2015年6月

新材料在线 产业研究院

全球水性涂料

市场研究报告

何为水性涂料？

水性涂料（Waterborne Coating）是指用

水作溶剂或者作分散介质的涂料。

水性涂料主要包括水溶性涂料、水稀释性

涂料、水分散性涂料（乳胶涂料）3 种。

水性涂料大致由三部分组成：乳液（树脂

悬浮于水中）、助剂及颜填料，其中树脂

是涂料的核心。

水性涂料与溶剂型涂料构成对比

01

水性涂料与溶剂型涂料的区别

水性涂料 溶剂型涂料

溶剂水和少量的成膜溶剂

（<5%）有机溶剂：甲苯、二甲苯、

矿物质油漆溶剂等

主要树脂

水性丙烯酸树脂、水性聚氨酯分散体

硝化纤维素、醇酸树脂、异氰酸酯

增塑剂 一般不需要增塑剂含DOP，DNIP酞酸脂类化

合物

应用环境

无粉尘干燥环境、不锈钢管输送涂料、18℃以上温

度

需要考虑制定迎合冬季和夏季温度的变化

安全隐患

非易燃性，无火灾隐患 因涂料易燃，防火要求严格

储存和运输

储存和运输需要维持温度0℃以上

运输工具应符合危险品运输的要求

水性涂料与溶剂型涂料的最大区别在于以

水取代有机溶剂做溶剂；

水性涂料不仅具有成本低、施工方便、不

污染环境等特点，而且从根本上消除了溶

剂型涂料在生产和施工过程中因溶剂挥发

而产生的火灾隐患，也减少了有害有机溶

剂对人体的危害

02

水性涂料的发展历程

20世纪

30年代

20世纪

60~70年代

20世纪

90年代

21世纪

• 前西德首先研发出来，并商品化

• 我国开始研究水性涂料，欧美等发达国家为涂料主要生产国，迫于环保压力开始重视水性涂料生产

• 美国加大对水性涂料的研发，占全球涂料成果20%以上；

• 1996年，德国都芳水性木器涂料进入中国市场。

• 水性涂料占全球涂料的30%以上，欧美日所占比例更高；

• 中国作为全球最大的涂料生产国，水性涂料远不及欧美发达国家

03

涂料/水性涂料行业产业链结构

上游

中游

下游

溶剂，树脂及乳液、颜料、填料、助剂，其他

建筑涂料

工业涂料

通用涂料及辅助材料

建筑、建材、家装

汽车、家具加工、造船等

轻工制造等

生产设备、涂装设备

下游行业的景气度决定了涂料行业的增长发

展状况，根据水性涂料的用途， 水性涂料的

主要应用分布在汽车、建筑和家具这三块

04

全球涂料及水性涂料市场规模

Source: WPCIA

2014年全球涂料销售总额达到 1323

亿美元，产量4338万吨。

建筑涂料销售额占比达48%，其次为工

业涂料，占比25%

目前涂料的下游应用主要集中在亚洲和

欧洲地区，分别占比达47%和24%

水性涂料是目前市场上主要消耗的油漆

涂料，占约2014年全球需求的40%。

1,602

0

300

600

900

1,200

1,500

1,800

2011 2012 2013 2014 2019E

全球涂料销售额（亿美元）

CAGR：3.9%

05

我国涂料及水性涂料市场规模

Source: 中信建投

2014年我国涂料产量达到 1600 万吨

2001-2014 年，中国涂料的产量就从不到

200 万吨飞跃至 2014 年的近 1600 万吨，

年均复合增长率达20.38%。

目前我国水性涂料的市场份额占整个涂料

行业比例在39%，远远低于欧美等地区

60%以上的比例。

中国涂料市场产量与增速

06

美国水性涂料市场发展历程启示

水性涂料在欧美市场成功发展的经验表明水性漆成功需要三个必需条件：消费者对环保的要求，政府的对有机挥发物的立法，涂料原料商和涂料企业对环保型涂料的投入。

水性涂料市场的形成：严格的立法迫使涂料生

产商为降低VOC的排放而选择低的VOC的环保

水性涂料

政府立法： 1977年美国环境保护署第一次发

布了有关VOC管理的规定，过会在1990年进一

步通过清洁空气法的修正案，对VOC管理细化

消费者需求： 1970年，地球日的创始人尼尔

森的游行获得各大媒体的报道和群众的广泛支

持，舆论开始关注人们对环保的要求

07

我国水性涂料发展机遇

2014年7月1日，环保部正式实施《环境标志

产品技术要求水性涂料》，由新的HJ2537-

2014标准代替已经执行10年的HJ/T201-

2005标准。新标准提高了对挥发性有机化合

物（VOC）以及苯、甲苯、二甲苯、乙苯总

量的限量要求，同时增加了对乙二醇醚及其

酯类物质的限量要求。

2015年6月1日，由全国涂料和颜料标准化技

术委员会负责组织制定的《HG/T4761-2014

水性聚氨酯涂料》、《HG/T4759-2014 水性

环氧树脂防腐涂料》、《 HG/T4758-20143

水性丙烯酸树脂涂料》等3项水性工业涂料产

品标准正式实施。

民众环保意识觉醒

+政府环保政策推动

08

我国水性涂料市场展望

2014年，水性涂料的市场份额占整个涂料行业

比例在 39%，远远低于欧美等地区 60%以上的

比例。

与此同时，我国涂料产量为1648.2万吨，已经

达到了涂料行业十二五规划产量的要求， 预计

涂料行业十三五规划仍将保持十二五规划的

10%产量增速。

未来，房地产的继续发展以及汽车在国内市场

的普及带来的建筑涂料和汽车涂料的增长，将是

水性涂料未来两个重要增长引擎。此外，家具行

业仍为溶剂漆主导，作为最大的家具出口国，采

用更加环保的水性漆替代，符合严格的欧盟等国

标准，是水性涂料的又一个重要市场。

未来5年，水性涂料在中国市场的占有

率或能达到 60%左右。

09

排名 公司2014销售额（亿美元）

总部

1 阿克苏诺贝尔 177.46 荷兰

2 PPG 154.4 美国

3 宣伟 115.4 美国

4 艾仕得 58.92 美国

5 巴斯夫 49.82 德国

6 RPM 国际 43.784 美国

7 钻石涂料 43.61 美国

8 威士伯 43.57 美国

9 三彩国际 37.74 英国

10 立邦涂料 32.34 日本

附1：2015全球涂料Top10

数据来源： WPCIA，Top10以各公司2014财年数据统计

附2：涂料A股上市公司一览

1、渝三峡A（000565）油漆涂料

我国资本市场中硕果仅存的主业以涂料生产为主的国有控股上市公司，多次参与涂料行业标准制定

2、金力泰（300225）阴极电泳漆，面漆，陶瓷涂料，阳极电泳漆

集科研、生产、销售和服务于一体的中高端工业涂料自主品牌领军企业

3、彩虹精化（002256）环保功能涂料与辅料等

国内最早进行气雾漆产品研发生产的企业之一，市场占有率国内第一。

4、万华化学（600309）聚氨酯及助剂，MDI及衍生产品、TPU等产品

MDI 行业龙头，进军水性聚氨酯涂料产业

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