Boksluten 2015 – så går tidskriftsförlagen · 2019. 10. 31. · Letterhead AB 21,1 1,1 5 Världen Idag AB 20,9 -1,2 -6 Frida Förlag AB 19,9 1,3 7 Tidningen HiFi Musik 18,8 1,3

Boksluten 2015 – så går tidskriftsförlagen

SEPTEMBER / EKONOMI

Analys / Olle Lidbom

© Medievärlden 2016

MEDIEVÄRLDEN ANALYS: www.medievarldenanalys.se, 08/692 46 10, [email protected], @medievarlden

SEPTEMBER / EKONOMI

Några av Sveriges största tidskriftsförlag står inför stora kostnadsbesparingar. Andra har expanderat smart och minskat sina kostnader. Det visar analysen av tidskriftsförlagens bokslut. OBS – tabellen över företagens omsättningar har uppdaterats!

2/4MEDIEVÄRLDEN PREMIUM www.medievarldenpremium.se, 08/6924610, [email protected] 2/6

›› Sedan toppåret 2008 har det varit en skakig utveckling för tid-skriftsbranschen med stora om-sättningstapp, ökande förluster och i kölvattnet av det ett stort antal förvärv och konsolideringar. Bland de största tidskriftsnyheterna de se-naste åren är LRF Media som i våras meddelade att de ville avyttraalla sina tidskrifter. Det arbetet är påbörjat och under året har flera titlar bytt ägare. Bland köparna finns både stora förlag som Bonnier Tidskrifter som mer okända Svenska Media Docu.

Alla tidskriftsförlag har nu lämnat sina bokslut för helåret 2015, så förändringarna i LRF:s omsättning och resultat syns ännu inte. Det är även för tidigt att kunna se vad tidskrifterna som sålts haft för pris. Vid en ytlig betraktelse har de två största förlagen Aller Media (nu solklar nummer 1) och Bonnier Tidskrifter parerat de senaste årens upplage- och annonstapp bra med bibehållen omsättning. Aller Me-dia har de senaste tre åren tappat -2 procent av omsättningen och Bonnier Tidskrifter -4 procent. Med tanke på att tidskrifterna tappade mer än var tionde annonskrona förra året kan det se helt okej ut.

Det är dock den snabba besiktnin-gen. Under ytan har Aller Media gjort förvärv i både content marketing-byråer och tidskrifter – men ändå

Medieanalytiker och kommunikationschef

på Norstedts Förlagsgrupp. Undervisar

och föreläser om media, digitalisering,

sociala medier, tidningar och tidskrifter.

Oberoende expert i Medieutredningen.

OLLE LIDBOM

FÖRETAGEN 2015 OMSÄTTNING RESULTAT RÖRELSEMARGINAL Aller Media AB 1 536,7 -110,9 -7Egmont proforma* 1 015,6 36,9 4Bonnier Tidskrifter 938,0 -2 0Egmont Kärnan 736,9 1,3 0LRF Media 433,9 1 0IDG 201,9 -37,8 -19Forma Publishing 175,5 30,2 17Albinsson & Sjöberg 159,3 -2,5 -2Talentum Media AB 152,6 235 0Mentor Commun. 127,7 3,6 3Bonnier Publications 110,3 -56 0Egmont Tidskrifter 103,2 5,4 5Trav- o. Galoppronden 95,8 537 1OK-Förlaget 69,6 423 1Blendow Group AB 66,7 1,9 3Dagens Samhälle AB 63,1 1,5 2Byggfakta Docu Sweden 60,1 -24 0First Publishing Group 56,3 323 1Läkartidningen Förlag 55,9 5,169 9Plaza Publishing Group 54,9 -10,7 -19Tidningen Vi 41,6 -93 0Dagens Arbete 38,2 106 0FPG Media AB 32,4 -3 -9Råd & Rön AB 29,1 1,1 4Kvällsstunden 26,2 7,2 28Next World Sverige AB 24,9 137 1Hyresgästför. Media 22,2 -151 -1Letterhead AB 21,1 1,1 5Världen Idag AB 20,9 -1,2 -6Frida Förlag AB 19,9 1,3 7Tidningen HiFi Musik 18,8 1,3 7Dagens Media Sverige 15,5 54 0AiP Media Produktion 14,9 645 4STATION 5 Aktiebolag 14,5 -4,8 -33

(MKR) (MKR) (%)


tappat intäkter. Detsamma gäller Bonnier Tidskrifter som de senaste åren rensat smulor från bordet och gjort flera förvärv av såväl Tidnings- kungen.se som tidskrifter – det räd-dar ändå inte intäkterna.

Under tiden har Egmont seglat upp som en aggressiv och kapitalstark förvärvare. Utöver mindre förvärv har de även köpt Forma Publishing av Icagruppen för totalt 150 miljoner kronor, enligt Resumé. Med dessa och andra förvärv omsätter Egmont nu över 1 miljard kronor drygt 100 miljoner kronor mer än Bonnier tidskrifter.

Steget ned till det fjärde förlaget LRF Media som förra året omsatte 433 miljoner kronor är stort och det är helt klart att det som tidigare var en marknad med många starka aktörer nu framför allt domineras av tre. Det femte största förlaget IDG omsät-ter 202 miljoner kronor och sexan Albinsson & Sjöberg 159 miljoner kronor. Därefter finns även Talentum, Mentor, Bonnier Publishing och OK-förlaget på topp 10.

Med sjunkande omsättning har också resultaten försämrats. Tidigare sedelpressar har blivit sänken och förlagen har inte kunnat ställa om affärsmodellen digitalt i särskilt hög takt. 2015 var den samlade förlusten för dessa 30 förlag -109 miljoner kronor. Året innan, 2014, var den samlade vinsten 22 miljoner kronor. Året dessförinnan var den samlade vinsten 153 miljoner kronor. Det har alltså gått relativt fort från stora vinster till kännbara förluster.

Förra året var det Aller Media som drabbades hårdast med en förlust på 111 miljoner kronor. Även IDG (-38 miljoner), Plazagruppen (-15 miljon-er) och den eviga förlustmaskinen Fokus (-3 miljoner) tappade rejält. Bland de bästa var Egmont som hade en marginal på 7 procent (proforma).


SEPTEMBER / EKONOMI

FÖRETAGENS MARGINALER 2013 2014 2015 SNITTMARGINAL Kvällsstunden 50 19 28 32,3Frida Förlag AB 49 11 7 22,3Letterhead AB 28 16 5 16,3Läkartidningen Förlag AB 4 6 9 6,3Råd & Rön AB 4 9 4 5,7Tidningen HiFi Musik AB 2 5 7 4,7Egmont Tidskrifter AB 3 4 5 4,0Blendow Group AB 5 4 3 4,0Dagens Samhälle AB 6 0 2 2,7AiP Media Produktion 3 0 4 2,3Egmont proforma* 3 -2 4 1,7Egmont Kärnan Aktiebolag 5 0 0 1,7First Publishing Group AB 1 2 1 1,3LRF Media Aktiebolag 4 0 0 1,3Aktiebolaget Tidningen Vi 3 0 0 1,0Dagens Media Sverige AB 3 0 0 1,0Trav- o. Galoppronden 0 1 1 0,7Albinsson & Sjöberg 1 3 -2 0,7Aller Media AB 4 4 -7 0,3Forma Publishing Group 0 -17 17 0,0Byggfakta Docu Sweden 0 0 0 0,0Bonnier Tidskrifter 0 0 0 0,0Hyresgästför. Media AB -4 2 -1 -1,0Talentum Media AB -6 0 0 -2,0Bonnier Publications AB -9 2 0 -2,3Mentor Communications 0 -10 3 -2,3Next World Sverige AB -8 0 1 -2,3Världen Idag AB -4 2 -6 -2,7Dagens Arbete -8 -4 0 -4,0Plaza Publishing Group 2 0 -19 -5,7STATION 5 5 3 -33 -8,3IDG 1 -8 -19 -8,7FPG Media AB -12 -17 -9 -12,7OK-Förlaget Aktiebolag -22 -20 1 -13,7

"MED SJUNKANDE OMSÄTTNINGHAR OCKSÅ RESULTATEN FÖRSÄMRATS. TIDIGARE SEDELPRESSAR HAR BLIVIT SÄNKEN OCH FÖRLAGEN HAR INTE KUNNAT STÄLLA OM AFFÄRSMODELLEN DIGITALT I SÄRSKILT HÖG TAKT"

* = Egmont proforma motsvarar den sammanslagna ekonomin för de tre substantiella innehaven i Egmont: Kärnan, Forma och Egmont Tidskrifter. Kärnan är inte rensat för pyssel- och spelverksamheten.


Egmont är dock inte Sveriges mest lönsamma tidskriftshus, det är fortfarande den ohotade ettan Kvälls-stunden som har en mar-ginal på 28 procent. Kvällsstunden är fortfarande med bred marginal Sveriges mest lönsamma tidskrift och det har den varit så lång tid tillbaka som det går att skåda.

Även Läkartidningen är stabil och lönsam samt något mer överras-


SEPTEMBER / EKONOMI

FÖRETAGENS OMSÄTTNING 2013 FÖR. (%) 2014 FÖR. (%) 2015 FÖRÄNDRING 2013-2014 2014-2015 2013 - 2015

Egmont Kärnan 438,1 41 420,2 75 736,9 41Trav- o. Galoppronden 67,5 30 85,2 12 95,8 30Bonnier Publications 101,9 8 86,1 28 110, 8Dagens Samhälle AB 52,9 16 58,1 9 63,1 16Blendow Group AB 60,8 9 66,9 0 66,7 9FPG Media AB 30,6 6 32,1 1 32,4 6Dagens Arbete 35,8 6 38,0 0 38,2 6First Publishing Group 52,8 6 56,8 -1 56,3 6OK-Förlaget Aktiebolag 69,1 1 69,9 0 69,6 1Läkartidningen Förlag AB 55,6 0 55,3 1 55,9 0Tidningen HiFi Musik AB 18,6 1 18,8 0 18,8 1Råd & Rön AB 28,7 1 30,0 -3 29,1 1AiP Media Produktion 15,4 -4 14,6 2 14,9 -4Aller Media AB 1 562,3 -2 1 547,7 -1 1 536,7 -2Next World Sverige AB 25,0 -1 25,6 -3 24,9 -1Aktiebolaget Tidningen Vi 41,6 0 43,7 -5 41,6 0Bonnier Tidskrifter 975,5 -4 965,6 -3 938,0 -4Kvällsstunden 27,0 -3 27,5 -5 26,2 -3Världen Idag AB 21,8 -4 21,8 -4 20,9 -4Hyresgästför. Media AB 23,4 -6 22,9 -3 22,2 -6Talentum Media AB 161,9 -6 159,6 -4 152,6 -6Albinsson & Sjöberg 175,8 -10 170,5 -7 159,3 -10Mentor Communications 145,7 -14 133,9 -5 127,7 -14Egmont proforma* 1 152,6 -13 1,115,9 -9 1 015,6 -13Byggfakta Docu Sweden 69,9 -16 66,8 -10 60,1 -16LRF Media Aktiebolag 531,3 -22 458,6 -5 433,9 -22Dagens Media Sverige AB 18,4 -19 16,9 -9 15,5 -19IDG 268,9 -33 217,5 -7 201,9 -33Plaza Publishing Group AB 77,2 -40 59,8 -8 55,0 -40Letterhead AB 29,0 -38 27,3 -23 21,1 -38STATION 5 Aktiebolag 21,8 -51 16,8 -14 14,5 -51Forma Publishing Group 248,5 -42 242,0 -27 175,5 -42Frida Förlag AB 82,7 -315 63,6 -69 19,9 -315Egmont Tidskrifter AB 466,1 -352% 453,7 -77 103,2 -352

KVÄLLSSTUNDEN MARGINAL 2015: 28 % SNITTMARGINAL 2013 –2015: 32,3 %SNITTOMSÄTTNING: 25,9 MKR

ginal på 28 procent. Kvällsstunden

Egmont Tidskrifter AB 466,1 -352% 453,7 -77 103,2 -352

KVÄLLSSTUNDENMARGINALSNITTMARGINALSNITTOMSÄTTNING:

OBS! TABELLEN ÖVER FÖRETAGENS OMSÄTTNING ÄR UPPDATERAD!

MEDIEVÄRLDEN ANALYS: www.medievarldenanalys.se, 08/692 46 10, [email protected], @medievarlden 4/4MEDIEVÄRLDEN PREMIUM www.medievarldenpremium.se, 08/6924610, [email protected] 5/6

SEPTEMBER / EKONOMI

kande Tidningen Hifi som de sen-aste åren haft stabila intäkter (18 miljoner kronor / år) och lika stabila vinster (7 procent förra året). Detta trots att både läsare och annonsörer på pappret borde tillhöra de mest digitaliserade.

Några förlag har lyckats överleva de senaste tre åren med goda vinster. Här sticker Letterhead (ger bland an-nat ut tidningen Bon) och Kvällsstun-den ut, som har gjort stora samlade vinster de senaste tre åren. Det har även Egmonts bolag gjort, trots att de förvärvade storblödande Forma. Bland de som gjort störst samlade förluster finns till exempel IDG och OK-förlaget som gjort -53 miljoner respektive -29 miljoner i samlad förlust sedan 2013.

Det finns också några förlag som växt de senaste åren. Trav och Ga-lopp- ronden har ökat omsättningen med 30 procent och gör en stabil vinst sedan nya vd:n hämtades från Forma Publishing. Dagens Sam-hälle tillhör också växarna med +16 procent i omsättning de senaste tre åren.

Det är även värt att notera att Bon-nier Publications, som producerar prenumererade tidskrifter som Illustrerad Vetenskap, också har ökat omsättningen med 8 procent de senaste tre åren.

Antalet mindre så kallade mikro-förlag med en eller två titlar har också blivit färre. En del har gått i konkurs, andra lagts ned och några har förvärvats. För fem år sedan fanns det 54 större tidskriftsförlag som omsatte mer än 20 miljoner kro-nor – i dag är de knappt 30 stycken. Utvecklingen är talande för tidskrifts-branschen i Sverige där framförallt de mindre förlagen haft en krym-pande rörelsemarginal. 2011 var den i snitt 2 procent för de minsta förlagen, 2012 hade den krympt till

FÖRETAGENS RESULTAT (MKR) 2013 2014 2015 2013 -2015 Frida Förlag AB 40,8 7,3 1,3 49,3Egmont proforma* 33,5 -22,5 36,9 47,9Egmont Tidskrifter AB 13,0 18,9 5,4 37,3Kvällsstunden 13,6 5,1 7,2 25,9Egmont Kärnan 20,7 -0,4 1,3 21,6LRF Media 20,6 0,5 0 21,1Letterhead AB 8,0 4,4 1,1 13,4Aller Media AB 63,2 58,4 -111,0 10,7Läkartidningen Förlag AB 2,3 3,2 5,2 10,7Blendow Group AB 3,2 2,5 1,9 7,5Råd & Rön AB 1,2 2,8 1,1 5,0Dagens Samhälle AB 3,3 -0,2 1,5 4,6Albinsson & Sjöberg 1,8 5,1 -2,5 4,4Tidningen HiFi Musik AB 0,3 0,9 1,3 2,5First Publishing Group AB 0,7 1,3 0,3 2,3Trav- o. Galoppronden 0,1 0,9 0,5 1,5AiP Media Produktion 0,4 -0,18 0,6 1,0Tidningen Vi 1,1 -0,8 -0,1 0,9Dagens Media Sverige AB 0,5 +-0 0,1 0,6Byggfakta Docu Sweden AB -0,1 -0,1 -0 -0,2Hyresgästföreningen Media -1,0 0,4 -0,2 -0,7Världen Idag AB -0,9 0,5 -1,2 -1,6Next World Sverige AB -1,9 0 1 -1,7STATION 5 Aktiebolag 1,0 0,5 -4,7 -3,2Dagens Arbete Aktiebolag -2,8 -1,5 0,1 -4,2Bonnier Tidskrifter -2,8 -0,4 -2,0 -5,1Bonnier Publications AB -9,5 2,1 -0,1 -7,4Plaza Publishing Group AB 1,7 0,3 -10,7 -8,7Mentor Communications 0,4 -12,9 3,7 -8,8Talentum Media AB -9,6 -0 0,2 -9,4Forma Publishing Group -2,41 -41,0 30,2 -11,1FPG Media AB -3,6 -5,3 -3,0 -12,0OK-Förlaget Aktiebolag -15,1 -13,9 0,4 -28,5IDG 2,4 -17,3 -37,9 -52,8

"FÖR FEM ÅR SEDAN FANNS DET 54 STÖRRE TIDSKRIFTSFÖRLAG SOM OMSATTE MER ÄN 20 MILJONER KRONOR – I DAG ÄR DE KNAPPT 30 STYCKEN. UTVECKLINGEN ÄR TALANDE FÖR TIDSKRIFTSBRANSCHEN I SVERIGE"


SEPTEMBER / EKONOMI

MEDIEVÄRLDEN PREMIUM www.medievarldenpremium.se, 08/6924610, [email protected] 6/6

1 procent och sedan 0 procent – att ge ut tidskrift blev därmed inte bara en dålig affär utan krävde djupa fickor.

En intressant parallell är att förra året låg snittet för de 30 största förlagen på 0 procents marginal. Den har krympt till 0 procent från 3 procent på två år. Det har alltså blivit betydligt tuffare att ge ut tidskrift för den som inte har rejäla fickor och friskt framtidshopp om att vända den nedåtgående trenden.

Det enda rimliga är att utvecklingen fortsätter på samma sätt: sämre margi-naler och krympande intäkter. Förlagens stora kostnad är tryck och distribu-tion och den kostnaden är svår att påverka. En kostnad som är lättare att styra är personalkostnaderna och trots rykten om det motsatta har varken Bonnier Tidskrifter eller Aller Media sagt upp särskilt mycket personal.

Jämfört med LRF (-35 procent av personalen 2013–15), Plaza (-25 procent), IDG (-23 procent) och Albinsson & Sjöberg (-17 procent) så har Bonnier (-9 pro-cent) och Aller (-1 procent) kvar stora personalkostnader. Egmont (proforma) har sagt upp 23% av sina anställda, en stor del i samband med förvärvet av Forma. En inte oäven gissning är att Bonnier och Aller inom kort kommer krävas på stora uppsägningar för att spara fasta kostnader.

SLUTSATSER: ›› Antalet små förlag kommer att fortsätta minska.

›› Bonnier och Aller kommer att tvingas göra stora, drakoniska kostnads-besparingar

›› Egmont har växt smart och har minskat kostnaderna. Förvärven tycks heller inte gjorts till för dyra pengar eftersom de inte belastar några goodwill-poster i redovisningen. Fördel Egmont, alltså.

"FÖRRA ÅRET LÅG SNITTET FÖR DE 30 STÖRSTA FÖRLAGEN PÅ 0 PROCENTS MARGINAL. DEN HAR KRYMPT TILL 0 PROCENT FRÅN 3 PRO-CENT PÅ TVÅ ÅR. DET HAR ALLTSÅ BLIVIT BETYDLIGTTUFFARE ATT GE UT TIDSKRIFT FÖR DEN SOM INTE HAR REJÄLA FICKOR OCH FRISKT FRAMTIDSHOPP OM ATT VÄNDA DEN NEDÅTGÅENDE TRENDEN"


SEPTEMBER / EKONOMI

MEDIEVÄRLDEN PREMIUM www.medievarldenpremium.se, 08/6924610, [email protected] 7/7

Documents

Boksluten 2015 – så går tidskriftsförlagen · 2019. 10. 31. · Letterhead AB 21,1 1,1 5 Världen Idag AB 20,9 -1,2 -6 Frida Förlag AB 19,9 1,3 7 Tidningen HiFi Musik 18,8 1,3