Curso Bursátil de 5 Días

7/21/2019 Curso Bursátil de 5 Días

http://slidepdf.com/reader/full/curso-bursatil-de-5-dias 1/54

Curso Bursátil de 5 Días



2

Tu tiempo está limitado, así que no lo desaproveches viviendo la vida de algún otro. No te

dejes atrapar por los dogmas, que es vivir con los resultados del pensamiento de otras

personas. No dejes que el ruido de las opiniones de otros ahoguen completamente tu voz

interior. Y más importante, ten el coraje de seguir tu corazón y tu intuición. Ellos de algúnmodo ya saben en lo que tú verdaderamente te quieres convertir. Todo lo demás es

secundario.

- Steve Jobs, cofundador de Apple Inc

No citar, copiar, o distribuir sin permiso

Derechos de autor ©2014 Toros de la Bolsa - Todos los derechos reservados



3

Contenido

Capítulo 1 – Introducción

Inicios

Términos y LenguajeDiferencia entre Inversión y el Trading

Capítulo 2 – Conceptos Básicos

La Bolsa de Valores

Acciones/Valores

Análisis Técnico

Dinámica del Mercado

Capítulo 3 – Los Gráficos

Configuración de Gráficos

Precio y Volumen

Grafico Intradia vs Diario

Nivel 2/Tiempo y Ventas

Capítulo 4- Soporte y Resistencia

Soporte y Resistencia

Tipos de Soporte/Resistencia

Capítulo 5 - Tendencias

Tipos de Tendencias

Identificar TendenciasSupervisión de las Tendencias en Distintos Marcos Temporales

Capítulo 6- El “Breakout”

Rasgos de un “Breakout”

“Breakouts” de parte superior plana

“Breakouts” de base

“Breakouts” de bandera

Capítulo 7 - El “Pullback”

Retorno a medias móvilesRetorno a soporte de precio

Capítulo 8- Venta Corta

La Bandera Bajista

Breakdown de parte inferior plana

El Parabólico

Banderín



4

Capítulo 9- Configuraciones/Setups Intradia

El Rojo a Verde/ Verde a Rojo

Números enteros y medios

Corrida de fin de día

Venta corta de fin de día

Capítulo 10- Los Gappers

Gap up (apertura alcista)

Gap down (apertura bajista)

Capítulo 11 – Gestión de Riesgo

Directrices de Gestión de Riesgo

La gestión de posiciones ganadoras para maximizar beneficios

Tipos de “Stop Loss” y estrategias de salida

Posicionar Stop

Administrar el Riesgo en conjunto con los ciclos del mercado

Capítulo 12- Emociones y Psicología

Las Emociones de un Trader

Como Minimizar Emociones

Capítulo 13 – Antes de Empezar

El escaneo

Brokers/Corredor

CFD (Contratos por Diferencia)

Rutina Diaria



5

Capítulo 1- Introducción

Empecé en el negocio del trading en mis años universitarios. Mi interés en los mercados

comenzó gracias a un profesor que ofrecía clases sobre la Bolsa todos los viernes. Su éxito y su

pasión me motivo a seguir los mismos pasos. Aunque fue mucho lo que aprendí de aquel

profesor pronto me di cuenta que había muchas cosas aun por aprender. He aprendido muchodesde esos días. Los mercados te dan golpes y lecciones fuertes a lo largo del tiempo. Este

curso es una compilación de todo lo que eh aprendido desde aquellas clases de viernes por la

tarde. Este curso existe para reducir significativamente tú tiempo de aprendizaje y por lo tanto

minimizar los golpes que el mercado puede surtir a los novatos que empiezan por su propia

cuenta.

Creo firmemente que toda persona tiene el derecho de hacer lo que les gusta y que

todos tienen la habilidad de llegar al éxito. Es triste ver a tanta gente desalentada sin

ambiciones o sueños, teniendo miedo de seguir sus ambiciones. Ese miedo puede colgar sobre

ellos durante mucho tiempo hasta que finalmente su sueño queda extinguido. Si has comprado

este curso es porque te interesa el mundo de los mercados bursátiles, y probablemente eresuna persona ambiciosa que sueña con ser exitoso/a en la Bolsa. Espero que este curso te sirva

para poder cumplir tus metas y aspiraciones. Mantén tu cabeza en alto, pues ya empezaste a

hacer el intento y una vida de arrepentimiento por nunca haberlo intentado ya queda

descartada.

Para ser un trader exitoso es necesario tener un método exacto y claro, una mentalidad

correcta, y mucha dedicación. Se necesita tener un método exacto que te de los puntos de

entradas, salidas, y donde detener tus pérdidas. Se debe ser capaz de medir el riesgo y el

tamaño de la posición. Una vez que tengas todo eso, hay que ser capaz de hacer ajustes en

función de las condiciones del mercado. Esto es lo que aprenderás en este curso.

Términos y Lenguaje

Debido al hecho de que el trading y sus muchos términos relacionados vienen de una

cultura con origen en los Estados Unidos, este curso utilizará imparcialmente las traducciones al

español de estos términos, así como sus versiones originales en inglés.

Además, este curso utilizará el dólar estadounidense como moneda al ilustrar ejemplos,

y también se enfocara en particular sobre el mercado de valores de Estados Unidos. Sin

embargo, los principios ilustrados en este curso no se limitan a tal.

Si durante este curso quieres aprender más sobre un término o simplemente deseas traducir

términos financieros al español esta página es de ayuda:

http://www.spanish-translator-services.com/dictionaries/finance-english-spanish/

Diferencia entre Trading (“day trading”) y la Inversión

Debemos distinguir entre la inversión y lo que es el trading (compra y venta de valores

el mismo día). Los dos son maneras de crear beneficios económicos pero con diferentes






6

estrategias. La inversión es la compra de acciones a largo plazo, sabiendo que le compañía en

la que se ha invertido tiene un futuro prometedor y que actualmente se pueden comprar sus

acciones a un precio atractivo. Por otro lado, el “trading” es mas a corto plazo, ya que es la

compra y venta de acciones, u otros instrumentos financieros, no necesariamente atada a los

fundamentos de la compañía si no usualmente a indicadores técnicos. El trading enseñado en

este curso es la compra y venta de acciones a corto plazo. El trading es la utilización de lademanda y oferta, es la utilización del comportamiento humano para obtener beneficios

económicos.

Es importante mencionar que este curso no garantiza que te convertirás en un operador

exitoso. Se te darán las herramientas y conocimientos necesarios para tener éxito, pero aun así

tendrás que poner mucho tu parte. Tendrás que estudiar, practicar, y tener paciencia. Para ser

realmente grandioso en algo, se tiene que ser muy apasionado y dedicado. Los abogados y los

doctores van a la escuela por más de una década e invierten horas y dinero en su formación

antes de poder empezar a practicar. Tú también tendrás que pasar por el mismo tipo de

dedicación, el propósito de este curso es reducir tu tiempo de aprendizaje. El trading no es

fácil, se necesita mucha dedicación y práctica, pero una vez dominado las recompensas valen la

pena. ¡Comencemos!

Capítulo 2- Conceptos Básicos

Este curso proporcionará un conjunto de directrices para logar ser rentable en la

actividad de la compra y venta de acciones/valores, pero primero es necesario comprender

algunos conceptos básicos y definir algunos términos claves que serán esenciales para la

aplicación de la información presentada en este curso.

Así que empecemos con un buen fundamento. ¿Qué es una acción? Una acción es un

contrato que otorga propiedad parcial de una empresa. A medida que el valor percibido de una

empresa sube y baja, esto es exhibido en el precio de las acciones. Como comerciantes, o“traders”, tomamos ventaja de este movimiento en el precio para generar ganancias. Lo ideal

sería comprar acciones a un precio y vender a un precio mayor. Por ejemplo, podría comprar

10 acciones de Apple a un precio de 615 dólares por acción (una inversión total de $6,150), y

luego vender a un precio de $620 por acción, con una ganancia de $5 por acción - $50 de

ganancia total.

Los mercados de valores de Estados Unidos y de otras partes del mundo son esencialmente

lugares de subasta en la que se puede comprar y vender acciones de miles de empresas (8.000+

en Estados Unidos). El mercado de valores de EE.UU. está abierto desde las 9:30 AM a las 4:00

PM, hora del este de Norteamérica, de lunes a viernes, excepto los días festivos. Durante ese

período de tiempo, usted puede comprar acciones, vender, y hacer una venta corta, o “short.” Los mercados alrededor del mundo también tienen su horario correspondiente.

Con tantos valores que se cotizan en el mercado, es necesario tener una herramienta

que nos permita medir rápida y fácilmente el mercado en su totalidad y saber si la mayoría de

los valores están subiendo o bajando en cualquier momento determinado. Un índice de la

bolsa, que es una agrupación de valores todos con algo en común, proporciona esta función.

Dos índices populares son el Dow Jones de Industriales Promedio, o “Down Jones Industrial

Average” (DOW), que es compuesto por 30 de las mayores empresas de Estados Unidos. Otro



7

es el índice S & P 500, que se compone de las 500 mejores empresas que se cotizan en los

mercados de Estados Unidos.

Para comprar y vender acciones, se necesita un corredor, o un “bróker”. Un Broker es una

empresa que ejecuta la compra y venta de acciones en nombre de sus clientes. En el pasado,

muchos corredores también ofrecían asesoramiento de inversiones, además de ejecutar la

compra y venta de acciones de sus clientes, pero hoy en día la mayoría de los brokersproporcionar a sus clientes una plataforma y todas las herramientas necesarias para que

compren y vendan acciones por su cuenta, con el asesoramiento ofrecido como un servicio

separado. Algunos corredores cobran una cuota mensual de servicio y todos los corredores

cobran un tipo de comisión, que es la tarifa que pagamos cuando se compra o vende una

acción.

Al establecer una cuenta con un broker, se debe financiar mediante el depósito de dinero

de una fuente externa, como una cuenta de cheques. Cada broker tiene una cuenta mínima de

partida diferente, esto es la cantidad que se debe depositar para abrir una cuenta. Muchos

también requieren el mantenimiento de un balance mínimo, que es el valor mínimo, derivado

del valor actual de todos los valores más el dinero en efectivo en la cuenta. Hablaremos más

sobre cómo seleccionar un Broker en el Capítulo 14 y te guiare en la dirección correcta.

Una vez que se tiene una cuenta con un “bróker’ y se deposita el dinero, ¿Cómo se hace

una transacción/operación? En el pasado, era necesario llamar a tu corredor y él ejecutaba la

operación/transacción que nosotros le ordenábamos. Aunque este servicio aun es ofrecido, el

servicio es caro y poco común y en gran medida ha sido sustituido con herramientas basadas en

la web que permiten a los clientes realizar sus propias órdenes de compra y venta. Cada

corredor tiene diferente interfaz de ejecución, pero todos comparten algunos componentes

importantes:

• Símbolo o “ticker”: abreviación del valor que desea comprar o vender. MSFT - para Microsoft,

BBY para BestBuy, etc.• Acciones: el número de acciones que se desea comprar o vender

• Comprar/Vender/: ¿Quieres comprar o vender acciones?

• Tipo de orden: las dos opciones más comunes son limitada (”limit”), y mercado (“market”)

• Botón para Ejecutar: una vez que los componentes de su orden se han rellenado (número de

acciones, ticker, etc) se necesita notificar al corredor que ejecute la operación

Los dos tipos más comunes de órdenes son las órdenes al precio de mercado y las

órdenes limitadas. Una orden de mercado le dice al corredor que compre o venda un número

de acciones de inmediato al precio de las acciones en su actualidad en el mercado (precio de

demanda). No especifica el precio exacto. Para los valores volátiles que fluctúan en preciorápidamente, una orden a precio de mercado no es la ideal ya que podría quedar ejecutada a

un precio significativamente más alto o más bajo de lo deseable. Para los valores menos

volátiles, una orden de mercado es más segura.

Una orden limitada especifica límites en el precio al que se desea que la operación/”trade”

sea ejecutada. Una compra de orden límite de $5,50 le dice a tu “bróker” que compre acciones

de XYZ (XYZ siendo un variable) a $5,50 o menos, estableciendo un límite máximo de precio que

estás dispuesto a pagar por esas acciones. Una orden de venta limitada le dice a tu corredor



8

que venda acciones de XYZ a $550 o más alto, estableciendo un límite mínimo de precio al cual

se desea vender las acciones.

Además de comprar y vender, también se puede hacer una “venta corta"(short) de un

valor. La venta corta de un valor le dice a tu corredor que solicite prestadas acciones de XYZ y

luego las venda. Después se va a necesitar “cubrir " esta posición corta, que ocurre cuando se le

dice a tu corredor que compre el mismo número de acciones para cubrir tu posición. Elobjetivo de la venta corta es crear un beneficio económico cuando ciertos valores bajan de

precio, vendiendo acciones prestadas a un precio y luego comprando de nuevo a un precio

inferior, generando ganancias, o comprando a un precio superior, generando una perdida. Más

sobre esto en el capítulo 10.

En este curso aprenderás sobre el “day trading,” como se conoce en EE.UU. Esto es

cuando se compra y vende un valor el mismo día dentro de los horarios normales del mercado

(9:30 AM - 4:00 PM tiempo este en los Estados Unidos). La SEC (Securities Exchange

Commission) en los Estados Unidos pone límites en esta actividad. El más significativo de estas

restricciones es el requisito que se mantenga un saldo mínimo de $25.000 en su cuenta si se

planea hacer más de tres transacciones en un período de 5 días. Estas restricciones varían de

país en país dependiendo de la agencia regulatoria. Si no vives en los Estados Unidos entonces

no tienes que preocuparte por esta ley.

El trading de momentum es lo que aprenderás en este curso. Una vez que un “operador

de momentum” ve movimiento/impulso en el precio de un valor, tal operador busca iniciar una

posición larga (comprar las acciones), o una posición corta (venta corta de las acciones), en un

momento de bajo riesgo y de alta probabilidad con la esperanza de que ese

momentum/impulso continuará.

Análisis Técnico

El análisis técnico ordena datos del mercado y establece un sistema para la búsqueda deoportunidades, incluyendo las entradas y salidas de posiciones y la gestión del riesgo. Abarca

casi todas las decisiones relacionadas al “trading.”

En promedio, analizo más de 500 gráficos de valores e índices al día. Es seguro decir

que en el transcurso de mi carrera eh estudiado y analizado casi medio millón de gráficos.

Durante ese tiempo, eh estudiando numerosos métodos y estilos, siempre buscando el método

completamente perfecto para hacer dinero en la bolsa. Buscando esa configuración perfecta o

indicador que me dijera cuándo comprar un valor. Hasta ahora no he encontrado tal patrón o

indicador. El compartimento positivo en forma de momentum/impulso es la mejor manera

que he encontrado para sacar beneficios económicos del mercado de una manera consistente.

La mejor manera de hacerlo es mediante el seguimiento de las tendencias. Como “traders” detendencia/impulso/momentum compramos valores, o entramos en posiciones, cuando

empiezan a mostrar momentum/impulso y nos quedamos con esa posición/acciones siempre y

cuando se esté moviendo en la dirección prevista y vendemos cuando este impulso/momentum

se desvanece. Con el uso de gráficos y técnicas de sincronización, siempre estamos

involucrados en valores que se encuentran en constante movimiento y limitamos nuestra

actividad cuando ese movimiento termina o cuando hay indecisión.



9

Utilizamos el análisis técnico, y esto nos permite medir objetivamente la oferta y la

demanda en el mercado de valores y obtener una "ventaja.” Usando esto podemos concluir

cual es la trayectoria de ciertos valores a corto plazo. La lectura del movimiento del precio a

través de un análisis técnico se trata de comprender las motivaciones de los participantes en la

bolsa para que, con alta probabilidad, podamos anticipar el próximo movimiento de las

acciones en base a patrones históricos. Esto nos da claridad en el mercado, revelando algo deorden en medio de lo que parece ser nada más que caos.

El “trading” es todo sobre la coordinación de tiempo y la mejor forma de hacerlo es con el

análisis técnico. Mi meta como comerciante/”trader” es aprovechar el momentum/impulso en

valores. Las indicaciones y sugerencias del análisis técnico están escritas en los gráficos de

precios. El gráfico es la imagen que vale más que mil palabras ya que nos permiten medir los

comportamientos de los participantes del mercado en un formato gráfico. Un gráfico se forma

en base de las operaciones de los que participan en la bolsa y lo que están haciendo con su

dinero. El mercado de valores es básicamente una subasta gigante entre los compradores y

vendedores. Al final, todo se reduce a dos cosas simples: Oferta y Demanda (vendedores y

compradores). Cuando se analiza un gráfico, ya que en un gráfico básicamente se está viendo la

oferta/demanda. Al final de este curso, serás capaz de entender a los participantes del mercado

y ver en donde entra la demanda en un gráfico y donde entra la oferta.

A través de los años, muchos aspectos del mercado han cambiado: la llegada de los fondos

de cobertura, o “hedge funds”, los operadores de alta frecuencia, las intervenciones del

gobierno, un mundo cada vez más globalizado donde todo el mundo tiene acceso a todos los

mercados, etc. Todo esto hace nos puede hacer pensar que el mercado siempre está

cambiando, y por resultado es caótico, y que por lo tanto, el mercado no se puede vencer a lo

largo del tiempo. Pero yo creo firmemente que dentro de muchos años los “tarders” van a

estar operando de la misma manera. Las herramientas y técnicas del análisis técnico seguirán

siendo válidas. El mundo puede cambiar, los mercados pueden cambiar, pero el

comportamiento de la gente siempre va a ser el mismo. La codicia y el miedo seguiránprevaleciendo en los humanos. La dinámica de la oferta y la demanda siempre será la misma.

Siempre habrá compradores y vendedores y niveles de demanda y oferta. Los gráficos siempre

mostraran lo que está sucediendo con los participantes del mercado y en qué nivel entra el

medio y en qué nivel entra la codicia.

Capítulo 3- Los Gráficos

Los gráficos nos permiten ver las operaciones de todos los participantes de la bolsa en

formato conciso. Los gráficos son la herramienta que nos permiten tomar lo que parecen datos

caóticos y formar una imagen concisa. Utilizamos gráficos para determinar no sólo donde haestado una acción, en cuestión de precio, sino también hacia dónde se dirige. En este capítulo

aprenderemos como se utilizan los indicadores que pueden ser utilizados para confirmar un

movimiento en precio. También aprendemos a leer el volumen y cómo se relaciona con el

precio. Al final de este capítulo, mostraremos cómo tomar estos indicadores y atarlos con

múltiples marcos de tiempo para construir una operación de alta probabilidad y de bajo riesgo.

Aprenderán a ver el mercado como un juego de probabilidad, donde nada es certero pero si

podemos hablar de alta probabilidad y de bajo riesgo.



10

Configuración del Grafico

Un gráfico permite que las operaciones colectivas de todos los participantes del

mercado sean representadas en una imagen. En un gráfico, no sólo somos capaces de ver el

movimiento pasado de las acciones, sino también a través de un análisis técnico podemospredecir hacia donde pueden potencialmente ir en el futuro.

Al configurar un gráfico, la primera consideración es cómo se representarán los datos

de precios. Las tres opciones más comunes son vela (“candlestick”), línea, y barras. La mejor

opción son los gráficos de velas/Candlestick ya que ofrecen una concisa pero robusta

representación de los datos de precios.

Cada velita, independientemente de si representa un minuto o una semana de datos de

precios, tiene una apertura y un cierre, conocidos en inglés como un “open” y un “close”

respectivamente. La sección de la vela entre la apertura y el cierre se llama el "cuerpo". Si el

cierre es superior a la apertura, el cuerpo de la vela será de color blanco o verde para

representar un aumento de precio. Si el cierre es inferior a la apertura, será de color negro o

rojo para representar una disminución de precio. Asimismo, muchas velas tendrán una

"sombra" superior o inferior que en ingles se le refiere como un "wick”. Estas sombras

representan la acción del precio que se produjo fuera del precio de apertura y el precio de

cierre. Así que si tienes un gráfico de vela(“candlestick”) que representa el comportamiento del

precio de un valor en cualquier marco de tiempo, cada vela tendrá un precio de apertura, un

precio de cierre, el precio más alto, o máximo, que se produjo en ese intervalo (“high”), y el

precio más bajo, o mínimo, que se produjo (“low”).

Precio y Volumen

El componente principal de un gráfico es el precio. El precio en veces se mueve en una

tendencia y estas tendencias son mucho más propensas a continuar que a retroceder. La

Máximo

Mínimo

Cuerpo

Precio de

Cierrre

Precio de

A ertura

Mínimo

Máximo

Precio de

Cierrre

Precio de

Apertura

Sombra

Sombra

VELA ALCISTA VELA BAJISTA





12

En el siguiente ejemplo, CXDC hizo un movimiento significativo hacia arriba. El volumen fue

superior al promedio (véase la primera vela verde prominente), lo que indica que el momentum

ha llegado a tal valor

Al evaluar un valor para ser comprado, es importante tener en cuenta el patrón de

volumen. Para una posición larga (posición de compra), es bueno ver volumen alto durante los

días cuando el precio subió y volumen bajo en los días cuando el precio bajo. Esto indica que el

momentum está en el lado de los toros/alcistas. Lo contrario es cierto cuando se considera una

posición corta: el candidato ideal tendrá el volumen más fuerte en los días cuando el precio

disminuye.

Medias Móviles

Una media móvil es el promedio de precio de un valor en un período de tiempo

especificado. Por ejemplo, una media móvil delineada en un gráfico diario de 20 días

representará, en forma de una línea, el promedio de precio de los últimos veinte días. En un

gráfico de intervalos de cinco minutos, esa misma media móvil de 20 datos mostraría el

promedio de las veinte últimas velas de cinco minutos.

Las medias móviles vienen en dos formas básicas: simple y exponencial. Una media móvil

exponencial (EMA,”exponential moving average”) da un promedio de un número especificado

de puntos de datos, pero da más peso a los datos/precios más recientes. Una media móvil

simple (SMA, “simple moving average”) no evalúa los datos en función de lo reciente.

En este curso se utiliza medias móviles simples (SMA) de 20, 50, y 200. Las medias móviles

sirven 2 propósitos:

1. Nos ayudan a identificar tendencias.

2. Como áreas de soporte / resistencia.



13

Las acciones permanecen sólo una pequeña parte de su tiempo en un ambiente de

tendencia. A menudo están entre un rango de precios, consolidándose para el siguiente

movimiento hacia arriba o hacia abajo. Las medias móviles pueden ayudar a identificar

tendencias en diferentes plazos.

20 SMA = tendencia a corto plazo50 SMA = tendencia a plazo intermedio

200 SMA = tendencia a largo plazo.

La pendiente de la media móvil ilustrará la dirección de la tendencia en el marco de tiempo en

cuestión.

El siguiente gráfico diario muestra una acción en una clara tendencia alcista, con la acción en

aumento arriba de las 20 (verde), 50 (azul), y 200 (rojo) medias móviles. Se puede observar una

pendiente positiva en todas las medias móviles

Además de proveer un modo de determinar rápidamente la tendencia, o la falta de ella,

las medias móviles pueden ofrecer soporte y resistencia para la acción. Cubriremos soporte y

resistencia en detalle en el capítulo 5, pero para el propósito de esta sección, sólo se tiene que

saber que el soporte es un área en la que un valor en caída/descenso encuentra demanda,

revertiendo su descenso, y la resistencia es un área en la que un valor ascendente encuentra

oferta, revertiendo su ascenso.Medias móviles, en particular las comúnmente usadas (20, 50, y 200), pueden

proporcionar estas zonas de soporte y resistencia debido a que muchos comerciantes/traders

les prestan atención. Son sólo líneas dibujadas mediante cálculos matemáticos pero debido a

que son observadas por muchos comerciantes, se convierten en áreas importantes ya que las

operaciones colectivas de los comerciantes tienden a repetirse en torno a estos niveles clave.

Esto no da una señal de compra o venta, pero si nos indica que debemos examinar el



14

comportamiento del precio más estrechamente, particularmente en los marcos de tiempo más

pequeños, para determinar si existe una oportunidad para llevar a cabo una operación.

El siguiente grafico es un ejemplo de una acción donde su media móvil de 20 (20 SMA) sirve de

soporte. Observa cómo la acción rebota cada vez que toca la media simple de 20, continuando

su tendencia alcista.

Un ejemplo de una media móvil actuando como resistencia (lo cual comienza a mediados de

marzo)

Estocástico

El indicador estocástico oscilante, conocido simplemente como "estocástico", o

“stochastics” en inglés, es un indicador técnico que puede ayudar a confirmar los movimientos

de precios. El indicador estocástico utiliza una fórmula compleja para ilustrar los niveles en los

que un valor ha sido sobrecomprado o sobrevendido, y por lo tanto nos indica una reversión

potencial. No es necesario comprender tal fórmula, solo que se puede utilizar como indicador.



15

Es importante tener en cuenta que se utiliza el indicador estocástico como secundario,

solo como apoyo para confirmar la evaluación de un valor como candidato para ser comprado o

vendido. Al indicador estocástico no se le otorga el mismo nivel de importancia como se le

otorga al precio, al volumen, o a las medias móviles, pero si puede ser una herramienta útil,

especialmente cuando se utiliza para determinar si un valor esta sobrecomprado después de un

periodo de aceleración de precio hacia el alza (mas sobre esto en el capítulo de venta corta)

A continuación, un ejemplo donde Microsoft (MSFT) rebota fuera de sus zonas de sobreventa.

Ten en cuenta que cuando la línea amarilla del indicador estocástico cae por debajo del

20%(línea roja en la parte inferior del gráfico) esto indica una condición de sobreventa. Cuando

la línea amarilla cruza por encima del 80%(línea verde) esto indica una condición de

sobrecompra.

Bandas de Bollinger

El último indicador técnico que añadimos a nuestros gráficos diarios son las Bandas de

Bollinger. Las Bandas Bollinger se aplican a la área de precio de un gráfico y son similares en

apariencia a las medias móviles, con la configuración más popular mostrando una banda

superior, inferior, y central. La banda central es una media móvil, por lo general la de 20 (SMA),

aunque puede ser una EMA o SMA de cualquier valor. La banda superior y la banda inferior

representan una desviación estándar de la banda del centro, con +2 y -2 como los valores

comúnmente más utilizados para la banda superior e inferior, respectivamente.

Cuando una acción pasa por un período de movimiento disminuido, las bandas se

estrecharán (cerraran), indicando una disminución en la volatilidad. Valores de momentum a

menudo tienen largos períodos de actividad mínima, interrumpidas por breves ráfagas de

significativo aumento o disminución de los precios, y las Bandas Bollinger pueden ayudar a



16

identificar estos movimientos. Las Bandas de Bollinger también son útiles cuando

consideramos la venta corta, pero más sobre esto en el capítulo 9.

Por último, las Bandas de Bollinger pueden actuar como soporte y resistencia ya que la

mayoría de los valores pasan la mayor parte del tiempo dentro de los límites de las bandas

superiores e inferiores.

En el siguiente ejemplo, la banda inferior actúa como soporte. Aunque este ejemplo no lo

enseña, la banda superior también puede servir como resistencia.

En este ejemplo, a finales de marzo, CXDC rompe (hace “breakout”) de un largo periodo de baja

volatilidad. Esto nos indica que el impulso/momentum ha llegado a esta acción. Después se ve

como las acciones se duplican.



17

Relación entre Precio y Volumen

La combinación del precio y el volumen en un gráfico pueden mostrar una historia

poderosa. Con el precio por sí solo, podemos distinguir donde ha estado un valor y a donde

podría ir. Añadiendo volumen, también podemos ver la fuerza de los movimientos hacia arriba

y hacia abajo y por lo tanto calibrar la profundidad de la participación del mercado en esosmovimientos, así como la convicción de los participantes.

Mientras que un valor puede aumentar o disminuir en precio de manera significativa con

volumen bajo, la mayoría de los movimientos más poderosos son acompañados por un

aumento en volumen. Esto es importante, porque, como traders de momentum, estamos

interesados en los valores que están haciendo, o que van a hacer, movimientos de precio

sustanciales. Volumen superior al promedio en un movimiento hacia arriba demuestra que el

impulso/momentum esta, al menos temporalmente, al lado de los compradores. Aunque esto

por sí solo no es una señal de compra, si se considera en conjunto con el movimiento positivo

de los precios y otros factores técnicos, puede ayudarnos a evaluar la fuerza de ese movimiento

y la probabilidad de que continúe.

Ningún valor se mueve en la misma dirección para siempre. El valor tienen que descansar,

o moverse hacia los lados (consolidarse), después de un movimiento significante de precio y el

volumen puede ayudarnos a medir si la tendencia se ha terminado o es probable que continúe.

Un valor que corre fuerte hacia el alza con un volumen relativo alto y luego retrocede con un

volumen más bajo es probable que continúe en la misma dirección(al alza) después de un

período de descanso que una valor que corre hacia arriba con alto volumen y retrocede con un

volumen igual o más alto. En el primer caso, la mayoría de los participantes han sostenido su

posición (no han vendido), mientras que en el segundo caso, la mayoría ha vendido.

En este ejemplo, un valor corrió dos veces con un volumen fuerte y luego retrocedió con

significativamente menos volumen. Se trata de un patrón de volumen y precio alcista. Se vecomo después de retroceder, con un volumen menor, continuo con su tendencia alcista.

Gráficos Intradía vs Diarios

Como traders, es importante usar los gráficos diarios y también intradiarios para

planificar y ejecutar nuestras transacciones. Un gráfico diario de 3 - 6 meses de tiempo es útil

para el trader. El precio, volumen, y las medias móviles de 20, 50, y 200 son necesarios en tal

grafico diario.

El gráfico diario se utiliza para la generación de ideas. En el grafico diario, se aprecia la

tendencia a largo plazo de las acciones y es el punto de partida para la elaboración de una listade vigilancia para potencialmente operar en las próximas sesiones de Bolsa. Los datos de

precios, el patrón de volumen, y las medias móviles te ayudarán a obtener rápidamente la

tendencia general de las acciones, las áreas generales de soporte y resistencia, y la volatilidad

actual. Los gráficos diarios son necesarios para dar el sesgo adecuado a las operaciones

intradia. Como ya hemos visto, el estocástico y las Bandas de Bollinger también pueden ayudar

en un gráfico diario para determinar si las acciones están actualmente sobrecompradas o

sobrevendidas.



18

Una vez que se ha identificado una operación potencial en el gráfico diario, entonces

cambiamos a un tiempo intradiario para identificar con exactitud los niveles de soporte y

resistencia y para ejecutar la operación. El gráfico intradiario nos permite entrar a nuestras

posiciones con más precisión. Los gráficos intradía de 3 días de 5 minutos son eficientes.

Indicadores como estocásticos y Bandas de Bollinger son menos valiosos en el plazo intradía.

A veces, analizo un plazo de tiempo intermedio - algo entre el intradia y diario. Para ello,utilizo un gráfico de 10 días de 30 minutos, con el volumen y las medias móviles. Este período

de tiempo no es necesario evaluar pero puede ser útil para la búsqueda de los niveles exactos

de apoyo y resistencia a lo largo de los últimos varios días.

Nivel 2 (Level 2)

Una herramienta que se usa en complemento a los gráficos es el nivel 2(level 2). El

nivel 2 es un conjunto de información relacionado al mercado en tiempo real. Siempre que se

pretenda comprar o vender una acción se tendrá que lidiar con el precio de oferta y el precio de

demanda (el precio al que la acción se puede comprar inmediatamente y el precio al que se

puede vender inmediatamente), conocidos como el Bid/Ask. Cotizaciones de nivel 2, además

de incluir el precio de demanda y oferta, incluye información sobre el tamaño de cotización

(cuantas acciones alguien quiere comprar o vender a un precio en particular), el precio de la

última transacción, el tamaño de la última transacción, el tiempo de la última transacción.

Cotizaciones del nivel II son potentes, ya que proporcionan información sobre las

últimas operaciones y también quien está dispuesto a operar en ciertos precios. Puede

enseñarnos donde existe un gran nivel de resistencia o soporte. Nivel 2 nos permite ver una

lista de precios de vendedores y compradores. Cuando se crean las órdenes, se plantan a

través de diferentes creadores de mercado y otros participantes del mercado. Nivel II mostrará

una lista clasificada de los mejores precios de oferta y demanda y de cada uno de estos

participantes. También te mostrara las transacciones mientras ocurren, el color verdeindicando una transacción que ocurro a precio de oferta y el rojo indicando que la transacción

ocurrió a precio de demanda. Para que un valor incremente de precio, la oferta debe de ser

eliminada, y para que un valor baje de precio la demanda debe de ser eliminada. Nivel 2 nunca

se debe de usar por sí mismo, si no en conjunto al precio y volumen representados en un

gráfico.



19

Ejemplo de una ventana con información de nivel 2. Aquí se ve una lista de precios y sus

tamaños. Al lado derecho se ven las últimas transacciones, la última transacción siendo 200

acciones a un precio de 43.39.

Capítulo 4 - Trading de Soporte y Resistencia

Al analizar un gráfico, se deben hacer dos preguntas:

1. ¿Hay una tendencia de precio discernible o ha estado rebotando el valor sin rumbo?

2.

¿De qué manera reaccionan las acciones alrededor de niveles clave en el gráfico?

Hablaremos más sobre las tendencias después pero en este capítulo hablemos de esos

niveles clave. Existen múltiples tipos de soporte y resistencia en un gráfico. En los mercados,

los precios se mueven constantemente buscando su valor justo. La oferta y la demanda

cambian constantemente debido a los muchos variables y las emociones involucradas en elmercado. Zonas de soporte y resistencia se establecen cuando compradores y vendedores

luchan por el control de las acciones. Comprensión de porque se establecen los niveles de

soporte y resistencia te ayudará a entrar a posiciones en torno a estos niveles. En este capítulo

vemos los tipos de niveles de soporte y resistencia y exactamente cómo usar estas áreas para

hacer operaciones viables y rentables.

Las Dinámicas de Soporte y Resistencia

Soporte y resistencia son las zonas en un gráfico, de cualquier marco de tiempo, donde

es probable que la tendencia actual de una acción se revierta o detenga temporalmente. Las

acciones que están aumentando en precio se encontrarán con zonas de resistencia que

frenaran ese movimiento ascendente. En pocas palabras, estas zonas de resistencia son precios

en los que la oferta- los vendedores- es igual o más grande que la demanda- los compradores.

Cuando un valor en movimiento hacia arriba se encuentra con una zona de resistencia, revertirá

la tendencia o causará la consolidación. El período de consolidación terminara con la

eliminación de la tendencia alcista (la oferta ha superado la demanda), o con el valor

restableciendo su tendencia (la demanda ha superado la oferta).



20

El soporte es lo inverso de la resistencia; cuando un valor tiene una tendencia bajista, se

encontrará con áreas de soporte donde la demanda supera a la oferta, invirtiendo o deteniendo

la tendencia bajista. Si la resistencia es como un techo que invierte o detiene un valor en

movimiento ascendente, el soporte es como un suelo, que invierte o detiene un valor en

movimiento descendiente.

Usualmente, cuando un valor se mueve a través de un área de resistencia, esa zona deresistencia previa se convierte en soporte. Lo mismo es cierto con el soporte; después de que

una acción rompe un nivel de soporte, ese soporte previo se convierte en resistencia,

impidiendo el movimiento del precio al alza.

En los valores de momentum, la ruptura de una zona de soporte o resistencia a menudo

conduce a un movimiento rápido de precio. Por ejemplo, un valor con momentum que ha

encontrado resistencia en un precio como $5.25, al romper ese precio podría moverse

rápidamente hasta varios puntos porcentuales en cuestión de minutos o incluso segundos, ya

que los compradores entran a la acción rápidamente y deben pagar precios cada vez más altos

para adquirir acciones. La demanda incrementa significativamente mientras la oferta se seca

debido a que los vendedores se dan cuenta de que los compradores ahora tienen el control,

pues quieren descargar sus acciones a un precio mayor ya que los compradores estén

dispuestos a pagar precios cada vez más altos.

Cuanto más tiempo llevo para formarse un nivel de soporte o resistencia, mayor es la

importancia de ese nivel. Si el precio se ha quedado obstruido en un nivel determinado

durante mucho tiempo, los operadores en ese valor asignarán más sentido a ese nivel. Por lo

tanto, un movimiento más allá de ese nivel puede causar un frenesí de actividad debido a que

compradores nuevos llegan y la oferta es disminuida. Estas áreas son donde los vendedores

cortos tienden a cubrir sus posiciones y traders de momentum llegan con compras fuertes.

Estos empujes iniciales de precios traerán a “perseguidores” de precio que se emocionan y solo

compraran a cualquier precio debido al miedo que tienen de perderse una oportunidad. Otros

traders que se perdieron la ruptura de este nivel esperarán después del gran impulso inicial yestarán listos para defender el precio si es que vuelve a ese nivel inicial de ruptura, y por eso es

que esa zona previa de resistencia usualmente se convierte en soporte.

El soporte una vez quebrado tiende a actuar como fuerte resistencia. Cuanto más tiempo

duro establecido el soporte más significativo será la nueva resistencia ya que todos con

posiciones largas que sostenían sus acciones buscaran descargar sus acciones si la acción vuelve

a ese nivel clave.

Tipos de Soporte / Resistencia

Hay varios tipos de soporte y resistencia. A cada tipo se le aplica la definición yaexplorada - un área en la que la tendencia temporalmente se detiene o se invierte. Hay

algunas distinciones importantes que tenemos que hacer.

Soporte y resistencia de precio se refiere a determinados precios en donde un valor

encuentra un gran número de compradores (soporte) o vendedores (resistencia). Si una acción

intenta moverse hacia abajo en un período de tiempo y es incapaz de hacerlo más allá de un

determinado precio, esa área está actuando como soporte de precio.



21

En el siguiente ejemplo, se muestra una acción que mostraba una clara resistencia en forma de

precio en el nivel demostrado por la línea blanca. Cuando por fin supero es zona hubo un

movimiento de precio rápido. A esto se le llama un “Breakout,” pero más sobre esto en el

capítulo 7.

Las medias móviles también pueden proporcionar niveles de soporte y resistencia.

Algunas acciones reaccionan más fuerte a las medias móviles que otras, pero es importante

tener en cuenta que las medias móviles rara vez proporcionan algún tipo de soporte o

resistencia coherente a las acciones que están en consolidación o que se mueven caóticamente,

sólo lo hacen a las acciones con tendencia.

Muchos valores que se encuentran en una tendencia alcista encontrarán soporte cuandoretornan y tocan su 20 SMA, y en menor medida, a su 50 SMA. Lo mismo es cierto para las

acciones en tendencias bajistas, con las medias móviles de 20 y 50 proporcionando resistencia

en los movimientos contra-tendencia.



22

Este es un ejemplo de un valor en tendencia bajista que encuentra resistencia en su promedio

móvil de 20 (línea verde).

Ejemplo de un valor con tendencia alcista que encuentra apoyo en su 20 SMA (línea verde).

Las líneas de tendencia también pueden actuar como soporte y resistencia. Para un

valor en una tendencia bajista, una línea de tendencia puede actuar como resistencia y será una

línea inclinada que detiene cada intento del valor de moverse hacia arriba. Para un valor en

una tendencia alcista, el soporte en forma de línea de tendencia es una línea ascendente que

detiene cada intento del valor de moverse hacia abajo.



23

En el siguiente ejemplo, vemos que LEN está en una clara tendencia bajista y que la línea de

tendencia actúa como nivel de resistencia.

En el siguiente grafico se aprecia una línea de tendencia que actúa como soporte (la cual aún no

es rota) y también una línea de tendencia que actuaba como resistencia antes de ser rota

(proporcionando una señal de compra que se pudo haber aprovechado).

Por último, se debe mencionar que, como se vio en un ejemplo anterior, las Bandas de

Bollinger también pueden servir como un tipo de soporte y resistencia. Como tal, la banda

superior de Bollinger a menudo actúa como resistencia y la banda inferior de Bollinger como



24

soporte. Se debe tener en mente que estos niveles de soporte y resistencia no son exactos,

pero generalmente existen valores que pueden experimentan una inversión o consolidación al

tocar las bandas superiores o inferiores.

Capítulo 6 – Tendencias

La tendencia puede ser considerada como el camino de menor resistencia. Existen las

tendencias alcistas y las tendencias bajistas. Una tendencia alcista se produce cuando un valor

está haciendo máximos/altos más altos y bajos/mínimos más altos, mientras que una tendencia

bajista es cuando un valor está haciendo máximos/altos más bajos y mínimos/bajos más bajos

dentro de un marco de tiempo específico. La razón por la que las tendencias son importantes

es porque un valor se quedara en su tendencia primaria hasta que una fuerza igual o mayor

caiga sobre ella. Como traders, las operaciones de mayor recompensa, o rentabilidad, y menos

riesgo ocurren cuando uno opera en la dirección de la tendencia primaria. Cada persona utiliza

diferentes marcos de tiempo para el seguimiento de las tendencias dependiendo en su método

individual. En este capítulo aprenderemos a identificar las tendencias, cómo identificar lafuerza de una tendencia, y cómo identificar cuando una tendencia se está debilitando.

La primera ley de Newton expone que todo cuerpo persevera en su estado de reposo o

movimiento a no ser que sea obligado a cambiar su estado por fuerzas impresas sobre él. De

cierta manera esta ley también aplica a los valores; una tendencia, una vez haya comenzado, es

más probable que continúe en su trayectoria a que haga lo contrario. Los valores

permanecerán en sus tendencias hasta que una fuerza igual o mayor las detenga. Esto lo que

llamamos el "camino de menor resistencia." Una acción en tendencia alcista seguirá en su

tendencia hasta que una fuente de oferta mayor que la demanda caiga sobre ella.

¿Cómo inicia una tendencia alcista? Una vez que un valor establece máximos más altos y

mínimos más altos en un determinado marco de tiempo una tendencia alcista se ha formado.

Mientras que un valor haciendo altos más bajos y bajos más bajos está en una tendenciabajista. Si las medias móviles para el marco de tiempo que se está observando también están

avanzando en la dirección del movimiento del precio entonces se tiene confirmación de la

tendencia. La media móvil de 20 nos muestra la tendencia de corto plazo, la media móvil de 50

nos muestra la tendencia de un plazo intermedio, y la media móvil de 200 nos muestra la

tendencia de largo plazo.

20 SMA= tendencia a corto plazo

50 SMA= tendencia a plazo intermedio

200 SMA= tendencia a largo plazo

En este ejemplo vemos como las acciones de COP están en una tendencia alcista con la

formación de bajos/mínimos más altos y altos/máximos más altos. Las tres medias móviles

también muestran una tendencia alcista.



25

Es importante combinar, o alinear, diferentes marcos de tiempo. Para los traders, loque ocurre en un marco de tiempo intradia es importante. Un error común que los traders

novatos cometen es enfocarse en un marco de tiempo muy chico o muy grande,

alimentándose de la información incorrecta. Frecuentemente ocurre que se concentran en lo

que está sucediendo en un marco de tiempo muy pequeño y se olvidan totalmente de la

tendencia primaria. Esto causa que salgan de su posición muy temprano debido a la volatilidad

intradia o que entren en posiciones inadecuadas.

Utilizamos cuatro marcos de tiempo:

El Gráfico Diario - para encontrar configuraciones/setups negociables y discernir la

tendencia primaria.

Gráfico de 10 días, velas de 30 minutos - para la identificación con un poco más de

precisión de los niveles de soporte y resistencia

Gráfico de 3 días, velas de 5 minutos - para el seguimiento de la acción intradiaria, para

la búsqueda de una entrada ideal y la gestión de nuestra posición

Para operaciones Swing (posiciones que se sostienen por más de un día), utilizamos dos

marcos:

El gráfico diario - para encontrar configuraciones negociables

10 días, 30 minutos - para la identificación de los niveles exactos de soporte y

resistencia y la gestión de nuestra posición.

Las mejores operaciones ocurren cuando hay una alineación de tendencia a través de

múltiples marcos de tiempo. Los marcos de tiempo de largo plazo son los más poderosos, ya

que son los que dictan más fuerte a donde se dirige un valor. En el contexto de una tendencia

alcista de largo plazo, las configuraciones en marcos de tiempo más cortos, como las banderas y

consolidaciones, tienden a resolverse en la dirección de la tendencia de marco de tiempo más



26

largo. Por lo tanto, las operaciones de alta probabilidad y bajo riesgo son en la dirección de la

tendencia retratada en un gráfico diario, el "camino de menor resistencia. " Es por esto que al

escanear el mercado en búsqueda de valores, solo analizo los gráficos diarios. Desde el grafico

diario se saca la tendencia primaria. Luego, después de mi escaneo, al día siguiente ya que abre

el mercado, elijo mis entradas con mas precisión con el grafico intradiario de 3 días 5 minutos

(buscando ciertas configuraciones/setups que discutiremos después). Este párrafo es muyimportante, así que vuelve a leerlo.

Una vez comenzada una nueva tendencia alcista, después de una ruptura de un periodo de

consolidación o de una resistencia, puede haber oportunidades de compra durante meses a la

vez. Después de una ruptura importante de resistencia/consolidación, los valores de

momentum a menudo pueden tener diez diferentes oportunidades de compra en los primeros

90 días en varios marcos de tiempo. Esto es debido a que este tipo de acciones a menudo

retroceden y esto atrae nueva demanda. Después de un movimiento de precio, los valores

necesitan “corregirse” y esto ocurre de dos maneras: una es a través de retrocesos/pullbacks,

esto es una corrección a través de precio, y la otra manera es a través del tiempo. Cuando un

valor se corrige a través del tiempo, las acciones muestran un movimiento de bajo volumen y

baja volatilidad y un movimiento lateral, también conocido como una bandera o una

consolidación. Así que un “corregimiento” es el término usado para una interrupción

temporaria de una tendencia alcista. Este “corregimiento” puede atraer a nuevos compradores

así que es importante mantener a estos valores vigilados.

Cuando un valor exhibe movimiento por algún tiempo, un operador debe estar en la

búsqueda de potenciales indicios de que la tendencia se está debilitando. Durante un

debilitamiento de tendencia, el grafico del valor aún se puede ver prometedor, pero los

comerciantes/traders pueden ser golpeados por la volatilidad intradia del valor. En el pasado,

tal valor pudo haber ofrecido muchas oportunidades, pero ahora las configuraciones intradia no

funcionan, indicando un agotamiento de la tendencia. Una de las pistas para medir el

debilitamiento de una tendencia es el volumen. Si el volumen se está debilitando entonces seempieza a cuestionar la probabilidad de que la operación funcione hacia el lado de la tendencia

primaria. Ese volumen débil puede señalar que el valor es vulnerable a un retroceso. Se debe

mencionar, una vez más, que el volumen nunca es una señal de compra o venta por sí solo.

Todos los indicadores sólo son utilizados para confirmar el movimiento del precio. Indicadores

como Estocásticos o volumen solo ayudan a incrementar la probabilidad de nuestra operación.

Otra pista para medir el debilitamiento de una tendencia, en esta situación alcista, son los

rebotes que vienen después de un pullback. ¿Cómo se comporta el valor cuando retrocede a

una zona de soporte? ¿Entra nueva demanda, impulsándolo hacia arriba? ¿O solamente se

observa un volumen cada vez más ligero y menor al de los rebotes anteriores? Para tendencias

bajistas, lo inverso se debe preguntar (los retrocesos que vienen después de un rebote debenser evaluados).

Por último, las líneas de tendencia y las medias móviles pueden ser utilizadas para

distinguir si la tendencia se está debilitando. Si un valor se mantiene probando una línea de

tendencia esto puede ser señal de debilitamiento de tendencia. Las más veces que un valor

toque una zona de resistencia, la más oferta absorberá/eliminara, y esto puede producir una

poderosa ruptura de tal resistencia (breakout). En el caso de un valor que varias veces toca una

zona de soporte, la demanda es absorbida, y lo más probable y poderosa será la ruptura



27

(breakdown). Esas cuartas y quintas pruebas o toques de soporte o de resistencia pueden

traer una poderosa ruptura.

Es importante saber que solo porque una acción rompe una línea de tendencia no

necesariamente significa que la tendencia se ha terminado y una nueva tendencia ha

comenzado. Solo puede ser una corrección de precios, donde el valor permanece en un

intervalo neutro durante algún tiempo.

Capítulo 7 - El “Breakout”

Un Breakout ocurre cuando el precio se mueve fuera de un área de resistencia. No

importa si se opera en un marco de tiempo semanal, diario, o intradiario, los conceptos y las

estrategias son exactamente los mismos, así que un Breakout puede ocurrir en cualquier marco

de tiempo. Hay muchos atributos que deben acompañar a un Breakout para que sea auténtico.

En este capítulo veremos los tipos de Breakouts que existen y también como saber si un

Breakout es auténtico o si se trata de un Breakout fallido.

Rasgos de un Breakout

El término " ruptura, "o “Breakout,” se refiere a cuando un valor rompe a través de un nivel

importante de resistencia y en consecuencia experimenta un aumento significativo de precios,

usualmente en un período de tiempo muy corto. Cada Breakout tiene algunos rasgos en

común:

1. Usualmente ocurren en valores que tienen una historia de Breakouts. Esta historia se

puede observar rápidamente en un gráfico diario. Algunos valores, especialmente los

de gran capitalización, nunca experimentan un Breakout. Pueden pasar por niveles deresistencia significativos y por lo tanto ser más favorable para las posiciones largas,

pero nunca experimentan una ráfaga de compra y la posterior significativa subida de

precios que es común en un valor con historia de Breakouts.

2.

Existe un nivel de Resistencia- por definición, para que ocurra un Breakout, debe existir

un nivel de resistencia que pueda ser rota. Como se mencionó anteriormente, la

resistencia puede venir en varias formas (líneas de tendencia, medias móviles, etc.).

Generalmente, la más significante que sea la resistencia, la más poderosa será la

ruptura cuando ocurra.

3. Volumen- aunque el volumen puede ser bajo antes del Breakout, y con frecuencia lo es,

una vez que el nivel de resistencia es roto el volumen aumenta considerablemente.

Breakouts fallidos usualmente no experimentan ese aumento en volumen.

Estudiemos los tipos de Breakouts que existen.

Breakouts de Parte Superior Plana



28

Un Breakout de parte superior plana, o un “flat top breakout,” consiste de un valor que

está formando mínimos/bajos más altos mientras consistentemente toca el mismo nivel de

resistencia. Esto muestra que la demanda de tal acciones está creciendo, pero que se

encuentra con un nivel de resistencia significativo. Una vez que esta resistencia se rompe, la

acción frecuentemente incrementará significativamente en precio. Este patrón de precio

puede ser encontrado igualmente en marcos de tiempo diario e intradiario.Este es el patrón:

1. Múltiples toques de un nivel de resistencia que han fallado. Cuantas más veces es

probado este nivel, más fuerte será la ruptura/Breakout

2. Patrón de volumen es clave (Acumulación). Se quiere un patrón de volumen positivo.

3. Alineación en marcos de tiempo (grafico diario e intradiario). Debemos de siempre

estar consciente de que puede existir resistencia oculta en otro marco de tiempo y la

alineación nos permite verificar si lo hay.

A veces no es una ciencia exacta. Se debe usar la discreción y pesar las otras cosas que

ocurren en el mercado. Se opera esta configuración comprando en el 4º o 5º toque de laresistencia.

En el siguiente ejemplo, se ve un valor que ha tocado un nivel de resistencia varias veces

mientras establece bajos más altos. Este Breakout está en desarrollo y una acción como esta

seria candidata para una posible operación.

En este ejemplo, se ve un Breakout de parte superior plana. Se ve como el valor toca el mismo

nivel de resistencia varias veces, establece bajos más altos (formando la línea de tendencia



29

inferior) y rompe resistencia en la 4ª prueba de tal. También se puede apreciar un patrón de

volumen positivo.

Breakouts de Base

El Breakout de base es uno de los más poderosos tipos de configuraciones. Se trata de

una acción que ha terminado una tendencia bajista y ha entrado en un período de

consolidación de precio, por lo general en un rango estrecho y de bajo volumen.

Los componentes de una ruptura de base son los siguientes:

1. Un valor que ha estado en un rango neutral durante un gran periodo de tiempo (ya sea

intradía o diario)

2.

Disminución de volumen ya que los compradores y vendedores han luchado por el

control de las acciones y finalmente hay un equilibrio entre la oferta y demanda.

3.

El valor se debe comprar de inmediato en la ruptura de la base

4.

Cuando la ruptura se produce, el valor frecuentemente puede duplicarse en semanas.

Esta configuración es muy poderosa.

La ruptura de base ocurre cuando hay un aumento de volumen después de un periodo de bajo

volumen, y un movimiento de precio después de un periodo de baja volatilidad.

Un ejemplo de un Breakout de Base. El valor se compra una vez rota su base (línea amarilla). Se

ve que tan poderoso puede ser este patrón y como otorga oportunidades de compra después

de romper su base. Estas oportunidades son aprovechadas intradia.



30

Otro ejemplo de un Breakout de Base

Breakouts de Bandera

El Breakout de Bandera, o “flag breakout,” consiste de dos componentes importantes: el

poste y la bandera. El poste es un significante aumento de precio, con volumen superior al

promedio. Después de un movimiento significante hacia el alza, que generalmente consiste de

1 -3 velas/candlesticks, el valor necesita consolidarse, o corregirse como ya hemos explicado, y

esto es la bandera. Esta consolidación frecuentemente acontece con un ligero Pullback. Hay



31

tres elementos importantes que considerar cuando se trata de determinar si tal Pullback está

construyendo un patrón de bandera o si está señalando el fin del movimiento alcista:

1. Volumen - El Pullback ideal debe ser en volumen significativamente inferior al de la fase

del aumento de precio, o el poste.

2.

La Acción del Precio - Los mejores Pullbacks son ordenados, con los picos de las velasformando una línea de tendencia descendente limpia, un movimiento muy caótico no es

ideal.

3. Profundidad de Retroceso - Si el retroceso/Pullback borra la totalidad del poste

entonces es más probable que sea el fin del movimiento alcista, en lugar de una

verdadera bandera.

Hay dos maneras de operar/negociar las banderas. La primera es comprar la ruptura de la

línea de tendencia descendente establecida. Esto funciona mejor en Pullbacks poco profundos

y ordenados que tienen una línea de tendencia descendente claramente definida. La segunda

manera es esperar a que el Pullback termine y que el precio comience a moverse una vez más

hacia arriba, superando el alto anterior establecido, comprando en la ruptura de ese alto.

Ejemplo de un Flag Breakout



32

Otro ejemplo de un Breakout Bandera, la bandera no exhibe tanta consolidación como en el

ejemplo anterior pero aún se ve movimiento significante al quebrar la línea descendiente roja

superior

Veremos más ejemplos de banderas alcistas cuando hablemos de las banderas bajistas.

Capítulo 8 - El “Pullback”

Los Pullbacks ocurren cuando un valor retrocede después de haber incrementado en

precio. Muchas veces los Pullback son oportunidades de compra si la acción se encuentra enuna fuerte tendencia alcista. Es importante analizar las características del Pullback para ver si

es sólo una pausa en la tendencia alcista o una inversión de tal tendencia. El momento ideal

para comprar es cuando la acción retrocede a una zona de soporte. Estas áreas de soporte

incluyen soporte de medias móviles y soporte de precio. En este capítulo, conoceremos cómo

detectar y negociar cinco tipos de Pullbacks.

Pullback a medias móviles

Los valores en tendencias suelen volver a sus medias móviles principales. Debido a que

muchas personas prestan atención a estas medias móviles, el comportamiento de precio en

torno a estos niveles clave es de importancia.

Cuando tenemos un valor que retrocede a una media móvil importante, esto no nos

dice que debemos comprar acciones inmediatamente, si no que debemos examinar tal valor en

un marco de tiempo intradiario ya que puede estar formando una configuración alcista en tal

marco de tiempo y por lo tanto estar señalando un rebote.

Un par de cosas que nos gusta ver en un Pullback que incrementan la probabilidad de que

tal Pullback termine con una continuación de la tendencia alcista:



33

1.

Un Pullback ordenado. Nada de ventas emocionales y fuertes.

2.

Queremos ver que el volumen en el Pullback sea menor al volumen anterior cuando el

valor incrementaba de precio. Si el volumen es significativamente inferior en el Pullback

esto señala que el retroceso probablemente fue debido a la ligera toma de ganancias y

no a ventas significativas o a distribución. Si se ven grandes barras de volumen, que son

igual de grande o más grande a las barras de volumen cuando el valor se movía hacia elalza, esto nos dice que hay distribución y que existe una buena probabilidad de que la

media móvil no sostendrá como soporte y que el rebote fallara. Cualquier demanda que

pueda entrar no sería suficiente.

Ejemplo de un Pullback a su Media Móvil (20 SMA). Aquí se ve un patrón de volumen bajista,

eso disminuye la probabilidad de que la acción rebote.

Pullback a Media Móvil 20.



34

Pullback a Soporte de Precio

Los valores frecuentemente vuelven a un nivel de soporte en forma de precio. Esto es

fácil de identificar en los gráficos diarios, ya que se puede observar un Breakout y luego como el

valor retrocede parcialmente, pero no totalmente, hacia el punto de ruptura, donde entraran

compradores y al mismo tiempo habrá una disminución de vendedores.El candidato ideal para un Pullback a soporte de precio tendrá un volumen más bajo que el

volumen del movimiento ascendente. Si el volumen está disminuyendo en cada Candlestick

sucesivo esto es ideal ya que muestra que los vendedores se están agotando.

Esta configuración/setup a veces puede ser acompañada por un indicador de sobreventa

estocástico, lo que proporciona confirmación adicional de que el retroceso podría llevar a un

rebote, pero no es completamente necesario.

Hay dos formas de operar esta configuración. La primera consiste en comprar las acciones

lo más cerca posible al nivel de soporte, siempre y cuando el volumen haya permanecido a un

nivel mínimo (nada de velas rojas fuertes) y el mercado en general este neutral o positivo. El

stop se puede de colocar por debajo del nivel de soporte.

La segunda forma de negociar esta configuración/setup es esperar una señal de fortaleza.

Esto puede significar esperar a que el valor abra abajo/negativo por el día y luego comprar en

un movimiento de rojo a verde (más sobre esto después), o esperar a que un nivel importante

de resistencia en el grafico diario sea superado, como la alta del día anterior (precio alto del día

anterior). La desventaja es que la acción se compraría cuando el soporte está lejos, por lo que

el riesgo seria mayor, pero la ventaja es que se ha recibido una confirmación de que el Pullback

ha terminado y un movimiento alcista de los precios es probable (aunque obviamente no

garantizado).

Ejemplo de un Pullback a un nivel de precio (línea blanca). Se ve como ocurre un pequeñorebote.

Pullback a un nivel de precio en forma de línea de tendencia.



35

Capítulo 9- Venta Corta

La venta corta es una actividad importante para el operador que busca generar un

ingreso. Esta es la práctica de vender valores, que han sido tomados en préstamo de un tercero

(generalmente un bróker), con la intención de comprar esos mismos valores en un momento

posterior para devolvérselos a ese tercero. Si los valores sufren una disminución de precio

entonces obtenemos un beneficio económico, pero si los valores suben de precio entonces

sufriremos una perdida. Es importante entender que al realizar ventas cortas, existe el riesgo

de perder incluso más del 100% del capital negociado, ya que las acciones no tienen un techo

que limite su movimiento alcista. Por eso es importante la gestión de riesgo y aprender las

configuraciones operables que son exhibidas en este capítulo.

La siguiente imagen representa cómo funciona la venta corta. En el Paso 1 ocurre la venta y enel Paso 2 ocurre la compra, o el cubrimiento de la posición. Con una plataforma de bróker, lo

que ocurre en cada paso es rápido y sucede al clic de un botón.



36

Digamos que se quiere vender 5 acciones de AAPL porque todo indica que las acciones

disminuirán en precio (se ve una configuración bajista). Las acciones tienen un precio actual de

$620.00 así que la venta de tal acciones en el mercado generara $3100 (620 x 5). Después de

una disminución de precio, las acciones se compran, para cubrir tu posición, a $600. Para

comprar 5 acciones a un precio de 600 dólares se necesitan $3000, así que esto te deja con

$100 en beneficios (3100 – 3000 = 100). Esa es una explicación básica de cómo se hace dineroen la venta corta.

Ya hemos estudiado varias configuraciones que otorgan oportunidades de compra

(Breakout de Bandera, etc.). Lo inverso de estas configuraciones (si se invierten los gráficos)

son las configuraciones para la venta corta. En vez de “Breakout,” esto es conocido como el

“Breakdown.” Estudiemos estas configuraciones.

Bandera Bajista

Hemos visto un Breakout de Bandera, o la Bandera Alcista, que sirve como oportunidad

de compra. Lo inverso es el Breakdown de Bandera, o la Bandera Bajista, y otorga oportunidad

de venta corta. Solo se necesita invertir el grafico de una Bandera Alcista para ver qué es lo que

se debe buscar. En la bandera bajista queremos ver un alto volumen rojo en el poste y ligero

volumen verde en la bandera.

Aquí vemos ejemplos de banderas alcistas y banderas bajistas. Se entran a estas banderas en el

quiebre de su línea de tendencia



37

Breakdown de parte inferior plana

Esta es la versión bajista del breakout de parte superior plana. Aquí se busca un valor

que ha tocado un nivel de soporte múltiples veces mientras establece altos más bajos. Se

venden cortas las accionas una vez que quiebre ese nivel de soporte.

Ejemplo de un Breakdown de parte inferior plana. La venta corta ocurre en el quiebre del

soporte y el stop se coloca justo arriba de la linea de tendencia descendente.

Parabólico

De todas las configuraciones para la venta corta esta es la más poderosa. Aquí se

buscan gráficos diarios de valores que están extendidos, con tendencia alcista, y que han

acelerado en su movimiento. Se busca valores que han estado en una apreciación constante deprecio y que experimenta una aceleración de esa apreciación, por ejemplo subiendo 1 dólar en

un solo día después de una apreciación constante de un promedio de solo $.30 al día. Lo

importante es encontrar acciones que estén extendidas y que también hayan acelerado en su

apreciación significativamente. Es muy probable que estos tipos de valores experimenten

ventas. Nada puede seguir subiendo a un ritmo acelerado infinitamente. Todo lo que sube

debe de bajar.

Otros indicadores que son útiles para determinar si un valor esta sobrecomprado es el

estocástico y las Bandas de Bollinger. Si el valor se ve extendido, ha acelerado en su

movimiento, el estocástico muestra una señal de sobrecompra, y el precio se encuentra fuera

de la Banda Bollinger superior, entonces existe una alta probabilidad de que el valorexperimente ventas y retroceda. Si existe una combinación de estos factores/indicadores en el

grafico diario entonces se vigila el valor en un marco de tiempo intradia para iniciar una

posición corta cuando se presente una configuración bajista.



38

Ejemplo de un valor con configuración Parabólica. Se ve como acelera su movimiento y como

hay una señal estocástica de sobrecompra.

Se ve como el mismo valor al día siguiente retroceder parcialmente.

Una vez identificados estos gráficos en el marco de tiempo diario, entonces uno debe

buscar una configuración bajista en el marco de tiempo intradia para entrar a la posición.

Abajo se aprecia un ejemplo de una configuración bajista. Aunque sea parecido a un

breakdown de parte inferior plana este es una bandera, o mejor conocido como un “Pennant”

en inglés, o Banderín. La línea blanca representa el nivel rojo-verde así que incrementa la

probabilidad de que la configuración funcione hacia la baja (más sobre este nivel en un



39

momento). Configuraciones como estas se buscarían intradia. El stop se posicionaría en lo alto

del día o justo arriba de la línea superior de tendencia. Se entra a un Banderín en el quiebre de

su línea inferior o superior.

Rebotes

Lo inverso de un Pullback, los rebotes, pueden ofrecer puntos de entrada a una posición

corta. Al igual que existen Pullbacks a medias móviles y Pullbacks a soporte de precio, también

existen rebotes a medias móviles y a resistencia de precio. Es importante vigilar estos rebotes a

las medias móviles y a los niveles de resistencia ya que pueden ser un área donde podemos

iniciar una venta corta.

Capítulo 10- Configuraciones/Setups Intradia

Una vez identificado un gráfico diario con configuración de alta probabilidad (los cuales

ya hemos examinado), ahora se debe ir a un marco de tiempo intradia para conseguir la

precisión en nuestras entradas y gestionar el riesgo apropiadamente. Cada una de las

configuraciones que hemos estudiado también funciona en un marco de tiempo intradia. Si se

observa una configuración alcista en un gráfico diario entonces se busca una configuración

alcista en el marco de tiempo intradiario. Ya hemos estudiado tales configuraciones, así que en

este capítulo veremos los factores que incrementan la probabilidad de que funcione la

configuración intradia. Los siguientes factores afectan substancialmente la probabilidad de quefuncione la operación:

Nivel de rojo a verde / El verde a rojo

Los números enteros y medios

La hora del día

La combinación de estos factores crea una operación de muy alta probabilidad.



40

El Rojo a Verde/ Verde a Rojo

Cuando un valor abre negativo (relativo al cierre del previo día) se dice que tal valor

esta en lo rojo y cuando abre positivo se dice que está en lo verde. El nivel de precio en el que

un valor se va de rojo a verde o de verde a rojo es importante ya que, en los valores conmomentum, estos niveles llevan gran peso psicológico y pueden ocasionar grandes compras o

grandes ventas una vez cursados. Digamos que un valor cierra a $3,45 y el día siguiente abre a

$3,35. Esto significa que el valor abrió rojo y $3,45 es el nivel en que el valor se iría de rojo a

verde. Un valor con momentum, si se va a lo verde, es muy probable que experimente un

impulso de compras. Lo inverso también es cierto para un valor que se va del verde al rojo

(impulso de ventas). Se debe mencionar que esto solo funciona en valores de momentum (que

tienen una configuración en el grafico diario). Si se tiene una configuración intradia justo abajo

de tal nivel (para configuraciones alcistas), o justo arriba de tal nivel (para configuraciones

bajistas) entonces esto incrementa la probabilidad de que funcione la operación. Por ejemplo,

si se ve una bandera alcista justo abajo del nivel del rojo a verde entonces esto incrementa la

probabilidad de que la bandera alcista funcione.

En este ejemplo se aprecia una acción con configuración alcista. La línea roja representa el

nivel donde este valor se va del rojo al verde (usualmente un gráfico indica este nivel con una

línea). La flecha blanca representa el nivel donde se posicionaría el Stop y por lo tanto

representa el riesgo. Se pude entrar a esta posición en el cruce del rojo a verde o debajo de tal

nivel anticipando el cruce.

Números enteros y medios

Los números enteros y los números medios frecuentemente actúan como imanes de

precio. Un número entero es cualquier precio que no incluya decimales, como 15, 10, o 5.



41

Ejemplos de números medios son 10,50, 12,50, y 5,50. Al igual que el nivel de rojo-

verde/verde-rojo, números enteros y medios incrementan la probabilidad de que la

configuración funcione si tales números se encuentran cercas. Una configuración alcista tiene

más probabilidad de llevarse a cabo si tal configuración ocurre justo debajo de un número

entero o medio, y una configuración bajista tiene más probabilidad de funcionar si un número

entero o medio se encuentra justo debajo de tal configuración. Los números enteros son unpoco más importantes que los medios. Estos números llevan peso psicológico ya que la gente

tiene más afinidad a números enteros que a otros números y están dispuestos a comprar o

vender hasta estos niveles. Pero no solamente actúan como imanes sino también como niveles

donde acciones extendidas pueden retroceder en su movimiento. Un valor parabólico puede

fallar en estos números así que es prudente vigilarlos.

Es importante mencionar que los números enteros y medios son más poderosos

mientras más barato sea el valor. Tienen mucho más poder en un valor de entre 3 y 20 dólares

de precio que en un valor de un precio mucho más alto.

Corrida de fin de día

Cuando se dice que un valor “corre” esto simplemente se refiere a que se mueve

fuertemente hacia el alza. La bolsa de valores de Estados Unidos está más activa durante la

mañana (9:30AM – 12:00 PM, hora este de Norteamérica) y durante la tarde (2:00PM- 4:00PM).

Estas son las horas en la que ocurren las mayorías de las transacciones. Un valor que se ha

consolidado durante todo el día usualmente corre una vez llegada la sesión de la tarde

(2:00PM- 4:00PM) ya que la gente regresa buscando hacer compras antes de que cierre la

bolsa. Es bueno buscar acciones en estado de consolidación antes de esta sesión ya que es muy

probable que corran llegada la tarde. Es importante conocer las horas de más actividad para la

Bolsa en que se esté operando.

Ejemplo de una acción que corre una vez llegada la sesión de la tarde después de una

configuración alcista. Se compraría acciones una vez quebrada la línea blanca superior y se

pondría el Stop justo debajo de la línea blanca inferior (Una vez rota la línea inferior queda

invalida la configuración alcista).



42

Venta corta de fin de día

Lo inverso de la corrida de fin de día es la venta corta de fin de día. La sesión de la tarde

es cuando gente toma ganancias en sus posiciones largas. Valores que están extendidos son

especialmente vulnerables a una pérdida de precio en la sesión de la tarde. Es bueno buscar

valores extendidos y con configuración bajista que puedan enfrentar ventas llegada la sesión dela tarde. Se buscan valores que han establecido un nivel de resistencia y que muestran

debilidad de precio. Valores con tendencia bajista y que han estado consolidándose también

son candidatos a la venta corta de fin de día.

Aquí un ejemplo de una configuración bajista. Se ve como llegada la tarde enfrenta una

disminución de precio. Se entra en el quiebre de soporte (línea roja) y se posiciona un stop

justo arriba del alto bajo más reciente.

Una combinación de estos factores (rojo a verde / verde a rojo, números enteros y medios, y la

hora del día) crean una operación de alta probabilidad, así que es necesario buscar operaciones

con una combinación de estos factores.

Capítulo 11- Los Gappers

¿Que son los “Gappers”? Cuando existe una brecha entre los precios que se produce

cuando el precio de una acción hace un movimiento hacia arriba o hacia abajo a esto se le llama

un “Gap. A un valor que crea una brecha se le refiere como un “Gapper.” Estas brechas son una

ocurrencia regular en todos los mercados financieros. Si una acción cierra a $35.00 y al día

siguiente abre a $45.00, esto es un Gapper. Estas brechas entre el precio de cierre del día





44

Ejemplo de un Gap Down. Se ve como el valor abre abajo y crea una brecha entre el precio de

cierre del día anterior y el precio de apertura del día actual. Se ve como elimina ese nivel de

soporte, así que este valor seria puesto en la mira intradia para oportunidad de venta corta.

Capítulo 12 – Gestión de Riesgo

"Perder dinero es el menor de mis problemas. Una pérdida nunca me preocupa después de

tomarla. Me olvido de ella de un día para otro. Pero no tomar (cortar) la pérdida es lo que

ocasiona daño al bolsillo y al alma." - Jesse Livermore

La gestión de riesgo es una pieza importante para poder ser un trader exitoso. Los

grandes gestores de riesgo entienden la importancia de tomar sólo las operaciones con buena

proporción de riesgo y rentabilidad. La buena gestión de riesgo nos ayuda a maximizar

nuestras ganancias debido al mantenimiento de perdidas pequeñas.

Directrices para la Gestión de Riesgo

Tener un par de directrices para la gestión de riesgos, y adherirse a ellas, mejorará

significativamente tu rentabilidad, ya que pondrás las probabilidades a tu favor y evitaras las

grandes pérdidas que hunden a tantos. Además, tener y seguir directrices ayudarán a tener

más confianza, ya que habiendo reglas establecidas solamente se tienen que aplicar

consistentemente y de manera adecuada a cada operación.

Se debe poner el riesgo y la recompensa/rentabilidad a tu favor. Un trader profesional

sigue un sistema basado en normas, usando tácticas y estrategias para poner la relación entre

riesgo y rentabilidad en su favor. Los mejores productores de dinero son los mejores gestores

de riesgo. Como trader, la gestión de riesgo es tu primer trabajo. Cada operación debe poseer



45

una proporción de 1:2 o 1:3. Eso significa que, en cada operación, lo máximo que se puede

perder si la posición se va en contra es solo la mitad o un tercio de lo que la posición puede

otorgar en ganancias.

Por ejemplo, digamos que en el transcurso de un año se hacen 1.000 operaciones:

350 de esas operaciones crean 2.000 dólares en ganancias, un total de $700.000

650 pierden $ 1.000, un total de pérdidas de $650,000

Beneficios = $50.000

Se hacen $50.000 aun teniendo más operaciones perdedoras que ganadoras debido a una

buena gestión de riesgo. Las operaciones ganadoras generaron el doble de las operaciones

perdedoras. El ejemplo de arriba sirve para expresar cómo se puede ganar teniendo una buena

gestión de riesgo, incluso cuando hay más operaciones perdedoras que ganadoras. Pero

incluso un operador promedio puede mantener su nivel de operaciones ganadoras a un 50%.

Así que si en el ejemplo de arriba se ajustan las operaciones ganadoras a un 50% (500

ganadoras, 500 perdedoras), esto genera $500.000 en ganancias.

Con el tiempo, a medida que se adquiere experiencia en el mercado, podrás aumentar tu

porcentaje de operaciones ganadoras.

Contener las perdidas es clave. Un "stop" o " stop loss " se establece en un lugar donde se

planea salir de una posición si tal posición se va en contra. Por ejemplo, si se compra una

acción porque se cree que continuará con su tendencia alcista, pero luego sucede lo contrario y

rompe su tendencia, se debe establecer un stop-loss al precio en que está claro que la

tendencia alcista ya no es válida. Así se detienen las pérdidas y nos da la oportunidad de

continuar a la siguiente operación. Es importante reconocer el nivel donde se establecerá el

stop antes de entrar a cualquier posición, y ya entrados en la posición es importante adherirsea tal stop.

La gestión de posiciones ganadoras para maximizar beneficios

La mejor manera para maximizar ganancias es saliéndose de posiciones en porciones y

solo en fortaleza de acción de precio (para posiciones alcistas) o en debilidad de precio (para

posiciones cortas). Después de entrar en una posición, después del primer impulso de precio a

través de resistencia (para posiciones alcistas) o a través de soporte (para posiciones bajistas),

es prudente vender parte de la posición. Esto nos permite gestionar el resto de la posición

desde una posición de ventaja, ya que hemos asegurado algunas ganancias. Inmediatamentedespués de una venta parcial de posición se coloca una orden stop-loss en el resto de la

posición en el precio de entrada. Esto reduce el riesgo del resto de la posición a cero, y

también asegura que la posición sea rentable. Conforme la posición se mueve a nuestra

ventaja, es prudente seguir vendiendo más de nuestra posición.

Tipos de Stop Losses y Estrategias de Salida



46

Hay varios tipos de “Stop Losses”

Orden Stop de mercado/Stop Market Order: Cuando la acción llega a el precio stop

especificado, una orden entra para inmediatamente vender(o comprar si la posición es

corta) al precio actual en el mercado. Para el 95 % de operaciones una orden stop de

mercado será suficiente, ya que la mayoría de valores son lo suficientemente líquidos yla diferencia entre oferta y demanda es de 1 o 2 centavos. Para un pequeño

subconjunto de valores, con baja liquidez, una orden stop de mercado puede ser

peligrosa, ya que una orden de mercado será activada y se puede llenar un mal precio

debido a la iliquidez de esa acción. La diferencia entra demanda y oferta en valores

ilíquidos puede ser muy amplia.

Orden Stop Limitada: una orden stop limitada se dispara cuando la acción llega al precio

de stop, pero se especifica un límite de precio al cual la transacción puede ocurrir. La

orden stop limitada tiene dos componentes, el precio de stop y el precio límite. Cuando

el precio de stop es alcanzado entra una orden limitada y las acciones debe ser vendidas

a ese precio o un precio superior(a ese precio o a un precio inferior si la posición es

corta). Una orden stop limitada elimina el riesgo de que el precio de salida sea más alto

o más bajo de lo previsto debido a la diferencia entre demanda y oferta u otros factores.

Orden limitada de Salida mental: esta es una orden manual donde un operador

determina vender su posición cuando llega a un precio determinado. La ventaja de esto

es que se pueden hacer ajustes si las condiciones del mercado cambian, pero la posición

necesita ser monitoreada más de cerca ya que las acciones pueden moverse

rápidamente en nuestra contra. Este tipo de stop sólo debe ser utilizado por

operadores disciplinados y con experiencia.

Trailing stop/Orden Stop de Seguimiento: esta es una orden stop loss establecida a

cierto porcentaje por debajo del precio actual de las acciones. El precio stop se ajusta

automáticamente mientras el precio de la acción fluctúa. La ventaja de utilizar untrailing stop es que permite dejar correr nuestras posiciones y reducir el riesgo. Por

ejemplo, si se compra una acción a $ 10 y luego aprecia a $11 y se establece un trailing

stop del 2 %, en el momento que la acción cae 2% la posición será cerrada. Así que si la

acción continúa en una tendencia alcista a corto plazo, el Stop sólo seguirá el precio

hasta que se vea un retroceso. La ventaja de esto es que puedes dejar a tus ganadores

correr. La desventaja es que para el tipo de valores de momentum en los que

operamos, puede haber movimientos de precios fuertes que salen de la nada y luego

instantáneamente revierten.

Para las acciones con liquidez, una orden Stop de mercado es la forma más eficaz de

gestionar el riesgo. Una vez que una acción comienza a ir en nuestra contra tiene el potencialde caer rápidamente y una order Stop de mercado permite salirnos rápidamente y nos libra del

riesgo de que no sea llenada la orden debido a que el precio se movió muy rápido y nuestra

orden stop limitada no sea llenada.



47

Posicionar Stops

El stop se posiciona en el nivel en que una configuración queda invalidada. Nuestro

stop esta en lugar para detener perdidas y permitirnos seguir a otras operaciones. Si se compra

una acción porque se cree que continuará con su tendencia alcista, pero luego sucede lo

contrario y rompe su tendencia, se debe establecer un stop-loss al precio en que está claro quela tendencia alcista (configuración) ya no es válida. Lo mismo es cierto para configuraciones

bajistas, se establece un stop-loss al precio en que está claro que la configuración queda

invalidada.

Al comenzar, es prudente tener un riesgo máximo establecido de $50 en toda operación

eh incrementar tal riesgo mientras se mejoran tus habilidades y capacidad. Si una operación

tiene un riesgo de ,50 entonces se deben comprar un máximo de 100 acciones (,50 X 100= $50).

Si se tiene un riesgo de ,25 entonces las acciones máximas que se deben comprar son 200 (,25 X

200 = $50). El riesgo variara en diferentes operaciones pero tu riesgo máximo total no debe

cambiar.

Digamos que en la configuración alcista mostrada en la próxima imagen se compran

acciones en el variable D a un precio de 32.50, el stop se posicionaría justo debajo de B. El

momento en que ese nivel de precio es roto entonces la configuración alcista queda invalidada.

Digamos que B representa 32.15. Nuestro riesgo es de 0.35. ¿Cuántas acciones comprarías si

tienes un riesgo máximo de $50? Se comprarían un máximo de 142 acciones (0.35 X 142 =

$49.7). Se ajusta la cantidad de acciones compradas dependiendo del riesgo de la operación.

Imagen que muestra una configuración alcista. El stop se posicionaría en el punto de B (Línea

roja) y se podría entrar a la posición en un punto entre A y E, preferible después de que ocurra

algún impulso hacia el alza (después de C) alrededor de D. Por cierto, si la línea verde es un

número entero o un número medio, o si es el nivel donde el valor se va del rojo al verde,

entonces es más probable que la configuración funcione hacia el alza.

A

B

C D

E



48

Un “pennant,” o banderín, marcado como una versión de la imagen anterior. El stop se

posiciona en B. En este caso existe una línea de tendencia descendente que otorga oportunidad

de compra una vez rota.

Administrar el Riesgo en conjunto a los ciclos del mercado

Como operadores/traders de corto plazo, monitoreamos la media móvil de 50 días del

S & P 500 muy de cerca, y dependiendo en que mercado se esté operando entonces se debevigilar un índice correspondiente. La media móvil de 50 días sirve como la tendencia

intermedia, por lo que si está apuntando hacia arriba, y el precio está por encima, estamos en

una sólida tendencia alcista y los retrocesos en el mercado tienden a ser comprados. Cuando la

media móvil de 50 días es plana o está apuntando hacia abajo, y el precio está por debajo,

todas las subidas de precios tienden a ser vendidas. Además, cuando el mercado está por

debajo de su media móvil de 50 días, las brechas hacia abajo (gap downs) son frecuentes. Así

que muchas veces se puede sostener un valor prometedor durante la noche, sólo para

despertar y ver que ha bajado de precio. Cuando estamos por encima de los 50 SMA

usualmente los valores brincan hacia arriba (gap up).

Cuando el mercado está por encima del 50 SMA, es prudente tener niveles más altos deriesgo en las operaciones alcistas. Cuando el mercado está por debajo del 50 DMA, es prudente

disminuir el riesgo que se toma en las posiciones alcistas e incrementar el que se toma en las

operaciones bajistas. En periodo sin tendencia, es prudente disminuir el riesgo en ambas.

B

AC

Compra ocurre aquí



49

Capítulo 13- Emociones y Psicología

“La mayoría de las personas piensan que están jugando contra el mercado, pero al mercado no

le importa. Realmente estás jugando contra ti mismo.” – Marty Schwartz (Ganador del

Campeonato de Inversión 1984)

El control emocional en los mercados es lo que diferencia a la persona que es exitosa y a

la persona que no lo es. Las emociones humanas influyen significativamente en los mercados.

El miedo y la codicia son las emociones más prominentes en el trading. Estas dos emociones

son poderosas y llevan a mucha gente al fracaso. El trading es un juego más emocional que

intelectual. Cualquier persona puede identificar patrones en gráficos, pero no todos tienen la

fortaleza emocional para enfrentar las realidades del trading. Para ser exitoso, el control de las

emociones es necesario. Perder el control de nuestras emociones nos lleva a tomar riesgos

estúpidos e innecesarios, el tomar riesgos innecesarios causa perdida de capital, y la perdida de

capital lleva a la angustia emocional, y así se crea un ciclo repetitivo.

Las Emociones de un Trader

El miedo es la emoción más poderosa enfrentada por el trader profesional. Existe el

miedo de perder dinero y el miedo de perderse una oportunidad (de no hacer dinero). El

segundo miedo es guiado por la codicia.

La emoción negativa detrás de la pérdida de dinero está profundamente arraigada en la

psicología humana. Esta emoción puede ser tan fuerte que frecuentemente ocasiona el fracaso

de muchos traders novatos. Es importante controlar este miedo y mantenerlo en un nivel

saludable. Esto se hace reconociendo que el trading es simplemente un juego de probabilidad y

para ganar no se necesita estar en lo correcto todo el tiempo. Para muchos esto es difícil. Elego es demasiado grande para aceptar que en ocasiones perderemos y no estaremos en lo

correcto. Pero el trader profesional reconoce que las pérdidas son inevitables y que son parte

del oficio. Mientras que el novato es destruido emocionalmente por perdidas, el trader

profesional las usa como oportunidad de aprender y mejorar.

El miedo a perderse una oportunidad deriva del miedo a no ganar dinero. La codicia

juega su parte aquí. Esto hace que muchos novatos consigan malas entradas y que operen más

de lo debido. Compran a precios altos porque tienen miedo de perderse una oportunidad.

Entran a sus posiciones en el peor momento posible. El operador prudente compra bajo,

anticipando la rotura de la resistencia, y vende alto. El trader que teme perderse la

oportunidad, en vez de buscar las operaciones de anticipación, compra alto y vende bajo noteniendo en cuenta que otras oportunidades vendrán. El miedo y la codicia ocasionan que

tomemos decisiones emocionales.

Como Minimizar Emociones

Esto es lo que se debe reconocer para minimizar emociones:



50

Una perdida no significa un fracaso, las operaciones perdedoras son oportunidades para

aprender y mejorar. Esto es un juego de probabilidad donde ni los mejores ganan el

100% del tiempo.

Siempre existen oportunidades en el mercado, no temas en perderte una oportunidad,

el mercado siempre otorga más oportunidades.

La mejor manera de minimizar tus emociones es creando reglas concretas:

Cantidades pequeñas- al comenzar, es importante operar con una cantidad pequeña de

acciones para practicar y mejorar.

Riesgo estático- es importante mantener un mismo riesgo máximo para toda operación

y no aumentar tal riesgo hasta que te sientas listo emocionalmente.

Salidas Establecidas - salirse de la posición parcialmente cuando se llega a una cierta

ganancia.

Configuraciones- tener configuraciones y adherirse a ellas(estas configuraciones ya las

estudiamos en capítulos previos)

Buenas Operaciones- no te enfoques en el dinero, solo enfócate en hacer buenasoperaciones y el dinero vendrá.

Adherirse a estas reglas disminuye tu carga emocional y cambia tu enfoque a lo que es

importante.

Capítulo 14 – Antes de Empezar

En este capítulo, conoceremos las diferentes herramientas indispensables para ser

exitosos. Este capítulo unirá todo lo que se ha aprendido en este curso y te ayudara a que

comiences tu carrera como trader.

Escaneo

El escaneo nos ayuda a encontrar nuestras configuraciones en el grafico diario. Lo

primero que yo hago es escanear los valores que se movieron el 4% o más durante el día

(cerraron 4%+ arriba o 4%+ abajo). Esto nos ayuda a encontrar los valores que puedan estar

comenzando a moverse. Tu bróker usualmente proporciona herramientas de escaneo así que

es importante ser familiarizado a ellas. Es importante buscar herramientas de escaneo que te

faciliten encontrar las configuraciones de este curso.

Este es el escaneo para los valores que subieron 4% o más (valores Estadounidenses):http://finviz.com/screener.ashx?v=311&f=ind_stocksonly,sh_avgvol_o750,ta_change_u4,ta_ch

angeopen_u&ft=3&ta=0&o=-volume&r=11

Este es el escaneo para los valores que bajaron 4% o más (valores estadounidenses):

http://finviz.com/screener.ashx?v=311&f=ind_stocksonly,sh_avgvol_o750,ta_change_d4&ft=3

&ta=0&o=-volume



51

Mantengo una lista de valores que han otorgado buenas oportunidades de operación en

el pasado. Estos son valores que han corrido en el pasado y que se han comportado

favorablemente. Es importante mantener esta lista ya que estos mismos valores pueden

otorgar más oportunidades en el futuro. Así que recomiendo que también empieces a compilar

una lista de este tipo. Siempre que un valor se comporte favorablemente simplemente agrégalo

a tu lista.

Hay varios sitios y servicios que proporcionan las herramientas de escaneo completamente

gratis (es importante encontrar estos tipos de servicios para los mercados en los que tú

operas):

1. Finviz (www.finviz.com)

2. FreeStockCharts (www.freestockcharts.com)

3. Marketwatch (www.marketwatch.com/tools/stockresearch/screener/)

4. Yahoo finanzas (http://biz/yahoo.com/mu/inplay/html)

El Diario

El diario es simplemente donde tu analizas tus operaciones y juntas información

importante relacionada a ellas. El diario es muy importante, especialmente para novatos. El

diario puede ser escrito a mano o en computadora, pero debe contener estos componentes

importantes:

1.

Entrada. ¿Dónde compraste o vendiste cortas las acciones?

2.

Stop loss. Si la posición se va en contra, ¿dónde te saldrás de la posición?

3. ¿Cuál es tu primera meta de precio? ¿Dónde cubriste 1/2 o 1/3 de la posición?

4.

¿Cuál es la configuración? – si no se puede identificar una configuración fácilmenteentonces la posición no se debió tomar

5. Cual es la proporción entre Riesgo y Beneficio. ¿Cuánto ganaras si la operación es

exitosa y cuanto perderás si la operación no es exitosa? Una proporción de 2:1 es

buena

6.

Otros factores. ¿Qué dice el estocástico? ¿Cómo se comportaba el mercado? ¿Cómo se

comporta el sector del valor?

El Diario cumple dos funciones muy importantes. En primer lugar, te obliga a evaluar

todas tus operaciones. Una vez que el diario se convierte en un hábito, entonces mentalmente

evaluaras cada uno de los componentes del diario antes de realizar la operación. Esto te

mantendrá fuera de las operaciones mediocres. Minimizando las operaciones mediocres

incrementara tu rentabilidad.

El segundo beneficio de mantener un diario de tus operaciones es que te permite

evaluar metódicamente tus operaciones después del hecho. Te da la capacidad de identificar

las áreas en las que necesitas mejorar y también las cosas que estás haciendo bien. Por

ejemplo, si el diario muestra que por lo general pierdes dinero en operaciones de banderas

bajistas entonces deberías considerar alejarte de ese tipo de operaciones hasta que se pueda

http://www.finviz.com/



http://www.freestockcharts.com/



http://www.marketwatch.com/tools/stockresearch/screener/



http://biz/yahoo.com/mu/inplay/html









52

evaluar la razón de esas pérdidas. Esto podría significar que tus entradas y salidas necesitan

mejorar, o que no estas identificando correctamente esta configuración, o tal vez que el

entorno de mercado actual no es propicio para este tipo de configuración. Cualquiera que sea

el caso, mantener un diario te ayudará a identificar estas áreas problemáticas en tu trading.

El diario también destacará lo que estás haciendo bien. Si al evaluar tus operaciones te

das cuenta de que eres bueno en una configuración en particular entonces significa que tienesuna buena comprensión de tal configuración y que debes de enfocarte y operar tal

configuración lo más posible. Es importante reevaluar continuamente tu éxito, ya que las

condiciones del mercado cambian y el exceso de confianza conduce a errores.

Brokers

Cada corredor tiene sus fortalezas y debilidades y es importante conocerlas antes de

abrir una cuenta. Existen muchos brokers en Estados Unidos y aún más en otros países, pero al

considerar cualquier corredor, hay varios factores importantes que considerar:

1.

¿Planeas hacer ventas cortas? Si planes hacer ventas cortas entonces debes conseguirun bróker que te lo permita. Algunos brokers tienen mejores listas de valores para la

venta corta que otros ya que es difícil conseguir las acciones prestadas.

2. ¿Cuáles son las comisiones? Si usted tiene una cuenta pequeña, o planea hacer una

gran cantidad de operaciones, una alta comisión disminuirá su rentabilidad.

3. ¿Harás daytrading? Si es así, la regla de comercio federal de los Estados Unidos requiere

que usted tenga un saldo mínimo de $ 25k en la cuenta.

4. Plataforma. Asegúrese de encontrar una plataforma que cuente con las características

que desees y que sea rápida y fácil de usar.

Es importante encontrar un Broker que se ajuste a tus necesidades y a tu situación

financiera. Existen Brokers que otorgan apalancamiento a sus clientes, que es el uso del capital

prestado, como margen, para aumentar el potencial de rentabilidad de una operación. Por

cada $1 que tengas en tu cuenta tu Broker te puede dar $10 como apalancamiento. La cifra

varía entre Brokers, y existen Brokers que pueden otorgar muchísimo más. Este

apalancamiento es especialmente útil para aquellos con cuentas pequeñas, ya que les permite

comprar acciones caras y tener más libertad de operar y no limitarse por la falta de capital.

Pero al igual que el apalancamiento aumenta las ganancias, también aumenta las pérdidas

potenciales, así que es muy importante tener una buena gestión de riesgo.

La barrera más grande para entrar al negocio del trading es la falta de capital. No todos

tienen $50.000 o $100.000 en el banco. Pero hoy en día existen maneras para que la persona

con cuenta pequeña pueda operar libremente. El apalancamiento es una de esas maneras.Pero hablemos de lo que es un CFD (Contract for Difference, o Contrato por Diferencia) y como

te puede ayudar a operar, no importa si tienes cuenta grande o pequeña. El contrato por

diferencia es un contrato por el que se intercambia le diferencia del precio de un instrumento

financiero (acción) en el momento de apertura del contrato y el precio en el momento de

cierre. Es básicamente la diferencia entre donde se entró a la posición y donde se cerró la

posición. Así que un CFD es un instrumento negociable que refleja los movimientos de una



53

acción. Permite que ganancias o pérdidas se realicen cuando el valor se mueve en relación a la

posición tomada, pero el valor real nunca es propiedad. En esencia, se trata de un contrato

entre el trader y el Broker. El trading de valores a través de CFDs tiene varias ventajas

importantes, ventajas que han aumentado la popularidad de estos instrumentos

recientemente. Veamos cómo funcionan más a detalle.

En lugar de adquirir 1.000 acciones de un valor, el trader puede comprar 10 CFD sobreacciones de tal valor. Si la cotización de las acciones aumenta $5, el cliente obtendría un

beneficio de $5.000, igual que si hubiese adquirido las acciones físicas. CFD te permite operar

con pequeñas cantidades de capital y obtener el efecto de operar con mayores cantidades.

Digamos que un valor tiene un precio de venta (oferta) de $18,50, y 100 acciones se

compran a este precio, esto quiere decir que el costo de la transacción seria $1.850 (18,50 x

100). Con un Broker tradicional, esta operación requeriría que la cuenta del trader tenga los

$1.850 para tal compra. Con un Broker de CFD, a menudo usualmente sólo se necesita un

margen de 5%, o hasta más bajo, lo que significa que se puede hacer esta operación con tan

solo $92.50 en la cuenta.

Las ventajas de operar CFD son menores requerimientos de margen (alto apalancamiento),

acceso fácil a los mercados globales, y bajas restricciones (requisitos de sueldo mínimo casi

inexistentes). Sin embargo, se debe mencionar una vez más que un alto apalancamiento

magnifica pérdidas cuando ocurren, así que es importante tener una buena gestión de riesgo.

Si gustas aprender más sobre CFD o estás en búsqueda de un Broker no dudes en

contactarme: [email protected].

Rutina Diaria

Es importante desarrollar una rutina diaria. La rutina diaria te ayuda a disminuir tu

carga emocional y va facilitando tus actividades. Esta rutina es la que yo hago

disciplinadamente todos los días y es la que me ha traído éxito.

1.

Escanear los mercados el día anterior- identificamos los gráficos diarios con potencial y

esto nos permite estar listos el siguiente día para buscar las configuraciones intradiarias.

2. Buscar los ganadores pre-mercado (“Gappers”)- cada mañana, buscar los gappers con

potencial y ponerlos en la mira.

3. Ajustar lista de observación- hay ocasiones cuando lo que escaneamos el día anterior ya

no es válido a la siguiente mañana debido a que hubo un movimiento en el precio y la

configuración diaria quedo invalidada. Debemos ajustar nuestra lista de observación

para eliminar estos valores.

4. Escanear- es prudente escanear los mercados durante el día para ver que se está

moviendo. El mejor momento es durante horas de baja actividad para poder prepararse

para la sesión de la tarde, pero también se puede tener un tipo de escaneo en tiempo

real activo durante todo día para la generación de ideas.



5.

Tener un diario- después de cada día tomar notas de todas las operaciones que se

hicieron y notar los errores cometidos y las cosas que se hicieron correctamente.

Seguir una rutina diaria y la práctica será lo que te hará rentable. Si quieres llegar a hacer

$10.000 en un día primero tienes que saber hacer $100, si quieres hacer $100 primero

debes aprender a hacer $1, y esto se aprende a través de la práctica. Con perseverancia ypaciencia no hay nada que te aparte del éxito. Te deseo todo lo mejor en tus esfuerzos.

“ Todo parece imposible hasta que se hace.”

- Nelson Mandela

Documents

Curso Bursátil de 5 Días