Teleconferência de Resultados

Terceiro Trimestre de 2013 (3T13)

14 de Novembro de 2013

Tráfego 3T13

2 Relações com Investidores Teleconferência de Resultados 3T13

• Destaque para as rodovias estaduais com expressivo crescimento (+11,1%) impulsionado pelo início da cobrança dos eixos suspensos

• Autopista Litoral Sul interrompeu a cobrança na P5 (que possuía o maior

volume da concessionária) em 22 de junho de 2013 seguindo Resolução da ANTT, impactando o resultado das concessões federais

Veículos Equivalentes (Mil) 3T13 2T13 3T12Var%

3T13/2T13

Var%

3T13/3T129M13 9M12

Var%

9M13/9M12

Estaduais 55.916 49.402 50.351 13,2% 11,1% 151.755 139.909 8,5%

Autovias 12.787 11.442 11.656 11,7% 9,7% 34.938 32.629 7,1%

Centrovias 15.044 13.189 13.446 14,1% 11,9% 41.001 37.189 10,3%

Intervias 17.861 15.705 16.069 13,7% 11,2% 48.167 44.686 7,8%

Vianorte 10.224 9.065 9.180 12,8% 11,4% 27.649 25.405 8,8%

Federais 126.650 126.417 128.053 0,2% -1,1% 380.361 375.645 1,3%

Planalto Sul 7.244 7.143 7.029 1,4% 3,1% 21.293 20.838 2,2%

Fluminense 12.305 11.576 12.183 6,3% 1,0% 35.926 36.497 -1,6%

Fernão Dias 42.285 40.823 41.253 3,6% 2,5% 122.587 119.060 3,0%

Régis Bittencourt 38.214 36.946 37.100 3,4% 3,0% 111.236 108.547 2,5%

Litoral Sul 26.602 29.928 30.488 -11,1% -12,7% 89.320 90.703 -1,5%

Total 182.567 175.819 178.404 3,8% 2,3% 532.116 515.554 3,2%

Tarifas 3T13

3 Relações com Investidores Teleconferência de Resultados 3T13

• Os incrementos de tarifas estão ligados aos reajustes de inflação e reequilibrios contratuais.

• Em 01/julho o Governo do Estado de São Paulo não autorizou o repasse dos reajustes

contratuais de inflação (+6,2%), assumindo todo o custo desta medida.

Concessionárias Federais:

Concessionárias Estaduais:

Tarifa Média (R$ / Veic. Equiv.) 3T13 2T13 3T12Var%

3T13/2T13

Var%

3T13/3T129M13 9M12

Var%

9M13/9M12

Estaduais 6,47 6,48 6,46 -0,2% 0,0% 6,47 6,30 2,8%

Autovias 6,75 6,80 6,76 -0,7% -0,1% 6,78 6,63 2,2%

Centrovias 6,15 6,18 6,16 -0,4% -0,2% 6,17 6,00 2,8%

Intervias 5,62 5,62 5,62 0,1% 0,1% 5,62 5,45 3,1%

Vianorte 8,05 7,99 8,01 0,6% 0,5% 8,02 7,79 3,0%

Federais 1,89 1,89 1,79 0,0% 6,1% 1,88 1,78 5,4%

Planalto Sul 3,60 3,60 3,30 0,0% 9,1% 3,60 3,30 9,1%

Fluminense 3,30 3,30 3,10 0,0% 6,5% 3,28 3,06 7,0%

Fernão Dias 1,40 1,40 1,40 0,0% 0,0% 1,40 1,40 0,0%

Régis Bittencourt 1,80 1,80 1,80 0,0% 0,0% 1,80 1,80 0,0%

Litoral Sul 1,70 1,70 1,42 0,0% 19,9% 1,66 1,40 18,5%

Total 3,30 3,18 3,11 3,7% 6,1% 3,19 3,01 6,0%

Composição da Receita Bruta 3T13

4 Relações com Investidores Teleconferência de Resultados 3T13

Receita Bruta Receita de Pedágio

R$ 601,6

milhões

(+8,5%)

R$ 361,6

milhões

(+11,1%)

R$ 240,0

milhões

(+4,9%)

R$ 961,5 milhões (+9,6%) R$ 601,6 milhões (+8,5%)

63%

36%

1%

Pedágio

Obras

Outras

6 0 %

4 0 % Estaduais

Federais

R$ 351,3

milhões

(+18,0%)

Custos e Despesas 3T13

5 Relações com Investidores Teleconferência de Resultados 3T13

• Aumento de 6,9% no total de custos

• Aumento de 2,6% nos custos

caixa (26,5% do total)

• Custos caixas passaram a representar 30,9% da receita líquida (- 0,8 p.p.)

Composição dos Custos e Despesas (R$ Mil)

Custos e Despesas 3T13

(512) (511) (166) (152) (171)

(1,170) (1,233)

(436) (421) (473)

(1.681) (1.744)

(602) (573) (644)

34,6%

32,7%

31,7%

30,5%

30,9%

20.0%

22.0%

24.0%

26.0%

28.0%

30.0%

32.0%

34.0%

36.0%

38.0%

40.0% (4,000)

(3,500)

(3,000)

(2,500)

(2,000)

(1,500)

(1,000)

(500)

-

9M12 9M13 3T12 2T13 3T13

Custo caixa Custos não caixa Custo Caixa/Receita Líquida (ex-obras)

Desempenho Operacional 3T13

6 Relações com Investidores Teleconferência de Resultados 3T13

EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada* (R$ milhões)

*A Margem EBITDA Ajustada considera a Receita Operacional Líquida, excluindo Receitas de Obras.

Composição EBITDA Ajustado 3T13

72%

Estaduais

Federais

28%

358 346 381

965

1.055

68,3% 69,5% 69,1% 65,4% 67,6%

-100.0%

0.0%

100.0%

200.0%

300.0%

400.0%

500.0%

600.0%

700.0%

800.0%

900.0%

0.0

200.0

400.0

600.0

800.0

1000.0

1200.0

3T12 2T13 3T13 9M12 9M13

Evolução do Lucro 3T13

7 Relações com Investidores Teleconferência de Resultados 3T13

Lucro Líquido(R$ milhões)

103 107 129

297 329

3T12 2T13 3T13 9M12 9M13

Endividamento 3T13

8 Relações com Investidores Teleconferência de Resultados 3T13

Dívida Líquida (R$ mil) Dívida Bruta (R$ mil)

Perfil da Dívida Bruta

-1,2%

8,8% 3.200 3.141

4.060

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

3T12 2T13 3T13

2.237 2.706

2.817

1,9

2,1 2,1

(2.5)

(1.5)

(0.5)

0.5

1.5

2.5

-

500

1,000

1,500

2,000

3T12 2T13 3T13

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA Ajustado - Ônus Fixo (ult. 12 meses)

52,2%37,1%

10,6%

TJLP

CDI

IPCA

52,2%39,6%

8,2%

BNDES

Debêntures

Outros

Investimentos – Desembolsos de Caixa 3T13

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Ativos Imobilizados e Intangíveis e Manutenção de Rodovias (R$ mil)

• Para o ano de 2013 a Companhia estima 1,3 bilhão de investimentos em suas rodovias federais e R$ 140 milhões nas estaduais;

• Até o final do período de todas as suas concessões a companhia tem um compromisso total

de R$ 6,9 bilhões em investimentos a realizar.

20.708 16.783 17.457 105.210

54.948

245.742 293.902 329.585

816.634 869.147

266.450 310.685

347.042

921.844 924.095

1T13 2T13 3T13 9M12 9M13

Manutenção Intangível e Imobilizado

Muito obrigado!

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