Delårsrapport

April – juni 2013

New Wave Group är ett tillväxtbolag. Vi skapar, förvärvar och utvecklar varumärken och produkter för profil och detaljhandeln.

Vi har tre rörelsesegment: Profil; profilkläder, yrkeskläder och gåvor som säljs till oberoende profilåterförsäljare, Sport & Fritid samt Gåvor & Heminredning, till konsumenter genom detaljhandelsföretag som arbetar med specialiserade butiker.

Vi är verksamma genom två säljkanaler; profilmarknaden och detaljhandelsmarknaden. Genom att vara aktiv på båda dessa marknader uppnår koncernen en bra riskspridning. Vi uppnår även stora samordningsfördelar genom att stora delar av sortimentet kan användas på båda försäljningskanalerna.

New Wave Group’s styrka är design, inköp, logistik och marknadsföring av våra varumärken.

Produkterna är huvudsakligen tillverkade i Asien och till en viss, mindre del i Europa.

New Wave Group har sedan starten uppvisat en stark tillväxt med bra marginaler.

Detta är New Wave GroupDetta är New Wave Group

Våra varumärkenVåra varumärken

Cutter & Buck är ett ledande sortiment av golfinspirerade kläder för män och kvinnor som uppskattar innovativa, högkvalitativa sportkläder.

Våra rörelsesegment och marknader

Våra rörelsesegment och marknader

New Wave Group distribuerar mer än 40 olika varumärken, varav fyra är licensierade varumärken. Resterande är helägda.

Varje varumärke kategoriseras till vilket av våra tre rörelsesegment det tillhör, Profil, Sport & Fritid och Gåvor & Heminredning.

Varumärkena distribueras både i försäljningskanalen profil och i försäljningskanalen detalj för att uppnå god riskspridning.

Profil

Gåvor & Heminredning

Sport & Fritid

ProfilProfil

Profil är uppdelat i tre undersegment; profilkläder, profilprodukter och arbetskläder.

Rörelsesegmentets hemmamarknad är de nordiska länderna som också står för största delen av försäljningen. Totalt står rörelsesegmentet för 39 % av koncernens försäljning 2012.

Varumärkena i rörelsesegmentet Profil säljs till största delen på profilmarknaden, men några varumärken säljs även på detaljhandelsmarknaden.

New Wave Group täcker in Profils alla tre undersegment, profilkläder, profilprodukter och arbetskläder.

Profilprofilkläder

Profilprofilkläder

New Wave Group erbjuder kläder anpassade för tryck och broderi som, i tillägg till pris och kvalitet, också täcker in alla användningsområden och storlekar – från prisvärda basplagg till detaljerade plagg i exklusiva material, fritids-, arbets- och sportkläder i klassiska och trendfärger, i storlekar från XS till XXXL.

Harvest profilkläder som skapar lagkänslaJingham basplagg i klassiska företagsfärger för stora

volymerClique högkvalitativa basplagg och accessoarer i en

mängd färger och storlekarNew Wave exklusiva och eleganta profilkläderPrinter enkel design till ett bra prisGrizzly sportiga profilkläder av god kvalitet för aktiva

människorTexas Bull basplagg för aktiviteter som kräver stora volymerMac One bred kollektion klassiska plagg för intern och extern marknadsföringD.A.D maritima profilkläder för ambitiösa företagHurricane starka basplagg

Profilprofilprodukter

Profilprofilprodukter

Konceptet profilprodukter är brett och segmentet täcker en mängd olika produkter och prisklasser.

New Wave Group kan erbjuda allt från pennor, USB-minnen och digitala fotoramar till väskor, bäddset och frotté.

Lord Nelson klassiska högkvalitativa bädd-, bad- och kökstextilierQueen Anne bädd- bad- och heminredningsprodukter som

ger bra värde för pengarnaWilson Staff prisvärda högpresterande golfbollar som är väl lämpade för profilering (licensierat varumärke)Toppoint gåvor såsom pennor, USB-minnen och logotops som förstärker ett företags identitetNightingale textilprodukter till oslagbara priserCottover högkvalitativa profilprodukter i frotté och fleecePhilips ett urval av Philips för profilmarknaden

(licensierat varumärke)d-vice innovativa högteknologiska prylar och manickerLord Nelson exklusiva bäddset och badtextilier

Profilarbetskläder

Profilarbetskläder

New Wave Group kan erbjuda arbetskläder för yrkeskategorier som bygg och anläggning, målare och murare, transport och service och hotell och restaurang.

Kollektionen omfattar allt, från underkläder till ytterplagg för alla årstider och väderförhållanden, varselkläder, skor, handskar, bärsystem och tillbehör.

Alla plagg och produkter är ergonomiska och hållbara och finns i storlekar för både män och kvinnor.

Jobman arbetskläder för byggnadsarbetare, målare och transportföretag

ProJob komplett utbud av arbetskläder, inklusive skyddsskor, varselkläder och flamsäkra plagg

Inom vissa yrkesområden finns ett stort behov a skyddskläder. I Sverige drivs frågan hårt av fackföreningarna.

Visionen för rörelsesegmentet Profil är att bli Europas ledande leverantör av profilprodukter och en av de ledande leverantörerna av profilprodukter i USA genom att erbjuda kunderna ett brett produktutbud, starka varumärken, god kunskap och service samt ett överlägset helhetskoncept.

ProfilvisionProfilvision

Promowear brand James Harvest Sportswear helps companies create a winning team-spirit.

Sport & Fritid består av 14 olika varumärken. Två licensierade varumärken – Speedo och Umbro – säljs vid sidan av koncernens egna varumärken.

Sport & Fritid svarade för 46 % av koncernens försäljning 2012.

Den mesta försäljningen sker på detaljhandelsmarknaden (sportfackhandeln), men en del försäljning sker också på profilmarknaden.

Speedo världsledande varumärke inom badkläder (licensierat varumärke)

Clique Retail basplagg för aktiva människorUmbro banbrytande ikoniskt fotbollsmärke (licensierat

varumärke)Craft exklusiva sportkläder för längdskidåkning, löpning, cykling och alpin skidåkningSeger tekniskt stickade mössor och strumporCutter & Buck oklanderliga klassiska golfplaggANNIKA Cutter & Bucks exklusiva damkollektion skapad i

samarbete med Annika SörenstamSköna Marie högkvalitativa bekväma damskorKate Lord sofistikerade och roliga golfinspirerade damplaggAuclair en av Kanadas ledande leverantörer av handskarAHEAD golfkepsar, golfplagg för män och golftillbehörPAX barnskor av högsta kvalitetParis Glove handskar för män, kvinnor och barnLaurentide arbetshandskar, skyddshandskar och regnkläder

Sport & FritidSport & Fritid

Tekniskt stickade mössor burna av Jessica Lindell Vikarby och Maria Pietilä-Holmner.

Visionen för rörelsesegmentet Sport & Fritid är att göra de helägda varumärkena Craft och Seger internationella varumärken inom funktionella idrottskläder samt att göra Cutter & Buck till ett världsledande varumärke inom golf.

Visionen är också att stärka Umbro på den svenska marknaden och Speedo även på de norska och danska marknaderna.

Avseende våra nyförvärv vill vi lansera AHEAD i Europa och på sikt uppnå samma marknadsposition som i USA. Varumärket Auclair ska ta en ledande position även i Europa och vi ska samtidigt använda Paris Gloves starka distributionsplattform för att lansera koncernens andra varumärken i Kanada.

Sammantaget vill vi bli den ledande sportgrossisten, både i Sverige och övriga europeiska länder samt i USA.

Sport & FritidSport & Fritidvisionvision

Tekniskt stickad segermössa burna av före detta alpinskidåkaren Anja Persson.

Rörelsesegmentet Gåvor & Heminredning inkluderar 11 starka varumärken. Segmentets varumärken är totalt sett etablerade i 15 länder.

Gåvor & Heminredning stod 2012 för 15 % av koncernens försäljning.

Varumärkena säljs till största delen på detaljhandelsmarknaden, men några säljs också på profilmarknaden.

Kosta Boda handgjort glas med vågade former och djärva färgerSEA Glasbrukfärgglatt och funktionellt glas för vardagsbrukJoyful Giftcard välj din egen gåvaKosta Förlag förlag med smak för livets godaOrrefors klassikt och elegant handgjort glasSagaform lustfyllda och innovativa gåvorKosta Linnewäfveri hemtextilier för den designmedvetneOrrefors Jernverk svenskdesignade köksprodukterKosta Outlet 20 000 m2 shoppingKosta Boda Art Hotel glashotell, spa och konferensanläggningLinnéa Art Rest. gourmetrestaurang som leds av Edin Dzemat

Gåvor & HeminredningGåvor & Heminredning

Gåvor & Heminredningvision

Gåvor & Heminredningvision

Visionen för Gåvor & Heminredning är att göra Orrefors och Kosta Boda ledande världsledande leverantörer av glas och kristall.

En del av visionen är också att använda innovativ och lekfull design för att göra Sagaform till en framstående spelare på de Nordeuropeiska profil- och detaljhandelsmarknaderna.

Det är koncernens ambition att bli en framstående leverantör på den Nordamerikanska profilmarknaden genom sin närvaro i USA och Kanada.

Lustfyllda och innovativa gåvor från Sagaform, här representerat av ’Happy Days’ av Matz Borgström.

Finansiell informationFinansiell

information

Försäljningen uppgick till 995 (1 075) mkr, -7 % varav valutaeffekt 30 mkr (3 %).

Rörelseresultat uppgick till 70,2 (58,7) mkr

Resultet efter skatt uppgick till 38,9 (33,3) mkr

Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 41,8 (132,8) mkr

April – juni 2013April – juni 2013

April – juni 2013 April – juni 2013 Försäljning -7%, 995 (1 075) mkr

Försäljning i lokala valutor -4 %. Profil -6 %, Sport & Fritid -7 %. Gåvor & Heminr. -

14 %. Svaga marknadsförutsättningar. Försäljningen svag i båda försäljningskanalerna.

Rörelsesegment Profil -6 % till 421 (448) mkr

- Minskning i främst Sverige, Övr Norden och Europa

Sport & Fritid -7 % till 442 (473) mkr- Svagare i främst Sverige, Övr Norden och

Europa Gåvor & Heminredning -14 % till 133 (155) mkr

- Främst i försäljningskanalen profil samt exportmarknader.

April – juni 2013Intäkter per regionApril – juni 2013Intäkter per region

APR-JUN Andel av APR-JUN Andel av Föränd. %2013 intäkter 2012 intäkter MSEK

Sverige 272 27% 314 29% -42 -13USA 278 28% 280 26% -2 -1Norden, exkl Sverige 155 16% 176 16% -21 -12Mellaneuropa 156 16% 166 16% -10 -6Södra Europa 80 8% 86 8% -6 -7Övriga länder 54 5% 53 5% 1 2Totalt 995 100% 1 075 100% -81 -7

April – juni 2013ResultaträkningApril – juni 2013Resultaträkning

3 mån 3 mån

apr-jun apr-junMSEK 2013 2012Intäkter 995,3 1 074,9Handelsvaror -529,1 -580,0Bruttoresultat 466,2 46,8% 494,9 46,0%

Övriga rörelseintäkter 7,7 9,5Externa kostnader -209,7 -238,3Personalkostnader -177,9 -189,2Av- och nedskrivning av materiellaoch immateriella anläggningstillg. -14,6 -13,0Övriga rörelsekostnader -1,9 -5,9Andelar i intresseföretags resultat 0,4 0,7Rörelseresultat 70,2 7,1% 58,7 5,5%

Finansiella intäkter 1,4 0,5Finansiella kostnader -16,1 -13,0Finansnetto -14,7 -12,5

Resultat före skatt 55,5 46,2

Skatt på periodens resultat -16,6 -12,9

Periodens resultat 38,9 33,3

Resultat per aktie 0,60 0,50

April – juni 2013EBITDA per rörelsesegment

Profil uppgick till 48,7 (56,9) mkr Lägre omsättning, besparingar

Sport & Fritid uppgick till 27,7 (23,8) mkr Lägre omsättning men bättre

bruttovinstmarginal samt besparingar.

Gåvor & Heminredning uppgick till 8,4 (-9,0) mkr Lägre omsättning men bättre

bruttovinstmarginal samt besparingar

Omsättning

Resultat före skatt

April - juni 2013KassaflödeApril - juni 2013Kassaflöde

3 mån 3 månapr-jun apr-jun

MSEK 2013 2012

Löpande verksamheten före förändring rörelsekap. 55,3 43,8

Förändring i rörelsekapital -13,5 89,0

Kassaflöde från den löpande verksamheten 41,8 132,8

Investeringsverksamheten -8,9 -15,1

Kassaflöde efter investeringsverksamheten 32,9 117,7

Finansieringsverksamheten -42,0 -71,4

Periodens kassaflöde -9,1 46,3

VD sammanfattning – kvartalet

Marknad och försäljning Fortsatt tufft. Ingen vändning i Europa eller

Norden, USA stabilt Varulager för lågt på vissa bas artiklar

Resultat God kostnadskontroll och besparingar Fokusering på förbättringsarbetet, kan bli

aktuellt med strukturella förändringar.

Kassaflöde och kapitalbindning God kontroll Kommer att öka varulagren inom profil de

kommande kvartalen

Framtid Fortsatt tufft under kvartal 3 och kanske under

hela året Ökning av sälj- och marknadsföringskostnader

Orrefors har ett klassiskt formspråk, med rena linjer som framhäver glasets form och karaktär.

Försäljningen uppgick till 1 873 (2 050) mkr, -9 % varav valutaeffekt 58 mkr (3%).

Rörelseresultat uppgick till 86,3 (61,3) mkr

Resultet efter skatt uppgick till 39,0 (25,1) mkr

Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 147,9 (177,8) mkr

Januari – juni 2013Januari – juni 2013

Januari – juni 2013 Januari – juni 2013 Försäljning -9%, 1 873 (2 050) mkr

Försäljning i lokala valutor -6 %. Profil -8 %, Sport & Fritid -8 %. Gåvor & Heminr. -

15 %. Svaga marknadsförutsättningar. Försäljningen svag i båda försäljningskanalerna.

Rörelsesegment Profil -8 % till 766 (831) mkr

- Minskning i främst Sverige, Övr Norden och Europa

Sport & Fritid -8 % till 867 (938) mkr- Svagare marknad i Sverige, Övr Norden och

Europa.- USA har svag tillväxt.

Gåvor & Heminredning -15 % till 240 (281) mkr- Främst i försäljningskanalen profil samt

exportmarknader.

Januari – juni 2013Intäkter per regionJanuari – juni 2013Intäkter per region

JAN-JUN Andel av JAN-JUN Andel av Föränd. %2013 intäkter 2012 intäkter MSEK

Sverige 485 26% 558 27% -73 -13USA 501 27% 524 25% -23 -4Norden, exkl Sverige 294 16% 323 16% -29 -9Mellaneuropa 334 18% 365 18% -31 -8Södra Europa 158 8% 178 9% -20 -11Övriga länder 100 5% 102 5% -2 -2Totalt 1 872 100% 2 050 100% -178 -9

Januari – juni 2013ResultaträkningJanuari – juni 2013Resultaträkning

6 mån 6 mån

jan-jun jan-junMSEK 2013 2012Intäkter 1 872,6 2 050,3Handelsvaror -985,9 -1 111,2Bruttoresultat 886,7 47,4% 939,1 45,8%

Övriga rörelseintäkter 16,3 18,0Externa kostnader -432,7 -485,5Personalkostnader -352,6 -375,5Av- och nedskrivning av materiellaoch immateriella anläggningstillg. -26,3 -24,9Övriga rörelsekostnader -5,7 -9,7Andelar i intresseföretags resultat 0,6 -0,2Rörelseresultat 86,3 4,6% 61,3 3,0%

Finansiella intäkter 3,2 1,9Finansiella kostnader -33,9 -28,4Finansnetto -30,7 -26,5

Resultat före skatt 55,6 34,8

Skatt på periodens resultat -16,6 -9,7

Periodens resultat 39,0 25,1

Resultat per aktie 0,60 0,38

Januari – juni 2013EBITDA per rörelsesegment

Profil uppgick till 57,6 (69,8) mkr Lägre omsättning, besparingar

Sport & Fritid uppgick till 53,0 (51,7) mkr Lägre omsättning men bättre

bruttovinstmarginal samt besparingar.

Gåvor & Heminredning uppgick till 2,0 (-35,3) mkr Lägre omsättning men bättre

bruttovinstmarginal samt besparingar

Promowear brand James Harvest Sportswear helps companies create a winning team-spirit.

Januari - juni 2013KassaflödeJanuari - juni 2013Kassaflöde

6 mån 6 mån

jan-jun jan-junMSEK 2013 2012

Löpande verksamheten före förändring rörelsekap. 36,6 31,0

Förändring i rörelsekapital 111,3 146,8

Kassaflöde från den löpande verksamheten 147,9 177,8

Investeringsverksamheten -18,6 -25,9

Kassaflöde efter investeringsverksamheten 129,3 151,9

Finansieringsverksamheten -198,4 -150,4

Periodens kassaflöde -69,1 1,5

Finansiella nyckeltal – summeringFinansiella nyckeltal – summering6 mån 6 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån

jan - jun jan - jun jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec jan - dec2013 2012 2012 2011 2010 2009 2008

Försäljningstillväxt, % -8,7 5,2 1,0 -0,2 3,8 -11,2 9,8Antal årsanställda 2 222 2 423 2 258 2 470 2 196 2 203 2 562

Bruttovinstmarginal, % 47,3 45,8 43,6 47,7 47,1 46,5 48,5Rörelsemarginal före avskrivningar, % 6,0 4,2 3,8 8,9 9,1 5,9 9,4Rörelsemarginal, % 4,6 3,0 1,7 7,7 7,7 4,2 8,0Vinstmarginal, % 3,0 1,7 0,3 6,5 7,1 3,1 5,1

Avkastning på eget kapital, % 4,0 2,5 0,4 9,9 12,1 4,9 9,2Avkastning på sysselsatt kapital, % 5,0 3,2 2,0 8,9 9,4 4,3 9,0

Soliditet, % 46,0 43,4 44,1 43,5 44,8 41,0 34,1

Nettoskuldsättningsgrad, % 73,3 83,4 77,5 85,9 72,8 96,3 140,5

Nettoskuld genom rörelsekapitalet, % 76,9 79,0 77,3 78,6 75,3 87,7 94,3Nettoskuld, MSEK 1 429,3 1 710,0 1 516,7 1 797,3 1 406,6 1 740,8 2 576,3Varulagrets omsättningshastighet, ggr 1,2 1,1 1,3 1,2 1,4 1,1 1,2

Kassaflöde före investeringar, MSEK 147,9 177,8 341,1 66,0 343,6 806,3 -268,0Nettoinvesteringar, MSEK -18,6 -25,9 -50,4 -326,5 -57,6 -23,0 -65,2Kassaflöde efter investeringar, MSEK 129,3 151,9 290,7 -260,5 286,0 783,3 -333,2

Eget kapital per aktie, SEK Kr 29,38 30,89 29,51 31,54 29,14 27,24 27,64

Händelser efter kvartalets utgång

Craft Sportswear North America Per den 1 juli har New Wave Group,

genom sitt helägda dotterbolag New Wave USA Inc, förvärvat distributionsrätten för CRAFT produkter på den nordamerikanska marknaden.

Rörelseöverlåtelse, initiala köpeskillingen 3 MUSD med villkorad tilläggsköpeskilling som ej kan överstiga 4,75 MUSD.

Proforma försäljning 2012 uppgick till ca 6,9 MUSD och beräknas tillföra ca 0,7 MUSD i rörelseresultat.

God grund för ytterligare expansion av varumärket CRAFT i USA och Kanada.

Orrefors har ett klassiskt formspråk, med rena linjer som framhäver glasets form och karaktär.

Vi strävar efter att göra alla som köper

våra produkter till nöjda kunder.

Om du väljer att investera i New Wave

Group vill vi att du ska veta att vi lovar

att ta hand om din investering på det

bästa sätt vi kan – genom långsiktigt

tänkande, tillväxt, stabilitet och hårt

arbete !

Craft erbjuder idrottsälskare på alla nivåer underkläder, isolerande mellanlager och ytterplagg inom löpning, längdskidåkning, cykling och alpin skidåkning.