Diferencias entre la Propuesta de IASB y lo planteado por Solvencia II

25 de noviembre de 2009

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Comentarios iniciales

Solvencia II IASB

Pilar I

Pilar II

Pilar III

Fase I

Fase II

Similitudes

Diferencias

¿Qué es Solvencia II?

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Solvencia II

► Es el macro-proyecto iniciado por la Unión Europea para revisar la normativa existente para la valoración y supervisión de la situación financiera global de las entidades aseguradoras europeas, así como los modos de actuación interna de dichas entidades.

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¿Por qué Solvencia II?

► El proceso de globalización y creación de un mercado financiero único requiere la homogeneización de los criterios establecidos por la Unión Europea.

► El lanzamiento de nuevos productos con un componente financiero significativo exige la aplicación de similares criterios de solvencia a los establecidos para la banca.

► La necesidad de poner en marcha sistemas de supervisión de carácter preventivo y dinámico.

► Requiere la suspervisión de otros aspectos tales como: exposición al riesgo, estrategias, políticas de protección en reaseguro, entre otros.

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Pilar 1

Requisitos Cuantitativos(Exigencia de

Recursos propios)

Requerimiento de capital mínimo y capital de solvencia (MCR, SCR)

Reglas claras de inversión

Pilar 2

Requisitos Cualitativos(Procesos de

supervisión)Principios de Control interno

Principios de gestióndel riesgo

Principios para el procesode supervisión

Pilar 3

Disciplina de mercado

Principios referidos a la divulgación de información

Principios referidos a la transparencia

Solvencia II

Solvencia IILos 3 pilares

7

Primer Pilar: Requisitos cuantitativos

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Solvencia II – Fechas clave

QIS4

Medidas claves de implementación

QIS5 ?

Otras medidas de implementación

QIS 4 Desarrollo principal de sistemas RevisiónInterna y Externa

Entrenamiento

Desarrollo de políticas, procesos y controles

Remediación Final

Pilar 1Prueba

Emisión completa de las pruebas las pruebas

enviadas al regulador

Entrada en vigencia

Solvencia II 31/10/12

20122011201020092008

Inicio de la revisión del modelo por el regulador

Estructurapotencial

Fech

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sC

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ñías

Fech

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sR

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Aprobación del modelo

Entrada en vigencia de las

Directivas?

9

Status del proceso de consulta a implementación

10

Status del proceso de consulta a la implementación► Desde finales de 2005, los supervisores a través de estudios de impacto cuantitativo

(QIS) han involucrado a la industria de seguros en un proceso de consulta para probar el impacto de los proyectos de reglamentos de Solvencia II. El propósito es probar el diseño estándar, la determinación de la calibración correcta y obtener datos sobre el impacto potencial de las nuevas regulaciones.

Mar

zo

Julio

Dic

Abr

il

Julio

DicAbr

il

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Presentación resultados QIS 3

Public. QIS 3

Public. QIS 4

Presentación resultados QIS 4

Aprobación Parlamento UE

Borrador Spec.

Asesoría Adic.

Implementación 31 Octubre 2012

Medidas de implementación clave

Otras medidas de implementación

Entrada en vigencia de la Directiva

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Objetivos QIS 4

► Comprobación de que las especificaciones son coherentes con los principios y objetivos de calibración establecidos en la Propuesta de Directiva

► Cálculo del impacto cuantitativo ► Incentivar a aseguradores y

reaseguradores a mejorar su preparación a Solvencia II

► Recabar directamente el feedback de los stakeholders sobre las especificaciones

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Contenido – QIS 4

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Contenido – QIS 4

Secciones Contenido

I. Valuación de activos y pasivos

Trata sobre el enfoque para evaluar el riesgo de pérdida sobre los activos y pasivos (otros distintos de las provisiones técnicas) sostenido por los tomadores de seguros, incluye el uso de proxies.

II. Fondos propios El objetivo de QIS4 es recoger información a fin de aprovechar la información recogida en QIS3. Se necesita más información, porque QIS3 se limita a la propuesta de directiva marco, que fue interpretada de manera bastante amplia en la clasificación de los fondos propios en niveles en esa etapa. La información recibida a través de QIS4 serán utilizados en la formulación de medidas de ejecución, según lo previsto en el artículo 98 de la propuesta de Directiva marco.

III. SCR: fórmula estándar El principio de la sustancia sobre la forma debe seguir para determinar cómo los riesgos deben ser tratados. Para el cálculo del capital exigido (fórmula estándar), las provisiones técnicas deben ser valorados de conformidad con las especificaciones establecidas en la sección I. En los cálculos de los módulos individuales del capital exigido se debe excluir el costo de la margen de capital de riesgo.

IV. SCR: modelo interno Para los que desean usar un modelo interno, se recomienda responder a todas las preguntas de la sección. Las respuestas son importantes ya que serán utilizados por el CEIOPS en el desarrollo de medidas de aplicación y la orientación de los modelos internos de cálculo del SCR.

V. MCR Esta sección provee instrucciones para probar el enfoque lineal del calculo del MCR. El enfoque se basa en acumular el margen sobre el pasivo (porcentaje de las provisiones técnicas), pero lo hace más sensible al riesgo mediante la adición de medidas de volumen.

VI. Grupos Esta sección proporciona las especificaciones para el cálculo de los requisitos de información, requerimientos de capital y capital de grupo disponible.

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Proxies

► Son metodologías de valuación simplificadas del mercado que están dirigidas a superar el problema de la falta de datos, o de la falta de experiencia actuarial en la evaluación de las provisiones técnicas, para líneas menos materiales de negocios.

► El objetivo principal de estos proxies es proporcionar técnicas de estimación simples para evitar esfuerzo de cálculo desproporcionado para pequeñas líneas de negocio.

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Capital exigidoSolvency Capital Requirement (SCR)

► El SCR será un requisito basado en el riesgo soportado por la aseguradora que garantice un mínimo de capital para mantener la protección apropiada a los asegurados y la estabilidad del mercado.

► Si la aseguradora no cumple con el nivel exigido de SCR se le exigirá reestablecer su capital hasta el nivel de SCR de acuerdo a un plan que necesita ser aprobado por los supervisores.

► Se deben considerar todos los riesgos y no sólo los técnicos. Su evolución de esta cantidad puede ser adecuada mediante el uso de modelos estándares comunes o el desarrollo de modelos propios.

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Requerimiento Mínimo de Capital (MCR)

► La Comisión ha propuesto que el MCR sea un mínimo para el SCR. El MCR debería dar al capital un soporte contra el riesgo de que la fortaleza financiera de la compañía se deteriorase a medida que se vayan haciendo los pagos por los siniestros.

► Para evaluar el MCR se han sugerido las siguientes posibilidades:► La continuación de los requisitos de capital del sistema Solvencia

I ► Un porcentaje del SCR► Una versión simplificada del SCR► Un porcentaje de las provisiones técnicas

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Consecuencias de la nueva regulación

► Solvencia II extenderá el proceso de gestión de riesgos e introducirá el gerenciamiento en base a valor (Value based Management) en la industria de seguros.

► El capital de solvencia irá hacia el valor económico del capital a riesgo y puede ser usado como un instrumento estratégico para medir el retorno en requerimientos de capital.

► El requerimiento de capital total de la industria de seguros aumentará.

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Consecuencias de la nueva regulación (Cont.)

► El incremento en los requerimientos de capital será asignado a cada línea de negocios de acuerdo al riesgo, influyendo de esta manera en la estrategia de la compañía.

► El desarrollo de productos y la tarificación deberán ser ajustados (impacto importante en el área de ventas).

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La futura dirección de la contabilización de los contratos de seguros – IFRS 4

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IFRS 4

Fase I Fase II

Norma transitoria implementada en el 2005

En proceso de implementación - 2011

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Antecedentes

► La Fase I del proyecto del IASB culminó en el 2004 con la publicación de la IFRS 4 - Contratos de Seguros, la cual se considera que es una norma provisional con algunas modificaciones a las políticas contables existentes.

► La Fase II tiene como finalidad emitir una norma internacional única para todos los contratos de seguros. Actualmente se encuentra en su etapa de discusión para su posterior emisión. Se espera que sea emitida no más tarde del 2011.

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IFRS 4 – Fechas Clave

Término del periodo de comentarios del papel de discusión

Emisión del reporte final

Emisión de la normal final

IFRS II en funcionamiento

Fase

IFa

se II

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Status del documento de discusión(Discussion Paper - DP)

► El documento de discusión se encuentra en etapa de consultas por los principales interesados, tales como:

► CFO Forum

► IAIS (The International Association of Insurance Supervisors)

► GNAIE (Group of North American Insurance Enterprises)

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CFO Forum

► Es un grupo de alto nivel de discusión integrado por los oficiales de Director Financiero de 19 de las aseguradoras más importantes de Europa.

► Lo integran las siguientes compañías: AEGON, Allianz, Generali, AXA, Aviva, CNP, Fortis, Hannover Re, ING, Legal & General, Mapfre, Munich Re, Old Mutual, Prudential, Scottish Widows, Standard Life, Swiss Re and Zurich.

► Página web: http://www.cfoforum.nl

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IAIS (The International Association of Insurance Supervisors)

► Representa a los reguladores de seguros y los supervisores de aproximadamente 180 jurisdicciones. Esta organización está trabajando hacia una estructura común para la regulación de seguros, incluidas las normas comunes para la evaluación de la solvencia de los seguros.

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GNAIE (Group of North American Insurance Enterprises)

► Es una asociación comercial que se centra exclusivamente en la información financiera y los problemas de solvencia. Sus miembros son 11 las compañías de seguros de América del Norte que tienen un interés activo en las IFRS.

► Los miembros son: ACE , American International Group, Allstate Insurance Company, Electric Insurance, Genworth Financial, The Hartford, Manulife Financial, Metropolitan Life Insurance, New York Life Insurance Company, Prudential Financial and XL Capital. Página web: http://www.gnaie.net

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¿Por qué la necesidad de una nueva norma de contabilización?

► La IFRS 4 en su Fase I origina que contratos de seguros similares pueden contabilizarse de una manera completamente diferente por entidades domiciliadas en diferentes países.

► Aún no se ha logrado la uniformidad en la información financiera en las compañías aseguradoras.

► Los organismos supervisores por efecto de la prudencia y su necesidad de control y supervisión influyen en la posición financiera y los resultados de operaciones de las compañías aseguradoras.

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Relación entre NIIF 4 - Contratos de Seguro Fase II y otros proyectos► Esta norma contable está obligando a que se creen proyectos de

modificaciones del IASB relacionados a la NIIF 4.

NIIF 4 Contratos de Seguro

Fase II

Presentación de estados financieros

Reconocimiento de Ingresos (NIC 18)

Instrumentos Financieros

Marco Conceptual

Proyectos Actuales de la FASB

Pasivos (NIC 37)

Medición del Valor Razonable

Pasivos y Patrimonio

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► La decisión más importante que el IASB tiene que tomar en este proyecto es el modelo de medición de los pasivos de contrato de seguro, para ello la definición de un contrato de seguros y el alcance previsto es esencial.

► El mayor énfasis del documento de discusión es la propuesta respecto a que los contratos de seguro deberían ser medidos al valor actual de salida.

Alcance y modelo de medición

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Definición de contratos de seguro y alcance de la nueva norma

► El IASB ha decidido mantener la definición de los contratos de seguros desarrollado durante la Fase I y sólo revisarla si fuera necesario, antes de emitir un proyecto de exposición.

► El IASB está proponiendo un modelo de medición único para contratos de vida y no vida.

► El modelo de medición está destinado a aplicarse tanto a los contratos de seguros y reaseguros.

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Modelo de medición - Valor actual de salida (Current Exit Value)

► El IASB propone un único modelo de medición de pasivos denominado “Modelo de Valor Actual de Salida”:

Los pasivos provenientes de contratos de seguros serán medidos al monto que un asegurador esperaría pagar a un tercero independiente, a la fecha de reporte, por la transferencia de los remanentes de derechos y obligaciones contractuales derivados del contrato de seguro.

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Modelo de medición - Valor actual de salida (Current Exit Value) (cont.)

Flujos de Caja; Corresponde a los flujos de caja futuros que serán requeridos para establecer las obligaciones derivadas de los contratos de seguros.

Tasa de descuento; La tasa de descuento usada para efectuar el descuento debería estar basada sobre una tasa de descuento utilizada en el mercado de flujos de caja en igual moneda y tiempo. Los flujos de caja descontados constituyen la “mejor estimación”.

Margen de riesgo; es el monto estimado de compensación que los participes de mercado requerirían del asegurador por asumir los riesgos inherentes de los flujos de caja que están siendo valuados.

Margen de Servicio; es el monto que los partícipes de mercado requerirían como compensación por asumir provisiones de otros servicios incorporados en los contratos de seguro.

Componentes del Modelo de Valor Actual de Salida

Activos Pasivos / Patrimonio

Riesgo y margen de

servicio

Patrimonio

El mejor estimado de los pasivos

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Márgen de riesgo en el valor actual de salida

► Es probable que uno de los elementos más difíciles de estimar sea el margen de riesgo. El IASB no brindará técnicas específicas para el cálculo del mismo.

► La Asociación Internacional de Actuarios (IAA) ha comenzado ya a trabajar en el desarrollo de orientación para el establecimiento del márgen de riesgo.

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Costos de adquisición (DAC) y Test de adecuación de pasivos► Costos de adquisición

► Los costos de adquisición (comisiones de agentes, costos de publicidad, etc. ), son cargados a resultados en el momento en que son incurridos.

► La prima considerada para el cálculo de los pasivos de seguros debe ser neta de los costos de adquisición (costos incurridos y costos por incurrir)

► Test de adecuación de pasivos Este test es necesario para confirmar que los importes reconocidos como

pasivos no son menores que el valor actual estimado de los costos futuros de reclamaciones y gastos.

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Otras consideraciones para la estimación del valor actual de salida► Valor descontado de siniestros

Los valores del pasivo de seguros deben contemplar siniestros de vida y no vida a valores descontados.

► Unidad de cuenta El modelo de valor actual de salida que contempla el uso de un “margen de

riesgo”, debería ser determinado para un portafolio de seguros que tienen riesgos similares y son administrados en conjunto.

► Estimados específicos de la entidad Se requiere que la entidad estime flujos futuros para la valuación de

pasivos en contratos de seguros. Las variables usadas tienen que ser consistentes con los valores en el mercado

En las Tablas de mortalidad, se contempla la posibilidad de usar la mejor estimación entre las estatutarias y las propias de la compañía.

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Asuntos Significativos que surgen del documento de discusión

37

Asuntos significativos que surgen del documento de discusión

Asunto ComentarioDerechos de participación de asegurador

No se ha definido claramente si la orientación existente sobre las obligaciones implícitas en la NIC 37 es suficiente y adecuada para los contratos que contengan derechos de participación de los asegurados.

Inclusión de las primas futuras esperadas

Los principios del valor actual empiezan a entrar en conflicto con las practicas contables históricos como las que prohíben el reconocimiento del fondo de comercio generado internamente y otros activos intangibles.

Separación y contabilización de los contratos de inversión

No está claro cómo los aseguradores determinarían sí el componente de seguro y de depósito son tan dependientes que sólo se pueden medir bajo una sola base de medición.

Características de crédito de los pasivos de seguros

Muchos encuentran difícil aceptar que una reducción en la calificación crediticia de un asegurador puede conducir a una disminución de su pasivo (y posiblemente al reconocimiento de un ingreso en su estado de resultados). Los supervisores señalan que, la industria aseguradora es muy regulada, y que los reguladores no permitirían que una compañía de seguros continuara el negocio si no fuese capaz de pagar las reclamaciones hasta su vencimiento.

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Visión de los representantes de la industria y de los reguladores de seguros

► El IAIS ha aportado su opinión sobre el resultado deseado de la Fase II de esta norma contable, porque busca la consistencia entre la metodología del reporte financiero del IASB y las metodologías del reporte regulatorio.

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Visión de los representantes de la industria y de los reguladores de seguros (Cont.)

IASB CFO Forum IAIS

1. Transferencia y liquidaciónValor del pasivo por el importe que una aseguradora espera pagar a un tercero para transferir sus restantes derechos y obligaciones.(Usar hipótesis de gastos externos)

La responsabilidad de Valor en la cantidad que costaría resolver el negocio con el tomador del seguro a través del tiempo(Usar hipótesis de gastos externos)

La responsabilidad de Valor en la cantidad de un tercero tendría que ser el servicio de sus negocios hasta que se termine o se madure

2. Ganancia o pérdida a la fecha de aceptación del contrato

El objetivo es estimar los pasivos confiablemente. Si la prima recibida es más o menos que el valor del pasivo entonces la ganancia o pérdida es reconocida.

No hay ganancia al comienzo. Pérdidas económicas al comienzo son reconocidas después del desarrollo de un test de adecuación de un pasivo

Ganancia o pérdida reconocida solamente cuando márgenes de riesgo son suficientemente confiables.

3. DACNo se separa el activo diferido del costo de adquisición. Un activo intangible por el valor de la relación del cliente es reconocido a través de la inclusión de primas futuras en la medición del pasivo.

El activo intangible de cliente es reconocido el inicio basado en inversión inicial. Similares a los actuales costos de adquisición de activos diferidos, pero definición más amplia de costos de adquisición.

Lo mismo que el IASB.

La siguiente tabla muestra las principales diferencias entre las propuestas del IASB, la posición del IAIS y el CFO Forum:

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Visión de los representantes de la industria y de los reguladores de seguros (Cont.)

IASB CFO Forum IAIS4. Primas futurasDonde el pago de la prima es requerido para continuar la asegurabilidad garantizada del asegurado, estas primas pueden ser incluidas en la medición del pasivo.

Primas futuras esperadas incluidas Lo mismo que el CFO Forum

5. Características de créditoSe considera desde el punto de vista del cesionario al determinar el valor de la responsabilidad y el efecto de que sería revelado.

No estaría considerado en la tasación del pasivo

Lo mismo que el CFO Forum

6. Participando y contratos de vida universal

Un pasivo para derechos de participación de ganancia o exceso de interés solamente serían reconocidos cuando el asegurador tenga una obligación legal o constructiva en los escenarios usados para generar mejores estimados. De lo contrario, la cantidad esperada a ser pagada a los tenedores de pólizas en el futuro es parte del patrimonio.

El pasivo incluiría todos los beneficios esperados de los tenedores de pólizas y transferencias futuras esperadas de accionista.

Lo mismo que el CFO Forum

La siguiente tabla muestra las principales diferencias entre las propuestas del IASB, la posición del IAIS y el CFO Forum:

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Implicancias en el negocio

Sistemas y empleados

Relación estricta de activos y pasivos

Diseño del producto y precio

Volatilidad de ganancias

Administración y asignación del

capital

Controles mejorados

Alineamiento de bases de reporte

Modelo de escenario de flujos de caja

Oportunidad para el CFO de incrementar significativamente el valor adicionado por la función financiera

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Implicancias en el negocio (Cont.)

► Las mayores implicancias para las compañías son incluidas en los siguientes aspectos:

Implicancia Comentario

Volatilidad en las ganancias Los resultados financieros pueden ser más volátiles y susceptibles a los cambios en un escenario de estimados. Las compañías tienen que entender y explicar a la gerencia los impactos y las diferencias en los resultados financieros esperados y los reportados.

Diseño de producto y precio El diseño de producto y precio se ven influenciados por los estándares que requieren que las aseguradoras reflejen el valor de las opciones implícitas y garantías.El modelo del valor actual de salida también deja claro a la gerencia los casos en que los precios de los productos tienen un margen significativo de beneficios en exceso del margen de riesgo y del margen de servicio.

Correlación entre los activos y pasivos

La reducción del desfase entre las bases de valoración de los activos y pasivos ayuda a responder de una manera similar a los cambios en las condiciones económicas. Sin embargo, cualquier desajuste económico se hará más evidente. Esta mayor transparencia puede dar lugar a la gestión de aversión al riesgo cada vez más y para que coincida con los activos y pasivos más estrechamente a fin de reducir la volatilidad en los estados financieros.

Recursos y sistemas La introducción de la nueva medición y los requisitos de divulgación conllevaran considerables cambios en los sistemas de IT. Las empresas tendrán que desarrollar técnicas para estimar rápidamente los impactos de cambio s de escenarios económicos.

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Implicancias en el negocio (Cont.)

Implicancia Comentario

Modelo de flujo de caja Los flujos esperados de caja , es una de las bases de la medición en la propuesta del modelo actual de salida de valor. Área a considerar : controles generales de IT, el proceso de traducir la experiencia en mejoras de modelo y cambios de parámetros, la exactitud de los datos de origen, y la interacción entre los escenarios de flujos de caja y la gestión del riesgo empresarial.

Alineamiento de la base de reporte

Las compañías esperan que esta convergencia servirá para eliminar la duplicidad, mejorar las sinergias entre la contabilidad y los equipos actuariales, y en el tiempo reducir los costos.

Controles mejorados Una base de información única y la introducción de nuevos sistemas de información ofrecerá la oportunidad de diseñar y mejorar los controles. Las empresas serán capaces de producir una información financiera más robusta de una manera más oportuna.

Gestión y asignación de capital

Mejora de la comunicación con inversores y analistas, y una base clara y consistente de medición, podría reducir la desventaja actual que enfrentan las compañías de seguros y les permite acceder a los mercados internacionales de capital a un costo menor.

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Comentarios finales sobre la implementación de la Fase II

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Balance bajo IFRS 4 Fase II y Solvencia II

IFRS 4 Fase II

Valor de Activos

Superávit Excedentes de fondos propios

Otros Activos

El mejor estimado

Margen de prudencia

Improbable pero no

imposible

Margen de Servicio

Margen de Riesgo

“El mejor estimado”

de las provisiones

técnicas

Valor de Activos

admitidos

Margen de prudencia

Solvencia Requerimiento

del capital

Solvencia II

“El mejor estimado”

de las provisiones

técnicas

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Diferencias clave entre los propuesto por el IASB y lo planteado por SolvenciaConcepto IASB Solvencia

Estimación de flujos de los pasivos

Estimación explícita y consistente con el mercado, ponderado por probabilidad de los flujos futuros esperados.

Flujos futuros ponderados por probabilidad, basados en información creíble y actual. Aplicados bajo técnicas actuariales y estadísticas apropiadas

1. Valores actuales esperados

Listado de cash flows "relevantes" y "no relevantes".Los impuestos no se consideran como flujos relevantes.

La proyección de flujos puede tener en cuenta todos los flujos de salida y entrada para definir obligaciones hasta su vencimiento

2. Participación en beneficios

Sólo la parte que cumple con la definición de "constructive obligation" por el IAS 37 Provisiones, activos y pasivos contingentes.

Todos los pagos esperados por el asegurador estén o no garantizados contractualmente.

3. Primas futuras El asegurador puede reconocer beneficios por las primas futuras que el asegurado debe pagar para mantener la garantía definida pero puede reconocer todas las primas de los contratos cuya renovación quedan en manos del tomador.

No mencionado específicamente (no se percibe ninguna restricción).

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Diferencias clave entre los propuesto por el IASB y lo planteado por SolvenciaConcepto IASB Solvencia

4. Unidades de cuenta No determina ninguna guía para determinar el grupo de portafolio de contratos de seguros.

Grupos homogéneos de riesgo y líneas no significativas de negocio.

5. Calidad crediticia propia

Incluido en la valoración del pasivo. Excluido.

6. Separación de los componentes aseguradores y financieros

Requerido a no ser que los componentes sean interdependientes y nopuedan ser separados de no ser de forma arbitraria.

No mencionados.

Tipo de descuento Tipos de interés de mercado actuales y consistentes con las características del pasivo.

Uso de estructura temporal de tipo de interés libre de riesgo

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Diferencias clave entre los propuesto por el IASB y lo planteado por SolvenciaConcepto IASB SolvenciaMargen de prudencia

Margen que los aseguradores deben mantener por los riesgos incurridos (Margen de prudencia) y por proveer otros servicios ("service margin")

Aquel que asegure que el valor de las provisiones técnicas sea equivalente al monto de los riesgos comprometidos por seguro y reaseguro que se espere necesitar para cumplir con las obligaciones aseguradoras.

No se a dado ninguna guía en cuanto a cómo debe ser calculado, aunque si se presentan algunos enfoques que pueden usarse.

Calculado según el costo de capital necesario para cubrir las obligaciones aseguradoras durante toda la vida del pasivo. La tasa puede ser la misma para todas las obligaciones y también el spread aplicado como prima de riesgo por mantener dichos fondos propios.

La unidad de cuenta para los márgenes de riesgo puede ser la misma para aquellos contratos con perfil de riesgos similares y gestionados de forma conjunta.

No se ha definido ninguna unidad de cuenta para los risk margins.

Valores de mercado observados en vez del "building block approach" (Jerarquía del fair value)

No definido Aquellos flujos de caja futuros que puedan ser replicados utilizando instrumentos financieros o un precio de mercado observable, se podrán valorar a dicho valor de mercado de los instrumentos replicantes sin necesidad de un risk margin.

Recobros del reaseguro

Valoración al valor actual de salida, aplicando reducciones en función de las pérdidas esperadas por impago.

Se pueden valorar teniendo en cuenta diferencias temporales entre los pagos de siniestros y los recobros y se pueden ajustar en función del riesgo de contraparte.

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Otras diferencias entre lo propuesto por el IASB y la aplicación del Test de solvencia

IFRS 4 QIS 4

Plusvalía comprada Se reconoce inicialmente al costo a la fecha de la compra y luego es medida a su valor razonable.

Para efectos de Solvencia, la plusvalía comprada debe valorarse como 0. Sin embargo, para cuantificarlo, solo para efectos informativos se acepta los tratamientos usados bajo la IFRS 3 y 4.

Activos intangibles Se reconocen al costo neto de su amortización acumulada o a su valor revaluado,. En el caso de que exista un deterioro en su valor éste es reconocido y se ajusta el valor en libros.

Para efectos de Solvencia, los intangibles deben valorarse como 0. Sin embargo, para cuantificarlo, solo para efectos informativos, se aceptar el tratamiento de la NIC 38

Inmueble, Maquinaria y Equipo

Se medirá inicialmente al costo. La Compañía elegirá como política contable el modelo del costo o el modelo de revaluación y aplicará esa política a todos los elementos que compongan una clase de activos fijos.

El tratamiento de la NIC 16 es aceptado como una medida de valuación válida. Si el valor disponible no es reciente y difiere materialmente del valor razonable, se debe determinar un valor económico.Si se usa un método de valuación distinto, se tiene que justificar.

Existencias Los inventarios se medirán al costo o al valor neto realizable, según cual sea menor.

El método usado bajo la NIC 2 es aceptado, si se usa un método distinto se debe justificar.

Arrendamiento financiero

Inicialmente se reconocerá al valor razonable o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, el menor.

El método usado bajo la NIC 17 es aceptado, si se usa un método distinto se debe justificar.

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Otras diferencias entre lo propuesto por el IASB y la aplicación del Test de solvencia

IFRS 4 QIS 4

Propiedades de inversión Las propiedades de inversión se medirán inicialmente al costo. Los costos asociados a la transacción se incluirán en la medición inicial.

El método usado bajo la NIC 40 es aceptado, si se usa un método distinto se debe justificar.

Participación en asociadas, subsidiarias y joint ventures

NIC 27, 28 y 31.Se contabiliza al costo de acuerdo a la NIC 39

Cuando se usa el tratamiento del valor razonable bajo la NIC 39, es considerado un método aceptado

Inversiones a vencimiento Al costo amortizado Los activos deberán ser revaluados al valor razonable de cuerdo a la NIC 39, si se usa un método distinto se debe justificar.

Préstamos y cuentas por cobrar Al costo amortizado Los activos deberán ser revaluados al valor razonable de cuerdo a la NIC 39, si se usa un método distinto se debe justificar.

Activos disponibles para la venta Al valor razonable con ajustes en el patrimonio Los activos deberán ser revaluados al valor razonable de cuerdo a la NIC 39, si se usa un método distinto se debe justificar.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Al valor razonable con ajustes en resultados Los activos deberán ser revaluados al valor razonable de cuerdo a la NIC 39, si se usa un método distinto se debe justificar.

Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas

Una entidad clasificará a un activo no corriente como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado.

El método usado bajo la IFRS 5 es aceptado, si se usa un método distinto se debe justificar.

51

Otras diferencias entre lo propuesto por el IASB y la aplicación del Test de solvencia

IFRS 4 QIS 4

Impuesto diferido activo Un activo por impuesto diferidos de las pérdidas tributarias puede ser reconocidos en la medida en que es probable que la ganancia fiscal futura se podrá compensar.El impuesto diferido activo debe ser revisado en cada fecha de balance.

El método usado bajo la NIC 12 es aceptado, si se usa un método distinto se debe justificar. Debido a que los valores tanto de activos y pasivos son diferentes bajo QIS 4, el diferido se recalculará

Efectivo y flujos de efectivo El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, queson fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetosa un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

El tratamiento bajo la NIC 7 y NIC 39 es considerado como un criterio aceptado de valuación. Si se usa bases diferentes se justificará.

Deterioro Se aplicará la NIC 36 y 39 donde sea relevante.

Provisiones Se debe reconocer una provisión cuando se dan las siguientes circunstancias: la entidad tiene una obligación presente como resultado de un suceso pasado; es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que comporten beneficios económicos, para cancelar la obligación y puede estimarse de manera fiable.

El tratamiento bajo la NIC 37 es considerado como un criterio aceptado de valuación. Si se usa bases diferentes se justificará.

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Otras diferencias entre lo propuesto por el IASB y la aplicación del Test de solvencia

IFRS 4 QIS 4

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Medido al valor razonable con cambios en resultados

El tratamiento bajo la NIC 39 es considerado como un criterio aceptado de valuación. Si se usa bases diferentes se justificará.

Otros pasivos financieros y cuentas por pagar

Al inicio son reconocidos al valor razonable.Posteriormente son medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo.

Todos los pasivos financieros deben valuarse al valor razonable de acuerdo con la NIC 39. Si se usa bases diferentes se justificará.

Impuesto diferido pasivo Los pasivos por impuestos diferidos no deben ser descontados.Debe ser revisado al cierre de cada balance.

El método usado bajo la NIC 12 es aceptado, si se usa un método distinto se debe justificar. Debido a que los valores tanto de activos y pasivos son diferentes bajo QIS 4, el diferido se recalculará

Beneficio de los empleados Comprenden todos los tipos de retribuciones que la entidad proporciona a los trabajadores a cambio de sus servicios.

El tratamiento bajo la NIC 19 es considerado como un criterio aceptado de valuación. Si se usa bases diferentes se justificará.

53

Reflexiones finales sobre las diferencias entre la propuesta del IASB y requerimientos de Solvencia II

54

Reflexiones finales

► La gran diferencia es que la propuesta del IASB es de uso global mientras que Solvencia es exclusivamente para la Comunidad Europea.

► La primera adopción de los principios de Solvencia II tomará lugar el 2012 con cifras comparativas al 2011, por lo que no hay mucho tiempo que perder.

► El reporte financiero estará focalizado sobre los eventos futuros (mejor escenario y el peor caso) a través de los “ojos de la gerencia”.

55

Reflexiones finales

► Solvencia influenciará en las prácticas de reporte de las IFRS. Se requiere que se entiendan las similitudes, diferencias y interacciones, para explicar transparentemente a los interesados claves.

► Los requerimientos de divulgaciones de las IFRS 4 (contratos de seguros) y 7 (Instrumentos financieros-revelaciones) así como los de Solvencia (Pilar 3) son extensivos y de mucha importancia.

.

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Reflexiones finales

► El nivel de reporte de los riesgos de gerencia en Solvencia se orienta a todos los riesgos que puedan afectar la posición financiera del Asegurador, mientras que el IASB exige primariamente las revelaciones de los riegos asociados a los contratos de seguros y a los instrumentos financieros.

► Los requerimientos de divulgaciones cualitativas de riesgos en Solvencia serán más prescriptivas y serán alineadas por las compañías de seguros europeas.

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Reflexiones finales

► En el caso del Perú y de los demás países de la región deberán acortar las distancias que actualmente existen con la compañías aseguradoras europeas respecto a sus principios de supervisión y tomar de su experiencia lo mejor para su implementación.

► A nivel de implementación de las propuestas del IASB, el Perú se encuentra en un proceso de armonización contable con éstas directivas, y se espera que éste proceso sea respaldado y robustecido por todos los interesados pertenecientes a la industria de seguros en el Perú.

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Gracias.