Upload
farkas-bea
View
157
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
4
2011. január
3.164 tranzakció Közép- és Kelet-Európa, valamint Délkelet-Európa M&A piacán 2010-ben
2009-hez képest 7,7%-kal, 3.164-re nőtt az M&A tranzakciók száma Közép- és Kelet Európa, illetve Dél-Kelet Európa országaiban, mutatja a DealWatch 2010-es, feltörekvő országokról készített M&A felmérése. Az ügyletek száma jóval a 2008-ban rögzített 3.734 darab alatt volt. Ugyanakkor 2010-ben a tranzakciók összértéke elérte a 142 milliárd eurót, 50%-os növekedést mutatva 2009-hez képest.
Tranzakciók darabszám és érték alapján Közép- és Dél-Kelet Európa országaiban
3 675 3 734
2 939 3 164218
128
67
142
0
50
100
150
200
250
0
1 000
2 000
3 000
4 000
2007 2008 2009 2010
Tranzakciók száma Tranzakciók összértéke (milliárd euró)
Forrás: DealWatch
A legaktívabb szektor mind az ügyletek számát, mind azok értékét tekintve a Feldolgozóipar volt 2010-ben, 578 tranzakcióval, összesen 34 milliárd euró értékben, amit a Pénzügyi szolgáltatások szektora követett közel 25 milliárd eurós tranzakciós értékkel.
A legnagyobb M&A aktivitást a régióban egyértelműen Oroszország mutatta, akár az ügyletek értékét, akár számát vesszük figyelembe: az ország az összes tranzakció 31,3%-át, és a tranzakciók összértékének 57,8%-át könyvelhette el. A második helyre Lengyelország került 18%-os illetve 14,8%-os részesedéssel. Az ügyletek számát tekintve Ukrajna végzett a harmadik helyen az összes tranzakció 13,3%-ával, míg az ügyletek értékét nézve Törökország áll a harmadik helyen az összesített érték 14,4%-ával.
4
2011. január
A Régió országainak megoszlása a tranzakciók száma alapján (2010)
A Régió országainak megoszlása tranzakciós érték alapján (2010)
Oroszország31,3%
Lengyelország18,0%Ukrajna
13,3%Románia
6,7%
Törökország6,5%
Cseh Köztársaság
5,3%
Magyarország5,0%
Bulgária2,7%
Egyéb11,3%
Oroszország57,8%
Lengyelország14,8%
Törökország14,4%
Ukrajna4,3%
Cseh Köztársaság
1,4%
Románia1,2%
Magyarország0,9%
Bulgária0,4% Egyéb
4,8%
Source: ISI DealWatch Source: ISI DealWatch
A legnagyobb tranzakció a régióban a Silvinit, Oroszország legnagyobb hamuzsír termelője, és az Uralkali egyesülése volt, közel 5 milliárd eurós értékben. A tranzakcióval a világ második legnagyobb szereplője jött létre a szektorban. A második legnagyobb ügylet az előbb említett tranzakcióban is érintett Uralkali felvásárlása volt. A céget három magánszemély vásárolta meg 4,4 milliárd euró értékben. A harmadik legnagyobb tranzakció keretében a török Garanti Bank 24,9%-os tulajdonrészét vásárolta meg a spanyol BBVA 4,1 milliárd euróért.
A legtöbb M&A tanácsadó a régióban optimista, és enyhe fellendülést vár a piactól 2011-ben. Habár az egyes országok kilátásai különbözőek, a legtöbb tanácsadó egyetért abban, hogy a tranzakciók száma meghaladhatja a válság előtti szintet, ugyanakkor az ügyletek átlagos méretének csökkenésére is számítanak.
4
2011. január
A 20 legnagyobb tranzakció Közép- és Dél-Kelet Európa országaiban érték alapján (2010)
Target Company Industry Deal TypeCountry of Target Buyer
Country of Buyer
Deal Value (EUR million)
Silvinit Manufacturing Merger (85%) Russia Uralkali Russia 4,886
Uralkali Manufacturing Acquisition (53.2%) RussiaAlexander Nesis; Filaret Galchev; Suleiman Kerimov Russia 4,397
Garanti Bankasi Finance & InsuranceMinority stake purchase (24.9%) Turkey Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Spain 4,143
Bank TuranAlem Finance & InsuranceMinority stake purchase (18.5%) Kazakhstan Creditors of BTA Bank 3,565
Gazprom Mining (incl. oil & gas)Minority stake purchase (3.5%) Russia
Undisclosed Investors; Vnesheconombank Russia 3,400
AvtoVAZ ManufacturingMinority stake purchase (17.2%) Russia
Russian Technologies State Corporation Russia 3,184
BZ WBK Finance & Insurance Acquisition (70.4%) Poland Banco Santander S.A. Spain 2,977
Wimm-Bill-Dann Foods Food & beverages Acquisition (66%) Russia PepsiCo IncUnited States 2,879
Sibur Holding Manufacturing Acquisition (50%) Russia Leonid Mikhelson Russia 2,796
LukOil Mining (incl. oil & gas)Minority stake purchase (7.6%) Russia LukOil Russia 2,689
Norilsk Nickel ManufacturingMinority stake purchase (8%) Russia Trafigura Beheer B.V. Netherlands 2,672
Novatek Mining (incl. oil & gas)Minority stake purchase (9.4%) Russia Gazprombank Russia 2,448
Bogazici Elektrik Dagitim Utilities Privatisation TurkeyIs-Kaya Construction Industry and Trade Corp. Turkey 2,248
PZU Finance & Insurance IPO (29.9%) Poland 2,001
Energa Utilities Privatisation Poland PGE Poland 1,900
LukOil Mining (incl. oil & gas)Minority stake purchase (4.9%) Russia LukOil Russia 1,737
Primorsk Commercial Seaport
Transportation & Warehousing Acquisition (100%) Russia
Novorossiysk Commercial Sea Port Russia 1,656
RusAl Manufacturing IPO (10.6%) Russia
Libyan Investment Authority; NR Investments; Paulson & Co; Tan Sri Robert Kuok Hock Nien; Vnesheconombank
Libya; United States; Malaysia; Russia 1,588
Toroslar Elektrik Dagitim Utilities Privatisation Turkey Yildizlar SSS Holding Turkey 1,549
OGK-3 Utilities Acquisition (82.7%) Russia Inter RAO UES Russia 1,511
Forrás: DealWatch
4
2011. január
Magyarország
A magyarországi célponttal rendelkező M&A tranzakciók száma idén volt a legalacsonyabb szinten 2007 óta. Összesen 159 ügyletet jelentettek be vagy zártak le 2010-ben, ami a 2009-es rekord évhez képest 16%-os csökkenést jelent. A tranzakciók összértéke 65%-kal, 1,2 milliárd euróra zsugorodott. A csökkenés fő oka a nagyobb méretű ügyletek számának visszaesése volt, mint például korábban a MOL csoport részesedésének értékesítése vagy a nagyobb privatizációs tenderek.
A tranzakciók számát tekintetve 2010-ben a Telekommunikációs és IT szektor volt a legaktívabb, 29 ügylettel. Az összes ügyletértéket figyelembe véve a Pénzügyi szolgáltatási szektor végzett az első helyen, meghaladva a 300 millió euró összértéket, ami a 2010-ben megvalósult magyaroszági ügyletek összértékének 25,7%-a.
A legnagyobb magyar célpontot is érintő tranzakció 2010-ben az Invitel International nagykereskedelmi üzletágának felvásárlása volt, a Turk Telekom 221 millió euróért vásárolta meg a telekommunikációs szolgáltatót. Emellett még három 100 millió euró feletti ügylet valósult meg Magyarországon 2010-ben: a Wanhua 38%-os részesedés szerzése a BorsodChemben, az FHB Jelzálogbank részvény visszavásárlása a magyar államtól, illetve az Allee bevásárlóközpont 50%-ának Allianz általi felvásárlása.
A piac 2010-es csökkenése ellenére a magyar M&A tanácsadók optimisták, és enyhe növekedést prognosztizálnak 2011-re. Ugyanakkor úgy gondolják, az ügyletek átlagos mérete kisebb lesz, mint a megelőző években, és a korábbi évekhez képest nagyobb erőfeszítésekre lesz szükség a lezárásukhoz.
A 10 legnagyobb tranzakció Magyarországon érték alapján (2010)
Értékesített cég Iparág Tranzakció típusa Vevő Vevő országa
Tranzakció értéke
(millió euró)
AT-Invitel; Invitel International Magyarország Kft.; Euroweb Romania; Invitel International AG* Telekommunikáció és IT Felvásárlás (100%) Turk Telekom Törökország 197
BorsodChem Feldolgozóipar
Kisebbségi részesedés vásárlása(38%)
Yantai WanHua Polyurethane Co., Ltd. Kína 140
FHB Földhitel es Jelzálogbank Pénzügyi szolgáltatások Privatizáció (41.2%)FHB Földhitel és Jelzálogbank Magyarország 111
Allee bevásárlóközpont (Budapest)Nagy- és Kiskereskedelem Felvásárlás (50%) Allianz Real Estate Németország 100
Malév Zrt. Szállítás és Raktározás Felvásárlás (95%) Magyar Kormány Magyarország 93
Genesis Energy Feldolgozóipar Felvásárlás (82.2%)
Calypso Mining Advisers; Logical Mining; Mohikan Development; Pinning Properties; Vital Source
Dél-Afrika, Svájc 90
Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt. Pénzügyi szolgáltatások
Kisebbségi részesedés vásárlása (7.9%) Bayerische Landesbank Németország 68
Iberdrola Magyarország Kft. Közművek
Kisebbségi részesedés vásárlása (25%) EBRD 50
FiberNet Kommunikációs Zrt. Telekommunikáció és IT Felvásárlás (100%)Invitel International Magyarország Kft. Magyarország 45
CIG Pannónia Életbiztositó Nyrt. Pénzügyi szolgáltatások IPO (19.6%) 39
Forrás: ISI DealWatch; *A 197 millió euró tranzakciós érték az Invitel International nagykereskedelmi üzletágának értékesítésére vonatkozik.
4
2011. január
A DealWatch – az ISI Emerging Markets adatszolgáltató terméke - a feltörekvő piacok M&A és IPO piaci híreinek legátfogóbb forrása. A szolgáltatás lefedi Közép- és Kelet-Európát, Dél-Európát, Oroszországot és a FÁK országokat, Kínát, Indiát és Latin-Amerikát. Helyi elemzőink és újságíróink szolgáltatják a legnagyobb tranzakciós adatbázist a feltörekvő piacokról, valamint exkluzív M&A híreket, amelyek ügyfeleinknek tranzakciós megbízásokat hozhatnak. A DealWatch felhasználóinak széles körébe tartoznak például kockázati tőke befektetők, befektetési bankok és jogi, illetve pénzügyi tanácsadók. További információért látogassa meg weboldalunkat: http://www.securities.com/dw
További információ:
Internet Securities Magyarország Kft.Vármegye u. 3-5.1052 BudapestTelefon: (+36) 1 327 [email protected]