CELEX-32016R0958-HR-TXT

7/26/2019 CELEX-32016R0958-HR-TXT

1/8

DELEGIRANA UREDBA KOMISIJE (EU) 2016/958

d 9. oujka 2016.

o dopuni Uredbe (EU) br. 596/2014 Europskog parlamenta i Vijea u pogledu regulatornihtehnikih standarda za tehnike mjere za objektivno predstavljanje preporuka za ulaganje ilidrugih informacija kojima se preporuuje ili sugerira strategija ulaganja te za objavljivanje

odreenih interesa ili indikacije sukoba interesa

(Tekst znaajan za EGP)

EUROPSKA KOMISIJA,

uzimajui u obzir Ugovor o funkcioniranju Europske unije,

uzimajui u obzir Uredbu (EU) br. 596/2014 Europskog parlamenta i Vijea od 16. travnja 2014. o zlouporabi trita

(Uredba o zlouporabi trita) te stavljanju izvan snage Direktive 2003/6/EZ Europskog parlamenta i Vijea i direktivaKomisije 2003/124/EZ, 2003/125/EZ i 2004/72/EZ (1), a posebno njezin lanak 20. stavak 3. trei podstavak,

budui da:

(1) Usklaene norme za preporuke za ulaganje ili druge informacije kojima se preporuuje ili sugerira strategijaulaganja (dalje u tekstu preporuke) potrebne su za objektivno, jasno i tono predstavljanje takvih informacija teobjavljivanje interesa i sukoba interesa. Trebaju ih ispuniti osobe koje izrauju ili ire preporuke. Osobito kako bise osigurali visoki standardi pravednosti, potenja i transparentnosti na tritu, preporuke bi trebale bitipredstavljene objektivno i tako da se ne obmanjuje sudionike na tritu ili javnost.

(2) Sve osobe koje izrauju ili ire preporuke trebale bi imati uspostavljene mjere kojima osiguravaju objektivnopredstavljanje informacija te uinkovito objavljivanje interesa ili sukoba interesa. Nadalje, trebalo bi osiguratidodatne mjere za kategorije osoba koje, zbog svoje prirode i aktivnosti, openito predstavljaju vei rizik zacjelovitost trita i zatitu ulagaa. Ta grupa ukljuivala bi nezavisne analitiare, investicijska drutva, kreditneinstitucije, sve osobe ija je osnovna djelatnost izrada ili irenje preporuka i fizike osobe koje rade za njih natemelju ugovora o radu ili na drugi nain te ostale osobe koje predlau odluke o ulaganju u odnosu nafinancijske instrumente i koje navode da imaju iskustvo ili struno znanje u podruju financija ili ih sudionici natritu takvima smatraju (dalje u tekstu strunjaci). Netaksativni pokazatelji koje treba uzeti u obzir u odnosu nautvrivanje takvih strunjaka ukljuuju uestalost izrade preporuka; broj osoba koje slijede preporuke koje supredloili; njihovo osobno profesionalno iskustvo, ukljuujui injenicu jesu li se profesionalno baviliproizvodnjom preporuka u prolosti i prenose li njihove prethodne preporuke tree strane, primjerice mediji, ili

su ih prenosili.

(3) Trebalo bi objaviti identitet osoba koje izrauju preporuke, njihova nadlena tijela, ako postoje, i datume ivrijeme kada su preporuke dovrene i zatim proirene jer te informacije mogu biti vrijedne za ulagae u odnosuna njihove odluke o ulaganju.

(4) Objavljivanje vrednovanja i metodologija korisna je informacija za razumijevanje preporuka i procjenu o tome ukojoj su mjeri osobe koje ih izrauju dosljedne u vrednovanjima i metodologijama koje primjenjuju. Upreporukama koje je izradila ista osoba i koje se odnose na drutva koja pripadaju istoj industriji ili istoj zemljitrebalo bi se nastojati dosljedno iznositi odreene dosljedne zajednike imbenike. Zbog navedenih razloganeovisni analitiari, investicijska drutva, kreditne institucije, osobe ija je osnovna djelatnost izrada preporuka ifizike osobe koje rade za njih na temelju ugovora o radu ili na drugi nain te strunjaci trebali bi upreporukama objasniti svaku promjenu vrednovanja i metodologija kojima se koriste.

17.6.2016. L 160/15Slubeni list Europske unijeHR

(1) SL L 173, 12.6.2014., str. 1.

7/26/2019 CELEX-32016R0958-HR-TXT

2/8

(5) Interesi osoba koje izrauju preporuke i sukobi koji bi mogli proizai iz tih interesa mogli bi utjecati na miljenjekoje te osobe iznose u svojim preporukama. Kako bi se osigurala mogunost procjene objektivnosti ipouzdanosti informacija, bilo bi primjereno objaviti sve odnose i okolnosti za koje se razumno moe oekivati danaruavaju objektivnost informacija, ukljuujui interese ili sukobe interesa osobe koja izrauje preporuku, iliosobe koja pripada istoj grupi, u vezi s financijskim instrumentom ili izdavateljem na kojeg se preporuka, izravnoili neizravno, odnosi.

(6) Objavljivanja interesa ili sukoba interesa trebala bi biti dovoljno detaljna kako bi se primatelju preporukeomoguilo donoenje informiranih miljenja u vezi s razinom i prirodom interesa ili sukoba interesa. Neovisnianalitiari, investicijska drutva, kreditne institucije, osobe ija je osnovna djelatnost izrada preporuka i fizikeosobe koje rade za njih na temelju ugovora o radu ili na drugi nain te strunjaci trebali bi isto tako objavitiposjeduju li neto duge ili kratke pozicije iznad unaprijed odreenog praga u izdanom dionikom kapitaluizdavatelja na kojeg se preporuka odnosi. U tom kontekstu oni bi trebali izraunati neto dugu ili kratku pozicijuu skladu s metodologijom za izraunavanje pozicija na temelju Uredbe (EU) br. 236/2012 Europskog parlamentai Vijea (1).

(7) Radi proporcionalnosti, osobama koje izrauju preporuke trebalo bi omoguiti da prilagode svoje mjere zaobjektivno predstavljanje i objavljivanje interesa ili sukoba interesa u granicama utvrenima u ovoj Uredbi,ukljuujui kada izrauju preporuke koje nisu u pisanom obliku koristei se nainima kao to su sastanci,promotivni nastupi, audio ili video konferencije te razgovori za radio, televiziju ili internetske stranice.

(8) Preporuke u neizmijenjenom, izmijenjenom ili saetom obliku moe iriti osoba koja ih nije izradila. Nain nakoji osobe koje ire preporuke postupaju s njima moe imati vaan utjecaj na procjenu preporuka od straneulagatelja. Osobito, poznavanje identiteta osobe koja iri preporuku i opsega izmjene izvorne preporuka moe

biti dragocjena informacija za ulagatelje kada razmatraju svoje odluke o ulaganju.

(9) Ako osobe koje ire preporuke ekstrapoliraju samo neke elemente iz izvorne preporuke, to moe dovesti doznaajne izmjene njezina sadraja. Promjena u smjeru izvorne preporuke (npr. promjenom preporuke kupi udri ili prodajili obratno odnosno promjenom ciljne cijene) uvijek bi se trebala smatrati znaajnompromjenom.

(10) Obrada osobnih podataka u kontekstu ove Uredbe trebala bi se obavljati u skladu s nacionalnim zakonima idrugim propisima kojima se prenosi Direktiva 95/46/EZ Europskog parlamenta i Vijea (2).

(11) Ova Uredba temelji se na nacrtu regulatornih tehnikih standarda koji je Europsko nadzorno tijelo za vrijednosnepapire i trita kapitala dostavilo Komisiji.

(12) Europsko nadzorno tijelo za vrijednosne papire i trita kapitala provelo je otvoreno javno savjetovanje o nacrturegulatornih tehnikih standarda na kojem se temelji ova Uredba, analiziralo je mogue povezane trokove ikoristi te zatrailo miljenje Interesne skupine za vrijednosne papire i trita kapitala osnovane u skladu slankom 37. Uredbe (EU) br. 1095/2010 Europskog parlamenta i Vijea (3).

(13) Kako bi se osiguralo nesmetano funkcioniranje financijskih trita, potrebno je da ova Uredba urno stupi nasnagu te da se odredbe utvrene ovom Uredbom primjenjuju od istog datuma kao i odredbe utvrene Uredbom(EU) br. 596/2014,

17.6.2016.L 160/16 Slubeni list Europske unijeHR

(1) Uredba (EU) br. 236/2012 Europskog parlamenta i Vijea od 14. oujka 2012. o kratkoj prodaji i odreenim aspektima kreditnih

izvedenica na osnovi nastanka statusa neispunjavanja obveza (SL L 86, 24.3.2012., str. 1.).(2) Direktiva 95/46/EZ Europskog parlamenta i Vijea od 24. listopada 1995. o zatiti pojedinaca u vezi s obradom osobnih podataka i o

slobodnom protoku takvih podataka (SL L 281, 23.11.1995., str. 31.).(3) Uredba (EU) br. 1095/2010 Europskog parlamenta i Vijea od 24. studenoga 2010. o osnivanju europskog nadzornog tijela (Europskog

nadzornog tijela za vrijednosne papire i trita kapitala), izmjeni Odluke br. 716/2009/EZ i stavljanju izvan snage Odluke Komisije2009/77/EZ (SL L 331, 15.12.2010., str. 84.).

7/26/2019 CELEX-32016R0958-HR-TXT

3/8

DONIJELA JE OVU UREDBU:

POGLAVLJE I.

OPE ODREDBE

lanak 1.

Definicije

Za potrebe ove Uredbe primjenjuju se sljedee definicije:

(a) strunjak znai osoba iz lanka 3. stavka 1. toke 34. podtoke ii. Uredbe (EU) br. 596/2014 koja opetovanopredlae odluke o ulaganju u odnosu na financijske instrumente i koja:

i. navodi da ima iskustvo ili struno znanje u podruju financija; ili

ii. iznosi svoju preporuku na takav nain da bi druge osobe razumno smatrale da ima iskustvo ili struno znanje upodruju financija;

(b) grupa znai grupa kako je definirana u lanku 2. stavku 11. Direktive 2013/34/EU Europskog parlamenta iVijea (1).

POGLAVLJE II.

IZRADA PREPORUKA

lanak 2.

Identitet autora preporuka

1. Osobe koje izrauju preporuke za ulaganje ili druge informacije kojima se preporuuje ili sugerira strategijaulaganja (preporuke) objavljuju, jasno i istaknuto, u svim preporukama koje izrauju svoj identitet i sljedeeinformacije o identitetu svih drugih osoba odgovornih za izradu preporuke:

(a) ime i poloaj svih fizikih osoba ukljuenih u izradu preporuke;

(b) ako fizika ili pravna osoba ukljuena u izradu preporuke radi za pravnu osobu na temelju ugovora, ukljuujuiugovor o radu, ili na drugi nain, naziv te pravne osobe.

2. Ako je osoba koja izrauje preporuke investicijsko drutvo, kreditna institucija ili fizika osoba koja radi za investicijsko drutvo ili kreditnu instituciju na temelju ugovora o radu ili na drugi nain, uz informacije utvrene u stavku 1.taosoba u preporuci navodi identitet relevantnog nadlenog tijela.

3. Ako osoba koja izrauje preporuke nije osoba iz stavka 2., ali podlijee samoregulirajuim standardima ilikodeksima ponaanja za izradu preporuka, uz informacije utvrene u stavku 1. ta osoba u preporuci navodi upuivanjena te standarde ili kodekse.

lanak 3.

Ope obveze u vezi s objektivnim predstavljanjem preporuka

1. Osobe koje izrauju preporuke osiguravaju da njihove preporuke ispunjuju sljedee zahtjeve:

(a) injenice se jasno razlikuje od tumaenja, procjena, miljenja i drugih vrsta informacija koje nisu injenice;

(b) svi su bitni izvori informacija jasno i istaknuto navedeni;


(1) Direktiva 2013/34/EU Europskog parlamenta i Vijea od 26. lipnja 2013. o godinjim financijskim izvjetajima, konsolidiranimfinancijskim izvjetajima i povezanim izvjeima za odreene vrste poduzea, o izmjeni Direktive 2006/43/EZ Europskog parlamenta iVijea i o stavljanju izvan snage direktiva Vijea 78/660/EEZ i 83/349/EEZ (SL L 182, 29.6.2013., str. 19.).

7/26/2019 CELEX-32016R0958-HR-TXT

4/8

(c) svi su izvori informacija pouzdani ili, ako postoji sumnja u pouzdanost izvora, to je jasno navedeno;

(d) sve su projekcije, predvianja i ciljne cijene jasno i istaknuto oznaeni kao takvi te su navedene bitne pretpostavkepovezane s njihovom izradom ili uporabom;

(e) datum i vrijeme kada je izrada preporuke dovrena jasno su i istaknuto navedeni.

2. Ako je objavljivanje informacija koje se zahtijevaju u stavku 1. tokama (b) ili (e) u nesrazmjeru s duinom ilioblikom preporuke, ukljuujui u sluaju preporuke koja nije u pisanom obliku i iznesena je upotrebom modaliteta kaoto su sastanci, promotivni nastupi, audio ili video konferencije te razgovori za radio, televiziju ili internetske stranice,osoba koja izrauje preporuke navodi u preporuci mjesto na kojem osobe koje primaju preporuku mogu besplatno,izravno i jednostavno pristupiti traenim informacijama.

3. Osobe koje izrauju preporuke nadlenom tijelu na njegov zahtjev obrazlau sve preporuke koje su izradile.

lanak 4.

Dodatne obveze u vezi s objektivnim predstavljanjem preporuka koje se primjenjuju na osobe izlanka 3. stavka 1. toke 34. podtoke i. Uredbe (EU) br. 596/2014 i strunjake

1. Uz informacije utvrene u lanku 3., osobe iz lanka 3. stavka 1. toke 34. podtoke i. Uredbe (EU) br. 596/2014 istrunjaci u preporuku ukljuuju sljedee informacije na jasan i istaknut nain:

(a) ako je preporuka objavljena izdavatelju na kojeg se preporuka, izravno ili neizravno, odnosi te je naknadnoizmijenjena, izjavu u tom smislu;

(b) saetak svih osnova vrednovanja ili metodologije i temeljnih pretpostavki kojima se koristi za procjenu financijskoginstrumenta ili izdavatelja odnosno za odreivanje ciljne cijene financijskog instrumenta te indikaciju i saetak svihpromjena u vrednovanju, metodologiji ili temeljnoj pretpostavki;

(c) indikaciju mjesta na kojem su izravno i lako dostupne detaljne informacije o vrednovanju ili metodologiji itemeljnim pretpostavkama, u sluaju da se osoba koja izrauje preporuke nije koristila vlasnikim modelima;

(d) indikaciju mjesta na kojem su izravno i lako dostupne bitne informacije o vlasnikim modelima kojim se koristilo, usluaju da se osoba koja izrauje preporuke koristila vlasnikim modelima;

(e) primjereno objanjenje znaenja svake iznesene preporuke, primjerice preporuka kupi, prodaj ili dri, tevremenskog razdoblja ulaganja na koje se preporuka odnosi i indikaciju odgovarajueg upozorenja u pogledu rizika,to ukljuuje analizu osjetljivosti pretpostavki;

(f) upuivanje na planiranu uestalost auriranja preporuke;

(g) indikaciju odgovarajueg datuma i vremena za sve cijene financijskih instrumenata navedenih u preporuci;

(h) ako se preporuka razlikuje od bilo koje njihove prethodne preporuke za isti financijski instrument ili izdavatelja kojaje proirena tijekom prethodnih 12 mjeseci, navode se promjene i datum te prethodne preporuke; i

(i) popis svih njihovih preporuka za sve financijske instrumente ili izdavatelje koji su proirene tijekom prethodnih12 mjeseci, koji za svaku preporuku sadrava: datum irenja, identitet fizike osobe iz lanka 2. stavka 1. toke (a),ciljnu cijenu i relevantnu trinu cijenu u vrijeme irenja, smjer preporuke i razdoblje valjanosti ciljne cijene ilipreporuke.

2. Ako je objavljivanje informacija koje se zahtijevaju u stavku 1. tokama (b), (e) ili (i) u nesrazmjeru s duinom ilioblikom preporuke, ukljuujui u sluaju preporuke koja nije u pisanom obliku i iznesena je upotrebom modaliteta kaoto su sastanci, promotivni nastupi, audio ili video konferencije te razgovori za radio, televiziju ili internetske stranice,osoba koja izrauje preporuke navodi u preporuci mjesto na kojem osobe koje primaju preporuku mogu besplatno,izravno i jednostavno pristupiti traenim informacijama.


7/26/2019 CELEX-32016R0958-HR-TXT

5/8

lanak 5.

Ope obveze u vezi s objavljivanjem interesa ili sukoba interesa

1. Osobe koje izrauju preporuke objavljuju u svojim preporukama sve odnose i okolnosti za koje se razumno moeoekivati da e naruiti objektivnost informacija, ukljuujui interese ili sukobe interesa, sa svoje strane ili sa strane svihfizikih ili pravnih osoba koje za njih rade na temelju ugovora, ukljuujui ugovor o radu, ili na drugi nain i koje su

bile ukljuene u izradu preporuke u vezi s bilo kojim financijskim instrumentom ili izdavateljem na koje se preporuka,izravno ili neizravno, odnosi.

2. Ako je osoba koja izrauje preporuke iz stavka 1. pravna osoba, informacije koje se objavljuju u skladu sastavkom 1. ukljuuju i sve interese ili sukobe interesa bilo koje osobe koja pripada istoj grupi, a koje su:

(a) poznate, ili se razumno oekuje da e biti poznate, osobama ukljuenima u izradu preporuke; ili

(b) poznate osobama koje, iako nisu ukljuene u izradu preporuke, imaju, ili bi se razumno moglo oekivati da imaju,pristup preporuci prije nego to je dovrena.

3. Ako je osoba koja izrauje preporuke iz stavka 1. fizika osoba, informacije koje se objavljuju u skladu sastavkom 1. ukljuuju i sve interese ili sukobe interesa bilo koje osobe s kojom je usko povezana.

lanak 6.

Dodatne obveze u vezi s objavljivanjem interesa ili sukoba interesa osoba iz u lanka 3. stavka 1.toke 34. podtoke i. Uredbe (EU) br. 596/2014 i strunjaka

1. Uz informacije utvrene u lanku 5., osoba iz lanka 3. stavka 1. toke 34. podtoke i. Uredbe (EU) br. 596/2014 istrunjak u preporuku ukljuuju sljedee informacije o svojim interesima i sukobima interesa u vezi s izdavateljem nakojeg se preporuka, izravno ili neizravno, odnosi:

(a) ako posjeduje neto dugu ili kratku poziciju koja premauje prag od 0,5 % ukupnog izdanog dionikog kapitalaizdavatelja, izraunano u skladu s lankom 3. Uredbe (EU) br. 236/2012 i poglavljima III. i IV. Delegirane uredbeKomisije (EU) br. 918/2012 (1), izjavu u tom smislu u kojoj se navodi je li neto pozicija duga ili kratka;

(b) ako izdavatelj dri vie od 5 % svojeg ukupnog izdanog dionikog kapitala, izjavu u tom smislu;

(c) ako je osoba koja izrauje preporuku ili bilo koja druga osoba koja pripada istoj grupi kao ta osoba:

i. odravatelj trita ili osiguravatelj likvidnosti u financijskim instrumentima izdavatelja, izjavu u tom smislu;

ii. tijekom prethodnih 12 mjeseci bila voditelj ili suvoditelj bilo koje javno objavljene ponude financijskihinstrumenata izdavatelja, izjavu u tom smislu;

iii. stranka u sporazumu s izdavateljem u vezi s pruanjem usluga investicijskih drutava iz Priloga I. odjeljaka A i BDirektive 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijea (2), izjavu u tom smislu, pod uvjetom da to ne podrazumijeva objavljivanje bilo koje povjerljive poslovne informacije i da je sporazum proizvodio pravne uinke tijekomprethodnih 12 mjeseci ili je na temelju njega tijekom istog razdoblja nastala obveza plaanja ili primanjanaknade;

iv. stranka u sporazumu s izdavateljem u vezi s izradom preporuke, izjavu u tom smislu.


(1) Delegirana uredba Komisije (EU) br. 918/2012 od 5. srpnja 2012. o dopuni Uredbe (EU) br. 236/2012 Europskog parlamenta i Vijea o

kratkoj prodaji i odreenim aspektima kreditnih izvedenica na osnovi nastanka statusa neispunjavanja obveza u vezi s definicijama,izraunom neto kratkih pozicija, pokrivenim kreditnim izvedenicama na osnovi nastanka statusa neispunjavanja obveza, pragovima zaobavjeivanje, likvidnosnim pragovima za privremenu obustavu ogranienja, znaajnim padom vrijednosti financijskih instrumenata inegativnim dogaajima (SL L 274, 9.10.2012., str. 1.).

(2) Direktiva 2014/65/EU Europskog parlamenta i Vijea od 15. svibnja 2014. o tritu financijskih instrumenata i izmjeni Direktive2002/92/EZ i Direktive 2011/61/EU (SL L 173, 12.6.2014., str. 349.).

7/26/2019 CELEX-32016R0958-HR-TXT

6/8

2. Ako je osoba iz stavka 1. investicijsko drutvo, kreditna institucija odnosno fizika ili pravna osoba koja radi zainvesticijsko drutvo ili kreditnu instituciju na temelju ugovora, ukljuujui ugovor o radu, ili na drugi nain, ta osoba uzinformacije utvrene u stavku 1. u preporuku ukljuuje sljedee informacije:

(a) opis uinkovitih internih organizacijskih i administrativnih aranmana i svih prepreka pristupu informacijama koje jeuspostavila za spreavanje i izbjegavanje sukoba interesa u vezi s preporukama;

(b) ako je naknada fizikih ili pravnih osoba koje za nju rade na temelju ugovora o radu ili na drugi nain i koje su bileukljuene u izradu preporuke izravno povezana s transakcijama provedenima za investicijska drutva iz Priloga I.odjeljaka A i B Direktive 2014/65/EU ili s drugim vrstama transakcija koje ona ili bilo koja pravna osoba koja je dioiste grupe provede ili s naknadama za trgovanje koje ona ili bilo koja pravna osoba koja je dio iste grupe primi,izjavu u tom smislu;

(c) informacije o cijeni i datumu stjecanja dionica ako fizike osobe koje rade za osobu iz prvog podstavka na temeljuugovora o radu ili na drugi nain i koje su bile ukljuene u izradu preporuke prime ili kupe dionice izdavatelja nakojeg se preporuka, izravno ili neizravno, odnosi prije javne ponude takvih dionica.

3. Ako je osoba iz stavka 1. investicijsko drutvo, kreditna institucija odnosno fizika ili pravna osoba koja radi zainvesticijsko drutvo ili kreditnu instituciju na temelju ugovora, ukljuujui ugovor o radu, ili na drugi nain, ta osoba

tromjeseno objavljuje udio svih preporuka koje su tijekom prethodnih 12 mjeseci bile kupi, dri, prodaj iliekvivalentan izraz te udio izdavatelja koji odgovaraju svakoj od tih kategorija kojima je ta osoba pruila bitne uslugeinvesticijskih drutava iz Priloga I. odjeljaka A i B Direktive 2014/65/EU tijekom prethodnih 12 mjeseci.

4. Ako je objavljivanje informacija koje se zahtijevaju u stavcima 1. i 2. u nesrazmjeru s duinom ili oblikompreporuke, ukljuujui u sluaju preporuke koja nije u pisanom obliku i iznesena je upotrebom modaliteta kao to susastanci, promotivni nastupi, audio ili video konferencije te razgovori za radio, televiziju ili internetske stranice, osobakoja izrauje preporuke navodi u preporuci mjesto na kojem osobe koje primaju preporuku mogu besplatno, izravno i

jednostavno pristupiti traenim informacijama.

lanak 7.

irenje preporuka od strane autora

Ako osoba koja izrauje preporuke iri preporuku iji je i autor, ona u preporuku ukljuuje datum i vrijeme kada jepreporuka prvi put proirena.

POGLAVLJE III.

IRENJE PREPORUKA KOJE SU IZRADILE TREE STRANE

lanak 8.

Mjere za irenje preporuka

1. Osobe koje ire preporuke koje je izradila trea strana osobama koje primaju preporuke priopuju sljedeeinformacije:

(a) njihov identitet, na jasan i istaknut nain;

(b) sve odnose i okolnosti za koje se razumno moe oekivati da e naruiti objektivno predstavljanje preporuke,ukljuujui interese ili sukobe interesa u vezi s bilo kojim financijskim instrumentom ili izdavateljem na koje sepreporuka, izravno ili neizravno, odnosi;

(c) datum i vrijeme kad se preporuka prvi put iri.


7/26/2019 CELEX-32016R0958-HR-TXT

7/8

2. Ako je osoba iz stavka 1. investicijsko drutvo, kreditna institucija odnosno fizika ili pravna osoba koja radi zainvesticijsko drutvo ili kreditnu instituciju na temelju ugovora, ukljuujui ugovor o radu, ili na drugi nain, ta osoba uzinformacije utvrene u stavku 1. osobama koje primaju preporuke priopuje sljedee informacije:

(a) identitet relevantnog nadlenog tijela;

(b) svoje interese ili indikaciju sukoba interesa kako je utvreno u lanku 5. i lanku 6. stavcima 1. i 2., osim ako taosoba djeluje kao kanal za irenje preporuka izraenih u istoj grupi i ne koristi se diskrecijskim pravom u pogleduodabira preporuke za irenje.

lanak 9.

Dodatne mjere za irenje saetka ili izvatka preporuka

1. Uz informacije utvrene u lanku 8. osobe koje ire saetak ili izvadak preporuke koju je izradila trea strana

osiguravaju da je taj saetak ili izvadak:

(a) jasan i nedvosmislen;

(b) identificiran kao saetak ili izvadak;

(c) ukljuuje jasnu identifikaciju izvorne preporuke.

2. Osobe iz stavka 1. osiguravaju i da su informacije o autoru preporuke utvrene u lancima 2. do 6. dostupneizravno u saetku ili samom izvatku ili upuivanjem na mjesto na kojem osobe koje primaju saetak ili izvadak mogu

besplatno pristupiti tim informacijama.

lanak 10.

Dodatne mjere za irenje znaajno izmijenjenih preporuka

1. Uz informacije utvrene u lanku 8. osobe koje ire preporuku koju je izradila trea strana i koja je znaajnoizmijenjena osiguravaju da se znaajna izmjena jasno i detaljno navede u preporuci.

2. Osobe iz stavka 1. ispunjavaju zahtjeve propisane u lancima 2. do 5. u razmjerima znaajne izmjene i ukljuuju uznaajno izmijenjenu preporuku upuivanje na mjesto na kojem osobe koje primaju takvu znaajno izmijenjenu

preporuku mogu besplatno pristupiti informacijama o autoru izvorne preporuke utvrene u lancima 2. do 6.

POGLAVLJE IV.

ZAVRNE ODREDBE

lanak 11.

Stupanje na snagu

Ova Uredba stupa na snagu sljedeeg dana od dana objave u Slubenom listu Europske unije.

Primjenjuje se od 3. srpnja 2016.


7/26/2019 CELEX-32016R0958-HR-TXT

8/8

Ova je Uredba u cijelosti obvezujua i izravno se primjenjuje u svim dravama lanicama.

Sastavljeno u Bruxellesu 9. oujka 2016.

Za Komisiju

PredsjednikJean-Claude JUNCKER


Documents

CELEX-32016R0958-HR-TXT