DERECHO FINANCIERO Y BANCARIO

PROFESOR: HENRY SOCLA BERNAL

Intereses Como ya lo hemos comentado, no existe una sola tasa de interés en el mercado, sino una gran variedad. La primera diferenciación proviene de la relación entre los distintos agentes económicos: ahorrista-institución financiera-deudor. La tasa de interés pagada a la institución financiera por el deudor es la tasa de colocación (tasa activa). La diferencia entre las dos tasas, lo que representa el ingreso neto del banco, se conoce como spread o margen financiero. ¿Cuáles cree que son los motivos por los cuales varía la tasa de interés en cada persona?

Motivos Duración del Préstamo: existe una tendencia a aumentar la tasa de interés en la medida que se posterga en vencimiento del crédito, es decir, la fecha en la que debe ser devuelto, se aleja en el tiempo. El fundamento radica en la liquidez que se produce en el prestamista, quien no podrá disponer de los fondos por más tiempo, exigiendo una retribución a cambio. Riesgo: existe una incertidumbre respecto a la efectiva devolución de esos recursos a la fecha de vencimiento. Hay inversiones poco riesgosas y otras sumamente riesgosas. ¿Quién tendrá menos tasa de interés? ¿Un bono emitido por el Estado Peruano o uno emitido por la Azucarera Andahuasi? ¿Por qué?

Motivos

Liquidez: Se dice que un activo es líquido si se puede convertir en efectivo rápidamente sin apenas perder su valor. Ejemplo: Bonos. La tasa de interés que se le exige a un activo líquido es mas baja que aquella de un activo poco líquido. Costos de Administración: Un préstamo o una inversión tiene asociado un costo de seguimiento y recuperación. A mayor costo administrativo asociado a un préstamo, mayor es la tasa de interés que se exige.

PBI

¿Qué es el PBI?

PBI (Producto Bruto Interno) Es el conjunto de bienes y servicios producidos por la economía nacional. Es decir, para deducir el PBI habrá que sumar lo que produce el agro, la pesca, la minería, manufactura, construcción, etc. (es decir la producción de bienes), más los servicios que se han ofrecido a cada uno de estos sectores (como asesoría, consultoría, transportes, de financiamiento, etc.). Es una magnitud macroeconómica que expresa el valor monetario de la producción de bienes y servicios de demanda final de un país (o una región) durante un período determinado de tiempo (normalmente un año).

PBI Peruano

PBI

¿Qué es la Tasa de Variación del PBI?

Tasa de Variación del PBI – Crecimiento Económico

La tasa de variación del producto bruto interno es el incremento o disminución que éste experimenta en un periodo de tiempo determinado, normalmente un año. Se utiliza para medir el crecimiento económico de un país. Es el cociente entre el PIB del año n y el PIB del año (n-1) expresado en porcentaje. La tasa de variación en año n (%) tn viene dada por:

Tasa de Variación del PBI – Crecimiento Económico

PBI

¿Qué es el PBI Per Cápita?

PBI Per Cápita

El PIB per cápita es el producto interno bruto dividido por la población a mitad de año. Es una magnitud que trata de medir la riqueza material disponible. Se calcula simplemente como el PIB total dividido entre el número de habitantes (N):

PBI Per Cápita

Inflación

¿Qué es la Inflación?

Inflación

Por inflación se entiende un proceso económico que consiste en una elevación permanente y sostenida en el nivel general de precios de la comunidad. Debe conllevar un aumento generalizado. Así entonces los incrementos estacionales de precios de ciertos artículos, especialmente agropecuarios, no pueden considerarse como una situación inflacionaria. Pero si el producto es básico en la economía del país (el petróleo, por ejemplo) y el aumento de su precio no tiene retroceso sí genera el proceso inflacionario.

Inflación - Causas

La inflación es un desequilibrio entre la capacidad de compra de la comunidad y la producción final. La primera, es la demanda agregada, o sea el ingreso nacional desde el punto de vista monetario; la segunda, es la renta nacional física, o sea, el volumen de la producción agregada. ¿Por qué se presenta este desequilibrio? Es muy fácil lograrlo. Basta que el instituto emisor (Banco central de Reserva) se aparte de su rol en la defensa de la estabilidad monetaria, que efectúe una inorgánica emisión de dinero o permita una desmesurada expansión secundaria del sistema bancario. El primer efecto es un aumento en la capacidad nominal de compra que empieza a buscar la misma cantidad de bienes. Al aumentar la demanda de estos y no haber un correspondiente aumento en la oferta total, en forma irremediable se presenta la espiral alcista de precios.

Inflación - Categorías

Muchos son los apelativos que se suelen acompañar al término inflación, pudiéndose agrupar en los siguientes términos: Inflación abierta: Excesiva emisión de moneda que excede el nivel de la producción nacional. Inflación reprimida: Cuando existiendo las causas que generalmente originan el proceso inflacionario, los precios no reaccionan hacia arriba porque el Estado ha establecido un efectivo control de ellos. Inflación de demanda: Llamada también inflación de renta o de compradores, se presenta por el uso de demanda agregada (ingreso nacional monetario) sobre la oferta global corriente. Esta es la causa genérica de dicho proceso inflacionario.

Inflación - Categorías

Muchos son los apelativos que se suelen acompañar al término inflación, pudiéndose agrupar en los siguientes términos: Inflación de oferta: Se presenta por una disminución drástica en la producción corriente. Inflación de costos: Es ocasionada por la elevación de precios de un producto básico como la materia prima en la producción nacional. Inflación de salarios: Los salarios son costos (para producción) y capacidad de compra. Un aumento generalizado es doblemente peligroso: eleva costos y demanda.

La Inflación y las Tasas de Interés

Es lógico que los poseedores del capital (dinero) exijan altas tasas para desprenderse de él en épocas de inflación. A medida que se desvaloriza la moneda el valor del dinero se deprecia. De ahí entonces que los inversionistas (acreedores) exijan una tasa superior a la de inflación para transferir sus fondos y cubrirse de esta forma contra la desvalorización del dinero. Por su parte, los demandantes de fondos (empresarios y gobierno) requieren, en época inflacionaria, mayor volumen de fondos para satisfacer sus crecientes necesidades de capital.

¿Quién regula la Inflación?

Banco Central de Reserva del Perú – BCR Su función es establecer la Política Monetaria, su objetivo es preservar la estabilidad monetaria; es decir, evitar que la moneda pierda valor como resultado de la inflación de precios. El rango meta en el Perú es de 1% a 3%. La credibilidad y autonomía del BCR ayuda al cumplimiento del objetivo de preservar la estabilidad monetaria. Asimismo, administra las reservas internacionales, regular la moneda y el crédito en el sistema financiero, emite billetes y monedas.

Derecho Financiero

Derecho Financiero Es una rama del Derecho Público integrada por un conjunto de normas jurídicas cuyo fin es regular la actividad financiera del Estado. En esta actividad participan diversos niveles de organismos de la administración pública, desde el gobierno nacional, pasando por los gobiernos regionales, gobiernos municipales y las diversas entidades descentralizadas del estado. Es una rama del Derecho Público que se ocupa de ordenar los ingresos y los gastos públicos, normalmente previstos en el Presupuesto General del Estado. Es una rama del Derecho que comprende las normas que regulan los ingresos públicos y los gastos públicos.

Derecho Financiero - Doctrina SAINZ DE BUJANDA: “Rama del Derecho Público Interno que organiza los recursos constitutivos de la Hacienda del Estado y de las restantes entidades públicas, territoriales e institucionales, y regula los procedimientos de percepción de los ingresos y de ordenación de los gastos y pagos que tales sujetos destinan al cumplimiento de sus fines”. PUGLIESE: “Disciplina que tiene por objeto el estudio sistemático del conjunto de normas que regulan la recaudación, gestión y erogación de los medios económicos pertenecientes al Estado y a las demás entidades públicas, para el desarrollo de su actividad, y el estudio de las relaciones jurídicas entre los poderes y los órganos del Estado, entre los ciudadanos y el Estado y entre los ciudadanos mismos, derivados de la aplicación de tales normas”.

Derecho Financiero - Doctrina EZIO VANONI: “Es el conjunto de normas que regulan la actividad del Estado y de la entidad públicas destinadas a procurarle los medios económicos necesarios para hacer frente a las necesidades públicas”. DE LA GARZA: “Conjunto de normas jurídicas que regulan la actividad financiera del Estado en sus tres momentos: • Establecimiento de tributos y obtención de diversas clases de recursos. • Gestión o manejo de bienes patrimoniales. • Erogación de recursos para los gastos públicos.”

Derecho Financiero - Objetivo

El Derecho Financiero tiene como principal objetivo evitar el abuso de los fondos públicos a manos de funcionarios de turno. Ello se logra a través del establecimiento de límites, controles y regulaciones al uso de esos capitales que se consideran no pertenecientes a la persona que se encuentra gobernando sino al aporte de todos los individuos que conforman la sociedad. El Derecho Financiero organiza en todo sentido el destino que se le da a esos fondos públicos tratando de evitar situaciones de abuso o corrupción pero también permitiendo adaptarse a ciertas contingencia (Estados de Emergencia).

Derecho Financiero

CONJUNTO DE NORMAS ESTUDIADAS

POR EL DERECHO FINANCIERO

DERECHO TRIBUTARIO

(RECAUDACIÓN)

DERECHO PATRIMONIAL PÚBLICO

(GESTIÓN – ADM.)

DERECHO PRESUPUESTARIO

(DISTRIBUCIÓN)

Derecho Financiero – Enfoques

ENFOQUES

OBJETIVO

Ordenamiento que regula la actividad financiera del Estado

y demás entes públicos.

SUBJETIVO

Derecho de la Hacienda Pública o Administración

Financiera.

Derecho Financiero - Dificultades

DIFICULTADES

INCERTIDUMBRE SOBRE SU NATURALEZA

Y LIMITES DE LA ACTIVIDAD

FINANCIERA

PROBLEMÁTICA DEL DESLINDE DE LA

DISCIPLINA JURÍDICO-FINANCIERA CON

OTRAS CIENCIAS, EXTRAJURÍDICAS, QUE

TIENEN PROYECCIÓN EN EL AMBITO

FINANCIERO

DENTRO DE LA CIENCIA JURÍDICA

DESLINDAR EL DERECHO FINANCIERO

CON OTRAS DISCIPLINAS DEL DERECHO

Derecho Financiero - Dificultades

AUTONOMÍA DEL DERECHO FINANCIERO

CORRIENTES

ADMINISTRATIVA: EL DERECHO FINANCIERO NO TIENE

AUTONOMÍA CIENTÍFICA Y FORMA PARTE DEL DERECHO

ADMINISTRATIVO, SIENDO SU OBJETO UNA MERA FUNCIÓN

ADMINISTRATIVA QUE SE SINTETIZA EN LA ACTIVIDAD

QUE DESPLIEGA EL ESTADO PÁRA CONSEGUIR RECURSOS,

GASTARLOS Y BALANCEARLOS.

AUTONOMISTA: LOS PROBLEMAS JURÍDICOS QUE EMERGEN

DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA DEL ESTADO SE RESUELVEN

MEDIANTE PRINCIPIOS PROPIOS, DE CARÁCTER UNITARIO.

SIN DEJAR DE RECONOCER LA IMPORTANCIA DEL DERECHO

TRIBUTARIO, LA ACTIVIDAD FINANCIERA VA MÁS ALLÁ DE

LAS CUESTIONES IMPOSITIVAS.

INTERMEDIA: RECONOCE AUTONOMÍA DIDACTICA DEL DERE-

CHO FINANCIERO, PERO LE NIEGA AUTONOMÍA CIENTÍFICA,

OSEA NIEGA LA AUTONOMÍA DE FONDO.