"Cadenas de valor, el rol de las pymes y de las grandes empresas"

6to Seminario Económico FinancieroEl Cronista - Apertura - LAN

Por Jorge VasconcelosInvestigador Jefe IERAL

Buenos Aires, 31 de octubre de 2013

América Latina en los últimos 15 años: fuerte correlación entre crecimiento y exportaciones

Argentina

México

Brasil

Chile

Colombia

Perú

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a base ARKLEMS de Ariel Coremberg, Banco Mundial y OMC

Crecimiento real vs ExportacionesDatos Acumulados 1998-2012

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a BIS y BCRA

Tipo de Cambio Real MultilateralÍndice base 1994=100

¿Qué diferencia a Brasil y Argentina del resto?

El tipo de cambio real en la Argentina, errante más que volátil.

Tipo de cambio errante: causas y consecuencias

Los datos de reservas y comercio exterior están organizados de menor a mayor (desde el centro), y los fiscales de déficit a superávit. Para desempleo e inflación, de mayor a menor.

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Deutche Bank y Credit Suisse

Comercio exterior / PIB

Desempleo Inflación

Resultado fiscal(% del PIB)

Reservas / PIB

Problemas de competitividad, cierre de la economía, tipo de cambio (¿un círculo vicioso?)

* Los datos para Argentina se basan en la hamburguesa Cuarto de LibraFuente: The Economist

Índice Big MacSobre / Subvaluación del tipo de cambio

Vulnerabilidad: Déficit de Cuenta Corriente, Inflación y Riesgo País

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Credit Suisse y datos de mercado

Argentina

Perú

Chile

Colombia

Brasil

México

Escenario internacional: exigente pero no hostil

Volumen de ImportacionesVariación interanual, promedio móvil tres meses

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a CPB World Trade Monitor

2003-2007 8,12

2010 12,79

2011 6,11

2012 2,71

2013 2,92

2014-2018 5,53

Comercio mundial en volumen

Variación (%)

Fuente: FMI

¿Se justifica en la Argentina la fobia a la globalización?

3 años (actual)

Crisis del 30: 21 años

Crisis Subprime

Crisis del 30

Pre crisis Post crisis

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a WTO

Índices del volumen de comercio mundial(Año 1 = 1929 y 2007)

Términos de Intercambio

Segunda Guerra

Mundial

¿Qué nos pasó cuando creímos que habría una Tercera Guerra Mundial?

Valor en dólares de las exportaciones latinoamericanas de mercancías a precios corrientes, 1961-1965 (1946-1950=100)

Fuente: Naciones Unidas

Tendencias de la globalización que no cambian con la crisis de 2008

Acuerdos de comercio vigentes 1950-2010Notificados y no-notificados a la OMC

Nuevos acuerdos en gestación: Alianza del Pacífico; Estados Unidos –Unión Europea; Trans Pacífico (incluyendo Shanghai)

Acceso preferencial en términos del mercado mundial:Mercosur, 5,9% del PIB y 21,5% de la poblaciónChile, 84% del PIB y 61,5% de la población

Cadenas de valor: ¿dónde está el futuro?

Cadenas de Valor AgregadoComo % de las exportaciones

Hacia adelante: por ejemplo, maíz exportado como materia prima que es utilizado en otro país para producir cereales para desayuno que, a su vez, son reexportados.Hacia atrás: por ejemplo, productos del sector automotriz que se exportan y que incluyen partes y piezas importadas.

Exportaciones de Manufacturas de Origen Industrial* por habitante:

US$ 655 en ArgentinaUS$ 525 en BrasilUS$ 9.137 en Corea

* No incluye biodiesel

Fuentes: OECD y Banco Mundial

Argentina: Cadenas de Valor AgregadoPor sectores, como % del valor agregado total

Fuente: OCDE

Cadenas de valor: ¿dónde está el futuro?

- Los productos cruzan la frontera muchas veces hasta llegar al bien final

- La dispersión en aranceles y retenciones que tiene nuestro país es disfuncional en la era de las cadenas de valor

- Idem para el caso de los controles al comercio

Brecha cambiaria(enero 2010 – septiembre 2013)

Argentina: Apertura externa y sector transable (como % del PIB)

Participación Agricultura , Industria e

Hidrocarburos en el PIB *

Grado de apertura de la economía

* Incluye agricultura, ganadería, caza y silvicultura; pesca; explotación de minas y canteras e industria manufacturera** Los datos para 2013 son de los últimos cuatro trimestres disponibles

Argentina: política cambiaria y apertura

Dos tareas relacionadas

A) Normalización financiera

B) Mayor inserción exportadora

Unificación del tipo de cambio

¿Puede Vaca Muerta resolver el problema externo?

Producción de PetróleoMiles de barriles diarios, base 100=año 1

Producción de GasMiles de millones de m3, base 100=año 1

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a BP Global

Subsidios: sólo para una canasta básica de consumos energéticos

EEUU

Argentina

Argentina

EEUU

Mayor inserción exportadora

Los requisitos:•Salir de la trampa del tipo de cambio errante

▫ Política fiscal, rol del Banco Central, mayor apertura de la economía

▫ Activar proyectos de inversión que produzcan bienes y servicios exportables

•Aceptar que para exportar hay que importar•Giro de 180◦ en la política de promoción industrial

▫ De otorgar privilegios en el mercado interno a:� Promover la exportabilidad (Albert Hirschman)

� Empleos formales� Acceso a la tecnología y estándares de calidad� Acceso a los mercados (infraestructura + acuerdos)• Formalización de Pymes + mundialización de las empresas

locales• Recuperar terreno perdido en acuerdos comerciales

Indicadores que marcan la agenda de competitividad

• Nivel de formalidad de los trabajadores

• Alcance de certificaciones según tamaño de empresa

• El valor de las marcas “made in Argentina” en el plano regional

Nivel de formalidad de los trabajadores

Asalariados privados formales (%)

Alcance de certificaciones según tamaño de empresa

Empresas con certificación reconocida internacionalmente en Argentina

Datos para el 2010. Pequeñas entre 5 y 9 empleados; Medianas entre 10 y 99, Grandes más de 100 empleadosFuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Banco Mundial

El valor de las marcas “made in Argentina” en el plano regional

Valor de marcas por paísesComo % del total

Producto Interno BrutoComo % del total

Fuente: BrandZ (http://www.wpp.com/)

Cero conflicto entre competitividad y distribución del ingreso

Jóvenes: Inserción laboral(Personas de 18 a 24 años, en miles)

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a la EPH-INDEC

Distribución del ingreso y competitividad no se contradicen: al contrario, se potencian.

Ranking PISA 2009, según resultado promedio entre 62 países

Lectura Matemática Ciencias

Corea del Sur

2 4 6

Finlandia 3 6 2

Brasil 53 57 53

Argentina 58 55 56

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a OCDE

Aprender del último milagro alemán

• La reunificación de Alemania después de la caída del Muro de Berlín ofrece enseñanzas útiles para el caso argentino.

• Alemania Occidental invirtió en capacitar y en formalizar a los trabajadores de Alemania Oriental.

• Para evitar la segmentación del mercado de trabajo se formalizó gradualmente a los trabajadores menos entrenados pero también se flexibilizaron los convenios de Alemania Occidental.

• La enseñanza con formación técnica sirvió para canalizar amplios contingentes de nuevos trabajadores.

¿Puede aplicarse la experiencia alemana en Argentina?

Transformando la informalidad en formalidad se resuelven los dos problemas principales al mismo tiempo:

▫ Pobreza▫ Productividad

La reunificación de las dos Argentinas demanda inversión. También trabajar con una agenda de largo plazo.

Por definición, las Pymes serán la clave, porque allí está el grueso del empleo.

Reducir cargas laborales para una planta básica de trabajadores (de diez a veinte empleados, por ejemplo).

La formalización de la economía y la presión tributaria

Presión tributaria expresada de acuerdo a la jurisdicción que canaliza los recursos

Como % del PIB

Nación

Resto de Provincias

Buenos Aires

Estructura de recursos impositivos según la jurisdicción que canaliza los recursos

1998 2012

La presión impositiva, un problema económico pero también político

Riesgo: que quede cristalizada la elevada presión tributaria actual.

¿Puede dar resultados una política de inserción exportadora?

• El potencial existente en:

▫ El intercambio regional, donde Argentina puede tener ventajas comparativas en sectores industriales y de servicios

▫ Las exportaciones vinculadas a bienes intensivos en recursos naturales

Países limítrofes + Perú: participación de la Argentina en sus importaciones totales

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Banco Mundial

Participación de Argentina en importaciones

Argentina aumentaría sus exportaciones en 20,2 mil millones de dólares recuperando el market share de 1998.

La participación de Argentina en las importaciones de estos 6 países pasó de 13,8% al 8,3% del total (-5,5 puntos) entre 1998 y 2012.

Bienes intensivos en recursos naturales, la referencia de Brasil

Bienes intensivos en recursos naturales*Participación en las exportaciones mundiales

* Total de las exportaciones menos Manufacturas de Origen IndustrialFuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a OMC y WITS

Argentina

Brasil

Recuperando el market share de 1998, las exportaciones de Argentina podrían aumentar en 29,6 mil millones de dólares.

La participación de Argentina pasó de 1,3% en 1998 a 0,9% en el presente.

Una investigación de IERAL encontró que podrían generarse 2,8 millones de puestos de trabajo en una década, aprovechando el potencial de 16 sectores estudiados.

393 mil ocupados formales privados

(9,8% de su población)

NOA

366 mil ocupados formales privados

(14,2% de su población)

Cuyo

244 mil ocupados formales privados

(17,8% de su población)

Patagonia

174 mil ocupados formales privados

(8,1% de su población)

NEA

1,5 millones ocupados formales privados

(16,5% de su población)

Pampeana

3,9 millones ocupados formales privados

(18,5% de su población)

GBA

12,9

12,3

14,9

5,95,9

4,14,1

4,24,2

5,85,8

5,15,1

5,95,97,27,2

5,75,7

11,1

8,1

13,8

10,5

15,1

10,8

8,3

11,4

9,2

6,56,5

7,77,7

7,57,5

6,36,3

6,36,3

Por cada ocupado privado formal hay en promedio 6,1

habitantes

Ref. Tasas de “dependencia” por provincia:

Dependencia MENOR al promedio

Dependencia levemente superior al

promedio

Dependencia MAYOR al promedioFuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a la EPH -INDEC.

La solución está en la creación de empleos privados productivos