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COFIDE El Banco de Desarrollo del Perú
COFIDE, Somos el Banco de Desarrollo del Perú
Nuestro compromiso es con el desarrollo sostenible e inclusivo de nuestro país y de todos los peruanos, fomentando una cultura innovadora, socialmente responsable y de capital humano orientado a la excelencia en la gestión. Para fomentar y promover nuestra visión, basamos nuestra estrategia en generar desarrollo a través de una gestión de Triple Resultado, buscando impactar positivamente en el ámbito social, económico y ambiental.
Financiamiento de Inversión Productiva, Infraestructura y Medio Ambiente
Brecha de Infraestructura en América Latina y el Caribe
Fuente: Cepal
De acuerdo a CEPAL, para cerrar la brecha entre la oferta y demanda de infraestructura en América Latina e incrementar la cobertura y calidad de los servicios de infraestructura, los países de la región deben invertir 6,2% anual de su (PIB) entre 2012 y 2020 (aprox. US$ 320,000 MM) en transporte, energía, telecomunicaciones y agua y saneamiento :
Inversión en Infraestructura económica en América Latina y el Caribe en 2012 (% del PBI)
Oportunidad de Crecimiento en
Inversión
Crecimiento de la Región
Fuente: Informe de Competitividad Global 2015-2016 – Foro Económico Mundial
De acuerdo al Índice de Competitividad Global del Foro Económico Mundial (con información a Dic. 2014), tanto Perú como la región Latinoamérica, cuentan con un puntaje de 3.5 sobre 7 en Infraestructura.
*El valor es del 1 al 7 excepto para los rubros con asteriscos.
Índice de Competitividad Global
Fuente: Informe de Competitividad Global 2015-2016 – Foro Económico Mundial
Distancia al país con mejor puntaje (índice del cero al 100)
Latinoamérica se distancia en 50 puntos (de 100) del nivel de infraestructura de Hong Kong, país con la mejor calidad de infraestructura, de acuerdo al Informe de Competitividad Global del Foro Económico Mundial.
Índice de Competitividad Global
Existe una alta correlación entre el crecimiento de la inversión en infraestructura y el crecimiento del PBI de un país.
Crecimiento de Infraestructura y el PBI
Desafíos
Construcción
Operación
Suministro
Mercado
Financiero
Político
• Retrasos • Sobrecostos • Fallas en el diseño
• Incremento de costes • Calidad del proyecto
• Costos de suministros • Suministro asegurado
durante el periodo de concesión
• Riesgo de Demanda • Precio • Retraso en los pagos
• Costo del financiamiento
• Coberturas • Tipo de cambio
• Expropiaciones • Legislaciones • Estabilidad Jurídica
Principales desafíos en el desarrollo de Infraestructura
Inversiones en infraestructura comercialmente viables y sostenibles
Proyectos financiables e innovadores que generen valor agregado para la inversión y modernicen la economía
Inversiones inocuas para el clima
Emprendimientos dirigidos a impulsar el comercio.
Proyectos que impulsen el empleo y mejoren la calidad de vida de quienes no tienen acceso a infraestructura.
Fuente: Banco Mundial
Proyectos financiables
Fuentes de financiación: tendencias en Mercados Desarrollados y Mercados Emergentes
Fuente: Banco Mundial basado en el Foro Económico Mundial
Principales actores en Proyectos de Infraestructura
Proyecto Seguros
Cliente - Usuarios
Proveedores
Accionistas Sponsors Reguladores
Operador
Bancos Inversores
institucionales
Constructor
Financiamiento de Inversión Productiva, Infraestructura y Medio Ambiente
La última brecha de infraestructura es de 121 mil millones de dólares, principalmente en los sectores de Transporte, Educación, Agua y Saneamiento.
Análisis Sectorial: Brecha de Infraestructura (I)
Telecomunicaciones 14%
Infraestructura hidraulica
7%
Transporte 21%
Energia 12%
Agua y Saneamiento
15%
Salud 14%
Educación 17%
Brecha Infraestructura en el Perú 2014-2021
Estudios del MEF consideran una brecha de alrededor de 160 mil millones de US$, donde los sectores más subestimados son Salud y Educación (14 mil millones y 20 mil millones respectivamente). (G. Marchesi; MEF - Mayo 2015)
La tendencia de inversión en proyectos de infraestructura es migrar a un tipo de APP, evidenciado por el fuerte crecimiento de montos adjudicados en los últimos 3 años.
Análisis Sectorial: Brecha de Infraestructura (II)
A diciembre 2014 se tenía en cartera 16 proyectos de infraestructura por APP por más de 4,000 millones de dólares predominando los sectores de Energía, Transporte y Saneamiento.
825 1,359 1,523
3,660
701
4,460
11,775
10,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(*)
Monto de APPs adjudicadas (millones de dólares)
381
55 19
207 292 325
741
555
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(*)
COFIDE: Financiamiento de Proyectos de Infraestructura (millones de dólares)
Financiamiento de Inversión: Propuesta de Valor
COFIDE
MEJORADORES Y GARANTÍAS
ADQUISICIÓN DE INSTRUMENTOS
DE DEUDA
WORKING CAPITAL
FIANZAS
PARTICIPATION
BRIDGE TO EQUITY & LOAN
COFINANCIAMIENTO
PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR TRANSPORTE
PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR TRANSPORTE
FINANCIAMIENTO TOTAL:
TRAMO 2LONGITUDINAL DELA SIERRA(LIBERTAD - CAJAMARCA)
US$ 552 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 77 MM
PLAZO DE CONCESIÓN25 AÑOS
PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR TRANSPORTE
FINANCIAMIENTO TOTAL:
VÍA PARQUERÍMAC(LIMA)
US$ 700 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 155 MM
TRAMO ESPECIAL DE25 AÑOS
PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR TRANSPORTE
FINANCIAMIENTO TOTAL:
LÍNEA 2DEL METRO(ATE - CALLAO)
US$ 5,373 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 227 MM
PLAZO 35 AÑOS
PRINCIPALES PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR ENERGÍA
FINANCIAMIENTO TOTAL:
C. H. CERRODEL AGUILA (HUANCAVELICA)
US$ 589 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 75 MM
GARANTÍAFINANCIAMIENTOPARTICIPACIÓN
PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR ENERGÍA
FINANCIAMIENTO TOTAL:
C. H. CHAGLLA(HUÁNUCO)
US$ 800 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 100 MM
PLAZO DEL FONDEO:19 AÑOS
PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR ENERGÍA
FINANCIAMIENTO TOTAL:
C. EÓLICASCUPISNIQUEY TALARA(LA LIBERTAD Y TALARA)
US$ 115 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 115 MM
CRÉDITO PUENTE
DE COFIDE
PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR ENERGÍA
FINANCIAMIENTO TOTAL:
RESERVA FRÍA ETEN(LAMBAYEQUE)
US$ 145 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 22.1 MM
EMPRESA:Cobra - Enersa
PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR ENERGÍA
FINANCIAMIENTO TOTAL:
C. T.FÉNIX POWER(LIMA)
US$ 300 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 100 MM
CRÉDITO PUENTE
DE COFIDE
PROYECTOS FINANCIADOS POR COFIDE SECTOR ENERGÍA
EMPRESA:Kallpa
Generación S.A.
FINANCIAMIENTO TOTAL:
C. T.KALLPA(LIMA)
US$ 395 MM
APORTE DE COFIDE:US$ 23.6 MM
LINEAS DISPONIBLES
PROGRAMA DE ENERGÍA RENOVABLE Y EFICIENCIA ENERGETICA
Línea Otorgada Monto
Desembolsado
FASE I USD 32,837,500.00 USD 32,837,500.00
FASE II USD 44,300,000.00 -
FASE III USD 55,000,000.00 -
Yenes Dólares
Línea ¥ 8,770,000,000.00
Monto Utilizado ¥ 4,501,277,297.72 USD 45.09 MM
Saldo Disponible ¥ 3,830,722,702.28 USD 37.07 MM
Infraestructura Social e Inversión Descentralizada
Análisis sectorial: Infraestructura Social (I) - Educación
Mejorar los niveles de acceso y calidad de la
educación
Asumir rol protagónico en infraestructura social
educativa
PESEM MINEDU
Programa Nacional de
Infraestructura Educativa
Fuente: Mecanismos de intervención público privadas para la inversión en educación - PRONIED
En los últimos 20 años no hemos avanzado y hemos retrocedido respecto a los 60’s.
Análisis sectorial: Infraestructura Social (II) - Salud
Mejorar la provisión y calidad servicio de
salud
Asumir rol protagónico en infraestructura
social de salud
PESEM MINSA
Plan de Inversiones Sectorial e
Intergubernamental en Salud
Brecha estimada: US$ 17 mil millones
Fuente: Plan De Inversiones Sectorial e Intergubernamental en Salud
Hay una importante brecha por cerrar sobre todo en el sector Rural
Análisis sectorial: Infraestructura Social (III) - Saneamiento
Ampliar el acceso y calidad a las prestaciones de agua
potable y saneamiento
Asumir rol protagónico en infraestructura social
en saneamiento
PESEM Ministerio de Vivienda
Plan nacional de Inversiones en Saneamiento
Cuantificación de las inversiones necesarias para cubrir la brecha (En S/. millones)
Fuente: Plan Nacional de Inversiones en Saneamiento
Los gobiernos subnacionales presentan deficiencias para la ejecución de la inversión pública aunque han mostrado una tendencia positiva en el último año.
Análisis sectorial: Infraestructura Social (IV)
• Las regiones menos eficaces en la ejecución del PIM fueron Ancash, Junín, Lambayeque, Cajamarca y La Libertad, por debajo del 70% de ejecución.
• A nivel de gobiernos regionales se dejó de ejecutar 1,239 millones de soles de inversión pública.
81
61 58
83 76
63
82 78 67
88 78
73
Gobierno Nacional Gobierno Regional Gobierno Local
2011 2012 2013 2014
% de ejecución del Presupuesto de Inversión Modificado por nivel de gobierno
Fuente: Ejecución presupuestal - MEF
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%
0
100
200
300
400
500
600
700
CU
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.)
Ejecutado (S/.) Ejecutado (%) Promedio ejecutado (%)
Ejecución de PIM por gobierno regional (2014)
Fuente: Ejecución presupuestal - MEF
Inversión Descentralizada
En la ejecución en estudios de pre-inversión hay una necesidad insatisfecha a nivel de varios gobiernos regionales que no presupuestan y ejecutan estos estudios.
• Solo los gobiernos regionales de Piura y Cusco ejecutan más de 30 millones de soles en estudios de pre-inversión. La mayor parte de las regiones no supera los S/. 10 millones.
• Se redujo la ejecución en estudios de pre-inversión en 72% entre el 2012 y el 2014.
340
739
457
275
423
206
Gobierno Local Gobierno Regional
2012
2013
2014
Monto ejecutado en estudios de pre-inversión en gobiernos subnacionales
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%
05
10152025303540
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S/.)
Estudios Pre-Inversión Ejecución
Promedio ejecución (%)
Monto ejecutado en estudios de pre-inversión por gobierno regional (2014)
-72%
Análisis sectorial: Infraestructura Social (V)
Inversión Descentralizada
Central telefónica +51 1 615-4000 Augusto Tamayo 160, San Isidro www.cofide.com.pe
