ČESKÝ TELECOM, A.S.

Informace o společnosti

Autor:Ing. Patrik LuxemburkAutor:Ing. Patrik LuxemburkObjednatel: Prof. Ing. Miloš Mařík, Csc.Objednatel: Prof. Ing. Miloš Mařík, Csc.Zpracováno k 30.červnu 2005, resp. 31.prosinci 2005Zpracováno k 30.červnu 2005, resp. 31.prosinci 2005

Základní informace o společnosti Zřízena dne 1. ledna 1994 Právní forma: akciová společnost IČ: 60193336 Sídlo: Olšanská 55/5, 130 34 Praha 3 Základní kapitál 32 208 990 000 Kč

322 089 890 ks akcie na majitele (NH=100Kč) 1ks akcie na jméno (NH = 1000 Kč)

Historie společnosti Společnost založena českou vládou v roce

1989 pod názvem Správa pošt a telekomunikací Praha, státní podnik

K 31.12.1992 transformace do SPT Telecom, s.p.

K 1.1.1994 převod na akciovou společnost SPT Telecom a.s.

V průběhu roku 1994 bylo 27% základního kapitálu nabídnuto v druhé vlně kupónové privatizace

Historie společnosti (pokračování) V roce 1995 na základě veřejného tendru

vybráno konsorcium TelSource N.V. (KPN Royal Dutch Telecom 51% a Swisscom 49%) jako strategický partner

V roce 1998 společnost KPN Royal Dutch Telecom získala dalších 6,5%

K 1.1.2000 změnila společnost SPT Telecom, a.s. název na ČESKÝ TELECOM, a.s.

Historie (závěr) V roce 2003 prodaly společnosti TelSource a KPN

Royal Dutch Telecom své podíly ve společnosti institucionálním investorům prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha

Po této transakci podíly ve společnosti: 51,1% FNM 48,9% obchodováno na volném trhu

Na konci roku 2003 koupil ČESKÝ TELECOM podíl ve výši 49% ve společnosti Eurotel

V roce 2004 došlo k privatizaci státního podílu ve společnosti (51,1%)

Současnost V prvním pololetí roku 2005 prodej podílu 51,1%

novému majoritnímu vlastníkovi- společnosti Telefónica, S.A., za 82,6 mld. Kč (502 Kč/akcii).

Prodej dokončen 16. června 2005. Zástupci společnosti Telefónica obsadili 9 z 15

míst v dozorčí radě, post předsedy představenstva a generálního ředitele ČT.

Vytvořeny tři nové divize (obchodní, provozní a finance a zdroje), přímo podřízené generálnímu řediteli.

Dne 30. června 2005 předložila Telefónica Komisi pro cenné papíry ke schválení návrh povinné nabídky odkupu akcií minoritních akcionářů týkající se 48,9 % akcií ČT (456 Kč za akcii).

Předmět činnosti společnosti Telekomunikační skupina tvořená Českým

Telecomem (vedoucí poskytovatel služeb na trhu pevných linek), Eurotelem (vedoucí operátor mobilních služeb) a dalšími společnostmi podnikajícími zejména v oblasti telekomunikací poskytuje komplexní nabídku hlasových a datových služeb.

Počet pevných linek provozovaných ČT k 30. červnu 2005:3 248 738

Celkový počet zákazníků Eurotelu k 30.6.2005: 4 419 842

Hlavní předmět podnikání Poskytování telekomunikačních služeb Poskytování veřejné pevné

telekomunikační sítě Poskytování mezinárodních

telekomunikačních služeb z jiných států do ČR a z ČR do jiných států

Čtyři základní segmenty zákazníků spotřebitelský segment podnikatelský segment korporátní klientela státní správa

Hlavní cíl skupiny v současnosti

Zvýšení podílu tržeb z poskytování datových a internetových služeb a dalších služeb

s vyšší přidanou hodnotou.

Vedení společnosti k 31.12.2005 Statutární orgán-představenstvo (5 členů)

předseda:J.S. Bastera 1. místopředseda: Juraj Šedivý 2.místopředseda: Petr Slováček členové: S.A.Gonzalez, Ramon Ros Bigeriego

Dozorčí rada (15 členů) Předseda: J.L. López 1. místopředseda: L.L. Díaz 2. místopředseda: Lubomír Vinduška

Schéma výkonné makrostruktury Generální ředitel (J.S. Bastera) Marketing a prodej (F.A. Laín) Sítě a provoz (Petr Slováček) Finance a zdroje (Juraj Šedivý) Regulace a propojování (David Šita) Transformace (Petr Křeček) Vnější a vnitřní komunikace (Karel Taschner) Korporátní vztahy (Pavla Činátlová) Právní záležitosti (Jakub Chytil)

Zařazení dle OKEČ Sekce „I“ (Doprava, skladování a spoje) Oddíl č. 64 (Spoje) Skupina 2 (Telekomunikace)

Rozdělení majetkových podílů 51,1% ............Telefónica, S.A.

(dle tržní kapitalizace třetí největší telekomunikační operátor na světě)

48,9 %............soukromí/institucionální investoři

Oblasti organizační struktury podniku Správa společnosti

Valná hromada Představenstvo Dozorčí rada

Výkonná makrostruktura Generální ředitel (J.S.Bastera)

Marketing a prodej (F.A.Laín) Sítě a provoz (Petr Slováček) Finance a zdroje (Juraj Šedivý) Regulace a propojování (David Šita) Transformace (Petr Křeček) Vnější a vnitřní komunikace (Karel Taschner) Korporátní vztahy (Pavla Činátlová) Právní záležitosti (Jakub Chytil)

Výbory dozorčí rady Zřizuje dozorčí rada Poradní a iniciativní orgány dozorčí rady Působnost vymezena v článku 27 Stanov

společnosti Výbory:

Výbor personální a pro odměňování Výbor finanční a pro audit Poradní výbor pro strategii a kapitálové účasti Výbor pro etiku a sociální odpovědnost

Poslední úspěchy společnosti Červen 2004- Eurotel JukeBox vítězem londýnské akce Mobile Entertainment Forum.

Ocenění MEF Best Contribution to Mobile Music 2004 a MEF Best in Show 2004 Srpen 2004- v Praze zahájeno pilotní digitální televizní vysílání Srpen 2004-Eurotel jako vůbec první operátor na světě nabídl vysokorychlostní

mobilní přístup na internet prostřednictvím CDMA-Eurotel DataExpres Září 2004- spuštění digitálního vysílání v Brně Eurotel jako první v ČR získal komplexní certifikaci integrovaného systému řízení

(řízení kvality, environmentálního řízení , řízení bezpečnosti a ochrany zdraví při práci a systém informační bezpečnosti). Eurotel se stal členem Aliance mobilních operátorů Starmap Mobile Alliance

Listopad 2004- ČT získal významná mezinárodní ocenění IR Magazine 2004 Prosinec 2004- spuštění Push To Talk Březen 2005- Eurotel umožnil svým zákazníkům v oblastech s nejvyšším provozem

GPRS používat k přenosu dat technologii EDGE Květen 2005-Eurotel vstoupil do aliance vedoucích světových operátorů Fixed-Mobile

Convergence Aliance (FMCA) Červen 2005-ČT a Eurotel mají již více než 200 000 zákazníků vysokorychlostního

připojení k internetu

Obchody s akciemi ČT v první polovině roku 2005 Akcie ČT patřily mezi nejlikvidnější tituly

na BCPP. V dubnu 2005 dosahovaly objemy

obchodů s akciemi ČT 50-70% denních objemů na BCPP.

Průměrná výše denních objemů činila 1 361 mil. Kč. Tržní kapitalizace k 30. červnu 2005: 150 mld. Kč

Vývoj cen akcií ČT na BCPP v roce 2004

Zdroj: VZ 2004

Akcie ČT na veřejném trhu (1.1.2005-30.6.2005)

Cena akcie ČT na BCPP k 30.6.2005: 465,7 Kč (+26% ve srovnání s lednem

2005, resp. +46% meziročně). Byla to maximální cena za první pololetí 2005.

S akciemi ČT se ve formě globálních depozitních certifikátů (GDR) obchoduje i na londýnské burze (LSE).

Průměrná cena GDR v prvním pololetí 2005: 17,3 USD (18,76 USD na konci června).

Vývoj ceny akcií ČT na BCPP (leden – červen 2005)

Zdroj: www.telecom.cz

Struktura základního kapitálu k 30.6.2005

Základní kapitál: 32 208 990 000 Kč Akcie na majitele: 322 089 890 ks

kmenových akcií (NH 100 Kč) v zaknihované podobě, zaregistrovaných v SCP (ISIN: CZ0009093209) veřejně obchodovatelných.

Akcie na jméno: 1 ks kmenové akcie (NH 1000 Kč) v zaknihované podobě.

Dceřinné společnostiObchodní jméno Základní kapitál Podíl ČTEurotel Praha, spol. s r.o.

1 211 000 tis.Kč 100 %

SPT TELECOM (Czech Republic)Finance B.V.

18 151 EUR 100 %

OMNICON Praha, spol. s r.o.

10 000 tis. Kč 100 %

CZECH TELECOM Austria GmbH

35 tis. EUR 100 %

CZECH TELECOM Germany GmbH

25 tis. EUR 100 %

CZECH TELECOM Slovakia s.r.o.

200 tis. SK 100 %

CenTrade, a.s. 600 000 tis. Kč 100 %Augustus, spol. s r.o. 166 tis. Kč 39,76 %

Český telekomunikační trh Pokračující nárůst poptávky po datových,

internetových a dalších službách na úkor tradičních hlasových služeb.

Český telekomunikační trh je jedním z nejrozvinutějších a nejliberalizovanějších ve střední a východní Evropě.

Plná liberalizace očekávána k 1. lednu 2006 (přenositelnost čísel).

Telekomunikační trh v ČR představuje cca 4,3 % HDP ČR (118,5 mld. Kč).

Z těchto 4,3 % patří cca 1,8% trhu pevných technologií a 2,5 % trhu mobilních technologií.

Regulace českého telekomunikačního trhu Zákon o elektronických komunikacích. Platný od 1. května 2005. Tímto se do právního řádu ČR přenáší nové právo EU- tzv.

„regulační rámec“. Cenová rozhodnutí vydaná Českým telekomunikačním

úřadem (součástí pololetní zprávy ČT 2005). V oblasti mobilní komunikace je hlavní oblastí regulace

stanovení propojovacích cen do veřejných mobilních sítí. Účelem regulace je dosažení a udržení konkurenčního

prostředí , ochrana telekomunikačního trhu a ochrana uživatelů telekomunikačních služeb.

Telekomunikační trh v ČR (konkurence-pevné

technologie) 11.2.2005 převedeny akcie společnosti Aliatel na společnost GTS

Czech = dokončení procesu akvizice společnosti Aliatel společností GTS Czech.

Sloučením těchto dvou alternativních operátorů na trhu pevných technologií vznikla společnost GTS Novera (podíl na trhu cca 10%)

K 30.6.2005 poklesl od ledna 2005 počet telefonních linek provozovaných ČT na 3 248 738 (-4%)

Penetrace pevných linek k 30.6.2005 činila 32% V roce 2004 došlo ke změně sazby DPH která nejprve vzrostla z

5% na 22% a od 1. května 2004 se snížila na 19%. V oblasti regulace došlo ke změnám propojovacích poplatků na

volání do pevných sítí, které od 8. ledna 2004 na základě rozhodnutí ČTÚ klesly v průměru o 20%.

V letech 2003-2004 došlo k více jak dvojnásobnému růstu provozu služeb Volba a Předvolba operátora.

ČT odhaduje, že jeho podíl na výnosech trhu pevných technologií dosáhl na konci roku 2004 zhruba 78%.

Vývoj podílu alternativních operátorů na trhu pevných technologií v ČR dle tržeb

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

ČESKÝ TELECOMAlternativní operátoři

Podíl hlavních konkurentů ČT na trhu pevných technologií v ČR v roce 2004

GTS Novera; 10%České

radiokomunikace ; 2%

eTel; 2%

Contactel; 2%

ostatní; 11%

ČT; 72%

Telekomunikační trh v ČR (konkurence-mobilní

technologie) V červnu 2005 došlo ke vstupu

mezinárodního mobilního operátora Vodafone Group do společnosti Oskar Mobil

Postavení ČT na trhu mobilních technologií Čistý přírůstek GSM zákazníků smluvních služeb

Eurotelu v prvním pololetí 2005 dosáhl 192 tis. (79 tisíc ve stejném období 2004)

Počet zákazníků Eurotelu vzrostl k 30. červnu 2005 na 1 197 tisíc (+19 % od ledna 2005), tj. podíl na trhu 27%.

Penetrace SIM karet v populaci překročila na konci prvního čtvrtletí roku 2005 úroveň 107%

Čistý přírůstek GSM zákazníků smluvních služeb Eurotelu v prvním pololetí 2005 dosáhl 192 tis. (79 tis. Ve stejném období 2004)

Eurotel Praha, spol. s r.o.(profil společnosti)

Založena na základě zakladatelské smlouvy ze dne 21.2.1991

Základní kapitál: 1 211 000 000 Kč Sídlo: Vyskočilova 1442/1b, Praha 4 Datum zápisu do OR: 9. dubna 1991 Hlavní předmět činnosti: poskytování

telekomunikačních služeb

Eurotel První telekomunikační operátor, který v ČR začal

poskytovat mobilní telekomunikační služby. 1991...získání licence na provozování sítě 450

MHz (NMT) 1996...získání licence v pásmu 900 MHz 1999...získání licence v pásmu 1800 MHz Platnost licencí= 20 let Síť Eurotelu pokrývá území na němž žije 99%

obyvatel ČR Eurotel také vlastní licence na provoz mobilních

telekomunikačních služeb 3. generace UMTS (platnost do prosince 2021)

Eurotel V současnosti Eurotel využívá pro hlasové

služby především technologii GSM. V roce 2004 však začal s frekvencí 450

MHz sítě NMT nově využívat i na bezdrátový přenos datových služeb.

Eurotel se stal prvním operátorem v Evropě poskytujícím vysokorychlostní přístup na internet prostřednictvím vysoce vyspělé technologie CDMA2000 1xEV-DO (zákazníkům nabízena jako „Eurotel Data Express“)

Eurotel-vedoucí poskytovatel mobilního internetu v ČR Používané technologie

HSCSD CDMA2000 1xEV-DO GPRS Wi-Fi

Služby mobilního internetu jak pro smluvní zákazníky tak pro zákazníky „Go“

Podíl přerušených hovorů činí pouze 1% (nejnižší hodnota mezi českými operátory)

Využití technologií Frequency Hopping a SuperSound

Eurotel-produkty Hlasové služby Mobilní připojení k internetu WAP Kompletní sortiment a obsah

multimediálních služeb, včetně videa a MMS

Na konci roku 2004 376 roamingových partnerů ve 150 zemích světa

Eurotel-hlasové služby Vedle tradičních služeb zavedeny i tzv.

TOP balíčky V rámci TOP balíčku si zákazník může ke

svému tarifu dokoupit volné minuty volání do všech sítí nebo jen na pevnou linku či výhodnější volání o víkendu nebo v noci, případně volné SMS či MMS zprávy

Blíže k různým cenovým akcím viz VZ2004 a pololetní zpráva 2005

Eurotel-datové a internetové služby Eurotel prvním mobilním operátorem v

Evropě poskytujícím neomezené připojení na internet za měsíční paušál (Eurotel Data Nonstop)

V srpnu 2004 představena služba Eurotel Data Expres-neomezené vysokorychlostní připojení k internetu prostřednictvím CDMA 1xEV-DO (nejrychlejší mobilní připojení na internet v ČR)

Od 2002 nabízena Eurotel WifiJet

Eurotel WiFiJet Přístup na internet pomocí přístupových

bodů (tzv.Hot Spotů) Ke konci roku 2004 více jak 160 Hot Spotů

po ČR-největší v ČR Rychlost připojení až 512 kb/s

Push To Talk Eurotel nabízí tuto službu jako první v ČR Obdoba vysílačky v mobilním telefonu

ČT-trendy vybraných ukazatelů

0200400600

2002 2003 2004

Počet ISDN kanálů (́000)

050100

150

2002 2003 2004

Počet ADSL přípojek (́000)

0

50

100

2002 2003 2004

Počet zákazníků vytáčeného přístupu k internetu (́000)

350040004500

5000

2002 2003 2004

Počet zákazníků Eurotelu (́000)

Trendy Pevné linky

Postupná substituce pevných linek mobilními telefony. „voice over IP“- růst počtu hlasových přenosů

realizovaných přes internet. Snižování počtu vytáčeného připojení (Dial up). Telefonní tarify-dá se očekávat pokles cen v důsledku

rostoucí konkurence a regulace propojovacích poplatků. Přesun od analogu k digitálu.

Mobilní technologie Rostoucí konkurence a vstup Vodafone do Oskara sníží

marže a pravděpodobně zlevní mezinárodní hovory. Nástup nové technologie UMTS.Rozvoj datových a

internetových služeb. Vysoká penetrace a s ní spojený malý prostor pro růst. Přenositelnost čísla od roku 2006 zvýší cenový tlak. Vysoký podíl mobilní komunikace na HDP signalizuje

vysokou úroveň cen za služby. Penetrace v ČR odpovídá vyspělým zemím.

Trendy připojení domácností k internetu (%)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

bezdrátovépřipojení

kabelovátelevize

dial up ADSL mobilnítelefon

2002 2003 2004 2005 (červen)

ČT- vybrané finanční ukazatele (mil. Kč)

-10000

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

2000 2001 2002 2003 2004

VýnosyEBITČistý zisk/ztráta

ČT- vybrané finanční ukazatele (mil. Kč)

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

180000

2000 2001 2002 2003 2004

Aktiva celkem

Vlastní kapitál celkem

Úvěry a kontokorentníúčtyInvestiční výdaje

ČT-vybrané provozní ukazatele

0

20

40

60

80

100

120

2000 2001 2002 2003 2004

Penetrace mobilníchtelefonů na 100 obyvatel(v %)Penetrace HTS na 100obyvatel (%)

Počet HTS v provozu (tis.)

3100

3200

3300

3400

3500

3600

3700

3800

3900

2000 2001 2002 2003 2004

Poměrové ukazatele (%)

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

2000 2001 2002 2003 2004

ROA (čistý zisk/celková aktiva) ROE (čistý zisk/vlastní kapitál)

ČT- skladba aktiv společnosti (mil. Kč)

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

2003 2004

Aktiva celkemDlouhodobá aktivaOběžná aktiva

ČT- vlastní kapitál a závazky (mil. Kč)

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

2003 2004

Vlastní kapitálDlouhodobé závazkyBěžné závazkyCelkem

Konkurence České Radiokomunikace (ČRa)

Zajišťování přenosu televizního a rádiového signálu Poskytovatel služeb pro telekomunikační operátory,

firmy i domácnosti. Rozsáhlá páteřní síť Účast ve společnosti Radiomobil (39%)

GTS Novera Plné portfolio telekomunikačních služeb Provozuje metropolitní optickou síť Metronet Tržby na úrovni 5 mld. Kč (po akvizici s Aliatelem) Připojení na internet hlavně pro firmy Jeden z pěti největších poskytovatelů připojení na

internet.

Konkurence Contactel

Vlastníkem firma TDC Solutions (od 2003). Poskytování telekomunikačních služeb koncovým

zákazníkům. Po akvizici společnosti CESNET jedním z největších

poskytovatelů připojení na internet pro podniky.

eTel Zaměření hlavně na hlasové služby. Působnost po celé střední Evropě. Zákazníky především firmy.

Konkurence UPC

Provozovatel kabelové televize. Nabízí i internetové připojení za výhodných podmínek.

Tele 2 Součást švédské skupiny TELE2 AB. Od 2002 alternativním operátorem s nabídkou hlasových

služeb. Poskytovatel pevného, bezdrátového připojení k internetu

v Praze, Brně, ČB, Plzni, HK, Liberci, Ostravě a Pardubicích.

Tiscali Součástí italské TISCALI S.p.A. Poskytovatel širokopásmového připojení k internetu a

hlasových služeb pro domácnosti i firmy

Investice Celková délka přenosové soustavy optických

vláken k 31.12.2004 dosáhla 29 158 km. Celková délka vláken je 867 870 km. 2004-masivní investice do širokopásmové

internetové služby. Vysokorychlostní internet díky tomu přístupný 88

% zákazníků. 2004-výrazné investice do páteřní datové IP/MPLS

sítě a do Multiservisní sítě (ATM, FR).

Investiční výdaje (mil.Kč)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

2000 2001 2002 2003 2004

ČESKÝ TELECOM-zaměstnanci Celkový počet zaměstnanců skupiny poklesl o 2064 (15%) Eurotel +2%, ČT -19% Cílem snižovat počet zaměstnanců v segmentu pevných

technologií až na cca 7 000 ke konci roku 2005

05000100001500020000

2002 2003 2004

EurotelČTostatníCelkem

Zdroje informací Výroční zprávy ČT 2002,2003,2004;pololetní zpráva 2005 Výroční zprávy Eurotelu 2002,2003,2004 Internetové stránky ČT a Eurotelu (www.telecom.cz,

www.eurotel.cz) www.justice.cz www.rm-system.cz www.pse.cz www.sce.cz www.czso.cz www.mpo.cz www.mfcr.cz www.itu.int (International Telecommunication Union) www.casopis-telekomunikace.cz www.financninoviny/obory/telekomunikace Časopis Ekonom a archiv Hospodářských novin Internetové stránky konkurentů

Kontaktní údaje Email: pluxemburk@american-appraisal.com patrik@luxemburk.com

Mob.: 603 147 349