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josefa-aguilera-sosa
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Conclusiones Primer Vino Biodinámico con D.O Ribera del Duero.
Diferenciación Premium.
Enólogo reconocido internacionalmente
Exportación 80%.
Ventas 3 MM € anuales.
Inversión fraccionada (4años) 1.7 MM€
T.I.R 22 %, ROE 66% y Beneficio Neto 43% .
Pay Out del 85%. (a partir del 2019)
Gracias
Preguntas
RespuestasMACRO ENTORNO
OPERACIONES
MARKETING
FINANZAS
RISK MANAGMENT
Macro EntornoENTORNO ECONOMICO
MERCADO
INDUSTRIA
COMPETIDORES
OperacionesPLAN DE OPERACIONES
RATIOS OPERATIVOS
COSTES Y GASTOS
BODEGA Y VIÑEDOS
DISTRIBUCIÓN
Marketing
PLAN DE MARKETING
ACCIONES DE MARKETING
CLIENTES
FinanzasGASTOS Y COSTES
FINANCIACIÓN
RATIOS FINANCIEROS
PLAN MENSUAL
Risk Managment
FINANCIACIÓN
OPERATIVOS
ALQUILERES Y CONTRATOS
COMERCIALES
Entorno Económico
Mercado
% vino EcoMercado
total (MCj)Mercado bio / Eco (MCj)
Oferta (MCj)
% del mercado
PIB per capita (€)
Austria 5,30% 37.889 2.008 2,8 0,14% 37.169 Alemania 2,12% 223.556 4.739 2,8 0,06% 31.700 Francia 1,35% 323.778 4.371 1,9 0,04% 27.300 España 0,99% 125.222 1.240 1,9 0,15% 22.000
Industria
• Producción vino en España 378 MM cajas• Producción en DO. R. Duero 20%• Exportación de vino 70 % •
Competidores
Plan de Operaciones
• Total de viñedos = 35,1 Hect.• Total Uvas = 126 Ton
uvas. • Total Litros = 88.5 M litros. • Total producción = 111 M
botellas. • Total coste de producción = 175 M €. •
Plan de Operaciones
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Hectareas
BIO
ECO
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Kg de Uvas
BIO
ECO
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Litros de Vino
BIO
ECO
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Botellas de Eco
Eco Reserva
Eco Crianza
Eco Roble
Eco Joven
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Botellas de Bio
Bio Reserva *
Bio Crianza
Bio Roble
Bio Joven
Ratios Operativos
• Ecológico = 5 ton uva / Hectárea.• Biodinámica = 3 ton uva / Hectárea.• 1 Kg de uva – 0.7 Lt de vino. • Merma dormitorio:
• Roble (2%), • Crianza (4%) • Reserva (8%).
• Merma de llenado = 2%
Bodega
• Alquiler de bodega con opción a compra en el 2017. • Inv. en bodega: 1.2 MM €. • Acondicionamientos 0.25MM€• 50% del alquiler amortiza capital. • Costes de alquiler
• Elaboración 0.5 € / litro procesado.• Dormitorio 0.42 € / litro anual.
Costes y Gastos
Distribución
• Exportación Ex Works (EXW).
VEN
TA
BOTELLAS
3% REPOSICIONES Y ROTURAS
5% MARKETING
92% VENTA ETIQUETADO ENCANULADO EMPAQUETADO
EXPORTACIÓN ≈ 80%
MERCADO NACIONAL ≈20%
ALEMANIA ≈ 30%
AUSTRIA ≈ 30%
FRANCIA ≈ 20%
VENTA A TRAVÉS DE WEB = 2%
TIENDAS VINOS Y DELICATESSEN (≈Lavinia) ≈ 4% (Comerciales Propios)
OTRAS TIENDAS DE VINOS Y RESTAURANTES ≈ 7% (Distribuidores Independientes)
VENTA EN BODEGA = 1%
RESTAURANTES CON AL MENOS 1 ESTRELLA MICHELÍN ≈ 6% (Comerciales propios)
Plan de Marketing
Acciones de Marketing
Clientes
• Coste medio de generación de un clientes• Feria = 330 €• Revistas = 25 €
• Compra media de un cliente. • Feria = 2.775 €• Revistas = 128 €
Financiación
-1.500
-1.000
-500
-
500
1.000
1.500
M €
F. E FinanciaciónPagos de dividendos y otros
Cobros/ Pagos pas financieros
Cobros/ Pagos inst patrimonio
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
20.000
50.000
100.000 100.000 100.000
170.000
120.000
60.000
Linea de creditoLinea de credito
Costes y Gastos
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
- 12 53 122
220
318 408
448 476 499 517
Años Fiscales
CostesMermas
Otros gastos
Amortizacion
Gastos financieros
Gastos de marketing
Gastos de Personal
Coste del producto
Ratios Financieros
115 325
-296 19
251 -311
125 58 161 47 102
800 645 570
840
2.157
1.610
2.098 2.278
2.542 2.785
3.039
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Cash Flow
Saldo neto anual (M€) PAGOS COBROS 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
SaldosSaldo neto acumulado (M€) Saldo Con financiacion disponible (M€)
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
M €
ActivoCORRIENTE (M€)
NO CORRIENTE (M€)
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
PasivoCORRIENTE (M€)
NO CORRIENTE (M€)
FONDOS PROPIOS (M€)
-
500
1.000
1.500
2.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
M €
FM vs NOFFM NOF
Ratios Financieros
-200
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
RESULTADOS DEL EJERCICIO
RESULTADOS
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
RENTABILIDAD
R.O.A R.O:E
-
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
450,00
500,00
1,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 35,00 40,00
Mile
s €
Miles de botellas
Punto de equilibrio año 2015Fijo Venta Total
-
20
40
60
80
100
120
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Uni
dade
s (m
iles
bote
llas)
Punto de equilibrio vs Unidades vendidas 2014-2023
Unidades Vendidas Pto equilibrio
Plan Mensual
51%
125%
38,2% 31,9%
52,0%
25,4% 31,2% 31,1%38,1% 42,5%50%
40%30% 30% 30% 25% 25% 25% 25% 25%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Porcentaje de gastos cubiertos al inicio del periodo% de Gasto Cubierto % de Gastos minimo a cubrir
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
T1 T2 T3 T4
Perfil de Ingreso y Gastos trimestral
Ingresos en caja (%) Salidas de caja (%)
0%
5%
10%
15%
20%
Estacionalidad en la venta del vino
Nacional Exportacion
Riesgo de Financiación
Financiación a largo para la compra de bodega: 2017 1.2 Millones de € crédito a 10 años. 2020 compra con recursos propios.
Financiación a corto plazo: Se contempla avalar con las tierras la garantía de las líneas
de crédito necesario. Máximo 170 mil € equivalente a 4 Hectáreas
Riesgo de Financiación
Riesgos Operativos
Perdida de una añada: Se contrata un seguro que cubren las perdidas Se minimiza el riesgo con la producción ecológica.
Riesgos Alquileres y Contratos
Contrato de alquiler con opción a compra Inicialmente a 5 años extensible 3 años más.
Previniendo que no den el crédito a largo
Contrato con el Enólogo Albatros le cede 4% de las acciones donde la 1ra opción de compra la tiene la empresa.
Riesgos Comerciales
Caída de las ventas Soporta una caida de ventas de hasta el 38%. Soporta una reducción de precio hasta un 30%
Impago de clientes Se contrata el seguro CESCE para impagos
Colores Principales
Colores Secundarios