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La Evolucin de la Economa en los Pases Miembros de la Federacin Interamericana de la Industria de Construccin, 2007 y 2008Cmara Mexicana de la Industria de la Construccin LX Reunin del Consejo Directivo de laFederacin Interamericana de la Industria de la Construccin Caracas, Venezuela 26 de septiembre de 2008

11. Economa Mundial2. Economa Latinoamericana3. Perspectivas 2008-20094. Conclusiones

Contenido:

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1. Economa Mundial

Variacin Real Anual en 2007Debido al problema financiero que afecta a los Estados Unidos y al lento crecimiento del mercado europeo, China e India se convirtieron en los motores del crecimiento mundial en 2007.Fuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional..

3Factores que influyeron en el crecimiento de la economa mundial1. China (11.4%), fue el gran impulsor del crecimiento en 2007. La realizacin de los Juegos Olmpicos produjo una gran demanda de bienes y servicios del resto del mundo2. India (9.2%) fue otro pas que contribuy a que la economa mundial tuviera un gran dinamismo.Impulsaron el crecimiento de la economa mundial a una tasa de 4.9% en 2007Impulso a la demanda global Estos dos pases concentran casi el 40% de la poblacin mundial, de ah la importancia de su crecimiento econmico. 1. Economa Mundial

4Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 2007.1. China aument su demanda de bienes a un ritmo mayor al de la oferta mundial.Lo que produjo presiones sobre el nivel de precios de los cereales y el petrleo, principalmente.1.Economa MundialFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Mundial (FMI). Nota: El ndice de precios de los cereales incluye al trigo, maz, arroz y cebada.5

Factores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 20072. El aumento en la demanda de materiales para la construccin por parte de China y Pases Emergentes.Condujeron a Presiones en el nivel de precios de los insumos de la construccin principalmente acero, varilla, y cemento.Fuente: Cmara Nacional de la Industria del Acero.

1. Economa Mundial

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1. Economa MundialFactores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 20073. El acelerado crecimiento (8%), del consumo mundial de acero durante el periodo 2002-2007Produjo un fuerte incremento en el precio del acero y sus derivados Crecimiento del consumo mundial de acero (1950-2014)1976-2001 1% promedio anual1950-1975 5% promedio anual2002-2007 8% promedio anual2008-2016 4% promedio anualFactores que frenaron un mayor crecimiento mundial en 20075. El lento crecimiento de las economas europeas, como consecuencia del encarecimiento de las materias primas.4. Los problemas financieros causados por la crisis hipotecaria en el mercado estadounidense.Restringi la liquidez en el mercado financiero internacional, aumentando el costo del dinero.Redujo el impacto que un mercado tan importante como el europeo, produce sobre la economa mundial.

1. Economa Mundial

8Cmo se ubic la FIIC en materia de crecimiento econmico a nivel mundial en 2007?

El crecimiento de los pases de la FIIC como bloque econmico, se situ como el segundo ms dinmico a nivel mundial en 2007, al alcanzar una tasa de 6.5%. 2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos del FMI.

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Crecimiento de las economas de la FIIC en 2007 Promedio: 6.5%En 2007 las economas de la FIIC, registraron en promedio un crecimiento anual de 6.5%, ligeramente mayor al alcanzado en 2006 (6.3%)2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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Factores que influyeron en el crecimiento de las economas FIIC en 2007.A. El Crecimiento favorable de la regin responde al crecimiento de la demanda de materias primas, principalmente de los pases asiticos.B. El sector de la construccin impuls fuertemente el crecimiento en la mayora de las economas de la FIIC. C. Para los pases que no son exportadores de materias primas, el flujo de remesas fue un factor importante para el crecimiento.D. Los flujos de Inversin Extranjera Directa alcanzaron cifras inditas en las economas de la FIIC en 2007. FIICCrecimiento en 20076.5%2. Economa Latinoamericana

11A. El Crecimiento de la demanda mundial de materias primas alent las exportaciones.Durante 2007, en la mayora de la economas de la FIIC el crecimiento de sus exportaciones alcanzaron tasas de crecimiento de 2 dgitos. 2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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B. El sector de la construccin impuls el crecimientoVariacin Real Anual %El sector de la construccin fue un gran impulsor del crecimiento econmico en la mayora de las economas de la FIIC.

En 2007 el crecimiento promedio del sector fue de 7.3%. 2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPALPromedio: 7.3%

13B. El sector de la construccin impuls el crecimiento El sector de la construccin ha aumentado su contribucin al PIB de las economas de la FIIC.

En 2007 aumentaron su participacin para llegar a 5.1% como proporcin del PIB. 2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC).

14B. Competitividad en infraestructura de los pases miembros de la FIIC en 2008Fuente: The Global Competitiveness Report 2007-2008, World Economic Forum (131 pases).

De acuerdo con el ndice de Competitividad de Infraestructura, en promedio los pases de la FIIC se encuentran ubicados en el puesto nmero 83 de un total de 131 pases.Los pases que se encuentran mejor posicionados con relacin a la calidad de su infraestructura son: Chile (31), Panam (50), El Salvador (51) y Mxico (61).2. Economa LatinoamericanaPromedio: 83

1515Competitividad en Infraestructura, 2007

La medicin de competitividad en infraestructura considera informacin de cada uno de los pases en aspectos legislativos, infraestructura, macroeconoma, salud, educacin, eficiencia del mercado financiero, preparacin tecnolgica y desarrollo de los negocios e innovacin. El reporte provee un diagnstico especifico sobre las fortalezas y debilidades en cada pas.

Las posiciones del ndice de competitividad muestran variaciones, tanto a favor, como en contra para algunos pases, por ejemplo, Chile, Panam, El Salvador y Uruguay fueron de los que obtuvieron los mejores niveles de la regin, an cuando no ocupan los primeros lugares, sin embargo, Per, Nicaragua, Bolivia y Paraguay se encuentran el la ltimas posiciones de latinoamrica.

Lo anterior deja en claro el gran potencial de la regin para atraer inversiones en infraestructura, ya que existe una demanda que no ha sido atendida suficientemente.

Millones de dlaresC. El crecimiento de las economas de la FIIC Impulsado por las remesas.Los flujos de las remesas hacia los pases de FIIC principalmente a Mxico y pases de Centroamrica, ha permitido dinamizar la demanda interna, e impulsar el crecimiento econmico a travs del consumo de los hogares.2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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D. La Inversin Extranjera Directa como motor del crecimiento en los pases de la FIIC.La Inversin Extranjera Directa, hacia los pases de la FIIC tuvo un gran crecimiento de 146% en 2007, alcanzando los 94 mil millones de dlares. Sin duda un elemento dinamizador del crecimiento econmico en 2007. 2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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Efectos positivos del crecimiento econmico en las economas FIIC en 2007.A. El crecimiento econmico permiti que el PIB Per Cpita de las economas de la FIIC se elevara. B. El aumento en la actividad econmica gener una mayor cantidad de empleos e hizo que la tasa de desempleo disminuyera. C. Los ingresos de divisas generados por las exportaciones, remesas e inversin extranjera directa, permiti acumular un excedente en reservas internacionales.Crecimiento en 20076.5%2. Economa Latinoamericana

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A. El crecimiento econmico permiti que el PIB Per cpita se incrementar.Promedio: 4,736Dlares por habitanteDurante 2007 el PIB Per Cpita en las economas de las FIIC, alcanz los 4,736 dlares por habitante, 11.1% superior al observado en 2006 (4,260 dlares).2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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B. Otro efecto importante del crecimiento fue la disminucin de la tasa de desempleoPromedio:6.5%Porcentaje respecto a la Poblacin Econmicamente ActivaLa tasa de desempleo en los pases la FIIC descendi de 8.3% registrado en 2006 a 6.5% en 2007.2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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C. Asimismo, las reservas internacionales en los pases de la FIIC se han elevado. Millones de dlaresEl valor total de la Reservas Internacionales de los pases de la FIIC, crecieron 45.5% en 2007 con relacin a las observadas en 2006.

Acumularon un total de 440 mil millones de dlares. 2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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Factores de riesgo detectados en las economas de la FIIC en 2007 y 2008.A. El crecimiento del nivel de precios domsticos causado por el encarecimiento de las materias primas a nivel mundial y por el aumento del consumo interno. B. El fuerte crecimiento de las importaciones en los ltimos dos aos, ha hecho que el dficit de la balanza comercial se este incrementando.C. La deuda externa por el momento no es un problema, sin embargo ante la volatilidad de los mercados podra llegar a ser un factor de preocupacin. Factores de Riesgo en 2007 y 20082. Economa LatinoamericanaD. El incremento de las tasas de inters, como consecuencia de la aplicacin de la poltica monetaria para contener la inflacin en los distintos pases, podran causar una escasez de crditos en los mercados domsticos.

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A. El crecimiento de los precios repunt en 2007.Promedio: 8.4%Variacin % AnualEl ndice de Precios al Consumidor en los pases de la FIIC registr un crecimiento promedio de 8.4% durante 2007, un aumento de 2.1 puntos porcentuales con respecto al registrado en 2006 de 6.3%.2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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B. El saldo en balanza comercial de los pases de la FIIC muestra signos de deterioro. Millones de dlaresEl valor total de la Importaciones de los pases de FIIC creci 19% en 2007. Mientras que las exportaciones lo hicieron a una tasa menor (12.6%). Si contina esta tendencia, podra causa presiones sobre a la balanza de pagos de algunos pases de la FIIC. 2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.

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C. La deuda externa total podra convertirse en un factor de presin.2. Economa LatinoamericanaLa deuda externa total como porcentaje del PIB, podra convertirse en un factor de preocupacin para aquellos pases cuya proporcin es alta. El promedio de los pases de la FIIC fue de 36.4% en 2007. Un porcentaje alto para los estndares internacionales.

Fuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos de la Cmaras afiliadas a la Federacin Interamericana de la Industria de la Construccin (FIIC), Bancos Centrales e Institutos de Estadstica de los pases afiliados a la FIIC y CEPAL.Promedio: 36.4%

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Cmo finalizar 2008 en materia de crecimiento econmico? Se estima que el crecimiento econmico para 2008 se ubique en promedio de 4.8% para el rea de la FIIC, una reduccin en la dinmica de 1.7 puntos porcentuales con respecto al registrado en 2007.Promedio: 4.8%2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional.

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Cmo Finalizar 2008 en Materia de Crecimiento en los Precios? Se estima que en promedio la inflacin sea de 7.7% en los pases de la FIIC durante 2008.Promedio: 7.7%2. Economa LatinoamericanaFuente: Gerencia de Economa y Financiamiento, CMIC, con datos del Fondo Monetario Internacional.

273. Perspectivas 2008-20091. Persiste la Crisis Financiera en los Estados Unidos. 1. Menor acceso al financiamiento.2. Menor disponibilidad en los flujos de Capital hacia las economas FIIC 3. Aumento en los costos para financiar proyectos infraestructura.Las perspectivas se encuentran bajo un entorno de incertidumbre2. Los precios de las materias primas iniciaron una estabilizacin a partir del tercer trimestre de 2008.Sin embargo, debido a la volatilidad de los mercados financieros, existe la posibilidad que se inicie un periodo de especulacin en los mercados de futuros de las materias primas. 28

Hasta donde llegar la crisis financiera en los Estados Unidos? 3. Perspectivas 2008-2009La quiebra de los bancos de inversin Lehman Brothers y Merrill Lynch, es la seal ms reciente de la crisis econmica que afecta a Estados Unidos, que nadie sabe cundo ni dnde terminar, pero que ya afecta a los mercados de valores latinoamericanos y del resto del mundo.Es posible que ante la inseguridad observada en los mercados financieros, los grandes inversionistas se refugien en inversiones ms seguras, limitando la disponibilidad de capitales en el mercado financiero.

29Dificultades para concretar nuevas oportunidades de Negocios, incluyendo proyectos de Infraestructura.Menor Flujos de Turismo hacia los pases FIIC.El flujo de Inversiones se reducir.Menor crecimiento en los envos de Remesas.La economa estadounidense y el bloque de pases de la FIIC, estn altamente vinculados, por lo que existen los riesgos siguientes:3. Perspectivas 2008-2009Qu impacto tendr sobre las economas FIIC la crisis financiera en los Estados Unidos?

304. Conclusiones1. Se vivi un entorno econmico mundial con problemas en el sistema financiero estadounidense, que produjo una reduccin en la liquidez mundial, aunado a un considerable incremento en los precios de las materias primas, principalmente alimentos y energa.

2. En trminos generales, 2007 fue un buen ao para las economas de la FIIC. El crecimiento econmico fue bueno al compararlo con otras regiones del mundo, los flujos de capital que ingresaron al rea fueron histricos, lo que habla de lo atractivo que resulta ser la regin para el inversionista.

3. Sin embargo, para los prximos aos existen retos importantes que enfrentar, como son los elevados precios de las materias primas y energticos, as como la probable falta de liquidez en el mercado y los altos costos de financiamiento, debido a la crisis financiera internacional.

314. Conclusiones4. El crecimiento de la construccin estar en funcin de que se encuentren los mecanismos adecuados para canalizar recursos del sector privado hacia los proyectos que en materia de infraestructura varios gobiernos del rea han estructurado en un contexto de recursos limitados.

5. La posible estabilizacin en los precios del acero y cemento podra impulsar la continuidad del crecimiento del sector en los pases del rea, siendo definitivamente un elemento clave para que se concreten los proyectos que se tienen contemplados.

6. Muchos pases de la zona tienen ambiciosos planes que involucran miles de millones de dlares de inversin en materia de infraestructura, que de llegarse a concretar significara un enorme impulso para el sector en los prximos aos.

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La Evolucin de la Economa en los Pases Miembros de la Federacin Interamericana de la Industria de Construccin, 2007 y 2008Cmara Mexicana de la Industria de la Construccin LX Reunin del Consejo Directivo de laFederacin Interamericana de la Industria de la Construccin Caracas, Venezuela 26 de septiembre de 2008

33Grfico10.1140.0920.0250.020.014

Promedio Mundial: 4.9%Serie 1

Hoja1Serie 1China11.4%India9.2%Alemania2.5%Estados Unidos2.0%Japn1.4%Para cambiar el tamao del rango de datos del grfico, arrastre la esquina inferior derecha del rango.

Grfico131505161647075787981899597101104116118126

2008

Sheet1ChilePanamEl SalvadorMxicoUruguayGuatemalaHondurasBrasilR. DominicanaArgentinaColombiaCosta RicaEcuadorPerVenezuelaNicaraguaBoliviaParaguay200831505161647075787981899597101104116118126