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La Excitación del Trading

1. Introducción

“Aquel que desea ser corregido está en el camino hacia el éxito. Aquellos que rechazan ser corregidos han perdido su oportunidad"

T.B.

Sentir a diario explosiones emocionales de alegría, enfado, frustración, ansiedad y esperanza es inherente al trading. El camino para convertirse en un trader profesional implica dominar y comprender todos estos factores psicológicos. Con esta serie de artículos trataremos de detectar estos factores, a fin de que el lector sea capaz de reconocerlos para poder resolverlos.

Cuando terminemos la serie de artículos, seremos capaces de:

Comprender qué sucede en nuestro cerebro cuando operamos. Saber qué debemos hacer para convertirnos en traders profesionales.

2. Historias de Traders

El Trader Impaciente y Avaricioso que se salta todas las reglas ¿Cuántas veces hemos analizado el mercado en fin de semana y hemos encontrado una excelente estrategia para el Lunes? Esperamos al Domingo por la noche para operar en Globex y esperamos pacientemente, pensando en la estrategia que vamos a utilizar; no utilizamos ningún stop para entrar y nuestra mano está sobre el ratón, preparada para hacer click y entrar al mejor precio posible.

Nuestra estrategia nos indica que debemos comprar si el precio supera un cierto nivel de resistencia. Los fundamentales del mercado son alcistas, pero el Domingo el mercado abre a la baja por lo que ahora el precio es mucho más bajo. Aunque se supone que compraremos cuando se produzca la rotura, no esperamos más y compramos 2 contratos cuando el mercado está bajando fijando el mínimo del día anterior como stop loss mental (creemos que subirá de todos modos, así que por qué no comprar a mejor precio). El mercado inmediatamente va en nuestra contra, nos ponemos nerviosos y ESPERAMOS que el precio vuelva a subir. Después de 30 minutos, el mercado parece estabilizarse y estar listo para empezar a subir. De repente vemos algo en el gráfico que nos gusta y compramos 2 contratos más a fin de promediar el precio de entrada. Ahora comenzamos a pensar en los enormes beneficios que obtendremos cuando el mercado suba y alcance nuestro objetivo; nos reimos y nos sentimos mucho mejor.Media hora más tarde, nuestra posición continúa oscilando entre las pérdidas y el punto de entrada dentro de un movimiento lateral. Ahora estamos más

nerviosos que antes ya que el riesgo de nuestra operación ahora es mayor (desearíamos no haber hecho lo que hicimos, pero ahora estamos en el mercado y no queremos salir con una pequeña pérdida).

“Dejemos que la operación continúe”, pensamos, “démosle más tiempo para que genere beneficios”. De repente, el mercado se hunde y se aproxima a nuestro stop loss mental. Ahora estamos muy enfadados. Todo lo que queremos ahora es que el mercado suba lo suficiente para salir sin pérdidas. Queremos que nos devuelvan el dinero; ya no pensamos en posibles beneficios. “Maldito mercado”, “Nunca puedo acertar ni UNA sóla vez” “Dios mío, haz que este mercado suba”, “estupido movimiento a la baja”, “eres un idiota”, etc. Seguimos esperando mientras observamos una gran pérdida en nuestra cuenta pero todavía seguimos pensando “espera a un rebote para salirte” (de todos modos, nuestro stop loss mental está aún intacto). Ahora estamos muy confusos y sentimos una enorme presión en los hombros; estamos muy irritados y nadie puede acercarse a nuestro ordenador porque nos ponemos más nerviosos. Estamos hartos!!!

De repente el mercado comienza a bajar aún más; supera nuestro stop loss y sigue cayendo rápidamente en cuestión de minutos. Y nosotros seguimos comprados, nos están dando una auténtica paliza. Ahora tenemos una pérdida enorme y tenemos que cerrar una posición que nunca debimos abrir. Todo esto en cuestión de horas.

El Paciente Cazador de Techos (al menos tiene paciencia) ¿Cuántas veces hemos analizado un gráfico en el que técnicamente sabemos que debemos comprar pero que por razones fundamentales esperamos que se mueva a la baja? Al final no compramos por miedo a que el mercado se hunda pero el mercado sigue subiendo todos los días sin nosotros.

Falta de AutocontrolEstamos observando el mercado preparados para comprar si se rompe cierto nivel, para lo cual hemos situado una orden de stop. Una vez se ha ejecutado la orden, el mercado se vuelve en nuestra contra. Situamos un stop de pérdidas y esperamos a ver qué sucede. Después de unas horas, el mercado no sube, pudiendo incluso atacar alguna zona de soporte. No queremos que nos salte el stop de pérdidas (el precio está muy cerca y nos estamos poniendo muy nerviosos) así que decidimos cerrar la posición antes de que ataque el soporte. Después de cerrar la posición el mercado se gira y comienza a subir, TAL Y COMO HABÍAMOS PREVISTO. El precio supera nuestro punto de entrada inicial pero no entramos de nuevo, perdiéndonos el gran movimiento del día.

El Impaciente Cazador de Suelos ¿Cuántas veces hemos decidido comprar después de que el mercado marcara nuevos mínimos pensando que era un precio de entrada excelente? Compramos y el mercado se recupera ligeramente (estamos tan felices de

haber comprado “en el suelo de mercado”) pero de repente el precio se gira y comienza a marcar nuevos mínimos. Y nos salta el stop cerrando con una pequeña pérdida (eso si cerramos la posición).

Al dia siguiente, después de que el mercado haya bajado algo más, decidimos que AHORA es el momento de entrar y compramos de nuevo. Nuevamente el mercado marca nuevos mínimos y tenemos de nuevo pérdidas. Entonces pensamos que “no son más que pequeñas pérdidas; las recuperaré y ganaré más cuando el mercado se gire, porque LO HARÁ, TIENE QUE HACERLO” (y seguro que lo hará, pero podría tardar 5 años!!!). Así que seguimos buscando puntos de compra. No queremos perdernos el inminente movimiento al alza pero el mercado sigue cayendo y nosotros seguimos comprando, terminando siempre con una pequeña pérdida. El proceso se repite una y otra vez hasta que nos quedamos sin capital. Decidimos comprar opciones call (todavía nos queda algo de dinero y estas opciones están muy baratas) con la ESPERANZA de que el mercado FINALMENTE suba en algún momento y obtengamos grandes beneficios (en realidad recuperar todo nuestro capital). Las opciones vencen sin valor, perdemos todo nuestro dinero y justamente después el mercado comienza a moverse al alza.

La Ley de Murphy en acción ¿Cuántas veces hemos estado delante de la pantalla pensando “este mercado no va hacia ningún sitio”, “debería vender si este soporte se rompe, pero no creo que lo vayan a romper ahora mismo”, “este mercado está lateral”. Entonces se produce una oleada de ventas y se ataca el soporte pero no actuamos porque “esperamos que el mercado rebote desde aquí”. De repente el mercado se hunde rompiendo el soporte e iniciando un fuerte movimiento a la baja. Nos quedamos quietos sin hacer nada, sintiéndonos mal por haber dejado escapar una operación que SABÍAMOS que iba a suceder. Nos quedamos todo el día mirando el mercado hasta que de repente decidimos entrar vendidos con una orden a mercado. En el momento que se ejecuta la orden, el mercado comienza a rebotar; no podemos soportar la presión y cerramos con una pérdida 30 minutos después. El mercado nos ha machacado por partida doble: por un lado nos hemos perdido una gran operación y ahora tenemos pérdidas cuando teníamos que haber tenido beneficios!!! ¿LE HA PASADO ESTO ALGUNA VEZ?

3. Las Emociones

El sistema de trading que hayamos decidido seguir tiene que adaptarse a nuestras necesidades y deseos: tolerancia al riesgo, creencias acerca del trading y expectativas (más sobre esto después). Necesitamos estar cómodos con lo que elegimos, ya que la salud de nuestro negocio depende de las buenas o malas elecciones que hagamos al principio. Todo cuenta, desde el broker que elijamos hasta el tiempo que dediquemos a formarnos, todo se reflejará en nuestro trading. Una decisión inteligente es dedicar tiempo a la formación y a adquirir experiencia antes de operar con una cuenta con dinero

real. Existen muchas plataformas de trading simulado que nos permitirán experimentar lo que sentiremos cuando operemos de verdad. Sin embargo, da igual el tiempo que operemos sobre el papel o lo bien que le hagamos con una demo: NUNCA será lo mismo que operar con dinero real.

¿Cómo puede ser así? Básicamente porque no tenemos nada que perder. Cuando operamos sobre el papel, no hay dinero que perder por lo que no entran en juego las EMOCIONES HUMANAS. Una vez que operemos con dinero real, el trading puede ser y seguramente será desagradable. Interesante, ¿verdad? Podemos hacerlo muy bien sobre el papel pero cuando trabajemos con dinero real, perderemos. La conclusión que podemos extraer de esto es: EL PROBLEMA ESTÁ DENTRO DE TÍ, amigo mío, no fuera de tí.

¿Y en qué consiste este problema? ¿Podemos solucionarlo? Para poder arreglar algo primero debemos entender por completo cómo funciona.

Vamos a DEFINIR y a comprender nuestras EMOCIONES HUMANAS básicas y a estudiar cómo nos afecta cada una de ellas a nuestra mente y a nuestro trading. Más tarde enlazaremos todos estos conceptos para encontrar una solución REAL; por ahora, simplemente vamos a tratar de comprender cuáles son los problemas:

ORGULLO:

Estamos orgullosos de nosotros. Somos los mejores. Somos invencibles cuando entramos por primera vez en el trading. Oímos historias de que la mayor parte de la gente pierde todo su dinero pero no nos importa. Nosotros vamos a ser como "los mejores", "los grandes ganadores"; porque confiamos en nosotros y estamos orgullosos de ser lo que somos (unos inocentes novatos). Sólo más tarde aprenderemos que los mercados nos arrebatarán nuestra inocencia de una forma muy rápida y desagradable (a no ser que nos convirtamos en profesionales).

Cuanto estamos "orgullosos", tenderemos a justificar nuestra opinión acerca del mercado a todo el mundo cada vez que tengamos una oportunidad. Gritaremos a los cuatro vientos lo alcista o bajista que es éste o aquel mercado. Lo próximo que descubriremos es que operaremos en base a dicha opinión defendiéndola a muerte. Entraremos con una gran posición (es "algo seguro" en nuestra mente) y veremos cómo aumentan las pérdidas mientras defendemos el por qué de nuestra posición. Después de todo, la gente sabe lo que pensamos y no queremos equivocarnos delante de ellos. Dejando de hacer caso a todas las señales del sistema para que cerremos, mantenemos una posición perdedora hasta que las pérdidas se vuelven ENORMES.

"EL ORGULLOSO TERMINA PERDIENDO, PERO EL HUMILDE SE VUELVE PRUDENTE" T.B.

"EL ORGULLO SE PRODUCE ANTES DE LA DESTRUCCIÓN Y LA ARROGANCIA ANTES DE LA CAÍDA¨ T.B.

"EL ORGULLO CONDUCE A DISCUSIONES; SÉ HUMILDE, ESCUCHA LOS CONSEJOS Y SÉ PRUDENTE" T.B.

Es el orgullo el que siempre vuelve al mercado después de muchas veces: PORQUE QUEREMOS QUE VUELVA NUESTRO DINERO. Cada uno de nosotros es culpable; la diferencia entre aquellos que finalmente logran el éxito y aquellos que no está escrita en este manual (así que continúe leyendo!).

¨EL ORGULLO TERMINA EN DESTRUCCIÓN; LA HUMILDAD EN HONOR¨. T.B.

¿Qué podemos hacer para controlar esta emoción?

Sé humilde y analiza los mercados sabiendo que pueden cambiar en cualquier momento.

Operamos según lo que nuestra estrategia nos dicta, y NO SOBRE LO QUE PENSAMOS que sucederá.

Estamos abiertos a nuevas ideas y aprendemos continúamente.

RECUERDE SIEMPRE: UNA OPINIÓN PUEDE CAMBIAR TAN RÁPIDO COMO SE FORMA UNA BARRA DE 30 MINUTOS EN EL GRÁFICO! SÉ FLEXIBLE Y TEN SIEMPRE CLARO CUÁL ES NUESTRA ESTRATEGIA DE SALIDA.

No defenda sus opiniones. EL FUTURO, DESPUÉS DE TODO, ES SIEMPRE IMPREDECIBLE.

¨LOS NECIOS NO ENCUENTRA PLACER EN COMPRENDER, SINO EN QUE SE COMPLACE EN AIREAR SU PROPIAS OPINIONES¨. T.B.

4.Tomando el Control

¿Qué sucede cuando estamos haciendo trading? El proceso se inicia cuando estamos tranquilamente sentados delante de la pantalla analizando los gráficos en busca de una nueva operación. En ese momento no estamos nerviosos y nuestro análisis es muy sencillo y fácil de seguir (suponiendo que tenemos una metodología para analizar el mercado). Tras el análisis esperamos a que el mercado abra.

Una vez ha abierto el mercado y vemos el precio moverse, empezamos a sentir algo (todos somos diferentes en nuestras mentes y decisiones, pero todo el mundo siente algo diferente cuando el mercado está abierto). Algunos sienten la excitación del mercado y no pueden esperar para abrir una posición. Otros se sentirán asustados, recordando las pérdidas del día anterior, etc. La cuestión es que ahora estamos LLENOS DE EMOCIONES porque el mercado ya ha abierto.

Debemos aprender a controlar nuestras emociones iniciales de MIEDO Y AVARICIA ANTES de operar o de hacer nada! Una vez que abrimos una posición, debemos vigilar éstos y otros sentimientos, incluyendo IRA (STRESS).

¿Cuántas veces entramos en el mercado y obtenemos beneficios instántaneos sin haber tenido pérdidas en ningún momento? En mi caso, yo diría que casi nunca. Quizás tan sólo en el 2% de todas mis operaciones me haya sucedido algo así.

La mayor parte del tiempo el mercado nos QUITARÁ dinero ANTES de que la operación vaya a nuestro favor y tengamos beneficios (es un drawdown temporal). Son cosas de la vida. CERCA DEL 98% DE LAS OPERACIONES COMENZARÁN CON PÉRDIDAS ANTES DE QUE PRODUZCAN ALGÚN BENEFICIO. Incluso aunque tengamos pérdidas durante un corto periodo de tiempo, sentiremos un ligero "pellizco" por pequeñas que sean.

¿Qué ocurre cuando sentimos este "pellizco"? Nos ENFADAMOS. Nuestro cuerpo reacciona de forma natural a una situación de PELIGRO en la que nuestro cuerpo se prepara para "LUCHAR O HUIR". Estamos perdiendo dinero, así que nuestro cerebro nos alerta de un peligro (SE RECUERDAN PÉRDIDAS PASADAS Y TEMEMOS TENER MÁS; ASIMISMO QUEREMOS CERRAR LA POSICIÓN PORQUE NO QUEREMOS PERDER TODO NUESTRO DINERO) y empezamos a producir en nuestras glándulas suprarrenales ADRENALINA Y NORADRENALINA.

Con estas hormonas nuestro cuerpo lanza azúcares a través de nuestro higado que aumentan la concentración de azúcar en la sangre. Ello provoca que aumente la velocidad del látido de nuestro corazón, que nuestros músculos se tensen y que nuestra respiración sea irregular y rápida. Además algunas personas pueden sentir algunos de los siguientes síntomas: ceño fruncido, dientes rechinando, puños apretados, cambios en la posición del cuerpo y de los brazos (poniendo los brazos detrás de la cabeza), rubor, piel de gallina, escalofríos, hormigueo, falta de aire, sudor, palpitaciones, frío o calor, boca seca, mareos, temblores, dolor de cabeza o estomago, tics nerviosos, entumecimiento, fatiga, etc. En ese momento no somos capaces de escribir o concentrarnos en otra cosa que esté relacionado con nuestra cuenta.

Naturalmente no podremos una mente clara y objetiva cuando estamos pasando por una situación así! De hecho, nuestros sentidos estarán en modo de "vigilancia para sobrevivir". Seremos más sensibles al ruido (teléfono, timbre, TV, etc.), luces, olores o incluso al tacto.

En palabras de los investigadores científicos:

"Nuestro neocórtex (la parte que nuestro cerebro utiliza para pensar) se desconecta y los mecanismos de supervivencia de las partes más primitivas de nuestro cerebro se activan. Como consecuencia, podemos reaccionar a ciertos estímulos y del mismo no pensar lo que estamos haciendo". "Las emociones

básicas: Miedo e Ira toman el control de otras emociones más complejas y sofisticadas"

Es decir, no seremos capaces de seguir nuestras reglas de trading porque no seremos capaces de soportar la presión.

Veamos qué más tienen que decir los investigadores sobre esta cuestión (Grace Blackwell entrevista al Dr. DeFoore):

"Los reptiles son de sangre fría, solitarios, con un cerebro pequeño y centrado, y sus motivaciones primarias son las opciones de comportamiento de luchar, volar o permanecer inmóviles" "De ahí que cuando decimos de alguien que se comporta como un reptil, estamos refiriéndonos a la parte del cerebro que controla los aspectos del comportamiento humano imitando el de estas criaturas". "Cuando la gente experimenta un miedo o una ira extremos, su sangre se congela literalmente como una respuesta psicológica a la activación de ciertas partes del cerebro - sería el caso de un asesino o una persona cuyo trato sea frío". “Físicamente aumenta la velocidad de nuestros látidos, la temperatura corporal aumenta o disminuye brúscamente y los músculos se tensan. Mientras que el dolor y el miedo son sentimientos o sensaciones, la ira es una respuesta activa. Dado que la ira es un mecanismo de supervivencia diseñado para defendernos frente a una amenaza, nuestro cuerpo tratará de ayudar en nuestro esfuerzo para ‘derrotar al oponente’. La adrenalina es liberada en la sangre para aumentar nuestra fuerza y energia a fin de alcanzar nuestro objetivo. “Cuando nos sentimos especialmente amenazados o vulnerables, los científicos consideran que incluso nuestra visión puede reducirse”. “Si somos ‘emocionalmente inteligentes’, tenderemos a realizar elecciones conscientes y racionales frente a estas respuestas emocionales. (En lugar de golpear a un hombre en la cabeza en la cola del supermercado con sus tres barras de pan, podemos preguntarle amablemente si nos permite pasar porque sólo llevamos un artículo.) “Una persona inteligente emocionalmente es consciente de los hechos externos y de sus emociones internas”, señala DeFoore, “mientras que si nuestras emociones están ‘secuestradas’, reaccionaremos sin tener en cuenta nuestra propia historia y sin pensar hasta que el suceso se haya producido y ya hayamos reaccionado”. “Una persona inteligente emocionalmente utilizará todo su cerebro (literalmente) y analizará todos los factores antes de actuar, mientras que la persona secuestrada emocionalmente sólo utilizará el cerebro de reptil y se dará cuenta de que había una posibilidad mejor después de haber actuado”.

¿Sabía Vd. que la adrenalina es adictiva? Sí, puede ser una adicción como la cocaina u otras drogas.

PIENSE SOBRE ESTO: VD. PODRÍA ESTAR SABOTEANDO INCONSCIENTEMENTE SU PROPIO TRADING POR LA “NECESIDAD” DE UN CHUTE DE ADRENALINA!!!

SÍ, AMIGO MÍO, ESTO PUEDE OCURRIR COMO APRENDEREMOS A LO LARGO DE ESTA SERIE DE ARTÍCULOS.

Para concluir con este tema:

NO PODEMOS SENTIR IRA CUANDO OPERAMOS!

DEBEMOS MANTENER NUESTRO APLOMO Y PAZ INTERIOR Y NO MOSTRAR REACCIÓN EMOCIONAL ALGUNA FRENTE A LOS ACONTECIMIENTOS QUE SE PRODUCEN EN EL MERCADO (YA SEAN BUENOS O MALOS). DEBEMOS MANTENERNOS CALMADOS Y ACTUAR DE FORMA PROFESIONAL TODO EL TIEMPO. DEBEMOS CONTROLAR CADA EMOCIÓN ANTES DE ELLA NOS CONTROLE A NOSOTROS.

ASIMISMO RECUERDE: NO PODEMOS EXCITARNOS TAMPOCO DEMASIADO CON LOS BENEFICIOS. Con ello nuestro cuerpo producirá adrenalina y nos sentiremos tan bien que en la próxima operación tendremos grandes pérdidas. Lo arriesgaremos todo sin miedo. MUCHO CUIDADO CON ESTO!

“Podría parecer que las glandulas producen un efecto sobre el cuerpo mucho mayor de lo que cabría esperar dado su tamaño y, en efecto, así es. Sin embargo también es cierto que las glandulas están controladas por su director, el cerebro.” (Dr Bernard Jenson PhD)

“EL SABIO CONTROLA SU TEMPERAMENTO. SABE QUE LA IRA PRODUCE ERRORES”. T.B.

“EL TRABAJO TRAE BENEFICIOS; LAS HABLADURÍAS TRAEN POBREZA”. T.B.

Me gustaría que ahora piense acerca de su forma de hacer trading en el pasado y analice lo que ha hecho:

¿Cómo ha operado?

¿Se irrita Vd. con facilidad?

¿TIENE UN SISTEMA DE TRADING?

¿Puede explicar de forma detallada cuál es su “patrón de entrada” para abrir una posición?

¿Puede señalar niveles específicos de entrada o simplemente los elige de forma subjetiva?

¿Qué vamos a hacer con estas respuestas? Antes de pasar al siguiente artículo, tenemos que afrontar un problema potencial que tienen algunos traders.

A VECES PENSAMOS QUE ESTAMOS HACIENDO LO CORRECTO, CUANDO EN REALIDAD ESTAMOS SIMPLEMENTE ESTAMOS HACIENDO APUESTAS.

5. ¿Operar o Jugar?

¿ESTÁ VD. JUGANDO CON SU CUENTA?

Para responder a esta última cuestión, podemos contestar al siguiente cuestionario elaborado por el Consejo Nacional de Problemas con el Juego:

1. ¿Ha jugado durante más tiempo del que pensaba inicialmente? 2. ¿Ha jugado hasta perder su último dólar? 3. ¿Pensar en jugar le ha quitado el sueño? 4. ¿Ha utilizado sus ingresos o sus ahorros para jugar en lugar de pagar facturas? 5. ¿Ha intentado de forma repetida dejar de jugar sin lograrlo? 6. ¿Ha violado o pensado en violar las leyes para financiar el juego? 7. ¿Ha pedido dinero prestado para jugar? 8. ¿Se ha sentido deprimido o con deseos de suicidarse debido a las pérdidas del juego? 9. ¿Ha sentido remordimientos después de jugar? 10. ¿Ha jugado alguna vez para conseguir dinero a fin de hacer frente a sus deudas? Si ha contesto afirmativamente a alguna de estas preguntas, plantéese buscar ayuda profesional.

¿ES VD. UN TRADER O UN JUGADOR? Vd. es el único que puede contestar a esta pregunta de forma honesta y sincera. No tiene sentido mentir, ya que estamos intentando mejorar mientras leemos este artículo!

Según el Dr. R.L. Custer, sólo existe un tipo de jugador que realmente nos interese: “EL JUGADOR PROFESIONAL: aquel para el que el juego es su medio de vida por lo que puede ser considerado una profesión. Está especializado en determinados juegos y controla la cantidad de dinero y el tiempo dedicado al juego. Es decir, el jugador profesional no es un adicto al juego. Espera pacientemente para encontrar el momento oportuno e intentar ganar todo lo posible”.

DIFERENCIAS ENTRE EL TRADING Y EL JUEGO:

Cuando JUGAMOS:

Apostamos grandes cantidades para ganar mucho. Pedimos dinero prestado para operar. Mentimos acerca de las pérdidas pasadas para poder seguir con lo que

hacemos.

NO TENEMOS UN SISTEMA DE TRADING. Somos “DESCUIDADOS” CUANDO OPERAMOS. Operamos ¨CARGADOS DE EMOCIÓN¨. Nos saltamos las reglas del sistema de forma consistente. ACEPTAMOS inconscientemente que podemos perder todo el dinero Y

FINALMENTE LO PERDEMOS. Entramos en el mercado por la “NECESIDAD” de adrenalina. Se trata de

“PASAR A LA ACCIÓN” más que de ganar dinero.

Cuando OPERAMOS:

Tenemos un SISTEMA y lo SEGUIMOS. El sistema será mejor cuánto más mecánico y menos subjetivo sea. No solemos saltarnos las reglas del sistema. Operamos para conseguir beneficios de forma consistente cada mes

(acumulando pequeñas cantidades). Nunca arriesgamos más de un determinado porcentaje de nuestra

cuenta en cada operación. Estamos calmados y controlado la situación EN TODO MOMENTO, ya

sea cuando ganamos o perdemos.

EL SISTEMA MECÁNICO:

Debe estar basado en un determinado número de indicadores cuya combinación nos dará una REGLA COMPLETA Y CONCRETA DE ENTRADA en el mercado.

Nuestra intuición no cuenta para nada. Las señales de entrada y salida son generadas por un ordenador

(aunque no siempre es necesario).

LA ACCIÓN SUBJETIVA:

Operar basándonos en la intuición y REACCIONAMOS repentinamente porque PENSAMOS que el mercado irá en una dirección, supone basarse en una OPINIÓN SUBJETIVA que a veces será correcta pero otras veces no.

Podemos tener una determinada forma de entrar en el mercado. Por ejemplo, el patrón “Ooops” que aparece en el libro de Larry Williams, ¨Long-term term Secrets to Short-Term Trading¨. Dicha estrategia consiste en vender el S&P500 en la apertura si el mercado abre por encima del cierre anterior (alternativamente, podemos comprar el S&P500 si abre por debajo del cierre del día anterior). A no ser que tengamos algún método MATEMÁTICO para generar las señales de entrada (en el caso del patrón de Larry Williams, qué distancia debe haber entre la apertura y el cierre del día anterior? ¿3 ó 4 puntos? ¿Necesitamos que algún indicador confirme el patrón?), nuestro sistema de entrada dependerá de nuestra intuición y nuestra opinión acerca

del mercado.

EVITE CUALQUIER SUBJETIVIDAD EN EL TRADING SIEMPRE QUE SEA POSIBLE (Ello dependerá de nuestra experiencia como traders).

En conclusión:

Necesitamos ser PACIENTES, CONTROLAR NUESTRA EMOCIONES Y SEGUIR NUESTRAS REGLAS EN TODO MOMENTO SIN EXCEPCIÓN!

DEJE DE JUGAR CON SU DINERO!

EL TRADING ES UN DURO NEGOCIO!

¨LAS GANANCIAS OBTENIDAS CON EL JUEGO DESAPARECEN RÁPIDAMENTE; LAS GANANCIAS PROCEDENTES DEL ESFUERZO DILIGENTE Y DEL DURO TRABAJO, SIEMPRE AUMENTAN ¨. T.B.

6. Después de la Tormenta

Ahora que hemos visto el lado más desagradable (mirarnos a nosotros mismos y darnos cuenta de lo sucedido), podemos empezar a cambiar cosas que nos permitirán ser mejores traders.

RECUERDE: La OBJETIVIDAD junto con un BUEN SISTEMA DE TRADING forman parte de la clave para alcanzar el éxito.

Vamos a afrontar el problema de la "ira" buscando formas de relajarnos, ganar autocontrol y ser objetivos en todo momento durante un día de trading típico:

Supongamos que en nuestro primer día de trading, todo se pone en nuestra contra; estamos nerviosos, irritables y nuestra mente está tan confusa que es imposible continuar haciendo trading de forma objetiva. Lo normal en un momento como éste es cerrar las posiciones que tenemos abiertas. Con ello conseguiremos que nuestro cerebro se relaje, aunque seguirá estando alerta por si la situación se repite de nuevo. Dicho de otra forma, nuestro cerebro nos "pedirá" que asumamos la pérdida para dejar de sentirnos "amenazados". Sin embargo, después de vernos forzados mentalmente a asumir la pérdida, NO estaremos preparados para seguir haciendo trading debido a las siguientes razones:

No estaremos serenos, relajados, en un estado mental adecuado para iniciar la próxima operación porque tendremos un MIEDO reciente en nuestra memoria.

Sentiremos IRA y estaremos agitados recordando la pérdida asumida.

Reaccionaremos con la intención de VENGARNOS (recuperar nuestro dinero lo antes posible); y estaremos ACTUANDO IMPULSIVAMENTE en lugar de PENSAR.

Así, trataremos de entrar en el mercado TAN PRONTO COMO PODAMOS, rompiendo todas nuestras reglas y perdiendo más dinero (es lo que denominaremos ¨SÍNDROME DEL IMPULSO¨).

Nota: La operativa por venganza se puede dar de forma repetitiva en un corto espacio de tiempo. Intentaremos hacer lo mismo una y otra vez de forma insistente. Cuidado porque los mercados en rango son muy peligrosos. (TODO PUEDE SUCEDER EN CUESTIÓN DE MINUTOS O DÍAS, PERO EL RESULTADO ES EL MISMO)

NO SEA TESTARUDO. ESCUCHE al mercado y haga lo que LE DICE que haga, no lo contrario.

DEJE DE OPERAR!!!!   SI ESTÁ FUERA DE CONTROL!!!   DEJE DE OPERAR!!

Sabrá si esto le está sucediendo porque ESTARÁ PERDIENDO DINERO y no querrá cerrar la operación; EN ESE MOMENTO DEBE CERRARLA! O al menos alejarse de su ordenador y calmarse (si no podemos parar, nuestras EMOCIONES nos arrebatarán lo mejor de nosotros y de nuestra cuenta, de lo que nos arrepentiremos después).

ES OBLIGATORIO QUE NOS CONTROLEMOS ANTES DE ABRIR CUALQUIER POSICIÓN. NO BUSCAMOS ENCENDER NUESTRA IRA. NECESITAMOS NEUTRALIZAR NUESTRAS "EMOCIONES" Y ABRIR POSICIONES CON CONTROL TOTAL.

CONTROLA TUS EMOCIONES ANTES DE QUE ELLAS TE CONTROLEN A TÍ.

Sea CONSCIENTE de cualquier síntoma que se manifiesta ANTES de que las emociones controlen nuestro cerebro y nos arrebaten lo mejor de nuestra capacidad para pensar.

"Es necesario aprender a reconocer los sentimientos que acompañan a nuestro estado emocional. Aprender a identificar rápidamente un estado de 'emergencia' en nuestro cerebro a partir de sus señales características es el primer paso, ya que los estudios acerca del cerebro sugieren que en el momento que nos damos cuenta de nuestro estado interior, se activan los lóbulos prefrontales los cuales nos permiten moderar nuestras respuestas. Por tanto, es importante intentar darse cuenta de cualquier cambio que se produzca en nuestro cuerpo y fijarnos en ellos más que en los pensamientos que activan dichos cambios".

"El siguiente paso es reforzar a la parte racional de nuestro cerebro, pidiendo permiso a los defensores de la parte emocional para que bajen la guardia"

Dr. DeFoore

7. Mientras Operamos: Los Síndromes

Ahora que hemos visto en detalle los efectos de las emociones en el trading, vamos a detenernos a clasificar y revisar cada una de las emociones de una sesión normal de trading apuntando por qué suceden las cosas:

EMOCIONES ANTES DEL TRADING: MIEDO Y AVARICIA

EMOCIONES DURANTE EL TRADING: ESPERANZA, IRA, ORGULLO, AVARICIA Y MIEDO. Volvamos a nuestro ordenador de nuevo y repasemos cómo hacemos una operación: Una vez hemos analizado y estamos listos para abrir una posición, podemos sentir las siguientes emociones:

1. ESTAMOS MUY CONFIADOS (Avaricia, Orgullo, Ego, Esperanza, Miedo) 2. TENEMOS DUDAS O POCA CONFIANZA (Miedo, Esperanza)

Cuando tenemos un EXCESO DE CONFIANZA, probablemente:

Recordamos la última operación en la que obtuvimos grandes ganancias.

No hemos operado nunca. Hemos "visto" u "oído" algo que nos hace sentir de esta forma (ya sea

por una buena razón o por ignorancia).

PELIGRO: El peligro del exceso de confianza es que podríamos:

Operar con demasiados contratos o apalancamiento (tanto al comienzo de la operación como durante la misma cuando añadimos posiciones). (Avaricia)

No dar importancia a que la posición vaya en nuestra contra desde el principio. (Orgullo)

No tomar beneficios, incluso si son grandes. (Avaricia) Ignorar o ¨no querer ver¨ señales evidentes de que el mercado va a ir en

nuestra contra. (Ego, Orgullo). Tener expectativas irracionales de beneficios futuros (Avaricia). Entrar a cualquier precio por estar en el mercado AHORA. (Miedo a que

se nos escape). Esperar demasiado de la operación. (Esperanza).

El exceso de confianza puede aumentar si tenemos la suerte de entrar en una posición ganadora desde el principio. La Avaricia de añadir más contratos a la posición inicial nos empujará a asumir más riesgo. Ello nos conducirá a una situación en la que CUALQUIER corrección del mercado nos quitará los beneficios. Ello sin mencionar el estado emocional en el que nos encontraremos.

De nuevo: Sin capacidad para pensar, ACTUAREMOS IMPULSIVAMENTE!

El exceso de confianza en una posición ganadora nos hará ser más avariciosos esperando obtener más y más beneficios para nuestra cuenta. Cuanta más confianza tengamos, más nos divertiremos y excitaremos (SÍ, DE NUEVO CARGADOS DE ADRENALINA). Ello nos hará ser distraidos y descuidados; no veremos una señal de salida y no cerraremos la posición cuando debemos. Nos sentiremos frustrados y como cabía esperar sentiremos IRA de nuevo (incluso aunque ganemos!). No vuelvas ahora! Sigue subiendo! Vamos! Podría haber salido a este nivel, pero ahora estamos aquí! Es increible pero aunque estemos ganando dinero, no somos felices!

Cuando NOS FALTA CONFIANZA O TENEMOS DUDAS:

Permaneceremos en un estado de inmovilidad o indecisión. Operaremos con órdenes a mercado para "sentirnos" bien con la

operación. Tomaremos beneficios rápidamente y dejaremos correr las pérdidas. Aceptaremos pequeñas pérdidas a ciegas y rápidamente debido a la

reacción del cerebro ante el síndrome "luchar o huir". Sin capacidad para pensar, ACTUAREMOS IMPULSIVAMENTE.

Cuando estamos en un estado de inmovilidad o indecisión, nos sentiremos abrumados por toda la información del mercado. No sabremos qué hacer con ella. En realidad pensaremos que no debemos hacer nada, pero al final operaremos de todos modos debido a nuestra falta de autocontrol, lo que se traducirá en operaciones perdedoras.

CUANDO TENGAMOS DUDAS, ESTAREMOS FUERA DEL MERCADO!

Cuando tenemos miedo al trading, nuestro cerebro recordará la última operación perdedora y nos hará creer que no debemos operar para evitar el mismo resultado de nuevo. En consecuencia, nuestra capacidad para poner una orden de forma objetiva será anulada y nos costará mucho apretar el gatillo. En la mayor parte de las ocasiones que esto suceda, tenderemos a introducir órdenes a mercado en lugar de stop debido a nuestro miedo a las pérdidas y a nuestra indecisión acerca del precio donde situar nuestra orden.

Esto es PELIGROSO porque esperaremos a que el mercado se mueva más allá de nuestro punto de entrada original para confirmar nuestra idea; queremos

"sentirnos" bien con la operación para ejecutarla. Ello nos conducirá a no entrar al nivel planeado inicialmente (tendremos una mala ejecución) al entrar más tarde con una orden a mercado debido al miedo a que se nos escape (ELLO SUPONE tener stress emocional desde el principio de la operación).

Resumiendo el proceso:

MIEDO>>>>>>>>>>>>>> >>FALTA DE CONFIANZA o DUDA>>>>>>>>>>>>>¨MIEDO A QUE SE NOS ESCAPE EL PRECIO¨.

LA MAYOR PARTE DE LAS VECES EN LA QUE NOS "SINTAMOS" BIEN CON UNA OPERACIÓN, LA OPERACIÓN SERÁ PERDEDORA.

¨MIEDO A QUE SE NOS ESCAPE EL PRECIO¨:

El MIEDO a que se nos "escape" el precio y no tengamos un gran beneficio, nos hará lanzarnos al mercado en el peor momento posible porque sentiremos que se nos va el precio y "el tren sale de la estación sin nosotros".

PERSEGUIREMOS AL MERCADO DESPUÉS DE UN GRAN MOVIMIENTO Y ENTRAREMOS EN EL SUELO O EL TECHO, CUANDO SE PRODUCE UN GIRO A CORTO PLAZO. SI ADEMÁS EL RALLY O LA CAÍDA SE PRODUCE CON MUCHO VOLUMEN Y VOLATILIDAD, NUESTRA EJECUCIÓN PUEDE SER REALMENTE MALA.

El miedo a que se nos escape le dirá a nuestro cerebro que entremos en el mercado AHORA, porque ¨DEBES HACERLO¨. ¨DEBES HACERLO¨ de acuerdo con tus OJOS y tu CEREBRO EMOCIONAL. Simplemente porque el mercado ya ha atravesado nuestro nivel de entrada; no queremos "perdernos" más beneficios potenciales, así que empezamos a perseguir al precio.

DE NUEVO: NO HAY TIEMPO CUANDO "DEBEMOS" ENTRAR EN EL MERCADO. Si estamos asustados, NO DEBEMOS HACER NADA. Descanse durante un par de días, medite sobre ello y relájese! Es mejor no hacer nada!

SI SE NOS ESCAPA UNA EXCELENTE OPERACIÓN, NO PASA NADA! NO NOS DEBE IMPORTAR. Esto SIEMPRE sucederá! SEGURO QUE HABRÁ OTRAS MUCHAS OPORTUNIDADES MÁS ADELANTE, SE LO GARANTIZO!

Cuando estamos asustados, no queremos asumir pérdidas. Lo que se traduce en alguna de las siguientes situaciones:

Asumimos pérdidas demasiado rápido y sobre-operamos como VENGANZA (para recuperar nuestro dinero, ¨El Síndrome Impulsivo ¨).

Dado que no queremos asumir pérdidas , dejaremos que una pequeña pérdida se convierta en una enorme pérdida (antes de que finalmente tiremos la toalla y la asumamos).

NUNCA OPERE ASUSTADO, CON MIEDO O CON EXCESO DE CONFIANZA!

Neutralice cualquier sentimiento y siga su sistema. Sea como una máquina y no tenga ni muestre sentimientos. OPERE ÚNICAMENTE CUANDO SE DEN TODAS LAS

CONDICIONES NECESARIAS PARA ENTRAR EN EL MERCADO.

CONTRÓLESE Y NO SOBRE-OPERE NI TOME DEMASIADAS DECISIONES.

LOS SÍNDROMES:

EL SÍNDROME IMPULSIVO: Un impulso repentino nos obliga a hacer algo porque UN SÓLO indicador, gráfico o movimiento del precio ("miedo a que se nos escape") nos IMPULSA o nos SEDUCE para entrar AHORA MISMO! Ello nos hará poner la mano en el ratón e introducir una orden a mercado obteniendo una mala ejecución. Ello supondrá tener pérdidas desde el principio y tendremos INESTABILIDAD EMOCIONAL. No sabremos dónde poner nuestro stop (o incluso no querremos ponerlo) ya que, dado que nos hemos saltado las reglas, no sabemos donde poner el stop EXACTAMENTE.

ESTO ES UN JUEGO DE PRECISIÓN, NÚMEROS EXACTOS Y CERO EMOCIONES.

¿Qué sucederá después? Saldremos con una pérdida grande o pequeña (si tenemos suerte, acertaremos y la operación saldrá bien, pero no conozco a nadie que pueda tener suerte de forma consistente como para vivir de esto). Esta pérdida nos llevará a OPERAR POR VENGANZA. Como ya dijimos, querremos operar para recuperar nuestro dinero repitiendo todo el rato la misma operativa. Entraremos a mercado impulsivamente al peor precio posible. Tendremos que asumir otra pérdida, nuestra ira aumentará y el efecto "bola de nieve" comenzará. PERDEREMOS EL CONTROL. Podemos repetir esta secuencia muchas veces en un corto espacio de tiempo y perder una cantidad significativa de dinero antes de pararnos y darnos cuenta de lo que hemos hecho.

Conviene recordar esto:

SÍNDROME IMPULSIVO >>>>>> TRADING POR VENGANZA >>>>>>>>> PERDER EL CONTROL.

El síndome impulsivo no tiene por qué tener un origen definido y destrozará nuestra cuenta o los beneficios que tengamos en un corto espacio de tiempo.  Puede ser resumido de dos formas:

MIEDO a que se nos escape una excelente operación. La última operación nos generó abundantes beneficios y ya no tenemos miedo al mercado. Nada nos importa y entramos sin un plan adecuado.

Estamos aburridos y tenemos la necesidad de hacer algo.

LA SECUENCIA SE PUEDE RESUMIR COMO SIGUE: 

¨EL MIEDO¨>>>>>>>>>>conduce a >>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>¨DUDAS O FALTA DE CONFIANZA¨>>>>>>>>>>>>>lo que conduce a>>>OPERAR CON MIEDO A QUE SE NOS ESCAPE LA OPORTUNIDAD TRADING O DE FORMA DESCUIDADA>>>>>>>lo que nos conducirá a >>>>>>>>>>>¨TRADING POR VENGANZA¨>>>>>>>>>>>>>>Y TERMINARÁ EN:   ¨PÉRDIDA DE CONTROL¨.

TENGA CUIDADO CON ESTO !

Los errores cuestan dinero; NO COMETA NINGUNO! Incluso un pequeño error puede ser muy costoso.

CUANDO TENGA DUDAS, NO HAGA NADA!

CUANDO ESTÉ FUERA DE CONTROL O SIENTA IRA POR UNA PÉRDIDA (JUSTO DESPUÉS DE QUE SE HAYA PRODUCIDO), ALÉJESE DE LOS MERCADOS. DEJE DE OPERAR Y HAGA OTRA COSA HASTA QUE SE CALME, SEA OBJETIVO Y RECUPERE EL CONTROL.

NO ECHE LA CULPA A NADA O A NADIE  DE NUESTROS FALLOS O ÉXITOS. Todos son nuestros y debemos aprender de ellos y respetarlos.

EL SÍNDROME DEL ¨NIVEL IMPORTANTE¨: Este síndrome se produce cuando tenemos ideas preconcebidas acerca de la dirección del mercado y queremos entrar por encima o por debajo de un nivel a fin de sentirnos a gusto (psicológicamente) con nuestra entrada. Por ejemplo: supongamos que queremos vender el Nasdaq y el mercado sube y baja en torno a 1500.00. Este nivel es importante para nosotros porque nos dará una justificación si el mercado se hunde después de alcanzar este nivel. Por ello, nos lanzamos y entramos cortos por encima de este nivel. Romperemos las reglas de entrada de nuestro sistema para entrar por encima de este nivel psicológico.

Podemos intentar cazar un suelo en el café y comprar este mercado por debajo de 80.00 porque éste es EL NIVEL que parece actuar como soporte de corto plazo. En cuando se perfora el nivel de 80.00 y se cotiza a 79.90 entramos comprados. Así, entraremos comprados sin tener en cuenta nuestras reglas de entrada porque vimos en la pantalla 79.90 en lugar de 80.00. EN LA MAYOR PARTE DE LAS VECES, LA OPERACIÓN SERÁ PERDEDORA.

EL SÍNDROME DEL “ME DA IGUAL”: Cuando tiramos la toalla y perdemos en cada operación mientras estamos llenos de ira y fuera de control, empezamos a decirnos cosas tales como: “ya me da igual”, “estúpido mercado”, “debo amar las pérdidas!”, “me da igual, de todas formas voy a perder”, etc.

PARE AHORA MISMO!

NO VUELVA A DECIR ESO NUNCA MÁS!!! VD. NO DEBERÍA DECIR COSAS NEGATIVAS ACERCA DE LOS MERCADOS O DE SÍ MISMO, PUNTO!

La verdad es que SÍ le importa y la ira le ha quitado lo mejor de Vd. Más tarde se dará cuenta de cuánto le IMPORTABA realmente (pero con menos dinero en su cuenta).

Como veremos más adelante cuando tratemos el inconsciente, todas estas palabras y emociones NO deben repetirse si queremos ser traders profesionales.

Como ya hemos dicho, si Vd. está fuera de control, APAGUE EL ORDENADOR Y VÁYASE. DEJE DE OPERAR AHORA MISMO!

EL SÍNDROME DE LA “FRUSTRACIÓN POR EL SISTEMA”: Éste es el sentimiento que tendremos cuando nos perdamos una operación que pensábamos que sería buena pero que nuestro sistema no estaba preparado para ejecutar. Normalmente terminaremos sin entrar incluso aunque finalmente el mercado haya hecho lo que esperábamos. Ello nos llevará a sentirnos frustrados, con dudas y realizando cambios en el sistema.

PELIGRO:

Podemos empezar a operar sobre lo que sentimos en lugar de seguir el sistema. Y sabemos que a largo plazo es el camino erróneo.

Podemos volvernos descuidados y sobre-operar intentando encontrar algo “mejor” que lo que ya tenemos.

Podemos tomar la decisión de cambiar de sistema sin darle el tiempo suficiente para demostrar su valor.

Si hemos realizado un back-test del sistema y hemos visto que tiene valor y es fiable, CIÑASE A LAS REGLAS. Las reglas han sido determinadas por algún motivo.

RECUERDE:

•  NINGÚN SISTEMA acertará el 100% de las veces. •  NINGÚN SISTEMA nos garantizará que entraremos en el mercado cada vez que se produzca un gran movimiento. Lo más probable es que nos

PERDEREMOS algunos movimientos si seguimos las reglas de nuestro sistema.

Por tanto:SI NOS PERDEMOS UN GRAN MOVIMIENTO, NO PASA NADA! NO DEBE IMPORTARNOS EL NÚMERO DE VECES QUE ACERTEMOS. Esto SIEMPRE pasará! TENGA POR SEGURO QUE HABRÁ MUCHAS MÁS OPORTUNIDADES!

NUNCA SE SIENTA MAL POR PERDERSE UN MOVIMIENTO DE MERCADO!

ESTO LE SUCEDERÁ ALGUNA VEZ, PERO NO PIERDA EL CONTROL POR ELLO.

Cíñase a su plan! Lo que importa es llegar a final de mes con beneficios.

Calcule el porcentaje de operaciones ganadoras sobre el porcentaje de perdedoras e intente mantenerse por encima del 65%.

EL SÍNDROME DEL “SENTIDO PREFERIDO”: Se trata de la preferencia que a veces sentimos por una dirección del mercado sin ningún motivo aparente. Preferimos vender el S&P500 a comprarlo. Queremos comprar el mercado de café en lugar de venderlo.

Este síndrome lo crea nuestra mente y nos hace sentir inconscientemente mejor. Quizás estábamos comprados aquel día de 1987 en el que el mercado se hundió y le hemos cogido MIEDO a lado comprador. Quizás hemos oido que el mercado normalmente se mueve más rápido a la baja que al alza. O podría ser que hubiéramos vendido Café en 1997 cuando inició un rally sin pausa que saco a todas las posiciones cortas del mercado. De nuevo, tenemos MIEDO al lado vendedor en el Café, el cual irónicamente habría sido la mejor forma de ganar dinero en los últimos cuatro años.

Más adelante veremos qué es el inconsciente, y aprenderemos por qué estos miedos internos controlan nuestras acciones y emociones incluso cuando no sepamos que lo están haciendo. Tendemos a ver sólo lo que queremos ver y caer en la trampa cuando un determinado mercado va en contra de nuestra dirección preferida.

De nuevo, para eliminar este MIEDO, debemos ser conscientes de ello para poder hacerlo.

Dedique un momento ahora a pensar de nuevo en su propia experiencia en el trading. Hágase preguntas, analice su trading, trate de detectar debilidades y fortalezas, etc.  Todos los traders profesionales han pasado por este momento a lo largo de sus carreras.

Todos los síndromes que acabamos de ver tienen una cosa en común: NOS HACEN ESTAR IRRITABLES Y NOS HACEN PERDER EL CONTROL.

¿Cómo podemos relajarnos cuando perdemos o estamos fuera de control? En mi caso, la mejor forma de hacerlo es escribir lo que ha sucedido y analizar cada segundo de una operación (con ello conseguirá sentirse un poco mejor aunque ello no nos devolverá el dinero!):

¿Estaba tranquilo al inicio de la operación? ¿He seguido las reglas del sistema al pie de la letra? ¿O fui descuidado

y me salté las reglas desde el principio? ¿No fui capaz de soportar la presión o me saltaron el stop? Si me

saltaron el stop, ¿por qué falló el sistema? ¿Perdí el control en algún momento? ¿Por qué lo perdí? ¿Sobre-operé, arriesgué demasiado, utilice órdenes

a mercado, mantuve una posición perdedora esperando que el precio se girara a mi favor?

Después de contestar a estas preguntas, podemos imprimir el gráfico de la sesión y apuntar en él lo que hicimos exactamente.

¿A qué hora hemos entrado en el mercado? ¿Qué nos decía el gráfico? ¿Nos equivocamos al entrar en base a la información que teníamos o

fuimos DESCUIDADOS? ¿Sentíamos la NECESIDAD de entrar en el mercado? ¿Por qué?

RECUERDE: Cuanto antes nos demos cuenta de nuestras debilidades, antes podremos corregirlas y empezar a operar como un PROFESIONAL.

8. Nuestro Cuerpo

No nos olvidemos de lo EVIDENTE. Nuestros cuerpos tienen que estar en buenas condiciones si queremos que nuestra mente funcione tal y como necesitamos que lo haga en los mercados.

Veamos cuáles son las necesidades básicas de un ser humano para cuidar de su cuerpo en condiciones. No entraré mucho en detalle, dado que son cosas que ya deberíamos saber (y deberíamos estar haciendo).

Pasamos a verlas rápidamente :

SUEÑO: Debemos dormir bien por la noche! Aunque depende de cada persona, normalmente se necesitan entre 6 y 8 horas de descanso continuado para estar en condiciones por la mañana. Para operar, no hay NADA más importante que estar alerta. Si nos ponemos a trabajar medio dormidos, mejor no hacerlo, perderemos dinero.

Si Vd. no ha dormido bien debido a que ha dejado posiciones abiertas en el mercado, cierrelas! Si no puede dormir porque está preocupado por lo que pueda estar sucediendo en los mercado, tiene MIEDO de perderse el movimiento o siente AVARICIA y no quiere que se le escape un sólo tick, NO SE PREOCUPE! MAÑANA HABRÁ MÁS OPORTUNIDADES.

No sueñe tampoco con futuros beneficios! No siga despierto por la noche pensando en cómo gastará un dinero que aún no tiene.

Cuando anochezca, piense en otras cosas. Pase el tiempo con su familia o amigos y NO piense en los mercados. Váyase a la cama y relájese. DUERMA TODA LA NOCHE, AUNQUE NO SE LO CREA ES MUY IMPORTANTE.

SEXO: Fisiológicamente todos necesitamos sexo para satisfacer nuestras necesidades. Asegúrese de que los mercados no interfieren en esto. El sexo es tan natural como la comida. Necesitamos mantener relaciones sexuales para estar en condiciones y sentirnos bien. Sin embargo, tampoco es bueno abusar.

AMOR: Todos sabemos que cuando somos capaces de amar, estamos compartiendo parte de nosotros con alguien. Es necesario que podamos compartir nuestras buenas y malas experiencias con alguien en quien confiemos. También necesitamos distraer nuestra mente y mantener el equilibrio químico de nuestro cerebro para sentirnos bien.

ADELANTE, SIÉNTASE BIEN Y ENCUENTRE EL AMOR!

BUSQUE EL AMOR; Y SI YA TIENE UNA RELACIÓN, CUIDELA!

HIGIENE Y CUIDADO PERSONAL: Vd. debe sentirse bien consigo mismo cada día. Dese una ducha, lávese los dientes; siéntase bien! Vístase con ropa limpia. Debemos tener el mejor aspecto posible.

El sentirnos a gusto con nosotros mismos se reflejará en cada una de las cosas que hagamos en nuestra vida.

SATISFACCIÓN MATERIAL: Debemos darnos algún capricho de vez en cuando como una escapada nocturna, una camisa o unos zapatos nuevos, etc. Evidentemente habrá momentos mejores que otros para gastar dinero, pero necesitamos una recompensa por el tiempo que pasamos trabajando.

Para mucha gente (como es mi caso), la recompensa no tiene por qué ser personal!. Podemos hacerle un regalo a nuestra esposa o a nuestros hijos, o hacer una donación para obras de caridad. Ello nos hará sentir bien y le dará un significado y un propósito a nuestro trabajo.

CRÉAME; COMPARTIR MI DINERO CON LOS DEMÁS ME PERMITE DAR UN SENTIDO A MI VIDA. Podemos dedicar una parte de nuestro dinero para ello, y SIEMPRE habrá alguien que lo necesite y que agradecerá nuestra ayuda eternamente (CRÉAME, compartir nuestro dinero no es FÁCIL. Hay que esforzarse para ello). INTÉNTELO! Quizás también le funcione a Vd. La recompensa que obtendremos hará que el esfuerzo valga la pena.

SIEMPRE DÉ TODO LO QUE PUEDA!

COMIDA: Lo que comemos es muy importante de cara a moldear quienes somos como personas (no sólo físicamente, sino también mentalmente).

Existen miles de libros que enseñan la forma adecuada de comer. Pero todos ellos coinciden en lo siguiente:

Nuestra dieta debe ser equilibrada, rica en frutas, verduras, cereales y algo de carne y pescado

No abuse del azúcar; podemos estar muy irritables si tenemos la sangre cargada de azúcar. Incluso podemos volvernos diabéticos. Investigue acerca de los efectos que tiene el exceso de azúcar en sangre.

Citando a un experto en la materia:

"Las necesidades energéticas de nuestra actividad mental y física se derivan de la comida que tomamos. Nuestro cerebro necesita 20V para funcionar diariamente los cuales se obtienen a partir de la glucosa y el oxígeno. Comer excesivamente hará que necesitamos más energía para nuestra digestión. La energía es limitada; un gasto energético excesivo por parte de nuestro sistema digestivo conllevará tener menos energía para el resto de actividades mentales. Cuanto más comamos, más reducidos se verán nuestro recursos para actividades intelectuales".

"De acuerdo con la Medicina, la ira y el estar de mal humor son enfermedades de la mente. Se producen como consecuencia de un aumento del ácido úrico en el cuerpo debido a una reducción de enzimas en el cuerpo, las cuales dependen de que nuestra dieta esté o no equilibrada".

No coma en exceso, recuerde: TODO EN EXCESO ES MALO.

También debemos ir regularmente al baño. Casi nunca pensamos en esto. El proceso de eliminación es tan importante como la comida que tomamos. Cuanto menos eficiente sea este proceso, más residuos tóxicos se acumularán en nuestras células.

Existen numerosos productos que pueden beneficiar a nuestro sistema digestivo, a fin de limpiarlo. Si padecemos flatulencia o sobrepeso, podemos ver si alguno que nos puede ayudar.

BEBA MUCHA AGUA. Vd. perderá agua de forma natural cuando respira! Tome al menos 4 vasos de agua al día para estar sano (y si hace ejercicio necesitará aún más).

EJERCICIO: El ejercicio reduce el estress, la ansiedad y la depresión; asimismo aumenta nuestra sensación de bienestar.

Pasee al menos 30 minutos al día o realice alguna actividad que le permita estirar sus músculos y bombear sangre a la cabeza.

Realizar algo de ejercicio le permitirá liberar endorfinas en el cuerpo, las cuales actúan como relajantes naturales.

Tome el sol y disfrute saliendo un rato todos los días. Será positivo para Vd.

9. Meditación, Relajación y Respiración

Una vez hemos visto lo necesario para cuidarnos un poco, pasamos a ver algunos métodos para relajarnos y prepararnos para la sesión de trading:

MEDITACIÓN; RESPIRACIÓN: Podemos aprender a meditar al comienzo o al final del día. Ello no sólo nos permitirá relajarnos cuando nos vayamos a la cama a dormir, además nos preparará al comienzo de la mañana para hacer trading. Esto lo hago todos los días antes de que el mercado abra.

El yoga es un buen método de relajación y con un poco de práctica, podemos eliminar el stress durante unos minutos al día. Existe abundante información en Internet sobre el yoga o seguro que hay alguien en su localidad que le pueda enseñar a relajarse; en todo caso, voy a hablarles de la parte más importante del proceso de relajación: LA

RESPIRACIÓN“La meditación es el arte de transformar nuestros hábitos. Nuestro objetivo es observar sin sentimientos o atracción hacia los objetos. Nuestro cuerpo está rodeado por un campo electro-magnético. Una vez nos concentramos en las partes de nuestro cuerpo a través de la meditación, seremos capaces de superar nuestros miedos, iras y preocupaciones. Mediante la práctica diaria, podemos perfeccionarnos y crear una nueva personalidad” Vidya Jain La forma más sencilla es buscar un sitio tranquilo donde estar cómodo y no nos interrumpan en algún momento del día (lo ideal es antes de que el mercado abra). El ejercicio a realizar consiste en RESPIRAR, algo que después nos va a permitir controlarnos en nuestro trading.

Existen diferentes posturas para comenzar el ejercicio, podemos estar sentados o tumbados. Lo más importante es tener la espalda derecha, alineada con nuestra cabeza y nuestro cuello Y NO ESTAR INCÓMODOS. Debemos permanecer en esa posición al menos 15 minutos. Durante este tiempo, estaremos quietos, sin emociones y con los ojos entreabiertos.

A fin de relajarnos por completo, debemos ser capaces de eliminar cualquier tensión en nuestro cuerpo. Concentre su mente en cada parte de su cuerpo, y mediante autosugestión, comience a relajarse, desde la cabeza a los pies. Piense en como se relajan los músculos de sus brazos, hasta la punta de sus dedos, después comience con las piernas hasta la punta de los pies, sienta como su espalda se relaja lentamente. Ahora piense en su columna vertebral. Imagínese que una pelota de ping-pong la recorre de arriba a abajo lentamente, haciéndonos sentir muy relajados.

Al mismo tiempo que hacemos esto, debemos realizar los siguientes ejercicios respiratorios:

Respire rítmica y lentamente; cuente 3-5 segundos mientras inspira, aguante un segundo y suelte el aire durante otros 3-5 segundos. No fuerce el aire, respire de una forma natural. Respire lentamente y marquese un ritmo. Sea consciente de cada una de las respiraciones. Sienta como entra el aire dentro de su cuerpo. Piense sólo en esto durante un rato, sólo el aire fresco entrando y saliendo. Haga esto entre 5 y 10 minutos.

Al principio, su mente puede plantearse preguntas o pensamientos. No intente pararla; simplemente obsérvela sin involucrarse. Una vez nos convirtamos en observadores, dejarán de molestarnos.

Una variante de este ejercicio consiste en respirar por un lado de la nariz y expulsar el aire por el otro, tapando ligeramente cada uno de los lados con el dedo pulgar.   

Este método es una manera simple pero efectiva de relajarnos, pruébelo y lo verá.

En el yoga, la regulación de la respiración nos permite relajar la mente. En palabras de Vidya Jain:

¨Es imposible canalizar y concentrar el funcionamiento de la mente si la respiración no es regulada de la manera adecuada. Su regulación, así como la reducción de su velocidad y llevar un ritmo adecuado permite relajar la mente. Simultáneamente, impulsos, emociones y pasiones y la fuerza que los impulsa pasan a ser controlables. Cuando la respiración es superficial y rápida, las pasiones se desatan, las emociones y los impulsos se refuerzan. Pero es posible controlar las pasiones regulando la respiración. Si respiramos despacio y rítmicamente, las fuerzas de la pasión tardarán en hacer aparición, porque las privamos de su vehículo”.

“Una respiración más lenta reduce el desgaste de nuestro cuerpo. Supone menos trabajo para el corazón, reduce la presión arterial y tranquiliza los nervios”. “Habitualmente se dice que la edad de un yogi no debe calcularse como el número de años vividos sino a través de la calidad de sus respiraciones – cuanto más largas y profundas sean, más larga es su vida. Un perro respira 30-40 veces por minuto y no vive más de 12-14 años. Mientras que una tortuga respira 4-5 veces por minuto y en algunos casos llegan a vivir 150 años. Lo que significa que cuanto más largas y profundas son las respiraciones, más larga y saludable será nuestra vida”.

Para que esto funcione, debemos tomárnoslo en serio y ser conscientes de que no dominaremos el arte de la relajación hasta que hayamos hecho esto cada día durante un par de meses. NADA ES FÁCIL.

Como veremos más adelante, es importante aprender a meditar, ya que será en este momento cuando seremos capaces de cambiar nuestros malos hábitos a nivel del subconsciente.

¨SIN AUTOCONTROL, NO ES POSIBLE REALIZAR GRANDES OBRAS.¨ Proverbio Zen.

OTRAS TÉCNICAS DE RELAJACIÓN: Algunas de estas técnicas pueden utilizarse mientras tenemos una posición a fin de relajarnos. Personalmente sólo realizo ejercicios de respiración pero otros métodos también pueden funcionar:

Colorterapia: Doctores y psicólogos afirman que los colores tienen una profunda influencia en nuestras vidas. Los colores afectan a nuestro humor y a nuestro sistema nervioso. El color de nuestra oficina, nuestra casa o nuestro coche pueden afectarnos. Asegúrese de que nuestro lugar de trabajo esté iluminado y pintado en colores claros para sentirnos cómodos.

Aromaterapia: Relájese oliendo algo que le guste: flores, árboles, esencias, etc.

Visualización:  mientras medita, imagine que está en el mar o volando o haciendo algo que le encante.

Masaje: dese un masaje diario de 15 minutos y seguro que se relaja.

Sonidoterapia: Escuche el sonido del oceano, del agua, música clásica o algo que le guste y relájese.

Escritura: cuando escribimos, normalmente nos calmamos. Sin embargo, si no podemos concentrarnos en lo que hacemos, es probable que no sea un buen día para hacer trading.

Tocar un instrumento:  esto  puede calmar nuestra mente mientras estamos dentro de una posición.

Té: una taza de té puede ayudar a relajarnos, así como otras bebidas (por ejemplo, agua)

RECUERDE: NO HACEMOS ESTO SÓLO POR EL BIEN DE NUESTRO CUERPO Y DE NUESTRO CEREBRO, SI NO TAMBIÉN POR EL   BIEN DE NUESTRA CARTERA!

ASÍ QUE ADELANTE, HÁGALO!

El Mantra del Trader

La verdad es que es un artículo para, tal y como señala el autor, releer todos los días antes de que empiece la sesión, sin duda se ahorrarán muchos errores en su trading.

 

La Rueda del Éxito Podríamos decir que hay tres áreas que juntas forman lo que denomino la "Rueda del Éxito".

La primera es el contenido, el cual incluye toda la información externa e interna del mercado que los traders utilizan para tomar sus decisiones de trading. Todos los traders deben adquirir unos contenidos de valor añadido que les permiten obtener beneficios en su trading.

El tipo de contenido más importante es la información interna del mercado, es decir, el tiempo y las cotizaciones difundidas por los mercados, los cuales constituyen la base de nuestras decisiones. Por ello, es necesario que dispongamos de la información de la forma más rápida y actualizada al segundo mediante una plataforma de trading y/o un programa de gráficos. Sin dicha información estaríamos operando en la oscuridad.

La segunda área de importancia es la mecánica, es decir, la forma de acceder a los mercados y la metodología utilizada para abrir y cerrar nuestras posiciones. Es necesario dominar la mecánica del mercado antes de alcanzar el éxito como trader. Un simple error nos puede costar miles de dólares. Un trader puede arruinar un excelente día de trading con un error de bulto al ejecutar una orden.

Una vez domine la ejecución de órdenes, operar será como montar en bici. El proceso de introducir órdenes se vuelve simple y mecánico. Una ejecución rápida y eficiente, sobre todo si trabajamos como scalpers, nos permitirá atacar a la demanda y a la oferta antes que el resto del mercado. No lo olvides, el más rápido sobrevive!

Finalmente la tercera y más importante área en la rueda es la disciplina. Debes ser disciplinado si esperas tener el más mínimo éxito en el trading. La disciplina se práctica durante el 100% del tiempo que estemos en el mercado, en cada operación y todos los días.

Revisa las siguientes 25 Reglas de la Disciplina en el Trading. Debes acostumbrarte a comportarte con disciplina de forma habitual. Muchos traders leen estas reglas cada día (aunque no te lo creas) antes de que comience la sesión. No se necesitan más de tres minutos para ello; podemos tomárnoslo como una oración, que nos recordará cómo debemos actuar a lo largo de la sesión.

1. EL MERCADO TE PAGA POR SER DISCIPLINADO.Operar con disciplina te permitirá que entre más dinero del que sale de tu bolsillo. La única verdad respecto a los mercados es que la disciplina incrementa los beneficios.

2. SÉ DISCIPLINADO CADA DÍA EN CADA OPERACIÓN Y EL MERCADO TE RECOMPENSARÁ. PERO NO DIGAS QUE ERES DISCIPLINADO SI NO LO ERES EL 100% DEL TIEMPO. Ser disciplinado es de la máxima importancia pero no es una cosa que sólo se haga a veces. Si dijeramos que hemos dejado de fumar pero de vez en cuando nos fumamos un cigarrillo, en realidad no habremos dejado de fumar. Si operamos con disciplina en nueve de cada diez operaciones, entonces no podrás decir que eres un trader disciplinado. De hecho, la operación que realices sin disciplina será la que más daño te hará en tus resultados. La disciplina debe practicarse en cada operación.

Cuando digo que "el mercado te recompensará", normalmente me refiero a que tendremos menos pérdidas en las operaciones perdedoras que si nos ponemos testarudos con una operación y mantenemos la posición perdedora demasiado tiempo. Así, si pierdo 200$ en una operación pero hubiera podido llegar a perder 1000$ si hubiera mantenido la posición, puedo asegurar que me he salvado de esa pérdida gracias a la disciplina.

3. SIEMPRE REDUCE EL TAMAÑO DE TUS POSICIONES CUANDO ESTÉS OPERANDO MAL. Todo buen trader sigue esta regla. Por qué continuar perdiendo negociando 5 contratos cuando podrías ahorrarte mucho dinero reduciendo tu posición a un sólo contrato en la próxima operación? Si realizo dos operaciones perdedoras seguidas, siempre reduzco el tamaño de mis posiciones a un sólo contrato. Si mis próximas dos operaciones son ganadoras, entonces vuelvo al número de contratos habitual. Es como un bateador que ha acumulado dos strikes: la próxima vez se concentrará en dar a la bola, reduciendo el giro e intentando tocarla.

4. NUNCA PERMITAS QUE UNA OPERACIÓN GANADORA SE VUELVA PERDEDORATodos hemos violado esta reglas. Sin embargo, debería ser nuestro objetivo no violarla más en el futuro. De lo que estamos hablando aquí en realidad es del factor avaricia. El mercado nos recompensa moviéndose en la dirección de nuestra posición pero, sin embargo, no estamos satisfechos con una ganancia tan pequeña. Así que decidimos mantener la posición esperando una gran ganancia, para que acto seguido el mercado se gire bruscamente en nuestra contra. Inevitablemente ahora tendremos dudas y finalmente terminaremos cerrando la operación con una gran pérdida.

No es necesario ser avaricioso. Sólo es una operación. Ya harás más operaciones a lo largo de la sesión y muchas más en las próximas sesiones. Siempre hay oportunidades en el mercado. Recuerda: ninguna operación debería ser la única responsable de tus beneficios o tus pérdidas. No seas avaricioso.

5. TU MAYOR PÉRDIDA NO PUEDE SER SUPERIOR A TU MAYOR GANANCIARegistra todas las operaciones que realices a lo largo de la sesión. Si, por ejemplo, sabes que tu mejor ganancia en el día ha sido de 5 puntos, no permitas que ninguna operación perdedora sea superior a esa cantidad. Si lo permitieras tendrías un saldo negativo sumando ambas operaciones. Y eso no es bueno...

6. DESARROLLA UNA METODOLOGÍA Y CIÑETE A ELLA. NO CAMBIES DE MÉTODO CADA DÍAGeneralmente le pido a mis alumnos que escriban las condiciones que deben darse para abrir una posición. Me da igual que método utilicen pero quiero que tengan claro que tienen que ceñirse a un conjunto de reglas. Debes tener una estrategia para participar en el juego. Si tienes una metodología que funciona pero no lo hace en una sesión determinada, no te vayas a casa a inventar una nueva. Si tu metodología funciona en más de la mitad de las sesiones, entonces ciñete a ella.

7. SÉ TÚ MISMO, NO INTENTES SER OTRA PERSONAEn toda mi experiencia como trader nunca he operado con más de 50 contratos en una operación, aunque me habría encantado operar como otros que manejan 100 ó 200 contratos. Sin embargo no poseía la preparación emocional o psicológica necesaria para negociar tal cantidad de contratos. Sé que donde me siento cómodo es en torno a 10-20 contratos por operación. Si negocio más de 20 contratos seguro que me cargo la operación. Emocionalmente no puedo manejar tal cantidad de contratos.

Aprende a aceptar un nivel de contratos en el que sientas cómodo operando. Tú eres quién eres.

8. SIEMPRE DEBES PODER VOLVER A OPERAR AL DÍA SIGUIENTE Nunca acabes en una situación en la que pierdes más dinero del que puedes permitirte. El peor sentimiento en el trading es desear operar y no poder hacerlo por falta de capital en la cuenta.

Fijate siempre unos límites de pérdidas diarios; por ejemplo, nunca perder más de 500 euros diarios. Si eso sucede, simplemente apagarás el ordenador y cerrarás el día. Siempre podrás volver mañana.

9. GANATE EL DERECHO A OPERAR CON MAYORES POSICIONES Muchos traders novatos piensan que porque tienen 25.000 euros en su cuenta, pueden operar con 5 ó 10 contratos. Sin embargo, nada más lejos de la verdad: si no puedes operar con éxito utilizando un contrato, qué es lo que te hace pensar que tienes derecho a operar con 10 contratos?

Generalmente le pido a mis alumnos que me enseñen que obtienen beneficios durante 10 sesiones seguidas con un sólo contrato. Una vez lo han logrado, se han ganado el derecho a operar con un contrato adicional durante las próximas 10 sesiones.

Eso sí, recuerda que si estás operando mal con dos lotes, debes reducir tus posiciones a un sólo contrato (ver regla nº 3).

10. CIERRA TUS POSICIONES PERDEDORASNo eres un perdedor porque tengas una operación perdedora. Eres un perdedor cuando no cierras una operación perdedora una vez que te das cuenta de que la operación es mala. Es increible lo preciso que puede ser tu estomago como indicador de mercado. Si presientes que la operación no es buena, entonces probablemente es que no lo es. Hora de salirse.

Todo trader tiene operaciones perdedoras durante la sesión. Un día típico de trading tiene un tercio de operaciones perdedoras, un tercio de operaciones sin beneficio y un tercio de ganadoras. Siempre cierro mis operaciones perdedoras rápidamente. No tienen que costarme más dinero del que ya pierdo. Así,

aunque no haya ganado o incluso haya perdido en dos tercios de las operaciones, seguro que vuelvo a casa con beneficios.

11. LA PRIMERA PÉRDIDA ES LA MEJORUna vez te des cuenta de que tu operación no es buena, es mejor cerrarla inmediatamente. "Nunca es una operación perdedora hasta que la cierras" y "No te preocupes, volverá" se dice con la boca pequeña por algunos traders. Una vez que se dice la frase, es una señal clara de que el trader se acaba de dar cuenta de que la operación no va a terminar bien y es hora de cerrarla.

12. NO TENGAS ESPERANZAS NI RECES. SI LO HACES, PERDERÁS. Cuando era un trader novato e indisciplinado, no sabeís cuantas veces he rezado al "Dios de los Bonos". Mis oraciones eran una súplica para poder cerrar una posición perdedora. Sin embargo, pronto me dí cuenta de que rezar al Dios de los Bonos o al de los Futuros era perder el tiempo. Simplemente cierra la posición!

13. NO TE PREOCUPES POR LAS NOTICIAS. SON HISTORIA.Nunca he entendido por qué tantos traders están pendientes de la CNBC, MSNBC, Bloomberg o FNN todo el día. Las cabezas parlantes que aparecen en esas cadenas saben muy poco acerca de la dinámica de los mercados. Casi ninguno de ellos ha operado alguna vez en su vida y sin embargo afirman ser expertos en los mercados.

Antes de ser un experto, el tipo de la CNBC que realiza su comentario diarios desde los pits de Chicago trabajaba atendiendo el teléfono. Obviamene esto le convierte en un experto… Consideralo como lo que es… puro entretenimiento.

Tenga en cuenta que las informaciones que oiga en televisión o radio siempre están desfasadas y los profesionales del mercado ya las han analizado en profundidad y actuado en consecuencia.

14. NO ESPECULE. SI LO HACE PERDERÁ.A lo largo de mi historia en el trading no he conocido a ningún especulador de éxito. Es imposible especular y tener grandes beneficios. No sea un especulador. Sea un trader.

La operativa de scalping a corto plazo es la mejor estrategia: la probabilidad de ganar aumenta operando en el corto plazo, obteniendo pequeños beneficios y escasas pérdidas.

15. ADORA PERDER DINEROAcepta el hecho de que vas a tener operaciones perdedoras durante la sesión. Cierra rápidamente las posiciones perdedoras. Tiene que gustarte cerrar las

posiciones perdedoras rápidamente. Te ahorrará mucho capital y te permitirá ser mejor trader.

16. SI TU OPERACIÓN NO VA HACIA NINGÚN SITIO DURANTE UN PERIODO DE TIEMPO, ES HORA DE SALIRSE.Cuando el precio se estanca (cosa que sucede a menudo en la sesión), los participantes nos están indicando que están de acuerdo en el precio negociado.

No debemos estar en el mercado en esos momentos. El mercado no va a ningún sitio. Es un gasto inútil de tiempo, capital y energía. Es mejor esperar a que el mercado se anime para entrar de nuevo.

17. NUNCA TENGA UNA GRAN PERDIDA. SÓLO LAS GRANDES PÉRDIDAS PUEDEN HACERLE DAÑOSi sigue las reglas nº 5, 8, 10, 11 y 15, nunca violará esta regla. Las grandes pérdidas le impiden tener días ganadores, borrando las pequeñas ganancias obtenidas que tanto han costado obtener. Asimismo hacen mucho daño mental y emocionalmente. Cuesta mucho recuperar la confianza tras una gran pérdida.

18. GANA UN POCO CADA DÍA. CAVA TU FOSA PERO NO CAIGAS DENTRO DE ELLA.Cuando empece a operar mi objetivo era ganar 10 ticks en el Bono a 30 Años, lo que equivale a 325$ al día. Aunque no parezca mucho, si hiciera eso todo el año, ganaría 72.500$. Simplemente trate de acumular pequeñas ganancias y verá cómo su cuenta crece al final del año.

19. CAPTURE OPERACIONES GANADORAS, NO HOME RUNSNunca abra una operación esperando tener grandes beneficios. En ocasiones puede ocurrir, pero normalmente ello se debe a la suerte y no a nuestra habilidad para el trading.

20. LA CONSISTENCIA PRODUCE CONFIANZA Y CONTROLEs muy agradable encender el ordenador todas las mañanas sabiendo que si seguimos las reglas, somos disciplinados y nos ceñimos a nuestra estrategia, la probabilidad de tener éxito es muy alta.

21. APRENDA A AGUANTAR Y AUMENTAR LAS POSICIONES GANADORASSi promediamos las posiciones ganadoras, conseguiremos aumentar el beneficio medio por operación mientras controlamos el riesgo.

Nunca debe promediarse una posición perdedora, siempre debe cerrarse por completo en caso de llegar a nuestro límite de pérdidas. Por el contrario, si hemos abierto una posición con varios contratos y es ganadora, iremos cerrandolos a medida que vayamos alcanzando nuestros objetivos de beneficio.

Asimismo conviene situar un stop de beneficios mínimos cuando tenemos una posición ganadora. Se trata de un buen momento, ya que si el mercado se gira en nuestra contra ganaremos de todos modos, pero de esta forma podemos dejar correr los beneficios.

22. HAZ EL MISMO TIPO DE TRADING UNA Y OTRA VEZ. SÉ UN ALBAÑIL.Un albañil ejecuta siempre la misma tarea: uno tras otro va colocando los ladrillos. Del mismo modo debe trabajar un trader. Repase las reglas 6 y 20. No he cambiado mi forma de operar en 20 años. Creo que me he convertido en albañil.

23. NO SOBREANALICES, NO TE RETRASES, NO DUDES. SI LO HACES, PERDERAS.He visto muchos traders deprimidos porque “sabían” que el mercado iba a ir en una dirección pero no se posicionaron a tiempo. El motivo que aducían siempre era el mismo: no querían ir persiguiendo al mercado. Se quedaban esperando a que el precio volviera para ejecutar su orden al mejor precio posible, o les faltaba la confirmación de un tercer indicador que nunca llegó.

Recuerda que no obtienes beneficios si no entras en el mercado. No te pares a pensar demasiado. Simplemente introduce tu orden y gestionala. Si te equivocas, cierra la operación. Pero nunca acertarás a no ser que metas la orden.

24. TODOS LOS TRADERS SON IGUALES A OJOS DEL MERCADOTodos empezamos el día de la misma forma: una vez que suena la campana, la forma en la que actuemos y nos comportemos determinará si ganaremos dinero o no. Si sigue estas 25 Reglas seguro que lo consigue. Si no, su rendimiento será bastante pobre.

25. ES EL MERCADO EN SÍ MISMO QUIEN ESTÁ AL FINAL DE LA ESCALA DE LA JUSTICIA.El mercado se mueve donde quiere. No le importamos ni tu ni yo. No discrimina ni tiene preferencias. No hace daño a nadie de forma intencionada. El mercado siempre tiene razón.

Debes aprender a respetar el mercado. El mercado te castigará sin piedad si no sigues las Reglas. Acostumbrate a usar estas 25 reglas y serás recompensado.

Seven, los 7 Pecados Capitales del Trader

Dkvas nos deleitó en la última kedada con este excelente documento no exento de un fino sentido del humor, parodiando la película Seven y la serie de David Carradine, Kung Fu.

(01) Pride SoberbiaJoer, ke sesión ¡!, menudo palo les he pegado, ya no hay kien me pare ¡! Mañana doblaré ¡! Ke bueno soy, aunke en realidad ke fácil era, mira esa pobre exclamándose, será burro, mejor ke se retire si no ha visto la jugada hoy, esto solo es para genios como yo.

Pekeño saltamontes, has tenido un buen día, y sí, acertaste en tus posiciones, disfruta de tu alegría con moderación, y comparte con los demás el motivo de esas entradas, y sé consciente ke mañana esa euforia puede nublarte la visión ke tuviste hoy. Recuerda también ke ese a kien llamas burro y ke hoy está exclamándose, kizá sea el genio mañana y tu seas kien se exclame.

(02) Avarice Avaricia He alcanzado mis objetivos, y esto parece ke va a girarse, pero hay otro objetivo ahí arriba pendiente, así ke voy a seguir con todas mis posiciones sin retirada parcial porke así cuando llegue ganaré mucho mas.

Pekeño saltamontes, asegura ya parte de tus ganancias, reduce situación de riesgo y apalancamiento, de ese modo, kizá te surja oportunidad en otro mercado ke puedas aprovechar.

(03) Sloth Pereza Bueno, ya gané una operación hoy, y aunke ésta ke se me presenta ahora está muy clara, paso de estar akí pendiente ahora, mañana será otro día.

Pekeño saltamontes, si esa nueva operación se presenta clara, hazla ¡! Y hazla ahora ¡!, no dejes para mañana lo ke puedas hacer hoy, pero no por seguimiento al refranero simplemente, sino porke tal vez mañana no se te presente ninguna oportunidad clara en el mercado, y tal vez te fuerces una entrada de dudosa señal, ke te produzca pérdidas al final.

(04) Gluttony Gula Hoy voy a conseguir todos los recorridos del precio, no se me escapará ni uno. Hoy voy a recuperar de un tirón todo lo perdido días atrás.

Pekeño saltamontes, eso se llama overtrading, no es aconsejable, te vas a ofuscar, vas a entrar en la espiral de kerer echarle un pulso al mercado, y éste es mucho mas fuerte ke tú.

(05) Envy Envidia Joer, mira éste, no tiene ni puta idea y vaya cacho ha pillado hoy, joer, akí hasta el mas tonto hace aviones, vaya tela, pero si no tienen ni idea.

Pekeño saltamontes, felicítale y comparte su alegría, comunícate con él, kizá hay algo ke a él no se le escapó y a ti sí. Ten presente ke en el trading no solo es cuestión de aptitudes sino también de actitudes.

(06) Lust Lujuria Joer ke wenorra está esa directriz XD, vaya revolcón me pegaría con ella XD, joer ke wenorro está ese soporte XD, vaya revolcón me pegaría con él XD. (esto es una broma jajajajaja)

Hablando un poco mas en serio, tras una buena racha, tus peores enemigos serán el exceso de confianza y de seguridad en tí mismo ke puede resultar letal en el trading, asimismo un exceso de apalancamiento, mínimo control del riesgo, y descontrolada gestión de MM, pueden conducir al fracaso.

(07) Anger Ira Joer, serán cachocabrones, me están haciendo girar cada 2x3, esto es un cachondeo, ya no me giro más, ahora se van a enterar, toma, mas contratos, cómetelos ¡! Y mira ke tontos son todos, todos comprando! , pero ke no veis ke esto tiene ke caer? , buf, mierda de mercado....

Pekeño saltamontes, no luches contra el mercado, el mercado debe ser tu amigo, escúchalo, compréndelo y todo irá sobre ruedas, sé receptivo, entra en sintonía con él, y no te cabrees, no te conducirá a nada positivo, solo agravarás tu falta de control. Disfruta el trading. Y no te cases con ninguna posición, al fin y al cabo, ellas tampoco te kieren a ti para siempre jajajajaja. 

La Pirámide del Trading

Quinito (Inversor en el Foro) nos envia un resumen en castellano de la primera sección del libro The Way to Trade de John Piper. Tal y como cuenta Quinito, "en dicha sección, el autor nos explica cómo crear una metodología con la que operar, basándose en la psicología de cada uno. nos describe las tres Ms de Elder (Method, Mind y Money Management), su importancia y cómo se relacionan entre ellas. También nos muestra las distintas etapas que va recorriendo todo trader desde que es un novato hasta que se convierte en experto (seguro que todos nosotros nos vemos reflejados en ellas). por último, a través de su lectura queda demostrado que lo más importante del trading es el control emocional y el control de riesgos.

Podemos decir que este texto es la base sobre la que cada uno debemos ir ampliando con otros textos específicos de cada aspecto que toca: control emocional, control de riesgos, diseño de sistemas, distinto tipos de operativa, etc. Seguro que va a servir de ayuda para muchos.

Respecto a la traducción y al resumen, he de decir que el autor nos propone una operativa con opciones siguiendo el Market Profile de Peter Steildmayer. He omitido esa parte para que quede lo esencial del texto, así que si alguien está interesado en dicha operativa ya sabe dónde buscar. Por último, he metido cosas de mi cosecha para aclarar algunos puntos y completar otros de tal manera que el texto quede completo.

Sin más, me despido. un abrazo y espero que te guste"

Ya sólo por el esfuerzo realizado te mereces un 10, Quinito!!! ;-)

CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN A LA PIRÁMIDE DEL TRADINGCuando empezamos nuestra carrera como traders, aterrizamos en un mundo que nos es totalmente desconocido. Fruto de ese desconocimiento, aplicamos a nuestra operativa las mismas normas que aplicamos en el mundo real. Dichas normas, por descontado, no sirven para el trading y a la larga nos costarán muy caras. Nuestra propia motivación puede ser la causa de nuestra ruina en los mercados financieros.

Dos son los motivos por los que las reglas de juego que empleamos en la vida real no sirven en los mercados. La primera de ellas es que en la vida real nos movemos, en buena medida, por instinto. Es nuestro olfato, nuestra intuición, lo que nos marca el camino a seguir. Nuestras emociones son las soberanas de nuestro comportamiento; la rabia, la ira, el miedo, la codicia, la ambición, el amor, la amistad, la desconfianza... son las emociones las que marcan el rumbo de nuestra vida y, sin ellas, no podríamos ser plenamente felices. El problema es que cuando trasladamos dichas emociones al mercado, los resultados son nefastos. Las emociones nos empujan a comprar en los máximos – ciegos de avaricia – y vender en los mínimos - presas del pánico - . Las emociones que nos guían en la vida hacia la felicidad, nos guían en los mercados hacia el fracaso.

El segundo motivo es la propia naturaleza humana y está íntimamente ligado con el motivo anterior. Nuestra naturaleza nos aparta del riesgo. El miedo es el mecanismo natural que nos advierte de los peligros. Por otro lado, el hombre de hoy está ordenado a quedarse con lo que le provoca placer y a rechazar aquello que se lo quita. Este comportamiento hedonista y la propia naturaleza humana son muy malos consejeros en el mercado. El miedo y la codicia también cumplen su macabro papel. Podemos resumir este punto en la máxima bursátil: “el trader mediocre siente miedo cuando debería sentir esperanza y esperanza cuando debería sentir pavor”. Nuestra naturaleza y el comportamiento hedonista de la sociedad, nos impulsa en el mercado a realizar con rapidez las ganancias, asegurando de esta forma un beneficio rápido y cierto. Sin embargo, esa misma naturaleza nos impide realizar una pérdida que menoscabe el valor de nuestra cartera. Nuestro ego no puede asumir que está equivocado. Nos cuesta terriblemente el hacer cierto, el realizar, una pérdida que nos cause dolor. La conclusión lógica es que el operador novato, movido por su propia naturaleza y por sus propias emociones, tiene tendencia a cortar rápidamente las ganancias y a alargar lo máximo posible (hasta que su cuenta roza el 0) las pérdidas. La conclusión a largo plazo (o no tan a largo plazo) es una ruina segura.

Como podemos comprobar, lo que funciona en el mundo real, no funciona en absoluto en los mercados. Este es el principal motivo para que todo trader necesite la Pirámide del Trading.

CAPÍTULO II: LA EVOLUCIÓN DEL TRADER Y LOS 50 PASOS Esta capítulo nos presenta dos formas distintas de representar las distintas etapas que se suceden a lo largo de la vida de un trader. En primer lugar se presentan las tres etapas del trader y a continuación los 50 pasos del trader. Cada una de las dos hace hincapié en determinados aspectos aunque, al final, las dos nos enseñan lo mismo. Seguro que todos nosotros nos vemos identificados en cada uno de los puntos que veremos a continuación. Dichos puntos servirán como orientación al novato y harán recordar las grandes lecciones aprendidas a los más veteranos. La verdad es que es un capítulo muy nostálgico.

Las Tres Etapas del Trader

Primera Etapa: Etapa dominada por la codicia.Las pérdidas están causadas por dos tipos fundamentales de problemas:

Los problemas del mercado:

El mercado no es un juego de suma cero, sino un juego de suma extremadamente negativa.

Psicología de mercado: hacemos lo menos adecuado en el momento menos adecuado.

La mayoría está siempre equivocada. En el mercado existe un gran caos y confusión.

Los problemas propios:

Overtrading. Graves carencias de conocimiento. Ausencia total de disciplina. Falta total de protección ante la psicología del mercado. Se opera de forma totalmente aleatoria (consejos y

recomendaciones).

La ignorancia lleva al trader a pensar que el mercado le va a proporcionar dinero fácil y rápido y para lograrlo el trader actúa de modo absolutamente emocional, jugando con las mismas reglas con las que juega en su vida real. Aunque rápidamente se entera de que algo se le escapa de las manos, su ego le impide reaccionar. Algunos que optan por comprar señales de trading, empiezan a ver que no las siguen (esto es un primer paso).

La consecuencia lógica de todo lo anterior es que el trader sufre un gran varapalo y ve cómo su cuenta disminuye sin parar y cómo su angustia aumenta también sin parar. Lo más normal es tener un margin call en menos de un año de operativa. El trader que sobrevive a esta etapa pasará a la segunda.

Segunda Etapa: Etapa dominada por el miedo.Las pérdidas se producen por los motivos siguientes:

Los mismos problemas propios del mercado que en la etapa anterior. El dinero miedoso nunca gana.

 

Problemas propios:

 

Aun Overtrading. El miedo aparece una y otra vez (aun opera de forma emocional). El intentar cortar a la mínima las pérdidas provoca muchas

pérdidas e incrementa los miedos. Todavía no entiende realmente qué es lo que está haciendo.

Cuando el trader ha perdido casi toda su cuenta, empieza a ser presa del miedo y a pensar más en cómo minimizar las pérdidas. En la etapa anterior pensaba en maximizar las ganancias, así que el cambio de rumbo es total. El trader no busca controlar el riesgo (lo cual es propio de la siguiente etapa) sino minimizar la pérdida, lo cual es un comportamiento eminentemente emocional.

Así que el trader empieza a utilizar los stops, aunque son extremadamente ajustados. Llegado a este punto, el trader descubre que para ganar un euro en el mercado hay que trabajar muy duro. Muchos, la mayoría, abandonan. Los que siguen, deben asumir que ellos mismos son los responsables de todo lo bueno y de todo lo malo que les ocurre. El trader tiene tendencia a cortar muy rápidamente las ganancias y muy rápidamente las pérdidas. El problema es que, algunas veces, las emociones resurgen y las pérdidas se alargan, perdiendo en una operación lo que se había ganado en meses. El miedo provoca que el trader actúe de forma muy emocional y poco inteligente.

Las pérdidas, aunque menores que en la etapa anterior, aun son constantes. Es una etapa crítica pues la moral del trader está muy tocada y es muy normal que pronto tire la toalla. Aquellos que no desisten y viajan hasta el final del túnel, pasarán a la tercera y última etapa.

Tercera Etapa: Etapa dominada por el control del riesgo y de las emociones.

En esta etapa el trader empieza a ganar dinero de forma consistente. Se ha curtido bien en el mercado durante dos etapas muy distintas y empieza a dominar todos los escalones de la pirámide. Ahora ha aprendido de sus errores y comienza a controlas sus pérdidas y a asumirlas de forma natural como algo irremediable. Mientras que en las dos primeras etapas se centraba en la búsqueda de un sistema mágico, el trader dedica en esta etapa mucho más tiempo al estudio de sus emociones y al control de riesgos. Sus mejoras son las siguientes:

Desarrolla una metodología ganadora. Emplea una estrategia de MM muy efectiva. Desarrolla la confianza y la disciplina necesarias para seguir a rajatabla

su metodología. Controla los aspectos dañinos de su propia personalidad.

El trader ha ajustado su sistema a su propia psique y ha aprendido a relajarse cuando opera. El tamaño de sus posiciones y el montante arriesgado han variado mucho desde que empezara a operar. Ahora ambas magnitudes son psicológicamente asumibles. El trader asume que el riesgo es necesario para obtener un beneficio y se toma el trading como un negocio normal. Ahora, empieza a dejar correr las ganancias. El trader ha empezado a operar de modo selectivo, minimizando su estrés y las comisiones. Por fin, el trader ya sabe qué información le interesa y cómo utilizarle; es decir, ahora el trader ya sabe lo que está haciendo.

CAPÍTULO III: EL CEREBRO HUMANOAntes de comenzar, conviene explicar algunos conceptos del libro de Bill

Williams. Para Williams, los problemas no requieren soluciones sino trascendencia. Cuando a un problema se le aplica una solución sin trascender, se entra en una dinámica errónea. Para él, es imposible solucionar realmente un problema sin reflexionar a fondo. Esto es muy claro en el caso del trading, donde el trader que soluciona sin trascender entra rápidamente en un círculo vicioso que le llevará a la destrucción.

Veamoslo con un ejemplo: cuando el trader logra cierto nivel de confianza en su sistema, comienza a operar de forma disciplinada. La disciplina le genera cada vez más beneficios. Al ver dichos beneficios, el trader cae en el exceso de confianza y empieza a perder disciplina. Comienza a actuar de forma negativa y cada vez de forma más emocional. Vuelven las pérdidas hasta que el trader se detiene, reflexiona y aprende de sus errores. Empieza a operar de nuevo de forma disciplinada y este le lleva, con el tiempo, otra vez hasta el exceso de confianza y comienza de nuevo el circulo vicioso. Es lo que se denomina “el efecto péndulo de las soluciones”. Para superar el efecto péndulo, el trader ha de ir más allá de las simples soluciones, el trader ha de trascender dicho efecto. Williams denomina “Estructura del Tipo 1” al proceso de solución de problemas y “Estructura del Tipo 2” a la trascendencia del anterior.

La estructura del cerebro humanoAdentrándonos en la estructura del cerebro, Tony Plummer lo divide en tres partes: la parte instintiva, la parte emocional y la parte pensante o racional. El orden de dichas partes muestra la cronología de nuestro cerebro, de tal forma que la parte más antigua es la instintiva, luego desarrollamos la emocional y, por último, la racional.

El problema que tenemos como traders es que nuestra operativa puede estar producida por las dos primaras y no por la tercera, como debería ser, y como dichas partes del cerebro las tenemos tan profundamente arraigadas en nosotros, nos resulta muy complicado apartarlas de nuestra operativa. Sin embargo, a medida que conocemos más sobre nuestro cerebro nos resulta más fácil lograr la necesaria separación.

Bill Williams, sin embargo, hace una división distinta del cerebro. También lo divide en tres partes, pero llama a éstas la parte central, el hemisferio izquierdo y el hemisferio derecho. Más que en los aspectos negativos de cada una nos centraremos en los aspectos positivos, los cuales tienen más que ver con las “Estructuras del Tipo 2”. Resumiendo, podemos decir que para Williams la parte izquierda del cerebro es idiota, pero trabaja para ayudar a la parte central a cumplir con su trabajo (funciones vitales que se cumplen subconscientemente). En la parte izquierda residen el ego y el miedo y está permanentemente preocupada y ocupada y, por ello, es una parte muy limitada. Sin embargo, en la parte derecha están la imaginación, la inspiración y la intuición. El potencial de esta parte es ilimitado.

Williams dice que podemos determinar qué parte de nuestro cerebro es la que está mandando en un momento dado según nuestro estado de ánimo. Si nos encontramos tensos, preocupados, miedosos, bloqueados... es la parte izquierda la que está dominando. En el mercado, la parte izquierda nos empuja

a actuar de forma emocional, ajustando demasiado los stops y realizando rápidamente las pérdidas; así mismo nos llevará a arriesgar demasiado poco dinero. Por el contrario, si nos sentimos muy optimistas, confiados, eufóricos, alegres, e imaginamos nuestra futura gran fortuna, será la parte derecha la que nos está dominando. En el trading nos llevará a caer en el exceso de confianza, a no ser minuciosos, a acomodarnos y, en definitiva, a gestionar mal nuestras operaciones y nuestros riesgos. Cuando no nos sentimos preocupados por nada, será la parte central la que nos domina, pero en el trading corremos el riesgo de actuar de un modo temerario. Ahora bien, si operamos sin utilizar el hemisferio izquierdo perderemos el factor experiencia, si operamos sin la parte central perderemos el coraje y si operamos sin el lado derecho perderemos nuestro “genio”. Solamente cuando operamos utilizando de un modo armónico las tres partes del cerebro lograremos lo que Williams denomina “Profitunity”.

En el libro de Bill Williams “Trading Chaos”, se nos presentan cinco diferentes etapas (cada una con herramientas y objetivos propios) en las que mejorar como trader. Dichas etapas son: novato, novato avanzado, competente, “proficiente” y experto. Y sus respectivos objetivos son: minimizar las pérdidas, obtener retornos consistentes con un único contrato, maximizar los beneficios, operar con nuestras propias creencias y mejorar cada estado de nuestra mente. Si todavía estás interesado en llegar a ser un buen trader, no dudes en leer este libro.

CAPÍTULO IV: TÚ - LA BASE DE LA PIRÁMIDECuando comenzamos en el mundo del trading, nuestra mente está llena de prejuicios y de falsas creencias. Muchos buscan en sus habilidades innatas las herramientas para alcanzar el éxito en el mercado. Sin embargo, cuando llevas unos cuantos años como trader, te das cuenta que el éxito se alcanza a pesar de tus propias habilidades y no gracias a ellas.

Lo primero que debe aprender un novato es que en el mercado no funcionan las mismas reglas que el la vida real. Es más, el novato debe aprender que en el mercado no existen reglas. Un día funciona una determinada técnica y otro día funciona otra. La mayor parte de los días no funciona ninguna. Y, sin embargo, los operadores deben bucear en este océano caótico. ¿Qué es lo que pueden hacer los traders? La única solución es desarrollar una disciplina mental tal que incluso cuando su técnica no funcione no se encuentre fuera de lugar y que asuma con naturalidad dichos periodos negativos.

El título de este capítulo no es así por azar. Indica que Tú eres la base de tu pirámide y que todos los demás escalones han de sostenerse sobre ti. Es tu disposición mental, tu disciplina, tu psicología lo que sostiene tu pirámide, sobre lo que se fundamenta tu operativa. Tu psicología es, por tanto, uno de los aspectos fundamentales del éxito de tu trading (recuerda las tres Ms de Elder) y, desde luego, es el primer factor que el trader debe “pulir” en su camino hacia el éxito.

La experiencia de tradingEn este negocio, lo que más abundan son los vendedores de crecepelo. El novato puede sentirse desbordado por la cantidad de métodos que existen, sin saber con cuál quedarse. Para facilitar las cosas al no iniciado, vamos a desvelar los grandes “secretos” del trading. Pero antes tienen que quedar muy claros los siguientes puntos:

1. En el mercado no existe una verdad absoluta (lo cual es lo mismo que decir que en el mercado no existe ninguna verdad). Nunca sabremos de ante mano lo correcto para cada situación hasta que dicha situación ya ha pasado. Es más, lo que puede ser correcto para un trader puede resultar incorrecto para otro. Así, el trader debe configurar una verdad que le sea útil a él, aun no siendo una verdad del mercado (ya que dicha verdad no existe).

2. Cada trader debe diseñar sus propias ideas, que serán la base de su futuro sistema de especulación.

3. La búsqueda de las diferentes ideas sobre el sistema de especulación ha de estar guiada por nuestra propia psique. Ningún gurú, ni ningún libro, ni ninguna revista puede realizar dicha búsqueda por nosotros. Nadie puede guiarnos en ese camino.

Una vez aclarados estos puntos, ¿cuáles eran esos secretos del trading?

1. Limita siempre tus pérdidas.

2. Asegúrate de que la media de tus ganancias es, como mínimo, 2.5 veces la media de tus pérdidas.

3. Utiliza un método que tenga las de ganar.

4. Opera con una estrategia con la cual te sientas cómodo. Esto implica el conocerse a uno mismo y buscar las verdades que se hallen dentro de ti e ignorar las verdades que estén fuera.5. Aprende a dejar correr las ganancias.

6. Aprende a operar selectivamente, quedándote sólo con aquellas señales que presenten un mejor ratio recompensa / riesgo.

7. Aprende a controlar tus emociones y a evitar el auto sabotaje.

CAPÍTULO V: LA CONFIANZA

La confianza es una de las principales cualidades del trader profesional.

La naturaleza del mercadoPara unos traders, el mercado es un generador de movimientos aleatorios, mientras que para otros es un generador de parámetros que se repiten. Lo importante es que cada uno determine su forma de estudiar el mercado y que actúe solamente guiado por ella. Si un operador utiliza las medias móviles, por ejemplo, ha de utilizar solamente dichas medias móviles, olvidándose de todo lo demás.

Con un ejemplo se entiende de forma más clara lo que pretendemos decir. Supongamos que una persona tiene miopía. Pues bien, según las dioptrías que tenga utilizará unas lentes u otras y sólo mirará a través de sus lentes pues, de lo contrario, la realidad se alzará difusa ante él. Lo mismo pasa con el trading. El trader, según sus propias percepciones y su propia psique, utilizará unas herramientas u otras. Una vez desarrolle una metodología de trabajo con unas determinadas herramientas, ha de trabajar con esas herramientas y no con otras ya que esas son las que comprende y las que le llenan plenamente. Si, por el contrario, empieza a emplear otras herramientas, tendrá señales contradictorias que sólo le causarán confusión. El siguiente paso es operar de una forma poco reflexiva y del todo emocional.

Por tanto, encuentra una metodología que se adapte a ti por completo y ten la confianza suficiente como para seguirla solo a ella. Si dudas y unas veces miras el indicador A y otras el indicador B, al final estás reforzando tus emociones y no tu operativa. No dudes que ese es el camino más rápido de encontrar un margin call.

La única realidad que parece irrefutable en el mercado es que los precios se mueven al son de las emociones humanas, yendo de un extremo a otro. El

miedo y la codicia marcan los extremos de mercado. El problema es que es sumamente complicado predecir los clímax de sentimiento. Aun así, el trader deberá optar entre anticiparse a los giros o perseguirlos. Con independencia del camino que siga, la única forma de obtener retornos consistentemente es manteniéndose fuera de esas emociones y mirando al mercado desde una cierta lejanía.

Las herramientas que realmente funcionanEl trader dispone de un sin fin de herramientas tanto para anticiparse a los giros como para perseguirlos. Cada herramienta proporciona un tipo de información (más o menos fiable) y pierde otro tipo de información. Lo importante es que, emplee la herramienta que emplee, el trader se sienta cómodo con la información que le aportan sus herramientas y que dicha información le sirva para especular. Si el trader se pone nervioso por la parte de la información que deja de recibir al emplear una determinada herramienta, debe dejar de utilizarla pues, a todas luces, dicha herramienta no satisface plenamente la psique del trader (recuerda que tú eres la base de la pirámide y todo aquello que emplees ha de estar bien fundamentado en ti; si tú no estás verdaderamente cómodo con algo, deja de utilizarlo pues faltaría este fundamento del que estamos hablando).

¿Qué herramientas funcionan de verdad? Esta pregunta deberás responderla tú mismo basándote en tus propias creencias y en tu psicología. Lo primero que debes decidir es cómo vas a operar y qué necesitas para operar de esa manera. No empieces la casa por el tejado. Primero decide lo que realmente deseas y luego cógelo. No aceptes nada que no surja del primer escalón de tu pirámide, lo cual quiere decir que ignora consejos de amigos, de otros traders y los grandes gurús. Utiliza el primer escalón de tu pirámide. Esa es la única manera de que realmente deposites toda tu confianza en tu sistema. Esa es la única manera de que operes de forma disciplinada y sin dejarte llevar por las emociones. Esa es la única manera de seguir operando incluso en los peores momento. Esa es la única manera, en definitiva, de dar los 50 pasos del trader y de recorrer las tres etapas de su vida.

CAPÍTULO VI: LA DISCIPLINA

El siguiente escalón de la pirámide es la disciplina. Sin ella nadie puede alcanzar el éxito por diversos motivos: 1) si no tienes la disciplina suficiente para seguir una metodología, en la práctica estarías operando sin metodología y, por tanto, estarás operando emocionalmente; 2) si no tienes la disciplina suficiente para controlar tus instintos y emociones, ellos te controlarán a ti.

La disciplina puede ser desarrollada si no la posees de forma natural. Pero para ello son necesarias dos notas: confianza en tu sistema que te empuje a desear la disciplina y disciplina en tu desarrollo de la disciplina (jejeje). Además tendrás un estímulo externo: cuando actúas con disciplina en tu operativa obtendrás beneficios, de lo contrario obtendrás pérdidas. Creo que esto, por sí sólo, ya es razón suficiente para convertirse en un operador disciplinado.

La disciplina y la pirámideEn la vida real, es más fácil actuar de forma disciplinada haciendo algo que te gusta (que te llena) que practicando algo que te desagrada. Lo mismo ocurre en los mercados. Cuando operas con una metodología que te llena, es más fácil hacerlo de una forma disciplinada. Esto también es cierto en cada uno de los demás escalones de la pirámide. El MM y el RC sirven para mantener las pérdidas en un nivel aceptable, con lo que el trader operará sin estrés, facilitando así la operativa disciplinada (así que tu estrategia de MM y de RC han de llenarte plenamente). Lo mismo ocurre con las Tres Simples Reglas pues has de modelarlas conforme a tus percepciones y circunstancias. Cuando las modeles de tal forma que se adapten perfectamente a ti, ya estarás preparado para ponerlas efectivamente en práctica. Y así con todos los demás escalones.

Por tanto, para operar disciplinadamente es vital el estar relajado y la única forma de conseguir ese estado de relajación, es operando con un sistema que te llene por completo y en el cual tengas confianza (observa cómo todos los niveles de la pirámide están relacionados entre sí).

Los parámetros del sistemaAntes de establecer los distintos parámetros de tu sistema, tú debes conocerte bien a ti mismo. Así mismo, a medida que operas con una determinada metodología irás aprendiendo cada vez más cosas sobre ti. Tus parámetros y tú debéis estar muy unidos para poder operar con disciplina. De vez en cuando has de detenerte y pensar ¿por qué no he abierto esta posición si mi sistema me decía que la abriera? ¿por qué he abierto esta operación si no tiene nada que ver con mi sistema? A medida que pasa el tiempo irás descubriendo nexos débiles entre tu operativa y tu psicología que te empujan a operar emocionalmente. Encuéntralos y elimínalos. Modifica tu metodología sólo para adaptarla a tu psicología, nunca para satisfacer una necesidad emocional. Este es el único camino para descubrir algo realmente útil para ti (lo cual no implica que sea útil para otros) y para poder operar como un verdadero profesional.

CAPÍTULO VII: EL MONEY MANAGEMENT

En el famoso libro de Jack Schwager, “Stock Market Wizards”, la mayor parte de los operadores entrevistados coinciden en que la parte más importante de su éxito es el MM, lo cual podrá sorprender a muchos novatos que pensaban que la clave del éxito residía en encontrar el Santo Grial del trading.

El objetivo final del MM es determinar cuánto se va a arriesgar por operación. Ya puedes tener la mejor metodología del mundo y acertar en un 99% de las ocasiones, que si arriesgas el 100% de tu capital por trade, en tu operación número 100 te vas a arruinar. Así mismo, si al empezar dispones de un sistema nefasto, el uso de un adecuado MM retrasará el momento de tu ruina el tiempo necesario para que puedas ir perfeccionando tu metodología. Se mire por

donde se mire, el MM es un elemento imprescindible para poder recorrer todas las etapas de la vida de un trader y llegar victorioso a la meta.

La conclusión lógica es que lo importante no es la entrada (aunque no cabe duda de que tiene bastante importancia) sino la salida. La salida es la que marca tu riesgo total, es la que determina el resultado de la operación.

Empleando el Money ManagementSupongamos que un trader tiene un capital de 50.000 € y que establece que una vez perdido un 20% (10.000 €) del mismo va a dejar de operar. Supón que sus reglas de MM no le permiten perder más de un 10% por operación, lo cual equivale a 1.000 € o 100 puntos de Ibex con un futuro o a 50 puntos con dos futuros. Si cada vez que pierde sigue arriesgando un 10% de lo que le queda de los 10.000 €, después de 50 operaciones negativas aun le quedarán 57.26 €. Ahora bien, si el sistema que utiliza tiene una fiabilidad del 55%, las probabilidades de tener 50 operaciones negativas seguidas es cero. Incluso las probabilidades de tener 10 operaciones negativas seguidas (con lo que aun le quedarían 3.487 €) son despreciables. El trader debe conocer las probabilidades matemáticas de tener distintas series de pérdidas y ha de monitorizar sus resultados para determinar si sus expectativas se cumplen o si no se cumplen. Esta es la única forma de tener confianza en el propio sistema.

Como habrás podido ver, arriesgar un 10% de un 20% del capital total es lo mismo que arriesgar un 2% del capital total. Deberías asumir que, como norma general, ninguna operación debería arriesgar más que esa cantidad.

Position SizeVayamos un poco más lejos. Supongamos que has desarrollado un sistema que al testarlo parece excelente. Tu cuenta es de 100.000 € y con el objetivo de exprimir al máximo tu magnífico sistema empiezas operando con 10 contratos de futuros, ¿de acuerdo? ¡NO! El paper trading es útil, testar un sistema es útil. Pero cuando operas de modo real, las emociones entran en juego y alteran los resultados esperados. Así que cuando comiences una aventura nueva en el mundo del trading, empieza por minimizar tus riesgos, más que por maximizar las ganancias. En vez de iniciar la operativa con 10 futuros, hazlo con 1 y mantenlo hasta que tus resultados confirmen que puedes aumentar el tamaño de tu posición.

Asimismo, tiene sentido ir incrementando el tamaño de la posición poco a poco. Por muy buenos que sean los resultados con un contrato, carece de sentido el pasar de 1 a 10 contratos de golpe. Desarrolla una disciplina concreta para aumentar tu Position Size. Por tanto, son los beneficios obtenidos los que marcan el paso del Position Size y no los beneficios esperados. El objetivo no es otro que mantener lo más bajo posible el nivel de riesgo.

Monitorizando la posiciónOtra forma de limitar los riesgos es monitorizando la posición en sus primeros momentos de vida en los que es más vulnerable (una vez la operación haya penetrado con claridad en territorio positivo, el trader puede relajarse en el seguimiento de dicha operación). Sigue cada nueva posición muy de cerca para determinar si has de cancelarla antes de lo esperado y, más aun, si es necesario que inviertas tu posición. De todas formas, será tu forma de operar y el plazo temporal los que establezcan la forma y la frecuencia en la que debes monitorizar tus operaciones. Actúa de forma profesional también en este punto y evita que tus emociones te aten a la pantalla más de la cuenta. Cuando constantemente calculas los euros que estás perdiendo o ganando con una operación, tienes muchas posibilidades de ser arrastrado por el miedo y la codicia y dejar de operar de forma disciplinada.

Resumen

Una estrategia adecuada de MM es la clave del éxito en los mercados. Sin ella, es cuestión de tiempo el arruinarse.

Una buena estrategia de MM implica utilizar una metodología que busque minimizar los riesgos de cada operación.

Al comenzar con un nuevo sistema empieza operando con un contrato e incrementa el tamaño de tu posición a medida que vayas obteniendo buenos resultados.

Incrementa tu posición siempre de forma racional y lógica. Monitorizar cada operación en sus primeras fases de vida puede

ayudarte mucho a controlar el riesgo de la operación, pero no te dejes llevar por las emociones porque el seguimiento de las operaciones de un modo emocional puede resultar catastrófico.

CAPÍTULO VIII: RISK CONTROL

Al igual que el anterior, este es un de los capítulos más importantes y es que para llegar a ser un trader ganador es imprescindible minimizar los riesgos de forma adecuada.

En el mercado existen dos tipos de riesgos fundamentalmente: el riesgo de incurrir en pérdidas y el riesgo propio del activo con el que estamos operando. Cuando operamos con opciones, por ejemplo, existe un riesgo de incurrir en pérdidas obvio. Pero además, existe un riesgo de tener una pérdida mayor cuando vendemos una opción que cuando la compramos. Así que el trader ha de ser plenamente consciente de ambos.

Respecto al riesgo propio de cada activo, hay que remarcar que para cada situación distintas es mejor utilizar un activo u otro. Habrá situaciones en las que tiene más sentido emplear futuros y otras en las que serán mejores las opciones. Dentro de estas, habrá ocasiones en las que mejor las vendes y

otras en las que mejor las compras. El trader debe decidir qué activo emplear para cada situación basándose en sus conocimientos. Si sus conocimientos son amplios, el riesgo propio de cada activo se minimizará y podrá sacar el máximo rendimiento a cada situación. Sin embargo, un error en este punto puede resultar muy perjudicial.

Dependiendo de la forma de operar del trader, de su plazo temporal, de la forma en la que mueve sus stops, etc. se deberá determinar si mantener una posición con el mercado cerrado es algo prudente. Así mismo, ante una noticia, el trader debe buscar el momento menos arriesgado para entrar. En definitiva, el trader debe orientar absolutamente todo lo que hace a su objetivo final: controlar el riesgo de su cartera. Una vez controlado ya habremos puesto el ingrediente principal para conseguir beneficios.

CAPÍTULO IX: LAS TRES SIMPLES REGLAS

Las tres simples reglas del trading Existen tres reglas básicas que todo trader ha de cumplir. El modo de cumplirlas depende de cada pirámide y se fundamentará en los escalones inferiores. Pero, con independencia del cómo, lo que es cierto es que todos nosotros, de una forma u otra, debemos cumplir dichas reglas para poder alcanzar nuestros objetivos como traders.

Regla 1: Corta tus pérdidas Lo primero que debe hacer un trader es conocer el oficio. La clave de este negocio es minimizar las pérdidas. Para ello deberás diseñar una estrategia de MM y RC eficiente, así como controlar tus emociones para evitar pérdidas derivadas de la falta de disciplina. Las únicas pérdidas que puedes tener son las operaciones negativas de tu sistema (no perdidas emocionales) y éstas han de ser controladas (estrategia de MM y RC).

Regla 2: Deja correr tus ganancias No permitas que tu ego te juegue una mala pasada. Cuando una operación comienza a mostrar beneficios, tu instinto te empujará a cerrarla con el fin de asegurar un beneficio y esto es porque al ser humano le encanta tener la razón. No obstante, recuerda que estás aquí para ganar dinero, no para llevarte la razón. Reflexiona bien sobre este punto y escribe tus conclusiones.

Por otro lado, cuando ya estamos obteniendo retornos recurrentes durante bastante tiempo con un único contrato, tu obligación pasará a ser maximizar las ganancias. Aumenta el número de contratos poco a poco y actúa como si tuvieras uno sólo. Dejar correr las ganancias con dos contratos es el doble de importante que hacerlo con uno sólo. Intenta maximizar las ganancias pero siempre controlando los riesgos. Esa es la única forma de alcanzar la tercera etapa del trader.

Regla 3: Opera selectivamente Debes aprender a elegir las mejores oportunidades. Esto lleva mucho tiempo y son necesarios muchos conocimientos. Sigue con tu operativa, deja correr las ganancias y corta rápido tus pérdidas, eso hará que sobrevivas mucho tiempo en el mercado. A medida que pasen los años, irás obteniendo los conocimientos y la experiencia necesarios para determinar cuál es la mejor oportunidad. De momento, no olvides que la mejor opción siempre será aquella con mejor ratio recompensa / riesgo.

Bonus: Opera siempre a favor de la tendenciaLas probabilidades de encontrar las operaciones con grandes movimientos serán mayores, así como las probabilidades de tener operaciones positivas. Cuando operas en contra del mercado, al final terminarás arrasado.

Siguiendo las reglas Las tres simples reglas, aunque simples en su concepto, presentan varias dificultades a la hora de llevarlas a la práctica... de forma eficiente, claro. Si todavía piensas que el trading es algo sencillo ya empieza a ser hora de que te desengañes. Hablando claro, es una labor muy complicada (y más para el novato) el llevar a la práctica las tres reglas. Si no, ¿por qué piensas que el 95% de los traders pierden dinero de forma constante? A pesar de todo, lo primero que debes hacer es reducir tus riesgos.

El uso del stopEl novato suele tener ciertas reticencias a la hora de incluir los stops en su operativa pues ésta se vuelve más complicada puesto que desde el momento en que introduces un stop corres el riesgo de ser barrido. Eso es cierto, pero también es cierto que otras veces (la mayoría si colocas bien tus stops) cuando te salta el stop de pérdidas te has salvado de tener unas pérdidas mucho mayores (si ves que la mayor parte de as veces en las que te salta el stop se debe a una barrida, emplea otra técnica de colocación de stops pues la que estás empleando es putapénica). Así que nunca, bajo ningún concepto, operes sin stops. Cada vez que abras una nueva posición pon tu stop en el mercado y que sean GTC (los stops mentales no funcionan a menos que hayas conseguido un elevadísimo nivel de disciplina que, cuando eres novato, aun no tienes).

Las pérdidas: la muerte del ego A la mayor parte de las personas nos gusta tener razón y odiamos estar equivocados. Nuestro ego no admitirá jamás el haber tenido una pérdida y nos empujará a no realizarla aun a riesgo de que dicha pérdida se incremente. El ego nunca pierde la esperanza de terminar teniendo la razón. La mayor virtud de un buen trader es la de ser un buen “encajador”. No comiences a operar hasta que esté seguro de que posees esa virtud.

Muchos traders, incluso algunos con buenos resultados, aun conociendo la importancia de ser un buen encajador y aun habiéndolo sido en el pasado, se

dejan llevar por el ego y terminan arrastrados por grandes pérdidas. Esto suele ocurrir cuando introducimos alguna novedad en nuestra estrategia (un nuevo indicador, añadimos un contrato más, operamos en un nuevo mercado, cuando pasamos de day traders a position traders o viceversa...) Así que no bajes la guardia y menos en los momentos en los que acabas de introducir algo nuevo en tu operativa.

Es muy importante que tengas claro qué hacer cuando un gap supera el nivel de tu stop loss. Reflexiona mucho sobre este punto. Reflexiona muchísimo. Cuando tu stop es superado por un gap, las emociones saltan y seguro que, a menos que tengas un plan prediseñado, vas a operar de un modo emocional. Piensa en lo difícil que te resulta tener una pérdida de X. Pues ahora imagínate lo que puede ser una pérdida de 2X. Personalmente ejecuto el stop en el momento en que se tenga un precio. Prefiero perder un poco más antes que las emociones me arrastren a perder un mucho más. De todas formas, esto es algo personal.

Recuerda la máxima “el trader mediocre siente miedo cuando debería sentir esperanza y esperanza cuando debería sentir pavor”. Reflexiona con calma sobre todos los aspectos del trading. Imagina un escenario con beneficios, otros con pérdidas, imagínate abriendo una posición y luego cancelándola, imagínate eligiendo (rechazando) una operación... imagínatelo todo. Crea un plan de acción para cada aspecto que has imaginado. Luego revísalo. Lo más importante es que lo que has diseñado no te haga caer en el miedo cuando deberías tener esperanza y en la esperanza cuando deberías sentir pavor. ¿Realmente crees que es bueno no cancelar una operación cuando un gap se come tu stop? ¿Tienes esperanza de que esa operación llegue a tu nivel inicial de stop o, incluso, se dé la vuelta y termine siendo positiva? Ante esa situación, personalmente, me inclino más por el pavor que por la esperanza.

Como hemos visto, cortar las pérdidas no es algo sencillo. Sin embargo, cuando obtenemos la disciplina mental necesaria para hacerlo ya podemos pasar al siguiente nivel: dejar correr las ganancias. Tampoco es fácil, pues el ego te empuja a realizar beneficios para ir teniendo siempre la razón, pero te aseguro que es mucho más agradable que todo lo que tiene que ver con las pérdidas.

Dejar correr las gananciasComo ya hemos dicho, a nuestro ego le gusta tener razón siempre y nos empujará a cerrar prematuramente las operaciones ganadoras. Pero, además, en el campo de dejar correr las ganancias vamos a luchar contra otro enemigo más: el miedo.

“El trader mediocre siente miedo cuando debería sentir esperanza y esperanza cuando debería sentir pavor”. El mercado se mueve formando picos y valles, arriba y abajo. Por este motivo, veremos cómo constantemente algunas operaciones muestran beneficios que rápidamente se tornan en pérdidas para, posteriormente, volver a los beneficios. Si el trader no es capaz de controlarse, va a terminar actuando emocionalmente.

Cuando tenemos beneficios aparece el miedo (en lugar de la esperanza) y nos hace pensar que una simple corrección es, en realidad, un cambio de tendencia. La situación es bastante angustiosa pues en el momento en que has superado los 50.000 € o los 100.000 € en tu cuenta (números que hacen mucha ilusión) va el mercado se gira y vuelves a los 47.000 € 0 95.000 €, donde estabas hace más de un mes. El miedo entra en acción y ves señales claras de cambio de tendencia. La angustia cada vez es mayor hasta que explotas y cancelas posiciones justo antes de que tu cartera pudiera pasar a valer 70.000 € o 120.000 €. Si eres seguidor de tendencia, como yo, conocerás esta situación perfectamente. Nuestra propia psicología nos empuja a quedarnos con lo que nos gusta y no puede soportar ver cómo aquello tan bonito se esfuma delante de nosotros. Personalmente me costó más tiempo aprender a asumir esto que a cortar las pérdidas. El truco está en la relajación.

Operar selectivamenteEste concepto es realmente simple y representa la culminación del proceso de formación del trader. Sólo alcanzarás el nivel de experto cuando domines este aparatado y sólo con tiempo y experiencia podrás dominarlo. Si no te arruinas por el camino (corta tu pérdidas y deja correr tus ganancias para evitarlo) no tengas duda de que lo conseguirás. Ten paciencia.

Opera a favor de la tendenciaMi operativa personal se basa en dos premisas fundamentales: 1) es imposible predecir los giros del mercado y 2) las tendencias viven hasta el momento en que mueren. Por estos dos motivos soy seguidor de tendencia. Operar a favor de la tendencia es la forma más sencilla de lograr que: 1) la mayor parte de tus operaciones sean positivas y 2) tener grandes movimientos a tu favor. Por tanto, has de desarrollar un método que te permita operar a favor de la tendencia, con una entrada de bajo riesgo y que te facilite el cumplimiento de las tres reglas básicas. Una vez dentro, esperarás a que la tendencia cambie (nunca trates de anticipar el cambio porque seguro que no lo vas a conseguir) para cancelar tus posiciones, nunca antes (con permiso del MM, claro está).

Resumen

Cortar rápidamente las pérdidas es la primera lección que debes aprender. En la mayor parte de los casos, lo mejor es concentrarse exclusivamente en este punto hasta que alcances cierto nivel de experiencia y conocimientos. Nunca llegues a un punto tal que sientas esperanza cuando deberías sentir pavor.

Dejar correr tus ganancias es el segundo reto al que deberás enfrentarte. Recuerda que debes evitar sentir miedo cuando deberías sentir esperanza.

Operar de una forma selectiva representa el máximo de tu formación. Ten paciencia pues para alcanzar este nivel es necesaria mucha experiencia real de mercado.

Operar a favor de la tendencia coloca las probabilidades de éxito a tu favor ya que facilita tener un mayor número de operaciones positivas y tener más probabilidades de tener grandes movimientos a tu favor.

Es vital conocer los problemas y las dificultades psicológicas que implica la consecución de estas reglas. Aprende a dominar tus emociones y cúmplelas siempre.

CAPÍTULO X: LOS PARÁMETROS DEL SISTEMA – REFLEXIONES SOBRE EL DISEÑO DE SISTEMAS

En el trading, existen, principalmente, dos riesgos para todo trader: perder un poco de dinero y perder mucho dinero. Debes tener en cuenta que en el trading (más incluso que en la vida real), todo tiene su lado bueno y su lado malo. Por ejemplo, cuando compras una opción corres el riesgo de perder un poco (tu prima) pero la mayor parte de las veces perderás. Sin embargo, cuando vendes una opción, corres el riesgo de perder un mucho, pero la mayor parte de las veces ganarás. Tu sistema deberá encontrar un punto de equilibrio entre ambos mediante el juego de sus parámetros y el activo con el que operas.

Diseñando el sistemaLo primero que debes hacer es determinar qué es lo que realmente quieres. ¿Quieres operar tendencias o rangos? ¿Qué nivel de fiabilidad necesitas para estar cómodo? ¿Cuál es tu aversión al riesgo? ¿En qué plazo temporal quieres operar? ¿Cuáles son tus objetivos? Ten en cuenta que cada uno de estos factores estará afectado por los otros. Es fundamental que te respondas a todas las preguntas con absoluta sinceridad. Recuerda, además, que tu sistema debe sustentarse sobre los escalones inferiores de la pirámide.

A continuación estudia el mercado y determina de qué forma vas a sacarle provecho. Busca señales objetivas, claras y que comprendas perfectamente. Evita a toda costa que factores emocionales te impidan analizar fríamente el mercado en busca de esas señales. Deberás diseccionar los movimientos del mercado. Recuerda que no estás buscando el Santo Grial ni la verdad que mueve a los mercados porque ninguno de los dos existen Sólo buscas una “excusa” para abrir y cerrar operaciones que comprendas y con la que te sientas cómodo. Escribe todas tus conclusiones y revísalas periódicamente. Ya verás cómo vas cambiando de opiniones y cómo vas progresando.

Elementos del sistemaSupón que vas a operar siguiendo las tendencias. En tal caso, deberías haber determinado con claridad los siguientes puntos:

1. Necesitas definir tus objetivos y en base a ellos criterios tales como el plano temporal y el nivel de riesgo en el que debes incurrir para lograr dichos objetivos, entre otros.

2. Necesitas establecer una señal de entrada en la tendencia.

3. Necesitas diseñar una estrategia de MM que se adapte a tu psique y a tu forma de operar.

4. Tu estrategia de MM decidirá cuánto arriesgar en cada operación, así como tu position sizing y el lugar y la forma de colocar tus stops. Además tu MM deberá determinar la forma en la que calcularás el valor de tu cartera.

5. Tu estrategia de RC determinará a qué ritmo incrementarás posiciones y el grado de diversificación, entre otras.

6. Debes establecer una metodología para ir moviendo el trailing stop.

7. Necesitar una señal de salida de la operación.

8. Por último, debes establecer unas reglas de trabajo, unos horarios, unas rutinas. En fin, todo lo necesario para operar de forma profesional aunque te dediques a otras labores.

Es vital que todos estos elementos formen una unidad compacta y sin fisuras. Cada elemento ha de ser coherente con los demás. Cada elemento del sistema ha de participar de la filosofía esencial del mismo. Y todo ello ha de encajar a la perfección contigo mismo (recuerda que eres la base de la pirámide). (Cuanto más reflexiones y desarrolles los puntos anteriores, mejor. Recuerda todo lo aprendido hasta ahora y no olvides que las tres Ms de Elder forman parte de un todo que ha de ser homogéneo y compacto). Como ves, tu sistema has de crearlo tú y sólo tú. Olvídate de comprar sistemas, señales o copiar los sistemas de otros. Hazme caso, de esa forma no ganarás dinero.

CAPÍTULO XI: LOS PARÁMETROS DEL SISTEMA – LAS TRES SIMPLES REGLAS Y EL CEREBRO HUMANO

Todo sistema de trading tiene dos partes fundamentales: la teoría (conformada por las tres simples reglas del trading) y la práctica (donde a las tres reglas del trading se le añade el cerebro humano – nuestras emociones - ). La parte problemática es la segunda ya que las tres reglas del trading más la actuación del cerebro humano crean caos y confusión. Lo complicado, pues, no es diseñar un sistema ganador sino que lo complicado es desarrollar las aptitudes mentales necesarias para llevarlo a la práctica y ganar.

Cuando estamos operando, nuestro cerebro interfiere en nuestra operativa, saltan las emociones y, al final, perdemos. Cuando operamos utilizando la parte irracional de nuestra mente terminamos en el Overtrading actuando emocionalmente y sin disciplina alguna. El resultado nunca es bueno pues terminaremos haciendo la cosa menos indicada en el momento menos indicado.

Es cierto que en el trading necesitamos hacer uso del cerebro. Pero sólo en la parte de diseño del sistema. Sin embargo, cuando operamos es vital no pensar

y actuar como un autómata con el fin de mantener nuestras emociones alejadas y, así, operar disciplinadamente. Pero esto es lo más difícil del trading.

Por tanto, el trader debe distinguir muy claramente el concepto de análisis del concepto de operación. El análisis es una actividad eminentemente cerebral que nos sirve para ubicar nuestra metodología para operar. Digamos que el análisis marca un entorno global en el que debemos operar. La operación, sin embargo, es un concepto totalmente irracional. Es nuestro sistema el que piensa por nosotros. Nosotros debemos ser el “brazo ejecutor” de lo que ordena nuestro sistema. Fin de la historia. Si no eres capaz de actuar de esta forma, aun teniendo entre tus manos el Santo Grial, perderás todo tu dinero seguro.

CAPÍTULO XII: DESARROLLANDO TU METODOLOGÍA

Hemos llegado a una parte vital de nuestra pirámide. Has de tener siempre presente que es el sistema el que va a determinar el resultado de tu operación. Es verdad que la disciplina y el MM son muy importantes, pero si tu sistema no funciona vas a realizar, con mucho control y mucha disciplina, un sin fin de operaciones negativas. Así que asegúrate que tu sistema cumple todas y cada una de las reglas del trading. Opera sólo con un sistema que tenga una esperanza matemática positiva. Una vez tengas tu sistema bien diseñado, ya le añadirás el MM para controlar las operaciones negativas que irremediablemente tendrás y ya lo aplicarás con absoluta disciplina. Pero lo primero es el sistema. Recuerda que tu sistema ha de diseñarse conforme a los escalones inferiores de tu pirámide y que, por tanto, nadie puede regalarte un sistema. La única forma de tener confianza y operar relajado es empleando un sistema que tú hayas parido.

Has de partir de tu propia personalidad y de tu aversión al riesgo. También influyen mucho tus circunstancias personales. Analiza tus debilidades y fortalezas y diseña un sistema que minimice las primeras y maximice las segundas. A continuación analizaremos otros aspectos que también has de tener en cuenta a la hora de diseñar tu sistema.

El plazo temporal¿Quieres operar en intradía, diario, semanal, mensual? Ten en cuenta que cada espacio temporal es un mundo. Los stops cambian de uno a otro, así como el potencial de revalorización y las presiones psicológicas. También la rutina de trabajo será diferente para cada plazo. Por tanto, una vez decidas tu horizonte temporal, el siguiente paso es decidir cómo vas a aprovechar los movimientos de los precios de dichos plazos.

Tipo de operativa¿Vas a ser seguidor de los precios o intentarás anticiparte? ¿Operarás

tendencias o rangos? ¿Buscas movimiento direccional o vas a emplear estrategias con opciones para beneficiarte de mercados laterales? ¿Prefieres decantarte por operaciones de arbitraje? ¿Con qué activos vas a operar? Hay un montón de preguntas que debes responder antes de empezar a diseñar el sistema en sí. Recuerda la estructura de la pirámide y lo importante que es que tu sistema se adapte perfectamente a ti.

El AnálisisDebes decidir qué tipo de situaciones vas a aprovechar. ¿Vas a comprar tras un pullback en una tendencia alcista o meterás tu orden cuando se supere la resistencia más cercana? Una vez decidas dicha situación, deberás emplear las herramientas que más provecho pueden sacar de las mismas. Apártate de las técnicas habituales que usa la mayoría. Diseña un sistema que se adapte perfectamente a ti y que, además, te aporte una ventaja competitiva sobre el resto de los traders.

El Money ManagementEl MM tiene un doble objetivo: evitar tu ruina y maximizar tu ganancia. Ten cuidado, no obstante, de las fórmulas optimizadas sobre la cantidad a arriesgar por operación (Optimal f, Secure f...) pues suelen causar sorpresas negativas. La cantidad a arriesgar por operación depende de dos variables: el position sizing y el nivel de stop loss. Si fijas un % a arriesgar por operación (que sea dinámico conforme ganes o pierdas) y una determinada técnica para colocar tus stops, el position sizing sale de forma automática. Como ves, no hay emociones por ningún lado.

En cualquier caso, cuando diseñes tu estrategia de MM deberás tener muy en cuenta los siguientes factores:

1. La cantidad de capital de la que dispones.2. La fiabilidad de tu metodología.3. La relación entre tus pérdidas y tus ganancias.4. El máximo Drawdown esperado (multiplicado por tres).5. El número máximo de posiciones que puedes tener abiertas en un momento dado.6. El tipo de trading que tú realizas.7. La volatilidad de los activos con los que operas.

Risk Control (RC)Aunque el RC estás muy relacionado con el MM, son dos cosas diferentes. Imagínate que tu MM te hace colocar el stop de TEF en 15.00 y por causa de un gap tu stop se ejecuta en 14.60. Tu pérdida será mucho mayor que la que habías decidido en un primer momento. Pues bien, el RC trata de luchar contra estas situaciones, de tal forma que si el mercado se vuelve más volátil el tamaño de tu posición deberá ser mucho más pequeño, por poner un ejemplo. Hay muchas estrategias distintas de RC, pero lo importante es que te ayude de verdad a minimizar el riesgo de ruina.

Metodología de Entrada (ME)No tiene nada que ver con analizar, sino con operar. Debe estar perfectamente unida y basada en los escalones inferiores de la pirámide. Así mismo, debe ser algo sencillo, que comprendas, unívoco y totalmente objetivo. Recuerda que debe buscar situaciones de mínimo riesgo.

Metodología de Salida (MS)Es un poco más complicada que la ME puesto que en la de salida las emociones cobran mucha mayor importancia. Estás firmando la sentencia de tu operación. Repasa las características que debe tener toda ME; pues bien, las mismas son aplicables a la MS pero, en este caso, han de ser más sencillas, objetivas y unívocas si cabe.

CAPÍTULO XIII: LA OPERATIVA

Como ya hemos visto, emplear un sistema bien delimitado, concreto y objetivo en el trading es algo vital. Necesitamos que un sistema nos indique qué hacer para no caer en el trading emocional. El proceso que debemos seguir cuando introducimos una orden es el siguiente:

1. Identificamos la señal producida por nuestro sistema.

2. Determinamos qué tipo de operación debemos abrir (largos o cortos).

3. Consideramos el stops loss desde nuestros propios parámetros de control de riesgos.

4. Introducimos la orden en el mercado.

5. Monitorizamos la operación.

6. Siguiendo nuestra técnica de colocación de stops, lo colocamos en el mercado. Evita los stops demasiado ajustados, así como los demasiado alejados.

7. Llegados a este punto hay tres posibilidades:

a) que termine saltando tu stops de pérdidas, con lo que estarás satisfecho con tu trabajo por haber limitado correctamente tus pérdidas; b) que el precio se mueva a tu favor, con lo que cada vez estarás más cómodo al ir reduciendo el riesgo gracias a los movimientos favorables de tu trailing stop; c) que el precio no se mueva ni en un sentido ni en otro, así que mantendrás la posición mientras tu sistema no te ordene cancelarla, ya sea porque te salta el stop loss o porque las condiciones bajo las cuales quieres estar comprado han desaparecido.

Para que este proceso te permita obtener beneficios de forma consistente a largo plazo, deberás operar con confianza y disciplina. Recuerda que sólo podrás operar con confianza y disciplina si la metodología con la que operas ha sido creada basándote en todos los escalones de tu pirámide.

CAPÍTULO XIV: EL RESULTADO FINAL. LA GANANCIA O PÉRDIDA

Ya hemos recorrido todos los escalones de la pirámide. Ahora nos falta evaluar su construcción. Si en el largo plazo ves que estás cumpliendo con las tres reglas del trading, que controlas tus emociones, que estás cómodo con tu operativa y que empiezas a obtener beneficios de forma recurrente, es que has construido bien tu pirámide. Por el contrario, si te encuentras sometido a mucha presión, operas emocionalmente, no eres capaz de dejar correr las ganancias... tu pirámide no está correctamente construida y debes comenzar de nuevo todo el proceso.

No nos estamos refiriendo aquí a una simple racha de pérdidas. Cuando digo que tu pirámide está mal construida es que debe presentar fisuras en las tres Ms. Muchos traders cuando están en pleno Drawdown abandonan su operativa y comienzan con otra. No caigas en ese error. Cambia de forma de operar cuando las tres Ms fallen. Si no fallan y estás en pleno Drawdown, no te preocupes pues todo Drawdown termina antes o después y tu MM impedirá que te arruines antes de su fin. Recuerda: confianza y disciplina.

Ten siempre presentes las siguientes preguntas y sus respuestas:

1. ¿Por qué la mayor parte de los traders pierden su dinero de forma consistente? La mayoría pierde su dinero porque opera de forma muy negativa, dejándose llevar por las emociones y sin cumplir las tres reglas del trading.

2. ¿Cómo puedo yo ganar? Yo puedo ganar siguiendo la estructura de la Pirámide del Trading.

3. ¿Cómo voy a pasar de las pérdidas consistentes a las ganancias consistentes? Pues siguiendo las tres etapas del trader y los 50 pasos del trader. Esto se puede resumir en el paso de un trading emocional a un trading profesional.

Recuerda que la pirámide es un sistema en el que todos sus escalones se encuentras relacionados y unos influyen sobre los otros. Deberás pasar mucho tiempo reflexionando sobre ti y sobre tus ideas de trading para poder ir construyendo con éxito tu propia pirámide. No tengas duda alguna que este proceso es el más importante del trading.

Raíces Profundas

Probablemente muchos de ustedes saben conducir. Si no conducen, seguro pueden encontrar alguna técnica perceptivo-motriz similar que hayan dominado alguna vez -montar en bicicleta, patinar, nadar, etc.- Si recuerdan la primera vez que intentaron dominar la técnica, descubrirán muchas cosas a las que tenían que atender al mismo tiempo. Las manos hacían varias cosas -manejar el volante, la palanca de cambios, los intermitentes, el encendedor, la radio...-, al mismo tiempo tenían que prestar atención a lo que hacían los pies, encargados de una compleja tarea en la que la coordinación espacio-temporal era fundamental -acelerador, embrague, freno-. Todo este complejo entramado de coordinaciones no era sino el principio de la tarea, ya que fuera estaban las claves de la "buena conducción", la conciencia del tráfico, el estado de la vía, semáforos, peatones...

Narrado de este modo parece una tarea "casi" imposible o al menos extremadamente difícil, y sin embargo, con el paso de algunos meses y la experiencia acumulada, ¿en qué se convierte dicha tarea?

La clave de dicho cambio en la efectividad , en el rendimiento, en la destreza para el desarrollo de la tarea está, como habrán podido concluir, en la "experiencia" y en un adecuado proceso: "el camino de aprendizaje". No se trata de una habilidad que exija una cualificación técnica muy sofisticada, más bien son simples gestos "acompasados" de una manera "armónica". Una hermosa y precisa danza -seguro que alguna vez lo han sentido, los publicistas de BMW lo saben- en la que todo "fluye" sin resistencia, y que nos hace "disfrutar".

La forma más sencilla de adquirir cualquier habilidad es practicar pequeños fragmentos de uno en uno, igual que aprendimos la tarea de conducir un automovil, lo que hace falta es organizar la tarea en pequeños elementos o partes , a fin de practicar cada parte hasta el punto de convertirla en una actividad "automática", "eficaz", "insconsciente", ello nos permite dedicar la "atención" a otras posibilidades, otros componentes de la tarea. Posteriormente, podemos practicar esos nuevos elementos hasta que alcancen también la misma categoría de patrón motriz automatizado al que no hemos de prestar ninguna atención consciente.

Cuando conocí a Alfredo Rodríguez, me llamó inmediatamente la atención la enorme cantidad de recursos perceptivos disponibles en la tarea del trading, incluso cuando se trataba de especular en un grafico de 1 min. en un producto como el Dax. Por mi trabajo en la consulta virtual he tenido la oportunidad de conocer muchos "estilos" de trading, muchos tempos, muchas maneras de vivir la presión o el miedo.

Hemos trabajado durante mucho tiempo sobre esos elementos, intentando siempre responder a una pregunta clave: ¿Cuáles son las herramientas adecuadas para conseguir estos automatismos?

¿Cómo conseguir un acercamiento al trading con plenitud de capacidades disponibles? ¿Cómo posibilitar la existencia de recursos sobrantes que nos ayuden a mantener la flexibilidad y la agilidad mental, a niveles que nos permitan tomar decisiones adecuadas en décimas de segundo?

Hemos habilitado una "consulta virtual" donde, a modo de "laboratorio", nuestos clientes "investigan" las bases esenciales de su estructura caracterial, paso previo ineludible si aspiramos a la creación de instrumentos "a medida", optimizados individualmente. Por desgracia, no hay "recetas universales", sencillamente porque "control", "stop", "miedo", "riesgo", son palabras que toman su contenido de las profundas raices del ser humano, cada uno de nosotros las recrea y las dota de significado bebiendo siempre de la fuente de su historia, de su fantasía, de su propia existencia.

G: ¿Podrías listar los errores que sientes que cometiste?

X: Precipitación, entrar en el mercado sin análisis (de ningún tipo), no aguantar la posición -es decir entrar bien y precipitarme en el cierre-, en general cuando estoy dentro me ofusco. Últimamente, no aguanto nada, ni a favor ni en contra, pero mucho menos a favor.

G: ¿Entras compulsivamente?

X : Si , muchas veces entro por entrar, me pongo muy nervioso. Lo peor es que ante las pérdidas aumento el trading y todo es aún peor. Ahora he empezado a tomar Seroxat, nunca había tomado antidepresivos hasta ahora, estaba acostumbrado a solucionar las cosas de otra manera.

G: ¿Podrías buscar una imagen o una metáfora descriptiva de como te sientes?

X: Soy como un ratón , con el que juega un gato...

G: Perfecto, sigue desarrollando esa imagen, ¿cómo es el juego?, ¿cómo se desarrolla?, ¿hacia donde va?...

Todos ustedes pueden imaginar las posibilidades de un ratón ante un gato juguetón y entender cúal es el desarrollo más probable de dicho juego. Desde nuestro punto de vista, el trading del Sr X, va a estar marcado por ese modo de "sentir" el mercado, su "percepción" subjetiva del trading crea -quizá sin saberlo- todo un "guión" de lo que sucede y lo que sucederá hasta que no se modifique dicho guión.

Ese "texto" no explícito, ese modo de vivir el mercado, el sistema, los tempos, los minutajes con los que se trabaje, los indicadores y señales elegidos, absolutamente todo será "catalizado" por ese especial modo de "ver" y "sentir" los mercados.

G: Es muy importante que entendamos tu "guión", cuales son los elementos espúreos. Hemos de revisar tu "mochila" e identificar los elementos pesados que no son absolutamente necesarios y que activan esos "mensajes" autodestructivos. Busca en tus recuerdos algún mensaje repetido, por tus padres, amigos, familiares...

Y: Recuerdo que muchas veces me decían que no me esforzara en los estudios, total no iba a conseguir nada...

G: ¿Como te hace sentir eso?

Y: Bueno, creo que influyó bastante en que no me esforzara en su día, hoy me arrepiento de no haberlo hecho, pero ya es tarde.... Pensando sobre esto que me planteas, quizá busqué en los mercados demostrar a todos ellos que estaban equivocados, que sí valgo, que puedo hacer grandes cosas como por ejemplo ganar mucho dinero en esto.

G: ¿Una especie de reto?

Y: Si, algo así.

G: ¿Y te parece la posición más correcta para construir una profesión? ¿Hacerlo por despecho? ¿Crees que el resentimiento y la ira te ayudarán a construir un rol "sano"?

Y: Bueno, ahora que lo dices, estoy seguro de que no... De hecho, me lancé a la aventura sin conocer nada de análisis, ni de medias, indicadores, nada de nada. Iba con el precio pelado vaya. Hablando contigo me da la sensación de que empecé la casa por el tejado.

G: ¿Porqué crees que el 90% de la gente que empieza con esto lo deja -arruinado- al primer año?. Hay un gesto soberbio en eso, la gente llega con ínfulas de ganador, creyendo que sin formación y sin trabajo personal puede ganarle a gente que lleva 30 o 40 años viviendo de esto.

Y: Es cierto, a veces pecamos de demasiado ingenuos en ese sentido, en ese gesto estamos firmando nuestra sentencia de ruina.

G: En lo que comentabas antes del "despecho", ese "se van a enterar éstos de lo que soy capaz", te llevan a un lugar un tanto "siniestro". A tu rol profesional de trader se une una "inmensa" y pesada losa que llevas dentro. Esa no depende del mercado sino de ti mismo. Es un reto añadido.

Y: Creo que lo entiendo, es como si tuviera al enemigo en casa.

G: Es exactamente eso. En muchas ocasiones hay una lucha interna con mensajes maternos o paternos, que no está explicitada, pero que esta

"marcada" a fuego en un lugar muy profundo de tu mente. Uno acaba viviendo para "pelear" con ese mensaje. ¿Viste la película "Leolo"?

Y:No, no la he visto.

G: Uno de los protagonistas es maltratado por un grupo de chicos. A partir de ese día su vida se convierte en una carrera sin descanso para hacer de su cuerpo una máquina perfecta, pesas, ejercicios... a través del trabajo sin descanso consigue una musculatura espectacular. Muchos años después, ya con un cuerpo tremendamente musculado, vuelve a encontrarse con el mismo grupo de chicos... ¿Sabes que sucedió?

Y: Se vengó de ellos supongo.

G: Volvieron a atizarle. Su cuerpo era inmenso, sus musculos parecían poderosos. Pero su "mensaje" interno seguía siendo el mismo. No era un problema de fuerza externa, sino interna.

Y: Entiendo. ¿Y que se puede hacer para corregir esos guiones?

G: En ello estamos, los dos primeros ejercicios que te envío, tienen como objetivo el desenmascaramiento de dichos mensajes. Como puedes ver son ejercicios muy simples de ejecución pero descubrirás que son muy poderosos si respetas las mínimas reglas. Constancia y paciencia.

Hace poco, tuve la oportunidad de trabajar con un trader de los que yo califico como "brillantes" en su formación técnica, en sus análisis, en su modo de leer los mercados. Su problema es que "fracasa" una y otra vez en tareas de procedimiento. Tras un análisis excelente decide, por ejemplo, que tiene que adoptar posiciones largas y al introducir la orden en la TWS, abre cortos, cuando se da cuenta, entra en un estado confusional que le bloquea y le impide cerrar la posición abierta por error, eso hace que mantenga una posición que cada vez acumula más pérdidas.

Cuando trabajamos dicho problema se puso de manifiesto algo evidente a simple vista, sencillamente se está "autoboicoteando". Sabemos cómo lo hace, la tarea más urgente ahora es saber ¿por qué?.

Nuestra propuesta es un trabajo a varios niveles:

En el nivel profundo: dar "permisos" a todas las carpetas internas que puedan estar impidiendo el buen desempeño en el mercado. Detectar los "gestos" y "rutinas" que dificultan el desarrollo de un buen "rol" de trader -impaciencia, falta de disciplina, impulsividad, miedo, bloqueos-

 

En el nivel técnico mejorar los recursos de análisis del mercado y posicionamiento ventajoso.

Se trata de iniciar un camino que no sólo debería llevar al conocimiento de los mercados sino, lo que es más importante, al conocimiento de uno mismo. El mercado es un gran maestro si uno sabe escucharlo.

Etapas de Aprendizaje del Trader

Ovi Guam nos remite este artículo tomado de esta excelente web, http://www.webpersonal.net/ardbolsa/ , donde podeís encontrar multitud de artículos tan interesantes como éste:

En toda actividad con el paso del tiempo, el estudio y la experiencia se van superando distintas etapas de aprendizaje; veamos un poco las características de las etapas por las que va pasando el trader típico:

El Trader Novato

En sus decisiones de operativa suele guiarse por su intuición e instintos, por consejos rumores y noticias. Puede hacer uso de herramientas de análisis técnico de forma esporádica. No sigue ningún método o sistema rígido en su operativa. El trader novato se encuentra fascinado y excitado por estar en la Bolsa. No existe la disciplina en su operativa y es altamente vulnerable a sus propias emociones. Su lema es "Hacer dinero es fácil, sólo debo ser más listo y rápido que los demás".

El Trader Novato suele tener suerte al principio de su operativa (normalmente entra en la Bolsa por primera vez en un periodo de alzas generalizadas), tras unas cuantas operaciones con beneficios cree que ha nacido para ganar en la bolsa prácticamente sin ningún esfuerzo, pero empiezan a producirse las pérdidas y va descubriendo poco a poco el análisis técnico.

El gran descubrimiento de las medias moviles lo deja impresionado, luego empieza a descubrir los osciladores como el RSI, el estocástico, el MACD ...

Se da cuenta que tiene mucho por aprender y como no obtiene ganancias de forma consistente con sus modo de operar se ve instigado a pasar a la siguiente etapa.

El Trader Técnico

Utiliza principalmente en su operativa indicadores técnicos, informes y algunas reglas de entrada y salida del mercado. A veces sigue las reglas definidas y a veces no, en función de los beneficios o pérdidas ocasionadas en la operación

anterior. Cuando una operación empieza a producir ganancias suele cerrarla rápidamente, "No es fácil ganar dinero, cierro la operación y esta noche duermo tranquilo, más vale pájaro en mano..."

En esta etapa el Trader inicia su andadura por los cursos y seminarios, tiene mucho que aprender! compra libros sobre análisis técnico y no para de buscar "El Indicador Infalible" que le permita obtener los ansiados beneficios que siguen sin llegar a su cuenta.

En esta fase descubre el stop loss, aunque ya había leído sobre ello no lo aplicaba pero la necesidad de limitar las cuantiosas pérdidas que va acumulando obligan, "Tengo que poder cortar las pérdidas sino no me quedará dinero para seguir operando".

También se da cuenta de que el Mercado puede estar en tendencia alcista, lateral o bajista, tiene que poder predecir cuándo el mercado se va a poner en tendencia, así que empieza su andadura en la Teoría de la Onda de Elliot, retrocesos de Fibonacci, técnicas de Gann, etc. Tras varios cursos y seminarios se da cuenta de que es incapaz de predecir el siguiente movimiento del Mercado.

Tras todo ello, empieza a hacer análisis histórico de las cotizaciones, se inicia en el campo de las probabilidades, no puede predecir el comportamiento de la Bolsa, por ello necesita obtener cierta confianza y garantía histórica de que los indicadores que utiliza le van a proporcionar beneficios futuros, de este modo, el trader va siendo cada vez más disciplinado en su operativa, pasando a la siguiente etapa.

El Trader Sistemático

Utiliza en su operativa un conjunto de reglas objetivas o método de entrada y salida validadas previamente mediante testeo histórico de datos de los movimientos de los valores e indicadores del mercado. Estas reglas son fijas y mientras el Trader no decide cambiar de Sistema sigue las reglas definidas, si éstas le dicen comprar, compra, si éstas le dicen vender, vende.

Las emociones del trader siguen influenciadas por los movimientos de la Bolsa, pero éste confía en el Sistema que ha construido, ya que lo ha probado y verificado con datos históricos una, dos y cien veces, con lo que las emociones ya no determinan las decisiones de la operativa del trader.

En esta etapa el Trader perfecciona poco a poco su estrategia, con factores que no había tenido en cuenta anteriormente. ya no se trata sólo de disponer de un indicador, sino de técnicas de gestión de riesgo, de stops y gestión del cash flow disponible. Entran en juego el máximo drawdown soportable por el sistema, el número de operaciones seguidas que terminan en pérdida...

El Trader Sistemático perfila su Sistema a su personalidad y forma de ser, adecuando el funcionamiento del Sistema a sí mismo y a sus propias

circunstancias. Es aquí dónde finalmente se hace la luz de que el Indicador o Sistema perfecto y Universal No existe. Cada cual debe desarrollar su propio sistema personal e intransferible, completamente adaptado para poder obtener ganancias de modo consistente en los Mercados a lo largo del tiempo.

Con el tiempo el Trader Sistemático pasará a la siguiente etapa.

El Trader Estratégico

Opera en múltiples mercados y utiliza diversas estrategias en cada mercado. Ha aprendido que los beneficios en el largo plazo dependen en gran parte de la gestión del dinero y en menor cuantía de los indicadores utilizados. Se da cuenta de que su trabajo se parece cada vez al del gestor de cualquier otro tipo de Negocio o Empresa. Su labor pasa a ser la gestión del Trading.

Su investigación se centra en el aumento o disminución de sus posiciones en función del capital disponible y de lo que le marcan sus distintos sistemas. También intenta determinar en qué mercados debe aumentar o disminuir la exposición en busca de maximizar el beneficio aprovechando las "grandes tendencias" de cada mercado.

Observe la gran diferencia que existe entre la forma de operar del Trader Novato con la del Trader Estratégico, es toda una evolución que requiere de tiempo, estudio e investigación, dedicación, esfuerzo y cómo no, del suficiente dinero para poder ir pasando las distintas etapas sin quedarse por el camino.

Tras toda lectura es conveniente hacer un poco de reflexión, un buen modo es preguntarnos cosas referentes al texto : ¿en qué etapa me identifico como trader? ¿Cuales son los siguientes pasos en mi camino para mejorar como trader? ¿Es posible alcanzar la etapa de Trader Estratégico sin pasar por alguna de las etapas anteriores? ¿ Se puede acortar el tiempo que transcurre entre el Trader Novato y el Trader Estratégico ? y quizás la más importante, ¿ Estoy dispuesto a seguir todo este difícil camino hasta el final?

Sobre Elder y la Psicología Aplicada al Mercado

“You can be free. You can live and work anywhere in the world. You can be independent from routine and not answer to anybody”

Con estas palabras tan sugerentes comienza la obra maestra de Alexander Elder ‘Trading for a Living’. Alexander Elder, estudió psiquiatría en la extinta Unión Soviética, se enroló en un barco del que huyó arriesgando su vida y tras ser perseguido por sus propios compañeros llegó a Nueva York en 1974, con

25 dólares en el bolsillo y nadie a quien pedir ayuda. Actualmente preside Financial Trading Inc., empresa dedicada, principalmente, a impartir formación y es ampliamente conocido por su contribución a la psicología del trading.

En este artículo vamos a repasar los principales conceptos de esta obra, que trata un aspecto fundamental, olvidado por muchos, que es el control de las emociones, para muchos autores esto constituye más del 50% de nuestro éxito como traders, a lo que sumaríamos en segundo lugar la gestión monetaria (money management) y en último lugar tendríamos nuestro sistema de trading que contribuye en un ridículo 5%-10% a nuestra curva de resultados. Si le dedicamos unos minutos a estos porcentajes nos daremos cuenta de que nuestra escala de valores era la contraria cuando empezamos a interesarnos por el mercado bursátil.

El éxito en el trading se alcanza al comprender que el control de las emociones es la parte fundamental de nuestra operativa, la falta de este control es lo que separa al 95% de los participantes de su dinero. La industria del trading lo sabe y realiza continuas campañas publicitarias para atraer nuevos clientes prometiendo un Santo Grial que nunca llega y nunca llegará si lo buscamos fuera de nosotros mismos. Se necesita una fuente constante de nuevos participantes para alimentar a los brokers, dealers y al pequeño porcentaje de traders que ganan dinero de forma constante.

El trader Amateur es atraído al mercado por una poderosa maquinaria publicitaria que le intenta convencer de que se trata de un juego de suma cero, lo único que hay que hacer es ser más listo que el resto de participantes para ganar grandes sumas de dinero. La realidad es bien distinta, no se trata de un juego de Suma cero, sino de un juego de Suma negativa, el trader debe luchar, no sólo contra el resto de participantes, sino contra las comisiones y el slippage, que globalmente constituyen cantidades ingentes de dinero que es drenanda por brokers y dealers de forma constante.

También nos transmiten la idea de que los costes de deslizamiento o Slippage son necesarios, son el precio que debemos pagar por entrar y salir del mercado, es el coste de la liquidez. La realidad es que en cada operación que hacemos será como un mordisco a nuestra cuenta de resultados por lo que debemos evitar los mercados con poca liquidez y la ordenes por lo mejor, así como operar con una metodología que realice un número excesivo de operaciones.

Año tras año, un gran número de personas se acercan a los mercados financieros con el objeto de alcanzar la independencia financiera, mayoritariamente personas con un bajo perfil de aversión al riesgo. Sin lugar a dudas, la primera atracción que se tiene hacia el trading viene por el dinero, sin embargo ese no es el objetivo, en palabras de Elder: “The goal is not making money, paradoxically, but to trade well”. Debemos preocuparnos de hacer buenas operaciones y olvidarnos del dinero que está en juego, sólo de esta forma podremos ganar dinero de forma consistente. En el momento que dejemos que las emociones nos dominen, habremos perdido la partida.

Los traders novatos y aquellos que se quieren introducir en este campo, a menudo preguntan cuanto dinero se puede ganar anualmente, operando en el mercado, buscan una cifra que les sirva como referencia, una cifra mágica sobre la que basar la decisión de dejar un trabajo monótono y alcanzar la independencia financiera. Esta no es, sin embargo, la pregunta correcta, lo que debemos preguntarnos es: “¿Cuanto dinero voy a perder hasta que aprenda a operar y cree una estrategia de trading que sea ganadora a largo plazo?”.

La planificación y la disciplina juegan un papel crucial, debemos saber en todo momento cual es nuestro plan y seguirlo a rajatabla, a estos efectos es aconsejable llevar todas las operaciones en una hoja de cálculo y escribir un diario con nuestras operaciones, en palabras de Elder: “Plan your trade and trade your Plan”, es una frase que encierra mucho más contenido del que vemos a primera vista y que se saltan la mayoría de los nuevos traders. En nuestro diario de trading, debemos reflejar las operaciones con el mayor detalle posible, eso nos separará del jugador de casino y nos llevará a estructurar nuestra mente y a una mejora continua de nuestro sistema de trading. Es por supuesto más sencillo escribir los días en los que hemos ganado dinero y nos sentimos eufóricos, debemos ser disciplinados y escribir todos los días que hayamos operado, ya sean positivos o negativos. Debemos tener una mentalidad de largo plazo en nuestra operativa, si vamos a empezar a operar en el mercado debemos marcarnos un periodo largo de supervivencia en el mercado.

Según un viejo adagio de Wall Street, “Los Osos ganan dinero, los Toros ganan dinero y los cerdos son sacrificados”. Tras añadir a la oveja a este grupo, ya podemos clasificar a todos los participantes en el mercado. El precio que cada acción, futuro, commoditie, etc, nos muestra en cada momento no es más que un efecto psicológico de todos los traders que participan en un mercado. Cada día se establece una batalla entre Toros y Osos. Los toros son aquellos que piensan que el mercado va a subir, los osos por el contrario piensan que va a bajar, los cerdos se ven arrastrados por la codicia y no tienen claro que postura tomar, mientras que las ovejas se mueven por el miedo a tomar posiciones en el mercado y son muy influenciables por el resto de participantes, analistas y gurús. Los cerdos y las ovejas siempre perderán dinero.

Según Alexander Elder el mercado es una enorme masa de traders, en la que cada uno intenta quitarle el dinero a los demás siendo más inteligente. Además de esta lucha, los traders tienen que enfrentarse a las comisiones y el slippage, por lo que al abrir una posición ya estamos perdiendo dinero. Los traders independientes operan tanto por razones irracionales como racionales, las razones racionales son la búsqueda de un retorno neto a nuestro capital, mientras que las irracionales son la ludopatía y la búsqueda de emociones fuertes, debemos luchar por controlar nuestro lado irracional, que nos impulsará a operar en exceso. “Remember your goal is to trade well, not to trade often”.

Ante todas estas trabas el trader que trabaja para una firma tiene la gran ventaja psicológica de no arriesgar su dinero, además la disciplina le viene impuesta por sus superiores, sino la respeta se puede quedar sin trabajo. Otra

prueba de que el trading es pura psicología está en los numerosos ejemplos de traders que han abandonado sus empresas para dedicarse de forma independiente y debido a la codicia, el miedo, el pánico y la euforia, su rendimiento ha sido inferior al que obtenían como traders asalariados.

No podemos controlar el mercado, lo único que podemos controlar son nuestras emociones cuando abrimos una posición. El hecho de estar en el mercado nos cambia completamente y dejamos de guiarnos por nuestro sistema y empezamos a guiarnos por el movimiento de la masa. La psicología de masas tiene una gran aplicación en el mundo de los mercados financieros. Desde la tulipmanía, la Compañía de los mares del Sur hasta la burbuja tecnológica, estos fenómenos se explican por la avaricia y el miedo de la masa.

Hay dos libros sobre psicología de masas que son referencia obligada para la explicación de este tipo de fenómenos de locura colectiva, Charles Mackay con su obra “Extraordinary Popular delusions and the madness of crowds” y el libro del filósofo francés Gustav LeBon “The Crowd”. Según la psicología de masas, las personas cambiamos completamente al introducirnos en la multitud, somos más crédulos, más ansiosos, nos afanamos por buscar al líder y reaccionamos frente a las emociones en vez de razonar nuestras decisiones. El comportamiento de la masa, siempre será más primitivo que el comportamiento individual. En palabras de Charles Mackay: ‘Men go mad in crowds and they come back to their senses, slowly, and one by one’, reflexione sobre esta frase, mientras piensa en lo ocurrido durante la reciente burbuja tecnológica.

Al igual que la alegoría de los cantos de las sirenas, que cautivaban a los marineros con un canto tan hermoso que les obligaba a saltar al agua donde fallecían ahogado, en el mercado también existen los cantos de sirenas que nos harán seguir a la masa en nuestras decisiones de inversión. Para evitar una muerte segura los marineros se ataban al mástil del barco y aplicaban cera en sus oídos. Si estando en el mercado oímos cantos de sirenas, atémonos a nuestro sistema de trading y a nuestras reglas de gestión monetaria y así evitaremos las indicaciones que provienen del exterior y nos centraremos en nuestra forma de operar, aunque esto es más fácil decirlo que hacerlo, lo conseguiremos a base de disciplina.

Debemos ser escépticos ante toda la información que nos viene de fuera. Al comenzar a operar nuestro primer objetivo será el de preservar el capital y el segundo su incremento. Este orden de prioridades se invierte en la mayoría de los casos y nos saltamos la primera fase, al iniciarnos en los mercados la codicia y el miedo dominan nuestra conducta. Si tomamos como referencia un gráfico de barras diario, podríamos afirmar que el precio de apertura lo marcan los amateurs y el precio de cierre los profesionales. En mercados como el americano se recomienda evitar la primera hora de negociación, ya que abundan los falsos movimientos y es considerada como la hora de los novatos. Hay estudios estadísticos que demuestran que los mejores resultados se obtienen evitando esta primera hora de negociación.

El trabajo del trader se basa en buscar tendencias y zonas de congestión,

siendo las segundas mucho más abundantes que las primeras, si observamos un gráfico la tarea parece fácil. Los expertos y los gurús nos muestran gráficos y nos indican donde deberíamos haber entrado y salido del mercado, como si esta fuera una tarea sencilla. El problema reside en que su broker no le dejará colocar la orden en la mitad de un gráfico, le exigirá siempre hacerlo en la parte más próxima al margen derecho, en la parte más actual. Esto nos lleva a un mundo en el que debemos tomar nuestras decisiones en función a las probabilidades en una atmósfera de incertidumbre. La mayoría de las personas no aceptan la incertidumbre, ya que tienen una fuerte necesidad emocional de tener razón en sus decisiones, manteniendo las posiciones perdedoras con la esperanza de que el mercado se de la vuelta y nos de la razón y vendiendo las posiciones ganadoras de forma prematura para alimentar nuestro ego. Querer tener razón siempre en el mercado puede nos puede salir muy caro.

El trading es una actividad muy excitante y esto lleva a los traders novatos a sentirse eufóricos, para un trader amateur estar en el mercado es como una entrada para el cine o un partido de fútbol, sin embargo, el trading es un entretenimiento mucho más caro que el cine o el fútbol y nadie puede sentir euforia en el mercado y ganar dinero al mismo tiempo, “Emocional trading is the enemy of success”. No debemos sentir emociones ante los resultados de nuestras operaciones. Debemos concentrarnos en hacer buenas operaciones y mejorar nuestras habilidades día a día y no en el dinero que estamos ganando o perdiendo.

Si buscamos la independencia financiera como traders, debemos considerar el trading como una profesión. Al igual que un buen abogado o un buen médico, debemos dedicarle muchos años de preparación o quizá piensa que se puede ejercer la abogacía, o la medicina con 3 o 4 sistemas mágicos y dos cursos sobre como operar en el mercado. Otro error común es el de contar el dinero que estamos ganando o perdiendo mientras estamos en el mercado, un buen profesional en cualquier otra profesión nunca lo haría. El objetivo del trader es hacer buenas operaciones y el dinero debe estar en un segundo plano, si hacemos buenas operaciones el dinero vendrá sin que nos demos cuenta. Podremos contar el dinero cuando hayamos cerrado la posición, en el momento del registro de la misma en nuestro diario de trading.

Espero que este breve repaso de la obra de Elder os ayude a conocer mejor el mercado y sobre a todo a conoceros mejor a vosotros mismos, el componente emocional de la operativa en bolsa es muy importante y debemos dedicarle tiempo si queremos pertenecer al selecto club del 5%. A pesar de que el autor considera fundamental la gestión monetaria, es un libro de psicología y en este tema sólo da dos consejos, la regla del 2% de riesgo por posición y un 6% máximo de pérdida mensual. Para más información sobre el autor visitar su página web, www.elder.com

En el siguiente link, http://www.wallstreetuncut.com/wsuArchive.htm#40 podéis encontrar una entrevista y como último consejo: “Nunca debemos olvidar que la parte más débil de cualquier sistema de trading es el propio trader”.

Neutralizar Emociones Durante el Trading

En este artículo voy a tratar de enseñarles a neutralizar las emociones que pueden sentir durante la operativa habitual. Imaginen, por ejemplo, que de repente el miedo le induce a dar marcha atrás en una operación conduce al tirón detrás, o tenga pensamientos codiciosos que le lleven a asumir demasiado riesgo mientras opera; pues bien, existen maneras para neutralizar sensaciones y pensamientos, de tal forma que éstos no eliminen lo mejor de usted como trader. así que no pueden conseguir el mejor de usted. Sin embargo, hay que tener en cuenta que hay momentos para respetar el miedo y de utilizarlo para ser cauteloso, y hay otros para empujar más allá de él.

En primer lugar, debemos utilizar una estrategia de tipo disparador (trigger) la cual funciona cuando la codicia nos hace arriesgar más de lo debido.Básicamente se trata de una estrategia de autorregulación para alterar el estado mental. La estrategia de tipo disparador se denomina así porque fija una acción positiva que contrarresta una emoción negativa. Cuando usted utiliza un disparador, en realidad está utilizando una asociación entre cuerpo y mente para salir de un estado y entrar en otro.

Supongamos que Vd. tiene miedo al abrir una operación y desea superarlo. Para ello podemos crear un disparador que le recuerde un pensamiento que neutralice el miedo que siente cuando va a pulsar la tecla de mandar al mercado o al descolgar el teléfono para dar una orden. El disparador puede ser mirar un objeto de la habitación, oír un sonido, o tocar algo. La vista y el tacto suelen ser los mejores disparadores para mucha gente, pues son los canales sensoriales primarios más de gran alcance.

Por ejemplo, las ventanas de mi despacho dan a una zona ajardinada con árboles. Cuando miro por la ventana y dejo de mirar el monitor, asocio esta imagen con paz y tranquilidad. El mercado sube y baja pero el jardín siempre está allí quieto, estático ante noticias o giros del mercado. El jardín me ayuda a mantenerme estable, haciéndome menos susceptible a las emociones que pueden entrar en acción ante los movimientos que se producen en la pantalla.

En este caso, tendriamos dos disparadores: el estímulo visual de mirar el jardín y el leve movimiento de mi silla para poder verlo. Los disparadores visuales y cinestésicos (el movimiento físico de mi cuerpo y girar mi cabeza a la izquierda) me alejan de cualquier miedo o ansiedad algo calma, estable y el balancear. Mi cambio de orientación hacia el jardín apenas me permite recordar qué está sucediendo en el mercado.

La cuestión es que un disparador llega a estar fuertemente asociado con un cambio mental específico, y la invocación del disparador activa el cambio deseado.

Si bien el disparador no me induce a levantarme periódicamente y salir al jardín, permaneciendo totalmente ausente del mercado o cualquier otra cosa, me permite tener un momento de refresco visual y menta.

En general, es más fácil accionar el disparador con un estímulo del mundo real, pero no es necesario. Usted puede utilizar una imagen mental como disparador.

El disparador puede ser tan simple como juntar su dedo pulgar con su dedo índice, lo que puede activar la búsqueda interna de una imagen relajante que neutralice inmediatamente cualquier pensamiento de miedo o codicia. Elija un disparador que le resulte sencillo y asocíelo a una imagen que neutralice dichos pensamientos. A medida que pasa el tiempo y lo haga más veces, deberá notar que la asociación entre su disparador y el pensamiento o la imagen mental se hace cada vez más fuerte.

Algunas imágenes mentales que resultan eficaces neutralizando pensamientos negativos son, por ejemplo, escenas de lugares tranquilos que haya visitado (una costa, montañas, un valle). Cualquier imagen relajante hará el trabajo, pero experimente distintas imágenes, porque cuanto más fuerte sea su unión con la imagen, más eficaz será.

La razón por la que los disparadores funcionan es que usted está construyendo una conexión cuerpo-mente entre su disparador y el pensamiento o la imagen. Si bien es cierto que es posible pasar de una actitud negativa a una positiva sin un disparador, usando esta herramienta el cambio se produce de una manera más rápida e intensa.

Para los que deseen ampliar conocimientos sobre el uso de la conexión cuerpo-mente aplicada a la neutralización de pensamientos y emociones negativos, existe bastantes libros sobre el tema, todos ellos de autores inscritos en la escuela terapéutica conocida como programación neurolingüistica. Estas técnicas se han aplicado desde mediados de los años setenta en psicoterapia, marketing, comunicación, educación, deportes y trading.

En el próximo artículo, ampliaremos este tema de los disparadores con otra técnica conocida como técnica de anclaje y que, por decirlo de alguna manera, completa lo expuesto en este artículo.

Stress por Alcanzar el Éxito

Muchos de nosotros cuando estamos en el mercado hemos sentido todas o alguna de estas sensaciones: subida de presión arterial, ansiedad, deseos de apagar el ordenador y olvidarse del trading para siempre, etc. Incluso en algunos casos se hace necesaria la ayuda de un médico ante posibles problemas arteriales o cardiacos, si bien muchas veces todo está en nuestra mente y no es más que simple stress. Para luchar contra él, a continuación les pongo una lista de tácticas que estoy segura de que les funcionará. Dichas tácticas, orientadas tanto a reducir el stress interno como la presión ambiental son las siguientes:

1. Vigila tu nivel de interés: cuando perdemos el interés por algo, también perdemos simultáneamente la concentración. No se puede operar bien en los mercados sin estar concentrados.

2. Duerme bien: aunque parece una tontería, la falta de sueño nos hace más sensibles al ruido de los mercados, aumenta nuestra tolerancia a la frustración, nos podemos quedar en blanco, podemos incluso caer en depresión ante una pérdida y, en definitiva, nuestra concentración se verá afectada.

3. Realiza ejercicio físico diariamente: ello evitará buena parte de los pensamientos negativos que puedas tener en mercado. Asimismo, no abuses del azúcar, café y tábaco porque afectan al nivel de atención (además de los daños que todos conocemos).

4. Haz descansos periódicos durante la sesión: alejate de la pantalla y estira tu espalda como mínimo

5. Vigila tus emociones y tus pensamientos: observa como reaccionas ante un determinado movimiento o noticia en el mercado, dedica unos momentos en el día a reflexionar sin la pantalla delante acerca de lo que realmente significaba la noticia o el movimiento y lo que pensaste/sentiste en aquel momento.

6. Identifica y combate pensamientos negativos: en especial, observa en que momentos de mercado se producen y trata de anularlos pensando en otras cosas.

7. Elimina el pensamiento del tipo "todo o nada", trata de encontrar soluciones intermedias en tu operativa.

8. Manten la atención: con el paso del tiempo y los datos saltando en la pantalla continuamente, la mente distrae su atención hacia otras cosas. Cuando notemos que estamos pensando en otra cosa que no sea el mercado y no seamos capaces de seguir los movimientos de precios con la atención necesaria, para un momento, date un pequeño paseo y vuelve a ponerte delante de la pantalla.

9. Conoce y respeta tus límites: conocete y aprende a saber hasta donde puedes llegar y hasta donde no. Nunca operes porque sí, es muy probable que cometas errores. Aunque nos vayamos de nuestra pantalla a dar un paseo, el mercado puede seguir sin nosotros. Y por supuesto, mañana habrá oportunidades mil veces mejores que las de hoy.