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Superintendencia de BancosSector Microfinanzas
i
Departamento de Análisis Económico y Estándares de Supervisión
Área de Análisis Económico y Financiero
ANÁLISIS DE SECTORES ECONÓMICOS
Septiembre 2011
SECTOR MICROFINANZAS
Superintendencia de BancosSector Microfinanzas
ii
CONTENIDO
RESUMEN EJECUTIVO .................................................................................................... 1
MICROFINANZAS: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES ...................................... 4
PRINCIPALES OPERADORES EN EL SISTEMA FINANCIERO NO SUPERVISADO POR LA SIB:
CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES .................................................................. 5
A. Cooperativas de ahorro y crédito ‐CAC’s‐ ...................................................... 5
B. Instituciones Microfinancieras ‐IMF’s‐ .......................................................... 7
PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA .......................................................................... 11
DESEMPEÑO FINANCIERO ........................................................................................... 12
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS .......................................................... 16
ENDEUDAMIENTO CON EL SECTOR FINANCIERO SUPERVISADO POR LA SIB ................. 19
FODA DEL SECTOR MICROFINANZAS ............................................................................ 20
CONCLUSIONES ........................................................................................................... 21
DOCUMENTOS CONSULTADOS .................................................................................... 23
Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas
1
SECTOR MICROFINANZAS
RESUMEN EJECUTIVO El presente trabajo tiene por objetivo analizar la situación actual y la evolución del sistema financiero que no se encuentra bajo el control y supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos de Guatemala e identificar sus principales características, sus fortalezas y debilidades, tipo de intermediarios financieros que operan en el mercado, capacidad de llegar a usuarios, metodologías crediticias instrumentadas, costos financieros y otros elementos que permitan visualizar la contribución al sistema financiero en general, a la banca de desarrollo en particular y al desarrollo económico en general.
La oferta de servicios financieros en Guatemala, está compuesta por un conjunto de productos generados por entidades supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala ‐SIB‐; sin embargo, existen otros ofrecidos por una amplia gama de entidades que no están sujetas a la regulación ni supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, entre los que se incluyen básicamente cooperativas de ahorro y crédito, organizaciones no gubernamentales ‐ONG’s‐, cajas de ahorro y crédito, casas de empeño, otras organizaciones especializadas en microcrédito. En el sistema financiero no supervisado por la Superintendencia de Bancos, adquieren importancia las cooperativas de ahorro y crédito y las instituciones de microcrédito, debido a su participación en la inclusión financiera en la última década, particularmente en el mercado de las microfinanzas. Las cooperativas de ahorro y crédito fueron supervisadas por la SIB hasta principios de la década de los años noventa cuando se transfirió las funciones de supervisión a la Inspección General de Cooperativas ‐INGECOP‐, quedando como el órgano fiscalizador, creado por el Estado para ejercer supervisión y vigilancia permanente a las cooperativas, federaciones y confederaciones. Las IMF’s son organizaciones que toman las figuras de ONG´s o fundaciones, ambas consideradas sin fines de lucro. Su naturaleza las hace más restringidas en la manera de fondear sus operaciones, no están legalmente habilitadas para captar dinero del público. La dependencia del sistema bancario es importante así como de la cooperación internacional mediante donaciones u operaciones privadas de crédito. Se registran diferencias sustanciales entre los diferentes tipos de instituciones financieras, según la línea de negocio a la que atienden; así, mientras la banca privada concentra la mayor parte del crédito en el consumo y el comercio (32% y 20%); las cooperativas destinan la mayor parte de su crédito a la vivienda (41%); y, las instituciones microfinancieras al comercio (50%). El nivel de activos netos en 2010, para el caso de las cooperativas de ahorro y crédito afiliadas a FENACOAC ascendió a Q6,509.1 millones, que al compararlo con el nivel de activos de los bancos del sistema, lo ubicaría en el octavo puesto del ranking; mientras las instituciones microfinancieras agrupadas, se ubicarían en el doceavo puesto con un monto de activos netos por Q2,140.7 millones.
Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas
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De acuerdo con el índice de concentración Herfindahl‐Hirschman –IHH‐ con base en sus activos, las cooperativas de ahorro y crédito registraron un índice de 672, que significa que no hay cooperativas que posean porciones significativas de mercado; comparado con el sistema bancario que registró un índice de 1,660, que representa un nivel de concentración moderado; mientras las instituciones microfinancieras mostraron un índice de 1,482, por lo que también se considera una concentración moderada, particularmente por la participación de Génesis Empresarial que tiene el 28% del total de activos, Asociación Raíz el 20%, FUNDEA el 13%; lo que significa que estas 3 instituciones, poseen más del 60% del total de activos. Existen instituciones, tanto en cooperativas de ahorro y crédito, como en instituciones microfinancieras, con indicadores de desempeño saludables; algunas con indicadores aceptables, pero que necesitan mejorar en su desempeño y otras con indicadores insanos, tanto financieros como de gestión, con altas posibilidades de cierre de operaciones.
Un análisis FODA de las instituciones financieras no supervisadas, reveló que la ausencia de un marco legal propio constituye una de las principales amenazas a estas instituciones. También afrontan el desafío de mayor competencia que representa el ingreso de bancos al segmento de microcrédito. Una ventaja competitiva de estas instituciones, que constituye una fortaleza, es el conocimiento y experiencia acumulados sobre el mercado, así como el servicio personalizado que brindan; asimismo, la existencia de una amplia demanda insatisfecha constituye una oportunidad para que las instituciones continúen creciendo. Una amenaza coyuntural para la actividad de estas organizaciones es la crisis financiera latente en la economía global y cuyas repercusiones se hacen sentir en el país, a través de la restricción del acceso al crédito bancario como fuente de fondeo, incremento de tasa de interés, entre otras manifestaciones. De los principales 100 deudores del sistema, a julio de 2011, el financiamiento otorgado por el sistema financiero a nivel agregado (bancos, financieras, entidades fuera de plaza) a entidades no supervisadas, ascendió a Q263.2 millones, mayor en 20.2% respecto al mismo período del año anterior. El financiamiento ha sido canalizado a la Fundación Génesis Empresarial, que posee activos por Q528.0 millones, lo que indica que el 50% de dichos activos, corresponden al financiamiento otorgado.
Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas
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SECTOR MICROFINANZAS La oferta de servicios financieros en Guatemala, está compuesta por un conjunto de productos generados por entidades supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Guatemala –SIB‐; sin embargo, existen otros servicios ofrecidos por una amplia gama de entidades que no están sujetas a la regulación ni supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, entre los que se incluyen básicamente cooperativas de ahorro y crédito, organizaciones no gubernamentales –ONG’s‐, cajas de ahorro y crédito, casas de empeño y otras organizaciones especializadas en microcrédito. Además de las entidades supervisadas por la SIB y de las no supervisadas pero que tienen una existencia legalmente reconocida, también existen prestamistas informales que realizan préstamos con mayores facilidades que el resto de las instituciones financieras pero que cobran tasas de interés de usura, que pueden superar incluso el 35% mensual; llegando a registrarse tasas de interés del 20% diario. Estos intermediarios informales o agiotistas1, conceden pequeños créditos de Q1,000 a los comerciantes en la mañana y en la tarde recuperan hasta Q1,200; especialmente en mercados informales, (por ejemplo: La terminal Zona 4, Central de Mayoreo, El Guarda y demás mercados informales en todo el país); este tipo de operaciones están prohibidas por la Ley pero se realizan sin embargo, en forma masiva.
“Código Penal de Guatemala. Capítulo VIII. De la Usura. Artículo 276. Comete el delito de usura quien exige de su deudor, en cualquier forma, un interés mayor que el tipo máximo que fije la ley o evidentemente desproporcionado con la prestación, aun cuando los réditos se encubran o disimulen bajo otras denominaciones. El responsable de usura será sancionado con prisión de seis meses a dos años y multa de doscientos a dos mil quetzales. Artículo 277. La misma sanción señalada en el artículo que antecede, se aplicará: 1o. A quien a sabiendas, adquiere, transfiere o hiciere valer un crédito usurario. 2o.A quien exigiere de su deudor garantía de carácter extorsivo.”
No obstante, el concepto de sector financiero no supervisado por la Superintendencia de Bancos es amplio, en el sistema financiero local adquieren importancia las cooperativas de ahorro y crédito y las instituciones de microcréditos, por su participación en la inclusión financiera en la última década, en particular en el mercado de las microfinanzas; aunque estas últimas entidades no se encuentran reguladas, no son instituciones informales y juegan un papel muy importante en el sistema financiero ya que ofrecen servicios que el sistema financiero regulado o convencional, no ha puesto al alcance de ciertos segmentos de población.
1 El agiotista es la persona que presta dinero en el mercado informal a un interés muy por encima de la tasa de mercado. Regularmente el préstamo es a corto plazo, entendido éste como días o escasos meses.
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MICROFINANZAS: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES El concepto de microfinanzas se refiere a la provisión de servicios financieros como préstamos, ahorros, seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos. Entre estas posibilidades, la mayoría de las instituciones del sector se ha dedicado al microcrédito, que son préstamos pequeños que permiten a las personas, que no poseen las garantías reales exigidas por la banca convencional, iniciar o ampliar su propio emprendimiento y aumentar sus ingresos. El término microcrédito con frecuencia tiende a confundirse con el de microfinanzas. En la práctica ambos denotan servicios financieros diferentes. El microcrédito es un servicio inmerso dentro de las microfinanzas. Las microfinanzas incluyen, además de préstamos, captación de ahorros, transferencias de dinero y seguros entre otros. Aunque el crédito por sí solo no es suficiente para impulsar el desarrollo económico, permite que agentes de bajos recursos adquieran su activo inicial y utilicen su capital humano y productivo de manera más rentable. Pueden emplear los servicios de ahorro y seguro para planificar futuras necesidades de fondos y reducir el riesgo ante posibles variaciones en sus ingresos y gastos. El éxito de los programas de microcrédito puede verse limitado por algunas circunstancias típicas: a) falta de capital social, que disminuya las posibilidades de utilizar metodologías de crédito sin garantías reales; b) poblaciones dispersas, que tornan dificultoso alcanzar a los clientes de un modo regular; c) dependencia de una única actividad económica (por ejemplo: una sola cosecha); d) utilización del trueque en lugar de transacciones en efectivo; e) probabilidad de crisis futura con nuevos productos en el sector financiero. Derivado de las experiencias de otros países, se pueden establecer ciertas particularidades que permiten caracterizar a las instituciones de microfinanciamiento, tales como:
• Dispersión del riesgo: La colocación masiva, a diferencia de la cartera bancaria, se caracteriza por la atomización del riesgo en miles de operaciones, por lo que difícilmente se produce una concentración de riesgos en pocos prestatarios.
• Informalidad del negocio: La información financiera base, para determinar la capacidad
de pago y endeudamiento de los prestatarios, es construida por la propia entidad en función al revelamiento formal de la actividad o negocio del cliente, sin que existan documentos respaldatorios (estados financieros auditados, avalúos de inventarios, etc.).
• Volatilidad del negocio: El índice de rotación de las operaciones microcrediticias es
considerablemente superior al de la banca comercial, por lo que el deterioro de sus carteras puede llegar a ser más acelerado, pudiendo en lapsos de tiempo cortos pasar de una posición solvente a la de alto riesgo, inclusive de quiebra.
• Concentración en clientes con características homogéneas. El negocio de microfinanzas
es por una parte, masivo en número de prestatarios y de pequeña escala y por otra, involucra operaciones muy homogéneas entre sí.
• Descentralización de operaciones. Para la aplicación de las tecnologías crediticias, las
entidades microfinancieras requieren de estructuras administrativas descentralizadas que cuenten con sistemas de control interno adecuados a los riesgos asumidos.
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• Capacidad de adaptación a otra actividad. Los microempresarios poseen gran capacidad de adaptación a nuevas actividades. Dadas estas características así como otros factores técnicos y operativos, es necesario agregar que un marco regulatorio adecuado de las instituciones de microfinanciamiento debería ser favorable para el desarrollo de las microfinanzas.
PRINCIPALES OPERADORES EN EL SISTEMA FINANCIERO NO SUPERVISADO
POR LA SIB: CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES
A. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO ‐CAC’S‐ El sector cooperativo en Guatemala, está regulado por el decreto del Congreso de la República 82‐78, Ley General de Cooperativas, que declara de interés nacional la promoción de las organizaciones cooperativas y que el Estado impulsará una política de apoyo a las cooperativas y establecerá un régimen de fiscalización y control adecuados. Las cooperativas podrán desarrollar cualquier actividad lícita comprendida en los sectores de la producción, el consumo y los servicios, compatible con los principios y el espíritu cooperativista. Serán cooperativas especializadas las que se ocupen de una sola actividad económica, social o cultural, tales como agrícolas, pecuarias, artesanales, de comercialización, de consumo, de ahorro y crédito, de transportes, de vivienda, de seguros y de educación. Serán cooperativas integrales o de servicios varios, las que se ocupen de varias de las actividades económicas, sociales o culturales, con el objeto de satisfacer necesidades conexas y complementarias de los asociados. En la misma Ley se crea el Instituto Nacional de Cooperativas (INACOP), con los objetivos siguientes:
a) Cumplir y hacer cumplir las leyes y reglamentos relacionados con las cooperativas y en especial la presente ley y sus reglamentos; b) Promover la organización de cooperativas de los distintos tipos, conforme a las necesidades de los grupos que lo soliciten o promuevan; y c) Proporcionar asistencia técnica y administrativa a los grupos pre‐cooperativos y a las cooperativas.
Las CAC’s fueron supervisadas por la SIB hasta principios de la década de los 1990 cuando se transfirió las funciones de supervisión a la Inspección General de Cooperativas ‐INGECOP‐, según artículo 26 de la citada Ley, quedando como el órgano fiscalizador, creado por el Estado para ejercer supervisión y vigilancia permanente a las cooperativas, federaciones, confederaciones y todas aquellas organizaciones que sean creadas bajo amparo de la Ley General de Cooperativas. Jerárquicamente depende de la Presidencia de la República, pero actúa con independencia funcional, administrativa y económica. Sin embargo, estas instituciones también tienen a su cargo la inscripción y supervisión de otras clases de cooperativas, lo que hace una tarea difícil el control y supervisión adecuados de cooperativas especializadas en ahorro y crédito, limitados por su presupuesto y especialización.
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los años setenta, por el Grameen Bank de Bangladesh; b) Bancos Comunales, que fue desarrollado durante la década de los años ochenta, por Foundation for International Community Assistance (FINCA); y, c) Créditos individuales, los que tienen características similares a las vigentes en la banca comercial para este tipo de clientes.
• Grupos solidarios
En este tipo de préstamo el microcrédito es otorgado a miembros de un grupo, cada uno es solidario por el préstamo de los demás y viceversa. Ante la falta de pago de alguno de los miembros los demás tienen el compromiso de aportar dinero para cubrir la cuota faltante y efectuar el pago a la entidad acreedora, sea este un banco o una institución de microfinanzas. En tal sentido, la solidaridad del grupo actúa como colateral y sustituye la falta de garantía mobiliaria o inmobiliaria. Los grupos son conformados por personas que se conocen entre sí y realizan similar clase de actividad económica. Cada grupo cuentan con una organización mínima conformada principalmente por un coordinador y un secretario o tesorero, quienes se encargan de dirigir las reuniones del grupo y recolectar el dinero para el pago del préstamo. El grupo o alguno de sus miembros no recibe un nuevo préstamo mientras no esté cancelado el anterior. El monto del préstamo va aumentando gradualmente conforme se cumple con la obligación crediticia.
• Bancos comunales
Los Bancos Comunales son grupos de entre 30 a 50 personas, constituidos por sí mismos, mayoritariamente por mujeres, con el propósito de brindar servicios de crédito y ahorro entre sus miembros. En lo que respecta a la garantía mutua funciona de manera similar que los Grupos Solidarios. Se diferencia de estos en que otorga capacidad de autogestión a los miembros del banco, quienes son los encargados de administrar la cartera de ahorros y préstamos. Para el efecto cada banco cuenta con un comité y un reglamento interno. Cada banco se fondea con los ahorros generados por sus miembros, así como por el préstamo proveído por una IMF. En los Bancos Comunales, como en los Grupos Solidarios, no existen garantías reales, las mismas están constituidas por el aval del grupo. Asimismo, este método, como el otro, permite atender a un amplio número de personas que no tienen acceso al mercado formal del crédito. • Crédito individual
Este método se asemeja en diversos aspectos al utilizado por los bancos comerciales; bajo esta modalidad el titular del préstamo es una persona, que cuenta con garantías reales o avales personales. El monto del crédito tiende a ser mayor que el otorgado en Grupos Solidarios o Bancos Comunales. Asimismo, el plazo es mayor, pudiendo ser de hasta dos años, con frecuencia este tipo de créditos es otorgado a personas que han sido miembros de algún grupo solidario, por lo que tienen historial crediticio.
Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas
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Según se observa en la Ilustración No. 1 explicada por REDIMIF, las instituciones de microfinanzas desempeñan un papel importante en el desarrollo económico y social, debido a que colocan el financiamiento al alcance de personas que en entidades convencionales no son sujetos de crédito, por carecer de ingresos suficientes y garantías requeridas como aquellas que viven debajo de la línea de pobreza con ingresos menores a US$ 2 dólares diarios. En el caso de los bancos comunales, otorgan créditos generalmente menores a Q3 mil2 por individuo, tal como se mencionó en el apartado anterior, los miembros no poseen garantías mobiliarias e inmobiliarias, funcionando como colateral, la solidaridad del grupo, aunque el requisito esencial es el destino del crédito hacia una actividad productiva (actividades agropecuarias, comercio, pequeña industria o artesanal, entre otras); estos segmentos, están fuera del alcance y del interés de las instituciones bancarias en el campo de las microfinanzas. En el caso de los grupos solidarios, otorgan créditos que generalmente se encuentran entre los rangos de Q5 mil a Q25 mil y los créditos individuales con rangos de Q15 mil a Q50 mil, son personas o grupos que ya presentan algún tipo de garantía real y/o presentan un record crediticio en la institución microfinanciera, estos pueden ser sujetos de créditos por parte de instituciones bancarias. Según las metodologías crediticias, la cartera de créditos se encuentra distribuida de la siguiente forma: por el monto concedido, el crédito individual ocupa el 65%, lo grupos solidarios el 7% y los bancos comunales el 27%, mientras un 1% se destina a otras metodologías; sin embargo, el porcentaje es inverso, en la cantidad de clientes atendidos, con mayor participación están los bancos comunales con el 59%, los grupos solidarios con 14% y los créditos individuales ocupan el 27%. Ver Gráfica No. 3. Del total de clientes atendidos el 66% son mujeres, y según mencionan ejecutivos de las principales redes de microfinanzas, las mujeres del área rural son quienes más cumplen en el pago de las deudas. Estas instituciones son las que también muestran mayor cobertura rural.
2Los montos varían entre instituciones y entre países.
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e: SIB, FENACOAC,
dahl‐Hirschmade competenpetitivo es el
Mercado no coConcentraciónElevada conce
icador a dicior lo que se porciones sige de 1,660, quofinancieras m
A
o, no obstans, no existe s rubros econa las siguies institucionees MicrofinanFASCO.
s netos en 20millones, el cuel octavo puagrupadas, sees. áfico No. 6 de Activos IMncos del sistees de Quetza
REDIMIF, RED FA
an –IHH‐ quencia en un sismercado, seg
oncentrado n moderada entración del m
iembre 2010considera ungnificativas due representmostraron un
Año 2010
SuperintS
nte, se ha expuna entidad nómicos y finntes instituces afiliadas a ncieras ‐IMF’s
010, para lasual, si se comuesto del rane ubicarían en
F’s y CAC’s ema les
SCO, AGREMIF, M
e mide el nivstema econógún los criter
mercado
0, las cooperan mercado node mercado; a un nivel den índice de 1,4
tendencia de BSector Microfin
puesto la impque central
nancieros de lciones: a) Cola Federació
s‐, afiliadas a
s cooperativampara con el nnking por nivn el doceavo
MIX MARKET
vel de concenómico, a más rios siguientes
ativas de aho concentradcomparado ce concentraci482, por lo q
Bancos nanzas
12
portancia de ice y le de as mismas. Sooperativas dón Nacional dlas principale
as de ahorro nivel de activovel de activopuesto con u
ntración de ualto el índics:
orro y crédito, es decir, ncon el sistemón moderadoue también s
la el Se de de es
y os os; un
un e,
to no ma o; se
considEmpresignifi
Fuen
En el agrupinstituprinci
CART A dicFENACrepreque eaproxlado, en ca La paen laestá del 41%reprereprecomp
dera con unaesarial que tiica que estas
CAC
nte: FENACOAC
caso de laspan a más duciones micrpales redes m
ERA DE CRÉD
iembre 2010COAC, ascensenta aproximel saldo totalximadamentelas microfinartera por Q1,
rticipación dcartera de
de la siguient%; cabe mencsenta el 7senta el 37%rende el 6%;
a concentracene el 28% d3 institucion
C’s
cooperativade un millónrofinancieras microfinancie
DITOS
0, la cartera dió a Q4,32madamente e de cartera d de Q5,400 mancieras, regi592.2 millone
e las principacréditos de te forma: AGcionar que Gé6% de esta%; RED FASCOy, FONDESO
ción moderadel total de aces, poseen m
GActivosMillon
Añ
s, comprendn de asociadcon la agruras del país y
de créditos 0.7 millones el 80% del totde créditos smillones; por ostraron un saes.
ales agrupacimicrofinanciREMIF represénesis Empresa red; REDO el 10%; FIOL el 6%.
da, particularctivos, Asociamás del 60% dráfico No.7 s por Instituces de Quetzaño 2010
Fu
de las 27 instdos en todaupación de y que atienden
de las coopey como se
tal de coopersería otro aldo
iones ieras, senta sarial DIMIF NCA,
Fuent
SuperinS
rmente por lción Raíz el 2el total de ac
ción ales
uente: REDIMIF, R
tituciones afas las region30 institucion a 325 mil p
erativas de amencionó aativas registr
GrParticipación
Por a
e: REDIMIF, RED F
ntendencia de Sector Microfi
la participaci20%, FUNDEActivos.
IMF’s
RED FASCO, AGREM
filiadas a FENnes del paísones, que coersonas.
ahorro y crédnteriormenteradas a nivel n
ráfico No.8 n de microfinagrupaciones
FASCO, AGREMIF,
Bancos nanzas
13
ón de GénesA el 13%; lo qu
s
MIF, MIX MARKET
NACOAC y qu, mientras lomprenden l
dito afiliadase, esta cartenacional, por
ancieras s
MIX MARKET
sis ue
ue as as
a era lo
En la bancoregistr Como pondemicrocpondealgunaejempconstrimplícinstitulocal y
El creccon lacrisis esin empositiv24.8% Las insla redde accde cad La criscrédito
Gráfica No. 9s del sistemaró un saldo de
se observa erada más bcréditos aplicerada aplicadas diferenciasplo: las CAC´s rucción y ampito el costo puciones no rey/o de instituc
cimiento de a actividad ececonómica y mbargo, en lvos, mientras% en 2008 y ‐1
stituciones baucción del crceso al créditoda cliente en
sis económico; b) buscar e
9, se compara, que es el me Q1,798.0 m
en dicha grbaja (16.1%);cada por los da por las ms que están etienen la carpliación de vivpor acompañealizan captacciones intern
CaTa
Fuente: SIB,
la cartera deconómica, tafinanciera delas IMF’s y Cs los microcr12.7% en 2009
ancarias endurédito; miento permanecieel lugar en el
ca, dejó comel crecimiento
ra el saldo qumercado natmillones.
ráfica, las CA mientras qbancos del sicrofinancieraen función deracterística quvienda. Por suamiento técnción de recuacionales con
Grartera de Créasa de interés
A
FENACOAC, REDI
e créditos del como se me 2008 y 200CAC’s la dismréditos banca9.
urecieron lasras que en laeron más flexque éste eje
o principaleso con mayor c
ue comprendural de las IM
AC´s muestraue la tasa dsistema es deas es de 26.el mercado quue el 41% deu parte, la tasnico de un 10rsos del púbn tasas de inte
ráfico No.9 éditos por ops promedio pAño 2010
MIF, RED FASCO, A
l sistema finauestra en la 09, existió unminución fuearios registra
condiciones as microfinanxibles, acomprce sus activid
s lecciones: acautela; c) da
SuperintS
den los microMF’s y CAC’s,
an la tasa dede interés pe 21.6%; y, la0%. Estas tue atienden ye su cartera dsa de interés 0% aproximalico, fondeánerés de alred
eradora y ponderada
AGREMIF, MIX MA
anciero, estáGráfica No.
na contraccióe moderada aron variacio
crediticias inncieras y las cañada de un dades.
a) fortalecer ar mayor segu
tendencia de BSector Microfin
ocréditos oto, el cual, a d
e interés actpromedio poa tasa de intetasas de intey de otras coe créditos esaplicada por damente; asíndose a travéedor del 10%
ARKET
á directament10, durante n generalizady se mantu
ones negativa
nfluenciando cooperativas,conocimiento
las políticasuimiento a las
Bancos nanzas
14
rgados por loiciembre 201
tiva promedonderada parerés promederés presentaondiciones; posta destina a las IMF´s lleví mismo, estaés de la banc%.
te relacionadel período dda del créditouvo en niveleas hasta por
de esta form, los requisitoo muy cercan
s y análisis ds colocacione
os 10
io ra io an or la va as ca
do de o; es ‐
ma os no
de es,
aunquadmin En 20alcanzcompde lacrecim
Los dahorrdel 15
Las caplazo
ue esto reprenistración del
010, el creczaron un crecortamiento ms institucionmiento de 12.
depósitos del os de sus aso5.6%, siendo s
aptaciones se52.0% y otro
esente mayol riesgo.
imiento de cimiento supmás estable, es bancarias.3%.
Crecimie
Fuente: SIB
sistema de ociados, mostsuperior al re
e encuentranos 2.7%.
Cap
ores costos d
la cartera derior al año mostraron us, mostraron
Grento de Carte
Perío
B, FENACOAC, RED
cooperativasraron un creceportado por
n estructurad
Grptaciones po
Fuent
de operación;
de microcrédprevio de la un crecimientn una recupe
ráfico No.10era de Créditoodo 2007‐201
IMIF, RED FASCO,
s, que legalmcimiento sostel sistema ba
as de la sigu
ráfico No.11r depósitos p
te: SIB, FENACOAC
SuperinS
; y d) incre
ditos fue poscrisis de 22.5to de 10.3%; eración del
os por Opera10
AGREMIF, MIX M
mente puedetenido, registancario nacion
uiente forma:
por las CAC’s
C
ntendencia de Sector Microfi
mentar la co
sitivo, las m5%; las coopemientras losperíodo de
adora
MARKET
en captar fonrando en 201nal de 10.1%
: Ahorro corr
Bancos nanzas
15
onciencia en
microfinanciererativas con us microcréditcrisis, con u
ndos median10, un aumen.
riente 45.3%,
la
ras un os un
nte to
, a
PRINC
Los inindividsaludadesemposibiR.L, el
SOLVE A pesapatrimcon niIMF’S,agrega
INSTITU
CA
IM
CIPALES IND
dicadores findualmente eables; tambiémpeño e institlidades de cieMonolito R.L
Fuen
ENCIA PATRIM
ar del efecto monial en formiveles altos. , han mostraado se ubicó
UCIONESSOLV
PATRIM
AC'S 15
MF'S 35
DICADORES
ancieros quexisten institun institucionetuciones con erre de operaL, Cuilco R.L e
nte: FENACOAC, R
MONIAL
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VENCIA MONIAL
MORO
.2% 4.9
.3% 5.5
FINANCIERO
e se presentauciones, tantes con indicaindicadores iaciones, comoentre otras re
CuINDICADO
A
EDIMIF, RED FASC
e tuvo la criside las instituan mantenidde solvencia
GráSolven
Fuente: FEN
OSIDAD COBERT
9% 63.3
5% 50.9
OS
n a continuato en CAC’s dores aceptansanos, tantoo por ejemploegistradas.
uadro No.3 ORES FINANCIAño 2010
CO, AGREMIF, MIX
is económicaciones financo un nivel cealto, con cie
áfico No.12 cia patrimon
NACOAC, MIX MA
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% 64.7%
9% 74.4%
SuperintS
ción están a como en I
ables, pero quo financieros o: el cierre de
IEROS
X MARKET
a y financieracieras no supercano al 15%erta disminuc
ial
ARKET
CTIVOS ROE
% 8.1%
% 12.8%
tendencia de BSector Microfin
nivel agregaMF’s, con uue necesitan como de gese las coopera
a internacionaervisadas, ha%; mientras, ción durante
ROA
1.2%
3.3%
Bancos nanzas
16
do, por lo quun indicadoremejorar en sstión, con altativas Hunahp
al, la solvenca sido establelas principalee 2010; a niv
LIQUIDEZ
No aplica
31.7%
ue es su as pu
ia y es el
MORO La calactividdirecttérmi En la alcanzpor 7moroIMF’s La copasarincrem
RENTA La estalto, CAC’sobstatécnicrecup La renlas IM
3 La ca
OSIDAD3 Y CO
lidad de la cadad económtamente la cnos estableci
Gráfica No. zando niveles7.1%. En 20sidad disminuse situó en 5
bertura de la el nivel dementado de 4
Mo
ABILIDAD
tructura de acprincipalmens el 64.7%; ente, los altosco, los altos peración en IM
ntabilidad sobMF’s, con una
artera vencid
OBERTURA
artera de crémica, en virtcapacidad de dos.
13, se observs máximos en010, se muesuyó en las CA5.5%.
a cartera vene las IMF’s d42.5% en 200
Iorosidad
ctivos producnte en las IMel cual, repres costos de ocostos de foMF’s y CAC’s,
bre los activotendencia de
a o en mora p
ditos, depentud que la pago de las
va el incremen 2008 para stra una mejAC’s a 4.9% de
ncida, incremde 51.1% en7 a 50.9% en
Grndicador de m
Fuente: FENACOA
ctivos, en parMF’s, la carteresenta un facoperación enondeo y la corepercuten n
os ‐ROA‐, en ecreciente. L
para IMF’s y C
de, entre otrdisminuciónobligaciones
ento de la talas IMF’s de jor evolucióne la cartera d
entó a nivelen 2007 a 63 2010.
ráfico No.13morosidad y
AC, MIX MARKET
rticular, la carra de créditoctor determin las IMF’s, ponstitución dnegativament
2010 se ubica rentabilidad
CAC’s se cons
SuperinS
ros factores, n del ingresante las inst
asa de moros7.1% y en 20n del indicadde créditos; m
es superiores3.3% en 201
cobertura
rtera de crédos representanante en el principalmentde provisionete en la renta
ó en 1.2% pad sobre el ca
sidera a partir
ntendencia de Sector Microfi
del desenvolo de las fatituciones fin
sidad durante009 para las Cdor; en efectmientras la mo
s de los años10; mientas
Cobertura
itos, muestraa el 74.4%; mnivel de rente por el acoes para crédibilidad.
ara las CAC´s pital ‐ROE‐, la
r de los 30 día
Bancos nanzas
17
lvimiento de amilias, afecancieras en l
e 2008 y 200CAC’s, tambiéto, el nivel dorosidad de l
s anteriores, las CAC’s ha
a un porcentamientras en lntabilidad. Nompañamientos de dudo
y en 3.3% paas CAC’s tiene
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La liquasociadcolocacobservalcanzó
4 Liquid
el más bajo ales alcanzaro
DEZ4
idez medida edos registra ución de créditvado en las capó el 31.7%
dez = Inversion
8.1%, las IMFon el 16.3% d
ROA
n las CAC’s, coun nivel alto, tos lo cual orptaciones, y de
nes + disponibi
F’s alcanzarode rentabilida
GráRe
Fuente: FEN
omo únicas entque se ha veriginó un crecebido a lo ante
GráLiqu
Fuen
lidades / Depó
n el 12.8%; cad sobre el ca
áfico No.14 entabilidad
NACOAC, MIX MA
tidades legalmenido incremecimiento mayoerior es que a
áfico No.15 uidez CAC’s
nte: FENACOAC
ósitos de ahorr
SuperintS
comparado coapital.
ARKET
mente autorizadentado, produor en las disp diciembre de
ro
tendencia de BSector Microfin
on las entida
ROE
das para captaucto de la disponibilidades e 2010 la liquid
Bancos nanzas
18
des bancaria
ar fondos de suminución en e inversiones dez de las CAC
as,
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C´s
END
Al 31sistemregistsistem(bancentidaQ263incremmismmillondiciemVer G
Es im100%corresEmpreaprox
La tasEmpreregist9.6%.
5 Se co
EUDAMIE
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mportante m de dichosponde a la Fesarial, qximadamente
sa de interésesarial, ha tetrada en dicie
onsideran únic
NTO CON
l presente ao no supervudamiento5 cero supervdes financiede plaza)
que represen0.2% respectaño anterior (0.9% en rela0 (Q25.8 mil6.
mencionar qo endeudamFundación Géue repres el 50% del m
s activa promendido hacia embre de 201
amente las em
EL SECTOR
ño, el visado, con el visado eras y , por nta un o a la (Q44.3 ción a lones).
que el miento, énesis senta monto total de
medio pondela baja. A ju10 de 8.9% y
mpresas listada
E
R FINANCI
e sus activos
erada de la culio del presey también me
s dentro los 10
EndeudamienMillones de
Fuente: SIB
SuperinS
ERO SUPE
(Q528.0 millo
cartera conceente año, se enor a la obs
00 mayores de
Gráficanto con el secquetzales y t
Ponde
ntendencia de Sector Microfi
RVISADO
ones)
edida a Fundubicó en 8.5
servada en ju
eudores del sist
a No. 16 ctor financiertasa de interéerada
Bancos nanzas
19
POR LA SIB
dación Génes5%, menor a ulio de 2010 d
tema financier
o supervisadés promedio
B
sis la de
ro.
o
Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas
20
FODA DEL SECTOR MICROFINANZAS Según “Estudio de la industria de las microfinanzas en Centroamérica. Caso Guatemala” (Raúl Monterroso, 2008), reveló que la ausencia de un marco legal propio constituye una de las principales amenazas a estas instituciones. También afrontan la amenaza de mayor competencia que representa el ingreso de bancos al segmento de microcréditos. En este sentido, los bancos tienen una mayor oferta de fondos prestables, así como una mayor cobertura geográfica. Tales aspectos ubican a las IMF’s y CAC’s en desventaja frente a dichas instituciones; no obstante, una ventaja competitiva de estas instituciones, que constituye una fortaleza, es el conocimiento y experiencia acumulados sobre el mercado, así como el servicio personalizado que brindan; tal como se vio reflejado en el comportamiento de la cartera de créditos durante el período de crisis económica y financiera de 2008 y 2009. Asimismo, la existencia de una amplia demanda insatisfecha constituye una oportunidad para que las instituciones continúen creciendo. Una amenaza coyuntural para la actividad de estas organizaciones es la crisis financiera que se mantiene latente en la economía global y cuyas repercusiones se reflejarían en el país, a través de la restricción del acceso al crédito bancario como fuente de fondeo, incremento de tasa de interés, entre otras manifestaciones.
Cuadro No.4
FODA INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS FORTALEZAS
• Importancia del objetivo del Microcrédito • Buenos indicadores cuantitativos y
resultados cualitativos • Diversidad de organizaciones • Atomización del riesgo • Conocimiento de nicho de mercado y
contacto directo con beneficiarios • Mora baja • Sentido de pertenencia • Mejoría en servicios y operación • Presencia rural
OPORTUNIDADES • Aumento en la demanda de microcréditos
y amplia demanda potencial. • Apoyo del Gobierno y de entidades
donantes • Incremento de la vocación emprendedora
del guatemalteco • Aumento del apoyo técnico además del
financiero (Génesis Empresarial) • Aumentar la descentralización de
operaciones • Capacidad de adaptación a diferentes
actividades
DEBILIDADES • Falta de consenso entre instituciones,
principalmente en IMF’s. • Problemas de financiamiento y fondeo
(IMF’s) • Falta de fondeo por captación de
depósitos. • Falta de metodología adecuada en muchos
casos, en lo financiero y administrativo (problemas de organización)
• Tasas de interés elevadas por costo de recursos y costos operativos
• Poblaciones dispersas
AMENAZAS • Falta de legislación y supervisión
adecuadas • Riesgo de gobernabilidad • Limitada disponibilidad de fondos • Crisis financiera mundial que puede
derivarse en lo local • Informalidad de los clientes • Insuficiencia del Estado en su papel de
promotor • Incursión de entidades bancarias en
microcréditos
Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas
21
CONCLUSIONES
• En el sistema financiero guatemalteco, existen otros intermediarios informales, que conceden pequeños créditos, especialmente en mercados informales, pero cobran tasas de interés de usura, este tipo de operaciones están prohibidas por la ley pero se realizan en forma masiva.
• Las cooperativas de ahorro y crédito, están sujetas a la supervisión de la Inspección General de Cooperativas ‐INGECOP‐, que por lo limitado de sus recursos, no ejercen un adecuado control y supervisión sobre estas instituciones.
• Aunque entidades como las CAC’s y las IMF’s no se encuentran supervisadas por la Superintendencia de Bancos, no son instituciones informales y juegan un papel muy importante en el sistema financiero ya que ofrecen servicios que el sistema financiero supervisado, no ha puesto al alcance de los segmentos de población, que no poseen garantías reales exigidas por la banca convencional.
• Se registran diferencias sustanciales entre los diferentes tipos de intermediarios
financieros, según la línea de negocio a la que atienden; así, mientras la banca privada concentra la mayor parte del crédito en el consumo y el comercio (32% y 20%, respectivamente); las cooperativas destinan la mayor parte de su crédito a la vivienda (41%); y, las instituciones microfinancieras al comercio (50%).
• Entre las instituciones financieras no supervisadas por la SIB, se destacan las IMF’s por el
número de clientes atendidos, un menor monto promedio de crédito por cliente y por la mayor participación de mujeres entre sus clientes (66%), y su alcance en áreas rurales.
• La naturaleza jurídica de las IMF’s las hace depender del financiamiento bancario, donaciones y préstamos de instituciones de cooperación internacional de segundo piso.
• Conforme al índice de concentración de mercado, en las cooperativas de ahorro y crédito no hay cooperativas que posean porciones significativas de mercado; mientras las instituciones microfinancieras mostraron una concentración moderada, particularmente por la participación de 3 instituciones, que poseen más del 60% del total de activos.
• Las CAC’s muestran la tasa activa de interés promedio ponderada más baja (16.1%); los microcréditos otorgados por el sistema bancario, registran una tasa de 21.6%; y la tasa de las IMF’s se ubica en 26%.
• La flexibilización de los requisitos de acceso al crédito ha ido acompañada de un conocimiento muy cercano de cada cliente en el lugar en el que éste ejerce sus actividades, trabajo que implica mayores costos de operación y en consecuencia, mayores tasas de interés para el usuario de este tipo de crédito.
Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas
22
• El crecimiento de las instituciones financieras, fueron afectadas de forma generalizada, durante el período de crisis, reflejado en el comportamiento de la cartera, como el principal activo productivo y el deterioro de algunos indicadores financieros, tal como, el incremento en el nivel de morosidad y la disminución en el nivel de rentabilidad.
• En 2010 se muestra una clara recuperación en el crecimiento de la cartera de créditos, además de la disminución en el nivel de morosidad e incremento de las coberturas de cartera vencida; la estabilidad en el nivel de solvencia patrimonial; aunque hace falta mejorar el nivel de rentabilidad, que continúa con tendencia decreciente.
• No obstante, las instituciones a nivel agregado, muestran indicadores aceptables, en las CAC’s como en IMF’s, según las fuentes de información consultadas, existen instituciones con indicadores saludables; así también, instituciones con indicadores aceptables, pero que necesitan mejorar en su desempeño e instituciones que indicadores insanos, tanto financieros como de gestión, con altas posibilidades de cierre de operaciones.
• La Fundación Génesis Empresarial se encuentra entre los principales 100 deudores del sistema financiero (bancos, sociedades financieras y entidades fuera de plaza); el monto de la deuda representa el 50% de los activos totales de dicha entidad; con un crecimiento anual, superior al 20%.
• Dentro del perfil FODA de las instituciones financieras no supervisadas, se destacan: la fortaleza del conocimiento y contacto directo con los clientes, el cual fue puesto a prueba durante el período de crisis manteniendo un crecimiento positivo en la cartera de créditos; la oportunidad de una amplia demanda potencial de microcréditos; la debilidad de falta de consenso entre entidades para alcanzar objetivos en bloque; y la amenaza de la falta de legislación y supervisión adecuadas.
Superintendencia de Bancos Sector Microfinanzas
23
DOCUMENTOS CONSULTADOS
De león, Paulo. La industria de microfinanzas en Guatemala: estudio de casos. CEPAL 2009
Gutiérrez, Miguel. Las microfinanzas. El sistema financiero en Guatemala. CEPAL 2009
Monterroso, Raúl. Estudio de la industria de las microfinanzas en Centroamérica‐Guatemala. 2009.
REDCAMIF. Las microfinanzas en Centroamérica. Cuaderno de microfinanzas No. 6. 2009
Salgado, Wilma. Banca de desarrollo en El Ecuador. 2010
UDEP. Clave Económica. Boletín informativo del programa académico No. 23. 2004.
Estados Financieros de FENACOAC.
Páginas web consultadas:
www.mixmarket.org
www.redcamif.org
www.asdesarrollo.org
www.genesisempresarial.com
www.redfasco.org.gt
www.inacop.gob.gt