CAMIL ANUNCIA OS RESULTADOS DO 1T19ri.camilalimentos.com.br/.../2019/07/Release-1T19-vfinal.pdf · 2019. 7. 15. · 1 CAMIL ANUNCIA OS RESULTADOS DO 1T19 Trimestre marcado pelo crescimento

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CAMIL ANUNCIA OS RESULTADOS DO 1T19

Trimestre marcado pelo crescimento do volume de vendas de grãos, açúcar e pescados

São Paulo, 11 de julho de 2019 – A Camil Alimentos S.A. (“Camil” ou “Companhia”) (B3: CAML3) anuncia os resultados do primeiro trimestre de 2019 (1T19 – mar/2019 a mai/2019). Neste release as informações financeiras são apresentadas em IFRS e representam o resultado consolidado da Companhia em milhões de Reais (R$) com comparações referentes ao primeiro trimestre de 2018 (1T18 – mar/2018 a mai/2018; comparações YoY), exceto quando especificado de outra forma.

Destaques1

Principais Indicadores¹2

1 Dados de Volume Internacional comparativos excluem La Loma, subsidiária Argentina com 100% de participação da Camil vendida no 2T18.

Volumes

Receita

Lucro Bruto

Capex

Dív. Líq./EBITDA

Trimestre marcado pelo crescimento do volume de vendas de grãos, açúcar e pescados de +37,4%, +11,4% e +40,6% YoY, respectivamente

Receita Bruta de R$1,5 bilhão (+23,6% YoY) no 1T19 Receita Líquida de R$1,2 bilhão (+23,2% YoY) no 1T19

Lucro Bruto atingiu R$286,8 milhões (+8,9% YoY) com margem de 23,2% (-3,0pp YoY) no 1T19

EBITDA atingiu R$83,0 milhões (+1,2% YoY) com margem de 6,7% (-1,5pp YoY) no 1T19

Capex de R$29,9 milhões (+12,8% YoY) no 1T19

Dívida Líquida/EBITDA encerrou o período em 2,2x (+0,1x YoY)

EBITDA

Lucro Líquido Lucro Líquido atingiu R$49,8 milhões (+52,8% YoY) com margem de 4,0% (+0,8pp YoY) no 1T19

Destaques 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs

Data Fechamento 31-mai-18 28-fev-19 31-mai-19 1T18 4T18

Receita Líquida 1.004,4 1.332,0 1.237,1 23,2% -7,1%

Alimentício Brasil 700,4 987,6 941,5 34,4% -4,7%

Alimentício Internacional 304,0 344,4 295,6 -2,8% -14,2%

Lucro Bruto 263,3 322,4 286,8 8,9% -11,0%

Margem Bruta (%) 26,2% 24,2% 23,2% -3,0pp -1,0pp

EBITDA 82,0 115,2 83,0 1,2% -28,0%

Margem EBITDA (%) 8,2% 8,6% 6,7% -1,5pp -1,9pp

Lucro Líquido 32,6 100,3 49,8 52,8% -50,3%

Margem Líquida (%) 3,2% 7,5% 4,0% 0,8pp -3,5pp

Capex 26,5 295,3 29,9 12,8% -89,9%

Destaques Operacionais - Volumes (em mil ton)

Volumes - Brasil

Grãos 153,3 221,2 210,6 37,4% -4,8%

Arroz 136,1 197,7 187,2 37,6% -5,3%

Feijão 17,2 23,5 23,3 35,7% -0,5%

Açúcar 123,4 135,2 137,5 11,4% 1,7%

Pescados 5,0 12,0 7,0 40,6% -41,1%

Volumes - Internacional 125,9 170,6 110,6 -12,1% -35,2%

Uruguai 86,0 131,0 69,4 -19,3% -47,0%

Chile 20,4 18,6 20,5 0,5% 10,2%

Peru 19,5 21,0 20,7 6,2% -1,4%

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Sumário

Destaques __________________________________________________________________________________________ 1 Principais Indicadores¹ ________________________________________________________________________________ 1 Mensagem da Administração __________________________________________________________________________ 3 Eventos Recentes ____________________________________________________________________________________ 4

Comunicados e Fatos Relevantes _____________________________________________________________________ 4 Notícias e Prêmios _________________________________________________________________________________ 4

Destaques do Resultado ______________________________________________________________________________ 5 Destaques do Desempenho Operacional _______________________________________________________________ 5

Desempenho Operacional _____________________________________________________________________________ 7 Segmento Alimentício Brasil _________________________________________________________________________ 8

Arroz _________________________________________________________________________________________ 8 Feijão _________________________________________________________________________________________ 9 Açúcar _______________________________________________________________________________________ 10 Pescados _____________________________________________________________________________________ 11

Segmento Alimentício Internacional __________________________________________________________________ 12 Uruguai ______________________________________________________________________________________ 12 Chile _________________________________________________________________________________________ 12 Peru _________________________________________________________________________________________ 12

Desempenho Financeiro Consolidado ___________________________________________________________________ 13 Desempenho Financeiro por Segmento _________________________________________________________________ 14

Comentários do Desempenho Financeiro _____________________________________________________________ 15 Receita _______________________________________________________________________________________ 15 Custos e Despesas ______________________________________________________________________________ 16 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas ______________________________________________________ 17 Outras receitas (despesas) operacionais ____________________________________________________________ 18 EBITDA _______________________________________________________________________________________ 18 Resultado Financeiro Líquido _____________________________________________________________________ 18 Imposto de Renda e CSLL ________________________________________________________________________ 18 Lucro Líquido e Lucro por Ação____________________________________________________________________ 18 Endividamento e Caixa __________________________________________________________________________ 19 Capital de Giro _________________________________________________________________________________ 20 Capex ________________________________________________________________________________________ 21 Fluxo de Caixa Livre _____________________________________________________________________________ 21 IFRS 16 _______________________________________________________________________________________ 21 Estrutura Acionária _____________________________________________________________________________ 22 Performance Acionária __________________________________________________________________________ 22

Agenda com o Mercado ______________________________________________________________________________ 22 Sobre a Camil Alimentos S.A. __________________________________________________________________________ 23 Isenção de Responsabilidade __________________________________________________________________________ 23 Apêndice I – Informações Financeiras do Trimestre ________________________________________________________ 24

Balanço Patrimonial Consolidado ____________________________________________________________________ 24 Demonstrações de Resultado Consolidado ____________________________________________________________ 25 Demonstrações de Resultado por Segmento ___________________________________________________________ 26 Fluxo de Caixa Consolidado _________________________________________________________________________ 27

Apêndice II – Informações Financeiras Históricas __________________________________________________________ 28 Overview Financeiro ______________________________________________________________________________ 28

Apêndice III – Informações Operacionais ________________________________________________________________ 30 Overview Operacional _____________________________________________________________________________ 30

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Mensagem da Administração

O primeiro trimestre de 2019 foi desafiador para a Companhia. Iniciamos com o destaque da incorporação da SLC

Alimentos, permitindo a ampliação da nossa liderança no mercado de grãos no Brasil. Focamos no trabalho de integração

e otimização de nossas operações de forma ágil e eficiente, com obtenção de sinergias para esse ano e um importante

passo para execução da nossa estratégia de crescimento pautada por aquisições de marcas fortes e expansão geográfica

em mercados chaves.

Destacamos a recuperação e o crescimento do volume de vendas de grãos, açúcar e pescados no Brasil de +37,4%, +11,4%

e +40,6% frente ao ano anterior, respectivamente. Apresentamos no trimestre uma variação de preços nas categorias de

arroz e açúcar no Brasil que não refletiram a variação do custo de aquisição da matéria-prima no período, influenciado pelo

aumento da competição no mercado e dificuldade de repasse do aumento de custos aos preços. Esse fator afetou o

resultado esperado pela Companhia no Brasil neste trimestre, pressionando margens e rentabilidade.

Reconhecendo a necessidade de medidas adicionais para enfrentar um cenário competitivo e acelerar nosso processo de

crescimento, desenvolvemos projetos e adotamos medidas de curto prazo para retomada de nossa base de competividade

e eficiência em nossas operações, por meio da: (i) programa de redução de custos e despesas, com o objetivo de retomar

competividade de preços e rentabilidade adequada; (ii) readequação de nossa estrutura interna com a consolidação da

diretoria de operações com o objetivo de melhorar a agilidade das operações; e (iii) reavaliação da distribuição das nossas

plantas e malha logística, principalmente decorrente da eficiência e sinergias obtidas após a aquisição da SLC Alimentos.

Em nossas operações internacionais, destacamos a redução substancial de vendas do Uruguai, parcialmente compensada

pela continuidade da rentabilidade positiva em nossas operações no Chile e recuperação gradual das vendas no Peru.

Estamos tomando medidas adicionais para restabelecer a eficiência adequada e rentabilidade de nossas operações e assim

continuar a retomada de crescimento e consolidação dos mercados em que atuamos. Continuamos trabalhando em

melhorias necessárias para que nossos resultados reflitam as vantagens competitivas que possuímos e nossas estratégias

de crescimento. Caso seja necessário, tomaremos novas ações e contiuamos na busca incessante pela redução de custos e

despesas, nos tornando cada vez mais eficientes e ampliando nossa escala e vantagem competitiva.

Os resultados apresentados não refletem a nossa visão sobre o potencial máximo de geração de valor da Companhia, mas

seguimos focados no fortalecimento das nossas marcas com o contínuo objetivo de ampliar nossa participação de mercado

nas categorias em que já atuamos, assim como manter posições de liderança em nossos mercados de atuação, nos

colocando ainda como o player que detém uma posição privilegiada para capturar o potencial de crescimento como um

dos líderes de mercado do setor de alimentos na América Latina.

Luciano Quartiero

Diretor Presidente Flavio Vargas

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

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Eventos Recentes

Comunicados e Fatos Relevantes

Junho-2019: Pagamento de Juros sobre Capital Próprio

Em junho de 2019, os acionistas em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária aprovaram o pagamento de juros sobre capital próprio de R$6 milhões e o Conselho de Administração da Companhia aprovou o pagamento R$15 milhões complementares, totalizando R$21 milhões.

Abril-2019: Emissão CRA IV da Camil Alimentos

Concluímos a 8ª emissão de debêntures vinculadas a emissão de certificados de recebíveis do agronegócio (CRA) no valor de R$600 milhões, com distribuição pública nos termos da Instrução CVM nº 400 e amortização integral no vencimento. A 1ª série consiste em juros remuneratórios correspondentes a 98% da Taxa DI e vencimento em abril de 2023. A 2ª série consiste em juros remuneratórios correspondentes a 101% da Taxa DI, com vencimento em abril de 2025.

Abril-2019: 2º Programa de Recompra de Ações

O Conselho de Administração aprovou o 2º Programa de Recompra de ações, com o objetivo de realizar a aquisição de ações no âmbito das outorgas já realizadas do plano de opção de compra de ações. A quantidade de ações a serem adquiridas são de até 3.565.275 ações ordinárias no prazo de 6 meses, tendo como prazo final outubro de 2019.

Março-2019: Incorporação da SLC Alimentos

Os Acionistas aprovaram em Assembleia Geral Extraordinária da Camil a incorporação da totalidade do patrimônio líquido da SLC Alimentos, subsidiária integral da Camil, com sua consequente extinção, sendo que o capital social da Companhia permanece inalterado em decorrência da Incorporação.

Notícias e Prêmios

Maio-2019: Prêmio Top of Mind (RS) para Namorado e União

Em maio de 2019, as marcas Namorado e União ganharam o prêmio Top of Mind Rio Grande do Sul, promovido pela revista Amanhã. O prêmio reconhece as marcas presentes na memória dos consumidores da região em mais de 100 categorias. Namorado se destacou na categoria Feijão com 21,5% e o Açúcar União com 56,1%. Com a participação de 1.200 pessoas, a pesquisa captou a primeira lembrança da mente do entrevistado quando perguntado sobre as marcas de produtos, serviços e comunicação.

Maio-2019: Camil conquista três troféus no Prêmio EMBANEWS 2019

A Camil e sua agência de embalagens Spice Design conquistaram três troféus na 28ª edição do Prêmio Brasileiro de Embalagem, organizada pela EMBANEWS, veículo líder nacional desse setor. As embalagens Arroz Camil Minuto Caseiro (categoria Design), Linha Camil e Camil Gourmet (categoria Marketing), foram reconhecidas pelo trabalho inovador e qualitativo.

Você pode acompanhar nossas notícias e lançamentos no site de relações com investidores da Companhia, disponíveis em http://ri.camilalimentos.com.br/noticias-e-comunicados/noticias/

Marcas

Promoção Vem pra Mesa Brasil Camil, Coqueiro e União lançam a promoção "Vem pra mesa Brasil" com Ana Maria Braga.

A Companhia contou com a parceria dos maiores influenciadores digitais que compartilharam nossa marca e engajaram internautas com #acordamenina, alcançando os trend topics do Twitter Brasil. Diferente dos moldes tradicionais de divulgação, a aposta nas redes sociais estava focada em uma campanha divertida entre os internautas que viralizaram e produziram diversos memes com a imagem da Ana Maria Braga.

Além da forte presença no digital com filmes em diversos formatos e peças digitais, a Camil também se preparou para comunicar a promoção no ponto de venda, com PDV e embalagens temáticas nos principais produtos.

Como funciona a Promoção? Os consumidores que comprarem R$10 reais em produtos das marcas participantes (Camil, Coqueiro e União) e se cadastrarem no site www.vempramesabrasil.com.br terão a oportunidade de concorrer a prêmios de até R$1.000 por dia e um sorteio final no valor de R$500 mil, que será realizado em 14 de agosto.

http://ri.camilalimentos.com.br/noticias-e-comunicados/noticias/

http://www.vempramesabrasil.com.br/

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Destaques do Resultado

Destaques do Desempenho Operacional

Brasil O 1T19 foi marcado pelo crescimento do volume de vendas de grãos, açúcar e pescados de +37,4% YoY, 11,4% YoY e

+40,6% YoY, respectivamente.

Evolução Trimestral do Volume (k ton) Representatividade do Volume (%)

Fonte: Companhia Fonte: Companhia

Arroz Feijão Volume: 187,2 mil tons

(+37,6% YoY e -5,3% QoQ) Preço bruto: R$2,41/kg

(+6,0% YoY e -2,2% QoQ) Preço líquido: R$2,09/kg

(+6,2% YoY e -2,2% QoQ)

Mix de vendas: Crescimento de vendas das marcas de ocupação e aquisição da SLC Alimentos YoY; e Redução de vendas das marcas da SLC Alimentos e da marca Camil QoQ

Mercado: Preço médio atingiu R$41,77/saca (+16,4% YoY e

+4,2% QoQ)3

Volume: 23,3 mil tons (+35,7% YoY e -0,5% QoQ)

Preço bruto: R$5,06/kg (+54,1% YoY e +9,5% QoQ)

Preço líquido: R$4,60/kg (+50,7% YoY e +6,4% QoQ)

Mix de vendas: Crescimento de vendas da marca Camil, marcas de ocupação e aquisição da SLC Alimentos YoY; e Redução de vendas das marcas da SLC Alimentos e marcas de ocupação QoQ

Mercado: Preço médio atingiu R$256,40/saca (+161,7%

YoY e +34,2% QoQ)4

Açúcar Pescados

Volume: 137,5 mil tons (+11,4% YoY e +1,7% QoQ)

Preço bruto: R$1,98/kg (+1,4% YoY e -2,0% QoQ)

Preço líquido: R$1,68/kg (+1,1% YoY e -2,0% QoQ)

Mix de vendas: Crescimento de vendas do açúcar refinado União e Ocupação YoY e QoQ; e Redução de vendas do açúcar Cristal QoQ

Mercado: Preço médio atingiu R$68,49/saca (+28,0% YoY e

-0,2% QoQ)5


Preço bruto: R$20,52/kg (-4,9% YoY e +1,1% QoQ)

Preço líquido: R$14,55/kg (-7,5% YoY e -5,1% QoQ)

Mix de vendas: Crescimento de vendas da marca Coqueiro e ocupação (Pescador) YoY; e Redução de vendas em função da sazonalidade do período QoQ

Mercado: Ressaltamos a continuidade da dificuldade de pesca local de sardinha e melhoria da pesca local de atum

Internacional Volume de 110,6 mil tons (-12,1% YoY e -35,2% QoQ) no trimestre, com destaque para redução de volume no Uruguai e

contínuo crescimento de vendas no Chile:

Uruguai

Volume: 69,4 mil tons (-19,3% YoY e -47,0% QoQ)

Redução de volume impulsionada pela queda da produção do Uruguai e redução de vendas nos períodos

Chile

Volume: 20,5 mil tons (+0,5% YoY e +10,2% QoQ)

Contínuo crescimento de volume e manutenção de rentabilidade positiva

Peru


Recuperacao gradual de vendas e expansão do número de pontos de venda

3Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg 4Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg. 5Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg

136.080 197.696 187.227

17.194

23.468 23.339 123.457

135.207 137.464 5.009

11.965 7.045 125.961

170.632 110.600

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

1T18 4T18 1T19

Arroz Feijão Açúcar Pescados Internacional

408.869465.675

538.968

Por Segmento Por Categoria

-13,6% QoQ

+13,9% YoY

Mar

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Mar

cas

de

ocu

paçã

o

Mar

ca lí

der

Mar

cas

de

ocu

paçã

o

Mar

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Mar

ca d

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ção

Brasil76%

Internacional24%

Arroz40%

Feijão5%

Açúcar30%

Pescados1%

Internacional24%

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Destaques do Desempenho Financeiro

1T19: Abertura Receita Bruta (R$mn)

Receita Bruta de R$1,5 bilhão no 1T19 (+23,6% YoY). O

aumento do resultado YoY foi 70% em função do aumento

de volume, 17% em função de preco e 13% em função do

câmbio.

Receita Líquida de R$1,2 bilhão no trimestre (+23,2% YoY)

impulsionada pela incorporação do volume de vendas da

SLC Alimentos e parcialmente compensada pela redução

nas vendas do período (principalmente no Uruguai).

Fonte: Companhia

Custo das Vendas e Serviços de R$950,3 milhões (+28,2% YoY), ou 76,8% da receita líquida do trimestre, devido ao

crescimento dos custos das vendas e serviços do Segmento Alimentício Brasil com a aquisição da SLC Alimentos,

crescimento de vendas em todas as categorias e crescimento dos preços médios de mercado. Esse resultado foi

parcialmente compensado pela redução nos custos das vendas e serviços do Segmento Alimentício Internacional em

função da queda de volume no Uruguai.

SG&A de R$238,5 milhões (+17,5% YoY), 19,3% da receita líquida do trimestre. O crescimento do SG&A ocorreu em

função do aumento no Segmento Alimentício Brasil (+23,5% YoY) e no Segmento Alimentício Internacional (+2,4% YoY),

principalmente, devido a aquisição da SLC Alimentos e aumento das despesas com fretes no período.

Outras receitas (despesas) operacionais do trimestre atingiram R$1,4 milhão (vs. despesa de 2,1 milhões no 1T18)

principalmente pela recuperação de despesas com sinistros.

Resultado Financeiro líquido atingiu uma despesa de R$10,8 milhões (-10,0% YoY) no trimestre em função,

principalmente, da redução das despesas com variação cambial e monetária entre os períodos de R$10,2 milhões,

parcialmente compensado pelo crescimento de R$6,3 milhões de juros sobre empréstimos e pelo aumento de R$2,5

milhões das despesas com derivativos.

Imposto de Renda e CSLL atingiu R$11,3 milhões positivos no trimestre, frente a despesa de R$12,7 milhões no 1T18,

impactado principalmente pelas exclusões de: (i) R$6,8 milhões referentes ao pagamento de JCP; e (ii) R$9,6 milhões

relativos às subvenções de ICMS.

Lucro Bruto Lucro Bruto atingiu R$286,8 milhões (+8,9% YoY) com margem de 23,2% (-3,0pp YoY) no 1T19

EBITDA EBITDA atingiu R$83,0 milhões (+1,2% YoY) com margem de 6,7% (-1,5pp YoY) no 1T19

Lucro Líquido Lucro Líquido atingiu R$49,8 milhões (+52,8% YoY) com margem de 4,0% (+0,8pp YoY) no 1T19

Volume

47.3

1T18 Preço

196.2

1T19

36.4

1,173.9

Câmbio

1,453.9

7

Desempenho Operacional67

6 Resultados da SLC Alimentos contemplam os resultados da Companhia a partir da conclusão da aquisição (3 de dezembro de 2018). 7 Dados de Volume Internacional comparativos excluem La Loma, subsidiária Argentina com 100% de participação da Camil vendida no 2T18.

Destaques 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs

Volumes (em mil tons) 31-mai-18 28-fev-19 31-mai-19 1T18 4T18

Brasil

Volumes - Brasil

Grãos 153,3 221,2 210,6 37,4% -4,8%

Arroz 136,1 197,7 187,2 37,6% -5,3%

Camil 136,1 147,3 139,1 2,2% -5,6%

SLC Alimentos5 - 50,4 48,1 - -4,5%

Feijão 17,2 23,5 23,3 35,7% -0,5%

Camil 17,2 19,4 18,5 7,4% -4,8%

SLC Alimentos5 - 4,1 4,9 - 19,9%

Açúcar 123,4 135,2 137,5 11,4% 1,7%

Pescados 5,0 12,0 7,0 40,6% -41,1%

Internacional

Volumes - Internacional 125,9 170,6 110,6 -12,1% -35,2%

Uruguai 86,0 131,0 69,4 -19,3% -47,0%

Chile 20,4 18,6 20,5 0,5% 10,2%

Peru 19,5 21,0 20,7 6,2% -1,4%

Preços Brutos (R$/kg) 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Brasil

Grãos

Arroz 2,27 2,46 2,41 6,0% -2,2%

Feijão 3,28 4,62 5,06 54,1% 9,5%

Açúcar 1,95 2,02 1,98 1,4% -2,0%

Pescados 21,58 20,31 20,52 -4,9% 1,1%

Internacional

Uruguai 1,83 1,81 1,95 6,5% 7,8%

Chile 5,80 5,32 5,76 -0,7% 8,3%

Peru 4,31 4,70 4,90 13,7% 4,3%

Preços Líquidos (R$/kg) 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Brasil

Grãos

Arroz 1,97 2,14 2,09 6,2% -2,2%

Feijão 3,05 4,32 4,60 50,7% 6,4%

Açúcar 1,66 1,72 1,68 1,1% -2,0%

Pescados 15,73 15,33 14,55 -7,5% -5,1%

Internacional

Uruguai 1,78 1,78 1,91 7,1% 7,1%

Chile 4,93 4,53 4,90 -0,6% 8,2%

Peru 3,81 4,16 4,29 12,6% 3,1%

8

Segmento Alimentício Brasil

Arroz

Na categoria de arroz, o volume atingiu 187,2 mil tons (+37,6% YoY e -5,3% QoQ) no trimestre. O crescimento na comparação anual foi impulsionado pela aquisição da SLC Alimentos, que adicionou 48,1 mil tons no período.

Excluindo as vendas da SLC Alimentos, o volume atingiu 139,1 mil tons (+2,2% YoY e -5,6% QoQ), influenciado pelo crescimento de vendas das marcas de ocupação. Na comparação sequencial (QoQ), a redução foi ocasionada pela queda de vendas da marca Camil.

Destacamos que a base de comparação anual (1T18) apresenta volume de vendas reduzidos em função da greve dos caminhoneiros em maio de 2018.

Arroz - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons) Arroz - Evolução Volume e Preços (QoQ e YoY)


O preço médio de aquisição da matéria-prima8 atingiu R$41,77/saca (+16,4% YoY e +4,2% QoQ) no trimestre, reflexo da

redução de aproximadamente 14% do volume de arroz produzido na Safra 18/19. O preço bruto atingiu R$2,41/kg (+6,0%

YoY e -2,2% QoQ) e o preço líquido R$2,09/kg (+6,2% YoY e -2,2% QoQ).

As variações de preço bruto e preço líquido foram inferiores ao aumento do custo médio de aquisição da matéria-prima,

um reflexo da dificuldade de repasse de preços e aumento de vendas das marcas de ocupação, que possuem preços médios

inferiores (característica deste nicho), incluindo o portfólio de produtos da SLC Alimentos.

Arroz - Preços Médios de Mercado (R$/saca) Arroz - Preços Médios de Mercado vs. Preço Bruto Camil

Fonte: Esalq/Senar-RS 50kg Fonte: Companhia, Esalq/Senar-RS 50kg

Em participação de mercado, a Companhia registrou 9,1% de market share (+0,3pp YoY) e em value share atingiu 9,5% (+0,3pp YoY).9

8 Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg 9 Fonte: Nielsen Retail Index INA bimestral, Camil e SLC Alimentos, Fev-Mar/19 em relação ao mesmo período de 2018 (considera share de SLC Alimentos pro-forma)

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

SLC Alimentos

Camil

162.717

133.599

147.254 139.079

145.467

167.655

136.080

139.079

50.442 48.148 48.148

2,202,27

2,14 2,09 2,09 2,13

1,97

2,09

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2T18 3T18 4T18 1T19 1T16 1T17 1T18 1T19

Arroz SLC Alimentos Preço Líquido (R$/kg)

197.696187.227 187.227

49

42

39 3940

4040

3736

37 3737

3635

36

37

39

42

44

4645

42

40 40 4039

42

44

32

34

36

38

40

42

44

46

48

50

fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19

Brasil - Preços Arroz

2,0

2,1

2,2

2,3

2,4

2,5

2,6

2,7

2,8

32

34

36

38

40

42

44

46

48

50

fev-17 mai-17 ago-17nov-17 fev-18 mai-18 ago-18nov-18 fev-19 mai-19

Cam

il (

R$

/kg)

Esal

q S

en

ar (R

S/5

0kg

)

Brasil - Preços Arroz Camil - Preço Bruto

9

Feijão

Na categoria de feijão, o volume atingiu 23,3 mil tons (+35,7% YoY e -0,5% QoQ) no trimestre. O crescimento na comparação anual foi impulsionado pela aquisição da SLC Alimentos, que adicionou 4,9 mil tons no período.

Excluindo as vendas da SLC Alimentos, o volume atingiu 18,5 mil tons (+7,4% YoY e -4,8% QoQ), influenciado pelo crescimento de vendas da marca Camil e marcas de ocupação. Na comparação sequencial (QoQ), a redução foi ocasionada pela queda de vendas das marcas de ocupação em função do aumento de preços durante o periodo.

Destacamos que a base de comparação anual (1T18) contempla a redução de vendas ocasionada pelo impacto da greve dos caminhoneiros em maio de 2018.

Feijão - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons) Feijão - Evolução Volume e Preços (QoQ e YoY)


O preço médio de aquisição da matéria-prima10 atingiu R$256,40/saca (+161,7% YoY e +34,2% QoQ) no trimestre.

Observamos um aumento substancial na curva de preços de feijão do trimestre, uma retomada da volatilidade de preços

da categoria, reflexo da variação da produção de feijão no período. O preço bruto atingiu R$5,06/kg (+54,1% YoY e +9,5%

QoQ) e o preço líquido R$4,60/kg (+50,7% YoY e +6,4% QoQ).

As variações apresentadas de preço bruto e preço líquido foram inferiores ao aumento do custo médio de aquisição da

matéria-prima, um reflexo da dificuldade de repasse de preços no período e da inclusão do portfólio de produtos da SLC

Alimentos, que possuem preços médios inferiores ao da marca Camil.

Feijão - Preços Médios de Mercado (R$/saca) Feijão - Preços Médios de Mercado vs. Preço Bruto Camil

Fonte: Agrolink feijão carioca Sc 60kg Fonte: Companhia, Agrolink feijão carioca Sc 60kg

Em participação de mercado, a Companhia registrou 6,8% de market share (+0,1pp YoY,) e em value share atingiu 7,6% (+0,6pp YoY). 11

10Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg. 11Fonte: Nielsen Scantrack Index INA bimestral, Camil e SLC Alimentos, Abr-Mai/19 em relação ao mesmo período de 2018 (considera share de SLC Alimentos pro-forma)

138141143

161

199

167

131121119

10698 99 99

9199 104103101102103 98 98

124

152

298314

253

202

0

50

100

150

200

250

300

350


Brasil - Preço Feijão

-

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

0

50

100

150

200

250

300

350

fev-17 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18nov-18 fev-19 mai-19

Cam

il (

R$

/kg)

Agr

oli

nk

(RS/

60

kg)

Brasil - Preço Feijão Camil - Preço Bruto

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000


SLC Alimentos

Camil

19.46220.081

19.397 18.458

16.387

20.457

17.194

18.458

4.071 4.882 4.882

2,782,99

4,324,60

4,95

3,76

3,05

4,60

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2T18 3T18 4T18 1T19 1T16 1T17 1T18 1T19Feijão SLC Alimentos Preço Líquido (R$/kg)

23.468 23.339 23.339

10

Açúcar

Na categoria de açúcar, o volume atingiu 137,5 mil tons (+11,4% YoY e +1,7% QoQ) no trimestre, influenciado pelo crescimento de vendas do açúcar refinado União e das marcas de ocupação em ambos períodos, parcialmente compensado pela redução de vendas do açúcar Cristal na comparação sequencial (QoQ).


Açúcar - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons) Açúcar - Evolução Volume e Preços (QoQ e YoY)


O preço médio de aquisição da matéria-prima12 atingiu R$68,49/saca (+28,0% YoY e -0,2% QoQ) no trimestre. O preço

bruto atingiu R$1,98/kg (+1,4% YoY e -2,0% QoQ) e o preço líquido R$1,68/kg (+1,1% YoY e -2,0% QoQ).

As variações de preço bruto e preço líquido foram inferiores ao custo médio de aquisição da matéria-prima, um reflexo da

dificuldade de aumento de preços em função da agressividade de competidores, principalmente nas marcas de ocupação.

Açúcar - Preços de mercado (R$/saca) Açúcar - Preços de mercado vs. Preço bruto Camil

Fonte: Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg Fonte: Companhia, Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg

Em participação de mercado, a Companhia registrou 36,2% de market share (+0,2pp YoY) e 40,2% de value share (-0,4, YoY).13

12Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg 13Fonte: Nielsen Retail Index bimestral, Dez-Jan/19

83

77

7477

72

61

5452

55

64

69

61

5351

55 54

5855

51

61

64

68 69 69 68 68 68 69

40

50

60

70

80

90

100


Brasil - Preço Açúcar

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

40

50

60

70

80

90

100


Cam

il (

R$

/kg)

Esal

q C

EPEA

SP

(R

S/5

0kg

)

Brasil - Preço Açúcar Camil - Preço Bruto

132.244 134.676 135.207

137.464 137.933

152.446

123.457

137.464

1,83 1,801,72 1,68

2,18

2,05

1,66 1,68

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

100.000

110.000

120.000

130.000

140.000

150.000

160.000

170.000

2T18 3T18 4T18 1T19 1T16 1T17 1T18 1T19

Açúcar Preço Líquido (R$/kg)

11

Pescados

Na categoria de pescados, o volume atingiu 7,0 mil tons (+40,6% YoY e -41,1% QoQ) no trimestre, influenciado pelo crescimento de crescimento de vendas da marca Coqueiro e da marca de ocupação Pescador. Na comparação sequencial (QoQ), a redução é fruto da sazonalidade da categoria.


Pescados - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons) Pescados - Evolução Volume e Preços (QoQ e YoY)


O preço bruto atingiu $20,52/kg (-4,9% YoY e +1,1% QoQ) e o preço líquido R$14,55/kg (-7,5% YoY e -5,1% QoQ).

Retomamos a competividade no mercado por meio de reajuste de nossos preços, facilitado pelo aumento do patamar de preços de proteínas substitutas. Ressaltamos a continuidade da dificuldade de pesca local de sardinha e melhoria da pesca local de atum.

Em participação de mercado, a Companhia registrou market share em sardinha de 41,0% (+0,9pp YoY) e em atum de 22,0% (+0,5pp YoY). Em value share, a Companhia registrou em sardinha 41,4% (+0,1pp YoY) e em atum de 25,1% (-0,7pp YoY).14

Pescados - Preço Bruto Camil

Fonte: Companhia

14Fonte: Nielsen Retail Index bimestral, Dez-Jan/19

3.000

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000


16

17

18

19

20

21

22

23


Camil - Preço Bruto

8.125

10.130

11.965

7.045

8.084 7.552

5.009

7.045

15,5915,36 15,33

14,55 14,3413,85

15,73

14,55

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

2T18 3T18 4T18 1T19 1T16 1T17 1T18 1T19Pescados Preço Líquido (R$/kg)

12

Segmento Alimentício Internacional

No segmento internacional, o volume atingiu 87,2 mil tons no trimestre (-12,1% YoY e -48,9% QoQ)15, redução impulsionada pela queda do volume de vendas do Uruguai.

O resultado foi parcialmente compensado pela contínua evolução das vendas no Chile e crescimento do volume de vendas no Peru.

Destacamos que nosso resultado alimentício internacional contempla nossas operações no Uruguai, Chile e Peru. Nossas operações no Peru e Chile estão voltadas ao abastecimento do mercado interno e as operações no Uruguai são destinadas à exportação.

Representatividade do Volume (%)

Fonte: Companhia

Uruguai

No Uruguai, o volume atingiu 69,4 mil tons (-19,3% YoY e -47,0% QoQ) no trimestre. A redução de volumes foi impulsionada pela queda da produção de arroz do Uruguai na Safra 18/19 e redução de vendas nos períodos.

O preço bruto em US$ por tonelada atingiu 497,2 (-5,5% YoY e +4,2% QoQ) no trimestre. O preço bruto em reais atingiu R$1,95 (+6,5% YoY e +7,8% QoQ).

O câmbio médio (R$/US$) atingiu R$3,91 (+13,6% YoY e +3,3% QoQ) no trimestre.

Uruguai - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons)

Fonte: Companhia

Chile

No Chile, o volume atingiu 20,5 mil tons (+0,5% YoY e +10,2% QoQ) no trimestre. Continuamos apresentando continuidade da evolução das vendas e rentabilidade no país, fruto da exploração do posicionamento das principais marcas de portfólio de produtos com maior valor agregado.

O preço bruto em CLP por tonelada atingiu 996,5 (+5,5% YoY e -3,0% QoQ) no trimestre. O preço bruto em reais atingiu R$5,76 (-0,7% YoY e +8,3% QoQ).

O câmbio médio (R$/ CLP) atingiu R$172,91 (-2,7% YoY e -2,7% QoQ) no trimestre.

Chile - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons)

Fonte: Companhia

Peru

No Peru, o volume atingiu 20,7 mil tons (+6,2% YoY e -1,4% QoQ) no trimestre. O crescimento anual demonstra a recuperação de vendas após readequação da cobertura de clientes e expansão de vendas com pequenos e médios clientes.

O preço bruto em SOL por tonelada atingiu 4.146,2 (+1,9% YoY e +0,0% QoQ) no trimestre. O preço bruto em reais atingiu R$ 4,90 (+13,7% YoY e +4,3% QoQ).

O câmbio médio (SOL/R$) atingiu R$1,18 (+11,4% YoY e +4,4% QoQ) no trimestre.

Peru - Evolução Volume Trimestral Histórico (mil tons)

Fonte: Companhia

15Exclui o volume da Argentina na base de comparação, em função da alienação da totalidade da participação acionária detida pela Companhia na sua subsidiária argentina La Loma no 2T18.

Por Segmento Por País

15.000

16.000

17.000

18.000

19.000

20.000

21.000

22.000


Chile

15.000

17.000

19.000

21.000

23.000

25.000

27.000


Peru

Brasil76%

Internacional24%

Uruguai63%

Chile18%

Peru19%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000


Uruguai

13

Desempenho Financeiro Consolidado

Demonstrativos (em R$ milhões) 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Receita Bruta 1.177,9 1.538,3 1.455,5 23,6% -5,4%

(-) Deduções de Vendas (173,5) (206,3) (218,4) 25,9% 5,9%

Impostos sobre Vendas (76,8) (97,4) (97,2) 26,6% -0,2%

Devoluções e Abatimentos (96,7) (108,9) (121,2) 25,3% 11,3%

Receita Líquida 1.004,4 1.332,0 1.237,1 23,2% -7,1%

(-) Custo das Vendas e Serviços (741,1) (1.009,6) (950,3) 28,2% -5,9%

Lucro Bruto 263,3 322,4 286,8 8,9% -11,0%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (203,0) (263,0) (238,5) 17,5% -9,3%

Despesas com Vendas (134,1) (184,1) (161,2) 20,2% -12,4%

Despesas Gerais e Administrativas (68,9) (78,9) (77,3) 12,2% -2,0%

(+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial (0,9) (0,4) (0,4) -55,6% 0,0%

(+) Outras Receitas Operacionais (2,1) 28,9 1,4 -166,7% -95,2%

Lucro Operacional (EBIT) 57,3 87,9 49,3 -14,0% -43,9%

(+/-) Resultado Financeiro (12,0) (16,6) (10,8) -10,0% -34,9%

(-) Despesas Financeiras (42,6) (47,2) (50,6) 18,8% 7,2%

(+) Receitas Financeiras 30,6 30,6 39,8 30,1% 30,1%

Resultado antes Impostos 45,3 71,3 38,5 -15,0% -46,0%

Total Imposto de Renda / CSLL (12,7) 29,0 11,3 -189,0% -61,0%

Imposto de Renda / CSLL (13,8) 14,8 9,2 -166,7% -37,8%

Imposto de Renda / CSLL Diferido 1,1 14,2 2,1 90,9% -85,2%

Lucro Líquido 32,6 100,3 49,8 52,8% -50,3%

Lucro Líquido / ação 0,08 0,25 0,12 55,4% -50,2%

Lucro Líquido Ajustado² 32,6 77,6 49,8 52,8% -35,8%

Lucro Líquido Ajustado / ação¹ 0,08 0,19 0,12 55,4% -35,7%

Reconciliação EBITDA

Lucro Líquido 32,6 100,3 49,8 52,8% -50,3%

(-) Resultado Financeiro Líquido 12,0 16,6 10,8 -10,0% -34,9%

(-) Imposto de Renda / CSLL 12,7 (29,0) (11,3) -189,0% -61,0%

(-) Depreciação e Amortização 24,7 27,3 33,7 36,4% 23,4%

(=) EBITDA 82,0 115,2 83,0 1,2% -28,0%

(+/-) Receitas e Despesas não recorrentes² - 27,9 - - -100,0%

(=) EBITDA Ajustado² 82,0 87,3 83,0 1,2% -4,9%

MargensMargem Bruta 26,2% 24,2% 23,2% -3,0pp -1,0ppMargem EBITDA 8,2% 8,6% 6,7% -1,5pp -1,9ppMargem EBITDA Ajustada² 8,2% 6,6% 6,7% -1,5pp 0,2ppMargem Líquida 3,2% 7,5% 4,0% 0,8pp -3,5ppMargem Líquida Ajustada² 3,2% 5,8% 4,0% 0,8pp -1,8pp

14

Desempenho Financeiro por Segmento

Alimentício Brasil 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Receita Líquida 700,4 987,6 941,5 34,4% -4,7%

(-) Custos das vendas e serviços (522,9) (761,7) (739,3) 41,4% -2,9%

Lucro Bruto 177,5 225,9 202,2 13,9% -10,5%(-) Despesas com Vendas, Gerais e

Administrativas(145,1) (190,8) (179,2) 23,5% -6,1%

(+/-) Outras receitas (despesas)

operacionais e Equivalência Patrimonial(1,1) 26,6 0,7 -160,8% -97,5%


(+/-) Resultado Financeiro (8,8) (16,6) (10,1) 14,6% -39,3%





Lucro Líquido 16,6 78,5 30,7 84,9% -60,9%

Reconciliação EBITDALucro Líquido 16,6 78,5 30,7 84,9% -60,9%

(+) Resultado Financeiro Líquido 8,8 16,6 10,1 14,6% -39,3%(+) Imposto de Renda / CSLL 5,9 (33,4) (17,1) -389,4% -48,9%(+) Depreciação e Amortização 16,1 17,4 22,0 36,6% 26,4%

(=) EBITDA 47,4 79,1 45,7 -3,6% -42,2%

MargensMargem Bruta 25,3% 22,9% 21,5% -3,9pp -1,4ppMargem EBITDA 6,8% 8,0% 4,9% -1,9pp -3,2ppMargem Líquida 2,4% 7,9% 3,3% 0,9pp -4,7pp

Alimentício Internacional 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Receita Líquida 304,0 344,4 295,6 -2,8% -14,2%

(-) Custos das vendas e serviços (218,2) (247,9) (211,0) -3,3% -14,9%

Lucro Bruto 85,8 96,5 84,6 -1,4% -12,3%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e





(+/-) Resultado Financeiro (3,2) 0,0 (0,7) -78,1% -

(-) Despesas Financeiras (8,4) (4,5) (5,7) -32,1% 26,7%

(+) Receitas Financeiras 5,2 4,5 5,0 -3,8% 11,1%

Resultado antes Impostos 22,8 26,3 24,9 9,2% -5,3%

(+/-) Total Imposto de Renda / CSLL (6,8) (4,4) (5,8) -14,7% 31,8%

Lucro Líquido 16,0 21,9 19,1 19,4% -12,8%


Lucro Líquido 16,0 21,9 19,1 19,4% -12,8%

(+) Resultado Financeiro Líquido 3,2 - 0,7 -78,1% -

(+) Imposto de Renda / CSLL 6,8 4,4 5,8 -14,7% 31,8%

(+) Depreciação e Amortização 8,6 9,9 11,7 36,0% 18,2%(=) EBITDA 34,6 36,2 37,3 7,8% 3,0%

Margens

Margem Bruta 28,2% 28,0% 28,6% 0,4pp 0,6pp

Margem EBITDA 11,4% 10,5% 12,6% 1,2pp 2,1pp

Margem Líquida 5,3% 6,4% 6,5% 1,2pp 0,1pp

15

Comentários do Desempenho Financeiro

Receita Consolidado - Impacto Receita Bruta (R$mn)

A receita bruta consolidada atingiu R$1,5 bilhão no

trimestre (+23,6% YoY). O aumento do resultado YoY foi 70%

em função do aumento de volume, 17% em função de preço

e 13% em função do câmbio.

A receita líquida consolidada atingiu R$1,2 bilhão no trimestre (+23,2% YoY), principalmente, pelo crescimento da receita líquida do Segmento Alimentício Brasil, que atingiu R$941,5 milhões (+34,4% YoY), impulsionada pela incorporação da SLC Alimentos e crescimento das vendas de todas as categorias no trimestre.

Fonte: Companhia

O crescimento da receita líquida no trimestre foi parcialmente compensado pela redução na receita líquida do Segmento Alimentício Internacional, que atingiu R$295,6 milhões no trimestre (-2,8% YoY), em função da queda de vendas do Uruguai.

Brasil - Impacto Receita Bruta por Categoria (R$mn) Internacional - Impacto Receita Bruta por País (R$mn)


Consolidado - Impacto Receita Bruta por Categoria e por País (R$mn)

Fonte: Companhia

2.927.0

3.2

5.7

30.6

3.0

Pescados

18.7

-1.6

0.5

-11.3

-32.3

PeruUruguai

-3.7

1T18 Chile

21.5

9.80.0

5.9

16.0

Outros 1T19

122.3

1.8

Arroz

1,173.9

1,455.5

30.5

31.1

AçúcarFeijão

Efeito Câmbio

Efeito Preço

Outros

Efeito Volume

Açúcar1T18

18.7

31.1

122.3

Arroz

30.5

Feijão

2.9

27.0

1T19

5.7

30.6

Pescados

16.0

Outros

1,098.8

814.1

Efeito Preço

Outros

Efeito Volume

Açúcar1T18

18.7

31.1

122.3

Arroz

30.5

Feijão

2.9

27.0

1T19

5.7

30.6

Pescados

16.0

Outros

1,098.8

814.1

Efeito Preço

Outros

Efeito Volume

-32.3

-3.7

5.9

1T18

-11.3

21.5

Uruguai

0.5

355.1

3.0

Chile

1.8

9.8

Peru 1T19

359.9

Efeito Câmbio

Efeito Preço

Efeito Volume

-32.3

-3.7

5.9

1T18

-11.3

21.5

Uruguai

0.5

355.1

3.0

Chile

1.8

9.8

Peru 1T19

359.9

Efeito Câmbio

Efeito Preço

Efeito Volume

Volume

47.3

1T18 Preço

196.2

1T19

36.4

1,173.9

Câmbio

1,453.9

16

Custos e Despesas

Custo das Vendas e Serviços

Os custos das vendas e serviços atingiram R$950,3 milhões (+28,2% YoY), ou 76,8% da receita líquida do trimestre. Esse

crescimento se deu, principalmente, devido ao crescimento dos custos das vendas e serviços do Segmento Alimentício

Brasil, que atingiu R$739,3 milhões (+41,4% YoY) no trimestre, impulsionada pela aquisição da SLC Alimentos, crescimento

de vendas em todas as categorias e crescimento dos preços médios de mercado de arroz (R$41,77/saca; +16,4% YoY)16,

feijão (R$256,40/saca; +161,7% YoY)17 e açúcar (R$68,49/saca; +28,0% YoY)18.

Evolução Trimestral Receita Líquida vs. Custos (R$mn) O crescimento do trimestre foi parcialmente compensado

pela redução nos custos das vendas e serviços do Segmento

Alimentício Internacional, que atingiu R$211,0 milhões

(-3,3% YoY). Essa redução se deu, principalmente, em função

da queda de volume no Uruguai. O impacto da variação

cambial do período foi negativo em R$8,0 milhões.

Levando os fatores descritos acima em consideração, o Lucro

Bruto do período atingiu R$286,8 milhões no trimestre

(+8,9% YoY) com margem de 23,2% (-3,0pp YoY). Fonte: Companhia

16Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg 17Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg. 18Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg

Despesas por função 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Despesas por função (944,1) (1.272,6) (1.188,8) 25,9% -6,6%

Custo das Vendas e Serviços (741,1) (1.009,6) (950,3) 28,2% -5,9%



Despesas por natureza 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Despesas por Natureza (944,1) (1.272,6) (1.188,8) 25,9% -6,6%Matéria Prima e Materiais (587,9) (860,7) (785,8) 33,7% -8,7%

Serviços de Terceiros (34,4) (39,0) (36,8) 7,0% -5,6%

Manutenção (21,7) (20,0) (27,1) 24,9% 35,5%

Pessoal (116,9) (112,6) (116,7) -0,2% 3,6%

Fretes (84,1) (122,9) (120,3) 43,0% -2,1%

Comissoes sobre Vendas (4,4) (7,4) (7,3) 65,9% -1,4%

Energia Elétrica (12,6) (11,5) (11,5) -8,7% 0,0%

Depreciação e Amortização (24,7) (27,3) (25,9) 4,9% -5,1%

Locação (13,6) (9,5) (3,2) -76,5% -66,3%

Impostos e taxas (6,0) (6,2) (6,0) 0,0% -3,2%

Despesas com exportação (6,3) (8,2) (6,3) 0,0% -23,2%

Outras Despesas (31,5) (47,4) (41,9) 33,0% -11,6%

26%24%

22%21%

24%

24%

24%25%

26%28%

23%22%

24%

24%

25%26%

26%28%

25%24%

R$600

R$700

R$800

R$900

R$1.000

R$1.100

R$1.200

R$1.300

1T142T143T144T141T152T153T154T151T162T163T164T161T172T173T174T171T182T183T184T18

Receita Líquida CPV Margem Bruta

17

Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas

O SG&A atingiu R$238,5 milhões (+17,5% YoY), 19,3% da

receita líquida do trimestre. O crescimento do SG&A

ocorreu em função do aumento no Segmento Alimentício

Brasil (+23,5% YoY) e no Segmento Alimentício

Internacional (+2,4% YoY), conforme descrito abaixo:

Despesas com Vendas

As despesas com vendas atingiram R$161,2 milhões

(+20,2% YoY), ou 13,0% da receita líquida do trimestre

principalmente, devido ao crescimento das despesas com

vendas do Segmento Alimentício Brasil, que atingiu

R$122,1 (+33,8% YoY) no trimestre, em função do:

Evolução Trimestral SG&A/Receita Líquida (%)

Fonte: Companhia

crescimento relevante das despesas com frete, em função do crescimento de volume no período e incremento das

despesas após a greve dos caminhoneiros;

aquisição da SLC Alimentos, incorporada pela Camil em 1º de março de 2019;

aumento na comissão sobre vendas, em função do crescimento de volumes de grãos, açúcar e pescados;

aumento das perdas com recebíveis; e

crescimento parcialmente compensado pela redução de investimento em propaganda e publicidade.

O crescimento foi parcialmente compensado pela redução nas despesas com vendas do Segmento Alimentício

Internacional, que atingiu R$39,1 milhões (-8,8% YoY) no trimestre. Excluindo o impacto do câmbio no Segmento (de

aproximadamente R$3,0 milhões), as despesas com vendas apresentaram estabilidade no trimestre frente ao ano

anterior, impulsionadas pela:

redução das despesas com vendas no Uruguai, em função da queda do volume de vendas no período;

estabilidade das despesas com vendas no Chile; e

redução parcialmente compensada pelo crescimento das despesas com vendas no Peru, em função do crescimento

do volume de vendas e despesas com propaganda e publicidade.

Despesas Gerais e Administrativas

As despesas gerais e administrativas atingiram R$77,3 milhões (+12,3% YoY), ou 6,2% da receita líquida do trimestre,

principalmente, em função do:

crescimento das despesas com depreciação, em função da adoção da norma IFRS 16 a partir desse trimestre no total

de R$9,0 milhões YoY;

crescimento das despesas do Segmento Alimentício Internacional que, excluindo depreciação, atingiram R$8,6

milhões (+31,4% YoY). Excluindo o impacto do câmbio no Segmento (de aproximadamente R$1,0 milhão), o

crescimento se deu em função do aumento da força comercial no Peru.

crescimento parcialmente compensado pela redução das despesas do Segmento Alimentício Brasil que, excluindo

depreciação, atingiram R$35,0 milhões (-7,0% YoY), em função da:

o redução de despesas com consultorias;

o redução de R$6,8 milhões em função do impacto do IFRS 16 em despesas com aluguel;

o redução parcialmente compensada pelo crescimento das despesas gerais e administrativas com a

incorporação da SLC Alimentos;

o efeito não recorrente de rescisões no período (R$3,5 milhões); e

o aumento de despesas com acordos e indenizações (R$2,5 milhões).

16%16%15%15%

16%16%17%

17%17%

15%

13%

16%16%16%

16%17%

21%

18%

15%

18%

11%11%11%10%11%11%10%11%11%10%

9%

11%11%12%

11%12%

13%13%13%

14%

5% 5% 5% 4%5% 5% 5%

7%

5% 5% 4%

6%5% 5% 5% 5%

7% 6%6% 6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1T142T143T144T141T152T153T154T151T162T163T164T161T172T173T174T171T182T183T184T18

Despesas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas

18

Outras receitas (despesas) operacionais

As outras receitas (despesas) operacionais atingiram R$1,4 milhão (vs. despesa de 2,1 milhões no 1T18) principalmente

pela recuperação de despesas com sinistros.

EBITDA

Levando os fatores descritos acima em consideração, o

EBITDA consolidado do período atingiu R$83,0 milhões no

trimestre (+1,2% YoY) com margem de 6,7% (-1,5pp YoY).

Excluindo os efeitos não recorrentes decorrentes da

aplicação do IFRS 16, o EBITDA atingiu R$74,3 milhões no

trimestre (-9,4% YoY) com margem de 6,0% (-2,2pp YoY).

EBITDA - Evolução Trimestral Histórica (R$mn)

Fonte: Companhia

Resultado Financeiro Líquido

O resultado financeiro líquido atingiu uma despesa de R$10,8 milhões (-10,0% YoY) no trimestre em função,

principalmente, da redução das despesas com variação cambial e monetária entre os períodos de R$10,2 milhões,

parcialmente compensado pelo crescimento de R$6,3 milhões de juros sobre empréstimos e pelo aumento de R$2,4

milhões das despesas com derivativos.

Imposto de Renda e CSLL

O imposto de renda e contribuição social atingiu R$11,3 milhões positivos no trimestre, frente a despesa de R$12,7 milhões

no 1T18, impactado principalmente pelas exclusões de: (i) R$6,8 milhões referentes ao pagamento de JCP; e (ii) R$9,6

milhões relativos às subvenções de ICMS.

Lucro Líquido e Lucro por Ação

Levando os fatores descritos acima em consideração, o Lucro Líquido do período atingiu R$49,8 milhões (+52,8% YoY), com

margem de 4,0% (+0,8pp YoY) no trimestre. O Lucro por Ação atingiu R$0,12 (+55,4% YoY) no trimestre.

Evolução Lucro Líquido Trimestral (R$mn) Evolução Rentabilidade Trimestral (R$mn)


26%24%

22%21%

24%24%24%25%26%

28%

23%22%

24%24%25%26%26%

28%

25%24%

23%

11%10%10%

8%

11%10%10%10%

11%

14%

11%

8%

10%10%11%11%

8%

12%

9%

7%

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160

R$180

R$200


EBITDA Margem Bruta Margem EBITDA

25,6%24,2%

22,2%

20,6%

24,3%24,2%24,4%25,0%25,9%

27,7%

23,0%22,2%

24,3%24,3%24,7%25,5%

26,2%27,6%

25,3%24,2%

23,2%

11,2%10,2%9,6%

8,2%

10,7%10,3%9,5% 9,6%

11,1%

13,9%

11,4%

7,8%

10,4%9,8%11,1%10,7%

8,2%

11,7%12,0%

8,6%

6,7%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

1T142T143T144T141T152T153T154T151T162T163T164T161T172T173T174T171T182T183T184T181T19

Lucro Líquido Margem Bruta Margem EBITDA

11%10%10%

8%

11%10%10%10%11%

14%11%

8%

10%10%11%11%

8%

12%12%

9%

7%

4% 4%2%

1%

3% 3% 2%2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6% 7%

3%

7%

12%

8% 4%

R$0

R$20

R$40

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160

R$180

R$200


EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA Margem Líquida

19

Endividamento e Caixa

O endividamento total atingiu R$2,0 bilhões (+48,5% YoY

e +41,5% QoQ), em função da aquisição da SLC Alimentos

(+R$148,3 milhões YoY) e aumento conclusão da emissão

de R$600 milhões em debêntures. Em abril de 2019 foi

concluída a emissão da 8ª emissão de debêntures da Camil,

vinculadas a emissão de CRA, no montante de R$600

milhões com amortização integral no vencimento, dividida

em 2 séries: a 1ª série com taxa de juros de 98% da Taxa DI

e vencimento em 4 anos e a 2ª série com taxa juros de

101% da Taxa DI e prazo de vencimento de 6 anos.

Cronograma de Amortização (R$mn)

Fonte: Companhia

Esta emissão é a 4ª emissão de debêntures lastreadas em CRA da Companhia, instrumento utilizado desde o início de nosso

trabalho de gerenciamento do endividamento, com custos próximos a 100% da Taxa DI, o que possibilitou a substituição

de financiamentos com custos mais altos e alongamento do perfil de amortização.

Vale destacar que a desvalorização cambial na dívida do segmento internacional também impulsionou o crescimento do

endividamento no período em R$10,9 milhões YoY.

A liquidez total (caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo) atingiu R$965,7 milhões

(+27,4% YoY e +143,4% QoQ). Levando os fatores acima em consideração, o Endividamento Líquido totalizou R$1,0 bilhão

(+75,0% YoY e +2,4% QoQ) e Endividamento Líquido/EBITDA UDM de 2,2x.

Endividamento (em R$mn) 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Endividamento Total 1.362,4 1.429,0 2.022,7 48,5% 41,5%

Empréstimos e Financiamentos 383,5 448,9 445,1 16,1% -0,8%Debêntures 978,9 980,1 1.577,6 61,2% 61,0%Curto Prazo 229,7 514,1 539,2 134,7% 4,9%Longo Prazo 1.132,7 914,7 1.483,6 31,0% 62,2%

Abertura por moedasR$ 1.033,1 1.170,5 1.744,5 68,9% 49,0%USD 113,9 142,2 168,9 48,3% 18,8%CLP 23,3 7,2 7,8 -66,5% 8,3%PEN 115,4 109,1 101,5 -12,0% -7,0%

AlavancagemDívida Bruta 1.362,4 1.429,0 2.022,7 48,5% 41,5%

Caixa e disponibilidades + aplicações

financeiras758,3 396,7 965,7 27,4% 143,4%

Dívida Líquida 604,1 1.032,3 1.057,0 75,0% 2,4%Dívida Líquida/EBITDA UDM (x) 1,2x 2,1x 2,2x 0,9x 0,0x

514 499

386

14 8 8

539

488

377

279

4

335

R$0

R$100

R$200

R$300

R$400

R$500

R$600

mai-20 mai-21 mai-22 mai-23 mai-24 Apósmai/202428-fev-19 31-mai-19

20

Capital de Giro19

O capital de giro atingiu R$1,5 bilhão (+29,9% YoY), em função de:

Crescimento da necessidade de capital de giro no

Brasil (+32,4% YoY). Vale destacar que o resultado

nominal e em dias de capital de giro foi impactado

pela aquisição da SLC Alimentos, em função do:

Crescimento de estoques no período (+21,9%

YoY), principalmente, devido ao crescimento de

volumes entre os períodos, aumento do custo da

matéria-prima e aumento de produtos acabados no

período.

Crescimento do contas a receber (+18,8% YoY),

principalmente, devido ao aumento de contas a

receber em grãos no Brasil.

Crescimento da necessidade de capital de giro

Internacional (+8,7% YoY), em função do:

Sazonalidade Trimestral do Capital de Giro (R$mn)

Fonte: Companhia

Crescimento do capital de giro no Uruguai (+35,8% YoY), em função do efeito câmbio de R$20,4 milhões e

crescimento do nível de estoques no período, impulsionado pela redução do volume de vendas do período;

O crescimento apresentado foi parcialmente compensado pela redução da necessidade de capital de giro no Chile

e estabilidade do capital de giro no Peru entre os períodos.

19 Cálculo do capital de giro contempla resultado da SLC Alimentos na receita líquida e CPV a partir de sua conclusão em 3 de dezembro de 2018.

Capital de Giro 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs

Data de fechamento 31-mai-18 28-fev-19 31-mai-19 1T18 4T18

Receita l íquida UDM 4.441,8 4.748,8 4.637,2 4,4% -2,4%

Custo das Vendas e Serviços (3.325,4) (3.527,1) (3.488,4) 4,9% -1,1%

Estoques 1.089,1 761,0 1.327,2 21,9% 74,4%Dias estoques 119,5 78,8 138,9 16,2% 76,3%

Adiantamento a fornecedores 320,4 369,2 351,8 9,8% -4,7%Dias adiantamento a fornecedores 26,3 28,4 27,7 5,2% -2,4%

Contas a receber 560,3 690,5 665,4 18,8% -3,6%

Dias Contas a Receber 46,0 53,1 52,4 13,8% -1,3%

Fornecedores 771,3 423,2 911,2 18,1% 115,3%

Dias fornecedores 84,7 43,8 95,3 12,6% 117,7%

Outros Ativos Correntes 173,0 266,8 294,3 70,1% 10,3%

Outros Passivos Correntes 197,2 170,3 202,4 2,6% 18,8%

Capital de Giro 1.174,3 1.494,0 1.525,1 29,9% 2,1%

Dias Capital de Giro 96,5 114,8 120,0 24,4% 4,5%

R$0

R$250

R$500

R$750

R$1.000

R$1.250

R$1.500


Contas a Receber Estoques

Adian. a Fornecedores Fornecedores

21

Capex

Evolução Capex Trimestral (R$mn)

O Capex atingiu R$29,9 milhões (+12,8% YoY) no trimestre,

principalmente, devido a:

projeto de internalização do processo de

empacotamento de açúcar (“Super Barra”);

investimentos em armazenagem;

investimentos na planta de grãos em Recife; e

outros projetos corporativos de tecnologia, incluindo a

implementação de novo sistema de Vendas (SFA),

sistema de Business Inteligence (BI) e novo sistema de

Suprimentos (Ariba).

Fonte: Companhia

Fluxo de Caixa Livre

A Companhia registrou fluxo de caixa livre para firma de R$12,2 milhões no trimestre (vs. R$35 milhões negativos no

1T18), principalmente, em função do crescimento o lucro líquido e menor variação do capital de giro observada entre os

períodos.

A geração de fluxo de caixa livre da Companhia possui

sazonalidade relevante ao longo dos trimestres,

principalmente devido ao impacto da sazonalidade

trimestral do capital de giro, mais especificamente seu

estoque e recebíveis, conforme descrito anteriormente.

Sendo assim, os primeiros trimestres do ano apresentam

normalmente, consumo de caixa enquanto que o terceiro e

quarto trimestres liberação de capital de giro e melhoria do

fluxo de caixa operacional.

Evolução Histórica Trimestral do Fluxo de Caixa (R$mn)

Fonte: Companhia

Novas Normas - IFRS 16

A partir de 1º de janeiro de 2019, entrou em vigência a nova norma IFRS 16 – Leases (NBC TG 06 (R3) – Operações de

arrendamento Mercantil) e a nova interpretação IFRIC 23 – Uncertainty over Income Tax Treatments (ITG 22 – Incerteza

sobre Tratamento de Tributos sobre o Lucro).

A Companhia apresentou a partir do 1T19 os resultados contábeis contendo os efeitos do IFRS 16. O EBITDA Ajustado pelo

impacto da aplicação da norma IFRS 16, decorrente do aumento da despesa de locação convertida em depreciação e juros,

é de R$8,6 milhões (R$7,0 milhões no Segmento Alimentício Brasil e R$1,6 milhões no Segmento Alimentício Internacional),

registrando EBITDA Ajustado no período de R$74,3 milhões (-9,4% YoY) com margem de 6,0% (-2,2pp YoY).

Fluxo de Caixa Livre para Firma (em R$mn) 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Lucro Líquido 32,6 100,3 49,8 52,8% -50,3%

(+) D&A 24,7 27,3 33,7 36,4% 23,4%

(-) ∆ Capital de Giro (65,8) 170,3 (41,4) -37,0% -124,3%(-) Capex (26,5) (295,3) (29,9) 12,8% -89,9%

Fluxo de Caixa Livre para Firma (35,0) 2,7 12,2 -134,8% 357,7%

2,0%2,0%2,1%2,1%2,2%

2,0%1,9%

2,1%2,0%

1,7%1,7%1,7%1,7%

1,9%2,0%

2,2%

2,5%

2,2%

1,9%

2,0%

2,7%

R$10

R$60

R$110

R$160

R$210

R$260

R$310


Capex Capex (% Receita)

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400


Fluxo de Caixa Operacional Fluxo de Caixa Livre

22

Estrutura Acionária

No 1T19 a Companhia possuía capital social total composto

por 410,1 milhões ações, sendo 124,3 milhões de ações em

circulação no mercado (free float)[1], representando 29%

do capital total. No período aproximadamente 39% de

nossas ações estavam detidas por investidores locais e 61%

com investidores estrangeiros, comparado com 58%

investidores locais e 42% investidores estrangeiros no IPO.

Em número de acionistas registramos 99 investidores

institucionais (vs. 74 em mai/18) e mais de 13.300

investidores pessoas físicas (vs. 3.200 em mai/18), fruto da

maior cobertura de research ao varejo no período, assim

como aumento do número de pessoas físicas investindo

em renda variável.


Fonte: Companhia

Performance Acionária

Em 31 de maio de 2019 as ações da Camil (B3: CAML3)

fecharam cotadas em R$6,76/ação com market cap de

R$2,7 bilhões (US$ 707 milhões). O volume médio diário de

negociação do trimestre foi de 808 mil ações, ou R$5,6

milhões/dia.

Desde o IPO em setembro de 2017, a cotação de CAML3

apresentou queda de 24,9%. No mesmo período o índice

Ibovespa valorizou-se em 30,6%.

Evolução Preço desde o IPO vs. Ibovespa - base 100

Fonte: Companhia

Agenda com o Mercado

Nosso compromisso com o mercado é baseado em três pilares: Governança, Comunicação com Transparência e

Excelência. Apresentamos abaixo a agenda corporativa e agenda preliminar de Relações com Investidores para os próximos

meses.

Ano Evento Data

2019 Divulgação de Resultados 1T19 11-jul-19

2019 Q&A de Resultados 1T19 12-jul-19 às 10am BRT

2019 Café da Manhã com o CEO/CFO, SP 16-jul-19

2019 NDR, Rio de Janeiro 17-jul-19

2019 Conferência JP Morgan, NYC 30 e 31-jul-19

2019 Divulgação do Formulário de Referência 31-jul-19

2019 Conferência BTG Pactual, NYC set-19

2019 UBS Consumer Round Table, SP 25-set-19

2019 Divulgação de Resultados 2T19 10-out-19

2019 Q&A de Resultados 2T19 11-out-19 às 10am BRT

2019 Conferência JP Morgan, SP nov-19

2019 Conferência Itaú, Londres nov-19

2019 Camil Day 2019 dez-19

[1] Free float exclui a participação detida por Camil Investimentos S.A., Luciano Maggi Quartiero, Jacques Maggi Quartiero, Thiago Maggi Quartiero, outros administradores/partes relacionadas e ações em tesouraria. O Saldo da Camil Investimentos inclui a participação detida pelos Srs. Luciano, Jacques e Thiago Maggi Quartiero.


Representatividade do Free Float

23

Sobre a Camil Alimentos S.A. A Camil (B3: CAML3) é uma das maiores empresas de alimentos do Brasil e da América Latina, com portfólio diversificado

de marcas nas categorias de arroz, açúcar e pescados e posições de liderança nos países em que atua. Listada em 2017 no

Novo Mercado, o mais alto nível de governança corporativa da B3, a Camil possui operações no Brasil, Uruguai, Chile e

Peru. Para mais informações visite www.camil.com.br/ri.

Isenção de Responsabilidade Certas porcentagens e outros valores incluídos neste documento foram arredondados para facilitar a sua apresentação.

Dessa forma, os números apresentados como totais em algumas tabelas podem não representar a soma aritmética dos

números que os precedem e podem diferir daqueles apresentados nas demonstrações financeiras. Os dados operacionais

são dados não auditados, pois consistem em medidas não reconhecidas sob IFRS ou outros padrões contábeis. Este

comunicado contém projeções e expectativas futuras da Companhia que se baseiam exclusivamente nas expectativas da

administração da Camil sobre a realidade atual e conhecida de suas operações e, portanto, estão sujeitas a riscos e

incertezas.

http://www.camil.com.br/ri

24

Apêndice I – Informações Financeiras do Trimestre

Balanço Patrimonial Consolidado

Balanço Patrimonial

Em R$ milhões 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vsData Fechamento 31-mai-18 28-fev-19 31-mai-19 1T18 4T18

Ativo Circulante 2.868,5 2.483,8 3.604,4 25,7% 45,1%Caixa e Equivalentes de Caixa 572,3 365,3 630,7 10,2% 72,7%

Caixa e Equivalentes de Caixa 31,3 33,5 34,4 9,9% 2,7%Investimentos de Curto Prazo 541,0 331,8 596,3 10,2% 79,7%

Aplicações Financeiras 153,4 31,2 335,0 118,4% 973,7%Contas a Receber 560,3 690,5 665,4 18,8% -3,6%Derivativos - 1,0 - - -100,0%Estoques 1.089,1 761,0 1.327,2 21,9% 74,4%Adiantamentos a Fornecedores 320,4 369,0 351,8 9,8% -4,7%Adiantamentos a Fornecedores - - - Tributos a Compensar 84,0 142,0 134,2 59,8% -5,5%Partes Relacionadas 21,8 24,2 27,5 26,1% 13,6%Despesas Antecipadas 11,5 18,5 11,9 3,5% -35,7%Adiantamento de JCP - - 20,0 - - Bens destinados à venda - 39,9 40,0 - 0,3%Outros Ativos Circulantes 55,7 41,2 60,7 9,0% 47,4%

Ativo Não Circulante 74,8 296,1 297,0 297,1% 0,3%Aplicações Financeiras 32,6 0,2 - -100,0% -100,0%Tributos a Compensar 1,8 245,6 250,0 13788,9% 1,8%Adiantamentos a Fornecedores - 0,2 0,2 - 0,0%Estoques 14,1 24,3 20,7 46,8% -14,8%Depósitos Judiciais 8,5 9,9 10,8 27,1% 9,1%Outros Ativos Longo Prazo 17,8 15,9 15,3 -14,0% -3,8%

Ativo Permanente 1.483,9 1.656,9 1.750,1 17,9% 5,6%Investimentos 29,8 29,8 31,0 4,0% 4,0%Imobilizado Líquido 865,7 971,8 976,5 12,8% 0,5%Ativo Intangível 588,4 655,3 649,3 10,4% -0,9%Ativos de direito de uso - - 93,3 - -

Ativo Total 4.427,2 4.436,8 5.651,5 27,7% 27,4%

Passivo Circulante 1.198,2 1.107,6 1.652,7 37,9% 49,2%Fornecedores 771,3 423,2 911,2 18,1% 115,3%Empréstimos e Financiamentos 218,7 291,6 311,0 42,2% 6,7%Instrumentos Financeiros - Derivativos - - 0,8 - - Debêntures 11,0 222,5 228,1 1973,6% 2,5%Passivo de arrendamento - - 30,3 - - Adiantamento a Clientes - 6,7 6,7 - 0,0%Partes Relacionadas 6,1 3,9 2,0 -67,2% -48,7%Salários, Provisões e Contribuições Sociais 42,8 24,1 18,5 -56,8% -23,2%Tributos a recolher 29,7 49,7 28,0 -5,7% -43,7%Provisão para férias e Encargos 42,5 36,4 44,3 4,2% 21,7%Parcelamento de Impostos 2,1 8,5 8,5 304,8% 0,0%Outros Passivos Circulantes 74,0 41,0 63,3 -14,5% 54,4%

Passivo Não Circulante 1.308,7 1.159,9 1.760,0 34,5% 51,7%Empréstimos e Financiamentos 164,8 157,1 134,2 -18,6% -14,6%Passivo de arrendamento - - 63,8 - - Debêntures 967,9 757,6 1.349,4 39,4% 78,1%Parcelamento de Impostos 0,9 27,4 22,8 2433,3% -16,9%Imposto de Renda Diferido 139,0 128,8 94,2 -32,2% -26,9%Provisão para Contingências 36,0 37,1 40,7 13,1% 9,7%Outros Passivos Longo Prazo 0,1 51,8 54,9 54800,0% 5,9%

Passivo Total 2.506,9 2.267,5 3.412,7 36,1% 50,5%- - Capital Social Realizado 950,4 950,4 950,4 0,0% 0,0%(-) Gastos com emissão de ações (12,3) (12,4) (12,4) 0,8% 0,0%Reservas de Lucros 579,1 871,1 899,3 55,3% 3,2%

Reserva Legal 56,6 69,4 69,4 22,6% 0,0%Incentivos Fiscais 88,5 588,3 616,6 596,7% 4,8%Retenção de lucros 434,0 213,4 213,4 -50,8% 0,0%

Reserva de Capital 27,7 28,1 21,9 -20,9% -22,1%Lucros acumulados do período 24,0 - 22,6 -5,8% - Outros Resultados Abrangentes 351,4 332,0 357,0 1,6% 7,5%Patrimônio Líquido 1.920,3 2.169,2 2.238,8 16,6% 3,2%- - Passivo Total & Patrimônio Líquido 4.427,2 4.436,7 5.651,5 27,7% 27,4%

25

Demonstrações de Resultado Consolidado20

20²Dados comparativos ajustados excluindo receitas e despesas não recorrentes.

Demonstrativos (em R$ milhões) 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Receita Bruta 1.177,9 1.538,3 1.455,5 23,6% -5,4%

(-) Deduções de Vendas (173,5) (206,3) (218,4) 25,9% 5,9%

Impostos sobre Vendas (76,8) (97,4) (97,2) 26,6% -0,2%

Devoluções e Abatimentos (96,7) (108,9) (121,2) 25,3% 11,3%

Receita Líquida 1.004,4 1.332,0 1.237,1 23,2% -7,1%

(-) Custo das Vendas e Serviços (741,1) (1.009,6) (950,3) 28,2% -5,9%

Lucro Bruto 263,3 322,4 286,8 8,9% -11,0%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (203,0) (263,0) (238,5) 17,5% -9,3%



(+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial (0,9) (0,4) (0,4) -55,6% 0,0%

(+) Outras Receitas Operacionais (2,1) 28,9 1,4 -166,7% -95,2%


(+/-) Resultado Financeiro (12,0) (16,6) (10,8) -10,0% -34,9%





Imposto de Renda / CSLL (13,8) 14,8 9,2 -166,7% -37,8%

Imposto de Renda / CSLL Diferido 1,1 14,2 2,1 90,9% -85,2%

Lucro Líquido 32,6 100,3 49,8 52,8% -50,3%

Lucro Líquido / ação 0,08 0,25 0,12 55,4% -50,2%

Lucro Líquido Ajustado² 32,6 77,6 49,8 52,8% -35,8%

Lucro Líquido Ajustado / ação¹ 0,08 0,19 0,12 55,4% -35,7%


Lucro Líquido 32,6 100,3 49,8 52,8% -50,3%

(-) Resultado Financeiro Líquido 12,0 16,6 10,8 -10,0% -34,9%

(-) Imposto de Renda / CSLL 12,7 (29,0) (11,3) -189,0% -61,0%

(-) Depreciação e Amortização 24,7 27,3 33,7 36,4% 23,4%

(=) EBITDA 82,0 115,2 83,0 1,2% -28,0%

(+/-) Receitas e Despesas não recorrentes² - 27,9 - - -100,0%

(=) EBITDA Ajustado² 82,0 87,3 83,0 1,2% -4,9%

MargensMargem Bruta 26,2% 24,2% 23,2% -3,0pp -1,0ppMargem EBITDA 8,2% 8,6% 6,7% -1,5pp -1,9ppMargem EBITDA Ajustada² 8,2% 6,6% 6,7% -1,5pp 0,2ppMargem Líquida 3,2% 7,5% 4,0% 0,8pp -3,5ppMargem Líquida Ajustada² 3,2% 5,8% 4,0% 0,8pp -1,8pp

26

Demonstrações de Resultado por Segmento

Alimentício Brasil 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Receita Líquida 700,4 987,6 941,5 34,4% -4,7%

(-) Custos das vendas e serviços (522,9) (761,7) (739,3) 41,4% -2,9%

Lucro Bruto 177,5 225,9 202,2 13,9% -10,5%(-) Despesas com Vendas, Gerais e





(+/-) Resultado Financeiro (8,8) (16,6) (10,1) 14,6% -39,3%





Lucro Líquido 16,6 78,5 30,7 84,9% -60,9%

Reconciliação EBITDALucro Líquido 16,6 78,5 30,7 84,9% -60,9%

(+) Resultado Financeiro Líquido 8,8 16,6 10,1 14,6% -39,3%(+) Imposto de Renda / CSLL 5,9 (33,4) (17,1) -389,4% -48,9%(+) Depreciação e Amortização 16,1 17,4 22,0 36,6% 26,4%

(=) EBITDA 47,4 79,1 45,7 -3,6% -42,2%

MargensMargem Bruta 25,3% 22,9% 21,5% -3,9pp -1,4ppMargem EBITDA 6,8% 8,0% 4,9% -1,9pp -3,2ppMargem Líquida 2,4% 7,9% 3,3% 0,9pp -4,7pp

Alimentício Internacional 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Receita Líquida 304,0 344,4 295,6 -2,8% -14,2%

(-) Custos das vendas e serviços (218,2) (247,9) (211,0) -3,3% -14,9%

Lucro Bruto 85,8 96,5 84,6 -1,4% -12,3%

(-) Despesas com Vendas, Gerais e





(+/-) Resultado Financeiro (3,2) 0,0 (0,7) -78,1% -

(-) Despesas Financeiras (8,4) (4,5) (5,7) -32,1% 26,7%

(+) Receitas Financeiras 5,2 4,5 5,0 -3,8% 11,1%

Resultado antes Impostos 22,8 26,3 24,9 9,2% -5,3%

(+/-) Total Imposto de Renda / CSLL (6,8) (4,4) (5,8) -14,7% 31,8%

Lucro Líquido 16,0 21,9 19,1 19,4% -12,8%


Lucro Líquido 16,0 21,9 19,1 19,4% -12,8%

(+) Resultado Financeiro Líquido 3,2 - 0,7 -78,1% -

(+) Imposto de Renda / CSLL 6,8 4,4 5,8 -14,7% 31,8%

(+) Depreciação e Amortização 8,6 9,9 11,7 36,0% 18,2%(=) EBITDA 34,6 36,2 37,3 7,8% 3,0%

Margens

Margem Bruta 28,2% 28,0% 28,6% 0,4pp 0,6pp

Margem EBITDA 11,4% 10,5% 12,6% 1,2pp 2,1pp

Margem Líquida 5,3% 6,4% 6,5% 1,2pp 0,1pp

27

Fluxo de Caixa Consolidado

Fluxo de Caixa (R$mn) 1T18 4T18 1T19 1T19 vs 1T19 vs


Lucro Líquido antes de Impostos e Contribuição Social 45,3 71,4 38,4 -15,2% -46,2%

Resultado de Equiv. Patrimonial 0,9 0,4 0,4 -55,6% 0,0%

Ganhos por venda de Subsidiária - - - - -

Encargos Financeiros provisionados 19,4 17,4 27,9 43,8% 60,3%

Juros provisionados - passivo de arrendamento - - 1,4 - -

Provisão Devedores Duvidosos (0,1) (2,2) (1,2) 1100,0% -45,5%

Provisão para Descontos (8,9) 2,5 0,5 -105,6% -80,0%

Provisão Demandas Judiciais 0,5 (1,3) 3,6 620,0% -376,9%

Provisão para Perda de Imobilizado - (39,3) - - -100,0%

Reversão de outras contas 1,2 10,5 (0,8) -166,7% -107,6%

Depreciação 22,8 26,4 25,0 9,6% -5,3%

Amortização de intangível 1,8 0,9 0,9 -50,0% 0,0%

Amortização do ativo de direito de uso - - 7,8 - -

Baixa bens do Imobilizado 2,1 76,3 3,4 61,9% -95,5%

Baixa Intangível - 0,7 18,1 - 2485,7%

Ações outorgadas 1,0 0,8 0,2 -80,0% -75,0%

Recursos de Operações 86,0 164,5 125,6 46,0% -23,6%

(Aum.) / Dim. Em:

Ativos (445,2) (40,2) (510,4) 14,6% 1169,7%

Contas a Receber 88,5 (18,4) 31,1 -64,9% -269,0%

Estoques (503,3) 175,1 (540,0) 7,3% -408,4%

Tributos a Recuperar (30,4) (137,9) 3,8 -112,5% -102,8%

Outros Ativos Circulantes (59,0) (5,3) - -91,0%

Passivos 426,7 56,7 484,9 13,6% 755,2%

Fornecedores 388,0 20,1 480,3 23,8% 2289,6%

Sal., Prov. e Contr. Sociais 27,2 (13,6) 2,3 -91,5% -116,9%

Obrigações Tributárias (12,5) 28,9 (18,3) 46,4% -163,3%

Outros Passivos Circulantes e não circulantes 24,0 32,6 27,6 15,0% -15,3%

Pagamento de Imposto de Renda - (11,3) (7,0) - -38,1%

Fluxo de Caixa de Operações 67,5 181,0 100,1 48,3% -44,7%

Aplicações Financeiras 252,2 207,4 (303,5) -220,3% -246,3%

Venda Imobilizado 2,1 0,2 - -100,0% -100,0%

Caixa advindo de controlada 26,4 - - -100,0%

Adições Imobilizado (30,4) (168,2) (24,0) -21,1% -85,7%

Adições ao Intangível (0,4) (71,9) (9,4) 2250,0% -86,9%

Fluxo de Caixa de Investimentos 223,5 (6,1) (336,9) -250,7% 5423,0%

Captação de Empréstimos 110,4 383,9 731,8 562,9% 90,6%

Liquidação de Empréstimos (68,9) (330,9) (158,5) 130,0% -52,1%

Juros pagos sobre Empréstimos (16,6) (22,6) (17,4) 4,8% -23,0%

Instrumento derivativo Swap - (0,4) 0,3 - -175,0%

Pagamentos de passivo de arrendamento (8,6) - -

Dividendos e JSCP - (45,0) (20,0) - -55,6%

Aumento de Capital - - - - -

Custo na emissão de ações (0,1) - - -100,0% -

Ações em tesouraria adquiridas (24,2) - (6,3) -74,0% -

Ações outorgadas - - -

Fluxo de Caixa Financiamento 0,6 (15,0) 521,3 n.a. -3575,3%

Variação cambial sobre Caixa e Equivalentes 4,2 (17,2) (19,1) -554,8% 11,0%

Variação em Disponibilidades 295,8 142,7 265,4 -10,3% 86,0%

Disponibilidades Início Período 276,5 222,6 365,3 32,1% 64,1%

Disponibilidades Final Período 572,3 365,3 630,7 10,2% 72,7%

28

Apêndice II – Informações Financeiras Históricas

Overview Financeiro Gráfico 1: Evolução Receita Bruta Trimestral (R$mn)

Gráfico 2: Evolução Receita Bruta Anual (R$mn)


Gráfico 3: Evolução Receita Líquida vs Custos Trimestral (R$mn) Gráfico 4: Evolução Receita Líquida vs Custos Anual (R$mn)


Gráfico 5: Evolução EBITDA Trimestral (R$mn) Gráfico 6: Evolução EBITDA Anual (R$mn)


Gráfico 7: Evolução Rentabilidade Trimestral (R$mn) Gráfico 8: Evolução Rentabilidade Anual (R$mn)


4.193

4.883

5.726

5.435 5.503

R$800

R$1.800

R$2.800

R$3.800

R$4.800

R$5.800

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18

Receita Bruta

25%23%

24% 25% 25%26%

R$0

R$1.000

R$2.000

R$3.000

R$4.000

R$5.000

R$6.000

12M13 12M14 12M15 12M16 12M17 12M18


360

423

547 490 48323%

24% 25% 25%26%

10% 10%11% 11% 10%

R$50

R$150

R$250

R$350

R$450

R$550

R$650

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18


10% 10% 11% 11% 10%

3% 3%4%

5%7%

R$0

R$100

R$200

R$300

R$400

R$500

R$600

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18


R$500

R$700

R$900

R$1.100

R$1.300

R$1.500

R$1.700


Receita Bruta

26%24%

22%21%

24%

24%

24%25%

26%28%

23%22%

24%

24%

25%26%

26%28%

25%24%

23%

R$600

R$700

R$800

R$900

R$1.000

R$1.100

R$1.200

R$1.300



26%24%

22%21%

24%24%24%25%26%

28%

23%22%

24%24%25%26%26%

28%

25%24%

23%

11%10%10%

8%

11%10%10%10%

11%

14%

11%

8%

10%10%11%11%

8%

12%

9%

7%

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160

R$180

R$200



11%10%10%

8%

11%10%10%10%11%

14%11%

8%

10%10%11%11%

8%

12%12%

9%

7%

4% 4%2%

1%

3% 3% 2%2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6% 7%

3%

7%

12%

8% 4%

R$0

R$20

R$40

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160

R$180

R$200



29

Overview Financeiro

Gráfico 9: Evolução Resultado Financeiro Trimestral (R$mn) Gráfico 10: Evolução Resultado Financeiro Anual (R$mn)


Gráfico 11: Evolução Rentabilidade Margens Trimestral (%) Gráfico 12: Evolução Rentabilidade Margens Anual (%)


Gráfico 13: Evolução SG&A Trimestral (% Vendas) Gráfico 14: Evolução SG&A Anual (% Vendas)


Gráfico 15: Evolução Capital de Giro Trimestral (R$mn) Gráfico 16: Evolução Capital de Giro Anual (R$mn)


128

156 158

74

16

3%3%

4%

5%

7%

R$0

R$20

R$40

R$60

R$80

R$100

R$120

R$140

R$160

R$180

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18

Resultado Financeiro Margem Líquida

R$0

R$250

R$500

R$750

R$1.000

R$1.250

R$1.500

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18Contas a Receber Estoques Adian. a FornecedoresFornecedores Capital de Giro Total

23,2%24,5% 24,7% 24,7%

25,7%

9,8% 10,0%11,1% 10,5% 10,2%

2,9% 2,6%4,1%

5,4%

7,5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

12M14 12M15 12M16 12M17 12M18

Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida

16,2%15,4%

16,5%15,4%

16,1%

17,7%

11,5%10,9% 10,5% 10,3%

11,7%

13,3%

4,5% 4,7%5,4% 4,9% 5,1%

6,2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

12M13 12M14 12M15 12M16 12M17 12M18


26%24%

22%21%

24%24%24%25%26%

28%

23%22%

24%24%25%26%26%

28%

25%24%

23%

11%10%10%

8%

11%10%10%10%

11%

14%

11%

8%

10%10%11%11%

8%

12% 12%

9%

7%

4% 4%2%

1%

3% 3% 2%2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6% 7%

3%

7%

12%8%

4%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%


Margem Bruta Margem EBITDA Margem Líquida

4% 4%2%

1%

3% 3% 2%2%

4% 5% 5%

2%

5%3%

6% 7%

3%

7%

12%

8%

4%

-R$60

-R$50

-R$40

-R$30

-R$20

-R$10

R$0

R$10

R$20

R$30


Resultado Financeiro Margem Líquida

16%16%15%15%

16%16%17%

17%17%

15%

13%

16%16%16%

16%17%

21%

18%

15%

18%19%

11%11%11%10%11%11%10%11%11%10%

9%

11%11%12%

11%12%

13%13%13%

14%13%

5% 5% 5% 4%5% 5% 5%

7%

5% 5% 4%

6%5% 5% 5% 5%

7% 6%6% 6% 6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%



R$0

R$250

R$500

R$750

R$1.000

R$1.250

R$1.500


Contas a Receber Estoques Adian. a Fornecedores

Fornecedores Capital de Giro Total

30

Apêndice III – Informações Operacionais

Overview Operacional Gráfico 17: Arroz Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)

Gráfico 18: Arroz Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 19: Feijão Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 20: Feijão Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 21: Açúcar Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 22: Açúcar Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 23: Pescados Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 24: Pescados Brasil - Evolução Volume Histórico (mil tons)


20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

2014 2015 2016 2017 2018

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

SLC Alimentos

Camil

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

SLC Alimentos

Camil

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

2014 2015 2016 2017 2018

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000


SLC Alimentos

Camil

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000


SLC Alimentos

Camil

3.000

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000


100.000

110.000

120.000

130.000

140.000

150.000

160.000

170.000


31

Overview Operacional

Gráfico 25: Uruguai - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 26: Uruguai - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 27: Chile - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 28: Chile - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 29: Peru - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 30: Peru - Evolução Volume Histórico (mil tons)


Gráfico 31: Internacional - Evolução Volume Histórico (mil tons) Gráfico 32: Internacional - Evolução Volume Histórico (mil tons)


0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2014 2015 2016 2017 2018

Uruguai

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

2014 2015 2016 2017 2018

Uruguai Chile Peru Argentina

60.000

62.000

64.000

66.000

68.000

70.000

72.000

74.000

76.000

78.000

80.000

82.000

2014 2015 2016 2017 2018

Chile

78.000

80.000

82.000

84.000

86.000

88.000

90.000

92.000

94.000

96.000

2014 2015 2016 2017 2018

Peru

15.000

16.000

17.000

18.000

19.000

20.000

21.000

22.000


Chile

15.000

17.000

19.000

21.000

23.000

25.000

27.000


Peru

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000


Uruguai Chile Peru

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000


Uruguai

Documents

CAMIL ANUNCIA OS RESULTADOS DO 1T19ri.camilalimentos.com.br/.../2019/07/Release-1T19-vfinal.pdf · 2019. 7. 15. · 1 CAMIL ANUNCIA OS RESULTADOS DO 1T19 Trimestre marcado pelo crescimento