cimr.pdf

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La rLa rééforme CIMR 2003forme CIMR 2003Quelle conciliation entre les Quelle conciliation entre les

contraintes de lcontraintes de l’é’équilibre et le quilibre et le maintien de la solidaritmaintien de la solidaritéé

actuelleactuelle

PrPréésentation de la CIMRsentation de la CIMR

2

Première caisse de retraite destinée au secteur privé au Maroc, créée en 1949

Association à but non lucratif, régie par le dahir du 15 Novembre 1958, Ses Statuts et son Règlement Intérieur.

Gérée en Répartition Provisionnée•Financement des allocations d’une année par les ressources de la même année, constituées par les cotisations et les produits financiers.

•Excédent versé dans la réserve de prévoyance.

Principes fondamentaux : • Retraite groupe

• Régime facultatif• Régime en points

• Géré par répartition• Solidarité générationnelle

La CIMR en quelques mots

La CIMR en quelques chiffres

4071 entreprises adhérentes

Environ 194 500 ayant droits

Plus de 236 400 affiliés cotisants

Plus de 108 000 allocataires

Contributions encaissées : 3 075 Mdh

Pensions versées :2 143 Mdh

Réserve de prévoyance en VC: 10 997 Mdh

Ratio des charges d’exploitation : 1,97 %

Excédent d’exploitation : 1 760 Mdh

Rendement financier : 9,5 %

3

Les prestations de la CIMR

Retraite Normale

Des taux de cotisation allant de

3 à 6%

Retraite à 55 ans Retraite Complémentaire

Rachat de points pour

compléter sa carrière

Un régime de base Des régimes et services permettant

d’améliorer la pension

Régime pour les retraites plus tôt avec une

pension pleine

RRééforme 2003forme 2003

4

Situation de la CIMR avant 2003

Principales causes :

• Générosité passée du régime,

• Dégradation des marchés financiers et conjoncture économique difficile,

• Allongement de l’espérance de vie,

• Insuffisance de la contribution de la partie des cotisations gérées en capitalisation.

Simulation de l’évolution de la réserve de prévoyance avant la réforme.

Déséquilibre programmé pour 2012

Caractéristiques de la réforme

1 - Réforme paramétrique accompagnée par une nouvelle vision de gouvernance.

2 - Principes de la réforme paramétrique : Répartition de l’effort sur toutes les parties concernées (employeur / actif / retraité).

3 – Deux critères de pérennité : • Un fonds toujours positif• Une tendance ascendante en fin de projection

5

Les mesures de la Réforme 2003

• Reprise de la gestion en répartition de la part salariale.

• Baisse du rendement du régime à 10% à l horizon 2010.

• Limitation de la revalorisation des pensions.

• Suppression des majorations familiales.

• Mise en place d’une contribution supplémentaire de 20% sur 5 ans appliquée à la contribution patronale.

Les mesures de la réforme paramétrique

• Baisse du rendement du régime à 10% à l horizon 2010.

• Suppression des majorations familiales.

• Mise en place d une contribution supplémentaire de 20% sur 5 ans non génératrice des droits.

Effort de l’employeurEfforts des salariés

• Limitation de la revalorisation annuelle des pensions.

Efforts des retraités


Il s’agit d’une solidarité dans l’effort.

Répartition de l'effort

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Assemblée Générale

Conseil d’administration

Comité des RémunérationsÉmanation du Conseil d’Administration qu’il assiste dans ses fonctions relatives àla rémunération.

Comité d’AuditÉmanation du Conseil d’Administration. S’assure de la qualité du contrôle interne et de la fiabilité des l’information

Comité de PilotageÉmanation du Conseil d’Administration. Pilote le régime sur la base de la Charte de Pilotage et Financière

Certification annuelle des comptes et du bilan actuariel

Résultats de la réforme 2003Un dispositif de gouvernance renforcée


•Adoption d’une Charte de pilotage qui fixe les principes, les

objectifs, les modalités du pilotage du régime et le

fonctionnement du Comité de Pilotage.

•Adoption d’une Charte financière qui fixe les grands principes de la gestion financière et définit son organisation

et son fonctionnement.

Une nouvelle vision de Gouvernance

7

Résultats de la Réforme 2003

Un suivi annuel du régime

Une Gouvernance renforcée

La Pérennité retrouvée

Une Gestion financière performante

Le régime est pérenne car il respecte les deux critères de pérennité qui sont :

• un fonds toujours positif,• une tendance ascendante en fin de projection.

Résultats de la réforme 20031- La pérennité retrouvée

Fonds de fin sur 60 ans

0

5

10

15

2 0

2 5

3 0

3 5

4 0

2 0 0 6 2011 2016 2 0 2 1 2 0 2 6 2 0 3 1 2 0 3 6 2 0 4 1 2 0 4 6 2 0 5 1 2 0 5 6 2 0 6 1

Milli

ards

de

DH

8

Pilotage du Régime

• Maintien du niveau de l’engagement non couvert à 42,1 Md

dh.

• Amélioration du taux de préfinancement qui passe de 50,4%

en 2005 à 53,2% en 2006.

• Amélioration du taux de couverture qui passe de 20,5% en

2005 à 25,1% en 2006.

Quelques indicateurs actuariels

Rendement à +/- 1%

Tests de sensibilité

Fonds négatif en 2045 en cas de rendement à 4%.Il devient positif avec un rendement de 4,6%.


-40

-20

0

20

40

60

80

100

2006 2011 2016 2021 2026 2031 2036 2041 2046 2051 2056 2061

Mill

iard

s d

e D

H

Fonds de fin d'exerciceRd à 4,6%Rd à 6%Rd à 4%

9

Effectifs à 1% et stabilité des effectifs

Fonds négatif en 2041 en cas de stabilité des effectifs des actifs cotisants.

Il redevient positif avec un rendement de 5,25% et un fonds en valeur marché.



-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

2006 2011 2016 2021 2026 2031 2036 2041 2046 2051 2056 2061

Mill

iard

s d

e D

H

Fonds de fin d'exercice

Effectifs à 1%

Stabilité des effectifs


0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2006 2011 2016 2021 2026 2031 2036 2041 2046 2051 2056 2061

Mill

iard

s d

e D

H

Sc de réf 2006

Fonds en valeur marché

Fonds en valeur marché


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Place de la solidarité dans la réforme

Solidarité au sein de la même génération à la CIMR

§ Points gratuits en cas de maladie.

Solidarité entre générations à la CIMR

Les cotisations d’une génération servent à payer les

pensions d’une autre génération y compris les droits àréversion.

Place de la solidarité dans la réforme

Cette forme de solidarité a été maintenue lors de la réforme 2003.

En effet l’attribution des points maladie a été sauvegardée et le principe de solidarité entre génération a été respecté.

Et pourtant cette solidarité entre générations présente des problèmes structurels.

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Problèmes liés à la solidarité entre génération

La solidarité entre génération est un contrat social pour

lequel un actif prend en charge un retraité et, en contre

partie, il a la promesse qu’il sera pris en charge par un actif

une fois retraité.

Caractéristique de ce contrat social :

L’actif n’a aucune garantie qu’il aura des prestations équivalentes à celles qu’il est en train de prendre en charge.

Problèmes liés à la solidarité entre génération

En cas de déséquilibres financiers du régime, c’est en

priorité l’actif qui assume les conséquences.

Ce contrat est structurellement déséquilibré, toujours en

défaveur des générations futures.

Absence d’équité entre les générations è injustice sociale.

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Quelques pistes de réflexion progressive

1 – Mettre terme à ce transfert inéquitable de solidarité àpartir des générations actuelles à Revoir le rendement des régimes pour faire correspondre les prestations aux cotisations réglées.

Pour une carrière pleine, chercher le rendement qui permet :

VAP des cotisations = VAP des prestations y compris laréversion.


2– Faire supporter les déséquilibres du passé (dette implicite) à toutes les parties concernées y compris la communautépour les régimes de couverture universelle.

•État : Impôt

•Retraités : Effort sur la revalorisation

•Salarié : Réduction de la générosité des régimes

•Employeur : Contribution supplémentaire

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3 – Définir clairement le niveau de solidarité souhaité par la population adhérente au régime :

Exemple :

•Pension minimum

•Durée de stage courte

•Une partie du salaire ou tout le salaire


4– Déterminer clairement le financement de cette solidarité(Transparence dans le financement).

Exemple :

Fonds dédié au financement des prestations bâties sur le principe de solidarité financé soit par :

•État : Impôt

•Salarié : Partie connue du taux de cotisation

•Employeur : Contribution supplémentaire identifiée

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5 – Gérer l’évolution de l’espérance de vie comme paramètre du rendement du régime qui évolue en fonction de son évolution.

Exemple

Rd actuel

Rendement du régime = VPL / SR

VPL : Valeur de liquidation de la pension

SR : Coût d’acquisition d’un point dit salaire de référence.

Rd corrigé à appliquer

Rendement du régime = VPL*Coeff / SR

Coeff : Coefficient qui équilibre le rendement en fonction de l’évolution de l’espérance de vie.

Coeff : an / an+1

avec : a = annuité actuariellen = année


Retraité A de 60 ans part en retraite en 2008 avec une pension annuelle de 48.000 dh.

Evie à 60 ans en 2008 : 27,97

Annuité de calcul du capital constitutif : 16,0044

Capital constitutif : 48000 * 16,0044 = 768.212 dh

Retraité B de 60 ans part en retraite en 2009 avec une pension annuelle de 48.000 dh.

Evie à 60 ans en 2009 : 28,09

Annuité de calcul du capital constitutif : 16,0484

Capital constitutif :48000 * 16,0484 = 768.322 dh

Retraité B bénéficie de plus de prestations que le retraité A alors qu’ils ont la même carrière et les mêmes droits.

Rente du retraité B devrait être de : 48.000 * 16,0044 / 16,0484 = 47.868

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Application de ces réflexions à la CIMR

1 – Mettre un terme à ce transfert inéquitable de solidarité àpartir des générations actuelles à A travers la baisse progressive du rendement à 10 % en 2010.

2– Faire supporter les déséquilibres du passé à toutes les parties concernées y compris la communauté pour les régimes obligatoires à A travers la participation des actifs, des retraités et des entreprises dans l’effort de la réforme.

Documents

cimr.pdf