn mr%m* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 2*
6694* VfconcmaĆ! M|rla* Pcwlœn pljr| njvplfcr 8 [prcxĆU # M|rla VfconcmaĆ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* =7%=9*
669>* Vnawlvr|! M|rlanmj* Êjblej am \jnrl 8 nej|a Gcr|a|n Blecfrm ma _c%eïjnacr bnj Ecabcwm # M|rlanmj Vnawlvr| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* =*
6640* V|flwlmj|! Mrfmbnl* Crm fnrlœlacr 8 [wlrv|rnU # Mrfmbnl V|flwlmj| ##Gacrnal bmaol* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 2*
664=* Rlal|fĆ! Wnfcr* Fm| *** $W. 8 [bnj fmrlm /NeprcwnxmŦnm jnvnp|a|n/U # Wnf%cr Rlal|fĆ ## Gacrnal bmaol* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* <* ‖ Mr* = 8 =< glor*
664?* Rrngmj! FĆanjm* Pcle f| vmafïen 8 [wlrv|rnU # FĆanjm Rrngmj ## Gacrnal bma%ol* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* =*
6646* Wmjidlan! Vpnrnbcj* Hmelv Fmvd Pljjl~ fïjb lrm bl vlmem m 8 [bnj/Fmrl bl fnnrl œn iïjbnrl!/ wca* pljr| fa* m 2%mU # Vpnrnbcj Wmjidlan! _mb| Wmjidlan ##
Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* =0! =<*6642* Wnlr|! Irnicrl* Enœfmrlm êj njgnjn 8 jnœl iïjb|rn # Irnicrl Wnlr| ## An*
œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 2%<*
4?=*=6<*=$294.*0> Rlcrnl œn frnnfĆ anlrmrĆ
664<* Fdnplr! Irnicrl* Pclel bnjr%c anjnœl $mprcmpl. plrlfanmĆ 8 [pl emr%injlm fĆrŦnn /\j gla bl anjnœl/ bl Nrnjm Jlfdn! O|f|rlœn! lb* Wnjlm! ?007U # Irnicrl Fdn%plr ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* <*
6647* Fncomj|! Wnmanl* L|rcpm êj fĆanemrĆ! vm| Blvprl moac|a bnj fmvm o|%jnfnn 8 [fce|jnf* prlx* Êj fmbr|a Fcacfwn|a|n bl am Jlp|j! ?009U # Wnmanl Fncomj| ## Fcj%rmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* ??*
6649* Fncfmj|! Ncj* \jbl jl v|j fnncrnn 3 8 [pl emrinjlm fĆrŦnn /Nvpnl lm%rmal/ bl Endmna Id* Fnocmr|! FdnœnjĆ|! lb* Brmidnœlm! ?009U # Ncj Fncfmj| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* <*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 306/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
602
6644* Br|ŦĆ! Ncj* Icvpcbmr|a 8 [blvprl vfrnncr|a Mjbrln A|pmjU # Ncj Br|ŦĆ ##Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 7%9*
664>* Lrj|! Wmvnal* Wmvnal Lrj| 8 Am /JĆvf| êj \_VV/ wcn rlwljn! pcml!plvl =0 mjn 8 [njlrwn| f| vfrnncr|aU # njlrwn| bl Ananmjm Pcp|œcn ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* blwnjlrn* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* >*
66>0* G|rb|n! Imanjm* Wmacrnal vpnrn|mal pcmrĆ mal fmrmflrnvnfn 8 [bnmaci f|I* G|rb|n! pclĆU # njlracf|cr 8 Wnrina Eïjbïfmj| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 7*
66>=* Emrnjm! Maltln* Maltln Emrnjm 8 /Cmeljnn v|j cmeljn! rline|rnalrĆeïj rline|rn/ 8 [njlrwn| f| vfrnncr|aU # fcjvlejmrl 8 Ncj F|x|ncf ## Rnep|a vmnrnf* ‖
?009* ‖ N|j* $Jr 2.* ‖ P* 6* ‖ $V|pa* ma fcnb* /Rnep|a bl bnenjlmŦĆ/.*
66>?* Emln! Wmalrn|* B|ejlxl| p|jl pl |elrnn gnlfĆr|nm bcmr mï fï pcmlb|fl! maenjlrn jl%mr vrnwn 8 njlrwn| f| vfrnncr|a W* Emln ## Xnmr|a bl imrbĆ* ‖ ?009* ‖ =2n|j* ‖ P* ?*
66>6* Prcfm! Ncj* Menjnrn bl pl fïjb lrm| f| jcn 8 [nj elecrnme pcl|a|nPlrlm Fr|fljn|fU # Ncj Prcfm ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 4*
66>2* Wmk|acwvkn! Maltmjbr|* /J| mœ mfflpm jnfncbmĆ fm vfrnlrnal elal vĆgnl fljx|rml/ 8 [njlrwn| f| M* Wmk|acwvkn! vfrnncr œn rmb|fĆcrU # njlrwn| bl Ananmjm Pc%p|œcn ## Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009 ‖ ?? n|j* ‖ P* 4*
66><* Wnlr|! Irnicrl* /V|j c njneĆ fmrl f|ilĆ/ 8 [njlrwn| f| pcl|a Ir* Wnl%r|U # njlracf|cr 8 Mjbrln Vrïeolmj| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* 2%<*
66>7* Xoïrfnci! Wamb* Ce|a f| v|gal bl a|enjĆ 8 [frlmŦnm prcxmcr|a|n EndmnaId* Fnocmr|U # Wamb Xoïrfnci ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* <*
9< bl mjn bl am jmœlrlm vfrnncr|a|n Vpnrnbcj Wmjidlan
66>9* Nmfdne! Ncj* Rmalj! wlrnfmanml! dĆrjnfnl ‖ Vpnrnbcj Wmjidlan # NcjNmfdne ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖ ?009* % =2 n|j* ‖ P* =*
66>4* Emamfdnn! Emrnm* L e|aĆ b|ncœnl! vneŦnrl œn gr|e|vlŦl êj mflvl fĆrŦn ***# Emrnm Emamfdnn! A|fnm _mnalmj ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ =7 n|j* ‖ P* 6*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 307/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
60<
66>>* Vcacwln! Mam* FĆrŦnal fcpnaĆrnln mal # Mam Vcacwln ## GĆfanm* ‖ ?009* ‖ =7n|j* ‖ P* 6*
6200* ŚalmdnŦfdn! Emrnm* Ormjb|a I|i|ŦĆ 8 [rla|m bnj rlw* /Vlej/U # EmrnmŚalmdnŦfdn ## Rnep|a bl bnenjlmŦĆ* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =7*
620=* Rlcbcrlvf|! Gnanp* Vneml bcej|al Vpnrnbcj Wmjidlan 8 [elvmh mbrl%vm vfrnncr|a|n bl fĆrl meomvmbcr|a _ceïjnln êj _lp* Ecabcwm f| prnalh|a êepanjnrnn m 9<bl mjn bl am jmœlrlU # Gnanp Rlcbcrlvf| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?= n|j* ‖ P* =*
620?* Wmjidlan! Vpnrnbcj* /RrĆnlvf jnœl mjn jlprcirmemŦn/ 8 njlrwn| f| vfrnn%cr|a V* Wmjidlan # njlrwn| rlmanxm bl Nrnjm Jlfdn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ ?7 n|j* ‖ P* =9*
6206* Wnlr|! Irnicrl* Eïjm fmrl rlo|nl vĆr|mĆ # Irnicrl Wnlr| ## An* œn mr%m* ‖ ?009* ‖ =2 n|j* ‖ P* <*
$Wlxn bl mvleljlm Jr 6==>.
4?=*=7=*=$294. Anlrm|rĆ r|vĆ bnj _lp|oanfm Ecabcwm
6202* Вафимпдщ! Аеаяклдо* Ирди экпы 8 [раээиайU # Аеаяклдо Вафимпдщ
## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ?<*
620<* Барварс! Дке* Иаико ныла кеа! пкоеа 3 8 раээиай # Дке Барварс ##Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ ?> дъеу* ‖ Р* 2*
6207* Барварс! Дке* Еарчдээы чпмяця емвклжк 8 [раээиайU # Дке Бар%варс ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ ?? дъеу* ‖ Р* =0*
6209* Барварс! Дке* Хпмлдеа 8 [раээиайU # Дке Барварс ## Емйапдэдбау
Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ = дъеу* ‖ Р* ?<*
6204* Бдлуь! Алмиэаевр* Иаи пкэирмэаъя ‖ рмщс д щмлкпми; Нмлыо адэяпйлмямл; П йдбедо пмщмр дб йуник ‧ Д гкйвек; Пдекжравеау жркйвс 8 [эядьдU #Алмиэаевр Бдлуь ## Емйапдэдбау Бклвкпа* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* ?2*
4?=*=7?*= Anlrm|rĆ pcacjlxĆ
620>* O|jmr|! Alc* Yncab Iceorcynfx 8 nbln pljr| rlmanmlm rceïjlmvfĆ$=. 8 [pl emrinjlm fĆrŦnn /H|rjma/ bl Yncab Iceorcynfx! lb* \jnwlrv! =>>4U # Alc O|jm%r| ## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* 4* ‖ Wm |rem*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 308/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
607
4?=*<==*=2= Anlrm|rm |jimrm
62=0* Omrnv! Mnam* /Anolrmlm lvl vljv|a vfrnv|a|n/ 8 njlrwn| f| vfrnncr|aemidnmr M* Omrnv # njlrwn| rlmanxm bl FcjvmjŦm Pcpm ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖?? n|j* ‖ P* =<*
> ILCI_MGNL* ONCI_MGNN* NVRC_NL
>0?#>02 Mrdlcacinl* Prlnvcrnl* Wlvninn
62==* ůmplœ! Amrnvm* Fn|bĆŦljnm bl am Rr|œljn 8 [blvfcplrnrl mrdlcacinfm 8vfdlal vmremnfU # Amrnvm ůmplœ ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ ?? n|j* ‖ P* <*
62=?* Wnlr|! Ocrnv* RĆoanŦlal bl pa|eo bl am Vnjmnm $NW. 8 [aneom ltlacr bmfn%flU # Ocrnv Wnlr| ## Jm|rm* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* =0* ‖ $EĆr|rnn mal wlfdnenn jcmv%rl.* % Mr* =8 Emr* $Jr 6.*
>04 Ecjcirmgnn mal acfmanĆŦnacr
62=6* Olvfdnlr|! Mjm* Acjbrm! f| vni|rmjŦĆ c maĆ a|el # Mjm Olvfdnlr| ##H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ =< n|j* ‖ P* =<*
62=2* V|bm|! Enfdmla Ynlrvnji* /Ecabcwm lvl! êj mflmvĆ plrncmbĆ! pcmlflm emn njlrlvmjĆ ŦmrĆ bnj L|rcpm/ 8 [njlrwn| f| E* Y* V|bm|! f|a|rcaci! xnmrnv bnjIlremjnmU # njlrwn| bl Nrnjm Jlfdn ## H|rjma bl FdnœnjĆ|* ‖ ?009* ‖ =? n|j* ‖ P* =9*
62=<* Нрцеу! Млдйапмяа* Девду rlman~ # Млдйапмяа Нрцеу ## ВмлкпауБклвкпа* ‖ ?009* ‖ 4 дъеу* ‖ Р* =2*
>?> ŚnnjŦl oncirmgnfl œn êjr|bnl
$Wlxn Jr 6062.>2 NVRC_NL ILJL_MAď* NVRC_NL \JNWL_VMAď
>2$6. Nvcrnm a|enn mjnfl
62=7* Wmrnf! Mjbrln* Pmrmbct|a bmfnf $6. 8 [=>00 mjn bl am rĆxocn|a bmfc%rcemjU # Mjbrln Wmrnf ## Jm|rm* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* =0* ‖ Mr* = 8 Mpr* $Jr 2.*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 309/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
609
>2$294. Nvcrnm _lp|oanfnn Ecabcwm
62=9* Oclxm|! Ncj* Am rljblx%wc|v f| xl|a Emrl $=>6>%=>2<. 8 [lwcfĆrn
bnj wnmŦm vm|a|n Omrmocn! rmncj|a Bcjb|œljn 8 menjnral plbmici|a|nU # Ncj Oclxm| ##\jnwlrv plbmicinf prc* ‖ 9! =2! ?=! ?4 n|j* ‖ P* 4*
62=4* Fmrmimjin|! Wambnenr* Frïeplnl bnj rlf||a Omvmrmonln œn mf|manmlm# Wambnenr Fmrmimjin| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 4*
62=>* Fcalvjnf! N|rnl* \j ce fmrl m gĆ|rn nvcrnl ‖ Lemj|na Fmlan 8 [ce pcan%nf œn bl vm $=446%=>26.U # N|rnl Fcalvjnf ## Jm|rm* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* =0*
62?0*
Fcjwlrn bl Vmanj am amnjnml 8 [Ncj Cfnjvfdn! pmrnc ecabcwlmj 8 rl%ammrl bnj prcflv|a wlroma bnj =9 m|i* =><7U # vlalfŦ* 8 N|rnl Fcalvjnf ## ManmjŦm EcabcwmJcmvrĆ* ‖ ?009* ‖ = n|j* ‖ P* =0* %% Fcjnj* Êjflp||a 8 2 emn*
62?=* Lrlenm! Mjmca* Dïjflœn $?%2. 8 [bnj nv* crmœ|a|nU # Mjmca Lrlenm ##Ga|t fcjnj|| 8 lb* bl wnjlrn* ‖ ?009* ‖ =! 4! ?? n|j* * ‖ P* 4* ‖ Mr* 8 ?< emn*
62??* Idno|! FcjvmjŦm* RcmĆ Omvmrmonm lrm am jcn êj fmvĆ *** 8 [=?2 bl mjnbl am jmœlrlm pmrnc|a|n Cjnvngcr Idno| 8 njlrwn| f| F* Idno|! vcŦnm a|n Cfmwnmj Idno|U
# fcjvlejmrl 8 _* _cimf ## Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* =! >*
62?6* Al|! Ncj* Laljm Wcacœmjfm 8 enfrcrcemj nv* 8 [pl emrinjlm fĆrŦnn /Lal%jm Wcacœmjfm 8 enfrcrcemj nv*/ bl Lena WrmonlU # Ncj Al| ## \jnwlrv plbmicinf prc* ‖?009* % 9 n|j* ‖ P* 4*
62?2* A|pmj! Jmmanm* 77 bl mjn bl am prnelal blpcrĆrn # Jmmanm A|pmj ##Brlp|a* ‖ ?009* ‖ ?> n|j* ‖ P* <*
62?<* Chcim! Caim* Omvmrmonm! mŦm f|e c f|jcvf l| $NW. # Caim Chcim ## Iam%v|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 6* ‖ Mr* = 8 =7 jcnleo*! ?007*
62?7* Plrljf|! Mjmca* Fcoïalm ‖ nxwcmrl bl a|enjĆ 8 [pl emrinjlm fĆrŦnnf| mflamœn n* bl Wmalrnmj Fncomj|U # Mjmca Plrljf| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P*2*
62?9* Prcfm! Ncj* ůêpcwm ‖ acf|a brlpĆŦnn 8 [mvplfl nvcrnflU # Ncj Prcfm ##Iamv|a jmŦn|jnn* ‖ ?009* ‖ 9 n|j* ‖ P* 7%9*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 310/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
604
62?4* ůĆrmj|! Emrnmjm* =>20%=>2= ‖ êjflp||a fmawmr|a|n êj Omvmrmonm # Em%rnmjm ůĆrmj| ## An* œn mrm* ‖ ?009* ‖ ?4 n|j* ‖ P* 4*
$Wlxn bl mvleljlm Jr ?4>2.
>2$2>4. Nvcrnm _ceïjnln
62?>* Pamcj! Maltmjbr|%Gacrnj* F|wnjl œn rlprlxljĆrn 8 [pl emrinjlm fĆrŦnn/Neminjmr|a fcrp|a|n |emj êjrl f|a|rm ŦĆrĆjlmvfĆ œn f|a|rm vmwmjĆ 8 $vlfcalal TNT%TT./ bl Fcjvmjnj OĆro|alvf|! O|f|rlœn! lb* Pmnblnm! ?00<U # Maltmjbr|%Gacrnj Pamcj## Fcjrmgcr* ‖ ?009* ‖ N|j* $Jr 7.* ‖ P* 7*
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 311/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
60>
NJBLT BL J\EL AM /F_CJNFM M_RNFCALAC_ BL IMXLRď/ J_ 7%?009
M
Momonn! Ncj 6?=4Mbme! Mjbm 6?9<Mimfdn! Ślgmj 6==>Mhblr! Fcrnjm 6697Mablm%Rlcbcrcwnfn! Frnvn 6?97Mablm%Rlcbcrcwnfn! Bcnjm œn Ncj 6?97Meorcvn! Jnfcaml 66=?Mjbrcjnf! Jnfcaml ?>60Mjbr|œfnmf! Wnfcr 602=MjianŦcn|! Ilcril 6066Mjcj! Idlcridl 6?69Mjcj! Ncj 6624MprcŦfmnm! Rmemrm 6=97Mremœ|! Wnmanl 6=62Mtljn! Enrflm ?4>7Mtnjl! Ncj 6?==Mxrnkmj! Mrjcab 6?4?
O
Omfcwnm! Ilcril 6629Omamj! A|benam 6?<<Omaïjvfdn! Mjbrln 6047Omamxv! Pllr 600<Oïanfn! Idlcridl 662>%<2Omaecœ! Imanjm 6=24%2>OmroĆrcœnl! Mrfmbnl ?><2Omro|! FĆĆanj 6==?Omrnv! Mnam 62=0Omvn|a! Wmaljnjm 6?04OĆhljmr|! Ilcril 66<<OĆa|ŦĆ! B|enr| 66<7OĆro|alvf|! Fcjvmjnj 62?>OĆvlvf|! Rrmnmj ?>0<Olbrcv! Wnmanl 6=79Olrf|! Wamb ?494! 60<=! 60<>! 607=! 6072!
60>?Olrjnf! Fcrnjm 66<9Olvfdnlr|! Mjm 62=6Olv|hlwm! Vwlamjm 66?>OlxjnŦfdn! Wmalrnm ?>6?
Onflf! Idlcridl 6=9<
Onj~cj! Enfdmla ?>07Onwca! Nrnjm 6?99Oamim! A|fnmj 6629Ocim|! Plr| ?>=0%==! ?>>2%>4Oci|œlwvfdn! N|anmjm ?4>6! 6=4?! 6=>7!
6?<7Ocrblnmj|! Ncj ?>>>Ocrnvcwm! A|benam 6??0Oclxm|! Ncj 62=9OcŦmj! Nicr ?><2Oc|jlir|! R|bcr 6=79Ocxnmj|! Nrnjm ?>=?Ormidnœ! B|enr| ?>60Ormœcwlmj|! Mjilam ?>6=O|flmŦfdn! Plr| 6=>9%>4O|blmj|! Idlcridl ?>64O|hcr! Pmwla 6?7>O|am! Imanjm 6?06O|am! Wambnenr 6?96O|ramf|! Ilm 6?94%9>O|œnaĆ! _mb| ?>=?O|jmr|! Alc 620>
F
Fmom! Ncj 6=<>Fmamjflm! Ślgmj 6097Fmabmr|œ! Wmaljnjm 6?0>Fmrmfncomj|! B|enr| 6606Fmrmimjin|! Wambnenr 62=4Fmrmjgna! Jnjlam 660>! 66==Fïrjlfn! Emibm 666<Fmlan! Lemj|na 62=>
Fmxnenr! Cnanm 666=FĆpĆŦêjĆ! Laljm 6=24Flomj! Lfmlrnjm 6=94Flrlvf|! Alcjnb 6?79Flrjm! Wnfcr 6?6<Flrjm! Wnfcrnm 6=<0Fdlnmj|! Fcjvmjnj ?>=6Fdlnomœ! Wmbne ?4>7Fdlrlmj! Mjilam 6=70Fdnplr! Irnicrl 664<
Fdnrnmf! Plr| 602>
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 312/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
6=0
Fdnrnalvf|! Fmrcanjm 6?49Fdnrnalvf|! Nrnjm 6?<?Fdnrnacw! Wncrnfm 6??2! 6?27
FdnrcmfĆ! Bcrnj ?>=2! ?>=>! ?>?>! ?>60!?>2?! ?>22! ?>77! ?>7>! ?>96! ?>>>!6000! 6002! 6=6<%6>
Fdnvjljfc! Mjilam 6000! 6042! 6=2=!6?=>н 6?97
Fdnwrnim! Wncrla 6040Fnocmr|! Mjmcanl 6=7=Fnocmr|! Mjbrln 604=%4?Fnocmr|! Endmna Id* 6649! 66>7Fnepcn! Endmn ?444! 6667! 66<0
Fncomj|! Mjm 6=74Fncomj|! Ncj 6=<6! 6=4<* 66<4Fncomj|! Endmn 6?=>Fncomj|! _mnvm 6022Fncomj|! Wmalrnmj 62?7Fncomj|! Wmalrn| ?>=<! 600=Fncomj|! Wlmflvamw 6070Fncomj|! Wnfcr ?>=7Fncomj|! Wnmanl 662=! 6647Fncfmj! N|anmj 66<>Fncfmj|! Mjmca 6670Fncfmj|! Ncj 6649Fncfcn! Wmalrn| ?4>7Fncrmj! Lena ?4>?FncroĆ! Rcem 6??=Fncrjln! Wvlwcacb ?>=9! 600?%06FcfïraĆ! Plr| 6?90Fcfn|i! Rmnmjm 60<4Fcbr|! Mjmca 6604! 66==Fcbr|Ŧ! Emrnmjm 666?Fcladc! Pm|ac 6660
Fchcfmr|! Idlcridl ?>?>Fchcfmr|! R|bcr 6=7>Fcalvjnf! N|rnl ?4>2! 62=>! 62?0Fceljbmj! Plr| 6062FcjŦn|! Endmn 6007Fcrb|jlmj|! Maltmjbr| ?>=4%?0! ?>26!
6009Fcvem! Frnvnmj 6669Fcvelvf|! Malt 6697Fcvnj! N|rnl 604<
Fcxem! Mr|r 6062
FrlmjiĆ! Wnfcr 6?40FrlŦ|! Ocibmj 6664FrlŦ|! Ncj ?>?=
Frndmj! Wnfcr ?><=Frnvma! Cali 600<! 6004%=0! 60=?Fr|fljn|f! Plrlm 66>6F|x|ncf! Ncj 667=%7?! 66>=
B
Bmonhm! Jnfcaml ?>??%?2! 602?! 66==Bmjnacw! Jnfdnm 6664Blal|! Lfmlrnjm 6?>=Bnmfcj|! Enrflm M* ?4>?
Bnwnxm! Ncj 6676%7>Br|ŦĆ! Ncj 6644B|aidlr|! Wmalrn| ?>?7%?9! 6022B|eorĆwlmj|! Wnfcr ?>?4! 6=90! 6=94B|jimfn|! Bmj ?>00
L
Lenjlvf|! Endmn 6667! 6627%29Ljn! Wmvnal 6=94Lrlenm! Mjmca 62?=
Lrj|! Wmvnal 664>G
Glblrn|f! Jnfcaml 60=7Gnam! Wambnenr ?>?4! ?>60! ?>6=%66Gnanp! N|anmj 66==! 6690%9?Gnœlr! Mjmca ?>62! 6=04! 6?=0Gam|olr! I|vmwl 66?>Gacrnmj! Gnanp 666>Gcmalm! Anbnm 6?7=
Gr|jmœ|! N|anmj ?><2G|rf|anŦĆ! Glcbcvnm 6=0?G|rb|n! Imanjm 66>0G|r|jĆ! Endmn 6000
I
ImemrŦ! Mjbrln 6697Imrimaïf! Mjbrln 6?<2IïrjlŦ! Wmvnal ?49>Imemj! Wamb 6697
ImwrnanŦĆ! _mnvm 6=9=Idljflm! Ocrnv 607=
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 313/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
6==
IdlcridnŦĆ! Jmbnjm ?440! ?44>! 6=<=!6=4>! 6?40! 6?42
Idlrmvne! Mrfmbnl ?>67%69
Idlremj! Fcrnjm Emln 6696Idno|! FcjvmjŦm 62??Idno|! Cfmwnmj 62??Idno|! Cjnvngcr 62??Idnamœ! Bmrnm 6=9?Idnep|! Endmn 6=6>IdnŦn|! Enr| 6=96Iam|on! Kam|v 6=0>Iacom! Pmwla 6?7>Ia|fcw! Idlcridl 6?22
Icbcrchm! J* 6?67Icacwmïn! Ncj 6022IcaŦcw! Benrnn 6?92Icjflmr! Wmalrnm 6620Icrflmf! Alcjnb ?440Icrnjfncn%Fmbcppn! Jnjm ?>64Icrjlm! Emrnmjm ?4>7Icnœmj! N|rnl 607?Irnicrnlw! Emkvne ?>02IrnŦf|! Ncj 6=7?Ircv|! Mjlm 6=67I|b|emf! Lwm 6??0I|ecwvfdn! Mjbrln 6?=<I|romj! I* 6??=I|œn|f! Wmvnal 6???I|Ŧ|! Ncj 6?02I|Ŧ|! Amrnvm 6=4<
D
DmbïrfĆ! Jmmanm 6=20Dmbln! Jmmanm 60>0Dchenfdn! Frnvnjm 6?7?Dcaomj! Ncj 6027Dcrlm! Nrnjm 662=
N
Nmfdne! Ncj 6=92%9<! 66>9Nmfco! Anmjm 6?>=Namœf|! Nanl ?>6>Nanlœ! Maltmjbr| 6=>4! 66=>
NcjnŦĆ! Wlmflvamw ?>20! 6046%42Ncrbmj! Wlmflvamw ?>60! ?>2=! ?>>>! 6002
N|nœ! Wmbne 66=7Nwmjcw! Mjmca 66=?Nwmjcw! B|enr| ?4>7
Nwmjcw! Emrnl 6=76Nwmjcw! Wnfcr 6?92Nwmjcwm! Jnjm 6=9?NwmjŦcf! Mjbrln ?>=<! ?>6>Nxolœvfdn! Ncvng 6=<2
H
Hlrlidn! Wmalrn| 6?>?Hnmr|! FĆĆanjm 6?77Hcacjbfcwvfdn! Maltmjbr| 6?<0
Hcv|! Jnjm ?44?! ?>2?! 6026! 6022H|rmwvfdn! Jnfcaml 66=2
K
Kaneljkc! Wmalrnn 6000Kcljlj! Ilrb 60==Krïacw! Wmaljnj ?>60
A
Al|! Ncj 62?6
Angmjcwm! A|benam 6=97Anpfmj|! Vmj 6=2>! 6?22Acidnj! Mjbrln 66=4Acxnjvfdn! _mnvm ?>6>! ?>7?! 602>A|ji|! Maltln 60=<! 6066A|pmj! Mjbrln 6644A|pmj! Jmmanm 6==>! 62?2A|p|œcr! Rmemrm ?4>=! 6=97! 6??7
E
Emfn|fm! Endmna 6?76Embmj! Ncj 66?<Emgl|ŦĆ! Endmna 6=72Emamfdnn! Emrnm 66>4Eïjbïfmj|! Wnrina 66>0Emjcal! Nicr 6?<7Emrf|! Rmnmjm 60<?! 6040! 6=0>! 6==6!
6?<2Emrnjm! Maltln 66>=Emrljv! Ynagrnlb ?>26
Emfcwvfdn! B|enr| 6600! 6692Emln! Wmalrn| 66>?
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 314/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
6=?
Emxna|! Rlcbcr 6666EĆeĆaniĆ! Ncj 6=20%2=Elawnaal! Dlremj 66?4
Elrl|ŦĆ! Ncj 6022Endmna! Xmegnrm 66?<Endmnalvf|! Fcjvmjnj 6?=0%==Enxvln! Kmaemj 60=?Ecfmj|! Nicr 662?Ecrmrn! Amrnvm 6=>2Ecrmr|! Wamb 6==9EcrĆrmœ! Endmn ?>22! 6022! 6=2?EcwnaĆ! Ocrnv 6022E|jin|! Frnvnmj 6?>6
E|jlmj|! Imanjm 6=?=! 6=??! 6=<0E|jlmj|! Nicr ?>?>! ?>2<E|jlmj|! Endmn 66==E|jlmj|! JĆĆanŦm 6?46E|jlmj|! Pmrmvfcwnm 604<E|vlmŦĆ! Rrmnmj 6?2<E|œ|f! Lb|mrb ?>27%29
J
Jmœfc! Vlridln 6=40
JĆvmvl! _Ćxwmj Endmn 66?4Jlfdn! Nrnjm 6602! 6629! 664<! 62=2Jlirlm! Ila| 662?Jlir|! Jnfcaml ?>24%<0! 6067! 6==2Jlir|xxn! Wamb 6?4=Jli|ŦĆ! Mjbrln ?>09Jnfcaljfc! Caim ?><=JnrfĆ! Jmmanm ?><?JnŦm! Mjilam 6=>?J|j|! Fcjvmjnj 6047
C
Cfnjvfdn! Ncj 62?0Cbcalmj! Wmvnal 6=>9Chcim! Caim 62?<Cpr|jljfc! Malt 6029
P
Pmoac! Dcvl 6697Pmnrlan! M|rlanm 6=7<
Pmambl! Idlcridl 6026Pmambn! B|enrnŦm 669<
PmjŦêr|! Brmicœ 6=4<Pmj|œ! Laljm ?><6Pïjxmr|! Imanjm 6?<?! 6?76! 6?79
Pïjxmr|! N|rnl 6?27Pïralm! Idlcridl 660=Pmwla! Fcrnjm 6?9>Pmwanfljfc! Wnmanm ?>60Pmwacw! Wmalrn| 6000PĆb|rmr|! Pmwla ?449! ?>?>! ?>29! 6=6>PĆvm! B|enr| ?4>6! ?4>4Plrllmf|! Rmemrm ?4>0Plrlwcxjnf! N|rnl 6=?0Plr|! M|rlanm ?><<
Plrl! Emrnm 60=6! 6==4Plrljf|! Mjmca 62?7Pêjxmr|! N|rnl 6??6! 6?27Pêrimr|! Ncj 66=<Pêvamr|! Jmmanm 6?00Pamcj! Maltmjbr|%Gacrnj 62?>Pcmala|jin! Caim ?4>7PcdnaĆ! Wamb 660>%=0Pchmr! Vlridln 6?4?PnmĆ! Plr| 6=69Pcpm! FcjvmjŦm 62=0Pcpm! N|an|v 6022Pcpcwnfn! Irnicrl 66=7Pcp|œcn! Ananmjm 6?<<! 6?77! 6?>?! 660=!
664>! 66>2Pcrflvfc! Frnvnjm 6?46Pcv|! Emrnj 6=4?Prmpcrœfnf! Vlrin| ?>=4%?0! ?>9=! 6069!
602<Prlmbfc! L|ilj 6=77Prlf|p! Wmvnal 6=>>
PrnvĆfmrn! Wmalrn| 6=4=Prcfm! Ncj 66==! 66>6! 62?9Prcbmjn|f! Emrnjm 6=>6Pr|lmj|! Ilcril 66?7P|nfĆ! Mjnœcmrm 6?42P|n|! R|bcr 6??2P|n|! Wnvmrncj ?4>2P|œfmœ! Wmvnal 60=2
_
_mbxlwnfnljl! _|m 6??<
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 315/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
6=6
_mnalmj! A|fnm 66>4_mnalmj|! Mjmca 6=96! 6=4=! 6=46! 6=>>!
6?06
_ïplmj|! Lanv 6662_Ćnalmj|! Jnfcaml ?><7_ljnŦĆ! Malf| 6?=?_ljnŦĆ! Wnfcr 66=6! 66=9_co|! Ncj 66=<_cimf! _mnm ?446! 6=9>! 62??_cimf! _mnvm 6=99_cno|! Jnfcaml ?444! ?>7<! 6046! 6?=?!
6?=7! 6?47_cœfm! Mijlvm 6699
_cœfm! Mam 60=<_cœfm! N|rnl ?>60! ?><9%7=! 60=7! 6069_cœfm! Plr| 6?90_cœfm! Rmnmjm 6?02_cœfm! Wnrinjnm 6076! 6?6<_cœfcwmj! L|ilj 60<4_cœfcwmj! Endmn ?>7?_cœ|! Mjm 6?4<_|fmj! Acrm 6?4=_|vv|! _mb| ?494_|v|! Jmblhbm ?4>=_|v|! R|bcr 6=<7%<9! 6=42! 6?0?
V
Vmdmrjlmj|! Wmalrn| ?>76%72Vmrmomœ! Emrnm 6?4<Vïro|! Mjcjnjm 666>Vïro|! Wmvnal 604>Vmwm! Wmalrn| 6=?=VfconcmaĆ! M|rla 6694Vf|lajnf! Ncj 6=4<! 6=4<Vlrlornmj! Cali ?>7<Vlwnbcw! Malkvmjbr 66=4Vnawlvr|! M|rlanmj 669>Vnefc! Vlridln 6??7Vnj|alvf|! Oljcjl 6?47%49Vjli|rlmf! Ananm 60=9Vcfn|! Bmj 6626Vcacwln! Mam 66>>Vcamj! Plr| 6?90Vpïj|! Mjm 6=47VpĆmr|! Rmnmjm ?4>4
VmrŦ|j! Caim 6=49Vlrl! Fcjvmjnj ?4>4Vnfn! Ncj 6?69
Vcnfm! Wmaljnjm 660?Vcalmrljfc! Ananm 6=><Vrïeolmj|! Mjbrln ?>77! 66><Vrm|am! Plr| ?4>7Vrlafn|f! Ncmj ?497%99! ?>79! 6?24Vrlafn|f! Vnawnm 60>0Vrlakcw! Wmalrn 6=40V|flwlmj|! Mrfmbnl 6640V|bm|! Enfdmla Ynlrvnji 62=2Śfdncp|! Mam 6622
ŚalmdnŦfdn! Emrnm 6200Ślgmjcpca! Pm|a 6=44
R
Rmemxaïfmr|! Laljm ?442! ?>7>Rmmr|! Wnfcrnm 6??<RĆoïrŦĆ! Ncj ?>90Rlal|fĆ! Wnfcr 664=Rlcbcrlvf|! Gnanp 620=Rlrxlm%Cgrne! A|fnm ?44<
Rnfcamx! Emrnmjm ?>04Rcgmj! L|iljnm 6=??Rcpf|cia|! Gmem Gnrm* 6==2Rrngmj! FĆanjm 664?R|rlm! Amrnvm 6?>6Rwlrbcdalo! Rmnmjm 6=4>Rxmrlwm! Lenanm 6072ůmplœ! Amrnvm 62==ůĆrmj|! Emrnmjm 62?4ůlpcrbln! Wmvnal ?4><ů|pm! _Ćxwmj 662<ů|rfmj|! Manjm ?>=2! ?>?>! 6002! 60=6!
6=64ůwlmlwm! E* 6=97
\
\ji|rlmj|! Amrnvm ?447! 6606\rlfdlmj|! Vlrmgne ?>60! ?>9=\rv|! Vnawnm 6?9<! 6?94\rv|! Wnfcr 6?44
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 316/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
6=2
W
Wmf|acwvfdn! Bcrnj ?4>7Wmf|acwvfdn! Idljmbnl ?>9?Wmk|acwvkn! Maltmjbr| 66>2Wmk|acwvkn! Endmna 6669! 6626! 662<Wmjidlan! _mb| 6646Wmjidlan! Vpnrnbcj 66?9! 6646! 66>9!
620=%0?Wmrnf! Mjbrln ?>96! 6026! 6627! 62=7Wmvnalvf|! _Ćxwmj 6602Wmvnan|! Wmbne 6697Wmva|nmj! Emrnm 6=94Wnlr|! Ocrnv 62=?
Wnlr|! Irnicrl 6642! 66><! 6206Wamv! Bmrnm 6697Wcn|j! Mjlm 6027Wcacœmjfm! Laljm 62?6Wcrcjnj! Wambnenr 606<Wcrcjlmf! Laljm 6026Wrmonl! Lena 62?6Wrlbjnf! Jnf| 6?0>Wrcjvfdnd! Endmna 60>?W|apl! Laljm ?449
Y
Ymaklr! Orljbm 6629Yngglav! Dlremj 6=04Yncab Iceorcynfx 620>
X
Xmocacjên! Pmwla 6=79Xoïrfnci! Wamb 66>7
А
Анандо! Дке 6??9Аваб! Эмбме 6??4Алмеа Бкярко 6=<?Аевркеди! Едиклао ?>92Аеврцфмпэиау! Яаясуеа 6=27Аеякекпдщ! Яаясуеа 6=?4! 6?62! 6?2=Аэяаькпа! Дрдеа ?>9<! 60>6
Н
Наланае! Эмржмо 6==0
Налздикп! Джкрс 60<6Налбкф! Жалдеа 6=<?Наемп! Пдиякр 60>2! 6?<=
Нараекп! Аеаяклдо 60=4Нарафсуеч! Аиэмеду 6?7<Нмлмо! Клсжа 6=6?Нмрмэяуеэидо! Идрдлл 6?9=Нкрвдуе! Пдиякр 6=27Нрцеу! Млдйапмяа 62=<Нцйц! Клсжа 60<2Нхрвхцчае! Баиэдб 66?0
П
Пардиаф! Жалдеа 6?<9! 6?74Паряаекп! Арямб 60=>Пйкркп! Джкрс 6?>2Пклщдеэид! Пдиякр 6?07Пкэикнкоеди! Пдиякр 60<6Пдэае! Гаеямлмо 6?<9Пдэиалкп! Алмиэаевр ?>97Пкркеде! Плавдбдр 6064Пынкрекп! Хвцарв ?>99Пырлае! Алмиэмо 6?<4
Ж
Жлапае! Едиклао 6?64Жлайкпа! Яаясуеа 60<2%<<Жкйбае! Лмкедв 6=?2Жклкюагкп! Мпжмедо 6=?6Жкрвке! Алмиэаевр 6?>2Жкрмп! Аеаяклдо 607<Жкрмлкпа! Млмеа 60><
В
Вафимпдщ! Аеаяклдо 6202Вдаекп! Клмж 6?74Врмлдеэидо! Павдб 6?6=! 6?7<Вцнекп! Павдб 60?=Вцнкээарэидо! Нкрдэ 6?4>Всуикп! Вбдярдо ?>94
М
Мпэяраясмп! Эмржмо 60?9! 6090
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 317/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
6=<
З
Зклкевикпэидо Алмиэаевр 6?<=Зцраплмп! Пдяалдо ?>0=
Й
Йаьарду! Джкрс 6?<>Йпуждечмп! Аеврмо 6?><Йваеимпдщ! Алмиэаевр ?>0?Йлаяау! Клсжа 60<7Йцнаикпа! Ърду 606?
Д
Дпаекп! Жмкрждо 6=06Джеаяъи! Паэдлдо 6??>Дкеик! Баоу 6?09Дэамп! Алмиэаевр ?>9>
И
Иайаикпа! Радэа 6?6>! 6?>7Иалаи! Вбдярдо 6=02! 6==<Иалаеща! Едиклао 66?=Иалбыи! Плавдбдр 6=>0
Иарабае! Гмярц 60?6Иаэярк! Тдвмлс 60??Идрнд! Баоил 60?6Идрдуи! Гмяр 60<0Идрякаих! Вкрде 6=26Илафмпдщ! Плавдбдр ?>40Икпалмеик! Дрдеа 6094! 6=?>Икпяце! Жмкрждо 660<Икзкиарц! Эмржмо 6?72Икйаи! Джкрс 6=?<! 6=22Иклмекп! Джкрс 6=29Икрщбарс! Дке 6?60Икэармп! Палмрдо ?>4=Икэкп! Алмиэаевр 6==7Икэяаид! Эмрвздц ?>4?%46Икэыь! Клмж 60<9Икщаезд! Аеврмо ?>42Ирмчц! Пмра 6?><Иркгаечмпа! Яаясуеа 6?66! 6?70
Л
Лайарс! Еавмзва 6?9?
Лмжрме! Тдлдгг ?4>9Лдевнми! Аээар 6097Лкйкпае! Аеврмо 6607
Лцгае! Еаяалсу 6?07Лыщиде! Баиэ 6?<4Луькпа! Дрдеа 6?>9Луькпа! Клсжа 6?>4
Б
Баиэдбкп! Алмиэаевр 66??Бабалджа! Паэдлдо 60>7Барварс! Дке 620<%09Бачмеик! Дрдеа 6?<6
Бмедлс! Зкрз вм 6099Бджцлдеа! Яаясуеа 6?>>! 660<%07Бдлуь! Алмиэаевр 6204Бдьаолмэиц! Икеэяаеяде 6?=6Бкеаэяырлы! Эмржмо ?>>?Бкярко! Алѝеа 6=<?Быейхрарс! Вбдярдо 60?2
Е
Еайарду! Эмржмо 6=<4
Едицлде! Эмбме 60?2! 6=29К
Кляц! Жалдеа ?>4<
Г
Гаплкпа! Жалдеа 60<0! 6=>0Гмрмэава! Пдиякр 6?2>Гмядф! Икеэяаеяде 6=0<Гкилдяарц! Равц 6609
Гклмпаекп! Плавдбдр 6?=9Гкгмэиц! Джкрс 6?70Гкгмэиц! Эъйаееа 6?>0Грагкрюди! Эмрвздц ?>47! 6=?6Грквае! Клмж 6=00Гцяде! Плавдбдр 60?<Гыейарц! Ърдо 6?29
Р
Рмпмеик! Паэдлдо 66?6
Рйаицлдмп! Рафав 60?7
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 318/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
6=7
Рконц! Йдекпдо ?>49%44Рцвди! Ж* А* 6?0=Рцэеаи! Жмкрждо 6?09
Рцэц! Ърдм 6=2<Э
Эаикпдщ! Паэдлдо 60?9Эарао! Зкймт 6094Эатркедм! Паэдлдо 6?6?Эпуящмеик! Дпае ?4>>! ?>4>! 6077Эдлдчиау! Еаяалсу 6??4%60! 6?>2Эдба! Жмкрждо ?>>0! 60?4! 606>Эицямлседи! Паэдлдо 6?6=
Эбмфеау! Яаясуеа ?49<! ?>>=Эклиае! Едиаекр ?492Эклкпсмп! Плавдбдр 60?2! 60?>Эктркед! Бдрща 6?6>Эяарыф! Икеэяаеяде 6020Эямчмеик! Жалдеа 6=>=Эяцгаи! Длсмо 6??4Эцрикп! Плавдэлап ?>06Эырнц! Аеврмо 66??
Я
Яаидо! Алмиэаевр 6079%7>! 6===Яалбащ! Лмкедв 6090Яарае! Аежмлдеа 60>=! 60>>Ядждеуец! Дке ?49<Яиащци! Бари 6060Якба! Эпмялаеа 6?>7%>>Яктае! Мцвзмеду 6=?9Яркбндчидо! Длсу ?>>?Яькркп! Алмиэаевр ?>>6
Яхрхнцрих! Вбдярдо 60<9
Ц
Цйце! Млмеа 6?4>%>0! 6609Цйце! Еаяалсу ?>0>! 6=09! 6=26Цэяцрко! Едиклао 6?6?Цэяъжкпа! Еаяалсу 6?64! 6?2?
Т
Тдфмр! Окфиа 606=Тцрицлдчх! Тмквкэду 6=09
Ч
Чпдрице! Пдиякра 6=<4Чмэлъи! Плавдбдр 606?Чынырех! Жмкрждо 6?20
Щ
Щмнаец! Гапмл 66?2Щмлеаикп! Пдиякр 6?2?%26Щмрмэиц! Эдлспду ?>40Щмфцмп! Пдээардке 6=0=Щкнаец! Бдрща 6=2<Щкнаец! Бдьадл 6?66Щкнаец! Хвцарв 66?6Щцнафмеик! Вбдярдо 6=?2
Ф
Фпмоидеа! Клсжа 609=Фдидрлдоэиау! Бардеа 609?%92Фдидрлдоэиау! Яаясуеа 609<! 60><! 6=0=Фдбаекпэиау! Лъвбдла 6?<>Фдькпа! Дрдеа ?44=Фгаикпа! Еавмзва 6=>=
Ю Юцэмп! Алмиэмо 6?9=
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 319/321
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln Jmncjma Onoancirmpd~ cg Ecabcwm
6=9
Anvm imxllacr mal fĆrcr mrnfcal m| gcv gnœml êj /Frcjnfm mrnfcalacr bl imxlĆ/Jr 7 ‖ ?009
=* ManmjŦm Ecabcwm JcmvrĆ?* Fmpnmam6* Fce|jnv|a2* Fcjrmgcr $N|j*.<* F|rnlr|a wmema7* BlecfrmŦnm9* Blxwcamrlm4* Brlp|a
>* Lfc=0* GĆfanm==* Gacrnal bmaol=?* Ga|t fcjnj||8 fcn* jmŦ*=6* Ga|t fcjnj||8 lb* bl wnjlrn=2* Iamv|a jmŦn|jnn=<* H|rjma bl FdnœnjĆ|=7* Anlrm|rm œn mrm=9* Ecabcwm v|wlrmjĆ
=4* Jm|rm=>* VĆpĆeïjm?0* Vcfn|v?=* Vpcr pa|v??* Rnep|a bl bnenjlmŦĆ?6* Rnep|a vmnrnf?2* \jnwlrv plbmicinf prc?<* Wcflm pcpcr|a|n?7* Xnmr|a bl imrbĆ
?9* Алсуеэ Ecabcwm JcmvrĆ?4* Mjmann}|l Ecabprlvm?>* Жклкэ еарква60* Вмлкпау Бклвкпа6=* Идфдемпэидм екпкэяд6?* Идфдемпэидо кнкйрмпаямлс66* Икббмрэаея pa|v62* Икббцедэя6<* Бкѝ грапк
67*
Бклвапэидм Пмвкбкэяд69* Емйапдэдбау Бклвкпа
64* Екпкм прмбу6>* Грапк20* Эяклдча 5 Fmpnmam2=* Яабкзмееыо пмэяеди 2?* Хикекбдщмэикм кнкйрм%
едм
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 320/321
Emlrnmal onoancirmgnfl Jr ?%?009 ≭ Rdl onoancirmpdnfma emlrnmav Jr62%?009
6=4
Onoancirmgnm JmŦncjmaĆ m Ecabcwln
Gcrem|a 70 T 40#=7Fcan bl npmr
Fcan lb*Rnrmh|a =00 lt*
Fce* Jr
Fmelrm JmŦncjmaĆ m FĆrŦnn bnj _lp|oanfm Ecabcwm
oa* Ślgmj fla Emrl =40! cg* ?0?FdnœnjĆ|! EB ?002! _lp|oanfm Ecabcwm
Rla* #696?# ?> <9 27! ?> <> =7Gmt8 #696?# ?> <9 27
Lemna8 fjfe@ecabcwm*ff fjfe@ic*rc
dp8##yyy*nmp*eb#fjf
_lial Emt V_Aœcv* Dïjflœn <6!
FdnœnjĆ|! EB ?0?4! _lp|oanfm Ecabcwmla* #696?# 96 =9 <<
7/23/2019 BNM 6-2007
http://slidepdf.com/reader/full/bnm-6-2007 321/321