세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25 19

세계 천연가스 수급 현황 및 가격 전망

해외정보분석실 정귀희(ghjung15258@keei.re.kr)

▶ Economist Intelligence Unit(EIU)은 2016~2017년 세계 천연가스 수요가 연평균 1.9% 증가할 것으로

전망하였는데, 이는 지난 5년 동안의 평균 성장률 1.5%보다 소폭 높은 수준임.

▶ 장기적으로 가스 기반 화력발전에 대한 투자 증대와 특히 아시아에서 LNG와 PNG 수입이 증가하면서 세계

천연가스 수요는 증가할 것으로 전망됨. 또한, 탄소 배출량 감축 목표 이행과 원자력발전의 안정성 및

비용효율성, 재생에너지 및 셰일가스 개발의 비용 타당성 등도 천연가스 수요에 영향을 미칠 것임.

▶ 2016~2017년 세계 천연가스 공급은 2015년 증가율(2.3%로 추정)보다 다소 낮은 연평균 2% 증가할 것으로

전망하였음.

▶ 세계 천연가스 공급이 2016~2017년 연평균 2% 증가할 것으로 전망하였는데, 이는 2015년 증가율(2.3%로

추정)보다 낮은 수준임.

▶ 현재 미국의 천연가스 수급 추세 및 저유가가 유럽에 미치는 영향(가스 계약 체결 시 유가연동가격을

기반으로 함)을 고려할 때 미국과 유럽의 가스 가격에 대한 전망은 어둡게 나타남.

▶ 미국의 천연가스 생산이 서서히 증가하고 LNG 수출이 개시되면서, 2016년 하반기에 가스 가격이 회복될

것으로 전망하였음.

1. 천연가스 수요 전망과 변화요인

▣ 2016~2017년 천연가스 수요 전망

¡ Economist Intelligence Unit(EIU)은 2016~2017년 세계 천연가스 수요가 연평균

1.9% 증가할 것으로 전망함.

‒ 이는 지난 5년 동안의 평균 증가율 1.5%보다 소폭 높은 것으로 수요 증가의 대

부분은 발전부분에서 석탄의 천연가스 대체에 기인함.

‒ 러시아와 일본을 제외한 세계 모든 지역에서 천연가스 수요가 증가하면서 2016년 세계 천연가스 수요는 3,502.3Bcm에 달해 2015년의 3,442.4Bcm 대비 1.7% 상승할 전망임.

‒ 수요 증가세는 2017년에도 계속 이어져 세계 천연가스 소비는 3,575.5Bcm에

달할 것으로 전망됨.

‒ 천연가스 수요는 미국과 유럽 지역의 기후영향으로 2015년 연평균 4.6% 증가

한 바 있으나, 2016~2017년에는 연평균 1.9% 증가할 것임.

※ 2014년 세계 천연가스 수요 3,380Bcm 중 미국과 유럽의 수요는 1,211.8Bcm

으로 세계 수요의 1/3 이상을 차지하였음.

‒ 핵개발 관련 경제제재 조치가 해제된 이란은 2016년 천연가스 수요가 2015년

대비 8% 이상 증가할 것으로 전망되고 있는 반면, 저유가 상황으로 경제활동이

“EIU는 2016~2017년 세계 천연가스 수요가 연평균 1.9% 증가할 것으로 전망함”

20 세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25

크게 위축되어 있는 러시아는 오히려 수요 감소가 전망되고 있음.

¡ 천연가스 수요는 장기적으로 가스 화력발전에 대한 투자 증대와 특히, 아시아

지역에서 LNG와 PNG 수입 증가에 힘입어 증가추세를 유지할 것으로 전망됨.

‒ 석탄과 천연가스 가격 스프레드 크기와 재생에너지의 발전원 역할 증대 여부가

천연가스 수요 증가를 결정하는 가장 중요한 요소로 작용할 것으로 보임.

‒ 탄소 배출량 감축 목표 이행과 원자력발전의 안정성 및 비용효율성, 셰일가스

개발의 경제성 등도 천연가스 수요에 영향을 미칠 것임.

¡ 2015년 12월 파리에서 열린 제21차 유엔기후변화협약 당사국총회(COP21)의 합의

내용도 향후 천연가스 수요변화 결정요인으로 작용할 것으로 보임.

‒ 파리협정에서 세계 각국은 지구 기온 상승을 산업화 이전 대비 2℃ 이내로 제한한

다는 국제적인 합의에 도달하였기에, 향후 구체적인 온실가스 감축수단을 강구하

는 과정에서 저탄소 체제의 에너지-Mix 조정 요구에 봉착할 것임.

‒ 특히 주요 에너지 소비국은 온실가스 배출을 상당량 감축하기로 약속하였고, 선진국들은 개발도상국이 기후변화에 적응할 수 있도록 1,000억 달러를 투자하기

로 약속하였음.

‒ 천연가스는 석탄보다 환경친화적인 에너지원이기에 저탄소 시대로 전환하는 상

황에서 '가교연료(bridge fuel)’ 역할을 할 수 있을 것으로 기대되고 있음.

‒ 기후변화대응 관련 수요변화 유발요인들은 천연가스 수요변화에 즉각적인 영향

을 미치지는 않지만, 장기적으로 세계 주요 국가들의 에너지-Mix 조정을 통해

변화를 야기할 것으로 보임.

국가 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년

미국 739.9 759.3 790.7 799.5 817.3

OECD 유럽 502.6 451.8 474.6 477.6 482.7

러시아 413.5 409.3 398.7 392.3 393.9

중국 170.3 185.4 193.2 202.0 211.7

이란 159.8 170.6 184.1 199.0 214.2

일본 122.1 123.7 123.2 120.7 117.7

사우디 100.1 108.3 114.2 118.6 121.9

캐나다 104.1 104.5 105.5 105.6 106.1

UAE 66.9 69.4 70.3 71.6 73.5

멕시코 70.9 70.2 65.8 66.6 68.0

기타 921.8 927.8 928.3 948.9 968.5

소계 3,372.0 3,380.4 3,448.6 3,502.3 3,575.5

자료 : EIU(2016)

< 세계 천연가스 수요 (2013~2017년) >

(단위 : Bcm)

“천연가스 수요는 장기적으로 가스 화력발전에 대한 투자 증대와 특히, 아시아 지역에서 LNG와 PNG 수입 증가에 힘입어 증가추세를 유지할 것으로 전망됨”

세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25 21

▣ 권역별 수요변화 요인

1. 미국

¡ EIU는 2016~2017년 미국의 천연가스 수요가 연평균 1.9% 증가할 것으로 전망함.

‒ 2016년 천연가스 수요는 1.7% 증가에 그칠 것이나, 석탄화력발전소 이용이 계

속 감소하고, 노후로 폐쇄되는 원자력발전소를 가스 기반 화력발전소로 대체하

면서 2017년 천연가스 수요는 2.2% 증가할 것으로 전망함.

‒ 미국 환경보호청(Environmental Protection Agency, EPA)의 석탄화력발전소

환경오염물질(수은 등) 배출에 대한 벌금 부과 방침 또한 천연가스 수요증가 요

인으로 작용될 것으로 분석

･ EPA의 화력발전소 벌금 부과방침은 이미 미국 전력부분 투자계획에 영향을

미치고 있는 것으로 평가됨.

‒ 천연가스 수요 증가에는 셰일가스 혁명으로 천연가스 가용성 향상과 가격하락

으로 비료나 석유화학 제품 등 산업용 원료로 천연가스 수요가 증가할 것이라는

전망이 반영됨.

¡ 미 에너지정보청(Energy Information Administration, EIA)에 따르면, 2015년

1~10월 천연가스 수요는 전년 동기대비 4.5% 증가하였는데, 2016~2017년에는

이보다 훨씬 낮게 나타날 것임.

‒ 2015년 1~10월에는 발전부문의 가스 소비가 전년동기 대비 18% 증가하였고, 가정용 및 산업용 천연가스 사용은 전년동기 대비 각각 5.3%, 1.2% 감소하였음.

¡ 2015년 8월 발표한 청정전력계획(Clean Power Plan, CPP) 최종안에서 오바마

대통령이 재생에너지 활용도 제고를 천명하고, 천연가스 사용을 제한하였기 때

문에 장기적인 천연가스 수요에 부정적인 영향을 미칠 것임.

‒ CPP 최종안에 따르면, 2030년까지 전력발전에서 재생에너지가 차지하는 비중

을 당초 22%에서 28%로 확대하는 것으로 결정

‒ 따라서 석탄을 대체하는 천연가스의 역할이 제한될 것이나, 발전에서 천연가스

의 비중은 2014년의 27%에서 2030년 33%로 확대되어 여전히 가장 큰 비중을

차지하게 될 것임.

2. 러시아

¡ EIU는 2016년 러시아의 천연가스 소비가 1.6% 감소하고 2017년에는 0.4% 증가할 것으로 전망하였음.

‒ 미국과 유럽이 對러시아 제재를 연장하였고, 저유가도 계속해서 러시아 경제성

“EIU는 2016~2017년 미국의 천연가스 수요가 연평균 1.9% 증가할 것으로 전망함”

“CPP 최종안은 장기적인 천연가스 수요에 부정적인 영향을 미칠 것임.”

22 세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25

장에 부정적으로 작용하기 때문임.

‒ 2015년 러시아의 실질 GDP가 3.8% 감소하면서 천연가스 수요도 2.6% 감소한

것으로 추산됨.

‒ 러시아의 현재 경제상황 하에서는 러시아 정부가 가스 공급 회사에 자국 내 소

매가격(domestic retail tariff)을 상승하도록 압박할 가능성은 낮음(만약 그렇게

된다면 천연가스 수요는 더욱 감소할 것임).

※ EIU는 2016년에도 러시아의 GDP가 축소될 것으로 전망함.

¡ 러시아 동부 우크라이나 지역의 군사 분쟁으로 인해 동유럽의 러시아산 천연가스

수요 증가는 제한적으로 이루어질 것으로 보임.

‒ 특히 Gazprom이 계약 조항과 관련된 논란을 종식시키지 못한 상태에서 EU의

중재로 단기 협약을 통해 겨울철에 천연가스 공급을 재개한 상황임.

※ Gazprom은 2014년과 2015년 여름기간에 동유럽에 가스 공급을 중단한 바

있음. 그러나 새로운 가격을 1Mcm당 US$232로 제시하고 수입 대금을 선 지

불받는다는 조건하에 2015년 10월부터 천연가스 공급을 재개하였으며, 2016년

3월까지 공급할 예정임.

‒ 우크라이나는 슬로바키아에서 러시아産 가스를 더 낮은 가격에 공급받을 수 있기

때문에 당초 계약한 물량의 일부만을 러시아에서 공급받기로 결정한 바 있기에

러시아 천연가스 수출수요 증가를 제한하고 있음.

3. 유럽

¡ EIU는 2016~2017년 유럽의 연평균 천연가스 수요가 전년대비 0.9% 증가하면서

안정적인 모습을 보일 것으로 전망하였음.

‒ 상기 전망치에는 유로존의 경제 전망이 다소 개선된 점과 발전부문에서 재생에

너지 비중이 증가하는 반면, 천연가스 비중은 다소 감축될 것이라는 전망이 반

영되었음.

‒ 중기적으로 볼 때 EU의 탄소감축 목표 이행과 독일의 원자력발전소 폐쇄 결정

등으로 유럽의 천연가스 수요가 상승할 수 있으나, 발전부문에서 천연가스의 재

생에너지로의 대체 가능성은 수요 감소요인으로 작용할 것임.

‒ 한편, 2015~2016년 겨울의 온난했던 기후가 2016년에도 그대로 유지된다면, 난방용 천연가스의 수요가 감소될 가능성이 있음.

¡ 보수적인 영국 정부는 발전부문 재생에너지에 지급하는 발전차액지원제도(Feed in Tariff, FIT)를 폐지하는 한편, 폐쇄되는 석탄화력발전소 대신 가스 기반 화력발전소

건설을 촉진하기로 결정하였기에 천연가스 수요증가에 기여할 것으로 보임.

“러시아산 천연가스 수요 증가는 제한적으로 이루어질 것으로 보임”

“2016~2017년 유럽의 천연가스 수요는 연평균 0.9% 증가할 것으로 전망됨”

세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25 23

4. 중국

¡ 중국의 천연가스 수요는 2015년 1분기에 급격히 감소했으나, 2015년 말 가스

가격이 하락하면서 회복되었고, 2016~2017년에는 연평균 4.7% 수준의 증가를

기록할 전망임.

¡ 중국의 천연가스 수요는 2016~2017년 세계 천연가스 수요 상승의 주요 요인이

될 것이나, 2010~2014년 연평균 15% 상승했던 것과 비교하면 증가세가 둔화될

것으로 전망됨.

‒ 2015년 상반기 중국의 천연가스 소비는 급격히 감소하였는데, 이는 자국 내 가

격이 상승하고 중공업 분야 산업 활동이 위축되었기 때문임.

･ 천연가스 수요증가 둔화 요인은 경제성장률 저하, 서비스산업 중심으로 산업

구조 변화, 재생에너지 보급･확대 등이 지목되고 있음.

¡ 2015년 11월 중국 정부는 산업･상업용 천연가스 가격을 25% 삭감하였음.

‒ 국가개발개혁위원회(國家開發改革委員會, National Development and Reform Commission)는 공급 기업이 가격을 20%까지 인상할 수 있도록 허용

하면서 가격 인하 시에는 하락 폭에 제한을 두지 않아 가격결정에 대한 유연성

을 확보할 수 있는 정책을 도입하였음.

‒ 중국에서 천연가스 평균 도매가격(city-gate price)은 $10.5/MMBtu 수준으로

국제가격이나 중국의 타 에너지원 대비 높은 상황임.

¡ 2014년 중반 중국 국영석유회사(China National Petroleum Corporation, CNPC)와 러시아의 Gazprom이 협약을 체결하고 동부 시베리아의 가스전에서 연간

38Bcm의 가스를 수입하기로 함에 따라 장기적으로 가스 수요는 증가할 것이며, 2018년 말부터 同협약에 따른 가스 공급이 시작될 예정임.

‒ 또한, 양국 정부 관계자는 서부 시베리아에서 연간 30Bcm의 가스를 공급받는

또 다른 대규모 협약을 2014년 후반 체결하였으나, 현재까지 법적 구속력이 있

는 계약을 체결하지는 않음.

5. 일본

¡ EIU는 2016~2017년 일본의 천연가스 수요가 연평균 1.2% 감소할 것으로 전망

하였는데, 이는 후쿠시마 원전 사고가 일어나기 이전인 2010년의 실제 소비량보

다 27% 더 높은 수준임.

‒ 천연가스 수요 감소의 주요인은 원자력발전소 재가동에 따른 전원 Mix의 조정

이 지적되고 있음.

‒ 일본 원자력규제위원회(Nuclear Regulatory Authority)는 현재까지(2016.3월)

”2016~2017년 중국의 천연가스 수요는 연평균 4.7% 증가할 것으로 전망됨“

“일본의 원자력발전소가 재가동되어 향후 천연가스 수요에 부정적인 영향을 미칠 것임”

24 세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25

전체 원전의 10%에 해당하는 5개 원자력발전소의 재가동을 허가한 상황임.

‒ 일본 발전사는 원자로 39개 중에서 절반에 대해 재가동 승인 신청서를 제출하였음.

･ 센다이 원전 1호기는 지난 8월에 처음으로 운영을 재개하였으며, 2호기는 10월에 재가동을 시작하였음.

※ 타카하마 원전 3, 4호기는 올 초 재가동을 시작하였으나, 오쓰 지방법원의 가동

중지 가처분결정(3월 9일)에 따라 3월 10일부터 가동이 중지됨.

2. 천연가스 공급 전망과 권역별 공급 변화요인

▣ 천연가스 공급 전망

¡ EIU는 2016~2017년 세계 천연가스 공급이 2015년 증가율(2.3%로 추정)보다 다소

낮은 연평균 2% 증가할 것으로 전망하였음.

‒ 2016년 세계 천연가스 공급 규모는 3,579.5Bcm으로 2015년의 3,514.9Bcm 대비 1.8% 증가할 전망이며, 모든 천연가스 생산국의 공급이 소폭 증가할 것으로

전망함.

‒ 이 같은 증가세는 2017년에도 이어져 공급 규모는 3,656.9Bcm에 달할 것으로

전망됨.

¡ 낮은 가격으로 인하여 투자여건이 크게 개선되지 못하여 공급 잠재력은 정체될

것으로 전망되고 있음.

‒ 특히 미국에서 신규 투자가 저조할 것이며, 러시아에서 미국과 유럽의 제재 때

문에 신규 프로젝트에 대한 자금조달에 제약이 있어 천연가스 생산을 확대하기

는 어려울 전망임.

‒ 그러나 이란과 사우디, 카타르 등 중동지역의 프로젝트가 생산을 개시하면 미국

과 러시아에서 생산 감소분을 상쇄할 수 있을 것임.

‒ 또한, 이탈리아의 Eni가 2015년 8월 지중해의 이집트 영해에서 대규모 가스전

을 발견하여 이탈리아의 가스 생산량은 향후 2~3년 이내 대폭 증가할 수 있을

것으로 보임.

“2016~2017년 세계 천연가스 공급이 2015년 증가율(2.3%로 추정)보다 다소 낮은 연평균 2% 증가할 것으로 전망하였음”

세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25 25

국가 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년

미국 689.2 727.8 771.6 777.8 788.6

러시아 64.8 578.7 570.6 574.6 581.0

이란 164.0 172.5 187.7 204.8 218.7

카타르 176.5 177.2 185.9 191.4 199.3

캐나다 155.5 160.7 162.8 165.4 167.2

중국 124.9 13405 138.7 144.4 149.8

노르웨이 109.0 111.0 120.5 123.0 124.9

사우디 100.0 108.2 113.5 117.5 120.7

알제리 81.5 83.3 84.0 85.3 86.3

투르크메니스탄 62.3 69.3 72.2 74.4 76.2

기타 1122.8 1114.5 1107.5 1120.9 1144.4

소계 3,390.5 3,437.7 3,514.9 3,579.5 3,656.9

자료 : EIU(2016)

< 세계 천연가스 공급 (2013~2017년) >

(단위 : Bcm)

▣ 권역별 공급 변화 요인

1. 미국

¡ EIU는 2015년 미국의 천연가스 생산량이 6.2% 증가한 것으로 추정되나, 국제유가

하락 기조로 투자활동이 위축되어 2016년에는 생산 증가율이 1.1%로 둔화할 것

으로 전망하였음.

‒ 2017년의 경우, LNG 수출기업들이 수출수요 증가를 예상하고 있기에 천연가스

공급은 2016년 대비 소폭 상승해 1.4% 증가할 것으로 전망되고 있음.

※ 미국의 LNG 수출기업들은 2015년 천연가스 가격이 낮은 상황에서도 상류부문

가스 프로젝트에 대한 투자를 지속하였음.

※ 미국 루이지애나州의 Sabine Pass에서 브라질로 향하는 첫 번째 LNG 수출이

지난 2월 말 개시되었음.

¡ 미국의 석유가스 유전의 천연가스 생산리그(rig) 수가 크게 감소하고 있는 것은

향후 공급 잠재력이 축소될 수 있음을 암시하고 있음.

･ 석유 서비스 기업 Baker Hughes에 따르면, 미국 내 가스 리그 수가 2015년 2월

289개에서 2016년 2월 말 101개로 감소해 1987년 이래로 최소치를 기록함.

2. 러시아

¡ 2016~2017년 러시아의 천연가스 공급은 서유럽지역의 수요 증가에 힘입어 연평균

0.9% 수준에서 증가할 것으로 전망됨.

‒ 2015년 러시아의 천연가스 생산량은 1.4% 감소한 것으로 추정되는데, 이는 서유럽

및 우크라이나로 수출이 축소되었고 자국 내 소비도 급격히 감소하였기 때문임.

”2016년 미국의 천연가스 생산 증가율은 1.1%로 둔화할 것으로 전망됨“

“2016~2017년 러시아의 천연가스 공급은 연평균 0.9% 증가할 것으로 전망됨”

26 세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25

‒ 러시아는 독일의 Linde社와 2016년 1월 Amur에 대규모 가스처리플랜트 건설

에 대한 계약을 체결하였음. 이는 Power of Siberia 프로젝트의 일환으로 연간

49Bcm의 가스를 처리할 수 있는 시설임.

¡ 그러나 미국과 유럽의 對러시아 제재로 인해 천연가스의 대규모 공급 확대는 어

려울 것으로 보임.

‒ 제재조치가 천연가스 생산 및 수출부문에 막대한 영향을 직접적으로 야기하지

는 않지만, 서방기술의 이용과 자금조달에 대한 어려움이 더욱 커지면서 주요

프로젝트 추진은 난항을 겪을 것으로 보임.

‒ 한편, 낮은 가스가격으로 인해 러시아의 가스 수출 소득이 감소하고 있지만, 루불화가 동시에 절하됨에 따라 파급영향은 크지 않은 것으로 평가되고 있음.

2014년 2015년 2016년

1.1 4.1 7.1 10.1 1.1 4.2 7.1 10.1 1.1

32.85 35.05 34.35 39.67 58.04 57.61 55.82 65.52 73.00

자료 : Investing.com(접속일 : 2016.3.24)

< 미국 달러화 vs 러시아 루블화 >

(USD1 : RUB)

3. 유럽

¡ EIU는 2016~2017년 서유럽의 천연가스 공급이 크게 증대하지는 않을 것으로

전망함.

‒ 공급 전망에는 노르웨이의 천연가스 생산 증가 추세와 네덜란드의 생산 급감 전

망이 반영되어 있음.

･ 네덜란드 정부는 자국 내 최대 천연가스 생산 지역인 Groningen에서 지진 발

발에 대한 우려가 커지면서 생산량 감축 계획을 발표한 바 있음.

¡ 서유럽 일부 국가는 잠재적으로 막대한 양의 셰일가스 매장량을 보유하고 있으

나, 지역개발과 관련된 정치적･환경적･기술적 어려움 및 개발규제로 생산･공급

활동을 추진하기는 어려울 전망임.

4. 이란

¡ EIU는 2016~2017년 기간 중 이란의 천연가스 생산이 연평균 8% 증가하여, 2017년 219Bcm에 이를 것으로 전망함.

‒ 이란이 국제 자본을 유치하여 중기적으로 생산량을 확대하기 위해 투자를 증대

하고자 하는 만큼, South Pars의 몇몇 Phase에서 개발이 완료되고 가스 생산이

개시되면서, 2016~2017년 이란의 천연가스 공급은 상당히 증가할 것임.

“미국과 유럽의 對러시아 제재로 인해 천연가스의 대규모 공급 확대는 어려울 것으로 보임”

“2016~2017년 서유럽의 천연가스 공급이 크게 증대되지 않을 것임”

세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25 27

‒ EIU는 2015년 이란의 가스 생산이 8.8% 증가한 것으로 추정하였는데, 이는

South Pars Phase 12, 15, 16에서 가스 생산이 개시된 효과이며, 향후 2년 내에

Phase 13, 17, 18, 20, 21 개발을 완료할 예정이기 때문임.

¡ 핵개발 관련 對이란 경제제재 해제 합의(2015.7월)에 따라 이란의 천연가스 공급

잠재력은 증가할 것으로 예상되어 왔음.

‒ 2016년 1월, 對이란 경제제재가 공식적으로 해제되어 미국을 제외한 국제 기업

이 이란의 석유･가스 당국과 계약을 체결할 수 있게 됨.

‒ 이란 기업이 소유한 상류부문의 가스 프로젝트는 자금조달의 어려움과 기술적

제약으로 인해 난항을 겪었으나, 국제 투자자와 기업과의 협력을 통해 개발을

완료할 수 있을 것으로 기대됨.

‒ 이란 정부는 국제 자본투자를 유치하고자 하는 49개 유･가스전(28개 유전과 21개

가스전)을 이미 공개하였고 새로운 석유･가스 개발 계약법인 Iranian Petroleum Contract(IPC)를 적용할 예정임.

‒ 그러나 생산된 가스가 원유회수율을 증진하기 위해 유전에 재주입되면서 수출

이 대폭 증가하지는 않을 전망임.

¡ BP에 따르면, 이란은 세계 2대 가스 매장국이며, 세계 천연가스 매장량의 18%를 보유하고 있으나, 현재 이란의 가스 수출 규모는 크지 않은 상황임.

‒ 향후 가스 부문에 대한 이란의 투자는 대부분 자국 내 가스관 및 가스 배급 네

트워크 향상에 집중될 것임.

자료 : Fanak Energy

< 이란 South Pars 가스전 >

“핵개발 관련 對이란 경제제재 해제 합의(2015. 7월)에 따라 이란의 천연가스 공급 잠재력은 증가할 것으로 예상되어 왔음”

28 세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25

5. 중동

¡ 카타르는 2016년 Barzan 프로젝트에서 생산을 개시하여 2017년에 최고 생산시

점에 도달할 것으로 전망되고 있음.

‒ 同지역에서 연간 17Bcm의 가스를 생산할 수 있을 것으로 보이며, 생산된 천연

가스는 자국 내 시장에 공급될 예정임.

¡ 사우디는 자국의 Karan 가스전에서 생산을 시작하면서 천연가스 생산이 증가하고

있으나, 다음으로 규모가 큰 Wasit 프로젝트의 개발은 지연되고 있음.

‒ Waist 프로젝트는 2015년 4월 시범 생산에 돌입했으나, 2016년 중반까지 완전

한 생산을 개시하기는 어려울 것임.

‒ 사우디 국영석유회사(Saudi Arabian Oil Company, ARAMCO)는 Fadhili 가스

프로젝트의 처리 용량을 두 배로 증가한다는 결정을 내렸으며, 프로젝트 건설에

관련한 계약을 2015년 11월에 완료하였음.

※ Fadhili 플랜트는 연간 25Bcf의 가스를 처리할 수 있도록 프로젝트가 재구성

되었음.

¡ 이집트는 해외 에너지 Major 기업의 생산활동을 통해 천연가스 공급력 확대에

주력하고 있음.

‒ Eni는 Shorouk 광구에서 2~3년 내에 가스 생산을 개시할 것이며, 생산량은 연간

25~30Bcm이 될 것임.

‒ BP도 2017~2018년에 연간 약 15Bcm 규모의 천연가스 생산을 개시할 예정임.

▣ 천연가스 수급 격차 및 비축량 변화

¡ 2016~2017년 세계 시장에 가스 과잉공급 상황은 계속될 것이며, 초과공급 물량은

2015년 73Bcm에서 2017년 81Bcm으로 증가할 것으로 전망됨.

‒ 2017년의 초과공급 물량은 2013년 19Bcm에 비하여 4.2배에 해당하는 규모임.

¡ 천연가스 과잉공급 상황은 지역적으로 큰 편차가 나타날 것으로 전망되고 있으며,

이에 따라 지역별 비축량 및 비축률도 증가하고 있음.

‒ EIA에 따르면, 2016년 2월 말 미국의 가스 비축량은 73.2Bcm에 달하였는데, 이는 전년대비 31.2%, 지난 5년간 평균대비 28.7% 높은 수치임.

･ 계속적인 생산증대와 인프라에 대한 투자로 미국의 천연가스 비축량은 중기

적으로 더욱 증가할 것으로 전망되고 있음.

‒ 2016년 2월 말 EU 회원국의 천연가스 비축량은 42.3Bcm로 전체 저장시설의

44%에 달하였는데, 이는 2015년 2월 말에 대비해 20% 더 높은 수준임.

“사우디의 가스 생산은 Karan 가스전에서 생산이 개시되면서 증가하였음”

“2016~2017년 세계 시장에 가스 과잉공급 상황은 계속될 것임”

세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25 29

‒ 중국은 천연가스 수급차이를 흡수하는 한편, 공급 역량을 제고하기 위하여 자국

내에 24개 지역에 천연가스 저장시설(25.7Bcm 규모)을 확충하는 공사를 개시

하였음.

2013년 2014년 2015년 2016년 2017년

생산 3,391 3,438 3,515 3,580 3,657

수요 3,372 3,380 3,442 3,502 3,575

차이 19 57 73 77 81

자료 : EIU(2016)

< 세계 천연가스 수요와 공급 >

(단위 : Bcm)

3. 천연가스 가격 전망

¡ EIU는 미국의 천연가스 가격은 2016년 3, 4분기에 서서히 상승해 2016년 연평균

$2.09/MMBtu(Henry Hub기준)에 달하며, 2017년 이후에도 상승추세가 이어져서

2017년에 연평균 $2.70/MMBtu 수준이 될 것으로 전망하고 있음.

‒ 미국의 LNG 수출이 개시되면서 2016년 하반기에 천연가스 가격이 회복될 것

으로 예상됨.

‒ 2016년 미국 천연가스 전망가격 $2.09/MMBtu은 2014년 대비 47.7% 하락한 수

준이며, 유럽가격 2016년 전망가격 $4.94/MMBtu에 비하면 42.3% 수준에 불과함.

‒ 천연가스 가격의 미국과 유럽지역의 스프레드는 2017년 다소 축소된 51.7% 수준

($2.52/MMBtu)에 달할 것으로 전망되고 있음.

2014년 2015년 2016년 2017년 2018년

1분기 5.18 2.90 1.96 2.64 3.04

2분기 4.59 2.72 1.88 2.51 3.12

3분기 3.94 2.74 2.16 2.73 -

4분기 3.81 2.08 2.34 2.91 -

연평균 4.38 2.61 2.09 2.70 -

변동률(%) 17.5 -40.4 -20.1 29.4 -

자료 : EIU(2016)

< 미국 천연가스 가격(Henry Hub 기준) >

(단위 : US$/MMBtu)

“미국의 천연가스 가격은 2016년 3, 4분기에 서서히 상승하고, 2017년 이후에도 상승추세가 이어질 것으로 전망됨”

30 세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25

자료 : EIU(2016)

< 천연가스 가격(2008~2018) >

(단위 : US$/MMBtu)

‒ 2015년 12월 미국의 Henry Hub 가격이 1999년 이래 처음으로 $1.7/MMBtu 이하로 하락하였는데, 이는 천연가스 생산과 비축량이 계속해서 증가하는 가운데

초겨울에 온난한 기온이 지속되어 가스 수요가 낮았기 때문임.

‒ 2016년 1월 기온이 떨어지면서 가격은 $2.5/MMBtu를 넘어섰지만, 얼마 지나지

않아 다시 하락했고 2월 말 다시 2달러 아래로 떨어짐.

¡ 유럽의 천연가스 가격은 2016년 각 분기별 소폭 상승과 하락을 거듭하면서, 2016년 연평균 $4.94/MMBtu 수준에 달해 2015년 대비 32.2% 하락할 것으로

전망되었음.

‒ 그러나 유럽 가격은 2017년에는 회복세로 전환 상승하여 연평균 $5.22/MMBtu 수준이 될 것으로 전망됨.

2014년 2015년 2016년 2017년 2018년

1분기 11.26 8.62 5.16 5.18 5.79

2분기 10.23 7.31 4.83 5.32 6.03

3분기 9.22 6.87 4.72 4.95 -

4분기 9.47 6.33 5.04 5.42 -

연평균 10.05 7.28 4.94 5.22 -

변동률(%) -14.8 -27.5 -32.2 5.7 -

자료 : EIU(2016)

< 유럽 천연가스 가격 >

(단위 : US$/MMBtu)

¡ 유럽의 가스 가격은 2016년 1월 $5.4/MMBtu로 하락해, 지난 12년 동안 최저치

를 기록하였으며, 수요 둔화와 저유가 때문에 이 같은 추세가 앞으로도 계속될

것으로 보임.

‒ 유럽지역은 천연가스 공급계약 체결 시 유가연동가격에 기반하여 결정하기에

“유럽의 천연가스 가격은 2016년 연평균 $4.94/MMBtu 수준에 머물 것임”

세계 에너지시장 인사이트 제16-11호 2016.3.25 31

저유가의 파급효과가 미국보다 큰 것으로 분석되고 있음.

‒ 한편, LNG 수출 시장에 진출한 미국과 기존 유럽 천연가스 공급국들이 시장점유

율 경쟁을 전개할 경우, 유럽의 천연가스 가격은 하방압력을 받게 될 것으로 전망

되고 있음.

참고문헌

에너지경제연구원, 「세계 에너지시장 인사이트」, 제16-11호, 2013.3.25Economist Intelligence Unit, World Commodity Forecast: Natural Gas, 2016.3_________________________, World Commodity Forecast: Natural Gas,

2016.4Investing.com(www.investing.com)