Custos e Formação do Preço - aula 06

1AULA 06 - ANLISE CUSTO - VOLUME - LUCRO

CRO

AULA 06ANLISE CUSTO - VOLUME - LUCRO

CUSTOS E FORMAO DO PREO

2 CUSTOS E FORMAO DO PREO

ANLISE CUSTO - VOLUME - LUCRO

Umadaspreocupaesconstantesdosgerentesconhecereavaliarosreflexos,nolucro,davariaodevolumeedecustosfixosevariveis.AsignificativainflunciadasvariaesdecustosfixosevariveissobreospreosdevendaficaclaranoestudodosconceitosdeCusto/Volume/Lucro.

Oconhecimento,porpartedosempresrioseadministradores,daestruturadecusto relacionada com o preo de mercado de seus produtos proporciona as condies necessriaspara reaes.Oobjetivo incrementaraindamaiso resultadopositivooucorrigirplanosqueresultememresultadosmelhoresemaiores,conformeaestruturadaempresa.

Semdvida,nummercadoglobalizadoealtamentecompetitivocomoestamosvivenciando, o conhecimento profundo das relaes custo/volume/lucro uma dasferramentasmaispoderosasdaContabilidadeGerencial,aserviodaGestoempresarial.

Aanlisedoscustosfixosevariveispossibilitaumavisomaisabrangentedosgastos relacionados com os volumes produzidos e vendidos pela empresa em dadoperodo.Atravsdesseconceito,podemosverificarpontosessenciaisnosvolumes,bemcomotomardecisesdeaumentooudiminuionosvolumesdeproduo.

AanlisedoCusto-Volume-Lucroabrangetrsgrandesconceitosdegerenciamentoderentabilidadedeumnegcio:

MargemdeContribuio

PontodeEquilbrio

AlavancagemOperacional

MARGEM DE CONTRIBUIO

Chama-seMargemdeContribuiodeumprodutoedeumalinhadeprodutos,a parcela de receitas que resta, depois de deduzidos os custos variveis, unitrios eoutotais.Significaque,emcadaunidadevendida,aempresa lucrarumdeterminadovalor,quemultiplicadopelo total vendido, resultarnamargemdecontribuio total.Oscustosvariveistotaissoporlinhadeprodutosecompostodoscustosvariveis(ouproporcionais)deproduoedevenda.


Amargemdecontribuio,pois,umvalorrestantedestinadoacobriroscustosfixos(peridicosregulareseouprogramados)eaindaformarolucrodesejado.

R - CV = MC = CF + L

Por sua vez, a margem de contribuio unitria ou total. Unitria quando acontribuiooriundadeumsproduto; total,quandoprovemdediversasunidadesoudiversosprodutos.AMargemdeContribuiototaldeumalinhadeprodutoindica-quantitativamente-aimportnciadoprodutonodesempenhoglobaldaempresa.

AMargemdeContribuio unitria fixa por produto, bem comoo preo devendaeoscustosvariveisporunidade.Esteaspectodeveserressaltadoporquemaisfcilanalisarcomvaloresestveisdoquecomvaloresinstveis.

Partindo-se dopressuposto de que cada unidade vendida de umdeterminadoprodutopropiciaumacontribuiounitriaparacobriroscustosfixosealcanarlucro,podemoscomcertafacilidadesimularsituaesdequantidadesvendidas,determinando-seassimqualovolumedevendasquedevemosatingirparaumdeterminadoresultado.

Essemodelodedecisodeveseracompanhadodaanlisedosfatoreslimitativosou restritivos internoseexternosquepodemafetarofluxonormalprevisvel impostotantopelaproduoquantopelomercado.Poressemotivo,aanliseconjuntacomasrestriesencontradasvaiproporcionarumadecisomaisequilibrada.Comorestriesmaiscomuns,podemoster:

Demandademercadoinelstica;

Matrias primas e componentes temporariamente esgotadas ou sem condies de suprimentoadicional;

Escassezdemodeobraespecializada;

Faltadecapacidadeoperacionaldosequipamentos;

Osdistribuidoresdosprodutosnotmcondiesdeaumentaracapacidadedeimediato;

Capacidade de investimentos em instalaes de novos fatores de produolimitados;


Necessidadesdeaumentarocapitaldegiro;

Omercadofinanceironooferecelinhasdecrditoparaaumentarasvendas.

MARGEM DE CONTRIBUIO PERCENTUAL

Oclculodamargemdecontribuiopercentualdestina-sedeterminaodaparcela, em termos relativos, do preo de venda de um produto, que consideradocontribuioparaaempresa.

MargemdeMargemdeContribuioUnitria

ContribuioPercentual=x100PreodeVendaUnitrio

MargemdeMargemdeContribuiodaReceitaContribuioPercentual=x100PreodeVendaUnitrio

A MARGEM DE CONTRIBUIO POSSIBILITA

O conhecimento da margem de contribuio de cada produto permitir aodirigentedaempresa:

Controlarocomportamentodoscustosporlinhadeproduo;

Orientaraproduoeasvendasparamaximizaroslucros,atravsdoaumentodoesforodeproduoedasvendasdosprodutosdemaiormargemdecontribuiopercentual;

Maximizaroslucrosoureduzirosprejuzospelaretiradadeprodutosoulinhasdeprodutosdaproduo;


Decidirsobrepreosmnimosemcasodeconcorrncias;

Definiroualterarpolticasdevendas;

Decidirsobrenovosinvestimentos;

Conhecidooconceitodemargemdecontribuio-consequncialgicaeimediatadosistemadecusteamentodireto-oanalistadecustostemdadosbsicosparaadotarestesistemaporabsoro.EmborahajaautoresqueconsideremascontasdoLucrosePerdastambmcomoumsistemadecusteio,preferimosassimnoentenderporque:

Ascontasdelucroseperdassopertinentesemtudocontabilidadeeregidaspelosprincpioscontbeis;

Osdadosdelasderivadossohistricose,na realidade,quasenuncaapuradosmensalmente;

Ascontasdedespesasdiferidasinfluemnoscustosporantecipao;

Nooferecemascondiesdeanliseesoadotadasmaisporimposiolegaldoqueporinteressedaempresa;

Portanto,restam,anossover,apenasduasalternativasemqueocusteamentoporordemdeproduonofactvel:osistemaporabsoroeosistemadecusteamentodireto.Emdecorrncia,acomparaodeverserfeitaentreessesdoissistemas:

ComoVantagensdoCusteamentoDireto,poderemoscitar:

Amargemdecontribuiopodersercalculada,semdificuldades,porproduto,porlinhadeprodutos,porcliente,porreasdemercado,porsetordaempresa,etc.,oquepermiteumaanlisemaisobjetiva;

A limitaodo rateiodoscustosvariveis indiretoseliminavriasoperaesdeclculos,reduzindoaprobabilidadedeerros;

Olucrodoperodonoserafetadopelaproduonomesmoperodo,poisos


custos peridicos no sendo rateados produo, no so levados s contas deestoques(produtosemprocessoeprodutosacabados)comoocorrecomosistemaporabsoro;

Permitetodasasanlisescomasinformaesdocusteioporabsoro,commenordispndiodetempoeeliminaodaburocracia.

OSistemadeCusteamentoDiretotemtambmsuasdesvantagens:

Aadoodocusteamentodiretopodelevaroadministradorarelegaroscustosfixos da empresa, no lhes dispensando a ateno devida quando da tomada dedecises;

Amudanadosistemadeabsoropelodecusteamentodiretoenvolveumasrie

deaspectosnegativos,emespecial,anecessidadedeserevalorizarosestoques.

Diferenasfundamentaisentrecustamento

DIRETO ABSOROClassificaoscustosemfixose

variveis-noclassificaoscustos

Classificaemdiretoseindiretos Classificaemdiretoseindiretos

Debitaapenasoscustos

diretos ao produtoDebitaaosegmentooscustosdiretos

eindiretos(fixos)

Resultadoemfunodo

volume de vendasResultadoemfunodo

volumedeproduo

Critrio administrativo gerencial interno CritriolegalfiscalexternoContraria aparentemente oregimedecompetncia

Aliadoaparenteao

regimedecompetncia


Partindodopressupostodequecadaunidadevendidadoprodutonostrazumacontribuiounitriaparacobriroscustosfixoseaindaformarolucro,comasimulaoa seguir, podemos visualizar os resultados com algumas variaes nas quantidadesvendidas:

Quantidades vendidas em unidades 1 2 3 4

Vendas 1.750 1.750 3.500 1.225.000 1.226.750CustosVariveis 950 950 1.900 665.000 665.950

Margem de Contribuio

800 800 1.600 560.000 560.800

CustosFixos 560.000 560.000 560.000 560.000

ResultadoOperacional (559.200) (558.400) 800

DesenvolvidapeloAutor

Conformeobservamos,quandoatingimosumavendade700unidades,mantidosopreodevendaeos custos,no teremos resultadoalgum, lucro zero. Isso significaqueestamosnumasituaodeequilbrio,poisquandovendemosumaunidadeamais,passamosaobterumlucroequivalentequelaunidadevendida,

Estrutura de Custos apresentada por duas empresas


Margem de Lucro e volume de Produo/Vendas

Preo Unitrio


Osgestoresdasempresasgostariamdeconhecerosreflexosseocorresseavendademais100unidades,


Conformedemonstrado,aempresaApossuiumaestruturadecustosfixosmaisconservadora, embora apresente uma margem de contribuio mais baixa. Isso lheproporcionamenoresflutuaesnos lucros,secomparadacomaempresaB.Estatemmaiorriscooperacional,(custofixos)masumamargemdecontribuiomaioreobteveummaior crescimento em seu resultadooperacional, daordemde (20% - 15%) 5%,enquantoaempresaAalcanouumcrescimentodeapenas(15%-17%)2%empercentualnoseulucro.

PONTO DE EQUILBRIO

Pontodeequilbrio,pontodenivelamentooupontoderuptura(breakevenpoint)opontodeproduoevendasparaqueaempresaconsigapagartodososcustosedespesasfixas, abaixodoqual ela temprejuzoeacimadoqualpassaagerar lucros,ouseja,nesteponto,aempresanotemlucroouprejuzo.Essainformaodesumaimportncia,poisidentificaonveldeatividadeemqueaempresa,postodetrabalhooudivisodeveoperar.

Emborasejaatribudocomoumaferramentadecurtoprazo,poisnenhumaempresapoderoperarpormuitotempocomlucrozero,umavezquenopodemosimaginarodesenvolvimentodaatividadeempresarialsemaobtenodelucroemumprazomuitolongo,semaremuneraodoscapitaisinvestidos,estaaprincipaljustificativaparaserconsideradocomoumaferramentadecurtoprazo.


Aperguntamaiscomumqueoempresriofaz:qualovolumedeproduoedevendasqueaempresadeverealizardemodoanoincorreremprejuzos?

Sabemos que o preo de venda funo demercado e que, de certa forma,influenciaasuafixao.aceitvelqueumnmeroelevadodeempresasnovenoprocuraasconveninciasemmud-lo.Poroutrolado,donossoconhecimentoqueocustounitriodeumprodutocrescequandoaproduodiminui.Poderocorrer,ento,que aproduo chegue a umponto tal queo custounitrio sejamaiorqueopreodevenda.Estepontocrticoomarcoinicialdamarchadaempresaaoprejuzoe,emconsequncia,aoinsucessodoempreendimento.

Sabemosque:

Vendas = Custos Variveis + Custos Fixos + Lucro

Comosebuscaumaequaoemquelucrosigualazero,temos:

Vendas = Custos Variveis + Custos Fixos



Portanto:

PontodeEquilbrio

Parasecalcularopontodeequilbrio,podemosutilizarsseguintesfrmulas:

PONTO DE EQUILBRIO OPERACIONAL

opontoemqueovolumedevendascobretodososcustos,considerandoosseguintesdados:

Receitasdevendas

Custosvariveiscustosdosprodutosvendidos/produzidos

Custosfixos

Custosfixostotais

Pontodeequilbrioemquantidade=

MargemdeContribuioUnitria


PONTO DE EQUILBRIO ECONMICO

Nesteclculo,incluiremosasdespesasereceitasfinanceiras

Custosfixostotais+despesasfinanceiras

Pontodeequilbrioemquantidade=


PONTO DE EQUILBRIO FINANCEIRO

Esteumavariantedopontodeequilbrioeconmico,excluindo-seasdepreciaes,poisestaumadespesanodesembolsvel.

Custosfixostotais-depreciaes

Pontodeequilbrioem$=


PONTO DE EQUILBRIO META

outravariantedopontodeequilbrioemvalor.Adicionam-seosdesembolsosdosefeitosfinanceiroseumvalordelucromnimodesejado,namaioriadoscasos,estevaloraremuneraodesejadadosacionista/quotista,ouseja,umretornosobreocapitalinvestido,quedeveser,nomnimo,ataxademercado.

Custosfixostotais+Lucrodesejado(meta)

PE Meta em quantidade = MargemdeContribuioUnitria


PONTO DE EQUILBRIO EM %

Custosfixostotais

Pontodeequilbrioem%=X100

MargemdeContribuioTotal

MARGEM DE SEGURANA

Amargemdeseguranapodeserdefinidacomoovolumedevendasqueexcedeasvendascalculadasnopontodeequilbrio,ouseja,umaquantidadequeirsalvaguardarqualquereventualidade.

ALAVANCAGEM OPERACIONAL

A capacidade de usar custos operacionais fixos para aumentar os efeitos dasvariaesemvendassobreoLucrodaempresa.

amedidada extensodequantoos custos fixos esto sendousadosdentroda organizao.O termo alavancagem vemda possibilidade de aumentar os lucroslquidosemproporesmaioresdoqueonormalmenteesperado,atravsdaalteraocorretadaproporodoscustosfixosnaestruturadecustosdaempresa.

ContribuioMarginalou

MargemdeContribuioTotal

GraudeAlavancagemOperacional=

ResultadoOperacional

Quantomaiorforaparticipaodoscustosfixosnototal,maiorseravariaoproporcional do resultado operacional, dada uma alterao no volume. Vejamos noexemplo:


Situao1:

Estrutura de Custos apresentada por duas empresas


Situao2:

Osgestoresdasempresasgostariamdeconhecerosreflexosseocorresseavendademais100unidades,


Grau de Alavancagem Operacional - GAO

Situao1

800.000

EmpresaA==3,20

250.000


1.200.000 EmpresaB = = 4,80 240.000

Situao2

800.000 EmpresaA = = 3,20 250.000

1.200.000 EmpresaB = = 4,80 240.000

Vamoscomprovarocontidonasituao1:

Um aumento de vendas de

10%

Aumento GAO Aumento Aumento Lucro Aps

Situao1 Vendas Lucro% Lucro$ AumentoEmpresaA 10% 3,20 32,00 250.000 80.000 330.000

EmpresaB 10% 4,80 48,00 250.000 120.000 370.000

Interpretao:Havendoumaumentode10%novolume,representarumaumentode32%noresultadooperacionaldaempresaAede48%noresultadodaempresaB.


Oconhecimento,porpartedosadministradores,daestruturadecustorelacionadacom o preo de mercado de seus produtos proporciona as condies necessriaspara reaes visando a incrementar ainda mais o resultado positivo ou agir visando a corrigirplanosqueresultememresultadosmelhoresemaiores,conformeaestruturadaempresa.Parapoderatuarcommaiorsegurana,autilizaodosconceitosdemargemdecontribuio,sejaunitria,totaloupercentual,oferecemaiorvisualizaodasaes,almdaapuraoconstantedopontodeequilbriodosprodutosedaempresacomoumtodo.Soferramentasgerenciaisindispensveisaosgestoresatuais.

FORMAO DE PREO

Opreo idealdevendaaquelequecobreoscustosdoprodutoouservioeaindaproporcionaoretornodesejadopelaempresa.Poisemummercadocompetitivo,ospreossoformadospelaleidaofertaeprocura.Ento,dadoumdeterminadonveldepreonomercadoparaseuprodutoouservio,aempresaavaliaseseupreoidealdevendacompatvelcomaquelevigentenomercado.Emalgunscasos,podemocorrerimperfeiestemporriasdemercado,permitindoqueumaempresapratiqueseupreoidealdevenda,que,comgrandefrequncia,calculadoincorretamente.

Ametodologiadominantede formaodepreosconsistenaaplicaodeumpercentual(markup)sobreocustodeproduoouoperao.Opercentualdemarkup geralmente aplicado semumembasamentomais profundo. Pode ser uma imitaodo ldersetorial,decisoadministrativa, tradio,etc.Esseprocedimentoacarretaumarentabilidadeefetivamenor(casomaisraro)oumaior.

Quandoarentabilidadeefetivamenordoqueacalculada,hperdadeeficincia.Ocorreaquiloque,em linguagemdenegcios, sechamadeixardinheiro sobamesa.No caso mais frequente, rentabilidade efetiva maior, a empresa experimenta, algumtempodepois,umaperdaprogressivademercado.Umimportanteprincpioeconmicoestabelecequenenhumaempresaconseguemanterlucrosexcessivosnolongoprazo.


Oexcessoderentabilidadedeumaempresatendeaelevarseuscustosdeproduopor inrcia. Quando um concorrente ataca omercado de uma empresa com retornoexcessivo, esta pode ter dificuldades para reagir. possvel que produtos e serviosdeficitriosestejamsendosubsidiadosporaquelescomrentabilidadeexcessiva.Estefatopodedificultarareaoaoconcorrente.

Aformaodepreospodeserdefinidacomooprocessodeapuraodocustoeconmicodoproduto.Define-secustoeconmicocomoasomadetodososinsumosenvolvidosnoprocessodeproduodebenseservios,incluindoocusto-oportunidadedocapitalinvestido.

Omtododeformaodepreocombasenomarkupsobreocustodiferedaquelebaseadonoconceitodecustoeconmico,poisaqueleconsistenaapuraodocustodeproduoouoperaosobreoqualaplicadoomarkupdesejado.Noclculodocustodeproduoouoperao,humadistorocausadapelousodadepreciaolinear,umprocedimentodeusobastantegeneralizado.Entretanto,podemosteroutrasdistoresimportantes,comocasodotratamentodispensadoaoscustosindiretos.

A depreciao linear considera que recursos financeiros a ela correspondentesficam no caixa da empresa com remunerao zero. Uma vez que esses recursos socontinuamente utilizados pela empresa (na verdade, a depreciao no dinheirocarimbado),implicitamente,estosendoremunerados.sobreessahiptesequerepousaomtododaanuidadeparaclculodadepreciao.

Por esse mtodo, a depreciao corresponde ao valor de uma anuidade paragerarumvalorfuturo,considerandoavidatildobemutilizadoeataxadejurosquerepresentadapelocusto-oportunidadedecapitaldaempresa.Estevalorfuturoovalordereposiodobem.

Umaadequadafrmulaparaformaodepreostornou-seessencial,apartirdadcadade90,paraoestabelecimentodequalquerestratgiacompetitiva.AvelhaequaoCusto+Lucro=PreodeVendanomaisaceitapelomercado(leia-seconsumidores).Os clientes no esto mais dispostos a remunerar desperdcios e m qualidade nosprocessoseserviosexecutadospelasempresas.Sendoassim,imprescindvelqueosgestoresatentemparaanovafrmulaquesetornouobrigatrianaformaodepreos(Preodemercado)-MargemdeLucronecessria=Custo).

Maisdoqueumainversonafrmula,esteumnovoparadigmanasestratgiascorporativasdeempresaspreocupadascomaglobalizaoesobrevivncianummercadodinmicoecompetitivo.

Variveisaseremanalisadasnumapolticadedefiniodepreos:

Preo do Produto = Custo do Produto + (Custo do Produto X Porcentagem)ou

Preo do Produto = Custo do Produto X (1 + Porcentagem)


AporcentagemoMark-upoumargemdelucro.Amargemdelucrodevercobrirtodasasoutrasdespesasaindanoincludasnoscustosdoprodutoouservio,almdepermitirumretornorazovelaosinvestidores.

OconceitodeMark-up,quetraduzidoquerdizermultiplicadorsobreoscustos,umametodologiaparacalcularospreosdevendadeformarpidaapartirdocustoporabsorodecadaproduto.Esseconceito largamenteutilizadoporempresasdequalquerporteesegmento.

Ressaltamos,porm,queomark-upummultiplicadoraplicadosobreocustodosprodutos.Asuaconstruoestligadaapercentuaissobreopreodevenda,ouseja,todososcomponentesdomark-upestoligadosarelaespercentuaissobreospreosdevendasaplicadossobreoscustosdosprodutos.

Oselementosdomark-upIso:

Despesas administrativas

Despesas comerciais

Outras despesas operacionais

Custosfinanceirosdeproduoevendas

Margem de lucro

Oselementosdomark-upIIsoosimpostossobreasvendas:

ICMS

PIS

COFINS

VocpodeterestranhadoanoinclusodoIPI.queesteimpostotratadopelolegisladorfiscal comoum impostoqueno fazpartedopreodevendadoproduto.ContrariamenteaoqueocorrecomoICMS,quejestdentrodopreo,oIPIconsideradoumtributoexclusivodocontribuintefinal,ondecessaoprocesso.


Omark-up extradodaestruturadademonstraode resultadodoexerccio,partindo-sedocustodosprodutosvendidos.Omark-upIpartedocustoindustrialeomultiplicadoradotadodeterminaopreodevendaantesdos impostossobreavendado produto. Esse preo cobre o custo industrial, as despesas operacionais, os custosfinanceiroseamargemdelucrodesejada.Jomark-upIIpartedopreodevendasemosimpostosparaobteropreodevendacomosimpostos:esteopreoqueinteressaaoclienteeconstanalistadepreos.

Vejaaseguir:

MARK-UP E DREReceitaOperacionalBruta(comimpostos) 120,00

(-)Impostossobreasvendas (20,00)

(=)ReceitaOperacionalLquida(preodevendasemimpostos) 100,00

(-)CustodosProdutosVendidos(absoro) (60,00)

Materiais diretos (25,00) Modeobradireta (8,00)

Modeobraindireta (12,00)

DespesasGerais (8,00)

Depreciaes (7,00)(=)LucroBruto 40,00

(-)DespesasOperacionaisefinanceiras (28,00)

Comerciais (12,00) Administrativas (10,00)

Financeiras (6,00)(=)LucroLquidoantesdoIRPJeCSLL 12,00

(-)IRPJeCSLL (4,08)

(=)LucroLquidoapsosimpostos 7,92

MARK-UP IPreo de venda sem impostos 100,00CustoIndustrial 60,00

Mark-upI(100/60) 1,667

MARK-UP IIPreo de venda com impostos 120,00Preo de venda sem impostos 60,00Mark-upII(120/100) 2,000

Mark-up TotalPreo de venda com impostos 120,00CustoIndustrial 60,00

Mark-upTotal(120/60) 2,000

OU


Mark-up TotalMark-upI 1,667

Mark-upII 1,200

Mark-upTotal(mkIxmkII) 2,000


MARK-UP GENRICO

Deacordocomoenfoquedocustoporabsoro,omaiscomumautilizaodeummark-upgenricoparatodososprodutosdaempresa.Issoquerdizerqueondicemultiplicadorqueseraplicadosobreocustoporabsoroseromesmoparatodososprodutos,englobandotodososcustos,impostosedespesas.

Umdospontospolmicoscomrelaomargemdelucrodesejada,queestligadaaoconceitode rentabilidadedo investimento.Comoest ligadaeficinciadegeraodevendasgirodoativo,amargemaser imputadanopreodevendadosprodutostemqueatenderaestesrequisitos.

A rentabilidade do investimento um conceito de custo de oportunidade deinvestimentode capital.Assim, almdos componentesdogiro eda rentabilidade, oscustosdoscapitaisinvestidospelosproprietriosdosrecursosdevemsercuidadosamenteanalisados quanto sua remunerao. Devem ser considerados, no mnimo, trsparmetrosbsicosparaclculodamargemdelucrodesejada,quaissejam:

Vendas

Lucro operacional

Investimentos(ativos)

Custo de oportunidade do capital

Essamargemparticulardeempresaparaempresa,poisolucroquesedesejabastantevarivel,poisalmdoselementoscitados,temosainda:

Setordeatuaodaempresa;


Tipodeproduto;

Reposiodosativos;

Competitividadesetorial;

Situaoeconmicadopas;

Escalasdeproduo;

Graudealavancagemoperacional;

Elasticidadedademanda;

Taxainternaderetornodosinvestimentos;

Tempo de retorno do investimento (payback - perodo de recuperao doinvestimentoefetuadoemumprojeto,porexemplo).

Objetivosdaempresa;

Ambientesocialemqueaempresaestinserida;

Culturaempresarial;

Participaodoscolaboradoresempregados,etc.

Devemos ainda considerar os parmetros externos para determinar a margemdesejada,poisainversodecapitaisemumaatividadeempresarialsupeobterganhossuperioresaosdomercadofinanceiro.Assim,umaremuneraosuperioraosrendimentosobtidos,nocasodoBrasil,apoupana,ouentre12%a18%lquidos,jumrendimentocomrelativaatratividade.

Matematicamente, podemos determinar a margem de lucro desejada para o


mark-up,mas,primeiramente,devemosdiferenciarquemargemdelucratividadeumconceitodelucrosobreasvendaserentabilidadeumconceitoderendimentodocapitalinvestido.Dessemodo, amargemdesejada a ser aplicada nos preos de vendas dosprodutosformadospelocustodeveserresultantedarentabilidadedesejadasobreocapitalinvestido.A frmulaDupont (ROIRetornosobreo investimento= lucrooperacionaldividido pelos investimentos) convergente da lucratividade das vendas com o giro do ativooupatrimniolquido.Oconceitodegiroestligadoaoconceitodeprodutividadedocapitalinvestido:quantomaiorogiro,maioraprodutividadeemaioropotencialdegeraodelucrosparaosinvestidores.

Estemtodopodeseraplicadoparao lucrooperacionaleparao lucro lquido,comosegue:

Lucro Operacional RentabilidadedoAtivo=

AtivoOperacional

Decompondo o mtodo Dupont:

Rentabilidadedoativo=girodoativoxmargemoperacional

Sendo: VendasGirodoativo=

Ativo

Lucro Operacional Margem Operacional = Vendas

Assim sendo: Vendas Lucro operacionalRentabilidadedoativo=x

AtivoVendas


Vendas Lucro lquidoRentabilidadedoPL=x

PL Vendas

Empresatemporpolticaqueopreodoprodutoserdeterminadopormeiodeumaporcentagemde100%sobreseucusto:

PreodoProduto=R$8,00+(8,00X100%)=R$16,00

CLCULO DO MARK-UP

Mark-up um ndice aplicado sobre o custo de um bem ou servio para aformaodopreodevenda.Essendicedevesersuficienteparacobrirosimpostosetaxasincidentessobreasvendas,asdespesasadministrativasfixas,asdespesasdevendasfixas,oscustosindiretosfixosdefabricaoeaindaformarolucro.

Sejaumprodutocomosseguintesvalores:

Matrias-primasR$350,00

OutrosCustosVariveisR$250,00

TotaldoCustosR$600,00


Como foi dito, o mark-up cobre uma srie de contas. Assim, considere os seguintes valores usualmente fornecidos como uma percentagem do preo de venda(COGAN 1999, p.133):

CLCULO DO PREO COM 100% SOBRE O CUSTO

VALORES

Matrias Primas 350,00OutrosCustosVariveis 250,00

Total 600,00

IMPOSTOS E TAXAS INCIDENTES NAS VENDAS

ICMS 18,00%

PIS 0,65%

COFINS 3,00%

ComissessobreVendas 3,00%

TotaldosImpostoseTaxasIncidentes 24,65%

MARGEM (CUSTOS FIXOS + LUCROS)DespesasdeAdministraoFixas 3,00%

DespesasdeVendasFixas 4,00%

CustosIndiretosdeProduoFixos 6,00%

Lucro 18,00%Total(MC-MargemdeContribuio) 31,00%

Preo de venda 100,00%MENOS

TotaldosImpostoseTaxasIncidentes 24,65%

Total(MC-MargemdeContribuio) 31,00%

Mark-up divisor 44,35% 1.352,87OU

Mark-up Multiplicador (100% / 44,35%) 2,25479 1.352,87


Equilbrio delicado:Opressupostoextremamentelgico.Opreomximodeumprodutonopodeultrapassaroqueosclientespodemequerempagar,


Na hora de fixar preos, o empresrio no pode perder de vista o binmiocompetitividadeelucratividade;aharmoniaentreopreopossveleonecessrioparafinanciarocapitaldegirodaempresa,formarreservas,realizarinvestimentoseremunerarocapitalinvestido,incluindoadistribuiodelucrosasciosecolaboradores.Trata-sedeumareceitadiretamenteinfluenciadaporfatoresexternos,internoseatmesmopelaestratgiaadotadapelaempresa.Entreosfatoresexternos,precisoconsiderarnosquantoosclientesestodispostosapagar,comotambmaabundnciaouescassezdematrias-primas, que influemdiretamente no custo do produto, a poltica econmicagovernamental, a qual estimula ou inibe o consumo e, especialmente, a atuao daconcorrncia.

OutroexemplodeMark-upgenrico:

Osempresriosprojetaramsuasvendasparaumperodo.Sobreessefaturamento,desejamobterumaremuneraosobreocapitalinvestidodaordemde15%.Queremosconhecerqualomark-upaserutilizado:

MARK-UP GENRICOMARGEM DE LUCRO DESEJADA LQUIDA DE

IMPOSTOSPatrimnioLquidoMdio((PLinicial+PLFinal)/2) 6.198.500

RentabilidadedesejadaparaoPL 15%

ValordoLucroaserObtido 929.775

TaxaefetivadeImpostossobreoLucro

ICMS 18,00%

PIS 0,65%

COFINS 3,00%

IRPJ 15,00%

CSLL 9,00%Total dos Impostos efetivos 45,00%ValordoLucroaserobtidoantesdosImpostos 1.690.500

FATURAMENTO ESTIMADO PARA O PERODO UNIDADES PREO UNITRIO

ProdutoA 13.200 120 1.584.000

ProdutoB 6.600 1.140 7.524.000

Produto C 1.580 8.380 13.240.400Total do faturamento estimado 22.348.400MargemdeLucrosobrePreodeVenda 7,56

Margem de Lucro a utilizar no mark-up 7,56%


FORMAO DO PREO EM FUNO DO CUSTO PLENO

Nestemtodo, iremos somar todos os custos do produto, acrescentando umamargemdelucroaserobtidopelaempresa:

CUSTOS DO PRODUTO X VALORES $Matria prima 20,00Modeobradireta 10,00

CustosIndiretosdefabricao 5,00

Custo de Produo 35,00DespesascomVendaseAdministrativas 12,00

Custo de Produo e Venda 47,00MargemdeLucroantesdosImpostos

(ex.30%docustodeproduoevendas)

14,10

Preo de Venda 61,10


FORMAO DO PREO EM FUNO DO RETORNO SOBRE O CAPITAL INVESTIDO

A caracterstica destemtodo a preocupao dos gestores em garantir umaremuneraoouretornosobreocapitalinvestido,ouseja,osdetentoresdocapitalqueforainvestidodesejamumretorno(rendimento)de15%sobreosvaloresinvestidosdaordemde$1.000.000,00.Aempresaapresentacustos totaisde$350.000,00paraumvolumedevendasde100.000unidades.Porquantodevemosvendercadaunidade?

Temos:

Preo de venda X quantidade = custo total + % retorno almejado x capital investido


Ou

Custototal+ROI+CapitalInvestido

Preo de Venda = Unidades

350.000,00+(0,15x1.000.000,00)

Preo de Venda = 100.000

Preo de venda = R$ 5,00

Vriassoasformasdesedeterminarpreosdevendadosprodutos.Vimos,nestetpico,algumasevoccomcertezajouviuouatpraticaoutrosclculos.Masqualdelasamaiscorreta?

Ocustometa,adeterminaodamargemdecontribuio,opontodeequilbrioe o grau de alavancagem, demonstram claramente o que a empresa est ganhando.Faaumaanlisedosprocedimentosadotadosemsuaatividadeecomparequalseramelhor maneira de remunerar dignamente os capitais investidos atravs das vendas dos produtosdaempresa.Ou,simplesmente,pratiqueoqueumagrandemaioriafaz:seomeuconcorrentepodevendermaisbaixo,aminhaempresatambmpode.

No levandoemconsiderao aperenidadenomercadoe a remuneraodoscapitaisinvestidos,osseusrecursos,aoinvsdecrescerempassamadecrescer,aumentandosobremaneiraasdvidas,culminandocomofechamentodaempresa,aperdadocapitalinvestidoeosprejuzossociaisqueesteatocausa.


Escolha, em sua empresa, no mnimo dois produtos e avalie qual o maisinteressante.Emprimeiro lugar,emtermosderentabilidade;emseguida,considereosdemaisfatoresqueafetamaproduoevendadosprodutos,comoacompradematriaprima,tempodeutilizaodoprocessoprodutivoeaspectosmercadolgicos.Qualomelhorproduto?


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Custos e Formação do Preço - aula 06