CAPITULO IV DISEÑO DE SISTEMA DE INDICADORES DE …ri.ufg.edu.sv/jspui/bitstream/11592/6739/5/658.022-C268d-CAPITULO... · capitulo iv diseÑo de sistema de indicadores de gestion

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CAPITULO IV

DISEÑO DE SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS, QUE

PERMITA ANALIZAR LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SU PRESENTACION

EN LOS ESTADOS FINANCIEROS, PARA LA TOMA DE DECISIONES

GERENCIALES DE LAS MEDIANAS EMPRESAS DEL SECTOR COMERCIO,

UBICADAS EN EL MUNICIPIO DE SAN SALVADOR.

A. GENERALIDADES.

En este capitulo se presenta la propuesta de un Sistema de Indicadores de Gestión

Financieros, que le permite a las medianas empresa analizar los Resultados de

Operación presentados en los Estados Financieros obtenidos en un periodo lo cual

contribuirá a la toma de decisiones.

Con nuestra propuesta pretendemos que las medianas empresas cuenten con una

herramienta que le facilite un análisis mas profundo de la gestión realizada, con la cual

la empresa determinará cuales son las áreas que le afectan o ayudan a que esta logre

los resultados establecidos.-

B. OBJETIVOS DE LA PROPUESTA.

1. Objetivo General.

Diseñar un Sistema de Indicadores de Gestión Financieros que permita Analizar los

Resultados de Operación presentados en los Estados Financieros para la Toma de

Decisiones Gerenciales de las Medianas Empresas del Sector Comercio, ubicadas en

el Municipio de San Salvador.

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2. Objetivos Específicos

Proporcionar las herramientas necesarias que permitan medir la gestión financiera

cuyo resultado se presenta en los estados financieros.

Implementar un Sistema de Indicadores de Gestión Financieros que contenga la

aplicación de Subindicadores de Gestión Financieros, para un análisis mas especifico

de los resultados obtenidos.

Establecer los mecanismos para la implementación de la utilización de Sub

Indicadores de Gestión Financieros cuya aplicación contribuya a la Toma de

Decisiones precisas y oportunas.

C. IMPORTANCIA DE LA PROPUESTA.

En la actualidad las empresas necesitan contar con una herramienta que permita

analizar los resultados de operación obtenidos y poder así tomar decisiones

gerenciales de manera oportuna, las cuales contribuirán al crecimiento de las mismas.

He aquí la importancia que estas cuenten con un sistema que le permitan medir la

eficiencia y eficacia, a través de Indicadores de Gestión Financieros, los cuales le

permiten aplicar con mayor precisión las oportunidades de mejora de los procesos

previamente establecidos.-

D . ALCANCE DE LA PROPUESTA.

La creación e implementación del Sistema de Indicadores de Gestión Financieros, esta

orientado a las medianas empresas del sector comercio ubicadas en el municipio de

San Salvador con la finalidad de evaluar o analizar la gestión financiera de la entidad,

con el objeto primordial que las decisiones gerenciales alcancen un mejor nivel de

efectividad, eficiencia y eficacia.

La propuesta se enfoca a las Medianas Empresas del Sector Comercio, debido a que

en la actualidad el entorno económico y financiero de este sector se ha vuelto mas

3

complejo, por lo que es necesaria la existencia de un Sistema de Indicadores de

Gestión Financieros que contribuya a medir la situación actual de la empresa y del

comportamiento de cada uno de los Indicadores utilizados en el desempeño

organizacional de la entidad.

Nuestra propuesta tendrá como innovación la aplicación de Indicadores de Gestión

Financieros a través de subindicadores, con lo cual se efectuara un análisis mas

profundo de los resultados financieros.

E. DISEÑO DEL SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS. El sistema de indicadores de gestión financieros para la toma de decisiones

gerenciales comprende cuatro etapas, las cuales se desarrollan en forma ordenada y

sistemática, a fin de presentar el proceso que contribuye a la medición de los

resultados financieros de las medianas empresas del sector comercio ubicada en el

municipio de San Salvador, mediante la aplicación de subindicadores de gestión

financieros.

Las etapas que comprende el sistema son las siguientes: Etapa 1 En la etapa 1 centra la atención en dos elementos fundamentales de la gestión

financiera los cuales son el Análisis Situacional de la empresa conocido como FOLA

y la Planeación Estratégica.

Se establece la relación entre las características del entorno interno y externo dentro

del cual operan las medianas empresas del sector comercio. La empresa está

obligada a estudiar las tendencias y cambios que ocurren en su entorno.

La Planeación Estratégica una herramienta por excelencia de la Gerencia, que

consiste en la búsqueda de una o más ventajas competitivas de la organización y la

formulación y puesta en marcha de estrategias permite a las medianas empresas del

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sector comercio crear o preservar sus ventajas, todo esto en función de la Misión y

de sus objetivos.

Etapa 2 Se Identifican los Indicadores de Gestión Financieros (Indicadores de Partida) los

cuales facilitan a las medianas empresas a identificar los indicadores de mayor

utilidad.

Luego que se identifican y definen cuales serán los indicadores de partida a utilizar,

se efectúa el calculo aritmético de estos, en función de las cifras mostradas en los

estados financieros y sobre la base del resultado obtenido, se definen cuales serán

los subindicadores de aplicación para estos.

La creación de los subindicadores de gestión financieros son de gran importancia

para la gerencia de las medianas empresas del sector comercio. Ya que mediante la

aplicación de estos, se pueden conocer mas a profundidad cuales han sido los

factores que han inciden en los resultados obtenidos.

Etapa 3 La etapa 3 es más específica y se enfoca a la aplicación practica del sistema de

Indicadores de Gestión Financieros, a fin que la aplicación se desarrolle bajo un

ambiente practico, lógico y comprensible, en esta etapa se definen cuatro sub etapas

según se detalla a continuación:

a) Calculo del Indicador de Partida En esta fase se realiza el cálculo aritmético en donde se obtiene un resultado

numérico base para la elaboración del indicador de llegada o subindicadores.

b) Lectura del indicador de partida

5

En esta fase se explica de forma práctica la interpretación sobre el resultado

obtenido en el indicador de partida, el cual se utiliza como base para la creación del

subindicador de gestión financiero a fin de efectuar un análisis mas profundo sobre el

resultado.-

c) Aplicación de subindicadores para mejorar los resultados Después de realizar la lectura a los indicadores de partida y establecer un resultado

plenamente numérico y estático, se procede a realizar un estudio sobre las posibles

causales que originan el resultado que se refleja en el indicador de partida a fin de

establecer las medidas de mejora y/o corrección.

Etapa 4

En la etapa 4 se presenta el informe que contiene los resultados de la aplicación de

los indicadores de gestión financieros en la empresa, el informe(Informe Ejecutivo) en

referencia detalla en forma resumida los resultados a la Junta Directiva y a la

Gerencia, a fin de presentar la situación financiera como tal.

Así mismo se anexa el informe complementario sobre la aplicación de los diferentes

indicadores evaluados y el resultado en cada uno de ellos.

1. DEFINICIÓN DE SISTEMA DE INDICADORES DE GESTIÓN FINANCIEROS:

Es un conjunto interrelacionado de indicadores de gestión financieros, que permiten

medir los resultados de operación en cada área de la empresa.

2. OBJETIVOS DEL DISEÑO DE SISTEMA DE INDICADORES DE GESTIÓN

FINANCIEROS.

2.1 Objetivo General:

6

Crear un sistema de indicadores de gestión financieros que permita conocer la

situación financiera de las medianas empresas del sector comercio, a través del

análisis a los resultados de operación y el comportamiento de cada uno de los

Indicadores utilizados para medir el desempeño organizacional, contribuyendo a la

toma de decisiones gerenciales.

2.2 Objetivos Específicos:

Definir y establecer los procedimientos para la aplicación de los indicadores de

gestión financieros.

Proporcionar subíndicadores de gestión financieros que garanticen el cumplimiento

de la gestión financiera de las medianas empresas.

Establecer la interrelación existente entre cada indicador utilizado, para el logro de

la medición de los resultados obtenidos.

Evaluar periódicamente la gestión financiera a través del cumplimiento de las

metas establecidas.

3. CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA.

Recomienda considerar el análisis situacional de la empresa FOLA (Fortalezas,

Oportunidades, limitantes y amenazas)

Permite formular, evaluar y ejecutar, acciones que conduzcan a lograr objetivos

trazados.

Define los indicadores que permiten analizar los resultados de operación

Analiza e identifica los indicadores base para la creación de Subindicadores

Establece la formula para la aplicación de subindicadores y sus estrategias a seguir

Es una herramienta eficaz para la toma de decisiones.

7

8

F. ESQUEMA DE SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS QUE PERMITA ANALIZAR LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SU PRESENTACION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS, PARA LA TOMA DE DECISIONES GERENCIALES DE LAS MEDIANAS EMPRESAS.

AN

ALISIS SITU

AC

ION

AL D

E LA EM

PRESA

(FOLA

)

DISEÑ

O Y A

PLICA

CIO

N D

EL SISTEMA

RESU

LTAD

OS PO

R IN

DIC

AD

OR

PAR

A LA

TOM

A D

E DEC

ISION

ES

IND

ICA

DO

RES FIN

AC

IERO

S

PLAN

EAC

ION

ESTRA

TEGIC

A

OBJETIVOS

FINANCIEROS

OBJETIVOS NO

FINANCIEROS

APLICACIÓN DE ESTRATEGIAS

PARA MEJORAR RESULTADOS

CÁLCULO DEL

INDICADOR DE PARTIDA

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO

TOTAL

AUTONOMIA FUNANCIERA

COSTOS FINANCIEROS DEL ENDEUDAMIENTO

INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD

PRODUCTIVIDAD EN VENTAS EFICIENCIA ADMINISTRATIVA

PARTICIPACION DE GASTOS ADMINISTRATIVOS PARTICIPACION DE GASTOS DE VENTAS.

INDICADOR DE EFICACIA -MARGEN BRUTO DEUTILIDAD. -RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS. -RETABILIDAD SOBRE PATRIMONIO.

MARGEN DE CONTRIBUCION PUNTO DE EQUILIBRIO INCREMENTE DE PRECIOS DISMINUCION DE COSTOS

INDICADOR DE EFICIENCIA ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO DE COBRO POR CARTERA DE CLIENTES. ROTACION DE INVENTARIO

-CARTERA EFICIENTE DE CLIENTES. -GESTION DE RECUPERACION. -DIAS DE INVENTARIO -PROMEDIO DISPONIBLE -CRECIMIENTO DE LAS VENTAS

INDICADOR DE DESEMPEÑO-PARTICIPACION EN VENTAS -CRECIMIENTO EN VENTAS -CRECIMIENTO EN UTILIDAD -DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS -DESERCION DE CLIENTES

-LANZAMIENTO DE NUEVOS PRODUCTOS -PARTICIPACION DEL PRODUCTO ACTUAL -TENDENCIA DE COSTOS -POTENCIA DE CRECIMIENTO

INDICADORES DE PARTIDA O INDICADORES DE GESTIOON F.

INDICADORES DE LLEGADA

RETROALIMENTACION

INDICADORES DE

DESEMPEÑO

INDICADORES DE

EFICIENCIA

INDICADORES DE

EFICACIA

INDICADORES DE

PRODUCTIVIDAD

INDICADORES DE

ENDEUDAMIENTO

ETAPA 1 ETAPA 2IDENTIFICACION DE INDICADORES

ETAPA 3ANALISIS DE RESULTADOS DE

OPERACION

ETAPA 4TOMA DE DECISIONES

GERENCIALES

LECTURA DEL INDICADOR DE

PARTIDA

ANALISIS DE APLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES



ANALISIS DEAPLICACIÓN PARA TOMA DE DECISIONES


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1. ETAPA 1 ANALISIS SITUACIONAL DE LA EMPRESA (FOLA) Y LA PLANEACIÒN

ESTRATEGICA

PLAN

EAC

ION

ESTRA

TEGIC

A

AN

ALISIS SITU

AC

ION

AL D

E LA EM

PRESA

( FOLA

)

A continuación se plantea el análisis situacional de las medianas empresas del

sector comercio ubicado en el municipio de San Salvador.

OBJETIVOS FINANCIEROS

OBJETIVOS NO

FINANCIEROS

10

1.1 Análisis del Entorno Actual (Aplicación del Análisis FOLA)

Actualmente las medianas Empresas del Sector Comercio están determinadas por

los diferentes factores que son representados por sus Fortalezas, Oportunidades,

Limitaciones y Amenazas, según se detallan a continuación:

Cuadro No.5 F O L A

Amplio mercado. Apertura de nuevos mercados en zonas habitacionales

Falta de recursos para contratar técnicos calificados

Falta de preparación para hacerle frente a la incursión en el mercado de los grandes capitales que se avecinan con la llegada del TLC

Mayor conocimiento del negocio.

Oportunidad de nuevas alianzas, que permitirán el crecimiento de las medianas empresas.

Falta de estructuras organizativas

Competencia Desleal

Diversidad de productos Experiencia empresarial Falta de acceso a financiamientos bancarios, que impiden la apertura de nuevas oportunidades de desarrollo.

El atraso en materia científica, tecnológica y económica, ha sido uno de los grandes impedimentos en El Salvador para el crecimiento de las medianas Empresas

Organización familiar Mejorar las condiciones legales e institucionales de apoyo, que faciliten el desarrollo y rentabilidad del negocio.

Falta de acceso a mercado externo.

Tratados bilaterales con países asiáticos (ejemplo China) que tendrían un efecto colateral en las medianas empresas.

1.2 Planeación Estratégica:

a) Objetivos:

General Dar a conocer la orientación estratégica de las medianas empresas del sector

Comercio para el año 2006

Específicos

Elaborar las estrategias y objetivos de la planeación estratégica para el

periodo 2006 – 2009.

Lograr el compromiso en los retos que esperamos alcanzar.

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a) Elementos a considerar en la orientación estratégica

Misión

Visión

Nuestros Productos Claves

Nuestros clientes principales

Valores Institucionales

Factores críticos de éxito

Factores claves de éxito

Estrategias Institucionales

Estrategias y Objetivos Estratégicos

Mision

Para establecer la misión cada empresa deberá emprender un proceso de análisis

interno y externo.

Visión

Para establecer la visión cada empresa deberá emprender un proceso de análisis

interno y externo.

Nuestros productos claves Productos de consumo popular.

Productos para la construcción.

Productos farmacéuticos.

Nuestros clientes principales

Constructores y ferreterías.

Clínicas y Farmacias

Público en general.

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Valores institucionales Principios que orientan el pensamiento y actuación de todo el personal de la

Institución en el logro de la Misión y Visión”.

Honestidad

Lealtad

Respeto

Responsabilidad

Factores críticos de éxito Estructura organizativa adecuada.

Estructura tecnológica y física moderna

Sistema de Información Integral

Sana competencia.

Factores claves de éxito Personal capacitado, motivado y comprometido

Procesos y controles internos eficientes y eficaces

Recursos financieros suficientes

Comunicación oportuna y efectiva

Trabajo con calidad y servicio al cliente

Normativa interna adecuada.

Estrategias institucionales

E1. Fortalecer la Gestión de Productos y Servicios de la empresa.

E2. Fortalecer la Gestión de Cobro de la Cartera en mora

E3. Fortalecer la Gestión Financiera, el Control Interno y la Administración del

Riesgo.

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Estrategias y objetivos estratégicos

E1. Fortalecer la gestión de productos y servicios de la empresa. E.1.1 Fortalecer la gestión de productos claves.

E.1.2. Mejorar la gestión de la cartera de clientes.

E.1.3 Impulsar acciones encaminadas a incrementar la participación en el

mercado.

E2. Fortalecer la gestión de cobro de la cartera en mora. E2.1 Proponer mejoras necesarias a la gestión de cobro.

E2.2 Evaluar la cartera de clientes y determinar su recuperabilidad.

E2.3 Establecer mecanismo de coordinación con personas o entidades de

cobranza externa.

E2.4 Dar mantenimiento a la cartera de clientes.

E3 Fortalecer la Gestión Financiera, el control interno y la administración del riesgo. E3.1 Fortalecer el control de los procesos de recuperación de la cartera de cliente

en mora.

E3.2 Fortalecer los procedimientos de auditoria en el cumplimiento de la

normativa y observaciones de entes fiscalizadores.

E3.3 Desarrollar auditorias integrales.

E3.4 Fortalecer la estructura de control interno, la administración del riesgo y el

aseguramiento de la calidad en la información de la empresa.

E3.5 Desarrollar auditorias de gestión y promoción de indicadores en áreas

estratégicas de la empresa..

E3.6 Promover auditorias a los sistemas de información manuales, informáticos y

base de datos de la empresa..

E3.7 Fomentar la cultura de control interno y transparencia en el manejo de los

recursos de la empresa.

E3.8 Mejorar la gestión financiera y procesos contables.

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C) Elementos a considerar en la elaboración de la planeación estratégica. LAS 3 M`S DE LA PLANEACIÓN OBJETIVO Impacto y dirección deseada ¿Qué queremos?

META Resultado esperado ¿Cuánto Lograremos? MEDICIONES Planes y/o proyectos ¿Cómo lo lograremos? Para lograr el objetivo MEDIOS Planes y/o proyectos ¿Cómo lo lograremos? Para lograr el objetivo PLANES DE Implementación, avance ¿Acciones, productos, tiempos, ACCIÓN de medios y aprendizaje responsables? Ejemplo de cómo estructurar cada objetivo estratégico

Cuadro No.6 OBJETIVO

Reducir niveles de morosidad..

¿Qué queremos?

META

Que la mora no supere el 7% a diciembre 2006

¿Cuánto lograremos?

MEDICIONES

% de mora al final de cada mes.

¿Cómo sabemos si vamos bien?

MEDIOS

Mejorando e impulsando nuevos mecanismos de cobro.

¿Cómo lo lograremos?

PLANES ACCIÓN

5 gestores Cambiar horarios de cobro.

¿Acciones, productos, tiempos, responsables y recursos?

M E D I D A M E T A

M E D I O

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Para los objetivos y metas considerar los siguientes aspectos: 1. Claro y específico. ¿Nos dicen los objetivos y metas lo que se quiere lograr?

¿se indica alguna acción? (verbo) ¿se determina claramente cuánto se quiere

lograr?

2. Alcanzable. ¿es posible cumplir con el objetivo? ¿Podemos lograrlo?

3. Medible. ¿cómo sabremos si hemos cumplido el objetivo? ¿Cuándo se

conseguirá el objetivo? ¿cada cuanto tiempo se revisará si vamos en el camino

correcto?

Elementos del Plan de Acción 1.¿Qué acciones (medios) deberían ejecutarse para lograr los objetivos?

2.¿Cómo se realizarán dichas acciones?

3.¿Quién será el responsable de ejecutarlas?

4.¿Cuándo deberían ejecutarse estas acciones?

5.¿Qué sucede si se realizan o no dichas acciones?

1.3 Objetivos Financieros y no Financieros.

Cuatro son los objetivos fundamentales de toda organización:

La máxima rentabilidad sobre la inversión;

El mayor valor agregado por empleado;

El mayor nivel de satisfacción para los clientes y consumidores; y la mayor

participación de mercado.

Lograr la máxima rentabilidad sobre la inversión requiere del cumplimiento de los

otros tres factores en primera instancia, comenzando por un mayor valor

agregado, lo cual traerá implicada una mayor satisfacción de los consumidores, y

con ello una mayor participación de mercado, y como resultado final un óptimo

nivel de rentabilidad.

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Pero cuidado, no basta con lograr rentabilidad, además debe lograrse un nivel

adecuado de solvencia y liquidez, objetivos éstos, que de no lograrse irán minando

la rentabilidad de la empresa; pues bajos índices en materia de liquidez y

solvencia, llevarán a mayores necesidades crediticias, y condicionamientos más

duros en materia de montos, tasas, plazos y garantías.

Así pues en función a las potencialidades internas (fortalezas y Limitaciones,) y

externas (oportunidades y amenazas) se han de fijar los objetivos en materia de

rentabilidad para la empresa dentro del presupuesto anual (y sub-periódicos),

como así también los indicadores y ratios a lograr en materia de liquidez y

solvencia, y los que en materia operativa sean necesarios para lograr los

beneficios y niveles de rentabilidad fijados.

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2. ETAPA 2

IDENTIFICACIÓN DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS

INDICADORES DE PARTIDA O INDICADORES DE GESTION

FINANCIEROS INDICADORES DE LLEGADA O

SUBINDICADORES

INDICADOR DE DESEMPEÑO

PARTICIPACION EN VENTAS

LANZAMIENTO DE NUEVOS

PRODUCTOS

CRECIMIENTO EN VENTAS PARTICIPACIÓN DEL PRODUCTO

ACTUAL

DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS

CRECIMIENTO EN UTILIDAD TENDENCIA DE COSTOS

DECERSION DE CLIENTES

POTENCIAL DE CRECIMIENTO

INDICADOR DE EFICIENCIA CARTERA EFICIENTE DE CLIENTES

ROTACIÓN D E CUENTAS POR COBRAR GESTION DE RECUPERACION

ROTACION DE INVENTARIO

PROMEDIO DE COBRO DE CARTERA DE CLIENTES DIAS DE INVENTARIO PROMEDIO

DISPONIBLE

CRECIMIENTO DE LAS VENTAS

INDICADOR DE EFICACIA

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD MARGEN DE CONTRIBUCION

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO PUNTO DE EQUILIBRIO

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS

INCREMENTO DE PRECIOS

DISMINUCION DE COSTOS

INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD

EFICIENCIA ADMINISTRATIVA PARTICIPACION GASTOS

ADMINISTRATIVOS

PARTICIPACION GASTOS DE VENTA

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO

AUTONOMIA FINANCIERA.

IND

ICA

DO

RES FIN

AN

CIER

OS

ENDEUDAMIENTO TOTAL

COSTOS FINANCIEROS DEL ENDEUDAMIENTO

En la etapa 2 se identifican los principales indicadores de Gestión Financieros,

cuyo resultado contribuye a la creación de Subindicadores ( Indicadores de

llegada),que permiten obtener un análisis mas detallado de los resultados obtenido

en el indicador de partida.

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2.1 INDICADOR DE PARTIDA

Son aquellos que muestran el resultado base para la creación de subindicadores

y estos comprenden los siguientes:

a) INDICADOR DE DESEMPEÑO Son la expresión cuantitativa del comportamiento de la empresa, de un área o

proceso, cuya magnitud, de ser comparada con algún otro nivel de referencia, nos

podrá estar señalando una desviación sobre la cual se tomaron acciones

correctivas o preventivas según el caso, los indicadores de desempeño se

subdividen en :

Crecimiento en Ventas:

Mide el crecimiento en las ventas y la eficiencia de los administradores en la

implementación de nuevos mercados o nuevos clientes, también por la imagen

que pueda obtener ante la clientela.

Crecimiento en Utilidad Muestra la efectividad del papel realizado por la dirección, en torno al logro de los

objetivos de crecimiento de las utilidades.

b) INDICADOR DE EFICIENCIA Teniendo en cuenta que eficiencia tiene que ver con la actitud y la capacidad para

llevar a cabo un trabajo o una tarea con el mínimo grado de tiempo. Los

indicadores de eficiencia están relacionados con los ratios que nos indican el

tiempo invertido en la consecución de tarea y/o trabajos y entre estos tenemos:

Rotación de Cuentas por Cobrar: Mide el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio, durante

un periodo de tiempo generalmente un año.

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Rotación de Inventario en empresas comerciales Representa el número de veces que los costos en inventario se convierten en

efectivo o se colocan al crédito.

c) INDICADOR DE EFICACIA Considerando que eficaz tiene que ver con hacer efectivo un intento o propósito.

Los indicadores de eficacia están relacionados con los ratios que nos indican

capacidad o acierto en la consecución de tareas y/o trabajos, siendo algunos de

ellos:

Margen Bruto de Utilidad

Indica que porcentaje de las ventas, constituye la utilidad bruta de la empresa,

ósea, por cada dólar vendido, cuánto se genera para cubrir los gastos

operacionales y no operacionales y la rentabilidad que permita el crecimiento de

la empresas.

Rentabilidad Sobre las Ventas Es la relación que existe de las utilidades después de ingresos operacionales y

gastos no operacionales e impuestos, que puede contribuir o quitar la capacidad

para producir rentabilidad sobre las ventas.

d) INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD Estos indicadores nos permiten controlar los procesos involucrados en el proyecto,

cuyo resultado muestra la productividad programada vs. la productividad lograda

en cada uno de los recursos; para ejemplo tenemos:

Eficiencia Administrativa La administración de los activos o total de la inversión requiere de unos gastos,

para poder dar el rendimiento, es allí donde la gestión debe mostrar resultados en

el manejo para administrar con la mayor eficiencia.

20

Este indicador se debe observar a través del tiempo, para ir implementando las

políticas con las cuales se debe administrar la empresa.-

e) INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO Son los que miden en que grado y de que forma participan los acreedores dentro

del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el

riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o

inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento de la empresa entre

los cuales mencionamos:

Endeudamiento Total Es el grado de participación de los fondos provistos por los acreedores que

financian parte de las inversiones de la empresa.

2.2 IDENTIFICACION DE SUBINDICADORES Indicador de Llegada: Una vez identificados y establecidos los indicadores de

partida, y en función de los resultados obtenidos, procedemos a la identificación,

definición y aplicación de los subindicadores ó Indicadores de llegada que son los

que muestran un análisis minucioso a los resultados obtenidos en el indicador de

partida, y entre estos podemos señalar los siguientes:

21

Cuadro No.7

INDICADOR DE PARTIDA (INDICADORES DE GESTION

FINANCIERO)

INDICADOR DE LLEGADA (SUBINDICADOR)

INDICADOR DE DESEMPEÑO Crecimiento en Ventas

Lanzamiento de nuevos productos.

Participación de producto actual

Crecimiento en Utilidad

Tendencia de costos

Potencial de crecimiento

INDICADOR DE EFICIENCIA Rotación de cuentas por cobrar

Cartera eficiente de clientes

Gestión de recuperación

Rotación de Inventario en empresas

comerciales

Días de inventario promedio disponible

Crecimiento de las ventas

INDICADOR DE EFICACIA

Margen Bruto de Utilidad

Margen de contribución

Punto de equilibrio

Rentabilidad Sobre las Ventas Incremento de precios

Disminución de costos

INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD Eficiencia Administrativa

Participación de gastos administrativos

Participación de gastos de venta

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento Total

Autonomía Financiera

Costos financieros del endeudamiento

La aplicación de cada Subindicador estará en función del resultado obtenido en el

indicador de partida y este implicara la definición del subindicador como tal, y la

implementacion y ejecución de estrategias, tendientes a lograr mejores resultados

en el Subindicador y este a su vez y como consecuencia, a mejorar el rendimiento

del indicador de partida evaluado, logrando así mejores resultados operacionales

22

3. ETAPA 3 APLICACIÓN DEL SISTEMA

DISEÑ

O Y A

PLICA

CIÓ

N D

EL SISTEMA

En esta etapa 3, se diseña y aplica el Sistema de Indicadores de Gestión

Financieros, en el cual se detalla el cálculo y lectura del indicador de partida,

posteriormente se aplican los subindicadores que le permitirán obtener un análisis

mas profundo de los resultados obtenidos en los indicadores de gestión. A

continuación se crea la matriz de ponderación del indicador sobre la base del

resultado.

Cálculo y

lectura del Indicador

de Partida

Aplicación

de

Caso practico

Aplicación de

subindicadores para

mejorar resultados

23

3.1 REPRESENTACION GRAFICA PARA LA APLICACIÓN DEL SISTEMA

INDICADOR DE

PARTIDA.

EVALUACION DEL

INDICADOR DE PARTIDA

RESULTADOS POSITIVOS

IDENTIFICACION DE SUBINDICADORES

EVALUACIÓN DEL SUBINDICADOR

DESARROLLO DE ESTRATEGIAS DEL

SUBINDICADOR

GESTION FINANCIERA APROBADA

De la figura 4 a la 11 se muestra el indicador de partida, la forma de evaluación (cálculo) de este, y su lectura, Sí el resultado es positivo la gestión es aprobada; caso contrario se presentan a través de la aplicación de subindicadores para mejorar los resultados en el cual se identifican los subindicadores, su forma de evaluación y las posibles estrategias a considerar para mejorar los resultados.

105

FIGURA 4

CRECIMIENTO EN

UTILIDAD

COMO

SE CALCULA

LECTURA

DEL RESULTADO OBTENIDO

UTILIDAD DEL AÑO ACTUAL UTILIDAD DEL AÑO ANTERIOR

Muestra la comparación entre las utilidades obtenidas por las operaciones realizadas durante el año en relación con las del año anterior.

106

FIGURA 5

CRECIMIENTO EN

VENTAS

COMO

SE CALCULA

LECTURA


VENTAS DEL AÑO ACTUAL VENTAS DEL AÑO ANTERIOR

Muestra la efectividad de las ventas realizadas durante el año por la empresa, en relación al año anterior.- Las diferentes variables que pueden incidir en el aumento del índice de venta como por ejemplo los precios de los productos, la atención al cliente, etc.

107

FIGURA 6

ROTACIÓN DE CUENTAS POR

COBRAR

COMO

SE CALCULA

LECTURA


VENTAS NETAS AL CRÉDITO CUENTAS NETAS POR COBRAR PROMEDIO.

Este indicador simplemente representa el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio, durante un periodo de tiempo, generalmente un año. El resultado de la rotación de cartera esta en proporción directa a la gestión en el recaudo de las ventas al crédito y a las políticas generales de ventas, para recuperar la inversión. Si la gestión es buena, pero la situación económica del sector es recesiva, puede atribuirse a dicha causa el fenómeno del endurecimiento de la cartera y por consiguiente la baja rotación.

108

FIGURA 7

ROTACIÓN DE

INVENTARIO EN EMPRESAS

COMERCIALES

COMO

SE CALCULA

LECTURA


COSTO DEL PRODUCTO VENDIDO INVENTARIO PROMEDIO

Representa las veces que los costos en inventarios se convierten en efectivo o se colocan al crédito. La razón de la rotación de los inventarios se utiliza en las empresas comercializadoras donde los inventarios están compuestos por productos que se compran a proveedores diversos. Entre mayor sea el resultado de la rotación,

mayor utilización se le esta dando a la inversión de los inventarios.

109

FIGURA 8

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

COMO

SE CALCULA

LECTURA


UTILIDAD BRUTA VENTAS NETAS

Indica que porcentaje de las ventas, constituye la utilidad bruta de la empresa, o sea por cada dólar vendido, cuanto genera para cubrir los gastos operacionales y no operacionales y la rentabilidad que permita el crecimiento de la empresa. El margen de utilidad, esta afectado por los métodos de evaluación de inventarios al igual que las provisiones del mismo, cartera, inversiones, depreciaciones y los ajustes integrales por inflación, para los cuales debe tenerse en cuenta las variaciones. El margen de utilidad se debe comparar con la política de precios, porque en el, se han fijado los valores de recuperación de costos, gastos y el margen neto de rentabilidad, para conocer la desviación del porcentaje obtenido con respecto a los márgenes fijados.

110

FIGURA 9


COMO

SE CALCULA

LECTURA


UTILIDAD NETA VENTAS NETAS

Es la relación que existe de las utilidades después de ingresos operacionales y gastos no operacionales e impuestos, que puede contribuir o quitar la capacidad para producir rentabilidad sobre las ventas. Este valor equivale a la participación de la

empresa, la cual debe distribuirse entre las reservas y cantidad de dividendos o participación a los asociados.

111

FIGURA 10

EFICIENCIA ADMINISTRATIVA

COMO

SE CALCULA

LECTURA


GASTOS DE ADMON. O DE VENTAS ACTIVOS TOTALES

La administración de los activos o total de la Inversión requiere gastos, para poder dar el rendimiento esperado, es ahí en donde la gestión debe mostrar resultados adecuados en el manejo de los recursos para administrar mayor eficiencia. Este indicador se debe observar a través del tiempo, para ir implementando las políticas con las cuales se debe administrar la empresa.

112

FIGURA 11

ENDEUDAMIENTO TOTAL

COMO

SE CALCULA

LECTURA


TOTAL PASIVO CON TERCEROS

ACTIVOS TOTALES

Este indicador mide el grado de participación de los fondos previstos por los acreedores que financían parte de las inversiones de la empresa. Su interpretación indica por cada dólar invertido en activos empresariales, cuanto esta financiado por terceros. Los parámetros mas importantes son el riesgo y la rentabilidad que corren inversionistas y propietarios , porque dependen mucho de la situación en que se encuentra el sector .Si existen buenas condiciones para la actividad, se disminuye el riesgo en el retorno de las inversiones, obligaciones y del servicio de deuda, caso contrario, pueden fracasar los terceros y dueños de la empresa.

113

Fuente: aporte del equipo de tesis El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.

Indicadores de partida (Indicadores de Gestión Financieros)

Indicadores de llegada (Subindicadores)

Formula para el cálculo del indicador de llegada Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.

1) Lanzamiento de nuevos productos.

Ingreso por nuevos productos Ingresos totales de productos nuevos X 100

1)Realizar investigación de mercado. 2)Efectuar sondeo de precios de la competencia. 3)Determinar el tiempo y desarrollo del producto.

CRECIMIENTO EN VENTAS

Ventas del año actual Ventas del año anterior

2) Participación del producto actual.

Ingreso por productos actuales Ingreso totales por productos actuales X 100

1)Determinar el nivel de ventas del producto actual. 2)Establecer las fortalezas del producto (Promociones, publicidad, etc.) 3)Determinar los niveles de inventario.

114




Formula para el cálculo del indicador de llegada

Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.

1) Tendencia de costos

Costos del año actual Costos del año anterior

1)Implementar medidas de control en la generación de gastos. 2)valuar el impacto de la fluctuación de los costos para la obtención de utilidades.

CRECIMIENTO EN UTILIDADES

Utilidad del año actual Utilidad del año anterior

2) Potencial de crecimiento. (PC = A*B*C)

A) Rentabilidad de los activos Utilidad del ejercicio Total del activo B) tasa de retención de utilidad Dividendos Utilidad C) Proporción entre pasivo y patrimonio Pasivo Patrimonio

1)Determinar nuevos nichos para la inversión. 2)Establecer vías alternas para el rendimiento en los activos 3)Buscar fuentes que permitan obtener reducción en los pactos de las deudas adquiridas.

115



Formula para el cálculo del indicador de llegada Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.

1) Cartera eficiente de clientes

Cartera con mas de 1 día de Mora Cartera Total

1)Efectuar clasificación de la cartera, que permita tener de forma inmediata la categoría del cliente. 2)Determinar la estimación para cuentas irrecuperables. 3)Determinar el nivel de recuperación de la cartera

ROTACION DE CUENTAS POR

COBRAR

Ventas netas al crédito

Cuentas netas por cobrar Promedio

2) gestion de recuperación (A x b)/100

a) Gestión de cobros a clientes Clientes totales b) Clientes que pagan Gestión de cobro a clientes

1)Establecer la efectividad de recuperación por el número de visitas personales a clientes. 2)Medir la gestión de recuperación sea a través de los cobradores ó por la utilización de otros medios. 3)Establecer las políticas de crédito que determinen las condiciones deba cumplir el sujeto de crédito.

Fuente: Aporte del equipo de tesis

El resultado obtenido en los subindicadores indicara la mejora y/o corrección necesaria para definir la aplicación de estrategias que serán sobre la base del resultado del ejercicio actual con el periodo anterior.

116

Indicadores de partida (Indicadores de Gestión financieros)


Formula para el calculo del indicador de llegada


1) Días de inventario promedio disponible

Inventario final (Costo de la mercadería vendida) / 365

1)Establecer una programación de abastecimiento considerando la rotación del producto. 2)Analizar la obsolescencia del producto para futuras compras. 3)Establecer medidas que impidan convertir productos a inventarios ociosos

ROTACIÓN DE INVENTARIO EN EMPRESAS

COMERCIALES.

Costo del producto vendido

Inventario promedio

2) Crecimiento de las ventas

Ventas actuales Ventas del periodo anterior

1)Determinar el costo de la estrategia de comercialización. 2)Establecer una evaluación del incremento o disminución en los precios. 3)Analizar el impacto de las promociones comerciales en el costo del producto.


117

Indicadores de partida

(Indicadores de Gestión financieros)




1) Margen de contribución

1- ( Costo de venta ) X 100 Precio de venta

1)Establecer políticas de precios que delimiten hasta donde se pueden realizar rebajas en ventas. 2)Determinación del nivel de rebaja en los costos 3)De los puntos anteriores considerar que la variación del precio de ventas sea siempre superior al costo del producto

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

Utilidad bruta Ventas netas

2) Punto de equilibrio

Costos fijos Margen de contribución

1)Establecer el mínimo de unidades que se deben mantener en stock para la venta. 2)Determinar el costo unitario de las unidades a vender que permita mantener el punto de equilibrio.

Fuente: aporte del equipo de tesis


118





1) Incremento de precios

Precio del periodo actual Precios del periodo anterior

1)Análisis de la demanda del producto. 2)Comparación de precios con los de la competencia. 3)Evaluar la oferta del producto existente en el mercado.


Utilidad neta

Ventas netas

2) Disminución de costos

Costos del año actual Costos del año anterior

1)Buscar mejores precios de negociación 2)Efectuar Compras en grandes volúmenes para obtener costos bajos. 3)Control de la obsolescencia de las existencias en inventario



119



Formula para el calculo del indicador de llegada Estrategias Las estrategias que se detallan a continuación serán de aplicación en todo momento para establecer la mejora y/o corrección de los resultados obtenidos en los indicadores relacionados.

1)Participación de gastos administrativos

Gastos de administración Activos totales

1)Evaluar si los puestos existentes son los que la empresa requiere. 2)Analizar los Salarios para determinar carga laboral. 3)Nuevos requerimientos legales.

EFICIENCIA ADMINISTRATIVA

Gastos de admón. O de ventas X 100 Activos totales

2) Participación de gastos de venta

Gastos de venta Activos totales

1)Analizar el incremento en venta por la inversión en la publicidad. 2)Establecer limite para la generación de gastos de representación. 3)Analizar el porcentaje de pago por comisiones a los vendedores.



120





1)Autonomía

Pasivo total con terceros Patrimonio

1)Mejorar la capacidad de autofinanciamiento a través de la liquidez. 2)Efectuar previamente el análisis del costo por el endeudamiento. 3)Aporte de socios y capitalización de utilidades.

ENDEUDAMIENTO TOTAL TOTAL PASIVO CON TERCEROS ACTIVOS TOTALES .

2) costo financiero del endeudamiento

Intereses de la deuda (bancaria) Monto de la deuda (bancaria)

1)Buscar fuentes apropiadas de financiamiento.

2)Establecimiento de condiciones favorables al

momento de pactarse la deuda.

3)Negociar las condiciones pactadas de financiamiento

en las deudas ya existentes.



121

4. ETAPA IV TOMA DE DECISIONES GERENCIALES

En la etapa 4, se presenta el modelo del Informe Financiero entregado a la Alta

Gerencia, el cual contiene el resultado de indicadores de partida, derivándose de

ellos la aplicación de subindicadores que muestran en detalle aspectos que han

contribuido al resultado obtenido, sea este el optimo o negativo, así como el

planteamiento de la contribución que se obtiene con su aplicación, sirviendo de base

para la toma de decisiones oportunas.

INDICADOR DE DESEMPEÑO

INDICADORES DE EFICIENCIA

INDICADORES DE EFICACIA

INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO






122

INFORME DE RESULTADOS DE LA APLICACIÓN DE SUBINDICADORES DE GESTION FINANCIEROS

A la Junta Directiva y Accionistas De las Medianas Empresas Del Sector comercio del Municipio de San Salvador.

Hemos realizado la evaluación de los resultados obtenidos en el presente ejercicio

mediante la aplicación de indicadores y subindicadores que muestran la evidencia

que los resultados obtenidos por la empresa observando una variación según lo

esperado de x % por consiguiente a fin de informar en detalle dichos resultados para

lo cual se sugiere considerar el análisis siguiente:

Indicadores de Desempeño: ( Ver caso practico) Crecimiento en Ventas: por las variaciones negativas mostradas en el resultado de

este indicador comparado con los del año anterior, se sugiere considerar analizar la

incidencia que han tenido en las ventas la participación de los productos actuales.

Crecimiento en Utilidades: Se sugiere analizar El potencial de crecimiento del presente ejercicio por los

resultados negativos obtenidos en este indicador. Indicadores de Eficiencia: (Ver caso práctico) Rotación de Cuentas Por Cobrar: La variante en los resultados actuales con los

anteriores muestra que no se alcanzo la meta previamente establecida por lo que

esto conlleva a considerar analizar la Gestión de recuperación llevada a cabo.

123

Rotación de Inventarios: El resultado obtenido comparado con los anteriores no

logro el 100% de los resultados esperados, lo que nos lleva a considerar el resultado

que muestre el análisis al indicador de Crecimiento en las ventas por ser este

negativo.

Indicadores de Eficacia: (Ver caso práctico) Margen Bruto de Utilidad: La variación en este indicador muestra que a pesar de

haber alcanzado la meta esperada se debe considerar analizar todas aquellas

variables que determinan obtener el Margen de Contribución optimo ya que el

análisis de este refleja que su resultado no fue un 100 % efectivo. Rentabilidad sobre Las Ventas: El resultado obtenido negativamente en este

indicador nos dice que debe realizarse un análisis al Incremento que tuvieron los

precios por ser estos los que han impactado con su resultado negativo.

Indicadores de Productividad: ( Ver caso practico) Eficiencia Administrativa: El resultado mostrado de este indicador dice que no se

logro la meta establecida por lo que habrá de controlarse debidamente los Gastos de Venta y Administración.

Indicadores de Endeudamiento:

Costo Financiero del Endeudamiento: El análisis de este indicador muestra que

no se obtuvieron los resultados esperados debido a que la empresa no cuenta con la

Autonomía Suficiente para poder enfrentar sus responsabilidades,

124

ANEXOS DEL INFORME

INDICADOR DE DESEMPEÑO/ CRECIMIENTO EN VENTAS

Objetivos:

1) Mejorar el rendimiento financiero de la empresa

2) Ampliar la diversidad de los ingresos

3) Desarrollar las competencias necesarias para apoyar el proceso de ventas

Subindicador:

Lanzamiento de Nuevos Productos

Formula de Subindicador:

Ingreso por Nuevos Productos X 100

Ingresos Totales de Productos Nuevos

Análisis de la aplicación del Subindicador:

Con la aplicación del subindicador de lanzamiento de nuevos productos ayudará a que

se tenga un panorama más amplio sobre los beneficios que se tienen al hacer un plan

estratégico para dicha actividad, así como un adecuado estudio de posicionamiento y

distribución en el mercado comercial. Para un buen desarrollo de este subindicador se

puede mencionar que los aspectos a considerar para la toma de decisiones y

mejorar y corregir el resultado obtenido se sugiere:

1) Realizar investigación de mercado. 2) Efectuar sondeo de precios de la competencia. 3) Determinar el tiempo y desarrollo del producto

125

INDICADOR DE DESEMPEÑO/ CRECIMIENTO EN UTILIDAD

Objetivos:

1) Satisfacer las expectativas de los accionistas

2) Mejorar la actuación de los accionistas

3) Conseguir un rendimiento rentable

4) Reducir el riesgo de los accionistas

Subindicador:

Tendencia de Costos

Formula de Subindicador: Costos del Año Actual -1 X 100

Costos del Año Anterior

Análisis de la aplicación del Subindicador: Una vez se han seleccionado factores claves para determinar el crecimiento en

utilidades que debe ser suficiente y necesario, se debe incluir dentro de ellos

factores que tengan gran incidencia en el resultado obtenido para el caso que cuyo

objetivo principal es de lograr un mayor rendimiento de las operaciones realizadas

minimizando el uso de los recursos.

Para la toma de decisiones se sugiere considerar : 1) Implementar medidas de control en la generación de gastos. 2) Evaluar el impacto de la fluctuación de los costos para la obtención de utilidades

126

INDICADOR DE EFICIENCIA/ ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Objetivos:

1) Determinar el número de veces en que las cuentas por cobrar han rotado.

2) Determinar la eficiencia del resultado en base a los niveles y metas establecidas.

3) Determinar factores que incidieron en el resultado negativo obtenido.

Subindicador:

Cartera Eficiente de clientes


Cartera Con más de un día de mora X 100

Cartera Total Análisis de la aplicación del Subindicador:

La ejecución adecuada de una buena política de créditos es fundamental para la

administración exitosa de las cuentas por cobrar.

Para conservar clientes y mantener una buena clientela, la mayoría de las empresas

encuentran que es necesario ofrecer crédito. Las condiciones de crédito pueden variar

según las diferentes operaciones de las empresas del mismo sector; ya que estos

generalmente ofrecen condiciones de créditos similares.

La ejecución inadecuada de una buena política de crédito o la ejecución exitosa de una

política de créditos deficientes no producen resultados óptimos. Los cambios en el nivel

de cuentas por cobrar relacionados con modificaciones en los estándares de crédito

provienen de dos factores principalmente:

1) En las variaciones respecto a las ventas

2) Respecto a los cobros

127

En conclusión se tiene que los cambios de ventas y de cobros operan simultáneamente

para producir costos altos del manejo de las cuentas por cobrar cuando los estándares

de crédito se hacen flexibles y se reducen cuando los estándares de crédito se hacen

más rigurosos.

Para la Toma de Decisiones se sugiere considerar para mejorar y corregir el resultado

obtenido los aspectos siguientes:

1) Efectuar clasificación de la cartera, que permita tener de forma inmediata la categoría del cliente. 2) Determinar la estimación para cuentas irrecuperables. 3) Determinar el nivel de recuperación de la cartera

128

INDICADOR DE EFICIENCIA / ROTACIÓN DE INVENTARIOS

Objetivos:

1) Mantener un nivel optimo de promedio de rotación de inventarios

2) Definir los principales aspectos que ayudan a mantener un abastecimiento

oportuno del inventario.

3) Planificar el nivel óptimo de inversión en inventarios.

Subindicador:

Días de Inventario Promedio disponible

Formula del Subindicador:

Inventario Final

Costo de la Mercadería Vendida/365 Días

Análisis de la aplicación del Subindicador:

Con la aplicación del subindicador de días de inventario promedio disponible contribuirá

a que se considere la necesidad de la aplicación de un sistema efectivo para mantener

los niveles de inventario indispensables para que la empresa logre hacerle frente a los

compromisos de venta, de igual forma a obtener una disminución de los excesos de

inventarios en las bodegas de la empresa que conlleva a obtener inversión ociosa. Para la Toma de Decisiones se pueden considerar los aspectos siguientes::

1) Establecer una programación de abastecimiento considerando la rotación del producto. 2) Analizar la obsolescencia de existencias para futuras compras. 3) Establecer medidas que impidan convertir productos en inventarios ociosos

129

INDICADOR DE EFICIENCIA / MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

Objetivos:

1) Determinar el porcentaje de las ventas constituye la utilidad bruta de la empresa.

2) Determinar la capacidad de la empresa para obtener utilidades.

3) Determinar la relación entre resultados de operación y los recursos disponibles de

la empresa.

Subindicador: Margen de Contribución


1- Costo de Venta X 100

Precio de Venta

Análisis de la aplicación del Subindicador: Con la aplicación del subindicador de Margen de Contribución nos ayudará a tener bien

definido una serie de supuestos que deben ser claramente comprendidos. A saber:

1) Que el concepto de variabilidad de los costos es valido, por lo tanto, los costos puede

clasificarse y medirse en forma realista como fijos y variables.

2) Que las políticas básicas de administración relativas a las operaciones no cambiaran

sensiblemente en el corto plazo.

Para la Toma de Decisiones al aplicar este subindicador se sugiere considerar :

a) Establecer políticas de precios que delimiten hasta donde se pueden realizar

rebajas en ventas

b) Determinación del nivel de rebaja en los costos

c) De los puntos anteriores considerar que la variación del precio de ventas sea

siempre superior al costo del producto.

130

INDICADOR DE EFICACIA/ RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS

Objetivos: Determinar la relación existente de las utilidades después de ingresos operacionales y

gastos no operacionales e impuestos, que puede contribuir o quitar la capacidad para

producir rentabilidad sobre las ventas.

Subindicador:

Disminución de Costos

Formula de Subindicador: Costos del año actual -1 X 100

Costos del Año Anterior

Análisis de la aplicación del Subindicador: Reducción de compras debido a la eliminación de intermediarios. Este es un factor a

tener en cuenta ya que consigue una reducción de costos importantes aunque siempre

hay que tener en cuenta los posibles conflictos en el sector.

No hay que dejar pasar desapercibido que los precios varían de una empresa a otra

aunque sea del mismo factor debido a que los costos operativos son diferentes para

ambas empresas.

Para la Toma de Decisiones se puede considerar aplicar aspectos como los

siguientes:

1) Buscar mejores precios de negociación en las compras

2) Efectuar compras en grandes volúmenes para obtener costos bajos

3) Control de la obsolescencia en las existencias del inventario

131

INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD/ EFICIENCIA ADMINISTRATIVA

Objetivos:

1) Analizar y mejorar los procesos del negocio.

2) Aprovechamiento de nuevas oportunidades de negocio y nuevas ventajas

competitivas.

3) Determinar la tasa mínima aceptada de la eficiencia Administrativa.

Subindicador:

Participación de Gastos Administrativos

Formula de Subindicador: Gastos Administrativos x 100

Activos Totales Análisis de la aplicación del Subindicador: Tiene por objeto lograr una adecuada combinación de los gastos administrativos en

relación a los activos totales de la empresa a fin de precisar un diagnostico sobre la

relación existente entre ambos factores.

Para la Toma de Decisiones y mejorar y/o corregir se sugiere:

1) Evaluar si los puestos existentes son los que la empresa requiere. 2) Analizar los Salarios para determinar carga laboral 3) Nuevos requerimientos legales.

132

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO/ INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO

Objetivos:

Determinar la proporción en la cual participan los acreedores sobre el valor total de la

empresa. Subindicador:

Costo Financiero del Endeudamiento


Intereses de Deuda ( Bancaria) X 100

Monto de la Deuda ( Bancaria)

Análisis de la aplicación del Subindicador: Cuando la empresa esta financiando sus operaciones e inversiones con terceros estos

exigen unos costos financieros debe determinarse la cobertura de intereses, para lograr

medir la capacidad de la empresa para generar los costos de los intereses.

Para la Toma de Decisiones Como un aporte significativo al aplicar este subindicador

se pueden mencionar los siguientes beneficios de mejoras y/o correcciones a aplicar:

1) Buscar fuentes apropiadas de financiamiento

2) Establecimiento de condiciones favorables al momento de pactarse la deuda

3) Negociar las condiciones pactadas de financiamiento en las deudas ya existentes

133

MANUAL DE APLICACIÓN PARA CASO PRACTICO DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS

El conjunto de indicadores contenidos en este documento tienen el propósito de

medir, en forma transparente y uniforme la sostenibilidad de las medianas empresas

del sector comercio de San Salvador, a través de sus niveles de crecimiento en

ventas, la calidad de sus cuentas por cobrar, su rentabilidad, liquidez y eficiencia

operativa, de tal modo que puedan ser fácilmente comparables de un periodo a otro,

permitiendo a la vez crear diferentes escenarios financieros.

Estos indicadores están diseñados para permitir a los gerentes, propietarios y otros

interesados hacer comparaciones precisas y pertinentes. Naturalmente, el uso de

estos indicadores no exime la utilización de otros indicadores adicionales para el uso

interno que cada entidad estime conveniente.

Los Indicadores están basados en las cuentas de mayor que aparecen en el balance

general y estado de resultados. Cabe resaltar que, para asegurar la comparabilidad

de estos indicadores, es importante que las empresas sujetas al estudio adopten

como disciplina la implementación de las mejores prácticas del sector comercio.

La gestión empresarial de este tipo de empresas se evaluará, entre otros, con base

en los siguientes indicadores:

1. Indicadores de desempeño.

a. Crecimiento en ventas.

b. Crecimiento en utilidades.

2. Indicadores de efectividad o actividad.

a. Rotación de cuentas por cobrar.

b. Rotación de inventarios.

3. Indicadores de eficacia o rentabilidad.

134

a. Margen de utilidad.

b. Rentabilidad sobre las ventas.

4. Indicadores de productividad.

a. Eficiencia administrativa.

5. Indicadores de endeudamiento.

a. Endeudamiento total.

Para que esta herramienta de análisis financiera sea de gran utilidad, deberá

constituirse en una disciplina de auto evaluación que realice periódicamente la alta

administración de cada entidad, para que sumado o combinado con otros elementos

de juicio, se tomen los correctivos necesarios sobre la fijación de políticas de crédito,

movilización de recursos y de administración en general.

La eficiente administración financiera es un requisito indispensable para mantener la

viabilidad de largo plazo de las empresas comerciales, sobre todo al considerar que

estamos inmerso en un mundo dinámico y de vertiginosos cambios cuyo accionar

demanda la implementación y desarrollo de factores como calidad, competitividad y

productividad. A medida que las necesidades de servicios del sector de las pequeñas

empresas se acentúan, cada organización debe ofrecer alternativas y opciones

diversas, con alto grado de eficiencia y oportunidad que a la vez respondan a las

demandas de sus clientes.

El caso que se presenta no debe ser considerado como un caso real, más bien el

desarrollo de éste, ilustra el proceso que proponemos que cualquier empresa del

sector analizado puede seguir para analizar los resultados financieros de su gestión,

permite además, proyectar diferentes escenarios económicos que según las

estrategias de cada administración pueden seguir.

En este sentido, los valores presentados se explican de la siguiente manera:

135

1. Para el caso presentado, los valores se toman de los resultados obtenidos en

los últimos cinco años (2001 – 2005).

2. Para definir si la medición sería en porcentajes (%) o valores absolutos se

considera si el resultado de cada indicador se deriva de una división de dos

valores, o si lo que se mide son número de veces que rota o se mueve

algunos conceptos de los estados financieros. Por ejemplo, en el crecimiento

en ventas, lo que se mide es la participación porcentual de los productos

actuales con relación a nuevos productos, para el caso del crecimiento en

ventas del año 2002, hubo un incremento del 5.98% con relación al año

anterior; para efectos comparativos, el 100% lo representa 5.98%, que está

representado por 5.30% de productos nuevos (crecimiento) y 0.68% de

productos actuales.

3. Para efectos de un análisis visual, su ha utilizado la técnica de la colorimetría

o semaforización; bajo este enfoque, el color verde indica que el resultado ha

superado las expectativas de la administración; el amarillo se interpreta que

aun cuando no se alcanzó la meta, tampoco el resultado estuvo debajo de la

línea base planteada; por último, y al que hay que ponerlo especial atención,

son aquellos indicadores cuyo resultado arroja un color rojo, esto quiere

decir, que no se alcanzó ni siquiera la línea base.

4. La línea base indicado en el caso, representa el resultado del año actual o el

año de partida que la administración considere el más apropiado para su

análisis; nosotros partimos, como año base, los resultados del año 2003, por

ejemplo, la línea base del crecimiento en ventas fue de 5.94%.

5. Por otra parte, también se ha considerado el promedio del sector, el cual no

debe considerarse como datos reales, debido a que no fue posible obtener

datos financieros de las empresas sujetas al estudio; no obstante, este dato es

de vital importancia cuando las empresas quieren comparar su gestión con

136

sus competidores, desafortunadamente, en nuestro país no se tiene la cultura

de divulgación de información financiera.

6. Asimismo, el análisis financiero a través de indicadores, establece como

requisito principal, tener una meta, ya que esta es la única forma en que cada

administración puede medir si su gestión ha sido positiva. La meta dependerá

de las exigencias o resultados financieros que cada entidad quiera obtener, en

este sentido puede varia de empresa en empresa. El caso que se presenta,

específicamente con el crecimiento de ventas, la empresa estableció como

meta crecer 7.7%, lo que representa 1.76% de su línea base y 1.7% con

relación al promedio del sector.

7. Es necesario aclarar también, que no siempre un incremento o decremento

con relación a la meta será bueno o malo (positivo o negativo), ya que su

interpretación y análisis dependerá del tipo indicador. Por ejemplo, si

queremos medir el comportamiento de los costos o el porcentaje de mora de

las cuentas por cobrar, en este caso una disminución indica algo positivo para

la empresa. Lo contrario sucede si analizamos, por ejemplo, las utilidades, un

aumento de estas, refleja un resultado positivo.

8. La base de lo anterior su sustenta en qué es lo que la empresa desea, es

decir, si quiere maximizar o minimizar un resultado en particular.

9. El sistema será aplicable siempre y cuando los resultados del ejercicio no

sean los esperados, ya que permitirá determinar las áreas críticas que

incidieron para que los objetivos establecidos no hayan sido alcanzados.

137

CERÀMICA MODERNABALANCES GENERALES

AÑO AÑO AÑO AÑO AÑOCONCEPTO INICIAL 2001 2002 2003 2004 2005

ACTIVOS ACTIVO CIRCULANTE 2.071.313,46$ 1.640.906,96$ 1.835.536,60$ 2.072.510,18$ 2.300.641,74$ 2.541.504,48$

EFECTIVO 2.071.313,46$ 434.899,51$ 670.297,69$ 855.423,01$ 1.029.363,40$ 1.213.588,22$ CUENTAS POR COBRAR -$ 632.635,59$ 574.687,35$ 608.842,27$ 644.810,08$ 682.681,17$ INVENTARIO -$ 573.371,87$ 590.551,56$ 608.244,91$ 626.468,27$ 645.235,09$

ACTIVO FIJO NETO 221.300,00$ 177.040,00$ 132.780,00$ 88.520,00$ 44.260,00$ -$ MOBILIARIO 38.100,00$ 38.100,00$ 38.100,00$ 38.100,00$ 38.100,00$ 38.100,00$ EQUIPO DE TRANSPORTE 165.000,00$ 165.000,00$ 165.000,00$ 165.000,00$ 165.000,00$ 165.000,00$ INVERSION EN INFRAESTRUCTURA 18.200,00$ 18.200,00$ 18.200,00$ 18.200,00$ 18.200,00$ 18.200,00$ DEPRECIACIÒN ACUMULADA -$ (44.260,00)$ (88.520,00)$ (132.780,00)$ (177.040,00)$ (221.300,00)$

ACTIVO DIFERIDO 58.917,82$ -$ -$ -$ -$ -$ GASTOS PREOPERATIVOS 58.917,82$

TOTAL ACTIVO 2.351.531,28$ 1.817.946,96$ 1.968.316,60$ 2.161.030,18$ 2.344.901,74$ 2.541.504,48$

PASIVO 1.881.225,02$ 347.844,05$ 310.625,44$ 333.631,93$ 352.702,42$ 373.525,43$ CIRCULANTE 1.811.821,01$ 347.844,05$ 310.625,44$ 333.631,93$ 352.702,42$ 373.525,43$

IMPUESTOS POR PAGAR -$ 278.440,03$ 310.625,44$ 333.631,93$ 352.702,42$ 373.525,43$ PRESTAMOS POR PAGAR CP 1.811.821,01$ 69.404,02$

MEDIANO Y LARGO PLAZO 69.404,02$ -$ -$ -$ -$ -$ PRESTAMOS POR PAGAR LP 69.404,02$ -$

PATRIMONIO 470.306,26$ 1.470.102,91$ 1.657.691,16$ 1.827.398,25$ 1.992.199,32$ 2.167.979,05$ CAPITAL SOCIAL 470.306,26$ 470.306,26$ 470.306,26$ 470.306,26$ 470.306,26$ 470.306,26$ RESERVA LEGAL -$ 89.476,57$ 89.476,57$ 89.476,57$ 89.476,57$ 89.476,57$ UTILIDADES DEL EJERCICIO -$ 910.320,09$ 1.006.876,33$ 1.075.895,79$ 1.133.107,27$ 1.195.576,28$ UTILIDADES RETENIDAS -$ -$ 91.032,01$ 191.719,64$ 299.309,22$ 412.619,95$

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 2.351.531,28$ 1.817.946,96$ 1.968.316,60$ 2.161.030,18$ 2.344.901,74$ 2.541.504,48$

CUADRATURA DE BALANCE 0,00$ (0,00)$ (0,00)$ (0,00)$ (0,00)$ (0,00)$

138

CERÀMICA MODERNAESTADOS DE RESULTADOS

AÑO AÑO AÑO AÑO AÑOCONCEPTO 2001 2002 2003 2004 2005

VENTAS NETAS 7.230.121,00$ 7.662.497,96$ 8.117.896,88$ 8.597.467,72$ 9.102.415,60$ Productos Nuevos -$ 383.124,90$ 568.252,78$ 343.898,71$ 1.092.289,87$ Productos Actuales 7.230.121,00$ 7.279.373,06$ 7.549.644,10$ 8.253.569,01$ 8.010.125,72$

(-) COSTOS DE VENTAS 4.684.132,13$ 5.560.107,34$ 5.898.805,75$ 6.258.112,81$ 6.639.235,16$ INVENTARIO INICIAL -$ 573.371,87$ 590.551,56$ 608.244,91$ 626.468,27$ (+) COMPRAS 5.257.504,00$ 5.577.287,04$ 5.916.499,10$ 6.276.336,17$ 6.658.001,98$ (-) INVENTARIO FINAL 573.371,87$ 590.551,56$ 608.244,91$ 626.468,27$ 645.235,09$

(=) UTILIDAD BRUTA 2.545.988,87$ 2.102.390,62$ 2.219.091,13$ 2.339.354,92$ 2.463.180,43$ (-) GASTOS DE ADMINISTRACION 558.302,65$ 522.496,98$ 546.138,83$ 574.796,44$ 601.053,26$

SALARIOS 250.884,83$ 263.784,98$ 276.704,23$ 294.103,11$ 308.538,26$ AUDITORIA EXTERNA 14.400,00$ 15.120,00$ 15.876,00$ 16.669,80$ 17.503,29$ ALQUILER 144.000,00$ 151.200,00$ 158.760,00$ 166.698,00$ 175.032,90$ AGUA Y LUZ 3.840,00$ 4.032,00$ 4.233,60$ 4.445,28$ 4.667,54$ VIGILANCIA 42.000,00$ 44.100,00$ 46.305,00$ 48.620,25$ 51.051,26$ GASTOS PREOPERATIVOS 58.917,82$ DEPRECIACION 44.260,00$ 44.260,00$ 44.260,00$ 44.260,00$ 44.260,00$

(-) GASTOS DE VENTA 238.104,19$ 250.593,19$ 263.424,58$ 278.748,78$ 293.025,46$ SALARIOS 105.016,67$ 110.566,75$ 116.095,09$ 123.732,75$ 129.919,39$ COMISIONES S/VTAS. 26.287,52$ 27.886,44$ 29.582,50$ 31.381,68$ 33.290,01$ COMBUSTIBLES 72.000,00$ 75.600,00$ 79.380,00$ 83.349,00$ 87.516,45$ MANTENIMIENTO 1.200,00$ 1.260,00$ 1.323,00$ 1.389,15$ 1.458,61$ PAPELERIA Y UTILES 9.600,00$ 10.080,00$ 10.584,00$ 11.113,20$ 11.668,86$ TELEFONO 24.000,00$ 25.200,00$ 26.460,00$ 27.783,00$ 29.172,15$

(=) UTIL. ANTES DE INT. E IMPTOS. 1.749.582,03$ 1.329.300,45$ 1.409.527,72$ 1.485.809,70$ 1.569.101,71$ (-) GASTOS FINANCIEROS 471.345,34$ 11.798,68$ -$ -$ -$

INTERESES 442.483,35$ 11.798,68$ -$ -$ -$ COMISIONES 28.861,99$ -$ -$ -$ -$

(=) UTILIDAD ANTES DE RES. LEGAL E IMPTOS. 1.278.236,69$ 1.317.501,77$ 1.409.527,72$ 1.485.809,70$ 1.569.101,71$ (-) RESERVA LEGAL 89.476,57$

(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1.188.760,12$ 1.317.501,77$ 1.409.527,72$ 1.485.809,70$ 1.569.101,71$ (-) IMPUESTO SOBRE LA RENTA 278.440,03$ 310.625,44$ 333.631,93$ 352.702,42$ 373.525,43$

(=) UTILIDAD NETA 910.320,09$ 1.006.876,33$ 1.075.895,79$ 1.133.107,27$ 1.195.576,28$

139

AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO 2002-2004Nombre del Indicador Fòrmula 2001 2002 2003 2004 2005 BASE

Ventas de año actual %Ventas del año anterior

Ingreso por nuevos productos %

Ingreso por productos actuales %Ingreso totales por productos actuales

Utilidad del año actual %Utilidad del año anterior

Costos del año actual %Costos del año anterior

xUtilidad del Ejercicio x

Total del ActivoDividendos x

UtilidadPasivo x

Patrimonio

Ventas netas al Crédito x

Cuentas netas x Cobrar promedio

Cartera con más un día de mora %Cartera total

% 48,00 26,32 56,92 69,05 58,18 50,76Gestión de cobro a clientes %

Clientes totalesClientes que pagan %

Gestión de cobro a clientesCosto del Producto vendido

Inventario PromedioInventario final x

(Costo de ventas)/365

Ventas actuales %Ventas del periodo anterior

CERAMICA MODERNA

70,12

9,7

37,65

5,94

0,20

13,33

33,33

50,76

5,94

1,65

4,29

7,59

10,29

0,10

0,54

0,90

Tipo de Indicador

DESEMPEÑO

EFICIENCIA O

ACTIVIDAD

5,91 5,87Crecimiento de las ventas - 1 x 100 = NA

10,0 10,3

Días de inventario promedio disponible = 44,68 38,77 37,64 36,54 35,47

ROTACIÓN DE INVENTARIO EN EMPRESAS = 8,2

Gestion de Recuperación

68,57 37,50 82,22 =

A

B

ER =( A*B)/100

x 100

x 100 90,63 92,75

70,00 = 70,18 69,23 76,19 62,73

13,33 13,33

40,00 35,00 15,0015,00 25,00

9,4 9,7

5,98 5,94

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Cartera Eficiente de Clientes

= 11,43 13,33 13,33

x 100 =

0,18 0,18

0,90

PC = A x B x C

=

0,24

0,55

= 1,39

= 4,00 0,19

0,90 0,90 0,90 0,90

0,51 = 0,39 0,55 0,52

Potecial de Crecimiento (PC)

A

B

C

CRECIMIENTO EN UTILIDAD - 1 x 100 = 0

0,12 0,09 0,09 0,08

6,09 6,09Tendencia en Costos -1 x 100 = NA 18,70 6,09

10,61 6,85 5,32 5,51

0,00

- 1 x 100

-2,838,673,530,68

5,94 5,91 5,87

0,00

Participación del producto actual

x 100

x 100

=

=

Lanzamiento de nuevos produtos Ingresos totales de productos nuevos 5,30 2,42 -2,76 8,70

CRECIMIENTO EN VENTAS = 0 5,98

140

Gatos de Admón. O de Vtas

Activos Totales

Gastos de administración%

Activos Totales

Gastos de venta%

Activos Totales

Total Pasivos con Terceros %

Activos Totales

Pasivo total%

Patrimonio

Intereses de la deuda ( Bancaria)%

Monto de la deuda (bancaria)

EFICIENCIA ADMINISTRATIVA x 100 = 33,9 42,5 41,1 39,5 38,1

28,74 27,75 26,60Paricipación de Gastos administrativos

x 100 =

25,63

Participación de Gastos de Venta x 100 = 10,13 13,78 13,38 12,90 12,50

23,74

ENDEUDAMIENTO TOTAL x 100 = 80,0 19,1 15,8 15,4 15,0

23,66 18,74 18,26Autonomía x 100 =

17,70

Costos Financieros del Endeudamiento

x 100 = 25,06 17,00 0,00 0,00 0,00

400,00

PRODUCTIVIDAD

ENDEUDAMIENTO

5,67

41,1

27,70

13,36

16,8

20,22

141

SEMAFORIZACIÓN DE

RESULTADOS Tipo de Indicador Nombre del Indicador Línea de Base Promedio del

Sector Meta AÑO 2005

ALTO MEDIO BAJO

Ventas de año actual % CRECIMIENTO EN VENTAS Ventas del año anterior

- 1 x 100

5,94 6,00

7,70 5,87 n n n

Ingreso por nuevos productos % Lanzamiento de nuevos produtos Ingresos totales de productos nuevos

x 100

1,65 3,75 1,70 8,70 n n n

Ingreso por productos actuales % Participación por producto actual Ingreso totales por productos actuales

x 100

4,29 2,25 6,00 -2,83 n n n

Utilidad del año actual % CRECIMIENTO EN UTILIDAD Utilidad del año anterior

- 1 x 100

7,59 10,00

8,50 5,51 n n n Costos del año actual % Tendencia en Costos Costos del año anterior

-1 x 100

10,29 8,00 7,00 6,09 n n n

x PC = A x B x C

0,10 0,24 0,15 0,08 n n n

Utilidad del Ejercicio x ATotal del Activo

0,54 0,75 0,60 0,51 n n n

Dividendos x BUtilidad

0,90 0,50 1,00 0,90 n n n

Pasivo x

DESEM

PEÑO

Potecial de Crecimiento (PC)

CPatrimonio

0,20 0,65 0,25 0,18 n n n

Ventas netas al Crédito x ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Cuentas netas x Cobrar

promedio

13,33 15,00 16,00 13,33

n n n

Cartera con más un día de mora % Cartera Eficiente de Clientes

Cartera total x 100

33,33 15,00 25,00 15,00

n n n

ER =( A*B)/100 % 50,76 76,50 71,25 58,18 n n nGestión de cobro a clientes % A

Clientes totales x 100

50,76 85,00 75,00 62,73

n n nClientes que pagan %

Gestion de Recuperación

BGestión de cobro a clientes

x 100

70,12 90,00 95,00 92,75 n n n

Costo del Producto vendido x ROTACIÓN DE INVENTARIO EN EMPRESAS COMERCIALES Inventario Promedio

9,7 15,7 12,0 10,3 n n n

Inventario final x Días de inventario promedio disponible (Costo de ventas)/365

37,65 20,00 30,00 35,47 n n n

Ventas actuales %

EFICIEN

CIA

O A

CTIVID

AD

Crecimiento de las ventas Ventas del periodo anterior

- 1 x 100

5,94 11,00 8,00 5,87 n n n

142

Utilidad Bruta % MARGEN BRUTO DE UTILIDAD Ventas Netas

x 100 27,3 20,0 27,2 27,1

n n nCosto de ventas %

Margen de contribución 1-Precio de venta

x 100

27,33 25,00 24,00 27,06 n n n

Costos fijos mt2 Punto de equilibrio

Margen de contribución

264.214,23 261.330,81 269.192,20 283.954,92

n n n Utilidad Neta % RENTABILIDAD SOBRE LAS

VENTAS Ventas netas x 100

13,2 9,7 15,0 13,1

n n nPrecio período actual %

Incremento de precios Precio período anterior

-1 x 100

2,00 2,00 2,30 1,00 n n n

Costos del año actual %

EFICA

CIA

O R

ENTA

BILID

AD

Disminución de Costos Costos del año anterior

-1 x 100

8,28 5,10

7,50 4,22 n n n

Gatos de Admón. O de

Vtas. % EFICIENCIA ADMINISTRATIVA

Activos Totales x 100

41,1 25,0 30,2 38,1

n n n

Gastos de administración % Paricipación de Gastos administrativos

Activos Totales x 100

27,70 13,00 15,00 25,63

n n n Gastos de venta %

PRO

DU

CTIVID

AD

Participación de Gastos de Venta Activos Totales

x 100

13,36 12,00 10,00 12,50 n n n

Total Pasivos con Terceros % ENDEUDAMIENTO TOTAL Activos Totales

x 100

16,8 20,0 14,0 15,0 n n n

Pasivo total % Autonomía Financiera Patrimonio

x 100

20,22 25,00 17,50 17,70 n n n

Intereses de la deuda bancaria %

END

EUD

AMIE

NTO

Costos Financieros del Endeudamiento

Monto de la deuda (bancaria) x 100

5,67 8,70 2,30 0,00

n n n

143

G. IMPLEMENTACION DE LA PROPUESTA

1. Generalidades.

La presentación del Sistema de Indicadores de Gestión Financieros se realizará directamente

a la Alta Dirección, de las Medianas Empresas, por ser esta área la que toma las decisiones

de la Empresa y ser la que determina las estrategias para el funcionamiento de las mismas.

Para la implementación del Sistema, se realizará la programación de actividades para hacer

efectivo el plan mediante un cronograma de actividades.

2. Objetivos. Dar a conocer a los Medianos Empresarios el beneficio que obtendrán en el análisis de los

Resultados de Operación, con la implementación del Sistema de Indicadores de Gestión

Financieros a través de los Sub indicadores.

Lograr que los empresarios se interesen por conocer el contenido del Sistema.

Proponer la puesta en marcha del sistema en un tiempo no mayor a 3 meses.

3. Presupuesto para la Implementación. Para la puesta en marcha se ha considerado presupuestar los diferentes costos que esto

implicaría desde la propuesta hasta la culminación de las actividades previamente

programadas una vez entre en funcionamiento la aplicación del sistema.

144

PRESUPUESTO PARA LA IMPLEMENTACIÓN DEL SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS EN LAS MEDIANAS EMPRESAS

DEL SECTOR COMERCIO DEL MUNICIPIO DE SAN SALVADOR

RECURSOS HUMANOS 1,500.00

Honorarios de Implementación y Capacitación $ 1.500.00

RECURSOS MATERIALES 100.00

Papelería $

30.00

Alquiler de proyector y computadora portátil $ 70.00

SUB TOTAL 1,600.00

IMPREVISTOS (10%) $ 160.00

Total

1,760.00 Elaborado por el Grupo de Tesis.

145

4. Cronograma de Actividades Para la Implementación. La implementación del Sistema conlleva la programación de actividades por realizar en un

lapso de tiempo determinado, la cual es realizada mediante un cronograma que ayuda a

medir el cumplimiento de las tareas dentro del periodo establecido para el logro de la

implementación.

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES PARA LA IMPLEMENTACION DEL SISTEMA DE INDICADORES DE GESTION FINANCIEROS EN LAS MEDIANAS EMPRESAS

DEL SECTOR COMERCIO DEL MUNICIPIO DE SAN SALVADOR.

SEMANAS

ACTIVIDAD 1 2 3 4 5 6 7 8

Invitación para conocer el sistema x

Presentación del Sistema x x

Reunión con los Responsables de la información Financiera

x

Establecimiento de fechas para capacitaciones

x

Realizar evaluación de la comprensión para la aplicación del sistema

x

Evaluación de Resultados x x

Fuente: Elaborado por Grupo de Tesis.

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CAPITULO IV DISEÑO DE SISTEMA DE INDICADORES DE …ri.ufg.edu.sv/jspui/bitstream/11592/6739/5/658.022-C268d-CAPITULO... · capitulo iv diseÑo de sistema de indicadores de gestion