DAFtAR ISI - Victoria Investama · DAFtAR ISI tABLE OF CONtENtS 02 KILAS KINERJA 2016 2016 Perfomance Review 02 Ikhtisar Data Keuangan Financial Highlights 03 Ikhtisar Saham Stock

14 PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

15 Informasi Perusahaan Corporate Information

15 Sekilas PerusahaanCorporate Overview

16 Sejarah SingkatCorporate Milestones

18 Bidang UsahaLine of Business

19 Visi dan MisiVision and Mission

20 Struktur OrganisasiOrganizational Structure

21 Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Profile

25 Profil DireksiBoard of Directors’ Profile

DAFtAR ISItABLE OF CONtENtS

02 KILAS KINERJA 2016 2016 Perfomance Review

02 Ikhtisar Data KeuanganFinancial Highlights

03 Ikhtisar Saham Stock Highlights

07 Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Report

1 1 Laporan DireksiBoard of Directors’ Report

06 LAPORAN MANAJEMENManagement Report

28 Sumber Daya ManusiaHuman Resources

30 Komposisi Pemegang SahamShareholders Composition

31 Kronologis Pencatatan SahamShare Listing Chronology

32 Struktur Kepemilikan Saham Share Ownership Structure

33 Pencapaian, Penghargaan dan SertifikasiAchievements, Awards and Significant Events

34 Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions and Professions

60 tAtA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance

60 Kebijakan tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance Policy

61 Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting of Shareholders

63 Dewan Komisaris Board of Commissioners

65 Direksi Board of Directors

68 Hubungan AfiliasiAffiliations

69 Prosedur Penetapan dan Besaran Renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi Procedures for Determining Remuneration for the Board of Commissioners and the Board of Directors

70 Komite AuditAudit Committee

72 Komite Nominasi & Remunerasi Nomination & Remuneration Committee

74 Komite Lain di Bawah Dewan Komisaris dan DireksiOther Committees Under Board of Commissioners and Board of Directors

76 Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

35 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENManagement Discussion and Analysis

35 tinjauan UmumOverview

36 tinjauan IndustriIndustry Review

37 tinjauan Operasi Per Segmen UsahaOperational Review by Business Segment

49 tinjuan KeuanganFinancial Review

54 Kemampuan Membayar Hutang & Kolektibilitas PiutangCapacity to Pay Debts & Collectable Accounts Receivable

53 Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur ModalCapital Structure and Management Policy on Capital Structure

53 Informasi dan Fakta Material Setelah tanggal Laporan Keuangan Akuntan Publik Subsequent Material Information and Events

54 Kebijakan DividenDividend Policy

54 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran UmumUtilization of Proceeds from Public Offering

56 Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi atau Restrukturisasi Utang/ModalInformation on Investments, Expansions, Divestments, Merger/Acquisition or Restructuring of Capital/Debt

56 Informasi transaksi Material yang mengandung Benturan KepentinganInformation on Material transactions with Conflict of Interest

57 Perubahan Peraturan Perundang-undangan yang Berpengaruh Signifikan bagi PerusahaanChanges in Government Regulations with Significant Impact on the Company

58 Perubahan Kebijakan AkuntansiChanges in Accounting Policies

58 Aspek PemasaranMarketing Aspect

59 Prospek UsahaBusiness Prospect

77 Sistem Pengendalian InternalInternal Control System

78 Unit Audit InternalInternal Audit Unit

79 Akuntan PublikPublic Accountant

79 Manajemen RisikoRisk Management

83 Kasus Litigasi dan Perkara HukumLitigations

83 Sanksi Administratif Administrative Sanctions

83 Akses InformasiAccess to Information

83 Etika PerusahaanCorporate Ethics

85 Budaya PerusahaanCorporate Culture

86 Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau ManajemenEmployee and/or Management Stock Ownership Program

86 Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

87 tANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

87 Kebijakan dan tujuan tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility Policy and Objectives

87 tanggung Jawab Sosial di Bidang Kepedulian SosialCorporate Social Responsibility Related to Social Affairs

87 tanggung Jawab Sosial di Bidang KesehatanCorporate Social Responsibility Related to Health

KILAS KINERJA 2016 / 2016 PERFOMANCE REVIEW

Laporan Tahunan 2016PT Victoria Investama Tbk 02

Ikhtisar Data KeuanganFINANCIAL HIGHLIGHtS

Laporan rugi LabaKomprehensif 2016 2015 2014 Comprehensive inCome

statement

Pendapatan Usaha 263,11 73,94 68,04 Revenue

Beban Usaha (170,62) (50,64) (40,67) Operating Expenses

Laba Usaha 92,49 23,30 27,38 Operating Income Margin

Laba Bersih Tahun Berjalan 522,13 62,10 67,60 Net Income Margin

Jumlah Laba Bersih yangDiatribusikan kepada PemilikEntitas Induk

476,36 61,32 67,43 Net Income Attributable tothe Owners of the Company

Jumlah Laba KomprehensifTahun Berjalan 677,44 166,62 49,77 Total Comprehensive Income

for the Year

Jumlah Laba Komprehensifyang Diatribusikan kepadaPemilik Entitas Induk

503,49 165,72 49,67Comprehensive Income

Attributable to the Owners ofthe Company

Laba Per Saham - Dasar 58,35 8,25 9,07 Earnings Per Share - Basic

Laba Per Saham - Dilusian 58,35 8,25 9,00 Earnings Per Share - Diluted

Laporan arus Kas 2016 2015 2014 Cash fLow statement

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi

1.387 59,12 (24,63) Net Cash Provided by (Used for)Operating Activities

Kas Bersih Digunakanuntuk Aktivitas Investasi (1.296) (71,93) (58,18) Net Cash Used in Investment

Activities

Kas Bersih Diperolehdari Aktivitas Pendanaan 444,93 20,10 52,26 Net Cash Provided by

Financing Activities

Kenaikan (Penurunan)Bersih Kas Dan Setara Kas 535,61 7,28 (30,55) Net Increase (Decrease)

of Cash and Cash Equivalents

Kas dan Setara Kas Awal Tahun 35.27 27,99 58,53 Cash and Cash Equivalents at the Beginning of Year

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 3.013 35,27 27,99 Cash and Cash Equivalentsat the End of Year

neraCa 2016 2015 2014 baLanCe sheet

Jumlah Aset 26.500 1.288 1.114 Total Assets

Jumlah Liabilitas 22.241 57,51 97,46 Total Liabilities

Jumlah Ekuitas 3.086 1.231 1.017 Total Equity

* Dalam Miliar Rupiah (kecuali Laba per Saham) / In Billion Rupiah (Except for Earning per Share)

* Dalam Miliar Rupiah / In Billion Rupiah

* Dalam Miliar Rupiah / In Billion Rupiah

Annual Report 2016PT Victoria Investama Tbk 03

Ikhtisar SahamStOCK HIGHLIGHtS

2 0 1 6

PeriodePeriod

TertinggiHigh

TerendahLow

PenutupanClose

Lembar SahamShares

Nilai Transaksi (Rp)

Value (IDR)

FrekuensiFrequency

Kapitalisasi Pasar (Rp Miliar)

Market Capitalization(IDR billion)

Kuartal I1st Quarter 126 90 125 425.100 45.590.400 466 968

Kuartal II2nd Quarter 167 90 132 1.706.600 210.403.400 1.082 1.022

Kuartal III3rd Quarter 167 90 104 2.036.900 248.467.200 1.137 952

Kuartal IV4th Quarter 167 89 89 2.409.200 285.202.100 1.225 814

TOTAL 7.532.00 850.741.100 8.511 3.306

2 0 1 5

PeriodePeriod

TertinggiHigh

TerendahLow

PenutupanClose

Lembar SahamShares

Nilai Transaksi (Rp)

Value (IDR)

FrekuensiFrequency

Kapitalisasi Pasar (Rp Miliar)

Market Capitalization(IDR billion)

Kuartal I1st Quarter 129 101 109 2.026.400 230.198.000 2.200 844

Kuartal II2nd Quarter 129 101 111 2.571.200 291.481.600 2.915 859

Kuartal III3rd Quarter 129 99 106 2.672.400 302.061.500 3.079 821

Kuartal IV4th Quarter 125 90 101 262.400 27.000.000 317 782

TOTAL 7.532.00 850.741.100 8.511 3.306

KILAS KINERJA 2016 / 2016 PERFOMANCE REVIEW


Rasio KeuanganFINANCIAL RAtIOS

rasio Keuangan 2016 2015 2014 finanCiaL ratios

Rasio Laba Bersih terhadap Aset 1,97% 4,82% 6,06% Return on Assets

Rasio Laba Bersihterhadap Ekuitas 16,91% 5,04% 6,65% Return on Equity

Rasio Marjin Laba Usahaterhadap Pendapatan 35,15% 31,35% 40,24% Operating Income Margin

Rasio Marjin Laba TahunBerjalan terhadap Pendapatan 198,45% 83,99% 99,34% Net Income Margin

Rasio Laba Komprehensif terhadap Aset 2,56% 12,93% 4,47% Return on Assets

(Comprehensive)

Rasio Laba Komprehensif terhadap Ekuitas 21,95% 13,53% 4,89% Return on Equity

(Comprehensive)

Rasio Laba Bersih Komprehensif terhadap Pendapatan 257,47% 225,34% 73,15% Comprehensive Income Margin

Rasio Lancar 1,18x 7,98x 4,32x Current Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Aset 83,92% 4,46% 8,74% Liabilities to Asset Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas 720,55% 4,67% 9,58% Liabilities to Equity Ratio

Rasio Ekuitas terhadap Aset 11,65% 95,54% 91,26% Equity to Assets Ratio


Chart KeuanganFINANCIAL CHARt

Pendapatan UsahaRevenues

dala

m M

iliar

Rup

iah

| in

Bill

ion

Rupi

ah

dala

m M

iliar

Rup

iah

| in

Bill

ion

Rupi

ah

68,04

263,11

73,94

2014 2015 2016

Rasio Laba Bersih terhadap EkuitasReturn on Equity

dala

m %

| in

%

1,28

8.7

16,91%

5,04%6,65%

2014 2015 2016

Rasio Marjin Laba Tahun Berjalan terhadap Pendapatan

Net Income Margin

dala

m %

| in

%

99,34%83,99%

198,45%

2014 2015 2016

Rasio lancarCurrent Ratio

dala

m %

| in

%

73,15%

225,34%257,47%

2014 2015 2016

Rasio Laba Bersih terhadap AsetReturn on Assets

dala

m %

| in

%

6,06%

4,82%

1,97%

2014 2015 2016

Laba Bersih Tahun BerjalanNet Income for the Year

522,13

62,1067,60

2014 2015 2016

LAPORAN MANAJEMEN / MANAGEMENT’S REPORT


PEtER RULAN ISMANKomisaris Independen / Independent Commissioner


Laporan Dewan KomisarisBOARD OF COMMISSIONERS’ REPORt

Pemegang Saham dan para pemangku kepentingan yang terhormat,

Meski pemulihan ekonomi global masih berjalan lambat, perekonomian Indonesia tumbuh 5,02% pada tahun 2016. Dalam kondisi demikian, PT Victoria Investama Tbk (Perseroan) melalui entitas anak berhasil mencatatkan performa yang baik. Dewan Komisaris pun senantiasa memantau kinerja Perseroan secara konsisten dan berkelanjutan serta menyampaikan pendapat dan masukan kepada Direksi secara terbuka melalui rapat-rapat rutin. Kami berharap nasihat dan masukan yang kami berikan berikut semua pencapaian dan tantangan sepanjang tahun 2016 mampu menjadikan Perseroan lebih tangguh dan responsif terhadap perkembangan industri keuangan dan dinamika perekonomian di masa depan.

Penilaian Kinerja DireksiDewan Komisaris beranggapan bahwa Direksi telah bekerja dengan baik pada tahun 2016 seperti dapat dilihat dari peningkatan modal dan pendapatan. Tak hanya itu, seluruh strategi dan rencana usaha Perseroan telah diimplementasikan dengan baik.

Meski demikian, Direksi harus konsisten mempertahankan serta meningkatkan kinerja Perseroan serta mengimplementasikan rencana kerja tahun 2017 yang telah disusun. Tak hanya itu, Direksi dan Perseroan harus menjadikan sistem pemasaran yang terpadu atas seluruh kegiatan usaha entitas anak, sistem pelaporan yang cepat dan efisien, serta peningkatan pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik (GCG) sebagai fokus utama.

Prospek UsahaDewan Komisaris telah menerima dan meninjau rencana kerja yang disusun Direksi untuk periode tahun 2017. Sejalan dengan tahun-tahun sebelumnya, Perseroan tetap akan mengembangkan usaha dengan konsep one stop financial

Dear esteemed Shareholders and stakeholders,

Despite sluggish global economic recovery, Indonesia’s economy grew by 5.02% in 2016. In such condition, PT Victoria Investama Tbk (the Company) through its subsidiaries managed to perform admirably. In addition, the Board of Commissioners continuously and consistently monitored the Company’s performance and provided opinions and inputs to the Board of Directors in an open manner through regular meetings. We expect our advices and feedback as well as all the achievements and challenges in 2016 to make the Company stronger and more responsive to the development of the financial industry and the dynamics of the economy in the future.

Assessment on Board of Directors’ Performance The Board of Commissioners concludes that the Board of Directors had satisfactorily performed its duties in 2016 as indicated by the increase in the Company’s capital and revenue. In addition, all of the Company’s strategies and business plans had been implemented properly.

However, the Board of Directors must consistently maintain and improve the Company’s performance and implement the predetermined work plans for 2017. Furthermore, the Board of Directors and the Company must establish an integrated marketing system for all subsidiaries’ business activities, a swift and efficient reporting system, and improve the implementation of good corporate governance (GCG) as the main focus.

Business prospectThe Board of Commissioners has received and reviewed the work plan prepared by the Board of Directors for 2017. As in previous years, the Company will continue its one-stop financial services solution business development concept



services solution yang dilaksanakan melalui entitas anak. Kami optimis kondisi perekonomian pada tahun 2017 akan semakin membaik dan meningkatkan minat masyarakat untuk berinvestasi melalui unit usaha kami.

Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan dan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Kami yakin penerapan GCG akan memberi dampak positif bagi Perseroan. Sejak diterbitkannya POJK No. 18/POJK.03/2014 tentang Penerapan Tata Kelola Terintegrasi Bagi Konglomerasi Keuangan, Dewan Komisaris selalu memberi perhatian lebih terhadap implementasi penerapan GCG Perseroan dan grup usaha Victoria sesuai ketentuan yang berlaku.

Dewan Komisaris juga senantiasa menekankan pentingnya pelaksanaan tanggung jawab sosial perusahaan (CSR). Dewan Komisaris percaya bahwa perusahaan yang baik adalah perusahaan yang dapat memberikan dampak positif kepada karyawan dan masyarakat sekitar. Kami menilai pelaksanaan CSR Perseroan sepanjang tahun 2016 telah cukup baik dan tepat sasaran dengan kegiatan-kegiatan di bidang kesehatan, pengembangan sosial dan pendidikan.

Perubahan Susunan Dewan Komisaris

Susunan Dewan Komisaris Perseroan tidak berubah sepanjang tahun 2016. Susunan Dewan Komisaris baru berubah pada bulan Januari 2017 dengan pengunduran diri Ibu Suzanna Tanojo selaku Komisaris Utama Perseroan dan digantikan oleh Bapak Untung Woenardi selaku Komisaris Utama Perseroan yang diangkat berdasarkan Akta Berita Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan No. 183 tanggal 20 Januari 2017 yang dibuat di hadapan Hasbullah Abdul Rasyid S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta Selatan akta mana telah diberitahukan kepada Menkumham berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0039877 tanggal 30 Januari 2017 dan didaftarkan dalam daftar perseroan No. AHU-17098.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 30 Januari 2017.

implemented through subsidiaries. We are certain that economic condition in 2017 will improve and increase public interest to invest through our business units.

Implementation of Good Corporate Governance and Corporate Social ResponsibilityWe firmly believe GCG implementation will have a positive impact on the Company. Since the issuance of POJK No. 18/POJK.03/2014 on the Implementation of Integrated Corporate Governance for Financial Conglomerates, the Board of Commissioners continuously pays greater attention to GCG implementation within the Company and Victoria Group in accordance with applicable regulations.

The Board of Commissioners also consistently emphasizes on the importance of the implementation of corporate social responsibility (CSR). The Board of Commissioners believes a good company is a company with positive impacts on employees and its surrounding communities. We acknowledge that the Company’s CSR implementation throughout 2016 was commendable and on target with activities in the fields of health, social development, and education.

Changes in Composition of Board of Commissioners There were no changes in the composition of the Board of Commissioners in 2016. The composition did change in January 2017 following the resignation of Mrs. Suzanna Tanojo from her position as President Commissioner. Mr. Untung Woenardi was appointed as the new President Commissioner in accordance with the Deed of Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 183 dated January 20th, 2017, prepared by Hasbullah Abdul Rasyid S.H., M.Kn., Notary in South Jakarta. The deed has been notified to Law and Human Rights Minister based on Letter of Acceptance of Notification No. AHU-AH.01.03-0039877 dated January 30th, 2017, and registered in the Company Registry No. AHU-17098.AH.01.02.Tahun 2013 dated January 30th, 2017.


Atas nama Dewan KomisarisOn behalf of the Board of Commissioners of

PT Victoria Investama Tbk

Peter Rulan IsmanKomisaris Independen

Independent Commissioner

PenutupSaya atas nama Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih dan memberikan penghargaan sebesar-besarnya kepada Direksi dan seluruh karyawan Perseroan serta Grup Victoria atas semangat, kerja keras serta dedikasi mereka sehingga Perseroan mampu melewati tahun 2016 dengan baik. Selain itu kami juga mengucapkan terima kasih kepada Pemegang Saham serta pemangku kepentingan lainnya yang telah memberikan kepercayaan kepada Perseroan. Kami optimis Perseroan dapat memberikan manfaat yang lebih besar kepada seluruh insan Perseroan, Pemegang Saham dan pemangku kepentingan lainnya pada tahun 2017.

ClosingOn behalf of the Board of Commissioners, I would like to extend my gratitude to the Board of Directors and all employees of the Company and Victoria Group for their passion, hard work and dedication that the Company was able to made it through 2016 in good condition. We also would like to thank the shareholders and other stakeholders for their trust in the Company. We are optimistic that the Company will be able provide greater benefit to all members of the Company, shareholders and other stakeholders in 2017.



ALDO JUSUF tJAHAJADirektur Utama / President Director


Laporan DireksiBOARD OF DIRECtOR’S REPORt

Pemegang Saham dan para pemangku kepentingan yang terhormat,

Pemulihan ekonomi global masih berjalan lambat dan diwarnai risiko ketidakpastian selama tahun 2016. Meski demikian, pertumbuhan sektor jasa keuangan domestik pada tahun tersebut tergolong baik. Hal itu tercermin dari Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang ditutup pada posisi 5.302,57, meningkat sebesar 15,45% dibandingkan posisi penutupan tahun sebelumnya. Selain itu, industri reksa dana juga mengalami pertumbuhan yang cukup baik. Nilai Aktiva Bersih (NAB) Reksa Dana meningkat 22,66% menjadi Rp333,61 triliun. Pada sektor perbankan, Dana Pihak Ketiga tumbuh sebesar 8,40% (yoy) menjadi Rp4.734 triliun yang didominasi oleh pertumbuhan tabungan sebesar 12,49% kemudian giro (8,29%) dan deposito (5,85%).

Strategi PerseroanDalam kondisi tersebut, sepanjang tahun 2016 Perseroan melalui entitas anak terus memperluas jaringan pemasaran. Salah satunya adalah pembukaan cabang yang dilakukan oleh PT Victoria Insurance Tbk di Surabaya. Selain itu Perseroan juga terus berusaha untuk menaikkan gairah pasar modal di Indonesia melalui penawaran produk-produk reksa dana yang menarik oleh PT Victoria Manajemen Investasi serta jasa market research kepada nasabah secara harian oleh PT Victoria Securities Indonesia. PT Bank Victoria International Tbk turut pula meluncurkan layanan Internet Banking dan Mobile Banking guna memberikan kenyamanan dan kemudahan bagi nasabah.

Kinerja PerseroanKinerja Perseroan selama tahun 2016 terpengaruh oleh keadaan perekonomian Indonesia yang masih belum stabil. Program tax amnesty yang dijalankan oleh pemerintah turut pula berdampak, baik secara langsung maupun tidak langsung, terhadap kegiatan usaha Perseroan. Meski demikian, Perseroan tetap dapat membukukan laba sebesar Rp522 miliar dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp62 miliar. Kenaikan ini diakibatkan karena pada tahun 2016, perseroan mengkonsolidasi PT Bank Victoria International, Tbk.

Dear esteemed Shareholders and stakeholders,

The slow pace of global economic recovery in 2016 was marred by the risk of uncertainty. However, domestic financial services sector grew relatively well in that year as indicated by the Indonesian Composite Index (IHSG) that was closed at 5,302.57, up by 15.45% compared with that of the previous year end. In addition, the mutual fund industry also enjoyed a steady growth as Net Asset Value (NAV) of mutual funds increased by 22.66% to Rp333.61 trillion. In the banking sector, third party funds grew by 8.40% year-on-year (yoy) to Rp4,734 trillion, dominated by savings deposit’s growth of 12.49%, followed by giro 8.29% and deposits 5.85%.

Corporate StrategyIn line with the abovementioned development, in 2016 the Company through its subsidiaries continued to expand its marketing network. PT Victoria Insurance Tbk, for example, opened a branch office in Surabaya. The Company also consistently invigorated the Indonesian capital market by offering attractive mutual fund products through PT Victoria Manajemen Investasi as well as daily market research services though PT Victoria Securities Indonesia. In addition, PT Bank Victoria International Tbk launched Internet Banking and Mobile Banking services to provide customers with comfort and convenience.

Corporate PerformanceThe Company’s performance in 2016 was affected by the state of domestic economy that had yet to fully stabilize. Tax amnesty program run by the government also influenced the Company’s business activities either directly or indirectly. However, the Company was still able to post Rp522 billion profit, significantly higher than Rp62 billion in 2015 as the Company consolidated the PT Bank Victoria International Tbk.



Tak hanya itu, entitas anak juga mencatatkan kinerja yang solid. PT Victoria Insurance Tbk membukukan pertumbuhan Premi Bruto lebih dari 62% selama tahun 2016. PT Victoria Securities Indonesia pun berhasil meningkatkan pendapatan penjaminan pelaksana emisi obligasi sebesar 73% dibandingkan dengan tahun 2015. PT Victoria Manajemen Investasi turut pula berhasil meningkatkan jumlah dana kelolaan hampir mencapai 1.000% dari tahun sebelumnya. Pencapaian-pencapaian entitas anak Perseroan tersebut merupakan prestasi sangat memuaskan di tengah kondisi perekonomian yang masih belum stabil.

Tata Kelola Perusahaan, Tanggung Jawab Sosial, dan Pengembangan Sumber Daya ManusiaPerseroan senantiasa berpedoman kepada peraturan perundang-undangan yang berlaku terkait penerapan tata kelola perusahaan yang baik (GCG). Sebagai bagian kepatuhan terhadap ketentuan Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Perseroan telah menerapkan tata kelola dan manajemen risiko terintegrasi bagi konglomerasi keuangan. Hal ini memungkinkan pemantauan dan evaluasi pelaksanaan GCG secara terpadu dan berkelanjutan di Perseroan serta seluruh entitas anak.

Sepanjang tahun 2016, Perseroan melaksanakan beberapa program tanggung jawab sosial (CSR) secara langsung atau melalui entitas anak. Adapun kegiatan-kegiatan yang dijalankan secara langsung oleh Perseroan bersama entitas anak adalah donor darah dan kunjungan ke panti tuna netra.

Pengembangan SDM juga menjadi salah satu fokus utama Perseroan di tahun 2016. Berdasarkan keyakinan bahwa SDM yang terlatih dan kompeten akan meningkatkan efektivitas usaha, Perseroan telah mengikutsertakan karyawan dan manajemennya dalam seminar-seminar dan pelatihan yang sesuai dengan bidang masing-masing.

KendalaTahun 2016 merupakan tahun yang penuh tantangan bagi grup usaha Perseroan. Keadaan ekonomi Indonesia yang masih belum stabil menyebabkan perlambatan pertumbuhan usaha Perseroan meskipun secara konsolidasi Perseroan masih dapat membukukan laba pada tahun 2016. Selain itu efektivitas kerja sama antar unit usaha juga masih terkendala. Oleh karena itu Perseroan akan lebih memperhatikan hal ini pada tahun 2017.

Moreover, subsidiaries also performed impeccably. PT Victoria Insurance Tbk booked Gross Premium growth of more than 62% in 2016. PT Victoria Securities Indonesia also managed to increase bond underwriting revenue by 73% compared with 2015. Likewise, PT Victoria Manajemen Investasi successfully boosted assets under management by almost 1,000% from the previous year. Amid economic climate that had yet to fully stabilize, these exceptional results marked the Company’s outstanding performance.

Good Corporate Governance, Corporate Social Responsibility and Human Resources DevelopmentThe Company continues to comply with applicable laws and regulations on the implementation of good corporate governance (GCG). Pursuant to the provisions of the Financial Services Authority (OJK), the Company has implemented integrated corporate governance and risk management for financial conglomerates. This enables integrated and sustainable monitoring and evaluation of corporate governance implementation in the Company and all of its subsidiaries.

Throughout 2016, the Company carried out its corporate social responsibility (CSR) directly or through subsidiaries. CSR activities conducted directly by the Company and its subsidiaries included a blood donation and a visit to a home for the blind.

Human resources development was also one of the Company’s main focuses in 2016. Based on the belief that trained and competent human resources will increase business efficacy, the Company had sent employees and members of its management board to participate in seminars and trainings tailored to their respective field.

ObstaclesThe Company sees 2016 as a challenging year for its business group. Indonesia’s economic condition that had yet to stabilize led to the Company’s business growth slowdown despite the fact that the Company was still able to post consolidated profit in that year. Furthermore, the effectiveness of cooperation between business units was still below expectation. The Company therefore will pay more attention to the issue in 2017.


Atas nama DireksiOn behalf of the Board of Directors of

PT Victoria Investama Tbk

Aldo Jusuf TjahajaDirektur Utama

President Director

Prospek UsahaUntuk tahun 2017, Perseroan berencana membentuk unit usaha baru melalui salah satu entitas anak guna memperluas pemasaran grup usaha Perseroan secara keseluruhan. Rencana ini adalah bagian dari inisiatif pemasaran terpadu yang merupakan salah satu fokus utama Perseroan untuk tahun depan yang akan membawa Perseroan semakin dekat dengan tujuannya untuk dapat memberikan one stop financial services solution kepada para nasabah.

Perseroan juga akan fokus pada peningkatan pelaksanaan GCG secara menyeluruh serta pembangunan sistem yang terintegrasi. Selain itu entitas anak Perseroan juga akan melakukan pengembangan pelayanan kepada nasabah seperti halnya dilakukan oleh BVIC melalui layanan internet banking dan mobile banking dan VSI yang akan mengembangkan layanan VSOP. Di luar fokus-fokus utama tersebut, Perseroan akan terus melakukan pengembangan di berbagai bidang lain.

Langkah-langkah di atas akan meningkatkan efisiensi kegiatan usaha Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung. Perseroan optimis pada tahun 2017 Perseroan bersama entitas anak mampu memberikan kontribusi terbaik untuk mengembangkan industri keuangan Indonesia.

Perubahan Susunan Direksi

Tidak ada perubahan susunan Direksi Perseroan sepanjang tahun 2016.

PenutupDireksi mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Pemegang Saham dan nasabah grup Victoria atas kepercayaan yang telah diberikan. Kami juga mengucapkan terima kasih atas dukungan dan kerja sama yang diberikan oleh Dewan Komisaris, karyawan dan seluruh pemangku kepentingan lainnya. Dengan sumber daya yang berharga tersebut, PT Victoria Investama Tbk siap menjadi perusahaan investasi papan atas dalam skala internasional dan memberikan jasa pelayanan keuangan terpadu yang terpercaya.

Business ProspectFor 2017, the Company plans to establish a new business unit through one of its subsidiaries in order to expand the group’s marketing network. This plan is part of an integrated marketing initiative, which is one of the Company’s main focuses for next year that will bring the Company closer to its goal of becoming a one-stop financial services solution provider for its customers.

The Company will also focus on improving the overall GCG implementation as well as the development of an integrated system. In addition, our subsidiaries will also improve customer service such as BVIC that has launched internet banking and mobile banking services as well as VSI that plans to develop VSOP service. Other than the aforementioned key focuses, the Company will continue development in various other fields.

The abovementioned steps will increase the efficiency of the Company’s business activities either directly or indirectly. The Company is optimistic that in 2017, the Company and its subsidiaries will be able to contribute their best to develop financial industry in Indonesia

Changes in Composition of Board of DirectorsThere were no changes in the composition of the Board of Directors in 2016.

ClosingThe Board of Directors would like to extend its gratitude to the Shareholders and the customers of Victoria Group for their trust. We also would like to thank the Board of Commissioners, the employees, and other stakeholders for their support and cooperation. With these valuable resources, PT Victoria Investama Tbk is ready to become a top-class investment services company at international level and provide reliable one-stop financial solutions.

PROFIL PERUSAHAANCompany profile


Informasi Perusahaan CORPORAtE INFORMAtION

NamaName

: PT Victoria Investama Tbk (d.h. PT Tata Sekuritas Maju, PT Victoria Sekuritas)PT Victoria Investama Tbk (previously PT Tata Sekuritas Maju, PT Victoria Sekuritas)

Kode SahamTicker Symbol

: VICO

Bidang UsahaLine of Business

: Investasiinvestment

Status Perusahaan Company Status

: Perusahaan PublikPublic Company

Tanggal Akta PendirianDate of Deed

: 26 Oktober 1989October 26th, 1989

Modal DasarAuthorized Capital

: 15.000.000.000 Saham15,000,000,000 Shares

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued and Fully Paid-Up Capital

: 9.150.094.680 Saham

9,150,094,680 Shares

Tanggal Pencatatan SahamDate of Share Listing

: 8 Juli 2013 di Bursa Efek IndonesiaJuly 8th, 2013, on Indonesia Stock Exchange

Jumlah SDMNumber of Employees

: 7 orang 7 People

AlamatAddress

: Victoria Suites, Panin Tower lantai 8, Senayan CityJalan Asia Afrika Lot 19, Gelora,Tanah Abang, Jakarta 10270Telp : (62-21) 7278 2287Faks. 021 7278-2281

Website : www.victoriainvestama.co.idEmail : [email protected]

Sekilas tentang PerusahaanCOMPANy OvERvIEW

PT Victoria Investama Tbk (Perseroan) didirikan pada tanggal 26 Oktober 1989 dengan nama PT Tata Sekuritas Maju sebagai sebuah perusahaan yang bergerak di bidang perantara efek dan penjaminan emisi efek. Sesuai kapasitas usahanya, Perseroan terdaftar sebagai anggota Bursa Efek Jakarta pada tahun 1995, dan selanjutnya di Bursa Efek Surabaya pada tahun 1999.

Pada tahun 2000, Perseroan mengubah nama menjadi PT Victoria Sekuritas. Pada tahun 2012, Perseroan kembali mengubah nama menjadi PT Victoria Investama sesuai fokus dan konsolidasi usaha sebagai perusahaan investasi.

Demi mewujudkan visi menjadi perusahaan investasi papan atas dalam skala internasional dan memberikan jasa pelayanan keuangan terpadu yang terpercaya melalui entitas anak, pada tanggal 8 Juli 2013 Perseroan melakukan penawaran umum perdana dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham VICO. Penawaran umum perdana tersebut juga bertujuan untuk mengakomodasi ekspansi usaha Perseroan dan entitas anak di masa depan.

Sejak awal pendiriannya hingga saat ini, Perseroan dijalankan oleh sumber daya manusia profesional dan berdedikasi tinggi. Tak hanya itu, berkat pengelolaan yang efektif dan progresif serta sinergi yang kuat dengan entitas anak, Perseroan berhasil melewati krisis keuangan dengan baik.

Ke depannya, Perseroan berkomitmen untuk terus memperluas dan mengembangkan layanan investasinya sesuai misi memaksimalkan nilai pemegang saham.

PT Victoria Investama Tbk (the Company) was established on October 26th, 1989, under the name PT Tata Sekuritas Maju as a company engaged in securities brokerage and underwriting. In line with its business capacity, the Company was registered as a member of the Jakarta Stock Exchange in 1995, and subsequently as a member of the Surabaya Stock Exchange in 1999.

In 2000, the Company changed its name to PT Victoria Sekuritas. In 2012, the Company changed its name to PT Victoria Investama in accordance with its business focus and consolidation as an investment company.

In order to realize its vision of becoming a top-class investment services company at international level, and providing reliable one stop financial solutions through subsidiaries, on July 8th, 2013, the Company conducted initial public offering and listed its shares on the Indonesia Stock Exchange with ticker symbol VICO. The initial public offering was also intended to accommodate the expansion of the Company and its subsidiaries in the future.

Since its establishment to date, the Company is run by professional and dedicated human resources. In addition, Company had successfully navigated through the financial crisis thanks to effective management as well as progressive and strong synergy with its subsidiaries.

Going forward, the Company is committed to continuing its expansion and developing its investment services in line with its mission to maximize shareholders’ value.

PROFIL PERUSAHAAN / COMPANY PROFILE


2007

Sejarah SingkatCORPORAtE MILEStONES

Perseroan didirikan dengan nama PT Tata Sekuritas Maju dan mendapatkan izin sebagai perantara perdagangan efek.The Company was established as PT Tata Sekuritas Maju and obtained securities brokerage license.

Perseroan terdaftar menjadi anggota Bursa Efek Jakarta.The Company was listed as member of the Jakarta Stock Exchange.

Perseroan mengubah nama menjadi PT Victoria Sekuritas dan mendapatkan izin sebagai penjamin emisi efek.The Company changed its name to PT Victoria Sekuritas and obtained securities underwriter license.

1989

2005

2000

1992

• Perseroan mendapatkan izin transaksi marjin dari Bursa Efek Jakarta.

The Company obtained license to perform margin transactions from the Jakarta Stock Exchange.

• Perseroan menjadi pemegang saham atas PT Bank Victoria International Tbk.

The Company became a shareholder of PT Bank Victoria International Tbk.

Pendirian PT Bank Victoria International.PT Bank Victoria International was established.

PT Bank Victoria International Tbk mengakuisisi PT Bank Swaguna.

PT Bank Victoria International Tbk acquired PT Bank Swaguna.

1995

• PT Bank Victoria International melakukan penawaran umum perdana di Bursa Efek Jakarta dengan kode saham BVIC.

PT Bank Victoria International conducted initial public offering on the Jakarta Stock Exchange with the ticker symbol BVIC.

• Perseroan terdaftar menjadi anggota Bursa Efek Surabaya

The Company listed as member of the Surabaya Stock Exchange.

1999


2010

2013

2011

2012

2014

2016

2015

2016

• Perseroan melakukan relokasi kantor pusat ke Panin Tower, Senayan City. The Company relocated its headquarters to Panin Tower, Senayan City.

• Perseroan mengakuisisi PT Asuransi Umum Centris dan mengubah namanya menjadi PT Victoria Insurance. The Company acquired PT Asuransi Umum Centris and changed its name to PT Victoria Insurance.

• PT Bank Swaguna mengubah namanya menjadi PT Bank Victoria Syariah. PT Bank Swaguna changed its name to PT Bank Victoria Syariah.

Perseroan mengubah nama menjadi PT Victoria Investama.

The Company changed its name to PT Victoria Investama.

Perseroan melakukan penawaran umum perdana dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham VICO.

The Company conducted initial public offering on the Indonesia Stock Exchange with the ticker symbol VICO.

Perseroan melakukan reorganisasi kegiatan usaha dengan mentransfer usaha perantara perdagangan efek dan penjamin emisi efek kepada PT Victoria Securities Indonesia.

The Company reorganized its business activities by assigning its securities brokerage and underwriting businesses to PT Victoria Securities Indonesia.

Entitas anak PT Victoria Insurance melakukan penawaran umum perdana dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham VINS.

Subsidiary PT Victoria Insurance conducted initial public offering and listed its shares on the Indonesia Stock Exchange with the ticker symbol VINS.

Perseroan melakukan persiapan pembentukan perusahaan asuransi jiwa dan melakukan penyetoran modal kepada PT Victoria Alife Indonesia yang direncanakan akan beroperasi pada tahun 2017.

The Company conducted preparation to establish a life insurance company and invested capital in PT Victoria Alife Indonesia that is expected to be operational in 2017.

Entitas anak PT Victoria Manajemen Investasi memperoleh izin sebagai manajer investasi dari OJK.

Subsidiary PT Victoria Manajemen Investasi obtained license as investment manager from the Financial Services Authority.



Bidang UsahaLINE OF BUSINESS

Perseroan merupakan perusahaan yang fokus pada kegiatan usaha investasi serta melakukan kegiatan usaha dalam bidang keuangan seperti memberikan jasa penasihat keuangan dan structured finance. Selain itu sebagai perusahaan induk, Perseroan memberikan dukungan serta layanan jasa lainnya kepada entitas anak.

Per akhir 2016, Perseroan memiliki penyertaan pada lima entitas anak dengan perincian sebagai berikut:

PT Victoria Securities Indonesia (VSI)PT Victoria Securities Indonesia bergerak di bidang usaha perantara pedagang efek dan penjamin emisi efek, dengan menawarkan jasa keuangan bagi klien perorangan serta badan usaha lokal dan asing yang ingin memperoleh akses ke pasar modal di Indonesia.

PT Victoria Insurance Tbk (VINS)PT Victoria Insurance Tbk menjalankan kegiatan usaha sebagai perusahaan asuransi yang menyediakan jasa asuransi umum, baik program standar maupun khusus, termasuk asuransi yang meliputi kebakaran, kendaraan bermotor, angkutan laut, engineering, dan surety bond, kepada pelanggan, antara lain multifinance, perbankan, pemerintah daerah, badan usaha milik negara, swasta dan individu.

PT Victoria Manajemen Investasi (VMI)PT Victoria Manajemen Investasi bergerak sebagai manajer investasi yang mengelola beragam sekuritas atau surat berharga seperti saham, obligasi dan aset lainnya seperti properti dengan tujuan untuk mencapai target investasi yang menguntungkan bagi investor.

PT Victoria Alife Indonesia (VAI)PT Victoria Alife Indonesia akan bergerak di bidang usaha asuransi jiwa dengan menawarkan berbagai produk dan layanan yang dirancang untuk melindungi sekaligus menjawab kebutuhan nasabah dan pemegang polis.

PT Bank Victoria International Tbk (BVIC)PT Bank Victoria International Tbk beroperasi dalam industri perbankan sebagai bank umum yang menawarkan produk-produk dan jasa perbankan yang meliputi produk penghimpunan dana seperti rekening giro, tabungan dan deposito berjangka, serta layanan pembayaran gaji karyawan (payroll). PT Bank Victoria International Tbk juga memiliki 1 entitas anak yaitu PT Bank Victoria Syariah yang beroperasi dalam industri perbankan syariah sebagai bank yang menjalankan usaha dengan prinsip syariah, BVIS menawarkan produk simpanan (Giro iB, Tabungan iB, Deposito iB, Tabungan V-Plan iB dan Tabungan V-Bisnis iB) dan produk pembiayaan (Murabahahm mudharabah, pemilikan mobil, pemilikan rumah, pembiayaan murabahah mikro, pembiayaan multiguna, pembiayaan V-Kop iB).

The Company is engaged in investment business and provides financial services such as financial advisory and structured finance services. As a parent entity, the Company also provides support and other services to its subsidiaries.

As of the end of 2016, the Company had equity capital in five subsidiaries, as follows:

PT Victoria Securities Indonesia (VSI)PT Victoria Securities Indonesia is engaged in securities brokerage and securities underwriting by offering financial services to individual clients as well as national and foreign institutions, providing them with access to capital market in Indonesia.

PT Victoria Insurance Tbk (VINS)PT Victoria Insurance Tbk provides general insurance services, both standard and special programs, including insurance covering fire damages, motor vehicles, marine transportation, engineering, and surety bonds, to customers that include multi finance institutions, banks, local governments, state-owned enterprises, private companies, and individuals.

PT Victoria Manajemen Investasi (VMI)PT Victoria Investment Management operates as an investment manager, managing a variety of securities such as stocks, bonds and other assets such as properties with the purpose of achieving profitable investment targets for investors.

PT Victoria Alife Indonesia (VAI)PT Victoria Alife Indonesia is set to engage life insurance business by offering a range of products and services designed to protect customers and policyholders and address their needs.

PT Bank Victoria International Tbk (BVIC)PT Bank Victoria International Tbk operates in the banking industry as a commercial bank that offers banking products and services including checking accounts, savings and time deposits, as well as payroll service. In addition, PT Bank Victoria International Tbk owns a subsidiary operating in the Islamic banking industry, PT Bank Victoria Syariah. As a sharia bank that conducts business with Islamic principles, PT Bank Victoria Syariah offers saving products (Giro iB, iB Saving, iB Deposit, V-Plan iB Saving, and V-Bisnis iB Saving) and financing products (Murabahahm mudharabah, car ownership, home ownership, murabahah micro financing, multipurpose financing, and V-Kop iB financing).


visi dan Misi

MISI / MISSION

vISI / vISION

vISION AND MISSION

Menjadi perusahaan investasi papan atas dalam skala internasional dan memberikan jasa pelayanan keuangan terpadu yang terpercaya melalui entitas anak.

To become a top-class investment services company at international level, and provide reliable one stop financial solutions through our subsidiaries.

• Melakukan investasi pada perusahaan-perusahaan yang berprospek baik guna memaksimalkan nilai pemegang saham;

• Memberikan pelayanan dan jasa informasi terkini di bidang keuangan yang terintegrasi bagi customer;

• Mendorong pengembangan sumber daya manusia melalui pengembangan yang berkelanjutan.

• To invest in companies with good prospect in order to maximize shareholders’ value;

• To provide integrated services and the latest information in finances to customers;

• To encourage the development of human capital through continuous improvement.



rupsGeneral Meeting of Shareholders

Struktur OrganisasiORGANIzAtIONAL StRUCtURE

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

DireKtur utamaPresident Director

DireKturDirector

DireKturinDepenDen

Independent Director

Divisi hrD & gaHRD & GA Division

finanCeFinance

Divisi Keuangan

Financial Division

aKuntingAccounting

Divisi operasionaLOperations Division

unit auDit internaL

Internal Audit Division

seKretarisSecretary

Corporate seCretarYCorporate Secretary

Komite auDitAudit Committee

Komite nominasi & remunerasi

Nomination & Remuneration Committee

Komite investasiInvestment Committee

Dewan Komisaris / Board of CommissionersKomisaris Utama / President Commissioner : Suzanna TanojoKomisaris Independen / Independent Commissioner : Peter Rulan IsmanKomisaris / Commissioner : Rebecca Wahjutirto Tanoyo

Direksi / Board of Directors Direktur Utama / President Director : Aldo Jusuf TjahajaDirektur Independen / Independent Director : Cendrasuri EpendyDirektur / Director : Debora Wahjutirto Tanoyo

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary : Caprie Ardira AzharInternal Audit / Audit Internal : Christine Wayu IndrayaniDivisi Operasional / Operation Divison : MariaDivisi Keuangan / Finance Divison : Ayu Endah HapsariDivisi HRD & GA / HRD & GA Division : Caprie Ardira Azhar


Profil Dewan KomisarisBOARD OF COMMISSIONERS’ PROFILE

Warga Negara Indonesia, 59 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 2012 berdasarkan Akta No. 200/2014. Meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga, Surabaya, pada tahun 1982. Memulai karier di PT Unggul Indah Corporation Tbk dengan jabatan sebagai CFO (1986-1995), kemudian pada PT Apac Citra Centertex Tbk dan anak perusahaan PT Apac Inti Corpora dengan jabatan terakhir sebagai CFO (1995-2003), serta PT Bhuwanatala Indah Permai Tbk (1996-2003) sebagai CFO. Saat ini juga aktif sebagai pengusaha di bidang industri tekstil, kimia, properti, dan keuangan dalam grup Victoria (sejak 1995) serta menjabat sebagai Komisaris PT Bank Victoria International Tbk (2006-2016). Pengunduran diri Ibu Suzanna Tanojo selaku Komisaris Utama Perseroan telah diterima oleh RUPS Perseroan berdasarkan Akta No. 183/2017.

Indonesian citizen, 59 years old. Serving as President Commissioner since 2012 in accordance with Deed No. 200/2014. Obtained her Bachelor of Accountancy degree from the Faculty of Economics, Department of Accounting, Airlangga University, Surabaya, in 1982. Started her career at PT Unggul Indah Corporation Tbk as CFO (1986-1995), and then at PT Apac Citra Centertex Tbk and its subsidiary PT Apac Inti Corpora with the last position held as CFO (1995-2003), and at PT Bhuwanatala Indah Permai Tbk (1996-2003) also as CFO. Currently she is also an entrepreneur whose businesses cover textile, chemical, property, and finance industries, all within the Victoria group (since 1995), and previously served as Commissioner of PT Bank Victoria International Tbk (2006-2016). Her resignation from the position of President Commissioner has been accepted by the GMS in accordance with Deed No. 183/2017.

SUzANNA tANOJOKomisaris Utama President Commissioner



Warga Negara Indonesia, 45 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2013 berdasarkan Akta No. 200/2014. pernah menjabat sebagai Direktur PT Redialindo Mandiri (1998-1999), Direktur Utama PT Victoria Kapitalindo International (1999-2003), Direktur Utama PT Victoria Sekuritas (2003-2005), dan Direktur Utama PT Akbar Indo Makmur Stimec Tbk (2005-2012). Saat ini juga menjabat Direktur Utama PT Cakrawala Sejahtera Sejati (2012 - 2013).

Indonesian citizen, 45 years old. Serving as Independent Commissioner since 2013 in accordance with Deed No. 200/2014. Previously served as Director of PT Redialindo Mandiri (1998-1999), President Director of PT Victoria Kapitalindo International (1999-2003), and President Director of PT Victoria Sekuritas (2003-2005), and President Director of PT Akbar Indo Makmur Stimec Tbk (2005-2012). Currently also serves as President Director of PT Cakrawala Sejahtera Sejati (2012 - 2013).

PEtER RULAN ISMANKomisaris Independen Independent Commissioner


Warga Negara Indonesia, 30 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2014 berdasarkan Akta No. 200/2014. Meraih gelar Bachelor of Arts dari University of San Fransisco, USA, pada tahun 2010. Memulai kariernya di PT Wings Surya sebagai Marketing Manager.

Indonesian citizen, 30 years old. Serving as Commissioner since 2014 in accordance with No. 200/2014. Obtained her Bachelor of Arts degree from the University of San Francisco, USA, in 2010. Started her career at PT Wings Surya as marketing manager.

REBECCA WAHJUtIRtO tANOyOKomisarisCommissioner



Warga Negara Indonesia, 58 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Utama sejak 20 Januari 2017 berdasarkan Akta No. 183. Meraih gelar Diploma in Business Studies dari Ngee Ann College, Singapore pada tahun 1980 dan meraih gelar Master of Business Administration in Banking dari Golden Gate University, USA, pada tahun 1987. Pernah menjabat Direktur PT Bank Surya Indonesia (1981-1988), Wakil Direktur Utama PT Bank Ekonomi Raharja (1989-1997), Direktur Utama PT Bank Victoria International Tbk (1997-2005), Direktur PT Gema Rahmi Persada pada tahun (2008-2014). Saat ini juga menjabat sebagai Wakil Direktur Utama PT Arkon Mineratama (2006-sekarang).

Indonesian citizen, 58 years old. Serving as President Commissioner since January 20th, 2017, in accordance with Deed No. 183. Obtained his Diploma in Business Studies degree from the Ngee Ann College, Singapore, in 1980 and his Master of Business Administration in Banking degree from the Golden Gate University, USA, in 1987. Previously served as Director of PT Bank Surya Indonesia (1981-1988), Vice President Director of PT Bank Ekonomi Raharja (1989-1997), President Director of PT Bank Victoria International Tbk (1997-2005), and Director of PT Gema Rahmi Persada (2008-2014). Currently also serves as Vice President Director of PT Arkon Mineratama (2006-present).

*UNtUNG WOENARDIKomisaris Utama (sejak 20 Januari 2017)President Commissioner (since January 20th, 2017)


Profil DireksiBOARD OF DIRECtORS’ PROFILE

Warga Negara Indonesia, 44 tahun. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan yang bertanggung jawab atas kegiatan operasional Perseroan sejak tahun 2009 berdasarkan Akta No. 200/2014. Meraih gelar Bachelor of Science dari University of Oregon, USA, pada tahun 1995 dan meraih Gelar MM Executive dari Binus Business School Jakarta pada tahun 2013. Memiliki izin WMI (Wakil Manajer Investasi), BBJ (Broker Bursa Berjangka), dan sertifikasi JATS (Jakarta Automated Trading System). Memulai karier sebagai Analis Kredit di PT Bank Aspac (1995-1996), kemudian menjabat sebagai Equity Sales di PT Sasson Securities Indonesia (1996-1997), Wakil Direktur Utama PT Ciptamahardhika Sekuritas (1997-1999), Vice President PT Henan Putihrai Sekuritas (1999-2000), Direktur Asset Management PT Ekokapital Sekuritas (2003-2009), dan Direktur Utama Perseroan (2009-sekarang).

Indonesian citizen, 44 years old. Serving as President Director that is responsible for the Company’s operational activities since 2009 in accordance with Deed No. 200/2014. Obtained his Bachelor of Science degree from the University of Oregon, USA, in 1995 and obtained the MM Executive Degree from Binus Business School Jakarta in 2013. Holds the WMI (Investment Manager Representative), BBJ (Futures Broker), and JATS (Jakarta Automated Trading System) certifications. Started his career as Credit Analyst at PT Bank Aspac (1995-1996) and served as Equity Sales at PT Sasson Securities Indonesia (1996-1997), Vice President Director of PT Ciptamahardhika Sekuritas (1997-1999), Vice President of PT Henan Putihrai Sekuritas (1999-2000), Director of Asset Management at PT Ekokapital Sekuritas (2003-2009), and President Director of the Company (2009-now).

ALDO JUSUF tJAHAJADirektur UtamaPresident Director



Warga Negara Indonesia, 37 tahun. Menjabat sebagai Direktur Independen Perseroan yang bertanggung jawab atas keuangan Perseroan sejak tahun 2013 berdasarkan Akta No. 200/2014. Mendapatkan gelar Magister Manajemen dari Universitas Pelita Harapan pada tahun 2007. Memulai karier sebagai akuntan pada PT Kotaminyak Internusa (2003-2005), dan selanjutnya diangkat sebagai Manajer Akuntansi dan Pajak di PT Bumimerak Terminalindo (2005-2010).

Indonesian citizen, 37 years old. Serving as Independent Director that is responsible for the Company’s finances since 2013 in accordance with Deed No. 200/2014. Obtained her Master of Management degree from Pelita Harapan University in 2007. Started her career as accountant at PT Kotaminyak Internusa in (2003-2005), and then served as Manager of Accounting and Taxation of PT Bumimerak Terminalindo (2005-2010).

CENDRASURI EPENDyDirektur IndependenIndependent Director


Warga Negara Indonesia, 32 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan yang bertanggung jawab atas sumber daya manusia dan kegiatan umum Perseroan sejak tahun 2014 berdasarkan Akta No. 200/2014. Meraih gelar Bachelor of Science dari University of San Fransisco, California, USA, pada tahun 2006 dan gelar Master dari University of San Fransisco, California, USA, pada tahun 2009. Memulai kariernya sebagai Assurance Staff di Burr Pilger & Mayer LLP, San Fransisco (2007-2008), kemudian menjabat Senior Associate 2 di Ernst & Young LLP, Singapore (2011-2013) dan menjabat sebagai Komisaris PT Bank Victoria International Tbk sejak tahun (2016 - sekarang).

Indonesian citizen, 32 years old. Serving as Director that is responsible for the Company’s human resources and general affairs since 2014 in accordance with Deed No. 200/2014. Obtained her Bachelor of Science degree from the University of San Francisco, California, in 2006, and her Master’s degree from the University of San Francisco, California, in 2009. Started her career as assurance staff at Burr Pilger & Mayer LLP, San Francisco (2007-2008) and then served as Senior Associate 2 at Ernst & Young LLP, Singapore (2011-2013) Currently also serving as Commissioner of PT Bank Victoria International Tbk (since 2016).

DEBORA WAHJUtIRtO tANOyODirekturDirector



Sumber Daya ManusiaHUMAN RESOURCES

Sumber daya manusia merupakan aset utama Perseroan yang berperan penting dalam setiap aktivitas operasional. Perseroan selalu berkomitmen untuk meningkatkan kualitas, kompetensi dan kesejahteraan karyawan sebagai salah satu upaya untuk menumbuhkan rasa loyalitas karyawan. Perseroan berkeyakinan bahwa sumber daya manusia yang berkualitas dan kompeten akan sangat menentukan keberhasilan usaha Perseroan.

Komposisi KaryawanHingga 31 Desember 2016, Perseroan mempekerjakan 7 orang karyawan, sedangkan total karyawan grup Victoria adalah sebanyak 1.312 orang dengan komposisi sebagai berikut:

Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenjang PendidikanEmployees Composition Based on Education Level

Jenjang Pendidikan

Education Level

31 Desember 2016December 31st, 2016


PerseroanThe Company VSI VINS VMI BVIC VAI Perseroan

The Company VSI VINS VMI BVIC VAI

Sarjana (S1 & S2)Undergraduate & Postgraduate

7 20 19 8 542 - 4 23 11 10 522 -

Sarjana Muda (D3) Diploma

0 8 9 3 184 - 0 7 8 0 198 -

Non SarjanaOthers 0 4 10 1 498 - 0 6 9 0 457 -

Total 7 32 37 12 1.224 - 4 36 28 10 1.177 -

Komposisi Karyawan Berdasarkan Level JabatanEmployees Composition Based on Position

JabatanPosition





ManajerManager 3 4 8 6 38 - 3 5 4 6 265

PelaksanaStaff 4 28 29 6 538 - 1 31 24 4 912

Total 7 32 37 12 576 - 4 36 28 10 1.177

Human resources are the Company’s main asset that plays pivotal role in every operational activity. The Company has always been committed to improving the quality, competence and welfare of its employees as part of efforts to foster a sense of employee loyalty. The Company believes qualified and competent human resources will largely determine the success of the Company.

Employees CompositionAs of December 31st, 2016, the Company employed 7 employees, whereas the total number of employees within Victoria group was 1.312 with the following composition:


Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenjang UsiaEmployees Composition Based on Age Group

Jenjang UsiaAge Group





<30 2 6 10 5 489 - 2 8 9 5 444 -

31-40 3 16 18 5 403 - 2 11 12 3 401 -

>41 2 10 9 2 332 - 2 17 7 2 332 -

Total 7 32 37 12 1.224 - 4 36 28 10 1.177 -

Komposisi Karyawan Berdasarkan StatusEmployees Composition Based on Employment Status

Status KerjaEmployment

Status





Pegawai TetapPermanent Employees

7 19 31 10 659 - 4 21 22 10 669 -

Pegawai KontrakContract Employees

0 13 6 2 565 - 0 15 6 0 508 -

Total 7 32 37 12 1.224 - 4 36 28 10 1.177 -

Program Pengembangan Kompetensi KaryawanSepanjang tahun 2016, kegiatan pengembangan kompetensi karyawan yang dilakukan Perseroan adalah sebagai berikut:

No. TanggalDate

KegiatanActivities

PenyelenggaraOrganizer

1 1 Februari 20161 February 2016 CSR Talks For Leaders PT Bursa Efek Indonesia

Indonesia Stock Exchange

2 1 Juni 20161 June 2016 Issuer Gathering PT Kustodian Sentral Efek Indonesia

Indonesian Central Securities Depository

3 26 Juli 201626 July 2016

Halal Bi Halal dan Seminar Amnesti Pajak dan Perkembangan Kebijakan Ekonomi IndonesiaGathering and Seminar on Tax Amnesty and Indonesia’s Economic Policy Development

PT Bursa Efek IndonesiaIndonesia Stock Exchange

4 18 Agustus 201618 August 2016

Sosialisasi dan Diskusi Persaingan UsahaBusiness Competition Dissemination and Discussion

Kamar Dagang dan Industri IndonesiaIndonesian Chamber of Commerce and Industry

5 26 Oktober 201626 October 2016

Merger dan Akuisisi dalam Perspektif Persaingan usaha serta Tren dalam Perekonomian GlobalMerger and Acquisition in the Perspective of Business Competition and Global Economic Trend

PT Bursa Efek Indonesia dan Komite Pengawasa Persaingan UsahaIndonesia Stock Exchange and Business Competition Supervisory Commission

Employee Competency Development ProgramEmployee competency development programs implemented by the Company throughout 2016 were as follows:



Komposisi Pemegang SahamSHAREHOLDERS COMPOSItION

KeteranganDescription

Jumlah sahamNumber of Shares

Nilai Nominal Rp 100,- per SahamNominal Amount Rp 100,- / Share Status Kepemilikan

Ownership StatusJumlah Nominal (Rp)Nominal Amount (Rp) %

Modal Dasar 15.000.000.000 1.500.000.000.000

Modal Ditempatkan dan DisetorIssued and Paid Up Capital

Mencapai 5% atau lebih5% or higher

PT. Gratamulia Pratama 6.088.500.000 608.850.000.000 66,54 Institusi lokalLocal Institution

UBS AG Singapore 1.078.000.000 1.078.000.000 11,78 Institusi asingForeign Institution

Louise Li 574.744.000 57.474.400.000 6,28 Individu AsingForeign Individual

Di bawah 5%Below 5%

Suzanna Tanojo 411.500.000 41.150.000.000 4,5 Individu lokal Local Individual

Debora Wahjutirto Tanoyo 362.547.400 36.254.740.000 3,96 Individu Lokal

Local Individual

MasyarakatPublic 634.803.280 63.480.328.000 6,94

Individu dan Institusi lokal

Local Individual and Institution

Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor PenuhTotal Issued and Paid up Capital

9.150.094.680 915.009.468.000 100,00

Jumlah Saham Dalam Portepel Saham Biasa Atas NamaTotal Common Shares in Portfolio

5.849.905.320 584.990.532.000

* Berdasarkan Daftar Pemegang Saham per tanggal 31 Desember 2016 / Based on the List of Shareholders of the Company as of December 31st, 2016

No. TanggalDate

KegiatanActivities


6 27 Oktober 201627 October 2016

Seminar bertema “Konsolidasi Keuangan & Sistem Pelaporan”“Financial Consolidation & Reporting System” seminar

Asosiasi Emiten IndonesiaIndonesian Public Listed Companies Association

7 16 November 201616 November 2016

Workshop Keterbukaan Informasi Emiten dan Perusahaan PublikListed and Public Companies Information Disclosure Workshop

Otoritas Jasa KeuanganFinancial Services Authority

8 23 November 201623 November 2016 Indonesia Economic Outlook 2017 PT Bursa Efek Indonesia

Indonesia Stock Exchange

9 15 Desember 201615 December 2016

Perlindungan Hukum Bagi Direksi dan Dewan Komisaris Terhadap Tindak Pidana KorporasiLegal Protection for Board of Directors and Board of Commissioners Against Corporate Crimes

Lembaga Komisaris dan Diraksi IndonesiaIndonesian Institute for Commissioners and Directors


Kronologis Pencatatan Saham SHARE LIStING CHRONOLOGy

TanggalDate

PeristiwaEvent

Jumlah Saham yang

ditransaksikan Number of

Shares Involved in Transaction

Jumlah Saham yang

ditempatkan dan disetor

Number of Shares Issued and Fully

Paid

Nilai Nominal Saham

Share Nominal Price

Nilai PelaksanaanExercise Price

8 Juli 2013

Penawaran Saham Perdana

Initial Public Offering

1.200.000.000 7.350.000.000 100 125

21 Juli 2014Pelaksanaan

WaranWarrant Exercise

50 7.350.000.050 100 125

2 Oktober 2014Pelaksanaan


200.000.000 7.550.000.050 100 125

17 November 2014

Pelaksanaan Waran

Warrant Exercise192.000.000 7.742.000.050 100 125

17 November 2014

Pelaksanaan Waran

Warrant Exercise192.000.000 7.742.000.050 100 125

20 Maret 2015Pelaksanaan


125 7.742.000.175 100 125



5 7.742.000.180 100 125

13 Mei 2016Pelaksanaan


10.500 7.742.010.680 100 125



3.500 7.742.014.180 100 125



4.000 7.742.018.180 100 125

16 Juni 2016Pelaksanaan


10.000 7.742.028.180 100 125



1.500.000 7.743.528.180 100 125



334.000.000 8.077.528.180 100 125



2.106.500 8.079.634.680 100 125



812.060.000 8.891.694.680 100 125



258.400.000 9.150.094.680 100 125



Struktur Kepemilikan Saham SHARE OWNERSHIP StRUCtURE

* Per tanggal 31 Desember 2016 / as of Desecember 31st, 2016

6,94%

99,50% 73,37% 95,00% 99,00% 49,92%

99,98%

66,54% 11,78% 6,28% 4,5% 3,96%

masYaraKatPublic

pt gratamuLia pratama

ubs ag singapore

vsi vins vmi vai bviC

bvis

Debora wahJutirto

tanoYo

suZanna tanoJoLouise Li

perseroanthe Company


Pencapaian, Penghargaan dan Peristiwa PentingACHIEvEMENtS, AWARDS AND SIGNIFICANt EvENtS

PT Victoria Manajemen Investasi- Meningkatkan dana kelolaan dari sebelumnya dari Rp126 miliar

menjadi Rp1,25 triliun.

PT Bank Victoria International Tbk - Peringkat 2, Kategori Bank Buku II (Aset Rp. 10 T s/d Rp. 25

T) - Anugerah Perbankan 2016 (Economic Review & Perbanas Institute) 13 Oktober 2016

- Peringkat 3, Kategori Corporate Social Responsibility (CSR) - Anugerah Perbankan 2016 (Economic Review & Perbanas Institute) 13 Oktober 2016

- Pemenang Best Banking Brand 2016 - For Best Reputation, Best Digital, Best Service and Best Performance Title, Indonesia Best Banking Brand Award 2016 (Warta Ekonomi) 16 Desember 2016

PT Victoria Insurance Tbk- Peringkat 3, Kategori Perusahan Asuransi Umum Berpremi Bruto

di Bawah Rp250 Miliar – Rating Asuransi 2016 (Infobank)- Peringkat 2 Kinerja Keuangan Asuransi Umum di Kelompok

Ekuitas Rp150 Miliar-Rp250 Miliar (Media Asuransi)

PT Victoria Manajemen Investasi- Increased assets under management from Rp126 billion to

Rp1.25 trillion.

PT Bank Victoria International Tbk - Second Place in BUKU II Bank category (Rp 10 Trillion-Rp25

Trillion Assets) - 2016 Banking Award (Economic Review & Perbanas Institute) on October 13th, 2016

- Third Place in Corporate Social Responsibility Category (CSR) - 2016 Banking Award (Economic Review & Perbanas Institute) on October 13th, 2016

- The Winner of Best Banking Brand 2016 - For Best Reputation, Best Digital, Best Service and Best Performance Title, Indonesia Best Banking Brand Award 2016 (Warta Ekonomi) on December 16th, 2016

PT Victoria Insurance Tbk- Third Place in General Insurance Company With Gross Premiums

Under Rp250 Billion Category -2016 Insurance Rating (Infobank)- Second Best General Insurance Financial Performance in Rp150

Billion-Rp250 Billion Equity Group (Media Asuransi)

26 April / April, 26 27 Desember / December, 2727 Juni / June, 27

Perseroan meresmikan kantor pemasaran yang beralamat di Jl. Raya Darmo No. 173, RT. 05 / RW. IV, Kel. Darmo, Kec. Wonokromo, Kota Surabaya, Jawa Timur, dan dikepalai oleh Bapak Benny Fauzan serta telah dicatat ke dalam administrasi Direktorat Kelembagaan dan Produk Industri Keuangan Non Bank sesuai Surat Otoritas Jasa Keuangan Nomor. S-1003/NB.111/2016 tanggal 14 April 2016

The Company inaugurated its marketing office on Darmo Highway No. 173, RT. 05 / RW. IV, Darmo Administrative Village, Wonokromo Sub District, Surabaya City, East Java, headed by Mr. Benny Fauzan and has been registered at Nonbank Finance Industry Institutions and Products Directorate in accordance with Financial Services Authority (OJK) Letter No. S-1003/NB.111/2016 dated April 14th, 2016

Perseroan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di Gedung Graha BIP, Function Hall Lantai 11, Jl. Jenderal Gatot Subroto Kav 23, Jakarta 12930

The Company held the Annual General Meeting of Shareholders at the Graha BIP Building, Function Hall 11th Floor, Gatot Subroto Road Kav 23, Jakarta 12930

Pencairan Klaim Program VIP Safe Bank Victoria – Victoria Insurance sebesar Rp18.009.083 atas nama nasabah Tan Tik Joe di Jakarta Barat

Bank Victoria – Victoria Insurance VIP Safe Program Claim Disbursement amounted to Rp18,009,083 on behalf of customer Tan Tik Joe in West Jakarta



Akuntan PublikPublic Accountant

Tjahjadi dan TamaraGedung Jaya lantai 4Jl. M.H. Thamrin No. 12Jakarta 10340

Biro Administrasi EfekShare Registrar

PT Adimitra Jasa KorporaRukan Kirana Boutiqe OfficeJl Kirana Aveneu III Blok F3 No 5Kelapa GadingJakarta Utara

NotarisPublic Notary

Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn.Gedung THE ‘H’ Tower Lantai 20 Suite A.Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-20 KuninganJakarta Selatan 12940

Konsultan HukumLegal Consultant

Marsinih Martoatmodjo Iskandar Kusdihardjo Law OfficeOffice 8, 15th Floor Suite HSCBD Lot 28, JalanSenopati Raya No. 8BJakarta 12190

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalCAPItAL MARKEt SUPPORtING INStItUtIONS AND PROFESSIONS


tinjauan UmumOvERvIEW

Ekonomi global terus menunjukkan perbaikan di tahun 2016 dengan didukung oleh ekonomi Amerika Serikat (AS) dan Tiongkok. Perbaikan ekonomi AS didorong oleh peningkatan konsumsi, khususnya konsumsi rumah tangga, yang terjadi seiring dengan membaiknya kondisi ketenagakerjaan yang tercermin melalui tingkat pengangguran yang berangsur-angsur membaik. Selain itu, pertumbuhan ekonomi AS juga didukung oleh peningkatan investasi, terutama dalam bentuk Foreign Direct Investment (FDI) dari Tiongkok. Meski demikian, pertumbuhan ekonomi tersebut disertai dengan tren peningkatan inflasi seiring tren peningkatan indeks perdagangan dunia. Federal Reserve juga telah menaikkan suku bunga acuan secara gradual di sepanjang tahun 2016 sebagai usaha untuk memperlambat laju inflasi, yang tentunya memberikan dampak penguatan mata uang USD terutama terhadap mata uang negara-negara berkembang.

Di sisi lain, perbaikan ekonomi Tiongkok didorong oleh peningkatan penjualan eceran yang mengindikasikan perkembangan konsumsi yang juga sejalan dengan membaiknya indikator tenaga kerja. Selain itu, perbaikan ekonomi Tiongkok juga didorong oleh investasi swasta, khususnya oleh peningkatan keterlibatan swasta pada Public Private Partnership (PPP).

Di pasar komoditas, harga minyak dunia dalam tren meningkat yang didorong oleh implementasi kesepakatan OPEC dan 10 negara non-OPEC untuk melakukan pemangkasan produksi sebesar 1,8 mbpd, atau 2% dari total suplai, yang berlaku dari Januari hingga Juni 2017. Kesepakatan tersebut menyebabkan harga minyak dunia naik sebesar 12%. Meskipun demikian, cadangan minyak bumi di AS tetap meningkat seiring dengan peningkatan produksi dalam negeri. Hal ini menurunkan kebutuhan impor AS atas minyak bumi dari Timur Tengah sehingga dapat menekan harga minyak bumi global.

Dengan mempertimbangkan faktor-faktor global tersebut, perekonomian Indonesia yang tumbuh sebesar 5,02% pada tahun 2016, membaik dibandingkan tahun 2015 yang sebesar 4,88%, merupakan pencapaian menggembirakan. Pertumbuhan ini didukung oleh pertumbuhan konsumsi rumah tangga, perbaikan kinerja investasi, dan peningkatan ekspor. Konsumsi rumah tangga masih tumbuh cukup kuat didukung oleh terkendalinya inflasi. Peningkatan kinerja investasi terutama didorong oleh pertumbuhan investasi nonbangunan dalam bentuk kendaraan dan peralatan lainnya. Perbaikan ini terindikasi pada kinerja sektor pertambangan dan perkebunan yang meningkat. Di sisi lain, investasi bangunan masih melambat sejalan dengan belum kuatnya dukungan investasi sektor swasta. Sementara itu, kinerja ekspor menunjukkan perbaikan yang signifikan seiring dengan mulai meningkatnya harga beberapa komoditas seperti harga batu bara dan CPO.

The global economy continued its recovery in 2016 supported by the United States and China. The U.S. economic recovery was driven by increased consumption, particularly household consumption, in line with the improving labor conditions as reflected by the declining unemployment rate. In addition, U.S. economic growth was also supported by increasing investment, notably Foreign Direct Investment (FDI) from China. However, the economic growth was accompanied by rising inflation that followed similar trend in world trade index. The Federal Reserve had also raised interest rates gradually throughout 2016 in an effort to slow the rate of inflation, which would bolster the U.S. dollar primarily against the currencies of developing countries.

Meanwhile, China’s economic recovery was driven by an increase in retail sales, indicating that consumption growth was also in line with the improvement of labor indicators. In addition, the aforementioned recovery was also driven by private investment, especially the increasing private sector’s involvement in Public Private Partnership (PPP).

In the commodity markets, global oil prices experienced an upward trend following the implementation of the agreement between OPEC and 10 non-OPEC countries to cut production by 1.8 mbpd or 2% of total supply effectively from January to June 2017. The agreement propelled global oil prices by 12%. Nevertheless, oil reserves in the U.S. kept growing along with the increase in domestic production. This reduces the need for imported oil from the Middle East and therefore might lower global oil prices.

Taking into account the abovementioned global factors, the fact that the Indonesian economy grew by 5.02% in 2016, an improvement over 4.88% in 2015, was an encouraging achievement. This growth was supported by increasing household consumption, better investment performance, and growing exports. Household consumption managed to achieve robust growth due to controlled inflation rate. Better investment performance was primarily driven by the growth of non-construction investment in the form of vehicles and other equipment as signaled by the increasing performance of mining and plantation sectors. On the other hand, construction investment was still slowing down due the lack of strong investment support from private sector. Meanwhile, the export performance showed significant improvement as several commodities such as coal and CPO enjoyed price increase.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN / MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS


tinjauan IndustriINDUStRy REvIEW

Kinerja industri jasa keuangan, seperti perbankan, industri keuangan non bank dan pasar modal hingga saat ini berada dalam kondisi yang baik di tengah kondisi ekonomi global yang belum pulih. Hal itu tercermin dari Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang ditutup pada posisi 5.302,57 per akhir Desember 2016, meningkat sebesar 15,45% dibandingkan posisi penutupan tahun sebelumnya. Selain itu, industri reksa dana juga mengalami pertumbuhan yang cukup baik. Nilai Aktiva Bersih (NAB) Reksa Dana meningkat 22,66% menjadi Rp333,61 triliun. Pada sektor perbankan, Dana Pihak Ketiga tumbuh sebesar 8,40% (yoy) menjadi Rp4.734 triliun yang didominasi oleh pertumbuhan tabungan sebesar 12,49% kemudian giro (8,29%) dan deposito (5,85%).

Meski demikian, pertumbuhan kredit Desember 2016 turun dari 8,46% di November 2016 menjadi 7,87% yoy. Pertumbuhan piutang pembiayaan terus menunjukkan peningkatan dan tercatat sebesar 6,67% yoy di Desember 2016 dibanding November 2016 sebesar 5,48%. Pertumbuhan ini jauh lebih tinggi dari pertumbuhan tahun 2015 yang membukukan kontraksi 0,80%.

Sementara itu, risiko kredit Lembaga Jasa Keuangan (LJK) terpantau berada dalam level manageable. Rasio NPL perbankan Desember 2016 baik gross maupun net menurun ke level 2,93% dan 1,24% dibandingkan pada bulan November 2016 yaitu NPL gross: 3,18% dan NPL net: 1,43%. Sementara itu, rasio NPF Desember 2016 tercatat pada level 3,26%, sedikit meningkat dari posisi November 2016 sebesar 3,20%.

Likuiditas dan permodalan LJK juga masih berada pada level yang baik. Indikator likuiditas perbankan dalam kondisi memadai, bahkan meningkat jika dibandingkan bulan sebelumnya. Dari sisi permodalan, ketahanan LJK domestik secara umum berada pada level yang sangat mencukupi untuk mengantisipasi potensi risiko. Capital Adequacy Ratio (CAR) perbankan per Desember 2016 mencapai 22,93%. Di industri perasuransian, Risk-Based Capital (RBC) asuransi jiwa dan asuransi umum tercatat masing-masing sebesar 497% dan 267%, jauh di atas ketentuan minimum yang berlaku.

The performance of the financial services industry that includes banking, non-bank financial industry, and the capital market to date is in a good shape amid global economic condition that has yet to recover. This is indicated by the Indonesian Composite Index (IHSG) that was closed at 5,302.57 as of the end of December 2016, up by 15.45% compared with that of the previous year’ end. In addition, the mutual fund industry also enjoyed a steady growth as Net Asset Value (NAV) of mutual funds increased by 22.66% to Rp333.61 trillion. In the banking sector, third party funds grew by 8.40% year-on-year (yoy) to Rp4,734 trillion, dominated by savings deposits’ growth of 12.49%, followed by demand deposits 8.29% and deposits 5.85%.

However, lending growth fell from 8.46% in November 2016 to 7.87% yoy in December 2016. The growth of financing receivables continued to climb and stood at 6.67% yoy in December 2016 compared with 5.48% in November 2016. This growth was much higher compared to 0.80% contraction in 2015.

Meanwhile, the credit risk of Financial Services Institutions (LJK’s) remained at a manageable level. Both gross and net nonperforming loan (NPL) ratios in December 2016 declined to 2.93% and 1.24% respectively compared with 3.18% gross NPL ratio and 1.43% net NPL ratio in November 2016. However, nonperforming financing (NPF) ratio in December 2016 stood at 3.26%, slightly higher compared with 3.20% in November 2016.

LJK’s liquidity and capital were also at an acceptable level. Banking liquidity indicators were adequate, even increased when compared with the previous month. In terms of capital, domestic LJK’s resilience level was very sufficient to anticipate potential risks. Capital Adequacy Ratio (CAR) per December 2016 was 22.93%. In the insurance industry, the Risk-Based Capital (RBC) of life insurance and general insurance companies stood at 497% and 267% respectively, well above the minimum requirement.


tinjauan Operasi Per Segmen Usaha OPERAtIONAL REvIEW By BUSINESS SEGMENt

PT Victoria Investama Tbk (Perseroan/VICO) merupakan perusahaan yang menjalankan kegiatan usaha di bidang investasi serta bidang keuangan seperti menyediakan jasa penasihat keuangan dan structured finance. Selain itu sebagai perusahaan induk, Perseroan memberikan dukungan serta layanan jasa lainnya kepada entitas anak.

Per akhir 2016, Perseroan memiliki penyertaan dengan perincian sebagai berikut:

PT Victoria Investama Tbk (the Company/VICO) conducts its business activities in the fields of investment and finances by providing services including financial advisory and structured finance services. As a parent entity, the Company also provides support and other services to its subsidiaries.

By the end 2016, the Company had equity capital:

Entitas Anak LangsungDirect Subsidiaries

NamaName

AlamatAddress


Status OperasionalOperational

Status

Total AsetTotal Asset

Persentase Kepemilikan

Ownership Percentage

PT Victoria Securities Indonesia (VSI)

Panin Tower Lantai 8, Senayan CityJl. Asia Afrika Lot 19, JakartaTelp : (62-21) 7278 2310Faks : (62-21) 7278 2280

Perantara pedagang Efek; Manajer Investasi/Penasihat Investasi; Penjamin Emisi EfekSecurities Trading; Investment Management/Advisory; Securities Underwriting.

OperasionalOperational

187.944.803 99,50%

PT Victoria Insurance Tbk (VINS)

The VictoriaJl. Tomang Raya, Kav 33-37, JakartaTelp : (62-21) 566 3788Faks : (62-21) 566 3789

Asuransi kerugianLoss insurance


Rp233.874.625 73,37%

PT Victoria Manajemen Investasi (VMI)

Panin TowerLantai 10, Senayan City, Jl. Asia Afrika Lot 19, JakartaTelp : (62-21) 7278 1861Faks : (62-21) 7278 1860

Manajer investasiInvestment manager


Rp29.183.983 95,00%

PT Victoria Alife Indonesia (VAI)

Victoria SuitesPanin Tower Lantai 8, Senayan City Jl. Asia Afrika Lot 19, JakartaTelp : (62-21) 7278 2310Faks : (62-21) 7278 2280

Asuransi jiwaLife insurance

Belum Operasional

Non Operational

Rp96.905.006 99,00%

PT Bank Victoria International Tbk (BVIC)

Panin TowerLantai 25, Senayan City, Jl. Asia Afrika Lot 19, JakartaTelp : (62-21) 7278 1861Faks : (62-21) 7278 1860

PerbankanBanking


Rp25.999.981.283 49,92%

Entitas Anak Tidak LangsungIndirect Subsidiaries

NamaName

AlamatAddress


Status OperasionalOperational

Status

Total AsetTotal Asset

Persentase Kepemilikan

Ownership Percentage

PT Bank Victoria Syariah

Gedung The Victoria,Lantai 2 Jl. Tomang Raya No 35-37, JakartaTelp : (62-21) 5600 467Faks : (62-21) 5664 247

Perbankan SyariahSharia Banking

Operasional Operational

Rp1.621.401.228 99,98%

Total aset dalam ribuan rupiah / Total assets in thousands rupiah



PT VICTORIA SECURITIES INDONESIA (“VSI”)VSI bergerak di bidang usaha perantara pedagang efek dan penjamin emisi efek dengan menawarkan jasa keuangan bagi klien perorangan serta badan usaha lokal dan asing yang ingin memperoleh akses ke pasar modal di Indonesia. Rencana usaha strategis VSI adalah sebagai berikut:• Pengembangan sumber daya manusia yang handal,

kompeten dan memiliki etika yang baik;• Menyediakan infrastruktur yang memadai untuk

menunjang berbagai kegiatan operasional;• Pengembangan cabang-cabang pada beberapa provinsi

di Indonesia;• Berperan aktif dalam kegiatan penjaminan emisi efek di

pasar modal Indonesia;• Menyediakan jasa penasihat keuangan dalam rangka

restrukturisasi keuangan dan struktur modal serta jasa fund raising;

• Memiliki kemampuan untuk menerbitkan produk-produk baru beserta turunannya;

• Pengembangan Divisi Riset yang independen dan senantiasa memberikan rekomendasi-rekomendasi yang terbaik bagi para nasabah;

• Memiliki kemampuan untuk berpartisipasi dalam melakukan perdagangan surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah seperti surat utang negara (SUN), sukuk dan obligasi ritel Indonesia (ORI);

• Melakukan penetrasi pada pasar online trading.

Perkembangan modal disetor dan modal kerja bersih disesuaikan (MKBD) VSI mengikuti perkembangan dalam industri pasar modal di Indonesia. Nilai MBKD VSI mulai dari 31 Desember 2015 sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Perkembangan MKBD VSI adalah sebagai berikut:

KeteranganDescription

31 Desember 201531 December 2015

31 Desember 201631 December 2016

Modal DisetorPaid-up Capital 100.000.000.000,- 100.000.000.000,-

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD)Net Adjusted Working Capital 79.520.258.692,- 83.300.262.744,-

Pendapatan VSI diperoleh dari 3 (tiga) divisi, yaitu:

i. Divisi Perdagangan Saham Divisi perdagangan saham memberikan layanan jasa

transaksi jual dan beli saham, baik bagi nasabah ritel maupun nasabah institusi. Divisi ini beranggotakan tenaga profesional yang ahli dalam melakukan eksekusi transaksi secara cepat dan akurat, dan juga mampu memberikan rekomendasi berdasarkan analisis yang mendalam serta informasi yang komprehensif, akurat, dan terkini. Didukung oleh sistem informasi yang terstruktur dengan baik, VSI telah mengembangkan sistem remote trading yang semakin membuka peluang nasabah untuk terus tumbuh di pasar saham. VSI juga memberikan pembiayaan kepada nasabah ntuk melakukan transaksi marjin.

PT VICTORIA SECURITIES INDONESIA (“VSI”)PT Victoria Securities Indonesia is engaged in securities brokerage and securities underwriting by offering financial services to individual clients as well as national and foreign institutions and providing them with access to capital market in Indonesia. VSI’s strategic business plans are as follows:• Develop a reliable, competent, and ethical workforce;

• Provide adequate infrastructure to support its various operations;

• Develop new branches in numerous provinces in Indonesia;

• Actively participate in securities underwriting activities in the Indonesian capital market;

• Provide financial advisory services for financial restructuring and capital restructuring as well as fund raising;

• Possess the capability to launch new products and their derivatives;

• Develop an independent Research Division that will continuously supply the best recommendations for clients;

• Possess the capability to participate in the trading of Government Bonds (SUN), sharia securities (sukuk), and Retail Government Bonds (ORI);

• Penetrate the online trading segment of the market.

VSI’s paid up capital and adjusted net working capital (MKBD) are adapted to the development of the Indonesian capital market. VSI’s MKBD as of December 31st, 2015, and December 31st, 2016,

were as follows:

VSI’s income is derived from its three divisions, as follows:

i. Stock Trading Division The stock trading Division provides stock brokerage

services for retail and institutional clients. The division is manned by competent staffs capable of performing swift and accurate transactions and providing recommendations based on comprehensive analysis and information. The division is equipped with an integrated information system that has allowed VSI to develop a remote trading system, enabling clients to achieve sustainable growth in the stock market. VSI also provides financing to its clients that wish to perform margin transactions.


Produk dan layanan yang diberikan oleh divisi perdagangan saham adalah:• Perantara perdagangan saham• Layanan nasabah korporasi dan perorangan• Repo saham• Agen penjual

ii. Divisi Perdagangan Fixed Income Divisi Perdagangan Fixed Income melayani perdagangan

transaksi jual dan beli obligasi, baik obligasi pemerintah maupun obligasi korporasi. Transaksi perdagangan obligasi dilakukan melalui bursa dan juga di luar bursa (over the counter). VSI senantiasa membantu nasabah mendapatkan harga yang terbaik, dilandasi oleh pengetahuan yang mendalam dalam perdagangan obligasi pemerintah maupun korporasi.

Tim pemasaran VSI terdiri dari para profesional yang memiliki keahlian dalam perdagangan dan instrumen fixed income, baik dengan investor domestik maupun luar negeri.

Berikut adalah produk dan layanan dari Divisi

Perdagangan Fixed Income:1. Pasar perdana peserta lelang dalam pelaksanaan

lelang surat utang negara dan lelang surat berharga syariah negara.

2. Pasar sekunder• Pedagang perantara transaksi obligasi negara

dan surat berharga syariah negara;• Pedagang perantara transaksi oblgasi negara

ritel dan surat berharga syariah negara ritel;• Pedagang perantara transaksi obligasi dan sukuk

korporasi;• Peserta lelang dalam pelaksanaan lelang buyback

dan debt switching.3. Repo obligasi Kinerja Divisi Fixed Income terus mengalami

peningkatan dimana pada periode tahun 2016, Divisi Fixed Income melakukan transaksi dengan total transaksi sebesar Rp. 5.045 juta meningkat sebesar Rp. 771 juta atau mengalami peningkatan sebesar Rp. 18,04% dari tahun 2015 yang sebesar Rp. 4.274 juta.

Perkembangan kinerja perdagangan obligasi yang dilakukan oleh VSI adalah sebagai berikut:

KeteranganDescription 2015 2016 %

Obligasi PemerintahGovernment Bonds

565 995 76,11%

Obligasi KorporasiCorporate Bonds

3.709 4.050 9,19%

Total 4.274 5.045 18,04%

Frekuensi (kali)Frequency 446 765 71,52%

dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah

Stock Trading Division’s products and services are as follows:• Stock brokerage• Services for corporate and individual clients• Stock repurchase (repo)• Selling agent

ii. Fixed Income Trading Division The Fixed Income Trading Division provides brokerage

services for government bonds and corporate bonds. The transactions are conducted on the stock exchange as well as over the counter. Armed with in-depth knowledge on government and corporate bonds, VSI assists its clients in obtaining the best price for the bonds of their choice.

VSI’s marketing team consists of professionals with expertise in fixed income instruments and the trading thereof, maintaining good rapport with domestic and foreign investors.

Fixed Income Trading Division’s products and services are as follows:1. Primary Market Participation in the auction of

government bonds and sharia bonds.

2. Secondary Market• Brokerage services for government bonds and

sharia bonds;• Brokerage services for government retail bonds

and sharia retail bonds;• Brokerage services for corporate bonds and

sukuk;• Participation in the auction of buybacks and debt

switching;3. Bond Repurchase. Fixed Income Division’s performance continued to

increase in 2016 as the division posted transactions with a total value of Rp5,045 million, went up by Rp771 million or 18.04% from Rp4,274 million in 2015.

VSI’s bond trading business performance growth is as follows:



iii. Divisi Corporate Finance Divisi Corporate Finance memberikan jasa penjaminan

emisi saham dan obligasi, arranger serta penasihat keuangan. Divisi Corporate Finance aktif dalam membantu proses penawaran umum perdana saham (IPO) beberapa perusahaan besar dan menengah di Indonesia. Selain itu, Divisi Corporate Finance juga berkomitmen untuk selektif dalam menjalankan kegiatan usahanya sehingga hanya menangani emiten-emiten yang berkinerja dan bereputasi baik. Di tengah persaingan pasar yang semakin kuat, kualitas layanan yang baik, terintegritas dan penguasaan mendalam mengenai bidang usaha dari Divisi Corporate Finance merupakan modal terbesar untuk menjalankan kegiatan usaha VSI.

VSI mengajak para pengusaha dan pemilik modal di Indonesia untuk lebih memperhatikan pasar modal sebagai alternatif sumber pendanaan, mengingat masih banyak dari mereka yang belum memanfaatkan akses ke pasar modal. VSI yakin bahwa tim penasehat keuangan yang dimilikinya saat ini dapat membantu klien merestrukturisasi keuangan mereka, sehingga memberikan nilai tambah yang optimal bagi bisnisnya.

Lebih jauh lagi VSI juga membantu persiapan klien dalam rangka memasuki pasar modal untuk mencari pendanaan melaluimekanisme penawaran perdana kepada publik.

Divisi Corporate Finance menawarkan sejumlah keunggulan, antara lain:• Biaya yang kompetitif;• Komitmen dan tanggung jawab terhadap proses

penjaminan;• Kreativitas untuk menciptakan nilai tambah bagi

klien.

Produk dan jasa yang ditawarkan oleh divisi Corporate Finance adalah sebagai berikut:• Penjamin Emisi VSI menyediakan layanan satu atap yang efektif

bagi klien untuk memperoleh pendanaan melalui mekanisme penawaran perdana saham atau obligasi, dilandasi oleh pemahaman yang mendalam tentang bisnis dan industri klien sehingga klien dapat efektif memaksimalkan nilai usahanya. Komitmen VSI dalam IPO akan terus berlanjut hingga ke pasar sekunder. VSI juga memberikan jasa penasihat aksi korporasi untuk meningkatkan nilai perusahaan sehingga menguntungkan pemegang saham. Jasa yang ditawarkan adalah penjaminan emisi perdana saham dan penerbitan obligasi.

• Arranger Dalam melaksanakan kegiatan sebagai arranger,

VSI membantu klien mencari pendanaan bersifat hutang, yang dapat dilakukan melalui mekanisme langsung melalui bank ataupun investor langsung dengan berbagai instrumen yang dinilai paling baik dan tepat untuk klien. Jasa yang ditawarkan adalah penerbitan medium term note dan bank financing.

iii. Corporate Finance Division The Corporate Finance Division provides shares and

bonds underwriting, arranger, and financial advisory services. The division also assists large and medium-sized companies in Indonesia in conducting initial public offering (IPO). Moreover, the division is committed to conducting its business selectively, so that it only handles public companies with good performance and reputation. Amid the increasingly fierce market competition, VSI is certain that excellent and integrated service quality, as well as profound understanding of its Corporate Finance Division’s line of business, are the greatest capital in business.

VSI invites businesses and investors in Indonesia to pay more attention to the Indonesian capital market as an alternative source of funding, considering many of them have yet to utilize access to the capital market. Empowered by its team of financial advisors, VSI is able to assist clients in their financial restructuring and provide them with optimum added value for their business.

Furthermore, VSI also assists clients as they prepare to enter the capital market to seek financing through the initial public offering mechanism.

.

The Corporate Finance Division offers the following advantages:• Competitive fee;• Commitment and responsibility of the underwriting

process;• Creativity in creating added value for clients.

Corporate Finance Division offers the following products and services:• Underwriting VSI provides its clients with a range of effective

one-stop solutions to obtain financing through the initial public offering (IPO) of shares and bonds. VSI believes that a thorough understanding of the client’s business and industry is essential to effectively maximizing the value of their business. VSI’s commitment to IPOs is carried out further into the secondary market. VSI also continues to provide support as an advisor for corporate actions in the future to increase the value of companies and eventually benefit their shareholders. In this regard, VSI offers underwriting services for IPO of shares and bonds.

• Arrange As an arranger, VSI assists clients to seek financing in

the form of loans directly from banks or investors via various instruments that are most suitable to clients. In this regard, VSI offers services related to medium-term notes issuance and bank financing.


• Jasa Penasihat Keuangan VSI menyediakan layanan yang berkaitan

dengan merger dan akuisisi, divestasi, termasuk mengindentifikasi dan menghubungi target atau pembeli, membantu negosiasi Letter of Intent dan persetujuan pembelian dan memberikan nasihat pada struktur transaksi. Jasa yang ditawarkan adalah merger & akuisisi, penawaran tender, restrukturisasi, penawaran umum terbatas, privatisasi & divestasi, pelepasan & penempatan aset, mitra strategis & keuangan.

• Agen Penjual VSI juga dapat bertindak sebagai agen penjualan

dalam pelaksanaan penawaran umum perdana saham, obligasi korporasi dan sukuk korporasi.

Kinerja Divisi Corporate Finance menunjukkan peningkatan yang signifikan dimana pada tahun 2016 Divisi Corporate Finance mampu melakukan kegiatan Penjaminan dengan total sebesar Rp. 817 miliar meningkat sebesar Rp. 428 miliar atau mengalami peningkatan sebesar 110,03% dibandingkan kegiatan Penjaminan yang dilakukan tahun 2015 yang sebesar Rp. 389 miliar.

Selain itu dalam hal bertindak selaku Agen Penjualan, Divisi Corporate Finance juga membukukan transaksi yang signifikan yaitu dengan total sebesar Rp. 1.245 miliar.

Perkembangan kinerja penjaminan emisi yang dilakukan oleh VSI adalah sebagai berikut:


Penjaminan Emisi SahamShares Underwriting

70 277 295,71%

Penjaminan Emisi ObligasiBond Underwriting

319 540 69,28%

Total 389 817 110,03%

PT VICTORIA INSURANCE TBK (“VINS”)VINS menjalankan kegiatan usaha di bidang asuransi kerugian. VINS menerapkan kegiatan underwriting, manajemen risiko, dan strategi investasi yang disiplin dan konservatif, untuk menjaga likuiditas yang cukup agar pembayaran dapat dilakukan klaim tepat waktu. Hal ini dicapai dengan berfokus pada underwriting yang prudent, pangsa pasar dan peningkatan portofolio bisnis. VINS meningkatkan kepercayaan masyarakat dengan keterbukaan dan dengan cara merespon klaim dan keluhan secara cepat dan efektif sehingga meningkatkan kepuasan pelanggan.

VINS menyediakan jasa asuransi umum, baik program standar maupun khusus, termasuk asuransi yang meliputi kebakaran, kendaraan bermotor, angkutan laut, engineering, dan surety bond, kepada pelanggan, antara lain multifinance, perbankan, badan usaha milik negara, swasta dan individu.

• Financial Advisory Services VSI provides services related to mergers,

acquisitions, and divestments, including identifying and contacting targets or buyers, assisting in the negotiation of the Letter of Intent and approval of purchase, and providing advice on transaction structures. In this regard, VSI’s services are mergers & acquisitions, tender offers, restructuring, rights issue, privatization & divestment, asset disposal & acquisition, and strategic & financial partnerships.

• Selling Agent VSI is also able to act as a selling agent of shares

initial public offerings, corporate bonds and sukuk.

Corporate Finance Division’s performance experienced a significant growth in 2016 as it posted Rp817 billion in underwriting, went up by Rp428 billion or 110.03% compared with Rp389 billion in 2015.

In addition, as Selling Agent, the division also booked significant transactions with a total value of Rp1,245 billion.

VSI’s underwriting business performance growth is as follows:

PT VICTORIA INSURANCE TBK (“VINS”)VINS scope of activity is running insurance businesses. VINS conducts and implements disciplined and conservative underwriting, risk management and investment strategies to maintain sufficient liquidity in order to ensure claim payment in a timely manner. This is achieved by focusing on prudent underwriting, market share, and the expansion of business portfolio. VINS improves public trust through transparency and by responding to claims and complaints quickly and effectively, thereby increasing customer satisfaction.

PT Victoria Insurance Tbk provides general insurance services, both standard and special programs, including insurance covering fire damages, motor vehicles, marine cargo, engineering, and surety bonds, to customers that include multi finance institutions, banks, state-owned

dalam miliar Rupiah / in billion Rupiah



Segmen usaha VINS dibagi dalam enam kelompok segmen yaitu segmen asuransi properti, asuransi kendaraan bermotor, asuransi kecelakaan diri, asuransi pengangkutan, asuransi rekayasa, dan segmen lain-lain.

Di tahun 2016, VINS mencatat pertumbuhan jumlah premi asuransi bruto sebesar 62,57% menjadi Rp64,74 miliar dari Rp39,82 miliar di tahun 2015. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan premi properti dan kecelakaan diri yang cukup signifikan. Perkembangan kinerja premi asuransi bruto dari masing-masing segmen asuransi VINS adalah sebagai berikut:

Keterangan2015

(dalam Rupiah)(in Rupiah)

2016(dalam Rupiah)

(in Rupiah)% Description

Properti 22.253.684.270 38.024.759.871 70,87% Property

Kendaraan Bermotor 6.098.146.223 8.161.848.763 33,84% Motor Vehicle

Kecelakaan Diri 8.120.288.217 15.191.828.782 87,08% Personal accident

Pengangkutan Barang 2.562.244.328 1.774.696.558 -31,90% Transport

Rekayasa - 1.154.128.754 N/A Engineering

Lain-Lain 789.688.231 435.064.296 -35,46% Others

Jumlah 39.824.051.269 64.742.327.024 62,57% Total

Kinerja premi asuransi neto turut membukukan peningkatan yang cukup signifikan sebesar 77,53% menjadi Rp29,39 miliar dari Rp16,55 miliar di tahun 2015. Perkembangan kinerja premi asuransi neto dari masing-masing segmen asuransi VINS adalah sebagai berikut:

Keterangan2015

(dalam Rupiah)(in Rupiah)

2016(dalam Rupiah)

(in Rupiah)% Description

Properti 3.066.697.690 6.460.234.529 110,66% Property

Kendaraan Bermotor 5.512.309.687 7.625.992.266 38,35% Motor Vehicle

Kecelakaan Diri 6.767.100.811 13.799.658.926 103,92% Personal accident

Pengangkutan Barang 978.273.043 940.829.132 -3,83% Transport

Rekayasa - 310.153.283 N/A Engineering

Lain-Lain 231.967.085 255.047.891 9,95% Others

Jumlah 16.556.348.316 29.391.916.027 77,53% Total

PendapatanVINS membukukan jumlah pendapatan di tahun 2016 sebesar Rp38,13 miliar, meningkat 11,39% dari Rp34,23 miliar di tahun 2015. Kenaikan tersebut berasal dari kontribusi-kontribusi komponen pendapatan sebagai berikut:1. Pendapatan Premi Neto Jumlah pendapatan premi neto VINS mengalami

pertumbuhan sebesar 65,03% menjadi Rp25,91 miliar dari Rp15,70 miliar di tahun 2015. Kenaikan nilai premi bruto sebesar 62,57% menjadi Rp64,74 miliar serta peningkatan 1.124,26% pada bagian reasuransi atas perubahan bruto liabilitas premi dari Rp406,7 juta menjadi Rp4,98 miliar merupakan faktor utama kenaikan pendapatan premi VINS.

enterprises, private companies, and individuals. VINS’s business segments are divided into six namely property insurance, motor vehicle insurance, personal accident insurance, transport insurance, engineering insurance, and others segments.

In 2016, VINS posted 62.57% growth in gross premium income to Rp64.74 billion from Rp39.82 billion in 2015. This increase was primarily due to significant gross premium income increment in property and personal accident segments. Each segment’s gross premium income performance development is as follows:

Net premium income also soared by 77.53% to Rp29.39 billion from Rp16.55 billion in 2015. Each segment’s net premium income performance development is as follows:

IncomeVINS posted Rp38.13 billion income in 2016, up by 11.39% from Rp34.23 billion in 2015 on the back of the following income components:

1. Net Premium Income VINS’s total net premium income grew by 65.03% to

Rp25.91 billion from Rp15.70 billion in 2015. The 62.57% increase in gross premium to Rp64.74 billion and 1,124.26% increase in reinsurer’s share of gross change in premium liabilities from Rp406.7 million to Rp4.98 billion were the major factors behind VINS’s premium income growth.


2. Pendapatan Komisi Neto Pendapatan komisi neto VINS naik 60,30% menjadi

Rp2,18 miliar dari Rp1,36 miliar di tahun 2015. Kontribusi terbesar pendapatan komisi neto berasal dari segmen properti sebesar Rp2,90 miliar, naik 82,39% dari tahun sebelumnya sebesar Rp1,59 miliar.

3. Pendapatan Hasil Investasi Pendapatan investasi merupakan komponen

pendapatan terbesar kedua VINS. Pendapatan investasi ini sebagian besar diperoleh dari deposito bank dan obligasi yang dimiliki. Keseluruhan pendapatan adalah Rp10,03 miliar turun sebesar 34,22% dari Rp15,24 miliar di tahun 2015. Hal ini disebabkan oleh turunnya tingkat bunga bank yang berlaku di tahun 2016.

BebanJumlah beban VINS di tahun keuangan 2016 adalah sebesar Rp29,90 miliar, naik 76,71% bila dibandingkan dengan jumlah beban di tahun 2015 sebesar Rp16,92 miliar. Komponen beban VINS terdiri dari 54,16% beban klaim neto dan 45,84% beban usaha dengan uraian sebagai berikut:1. Beban Klaim Neto Beban klaim neto mengalami kenaikan 133,29% dari

Rp6,94 miliar di tahun 2015 menjadi Rp16,19 miliar di tahun 2016.

2. VINS membukukan beban usaha sebesar Rp13,70 miliar, naik 37,27% dari Rp9,98 miliar pada tahun 2015. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan biaya pemasaran sebesar 141,03% menjadi Rp2,22 miliar dari Rp924 juta pada tahun 2015.

Laba Tahun BerjalanLaba tahun berjalan VINS turut pula mengalami penurunan sebesar 52,91% dari Rp16,97 miliar di tahun 2015 menjadi Rp7,99 miliar. Margin laba bersih VINS turun sebesar 28,63% menjadi 20,96% di tahun 2016.

AsetAset VINS memiliki nilai sebesar Rp233,87 miliar per tanggal 31 Desember 2016. Posisi aset VINS menunjukkan pertumbuhan sebesar 11,04% dari Rp210,61 miliar per tanggal 31 Desember 2015. Kenaikan tersebut berasal dari kontribusi sebagai berikut:1. Piutang Premi Piutang premi VINS tercatat sebesar Rp23,78 miliar di

akhir tahun 2016, naik 56,24% dari posisi di akhir tahun 2015 sebesar Rp15,22 miliar.

2. Piutang Reasuransi Piutang reasuransi tercatat sebesar Rp12,67 miliar di

akhir tahun 2016, naik 99,36% dari posisi di akhir tahun 2015 sebesar Rp6,35 miliar.

3. Aset tetap Aset tetap tercatat sebesar Rp1,64 miliar di akhir tahun

2016, naik 159,67% dari posisi di akhir tahun 2015 sebesar Rp629 juta.

LiabilitasJumlah liabilitas VINS tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp66,60 miliar, naik 44,69% dari posisi tahun 2015 sebesar Rp46,03 miliar. Beberapa faktor utama penyebab

2. Net Commission Income VINS’s net commission income went up by 60.30% to

Rp2.18 billion from Rp1.36 billion in 2015 supported by the 82.39% increase in property segment’s net commission income to Rp2.90 billion from Rp1.59 billion in the previous year.

3. Investment Income Mostly derived from bank deposits and bonds,

investment income was VINS’s second largest income component. Investment income in 2016 amounted to Rp10.03 billion, down by 34.22% from Rp15.24 billion in the previous year primarily due to the declining bank interest rates in 2016.

ExpenseVINS’s total expense in 2016 fiscal year amounted to Rp29.90 billion, went up by 76.71% compared with Rp16.92 billion in 2015. Net claim expenses made up 54.16% of VINS’s total expense, whereas operating expenses 45.84% with the following breakdown:1. Net Claim Expenses Net claim expenses grew by 133.29% from Rp6.94 billion

in 2015 to Rp16.19 billion in 2016.

2. VINS posted Rp13.70 billion operating expenses, went up by 37.27% from Rp9.98 billion in 2015, mainly due to 141.03% increase in marketing expense to Rp2.22 billion from Rp924 million in 2015.

Profit for the YearVINS’s profit for the year also declined by 52.91% from Rp16.97 billion in 2015 to Rp7.99 billion. As such, VINS’s net profit margin fell by 28.63% to 20.96% in 2016.

AssetsVINS’s assets as of December 31st, 2016, amounted to Rp233.87 billion, grew by 11.04% from Rp210.61 billion as of December 31st, 2015. The increase was derived from the following components:

1. Premium Receivables VINS’s premium receivables amounted to Rp23.78 billion

at the end of 2016, went up by 56.24% from Rp15.22 billion at the end of 2015.

2. Reinsurance Receivables VINS’s reinsurance receivables by the end of 2016

amounted to Rp12.67 billion, went up by 99.36% from Rp6.35 billion by the end of 2016.

3. Fixed Assets At the end of 2016, VINS’s fixed assets amounted to

Rp1.64 billion, a 159.67% increase from Rp629 million at the end of 2015.

LiabilitiesVINS’s total liabilities as of December 31st, 2016, amounted to Rp66.60 billion, went up by 44.69% from Rp46.03 billion in 2015. This was due to several factors including an increase



peningkatan liabilitas VINS adalah peningkatan utang reasuransi – pihak ketiga dari Rp9,09 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp13,66 miliar pada tahun 2016; peningkatan estimasi liabilitas klaim dari Rp6,75 miliar menjadi Rp13,07 miliar; serta peningkatan premi yang belum merupakan pendapatan dari Rp17,34 miliar menjadi Rp25,80 miliar.

EkuitasJumlah ekuitas VINS per tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp167,26 miliar, tumbuh 1,63% dibandingkan Rp164,58 miliar pada tahun 2015. Kenaikan jumlah ekuitas disebabkan oleh pertumbuhan saldo laba sebesar 49,73% dari Rp16,97 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp24,96 miliar pada tahun 2016.

Laporan Arus KasVINS memiliki posisi kas dan bank di awal tahun sebesar Rp2,52 miliar. Di tahun 2016, nilai kas dan bank VINS mengalami penurunan sebesar Rp650 juta, sehingga posisi kas dan bank VINS di akhir tahun 2016 menjadi sebesar Rp1,87 miliar. Kontributor penurunan posisi kas dan bank bersih VINS adalah peningkatan kas neto yang dipergunakan untuk aktivitas operasi.

Rincian perubahan arus kas VINS adalah sebagai berikut:• Arus Kas dari Aktivitas Operasi VINS mencatat nilai kas neto digunakan untuk aktivitas

operasi sebesar Rp2,77 miliar di tahun 2016 yang disebabkan oleh adanya aktivitas-aktivitas pembayaran yang mengalami peningkatan. Pembayaran-pembayaran tersebut antara lain: pembayaran premi reasuransi sebesar Rp30,77 miliar, pembayaran klaim sebesar Rp24,22 miliar dan pembayaran beban usaha sebesar Rp12,42 miliar.

• Arus Kas dari Aktivitas Investasi Pada tahun 2016, VINS membukukan nilai kas neto yang

diperoleh dari aktivitas investasi sebesar Rp1,4 miliar, tumbuh drastis mengingat VINS menggunakan kas neto sebesar Rp34,65 miliar untuk aktivitas investasi pada tahun 2015. Perolehan kas neto ini terutama disebabkan peningkatan nilai pencairan deposito berjangka sebesar 346,15% dari Rp3,25 miliar di tahun 2015 menjadi Rp14,50 miliar pada 2016. Peningkatan pencairan efek tersedia untuk dijual dari Rp19,81 miliar menjadi Rp28,20 miliar turut pula berperan dalam perolehan kas neto dari aktivitas investasi.

• Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan VINS mencatat nilai kas neto yang diperoleh dari

aktivitas pendanaan yang berasal dari penambahan modal disetor neto sebesar Rp721,9 juta di tahun 2016. Penambahan ini berasal dari aset pengampunan pajak.

PT VICTORIA MANAJEMEN INVESTASI (“VMI”)VMI telah mendapatkan izin untuk beroperasi sebagai perusahaan manajer investasi, sebagaimana terlampir dalam keputusan Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan nomor: KP-64/D.04/2014 tentang Pemberian Izin usaha

in third parties reinsurance payables from Rp9.09 billion in 2015 to Rp13.66 billion in 2016; an increase in estimated claim liabilities from Rp6.75 billion to Rp13.07 billion; as well as an increase in unearned premium from Rp17.34 billion to Rp25.80 billion.

EquityVINS’s total equity as of December 31st, 2016, amounted to Rp167.26 billion, went up by 1.63% compared with Rp164.58 billion in 2015. This was due to a 49.73% increase in retained earnings from Rp16.97 billion in 2015 to Rp24.96 billion in 2016.

Cash Flow StatementVINS’s cash and banks in the beginning of the year amounted to Rp2.52 billion. Throughout 2016, VINS’s cash and banks decreased by Rp650 million, and therefore VINS’s cash and banks at the end of 2016 amounted to Rp1.87 billion. The main factor behind this decline was an increase in net cash used in operating activities.

The details of the change in VINS’s cash flow are as follows:• Cash Flows from Operating Activities Net cash used in operating activities in 2016 amounted

to Rp2.77 billion following increasing payments namely payments of reinsurance premiums amounted to Rp30.77 billion, payments of claims Rp24.22 billion and payments of operating expenses Rp12.42 billion.

• Cash Flows from Investing Activities In 2016, net cash provided by investing activities

amounted to Rp1.4 billion, a sharp increase considering VINS used Rp34.65 billion net cash in investing activities in 2015. This gain was due to 346.15% increase in proceeds from time deposits from Rp3.25 billion in 2015 to Rp14.50 billion in 2016. The increase in proceeds from available-for-sale securities from Rp19.81 billion to Rp28.20 billion also contributed to net cash provided by investing activities.

• Cash Flows from Financing Activities Net cash provided by financing activities in 2016 was

derived from net additional paid-in capital amounted to Rp721.9 million from tax amnesty assets.

PT VICTORIA MANAJEMEN INVESTASI (“VMI”)VMI has obtained permission to operate as an investment management company as stated in the Decree of the Board Commissioners of Financial Services Authority No. KP-64/D.04/2014 on the Investment Manager License for PT


Perusahaan efek yang melakukan kegiatan usaha sebagai manajer Investasi PT Victoria Manajemen Investasi tanggal 31 Desember 2014.

Tahun 2016 merupakan tahun akselerasi pertumbuhan VMI, baik dari sisi dana kelolaan, jumlah produk yang dikelola, maupun pendapatan perusahaan.

Per Desember 2016, VMI mengelola dana senilai Rp 1.2 Triliun, tumbuh 858% dari posisi akhir tahun 2015.

VMI mengelola 6 produk reksa dana, yang terdiri dari 2 reksa dana pasar uang, 1 reksa dana pendapatan tetap, 2 reksa dana campuran, dan 1 reksa dana terproteksi.

Reksa Dana Pasar Uang1. Reksa Dana Lancar Victoria Merkurius Tanggal Peluncuran : 4 Juni 20152. Reksa Dana Victoria Dana Likuid Tanggal Peluncuran : 29 Oktober 2016

Reksa Dana Pendapatan Tetap1. Reksa Dana Victoria Obligasi Negara Tanggal Peluncuran : 16 Agustus 2016

Reksa Dana Campuran1. Reksa Dana Campuran Victoria Jupiter Tanggal Peluncuran : 29 Juli 20152. Reksa Dana Victoria Campuran Dinamis Tanggal Peluncuran : 15 November 2016

Reksa Dana Terproteksi1. Reksa Dana Terproteksi Victoria 1 Tanggal Peluncuran : 26 Oktober 2016 Komposisi dana kelolaan reksa dana VMI ;

- Reksa dana pasar uang : 41,4%- Reksa dana pendapatan tetap 10,8%- Reksa dana campuran : 29,4%- Reksa dana terproteksi : 18,4%

Seiring dengan kenaikan dana kelolaan yang signifikan, maka terjadi peningkatan pendapatan perusahaan. Pendapatan dari management fee sebesar Rp 3,6 Miliar di tahun 2016, meningkat drastis dibandingkan pendapatan tahun 2015 sebesar Rp 121,3 Juta.

VMI akan tetap berusaha untuk menjaga momentum positif di tahun 2016 dengan mempersiapkan strategi bisnis yang mencakup pengembangan internal setiap divisi, yakni divisi investasi, divisi operasi dan divisi penjualan.

Pengembangan setiap divisi mencakup :1. Pengembangan dari sisi sumber daya manusia, melalui

penambahan karyawan maupun pengembangan kompetensi melalui pelatihan dan sertifikasi yang dibutuhkan.

2. Membangun sistem kerja yang teratur melalui penyempurnaan SOP (Standard Operating Procedure)

3. Meningkatkan efisiensi kerja melalui penyempurnaan hardware dan software penunjang kerja

Victoria Manajemen Investasi dated December 31st, 2014.

The year 2016 marked VMI’s accelerated growth, both in terms of assets under management, the number of managed products, as well as the company’s revenue.

As of December 2016, VMI’s assets under management amounted to Rp1.2 trillion, went up by 858% from the end of 2015.

VMI manages 6 mutual fund products comprised of 2 money market funds, 1 fixed income funds, 2 balanced funds, and 1 capital protected funds.

Money Market Funds1. Reksa Dana Lancar Victoria Merkurius Launch Date : June 4th, 20152. Reksa Dana Victoria Dana Likuid Launch Date : October 29th, 2016

Fixed Income Fund1. Reksa Dana Victoria Obligasi Negara Launch Date : August 16th, 2016

Balanced Funds1. Reksa Dana Campuran Victoria Jupiter Launch Date : July 29th, 20152. Reksa Dana Victoria Campuran Dinamis Launch Date : November 15th, 2016

Capital Protected Funds1. Reksa Dana Terproteksi Victoria 1 Launch Date : October 26th, 2016 The composition of VMI’s mutual funds is as follows ;

- Money market funds : 41.4%- fixed income funds : 10.8%- Balanced funds : 29.4%- Capital protected funds : 18.4%

Following the significant increase in assets under management, VMI’s revenue from management fee also soared to Rp3.6 billion in 2016 compared with Rp121.3 million in 2015.

VMI will strive to maintain the positive momentum in 2016 by preparing business strategies that include internal development in each division namely investment division operational division, and sales division.

The development of each division includes :1. The development of human resources through

recruitment and competency development activities such as trainings and mandatory certification.

2. Establish an organized work system through the refinement of Standard Operating Procedure (SOP).

3. Enhance work efficiency by improving the work-supporting hardware and software.



Selain pengembangan internal, VMI akan melakukan penambahan jumlah produk yang disesuaikan dengan potensi nasabah dan calon nasabah, memperkuat branding perusahaan melalui kegiatan-kegiatan sosialisasi dan edukasi masyarakat maupun sponsorship kegiatan.

PT VICTORIA ALIFE INDONESIA (“VAI”)VAI belum mulai beroperasi di sepanjang tahun 2016.

PT BANK VICTORIA INTERNATIONAL TBK (“BVIC”)BVIC beroperasi dalam industri perbankan sebagai bank umum berdasarkan persetujuan Menteri Keuangan Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. 402/KMK.017/1994 tanggal 10 Agustus 1994. BVIC mulai beroperasi secara komersial pada tanggal 5 Oktober 1994.

BVIC telah memperoleh izin usaha sebagai pedagang valuta asing dari Bank Indonesia dengan Surat Izin No. 29/126/UOPM tanggal 25 Maret 1997 yang kemudian diperpanjang melalui Surat No. 5/6/KEP.DIR.PIP/2003 tanggal 24 Desember 2003, dan telah memperoleh pernyataan pencatatan pendaftaran ulang dari Bank Indonesia melalui Surat No. 10/365/DPIP/ PRZ tanggal 8 April 2008.

BVIC menawarkan produk-produk jasa perbankan umum, yang meliputi produk penghimpunan dana seperti rekening giro, tabungan dan deposito berjangka, serta layanan pembayaran gaji karyawan (payroll). Dalam menjalankan kegiatan usahanya, BVIC senantiasa memperhatikan ketentuan-ketentuan umum dan ketentuan perbankan yang berlaku.

Sebagai upaya untuk mendiversifikasi bisnisnya ke dalam perbankan berbasis syariah, BVIC mengakuisisi sebanyak 99,80% saham Bank Swaguna pada agustus 2007. Akuisisi ini telah disetujui oleh Bank Indonesia dan pada September 2007. BVIC telah merealisasikan penempatan modal pada Bank Swaguna, sehingga menjadikan BVIC sebagai pemegang saham pengendali dan Bank Swaguna dapat memenuhi ketentuan arsitektur Perbankan Indonesia (API). Bank Swaguna memiliki kantor pusat di Jakarta dan kantor-kantor cabang di Bekasi, Cirebon, Bandung, Tegal dan Denpasar. Pada 1 April 2010, Bank Swaguna berubah status menjadi bank syariah ditandai dengan pergantian namanya menjadi Bank Victoria Syariah di mana kepemilikan BVIC atas Bank Victoria Syariah mencapai 99,98%.

Kegiatan usaha utama BVIC selaku bank adalah penghimpunan dana, penempatan dana, serta pendapatan imbal jasa (fee based income), sebagai berikut:

Penghimpunan DanaBVIC memberikan pelayanan yang berkualitas tinggi sehingga memberikan kepuasan kepada nasabah dengan menawarkan suku bunga yang wajar dan kompetitif melalui produk-produk penghimpunan dananya. Kegiatan operasional perbankan BVIC selain didanai dari modal sendiri dan laba ditahan, juga diperoleh melalui dana masyarakat yang dihimpun melalui giro, tabungan dan deposito berjangka.

In addition to internal development, VMI plans to increase the number of products tailored to customers’ potential and prospective customers, and strengthen corporate branding through public dissemination and educational activities as well as sponsorships.

PT VICTORIA ALIFE INDONESIA (“VAI”)VAI had yet to commence its operation in 2016.

PT BANK VICTORIA INTERNATIONAL TBK (“BVIC”)BVIC obtained a license to operate as a commercial bank approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in Decree No.402/KMK.017/1994 dated August 10th, 1994, and started commercial operations on October 5th, 1994.

BVIC obtained a license as a foreign exchange trader from Bank Indonesia based on Permit No.029/126/UOPM dated May 25th, 1997, which was later extended by Letter No.516/KEP.Dir.PIP/2003 dated December 24th, 2003, and has received a statement recording the re-registration from Bank Indonesia by Letter No.10/365/DPIP/Prz dated April 9th, 2008.

BVIC offers general commercial banking products and services. In funds collection, the products on offer are checking accounts, savings and time deposits, and payroll services. In carrying out its business activities, BVIC abides by the general provisions of law and all relevant banking regulations.

In order to expand its business to sharia banking, BVIC acquired 99.80% stake in Bank Swaguna in August 2007. The acquisition was approved by Bank Indonesia and in September 2007 BVIC injected capital into Bank Swaguna, making BVIC the controlling shareholders and rendering Bank Swaguna compliant with the Indonesian Banking Architecture (API). Bank Swaguna was headquartered in Jakarta and had branch offices in Bekasi, Cirebon, Bandung, Tegal, and Denpasar. On April 1st, 2010, Bank Swaguna became a sharia bank, and it was renamed as Bank Victoria Syariah. BVIC owns 99.98% stake in Bank Victoria Syariah.

BVIC’s core business comprised of funds collection, funds placement, and fee-based income, as follows:

Funds CollectionBVIC places an emphasis on quality services that satisfy the demands of its customers by offering reasonable and competitive interest rates. BVIC’s banking operations, apart from being funded by own equity and retained earnings, are also funded by the public through the funds collected via demand deposits, savings, and time deposits.


Per akhir 2016, komposisi dana pihak ketiga di BVIC sebagian besar terdiri dari dana simpanan deposito berjangka. Biaya pendanaan dari deposito umumnya lebih mahal dibandingkan dengan tabungan dan giro, oleh karena itu di masa mendatang BVIC berusaha untuk meningkatkan jumlah tabungan dan giro yang umumnya berbiaya rendah.

Komposisi sumber-sumber dana BVIC adalah sebagai berikut:


GiroCurrent Accounts 445.620 490.407 10.05%

TabunganSavings 1.126.929 1.617.021 43.49%

Deposito BerjangkaTime Deposits 15.600.517 17.416.843 11.64%

Total 17.173.066 19.524.271 13.69%dalam jutaan rupiah / In million rupiah

BVIC telah mengembangkan program wealth management untuk memenuhi keperluan solusi perbankan nasabahnya. Pengembangan wealth management dilakukan antara lain melalui kerjasama bancassurance dengan beberapa perusahaan asuransi. Mulai tahun 2014, BVIC menawarkan produk bancassurance VIP super Plan dan VIP Pro kepada para nasabahnya.

Penempatan DanaKegiatan penyaluran dana BVIC meliputi pemberian kredit/fasilitas pinjaman, penempatan pada bank lain, serta investasi sementara dalam bentuk surat berharga dan penyertaan. Dalam menempatkan dananya, BVIC menyalurkan kredit ke sektor-sektor yang dianggap mempunyai prospek yang baik. Kredit diberikan melalui suatu proses studi kelayakan yang selektif dengan cara melakukan penelitian secermat mungkin sebelum dibawa ke komite kredit dengan memperhatikan prinsip-prinsip kehati-hatian.

Perkembangan penempatan dan penyaluran dana dalam aset produktif BVIC adalah sebagai berikut:


Giro pada Bank Lain – BersihCurrent Accounts in Other Banks – Net 8.852 20.202 128.22%

Penempatan pada Bank Indonesia dan Bank Lain – BersihPlacements inBank Indonesia and other Banks – Net

1.837.189 1.449.178 -21.12%

Surat-surat BerhargaSecurities 5.834.147 7.282.892 24.91%

KreditLoans 12.824.744 14.260.847 11.20%

Penyertaan SahamShares Ownership 60 60 0.00%

Total 20.504.992 23.013.179 12.25%dalam jutaan rupiah setelah dikurangi penyisihan kerugian

As of the end of 2016, BVIC’s third party funds composition was dominated by time deposits. Cost of funding from time deposits is generally higher than savings and demand deposits. Therefore, BVIC plans to increase the proportion of its savings and demand deposits, which are generally low cost.

The composition of BVIC’s third party funds is as follows:

BVIC is currently expanding its wealth management business to cater to the demands for more banking solutions among its customers. Currently, the development of this wealth management business is carried out through a bancassurance partnership with a number of insurance companies. Starting in 2014, BVIC has been offering the VIP Super Plan and VIP Pro bancassurance products to its customers.

Funds PlacementBVIC distributes its funds in the form of provision of loans/credit, placement in other banks, temporary investment in securities, and ownership of shares. In terms of funds placement, BVIC distributes loans to sectors that are considered prospective. Loans are provided after undergoing a thoroughly selective feasibility study, through a meticulous examination of the debtor, prior to being submitted to the Credit Committee, by taking into account the principle of prudence at all times.

The development of funds placement and distribution in BVIC’s productive assets is as follows:

In million rupiah after loss deduction



Dalam tabel di atas, terlihat adanya peningkatan/penurunan penyaluran kredit yang disebabkan oleh peningkatan sertifikat Bank Indonesia dan surat utang negara untuk menjaga posisi likuiditas seiring dengan peningkatan DPK terkait dengan efek-efek kemudian peningkatan pinjaman tetap dengan angsuran karena terdapat peningkatan bisnis bank sehubungan dengan kredit.

Kredit yang diberikan merupakan komponen aset produktif yang utama bagi BVIC. Dalam menyalurkan kredit, BVIC senantiasa berpedoman pada prinsip kehati-hatian. BVIC memiliki Komite kebijakan Perkreditan yang menetapkan strategi dan arah perkreditan yang tepat dan sehat dengan memperhatikan aspek hukum, distribusi/komposisi penyalurannya pada sektor usaha, jangka waktu dan segmen pasar, dan komite kredit yang menerapkan kebijakan pemberian kredit yang hati-hati, serta bertugas mengambil keputusan berdasarkan analisa kualitatif dan analisa kuantitatif yang memadai.

Langkah-langkah yang dilakukan BVIC dalam penyaluran kredit adalah sebagai berikut:• BVIC menempuh proses pemberian kredit yang

sehat, termasuk prosedur persetujuan kredit, proses dokumentasi dan administrasi kredit serta prosedur pengawasan kredit.

• BVIC melakukan pemantauan, pembinaan dan pengawasan yang lebih intensif terhadap kredit yang perlu mendapat perhatian khusus, yaitu kredit yang kolektibilitasnya nonlancar dan kredit lancar yang cenderung memburuk.

• BVIC tidak akan mengkapitalisasi tunggakan bunga kredit yang melebihi 3 (tiga) bulan.

• Prosedur penyelesaian kredit bermasalah dan prosedur penghapusbukuan kredit macet serta tata cara pelaporan kredit macet didasarkan prinsip perkreditan yang sehat sesuai ketentuan Bank Indonesia yang berlaku.

• Tata cara penyelesaian agunan kredit yang diambil alih BVIC didasarkan pada ketentuan yang berlaku.

Jasa Layanan Perbankan LainnyaDiarahkan untuk memberikan jasa layanan yang unggul sesuai dengan kebutuhan masyarakat melalui upaya peningkatan teknologi, perluasan dan relokasi jaringan kantor serta kemitraan dengan lembaga/badan usaha/instansi lainnya.

The table above shows an increase/decrease in lending, which was due to an increase in Bank Indonesia certificates and government securities to maintain liquidity in line with the increase in third party funds related to securities as well as growing fixed lending with installments following the bank’s business growth related to lending.

Loans are the most important component of BVIC’s productive assets. In disbursing loans, BVIC upholds the principle of prudence. BVIC is equipped with Credit Policy Committee that determines the strategy and direction of BVIC’s lending activities, to ensure that they are accurate and sound, by taking into account the legal aspect, lending distribution/composition by business sectors, time frames, and market segments, as well as the Credit Committee that implements a prudent lending policy and is responsible for making decisions based on adequate qualitative and quantitative analyses.

The measures taken by BVIC in distributing its credit facility are as follows:• BVIC follows through a sound procedural protocol for

lending, which includes loan approval, documentation, administration, and loan supervision.

• BVIC monitors, maintains and supervises loans that require special attention more intensively, namely those that are considered bad debts and those whose repayment quality is decreasing.

• BVIC will not capitalize the dues from interest payment of loans that have not been serviced for more than 3 (three) months.

• The procedures for resolving non-performing loans and for writing off such loans, and the procedures for reporting these non-performing loans are based on sound lending principles as regulated by Bank Indonesia.

• The procedures for resolving loan collaterals that are taken over by BVIC are based on the prevailing regulations.

Other Banking ServicesThis business is aimed at providing an excellent range of services in line with the needs of general public, by employing technological upgrades, expansion and relocation of office network, and partnership with institutions/business entities/other bodies.


Pendapatan UsahaPerseroan mencatat kenaikan pendapatan di tahun 2016 sebesar 219,33% menjadi Rp263,11 miliar dari pendapatan di tahun 2015 sebesar Rp73,94 miliar. Faktor utama di balik pertumbuhan signifikan ini adalah peningkatan pendapatan bunga dan syariah – bersih dari Rp13,17 miliar menjadi Rp121,41 miliar serta pendapatan hasil investasi dari Rp26,25 miliar menjadi Rp73,65 miliar.

Analisis Pendapatan SegmenPerseroan menetapkan segmen usaha berdasarkan pertimbangan risiko dan hasil terkait jasa yang diberikan, yaitu bank, penjaminan dan perantara perdagangan efek, asuransi kerugian, pengelolaan investasi, dan jasa konsultasi.

• SegmenBank Pada tahun 2016, segmen bank membukukan

pendapatan sebesar Rp185,05 miliar. Segmen ini merupakan penyumbang terbesar terhadap total pendapatan usaha Perseroan dengan kontribusi sebesar 70,33%.

• SegmenPenjaminandanPerantaraPerdaganganEfek Pendapatan segmen penjaminan dan perantara

perdagangan efek di tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 4,11% menjadi Rp30,32 miliar dari Rp31,62 miliar di tahun 2015. Pendapatan dari segmen ini berkontribusi sebanyak 11,52% terhadap total pendapatan usaha Perseroan.

• SegmenAsuransiKerugian Segmen asuransi kerugian merupakan segmen dengan

kontribusi terbesar kedua dengan persentase sebesar 14,49% dari total pendapatan usaha Perseroan. Di tahun 2016, pendapatan segmen ini mencatat pertumbuhan sebesar 18,07% menjadi Rp38,12 bila dibandingkan dengan tahun 2015 yang sebesar Rp32,30 miliar.

• SegmenPengelolaanInvestasi Segmen pengelolaan investasi membukukan

pertumbuhan sebesar 144,24% menjadi sebesar Rp6,57 miliar dari Rp2,69 miliar di tahun 2015. Segmen ini berkontribusi sebanyak 2,50% dari total pendapatan usaha Perseroan.

• SegmenJasaKonsultasi Pendapatan segmen jasa konsultasi mengalami

penurunan drastis sebesar 56,68% dari Rp15,88 miliar di tahun 2015 menjadi Rp6,88 miliar di tahun 2016. Kontribusi segmen ini terhadap pendapatan Perseroan adalah sebesar 2,61%.

tinjuan KeuanganFINANCIAL REvIEW

RevenueThe Company posted Rp263.11 billion revenue in 2016, went up by 219.33% compared with Rp73.94 billion in 2015. The main factor behind this significant growth was the increase in net interest and sharia revenue from Rp13.17 billion to Rp121.41 billion and investment revenue from Rp26.25 billion to Rp73.65 billion.

Segment Revenue AnalysisThe Company established business segments based on consideration of the risks and rewards related to services provided, namely banks, underwriting and brokerage, insurance, investment management, and consulting services.

• BankSegment In 2016, the bank segment booked Rp185.05 billion

revenue. This segment was the largest contributor to the Company’s total revenue with a contribution of 70.33%.

• UnderwritingandBrokerageSegment The underwriting and brokerage segment’s revenue

dipped by 4.11% to Rp30.32 billion in 2016 from Rp31.62 billion in 2015. This segment’s revenue made up 11.52% of the Company’s total revenue.

• GeneralInsuranceSegment General insurance segment is the second largest

contributor, making up 14.49% of the Company’s total revenue. In 2016, this segment’s revenue grew by 18.07% to Rp38.12 billion compared with Rp32.30 billion in the previous year.

• InvestmentManagementSegment Investment management segment posted a significant

growth of 144.24% in revenue to Rp6.57 billion from Rp2.69 billion in 2015. This segment made up 2.50% of the Company’s total revenue.

• ConsultationServicesSegment Consulting services segment’s revenue fell drastically by

56.68% from Rp15.88 billion in 2015 to Rp6.88 billion in 2016. This segment made up 2.61% of the Company’s total revenue.



• SegmenAsuransiJiwa Segmen asuransi jiwa membukukan kerugian sebesar

Rp1,78 miliar di tahun 2016.

• Eliminasi Pendapatan Segmen Perseroan mencatat jumlah eliminasi pendapatan

segmen sebesar Rp2,06 miliar yang berasal dari eliminasi transaksi antar segmen pada segmen bank.

Beban UsahaBeban usaha Perseroan mengalami kenaikan sebesar 236,13% menjadi Rp170,62 miliar di tahun 2016 apabila dibandingkan dengan angka di tahun sebelumnya sebesar Rp50,76 miliar. Beban tenaga kerja masih merupakan menjadi komponen terbesar beban usaha dengan persentase sebesar 46,75% dari total beban usaha, dan di tahun 2016 beban tenaga kerja mengalami peningkatan signifikan sebesar 290,40% menjadi Rp79,76 miliar dari Rp20,43 miliar di tahun sebelumnya.

Laba UsahaPerseroan membukukan laba usaha sebanyak Rp92,48 miliar pada tahun 2016, meningkat signifikan sebesar 296,91% bila dibandingkan dengan Rp23,30 miliar di tahun 2015. Faktor utama di balik pertumbuhan laba usaha ini adalah peningkatan pendapatan usaha dan beban usaha pada level yang kurang lebih sama. Dengan demikian maka rasio marjin laba usaha terhadap pendapatan Perseroan adalah sebesar 35,15% di tahun 2016.

Penghasilan (Beban) Lain-lain – BersihPenghasilan lain-lain bersih Perseroan menunjukkan peningkatan tajam sebesar 936,48% menjadi Rp416,56 miliar pada 2016 dari Rp40,19 miliar di tahun sebelumnya. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh laba pembelian saham dengan diskon senilai Rp250,46 miliar, laba atas penyesuaian reklasifikasi bagian ekuitas entitas asosiasi sebesar Rp141,05 miliar, keuntungan penilaian kembali nilai wajar investasi sebanyak Rp18,53 miliar, dan keuntungan penjualan aset tetap – bersih sebesar Rp10,29 miliar.

Laba Bersih Tahun BerjalanPerseroan mencatatkan laba bersih tahun berjalan di tahun 2016 sebesar Rp522,13 miliar. Rasio marjin laba tahun berjalan terhadap pendapatan Perseroan di tahun 2016 adalah sebesar 198,45%. Tingginya rasio marjin laba tahun berjalan Perseroan disebabkan oleh kontribusi penghasilan lain-lain bersih sebesar Rp416,56 miliar.

Laba Bersih Komprehensif Tahun BerjalanJumlah laba bersih komprehensif Perseroan di tahun 2016 meningkat sebesar 306,57% dari Rp166,62 miliar pada 2015 menjadi Rp677,43 miliar. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh surplus revaluasi aset tetap sebesar Rp339,47 miliar.

AsetTotal aset Perseroan per tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp26,50 triliun, meningkat sebesar 1.954,26% dari posisi per tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp1,29 triliun.

• LifeInsuranceSegment Life insurance segment posted Rp1.78 billion loss in

2016.

• SegmentRevenuesElimination The Company booked Rp2.06 billion segment revenue

elimination from the elimination of inter-segment transactions in the bank segment.

Operating ExpenseThe Company’s operating expense increased by 236.13% to Rp170.62 billion in 2016 compared with Rp50.76 billion in the previous year. Labor cost remained the largest component of operating expense, making up 46.75% of the total number. In 2016, labor expense increased significantly by 290.40% to Rp79.76 billion from Rp20.43 billion in the previous year.

OperatingProfitThe Company’s operating profit in 2016 amounted to Rp92.48 billion, went up significantly by 296.91% compared with Rp23.30 billion in 2015. The main factor behind the growth in operating profit was the increase in revenue and operating expense at a level that is less more of the same. Therefore, the Company’s operating profit margin ratio in 2016 was at 35.15%.

Other Income (Expense) - NetThe Company posted a sharp increase of 936.48% in net other income to Rp416.56 billion in 2016 from Rp40.19 billion in the previous year. This increase was mainly due to the earnings from purchase of discounted shares amounted to Rp250.46 billion, earnings from reclassification adjustment of equity in associated entity Rp141.05 billion, earnings from revaluation of fair value of investment Rp18.53 billion, and net earnings from the sale of fixed assets Rp10.29 billion.

Net Income for the YearIn 2016, the Company booked Rp522.13 billion net income for the year. The Company’s net income margin ratio in 2016 was at 198.45% due to net other income amounted to Rp416.56 billion.

Comprehensive Net Income of the Year

The Company’s total comprehensive net income in 2016 increased by 306.57% from Rp166.62 billion in 2015 to Rp677.43 billion. This growth was mainly due to the assets revaluation surplus amounted Rp339.47 billion.

AssetsThe Company’s total assets as of December 31st, 2016, amounted to Rp26.50 trillion, went up by 1,954.26% from Rp1.29 trillion as of December 31st, 2015. The main factors


Kenaikan drastis ini terutama disebabkan oleh pinjaman yang diberikan, pembiayaan dan piutang syariah pihak ketiga sebesar Rp14,47 triliun serta kenaikan investasi jangka pendek pihak ketiga setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp337,50 juta menjadi sebesar Rp7,55 triliun.

LiabilitasPerseroan mencatatkan peningkatan jumlah liabilitas per tanggal 31 Desember 2016 sebesar 38.573,66% menjadi sebesar Rp22,24 triliun dari posisi liabilitas di akhir tahun sebelumnya yakni sebesar Rp57,51 miliar. Faktor utama di balik peningkatan ini adalah simpanan nasabah pihak ketiga sebesar Rp19,46 triliun, efek-efek yang dijual dengan janji dibeli kembali sebesar Rp101,62 miliar, serta efek-efek yang diterbitkan sebesar Rp951,17 miliar.

EkuitasNilai ekuitas Perseroan per tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp3,08 triliun, atau mengalami pertumbuhan sebesar 150,41% dari tahun sebelumnya sebesar Rp1,23 triliun. Selama tahun 2016 dan 2015, masing-masing sebanyak 1.408.094.500 dan 130 waran telah dikonversi menjadi saham. sehingga jumlah saham naik menjadi 9.150.094.680 saham dari 7.742.000.180 saham. Kepentingan non-pengendali juga meningkat signifikan menjadi Rp1,17 triliun dari sebelumnya Rp50,97 miliar.

Laporan Arus KasPosisi kas dan setara kas Perseroan di awal tahun sebesar Rp35,26 miliar. Posisi kas dan setara kas Perseroan di akhir tahun 2016 meningkat secara signifikan menjadi Rp3,01 triliun. Peningkatan ini terutama disebabkan saldo kas entitas anak pada saat konsolidas sebesar Rp2,44 triliun.

Rincian perubahan arus kas Perseroan adalah sebagai berikut:• Arus Kas dari Aktivitas Operasi Perseroan mencatat kas bersih diperoleh dari aktivitas

operasi sebesar Rp1,38 triliun di tahun 2016 yang terutama disebabkan simpanan nasabah sebesar Rp959,85 miliar serta penerimaan atas pembelian efek-efek yang dijual dengan janji dibeli kembali senilai Rp101,62 miliar.

• Arus Kas dari Aktivitas Investasi Perseroan mencatat kas bersih digunakan untuk

aktivitas investasi sebesar Rp1,29 triliun di tahun 2016 yang terutama disebabkan kenaikan penempatan efek-efek dari Rp42,96 miliar menjadi Rp1,31 triliun. Di sisi lain, Perseroan juga mencatat hasil penjualan aset tetap sebesar Rp19,24 miliar.

• Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Di tahun 2016, Perseroan membukukan kas bersih

diperoleh dari aktivitas pendanaan sebesar Rp444,93 miliar. Dua kontributor terbesar terhadap perolehan kas bersih ini adalah penerimaan setoran kepentingan non-pengendali entitas anak sebesar Rp257,68 miliar serta penerimaan dari pelaksanaan waran sebesar Rp176,01 miliar.

behind this drastic increase were loans, financing and sharia receivables from third parties amounted to Rp14.47 trillion and rising short-term third party investments after Rp337.50 million impairment loss deduction amounted to Rp7.55 trillion.

LiabilitiesThe Company’s liabilities as of December 31st, 2016, went up tremendously by 38,573.66% to Rp22.24 trillion from Rp57.51 billion at the end of the previous year. This was primarily due to third-party customer deposits amounted to Rp19.46 trillion, securities sold under repurchase agreements Rp101.62 billion, and issued securities Rp951.17 billion.

EquityAs of December 31st, 2016, the Company’s equity amounted to Rp3.08 trillion, went up by 150.41% from Rp1.23 trillion in the previous year. In 2016 and 2015, as many as 1,408,094,500 and 130 warrants respectively were converted into shares. Therefore, the number of shares grew to 9,150,094,680 shares from 7,742,000,180 shares. Non-controlling interest also increased significantly to Rp1.17 trillion from Rp50.97 billion.

Cash Flow StatementCash and cash equivalents at the beginning of the year amounted to Rp35.26 billion. Cash and cash equivalents at the end of 2016 increased significantly to Rp3.01 trillion, primarily due to subsidiaries’ Rp2.44 trillion cash balance at the time of consolidation.

The details of the change in the Company’s cash flow are as follows:• Cash Flows from Operating Activities The Company posted Rp1.38 trillion net cash provided

by operating activities in 2016, mainly due to customer deposits amounted to Rp959.85 billion and earnings from securities sold under repurchase agreements Rp101.62 billion.

• Cash Flows from Investing Activities The Company booked Rp1.29 trillion net cash used in

investing activities in 2016, primarily due to the increase in the placement of securities from Rp42.96 billion to Rp1.31 trillion. On the other hand, the Company also recorded earnings from the sale of fixed assets amounted to Rp19.24 billion.

• Cash Flows from Financing Activities In 2016, the Company recorded net cash provided

by financing activities amounted to Rp444.93 billion. The two main factors behind this positive result were earnings from subsidiaries’ non-controlling interest deposits amounted to Rp257.68 billion and earnings from warrant exercises Rp176.01 billion.



RasioProfitabilitasRasio laba bersih terhadap aset mencapai 1,97% atau turun sebesar 2,85% dari tahun 2015 yang sebesar 4,82%. Sedangkan rasio laba bersih terhadap ekuitas meningkat 11,87% menjadi 16,91% dari 5,04% di tahun 2015.

Rasio SolvabilitasPerseroan memiliki tingkat liabilitas yang sangat besar apabila dibandingkan dengan nilai aset dan ekuitas Perseroan. Di tahun 2016, rasio liabilitas terhadap aset sebesar 83,92%, naik 79,46% dari 4,46% di tahun sebelumnya. Sedangkan rasio liabilitas terhadap ekuitas juga naik drastis menjadi 720,55% atau 715,88% dari 4,67% di 2015.

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD)VSI dan VMI, entitas anak, diwajibkan menerapkan keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 yang menggantikan keputusan No. KEP-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003, yang mengatur antara lain Perseroan efek yang beroperasi sebagai perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi efek wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp25 miliar atau 6,25% dari jumlah liabilitas tanpa utang subordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah rangking liabilities, mana yang lebih tinggi dan Perseroan efek yang beroperasi sebagai manajer investasi wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 200 juta ditambah 0,1% dari jumlah dana yang dikelola. VSI dan VMI, entitas anak, telah memenuhi persyaratan kepemilikan saham, modal disetor dan MKBD pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

ProfitabilityRatiosReturn on assets ratio was 1.97% or down by 2.85% from 4.82% 2015. Return on equity ratio, however, grew by 11.87% to 16.91% from 5.04% in 2015.

Solvency RatiosThe Company’s liabilities were very high compared to assets and equity. In 2016, liabilities to assets ratio was 83.92%, went up by 79.46% from 4.46% in the previous year. Furthermore, liabilities to equity ratio also rose sharply by 715.88% to 720.55% from 4.67% in 2015.

Net Adjusted Working Capital (NAWC)Subsidiaries VSI and VMI are required to implement the Decree No. KEP-566/BL/ 2011 dated October 31st, 2011, that replaced Decree No. KEP-20/PM/2003 dated May 8th, 2003, which regulates, among others, securities companies operating as securities brokers that administer customers’ securities account, and underwriters are required to have NAWC at least Rp25 billion or 6.25% of total liabilities without subordinated debts and debts related to public offering/rights issues plus ranking liabilities whichever is higher, and securities companies operating as investment managers are required to have NAWC at least Rp200 million plus 0.1% of the total assets under management. As of December 31st, 2016, and 2015, subsidiaries VSI and VMI have fulfilled the stock ownership, paid up capital, and NAWC requirements.

Kemampuan Membayar Hutang & Kolektibilitas PiutangCAPACIty tO PAy DEBtS & COLLECtABLE ACCOUNtS RECEIvABLE


Struktur permodalan Perseroan per akhir 2016 adalah sebagai berikut:1. Sebesar Rp915,00 miliar berupa modal ditempatkan dan

disetor, sebanyak 9.150.094.680 saham;2. Sebesar Rp77,33 miliar berupa tambahan modal disetor

– bersih;3. Sebesar Rp198,56 miliar berupa komponen ekuitas

lainnya;4. Sebesar Rp718,67 miliar berupa saldo laba yang belum

ditentukan penggunaannya;5. Sebesar Rp4,00 miliar (0,21%) berupa saldo laba yang

sudah ditentukan penggunaannya.

The capital structure of the Company as of the end of 2016 was as follows:1. Rp915.00 billion in the form of issued and paid-up

capital, with a total of 9,150,094,680 shares,2. Rp77.33 billion, in the form of additional paid-in capital -

net,3. Rp198.56 billion in the form of other equity components,

and4. Rp718.67 billion in the form of unappropriated retained

earnings,5. Rp4.00 billion in the form of retained earnings that have

been appropriated.

Berdasarkan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham Entitas Induk tanggal 20 Januari 2017 sebagaimana telah diaktakan dalam akta No. 183 pada tanggal yang sama dari Hasbullah Abdul Rasyid, SH., M.Kn notaris di Jakarta, telah diputuskan para pemegang saham menyetujui untuk merubah susunan pengurus Perseroan menjadi sebagai berikut :

Komisaris Utama : Untung WoenardiKomisaris Independen : Peter Rulan IsmanKomisaris : Rebecca Wahjutirto TanoyoDirektur Utama : Aldo Jusuf TjahajaDirektur : Debora Wahjutirto TanoyoDirektur Independen : Cendrasuri Ependy

Akta perubahan ini telah diterima dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Suratnya No. AHU-AH.01.03.0039877 tanggal 30 Januari 2017.

In accordance with the Circular Decree of the Shareholders of Parent Entity dated January 20th, 2017, incorporated in Deed No. 183 on the same date prepared by Hasbullah Abdul Rasyid, SH., M.Kn, a notary in Jakarta, the shareholders have approved the change in the management structure of the Company as follows:

President Commissioner : Untung WoenardiIndependent Commissioner : Peter Rulan IsmanCommissioner : Rebecca Wahjutirto TanoyoPresident Director : Aldo Jusuf TjahajaDirector : Debora Wahjutirto TanoyoIndependent Director : Cendrasuri Ependy

The Deed has been received and registered in the database of Legal Entity Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with Letter No. AHU-AH.01.03.0039877 dated January 30th, 2017.

Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Modal

Informasi dan Fakta Material Setelah tanggal Laporan Keuangan Akuntan Publik

CAPItAL StRUCtURE AND MANAGEMENt POLICy ON CAPItAL StRUCtURE

SUBSEqUENt MAtERIAL INFORMAtION AND EvENtS



Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Manajemen akan senantiasa menjalankan kebijakan dividen setiap tahunnya dimulai tahun buku 2013 dengan tetap merujuk pada ketentuan dalam anggaran dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku serta memperhatikan hasil keputusan RUPST. Manajemen Perseroan mengusulkan dasar perhitungan pembagian dividen (mana yang lebih rendah) sebagai berikut:

• 15% dari laba Entitas Anak yang lebih dari 50% sahamnya dimiliki Perseroan; atau

• 25% dari penerimaan dividen yang diterima Perseroan dari seluruh entitas anak

Sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2016, Perseroan tidak membagikan dividen tunai kepada para pemegang saham.

The management will continue to implement the dividend policy on annual basis starting from the 2013 fiscal year by referring to provisions in the Company’s Articles of Association and the applicable regulations with regard to the resolution of the AGMS. The Company’s management proposed a basis of calculation for dividend distribution as follows (whichever is lower):

• 15% of the profit of subsidiaries whose more than 50% of its shares are owned by the Company; or

• 25% of the dividends received by the Company from all of its subsidiaries.

In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders on June 27th, 2016, the Company did not pay cash dividend to the shareholders.

Perseroan resmi mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 8 Juli 2013 setelah sebelumnya memperoleh pernyataan efektif dari Dewan komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada tanggal 26 Juni 2013 dengan Surat No. S-190/D.04/2013 untuk melakukan penawaran umum saham perdana (IPO) kepada masyarakat sebanyak 1,2 miliar saham dengan nilai nominal Rp100 per saham dengan harga penawaran sebesar Rp125 per saham. Bersamaan dengan proses IPO, Perseroan turut menerbitkan sebanyak 2,1 miliar Waran Seri I dengan ketentuan bahwa setiap pemegang 4 (empat) saham akan memperoleh 7 (tujuh) Waran Seri I. Waran tersebut memberikan hak untuk melakukan pembelian saham dengan dengan harga pelaksanaan sebesar Rp125 per saham yang dapat dilaksanakan mulai tanggal 8 Januari 2014 sampai dengan 8 Juli 2016.

Realisasi penggunaan dana hasil IPO dan dana hasil eksekusi waran yang telah dilaksanakan memiliki rincian sebagai berikut:

20131. Sebesar Rp25.620.428.135 atau sekitar 17,08% dari total

dana yang diperoleh dari IPO telah digunakan untuk melunasi Junior Convertible Loan Agreement Perseroan;

Kebijakan Dividen DIvIDEND POLICy

UtILIzAtION OF PROCEEDS FROM PUBLIC OFFERING

The Company officially listed its shares on the Indonesia Stock Exchange (IDX) on July 8th, 2013, after previously obtained the approval of the Board of Commissioners Financial Services Authority (FSA) on June 26th, 2013 by Letter no. s-190/D.04/2013 to conduct initial public offering (IPO) by issuing 1.2 billion shares with a nominal value of Rp100 per share at an offering price of Rp125 per share. The Company also issued a total of 2.1 billion Series I Warrants under the terms that each holder of 4 (four) shares will receive seven (7) Series I Warrants. The warrants grant the right to purchase Company’s shares at an exercise price of Rp125 per share that can be exercised starting on January 8th, 2014 until July 8th, 2016.

The utilizations of proceeds from the IPO and the warrants exercises to date were as follows:

20131. As much as Rp25,620,428,135 or approximately 17.08%

of the total funds raised from the IPO have been used to repay the Company’s Junior Convertible Loan Agreement;


2. Sebesar Rp50.000.000.000 atau sekitar 33,33% dari total dana yang diperoleh dari IPO telah digunakan untuk melakukan setoran modal ke dalam entitas anak Perseroan yaitu PT Victoria Securities Indonesia;

3. Sebesar Rp20.000.000.000 atau sekitar 13,33% dari total dana yang diperoleh dari IPO telah digunakan untuk melakukan setoran modal ke dalam entitas anak Perseroan yaitu PT Victoria Insurance;

4. Sebanyak Rp3.489.731.565 atau sekitar 2,33% dari total dana yang diperoleh dari IPO digunakan sebagai modal kerja Perseroan;

20141. Sebesar Rp50.889.840.300 atau sekitar 33.39% dari

total dana yang diperoleh dari IPO digunakan untuk pelaksanaan waran PT Bank Victoria International Tbk.

2. Sebanyak Rp49.000.006.250 dari total dana yang diperoleh dari pelaksanaan waran selama tahun 2014 digunakan untuk modal kerja Perseroan.

20151. Sebanyak Rp. 16.250 dari total dana yang diperoleh dari

pelaksanaan waran selama tahun 2015 digunakan untuk modal kerja Perseroan.

20161. Sebanyak Rp176,01 miliar dari total dana yang diperoleh

dari pelaksanaan waran selama tahun 2016 digunakan untuk modal kerja Perseroan.

2. As much as Rp50,000,000,000 or approximately 33.33% of the total funds raised from the IPO have been used for capital participation in the Company’s subsidiary, namely PT Victoria Securities Indonesia;

3. As much as Rp20,000,000,000 or approximately 13.33% of the total funds raised from the IPO have been used for capital participation in the Company’s subsidiary, namely PT Victoria Insurance;

4. A total of Rp3,489,731,565, or approximately 2.33% of the total funds raised from the IPO was used as the Company’s working capital.

20141. As much as Rp50,889,840,300 or approximately 33.39%

of the total funds raised from the IPO was used to exercise PT Bank Victoria International Tbk’s warrants;

2. A total of Rp49,000,006,250 of the total funds raised from warrants exercise in 2014 was used as the Company’s working capital.

20151. A total of Rp16,250 of the total funds raised from

warrants exercise in 2015 was used as the Company’s working capital.

20161. A total of Rp176.01 billion of the total funds raised from

warrants exercise in 2016 was used as the Company’s working capital.



Informasi transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi di mana transaksi tersebut dilakukan dengan mengacu kepada persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Pengungkapan yang rinci mengenai informasi material dan/atau transaksi dengan pihak-pihak berelasi tersedia di catatan nomor 42 dalam laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

The Company engaged in transactions with related parties with terms and conditions agreed upon by both parties. Detailed disclosure on the material information and/or transactions with related parties is available under note No. 42 in the Company’s consolidated financial statement for the fiscal year ended on December 31st, 2016.

INFORMAtION ON MAtERIAL tRANSACtIONS WItH CONFLICt OF INtERESt

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi atau Restrukturisasi Utang/Modal

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perseroan memiliki investasi langsung pada saham BVIC dengan persentase sebesar 39,37%, dan investasi tidak langsung melalui VSI dan VINS, entitas anak dengan persentase keseluruhan sebesar 1,31% saham BVIC. Sehingga jumlah kepemilikan Grup pada saham BVIC menjadi sebesar 40,68% pada 31 Desember 2015.

Selama tahun 2016, Perseroan dan entitas anak menambah jumlah investasi BVIC melalui pelaksanaan waran dan pembelian saham sehingga pada akhir September 2016, jumlah kepemilikan menjadi sebesar 53,16%. Mulai tanggal 30 September 2016, manajemen Perseroan memutuskan untuk mengkonsolidasikan laporan keuangan BVIC karena Perseroan berpendapat adanya pengendalian atas BVIC.

On December 31st, 2015, the Company directly owned 39.37% stake in BVIC and indirectly owned 1.31% stake in BVIC through subsidiaries VSI and VINS. Therefore, the Group’s ownership stake in BVIC amounted to 40.68% as of December 31st, 2015.

In 2016, the Company and its subsidiaries increased their investment in BVIC through warrants exercise and stock purchase. By the end of September 2016, the Group’s ownership stake grew to 53.16%. On September 30th, 2016, the Company’s management decided to consolidate BVIC’s financial statements as the Company believes is has control over BVIC.

INFORMAtION ON INvEStMENtS, ExPANSIONS, DIvEStMENtS, MERGER/ACqUISItION OR REStRUCtURING OF CAPItAL/DEBt


Perubahan Peraturan Perundang-undangan yang Berpengaruh Signifikan bagi Perusahaan

Berdasarkan Peraturan Bank Indonesia No.18/3/PBI/2016 tanggal 16 Maret 2016 tentang Giro Wajib Minimum (“GWM”) Bank Umum dalam Rupiah dan valuta asing bagi Bank Umum Konvensional, entitas anak Bank wajib memenuhi GWM dalam Rupiah yang terdiri dari GWM Primer dan GWM Sekunder masing-masing sebesar 6,5% and 4% dari Dana Pihak Ketiga (“DPK”) dalam Rupiah dan GWM Loan to Deposit Ratio (“LDR”). Selain itu, entitas anak Bank juga wajib memenuhi GWM valuta asing sebesar 8% dari DPK dalam valuta asing.

Entitas anak Bank telah memenuhi Peraturan Bank Indonesia yang berlaku tentang GWM Bank Umum Konvensional dan Syariah pada tanggal 31 Desember 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo giro pada Bank Indonesia termasuk giro yang berdasarkan pada prinsip perbankan Syariah (entitas anak) adalah sebesar Rp50,7 miliar.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo giro pada bank lain (pihak ketiga) yang berdasarkan pada prinsip perbankan Syariah (entitas anak) adalah sebesar Rp6,3 miliar.

Seluruh penempatan pada Bank Indonesia dan bank lain pada tanggal 31 Desember 2016 digolongkan sebagai lancar.

Pursuant to Bank Indonesia Regulation No.18/3/PBI/2016 dated March 16th, 2016, on Rupiah and Foreign Currency Statutory Reserve Requirements for Conventional Commercial Banks, the Company’s bank subsidiaries are required to meet statutory reserves in Rupiah that consists of primary statutory reserve and secondary statutory reserve amounted to 6.5% and 4% of Third Party Funds (“TPF”) respectively in Rupiah as well as Loan to Deposit Ratio (“LDR”) statutory reserves. In addition, the Company’s bank subsidiaries are also required to meet foreign currency statutory reserve requirement amounted to 8% of TPF in foreign currency.

As of December 31st, 2016, the Company’s bank subsidiaries have complied with the abovementioned regulation.

On December 31st, 2016, the balance of current accounts with Bank Indonesia including sharia current accounts amounted to Rp50,7 billion.

On December 31st, 2016, the balance of current accounts with other sharia banks (third parties) amounted to Rp6,3 billion.

As of December 31st, 2016, all placements with Bank Indonesia and other banks are classified as current.

CHANGES IN GOvERNMENt REGULAtIONS WItH SIGNIFICANt IMPACt ON tHE COMPANy



Pada tanggal 1 Januari 2016, Perusahaan menerapkan sejumlah standar, perubahan dan interpretasi yang dianggap relevan dengan laporan keuangan yaitu:* PSAK No. 70: Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan

Pajak. * Penyesuaian PSAK No. 4: Laporan Keuangan Tersendiri:

Metode Ekuitas dalam Laporan keuangan Tersendiri.* Penyesuaian PSAK No. 5: Segmen Operasi.* Penyesuaian PSAK No. 7: Pengungkapan pihak-pihak

berelasi.* Penyesuaian PSAK No. 13: Properti Investasi.* Penyesuaian PSAK No. 16: Aset Tetap.* Penyesuaian PSAK No. 19: Aset Tak Berwujud.* Penyesuaian PSAK No. 22: Kombinasi Bisnis.* Penyesuaian PSAK No. 24: Imbalan Kerja tentang

Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja.* Penyesuaian PSAK No. 25: Kebijakan Akuntansi,

Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan.* Penyesuaian PSAK No. 65: Laporan Keuangan

Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi.

* Penyesuaian PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015): Pengukuran Nilai Wajar.

Dampak terhadap laporan keuangan atas penerapan standar akuntansi tersebut di atas telah diungkapkan dalam catatan laporan keuangan yang relevan.

Starting on January 1st, 2016, the Company adopted a number of standards, change and interpretation which are considered relevant to the financial statements, as follows:* Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) No.

70: Asset Accounting and Tax Amnesty Liability. * Adjustment to SFAS No. 4: Separate Financial Statements:

Equity Method in Separate Financial Statements.* Adjustment to SFAS No. 5: Operating Segments.* Adjustment to SFAS No. 7: Disclosure of Related parties.

* Adjustment to SFAS No. 13: Investment Property.* Adjustment to SFAS No. 16: Fixed Assets.* Adjustment to SFAS No. 19: Intangible Assets.* Adjustment to SFAS No. 22: Business Combinations.* Adjustment to SFAS No. 24: Employee Benefits on

Defined Benefit Program: Workers Fee.* Adjustment to SFAS No. 25: Accounting Policies, Changes

in Accounting Estimates and Errors.* Adjustment to SFAS No. 65: Consolidated Financial

Statements of Investment Entities: Consolidation Exclusion Application.

* Adjustment to SFAS No. 68 (2015 Improvement): Fair Value Measurement.

The impact on the financial statements of the adoption of the accounting standards mentioned above has been disclosed in the relevant notes to financial statements.

Sepanjang tahun 2016 Perseroan melalui entitas anak terus memperluas jaringan pemasaran. Salah satunya adalah pembukaan cabang yang dilakukan oleh PT Victoria Insurance Tbk di Surabaya. Selain itu Perseroan juga terus berusaha untuk menaikkan gairah pasar modal di Indonesia melalui penawaran produk-produk reksa dana yang menarik oleh PT Victoria Manajemen Investasi serta jasa market research kepada nasabah secara harian oleh PT Victoria Securities Indonesia. PT Bank Victoria International Tbk turut pula meluncurkan layanan Internet Banking dan Mobile Banking guna memberikan kenyamanan dan kemudahan bagi nasabah.

Untuk tahun 2017, Perseroan akan mengembangkan unit usaha baru yaitu asuransi jiwa melalui PT Victoria Alife Indonesia. Rencana ini adalah bagian dari inisiatif pemasaran terpadu yang merupakan salah satu fokus utama Perseroan untuk tahun depan yang akan membawa Perseroan semakin dekat dengan tujuannya untuk dapat memberikan one stop financial services solution kepada para nasabah.

In 2016, the Company through its subsidiaries continued to expand its marketing network. PT Victoria Insurance Tbk, for example, opened a branch office in Surabaya. The Company also consistently invigorated the Indonesian capital market by offering attractive mutual fund products through PT Victoria Manajemen Investasi as well as daily market research services though PT Victoria Securities Indonesia. In addition, PT Bank Victoria International Tbk launched Internet Banking and Mobile Banking services to provide customers with comfort and convenience.

For 2017, the Company plans to establish a new business unit namely life insurance through PT Victoria Alife Indonesia. This plan is part of an integrated marketing initiative, which is one of the Company’s main focuses for next year that will bring the Company closer to its goal of becoming a one-stop financial services solution provider for its customers.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Aspek Pemasaran

CHANGES IN ACCOUNtING POLICIES

MARKEtING ASPECt


Berdasarkan Rencana Bisnis Bank (RBB) tahun 2017, industri perbankan optimis pertumbuhan ekonomi 2017 akan lebih dari 2016 karena dukungan keberhasilan program tax amnesty untuk pembiayaan infrastruktur, pemulihan harga komoditas dan perbaikan ekonomi global.

Total Aset, Kredit dan DPK industri perbankan tahun 2017 diproyeksikan akan tumbuh masing-masing sebesar 11,28% (yoy), 13,25% (yoy) dan 11,94% (yoy) sehingga menjadi masing-masing sebesar Rp7.352 Triliun untuk Total Aset, Rp4.995 Triliun untuk Kredit dan Rp5.304 Triliun untuk DPK.

Di sektor pasar modal, beberapa aturan yang telah dikeluarkan dan kebijakan yang telah diambil di tahun 2016 diyakini akan mulai membuahkan hasil di tahun 2017. Semua faktor tersebut diharapkan berdampak baik pada kegiatan dan hasil usaha Perseroan dan entitas anak ke depannya.

Based on the 2017 Bank Business Plan (RBB), the banking industry is optimistic that economic growth in 2017 will improve compared with 2016 due to the support of the successful tax amnesty program for infrastructure financing, increasing commodity prices as well as global economic recovery.

Banking industry’s Total Assets, Loans and TPF in 2017 is projected to grow by 11.28% year-on-year (yoy) to Rp7,352 trillion, 13.25% to Rp4,995 trillion yoy, and 11.94% yoy to Rp5,304 trillion respectively.

In the capital market sector, a number of regulations issued and polices implemented in 2016 are expected to show their results in 2017. These factors are expected to have positive impacts on the Company’s and subsidiaries’ business activities and results in the future.

Prospek Usaha BUSINESS PROSPECt

TATA KELOLA PERUSAHAAN / CORPORATE GOVERNANCE


Perseroan berkomitmen menerapkan tata kelola perusahaan yang baik (GCG) demi mengoptimalkan nilai bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya dalam jangka panjang. Tak hanya itu, manajemen memandang bahwa budaya perusahaan yang baik hanya dapat dibangun melalui implementasi GCG secara konsisten dan menyeluruh dengan terus melakukan inovasi dan penyempurnaan.

Atas dasar itulah kebijakan dan pelaksanaan tata kelola Perseroan dilandaskan pada aspek, prinsip dan rekomendasi Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (SEOJK) Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka serta prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik sebagai berikut:

KeterbukaanUntuk menjaga objektivitas dalam menjalankan bisnisnya, Perseroan menyediakan informasi yang material dan relevan dengan cara yang mudah diakses dan dipahami oleh pemangku kepentingan. Perseroan memberikan informasi seluas-luasnya kepada publik dan pemegang saham, sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) maupun atas inisiatif sendiri. Laporan-laporan diterbitkan secara berkala dan tepat waktu, mencakup laporan keuangan kuartalan, dan laporan keuangan tahunan yang diaudit, serta laporan tahunan. Informasi juga diberikan melalui media cetak dan elektronik, dan paparan publik bila diperlukan.

AkuntabilitasPerseroan memiliki sistem pengelolaan perusahaan yang mendukung terciptanya kejelasan fungsi, pelaksanaan dan pertanggungjawaban organ Perseroan. Langkah-langkah yang dilakukan untuk menegakkan prinsip akuntabilitas antara lain pelaporan Direksi kepada Dewan komisaris mengenai rencana anggaran tahunan dan evaluasi bersama atas kinerja keuangan Perseroan, penyampaian laporan keuangan pada RUPS Tahunan, penunjukan auditor eksternal, serta pemberlakuan Etika Bisnis dan Pedoman Perilaku Perseroan.

PertanggungjawabanPerseroan senantiasa mengutamakan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan, sehingga dapat terpelihara kesinambungan usaha dalam jangka panjang dan mendapat pengakuan sebagai warga korporasi yang baik.

IndependensiPengelolaan Perseroan dilakukan secara independen sehingga masing-masing organ Perseroan tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi oleh pihak lain. Sebagai contoh, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan mengambil setiap keputusan secara independen, namun tetap menerima saran dari konsultan independen, hukum,

Kebijakan tata Kelola PerusahaanGOOD CORPORAtE GOvERNANCE POLICy

The Company is committed to implement good corporate governance (GCG) in order to optimize value for shareholders and other stakeholders in the long term. In addition, the management believes that good corporate culture can only be developed through consistent and through implementation of GCG complemented by continuous innovation and improvement.

In this regard, the Company’s GCG policies and implementation are based on the aspects, principles and recommendations incorporated in the Financial Services Authority Circular (SEOJK) No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Corporate Governance of Public Companies as well as the following GCG principles:

TransparencyTo uphold objectivity in doing business, the Company provides material and relevant information in an accessible and easily understandable manner to all stakeholders. The Company provides the full extent of access to information to the public and shareholders as stipulated by the provisions of the Financial Services Authority and by its own accord. Reports are published regularly and in a timely manner, and these include the quarterly financial statements and the audited financial statements for the year, as well as the annual reports. Information is also provided via print and electronic media, and also through public expose.

AccountabilityThe Company employs a corporate management system that encourages the clarity of functions, implementation and responsibility of each of the Company’s body. Measures that have been taken in terms of accountability included, among others, reporting by the Board of Directors to the Board of Commissioners regarding the annual budget and joint evaluation of the Company’s financial performance, presentation of the annual report at the annual general meeting of shareholders (AGMS), appointment of the external auditor, and the enactment of the Company’s Business Ethics and Code of Conduct.

ResponsibilityThe Company strives to ensure its full compliance with all relevant regulations and fulfill its responsibility towards the society and the environment in order to ensure long-term business sustainability and obtain recognition as a good corporate citizen.

IndependenceThe management is conducted independently so that the Company’s bodies do not dominate each other and invulnerable to intervention by other parties. For example, the Board of Commissioners and the Board of Directors conduct decision-making process independently but still receive inputs from independent consultants, legal division,


sumber daya manusia dan komite-komite untuk menunjang kelancaran tugasnya.

Kewajaran dan KesetaraanPerseroan menerapkan perlakuan yang setara baik kepada publik, otoritas pasar modal, komunitas pasar modal, maupun para pemangku kepentingan. Hubungan dengan karyawan dijaga dengan memperhatikan hak dan kewajiban mereka secara adil dan wajar.

Rapat Umum Pemegang SahamGENERAL MEEtING OF SHAREHOLDERS

Sebagai instansi tertinggi dalam Perseroan, rapat umum pemegang saham (RUPS) mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi dalam batas yang ditentukan dalam Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Wewenang tersebut mencakup meminta pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi terkait dengan pengelolaan Perseroan, mengubah Anggaran Dasar, mengangkat dan memberhentikan anggota Direksi dan Dewan Komisaris, serta memutuskan pembagian tugas dan wewenang pengurusan di antara Direksi dan lain-lain.

Sesuai Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas Pasal 78 ayat 2, RUPS terdiri atas rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST) yang diselenggarakan minimal satu kali dan dilakukan selambat-lambatnya enam bulan setelah tahun buku Perseroan berakhir; dan rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) yang dapat diselenggarakan bersamaan RUPST atau pada waktu yang berbeda dari RUPST apabila dibutuhkan.

Tak hanya itu, sesuai dengan SEOJK Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka mengenai aspek hubungan perusahaan terbuka dengan pemegang saham dalam menjamin hak-hak pemegang saham dengan prinsip meningkatkan nilai penyelenggaraan RUPS dan rekomendasi seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris perusahaan terbuka hadir dalam RUPS tahunan dan ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web perusahaan terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun, seluruh RUPS yang digelar oleh Perseroan dihadiri oleh semua anggota Direksi dan Dewan Komisaris serta ringkasan risalah RUPS turut pula diterbitkan di situs web Perseroan dan media cetak.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2016Perseroan menyelenggarakan RUPST pada tanggal 27 Juni 2016 yang dihadiri oleh 78,64% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan oleh Perseroan hingga hari dan tanggal diselenggarakannya RUPST dengan hasil keputusan yang telah diumumkan dalam Harian Ekonomi Neraca tanggal 29 Juni 2016 serta dimuat dalam situs web Perseroan yaitu sebagai berikut:

human resources division, as well as committees to support the their respective duties.

Fairness and EqualityThe Company applies equal treatment to the public, capital market authorities, capital market community, as well as other stakeholders. The Company also maintains good relationship with its employees by paying great attention to their rights and obligation in a fair and reasonable manner.

As the Company’s body with the highest position, the general meeting of shareholders (GMS) possesses the authority not given to the Board of Commissioners and the Board of Directors within the boundaries set by the Articles of Association and the prevailing regulations. The authority includes requesting the responsibility of the Board of Commissioners and the Board of Directors in relation to their management of the Company, amending the Articles of Association, appointing and dismissing members of the Board of Commissioners and the Board of Directors, determining the division of work in managing the Company among the Board of Directors, et cetera.

Pursuant to Law No. 40/2007 on Limited Liability Companies Article 78 paragraph 2, GMS comprised on annual general meeting of shareholders (AGMS) held at least once a year and six months after the closing of the Company’s fiscal year at the latest; and extraordinary general meeting of shareholders (EGMS) that can be held at the same time as AGMS or any other time as required.

Moreover, in accordance with SEOJK No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Corporate Governance of Public Companies pertaining to the aspect of public companies’ relationship with shareholders in upholding shareholders’ rights under the principle of GMS value increment and the recommendation that all members of the Board of Directors and Board of Commissioners attend the annual GMS and that the summary of the GMS published on the public companies’ corporate website for at least 1 (one) year, all AGMS held by the Company were attended by members of the Board of Directors and Board of Commissioners and GMS summaries have also been published on the Company’s corporate website and on print media.

2016 Annual General Meeting of ShareholdersThe Company held AGMS on June 27th, 2016, attended by 78.64% of all shares issued by the Company up to the date of the AGMS, the resolutions of which have been published on Neraca Economic Daily on June 29th, 2016, and on the Company’s corporate website, as follows:



A. Agenda Rapat Pertama dan Agenda Rapat Keduai. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, yang di antaranya meliputi Laporan Kegiatan Usaha Perseroan dan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris, Laporan Keuangan Perseroan, Neraca dan Perhitungan Laba/Rugi Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2015, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tjahjadi & Tamara 0140/T&T-GA/DP/2016 tanggal 31 Maret 2016, serta memberikan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang telah dijalankan Dewan Komisaris dan Direksi selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 (acquit et de charge), sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan Perseroan tersebut di atas;

ii. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2015 sebagai berikut:a) Sebesar Rp1.000.000.000 (satu miliar Rupiah),

dialokasikan dan dibukukan sebagai dana cadangan;

b) Sebesar Rp61.103.767.483,00 (enam puluh satu miliar seratus tiga juta tujuh ratus enam puluh tujuh ribu empat ratus delapan puluh tiga Rupiah), dimasukkan dan dibukukan sebagai laba ditahan, yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perseroan; dan

c) Tidak membagikan dividen tunai kepada para pemegang saham Perseroan.

iii. Menyetujui untuk memberikan wewenang dan kuasa penuh kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut, satu dan lain hal tanpa ada yang dikecualikan.

B. Agenda Rapat Ketigai. Menyetujui dan mengesahkan laporan realisasi

penggunaan dana hasil penawaran umum saham perdana Perseroan;

ii. Menyetujui untuk memberikan wewenang dan kuasa penuh kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut, satu dan lain hal tanpa ada yang dikecualikan.

C. Agenda Rapat KeempatMenyetujui untuk memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris dan Komite Remunerasi Perseroan, untuk menetapkan gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan serta untuk menetapkan gaji dan tunjangan lainnya bagi anggota Direksi Perseroan.

D. Agenda Rapat KelimaMenyetujui memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik Independen yang akan mengaudit terhadap laporan keuangan dan buku-buku Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan

A. First and Second Meeting Agendasi. Approved and ratified the Company’s Annual Report

for the fiscal year ended on December 31st, 2015, which among others include the Company’s Business Activity Statements and the Board of Commissioners’ Supervisory Report, the Financial Statements, Balance Sheet and Company’s Annual Profit and Loss for the fiscal year ended on December 31st, 2015, as audited by Tjahjadi & Tamara Public Accounting Firm No. 0140/T&T-GA/DP/2016 dated March 31st, 2016, and provided acquittal (acquit et de charge) for the entire members of the Board of Commissioners and Board of Directors for their supervisory and management actions performed during the fiscal year ended on December 31st, 2015, for as long as such actions were reflected in the Company’s financial statements as mentioned above;

ii. Approved the planned utilization of the Company’s net profit for the 2015 fiscal year with the following details:a) Rp1,000,000,000 (one billion Rupiah) set aside as

the Company’s reserve fund;

b) Rp61,103,767,483.00 (sixty one billion one hundred and three million seven hundred sixty seven thousand four hundred and eighty three Rupiah), recorded as retained earnings, which will be used to supplement the Company’s working capital; and

c) Does not distribute cash dividends to the shareholders of the Company.

iii. Approved the delegation of authority and full power to the Board of Directors with the right of substitution to take whatever action is required regarding the abovementioned resolutions without exception.

B. Third Meeting Agendai. Approved and ratified the report on the use of

proceeds from the Company’s initial public offering;

ii. Approved the delegation of authority and full power to the Board of Directors with the right of substitution to take whatever action is required regarding the abovementioned resolution without exception.

C. Fourth Meeting AgendaApproved the delegation of authority the Board of Commissioners and the Remuneration Committee to determine the salary or honorarium and other benefits for members of the Board of Commissioners as well as to determine the salary and other benefits for members of the Board of Directors.

D. Fifth Meeting AgendaApproved the delegation of authority the Board of Directors to appoint Independent Public Accounting Firm to audit the financial statements and the Company’s books for the fiscal year ended on December 31st, 2016, and to determine the honorarium of the Independent


menetapkan besarnya honorarium Kantor Akuntan Publik Independen tersebut serta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan tersebut.

Anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang hadir pada saat Rapat:

Dewan Komisaris Komisaris Independen : Peter Rulan Isman

Direksi Direktur Utama : Aldo TjahajaDirektur : Debora Wahjutirto TanoyoDirektur Independen : Cendrasuri Ependy

Mekanisme pengambilan keputusan dalam Rapat Mekanisme pengambilan keputusan dalam RUPST dilakukan dengan cara musyawarah untuk mufakat. Apabila musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka dilakukan pemungutan suara.

Hasil Pengambilan keputusan untuk seluruh Mata Acara Rapat dilakukan dengan cara musyawarah untuk mufakat

Realisasi dan Pelaksanaan Hasil Keputusan RUPSSampai tanggal 31 Desember 2016, seluruh keputusan yang diambil dalam RUPST tanggal 27 Juni 2016, RUPST tanggal 29 Juni 2015 dan RUPSLB tanggal 29 Juni 2015 telah terealisasi dan dilaksanakan dengan baik.

Dewan KomisarisBOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris adalah organ Perseroan yang bertugas dan bertanggung jawab melakukan pengawasan atas pengendalian jalannya Perseroan sesuai dengan Anggaran Dasar serta visi dan misi Perseroan; memberikan nasihat, arahan, dan rekomendasi kepada Direksi; serta memastikan bahwa Perseroan melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik pada seluruh jenjang organisasi.

Dewan Komisaris telah menyusun Piagam Dewan Komisaris sebagai panduan dan tata tertib kerja dalam menjalankan tugasnya.

Susunan Anggota Dewan KomisarisPer 31 Desember 2016, susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanBasis of Appointment

Suzanna Tanojo Komisaris UtamaPresident Commissioner

Akta No. 200 tanggal 27 Juni 2014Deed No. 200 dated June 27th, 2014

Peter Rulan Isman Komisaris IndependenIndependent Commissioner


Rebecca Wahjutirto Tanoyo KomisarisCommissioner


Public Accounting Firm these and other requirements relating to the appointment.

Members of Board of Commissioners and Board of Directors present during Meeting:

Board of Commissioners Independent Commissioner : Peter Rulan Isman

Board of Directors President Director : Aldo TjahajaDirector : Debora Wahjutirto TanoyoIndependent Director : Cendrasuri Ependy

Decision-Making Mechanism During Meeting The mechanism of decision-making during AGMS is deliberation for consensus. If there were no consensus, the decision will be made by voting.

All resolutions in all meeting agendas were made through deliberation for consensus.

Realisasi dan Pelaksanaan Hasil Keputusan RUPSSampai tanggal 31 Desember 2016, seluruh keputusan yang diambil dalam RUPST tanggal 27 Juni 2016, RUPST tanggal 29 Juni 2015 dan RUPSLB tanggal 29 Juni 2015 telah terealisasi dan dilaksanakan dengan baik.

The Board of Commissioners is the Company’s body that is tasked with and responsible for the supervision of the Company’s management in accordance with the Articles of Association and Vision and Mission of the Company; provides the Board of Directors with advices, directions, and recommendations; and ensures that the Company implements good corporate governance at all organizational levels.

The Board of Commissioners has prepared the Board of Commissioners Charter as work guidelines and procedures in performing its duties.

Board of Commissioners Composition As of December 31st, 2016, the composition of the Board of Commissioners was as follows:



Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris1. Melakukan pengawasan atas jalannya pengurusan

Perseroan oleh Direksi dan memberikan persetujuan atas rencana kerja tahunan Perseroan selambat-lambatnya sebelum dimulainya tahun buku yang akan datang.

2. Melakukan tugas yang secara khusus diberikan kepadanya menurut Anggaran Dasar, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan/atau berdasarkan keputusan RUPS.

3. Melakukan tugas, wewenang dan tanggung jawab sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan keputusan RUPS.

4. Meneliti dan menelaah laporan tahunan yang dipersiapkan oleh Direksi serta menandatangani laporan tahunan tersebut.

5. Mematuhi Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan, serta wajib melaksanakan prinsip-prinsip profesionalisme, efisiensi, transparansi, kemandirian, akuntabilitas, pertanggungjawaban, serta kewajaran.

Rapat Dewan Komisaris Dewan Komisaris mengadakan rapat untuk membahas persoalan yang berhubungan dengan manajemen Perseroan, mengevaluasi kinerja Perseroan. Rapat diadakan untuk memastikan bahwa tujuan dan kinerja Perseroan dapat tercapai sejalan dengan target Perseroan.

Sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris melaksanakan rapat sebanyak 6 kali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Jumlah RapatNumber of Meeting

KehadiranAttendance %

Suzanna Tanojo Komisaris Utama President Commissioner 6 4 66,67%

Peter Rulan Isman Komisaris IndependenIndependent Commissioner 6 6 100%

Rebecca Wahyutirto Tanoyo KomisarisCommissioner 6 5 83,33%

Program Pengembangan Kompentensi Dewan KomisarisSepanjang tahun 2016, anggota Dewan Komisaris Perseroan telah mengikuti program pengembangan dalam bentuk pelatihan yang bertujuan untuk meningkatkan kompetensi dan menunjang pelaksanaan tugas mereka dengan perincian sebagai berikut:

PesertaParticipant

JabatanPosition

Program Pelatihan & Pengembangan

Training & Development Program

TanggalDate


Suzanna Tanojo Komisaris Utama President Commissioner - - -

Peter Rulan IsmanKomisaris Independen

Independent Commissioner

- - -

Rebecca Wahyutirto Tanoyo

KomisarisCommissioner - - -

Duties and Responsibilities of the Board of Commissioners1. Monitor the Board of Directors’ management on the

Company and approve annual work plan of the Company prior to the commencement of the following fiscal year;

2. Perform tasks as specifically mandated by the Articles of Association, the applicable laws and regulations and/or resolutions of the General Meeting of Shareholders.

3. Perform duties, responsibilities and exercise authorities in accordance with the provisions in the Articles of Association as well as the resolutions of the General Meeting of Shareholders.

4. Examine and review the annual report prepared by the Board of Directors and sign the report.

5. Comply with the Articles of Association and laws and regulations, as well as implement professionalism, efficiency, transparency, independency, accountability, responsibility and fairness principles.

Board of Commissioners’ Meetings The Board of Commissioners holds regular meetings to discuss issues related to the management of the Company, the Company’s performance evaluation. Meetings are held to ensure that the Company’s goals and performance are in line with the established targets.

Throughout 2016, the Board of Commissioners held 6 meetings with the following attendance level:

The Board of Commissioners’ Competency Development ProgramIn 2016, members of the Board of Commissioners had participated in the following development programs aimed to improve their competency and to support the execution of their duties:


Direksi bertanggung jawab penuh atas kegiatan operasional harian Perseroan, termasuk penerapan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dalam setiap kegiatan usaha Perseroan pada seluruh jenjang organisasi, pelaksanaan strategi dan kebijakan bisnis, pengawasan dan pengelolaan aset, pengelolaan sumber daya manusia, pencapaian tujuan usaha, peningkatan efisiensi dan efektivitas biaya, serta pelaporan kinerja Perseroan secara keseluruhan dalam RUPS.

Direksi telah menyusun Piagam Direksi sebagai panduan dan tata tertib kerja dalam menjalankan tugasnya.

Susunan Anggota DireksiPer 31 Desember 2016, susunan anggota Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanBasis of Appointment

Aldo Jusuf Tjahaja Direktur UtamaPresident Director


Cendrasuri Ependy Direktur IndependenIndependent Director


Debora Wahjutirto Tanoyo DirekturDirector


DireksiBOARD OF DIRECtORS

Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

Kinerja Dewan Komisaris dievaluasi secara berkala minimal setahun sekali berdasarkan kriteria evaluasi kinerja yang dilakukan oleh pemegang saham dalam RUPS. Hasil evaluasi kinerja anggota Dewan Komisaris akan digunakan oleh RUPS untuk memberikan rekomendasi remunerasi serta sebagai salah satu indikator dalam pengangkatan kembali dan pemberhentian anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan.

Selain itu, sesuai dengan SEOJK Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka mengenai aspek fungsi dan peran Dewan Komisaris dengan prinsip meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan rekomendasi Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris dan rekomendasi kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui laporan tahunan perusahaan terbuka, Dewan Komisaris Perseroan telah melaksanakan kebijakan penilaian sendiri untuk menilai pelaksanaan kinerja Dewan Komisaris secara kolegial dan kebijakan pengunduran diri apabila anggota Dewan Komisaris terlibat dalam kejahatan keuangan. Dengan penilaian sendiri ini, masing-masing anggota Dewan Komisaris dapat berkontribusi untuk memperbaiki kinerja Dewan Komisaris secara berkesinambungan.

Assessment on the Board of Commissioners’ PerformanceThe Board of Commissioners’ performance is evaluated on a regular basis at least once a year based on performance evaluation criteria by the shareholders during the GMS. The result of the aforementioned evaluation will be used by the GMS to provide remuneration recommendation and as one of the indicators in the reappointment and dismissal of members of the Board of Commissioners.

Moreover, in accordance with SEOJK No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Good Corporate Governance of Public Companies pertaining to the aspect of the functions and roles of the Board of Commissioners under the principle of the Board of Commissioners’ duties and responsibilities implementation improvement and the recommendation that the Board of Commissioners is equipped with the self assessment policy on performance evaluation as well as the recommendation that the aforementioned self assessment policy is disclosed in the annual report, the Board of Commissioners has implemented the self assessment policy to evaluate its performance collegially and resignation policy if member(s) of the Board of Commissioners were involved in financial crime. Through this self assessment, each member of the Board of Commissioners is able to contribute to the improvement of the Board of Commissioners’ performance in a sustainable manner.

The Board of Directors is fully responsible for the daily operations of the Company, including the application of good corporate governance principles in all business activities at all levels of the organization, the implementation of business strategies and policies, assets supervision and management, human resources management, the achievement of business objectives, cost efficiency and effectiveness improvement, as well as the reporting of the Company’s overall performance during the GMS.

The Board of Directors has prepared the Board of Directors Charter as work guidelines and procedures in performing its duties.

Board of Directors CompositionAs of December 31st, 2016, the composition of the Board of Directors was as follows:



Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

1. Memimpin, mengurus dan mengendalikan Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan dan senantiasa berusaha meningkatkan efisiensi dan efektivitas Perseroan.

2. Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan.

3. Menyusun rencana kerja tahunan yang memuat anggaran tahunan Perseroan dan wajib disampaikan kepada Dewan Komisaris untuk memperoleh Persetujuan dari Dewan Komisaris sebelum dimulainya tahun buku yang akan datang.

Rapat Direksi Direksi mengadakan rapat untuk membahas persoalan yang berhubungan dengan manajemen Perseroan dan mengevaluasi kinerja Perseroan.

Sepanjang tahun 2016, Direksi melaksanakan rapat sebanyak 12 kali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition


Tingkat KehadiranAttendance %

Aldo Jusuf Tjahaja Direktur UtamaPresident Director 12 12 100%

Cendrasuri Ependy Direktur IndependenIndependent Director 12 12 100%

Debora Wahjutirto Tanoyo DirekturDirector 12 12 100%

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan DireksiRapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi diselenggarakan untuk membahas hal-hal penting terkait kinerja operasional maupun finansial Perseroan dan entitas anak. Dalam rapat gabungan ini, Dewan Komisaris dapat memberikan masukan dan saran terkait proposal-proposal dan rencana-rencana yang diajukan atau akan dilaksanakan oleh Direksi.

Sepanjang tahun 2016, rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi diselenggarakan sebanyak 3 kali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition


KehadiranAttendance %

Suzanna Tanojo Komisaris UtamaPresident Commissioner 3 3 100%

Peter Rulan Isman Komisaris IndependenIndependent Commissioner 3 3 100%

Rebecca Wahyutirto Tanoyo KomisarisCommissioner 3 3 100%

Aldo Jusuf Tjahaja Direktur UtamaPresident Director 3 3 100%

Cendrasuri Ependy Direktur IndependenIndependent Director 3 3 100%

Debora Wahjutirto Tanoyo DirekturDirector 3 3 100%

Duties and Responsibilities of the Board of Directors1. Lead, manage and control the Company in accordance

with the objectives of the Company and constantly strive to improve the efficiency and effectiveness of the Company.

2. Control, maintain and manage the Company’s assets.

3. Develop an annual work plan containing the annual budget of the Company to be submitted to the Board of Commissioners for approval prior to the commencement of the following fiscal year.

.

Board of Directors’ Meetings The Board of Directors holds regular meetings to discuss issues related to the management of the Company and evaluate the Company’s performance.

In 2016, the Board of Directors held 12 meetings with the following attendance level:

Board of Commissioners’ and Board of Directors’ Joint MeetingsThe Board of Commissioners’ and Board of Directors’ joint meetings are held to discuss important matters related to the operational and financial performance of the Company and its subsidiaries. During joint meetings, the Board of Commissioners provides inputs and advices regarding proposals and plans submitted by or to be implemented by the Board of Directors.

In 2016, the Board of Commissioners and Board of Directors held 3 joint meetings with the following attendance level:


Program Pengembangan Kompentensi Direksi Sepanjang tahun 2016, anggota Direksi Perseroan telah mengikuti program pengembangan dalam bentuk pelatihan yang bertujuan untuk meningkatkan kompetensi dan menunjang pelaksanaan tugas mereka dengan perincian sebagai berikut:

Tanggal Date

Program Pelatihan & Pengembangan Training & Development Program

Penyelenggara Organizer

Peserta Participant

01/02/2016 CSR Talks For Leaders PT Bursa Efek IndonesiaIndonesia Stock Exchange Aldo Tjahaja

18/08/2016Sosialisasi dan Diskusi Persaingan UsahaBusiness Competition Dissemination and Discussion

Kamar Dagang dan Industri IndonesiaThe Indonesian Chamber of Commerce and Industry

Aldo Tjahaja

26/10/2016

Merger dan Akuisisi dalam Perspektif Persaingan usaha serta Tren dalam Perekonomian GlobalMergers and Acquisitions in the Perspective of Business Competition and Global Economic Trend

BEI & KPPU Aldo Tjahaja

15/12/2016

Perlindungan Hukum Bagi Direksi dan Dewan Komisaris Terhadap Pidana KorporasiLegal Protection for Board of Directors and Board of Commissioners Against Graft Crime

Lembaga Komisaris dan Direksi Indonesia Indonesian Institute for Commissioners and Directors

Aldo Tjahaja

Penilaian Kinerja Anggota Direksi

Direksi dan Anggota Direksi dievaluasi oleh Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan dan disampaikan kepada Pemegang Saham dalam RUPS sebagai bahan evaluasi kinerja Direksi. Hasil evaluasi kinerja masing-masing anggota Direksi secara individual merupakan salah satu dasar pertimbangan khususnya bagi pemegang saham Perseroan untuk pemberhentian dan/atau penunjukan kembali anggota Direksi yang bersangkutan. Hasil evaluasi kinerja tersebut merupakan sarana penilaian serta peningkatan efektivitas Direksi.

Selain itu, sesuai dengan SEOJK Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka mengenai aspek fungsi dan peran Direksi dengan prinsip meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dan rekomendasi Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi dan rekomendasi kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan perusahaan terbuka, Direksi Perseroan telah melaksanakan kebijakan penilaian sendiri untuk menilai pelaksanaan kinerja Direksi secara kolegial dan kebijakan pengunduran diri apabila anggota Direksi terlibat dalam kejahatan keuangan. Dengan penilaian sendiri ini, masing-masing anggota Direksi dapat berkontribusi untuk memperbaiki kinerja Direksi secara berkesinambungan.

The Board of Directors’ Competency Development Program In 2016, members of the Board of Directors had participated in the following development programs aimed to improve their competency and to support the execution of their duties:

Assessment on the Board of Directors’ PerformanceThe Board of Directors and members of the Board of Directors are evaluated by the Board of Commissioners assisted by the Nomination and Remuneration Committee. The result of the evaluation is submitted to the Shareholders during the GMS and is one of the bases of consideration for shareholders to dismiss and/or reappoint members of the Board of Directors. The result of the performance evaluation is a means to assess and improve the effectiveness of the Board of Directors.

Moreover, in accordance with SEOJK No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Good Corporate Governance of Public Companies pertaining to the aspect of the functions and roles of the Board of Directors under the principle of the Board of Directors’ duties and responsibilities implementation improvement and the recommendation that the Board of Directors is equipped with the self assessment policy on performance evaluation as well as the recommendation that the aforementioned self assessment policy is disclosed in the annual report, the Board of Directors has implemented the self assessment policy to evaluate its performance collegially and resignation policy if member(s) of the Board of Directors were involved in financial crime. Through this self assessment, each member of the Board of Directors is able to contribute to the improvement of the Board of Directors’ performance in a sustainable manner.



Hubungan AfiliasiAFFILIAtIONS

PT V

icto

ria

Inve

stam

a Tb

k

PT V

icto

ria

Insu

ranc

e Tb

k

PT V

icto

ria

Man

ajem

en In

vest

asi

PT V

icto

ria

Secu

ritie

s In

done

sia

PT B

ank

Vict

oria

Inte

rnat

iona

l Tbk

PT V

icto

ria

Alife

Indo

nesi

a

PT G

rata

mul

ia P

rata

ma

UBS

AG

Sin

gapo

re

Suza

nna

Tano

jo

Pete

r Ru

lan

Ism

an

Rebe

cca

Wah

jutir

to T

anoj

o

Aldo

Jusu

f Tja

haja

Cend

rasu

ri E

pend

y

Deb

ora

Wah

jutir

to T

anoj

o

PT Victoria Investama Tbk 1 1 1 1 1 1 1 1 - - - - 1

PT Victoria Insurance Tbk 1 4 4 4 4 - - - - - 1 - -

PT Victoria Manajemen Investasi 1 4 4 4 4 - - - - - 1 - -

PT Victoria Securities Indonesia 1 4 4 4 4 - - 1 - - - - -

PT Bank Victoria International Tbk 1 4 4 4 4 - - 1 - - - - 1

PT Victoria Alife Indonesia 1 4 4 4 4 - - 1 - - - - -

PT Gratamulia Pratama 1 - - - - - - 1 - - - - -

UBS AG Singapore 1 - - - - - - - - - - - -

Suzanna Tanojo 1 - - 1 1 1 1 - - 2 - - 2

Peter Rulan Isman - - - - - - - - - - - - -

Rebecca Wahjutirto Tanojo - - - - - - - - 2 - - - 2

Aldo Jusuf Tjahaja - 1 1 - - - - - - - - -

Cendrasuri Ependy - - - - - - - - - - - - -

Debora Wahjutirto Tanojo 1 - - - 1 - - - 2 - 2 - -

1 – Hubungan Kepemilikan Saham / Shareholding Relations2 – Hubungan Keluarga / Family Relations3 – Hubungan Afiliasi / Affiliation4 – Hubungan Sesama Anak Perusahaan / Entities under Common Control


Prosedur Penetapan dan Besaran Renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Prosedur Penetapan Remunerasi Dewan Komisaris

Pemegang saham Perseroan memiliki wewenang untuk menentukan jumlah remunerasi anggota Dewan Komisaris. Dalam rapat umum pemegang saham tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2016, pemegang saham telah mendelegasikan wewenang kepada Dewan Komisaris dan Komite Nominasi dan Remunerasi untuk menentukan besaran kompensasi yang akan diberikan kepada Dewan Komisaris.

Pada tahun 2016, Dewan Komisaris telah menerima total remunerasi sebesar Rp3.042.400.000.

Prosedur Penetapan Remunerasi Direksi

Pemegang saham Perseroan memiliki wewenang untuk menentukan jumlah remunerasi anggota Direksi. Dalam rapat umum pemegang saham tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2016, pemegang saham telah mendelegasikan wewenang kepada Dewan Komisaris dan Komite Nominasi dan Remunerasi untuk menentukan besaran kompensasi yang akan diberikan kepada Direksi.

Pada tahun 2016, Direksi telah menerima remunerasi sebesar Rp2.167.100.000.

Procedures for Determining Remuneration for the Board Of CommissionersThe shareholders of the Company have the authority to determine the remuneration for members of the Board of Commissioners. During the Annual General Meeting of Shareholders held on June 27th, 2016, the shareholders delegated the authority to determine the compensation for the services of the Board of Commissioners to the Board of Commissioners and the Remuneration and Nomination Committee.

In 2016, the Board of Commissioners had received a total remuneration of Rp3,042,400,000.

Procedures for Determining Remuneration for the Board Of DirectorsThe shareholders of the Company have the authority to determine the remuneration for members of the Board of Directors. During the Annual General Meeting of Shareholders held on June 27th, 2016, the shareholders delegated the authority to determine the compensation for the services of the Board of Directors to the Board of Commissioners and the Remuneration and Nomination Committee.

In 2016, the Board of Directors had received a total remuneration of Rp2,167,100,000.

PROCEDURES FOR DEtERMINING REMUNERAtION FOR tHE BOARD OF COMMISSIONERS AND tHE BOARD OF DIRECtORS



Komite AuditAUDIt COMMIttEE

Sesuai peraturan OJK dan SEOJK Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka mengenai aspek fungsi dan peran Dewan Komisaris dengan prinsip meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris, Perseroan telah membentuk Komite Audit yang dipimpin oleh seorang Komisaris Independen serta telah memiliki Piagam Komite Audit tertanggal 24 Desember 2013. Komite Audit dibentuk untuk membantu pelaksanaan tugas dan fungsi Dewan Komisaris dengan memberikan pendapat profesional dan independen terkait laporan dan informasi keuangan yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris dan para pemangku kepentingan lainnya, memantau efektifitas sistem pengendalian internal Perseroan, serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris.

Susunan Komite AuditAnggota Komite Audit diangkat berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 005/VI-SPDK/XII/2013 tanggal 24 Desember 2013 dengan masa jabatan sejak tanggal 24 Desember 2013 sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan untuk tahun buku 2017 yang akan diadakan pada tahun 2018. Susunan anggota Komite Audit adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Peter Rulan Isman KetuaChairman

Tety Achdijati AnggotaMember

Nita Rama Yunita AnggotaMember

ProfilKomiteAudit

Peter Rulan IsmanProfil lengkap dapat dilihat pada bagian profil Dewan Komisaris.

Tety AchdijatiWarga Negara Indonesia, 48 tahun. Berpengalaman dalam bidang keuangan sejak tahun 1991. Pernah menjabat sebagai Assistant Accounting Manager PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (1992-2009), Finance & Accounting Manager PT Jaring Retail Indonesia (2010-2011), dan Finance & Accounting Manager PT Bhuwanatala Indah Permai Tbk (2013).

Pursuant to FSA regulations and SEOJK No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Good Corporate Governance of Public Companies pertaining to the aspect of the functions and roles of the Board of Commissioners under the principle of the Board of Commissioners’ duties and responsibilities implementation improvement, the Company had established Committee Audit and prepared Audit Committee Charter dated December 24th, 2016. The Audit Committee was established to assist the implementation of the Board of Commissioners’ tasks and functions by providing professional and independent opinions related to reports and financial information submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners and other stakeholders; monitoring the effectiveness of the Company’s internal control system; as well as identifying issues that require the attention of Board of Commissioners.

Committee Audit CompositionMembers of the Audit Committee were appointed in accordance with the Decree of the Board of Commissioners No. 005/VI-SPDK/XII/2013 dated December 24th, 2013, with tenure from December 24th, 2013, to the closing of the AGMS for the 2017 fiscal year that will be held in 2018. The composition of the Audit Committee is as follows:

AuditCommittee’sProfile

Peter Rulan IsmanDetailed profile is available under the Board of Commissioners’ Profile section.

Tety AchdijatiIndonesian citizen, 48 years old. Has considerable experience working in the financial sector since 1991. Previously served as Assistant Accounting Manager of PT Jakarta Setiabudi International Tbk (1992-2009), Finance & Accounting Manager of PT Jaring Retail Indonesia (2010-2011), and Finance & Accounting Manager of PT Bhuwanatala Indah Permai Tbk (2013).


Nita Rama YunitaWarga Negara Indonesia, 30 tahun. Berpengalaman dalam bidang keuangan sejak tahun 2007. Pernah menjabat sebagai Internal Control pada Deutsche Bank (2009-2010), dan akuntan di PT Asri Kencana Gemilang (2013).

Independensi Komite AuditSeluruh anggota Komite Audit Perseroan berasal dari pihak independen dan tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau keluarga dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, Direksi dan/atau pemegang saham pengendali atau hubungan dengan Perseroan yang dapat mempengaruhi independensi anggota komite.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak otoritas antara lain laporan keuangan, proyeksi, dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan Perseroan;

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan;

3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan pendapat antara manajemen dan akuntan publik yang ditunjuk Perseroan atas jasa yang diberikannya;

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris Perseroan mengenai penunjukan Akuntan publik yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee;

5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh Unit Audit Internal Perseroan dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi Perseroan atas temuan Unit Audit Internal Perseroan;

6. Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi Perseroan, jika Perseroan tidak memiliki fungsi pemantau risiko di bawah Dewan Komisaris Perseroan;

7. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan;

8. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris Perseroan terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan Perseroan; dan

9. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan.

Rapat Komite AuditPada tahun 2016, Komite Audit menyelenggarakan 4 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition



Peter Rulan Isman KetuaChairman 4 4 100%

Tety Achdijati AnggotaMember 4 4 100%

Nita Rama Yunita AnggotaMember 4 4 100%

Nita Rama YunitaIndonesian citizen, 30 years old. Has been working in the financial sector since 2007. Previously served as Internal Control at Deutsche Bank (2009-2010), and Accountant of PT Asri Kencana Gemilang (2013).

Independency of Audit CommitteeAll members of Company’s Audit Committee are independent parties and do not have any financial, management, share ownership and/or family relationship with other members of Board of Commissioner, Board of Directors and/or the controlling shareholders or relationship with the Company that could affect the Committee Member’s Independence.

Duties and Responsibilities of Audit Committee1. Review financial information that will be issued by

the Company to the public and/or the authorities, among others, financial statements, projections, and other statements related to the Company’s financial information;

2. Review the Company’s adherence to laws and regulations related to its activities;

3. Provide independent opinion in the event of disagreement between the management and the appointed Public Accounting Firm for services rendered;

4. Provide recommendations to the Board of Commissioners of the Public Accounting Firm based on independence, scope of work, and fees;

5. Review audits performed by the Internal Audit Unit, and oversee the implementation of the follow-up by the Board of Directors on the findings of the Internal Audit unit;

6. Review the implementation of risk management activities undertaken by the Board of Directors, if the Company does not possess a risk monitoring function under the Board of Commissioners;

7. Examine complaints relating to accounting and financial reporting processes in the Company;

8. Review and provide advice to the Board of Commissioners in relation to the Company’s potential conflict of interest; and

9. Maintain confidentiality of documents, data and company information.

Audit Committee’s MeetingsIn 2016, the Audit Committee held 4 meetings with the following attendance level:



Sebagai bagian integral dari upaya implementasi prinsip-prinsip GCG dan sesuai dengan SEOJK Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka mengenai aspek fungsi dan peran Dewan Komisaris dengan prinsip meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan rekomendasi Dewan Komisaris atau komite yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi, Perseroan telah membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi serta telah memiliki Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi tertanggal 25 Juli 2014. Komite Nominasi dan Remunerasi membantu Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasan dan memastikan pelaksanaan proses pencalonan posisi strategis dalam manajemen serta proses penetapan besaran remunerasi berlangsung secara objektif, efektif dan efisien. Komite Nominasi dan Remunerasi memberikan pendapat dan rekomendasi profesional kepada Dewan Komisaris terkait penentuan besaran gaji/honorarium, bonus dan tunjangan bagi Dewan Komisaris, Direksi, serta karyawan Perseroan, termasuk struktur, syarat, dan pelaksanaan atas insentif jangka panjang bagi Direksi.

Susunan Komite Nominasi dan RemunerasiAnggota Komite Nominasi dan Remunerasi diangkat berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris di Luar Rapat Dewan Komisaris Perseroan No. 024/VI/SPDK/VII/2014 tanggal 15 Desember 2014 dengan masa jabatan sejak tanggal 25 Juli 2014 sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan untuk tahun buku 2017 yang akan diadakan

Komite Nominasi dan Remunerasi NOMINAtION AND REMUNERAtION COMMIttEE

Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit

Sesuai Piagam Komite Audit, pada tahun 2016 Komite Audit telah menjalankan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:1. Menelaah dan mencermati informasi keuangan

Perseroan seperti laporan keuangan triwulanan, proyeksi keuangan, rencana tindakan korporasi serta perjanjian dengan pihak ketiga.

2. Mengevaluasi ketaatan Perseroan terhadap semua peraturan perundang-undangan yang berlaku di semua aktivitas operasi Perseroan.

3. Mengevaluasi pelaksanaan audit oleh auditor eksternal, termasuk memeriksa independensi dan obyektivitasnya serta mengkaji kecukupan pemeriksaan yang dilakukan.

4. Mengkomunikasikan kepada manajemen mengenai hasil pembahasan dengan auditor eksternal.

5. Mengkaji hal-hal yang memerlukan persetujuan atau rekomendasi Dewan Komisaris.

Implementation of Audit Committee’s ActivitiesIn accordance with Audit Committee Charter, in 2016 the Audit Committee had carried out the following activities:1. Reviewed and evaluated the Company’s financial

information such as quarterly financial statements, financial projections, corporate action plans and agreements with third parties.

2. Evaluated the Company’s adherence to all applicable laws and regulations in all of the Company’s operational activities.

3. Evaluated the implementation of audit performed by external auditors, including the independence and objectivity as well as reviewed the adequacy of the aforementioned audit.

4. Reported the result of discussions with external auditors to the management.

5. Reviewed matters that require the approval or recommendation of the Board of Commissioners.

As an integral part of GCG principles implementation and in accordance with SEOJK No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Good Corporate Governance of Public Companies pertaining to the aspect of the functions and roles of the Board of Commissioners under the principle of the Board of Commissioners’ duties and responsibilities implementation improvement and the recommendation that the Board of Commissioners or committee that performs the nomination and remuneration function to prepare succession policy pertaining to Board of Directors members nomination process, the Company had established Nomination and Remuneration Committee and prepared Nomination and Remuneration Committee Charter dated July 25th, 2014. The Committee assists the Board of Commissioners in performing its supervisory function and ensures the implementation of the nomination process for strategic management positions as well as the process to determine remuneration are conducted in an objective, effective and efficient manner. The Committee provides professional opinions and recommendations to the Board of Commissioners related to the determination of the amount of salary/ honorarium, bonuses and benefits for the Board of Commissioners, Board of Directors and employees, including the structure, terms, and the provision of long-term incentives for the Board of Directors.

Nomination and Remuneration Committee CompositionMembers of the Nomination and Remuneration Committee were appointed in accordance with Decree of the Board of Commissioners Outside of the Meeting of the Board of Commissioners No. 024/VI/SPDK/IX/2014 dated December 15th, 2014, with tenure from July 25th, 2014, to the closing of the AGMS for the 2017 fiscal year that will be held in 2018.


pada tahun 2018. Susunan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition


Suzanna Tanojo AnggotaMember

Rebecca Wahjutirto Tanoyo AnggotaMember

ProfilKomiteNominasidanRemunerasi

Profil lengkap Ketua dan Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi dapat dilihat pada bagian profil Dewan Komisaris.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Nominasi dan Remunerasi1. Melakukan evaluasi terhadap kebijakan remunerasi;2. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

mengenai kebijakan remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham;

3. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai kebijakan remunerasi bagi pejabat eksekutif dan pegawai secara keseluruhan untuk disampaikan kepada Direksi;

4. Menyusun dan memberikan rekomendasi mengenai sistem serta prosedur pemilihan dan/atau penggantian anggota Dewan Komisaris dan Direksi kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham;

5. Memberikan rekomendasi mengenai calon anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham;

6. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan;

7. Komite Nominasi dan Remunerasi dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab terkait dengan kebijakan remunerasi wajib memperhatikan sekurang-kurangnya:• Kinerja keuangan dan pemenuhan cadangan

sebagaimana diatur dalam perundang-undangan yang berlaku;

• Prestasi kerja individual; dan• Pertimbangan sasaran dan strategi jangka panjang

Perseroan.

Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi

Pada tahun 2016, Komite Nominasi dan Remunerasi menyelenggarakan 3 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

The composition of the Nomination and Remuneration Committee is as follows:

Nomination and Remuneration Committee’sProfileDetailed profile of Nomination and Remuneration Committee Chairman and members is available under the Board of Commissioners’ Profile section.

Nomination and Remuneration Committee’s Duties and Responsibilities1. Evaluate the remuneration policy;2. Provide recommendation to the Board of Commissioners

regarding the remuneration policy for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors to be submitted to the General Meeting of Shareholders;

3. Provide recommendation to the Board of Commissioners regarding the remuneration policy for executive officers and the entire staff to be submitted to the Board of Directors;

4. Prepare and provide recommendation to the Board of Commissioners on the system and procedures for appointing and/or replacing members of the Board of Commissioners and the Board of Directors to be submitted to the general meeting of shareholders;

5. Provide recommendation to the Board of Commissioners on the candidates for members of the Board of Commissioners and/or the Board of Directors to be submitted to the general meeting of shareholders;

6. Maintain confidentiality of documents, data and company information; and

7. The Nomination & Remuneration Committee in carrying out its duties and responsibilities related to remuneration policy must at least take into consideration the following matters:• Financial performance and fulfillment of reserves as

stipulated by the applicable regulations;• Individual work performance; and• The Company’s targets and long-term strategy.

Nomination and Remuneration Committee’s MeetingIn 2016, the Nomination and Remuneration Committee held 3 meetings with the following attendance level:



Komite Lain di Bawah Dewan Komisaris dan Direksi

NamaName

JabatanPosition




Suzanna Tanojo AnggotaMember 3 3 100%

Rebecca Wahjutirto Tanojo

AnggotaMember 3 3 100%

Pelaksanaan Kegiatan Komite Nominasi dan RemunerasiPada tahun 2016, Komite Nominasi dan Remunerasi telah menjalankan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:1. Mengevaluasi kinerja karyawan dan manajemen

Perseroan dan memberikan masukan kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan besaran kenaikan gaji di Perseroan.

2. Mengevaluasi kinerja karyawan dan manajemen Perseroan dan memberikan masukan kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan besaran bonus di Perseroan.

3. Mengevaluasi jumlah anggota Dewan Komisaris disesuaikan dengan kebutuhan Perseroan termasuk komposisi keberagaman keahliannya.

4. Mengevaluasi jumlah anggota Direksi disesuaikan dengan kebutuhan Perseroan termasuk komposisi keberagaman keahliannya

5. Memberikan rekomendasi calon anggota Dewan Komisaris Perseroan.

Komite InvestasiKomite Investasi Perseroan dibentuk berdasarkan Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia tahun 2006 oleh Komite Nasional Kebijakan Governance. Komite Investasi bertugas untuk membantu Dewan Komisaris untuk melaksanakan tugas dan fungsi pengawasan Dewan Komisaris terkait dengan investasi yang dilakukan oleh Perseroan dan entitas anak. Jumlah anggota Komite Investasi Perseroan adalah 3 orang terdiri dari 1 orang Komisaris Independen dan 2 orang anggota yang berasal dari Dewan Komisaris.

Susunan Komite InvestasiAnggota Komite Investasi diangkat berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris di Luar Rapat Dewan Komisaris Perusahaan No. 025/VI/SPDK/IX/2014 tanggal 5 September 2014 dengan masa jabatan sejak tanggal 5 September 2014 sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan untuk tahun buku 2017 yang akan diadakan pada tahun 2018 dan susunan sebagai berikut:

OtHER COMMIttEES UNDER BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECtORS

Implementation of Nomination and Remuneration Committee’s ActivitiesIn 2016, the Nomination and Remuneration Committee conducted the following activities:1. Evaluated the performance of the employees and

management of the Company and advised the Board of Commissioners regarding the amount of salary increases in the Company.

2. Evaluated the performance of the employees and management of the Company and advised the Board of Commissioners regarding the amount of bonus in the Company.

3. Evaluated the number of Commissioners tailored to the needs of the Company, including the composition of the diversity of expertise.

4. Evaluated the number of Directors tailored to the needs of the Company, including the composition of the diversity of expertise

5. Provided recommendations on prospective members of the Board of Commissioners.

Investment CommitteeThe Company’s Investment Committee was established in accordance with the Indonesian Good Corporate Governance Guideline 2006 issued by the National Committee on Governance Policy. The Investment Committee is responsible for assisting the duty of the Board of Commissioners in carrying out its supervisory function in relation to the investments made by the Company and its subsidiaries. The Investment Committee consists of 3 members, i.e. 1 Independent Commissioner and 2 members from the Board of Commissioners.

Investment Committee CompositionMembers of the Investment Committee were appointed in accordance with Decree of the Board of Commissioners Outside of the Meeting of the Board of Commissioners No. 025/VI/SPDK/IX/2014 dated September 5th, 2014, with tenure from September 5th, 2014, to the closing of the AGMS for the 2017 fiscal year that will be held in 2018. The composition of the Investment Committee is as follows:


NamaName

JabatanPosition


Suzanna Tanojo AnggotaMember

Rebecca Wahjutirto Tanoyo AnggotaMember

ProfilKomiteInvestasiProfil lengkap Ketua dan Anggota Komite Investasi dapat dilihat pada bagian profil Dewan Komisaris.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Investasi1. Menelaah efektivitas investasi yang telah ditetapkan

bagi kegiatan investasi Perseroan dan entitas anak Perseroan;

2. Menelaah dan mengkaji secara periodik pelaksanaan investasi yang telah dilaksanakan oleh Perseroan dan entitas anak Perseroan yang meliputi kepatuhan dalam melaksanakan kebijakan investasi yang telah ditetapkan sesuai dengan petunjuk pelaksanaan terkait termasuk tingkat risiko dari setiap investasi;

3. Menyediakan bahan rujukan dan informasi kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan pengelolaan investasi;

4. Menelaah risiko yang mungkin timbul sehubungan dengan rencana investasi yang akan dilakukan oleh Perseroan dan entitas anak Perseroan;

5. Melaporkan hasil-hasil kerja Komite Investasi kepada Dewan Komisaris secara periodikal;

6. Melaksanakan tugas lain dari Dewan Komisaris terkait dengan peran dan tanggung jawab Dewan Komisaris dalam hal pengawasan atas investasi Perseroan dan entitas anak Perseroan.

Rapat Komite InvestasiPada tahun 2016, Komite Investasi menyelenggarakan 3 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition




Suzanna Tanojo AnggotaMember 3 3 100%

Rebecca Wahjutirto Tanojo

AnggotaMember 3 3 100%

Pelaksanaan Kegiatan Komite Investasi

Pada tahun 2016, Komite Investasi telah menjalankan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:1. Melakukan penelaahan atas investasi-investasi Perseroan

dan entitas anak Perseroan dan melaporkannya kepada Dewan Komisaris Perseroan yang dibahas pada rapat Dewan Komisaris; dan

2. Melaksanakan tugas lain dari Dewan Komisaris terkait dengan peran dan tanggung jawab Dewan Komisaris dalam hal pengawasan atas investasi Perseroan dan entitas anak Perseroan.

InvestmentCommittee’sProfileDetailed profile of Investment Committee Chairman and members is available under the Board of Commissioners’ Profile section.

Duties and Responsibilities of Investment Committee1. Review the efficacy of investments planned and

conducted by the Company and its subsidiaries;

2. Periodically review the Company’s and its subsidiaries’ investments, including aspects such as compliance in executing predetermined investment policies in accordance with the related guidelines, including the risk level of each investment;

3. Provide reference and information to the Board of Commissioners in relation to the management of such investments;

4. Review risks that may arise from the Company’s and subsidiaries’ investment plans;

5. Report the results of the Investment Committee’s work to the Board of Commissioners on a periodic basis; and

6. Perform other tasks from the Board of Commissioners in line with the roles and responsibility of the Board of Commissioners in supervising the investments of the Company and its subsidiaries.

.Investment Committee’s MeetingsIn 2016, the Investment Committee held 3 meetings with the following attendance level:

Implementation of Investment Committee’s ActivitiesIn 2016, the Investment Committee had conducted the following activities:1. Evaluated investments conducted by the Company and

subsidiaries, the result of which was reported to and discussed by the Board of Commissioners during Board of Commissioners’ meetings; and

2. Performed other tasks from the Board of Commissioners in line with the roles and responsibility of the Board of Commissioners in supervising the investments of the Company and its subsidiaries.

.



Sebagai bentuk kepatuhan terhadap Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik, Direksi Perseroan telah menetapkan Caprie Ardira Azhar sebagai Sekretaris Perusahaan yang berlaku efektif pada tanggal 6 Februari 2014 sesuai dengan Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 01/VI/SK-DIR/II/2014.

ProfilSekretarisPerusahaanCaprie Ardira Azhar Warga Negara Indonesia, 29 tahun, berdomisili di Jakarta, Indonesia. Meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Padjajaran, Bandung di tahun 2012. Mengawali kariernya sebagai Associate di kantor konsultan hukum Makes & Partners (2012-2014). Bergabung dengan Perseroan pada tahun 2014.

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan 1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya

peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal;

2. Memberikan pelayanan atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Perseroan;

3. Memberikan masukan kepada Direksi Perseroan untuk mematuhi ketentuan Undang-Undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya;

4. Sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan dengan OJK dan masyarakat.

Pelaksanaan Kegiatan Sekretaris PerusahaanPada tahun 2016, Sekretaris Perusahaan telah menjalankan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:1. Penyusunan Annual Report tahun buku 2015 Pelaksanaan penyusunan Laporan Tahunan Perseroan

untuk tahun buku 2015 dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan dibantu oleh semua divisi terkait. Laporan Tahunan untuk tahun buku 2015 telah disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan dan diunggah pada website Bursa Efek Indonesia dan website Perseroan pada tanggal 29 April 2016.

2. Pelaksanaan RUPS Tahunan Perseroan Pelaksanaan RUPS Tahunan Perseroan diselenggarakan

pada tanggal 27 Juni 2016 yang bertempat di Graha BIP Function Hall, Jakarta. Sekretaris Perusahaan telah menyampaikan pengumuman, pemanggilan dan pengumuman hasil RUPS Tahunan sesuai dengan ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan RUPS Perusahaan Terbuka.

Sekretaris Perusahaan CORPORAtE SECREtARy

Pursuant to the Financial Services Authority (OJK) Regulation no. 35/POJK.04/2014 on the Corporate Secretary of Listed and Public Companies, the Board of Directors appointed Caprie Ardira Azhar as Corporate Secretary on February 6th, 2014, in accordance with the Decree of the Board of Directors No. 01/VI/SK-DIR/II/2014.

CorporateSecretary’sProfileCaprie Ardira Azhar Indonesian citizen, 29 years old, domiciled in Jakarta. Obtained his Bachelor of Law degree from Padjajaran University, Bandung, in 2012. Started his career as associate at Makes & Partners law consulting firm in Jakarta (2012-2014). Subsequently joined the Company in 2014.

Duties and Responsibilities of Corporate Secretary 1. Keep abreast of the developments of the capital market,

particularly in terms of prevailing regulations in the capital market;

2. Provide services in relation to information required by investors concerning the condition of the Company;

3. Provide input to the Board of Directors to comply with the provisions of the Law no. 8/1995 on Capital Market and its relevant derivative regulations;

4. Act as a liaison or contact person between the Company and the Financial services Authority and the general public.

Implementation of Corporate Secretary’s ActivitiesIn 2016, the Corporate Secretary had conducted the following activities:1. PreparationofAnnualReportfor2015fiscalyear The Company’s Annual Report for 2015 fiscal year was

prepared by the Corporate Secretary assisted by all related divisions. The Annual Report for 2015 fiscal year was submitted to the Financial Services Authority and uploaded to Indonesia Stock Exchange’s and the Company’s websites on April 29th, 2016.

2. Annual GMS Implementation The Annual GMS was held on June 27th, 2016, at Graha

BIP Function Hall, Jakarta. The Corporate Secretary had published the announcement, summons, and the resolutions of the Annual GMS in accordance with the provisions of Financial Services Authority Regulation No. 32/POJK.04/2014 on the Planning and Implementation of GMS of Public Companies.


3. Pelaksanaan Public Expose Tahunan Kegiatan Public Expose diselenggarakan pada tanggal

27 Juni 2016 setelah RUPS Tahunan Perseroan. Dalam kegiatan Public Expose Perseroan menyampaikan, Pertumbuhan Neraca, Pertumbuhan Pendapatan Usaha, Rasio-rasio Keuangan Penting dan Penggunaan Laba Bersih tahun 2015.

Guna mencapai tujuan dan sasaran Perseroan yang telah ditetapkan, serta mencegah terjadinya penyimpangan, kebocoran dan pemborosan keuangan organisasi, korupsi, kolusi dan nepotisme (KKN), Direksi menyusun Sistem Pengendalian Internal untuk mengarahkan dan membimbing karyawan dalam pelaksanaan tugasnya. Sistem Pengendalian Internal mencakup hal-hal sebagai berikut:1. Lingkungan pengendalian internal dalam Perseroan

yang disiplin dan terstruktur;2. Integritas, nilai etika dan kompetensi karyawan;3. Filosofi dan gaya manajemen;4. Cara yang ditempuh manajemen dalam melaksanakan

kewenangan dan tanggung jawab;5. Pengorganisasian dan pengembangan sumber daya

manusia;6. Perhatian dan arahan yang dilakukan oleh Direksi7. Pengkajian dan pengelolaan risiko yaitu suatu proses

untuk mengidentifikasi, menganalisis, menilai dan mengelola risiko yang relevan;

8. Aktivitas pengendalian yaitu tindakan-tindakan yang dilakukan dalam suatu proses pengendalian terhadap kegiatan Perseroan pada setiap tingkat dan unit dalam struktur organisasi Perusahaan, antara lain mengenai kewenangan, otorisasi, verifikasi, rekonsiliasi, penilaian atas prestasi kerja, pembagian tugas dan keamanan terhadap aset Perseroan;

9. Sistem informasi dan komunikasi yaitu suatu proses penyajian laporan mengenai kegiatan operasional, finansial, dan ketaatan atas ketentuan dan peraturan yang berlaku bagi Perseroan;

10. Monitoring yaitu proses penilaian terhadap kualitas sistem pengendalian internal termasuk fungsi Internal Audit pada setiap tingkat dan unit Perseroan, sehingga dapat dilaksanakan secara optimal, dengan ketentuan bahwa penyimpangan yang terjadi dilaporkan kepada Direksi dan tembusannya disampaikan kepada Dewan Komisaris; dan

11. Menghindari terjadinya benturan kepentingan, terutama terkait dengan kepemilikan saham baik langsung maupun tidak langsung, insider trading, memakai aset perusahaan untuk kepentingan pribadi, melakukan pekerjaan lain di luar perusahaan yang berpotensi mengganggu produktivitas, dan memberikan informasi yang menguntungkan orang lain.

Sistem Pengendalian Internal INtERNAL CONtROL

3. Annual Public Expose Implementation The Public Expose was held on June 27th, 2016, after the

Annual GMS. During the Public Expose, the Company presented Balance Growth, Revenue, Significant Financial Ratios, and the Utilization of 2015 Net Income.

In order to achieve the Company’s predetermined goals and objectives, and to prevent frauds, financial leakages and profligacy of the Company’s financial resources, and further to prevent the practice of grafts, collusions and nepotism, the Board of Directors has prepared an Internal Control system as a guideline for employees in performing their duties. The Internal Control system includes the following matters:

1. A disciplined and structured internal control environment within the Company;

2. Integrity, ethics and competence of employees;3. Philosophy and management style;4. Methods pursued by the management in carrying out its

authority and responsibility;5. Organization and development of human resources;

6. Attention and directives from the Board of Directors;7. Assessment and management of risks, i.e. a process for

identifying, analyzing, assessing and managing relevant risks;

8. Control activities, i.e. actions performed within a control process applied to the activities of the Company at all levels and units within the Company’s organizational structure, including authorities, authorization, verification, reconciliation, assessment of job performance, job description and security of the Company’s assets;

9. Information and communication system, i.e. a process of reports preparation on the Company’s operations, finances, and compliance with rules and regulations applicable to the Company;

10. Monitoring, i.e. the process of assessing the quality of the internal control system, including internal audit function at every level and unit of the Company, so that it can be implemented optimally, including a provision that deviations must be reported to the Board of Directors and the Board of Commissioners; and

11. Avoid any conflict of interest, particularly related to stock ownership, either directly or indirectly; insider trading; avoid using the Company’s assets for personal benefit; avoid taking side jobs that could potentially interfere with productivity, and provide information that benefits others.



Unit Audit Internal merupakan organ pendukung dalam struktur tata kelola Perseroan yang menjalankan fungsi audit internal sesuai ketentuan Peraturan OJK Nomor 56/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal.

Perseroan telah membentuk dan menyusun Piagam Unit Audit Internal dan Unit Audit Internal serta mengangkat Christine Wahyu Indrayani sebagai Kepala Unit Audit Internal berdasarkan Surat Penunjukan tanggal 27 Mei 2013.

ProfilKepalaUnitAuditInternalChristine Wahyu IndrayaniWarga Negara Indonesia, 33 tahun. Meraih gelar Sarjana Akuntansi STIE Supra Jakarta di tahun 2008. Sebelumnya bekerja sebagai staf akuntansi di Universitas Bandar Lampung (2003-2004), dan di PT Grahacitra Adhitama (sejak 2005).

Pelaksanaan Tugas Unit Audit Internal

Selama tahun 2016, Unit Audit Internal telah melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya sesuai dengan Piagam Audit Internal Perseroan, sebagai berikut:1. Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal

tahunan;2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian

internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya;

4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen;

5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris;

6. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;

7. Bekerja sama dengan Komite Audit;8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan

audit internal yang dilakukannya; dan9. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.

Internal Audit Unit is a supporting body within the Company’s good corporate governance structure that performs the internal audit function in accordance with the provisions of FSA Regulation No. 56/POJK.04/2015 on the Establishment and Guidelines for the Preparation of the Internal Audit Charter.

The Company had established Internal Audit Unit, prepared Internal Audit Charter, and appointed Christine Wahyu Indrayani as the Head of Internal Audit Unit in accordance with Appointment Letter dated May 27th, Mei 2013.

InternalAuditUnitHead’sProfileChristine Wahyu IndrayaniIndonesian citizen, 33 years old. Obtained her Bachelor of Accounting degree from STIE Supra Jakarta in 2008. Previously served as accounting staff at the University of Bandar Lampung (2003-2004) and at PT Grahacitra Adhitama (since 2005).

Implementation of Internal Audit Unit’s DutiesThroughout 2016, the Internal Audit Unit had conducted its duties and responsibilities in accordance with the Internal Audit Charter, as follows:1. Formulated and implemented annual internal audit

plan;2. Examined and evaluated the implementation of the

internal control and risk management system in accordance with the Company’s policy;

3. Inspected and assessed the efficiency and effectiveness of the Company’s finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities;

4. Suggested improvements and provided objective information on the activities examined at all managerial levels;

5. Prepared audit reports and submitted the reports to the President Director and the Board of Commissioners;

6. Monitored, analyzed and reported the implementation of the improvements that have been suggested;

7. Collaborated with the audit Committee;8. Developed programs to evaluate the quality of internal

audit activities; and9. Conducted special investigations if necessary.

Unit Audit InternalINtERNAL AUDIt UNIt


Rapat Umum Pemegang Saham tahun buku 2015 yang dilaksanakan pada tanggal 27 Juni 2016 telah memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik Independen yang akan mengaudit terhadap laporan keuangan dan buku-buku Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan menetapkan besarnya honorarium Kantor Akuntan Publik Independen tersebut serta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan tersebut. Direksi Perseroan telah melakukan seleksi atas beberapa Kantor Akuntan Publik dan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik Tjahjadi dan Tamara untuk melakukan audit atas laporan keuangan tahun 2016.

The General Meeting of Shareholders for 2015 fiscal year held on June 27th, 2015, had authorized the Board of Directors to appoint an independent public accounting firm to audit the Company’s financial statements for fiscal year ended on December 31st, 2016, and to determine the amount of fee and other terms of the appointment. The Board of Directors had reviewed several public accounting firms and appointed Tjahjadi and Tamara Public Accounting Firm to audit the Company’s financial statements for 2016 fiscal year.

Akuntan PublikPUBLIC ACCOUNtANt

Dalam menjalankan kegiatan bisnis sehari-harinya, Perseroan dihadapkan dengan sejumlah risiko dengan tingkat eksposur yang berbeda-beda. Risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan diklasifikasikan dan dijelaskan sebagai berikut.

Risiko Suku BungaEksposur risiko tingkat bunga berhubungan dengan jumlah aset atau liabilitas dimana pergerakan pada tingkat suku bunga dapat mempengaruhi laba setelah pajak. Perseroan dan Entitas Anak memiliki kebijakan dalam memperoleh pembiayaan dari kreditur yang menawarkan suku bunga yang paling menguntungkan Perseroan dan Entitas Anak. Persetujuan dari Direksi dan Komisaris harus diperoleh sebelum Perseroan dan Entitas Anak menggunakan instrumen keuangan tersebut untuk mengelola eksposur risiko suku bunga.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang AsingPerseroan dan Entitas Anak mengelola eksposur terhadap mata uang asing dengan mencocokkan, sebisa mungkin, penerimaan dan pembayaran dalam masing-masing individu mata uang. Jumlah eksposur mata uang asing bersih Perseroan dan Entitas Anak telah diungkapkan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak per tanggal 31 Desember 2016.

Risiko Harga EkuitasInvestasi jangka panjang Perseroan dan Entitas Anak terutama terdiri dari investasi minoritas dalam ekuitas perusahaan swasta Indonesia. Sehubungan dengan perusahaan Indonesia dimana Perseroan dan Entitas Anak memiliki investasi, kinerja keuangan Perseroan dan Entitas Anak tersebut kemungkinan besar sangat dipengaruhi oleh kondisi ekonomi di Indonesia.

Manajemen RisikoRISK MANAGEMENt

In the course of doing its day-to-day business, the Company faces a number of risks with varying exposure levels. The risks faced by the Company are classified and described as follows.

Interest Rate RiskInterest rate risk exposure is associated with the amount of assets or liabilities wherein interest rate fluctuation can affect income after tax. In this regard, the Company’s and Subsidiaries’ policy is obtaining financing from lenders that offer the most profitable interest rates. In order to manage exposure to interest rate risk, the Board of Directors’ and the Board of Commissioners’ approval is required before the Company and Subsidiaries use the aforementioned financial instrument.

Foreign Currency Exchange Rate Risk The Company and Subsidiaries manage exposure to foreign currency by matching receipts and payments in each individual currency. The Company’s and Subsidiaries’ net foreign currency exposure had been disclosed in the Company’s and Subsidiaries’ Consolidated Financial Statement as of December 31st, 2016..

Equity Price RiskThe Company’s and Subsidiaries’ long-term investments mainly comprised of minority investments in the form equity in private companies in Indonesia. In regard to Indonesian companies the Company and Subsidiaries invest in, the Company’s and Subsidiaries’ financial performance may be adversely affected by the economic condition in Indonesia.



Risiko KreditRisiko kredit mengacu pada risiko rekanan gagal dalam memenuhi kewajiban kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Perseroan dan Entitas Anak.

Risiko kredit Perseroan dan Entitas Anak terutama melekat pada kas dan setara kas, efek-efek yang dibeli dengan janji dijual kembali, piutang premi dan reasuransi, piutang lembaga kliring dan penjamin, piutang nasabah, piutang perusahaan efek lain, pendapatan bunga yang masih akan diterima, piutang kegiatan manajer investasi, piutang lain-lain, pinjaman yang diberikan, pembiayaan dan piutang syariah dan tagihan akseptasi. Perseroan dan Entitas Anak menempatkan saldo bank pada institusi keuangan yang layak serta terpercaya, sedangkan piutang usaha dilakukan dengan pihak ketiga terpercaya dan pihak berelasi. Eksposur Perseroan dan Entitas Anak dan pihak lawan dimonitor secara terus menerus dan nilai agregat transaksi terkait tersebar di antara pihak lawan yang telah disetujui. Eksposur kredit dikendalikan oleh batasan (limit) pihak lawan yang direview dan disetujui oleh manajemen secara tahunan.

Risiko kredit adalah risiko bahwa Perseroan dan Entitas Anak akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Perseroan dan Entitas Anak mengelola dan mengendalikan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan individu dan memantau exposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Risiko LikuiditasRisiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Grup menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek. Grup pada tanggal laporan ini memiliki likuiditas yang cukup untuk menutupi liabilitas jangka pendek.

Dalam mengelola risiko likuiditas, Grup memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Grup juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang jangka panjang mereka.

Manajemen Risiko ModalPerseroan dan Entitas Anak terus mengelola pembatasan utang mereka dan struktur modal.

Bank Indonesia mewajibkan BVIC, entitas anak, untuk memenuhi tingkat rasio kecukupan modal.

BVIC, entitas anak, telah melakukan perhitungan kecukupan modal berdasarkan ketentuan Bank Indonesia yang berlaku, dimana modal yang dimiliki diklasifikasikan dalam 2 Tier yaitu Modal Tier I & Modal Tier II.

BVIC, entitas anak, mematuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak eksternal sepanjang periode

Credit RiskCredit risk refers to the risk of counterparties’ failure to fulfill their contractual obligations resulting in losses for the Company and its Subsidiaries.

The Company’s and Subsidiaries’ credit risk is primarily attributed to cash and cash equivalents, securities sold under repurchase agreements, premiums and reinsurance receivables, clearinghouse and guarantor receivables, customers receivables, other securities companies receivables, accrued interest income, receivables from investment managers’ activities, other receivables, loans, financing and sharia receivables and acceptances bill. The Company and Subsidiaries place their bank balances in reputable and trustworthy banks, whereas account receivables are conducted with trusted third parties and related parties. The Company’s and Subsidiaries’ and counterparties’ exposure is monitored continuously and the aggregate value of related transactions is spread out among counterparties that have been approved. Credit exposure is controlled by the limit of the reviewed counterparties and approved by the management on annual basis.

Credit risk is a risk wherein the Company and its Subsidiaries will incur losses arising from customers, clients, or counterparties who fail to fulfill their contractual obligations. There is no significant concentration of credit risk in the Company. The Company and its Subsidiaries manage and control the credit risk by setting limits on the level of risk that is acceptable for individual customers and by monitoring the exposure associated with these limits.

Liquidity riskLiquidity risk is defined as the risk that may arise when the cash flow position of the Company and its Subsidiaries shows that their short-term income will not be sufficient to cover short-term expenses. The Company and its Subsidiaries as of the date of reporting have sufficient liquidity to cover all their short-term liabilities.

In managing liquidity risk, the Company and its Subsidiaries monitor and maintain a certain level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the operations of the Company and its subsidiaries and to mitigate the effects of fluctuations in cash flows. The Company and its Subsidiaries also regularly evaluate their cash flow projections and actual cash flows, including their long-term debt maturity schedule.

Capital Risk ManagementThe Company and Subsidiaries continue to manage their debt restrictions and capital structure.

Bank Indonesia requires subsidiary BVIC to meet the capital adequacy ratio level.

BVIC has conducted capital adequacy calculation in accordance with the provisions of Bank Indonesia wherein the capital is classified in 2 Tiers namely Tier I Capital and Tier II Capital.

BVIC had complied with all capital requirements set by external parties during the reporting period, particularly with regard to


pelaporan, khususnya berkenaan dengan perhitungan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) dan Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR).

Pada tahun 2016, Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum untuk risiko kredit dan risiko operasional, Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum untuk risiko kredit, risiko operasional dan risiko pasar, serta Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum yang diwajibkan adalah masing-masing sebesar 26,18%, 24,58% dan 8%.

VSI, entitas anak, yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi, dan VMI, entitas anak yang beroperasi sebagai manajer investasi diwajibkan untuk mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum masing-masing sebesar Rp 50 miliar (nilai penuh) dan Rp 25 miliar (nilai penuh) yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 153/KMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek.

VSI dan VMI, entitas anak, diwajibkan menerapkan keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 yang menggantikan keputusan No. KEP-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003, yang mengatur antara lain perusahaan efek yang beroperasi sebagai perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi efek wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 25 miliar (nilai penuh) atau 6,25% dari jumlah liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilities, mana yang lebih tinggi dan perusahaan efek yang beroperasi sebagai manajer investasi wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 200 juta (nilai penuh) ditambah 0,1% dari jumlah dana yang dikelola.

Jika hal ini tidak dipantau dan disesuaikan, tingkat modal kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah jumlah minimal yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha untuk mengatasi risiko ini, VSI dan VMI, entitas anak, terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal kerja berdasarkan peraturan dan memantau perkembangan peraturan tentang modal kerja bersih yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan batas minimum yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang.

VSI dan VMI, entitas anak, telah memenuhi persyaratan kepemilikan saham, modal disetor dan MKBD pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Sehubungan dengan permodalan asuransi umum kerugian, telah diwajibkan bahwa modal disetor akan ditingkatkan secara bertahap sampai tahun 2016. Hal ini sesuai dengan Peraturan Pemerintah RI No. 81 tahun 2008 yang menyatakan diharuskan memiliki modal disetor minimum Rp 100 juta (nilai penuh) pada 2016 dan 2015. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 VINS, entitas anak, telah memenuhi persyaratan.

the calculation of the Capital Adequacy Ratio (CAR) and Risk Weighted Assets (RWA).

In 2016, the Capital Adequacy Ratio for credit risk and operational risk, the Capital Adequacy Ratio for credit risk, operational risk and market risk, as well as Capital Adequacy Ratio required were 26.18%, 24.58% and 8% respectively.

Subsidiary VSI that operates as a securities broker that administers customers’ securities account and underwriter, and subsidiary VMI that operates as an investment manager are required to have paid up capital above the minimum requirement amounted to Rp50 billion (full amount) and Rp25 billion (full amount) respectively as stipulated by the Minister of Finance Decree No. 153/KMK.010/2010 on share ownership and capital of securities companies.

Subsidiaries VSI and VMI are required to implement the Decree No. KEP-566/BL/ 2011 dated October 31st, 2011, that replaced Decree No. KEP-20/PM/2003 dated May 8th, 2003, which regulates, among others, securities companies operating as securities brokers that administer customers’ securities account, and underwriters are required to have NAWC at least Rp25 billion (full amount) or 6.25% of total liabilities without subordinated debts and debts related to public offering/rights issues plus ranking liabilities whichever is higher, and securities companies operating as investment managers are required to have NAWC at least Rp200 million (full amount) plus 0.1% of the total assets under management.

Should this be not monitored and adjusted, the amount of working capital may drop below the minimum amount set by the regulator, which eventually would lead to a variety of sanctions ranging from fines to termination of part or all of the subsidiaries’ business activities. To mitigate these risks, VSI and VMI continue to monitor the level of working capital requirement in accordance with applicable regulations and monitor the regulations on net working capital requirement and anticipate an increase in the minimum working capital requirement as stipulated by future regulations.

As of December 31st, 2016 and 2015, subsidiaries VSI and VMI had fulfilled the stock ownership, paid up capital, and NAWC requirements.

Government Regulation No. 81/2008 stipulated the minimum amount of general insurance companies’ paid up capital will be increased gradually through 2016 until they have a minimum paid up capital of Rp100 million (full amount) by 2016. As of December 31st, 2016 and 2015, subsidiary VINS had met the aforementioned requirement..



Risiko Kondisi Ekonomi di IndonesiaPerseroan berbentuk badan hukum di Indonesia di mana seluruh kegiatan operasi dan aset-asetnya berada di Indonesia. Seluruh Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan Perseroan adalah Warga Negara Indonesia yang berbasis di Indonesia. Karena semua kegiatan usaha Perseroan secara substansial dilaksanakan di Indonesia, Perseroan dapat terkena dampak negatif dari kebijakan-kebijakan pemerintah, ketidakstabilan kondisi sosial, bencana alam, regulasi dalam bidang hukum, ekonomi dan politik, serta perkembangan dunia internasional di luar kontrol Perseroan yang memengaruhi Indonesia, seperti akan diuraikan di bawah ini. Hal ini dapat berdampak negatif bagi kegiatan usaha, prospek serta kondisi keuangan serta hasil usaha Perseroan.

1. Risiko yang berkaitan dengan perekonomian dan moneter

Menurunnya kondisi ekonomi dunia telah berdampak negatif bagi kinerja perekonomian Indonesia, yang tercermin dalam menurunnya pertumbuhan ekonomi dan konsumsi rumah tangga serta melemahnya kegiatan investasi yang disebabkan oleh menurunnya permintaan eksternal dan meningkatnya ketidakpastian dalam dunia ekonomi. Melambatnya perekonomian di Indonesia juga dapat mengakibatkan kegagalan dari debitur lainnya yang dapat memiliki dampak negatif terhadap bisnis, kondisi keuangan, hasil usaha dan prospek Perseroan.

2. Risiko yang berkaitan dengan perubahan kebijakan pemerintah

Dalam mengatasi meningkatnya ketidakpastian kondisi politik dan ekonomi seperti lambannya proses restrukturisasi utang perusahaan, makin beratnya beban keuangan negara, belum lancarnya pelaksanaan otonomi daerah, ketidakpastian hukum, serta pertumbuhan ekonomi dunia yang melambat, pemerintah akan terus membuat strategi-strategi untuk mengatasi dampak dari ketidakpastian tersebut. Strategi utama yang dilakukan oleh pemerintah, yaitu dengan mewujudkan kebijakan ekonomi makro dan mikro secara konsisten, baik melalui kebijakan fiskal, moneter, maupun sektor riil dengan didukung oleh penciptaan stabilitas keamanan dan politik..

Seluruh kebijakan tersebut saling melengkapi sehingga dapat menunjang stabilitas dan pertumbuhan ekonomi yang berkesinambungan. Hal ini juga sangat penting untuk mengatasi unsur ketidakpastian yang semakin tinggi. Perubahan yang signifikan terhadap peraturan batasan-batasan khususnya kebijakan moneter dalam hal mengatur standar bunga pinjaman, giro wajib minimum, dan lainnya yang menyebabkan naik turunnya suku bunga, sehingga dapat mempengaruhi kinerja keuangan Perseroan.

Risk of Economic Situation in IndonesiaThe Company is a legal entity in Indonesia and all of its operations and assets are located in Indonesia. The entire Board of Commissioners, Directors and employees of the Company are Indonesian citizens based in Indonesia. Considering all of the Company’s business activities substantially take place in Indonesia, the Company may be adversely affected by government’s policies, social instability, natural disasters, regulations in law, economics and politics, as well as international developments beyond the Company’s control that are affecting Indonesia, such as those described below. This may negatively affect the Company’s business, prospects and financial condition as well as operational results.

1. Risks related to the economy and monetary climate The global economic downturn adversely affected the

performance of Indonesia’s economy, as reflected in the decline in economic growth and weakening household consumption and investment activities, due to reduced external demand and increased uncertainty in the global economy. Indonesia’s economic slowdown could also lead to the failure of other debtors who may adversely affect the Company’s businesses, financial condition, results of operations, and future prospects of the Company.

2. Risks associated with changes in government policy In addressing the growing political uncertainty

and economic conditions such as the slow pace of corporate debt restructuring, the increasing economic burden carried by the state, regional autonomy, legal uncertainty, and the slowing growth of the world’s economies, the government shall continue to formulate strategies to address the impacts of such uncertainty. The main strategy taken by the government includes enacting consistent macro- and micro-economic policies consistently, either through fiscal policy, monetary and real sectors, supported by the creation of business security and political stability..

All of the above policies are complementary by nature, and therefore they will support a stable and sustainable economic growth. It is also of paramount importance to be able to manage the greater uncertainty in the market. Significant changes to the regulatory limits of monetary policy, especially in terms of regulating lending standards, minimum reserve requirement, and others that cause the rise and fall of interest rates, may affect the Company’s financial performance..


Hingga tanggal 31 Desember 2016, Perseroan dan masing-masing anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan saat ini tidak tersangkut perkara perdata, pidana, dan/atau tuntutan, gugatan ataupun perselisihan lain di lembaga peradilan baik di Indonesia maupun di luar negeri atau perselisihan administratif dengan instansi pemerintah yang berwenang termasuk perselisihan perpajakan dan perburuhan dan juga perkara kepailitan maupun mengajukan permohonan penundaan kewajiban pembayaran utang.

As of December 31st, 2016, the Company and each member of the Board of Directors and Board of Commissioners did not involved in civil and criminal charges, and/ or claims, lawsuits or other disputes in the court of law both in Indonesia and abroad or administrative disputes with government authorities including taxation and labor disputes and bankruptcy cases, or applied for postponement of debt payment obligations.

Kasus Litigasi dan Perkara Hukum LItIGAtIONS

Sepanjang tahun 2016, tidak ada sanksi administratif yang dijatuhkan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) maupun otoritas perbankan kepada Perseroan, anggota Direksi maupun Dewan Komisaris.

In 2016, there were no administration sanctions imposed by Financial Services Authority (OJK) or banking authorities on the Company, members of Board of Directors and Board of Commissioners.

Sesuai dengan SEOJK Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka mengenai aspek keterbukaan informasi dengan prinsip meningkatkan pelaksanaan keterbukaan informasi dan rekomendasi bahwa perusahaan terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi, Perseroan telah menyediakan sarana untuk mendapatkan data dan informasi secara langsung melalui situs web resmi Perseroan www.victoriainvestama.co.id. Tak hanya itu, informasi dan data Perseroan lebih lanjut dapat diperoleh melalui Sekretaris Perusahaan.

In accordance with SEOJK No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Good Corporate Governance of Public Companies pertaining to the aspect of information disclosure under the principle of the information disclosure implementation improvement and the recommendation that public companies use information technology other than website as information disclosure media, the Company has provided access to obtain information and data directly from the Company’s official website www.victoriainvestama.co.id. In addition, further information and data can be acquired through the Corporate Secretary.

Sanksi Administratif

Akses Informasi

ADMINIStRAtIvE SANCtIONS

ACCESS tO INFORMAtION

Perseroan menyadari pentingnya penerapan tata kelola perusahaan (GCG) sebagai salah satu acuan bagi Perseroan untuk meningkatkan nilai dan pertumbuhan bisnis jangka panjang secara berkesinambungan. Perseroan beserta Direksi, Dewan Komisaris dan karyawan berkomitmen untuk menjalankan bisnisnya yang dilakukan melalui entitas asosiasi dan entitas anak Perseroan dengan kejujuran dan integritas dan sesuai dengan seluruh kriteria hukum dan standar etika yang tinggi. Perseroan juga berkomitmen pada perlakuan yang adil dan merata terhadap seluruh jajaran manajemen dan karyawannya yang berdedikasi. Pelaksanaan etika Perseroan yang berkesinambungan akan membentuk budaya Perseroan yang merupakan manifestasi dari nilai-nilai Perseroan.

Etika PerusahaanCORPORAtE EtHICS

The Company acknowledges the importance of Good Corporate Governance (GCG) implementation as a reference for the Company to increase the business value and long-term sustainable growth. The Company and the Board of Directors, Board of Commissioners and employees are all committed to running the business through the associated entities and subsidiaries with honesty and integrity and in compliance with all the criteria of the law with high ethical standards. The Company is also committed to the fair and equitable treatment to all dedicated members of the management and employees. The sustainable implementation of the Company’s ethics will constitute a corporate culture that is a manifestation of the values of the Company.



Etika Perseroan yang berlaku di Perseroan dituangkan dalam Kode Etik Perseroan. Kode Etik Perseroan ini dibuat dengan mengacu pada prinsip-prinsip dasar GCG yaitu Transparansi, Akuntabilitas, Responsibilitas. Independensi dan Kewajaran.

Pokok-Pokok Etika PerseroanPokok-pokok Etika Perseroan mengatur tentang pedoman umum atas hubungan karyawan dengan Perseroan, hubungan antar karyawan, hubungan dengan klien, hubungan dengan pemegang saham, hubungan dengan pemerintah, serta hubungan dengan masyarakat.

Seluruh jajaran manajemen dan karyawan Perseroan wajib membaca, memahami dan melaksanakan pokok-pokok etika Perseroan ini. Adapun pokok-pokok etika Perseroan tersebut meliputi:

1. Etika Bisnis Etika bisnis dalam Kode Etik Perseroan ini adalah nilai

dan norma yang menjadi acuan bagi seluruh jajaran manajemen dan karyawan Perseroan untuk berperilaku dengan etika bisnis sesuai dengan prinsip-prinsip dasar GCG dalam menjalankan kegiatan usahanya.

2. Etika Kerja Etika kerja dalam Kode Etik Perseroan ini adalah nilai

dan norma yang menjadi acuan bagi setiap individu Perseroan untuk berperilaku dengan etika yang baik berdasarkan prinsip-prinsip GCG dalam menjalankan segala aktivitasnya baik di dalam maupun di luar lingkungan Perseroan.

3. Etika Terhadap Pihak Luar Etika terhadap pihak luar dalam Kode Etik Perseroan ini

adalah nilai dan norma yang menjadi acuan bagi setiap individu Perseroan untuk berperilaku dengan etika yang baik berdasarkan prinsip-prinsip GCG dalam membina hubungan antara individu Perseroan dengan pihak luar.

Corporate Ethics implemented in the Company are set forth in the Company’s Code of Conduct. The Company’s Code of Conduct was made with reference to the basic principles of GCG, namely Transparency, Accountability, Responsibility. Independency and Fairness.

Principles of Corporate EthicsThe principles of Corporate Ethics contain general guidelines for relationships between employees and the Company, relationships among employees, relationships with customers, relationships with shareholders, relationships with government, and relationships with the community.

All members of the management and employees are required to read, understand and implement the principles of Corporate Ethics. The principles are as follows:

1. Business Ethics Business ethics in the Company’s Code of Conduct

describe values and norms in accordance with the basic principles of GCG that must be observed by all members of the management and employees when conducting business activities.

2. Work Ethics The work ethics in the Company’s Code of Conduct

describe values and norms based on the principles of CGG that must be observed by each member of the Company so that they maintain good and ethical behavior when they conduct activities inside and outside the Company.

3. Ethics to External Parties Ethics to external parties in the Company’s Code of

Conduct describe values and norms in accordance with GCG principles that must be observed by all members of the Company so that they maintain good and ethical behavior when they nurture relationships with external parties.


Budaya Perseroan merupakan nilai-nilai utama yang menjadi landasan pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan dan seluruh entitas anak. Dalam penerapannya, budaya Perseroan juga merupakan panduan bagi setiap anggota Perseroan dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

Pokok-pokok nilai utama Perseroan yang menjadi inti budaya Perseroan tersebut adalah INVEST :

IntegritySetiap anggota Perseroan diharapkan memiliki integritas (Integrity) yaitu kualitas dan sifat yang mencerminkan keutuhan prinsip moral dan etika dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab masing-masing.

NormsSetiap anggota Perseroan diharapkan mematuhi norma-norma (Norms) yang berlaku, baik peraturan internal Perseroan maupun peraturan perundang-undangan yang berlaku bagi warga negara dan badan usaha.

VirtueSetiap anggota Perseroan diharapkan menunjukkan budi pekerti yang baik (Virtue) dalam interaksinya terhadap sesama karyawan, konsumen, pemangku kepentingan, regulator, dan masyarakat pada umumnya.

EagernessSetiap anggota Perseroan diharapkan memiliki semangat (Eagerness) untuk mengembangkan potensi dan kemampuan masing-masing serta menjawab tantangan yang muncul dalam menjalankan kegiatan usaha Perseroan.

SynergySetiap anggota Perseroan diharapkan untuk senantiasa bersinergi (Synergy) dan bekerja sama satu sama lain dalam menjalankan, mengembangkan, serta memperluas usaha Perseroan. TrustSetiap anggota Perseroan diharapkan untuk selalu menjaga kepercayaan (Trust) yang diberikan oleh Perseroan, konsumen, pemegang saham, pemangku kepentingan, regulator, serta masyarakat demi mempertahankan reputasi dan nama baik Perseroan.

The Corporate Culture is the main values that underlie the implementation of the Company’s and all subsidiaries’ business activities. In its application, the Corporate Culture also serves as a guide for every member of the Company in carrying out their duties and responsibilities to achieve the predetermined goals.

The core values of the Corporate Culture is INVEST:

IntegrityEach member of the Company is expected to have Integrity i.e. the quality and characteristic that reflect intact moral principle and ethics when performing their respective duties and responsibilities.

NormsEach member of the Company is expected to observe applicable Norms including the Company’s internal regulations and laws and regulations that apply to citizens and business entities.

VirtueEach member of the Company is expected to display Virtue when interacting with fellow employees, customers, stakeholders, regulators, and general public.

EagernessEach member of the Company is expected to have Eagerness to develop their potential and capacity and to answer challenges that arise in running the Company’s business activities.

SynergyEach member of the Company is expected to have Synergy and cooperate with each other to run, develop, and expand the Company’s business.

TrustEach member of the Company is expected to maintain Trust given by the Company, customers, shareholders, stakeholders, regulators, and the general public to maintain the Company’s reputation and good name.

Budaya PerusahaanCORPORAtE CULtURE



Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau Manajemen

Sepanjang tahun 2016, Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen.

In 2016, The Company had no employee and/or management stock ownership program

EMPLOyEE AND/OR MANAGEMENt StOCK OWNERSHIP PROGRAM

Sesuai dengan SEOJK Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka mengenai aspek partisipasi pemangku kepentingan dengan prinsip meningkatkan aspek tata kelola perusahaan melalui partisipasi pemangku kepentingan dan rekomendasi bahwa perusahaan terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing, Perseroan telah memiliki saluran pengaduan atas pelanggaran yang terjadi di dalam maupun di luar Perseroan, baik yang dilakukan secara langsung atau tak langsung, oleh Perseroan secara kolektif, entitas anak, manajemen, karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris. Jajaran manajemen, karyawan, konsumen, dan para pemangku kepentingan lain dapat langsung melaporan pelanggaran tersebut melalui email Perseroan yang terdapat pada situs web Perseroan.

In accordance with SEOJK No. 32/SEOJK.04/2015 on the Code of Good Corporate Governance of Public Companies pertaining to the aspect of shareholders’ participation under the principle of good corporate governance aspect improvement through stakeholders’ participation and the recommendation that public companies is equipped with whistleblowing system, the Company has been equipped with complaint channels for violations that occurred inside and outside the Company, either directly or indirectly, by the Company collectively, its subsidiaries, management, employees, Board of Directors and Board of Commissioners. The management, employees, customers, and other stakeholders can directly report the violation through email address on the Company’s website.

Sistem Pelaporan Pelanggaran WHIStLEBLOWING SyStEM


CORPORAtE SOCIAL RESPONSIBILIty

tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Kebijakan dan Tujuan Tanggung Jawab Sosial PerusahaanProgram tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) jangka panjang Perseroan dan Entitas Anak Perseroan dirancang untuk mensejahterakan masyarakat dan menjamin kegiatan usaha yang berkelanjutan. Pada tahun 2016 ini, kegiatan CSR Perseroan dan Entitas Anak Perseroan difokuskan pada bidang kesehatan dan sosial.

Tanggung Jawab Sosial di Bidang KesehatanPada tanggal 5 Oktober 2016, Perseroan bersama entitas anak menyelenggarakan Donor Darah di Panin Tower, Jakarta Pusat bekerja sama dengan Palang Merah Indonesia (PMI). Acara ini melibatkan 125 orang sebagai peserta donor darah yang terdiri dari karyawan Perseroan dan Entitas Anak. Untuk kegiatan sosial ini, Perseroan mengeluarkan biaya sebesar Rp. 4.625.000,-.

Tanggung Jawab Sosial di Bidang Kepedulian SosialSelanjutnya pada tanggal 3 Desember 2016, Perseroan mengadakan kunjungan ke Panti Asuhan Tuna Netra Indonesia Elsafan di Duren Sawit, Jakarta Timur. Dalam acara yang bertujuan meringankan beban kaum difabel ini, Perseroan dan Entitas Anak memberikan bantuan tunai dan logistik senilai Rp. 25.000.000,-.

Ke depannya, Perseroan berkomitmen untuk makin mengintensifkan program dan kegiatan tanggung jawab sosialnya.

Corporate Social Responsibility Policy and ObjectivesThe Company’s long-term corporate social responsibility (CSR) program was designed to improve the welfare of the society and ensure business sustainability. In addition, the Company’s CSR activities are focused on three main fields namely health, education, and religious affairs.

Corporate Social Responsibility Related to HealthOn December 3rd, 2016, the Company visited Elsafan Blind Orphanage in Duren Sawit, East Jakarta. During the event that was aimed to ease the burden of the disabled children, the Company and Subsidiaries donated Rp25,000,000 in cash and logistics.

Corporate Social Responsibility Related toSocialAffairsOn December 3rd, 2016, the Company visited Elsafan Blind Orphanage in Duren Sawit, East Jakarta. During the event that was aimed to ease the burden of the disabled children, the Company and Subsidiaries donated Rp25,000,000 in cash and logistics.

Going forwardIn the Future, the Company is committed to intensifying its corporate social responsibility program and activities.


Halaman ini sengaja di kosongkanThis page is intentionally left blank


DIREKSIBOARD OF DIRECTORS

DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS

aldo Jusuf tjahaja

Direktur UtamaPresident Director

untung woenardi

Komisaris UtamaPresident Commissioner

Cendrasuri ependy

Direktur IndependenIndependent Director

peter rulan isman

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Debora wahjutirto tanoyo

DirekturDirector

rebecca wahjutirto tanoyo

KomisarisCommissioner

PERNyAtAAN ANGGOtA DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS tENtANG tANGGUNG JAWAB AtAS LAPORAN tAHUNAN 2016

StAtEMENt OF tHE BOARD OF DIRECtORS AND tHE BOARD OF COMMISSIONERS ON tHE RESPONSIBILIty FOR tHE 2016 ANNUAL REPORt

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Victoria Investama Tbk tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perseroan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, hereby declare that all the information contained in the 2016 Annual Report of PT Victoria Investama Tbk has been presented completely and we take full responsibility for the truthfulness of the content of the Annual Report.

Thus this statement is made truthfully.

Jakarta, 27 April 2017Jakarta, 27th April 2017

Halaman ini sengaja di kosongkanThis page is intentionally left blank

PT VICTORIA INVESTAMA TBK

Panin Tower Lantai 8Jl. Asia Afrika Lot 19

Senayan City, Tanah Abang, Jakarta 10270Indonesia

Telp : (62-21) 7278 2287Faks. 021 7278-2287

Documents

DAFtAR ISI - Victoria Investama · DAFtAR ISI tABLE OF CONtENtS 02 KILAS KINERJA 2016 2016 Perfomance Review 02 Ikhtisar Data Keuangan Financial Highlights 03 Ikhtisar Saham Stock