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El presente documento constituye nica y exclusivamente un instrumento de apoyo para la consulta y revisin de la Circular nica de Seguros, y de ninguna
manera sustituye la versin publicada en el Diario Oficial de la Federacin de la misma, as como de las diversas Circulares que modifican su contenido, toda
vez que en trminos de las legislaciones federales aplicables, tales disposiciones de carcter general, obligan y producen efectos jurdicos despus de su
publicacin en el citado Diario.
CIRCULAR NICA DE SEGUROS Y FIANZAS
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, con fundamento en lo dispuesto en los artculos 26, 29, 36, 38,
41, 47, 49, 50, 52, 55, fraccin I, 57, 61, 69, 70, fraccin IV, 72, 73, fraccin IV, 80, 89, 94, 103, fraccin II, 105,
106, 107, 108, 111, fraccin I, 116, 117, 120, 126, 127, 128, fraccin I, 129, 131, 132, 133, 134, 135, 136, 137,
138, 140, fraccin III, 143, 146, 153, 154, fraccin I, 155, 156, 157, 158, 159, 160, 161, 164, 165, 168, 169, 172,
fraccin IV, 173, 182, 184, fracciones IV y VI, 186, 188, 201, 202, 203, 207, 208, 209, 210, 214, 215, 218, 219,
221, fraccin II, 222, 223, 224, 225, 226, 227, 228, 230, 233, 234, 236, 237, 241, 242, 244, 245, 246, 247, 248,
249, 250, 251, 254, 255, 258, 259, 260, 262, 263, 264, 267, 268, 269, 273, 274, 275, 294, fraccin II, 295,
fracciones II y VI, 296, 297, 298, 299, 300, 302, 304, 307, 308, 310, 311, 312, 314, 316, 317, 320, 321, 322,
342, fracciones XII y XIV, 349, 352, 354, 355, 361, fraccin II, 366, 372, 381, 389, 390, 415, 418, fraccin V, y
491 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas; previo acuerdo de su Junta de Gobierno en lo relativo
a los artculos 26, 36, 41, 49, 50, 69, 106, 107, 120, 131, 132, 133, 136, 138, 143, 146, 156, 157, 160, 164, 172,
fraccin IV, 182, 218, 222, 223, 234, 236, 237, 241, 242, 247, 249, 255, 258, 259, 260, 262, 263, 268, 342,
fraccin XIV, 349, 352, 355, 369, 372, 398 y 418, fraccin V, de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas;
y despus de escuchar la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores con relacin a lo establecido
en el artculo 140, fraccin III, de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas; de la Comisin Nacional para
la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros respecto a lo sealado en los artculos 207 y
208 de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas; y de la Secretara
de Salud con relacin a lo previsto en los artculos 26 y 73, fraccin IV, de la Ley de Instituciones de Seguros y
de Fianzas, y
CONSIDERANDO
Que el 4 de abril de 2013 se public en el Diario Oficial de la Federacin el Decreto por el que se expide la
Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas y se reforman y adicionan diversas disposiciones de la Ley sobre
el Contrato de Seguro, en cuyo Artculo Primero se expide la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas.
Que en la Primera de las Disposiciones Transitorias del Artculo Primero del Decreto antes sealado, se
prev que la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas entrar en vigor a los setecientos treinta das
naturales siguientes a la publicacin del mismo, supuesto que se actualiza el 4 de abril de 2015.
Que en la Sexta de las Disposiciones Transitorias del referido Artculo Primero del Decreto por el que se
expide la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas y se reforman y adicionan diversas disposiciones de la
Ley sobre el Contrato de Seguro, se establece que la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas podr emitir las
disposiciones a que se refiere la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, con anterioridad al inicio de su
vigencia, debiendo establecerse que su observancia y aplicacin ser a partir de la entrada en vigor
de esa Ley.
Que resulta conveniente que la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas emita las disposiciones a que se
refiere la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas de manera previa a la entrada en vigor de dicha Ley,
con el propsito de que las instituciones y sociedades mutualistas de seguros, instituciones de fianzas y dems
personas y entidades sujetas a su inspeccin y vigilancia, conozcan con antelacin las normas precisas a las
que debern sujetarse y, de esa forma, facilitar y hacer ms eficiente el proceso de instrumentacin de las
normas previstas en la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas.
Que resulta oportuno compilar en un solo instrumento jurdico las disposiciones derivadas de la Ley de
Instituciones de Seguros y de Fianzas, sistematizando su integracin y homologando la terminologa utilizada,
a fin de brindar con ello certeza jurdica en cuanto al marco normativo al que las instituciones y sociedades
mutualistas de seguros, instituciones de fianzas y dems personas y entidades sujetas a la inspeccin y
vigilancia de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas debern sujetarse en el desarrollo de sus operaciones,
lo que tambin habr de facilitar la consulta, cumplimiento y observancia de las disposiciones que les resultan
ser aplicables, ha resuelto expedir la siguiente:
CIRCULAR NICA DE SEGUROS Y FIANZAS
Contenido
1. DE LAS DISPOSICIONES PRELIMINARES
CAPTULO 1.1. DE LAS DISPOSICIONES PRELIMINARES
2. DE LA SOLICITUD Y OTORGAMIENTO DE AUTORIZACIONES
CAPTULO 2.1. DE LA AUTORIZACIN PARA ORGANIZARSE Y OPERAR COMO INSTITUCIONES Y SOCIEDADES
MUTUALISTAS
CAPTULO 2.2. DE LA ADQUISICIN Y TRANSMISIN DE ACCIONES DE INSTITUCIONES, AS COMO DEL
OTORGAMIENTO DE GARANTA SOBRE LAS MISMAS
CAPTULO 2.3. DE LA MODIFICACIN DE LOS ESTATUTOS SOCIALES DE LAS INSTITUCIONES Y DEL CONTRATO
SOCIAL DE LAS SOCIEDADES MUTUALISTAS
3. DEL GOBIERNO CORPORATIVO
CAPTULO 3.1. DEL SISTEMA DE GOBIERNO CORPORATIVO
CAPTULO 3.2. DE LA ADMINISTRACIN INTEGRAL DE RIESGOS
CAPTULO 3.3. DEL CONTROL INTERNO
CAPTULO 3.4. DE LA AUDITORA INTERNA
CAPTULO 3.5. DE LA FUNCIN ACTUARIAL
CAPTULO 3.6. DE LA CONTRATACIN DE SERVICIOS CON TERCEROS
CAPTULO 3.7. DE LOS CONSEJEROS Y FUNCIONARIOS
CAPTULO 3.8. DEL COMIT DE AUDITORA
CAPTULO 3.9. DEL COMIT DE INVERSIONES
CAPTULO 3.10. DEL COMIT DE REASEGURO
CAPTULO 3.11. DEL COMIT DE SUSCRIPCIN
4. DE LOS PRODUCTOS DE SEGUROS Y DE LAS NOTAS TCNICAS Y DOCUMENTACIN
CONTRACTUAL DE FIANZAS
CAPTULO 4.1. DEL REGISTRO DE PRODUCTOS DE SEGUROS
CAPTULO 4.2. DEL REGISTRO DE NOTAS TCNICAS Y DOCUMENTACIN CONTRACTUAL DE FIANZAS
CAPTULO 4.3. DE LOS ESTNDARES DE PRCTICA ACTUARIAL APLICABLES A LA ELABORACIN DE NOTAS
TCNICAS DE PRODUCTOS DE SEGUROS, Y DE FIANZAS
CAPTULO 4.4. DE LOS DICTMENES JURDICOS
CAPTULO 4.5. DE LAS INDICACIONES ADMINISTRATIVAS Y CLUSULAS TIPO DE USO OBLIGATORIO
CAPTULO 4.6. DE LOS ESTADOS DE CUENTA
CAPTULO 4.7. DE LOS PRODUCTOS BSICOS ESTANDARIZADOS DE SEGUROS
CAPTULO 4.8. DE LOS MICROSEGUROS
CAPTULO 4.9. DE LOS SEGUROS MASIVOS
CAPTULO 4.10. DEL USO DE MEDIOS ELECTRNICOS PARA LA CONTRATACIN DE OPERACIONES DE SEGUROS
Y DE FIANZAS
CAPTULO 4.11. DE LA COMERCIALIZACIN DE PRODUCTOS DE SEGUROS DE ADHESIN A TRAVS DE MEDIOS
ELECTRNICOS
CAPTULO 4.12. DEL REGISTRO DE FIRMAS DE REPRESENTANTES DE LAS INSTITUCIONES PARA SUSCRIBIR
FIANZAS
5. DE LAS RESERVAS TCNICAS
CAPTULO 5.1. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA DE RIESGOS EN
CURSO DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS Y SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 5.2. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA PARA
OBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS Y SOCIEDADES
MUTUALISTAS
CAPTULO 5.3. DEL MTODO ESTATUTARIO PARA LA CONSTITUCIN DE LAS RESERVAS DE RIESGOS EN CURSO
Y PARA OBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR
CAPTULO 5.4. DEL MARGEN DE RIESGO
CAPTULO 5.5. DEL REGISTRO DE MTODOS ACTUARIALES PARA LA CONSTITUCIN, INCREMENTO Y
VALUACIN DE LAS RESERVAS TCNICAS DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS Y SOCIEDADES
MUTUALISTAS
CAPTULO 5.6. DE LA VALUACIN, CONSTITUCIN E INCREMENTO DE LAS RESERVAS DE RIESGOS
CATASTRFICOS DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS Y SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 5.7. DE LA VALUACIN, CONSTITUCIN E INCREMENTO DE LAS RESERVAS TCNICAS ESPECIALES
CAPTULO 5.8. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA DE RIESGOS EN
CURSO PARA LOS SEGUROS DE PENSIONES DERIVADOS DE LAS LEYES DE SEGURIDAD SOCIAL
CAPTULO 5.9. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA MATEMTICA
ESPECIAL PARA LOS SEGUROS DE PENSIONES DERIVADOS DE LAS LEYES DE SEGURIDAD
SOCIAL
CAPTULO 5.10. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA DE
CONTINGENCIA PARA LOS SEGUROS DE PENSIONES DERIVADOS DE LAS LEYES DE SEGURIDAD
SOCIAL
CAPTULO 5.11. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA PARA
FLUCTUACIN DE INVERSIONES PARA LOS SEGUROS DE PENSIONES DERIVADOS DE LAS LEYES
DE SEGURIDAD SOCIAL
CAPTULO 5.12. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA PARA
OBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR PARA LOS SEGUROS DE PENSIONES DERIVADOS DE
LAS LEYES DE SEGURIDAD SOCIAL
CAPTULO 5.13. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA DE
CONTINGENCIA DE LAS SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 5.14. DE LA AFECTACIN DEL FONDO DE RESERVA DE LAS SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 5.15. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA DE FIANZAS EN
VIGOR DE LAS INSTITUCIONES POR LAS OPERACIONES DE FIANZAS
CAPTULO 5.16. DE LA CONSTITUCIN, INCREMENTO, VALUACIN Y REGISTRO DE LA RESERVA DE
CONTINGENCIA DE FIANZAS DE LAS INSTITUCIONES POR LAS OPERACIONES DE FIANZAS
CAPTULO 5.17. DE LOS ESTNDARES DE PRCTICA ACTUARIAL EN MATERIA DE CONSTITUCIN Y VALUACIN
DE LAS RESERVAS TCNICAS
CAPTULO 5.18. DE LAS RESERVAS TCNICAS ESPECFICAS ORDENADAS POR LA COMISIN NACIONAL PARA LA
PROTECCIN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS
CAPTULO 5.19. DE LAS VALUACIONES DE RESERVAS TCNICAS ORDENADAS POR LA COMISIN
CAPTULO 5.20. DE LA INFORMACIN Y COMPROBACIN RESPECTO DE LA VALUACIN DE LAS RESERVAS
TCNICAS
6. DE LOS REQUERIMIENTOS DE CAPITAL
CAPTULO 6.1. DEL CAPITAL MNIMO PAGADO
CAPTULO 6.2. DE LA FRMULA GENERAL PARA EL CLCULO DEL RCS
CAPTULO 6.3. DEL REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGOS TCNICOS Y FINANCIEROS DE SEGUROS
CAPTULO 6.4. DEL REQUERIMIENTO DE CAPITAL PARA RIESGOS BASADOS EN LA PRDIDA MXIMA
PROBABLE
CAPTULO 6.5. DEL REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGOS TCNICOS Y FINANCIEROS DE LOS SEGUROS
DE PENSIONES
CAPTULO 6.6. DEL REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGOS TCNICOS Y FINANCIEROS DE FIANZAS
CAPTULO 6.7. DEL REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR OTROS RIESGOS DE CONTRAPARTE
CAPTULO 6.8. DEL REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGO OPERATIVO
CAPTULO 6.9. DE LOS MODELOS INTERNOS PARA EL CLCULO DEL RCS
CAPTULO 6.10. DE LA INFORMACIN Y COMPROBACIN RESPECTO DEL CAPITAL MNIMO PAGADO Y EL RCS
7. DE LOS FONDOS PROPIOS ADMISIBLES Y LA PRUEBA DE SOLVENCIA DINMICA
CAPTULO 7.1. DE LOS FONDOS PROPIOS ADMISIBLES Y SU CLASIFICACIN POR NIVELES
CAPTULO 7.2. DE LA PRUEBA DE SOLVENCIA DINMICA
CAPTULO 7.3. DE LOS ESTNDARES DE PRCTICA ACTUARIAL APLICABLES A LA REALIZACIN DE LA PRUEBA
DE SOLVENCIA DINMICA
CAPTULO 7.4. DE LA INFORMACIN Y COMPROBACIN RESPECTO DE LOS FONDOS PROPIOS ADMISIBLES Y
LA PRUEBA DE SOLVENCIA DINMICA
8. DE LAS INVERSIONES Y OTROS ACTIVOS
CAPTULO 8.1. DE LA POLTICA DE INVERSIN DE LAS INSTITUCIONES
CAPTULO 8.2. DE LOS ACTIVOS E INVERSIONES DE LAS INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 8.3. DE LAS OPERACIONES DE PRSTAMO DE VALORES Y DE REPORTO
CAPTULO 8.4. DEL USO DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS
CAPTULO 8.5. DE LAS INVERSIONES INMOBILIARIAS
CAPTULO 8.6. DE LOS FONDOS DE CAPITAL PRIVADO Y FIDEICOMISOS QUE TENGAN COMO PROPSITO
CAPITALIZAR A EMPRESAS DEL PAS
CAPTULO 8.7. DE LOS VEHCULOS DE DEUDA
CAPTULO 8.8. DE LOS VEHCULOS QUE REPLICAN NDICES ACCIONARIOS
CAPTULO 8.9. DE LOS VEHCULOS DE MERCANCAS
CAPTULO 8.10. DE LOS TTULOS ESTRUCTURADOS
CAPTULO 8.11. DE LOS INSTRUMENTOS ESTRUCTURADOS
CAPTULO 8.12. DE LAS OBLIGACIONES
CAPTULO 8.13. DE LOS INSTRUMENTOS BURSATILIZADOS
CAPTULO 8.14. DE LAS MEDIDAS PRUDENCIALES EN MATERIA DE CRDITO
CAPTULO 8.15. DE LA INVERSIN EN OTRAS SOCIEDADES
CAPTULO 8.16. DE LA LIMITACIN PARA LA ADQUISICIN DE ACTIVOS
CAPTULO 8.17. DE LOS LMITES QUE OBSERVAR LA POLTICA DE INVERSIN EN LA COBERTURA DE LA BASE
DE INVERSIN DE LAS INSTITUCIONES
CAPTULO 8.18. DEL RGIMEN DE INVERSIN DE LAS SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 8.19. DE LA ADMINISTRACIN, INTERMEDIACIN, DEPSITO Y CUSTODIA DEL EFECTIVO, TTULOS Y
VALORES
CAPTULO 8.20. DE LOS IMPORTES RECUPERABLES DE REASEGURO
CAPTULO 8.21. DE LA ORGANIZACIN Y RGIMEN DE INVERSIN DE LOS SISTEMAS DE PENSIONES O
JUBILACIONES PARA EL PERSONAL DE LAS INSTITUCIONES
CAPTULO 8.22. DE LAS OPERACIONES DE ASESORA, PROMOCIN, COMPRA Y VENTA DE VALORES CON EL
PBLICO Y DEL SISTEMA DE RECEPCIN Y ASIGNACIN PARA FIDEICOMISOS QUE IMPLIQUEN
DICHAS OPERACIONES
CAPTULO 8.23. DE LA INFORMACIN Y COMPROBACIN RESPECTO DE LA POLTICA DE INVERSIN,
INVERSIONES Y OTROS ACTIVOS
9. DEL REASEGURO, REAFIANZAMIENTO Y OTROS MECANISMOS DE TRANSFERENCIA DE
RIESGOS Y RESPONSABILIDADES
CAPTULO 9.1. DE LOS LMITES MXIMOS DE RETENCIN DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS
CAPTULO 9.2. DE LOS LMITES MXIMOS DE RETENCIN DE LAS SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 9.3. DE LOS LMITES MXIMOS DE RETENCIN DE LAS INSTITUCIONES EN LAS OPERACIONES DE
FIANZAS
CAPTULO 9.4. DE LA REALIZACIN DE OPERACIONES DE REASEGURO Y REAFIANZAMIENTO
CAPTULO 9.5. DE LA REALIZACIN DE OPERACIONES DE REASEGURO FINANCIERO
CAPTULO 9.6. DE LAS OPERACIONES DE TRANSFERENCIA DE PORCIONES DEL RIESGO DE LA CARTERA DE
RIESGOS TCNICOS DE SEGUROS AL MERCADO DE VALORES
CAPTULO 9.7. DE LA INFORMACIN Y COMPROBACIN RESPECTO DE LMITES MXIMOS DE RETENCIN, AS
COMO SOBRE LAS OPERACIONES DE REASEGURO, REAFIANZAMIENTO Y OTROS MECANISMOS
DE TRANSFERENCIA DE RIESGO Y RESPONSABILIDADES
10. DE LA EMISIN DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OTROS TTULOS DE CRDITO
CAPTULO 10.1. DE LA EMISIN DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS
CAPTULO 10.2. DE LA EMISIN DE OTROS TTULOS DE CRDITO
CAPTULO 10.3. DE LAS DISPOSICIONES COMUNES RELATIVAS A LA EMISIN DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS
Y OTROS TTULOS DE CRDITO
CAPTULO 10.4. DE LOS LMITES EN LA EMISIN DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OTROS TTULOS DE
CRDITO
CAPTULO 10.5. DE LA INFORMACIN Y COMPROBACIN RESPECTO DE LAS OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y
OTROS TTULOS DE CRDITO
CAPTULO 10.6. DE LA OPERACIN DE LNEAS DE CRDITO
11. DE LAS GARANTAS DE RECUPERACIN
CAPTULO 11.1. DE LAS GARANTAS DE RECUPERACIN
CAPTULO 11.2. DE LA ACREDITADA SOLVENCIA
CAPTULO 11.3. DE LOS LMITES DE RESPONSABILIDAD EN FUNCIN DEL VALOR DE LAS GARANTAS
CAPTULO 11.4. DE LAS RESPONSABILIDADES CUBIERTAS POR VARIAS PLIZAS DE FIANZA
CAPTULO 11.5. DE LA INFORMACIN Y COMPROBACIN RESPECTO DE LAS RECLAMACIONES JUDICIALES Y
EXTRAJUDICIALES RECIBIDAS, AS COMO RESPECTO DE LAS GARANTAS RECABADAS
CAPTULO 11.6. DE LA RATIFICACIN DE FIRMAS ANTE LA COMISIN PARA LA AFECTACIN EN GARANTA Y LA
TILDACIN DE LA MISMA
CAPTULO 11.7. DEL REGISTRO Y RATIFICACIN DE FIRMAS ANTE LA COMISIN PARA LAS CONSTANCIAS DE
TILDACIN
12. DE LA CONTRATACIN DE SERVICIOS CON TERCEROS Y LAS OPERACIONES CON
ENTIDADES RELACIONADAS
CAPTULO 12.1. DE LA CONTRATACIN DE SERVICIOS CON TERCEROS
CAPTULO 12.2. DE LAS OPERACIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Y EL ESTUDIO DE PRECIOS DE
TRANSFERENCIA
CAPTULO 12.3. DE LA INFORMACIN Y COMPROBACIN RESPECTO DE LA CONTRATACIN DE SERVICIOS CON
TERCEROS Y DE LAS OPERACIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
13. DE LA INFORMACIN DE APERTURA, CAMBIO DE UBICACIN Y CLAUSURA DE OFICINAS DE
LAS INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS, AS COMO DEL CIERRE DE OFICINAS DE
LA COMISIN
* Modificado DOF 27-09-2017
CAPTULO 13.1. DE LA INFORMACIN RESPECTO DE LA APERTURA, CAMBIO DE UBICACIN Y CLAUSURA DE
OFICINAS DE LAS INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 13.2. DE LOS DAS EN QUE PODRN CERRAR Y SUSPENDER OPERACIONES LAS INSTITUCIONES Y
SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 13.3. DEL PERODO VACACIONAL DEL PERSONAL DE LA COMISIN
CAPTULO 13.4. DE LOS DAS INHBILES POR SITUACIONES DE CONTINGENCIA
* Adicionado DOF 27-09-2017
14. DE LA OPERACIN DE LOS SEGUROS DE PENSIONES DERIVADOS DE LAS LEYES DE
SEGURIDAD SOCIAL
CAPTULO 14.1. DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
CAPTULO 14.2. DE LAS BASES TCNICAS Y DE LA DOCUMENTACIN CONTRACTUAL
CAPTULO 14.3. DEL REASEGURO EN LOS SEGUROS DE PENSIONES
CAPTULO 14.4. DE LAS BASES DE PROSPECTACIN, LOS SISTEMAS NICOS DE COTIZACIN Y EL SISTEMA
ADMINISTRADOR DE OFERTAS Y RESOLUCIONES
CAPTULO 14.5. DE LA OPERACIN Y COMERCIALIZACIN DE LOS SEGUROS DE PENSIONES
CAPTULO 14.6. DE LOS SERVICIOS QUE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS PRETENDAN OFRECER
15. DE LA OPERACIN DE LOS SEGUROS DE SALUD
CAPTULO 15.1. DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
CAPTULO 15.2. DE LOS DICTMENES PROVISIONAL, DEFINITIVO Y ANUAL
CAPTULO 15.3. DEL CONTRALOR MDICO
CAPTULO 15.4. DE LOS EXPEDIENTES CLNICOS
CAPTULO 15.5. DEL CONTROL DE LA UTILIZACIN DE LOS SERVICIOS MDICOS
CAPTULO 15.6. DE LA MEJORA CONTINUA EN LA PRESTACIN DE LOS SERVICIOS
CAPTULO 15.7. DE LAS BASES TCNICAS Y LA DOCUMENTACIN CONTRACTUAL
CAPTULO 15.8. DE LA COMERCIALIZACIN DE LOS SEGUROS DE SALUD
CAPTULO 15.9. DE LA OPERACIN DE LOS SEGUROS DE SALUD
16. DE LA OPERACIN DE LOS SEGUROS DE CRDITO Y DE CAUCIN
CAPTULO 16.1. DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
CAPTULO 16.2. DE LAS OPERACIONES DE REASEGURO EN LOS SEGUROS DE CAUCIN
CAPTULO 16.3. DE LAS GARANTAS EN LOS SEGUROS DE CAUCIN
17. DE LA OPERACIN DE LOS SEGUROS DE CRDITO A LA VIVIENDA
CAPTULO 17.1. DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
CAPTULO 17.2. DE LAS OPERACIONES DE REASEGURO EN LOS SEGUROS DE CRDITO A LA VIVIENDA
CAPTULO 17.3. DE LA COMERCIALIZACIN DE LOS SEGUROS DE CRDITO A LA VIVIENDA
18. DE LA OPERACIN DE LOS SEGUROS DE GARANTA FINANCIERA
CAPTULO 18.1. DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
CAPTULO 18.2. DE LAS OPERACIONES DE REASEGURO EN LOS SEGUROS DE GARANTA FINANCIERA
CAPTULO 18.3. DE LA COMERCIALIZACIN DE LOS SEGUROS DE GARANTA FINANCIERA
19. DE LA OPERACIN DE LAS FIANZAS ESPECIALIZADAS
CAPTULO 19.1. DE LAS FIANZAS DE CRDITO
CAPTULO 19.2. DE LAS FIANZAS EN MONEDA EXTRANJERA
20. DE LOS FONDOS ESPECIALES DE SEGUROS
CAPTULO 20.1. DE LA CONSTITUCIN Y APORTACIONES AL FONDO ESPECIAL DE SEGUROS DE VIDA Y AL
FONDO ESPECIAL DE SEGUROS DE NO-VIDA
CAPTULO 20.2. DE LA CONSTITUCIN, APORTACIONES Y CRITERIOS SOBRE LA DISPOSICIN DE RECURSOS DE
LOS FONDOS ESPECIALES DE PENSIONES
* Modificado DOF 27-12-2017
CAPTULO 20.3. DE LA INFORMACIN QUE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS Y LAS INSTITUCIONES FIDUCIARIAS
DEBERN PROPORCIONAR A LA COMISIN RESPECTO DE LOS FONDOS ESPECIALES DE
SEGUROS
21. DE LAS OPERACIONES ANLOGAS Y CONEXAS AUTORIZADAS POR LA SECRETARA
CAPTULO 21.1. DE LAS OPERACIONES ANLOGAS Y CONEXAS DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS
22. DE LA CONTABILIDAD Y LOS ESTADOS FINANCIEROS
CAPTULO 22.1. DE LOS CRITERIOS CONTABLES PARA LA ESTIMACIN DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE LAS
INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 22.2. DE LA VALUACIN DE VALORES, DOCUMENTOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS A TRAVS DE
PROVEEDORES DE PRECIOS
CAPTULO 22.3. DEL MANEJO Y CONSERVACIN DE LOS LIBROS, REGISTROS Y DOCUMENTOS DE LA
CONTABILIDAD
CAPTULO 22.4. DE LA INFORMACIN QUE LAS INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS DEBERN
PRESENTAR RESPECTO DE SUS ESTADOS FINANCIEROS Y OTRA INFORMACIN
COMPLEMENTARIA
CAPTULO 22.5. DEL CATLOGO DE CUENTAS PARA LOS AGENTES PERSONA MORAL
CAPTULO 22.6. DEL CATLOGO DE CUENTAS PARA LOS FONDOS DE ASEGURAMIENTO AGROPECUARIO Y RURAL
CAPTULO 22.7. DE LA MICROFILMACIN Y DIGITALIZACIN DE DOCUMENTOS RELACIONADOS CON LAS
OPERACIONES Y SERVICIOS DE LAS INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS
23. DE LOS DICTMENES E INFORMES DE LOS AUDITORES EXTERNOS Y ACTUARIOS
INDEPENDIENTES
CAPTULO 23.1. DE LOS DICTMENES E INFORMES DE LOS AUDITORES EXTERNOS INDEPENDIENTES
CAPTULO 23.2. DE LOS DICTMENES E INFORMES DE LOS ACTUARIOS INDEPENDIENTES
CAPTULO 23.3. DE LOS ESTNDARES DE PRCTICA ACTUARIAL EN MATERIA DEL DICTAMEN DE SITUACIN Y
SUFICIENCIA DE RESERVAS TCNICAS
24. DE LA REVELACIN DE INFORMACIN
CAPTULO 24.1. DE LA PUBLICACIN Y DIFUSIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, LAS NOTAS DE REVELACIN Y
DEL DICTAMEN DEL AUDITOR EXTERNO INDEPENDIENTE
CAPTULO 24.2. DEL REPORTE SOBRE LA SOLVENCIA Y CONDICIN FINANCIERA
CAPTULO 24.3. DEL FOLLETO DE LOS DERECHOS BSICOS DE LOS CONTRATANTES, ASEGURADOS Y
BENEFICIARIOS
CAPTULO 24.4. DE LA INFORMACIN QUE LA COMISIN DAR A CONOCER AL PBLICO SOBRE LAS
INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS
25. DE LAS SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS SUJETAS A LA
INSPECCIN Y VIGILANCIA DE LA COMISIN
CAPTULO 25.1. DE LAS BASES PARA LA ELABORACIN Y DIFUSIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS
SOCIEDADES CONTROLADORAS Y DE LOS TEXTOS QUE ANOTARN AL CALCE DE LOS MISMOS
CAPTULO 25.2. DE LA INFORMACIN QUE LAS SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS
DEBERN PRESENTAR A LA COMISIN
26. DE LA INFORMACIN ESTADSTICA
CAPTULO 26.1. DEL SISTEMA ESTADSTICO DEL SECTOR ASEGURADOR
CAPTULO 26.2. DEL SISTEMA ESTADSTICO DEL SECTOR AFIANZADOR
CAPTULO 26.3. DE LA RECEPCIN Y COMPROBACIN RESPECTO DE LA INFORMACIN ESTADSTICA
27. DE LA SUPERVISIN DE LAS OPERACIONES PREVISTAS EN EL ARTCULO 492 DE LA LISF
CAPTULO 27.1. DE LOS REPORTES DE OPERACIONES, ESTRUCTURAS INTERNAS Y DE LAS POLTICAS DE
IDENTIFICACIN Y CONOCIMIENTO DEL CLIENTE
CAPTULO 27.2. DE LA INFORMACIN RELATIVA A LAS OPERACIONES PREVISTAS EN EL ARTCULO 492 DE LA
LISF QUE LA SECRETARA PROPORCIONE A LA COMISIN
28. DE LOS PLANES DE REGULARIZACIN Y LOS PROGRAMAS DE AUTOCORRECCIN
CAPTULO 28.1. DE LOS PLANES DE REGULARIZACIN
CAPTULO 28.2. DE LOS PROGRAMAS DE AUTOCORRECCIN
CAPTULO 28.3. DE LA INFORMACIN SOBRE EL SEGUIMIENTO A LA INSTRUMENTACIN DE LOS PLANES DE
REGULARIZACIN Y PROGRAMAS DE AUTOCORRECCIN
29. DE LA LIQUIDACIN DE INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 29.1. DE LA CESIN DE CARTERAS DE RIESGOS EN VIGOR DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS Y
SOCIEDADES MUTUALISTAS
CAPTULO 29.2. DE LAS CONVOCATORIAS RELATIVAS A LOS PROCEDIMIENTOS DE SUBASTA Y LICITACIN DE
LOS BIENES DE LAS INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS EN LIQUIDACIN
CAPTULO 29.3. DEL PROYECTO DE LIQUIDACIN Y EL INFORME A LA COMISIN SOBRE EL AVANCE DE LOS
PROCESOS DE LIQUIDACIN
CAPTULO 29.4. DE LOS LINEAMIENTOS PARA LA FIJACIN DE LOS HONORARIOS DE LOS LIQUIDADORES
ADMINISTRATIVOS
30. DE LOS AUDITORES EXTERNOS, ACTUARIOS Y DICTAMINADORES JURDICOS
CAPTULO 30.1. DEL REGISTRO DE LOS AUDITORES EXTERNOS INDEPENDIENTES QUE DICTAMINEN ESTADOS
FINANCIEROS BSICOS CONSOLIDADOS
CAPTULO 30.2. DEL REGISTRO DE LOS ACTUARIOS INDEPENDIENTES QUE DICTAMINEN SOBRE LA SITUACIN Y
SUFICIENCIA DE LAS RESERVAS TCNICAS
CAPTULO 30.3. DEL REGISTRO DE LOS ACTUARIOS QUE FIRMEN VALUACIONES DE RESERVAS TCNICAS Y
MTODOS DE VALUACIN
CAPTULO 30.4. DEL REGISTRO DE LOS ACTUARIOS QUE ELABOREN Y FIRMEN LA PRUEBA DE SOLVENCIA
DINMICA
CAPTULO 30.5. DEL REGISTRO DE LOS ACTUARIOS QUE ELABOREN Y FIRMEN NOTAS TCNICAS
CAPTULO 30.6. DEL REGISTRO DE LOS PROFESIONALES QUE SUSCRIBAN LOS DICTMENES JURDICOS SOBRE
LA DOCUMENTACIN CONTRACTUAL DE LOS PRODUCTOS DE SEGUROS Y DE LAS FIANZAS
31. DE LA ACREDITACIN DE CONOCIMIENTOS PARA ACTUARIOS
CAPTULO 31.1. DE LOS ACTUARIOS QUE ELABOREN Y FIRMEN NOTAS TCNICAS, MTODOS ACTUARIALES PARA
LA CONSTITUCIN Y VALUACIN DE RESERVAS TCNICAS, VALUACIN DE RESERVAS TCNICAS
O LA PRUEBA DE SOLVENCIA DINMICA
CAPTULO 31.2. DE LOS ACTUARIOS INDEPENDIENTES QUE DICTAMINEN SOBRE LA SITUACIN Y SUFICIENCIA DE
LAS RESERVAS TCNICAS
32. DE LOS AGENTES DE SEGUROS Y DE FIANZAS
CAPTULO 32.1. DE LAS ORIENTACIONES EN MATERIA ASEGURADORA Y AFIANZADORA PARA LA ACTIVIDAD QUE
REALICEN LOS AGENTES DE SEGUROS Y DE FIANZAS
CAPTULO 32.2. DE LA AUTORIZACIN DE AGENTES PROVISIONALES
CAPTULO 32.3. DE LA AUTORIZACIN DE AGENTES PERSONA FSICA Y DE APODERADOS DE AGENTE
PERSONA MORAL
CAPTULO 32.4. DEL REFRENDO DE LA AUTORIZACIN DE AGENTES PERSONA FSICA Y DE APODERADOS DE
AGENTE PERSONA MORAL
CAPTULO 32.5. DE LA AUTORIZACIN DE AGENTES PERSONA MORAL
CAPTULO 32.6. DE LA AUTORIZACIN DE AGENTES MANDATARIOS
CAPTULO 32.7. DEL PROCEDIMIENTO PARA ACREDITAR LA CAPACIDAD TCNICA PARA LA OBTENCIN DE
AUTORIZACIN Y REFRENDOS
CAPTULO 32.8. DEL CENTRO DE CERTIFICACIN
CAPTULO 32.9. DE LOS CENTROS DE APLICACIN DE EXMENES
CAPTULO 32.10. DEL SEGURO DE RESPONSABILIDAD CIVIL POR ERRORES Y OMISIONES
CAPTULO 32.11. DEL AVISO DEL ESTABLECIMIENTO, CAMBIO DE UBICACIN Y CLAUSURA DE OFICINAS
CAPTULO 32.12. DE LA INFORMACIN QUE LOS AGENTES DEBERN DAR A CONOCER AL PBLICO SOBRE SU
OPERACIN
CAPTULO 32.13. DE LA INFORMACIN SOBRE LOS AGENTES AUTORIZADOS POR LA COMISIN
33. DE LAS PERSONAS MORALES QUE INTERVIENEN EN LA CONTRATACIN DE SEGUROS
CAPTULO 33.1. DE LOS CONTRATOS DE PRESTACIN DE SERVICIOS QUE CELEBREN CON LAS INSTITUCIONES
DE SEGUROS
CAPTULO 33.2. DE LA EVALUACIN, CERTIFICACIN Y CAPACITACIN DE LOS EMPLEADOS O APODERADOS DE
LAS PERSONAS MORALES
CAPTULO 33.3. DE LAS MEDIDAS PARA PREVENIR Y EVITAR CONFLICTOS DE INTERS
CAPTULO 33.4. DE LA INFORMACIN QUE DEBERN DAR A CONOCER AL PBLICO SOBRE SU OPERACIN
CAPTULO 33.5. DE LA INFORMACIN SOBRE LOS APODERADOS Y EMPLEADOS DE LAS PERSONAS MORALES
QUE INTERVIENEN EN LA CONTRATACIN DE SEGUROS
34. DE LAS REASEGURADORAS EXTRANJERAS
CAPTULO 34.1. DEL REGISTRO GENERAL DE REASEGURADORAS EXTRANJERAS
CAPTULO 34.2. DE LOS SUSCRIPTORES FACULTADOS
CAPTULO 34.3. DE LAS EMPRESAS CALIFICADORAS ESPECIALIZADAS Y LAS CALIFICACIONES MNIMAS PARA
EFECTOS DEL REGISTRO GENERAL DE REASEGURADORAS EXTRANJERAS
CAPTULO 34.4. DE LAS OFICINAS DE REPRESENTACIN DE REASEGURADORAS EXTRANJERAS
35. DE LOS INTERMEDIARIOS DE REASEGURO
CAPTULO 35.1. DE LA AUTORIZACIN DE LOS INTERMEDIARIOS DE REASEGURO
CAPTULO 35.2. DE LA AUTORIZACIN DE APODERADOS DE INTERMEDIARIOS DE REASEGURO
CAPTULO 35.3. DE LA OPERACIN DE LOS INTERMEDIARIOS DE REASEGURO
CAPTULO 35.4. DEL SEGURO DE RESPONSABILIDAD CIVIL POR ERRORES Y OMISIONES
CAPTULO 35.5. DE LA INFORMACIN QUE LOS INTERMEDIARIOS DE REASEGURO DEBERN PRESENTAR A LA
COMISIN
36. DE LOS AJUSTADORES DE SEGUROS
CAPTULO 36.1. DEL REGISTRO DE AJUSTADORES DE SEGUROS
CAPTULO 36.2. DE LAS PERSONAS INSCRITAS EN EL REGISTRO DE AJUSTADORES DE SEGUROS
37. DE LAS ORGANIZACIONES ASEGURADORAS Y LAS ORGANIZACIONES AFIANZADORAS
CAPTULO 37.1. DE LOS REQUISITOS PARA OBTENER EL RECONOCIMIENTO COMO ORGANIZACIONES
ASEGURADORAS Y ORGANIZACIONES AFIANZADORAS
CAPTULO 37.2. DEL FUNCIONAMIENTO DE LAS ORGANIZACIONES ASEGURADORAS Y LAS ORGANIZACIONES
AFIANZADORAS
CAPTULO 37.3. DE LA INFORMACIN QUE LAS ORGANIZACIONES ASEGURADORAS Y LAS ORGANIZACIONES
AFIANZADORAS DEBERN PRESENTAR A LA COMISIN
38. DE LA PRESENTACIN DE REPORTES REGULATORIOS
CAPTULO 38.1. DE LOS REPORTES REGULATORIOS
39. DE LOS MECANISMOS DE ENTREGA DE INFORMACIN
CAPTULO 39.1. DE LOS ASPECTOS GENERALES
CAPTULO 39.2. DE LA INFORMACIN ESTRUCTURADA
CAPTULO 39.3. DE LA INFORMACIN NO ESTRUCTURADA
CAPTULO 39.4. DE LOS SISTEMAS DE CITAS Y REGISTRO DE PERSONAS, REGISTRO DE DOCUMENTOS
Y REGISTRO DE FIRMAS DE REPRESENTANTES DE LAS INSTITUCIONES PARA
SUSCRIBIR Y TILDAR GARANTAS Y REGISTRO DE FIRMAS DE AGENTES MANDATARIOS
* Modificado DOF 26-04-2018
CAPTULO 39.5. DEL SISTEMA DE NOTIFICACIN DE OFICIOS DE REQUERIMIENTO Y DEL SISTEMA DE PLANES
DE REGULARIZACIN Y PROGRAMAS DE AUTOCORRECCIN.
* Modificado DOF 08-12-2015
CAPTULO 39.6. DE OTRA INFORMACIN
40. DE LOS FONDOS DE ASEGURAMIENTO
CAPTULO 40.1. DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
CAPTULO 40.2. DE LA INFORMACIN SOBRE LA OPERACIN DE LOS FONDOS DE ASEGURAMIENTO
CAPTULO 40.3. DE LA INFORMACIN SOBRE LA APLICACIN DE LOS PROGRAMAS DEL SUBSIDIO A LA
PRIMA DEL SEGURO AGROPECUARIO Y DE APOYO A LOS FONDOS DE
ASEGURAMIENTO AGROPECUARIO
* Adicionado DOF 03-11-2015
RELACIN DE ANEXOS
DE LA CIRCULAR NICA DE SEGUROS Y FIANZAS
RELACIN DE DOCUMENTACIN E INFORMACIN REFERIDA
EN LA CIRCULAR NICA DE SEGUROS Y FIANZAS A LA QUE SE ACCEDE A TRAVS
DE LA PGINA WEB DE LA COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS
ANEXOS
DE LA CIRCULAR NICA DE SEGUROS Y FIANZAS
CIRCULAR NICA DE SEGUROS Y FIANZAS
TTULO 1.
DE LAS DISPOSICIONES PRELIMINARES
CAPTULO 1.1.
DE LAS DISPOSICIONES PRELIMINARES
1.1.1. Para efectos de las presentes Disposiciones, y conforme a lo sealado en el artculo 2 de la
Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, se entender por:
I. Acreditado de un Crdito de Vivienda Asegurado, tratndose de los seguros de
crdito a la vivienda a que se refiere la fraccin XIII del artculo 27 de la LISF, el
deudor del Crdito de Vivienda Asegurado;
II. Actividad Empresarial, las sealadas en el Cdigo Fiscal de la Federacin, quedando
excluidas las actividades habituales y profesionales de crdito que, en un ejercicio,
representen la proporcin de activos crediticios o ingresos asociados a dicha
actividad, conforme a lo sealado en la Ley del Impuesto sobre la Renta;
III. Administrador de Cartera de Crditos de Vivienda Asegurados, tratndose de los
seguros de crdito a la vivienda a que se refiere la fraccin XIII del artculo 27 de la
LISF, la persona moral que realiza la administracin de la cartera de Crditos de
Vivienda Asegurados, actuando en representacin del Beneficiario de un Seguro de
crdito a la vivienda;
IV. Agente, la persona fsica o moral autorizada por la Comisin para realizar actividades
de Intermediacin de Seguros o de Fianzas;
V. Agente Mandatario, al Agente que le haya sido otorgado un mandato con
representacin por parte de las Instituciones, para que a su nombre y por su cuenta
acte con facultades expresas, el cual debe contar con la autorizacin previa de la
Comisin para actuar como tal;
VI. Agente Persona Fsica, la persona fsica autorizada por la Comisin para realizar
actividades de Intermediacin de Seguros o de Fianzas, pudiendo ser:
a) Persona fsica vinculada a las Instituciones por una relacin de trabajo, en los
trminos de los artculos 20 y 285 de la Ley Federal del Trabajo, autorizada
para promover en nombre y por cuenta de las Instituciones, la contratacin de
seguros o de fianzas, o
b) Persona fsica que, en forma independiente, sin relacin de trabajo con las
Instituciones, presta servicios de promocin de contratacin de seguros o de
fianzas con base en contratos mercantiles, y que cuenta con la autorizacin de
la Comisin para realizar dicha actividad;
VII. Agente Persona Moral, la persona moral autorizada por la Comisin, que se
constituya como sociedad annima para realizar actividades de Intermediacin de
Seguros o de Fianzas;
VIII. Agente Provisional, la persona fsica autorizada de manera provisional por la
Comisin para realizar actividades de Intermediacin de Seguros o de Fianzas, que
se encuentre en capacitacin por parte de las Instituciones, conforme a lo previsto
en el artculo 20 del Reglamento de Agentes de Seguros y de Fianzas;
IX. Apartado Electrnico, el medio electrnico que respecto de cada Institucin y
Sociedad Mutualista se incluye en el Sistema de Notificacin de Oficios de
Requerimiento (SNOR) a que se refieren los Captulos 39.1 y 39.5 de las presentes
Disposiciones, a travs del cual la Comisin notificar a las Instituciones y
Sociedades Mutualistas los Oficios de Requerimiento, Requerimientos, oficios de
otorgamiento o no otorgamiento de prrrogas y oficios recordatorio, y a travs del
cual las Instituciones y Sociedades Mutualistas tomarn conocimiento de esas
notificaciones, comunicarn y enviarn a la Comisin las Respuestas Negativas y
solicitudes de prrroga;
X. Apoderado de Agente Persona Moral, la persona fsica autorizada por la Comisin
que, habiendo celebrado contrato de mandato con un Agente Persona Moral, se
encuentre expresamente facultada para desempear a su nombre actividades de
Intermediacin de Seguros o de Fianzas;
XI. Apoderado de Intermediario de Reaseguro, la persona fsica, que haya obtenido la
cdula correspondiente ante la Comisin y que cuenta con un poder otorgado por un
Intermediario de Reaseguro para intervenir en la colocacin de Reaseguro o de
Reafianzamiento, con capacidad suficiente para obligar a dicho Intermediario de
Reaseguro;
XII. Asegurado de Garanta Financiera, tratndose de los seguros de garanta financiera
a que se refiere la fraccin XIV del artculo 27 de la LISF, la institucin o entidad
responsable del pago del principal y, en su caso, accesorios o cualquier otro
concepto, con respecto a una Emisin Asegurada;
XIII. Asesora de Inversiones, proporcionar por parte de las Instituciones de Seguros, de
manera oral o escrita, recomendaciones o consejos personalizados a un cliente, que
le sugieran la toma de decisiones de inversin sobre uno o ms productos
financieros, lo cual puede realizarse a solicitud de dicho cliente o por iniciativa de la
propia Institucin de Seguros. En ningn caso se entender que la realizacin de las
operaciones provenientes de la Asesora de Inversiones es Ejecucin de
Operaciones, aun cuando exista una instruccin del cliente;
XIV. Autenticacin, el conjunto de tcnicas y procedimientos utilizados para verificar la
identidad de:
a) Un Usuario y su facultad para realizar Operaciones Electrnicas, o
b) Una Institucin o Sociedad Mutualista y su facultad para recibir instrucciones a
travs de Medios Electrnicos;
XV. Base de Inversin, la suma de las reservas tcnicas de las Instituciones y
Sociedades Mutualistas, la cual, en el caso de las Instituciones de Seguros, incluir
adicionalmente las primas en depsito, los recursos de los fondos del seguro de vida
inversin y los relativos a las operaciones a que se refieren las fracciones XXI y XXII
del artculo 118 de la LISF; y en el caso de las Sociedades Mutualistas, el fondo
social y el fondo de reserva a que se refiere el artculo 353 de la LISF;
XVI. Base Neta de Inversin, el monto que resulte de deducir a la Base de Inversin de
las Instituciones y Sociedades Mutualistas, los Importes Recuperables de Reaseguro
determinados conforme a lo previsto en el artculo 230 de la LISF;
XVII. Beneficiario de un Seguro de crdito a la vivienda, tratndose de los seguros de
crdito a la vivienda a que se refiere la fraccin XIII del artculo 27 de la LISF, el
Intermediario Financiero titular de los derechos de los Crditos de Vivienda
Asegurados, en trminos de lo previsto en el contrato de seguro de crdito a la
vivienda respectivo;
XVIII. Beneficiario de Pensin, tratndose de los Seguros de Pensiones, las personas
relacionadas con el Trabajador Asegurado o Pensionado que las disposiciones
legales y administrativas que rijan la operacin de los institutos o entidades de
seguridad social determinen como beneficiarios de una pensin;
XIX. Beneficios Adicionales, tratndose de los Seguros de Pensiones, las prestaciones
definidas como tales en las Metodologas de Clculo, para las Plizas del Nuevo
Esquema Operativo. En el caso de Plizas Anteriores al Nuevo Esquema Operativo,
la prestacin definida en la nota tcnica que al efecto se haya registrado ante la
Comisin;
XX. Beneficios Bsicos de Pensin, tratndose de los Seguros de Pensiones, las
prestaciones establecidas en las disposiciones legales y administrativas que rijan la
operacin de los institutos o entidades de seguridad social, a favor de los
Trabajadores Asegurados y Beneficiarios de Pensin;
XXI. Bolsa, las sociedades que obtengan concesin de la Secretara para actuar como
bolsa de valores, de conformidad con lo previsto en la Ley del Mercado de Valores;
XXII. Bonos Gubernamentales, tratndose de los seguros de garanta financiera a que se
refiere la fraccin XIV del artculo 27 de la LISF, la Emisin Asegurable que:
a) Sea emitida o garantizada por el Gobierno Federal, o emitida por el Banco de
Mxico;
b) Sea emitida por los gobiernos de las entidades federativas o de los municipios
del pas;
c) Sea emitida por empresas productivas del Estado, organismos
descentralizados, empresas de participacin estatal mayoritaria o fideicomisos
pblicos, como se definen en la Ley Orgnica de la Administracin Pblica
Federal;
d) Sea emitida por organismos descentralizados, empresas de participacin
estatal mayoritaria o fideicomisos pblicos, de los gobiernos de las entidades
federativas o de los municipios, o
e) Sean emitidos por fideicomisos y que los ingresos derivados de la emisin
respectiva sean recibidos por los sujetos a que se refieren los incisos b), c) o
d) de esta fraccin;
XXIII. Cambio en el Estatus del Grupo Familiar, tratndose de los Seguros de Pensiones,
la modificacin en la composicin familiar del Pensionado, as como la condicin de
riesgo inherente a cada integrante o en cualquier otro elemento que implique la
modificacin en el monto del Beneficio Bsico de Pensin que reciba;
XXIV. Centro de Aplicacin de Exmenes, la persona moral que sea designada por la
Comisin, conforme a lo dispuesto en el Reglamento de Agentes de Seguros y de
Fianzas y a las presentes Disposiciones, para acreditar la capacidad tcnica de los
interesados en obtener la autorizacin o refrendo para el ejercicio de la actividad de
Agente Persona Fsica o Apoderado de Agente Persona Moral;
XXV. Centro de Certificacin, la persona moral designada por la Comisin, con el acuerdo
de su Junta de Gobierno, conforme a lo dispuesto en el Reglamento de Agentes de
Seguros y de Fianzas y a las presentes Disposiciones, para certificar la capacidad
tcnica de los interesados para obtener la autorizacin o refrendo para el ejercicio
de la actividad de Agente Persona Fsica o Apoderado de Agente Persona Moral;
XXVI. Cifrado, el mecanismo que debern utilizar las Instituciones y Sociedades
Mutualistas para proteger la confidencialidad de informacin mediante mtodos
criptogrficos en los que se utilicen algoritmos y llaves de encripcin;
XXVII. Clave de Usuario, el identificador o nombre de usuario que, en conjunto con su
Contrasea, autentifica a un usuario en un Medio Electrnico o en una Operacin
Electrnica;
XXVIII. Clientes Sofisticados, a la persona que mantenga en promedio durante los ltimos
doce meses, inversiones en valores en una o varias Instituciones de Seguros,
instituciones de crdito y casas de bolsa, por un monto igual o mayor a 3000,000
(tres millones) de UDI, o que haya obtenido en cada uno de los ltimos dos aos,
ingresos brutos anuales iguales o mayores a 1000,000 (un milln) de UDI;
XXIX. Colateral, cualesquiera de los siguientes bienes o derechos con los que una
Institucin de Seguros cuente como respaldo adicional para hacer frente a las
obligaciones que deriven de una pliza de seguro de garanta financiera a que se
refiere la fraccin XIV del artculo 27 de la LISF, que aqulla haya emitido:
a) Dinero en efectivo;
b) El monto nominal de cartas de crdito que:
1) Sean irrevocables;
2) Sean emitidas y confirmadas a favor de la Institucin de Seguros por una
institucin de crdito nacional o extranjera que cuente con una calificacin
crediticia de largo plazo de rango de grado de inversin otorgada por una
agencia calificadora internacional;
3) Sean emitidas por entidades que no guarden relacin o vnculos
patrimoniales o de responsabilidad con el Emisor o con el Asegurado de
Garanta Financiera. Se entender como relacin o vnculo patrimonial o
de responsabilidad, el que exista entre el Emisor o el Asegurado de
Garanta Financiera, y las siguientes personas:
i. Las personas morales que sean parte del Grupo Empresarial o
Consorcio al que pertenezcan el Emisor o el Asegurado de Garanta
Financiera;
ii. Las personas morales que controlen o tengan influencia significativa
en una persona moral que forme parte del Grupo Empresarial o
Consorcio al que el Emisor o el Asegurado de Garanta Financiera
pertenezcan, y
iii. Las personas morales sobre las cuales alguna de las personas a
que se refiere los incisos i y ii anteriores, ejerzan el Control o
Influencia Significativa.
Para los efectos de este numeral ser aplicable, en lo conducente, lo
previsto en las fracciones II, III, X y XI, del artculo 2 de la Ley del Mercado
de Valores;
4) Establezcan la obligacin de reembolsar a la Institucin de Seguros el
monto de pagos que le sean requeridos a sta al amparo de una pliza
de seguro de garanta financiera que emita;
5) Identifiquen a la Institucin de Seguros, o a cualquier sucesor legal o
causahabiente de sta, incluyendo a cualquier tipo de liquidador, o al
Asegurado de Garanta Financiera respecto de la Emisin Asegurada,
como beneficiaria de la misma;
6) Establezcan de manera explcita que la validez de la obligacin contenida
en las mismas no es contingente, ni se halla sujeta a ningn tipo de
reembolso por parte de la Institucin de Seguros;
7) Contengan fechas de emisin y expiracin, y
8) Garanticen una vigencia igual a la de la pliza de seguro de garanta
financiera emitida por la Institucin de Seguros, a la que estn referidas
o establezcan que no expirarn dentro de los treinta das naturales
siguientes a la notificacin por escrito al beneficiario y se harn efectivas
en caso de que las mismas no se renueven, se prorroguen o sustituyan,
de manera previa a su fecha de expiracin;
c) Valores, ttulos o documentos, considerados a su valor de mercado, que
mantengan una calificacin crediticia de rango de Grado de Inversin, con
excepcin de aqullos emitidos o garantizados por los propios Emisores de
valores, ttulos o documentos objeto de la cobertura del seguro de garanta
financiera de que se trate, o por las instituciones, entidades o fideicomisos
responsables del pago del principal y, en su caso, accesorios o cualquier otro
concepto con respecto a dichos valores, ttulos o documentos o la propia
emisin, salvo que, en cualquiera de esos casos, se trate del Gobierno Federal;
d) Los flujos de efectivo de valores, ttulos o documentos que no hubieran sido
incluidos en la categora referida en el inciso c) anterior; que no sean exigibles
antes de las fechas calendarizadas para su pago; que cuenten con un
calendario de pagos que sea consistente con el calendario de pagos esperados
del servicio de la deuda de la Emisin Asegurada de que se trate (incluyendo
redenciones o prepagos calendarizados), y que:
1) Dichos valores, ttulos o documentos sean emitidos o garantizados por el
Gobierno Federal, o emitidos por el Banco de Mxico, o
2) Que en el caso de Emisiones Aseguradas denominadas en moneda
extranjera, sta corresponda a la de los pases miembros de la
Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmicos, y los valores,
ttulos o documentos sean emitidos por los gobiernos o bancos centrales
de dichos pases y cuenten con Grado de Inversin, y
e) Otras que la Comisin determine como tales;
XXX. Comercializacin o Promocin, proporcionar por parte de las Instituciones de
Seguros, a travs de sus apoderados para celebrar operaciones con el pblico y por
cualquier medio, recomendaciones generalizadas con independencia del perfil del
cliente, sobre los servicios que la propia Institucin de Seguros proporcione, o bien,
para realizar operaciones de compra, venta o reporto sobre los valores que se
detallan en el Anexo 8.22.4 de las presentes Disposiciones. Las Instituciones de
Seguros podrn Comercializar o Promover valores distintos de los sealados en el
referido Anexo 8.22.4, siempre que se trate de Clientes Sofisticados;
XXXI. Comisin, la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas;
XXXII. Comisiones o Compensaciones Directas, los pagos que correspondan a los Agentes
o a las personas morales a las que se refiere el artculo 102 de la LISF, que participen
en la Intermediacin de Seguros o de Fianzas o que intervengan en la contratacin,
segn corresponda, de un producto de seguro o de una fianza, considerados dentro
de los costos de adquisicin en el diseo del mismo;
XXXIII. Consorcio, el conjunto de personas morales vinculadas entre s por una o ms
personas que, integrando un Grupo de Personas, tengan el Control de las primeras;
XXXIV. Consorcios de Seguros y de Fianzas, las sociedades organizadas conforme a lo
previsto en el artculo 90 de la LISF;
XXXV. Contrasea, la cadena de caracteres que autentica a un Usuario en un Medio
Electrnico o en una Operacin Electrnica;
XXXVI. Contrato de Reaseguro Automtico, el contrato de Reaseguro o de Reafianzamiento
que celebre, por una parte, una Institucin cedente y, por la otra, una o varias
Instituciones, Reaseguradoras Extranjeras o entidades reaseguradoras o
reafianzadoras del extranjero, con relacin a los riesgos o responsabilidades que
suscriba la Institucin cedente durante un perodo de vigencia pactado, y en el que
se comparten responsabilidades, primas, y siniestros, de manera proporcional, o
bien que protege la retencin de la Institucin cedente, establecindose un costo a
cargo de la misma;
XXXVII. Contrato de Reaseguro Facultativo, el contrato para la colocacin de Reaseguro o
Reafianzamiento proporcional o no proporcional que realiza una Institucin cedente
bajo la modalidad de riesgo por riesgo;
XXXVIII. Control, la capacidad de imponer, directa o indirectamente, decisiones en las
asambleas generales de accionistas de una Institucin; mantener la titularidad de
derechos que permitan, directa o indirectamente, ejercer el voto respecto de ms del
50% del capital social de la Institucin de que se trate, dirigir, directa o
indirectamente, la administracin, la estrategia o las principales polticas de la
Institucin, ya sea a travs de la propiedad de valores o por cualquier otro acto
jurdico;
XXXIX. Crditos a la Vivienda, los crditos que otorguen las Instituciones y Sociedades
Mutualistas destinados a la adquisicin, construccin, reparacin y mejoras de
bienes inmuebles, sin fines de especulacin comercial, que tengan garanta
hipotecaria o fiduciaria sobre esos bienes u otros bienes inmuebles o inmovilizados,
para uso habitacional y ubicados en el territorio nacional, los cuales podrn ser
otorgados nicamente a personas fsicas;
XL. Crdito de Vivienda Asegurable, tratndose de los seguros de crdito a la vivienda
a que se refiere la fraccin XIII del artculo 27 de la LISF, cualquier crdito, incluido
cualquiera extendido por concepto de refinanciamiento, otorgado con garanta real y
preferente, incluyendo aquella otorgada a travs de un fideicomiso de garanta,
destinado a la adquisicin de vivienda nueva terminada o usada, localizada en
territorio nacional y que, durante la vigencia del crdito cuente con la cobertura de
un seguro de daos sobre el respectivo Inmueble objeto de dicha garanta, as como
de un seguro de vida que cubra el pago del saldo insoluto de dicho crdito en caso
de fallecimiento o incapacidad total y permanente del Acreditado de un Crdito de
Vivienda Asegurado;
XLI. Crdito de Vivienda Asegurado, cualquier Crdito de Vivienda Asegurable cubierto
por una Institucin de Seguros al amparo de un contrato de seguro de crdito a la
vivienda a los que se refiere la fraccin XIII del artculo 27 de la LISF;
XLII. Crditos Comerciales, los crditos que otorguen las Instituciones y Sociedades
Mutualistas a personas morales o personas fsicas con actividad empresarial y
destinados a su giro comercial, que tengan como garanta:
a) Prenda de ttulos o valores de aqullos que pueden adquirir dichas Instituciones
y Sociedades Mutualistas;
b) Garanta hipotecaria;
c) Garanta fiduciaria sobre bienes inmuebles o inmovilizados ubicados en el
territorio nacional, o
d) Garanta quirografaria;
XLIII. Crditos Quirografarios, los crditos que otorguen las Instituciones y Sociedades
Mutualistas a sus empleados o pensionados con motivo del ejercicio de prestaciones
laborales que otorguen de manera general, as como a sus asegurados, con garanta
quirografaria;
XLIV. Desbloqueo de Factores de Autenticacin, el proceso mediante el cual la Institucin
o Sociedad Mutualista habilita el uso de un Factor de Autenticacin que se
encontraba bloqueado;
XLV. Directivo Relevante, el director general de las Instituciones, as como las personas
fsicas que, ocupando un empleo, cargo o comisin en aqullas o en las personas
morales que controlen dichas Instituciones o que la controlen, adopten decisiones
que trasciendan de forma significativa en la situacin administrativa, financiera,
tcnica, operaciones o jurdica de la Institucin de que se trate o del Grupo
Empresarial al que sta pertenezca;
XLVI. Dispositivo de Acceso, el equipo que permite a un Usuario acceder a la realizacin
de Operaciones Electrnicas;
XLVII. Ejecucin de Operaciones, a la recepcin de instrucciones, transmisin y ejecucin
de rdenes, en relacin con uno o ms valores o instrumentos financieros derivados,
estando la Institucin de Seguros obligada a ejecutar la operacin exactamente en
los mismos trminos en que fue instruida por el cliente;
XLVIII. Emisin Asegurable, tratndose de los seguros de garanta financiera a que se
refiere la fraccin XIV del artculo 27 de la LISF, la emisin de valores, ttulos de
crdito o documentos que sean objeto de oferta pblica o de intermediacin en el
mercado de valores en trminos de la Ley del Mercado de Valores, que cuente con
las autorizaciones o aprobaciones de las autoridades respectivas de conformidad
con la legislacin aplicable;
XLIX. Emisin Asegurada, los valores, ttulos o documentos objeto de una Emisin
Asegurable que cuenten con la cobertura de un seguro de garanta financiera a los
que se refiere la fraccin XIV del artculo 27 de la LISF;
L. Emisor, tratndose de los seguros de garanta financiera a que se refiere la fraccin
XIV del artculo 27 de la LISF, la persona moral que solicite y, en su caso, obtenga
y mantenga la inscripcin en el Registro Nacional de Valores de una Emisin
Asegurable o de una Emisin Asegurada, quedando comprendidas las instituciones
fiduciarias cuando acten con el referido carcter, nicamente respecto del
patrimonio fideicomitido que corresponda;
LI. Enganche, el importe positivo que resulte de la diferencia entre el Valor de la
Vivienda y el importe del crdito a la vivienda otorgado por los Intermediarios
Financieros que sea objeto de un seguro en trminos de lo previsto en la fraccin
XIII del artculo 27 de la LISF, en la fecha de otorgamiento del crdito;
LII. Esquema de Cobertura en Paso y Medida (Pari-Passu), el esquema contractual, bajo
la figura de garanta o de seguro, a travs del cual el beneficiario o acreditante mitiga
la prdida derivada del incumplimiento por la falta de pago de su acreditado al recibir
por parte del proveedor de la cobertura un porcentaje del saldo del crdito en
cuestin, con el fin de cubrir en la proporcin convenida, las prdidas derivadas de
un crdito;
LIII. Esquema de Cobertura de Primeras Prdidas, el esquema contractual, bajo la figura
de garanta o de seguro, a travs del cual el beneficiario o acreditante mitiga la
prdida derivada del incumplimiento por la falta de pago de su acreditado al recibir
por parte del proveedor de la cobertura un porcentaje del saldo del crdito en
cuestin, a fin de cubrir con un monto limitado las primeras prdidas derivadas del
crdito, una vez que se actualicen los trminos y condiciones pactados para el
reclamo de la garanta o del seguro;
LIV. Estatus del Grupo Familiar, tratndose de los Seguros de Pensiones, la composicin
familiar del Pensionado, as como la condicin de riesgo inherente a cada integrante
o elemento que afecte el monto del Beneficio Bsico de Pensin;
LV. Estrategia de Inversin, al conjunto de orientaciones elaboradas por la Institucin de
Seguros para proporcionar Servicios de Inversin Asesorados a sus clientes, con
base en las caractersticas y condiciones de los mercados, valores e instrumentos
financieros derivados en los que se pretenda invertir;
LVI. Factor de Autenticacin, el mecanismo de Autenticacin, tangible o intangible,
basado en las caractersticas fsicas del Usuario, en dispositivos o informacin que
solo el Usuario posea o conozca. Estos mecanismos pueden incluir:
a) Informacin que el Usuario conozca y que la Institucin o Sociedad Mutualista
valide a travs de cuestionarios practicados por operadores de centros de
atencin telefnica;
b) Informacin que solamente el Usuario conozca, tales como Contraseas y
Nmeros de Identificacin Personal (NIP);
c) Informacin contenida o generada en medios o dispositivos respecto de los
cuales el Usuario tenga posesin, tales como dispositivos o mecanismos
generadores de Contraseas dinmicas de un solo uso y Tarjetas con Circuito
Integrado, que tengan propiedades que impidan la duplicacin de dichos
medios, dispositivos o de la informacin que estos contengan o generen, o
d) Informacin del Usuario derivada de sus caractersticas fsicas, tales como
huellas dactilares, geometra de la mano o patrones en iris o retina, siempre
que dicha informacin no pueda ser duplicada y utilizada posteriormente;
LVII. Fecha Valor de la Cesin, la fecha acordada para llevar a cabo la cesin de una
cartera de riesgos en vigor correspondiente a contratos de seguro, Reaseguro o
Reafianzamiento;
LVIII. Fideicomiso de Contragaranta, los fideicomisos constituidos por instituciones de
banca de desarrollo, cuyas actividades se limitan a garantizar, total o parcialmente a
travs del Esquema de Primeras Prdidas, las garantas otorgadas por dichas
instituciones o sus fideicomisos y que cumplen con las condiciones siguientes:
a) La institucin de banca de desarrollo que lo constituye debe fungir como
fiduciaria y como uno de los fideicomitentes o bien, como fideicomitente nico;
b) La institucin de banca de desarrollo cuente con garanta expresa del Gobierno
Federal;
c) El fideicomiso se encuentre registrado en el sistema de control y transparencia
de fideicomisos de la Secretara;
d) El patrimonio del fideicomiso sea constituido con efectivo;
e) Los fondos lquidos del fideicomiso son invertidos en instrumentos de deuda
garantizados o avalados por el gobierno federal o por instituciones de crdito,
o bien en reportos de papel gubernamental o bancario; en el caso de
inversiones en directo o reporto de papel bancario, las contrapartes debern
contar con una calificacin crediticia emitida por una Institucin Calificadora de
Valores, igual o mejor al grado de riesgo 3 del Anexo 6.7.8, y
f) El importe efectivamente garantizado por el fideicomiso sea menor a su
patrimonio;
LIX. Filial, la sociedad annima mexicana autorizada para organizarse y operar conforme
a la LISF como Institucin y en cuyo capital participe una Institucin Financiera del
Exterior o una Sociedad Controladora Filial;
LX. Financiamiento, el acto jurdico por escrito o tcito mediante el cual se transfiere la
propiedad de dinero o cualquier bien fungible cuantificable en trminos monetarios y
del cual existe la obligacin de devolver otro tanto de la misma especie y calidad,
pudiendo establecerse una tasa de inters y un plazo determinables;
LXI. Fondo Especial de Pensiones, el fideicomiso constituido para cada uno de los
regmenes de seguridad social en trminos de lo previsto en el artculo 275 de la
LISF;
LXII. Fondo Especial de Seguros de No-Vida, el fideicomiso constituido en trminos del
inciso b) de la fraccin I del artculo 274 de la LISF;
LXIII. Fondo Especial de Seguros de Vida, el fideicomiso constituido en trminos del inciso
a) de la fraccin I del artculo 274 de la LISF;
LXIV. Fondos Propios Admisibles, los fondos propios, determinados como el excedente de
los activos respecto de los pasivos de las Instituciones, que, de conformidad con lo
previsto en los artculos 241 a 244 de la LISF, sean susceptibles de cubrir su RCS;
LXV. Garantas Bajo el Esquema de Primeras Prdidas, las garantas que se aplican en
favor de uno o ms acreedores, a fin de cubrir en su favor un monto limitado de
reservas preventivas que genera un portafolio con un nmero determinado de
crditos, una vez que se actualicen los trminos y condiciones pactados para la
exigibilidad de la garanta;
LXVI. Garantas en Paso y Medida (Pari-Passu), las garantas que se aplican en favor de
una pluralidad de acreedores en la proporcin convenida por las partes ante el
incumplimiento de un crdito;
LXVII. Gestin de Inversiones, a la toma de decisiones de inversin por cuenta de los
clientes a travs de la administracin de cuentas que realice la Institucin de
Seguros, al amparo de contratos en los que en todo caso se pacte el manejo
discrecional de dichas cuentas;
LXVIII. Grabacin, el acto mediante el cual un libro, registro o documento original, es
transformado a una imagen en formato digital en medio ptico o magntico,
utilizando equipos y programas de cmputo diseados para tal efecto;
LXIX. Grado de Inversin, la calificacin crediticia otorgada por una Institucin Calificadora
de Valores a una Emisin Asegurable de un mismo Emisor, la cual es igual o mayor
a la mnima sealada en la Tabla 8.2.5 de estas Disposiciones;
LXX. Grupo de Personas, las personas que tengan acuerdos, de cualquier naturaleza,
para tomar decisiones en un mismo sentido. Se presume, salvo prueba en contrario,
que constituyen un Grupo de Personas:
a) Las personas que tengan parentesco por consanguinidad, afinidad o civil hasta
el cuarto grado, los cnyuges, la concubina y el concubinario, y
b) Las sociedades que formen parte de un mismo Consorcio o Grupo Empresarial
y la persona o conjunto de personas que tengan el Control de dichas
sociedades;
LXXI. Grupo Empresarial, el conjunto de personas morales organizadas bajo esquemas de
participacin directa o indirecta del capital social, en las que una misma sociedad
mantiene el Control de dichas personas morales. Asimismo, se considerarn como
Grupo Empresarial a los grupos financieros constituidos conforme a la Ley para
Regular las Agrupaciones Financieras;
LXXII. Identificador de Usuario, la cadena de caracteres, informacin de un dispositivo o
cualquier otra informacin que conozca tanto la Institucin o Sociedad Mutualista
como el Usuario, que permita reconocer la identidad del propio Usuario para la
realizacin de Operaciones Electrnicas;
LXXIII. Importes Recuperables de Reaseguro, los importes recuperables procedentes de los
contratos de Reaseguro y Reafianzamiento, as como de otros que incluyan
mecanismos de transferencia de riesgos o responsabilidades previstos en el artculo
230 de la LISF y que cumplan con lo previsto en el Captulo 8.20 de estas
Disposiciones;
LXXIV. Incumplimiento, tratndose de los seguros de crdito a la vivienda a que se refiere
la fraccin XIII del artculo 27 de la LISF, la falta de pago, en tiempo y forma, por
parte del Acreditado de un Crdito de Vivienda Asegurado, del principal y, en su
caso, intereses ordinarios del Crdito de Vivienda Asegurado; o, tratndose de los
seguros de garanta financiera a que se refiere la fraccin XIV del artculo 27 de la
LISF, la falta de pago, en tiempo y forma, conforme lo pactado, por parte del
Asegurado a los Tenedores, del principal, accesorios o cualquier otro concepto con
respecto a una Emisin Asegurada;
LXXV. Informacin Sensible del Usuario, la informacin personal del Usuario que contenga nombres, domicilios, telfonos o direcciones de correo electrnico, en conjunto con informacin respecto de los contratos celebrados con la Institucin o Sociedad Mutualista, Identificadores de Usuarios o informacin de Autenticacin;
LXXVI. Influencia Significativa, la titularidad de derechos que permitan, directa o
indirectamente, ejercer el voto respecto de cuando menos el 20% del capital social de una persona moral;
LXXVII. Inmueble, tratndose de los seguros de crdito a la vivienda a que se refiere la fraccin XIII del artculo 27 de la LISF, el bien inmueble objeto de la garanta real y preferente que garantice el Crdito de Vivienda Asegurado;
LXXVIII. Institucin, la Institucin de Seguros y la Institucin de Fianzas;
LXXIX. Institucin Calificadora de Valores, la institucin calificadora de valores autorizada por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores para organizarse y operar con tal carcter, en trminos de la Ley del Mercado de Valores;
LXXX. Institucin de Fianzas, la sociedad annima autorizada para organizarse y operar conforme a la LISF como institucin de fianzas, siendo su objeto el otorgamiento de fianzas a ttulo oneroso;
LXXXI. Institucin de Seguros, la sociedad annima autorizada para organizarse y operar conforme a la LISF como institucin de seguros, siendo su objeto la realizacin de operaciones en los trminos del artculo 25 de la LISF;
LXXXII. Institucin Financiera del Exterior, la entidad financiera constituida en un pas con el que Mxico haya celebrado un tratado o acuerdo internacional, en virtud del cual se permita el establecimiento en territorio nacional de Filiales;
LXXXIII. Intermediacin de Seguros o de Fianzas, intercambio de propuestas y aceptaciones para la celebracin de contratos de seguros o de fianzas, as como su comercializacin y asesoramiento para celebrarlos, conservarlos, modificarlos, renovarlos o cancelarlos;
LXXXIV. Intermediario de Reaseguro, la persona moral domiciliada en el pas, autorizada conforme a la LISF para intermediar en la realizacin de operaciones de Reaseguro y de Reafianzamiento;
LXXXV. Intermediario Financiero, el intermediario financiero o la entidad dedicada al financiamiento a la vivienda facultado para otorgar Crditos de Vivienda Asegurables, en trminos de la legislacin aplicable;
LXXXVI. LISF, la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas;
LXXXVII. Medios Electrnicos, los equipos, medios pticos o de cualquier otra tecnologa, sistemas automatizados de procesamiento de datos y redes de telecomunicaciones, ya sean pblicos o privados, a que se refiere el artculo 214 de la LISF;
LXXXVIII. Mensajes de texto SMS, los mensajes de texto disponible para su envo en servicios de telefona mvil;
LXXXIX. Metodologas de Clculo, tratndose de los Seguros de Pensiones, los procedimientos de clculo para la determinacin del Monto Constitutivo aprobados por el Comit al que se refiere el artculo 81 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro;
XC. Microfilmacin, el acto mediante el cual un libro, registro o documento original, es filmado en una pelcula;
XCI. Microseguros, los productos de seguros que se ubiquen dentro de algunas de las operaciones de vida, de daos o de accidentes y enfermedades, con excepcin de los seguros a los que se refieren las fracciones II, XI, XII, XIII y XIV del artculo 27 de la LISF, y que tengan como propsito promover el acceso de la poblacin de
bajos ingresos a la proteccin del seguro mediante la utilizacin de medios de distribucin y operacin de bajo costo;
XCII. Monto Asegurado en Riesgo de Garanta Financiera, tratndose de los seguros de
garanta financiera a que se refiere la fraccin XIV del artculo 27 de la LISF, el monto
de principal, accesorios o cualquier otro concepto cubiertos por una pliza vigente
de seguro de garanta financiera, que se mantienen en riesgo en virtud de no haber
cado en alguno de los supuestos de Incumplimiento;
XCIII. Monto Constitutivo, la cantidad de dinero determinada de conformidad con las
Metodologas de Clculo, transferida por el instituto o entidad de seguridad social de
que se trate, o en su caso la Administradora de Fondos para el Retiro o el Fondo
Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado, a la Institucin de
Seguros elegida por el trabajador para contratar los Seguros de Pensiones;
XCIV. Oficina de Representacin, la oficina de representacin de una Reaseguradora
Extranjera que haya obtenido autorizacin para establecerse en el territorio nacional
y realizar actividades conforme a la LISF y a las presentes Disposiciones;
XCV. Oficio de Requerimiento, el que emita la unidad administrativa competente de la
Comisin de acuerdo con su Reglamento Interior, para la atencin de
Requerimientos de informacin y documentacin debidamente fundados y
motivados que reciba de la Procuradura General de la Repblica, la autoridad
judicial federal y las autoridades fiscales y administrativas federales, a fin de
gestionar a favor de esas autoridades la entrega de informacin y documentacin
relativa a las operaciones y servicios financieros que las Instituciones y Sociedades
Mutualistas celebren con personas determinadas.
La colaboracin y auxilio a autoridades diversas de las sealadas en el prrafo
precedente, se prestar cuando esas autoridades funden y motiven debidamente
sus Requerimientos destinados a las Instituciones y Sociedades Mutualistas, y,
conforme a la legislacin que rige a dichas autoridades, acrediten tener facultades
para formularlos por conducto de la Comisin;
XCVI. Operaciones de Intermediacin de Reaseguro o Reafianzamiento, los actos
orientados a la celebracin del contrato de Reaseguro o Reafianzamiento,
comprendidos en cualquiera de las fracciones II a IV de la Disposicin 35.3.10, en
cuya relacin jurdica participa de manera previa una persona moral autorizada por
la Comisin, denominada Intermediario de Reaseguro, cuya actividad consiste en
mediar entre la cedente y cesionaria a fin de que stas lleguen a la celebracin del
negocio jurdico de que se trata, sin que el Intermediario de Reaseguro forme parte
de la relacin contractual, cumpliendo de esta manera con su objeto social al actuar
como Intermediario de Reaseguro en la contratacin de Reaseguro y
Reafianzamiento, en los trminos de lo establecido en la fraccin III de la Disposicin
35.1.2, as como realizar las actividades necesarias para el cumplimiento de su
objeto, las cuales constituyen una actividad vinculada al mismo pero que solamente
sern consideradas como operacin de intermediacin de Reaseguro o
Reafianzamiento cuando concluyan en la celebracin de un contrato de Reaseguro
o de Reafianzamiento, identificndose como tales actividades, la asesora tcnica o
comercial para la contratacin del Reaseguro o Reafianzamiento, o para la atencin
de este negocio, as como el ofrecimiento del Reaseguro o Reafianzamiento, su
promocin y, en su caso, la renovacin del mismo;
XCVII. Operaciones Electrnicas, el conjunto de operaciones y servicios que las
Instituciones y Sociedades Mutualistas realicen con sus clientes a travs de Medios
Electrnicos;
XCVIII. Operaciones Electrnicas de Audio Respuesta, las Operaciones Electrnicas
mediante las cuales la Institucin o Sociedad Mutualista recibe instrucciones del
Usuario a travs de un sistema telefnico, e interacta con el propio Usuario
mediante grabaciones de voz y tonos o mecanismos de reconocimiento de voz,
incluyendo los sistemas de respuesta interactiva de voz (IVR);
XCIX. Operaciones Electrnicas Mviles, las Operaciones Electrnicas en las cuales el
Dispositivo de Acceso consiste en un Telfono Mvil del Usuario, cuyo nmero de
lnea se encuentre asociado al servicio;
C. Operaciones Host to Host, las Operaciones Electrnicas mediante las cuales se
establece una conexin directa entre los equipos de cmputo del Usuario
previamente autorizados por la Institucin o Sociedad Mutualista y los equipos de
cmputo de la propia Institucin o Sociedad Mutualista, a travs de los cuales estos
ltimos procesan la informacin para la realizacin de servicios y operaciones. Este
tipo de servicios incluirn a los proporcionados a travs de las aplicaciones
conocidas como Cliente-Servidor;
CI. Operaciones Electrnicas por Internet, las Operaciones Electrnicas efectuadas a
travs de la red electrnica mundial denominada Internet, en el sitio que corresponda
a uno o ms dominios de la Institucin o Sociedad Mutualista, incluyendo el acceso
mediante el protocolo WAP o alguno equivalente;
CII. Operaciones Telefnicas Voz a Voz, las Operaciones Electrnicas mediante las
cuales un Usuario instruye va telefnica a travs de un empleado o representante
de la Institucin o Sociedad Mutualista autorizado por sta, con funciones
especficas, el cual podr operar en un centro de atencin telefnica, a realizar
operaciones a nombre del propio Usuario;
CIII. Operaciones Financieras Derivadas, las que determine el Banco de Mxico,
mediante reglas de carcter general, en que las partes estn obligadas al pago de
dinero o al cumplimiento de otras obligaciones de dar, que tengan un bien o valor de
mercado como subyacente;
CIV. Orden, las instrucciones que reciban las Instituciones de Seguros, en su calidad de
instituciones fiduciarias, de los fideicomitentes, para realizar operaciones de compra
o venta de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores a que se refiere el
Captulo II de la Ley del Mercado de Valores;
CV. Pgina Web de la Comisin, el dominio en la red electrnica mundial denominada
Internet al que se accede a travs del portal: www.gob.mx/cnsf;
* Modificado DOF 01-09-2016
CVI. Pagos, tratndose de los Seguros de Pensiones, la afectacin de la nmina por
concepto de pago de rentas, aguinaldos, finiquitos o cualquier otra prestacin en
dinero de los Pensionados.
Bajo este concepto, se incluyen las cuotas y aportaciones que se transfieran a la
cuenta individual del pensionado por incapacidad o invalidez en los trminos
previstos en la Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado. Este concepto no integra los pagos vencidos a que se
refieren las Metodologas de Clculo, o las rentas atrasadas por concepto de la
aplicacin de casos de cambios en el Estatus del Grupo Familiar;
CVII. Pases Elegibles, los pases cuyas autoridades reguladoras y supervisoras
pertenezcan al Comit sobre el Sistema Financiero Global del Banco de Pagos
Internacionales (BIS, por sus siglas en ingls), los pases de la Unin Europea, los
pases miembros de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
Econmicos (OCDE) con los que Mxico tenga tratados de libre comercio vigentes,
y los pases miembros de la Alianza del Pacfico (AP) con plenos derechos cuyas
bolsas de valores pertenezcan al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA),
conforme a lo que se indica en el Anexo 8.2.2 de estas Disposiciones;
CVIII. Pensin, tratndose de los Seguros de Pensiones, la renta que las Instituciones de
Seguros se obligan a entregar peridicamente a los Pensionados, de conformidad
con la resolucin emitida por el instituto o entidad de seguridad social de que se
trate;
CIX. Pensionado, tratndose de los Seguros de Pensiones, el Trabajador Asegurado o
Beneficiario de Pensin que, por resolucin del instituto o entidad de seguridad social
de que se trate, tenga otorgada Pensin;
CX. Personas Relacionadas Relevantes, las personas fsicas o morales con domicilio en
territorio nacional o en el extranjero, que tengan directa o indirectamente, el veinte
por ciento o ms del capital social de una Institucin de manera individual o colectiva.
En todo caso, se entender como tenencia accionaria colectiva, aqulla que
mantengan directa o indirectamente, en su conjunto:
a) Los cnyuges o las personas fsicas que tengan parentesco por
consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado o civil, y
b) Los fideicomisos cuando la contraparte o fuente de pago dependa de una de
las personas fsicas o morales sealadas en el primer prrafo de esta fraccin
y el inciso anterior.
A efecto de considerar que los supuestos sealados en los incisos a) y b) anteriores
no son Personas Relacionadas Relevantes, las Instituciones debern documentar
fehacientemente que en dichos supuestos no se acta de forma concertada ni se
mantienen acuerdos, de cualquier naturaleza, para tomar decisiones en un mismo
sentido.
Adicionalmente, se considerarn como Personas Relacionadas Relevantes a todas
aquellas personas morales que formen parte de un mismo Grupo Empresarial o
Consorcio controlado por las personas fsicas o morales sealadas en el primer
prrafo de esta fraccin. No quedarn incluidas en dicho concepto, las entidades
financieras que formen parte del grupo financiero al que, en su caso, pertenezca la
Institucin, o aquellas entidades financieras en las que la Institucin tenga una
participacin accionaria, a menos de que dichas entidades a su vez otorguen
cualquier tipo de financiamiento a las personas sealadas en el primer prrafo de la
presente fraccin;
CXI. Poder de Mando, la capacidad de hecho de influir de manera decisiva en los
acuerdos adoptados en las asambleas de accionistas o sesiones del consejo de
administracin o en la gestin, conduccin y ejecucin de los negocios de una
Institucin, o de las personas morales que sta controle. Se presume que tienen
Poder de Mando en una Institucin, salvo prueba en contrario, las personas que se
ubiquen en cualquiera de los supuestos siguientes:
a) Los accionistas que tengan el Control de la administracin;
b) Los individuos que tengan vnculos con la Institucin de que se trate o las
personas morales que integran el Grupo Empresarial o Consorcio al que
aqulla pertenezca, a travs de cargos vitalicios, honorficos o con cualquier
otro ttulo anlogo o semejante a los anteriores;
c) Las personas que hayan transmitido el Control de la Institucin de que se trate
bajo cualquier ttulo y de manera gratuita o a un valor inferior al de mercado o
contable, en favor de individuos con los que tengan parentesco por
consanguinidad, afinidad o civil hasta el cuarto grado, el cnyuge, la concubina
o el concubinario, y
d) Quienes instruyan a consejeros o Directivos Relevantes de la Institucin de que
se trate, la toma de decisiones o la ejecucin de operaciones en la propia
Institucin o en las personas morales que sta controle;
CXII. Polticas de Originacin, el conjunto de polticas y procedimientos que establezca la
Institucin de Seguros al Intermediario Financiero respecto de la originacin de
Crditos de Vivienda Asegurables, a fin de que stos sean susceptibles de la
cobertura del seguro de crdito a la vivienda a que se refiere la fraccin XIII del
artculo 27 de la LISF. Para estos efectos se entender por originacin de Crditos
de Vivienda Asegurables a los actos jurdicos mediante los cuales un Intermediario
Financiero otorga Crditos de Vivienda Asegurables, incluyendo los actos o
actividades previos a su otorgamiento;
CXIII. Plizas Anteriores al Nuevo Esquema Operativo, tratndose de los Seguros de
Pensiones, las plizas de Seguros de Pensiones derivadas de la Ley del Seguro
Social cuyas ofertas no hayan sido emitidas mediante el Sistema Administrador de
Ofertas y Resoluciones de los Seguros de Pensiones;
CXIV. Plizas del Nuevo Esquema Operativo, tratndose de los Seguros de Pensiones, las
plizas de Seguros de Pensiones cuyas ofertas hayan sido emitidas mediante el
Sistema Administrador de Ofertas y Resoluciones de los Seguros de Pensiones;
CXV. Pool Atmico, el mecanismo que surge de convenios internacionales y que tiene
como propsito la dispersin de riesgos nucleares, con particularidades que los
distinguen de otros procesos de Reaseguro relativos a riesgos tradicionales,
haciendo factible para aquellos pases que afrontan este tipo de riesgos y que
requieren dispersar estas responsabilidades contingentes, la participacin de
entidades aseguradoras y reaseguradoras de los mismos;
CXVI. Prima de Riesgo de Pensin, tratndose de los Seguros de Pensiones, la prima
incluyendo los factores inflacionarios, descontada de los recargos que se hayan
pactado, menos los pagos vencidos, definidos todos en las Metodologas de Clculo,
calculada con la tasa de inters tcnico a que se refieren las Disposiciones 5.8.3 y
5.8.4, deducida de las devoluciones de la reserva de riesgos en curso de Beneficios
Bsicos de Pensin. La prima a que se refiere esta fraccin, incorporar la
correspondiente a los cambios en el Estatus del Grupo Familiar;
CXVII. RCS, el requerimiento de capital de solvencia de las Instituciones a que se refieren
los artculos 232 al 240 de la LISF;
CXVIII. Reafianzamiento, el contrato por el cual una Institucin, una Reaseguradora
Extranjera o una entidad reaseguradora o reafianzadora del extranjero, se obligan a
pagar a una Institucin, en la proporcin correspondiente, las cantidades que sta
deba cubrir al beneficiario de su fianza;
CXIX. Reaseguradora Extranjera, la entidad reaseguradora o reafianzadora del extranjero
inscrita en el RGRE;
CXX. Reaseguro, el contrato en virtud del cual una Institucin de Seguros, una
Reaseguradora Extranjera o una entidad reaseguradora del extranjero toma a su
cargo total o parcialmente un riesgo ya cubierto por una Institucin de Seguros o el
remanente de daos que exceda de la cantidad asegurada por el asegurador directo;
CXXI. Reaseguro Financiero, el contrato en virtud del cual una Institucin de Seguros, en
los trminos de la fraccin CXX anterior, realiza una transferencia significativa de
riesgo de seguro, pactando como parte de la operacin la posibilidad de recibir
financiamiento de la entidad reaseguradora; as como el contrato en virtud del cual
una Institucin de Fianzas, en trminos de las fracciones CXVIII y CXX anteriores,
realiza una transferencia significativa de responsabilidades asumidas por fianzas en
vigor, pactando como parte de la operacin la posibilidad de recibir financiamiento
de la entidad reaseguradora o reafianzadora;
CXXII. Reportes de Anlisis, a la informacin dirigida a los clientes de una Institucin de
Seguros, que contenga anlisis financieros sobre emisoras, valores, instrumentos
financieros derivados o mercados;
CXXIII. Requerimiento, el que, con la debida fundamentacin y motivacin, formule, por
conducto de la Comisin, la Procuradura General de la Repblica, la autoridad
judicial federal y las autoridades fiscales y administrativas federales, a fin de
gestionar a su favor la entrega de informacin y documentacin relativa a
operaciones y servicios financieros que las Instituciones y Sociedades Mutualistas
celebren con personas determinadas.
La colaboracin y auxilio a autoridades diversas de las sealadas en el prrafo
precedente, se prestar cuando esas autoridades funden y motiven debidamente
sus Requerimientos destinados a las Instituciones y Sociedades Mutualistas, y,
conforme a la legislacin que rige a dichas autoridades, acrediten tener facultades
para formularlos por conducto de la Comisin;
CXXIV. Respuesta Negativa, la que emita la Institucin o Sociedad Mutualista en caso de
que no cuente con informacin o documentacin alguna respecto de la persona o
personas incluidas en el Requerimiento de que se trate;
CXXV. Respuesta Positiva, la que en razn de un Oficio de Requerimiento emita la
Institucin o Sociedad Mutualista en virtud de que:
a) Se hubiere localizado total o parcialmente la informacin o documentacin
objeto del Requerimiento. En los Requerimientos en los que se solicite
informacin o documentacin de ms de una persona, se entender como
localizada parcialmente si se encuentra informacin o documentacin de al
menos una de ellas, y
b) Se hubiere localizado informacin o documentacin de homnimos de los
nombres indicados en el Requerimiento y fuera necesario informacin
adicional;
CXXVI. RGRE, el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras a que se refiere el
artculo 107 de la LISF;
CXXVII. Riesgo Comn, el riesgo que representen el deudor de una Institucin o Sociedad
Mutualista, y las personas siguientes:
a) Cuando el deudor sea persona fsica:
1) Las personas fsicas que dependan econmicamente de ste;
2) Las personas morales que sean controladas, directa o indirectamente, por
el propio deudor, con independencia de que pertenezcan o no a un mismo
grupo empresarial o consorcio, o
3) Los parientes por consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado o
civil; los cnyuges, o los concubinos, y
b) Cuando el deudor sea persona moral:
1) La persona o grupo de personas fsicas y morales que acten en forma
concertada y ejerzan, directa o indirectamente, la administracin a ttulo
de dueo, o el control de la persona moral acreditada;
2) Las personas morales que sean controladas, directa o indirectamente por
el propio deudor, con independencia de que pertenezca o no a un mismo
Grupo Empresarial y, en su caso, Consorcio, o
3) Las personas morales que pertenezcan al mismo Grupo Empresarial o,
en su caso, Consorcio;
CXXVIII. Secretara, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico;
CXXIX. Sesin, el perodo en el cual los Usuarios podrn llevar a cabo consultas,
operaciones o transacciones, una vez que hayan ingresado al servicio de
Operaciones Electrnicas con su Identificador de Usuario;
CXXX. Seguros de Pensiones, los seguros de pensiones derivados de las leyes de
seguridad social a que se refiere la fraccin II del artculo 27 de la LISF;
CXXXI. Seguros Masivos, los productos de seguros que se ubiquen dentro de algunas de
las operaciones de vida, de daos o de accidentes y enfermedades, con excepcin
de los seguros a los que se refieren las fracciones II, XI, XII, XIII y XIV del artculo
27 de la LISF, que se formalicen mediante contratos de adhesin, que se
comercialicen a un gran nmero de personas y que cumplan con las siguientes
caractersticas:
a) Que la contratacin sea efecte bajo la modalidad de seguro individual;
b) Que no se trate de Microseguros, y
c) Que el seguro tenga, al menos, una de las siguientes caractersticas:
1) Que por las circunstancias especiales de los riesgos asegurados, no sea
tcnica ni operativamente posible suscribir con base en la valoracin de
las caractersticas especficas de cada una de las unidades de riesgo
aseguradas, por lo que se omite la valoracin basada en cada riesgo y se
sustituye por valoraciones de prdidas agregadas y parmetros
promedio, o
2) Que la mutualidad potencial de riesgos a la que va dirigido el seguro sea
suficientemente grande y las sumas aseguradas suficientemente
pequeas y uniformes para que tcnicamente no exista un posible efecto
de anti-seleccin, y que para efectos de abaratar los costos se adopten
esquemas simplificados de tarificacin, suscripcin, comercializacin e
indemnizacin;
CXXXII. Servicio Promedio Anual de la Deuda Asegurada, tratndose de los seguros de
garanta financiera a que se refiere la fraccin XIV del artculo 27 de la LISF, el monto
resultante de dividir el Monto Asegurado en Riesgo de cada Emisin Asegurada y el
plazo de maduracin en aos de la misma. Para efectos de la estimacin del Servicio
Promedio Anual de la Deuda Asegurada, el plazo de maduracin deber basarse en
el calendario de amortizacin considerado en la Emisin Asegurada y, en el caso de
Emisiones Aseguradas en las cuales, dada su estructura o caractersticas, dicho
calendario de amortizacin no exista, deber emplearse el calendario esperado de
amortizacin calculado conforme a los supuestos empleados para la determinacin
del precio de la Emisin Asegurada;
CXXXIII. Servicios de Inversin, a la prestacin habitual y profesional a favor de clientes, de
Servicios de Inversin Asesorados y Servicios de Inversin no Asesorados;
CXXXIV. Servicios de Inversin Asesorados, a la prestacin habitual y profesional en favor de
clientes, de Asesora de Inversiones o Gestin de Inversiones;
CXXXV. Servicios de Inversin no Asesorados, a la prestacin habitual y profesional en favor
de clientes, de Comercializacin