CBCG U CRNOGORSKOJ EKONOMIJI...Budzetski deficit/suficit (u % BDP-a) Makroekonomski pregled 3/24/2011 Centralna banka Crne Gore Više informacija o svemu na našem sajtu i publikacijama

CBCG U CRNOGORSKOJ EKONOMIJI

Radoje Žugić, GuvernerCBCG

3/24/2011 Centralna banka Crne Gore

Današnja diskusija

• O CBCG• Monetarna politika i EURO

– Od ekspanzije do recesije• Rezultati – makroekonomski pregled

Pitanja


O CBCG• Osnovana je Zakonom o Centralnoj banci Crne Gore, novembra 2000.

godine, a sa radom je otpočela 15. marta 2001. godine, što je činijednom od najmlađih centralnih banaka u svijetu

• U julu 2010. godine novim Zakonom o CBCG izvršeno je usklađivanje sa Ustavom CG i međunarodnim standardima regulacije i pozitivnimtekovinama zakonodavstva EU

Misija

Centralna banka Crne Gore je Ustavom Crne Gore i Zakonom oCentralnoj banci definisana kao samostalna i nezavisna organizacija odgovorna za monetarnu i finansijsku stabilnost i funkcionisanjebankarskog sistema.


Osnovne funkcije CBCG

• Izdaje i oduzima dozvolu za rad bankama i finansijskim institucijama, reguliše i kontroliše njihov rad;

• Obavlja i kontroliše platni promet; • Radi kao bankar države i daje podršku Vladi u

vođenju makroekonomske politike;• Donosi i sprovodi mjere finansijske stabilnosti;• Upravlja međunarodnim rezervama Crne Gore• Sprovodi makroekonomske analize• Daje kredite bankama za likvidnost


Aktuelna politika CBCG• Unapređivanje regulatornog okvira u cilju očuvanja

stabilnosti bankarskog sistema;• Istraživanje i analiza ekonomskog sistema i davanje

preporuka za podsticanje daljeg ekonomskog razvoja;• Održavanje efikasnog platnog prometa u zemlji i sa

inostranstvom• Unapređivanje saradnje sa međunarodnim finansijskim

institucijama, centralnim bankama• Učešće u procesu pristupanja Crne Gore EU;• Podizanje nivoa specijalističkih znanja zaposlenih,

podsticanje njihovog usavršavanja; • Kontinuirano unapređivanje tehničke opremljenosti.


Nezavisnost CBCG (institucionalna, funkcionalna, personalna, finansijska..)

• Obzirom na misiju, CBCG ima visok stepen nezavisnosti Zakonom zaštićen – INSTITUCIONALNA NEZAVISNOST

• Ima slobodu da samostalno definiše ciljeve monetarne politike i odabere odgovarajuće politike – instrumente kojima će postići željene efekte u ekonomiji. FUNKCIONALNA NEZAVISNOST

• Zaposleni ne mogu davati ni primati nikakva uputstva u svom radu i niko ne smije vršiti uticaj na rad i odlučivanje članova organa Centralne banke. PERSONALNA NEZAVISNOST

• Takođe, CBCG ima svoj budžet nezavistan od budžeta Vlade –FINANSIJSKA NEZAVISNOST

• Najmanje jednom godišnje podnosi Skupštini Crne Gore izveštaj o svom radu, koji služi da se Skupština upozna sa radom CBCG.



Upravljanje i rukovođenje CBCG SAVJET CBCG

(između ostalog)

• utvrđuje politiku CBCG;

• odlučuje o upotrebi mjera i instrumenata monetarne politike, stabilnosti fin. sistema i dozvolama za rad;

• odlučuje o članstvu i u međunarodnim finansijskim institucijama;

• usvaja izvještaje i preporuke koje se dostavljaju Skupštini i Vladi;

• utvrđuje plan za poslovanje Centralne banke u vanrednim okolnostima;

GUVERNER CBCG (između ostalog)

• predstavlja i zastupa i organizuje rad Centralne banke;

• stara se o izvršavanju politike Centralne banke i odluka Savjeta;

• podnosi Savjetu izvještaje i predlaže preporuke Vladi;

• donosi rješenja i druge akte u kontroli banaka, finansijskih institucija i platnih sistema;

• odlučuje o materijalno-finansijskom poslovanju kao i o pravima i obavezama CBCG.


Monetarna politika

1. Valutna supstitucija - EURO2. Nema emisione funkcije CBCG pa stoga ni

najaču polugu centralnih banaka u vođenju monetarne politike

3. Limitirana u izvorima za vođenje politike i dometima za realizaciju ciljeva


Instrumentimonetarne politike

Operativni cilj Posredan cilj Osnovni cilj monetarnepolitike

Stopa obaveznerezerve

Rezerve Centralnebanke

Ponuda novca(kreditna aktivnost, likvidnost)

cjenovna stabilnost/finansijska

Krediti za likvidnost Kratkoročni krediti (dnevni, noćni i 15 dana kredit)

Likvidnost bankarskog sektora

finansijska stabilnost

Kreditor u krajnjojinstanci

Krediti bankama (90 dana +90 dana)

Likvidnost bankarskog sektora

finansijska stabilnost

Operacije naotvorenom tržištu

Rezerve Centralne banke (struktura aktive)

cijene i raspoloživost sredstava

cjenovna stabilnost i finansijska stabilnost


Rezultati: od ekspanzije do recesije

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2005

2006

2007

2008

2009

2010

OR Krediti Depoziti

Prosirenje osnovice plus uvodjenje ralzicitih stopa OR sa ciljem stimulisanja stednje2 % na oročene depozitei 19 % po vidjenju

Prosirenje osnovice na sve depozite kako bi se smanjio kreditni potencijal banaka

Smanjen nivo stope OR (jedinstvena stopa 11%) kako bi se povecao nivo likvidnosti

Smanjen nivo stope OR (sa 11% na 10%) kako bi se poboljsala likvidnost.Smanjenje osnovice

Instrument monentrane politike: obavezna rezerva (OR, krediti, depoziti, u milionima)

Zaustavljanje pregrijavanja ekonomije Revitalizacija od krize


Prudenciona politika

Thank you !

Krediti i depoziti

-1.5

-1

-0.5

0

0.5

1

1.5

2

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

loans

deposits

Promjene u ponderisanju rizika

Administrativna mjera ograničenje kreditnog rasta

Olakšice kod izdvajanja rezervacija za potencijalne gubitke

Povoljniji tretman za restrukturiranje kredita, klasifikaciju aktive i smanjenje rezervacija Pomjerena granica za reklasifikaciju

kredita koji kasne i smanjenje izdvajanja za rezervacije

VI 2009

VII 2009

XII 2009

XI 2007

* Z - Score nivoa

Dodatno pomjerena granica za reklasifikaciju kredita koji kasne

Zaustavljanje pregrijavanja ekonomije Revitalizacija od krize


Inflacija

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

20 05

20 06

20 07

20 08

20 09

20 10

Makroekonomski pregled

0.0

500.0

1'000.0

1'500.0

2'000.0

2'500.0

3'000.0

3'500.0

2005. 2006. 2007. 2008. 2009. 2010

GDP FDI

BDP i SDI (u mil.EUR)


3.3

6.6

0.5

-4.4-2.8

-1.7

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

2005 2006 2007 2008 2009 2010

-17.2

-32.0-40.2

-51.3

-30.1-25.6

-60.00

-50.00

-40.00

-30.00

-20.00

-10.00

0.002005 2006 2007 2008 2009 2010

Deficit tekuceg racuna(u % BDP-a)

Budzetski deficit/suficit(u % BDP-a)

Makroekonomski pregled


Više informacija o svemu na našem sajtu www.cb-cg.org

i publikacijama CBCG

http://www.cb-cg.org/


Pitanja ?

Documents

CBCG U CRNOGORSKOJ EKONOMIJI...Budzetski deficit/suficit (u % BDP-a) Makroekonomski pregled 3/24/2011 Centralna banka Crne Gore Više informacija o svemu na našem sajtu i publikacijama