Upload
cnseg
View
219
Download
1
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Previsões de desempenho do setor para os anos de 2007 até 2010
Citation preview
Mercado de Seguros
Caderno de Projeções2007 – 2010
Segmentos:
Seguros GeraisSaúdePessoasCapitalização
2
Índice
Cenário Macroeconômico
Atividade
Arrecadação por Segmento
Arrecadação por Segmentos/Grupos
Sinistralidade por Segmentos/Grupos
Custo de Comercialização por Segmentos/Grupos
Margem de Contribuição por Segmentos/Grupos
Custo Administrativo
Conta Econômica - Total Mercado
Índices Operacionais
Lucro Líquido
Situação Patrimonial
Estrutura Patrimonial - Solvência
Ativo Total
Provisões Técnicas
Patrimônio Líquido
Rentabilidades
ROE
ROA
Índices de Rentabilidade - Total Mercado
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16-17
18
19-20
21-22
23
4
VARIÁVEIS MACROECONÔMICAS 2006REALIZADO
2007PROJETADO
2008PROJETADO
2009PROJETADO
2010PROJETADO
PIB: Valor nominal (R$/bilhões)
Série anterior: 2.101,00 - - - -
Variação real % + 2,9% - - - -
Nova série: 2.322,82 2.574,64 2.771,21 2.991,54 3.229,42
Variação real % + 3,8% + 4,2% + 4,5% + 4,3% + 3,8%
INFLAÇÃO
INPC (IBGE) - variação % + 2,81% + 4,01% + 4,00% + 4,00% + 4,00%
IGP-M (FGV) - variação % + 3,83% + 3,56% + 3,60% + 3,43% + 3,50%
TAXA DE JUROS (SELIC BACEN):
Fim de ano (a.a.) 13,25% 10,75% 10,00% 9,00% 8,00%
Média (a.a.) 15,06% 12,00% 10,38% 9,50% 8,50%
TAXA DE CÂMBIO (PTAX BACEN):
Cotação Fim de ano (R$/US$) 2,15 2,10 1,95 2,00 2,00
Cotação Média (R$/US$) 2,18 2,12 2,03 1,98 2,00
TAXA DE INVESTIMENTO DIRETO - % PIB novo 16,8% 17,6% 18,0% 18,0% 18,0%
PRODUÇÃO INDUSTRIAL - variação % + 2,84% + 4,20% + 4,55% + 4,35% + 3,85%
AUTOMÓVEIS - Licenciamentos de veículos
Quantidade 1.927.738 2.216.899 2.438.589 2.621.483 2.752.557
Variação % + 12,4% + 15,0% + 10,0% + 7,5% + 5,0%
Cenário Macroeconômico
Fonte: IBGE; BACEN: Relatório de Inflação - Março 2007 e Relatório de Mercado de 17.05.2007;
ANFAVEA
5
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 Mix 2007 2008 2009 2010 Mix
SEGUROS GERAIS 22.552.127 25.475.695 34,6% 29.806.246 34.358.650 38.057.426 41.848.954 36,2%
∆ % 13,8% 13,0% 17,0% 15,3% 10,8% 10,0%
SAÚDE 8.430.066 9.112.357 12,4% 10.000.983 10.824.552 11.648.121 12.471.690 10,8%
∆ % 10,8% 8,1% 9,8% 8,2% 7,6% 7,1%
PESSOAS 27.711.587 31.939.205 43,4% 37.263.229 42.687.957 47.089.348 51.474.452 44,5%
∆ % 7,4% 15,3% 16,7% 14,6% 10,3% 9,3%
Vida e AP 20.004.630 24.718.659 33,6% 29.846.938 34.566.504 39.019.613 43.456.433 37,6%
∆ % 13,2% 23,6% 20,7% 15,8% 12,9% 11,4%
Previdência Aberta 7.706.957 7.220.546 9,8% 7.416.291 8.121.452 8.069.735 8.018.019 6,9%
∆ % -5,2% -6,3% 2,7% 9,5% -0,6% -0,6%
CAPITALIZAÇÃO 6.881.617 7.111.434 9,7% 7.783.238 8.466.606 9.151.076 9.897.575 8,6%
∆ % 4,0% 3,3% 9,4% 8,8% 8,1% 8,2%
TOTAL MERCADO 65.575.396 73.638.690 100% 84.853.696 96.337.765 105.945.971 115.692.670 100%
∆ % sobre período anterior 9,6% 12,3% 15,2% 13,5% 10,0% 9,2%
Fonte: SUSEP
AtividadeArrecadação por Segmento
2007Previsão
29.8
06.2
46
10.0
00.9
83
37.2
63.2
29
7.78
3.23
8
84.8
53.6
96
2008Previsão
34.3
58.6
50
10.8
24.5
52
42.6
87.9
57
8.46
6.60
6
96.3
37.7
65
2009Previsão
38.0
57.4
26
11.6
48.1
21 47.0
89.3
48
9.15
1.07
6
105.
945.
971
2010Previsão
41.8
48.9
54
12.4
71.6
90 51.4
74.4
52
9.89
7.57
5
115.
692.
670
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
20062005 2007Previsão
2008Previsão
2009Previsão
2010Previsão
62.500.000
52.500.000
42.500.000
32.500.000
22.500.000
12.500.000
2.500.0000
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização
R$ mil
6
SEGMENTOS / GRUPOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 Mix 2007 2008 2009 2010 Mix
SEGUROS GERAIS 22.552.127 25.475.695 34,6% 29.806.246 34.358.650 38.057.426 41.848.954 36,2%
∆ % 13,8% 13,0% 17,0% 15,3% 10,8% 10,0%
AUTOMÓVEL 12.124.970 13.352.282 18,1% 15.545.447 17.571.705 19.235.603 20.899.501 18,1%
15,1% 10,1% 16,4% 13,0% 9,5% 8,7%
PATRIMONIAL 4.505.843 5.015.087 6,8% 6.047.437 7.046.795 7.878.907 8.711.216 7,5%
26,5% 11,3% 20,6% 16,5% 11,8% 10,6%
DPVAT 1.952.805 2.916.323 4,0% 3.336.040 4.086.107 4.728.642 5.464.357 4,7%
22,7% 49,3% 14,4% 22,5% 15,7% 15,6%
HABITACIONAL 405.811 502.311 0,7% 684.626 904.412 1.005.139 1.105.866 1,0%
-46,5% 23,8% 36,3% 32,1% 11,1% 10,0%
TRANSPORTE 1.471.487 1.496.838 2,0% 1.567.215 1.617.578 1.667.942 1.718.305 1,5%
2,1% 1,7% 4,7% 3,2% 3,1% 3,0%
RISCOS FINANCEIROS 202.805 258.275 0,4% 328.949 398.072 445.738 493.404 0,4%
-13,9% 27,4% 27,4% 21,0% 12,0% 10,7%
CRÉDITO 481.177 572.517 0,8% 668.920 751.052 876.354 1.001.656 0,9%
24,2% 19,0% 16,8% 12,3% 16,7% 14,3%
RESPONSABILIDADES 452.946 484.023 0,7% 575.519 664.196 711.035 757.874 0,7%
12,2% 6,9% 18,9% 15,4% 7,1% 6,6%
CASCOS 474.317 344.024 0,5% 350.143 463.155 524.187 585.219 0,5%
1,9% -27,5% 1,8% 32,3% 13,2% 11,6%
RURAL 269.436 342.505 0,5% 499.223 635.627 761.092 885.933 0,8%
-3,4% 27,1% 45,8% 27,3% 19,7% 16,4%
RISCOS ESPECIAIS 210.518 191.509 0,3% 202.727 219.952 222.787 225.622 0,2%
30,3% -9,0% 5,9% 8,5% 1,3% 1,3%
OUTROS 13 0 0,0% 0 0 0 0 0,0%
-98,7% -100,0% n/d n/d n/d n/d
SAÚDE 8.430.066 9.112.357 12,4% 10.000.983 10.824.552 11.648.121 12.471.690 10,8%
∆ % 10,8% 8,1% 9,8% 8,2% 7,6% 7,1%
PESSOAS 27.711.587 31.939.205 43,4% 37.263.229 42.687.957 47.089.348 51.474.452 44,5%
∆ % 7,4% 15,3% 16,7% 14,6% 10,3% 9,3%
VIDA INDIVIDUAL 546.421 715.164 1,0% 760.382 849.961 937.075 1.024.189 0,9%
20,6% 30,9% 6,3% 11,8% 10,2% 9,3%
VIDA EM GRUPO 5.081.395 5.480.893 7,4% 5.902.637 6.292.651 6.720.665 7.148.679 6,2%
6,4% 7,9% 7,7% 6,6% 6,8% 6,4%
ACIDENTES PESSOAIS 1.304.491 1.394.378 1,9% 1.585.932 1.747.034 1.908.160 2.069.283 1,8%
19,4% 6,9% 13,7% 10,2% 9,2% 8,4%
DEMAIS VIDA 1.313.319 1.809.470 2,5% 2.263.471 2.736.096 3.208.721 3.681.346 3,2%
68,0% 37,8% 25,1% 20,9% 17,3% 14,7%
VGBL / VAGP / VRGP 11.759.004 15.318.754 20,8% 19.334.517 22.940.763 26.244.992 29.532.936 25,5%
11,3% 30,3% 26,2% 18,7% 14,4% 12,5%
PREVIDÊNCIA ABERTA 7.706.957 7.220.546 9,8% 7.416.291 8.121.452 8.069.735 8.018.019 6,9%
-5,2% -6,3% 2,7% 9,5% -0,6% -0,6%
PGBL 4.476.975 4.431.394 6,0% 4.995.755 5.667.647 5.960.232 6.252.816 5,4%
0,6% -1,0% 12,7% 13,4% 5,2% 4,9%
PLANOS TRADICIONAIS 3.229.982 2.789.152 3,8% 2.420.536 2.453.805 2.109.503 1.765.202 1,5%
-12,3% -13,6% -13,2% 1,4% -14,0% -16,3%
CAPITALIZAÇÃO 6.881.617 7.111.434 9,7% 7.783.238 8.466.606 9.151.076 9.897.575 8,6%
∆ % 4,0% 3,3% 9,4% 8,8% 8,1% 8,2%
TOTAL MERCADO 65.575.396 73.638.690 100% 84.853.696 96.337.765 105.945.971 115.692.670 100%
∆% sobre período anterior 9,6% 12,3% 15,2% 13,5% 10,0% 9,2%
Arrecadação por GruposR$ mil
7
SEGMENTOS / GRUPOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
SEGUROS GERAIS 62,6% 58,9% 57,6% 57,4% 57,2% 57,2%
AUTOMÓVEL 68,9% 63,3% 62,8% 62,7% 62,7% 62,7%
PATRIMONIAL 39,2% 35,1% 32,1% 31,6% 31,0% 30,6%
DPVAT 72,5% 82,9% 76,9% 76,5% 76,5% 76,5%
HABITACIONAL 38,8% 39,9% 41,3% 41,6% 41,7% 41,7%
TRANSPORTE 52,2% 54,9% 54,1% 54,2% 54,4% 54,5%
RISCOS FINANCEIROS 11,6% 41,7% 42,8% 43,2% 43,2% 43,1%
CRÉDITO 79,1% 70,6% 70,1% 69,5% 69,4% 69,5%
RESPONSABILIDADES 37,3% 41,6% 38,0% 36,5% 35,7% 35,3%
CASCOS 49,6% 59,5% 66,2% 63,2% 63,0% 63,1%
RURAL 53,5% 19,6% 33,7% 35,8% 37,4% 38,9%
RISCOS ESPECIAIS 18,5% 11,2% 9,5% 9,2% 10,9% 9,9%
OUTROS 16.715,7% 6.782,0% - - - -
SAÚDE 90,0% 84,0% 80,3% 82,9% 82,8% 82,5%
PESSOAS 72,8% 65,1% 62,5% 61,6% 60,5% 59,5%
VIDA INDIVIDUAL 25,1% 29,9% 31,0% 31,2% 31,2% 31,2%
VIDA EM GRUPO 60,6% 57,2% 57,5% 57,5% 57,5% 57,5%
ACIDENTES PESSOAIS 28,0% 25,8% 25,3% 24,9% 24,7% 24,5%
DEMAIS VIDA 30,5% 31,4% 30,3% 29,7% 29,5% 29,4%
VGBL / VAGP / VRGP -1.496,9% 212,2% 165,9% 150,2% 157,7% 153,6%
PREVIDÊNCIA ABERTA 96,0% 87,8% 85,5% 85,1% 85,0% 85,0%
CAPITALIZAÇÃO 82,9% 82,1% 81,4% 81,7% 80,7% 81,4%
TOTAL MERCADO 73,5% 68,4% 66,2% 66,1% 65,6% 65,3%
Sinistralidade
8
SEGMENTOS / GRUPOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
SEGUROS GERAIS 18,1% 19,9% 20,1% 20,1% 20,2% 20,1%
AUTOMÓVEL 18,8% 19,3% 19,4% 19,5% 19,5% 19,5%
PATRIMONIAL 26,0% 37,6% 38,7% 39,1% 39,7% 40,0%
DPVAT 1,3% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9% 0,9%
HABITACIONAL -1,3% -0,5% -0,5% -0,5% -0,5% -0,5%
TRANSPORTE 20,9% 21,5% 20,9% 20,9% 20,8% 20,8%
RISCOS FINANCEIROS -23,9% -10,0% -4,2% -2,6% -2,2% -1,2%
CRÉDITO 7,1% 6,2% 6,7% 6,7% 6,6% 6,6%
RESPONSABILIDADES 14,7% 15,7% 15,6% 15,4% 15,2% 15,1%
CASCOS 23,7% 20,7% 22,8% 21,7% 21,6% 21,6%
RURAL 12,5% 15,8% 14,0% 14,2% 13,9% 13,3%
RISCOS ESPECIAIS 34,0% 34,9% 34,1% 34,4% 34,2% 33,8%
OUTROS -11,8% 0,0% - - - -
SAÚDE 4,4% 4,4% 4,5% 4,5% 4,6% 4,6%
PESSOAS 15,2% 17,2% 18,1% 18,1% 19,1% 19,6%
VIDA INDIVIDUAL 37,5% 34,9% 34,0% 33,9% 33,9% 33,9%
VIDA EM GRUPO 21,8% 21,7% 21,8% 21,8% 21,8% 21,8%
ACIDENTES PESSOAIS 18,5% 19,5% 19,2% 19,2% 19,2% 19,2%
DEMAIS VIDA 38,0% 40,1% 40,3% 40,4% 40,6% 40,7%
VGBL / VAGP / VRGP -1.000,0% 84,8% 68,3% 63,4% 66,1% 64,7%
PREVIDÊNCIA ABERTA 3,8% 4,7% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2%
CAPITALIZAÇÃO 7,6% 7,3% 7,3% 7,2% 7,2% 7,2%
TOTAL MERCADO 13,3% 14,6% 15,1% 15,2% 15,5% 15,7%
Custo de Comercialização
9
SEGMENTOS / GRUPOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
SEGUROS GERAIS 19,3% 21,2% 22,3% 22,5% 22,6% 22,6%
AUTOMÓVEL 12,3% 17,4% 17,7% 17,8% 17,8% 17,8%
PATRIMONIAL 34,7% 27,3% 29,2% 29,3% 29,4% 29,4%
DPVAT 26,3% 16,2% 22,2% 22,5% 22,5% 22,5%
HABITACIONAL 62,5% 60,5% 59,2% 58,9% 58,8% 58,8%
TRANSPORTE 26,9% 23,7% 24,9% 25,0% 24,8% 24,7%
RISCOS FINANCEIROS 112,4% 68,3% 61,3% 59,4% 59,0% 58,1%
CRÉDITO 13,8% 23,3% 23,2% 23,7% 23,9% 23,8%
RESPONSABILIDADES 48,0% 42,7% 46,4% 48,1% 49,0% 49,6%
CASCOS 26,7% 19,9% 11,0% 15,1% 15,4% 15,3%
RURAL 33,9% 64,6% 52,3% 49,9% 48,6% 47,8%
RISCOS ESPECIAIS 47,6% 53,9% 56,4% 56,4% 54,9% 56,3%
OUTROS - - - - - -
SAÚDE 5,6% 11,6% 15,3% 12,5% 12,7% 12,8%
PESSOAS 12,0% 17,7% 19,4% 20,3% 20,4% 20,9%
VIDA INDIVIDUAL 37,4% 35,2% 35,0% 34,9% 34,9% 34,9%
VIDA EM GRUPO 17,6% 21,1% 20,7% 20,7% 20,7% 20,7%
ACIDENTES PESSOAIS 53,5% 54,8% 55,5% 55,8% 56,1% 56,3%
DEMAIS VIDA 31,5% 28,5% 29,4% 29,9% 29,9% 29,9%
VGBL / VAGP / VRGP 2.596,9% -197,0% -134,2% -113,6% -123,8% -118,3%
PREVIDÊNCIA ABERTA 0,3% 7,5% 9,3% 9,7% 9,8% 9,8%
CAPITALIZAÇÃO 9,6% 10,5% 11,3% 11,1% 12,1% 11,4%
TOTAL MERCADO 13,2% 17,0% 18,7% 18,7% 18,9% 19,0%
Margem de Contribuição*
*Margem de contribuição calculada como: [ 1 - (sinistralidade + custo de comercialização)] x 100%
10
Custo Administrativo
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
SEGUROS GERAIS 23,05% 21,70% 20,93% 20,19% 19,68% 19,31%
SAÚDE 10,29% 10,05% 8,88% 8,10% 7,34% 6,77%
PESSOAS 15,26% 13,71% 13,92% 13,52% 13,82% 14,00%
Previdência e VGBL 8,98% 5,00% 5,67% 5,31% 5,93% 6,50%
Vida (sem VGBL) + AP 18,89% 17,71% 17,37% 17,06% 16,79% 16,57%
EAPC sem Fins Lucrativos 47,65% 50,52% 51,08% 50,72% 50,69% 50,71%
CAPITALIZAÇÃO 6,75% 6,44% 6,00% 5,63% 5,31% 5,01%
TOTAL MERCADO 16,03% 15,16% 14,80% 14,32% 14,08% 13,87%
2007Previsão
20,9
3%
8,88
% 13,9
2%
6,00
%
14,8
0%
2008Previsão
20,1
9%
8,10
% 13,5
2%
5,63
%
14,3
2%2009Previsão
19,6
8%
7,34
%
13,8
2%
5,31
%
14,0
8%
2010Previsão
19,3
1%
6,77
%
14,0
0%
5,01
%
13,8
7%
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
11
TOTAL MERCADOREALIZADO PROJETADO
2005 2006 % 2007 2008 2009 2010 % ∆ %10/06
Operações de Seguros
Prêmio Retido 41.815.788 48.787.764 97,4% 57.375.007 65.375.496 72.478.074 79.593.478 110,0% 63,1%
(-) Variação das Reservas (9.382.729) (11.881.271) -23,7% (15.563.469) (18.580.736) (20.975.389) (23.684.268) -32,7% 99,3%
Prêmio Ganho 32.433.059 36.906.493 73,7% 41.811.538 46.794.760 51.502.686 55.909.210 77,3% 51,5%
(-) Sinistros Retidos (21.646.661) (23.084.513) -46,1% (25.334.643) (28.359.811) (31.123.669) (33.647.254) -46,5% 45,8%
(-) Despesas de Comercialização (5.358.911) (6.505.126) -13,0% (7.505.379) (8.445.368) (9.415.687) (10.272.383) -14,2% 57,9%
Resultado bruto - Seguros 5.427.487 7.316.853 14,6% 8.971.516 9.989.582 10.963.329 11.989.572 16,6% 63,9%
Operações de Previdência
Contribuições Retidas 7.706.957 7.220.546 14,4% 7.416.291 8.121.452 8.069.735 8.018.019 11,1% 11,0%
(-) Variação das Reservas (889.074) (1.085.789) -2,2% (1.361.277) (1.345.015) (1.494.115) (1.407.396) -1,9% 29,6%
Contribuições Líquidas 6.817.883 6.134.757 12,2% 6.055.014 6.776.438 6.575.620 6.610.623 9,1% 7,8%
(-) Despesas com Benefícios e Resgates (6.542.620) (5.383.666) -10,7% (5.178.624) (5.763.489) (5.585.992) (5.615.764) -7,8% 4,3%
(-) Despesas de Comercialização (257.787) (289.463) -0,6% (312.433) (353.575) (343.960) (345.815) -0,5% 19,5%
Resultado bruto - Previdência 17.476 461.628 0,9% 563.957 659.374 645.668 649.043 0,9% 40,6%
Operações de Capitalização
Receita com Títulos 6.881.617 7.111.434 14,2% 7.783.238 8.466.606 9.151.076 9.897.575 13,7% 39,2%
(-) Variação das Reservas (65.770) (51.982) -0,1% (62.355) (64.198) (69.632) (75.212) -0,1% 44,7%
Receita com Títulos Líquida 6.815.847 7.059.451 14,1% 7.720.883 8.402.408 9.081.444 9.822.363 13,6% 39,1%
(-) Despesas com Sorteios e Resgates (5.647.166) (5.797.415) -11,6% (6.286.343) (6.863.922) (7.328.726) (7.995.404) -11,1% 37,9%
(-) Despesas de Comercialização (515.448) (518.643) -1,0% (560.351) (609.016) (658.164) (711.858) -1,0% 37,3%
Resultado bruto - Capitalização 653.233 743.394 1,5% 874.189 929.470 1.094.555 1.115.101 1,5% 50,0%
Despesa Administrativa Total (7.382.259) (7.596.489) -15,2% (8.226.064) (8.876.784) (9.457.952) (10.033.243) -13,9% 32,1%
Resultado Financeiro 7.222.206 7.777.330 15,5% 6.759.847 6.755.244 7.058.167 7.391.222 10,2% -5,2%
Resultado Patrimonial 4.481.137 5.151.458 10,3% 4.017.055 4.300.289 4.737.489 5.123.251 7,1% -0,1%
Resultado não Operacional 215.569 (479.526) -1,0% (185.193) (138.895) 166.674 125.005 0,2% -126,1%
Impostos e Participações (1.985.816) (2.726.479) -5,4% (2.804.265) (2.985.468) (3.283.878) (3.502.678) -4,8% 28,5%
Lucro Líquido 8.649.033 10.648.170 21,3% 9.971.042 10.632.812 11.924.052 12.857.274 17,8% 20,7%
∆% sobre período anterior 59,5% 23,1% -6,4% 6,6% 12,1% 7,8%
Conta EconômicaR$ mil
12
Índices Operacionais
2005
2005
2006
2006
2007Previsão
2007Previsão
2008Previsão
2008Previsão
2009Previsão
2009Previsão
2010Previsão
2010Previsão
Índice Combinado Índice Combinado Ampliado
Lucro Líquido sobre Receita Líquida Resultado Bruto sobre Receita Retida
110
105
100
95
90
85
80
75
70
65
60
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
102,78
18,8%
88,85
10,8%
98,13
21,3%
96,06
17,9%
85,65
14,3%
86,23
14,1%
95,63
17,2%
95,16
17,8%
94,85
17,8%
86,06
14,1%
96,11
14,2%
84,91
13,5%
13
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 % 2007 2008 2009 2010 %
SEGUROS GERAIS 4.006.922 5.484.164 51,5% 4.567.179 5.034.670 5.703.140 6.315.490 49,1%
∆ % 70,4% 36,9% -16,7% 10,2% 13,3% 10,7%
SAÚDE 60.958 680.228 6,4% 1.283.806 1.300.087 1.794.174 1.991.531 15,5%
∆ % -187,3% 1.015,9% 88,7% 1.,3% 38,0% 11,0%
PESSOAS 3.379.294 3.370.153 31,7% 3.186.159 3.347.801 3.342.350 3.445.919 26,8%
∆ % 55,6% -0,3% -5,5% 5,1% -0,2% 3,1%
Previdência e VGBL 1.901.189 1.932,923 18,2% 1.823.064 1.873.802 1.781.228 1.742.888 13,6%
60,6% 1,7% -5,7% 2,8% -4,9% -2,2%
Vida (sem VGBL) + AP 1.336.509 1.277.878 12,0% 1.249.965 1.338.492 1.409.974 1.526.909 11,9%
53,0% -4,4% -2,2% 7,1% 5,3% 8,3%
EAPC sem Fins Lucrativos 141.596 159.352 1,5% 113.131 135.506 151.148 176.122 1,4%
22,7% 12,5% -29,0% 19,8% 11,5% 16,5%
CAPITALIZAÇÃO 1.201.860 1.113.625 10,5% 933.898 950.255 1.084.389 1.104.333 8,6%
∆ % 24,1% -7,3% -16,1% 1,8% 14,1% 1,8%
TOTAL MERCADO 8.649.033 10.648.170 100,0% 9.971.042 10.632.812 11.924.052 12.857.274 100,0%
∆ % sobre período anterior 59,5% 23,1% -6,4% 6,6% 12,1% 7,8%
Lucro LíquidoR$ mil
2007Previsão
2008Previsão
2009Previsão
2010Previsão
4.56
7.17
9
5.03
4.67
0
5.70
3.14
0
6.31
5.49
0
1.99
1.53
1
3.44
5.91
9
1.10
4.33
3
12.8
57.2
74
1.79
4.17
4
3.34
2.35
0
1.08
4.38
9
11.9
24.0
52
1.30
0.08
7 3.34
7.80
1
950.
255
10.6
32.8
12
1.28
3.80
6 3.18
6.15
9
933.
898
9.97
1.04
2
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
14
Situação PatrimonialEstrutura Patrimonial - Solvência
TOTAL MERCADOREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010∆ %
10/06
Aplicações e Investimentos Líquidos
Disponível 498.273 590.357 691.471 809.946 950.530 1.108.811 87,8%
Aplicações (Circulante e Longo Prazo)(Líquido da Provisão de Desvalorização)
119.290.823 144.943.563 176.327.296 212.005.687 253.022.877 298.403.597 105,9%
Empréstimos, Mútuos, Depósitos 1.177 1.421 1.626 1.884 2.199 2.562 80,2%
Participações Societárias 16.968.742 22.177.794 26.149.102 30.406.616 35.109.012 40.206.962 81,2%
Outros Investimentos(Líquido da Provisão de Desvalorização)
888.414 978.955 1.018.246 1.074.347 1.141.249 1.220.899 25,7%
Imobilizado(Líquido das Amortizações e Depreciações)
1.196.891 1.373.533 1.442.799 1.518.927 1.602.235 1.693.090 23,3%
Total Aplicações e Investimentos Líquidos 138.844.319 170.065.625 205.630.539 245.817.407 291.828.103 342.635.920 101,5%
( - ) Reservas Técnicas (107.877.912) (131.352.988) (160.215.460) (192.851.870) (230.702.010) (271.939.744) 107,0%
Saldo das Aplicações e Investimentos sobre Reservas Técnicas
30.966.407 38.712.637 45.415.080 52.965.537 61.126.093 70.696.176 82,6%
( + ) Capital de Giro Operacional 13.246.442 15.616.522 17.866.512 19.959.138 21.856.590 23.351.447 49,6%
Saldo das Aplicações e Investimentos sobre Compromissos Operacionais
44.212.849 54.329.159 63.281.592 72.924.675 82.982.684 94.047.623 73,1%
( + ) Capital de Giro Não Operacional (8.769.713) (10.254.891) (11.139.057) (12.708.823) (14.758.160) (17.473.426) 70,9%
Patrimônio Líquido 35.443.136 44.074.268 52.142.535 60.215.852 68.224.524 76.574.197 73,6%
( - ) Margem de Solvência (8.363.158) (9.757.553) (11.475.001) (13.075.099) (14.495.615) (15.918.696) 63,1%
Superávit de Solvência 27.079.979 34.316.716 40.667.534 47.140.753 53.728.909 60.655.501 76,6%
( - ) Participações Societárias(Investimentos que não fazem parte da Solvência)
(16.968.742) (22.177.794) (26.149.102) (30.406.616) (35.109.012) (40.206.962) 81,2%
Superávit Estrutural de Solvência 10.111.237 12.138.921 14.518.432 16.734.137 18.619.897 20.448.539
∆ % sobre período anterior 52,4% 20,1% 19,4% 15,3% 21,6% 9,8%
R$ mil
15
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 Mix 2007 2008 2009 2010 Mix
SEGUROS GERAIS 38.958.768 49.301.005 25,4% 56.448.756 64.902.866 74.601.623 85.336.425 22,5%
∆ % 19,5% 26,5% 14,4% 15,0% 14,9% 14,4%
SAÚDE 7.762.608 9.851.619 5,1% 11.699.081 13.521.132 15.594.963 17.881.168 4,7%
∆ % 70,5% 26,9% 18,8% 15,6% 15,3% 14,7%
PESSOAS 96.896.774 118.624.131 61,2% 147.293.542 179.418.804 215.642.919 255.480.319 67,4%
∆ % 22,2% 22,4% 24,2% 21,8% 20,2% 18,5%
Previdência e VGBL 85.878.241 104.271.617 53,8% 130.625.037 160.163.781 193.525.526 230.230.396 60,7%
23,2% 21,4% 25,3% 22,6% 20,8% 19,0%
Vida (sem VGBL) + AP 9.035.529 12.222.382 6,3% 14.309.323 16.670.586 19.286.715 22.152.915 5,8%
15,0% 35,3% 17,0% 16,5% 15,7% 14,9%
EAPC sem Fins Lucrativos 1.983.004 2.130.132 1,1% 2.359.182 2.584.438 2.830.678 3.097.009 0,8%
12,5% 7,4% 10,8% 9,5% 9,5% 9,4%
CAPITALIZAÇÃO 15.031.504 16.113.685 8,3% 17.083.180 18.079.290 19.305.277 20.468.058 5,4%
∆ % 12,1% 7,2% 6,0% 5,8% 6,8% 6,0%
TOTAL MERCADO 158.649.655 193.890.440 100,0% 232.524.559 275.922.093 325.144.782 379.165.971 100,0%
∆ % sobre período anterior 22,2% 22,2% 19,9% 18,7% 17,8% 16,6%
Ativo TotalR$ mil
2007Previsão
2008Previsão
2009Previsão
2010Previsão
56.4
48.7
56
64.9
02.8
66
74.6
01.6
23
85.3
36.4
25
17.8
81.1
68
255.
480.
319
20.4
68.0
58
379.
165.
971
15.5
94.9
63
215.
642.
919
19.3
05.2
77
325.
144.
782
13.5
21.1
32
179.
418.
804
18.0
79.2
90
275.
922.
093
11.6
99.0
81
147.
293.
542
17.0
83.1
80
232.
524.
559
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
16
REALIZADO PROJETADO
2005 2006 Mix 2007 2008 2009 2010 Mix
Seguros de Riscos 19.437.436 22.351.896 17,0% 25.841.757 29.531.115 34.384.062 39.376.254 14,5%
∆ % 23,8% 15,0% 15,6% 14,3% 16,4% 14,5%
Seguros por Sobrevivência 29.653.981 42.956.345 32,7% 59.933.381 80.550.647 104.800.047 132.437.028 48,7%
∆ % 53,6% 44,9% 39,5% 34,4% 30,1% 26,4%
Previdência 48.229.058 54.766.362 41,7% 62.115.651 69.506.998 77.360.687 85.155.906 31,3%
∆ % 13,2% 13,6% 13,4% 11,9% 11,3% 10,1%
Capitalização 10.557.438 11.278.384 8,6% 12.324.670 13.263.110 14.157.214 14.970.556 5,5%
∆ % 15,5% 6,8% 9,3% 7,6% 6,7% 5,7%
TOTAL MERCADO 107.877.912 131.352.988 100,0% 160.215.460 192.851.870 230.702.010 271.939.744 100,0%
∆ % sobre período anterior 24,4% 21,8% 22,0% 20,4% 19,6% 17,9%
Provisões TécnicasR$ mil
2007Previsão
2008Previsão
2009Previsão
2010Previsão
271.
939.
744
14.9
70.5
5685.1
55.9
06
132.
437.
028
39.3
76.2
54
230.
702.
010
14.1
57.2
14
77.3
60.6
87
104.
800.
047
34.3
84.0
62
192.
851.
870
13.2
63.1
10
69.5
06.9
98
80.5
50.6
47
29.5
31.1
15
160.
215.
460
12.3
24.6
70
62.1
15.6
51
59.9
33.3
81
25.8
41.7
57
Seguros de Riscos Seguros por Sobrevivência Previdência Capitalização Total Mercado
17
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 Mix 2007 2008 2009 2010 Mix
SEGUROS GERAIS 12.804.437 14.388.557 11,0% 16.598.670 19.165.474 21.936.869 25.128.392 9,2%
∆ % 20,0% 12,4% 15,4% 15,5% 14,5% 14,5%
SAÚDE 2.235.262 2.732.955 2,1% 3.121.286 3.555.009 3.952.808 4.392.262 1,6%
∆ % 51,7% 22,3% 14,2% 13,9% 11,2% 11,1%
PESSOAS 82.280.775 102.953.092 78,4% 128.170.833 156.868.277 190.655.120 227.448.534 83,6%
∆ % 25,7% 25,1% 24,5% 22,4% 21,5% 19,3%
Previdência e VGBL 77.366.940 95.352.117 72,6% 119.454.210 146.907.950 179.295.505 214.538.400 78,9%
26,4% 23,2% 25,3% 23,0% 22,0% 19,7%
Vida (sem VGBL) + AP 3.989.221 6.592.291 5,0% 7.604.811 8.756.824 10.067.828 11.534.939 4,2%
17,4% 65,3% 15,4% 15,1% 15,0% 14,6%
EAPC sem Fins Lucrativos 924.614 1.008.684 0,8% 1.111.812 1.203.503 1.291.786 1.375.195 0,5%
10,4% 9,1% 10,2% 8,2% 7,3% 6,5%
CAPITALIZAÇÃO 10.557.438 11.278.384 8,6% 12.324.670 13.263.110 14.157.214 14.970.556 5,5%
∆ % 15,5% 6,8% 9,3% 7,6% 6,7% 5,7%
TOTAL MERCADO 107.877.912 131.352.988 100,0% 160.215.460 192.851.870 230.702.010 271.939.744 100,0%
∆ % sobre período anterior 24,4% 21,8% 22,0% 20,4% 19,6% 17,9%
Provisões TécnicasR$ mil
2010Previsão
2009Previsão
2008Previsão
2007Previsão
271.
939.
744
14.9
70.5
56
227.
448.
534
4.39
2.26
2
25.1
28.3
92
21.9
36.8
69
19.1
65.4
74
16.5
98.6
70
3.12
1.28
6
128.
170.
833
12.3
24.6
70
160.
215.
460
3.55
5.00
9
156.
868.
277
13.2
63.1
10
192.
851.
870
3.95
2.80
8
190.
655.
120
14.1
57.2
14
230.
702.
010
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
18
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 Mix 2007 2008 2009 2010 Mix
SEGUROS GERAIS 17.883.779 23.928.349 54,3% 28.656.221 33.713.230 38.832.399 44.285.308 57,8%
∆ % 22,7% 33,8% 19,8% 17,6% 15,2% 14,0%
SAÚDE 4.509.770 5.309.656 12,0% 6.248.776 7.046.869 7.908.928 8.831.109 11,5%
∆ % 102,5% 17,7% 17,7% 12,8% 12,2% 11,7%
PESSOAS 10.154.970 11.476.173 26,0% 13.275.050 15.115.709 16.763.242 18.345.100 24,0%
∆ % 11,3% 13,0% 15,4% 13,9% 10,9% 9,4%
Previdência e VGBL 5.872.291 6.765.802 15,4% 7.979.918 9.184.638 10.158.783 11.141.217 14,5%
7,7% 15,2% 17,9% 15,1% 10,6% 9,7%
Vida (sem VGBL) + AP 3.303.544 3.657.701 8,3% 4.265.934 4.859.295 5.526.979 6.123.659 8,0%
17,3% 10,7% 15,6% 13,9% 13,7% 10,8%
EAPC sem Fins Lucrativos 979.135 1.052.670 2,4% 1.029.198 1.071.777 1.077.480 1.080.225 1,4%
15,1% 7,5% -2,2% 4,1% 0,5% 0,3%
CAPITALIZAÇÃO 2.894.617 3.360.091 7,6% 3.962.488 4.340.044 4.719.954 5.112.679 6,7%
∆ % 5,9% 16,1% 17,9% 9,5% 8,8% 8,3%
TOTAL MERCADO 35.443.136 44.074.268 100,0% 52.142.535 60.215.852 68.224.524 76.574.197 100,0%
∆ % sobre período anterior 23,7% 24,4% 18,3% 15,5% 13,3% 12,2%
Patrimônio Líquido
2010Previsão
2009Previsão
2008Previsão
2007Previsão
76.5
74.1
97
5.11
2.67
9
18.3
45.1
00
8.83
1.10
944.2
85.3
08
68.2
24.5
24
4.71
9.95
4
16.7
63.2
42
7.90
8.92
8
38.8
32.3
99
60.2
15.8
52
4.34
0.04
4
15.1
15.7
09
7.04
6.86
9
33.7
13.2
30
52.1
42.5
35
3.96
2.48
8
13.2
75.0
50
6.24
8.77
6
28.6
56.2
21
R$ mil
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
19
RentabilidadesRetorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
SEGUROS GERAIS 24,69% 26,23% 17,37% 16,14% 15,72% 15,20%
SAÚDE 1,81% 13,85% 22,21% 19,56% 23,99% 23,79%
PESSOAS 35,06% 31,11% 25,71% 23,58% 20,97% 19,63%
Previdência e VGBL 33,57% 30,59% 24,73% 21,83% 18,42% 16,37%
Vida (sem VGBL) + AP 43,68% 36,55% 31,43% 29,34% 27,15% 26,21%
EAPC sem Fins Lucrativos 15,47% 15,69% 10,87% 12,90% 14,07% 16,32%
CAPITALIZAÇÃO 42,71% 35,61% 25,51% 22,89% 23,94% 22,46%
TOTAL MERCADO 26,99% 26,77% 20,72% 18,93% 18,57% 17,76%
45,00%
40,00%
35,00%
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
2005 2006 2007Previsão
2008Previsão
2010Previsão
2009Previsão
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
35,06
42,71
26,9924,69
1,81
13,8517,37
20,72
22,21
25,51
25,7126,77
19,56
18,57
22,8920,97
23,58
23,99
15,20
19,6317,76
22,4623,79
18,93
15,7216,14
23,9426,23
31,11
35,61
20
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) - Medianas
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
SEGUROS GERAIS 11,00% 11,26% 7,46% 6,93% 6,75% 6,52%
SAÚDE 16,51% 22,55% 36,16% 31,83% 39,05% 38,73%
PESSOAS 9,29% 8,98% 7,42% 6,81% 6,05% 5,67%
Previdência e VGBL 13,65% 22,05% 17,82% 15,74% 13,28% 11,80%
Vida (sem VGBL) + AP 2,31% 7,63% 6,56% 6,12% 5,67% 5,47%
EAPC sem Fins Lucrativos 7,40% 6,33% 4,39% 5,21% 5,68% 6,59%
CAPITALIZAÇÃO 20,66% 19,19% 13,75% 12,34% 12,90% 12,11%
TOTAL MERCADO 10,40% 11,84% 9,16% 8,37% 8,21% 7,85%
44,00%
40,00%
36,00%
32,00%
28,00%
24,00%
20,00%
16,00%
12,00%
8,00%
4,00%
0,00%
2007Previsão
2008Previsão
2009Previsão
2010Previsão
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
13,75
36,16
7,467,42
9,16
6,81
31,83
39,05
12,34 12,90
5,676,527,85
12,11
38,73
8,216,756,05
6,938,37
21
Retorno sobre o Ativo Total (ROA)
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
SEGUROS GERAIS 11,20% 12,42% 8,63% 8,30% 8,18% 7,90%
SAÚDE 0,99% 7,72% 11,91% 10,31% 12,32% 11,90%
PESSOAS 3,84% 3,13% 2,40% 2,05% 1,69% 1,46%
Previdência e VGBL 2,44% 2,03% 1,55% 1,29% 1,01% 0,82%
Vida (sem VGBL) + AP 15,82% 12,02% 9,42% 8,64% 7,84% 7,37%
EAPC sem Fins Lucrativos 7,56% 7,75% 5,04% 5,48% 5,58% 5,94%
CAPITALIZAÇÃO 8,45% 7,15% 5,63% 5,40% 5,80% 5,55%
TOTAL MERCADO 6,00% 6,04% 4,68% 4,18% 3,97% 3,65%
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2005 2006 2007Previsão
2008Previsão
2010Previsão
2009Previsão
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
8,45
11,20
6,00
3,84
0,99
3,13 2,40
4,68
5,63
8,63
11,91
7,72
5,405,80
8,30 8,18
10,31
12,32
1,46
5,55
3,65
7,90
11,90
4,18
3,97
2,05 1,69
6,04
7,15
12,42
22
Retorno sobre o Ativo Total (ROA) - Medianas
SEGMENTOSREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
SEGUROS GERAIS 4,47% 4,52% 3,14% 3,02% 2,98% 2,87%
SAÚDE 8,52% 12,18% 18,79% 16,26% 19,44% 18,76%
PESSOAS 2,12% 2,00% 1,53% 1,31% 1,08% 0,94%
Previdência e VGBL 1,58% 1,26% 0,96% 0,80% 0,62% 0,51%
Vida (sem VGBL) + AP 1,09% 1,48% 1,16% 1,06% 0,97% 0,91%
EAPC sem Fins Lucrativos 5,01% 3,44% 2,24% 2,43% 2,48% 2,64%
CAPITALIZAÇÃO 6,42% 4,99% 3,93% 3,77% 4,05% 3,87%
TOTAL MERCADO 3,72% 4,34% 3,36% 3,01% 2,85% 2,62%
20,00%
18,00%
16,00%
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2007Previsão
2008Previsão
2009Previsão
2010Previsão
Seguros Gerais Saúde Pessoas Capitalização Total Mercado
18,79
3,933,363,14
1,531,31
16,26
19,44
3,77 4,05
0,94
2,872,62
3,87
18,76
2,85
2,98
1,08
3,01
3,02
23
Índices de Rentabilidade
TOTAL MERCADOREALIZADO PROJETADO
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Rentabilidades
Das Operações Industriais (% no período) -2,79% 1,85% 3,93% 4,36% 4,83% 5,14%
(Resultado Industrial sobre Receitas Líquidas)
Das Aplicações Financeiras (% a.a. Capitalizada) 15,05% 13,50% 11,36% 9,93% 9,17% 8,29%
(Resultado Financeiro sobre Aplicações Financeiras)
Seguros de Danos 16,97% 16,65% 12,84% 11,42% 10,78% 10,03%
Seguros Saúde 14,22% 12,73% 10,03% 9,53% 9,25% 8,92%
Seguros de Pessoas: Vida (sem VGBL) e AP 12,97% 10,71% 6,44% 5,09% 4,39% 3,59%
(Receita Financeira sobre Aplicações Financeiras)
Previdência e VGBL (seguradoras + EAPC) 14,51% 12,78% 11,43% 9,97% 9,17% 8,24%
Capitalização 17,10% 16,05% 12,21% 10,76% 9,98% 9,07%
Dos Investimentos Permanentes (% a.a. Capitalizada) 25,27% 23,64% 15,12% 13,96% 13,37% 12,65%
(Resultado Patrimonial sobre Investimentos Permanentes)
Do Total dos Investimentos (% a.a. Capitalizada) 16,66% 14,62% 11,79% 10,42% 9,79% 8,89%
(Resultado Financeiro + Patrimonial + Não Operacional sobreAplicações Financeiras + Investimentos Permanentes)
A Rentabilidade da Produção
Alavancagem (índice anualizado) 1,76 1,59 1,51 1,46 1,40 1,35
(Receita Retida sobre Patrimônio Líquido)
Rentabilidade da Produção Sobre Prêmios Retidos(% a.a. anualizado)
10,53% 13,79% 12,32% 11,54% 11,49% 11,40%
(Resultado Industrial+Resultado Financeiro sobre Receita Retida)
Rentabilidade da Produção Sobre Patrimônio Líquido(% a.a. anualizado)
18,53% 21,89% 18,58% 16,83% 16,04% 15,35%
(Resultado Industrial+Resultado Financeiro sobre Patrimônio Líquido)
Rentabilidade Total Bruta e Líquida
Rentabilidade Total Bruta (% a.a.)
(Resultado ante Imposto sobre Receita Retida) 18,85% 21,19% 17,60% 16,62% 16,95% 16,78%
(Resultado ante Imposto sobre Patrimônio Líquido) 33,18% 33,64% 26,55% 24,24% 23,68% 22,60%
Rentabilidade Total Líquida (% a.a.)
(Resultado Líquido do Exercício sobre Receita Retida) 15,33% 16,87% 13,74% 12,97% 13,29% 13,19%
Resultado Líquido sobre Patrimônio Líquido (ROE) 26,99% 26,78% 20,72% 18,93% 18,57% 17,76%
Resultado Líquido sobre o Ativo Total (ROA) 6,00% 6,04% 4,68% 4,18% 3,97% 3,65%
Coordenação e ExecuçãoProjeto GráficoElaboração