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Mayo 2008Mayo 2008
El futuro según sus protagonistas
Mario Montanari M.
Contenidos
Alimentos: una industria en expansiónSección 1
Invertec: una empresa de alimentos
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
Sección 2
Sección 3
Una salmonera diferenteSección 4
Principales desafíosSección 5
demandacada vez
En el mundo se
más alimentos
Edad 70 60 50 40 30 20 10
Vida
Mayorde
expectativa2000
1980
1950
1900
EdadMedia
ImperioRomano
65
60
45
40
25
20
2.1913.4036.445
7.186
4.2543.783
2005 2015
+11,5%en 10 años
+55,3%en 10 años
> US$ 5.000 < US$ 5.000
Paridad de Poder de Compra (PPP)
Personas
AumentaTotalnúmero
de
AumentaPersonasnúmero de
que consumirá
AlimentosMayor Valory de
SanosFuentes: UN WIDER y Banco Mundial; analisis EIR; Nestlé
En diez años, habrá la mayor expansión de
consumidores que jamás haya conocido la
humanidad en toda su historia
Mejor calidadde
Alimentos que
vidaaseguren
Consumode
Tendencias
Conve-niencia
Alimentos PreparadosAumento de mujeres que
trabajanFamilias de
menor tamañoAumento
población urbana
Placer
Alimentos Atractivos:
SaborFormasAromasColores
Salud Alimentos SaludablesAumento población mundialAumento expectativa vidaMás preocupación por saludAuge de Dieta Mediterránea
Alimento Ideal
ObesidadAumento
de1985
s/datos <10% 10%–14% 15%–19% 20%-24% ≥25%
Fuente: CDC – Centers for Disease Control and Prevention
2003
Fuente: “Estudio de los Siete Países” – 13.000 personas. Estudio de Harvard de “Adherencia a una Dieta Mediterránea” – 20.000 personas.
Auge de
Dieta Mediterránea
Comida Rápida
Carnes Rojas
Galletas Helados
Legumbres
Vino
Agua
Huevos
Aves sin piel
Pescados y mariscos
Frutas y Verduras
Arroz Pasta Papas
Cereales Pan
Aceitunas
Quesos y quesillo Nueces
AceiteVegetal
Leche y Yoghurt
Mal de Alzheimer
Muerte General
Muerte por enfermedad coronaria
Muerte por cáncer
Dieta Mediterránea reduce:
-25%-33%-27%
-15% a -40%
Hay una tendencia mundial hacia el consumo de los
alimentos mediterráneos….
…y simultáneamente hay una revolución en el mercado mundial de los cereales
ALZA DE PRECIOS ENTRE
MARZO 2007 Y MARZO 2008
Chile Potencia Alimentaria
Mediterránea
Alimentosrepresenta el
La producción de
segundosueldo de
Chile
Exportadora
Segundafuerza
Fuente: Chilealimentos en base a estadísticas de Banco Central de Chile, Odepa y Sofofa
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007Cobre 7.287 6.539 6.287 7.783 14.678 18.896 32.690 38.206
Alimentos 4.916 5.061 5.273 6.125 7.277 8.233 9.345 10.540Forestal 2.391 2.175 2.305 2.527 3.382 3.495 3.926 4.972
Otros 4.616 4.497 4.315 5.229 7.183 10.643 12.525 13.92519.210 18.272 18.180 21.664 32.520 41.266 58.486 67.643
Millones de US$
GranRelevancia
en el DesarrolloPaís
29%del empleo total del país
US$10.540en exportaciones
+4.000empresas en todas las regiones
18%del PIBFuente: Cifras 2007 y 2008 Chilealimentos, en base datos Banco Central y a Encuesta de Presupuesto Familiar de INE
Fuente: Invertec
Fuente: Banco Central
Chile duplicará las exportaciones de alimento en el 2015
Clima Mediterráneo
País estable
Isla Ecológica
Empresariado Comprometido
Tratados de Libre Comercio
GrandesVentajas
Alimentospara la producción de
1.
2.3.4.5.
•Chile posee carcterísticas únicas parala producción de salmón.
•De estas características, destacan lasmayores temperaturas a las que esposible cultivar salmón en Chile respecto de los países del hemisferionorte.
Esto hace que el salmóncrezca más rápidamente en Chile, con lo que su costo es menor.
La temperatura relativamente estable del agua, la buena calidad del agua y la longitud de su línea de costa son
ventajas para la producción de salmones en Chile. Price Waterhouse Coopers- Noruega, 2008
VentajasSalmones
para la producción de
Grandes
Contenidos
Alimentos: una industria en expansiónSección 1
Invertec: una empresa de alimentos
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
Sección 2
Sección 3
Una salmonera diferenteSección 4
Principales desafíosSección 5
Somos todos los que queremos trabajar para que,
a través de los alimentos que producimos, las personas
puedan vivir una vida sana y activa.
Invertec es una empresa de alimentos
sin fronteras,
¿Qué es Invertec?
Frutas Vegetales
Una empresa de alimentos sanos,
nutritivos y seguros INVERTECÁreas de
Desarrollo
Clases de Productos
TiposProductos
Formas de Proceso
1234
6Otros
FrescoCongelado
Otros
Centro Tecnoló-
gicoPescados Mariscos Alimento
Peces
SalmónMerluza?
Otros
OstiónAbalón
Otros SalmónAgua Mar
Otros
SalmónAgua Dulce
5Productos
ManzanaPera
Pim. Rojo
Petit Vert
Otros
JugoDeshidrat.
FrescoCongelado
Jalapeño
Ciruela
Frambuesa
Tomate
Damasco
EspárragoPim. Verde Lechuga
Zanahoria
Apio
Repollo
BetarragaColiflor
P. Amarillo
Zucchini
Alcachofa
Cebollín
Kiwi
FrutillaDurazno
MoraCereza
Otros
PuréPulpa
PastaAsado
Otros Otros
JugoDeshidrat.
FrescoCongelado
PuréPulpa
PastaAsado
FrescoCongeladoDeshidrat.
Extruido
Otros
Porc.RetailPorc.Vacío
LoinsFilete Supr.
B.Less Steaks
ApanadosBlocksCubos
Otros
P.Marinadas
Steaks
Slices
Certifica-ciones
EstudiosAsesorías
Otros
Roe-OnRoe-Off
Half ShellZamburiña
Otros
Estrat. SFEstrat. Fortex
Otros
Estrat. LinkReproductorDieta Forte
D. Medicada
Vita 1555Vita 2052
Vita Transfer
Certif.análisisantibióticos
AdelantosNutricionalesPerspectivasTecnológicas
ManejoPecesPrácticas
Adm. Alim.Tecnologíaen cultivos
Otros
Jugo CloudyJugo Clear
DicesFlake
RingsQuarters
Sixths
Slices
EighthsChipsGrinds
GranulesPowder
Pie Pieces Strips
Otros
GranulesPowder
Otros
Jugo Cloudy Jugo Clear
Manto
Otros
Más de 100productos exitosos
en el mercado mundial Jugo V7
Skewers
Skewers
Skewers
Skewers
VentasUS$350
por más de
millones el 2009
Total Ventas sumadas Empresas Invertec (MMUS$)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Invertec Foods Invertec Natural Juice Invertec Agrofood
Invertec A. Rengo Invertec Pesquera MdC Invertec Seafood
Invertec Ostimar Salmofood Cetecsal
IGT Invertec Pacific Seafood
Gente Invertec
3.398
2.948
2.7932.651
12,8%
13,2%
14,1%14,4%
2.000
2.500
3.000
3.500
2004 2005 2006 2007
10,00%
10,50%
11,00%
11,50%
12,00%
12,50%
13,00%
13,50%
14,00%
14,50%
Nº Total Personas % Profesionales vs Tot
RECURSOS HUMANOSHemos alineado los Recursos Humanos a la estrategia de Invertec
Generar una nueva cultura - Involucrar a los actores
•Incorporar la nueva culturaen las conductasde las personas.
•Ayudar al aprendizaje deesta nueva cultura en
todos los actores
- Generar objetivos ymediciones
- Definir y compartir roles y responsabilidades
- Integrar el proceso decambio
•Definir y desarrollar las habilidades necesarias. •Construir redes de alianzas •Potenciar agentes de cambio
–Comunicar a través de toda la organización y la red–Movilizar a toda la red en torno a la nueva forma de trabajo–Abrir instancias de diálogo, coaching y experimentación
•Mejorar las capacidades de la red –Enfatizar el sentido de la Importancia
1. P
lan
de F
orm
ació
n 1. P
lan de Com
unicación
Gestión del Cambio
Cultura Compro-miso
Capacida-des
Comuni-cación
Innovación Los márgenes de
estos productos
innovadoresson el doble de los márgenes de productos
tradicionales
% Innovación Total Grupo Invertec (% ventas de productos desarrollados en los últimos 3 años)
34,7%
36,7%
47,9%
44,06%
0,00%10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%
2004
2005
2006
2007
Contenidos
Alimentos: una industria en expansiónSección 1
Invertec: una empresa de alimentos
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
Sección 2
Sección 3
Una salmonera diferenteSección 4
Principales desafíosSección 5
•Invertec es líder a nivelmundial en la producción de valor agregado a partir de salmón.
•Si se consideran lasexportaciones desde Chile, en términos de precio unitariopromedio, Invertec tiene el mayor precio para sus exportaciones de salmón atlántico.
Fuente: Salmonchile
EXPORTACIONES SALMO SALAR ENE/DEC 2007
5,005,506,006,507,007,508,008,509,00
INV
ERTE
C
CA
MA
NC
HA
CA
SALM
ON
ESM
AIN
STR
EAM
PESC
A C
HIL
E
MU
LTIE
XPO
RT
PAC
IFIC
STA
R
CU
LTIV
OS
MA
RIN
OS
MA
RIN
EH
AR
VES
T
AQ
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CH
ILE
FJO
RD
SEA
FOO
D
YAD
RA
N
LOS
FIO
RD
OS
FRIO
SUR
U$/KG
INVE
RTEC
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
•Entre los principales clientes de Invertec se encuentran las masgrándes cadenas de distribucióna nivel mundial
•Las ventas se encuentrandiversificadas en los principalesmercados a nivel mundial.
23%
17%
59%
Europa
EEUU
Asia
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
INDICADORES DE RESULTADOS (CONSOLIDADO)
2007 2006 2005 2004Ingresos de Explotación (MMUS$) 70,0 80,9 55,8 44,2Resultado Operacional (MMUS$) 9,8 18,1 10,3 5,7EBITDA (MMUS$) 17,0 23,0 14,2 9,0Utilidad Neta (MMUS$) 6,1 15,4 7,6 3,2
Nº Acciones (Miles) 232.805 232.805 232.805 196Utilidad por Acción (US$) (*) 0,026 0,066 0,032 0,016Precio/Utilidad (veces) 26,16 13,42 12,5 N/A
Producción (TON)
SALARCOHO
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E0
25.000
50.000
75.000
100.000
2004 2005 2006 2007
0
5000
10000
15000
20000
25000
2004 2005 2006 2007
Ebitda consolidado (MUS$)
Ingresos exp. Consolidado(MUS$)
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
INDICADORES DE BALANCE (CONSOLIDADO MMUS$)
2007 2006 2005 2004Activos Circulantes 98,8 64,7 57,7 41,7Activos Fijos 70,7 46,3 33,9 28,2Otros Activos 19,2 16,9 13,9 13,0Total Activos 188,7 127,9 105,6 82,9
Pasivos Circulantes 49,2 23,9 23,8 37,5Pasivos Largo Plazo 65,3 32,2 22,9 11,1Interés Minoritario 1,0 1,1 1,0 0,9Patrimonio 73,1 70,7 57,8 33,4Total Pasivos y Patrimonio 188,7 127,9 105,6 82,9
Activo Ciculante/ Pasivo Circulantes (veces) 2,01 2,71 2,41 1,11Pasivos Totales/ Patrimonio (veces) 1,57 0,79 0,81 1,46Deuda Financiera/EBITDA 4,35 1,80 2,34 4,09EBITDA/Gastos Financieros 3,83 7,80 5,33 4,28
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2004 2005 2006 2007
CORTO PLAZO
LARGO PLAZO
EVOLUCION DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
0
10.000
20.000
30.000
40.000
2005 2006 2007AREA SALMONES
AREA OSTIONES
PLANTA SALMONES
32,7
17,1
9,8
INVERSIONES (MMUS$)
www.invertec.cl
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
Contenidos
Alimentos: una industria en expansiónSección 1
Invertec: una empresa de alimentos
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
Sección 2
Sección 3
Una salmonera diferenteSección 4
Principales desafíosSección 5
•Invertec forma una cartera de clientes diversificada que incluye a lasprincipales cadenas de supermercados, food services y distribuidores del mundo.
Clientes más cercanos al consumidor y de mayor
complejidad
Toda la compañía alineada
hacia el mercado
“Imagine…we care”
1 Wal-mart USA 226.954
2 Carrefour France 70.486
3 Ahold Netherlands 56.068
4 Metro Group Germany 53.595
5 Kroger USA 47.627
6 Tesco United Kingdom 44.558
7 Target USA 42.644
8 Rewe Germany 39.180
9 Costco USA 36.915
10 Aldi Germany 35.386
* Retail 100 – The World`s Retailers
Compañía PaísVentas
2003(EUR MN)
*Fuente:
Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial
Principales Clientes / RETAIL
EEUUANTIGUEDAD: 6 AÑOS
EEUUANTIGÜEDAD: 2 AÑOS
ALEMANIAANTIGÜEDAD: 6 AÑOS
ALEMANIAANTIGÜEDAD: 6 AÑOS
ALEMANIAANTIGÜEDAD: 8 AÑOS
ALEMANIAANTIGÜEDAD: 1 AÑO
Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial
Principales Clientes/RETAIL
FRANCIAANTIGÜEDAD: 5 AÑOS
FRANCIAANTIGÜEDAD: 4 AÑOS
FRANCIAANTIGÜEDAD: 3 AÑOS
SUECIAANTIGÜEDAD: 3 AÑOS
UKANTIGÜEDAD: 3 AÑOS
FRANCIAANTIGÜEDAD 2 AÑOS
Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial
Principales Clientes/ FOOD SERVICE
EEUUANTIGÜEDAD: 1 AÑO
EEUUANTIGUEDAD: 4 AÑOS
EEUUANTIGÜEDAD: 8 AÑOS
Abastecemos a cadenas de casual dinning a través distribuidores:
Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial
Ventas Totales Invertec por destino 2007
14%23%
19%29%
JAPON
USA
UE
JAPON
7%
5%3%
39%
29%
12%
6%9% 5%
EXPORTACIONES CHILE
Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial
•Productos EEUU
Bolsas (1,2,3 LB) IVP, Bias Cut
Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial
•Productos
Francia Alemania UKSuecia
Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial
•Productos: Factores de Diferenciación
Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial
Alevin 4Smolt5
Fertilización 2
Clientes
8InvestigaciónGenetica/
Selección de Reproductores 1
Cultivo/Cosecha63Ova
Planta de Proceso7
Alimentación
Ciclo de Vida del Salmón
Una Salmonera Diferente – Integración vertical
Alimento
•Salmofood es una de las 4 principales productoras de alimento para salmones y ha demostrado ser para Invertec tanto una ventaja estratégica como un buen negocio.
Pesquera Yadrán S.A.
Invertec Pesquera Mar de Chiloé S.A.
Invertec Seafood S.A.
Salmofood S.A.
Salmones Aucar S.A.
99.95%
25.0% 25.0%
50.0%
Cetecsal S.A.
96.0%
(*) Capacidad productiva
Fuente: Salmofood S.A.
34%
66%
Empresas relacionadasEmpresas no relacionadas
Clientes Salmofood (2007)
Una Salmonera Diferente – Integración vertical
•El costo del alimento representa el principal componente del costo del salmón cosechado, por lo cual su adecuado control en términos de precio y calidad es de carácter estratégico.
•Es el sistema el que compite
•El conocimiento debe quedar en la empresa
Distribución del Costo / Salmón Salar
30%
55%
15%
Smolts AlimentoGastosde Producción
Permite MayorControl de Costos
Se ha convertido en una solicitud por parte de nuestros clientes
Alimento
Una Salmonera Diferente – Integración vertical
Fuente: Invertec IGT
Alimento En 2050Chindia representará el 45% del PIB Mundial
Una Salmonera Diferente – Integración vertical
…e INVERTEC está ahí
Innovar no es crear tecnología … innovar es crear valor
Investigar es Transformar Dinero en Conocimiento
Research
Innovation
K
Crear valor por medio de la utilización de conocimiento existente aplicado a dar solución a una necesidad
Innovar es Transformar Conocimiento en Dinero
Innovar no es mejorar lo que existe… innovar es CREAR LO QUE NO EXISTE
$
Una Salmonera Diferente – Integración vertical
• ¿Cuál es el costo beneficio del programa de desarrollo “SF Ahead”?
– Beneficio Anual para dos dietas SF con Harina de pescado a USD 1500/ton
desde Octavo y noveno Reporte del “Comité Técnico Nutricional” (NTC):
Total Estimated Cost in 3 years: MMUSD 1,99
Total Estimated Benefits in 3 years: MMUSD 4,45En base a nivel de producción de 120 mil ton anuales
Fuente: Eighth and Nineth Report Nutritional Technical Commettee, 2006-2007.
Supuesto (tón) 120.000
Dietas % de Produc. Ahorro US$/ton Total (USD)3535 15 6 108.000 3040 26 9 280.800 3043 24 20 576.000
964.800
Dietas % producción SF Beneficio MUSD
3040 - 3043 - 3535 65% 12 964.800 100% 12 1.484.308
Alimento
Una Salmonera Diferente – Integración vertical
Contenidos
Alimentos: una industria en expansiónSección 1
Invertec: una empresa de alimentos
Invertec Pesquera Mar de Chiloé
Sección 2
Sección 3
Una salmonera diferenteSección 4
Principales desafíosSección 5
Aumento en costo de Insumos
1.
2.Harina Pescado
AceitesCereales
Algunos Factores que
implican
DesafíosSituación sanitaria
3.Capacidad de Crecimiento
Cáligus- EvoluciónBROTESOSPECHALIBRES
ISA- Situación actual
1. Situación Sanitaria
3% 3%
94%
La mayor parte de las medidas adoptadas por Sernapesca se basan en las regulaciones actuales
para el control del ISA en Noruega…el que a su vez se basa en dos décadas de experiencia basadas en la
evidencia de eficiencia y medidas prácticas y factibles para el control del ISA en Noruega
Price Waterhouse Coopers- Noruega, 2008
Agua de Mar
Actualmente la producción se realiza en 5 áreas geográficasdistintas
Menor riesgo sanitario
Diversificación Invertec:
1. Situación Sanitaria
“En general, las medidas adoptadas por Invertec son una respuesta sólida a la clase de amenaza que el ISA representa.”“Las medidas con certeza:
•Reducirán la posibilidad de extensión del virus ISA dentro de las instalaciones de la empresa.
•En cierta medida, reducirán la posibilidad de introducción de ISA en las instalaciones de producción de la compañía”
Price Waterhouse Coopers- Noruega, 2008
1.Situación Sanitaria
30%
Cetecsal posee el 30% del mercado
de servicios medioambientales
en la industria
2. Aumento en costo de insumos: Diversificación de ingredientes
• Salmofood posee en la actualidad la malla más diversificada de ingredientes:
0
10
20
30
40
50
60
1995 2000 2005 2008
Nº I
ngre
dien
tes
• Salmofood como refuerzo a lo anterior está desarrollando un programa de investigación de MMUS$2 en los siguientes años que contribuyen a aumentar el conocimiento en torno a la diversificación y calidad de materias primas que viene a contribuir aún más a lasustentabilidad del sector.
2. Aumento en costo de insumos: Diversificación de ingredientes
• Ello permite ejercer una acción de buffer o colchón para reducir el impacto de las alzas en costos de las materias primas
• La matriz proteica se ve favorecida al tener tantas opciones alternativas para cuando uno o algunos de los insumos incrementasu costo en el mercado
• Igual situación ocurre con los aceites
• Una matriz diversificada además entrega mayor competitividad a la cadena de producción del salmón, haciendo a la industria más competitiva globalmente.
• Nuevos ProductosPorciones de salmón marinadas: •Consumo: retail y cadenas de restoranes.
•Mercado actual: EEUU
•Mercados potenciales: Francia, Alemania, UK
•Recetas:•Garlic & Pepper•Lemon & Dill•Teriyaki•Gaucho•Vodka & Herbs•Olive oil & Basil•Honey Mustard•BBQ
3. Capacidad de crecimiento – Desarrollo Comercial
• Nuevos Productos
Porciones pre-cocidas:•Consumo: casual dinning y deli’s.•Mercados potenciales: EEUU
Brochetas: salmón, ostión, camarón, vegetales•Consumo: retail y cadenas de restoranes.•Mercado actual: Francia•Mercados potenciales: EEUU, UK, Alemania, Escandinavia.
3. Capacidad de crecimiento – Desarrollo Comercial
•Invertec cuenta con 2 centros de lago y 3 pisciculturas, con las que Invertec puedeproducir hasta 40.000 toneladas de salmóncosechado
•En estas pisciculturas se lleva a cabo el programa genético de Invertec, mediantela selección de reproductores y de familiasmás idóneas para a producción.
Agua Dulce
3. Una Empresa con Capacidad de Crecimiento
Concesiones Mar (en uso)Centros Mar (disponibles)Centros Agua Dulce)Plantas y Oficinas
Agua Dulce
Ecopiscicultura Lago Verde:
• Invertec líder en utilización de esta tecnología en relación a su tamaño
• Capacidad para 20.000 ton de salmón a término
• Mejora la curva de abastecimiento de smolts a mar
• Reduce la descarga de residuos al MA• Mayor control de proceso y sanitario• Menor dependencia de lagos
3. Una Empresa con Capacidad de Crecimiento
•Dichas concesiones se encuentran en la X y XI regiones, privilegiada a nivel mundial en términosde temperatura de las aguas y fiordos.
Concesiones Mar (en uso)Centros Mar (disponibles)Centros Agua Dulce)Plantas y Oficinas
•Invertec cuenta con 28 concesiones disponibles(4 de ellas en la XI Región), de las cuales 15 se encuentran en operación, con las que puedeproducir hasta 50.000 toneladas de salmóncosechado.
Agua de Mar
3. Una Empresa con Capacidad de Crecimiento
Agentes responsables de Trazabilidad (ISO, HACCP, etc)
Alimen-tos
Centros de Mar
Planta de Proceso
Investigación y Desarrollo
Nutricionistas y Chefs Proveedores Servicios y Bienes de Capital
Universidades y Tecnología
Transporte Terrestre Frío
Pesqueras
Industria Química
Productores Agrícolas
Sistema Económico y Financiero Mundial
Sistemas de Comunicación e Información (Telefonía, Internet, etc.)
Genética Reproducción
Gobierno Nacional y Regional (leyes, macroeconomía, etc.)
Transporte Terrestre Frío
Pisciculturas / Centro de Agua Dulce
Bancos / Entidades Financieras
Fletes Aéreos
Aduanas
Fletes Marítimos
Mercado Global
Comerciali-zación
Tecnología
CLIENTES:•Reprocesadores•Institucionales•Supermercados•Restaurantes
Consumidores
Mayoristas
Visión Invertec del Sistema Complejo-Producto Salmón
I & D Clientes
CREAR RIQUEZACREAR RIQUEZA
desde CHILE para el mundo