~--~-

COMISIA NATIONALA A v ALORILOR MOBILIARE

in temciu] arti,o]do, 2,7 ,i 9 min (]) din S"ww] Comi,i,i NaJiona], a Vmo,i]o,Mobi];", adoptat prill DUG nc25/04042002 aprobata prin L'g,a nc 5]4/2407.2002,mod;fi,at' ,i oomplo..t. p,in Leg,a nc 297/2004, ,u mod;fi,"ilo ,i ,omp]"",], u]",ioare,

in "mciu] ,,"oolo]m ]73 (]) ,i ]93 din Leg" nc 297/2004 p,iv;nd piaJa d, 'apitaJ,eo mod;fi"';10 ,i oomplota,;10 u]",io""

in "m,iu] Hot""';]m Pa,]am,ntu]ui nc]9/2706.2001, m]7/29052002,

ncI9/1810.2(](]4,;m37/27062005,unnare ad",dm SS.IF ING SECURITiES SA '""g;,t"te la CNVM 'u",

36336/26]0.2(](]5,i",36800/3]]0.2(](]5,in "d;n\a din da.. d, 0],] ].2005 Comi,ia Na\iona][ a Valm;]m Mobi]i", a hot""t

,m;t'rea unn'toru]ui act individual

DECIZFE

Art. I. Se aproba documentul de oferta publica de cumparare de acpuni emise de S.C.SICOMED S.A. Bucure~ti initiata de cafre ZENTIVA N.V. avand unnatoarelecaracteristici:

.Numarul de actiuni care fac obiectul Ofej ei este 204.390.670 acpuni, reprezentand

49,01% din capitalul social

.Valoare norninala: 0,1 lei/actiune

.Pretul de cumparare este de: 1,37Iei/acfiu e.Perioada de derulare_:~9.11.2005 -07.12.2005-.Intermediarul ofertei: 5.S.I.F. ING SECURITIES S.A..Locurile de subscriere: la sediu1 oricarui ilitennediar autorizat de C.N. V.M.

Art. 2. Ra..'ipunderea pentru derularea ofertei ~i rata de respectarea normelor C.N. Y.M.rcvine il1 exclusivitate societatii de servicii de investitii financiare care intermediaza oferta.

Art. 3. Oferta publica de curnparare se va dertilla confonn Procedurii nr. 11.2 privindderularea otertei publice de curnparare de valdri mobil.iare prill inteffilediul BVB, cuutilizarea sistemului BVB permitlind asttel acli:esul neingradit ",i nelimitat al tuturorpotentialilor vanzatori (persoane fizice ~i juridice) tara a se determina in vreun felpersoanele carora Ie este adresata, asigurandu-se Pfsibilitati egale de receptare.

~

Art. 4. Decontarea se va realiza, de asemenea, prill sistemul B.V.B.rcgiementarilor ~i procedurilor elaborate de ace~ta ~i autorizate de C.N. V .M.

confonn

Art. 5. Notificarea cu privire la rezultatele ofert~i va fi Insotita de dovada virarii cotei de1.,5% din valoarea ofertei in confonnitate cu prevederile Regulamentul.ui nr.2!2OO5 privindveniturile Comisiei Nationale a ValoriJor Mobilidre.

Art. 6. FonnularuJ de subscriere aferent ofertei :trebwe sa cuprind~ mentiunea: "Am luatcuno~tinta de conpnutul documentului de oferta publica, am inteles ~i acceptat condipileacestuia".

Art. 7. Directia Emitenfi din cadrul Direcfiei Ge,erale Supraveghere, Secretariatul General~i Oirectorul General Executiv vor urmari ducere~ la indeplinire a prezentei decizii.

DOCUMENT DE OFERT A

la pretul de 1:, 3 =1 .RON/actiune

-- ---NOTA

- -- - -- - --I

Viza de aprobare aplicata pe prospectul de oferta public sau, dupa caz, pe documentul de oferta nu are valoareI de garantie si nici nu reprezinta 0 altaforma de apreciere a CNVM cu privire la oportunitatea, avantajele sou I

dezavantajele, profitul ori risCurile pe care le-ar puleo prezenta tranzactiile de incheiat prin acceptarea OjerteiI Publice object al deciziei de aprobare; decizia de aprobare certifica numai regularitatea prospectului de I

oferta/doCumentului de oferta in privinta exigentelor legii si ale normelor adoptate in aplicarea acesteia.

I -IPrincipalul scop al acestui document este sa furnizeze informatii generale despre Emitent si Ofertant

I actionarilor si altar persoane interesate, pentru a-i sprijini pe acestia in a-sf forma 0 opinie asupra situatiei IEmitentului si perspectivelor sale de dezvoltare.

I Acest Document de Oferta nu a fast intocmit cu intentia de a constitui singura baza de evaluare a Emitentului si I

I de luare a deciziei de a vinde. De asemenea, acest Document de Oferta nu trebuie interpretat ca 0 recomandare Ide a vinde din partea lntermediarului. Fiecare actionar interesat trebuie sa evalueze in mod independent

I Emitentul si Oferta Publica propusa. I

I Punerea la dispozitie a acestui document la 0 data ulterioara celei de intocmire nu implica lapful ca Iinformatiile continute sunt corecte sau ca nu s-au schimbat de la data intocmirii, sau ca situatia generala a

I Emitentului nu a suferit modificari. I

~~

2

Oferta publica de cumparare (denumita in continuar~ si "Oferta Publica" sau "Oferta") este

initiata de societatea ZENTIV AN. V. 0 societate infitntata si care functioneaza in conformitate

cu legea olandeza, cu sediul social in 123 Fred. Roeskestraat, 1076 EE, Amsterdam, Olanda, nr.

de imegistrare in Registrul Comertului din Oland:j1 33302572 (denumita in continuare si

"Ofertant" sau "Zentiva"), prill intermediul ING Securities S.A. (denumita in continuare

"lntermediar" sau "ING Securities") si se refera la societatea comerciala SICOMED S.A.i

(denumita in continuare si "Emitent" sau "Sicomed'f). Acest document de oferta (denumit in

continuare "Documentul de Oferta") a fast aprobat d~ Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare

(denumita in continuare "CNVM") prill decizia: ,2 Bst",l I Of..f~ 2oQf'.

1. Identificarea Emitentului

Societatea vizata in cadrul Ofertei Pub lice este S.C. SI~OMED S.A. Bucuresti, identificata prinunnatoarele date; !

societate pe actiuni, inregistrata si functionandconf~rrn legii romane

Forma juridica:

.

Str.1jheodor Pallady nr.50, sector 3, Bucuresti,Rom~a

Sediul social:

.

336206, atribut fiscal RCill:

.

J40/3(>3/1991Numar de inregistrare:

.

Fabricarea medicamentelor, produselorfarmaceutice si naturiste cod CAEN 2442(CABiN 244)

Object de activitate:

.

41.696.115 RON, divizat intr-un numar de416.961.150 actiuni ordinare, nominative,

I

emise! in forma dematerializata, fiecare actiuneI .avandl 0 valoare nomInata de_;:O,1..."RON.Capit!lul social subscris esl~in"" initegimeliberat. ',::;

Capital social:

.

4: h nC Q D,

, 1'2 j"\Fr\-'"Structura sintetica a actionarilor Emitentului la data de 46.09.2005 era urrnato '

Denumire actionar I Nr. actiuni Participa212.570.480 I 50,980884 I

I S.I.F MUNTENIA

I S.I.F.OLTENIA 10,1722761I Persoane iuridice

I Persoane fizice

TOTAL 6.961.150 100%

Emitentul este cotat la Bursa de Valori Bucuresti (simbol SCD) din data de 13.08.1998. Pretul

mediu ponderat cu volumul actiunilor Emitentului tranzactionate in ultimele 12 (douasprezece)

luni anterioare lansarii Ofertei Publice a fost de 0*8116 RON pe actiune (pentru perioada

05.10.2004 -04.10.2005).

Evolutia pretului pe actiune si a numarului de i actiuni tranzactionate in ultimele 12

(douasprezece) luni anterioare lansarii ofertei este prezbtata in graficul de maijos:

20,000,000

18,000,000

16,000,000

14,000,000

12,000,000

10,000,000

8,000,000

6,000,000

4,000,000

2,000,000

2. Identificarea Ofertantului

A. Informatii des]2re Ofertant

gOfertantul este ZENTIV AN. V., identificata cu unnato~ele date: 1(6 "j~i=- ,?or1N~1I (( A \"\ '", C

-~ ,...£.

Societate deschisa, cu raspun~ ~/',;(.limitat~::infiintata si functionand in confomtitate--,culegea olandeza

Forma juridica

.

123 i IHG Fred.

Amst~rdam, 0 landalO76EE,Serlin social: Roeskestraat,

.

33302572Numar de inregistrare:

iinfiintarea, dobandirea, participarea in,rmantarea, gestionarea si/sau detinereabricarui alt interes in alte societati sail

Object de activitate: a.

.4

I

intreprinderi de orice natura;

detinerea, dezvoltarea, folosirea si/saucesionarea drepturilor de proprietateindustriala si intelectuaIa; si

b.

strangerea de fonduri prill titluri devaloare, imprumuturi bancare, emisiunide obligatiuni, bilete (la ordin) si/saucontractarea de imprumuturi in orice altmod, acordarea de imprumuturi, punereala dispozitie de garantii, obligareasocietatii si/sau gajarea activelor salepentru obligatii ale societatii ~i ale altarsocietati si intreprinderi cu care formeazaun grup,

c.

precum si orice alt obiect care decurge din celede mai sus, are legatura sau conduc la acestea,in cel mai larg sens al cuvantului.

1.400.000 EUR (capital social autorizat),divizat in 140.000.000 actiuni cu valoarenominala de 0,01 EUR fiecare, din care381.362,30 EUR capital subscris si varsat.

Capital social:

.

Structura actionariatului Ofertantului la data de 26.09.2005, conform inregistrarilor tinute de

societate, era urmatoarea:

ement si an aOatiionari -

,~-

100%I TOTAL -- 1 '~-.."." B. Prezentarea Ofertantului I

~z\~Pt;O' ~o

Zentiva este una din cele mai putemice companii farmaceuetice din Europa Centrala si.. ~

prin cele doua companii ale sale producatoare de farmaceutice, una infiintata in Cehia si cealalta

in Slovacia. Zentiva se axeaza pe dezvoltarea, producerea si promovarea de produse modeme din

domeniul farmaceutic pe care Ie vinde si Ie promoveaza pe piata din Europa Centrala si de Est. In

prezent, majoritatea operatiunilor Zentiva se desfasoara in Republica Ceha si in Slovacia, unde

Zentiva este liderul companiilor farmaceutice. Zentiva continua sa-si extinda activitatea,

5

!

dezvoltandu-si pozitia si pe pietele din Rusia si Polortia.

Din 28.06.2004, actiunile Zentiva sunt tranzacionate la bursa de valori din Praga si, sub fonna de

certificate globale de depozit, la bursa din Londra.

3. Identificarea persoanelor care actioneaza in mod concertat cu Ofertantul san Emitentul

Ofertantul detine 100% din capitalul social al Venoma Holding Limited ("Venoma"), 0

companie cipriota, cu sediul social in str. Karpenisiou m. 30, Nicosia, Cipru, care este actionarul

majoritar al Sicomed, detinand 50,980884% din capitalul social al Sicomed si drepturile de vot

aferente acestuia. Ofertantul, in calitate de companie-mama a Venoma, actioneaza concertat cu

Venoma cu privire la Sicomed. Ofertantul nu are cunostinta de existenta altor persOane care sa

actioneze in mod concertat cu el in ceea ce priveste Emitentul.

,

Date de identificare ale Venoma:

Societate cu raspundere limitata infiintata sicare functioneaza in conformitate cu legea

cipriota

Forma juridica:

Sedinl social: Str. Karpenisiou nr. 30, Nicosia, Cipru

.

105400Numar de inregistrare:.desfasurarea de activitati specificecompanii de investitii de tip holding

Obiectul de activitate: unei

.

1.100.002 USD, divizat intr-un numar de1.100.002 actiuni, fiecare actiune. avand 0valoare nominata de 1.00 USD

Capitalul social:

Structura actiona,riatului Venoma este urmatoarea:

cc,.;;,---

4. Numarul de actiuni emise de Emitent care soot detinute de Ofertant si de grupui depersoane cu ,care actioneaza in mod concertat

Ofertantul nu detine in mod direct nici 0 actiune a Emitentului, dar actioneaza in mod concertat

cu Venom a, care: detine 212.570.480 actiuni reprezentand 50,980884% din capitalul social al

Sicomed si din drepturile de vot in adunarea general a a actionarilor acestuia.

6

Persoana cu care Ofertantul actioneaza in mo~ concertat, Venoma, a achizitionat cele

212.570.480 actiuni nominative ale Sicomed, repre*entand 50,980884% din capitalul social siIdrepturile de vat ale acestuia, ca rezultat al urmatoardlor tranzactii:

1).

2). 16 noie"'lbrie 1999 -achizitia de actiuni in carol oferteipublice lansata de Sicomed cu

scopul n!ajorarii capitalului social.

Venom a a achizitionat 57.707.985 actiuhi la pretul de 2.500 ROUactiune(0,25RON/actiune) in cadrul ofertei publice de vanzare de actiuni ale Sicomed initiata cuscopul majorarii capitalului social.

In urma celor doua tranzactii din data de 116 noiembrie 1999, Venoma a devenit

proprietarul a 69.607.985 actiuni ale Sicomedl reprezentand 50.0823530% din capitalulsocial a1 :~icomed.

3). 19 iu/ie 2000 -achizitia de actiuni in cadrul ofertei publice lansata de Fondu/

ProprietQ'tii de Stat.

Venoma a achizitionat 11.582.175 actiwti la pretul de 2.500 ROL/actiune

(0,25RON/actiune) in cadrul ofertei publice de vanzare de actiuni ale Sicomed initiata deFondul Proprietatii de Stat

-In urma tran~ctiei din data de 19 iulie 2000, participatia Venoma in Sicome4~:fidic~.1a

81.190.16'0 actiuni, reprezentand 58.4156294% din capitalul social al' ~-:;!c

4).

Ai

27 iunie 2002 -majorare de capital

..~::t~;:" ;:,?;~In cadrul j~dunarii Generale Ordinare a Actionarilor Sicomed din data de 27 .O6~'20'1)~:::s-a

hotarat m,uorarea capitalului social cu suma de 277.974.100.000Iei (2.779.741RON)

respectiv de la valoarea de 138.987.050.000Iei (13.898.705RON) la valoarea de

416.961.1~;O.OOO lei (41.696.115RON) prill acordarea a doua actiuni gratuite pentru

fiecare actiune detinuta de actionarii intregistr~ti in Registrul Actionarilor la data de

7

referint,3.. In cadrul acestei majorari de capital social Venoma a dobandit un numar de

162.380.320 actiuni gratuite (doua actiuni gratuite pentru fiecare din cele 81.190.160'

actiuni detinute anterior).

In unna majorarii de capital din data de 27.06.2002, Venoma detinea un numar de

243.570.480 actiuni sau 58,4156294% din capitalul social al Emitentului.

5). 8 decembrie 2004 -vanzari de actiuni prin tranzactii la Bursa de Valori Bucuresti

Venom a a vandut 5.000.000 actiuni ale Sicomed la pretul de 6.600 ROL/actiune (0,66RON/actiune) prill tranzactii la Bursa de Valori Bucuresti

In urma tranzactiei din data de 8 decembrie 2004, numarul de actiuni ale Emitentului

detinute de Venoma se ridica la 238.570.480 actiuni reprezentand 57,22% din capitalulsocial al Sicomed.

6). 12 ianuarie 2005 -vanzari de actiuni prin tranzactii /a Bursa de Va/ori Bucuresti

Venom a a vandut 5.000.000 actiuni ale Sicomed la pretul de 7.200 ROL/actiune(0,72ROjV/actiune) prin tranzactii la Bursa de Valori Bucuresti.

In urma tranzactiilor din data de 12 ianuarie 2005, numarul de actiuni ale Emitentuluidetinute de Venoma s-a redus la 233.570.480 actiuni reprezentand 56,02% din capitalul

social at ~)icomed.

7).

13 ianuarie 2005 -vanzarea de actiuni prin tranzactii la Bursa de Valori Bucuresti

Venoma a vandut 2.000.000 actiuni ale Sicomed la pretul de 7.200 ROUactiune(0,72ROl'lJlactiune) prin tranzactii la Bursa de Valori Bucuresti

In urrna tranzactiei din data de 13 ianuarie 2005, numarul de actiuni ~:Emiten1:ului

detinute d~ Venoma a devenit 231.570.480 actiuni reprezentand -55,~%-~ din capitalul

social al Sicomed.

8). 14 ianuarie 2005 -vanzari de actiuni prin tranzactii la Bursa de V Glori B~tli:~

Venoma a vandut 1.000.000 actiuni ale Sicomed la pretul de 7.200 ROL/actiune(0,72ROM1actiune) prill tranzactii la Bursa de Valori Bucuresti

In urma tranzactiilor din data de 14 ianuarie 2005, numarul de actiuni ale Emitentului

detinute d,e Venoma s-a diminuat la 230.570.480 actiuni reprezentand 55,30 % din

capitalul social al Sicomed.

8

9).

20 ianuctrie 2005 -vanzarl"'de actiuni prin tranzactii la Bursa de Valori Buturesti

Venom a a vandut 18.000.000 actiuni i ale Sicomed la pretul

ROUactiune(0,76RON/actiune) prill tranzactiilla Bursa de Valori Bucuresti.de 7.600

,

In unna tranzactiilor din data de 14 ianuariei 2005, numarul de actiuni ale Emitentuluii

detinute de Venoma se ridica la 212.570.480 actiuni sau 50,9809% din capitalul social al

Sicomed, reprezentand detinerea actual a a Venoma in Sicomed.

5. Numarul dl~ actiuni si clasa valorilor mobiliare ce lac obiect al Ofertei Publice

Ofertantul intentioneaza sa achizitioneze prin aceasta Oferta Publica toate actiunile Sicomedaflate in circula1:ie, care nu se afla direct in proprietatea sa si in proprietatea persoanei concertate,

Venoma. Drept urmare, aceasta Oferta Publica se adreseaza tuturor actionarilor Sicomed -mai

putin Venoma c:a persoana cu care Ofertantul actioneaza in mod concertat -si are ca object unnumar de 204.3'90.670 actiuni ale Emitentului aflate in circulatie, reprezentand 49,019116% din

capitalul social ~;i din drepturile de vat in adunarea generala a actionarilor Emitentului.

6. Pretul oferjlt pe actiune in cadrul Ofertei Publice si modalitatea de determinare aacestuia

Pretul pe actiuJlle oferit de catre Ofertant in cadrul Ofertei Publice este de ., / 3:71-(denumit in continuare "Pretul de Oferta").

Actionarii care vor accepta Oferta in mod valabili in conforrnitate cu termenii din acestDocument de O]rerta, vor prirni 1/ 3~ RON pentru 0 actiune, mai putin cheltuielile aferente

impozitului pe (;astigul din capital (in cazul in care impozitul respectiv este ij~,catreinterrnediarul au1~orizat de CNVM), comisioanelor de tranzactionare si de plata.

RON

Determinarea Pretului'I ~ APRQSAr;}\~ C (;;

/" -"',~""k'~ \,11].; ",'" /"iiJ~ ,,\~r- "f:,~/

Pretul de Oferta a fast stabilit cu respectarea Legii dr. 297/2004 privind piata dNaPitaI"si a

Regulamentului CNVM nr. 13/2004 privind emitentii S! operatiunile cu valori mobiliare si este inconformitate cu limitele impuse de aceste prevederi egale pentru pretul minim pe actiune in

cadrul ofertei pub lice de cumparare, fiind cel putin egal cu cel mai mare pret dintre urmatoarele:

a) cel mill mare pret platit de Ofertant sail de persoanele cu care acesta actioneaza In mod

concertat in perjloada de 12 (douasprezece) luni an,erioara datei de depunere la CNVM a

documentatiei de oferta -nu este carol deoarece nici qfertantul, nici Venoma nu au achizitionat

actiuni ale Emitentului in perioada specificata; si :

b) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ul~imelor 12 (douasprezece) luni anterioare

9

datei de depunere la CNVM a documentatiei de oferta, corespunzator perioadei 05.10.2004 -

04.]0.2005, care este egal cu 0,8116 RON/ actiune.

Valoarea Ofer1tei Publice

Valoarea totala a Ofertei Publice (denumita in continuare "Valoarea Ofertei") va fi egala cu

numarul de acti'uni achizitionate inmultit cu Pretul de Oferta. Valoarea maxima a Ofertei Publice

se ridica la~ 01S..21-1.' 9 RON. Ofertantul va plati 0 suma maxima de.2JI()..D~2f~!JRON pentru

achizitionarea tuturor actiunilor Emitentului aflate in circulatie si care fac obiectul prezentei

Oferte Publice.

ConfornI reglementarilor in vigoare, Pretul de Oferta poate fi majorat de Ofertant pe durata

Ofertei Publice, cu respectarea procedurii descrise in Sectiunea Modificarea Ofertei Pub lice din

prezentul Docurnent de Oferta. In aceasta situatie, actionarii care au acceptat Oferta Publica prillsemnarea si depunerea fornIularelor de subscriere inainte de modificarea Pretului de Oferta vor

primi pretul majorat.

I7. Perioada de derulare a Ofertei Publice

Prezenta Oferta Publica este valabila pe 0 perioada de 20 (douazeci) de zile lucratoare si va fi

initiata dupa cel putin 3 (trei) zile lucratoare de la data la care anuntul de oferta a fost publicat in

doua cotidiene de difuzare nationala. Perioada Ofertei este curpinsa intre OJ. -11'. ,2om- siot.1.J..2oo..l-(denumita in continuare "Perioada Ofertei"). Perioada de valabilitate a Ofertei

Publice poate fi I~xtinsa de Ofertant, cu respectarea procedurii descrise in Sectiunea ModificareaOfertei Pub lice din prezentul Document de Oferta. Pe intreaga ei durata, Oferta ",~~QJica este

irevocabila. £;v

,

8. Modificarea Ofertei Publicer

~..,Ofertantul poate modifica ternlenii si conditiile OferEei Publice. Orice cerere d~~~~Qdifjcare a

Documentului de Oferta va fi supusa CNVM spre aprobare cu cel putin 7 zile lucratoare inainte

de inchiderea Of(:rtei Pub lice.

Modificarea adu~;a Ofertei Pub lice este valabila numai daca este aprobata de CNVM. CNVM

poate aproba moclificarile conform prevederilor legislatiei in vigoare privind oferta de cumparare

de valori mobiliaJ~e sail poate refuza aprobarea lor. In cazul in care se aproba modificari legate de

pret sail orice a]lte elemente din Documentul de Oferta, cu exceptia celor privind data de

inchidere a Ofert(~i, CNVM are dreptul sa prelungeasca Perioada Ofertei astfel incat sa existe cel

putin 5 (cinci) z:ile lucratoare intre data publicarii anuntului de modificare si data inchiderii

Ofertei. Modificarea va fi facuta cunoscuta investitorilor si valabila incepand cu data pulicarii

sale in doua cotidiene de circulatie nationala.

10

9. Modalitatea si locurile de subscriere, programul de lucru cu publicul

Oferta Publica se va desfasura cu folosirea exclusiva a sistemelor pietei Bursei de Valori

Bucuresti. Documentul de Oferta va fi disponibil atat la sediul Intermediarului, cat si in fonnat

electronic pe s.ite-ul lntennediarului (www.ingfn.ro) si pe pagina intranet a Bursei de Valori

Bucuresti.

Actionarii pot accepta oferta prin completarea si semnarea, inainte de expirarea Perioadei

Ofertei, a 2 (doua) exemplare ale formularului de subscriere, in formatul special ce va fi facut

disponibil actionarilor interesati la intermediarii autorizati de CNVM (denumiti in continuare

"Formularul de Subscriere"), prin prezentarea la una din urmatoarele locatii:

.

fie la sediul Intennediarului, Sos Kiseleffnr. 11-13, sector 1, Bucuresti, tel 222.16.00, fax.

222.14.01;fie la sediul oricarui intennediar autorizat de CNVM.

.

Programul de lucru cu publicul este intre orele 9.00 si 16.00 zilnic, in zilele lucratoare pe

perioada de derulare a Ofertei, cu exceptia datei de inchidere a Ofertei, cand prograrnul va fi

intre orele 9:00 :)i 13:00.

Pe langa complt~tarea si semnarea Formularului de Subscriere, actionarii Emitentului vor trebui

sa prezinte la subscriere, in original, extrasul de cont de la registrul actionarilor (si anume

Regisco S.A., cu sediul in Str. Fagaras, Nr. 25, Sector 1, cod 010897, Bucuresti, tel. (021)408.58.00, fax 1:021) 408.58.14) sau de la societatea custode, impreuna cu un document de

identitate pentru a dovedi ca sunt proprietarii actiunilor vandute.

In cazul in care I:i) extrasele de cont sunt false, (ii) actiunile sunt restrictionate de la registru sau

(iii) actiunile nu sunt detinute in cont de catre actionarul subscriitor, Formularq!~rleS~bscrierecompletat si semnat de respectivul actionar se anuleaza de drept. Subscrierea gate fi facuta fiein mod direct si personal, fie prin imputemicit pe baza de procura autentifica c' c9flfp~,i~t~fureglementarile [nstructiunii nr. 5/2005 emisa de C.N. V .M. .-z~ fJ". , ~rj

~, C-I"'/1, .

Completarea si semnarea in 2 (doua) exemplare a Formularului de subsch'~;fePrezintaacceptarea vanzarii actiunilor proprii (in forma dematerializata) de catre vanzator la Pretul de

Oferta. Derularea Ofertei Publice de catre Ofertant reprezinta asumarea obligatiei de a cumpara

acele actiuni. Un exemplar a1 Formularului de Subscriere completat si semnat de catre actionarul

vanzator va fi eliberat acestuia, jar cel de-al do ilea exemplar va ramane la sediul intermediarului

autorizat de CNVM.

Contravaloarea ac:tiunilor vandute va fi platita de catre lntermediar intermediarilor autorizati de

CNVM participatlti la Oferta Publica sau direct vanzatorilor actionari care au subscris prin

intermediul ING ~;ecurities, in termeD de 3 (trei) zile lucratoare de la data Tranzactiei.

.

In intelesul a(:estui Document de Oferta, Tranzacti~ va avea lac nu mai tarziu de 3 (trei) zile

lucratoare de la data inchiderii Ofertei Publice si consta in inregistarea automata in sistemul

electronic al Bursei de Valori Bucuresti a 2 (doua) tituri de ordine: un set de ordine de vanzare in

contul vanzatclrului(ilor) care a(u) subscris in cadrullOfertei Publice si un ordin de cumparare in

contul Ofertantului. i

i

Ofertantul nu va fi responsabil pentru impozitul pe castigul de capital, comisionul de

tranzactionare si taxele aferente platii pretului actiunilor sau alte taKe si comisioane platibile deactionarii Emitentului care decid sa dea curs Ofertei Publice. Fiecare actionar vanzator va primi

plata pentru actiunile vandute fie prill mandat postal cu confimlare de primire, fie prill transferbancar in contIll indicat de actionar in Fomlularul de Subscriere, costurile aferente umland a fi

suportate de catre actionarii care au acceptat Oferta Publica.

Raspunderea pentru derularea Ofertei Publice si respectarea normelor CNVM revine exclusivING Securities, conform reglementarilor CNVM

Ofertantul va finanta Oferta utilizand atat fonduri proprii, cat si fonduri imprumutate. Astfel,pentru a acoperi 0 parte din Valoarea Ofertei, Ofertantul va folosi resurse proprii pentru aprox.

800 milioane CZK si un irnprumut sindicalizat pentru restul valorii.

ING Bank N. V. Praga a emis in favoarea ING Securities 0 scrisoare de garantie De~~;-1:~,~~ din,..', 0. """"V aloarea Ofertei. (/~>~'~' ",,/

11. Planurile Ofertantului;:- r_~OD"T ~1i AP f\ Jy!-". ~~tIi. Fbi

,..:;s:c, c,;c'~.;Managementul Zentiva, cu 0 bogata experienta la nivel international, a cautat opo~iiaiiJ6ri~a intari pozitia Zentiva pe alte piete in crestere din Europa Centrala si de Est. Zentiva si Sicomed

vor reprezenta impreuna un comp.etitor mult mai puternic pe piata romaneasca de farmaceutice,care se afla intr-un proces de dezvoltare rapida. Aceasta va rezulta din combinarea portofoliuluide produse generice moderne ale Zentiva, conceput sa satisfaca nevoile pietii de produse

farmaceutice de baza, cu capacitatile de lider in distributie ale Sicomed.

In prezent, Ofertantul nu intentioneaza sa schimbe i obiectul principal de activitate sau sa

lichideze Emitentul. Intentia Oferatntului este sa consolideze managementul Emitentului atat

prill mentinerea talentelor existente, cat si prill aport propriu de experienta. In cazul in care se

indeplinesc cerintele legale privind retragerea actiuni~or de la tranzactionare de la Bursa deValori Bucuresti, Ofertantul intentioneaza sa initieze procedurile Decesare in vederea realizarii

acestui obiectiv. Zentiva N. V. doreste sa reinvesteasca tot profitul obtinut de S.C. Sicomed S.A.

12

in urmatorii ani in vederea consolidarii pozitiei finapciare a companiei, si nu intentioneaza sadistribuie dividende.' .

Confonn Legii 297/2004 priyind piata de capital, tnnare a derularii unei oferte pub lice decumparare adresata tuturor actionarilor si pentru toat detinerile acestora, ofertantul are dreptulsa solicite actionarilor care nu au subscris in cadrul 0 ertei sa-i yanda respectiyele actiuni, la unpret echitabil, daca acesta se afla in una din urmatoarele situatii: (i) detine actiuni reprezentandmill mult de 95% din capitalul social; sau (ii) a achiiitionat, in cadrul acelei oferte publice mai

I

mult de 90% din cele yizate in cadrul ofertei. i

Pretul oferit in cadrul unei oferte pub lice de preluare obligatorii, precum si in cadrul unei ofertepublice de preluare voluntare, in care ofertantul aachizitionat prin subscrierile din cadrul ofertei,actiuni reprezentand mai mult de 90% din actiunile vizate, se considera a fi un pret echitabil.

Prezumtia referitoare la pretul echitabil se aplica numai in situatia in care ofertantul isi exercitadreptul mentionat, in termeD de 3 luni de la data fmalizarii respectivei oferte. In caz contrar,pretul va fi detenIlinat de un expert independent, in confonnitate cu standardele intemationale deevaluaTe. Pretul detenninat de un expert independent se aduce la cunostinta publicului prinintermediul pietei pe care se tranzactioneaza, prill publicare in Buletinul C.N. V.M., pe website-ulC.N. V.M. si in 2 ziare fmanciare de circulatie nationala, in termeD de 5 zile de la intocmirea

raportului.

Urmare a unei oferte publice de cumparare adresata tu~ror detinatorilor si pentru toate detinerileacestora, un actionar minoritar are dreptul sa solicite pfertantului care detine mai ~~~~ccde 95%din capi~lul social s.a-i cump~re ~cti~ile la un pret ethitabil. Pr~tul va fi.dete~~ astfe;!,cums-a ,mentlonat antenor. In sltuatla In care este necesara numlrea unul exiitt- indepen~nt,

'c,costurile aferente vor fi suportate de catre respectivul aftionar minoritar. ~ ~t1RO:JA) 2;i:Z.,.,.r f!J!, .c.!.- (C;

12. Date economico-financiare ale Ofertantului persoana juridica in C~~jt~~~;//cuultimele raportari financiare aprobate '-::::;c;c:,---

Ofertantul a raportat pentru 12 luni incheiate la 3l.06.2005 un profit net in valoare de 1.848milioane CZK (BUR 62.4 million) raportate la 0 cifra de afaceri de 10.964 milioane CZK<:EUR

370.3 million), precum si active totale in valoare de 11.066 milioane CZK (BUR 373.7 million)

si capitaluri proprii in valoare de 8.445 milioane CZK$UR 285.2 million).

13. Alte informatii considerate de catre Ofertant relevante

Ofertantul si Intermediarul declara pe proprie raspund~re ca, dupa cunostintele lor, informatiileprezentate sunt in confonnitate cu realitatea si nu a tost facuta nici ° omisiune de natura saafecteze semnificativ continutul Documentului de Ofert~.

Initierea si derularea prezentei oferte publice sunt re~lementate de Legea nr.297/2004 privind

13

piata de capital si Regulamentul nr.13/2004 privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare

aprobat de CNVM prill Ordinul ill. 65/2004, modificat prill Ordinul nr. 13/2005.

Ofertant,Zentiva :7'1- V-

Ah---LCristina Carmen Metea,Reprezentant autorizat

IntefDlediar ,ING SECURITIES SA

.

01. Misu NegritoiuPresedinte Director General

Data: 26 octombrie 2005

,)fj:

, 14