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67.8
19.2
21.5
82.7
4.09.42.01.40.5
15.8
60.1
1.80.8
6.30.5
4.41.8
ESTADOS UNIDOSCANADÁ MÉXICO
BiocombustiblesSolar/eólica/otrasGeotérmicasHidroeléctricasEnergía nuclearCombustibles fósiles
FBI DESBLOQUEA IPHONE
HACKER
El Centro Nacional de Control de Energía anunció que éstas presentaron 227 propuestas económicas en la primera Subasta Eléctrica de Largo Plazo. Doce firmas desistieron del proceso >6
El peso volvió a fortalecerseEl peso mexicano se forta-leció el lunes, al apreciar-se 0.85 por ciento y cerrar operaciones en 17.42 uni-dades por dólar en su mo-dalidad interbancaria, con lo que hiló su segunda jor-nada de ganancias, de acuerdo a cifras del Banco de México.
En ventanillas ban-carias el dólar se vendió en 17.73 pesos. La mone-da mexicana se fortaleció tras la publicación de datos económicos poco favora-bles en Estados Unidos, en donde el consumo privado correspondiente a febre-ro mostró un crecimiento mensual de 0.1 por ciento y la tasa de ahorro subió a 5.4 por ciento, su nivel más alto en un año.
Analistas considera-ron que un consumo dé-bil incrementa los riesgos deflacionarios en Estados Unidos y permite especular que en el muy corto plazo la Reserva Federal tardará en volver a subir su tasa de referencia. —Felipe Gazcón
Sube el déficit comercialEn los dos primeros me-ses del año, el déficit de la balanza comercial acumu-ló cuatro mil 166 millones de dólares, la cifra más al-ta para un mismo periodo desde que se tiene re-gistro, informó el Institu-to Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).
La cifra se compuso por exportaciones que su-maron 53 mil 561 millones de dólares, lo que implicó una caída de 4.8% anual, y de importaciones por va-lor de 57 mil 727 millones de dólares, que represen-tó una contracción de 2.1 por ciento.
El saldo de la balanza petrolera también tuvo un déficit, siendo éste de mil 776 millones de dólares, el saldo negativo más alto del que se tiene registro pa-ra un bimestre enero-fe-brero. >8
Fuente: Banamex
Fuente: Inegi
(Pesos por dólar)
CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN
IPC (MÉXICO) 45,647.57 45,623.48 -0.05% 5
DOW JONES (EU) 17,515.73 17,535.39 0.11% 1
NASDAQ (EU) 4,773.50 4,766.79 -0.14% 5
BOVESPA (BRASIL) 49,657.39 50,838.23 2.38% 1
CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN
TIIE (28 DÍAS) 4.0674% 4.0650% -0.0024 pp. 5
TIIE (91 DÍAS) 4.1150% 4.1150% 0.0000 pp.
CETE (28 DÍAS) 3.8000% 3.7800% -0.0200 pp. 5
TASA OBJETIVO 3.2500% 3.7500% 0.5000 pp. 1
PRESENTALOS PRINCIPALES
INDICADORES FINANCIEROS
EXCELSIORMARTES 29 DE MARZO DE 2016
[email protected] @DineroEnImagen
COTIZACIÓN BANCARIA
José Yuste 2Darío Celis 3Alicia Salgado 4
Maricarmen Cortés 5Carlos Velázquez 6Ángel Verdugo 8
POR CONTABILIDAD FRAUDULENTA
SANCIONAN A OHL MÉXICOOHL México, sus subsidiarias y ejecutivos tendrán que pagar la multa impuesta por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, pues el regulador concluyó que la compañía falló en la forma de realizar su contabilidad y en la entrega de información referente a sus operaciones.
En un comunicado, la desarrolladora de infraestructura afirmó que, aunque podría apelar en contra de estas sanciones
administrativas, las aceptará y sostuvo que la averiguación no comprobó que hubiera fraude en su actuar. >2
71.9MILLONESde pesos deberá pagar OHL por la sanción impuesta
por la CNBV
AUMENTA DESOCUPACIÓN: EXPERTOS
POCAS HABILIDADES, LASTRE
SE ACERCA A LA META SEXENAL
CRECE EL FINANCIAMIENTO
(Miles de millones de dólares, enero-febrero de cada año)
COMERCIO EXTERIOR
Foto: Archivo
A septiembre de 2015, la penetración del crédito al sector privado creció 3.05 puntos del Producto Interno Bruto anual, de acuerdo con cifras de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y para el 2018 se prevé que llegue a 40 por ciento, de acuerdo con la meta del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo (Pronafide).
Según la CNBV, entre septiembre de 2014 y septiembre de 2015, el
financiamiento total creció 11.9% anual real, con lo que su saldo alcanzó 96.2 por ciento del PIB al superar los 17 billones de pesos. >4
32.1POR CIENTOdel PIB representa el crédito interno al
sector privado
MERCADO DE ENERGÍAS LIMPIAS
(Generación de electricidad por fuentes, distribución porcentual 2015)
RETO, REDUCIR USO DE FUENTES FÓSILES
500MEGAWATTS
6.3MILLONES
69 EMPRESAS COMPETIRÁN
LO QUE COMPRARÁ CFE A LAS FIRMAS PARTICULARES
POR KARLA [email protected]
El sector patronal cabildea con las autoridades hacenda-rias un nuevo régimen fiscal para las empresas de me-nor tamaño. Gustavo de Ho-yos Walther, presidente de la Confederación Patronal de la República Mexicana (Copar-mex), indicó que el objetivo de esta negociación es conseguir que las pequeñas y medianas empresas no requieran con-tratar personal especializado para cumplir con sus obliga-ciones fiscales.
“Estamos explorando con las autoridades fiscales alter-nativas que hagan más sen-cilla la tributación para las
empresas más pequeñas con el fin de que sea más rápido y menos costoso ser una em-presa formal, pues el régimen general es complicado”.
De acuerdo con el líder empresarial, ac-tualmente las uni-dades económicas tienen que enfren-tar la misma carga administrativa para cumplir con sus im-puestos sin impor-tar sus ventas. “No existe diferencia entre una empresa que vende cuatro millones de pesos anuales a una que comercializa cuatro mil millones de pesos, cuan-do no tienen las mismas ca-pacidades organizacionales,
operativas ni administrativas”.El representante del sector
patronal indicó que busca con las autoridades hacendarias un esquema de cumplimien-to diferenciado. “Un régimen
especial para las empresas que tie-nen ventas de entre 3 millones de pesos y 30 millones de pesos”.
Refirió que las empresas de menor tamaño no buscan
pagar menos impuestos, sino que “pagar sea más sencillo, con el fin de ocupar a los tra-bajadores para que sean más productivos y no para captu-rar datos a fin de poder cum-plir con nuestros impuestos”.
PAGO DE IMPUESTOS
Buscan otro régimen a pymes
CARGALas empresas en el país invierten 286 horas al año al pago de impuestos, 60% más que el promedio en la OCDE.
La mala calidad de la mano de obra que se forma en el país, es decir la falta de habilidades que requieren las empresas en los diferentes sectores económicos, es un factor determinante para que los profesionistas representen cada vez más una mayor proporción del personal que se encuentra desempleado,
explicaron especialistas consultados por Excélsior. >8
El Departamento de Justicia de Estados Unidos anunció ayer que el FBI ha conseguido hackear el teléfono de Syed Farook, el terrorista que mató a 14 personas a tiros en San Bernardino, California, el pasado 2 de diciembre, sin que haya utilizado el apoyo de Apple. >10
56.27
Importaciones Exportaciones
58.94
2015 2016
53.56
57.73
17.9316 Mar
17.6217 Mar
17.6718 Mar
17.6522 Mar
17.8723 Mar
17.7328 Mar
(Miles de personas, cierre de año)
DESEMPLEADOS PROFESIONISTAS
Fuente: Inegi2013
944.6
2014 2015
936.4
953.3de potencia se ofertarán
de megawatts-hora de energía limpia en 20 años
Fuente: Agencia Internacional de Energía, EU y Secretaría de Energía/Ilustración: Abraham Cruz
SUBDIRECTOR GERENTE DEL FMI
RATIFICARÁN A LIPTONChristine Lagarde, directora gerente del FMI, anunció su intención de mantener a David Lipton como primer subdirector gerente del organismo por un nuevo período de cinco años, decisión que debe aprobar el comité ejecutivo. —Reuters
CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN
DÓLAR (VENTANILLA) $17.8700 $17.7300 -$0.1400 5
DÓLAR (SPOT) $17.5765 $17.4285 -$0.1480 5
EURO $19.6166 $19.5720 -$0.0446 5
LIBRA $25.1841 $25.2206 $0.0365 1
EMPRESAS
EXCELSIORmaRtES 29 dE maRzO dE 20162
@dineroEnImagen
No más impuesto: ¿menos gasto o más petróleo?No aumentar impuestos suena bien para una población que ha tenido poco crecimiento y no ha visto mejorar la distribución del ingreso.
La noticia buena: No habrá nuevos impuestos. La mala: con qué sustituirás esa falta de in-gresos, apretándote el cinturón en el gasto, o bien confiando en un alza en el precio de la mezcla mexicana de petróleo.
El secretario de Hacienda, Luis Videgaray, adelantó que tal como lo prometió el pre-
sidente Peña, este sexenio no habrá nuevos impuestos. Como bien sabemos es una forma explícita para decir que no vendrá un aumento en el IVA, cuestión que para el PRI significa el satanás del costo político.
SIGUE PESANDO EL PETRÓLEONo aumentar impuestos suena bien para una población que ha tenido poco crecimiento y, que tal como está la ac-tual estructura de impuestos, tampoco ha visto mejorar la distribución del ingreso.
Sin embargo, algo deberá hacerse. La economía mexi-cana sigue dependiendo en sus ingresos del precio del pe-tróleo, o por lo menos una tercera parte de los ingresos públicos dependen de la mezcla mexicana de crudo.
AYUDARÁN REMANENTES DE BANXICOEste viernes la Secretaría de Hacienda presentará los Pre-criterios Generales de Política Económica al Congreso. Ahí deberán venir las estimaciones macro para el próximo año.
Una variable clave a seguir será el precio del petró-leo. Quizá Hacienda ya vea una mejoría en la cotización del energético. O bien, se confíe en los rema-nentes (utilidades) del Banco de México que podrían ayudar a sol-ventar la baja de los in-gresos petroleros.
Dichos remanentes del Banco de México, gobernado por Agustín Carstens, deben ir, an-tes que nada y por ley, a pagar deuda pública para reducirla.
El viernes Hacienda presenta Pre-criterios Generales de Política Económica al Congreso, y por lo vis-to en este año, más valdría tener prudencia, mucha cautela respecto de la estimación petrolera. Y si hay que ajustarse el cinturón, ver dónde. El viernes lo sabremos.
A OHL LE SALIÓ BARATOEl mercado esperaba lo peor para OHL, que hubiera co-metido fraude.
No fue así. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores, presidida por Jaime González Aguadé, sí revisó y conclu-yó con la principal de las auditorías sobre OHL México, y allí no se detectó un fraude, sino más bien una mala con-tabilidad. No es lo mismo.
OHL contabiliza como activos financieros lo que en México no lo son. Contabilizó como activos financieros la rentabilidad garantizada que se tiene de carreteras. Ahí vino el principal encontronazo entre la reguladora mexi-cana y OHL.
HIDALGO: RENTABILIDAD GARANTIZADA CON NOTASLa multa es fuerte para OHL por tener una mala contabili-dad. Le multarán con 71.7 millones de pesos. Le salió ba-rato. El mercado esperaba la acusación de fraude, y de ahí una lista de consecuencias negativas. No fue así.
Sergio Hidalgo, director de OHL México, nos comenta que ellos podrán seguir manejando el término de renta-bilidad garantizada, pero lo pondrán en unas notas don-de detalles cómo y dónde van a estar dichos ingresos de las carreteras concesionadas. Sólo así podrán ser consi-deradas, o medianamente consideradas como activos financieros.
El pecado de OHL fue oponerse totalmente a la forma de contabilidad de México, y mantuvo lo dicho por su casa matriz en España, donde quisieron seguir poniendo la ren-tabilidad garantizada como un activo financiero. Ahora deberá llevar una nota especial y detallarla.
Con la revisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores termina la principal auditoría sobre OHL, que le costó en el camino una sanción a su propia firma auditora Deloitte y un sinfín de problemas que fueron destapados por una compañía que quería un contrato, Infraiber.
La economía mexicana sigue dependiendo en sus ingresos del precio del petróleo, o por lo menos una tercera parte de los ingresos públicos dependen de la mezcla.
activo empresarial
JOSÉ [email protected]
COFECE DIO EL SÍ A ALIANZA La Comisión Federal de Competencia Económica autorizó la alianza entre Grupo Gondi y WestRock para combi-nar sus operaciones en México y, con ello, crear la empresa líder en empa-que de cartón. Con esta operación Grupo Gondi contará con 13 plantas, incluyendo las tres corrugadoras de WestRock localizadas en Mexicali, Monterrey y Querétaro. – Notimex
PAGARÁ 71.9 MDP
Multa a OHL, la más alta que da la CNBVLa firma asegura que acatará esta penalización, pese a que tiene opción a apelar
POR ERÉNDIRA [email protected]
OHL México, sus filiales y eje-cutivos tendrán que pagar 71.9 millones de pesos, pues la Co-misión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) concluyó que la compañía falló en la manera de realizar su contabilidad y en la entrega de información refe-rente a sus operaciones.
Esto “representa la mayor sanción impuesta por la CNBV, como resultado de una investi-gación por violaciones a la Ley del Mercado de Valores”, indicó el órgano en un comunicado.
En tanto, la constructora dio a conocer que aceptará estas sanciones administrativas y que la averiguación no comprobó que hubiera fraude en su actuar.
Del total, las subsidiarias de la compañía Organización de Proyectos de Infraestructura y Concesionaria Mexiquense de-berán desembolsar 61.7 millo-nes, en tanto que los directivos, 10.2 millones.
CUATRO OMISIONESSegún el comunicado enviado por OHL México, hubo cuatro rubros en los cuales la CNBV encontró fallas.
24.68
24.66
24.95 25.26
25.95
26.77
24.4024.38
24.21
26.65
10 11 14 15 16 17 18 22 23 28Marzo
(Pesos por acción)COTIZACIÓN
Fuente: Economática
El primero de ellos fue el re-gistro de la rentabilidad garan-tizada de sus concesiones, que se realizó de manera “inade-cuada”, por lo que a partir del primer trimestre de 2016 OHL México y filiales mantendrán el registro de la rentabilidad ga-rantizada como activo finan-ciero e incluirán en la sección de “Notas a los Estados Finan-cieros” información por los pe-riodos que correspondan, con fines comparativos.
La segunda observación se refiere a procedimientos ad-ministrativos respecto de la in-formación relacionada con los niveles de tráfico en las con-cesiones de OHL, pues hay in-consistencia en la información revelada entre sus compañías.
Además, la CNBV expu-so que OHL no proporcionó la documentación para verificar ciertas operaciones.
Por último, concluyó que no brindó la documentación para
POR ERÉNDIRA [email protected]
Como parte de su alianza con Liverpool, la compañía estadunidense enfocada en la venta de muebles, ense-res domésticos y productos gourmet Williams-Sonoma abrirá alrededor de 15 tien-das este año en el país.
Laura J. Alber, presiden-ta y directora ejecutiva de la compañía, consideró que sus socios de México son fuertes y a escala internacio-nal uno de los objetivos de la firma es desarrollar produc-tos que los hagan diferen-ciarse de la competencia.
Otro componente impor-tante para su crecimiento será el manejo de su inven-tario, el cual debe crecer por
debajo de las ventas y me-diante la implementación de un sistema de optimización que permita mejorar su pre-visión de la demanda.
En una conferencia con analistas, la ejecutiva tam-bién explicó que la empre-sa se enfocará en mejorar el cumplimiento de pedidos.
“Además de la optimiza-ción del inventario quere-mos regionalizar aún más nuestra cadena de suminis-tro. Sabemos que estar más cerca de nuestros clien-tes es la clave para una en-trega más rápida y para un menor costo”, agregó. De igual manera reforzará su mercadotecnia, resaltando diferenciadores como segu-ridad, diseño y la conciencia social de sus productos.
WILLIAMS-SONOMA
acreditar que las operaciones con partes relacionadas ha-bían cumplido con todas las formalidades requeridas.
PEQUEÑO CASTIGO…Ayer, la emisora señaló que “no obstante que existen ele-mentos de defensa, OHL Mé-xico ha decidido aceptar las sanciones”.
El monto que deberá pagar es mínimo en comparación con las pérdidas que algunos especialistas auguraban.
Los 71.9 millones repre-sentan 2.15% del UAFIDA ob-tenido por cuotas de peaje en 2015, indicador que se refiere a las ganancias obtenidas.
“Comparado con lo que se esperaba es una pequeña multa, un pequeño castigo. En el mercado había quien temía que pudiera perder sus concesiones derivado de las investigaciones. Algunos par-ticipantes no compraban ac-ciones por lo mismo”, explicó un analista que prefirió guar-dar el anonimato.
Infraiber, señalada por OHL como la empresa detrás de la campaña de despres-tigio en su contra, informó que el monto de las sancio-nes “podría resultar muy bajo en función de la gravedad de las irregularidades”, por lo cual solicitó a la CNBV el ex-pediente de su resolución, para determinar si requi-rió la corrección de estados financieros.
Los formatos de Williams-Sonoma que se inaugurarán en México serán Pottery Barn, Pottery Barn Kids, PBTenn y West Elm.
n Los problemas de OHL México empezaron el 6 de mayo de 2015, cuando se filtraron audios en YouTu-be, donde sus principales ejecutivos hablaban de cometer fraudes en varias operaciones.
n El 25 de octubre de 2015, la CNBV empezó a investigar a la constructora.
n El total de las sanciones administrativas representa 2.15 por ciento del UAFIDA por cuotas de peaje obteni-das el año pasado.
SINOPSIS DEL ESCÁNDALO
Traza expansión en el país
INFORMACIÓN A LA BMV
POR ERÉNDIRA [email protected]
Las acciones de la construc-tora ICA están en riesgo de ser suspendidas de la Bolsa Mexi-cana de Valores (BMV) esta se-mana, si la empresa incumple con la entrega extemporánea de la información financiera correspondiente al cuarto tri-mestre del año.
Según analistas consulta-dos, la desarrolladora de in-fraestructura tiene hasta el 31 de marzo para entregar la in-formación al público inver-sionista; sin embargo, existe el riesgo de que no lo haga, por lo que la cotización de sus títulos en la BMV sería suspendida, tal como ha ocurrido en fechas recientes, con empresas em-problemadas como Homex, Urbi o GEO y, en años pasados, con otras como Grupo Indus-trial Saltillo, Vitro y Comercial Mexicana.
De acuerdo con la Ley del Mercado de Valores, las emi-soras están obligadas a pre-sentar tanto a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores como a la Bolsa en la que listen sus valores reportes trimestra-les que comprendan los esta-dos financieros, así como los
comentarios y análisis de la administración sobre los resul-tados de operación y situación financiera de la emisora.
De ahí que, de incumplir con la entrega de dicha docu-mentación, la cotización de las acciones de la empresa en cuestión debe suspenderse.
Cabe señalar que la compa-ñía atraviesa por un momento complicado, pues debido a la depreciación del peso y a sus bajos ingresos en dólares no ha podido cumplir con el pago de sus compromisos financie-ros. Se espera que a finales de este mes también presente su proyecto de reestructuración.
El 18 de marzo, ICA pagó un crédito de 600 millones de pe-sos, otorgado por Arrendado-ra Value, mediante la venta de acciones de OMA.
(Pesos por acción)COTIZACIÓN
Fuente: Economática
ICA está en riesgo de ser suspendida
4.22
4.32 4.35
22 23 28Marzo
Foto: Especial
José Manuel HerreraCoordinador
Paul LaraJefe de Información
Ma. Elena López SeguraEditora
Jorge JuárezEditor
Elizabeth MedinaCoeditora Visual
EXCELSIOR : MARTES 29 DE MARZO DE 2016 DINERO3
De hospital a muelle de 200 mddPara justificar el cambio de dominio se utilizó un dictamen elaborado por la Dirección Técnica de los Servicios Estatales de Salud, que señala “afectaciones importantes” en el inmueble.
El gobierno del estado de Quintana Roo envió al Congreso local una iniciativa para privatizar un predio que albergaba un centro de salud en el municipio de Isla Mujeres para convertirlo en un muelle de cruceros, cuya inversión, se estima, podría superar los 200 millones de dólares.
No es la primera vez que se señala al gobernador Roberto Borge por beneficiar a Ultramar, de Germán Orozco, y a Transcaribe, de José Molina, navieras que es-tán en la mira de la Comisión Federal de Competencia, que preside Alejandra Palacios, por incurrir en prácticas mo-nopólicas absolutas.
En el predio, que antes se conocía como Hospital Naval de Isla Mujeres, desde hace 24 años se prestan servicios mé-dicos. Para justificar el cambio de dominio se utilizó un dic-tamen elaborado por la Dirección Técnica de los Servicios Estatales de Salud, que señala “afectaciones importantes” en el inmueble.
El terreno corresponde específicamente al lote 002, Manzana 024, Supermanzana 001, ubicado en la avenida Vicente Guerrero número 103, bien de dominio público que no se puede vender bajo esas condiciones, aunque, si se pri-vatiza, se podría utilizar y comercializar libremente.
El sitio cuenta con una superficie de dos mil 856 metros cuadrados y está ubicado en pleno centro del destino turís-tico, por lo que organizaciones locales, con apoyo de algu-nas autoridades, enlistaron la queja en la mayor plataforma de denuncias públicas del mundo, la famosa change.org.
Pero al gobierno las quejas ciudadanas no le importan. A toda costa busca vender el terreno antes de que acabe la ac-tual administración. El asunto conlleva sus riesgos porque, en plena etapa electoral, Borge le estará dando balas de plata a su acérrimo enemigo: el candidato Carlos Joaquín González.
Si el caso crece, como así lo quieren los opositores y ciudadanos electores, va a ser un lastre más para el PRI y su líder, Manlio Fabio Beltrones, pues es sa-bido que esos temas sólo ayudan a construir la candidatura del as-pirante por la coalición PRD-PAN.
PEMEX DIFIERECero y van ocho diferi-mientos en la licitación de los cerca de 51 mil equipos de cómputo en Pemex. El 23 de mar-zo pasado, la empresa dirigida por José Antonio González Anaya volvió a patear el fallo, ahora para el 5 de abril. Es el octavo aplazamiento en el mes. Como se ha informado, Pemex va a echar abajo el proceso que inició la anterior ad-ministración de Emilio Lozoya Austin por considerar que está mal diseñado, al incurrir en sobrecostos extraordina-rios. El modelo de compra no le gustó al nuevo director de Administración, Carlos Treviño, porque dice que hay ma-los manejos atrás que van contra los intereses patrimoniales del organismo, por lo que es mejor empezar de cero bajo un esquema de arrendamiento. El que se esté difiriendo tanto obedece a que los pupilos de González Anaya no han podi-do encontrar la ventana jurídica para justificar la revocación de la licitación, que ya había sido aprobada por la Secretaría de Hacienda, el Órgano Interno de Control y cuyos recursos presupuestarios incluso ya estaban etiquetados.
VA SANTANDERAyer trascendió que Abengoa logró que sus acreedores le dieran un nuevo plazo de 27 días para alcanzar una rees-tructura financiera. La firma española de energía y teleco-municaciones arrastra un pasivo de arriba de los nueve mil millones de euros. Aquí en México la subsidiaria a cargo de Fernando López de Carrizosa ya contrató a Santander como banco de inversión. Su objetivo es desprenderse de algunos activos. Uno de los más valiosos es la central ter-moeléctrica de ciclo combinado Norte III, de la CFE. Tiene una capacidad de 924 megawatts, es un contrato con la em-presa que capitanea Enrique Ochoa por unos 550 millones de dólares y la obra no tiene ni siquiera un avance de diez por ciento. La institución que dirige Héctor Grisi la está pro-moviendo con empresas como Mitsui, AES, Unión Fenosa e Iberdrola, aunque estos últimos ya declinaron.
VA MCDONALD’SSobre la venta de los restaurantes McDonald’s que le pla-ticaba hace unos días, CBRE ya empezó a circular las invi-taciones para un tercer inmueble. Se trata de la tienda que está en Insurgentes Sur 4180, por la salida a Cuernavaca. Son aproximadamente otros seis mil metros cuadrados. Un par de restaurantes que el bróker que encabeza Lyman Daniels también va sacar a puja son el del Pedregal, uno de los primeros que tuvo en México la icónica marca, y la tienda que está en el cruce de las avenidas Insurgentes y Reforma. Como le informé, Arcos Dorados, la dueña de la franquicia, inició una estrategia para monetizar todos sus bienes raíces. Como parte del acuerdo la firma de Woods Staton le está pidiendo a todos los potenciales compradores que integren a sus proyectos la construcción de un nuevo restaurante sobre el mismo terreno.
No es la primera vez que se señala al gobernador Roberto Borge por beneficiar a Ultramar, de Germán Orozco, y a Transcaribe, de José Molina.
Tiempo de negocios
DARÍO [email protected]
Twitter: @dariocelise
EL CONTADOR
I. Las promesas se cumplen y eso es lo que el secre-tario de Hacienda, Luis Videgaray, asegura al afir-mar que para 2017 no habrá nuevos impuestos ni se incrementarán los actuales. Videgaray señaló que
el compromiso del presidente Enrique Peña Nieto es cla-ro, pues prometió desde 2014 que no habrá aumento a los gravámenes ni se crearán otros, pues gracias a la Reforma Fiscal se han subsanado los recursos faltantes debido a la caída del petróleo. Será este viernes cuando se den a co-nocer los precriterios de política económica para 2017, los cuales se entregarán a la Cámara de Diputados, donde ya se adelantó que los incentivos que puedan darse el próxi-mo año dependerán de las condiciones macroeconómicas.
III. Ante la creciente problemática de robo de identidad, la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, que preside Mario
di Costanzo, ampliará el diagnóstico, no sólo a la banca comercial, sino también al sector de intermediarios finan-cieros no bancarios. Si bien estas entidades representan una menor proporción de la cartera de crédito en el país, son las que atienden a la población de menores ingresos, a quienes un fraude de este tipo podría representar la pérdi-da de parte de su patrimonio. Asimismo, la Condusef tra-baja de forma coordinada con la AMIS, de Recaredo Arias, para prevenir esta problemática en el sector asegurador.
II. Una vez que el proceso para licitar la Red Compartida ha sufrido diversos diferendos, justificados en la complejidad que implica-rá desarrollar el proyecto, será Mónica Aspe
Bernal, subsecretaria de Comunicaciones de la Secreta-ría de Comunicaciones y Transportes, quien hablará con respecto al estatus del proceso ante la comunidad de abo-gados. La semana próxima, Aspe se reunirá con integran-tes de la Barra Mexicana de Abogados (BMA), que preside Ricardo Ríos, y lo interesante es que en la comisión de te-lecomunicaciones y radiodifusión de la BMA, la que hizo la invitación a Mónica Aspe, precisamente están los abo-gados de las principales empresas de telecomunicaciones.
IV. El encargado de la Procuraduría Federal del Consumidor, Ernesto Nemer, no ha te-nido ni un solo día de vacaciones. Ha visi-tado los principales destinos turísticos del
país a fin de cerciorarse de que las familias no son víctimas de abusos de los proveedores de bienes y servicios. En los últimos días ha formado parte del escuadrón de más de 300 verificadores que han supervisado desde líneas aéreas y centrales de autobuses hasta restaurantes y mercados, debido a que ésta es la temporada en la que tradicional-mente se registra más consumo. A la fecha se han realizado más de mil visitas, las cuales han dado como resultado la colocación de más de 150 sellos de suspensión.
EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen
LA CIFRA
75POR CIENTO
descendió al cierre de 2015 el número de créditos otorgados por el Infonavit en conjunto con la banca comercial. >5
HOY CUMPLENouriel RoubiniECONOMISTAy presidente de RGE Monitor
57 AÑOS
LO RELEVANTE
LO QUE VIENEReporte del InegiEl Inegi presentará el Indicador Global de la Actividad Económica, la expectativa será ver cómo inició el año en expansión económica, y si ésta apunta y cumplirá con las previsiones del mercado que ubican el crecimiento entre 2.4 y 2.5 por ciento para este año.
Confianza del consumidor de EUEl Conference Board publica los resultados del sentimiento de los hogares, el cual servirá para prever el consumo del país en los próximos meses.
Discurso de Janet YellenLa presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Janet Yellen, llevará a cabo un discurso económico. Así, los mercados financieros estarán atentos a alguna señal del futuro de la política monetaria de la Unión Americana.
¿Listo para declarar?Para que todas las personas puedan presentar su Declaración Anual 2015 de manera más sencilla, el SAT informó que está disponible la aplicación para el trámite. http://bit.ly/1UqT1Oz
Tips de un millonarioEl empresario español Amancio Ortega, quien es fundador del grupo textil Inditex, matriz de la empresa de moda Zara, comparte ocho tips sobre cómo hizo su fortuna. http://bit.ly/1UxUe7e
DINERO EN IMAGEN
Anticipa tus vacacionesLas vacaciones representan gastos importantes, por lo que es recomendable planearlas con tres meses de anticipación. Según la Sectur, el gasto promedio de los mexicanos es de 10 mil 400 pesos. >5
Más inteligencia artificialVencer a un jugador profesio- nal de Go, responder a bromas en redes sociales o convertirse en un asistente personal efi- ciente, son algunos de los ro- les que tienen las plataformas de inteligencia artificial. >10
Aeromar busca alianza con AlitaliaLas aerolíneas estudiarán los beneficios del acuerdoPOR MIRIAM [email protected]
La empresa mexicana Aero-mar está en pláticas con Ali-talia para lograr un acuerdo interlineal que le permita dis-tribuir a sus pasajeros al inte-rior de la República.
Alfonso Acosta Pedre-gal, director comercial de Aeromar, en entrevista con Excélsior, dijo que el acuer-do serviría para que Alitalia pudiera comercializar los bo-letos de la empresa mexicana en Europa. “Es un acuerdo in-terlineal y sería el derecho de venta para vender y comer-cializar vuelos de una y otra”.
Destacó que actualmente Aeromar tiene acuerdos si-milares con otras empresas europeas como Air France, Iberia, Lufthansa y con la es-tadunidense United Airlines.
“Tenemos una red espe-cífica de distribución. Con Lufthansa, por ejemplo, ven-demos a San Luis Potosí pues
EXPECTATIVA PARA 2016
hay mucha inversión y empre-sas alemanas en ese estado”.
El directivo dijo que aun-que la alianza aún está en pro-ceso se espera que se pueda concretar durante este mis-mo año. “Tiene que haber una aceptación de las dos partes, pero tengo confianza de que lo anunciemos en breve”.
Dijo que como parte del proceso, las dos aerolíneas deberán revisar los benefi-cios que tendrían con la alian-za para formalizarla. Aunque destacó que en el caso de Aeromar permitiría mayores oportunidades en el segmen-to turístico.
Según Acosta Pedregal, ac-tualmente 25 por ciento de
los pasajeros que Aeromar mueve en el país es genera-do por alianzas con empresas extranjeras.
Cabe recordar que será a partir de junio cuando Alita-lia comience a volar entre el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM) y Roma.
DESTINO EUCon respecto a la próxima entrada en vigor del acuerdo bilateral aéreo entre México y Estados Unidos, el director comercial de Aeromar dijo que también están en análisis algunas rutas que la empresa podría abrir en la Unión Ame-ricana. “Hay una mezcla de ciudades que se analizan”.
Dijo que por el momen-to se ha extendido su servi-cio a la ciudad de McAllen de forma diaria. “En este primer bimestre hemos visto nuevos destinos que podríamos ope-rar dentro del alcance, rango y mercados de nuestro avión”. Parte del estudio que hace-mos es tener el equipo para poderlo poner en las rutas que nos convengan”, dijo.
Recordó que hacia fina-les del año se tiene contem-plado la incorporación de nuevas aeronaves del tipo ATR42-500
“El proyecto de incluir aviones Bombardier en la flo-ta sigue en estudio pues hay que tener un plan estructu-rado, pero en el segundo se-mestre podríamos tener algo concreto”.
AVANCESActualmente, Aeromar tiene acuerdos similares con otras empresas europeas como Air France, Iberia, Lufthansa y con la estadu-nidense United Airlines.
Foto: Especial
La empresa también analiza algunas rutas que abriría en EU.
OHL: ¿sanción simbólica?
Ni es pequeña ni es simbólica, como dice la correduría Barcklays que dirige en México Raúl Martínez Ostos, la sanción impues-ta por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores a OHL México, que preside José Andrés de Oteyza.
¿Y sabe por qué?, porque es lo que le permite la Ley al equipo que preside Jaime González Aguadé. La multa impuesta por la imprecisión del registro contable representa entre 85% y 95% del máximo establecido en salarios mínimos, y eso que se incrementaron en 1000% las multas contra lo que existía en 2012 por prácticas de reve-lación de información inadecuadas.
En segundo lugar, la decisión de la CNBV no tiene nada de simbólica. Una cosa es que diga la emisora que se va a sentar a definir cómo se tiene que reportar el activo intangible deri-vado de la “cláusula de rentabilidad garantizada”, y otra a lo que se le obliga, además de la sanción impuesta.
Para el reporte del primer trimestre tiene que incluir una nota en los estados financieros del trimestre y en los audi-tados del año 2015, en el que presente el valor a precios de mercado y actuales de la cláusula de “rentabilidad garanti-zada”, incluyendo el efecto que tiene en rubros como “im-puestos diferidos” en los términos de la CINIIF12 (Acuerdos y Concesiones de Servicios).
Esa revelación será clave para los inversionistas, acree-dores y tenedores de bonos, pues por otra parte, el cambio de práctica contable dará transparencia y les facilitará el de-terminar si esa acción les causó o no un daño. Sin embargo, parece que la modificación contable no cambia ni los flujos recibidos ni la rentabilidad recibida, pero sí podría ser más preciso en la diferencia entre flujos no realizados y los efec-tivamente realizados.
Si un inversionista, tenedor de bono o acreedor de OHL y sus subsidiarias, Circuito Exterior Mexiquense (Conmex) y Or-ganizaciones de Proyectos e Infraestructura (OPI), considera que los directivos que también fueron sancionados, inclu-yendo a Sergio Hidalgo, el director general del corporativo, no cumplió con el deber de lealtad, diligencia y acción de responsabilidad, puede convocar a un 5% de los accionistas, e interponer una demanda para pedir a la justicia mexicana la reparación del daño si considera que sus intereses fueron afectados.
O sea, la decisión de la CNBV, puede facilitar una demanda colecti-va. Si considera que los inversionistas tienen derecho de demandar a las emisoras, si se de-termina que la omisión o diferencia contable les causó un daño, ellos no están topados como la CNBV en la multa y la acción, aunque se ha re-cuperado, vale mucho menos que un año antes.
Y si bien la sanción pecuniaria no tiene la dimensión de los miles de millones que se imponen en Estados Unidos a una emisora por no revelar la información financiera de acuerdo con la Norma Financiera vigente, la ley que aplica y está vi-gente es la mexicana del 2013 ni la gringa ni la europea.
En principio, le confirmo que aún cuando la emisora y sus funcionarios tendrían la posibilidad de combatir judicial-mente la orden del regulador y su multa, han decidido pagar-la, pues consideran que será el “punto final” del capítulo que se inició el año pasado cuando la CNBV anunció que tenía a OHL bajo investigación. A veces es bueno pecar de escue-to, pero también habían sido una tras otra en contra de OHL México y el tono de su comunicado corporativo hace pare-cer que por ser “multita” se allanan y san se acaba, cuando en realidad, de quedar en firme la resolución y sanción, les obliga a irse por la recta ante el riesgo de reincidencia. Ése sí les costaría hasta la concesión. Por ello, la nota proforma en el estado financiero no es una concesión de la autoridad, sino también una orden y para el 2017 deberán ir revelan-do el activo financiero como activo intangible. Así de fácil y, cada revelación será autorizada con lupa por la CNBV, no por Deloitte México, a quien por cierto, también le toca sanción.
Y por cierto, a José Andrés de Oteyza no se le impone multa, porque los que son responsables de la presentación y revelación de información financiera son los funcionarios sancionados, él no.
Por último, está el tema de fraude y dolo. El hecho de que se revelara la citada CRG desde el día uno en que se coloca en el mercado OHL y en los prospectos de colocación de sus subsidiarias, particularmente Conmex, es una realidad evi-dente. No escondieron la cláusula, la aplican como la descri-bieron en su prospecto, el que en su momento fue autorizado por la CNBV y, cuyo criterio cambió al ser obligatorio a partir de enero de 2014.
DE FONDOS A FONDOPor cierto, y hablando de la CNBV. El 15 de marzo, notificaron amonestación a 40 consejeros de emisoras por no dar aviso oportuno a la CNBV de la información a que están obligados en los términos del artículo 111 de la LMV (compra venta de valores, por ejemplo). Y bueno. Es tarjeta amarilla, la siguiente sanción va con todo.
La multa impuesta por la imprecisión del registro contable representa entre el 85% y 95% del máximo establecido en salarios mínimos.
Cuenta corriente
ALICIA SALGADO
Llega a 31% penetración del créditoPOR CLAUDIA [email protected]
A septiembre de 2015, la pe-netración del crédito al sector privado como proporción del PIB alcanzó 31.2%, de acuer-do con cifras de la Comisión Nacional Bancaria y de Valo-res (CNBV), y para el 2018 se prevé que llegue a 40%, de acuerdo con la meta del Pro-grama Nacional de Financia-miento del Desarrollo.
De acuerdo con los datos de la CNBV, entre septiem-bre de 2014 y septiembre de 2015, el financiamiento total creció 11.9% anual real, con lo que su saldo alcanzó 96.2% del PIB al superar los 17 billo-nes de pesos.
De este monto, explicó, el financiamiento interno total (cartera de crédito más emi-sión de deuda interna) fue equivalente a 76.4% del PIB al cierre del tercer trimestre de 2015.
Resaltó que la principal fuente de financiamiento interno al sector privado, el cual alcanzó 31.2 por ciento del PIB fue el crédito otorga-do por la banca múltiple que representó 16.6% del PIB y
por otros intermediarios fi-nancieros no bancarios con 8.7% del PIB.
Luis Robles, presidente de la Asociación de Bancos de México (ABM) aseguró hace unos días que los bancos en
México podrán alcanzar la meta de penetración del cré-dito y cumplir así con la meta del gobierno federal.
“Tenemos la confianza de que llegaremos a la meta de 40%, sería un gran logro”, dijo el líder de los banqueros.
Sin embargo, también re-conoció que es un tema que está sujeto a variables como el crecimiento económico; por lo que se requiere que el PIB registre una tasa de cre-cimiento de alrededor de 3% para que la banca pueda cre-cer el crédito.
Las cifras de la CNBV reve-laron que el financiamiento
externo mantiene su dina-mismo y tendencia al alza, ya que al tercer trimestre de 2015 se registró una tasa de crecimiento anual real de 31.5% y llegó a 19.8% del PIB, conformado por créditos otorgados en el exterior en un 7.5%del PIB y valores de renta fija emitidos en mer-cados internacionales con 12.2% del PIB.
AHORRODe acuerdo con los datos
de la CNBV, en septiembre de 2015, el ahorro financiero to-tal (interno y externo) en Mé-xico fue equivalente a 97.9% del PIB, con un saldo de 17.80 billones de pesos y una tasa de crecimiento anual real de 9% respecto al mismo perio-do del año previo.
En tanto, la captación de intermediarios representó 30.7% del PIB al tercer tri-mestre de 2015 y aumentó 8.1 por ciento anual real.
El organismo resaltó que el principal componente del ahorro fue la captación de la banca múltiple y de desarro-llo con 22.5% del PIB, seguida por la del Infonavit, que re-presentó 4.4% del PIB.
INFORME DE LA CNBV
GANANCIAS DE LOS BANCOS
Comisión de tarjetas da mayores ingresos Representa 38% del total de los cobros en los créditos al consumo
POR CLAUDIA [email protected]
Alrededor de 38% de las co-misiones cobradas por los bancos proviene de los cré-ditos al consumo, de acuerdo con datos de la Comisión Na-cional Bancaria y de Valores (CNBV).
Al cierre de 2015, las comisiones y tarifas co-bradas por la banca comercial alcanza-ron 124 mil 741 mi-llones de pesos, lo que representó un crecimiento de 11% respecto a los 111 mil 894 millones de pesos que reportaron las institu-ciones a diciembre de 2014.
Tan sólo en el segmento de créditos al consumo se con-tabilizó un monto de 47 mil 815 millones de pesos, lo que representó 38% del total de las comisiones reportadas a diciem-bre de 2015.
De los más de 47 mil millones de pe-sos, 44 mil 558 millo-nes correspondieron al rubro de tarjetas de cré-dito; es decir, 93% del total de las comisiones cobradas por la banca en el segmento de consumo corresponde a tarjetas de crédito.
Según los datos de la CNBV, en 2015 el monto de las comi-siones y tarifas cobradas en tarjetas de crédito aumentó 12% respecto a los 39 mil 441 millones de pesos de 2014.
Además, los datos de la autoridad revelan que 65% de este monto corresponde a las comisiones que pagan los negocios afiliados por con-tar con las facilidades para efectuar pagos con tarjeta de crédito.
Mientras tanto, el 35 por ciento restante, es decir, más de 15 mil millones de pe-sos, proviene de las primeras anualidades que pagan los tarjetahabientes, así como a los pagos subsecuentes que tienen que hacer por el uso del plástico.
OTRAS COMISIONESEn lo que respecta al seg-mento de consumo, en el ru-bro de créditos personales se cobró un monto de casi tres mil millones de pesos, que
representó un aumento de 20%; en tanto que en los cré-ditos de nómina aún no se lleva un registro de las comi-siones y tarifas cobradas por la banca.
Muy por debajo de lo que cobran los bancos a los usua-rios del crédito al consumo, se encuentra el monto que ingresa a través de los cré-ditos comerciales y los de la vivienda.
Al cierre del 2015, los cré-ditos comerciales dejaron a la banca un total de siete mil 194 millones de pesos, derivado de las comisiones y tarifas co-bradas, lo que representó un incremento durante el perio-do de 35 por ciento.
De este monto, tres mil 757 millones de pesos provi-no de los créditos otorgados a las entidades gubernamen-tales; tres mil millones de pe-sos por actividad empresarial o comercial y 411 millones de pesos por los préstamos a las entidades financieras.
Por su parte, los créditos a la vivienda dejaron un in-greso a los bancos de mil 44 millones de pesos, lo que re-presentó un aumento de 5.5% durante el periodo de referencia.
Asimismo, en el concepto de “otras comisiones y tarifas cobradas”, la CNBV informó que se registraron 68 mil 688 millones de pesos, lo que sig-nificó un aumento de casi 8% respecto a los 63 mil 400 mi-llones de pesos reportados en diciembre de 2014.
En el último año, el saldo de la cartera de crédito total de la banca llegó a los 3 bi-llones 849 mil millones de pesos, lo que representó un incremento de 13.7 por ciento respecto al mismo periodo del año previo.
40POR CIENTO
Es la meta de penetración del
crédito del gobierno
11POR CIENTO
crecieron los ingresos de los bancos por comisiones y tarifas cobradas durante
2015, comparados con 2014, según la CNBV
47MIL MDP
fueron los ingresos de los bancos durante 2015 por el
cobro de comisiones y tarifas en el segmento
de créditos al consumo
15MIL MDP
obtuvieron los bancos por el cobro de la primera
anualidad de las tarjetas de crédito
durante el 2015
EN AUMENTOLas comisiones y tarifas en tarjetas de
crédito aumentaron 12 por ciento al cierre de 2015, comparadas con las
registradas durante el año previo.
Fuente: CNBV
Dólar VentanillaACTUAL ANTERIOR VAR %$17.4796 $17.6171 -0.78FINANZAS
EXCELSIORMARTES 29 DE MARZO DE 20164
@DineroEnImagen
23.32 24.4725.96
28.24 29.1632.21
2010 2011 2012 2013 2014 2015
(Porcentaje del PIB, septiembre de cada año)PENETRACIÓN DEL CRÉDITO
81,75375,469
81,38287,807
95,697
106,962111,894
124,741
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(Millones de pesos, diciembre de cada año )COMISIONES
Fuente: CNBV
EXCELSIOR : MARTES 29 DE MARZO DE 2016 DINERO5
CRÉDITO A LA VIVIENDA
Cae colocación de cofinanciamientosAl cierre de 2015, se redujeron 75% los préstamos otorgados entre los bancos y el Infonavit POR CAROLINA [email protected]
Al cierre de 2015, el número de créditos otorgados por el Infonavit en conjunto con la banca comercial registró una caída de 75%, tendencia que se prevé que continúe agudi-zándose al cierre de 2016.
De acuerdo con cifras de BBVA Research, al cierre de 2015, el Instituto del Fondo Nacional para la Vivienda de los Trabajadores registró una asignación de 11 mil 200 cré-ditos hipotecarios financiados conjuntamente con la banca comercial a través de su pro-ducto Infonavit Total.
Esta cifra es 75.3% inferior a las hipotecas otorgadas al cie-rre del año anterior, que tota-lizaron 45 mil 200 créditos.
De igual forma, el departa-mento de análisis de BBVA se-ñaló que el monto total de los créditos cofinanciardos regis-tró una disminución de 77.3%, al pasar de una cartera de 16 mil 800 millones de pesos en 2014 a sólo tres mil 800 millo-nes de pesos al concluir 2015.
Lo anterior, explicó Fer-nando Balbuena, economista de BBVA, se debe principal-mente al incremento en el lí-mite de crédito otorgado por el Infonavit, quedando las condiciones de financiamien-to en el instituto muy similares a las de la banca comercial.
“En particular, en el pro-ducto Infonavit Total la banca perdió participación por el in-cremento en el límite máximo de financiamiento otorgado por el Infonavit”.
Vale recordar que el año pasado el Infonavit aumen-tó el límite de crédito de sus hipotecas de 400 mil pesos a 850 mil pesos, lo que res-tó participación de la banca comercial en los cofinancia-mientos otorgados en conjun-to con el instituto.
Ello a su vez se reflejó en una mayor derrama económi-ca en el Infonavit y un mayor número de hipotecas genera-das en el instituto.
Al cierre de 2015 la derra-ma económica en el Infona-vit superó los 120 mil millones de pesos sólo en créditos para
adquisición, lo que impulsó el monto promedio por hipoteca por arriba de 300 mil pesos.
FLEXIBILIDADBalbuena recalcó que el otor-gamiento de créditos en pesos y a tasa fija, así como un límite máximo de 850 mil pesos in-crementó el tamaño del mer-cado que atiende el instituto, principalmente en vivienda nueva.
Asimismo, señaló que los financiamientos para vivienda usada del instituto represen-taron el 37% de la adquisición y aquellos para remodelacio-nes y ampliaciones volvieron a superar lo establecido en su Programa Operativo Anual.
120
Haz un plan financiero para tus vacaciones POR SONIA [email protected]
Las vacaciones representan gastos importantes, por lo que es recomendable pla-nearlas con tres meses de anticipación.
Cristina Cervantes, voce-ra de Finx, la primera firma mexicana de consultoría es-pecializada en el diseño de planes de ahorro/inversión a la medida, explica que cual-quier plazo menor hará que las tarifas tanto en aviones, hoteles y destinos aumenten hasta cincuenta por ciento.
De acuerdo con la Se-cretaría de Turismo, el gasto promedio de los mexicanos para vacaciones es de 10 mil 400 pesos, monto que se in-crementa si se viaja al extran-jero debido al tipo de cambio.
La calidad de tus vacacio-nes dependerá de una bue-na planeación. Casi 20 por ciento de los clientes de Finx tiene como objetivo de su ahorro a largo plazo un viaje o vacaciones.
Aprender a disfrutar de las vacaciones familiares o
PREPARALO CON ANTICIPACIÓN
10,400PESOS
gastaron en promedio los mexicanos en las vacaciones de Semana Santa
con los amigos sin que des-pués de éstas tengas remor-dimientos es muy sencillo, solamente tienes que seguir los siguientes consejos, los cuales te ayudarán a tener el control de tus gastos durante
esos días de diversión en los que puedes abusar de las tar-jetas de crédito .1. Respeta tu presupuesto. El mundo no se acaba con las va-caciones, recuerda que tienes gastos fijos que deberás pagar
puntualmente o de lo contrario te costarán más, así que por tu bien no apliques el típico “haber cómo lo pago” o “me lo merezco”.2. Usa responsablemente tu método de pago. Piensa antes de dar el tarjetazo, pregunta si tu tarjeta te permite diferir el gas-to a meses y si de plano el crédito es tu forma de pagar las vaca-ciones, intenta pagarlo lo antes posible.3. Compórtate como un local. Investiga qué haría una perso-na en su rutina normal, ¿dónde compraría provisiones? ¿Qué lu-gares visitaría en fin de semana? Esta práctica puede ahorrarte la diferencia en los precios eleva-dos de los lugares turísticos.4. Compra en paquetes. Pi-ggo recomienda comprar cosas en paquete, generalmente salen más económicas, comidas, tras-porte, tours, incluso puedes ad-quirir paquetes “todo incluido”.5. Haz un check list. Muchas veces los olvidos nos cuestan muy caro, antes de salir piensa en lo que necesitas y que ya ten-gas en casa para que no compres otro, además que en el destino turístico generalmente tienen un precio más elevado.
ANTES DE SALIR
Utilizar siempre el cinturón de seguridad.
Inspeccionar la presión de los neumáticos.
Ajustar el reposacabezas. Revisar la carga máxima
permitida por tipo de vehículo.Usar la silla
para niños.Revisar visualmente el nivel de desgaste de los neumáticos.
Realizar la alineación y balanceo del vehículo previo a emprender el viaje.
CNBV multó a OHL por 71.9 millonesLa comisión obliga a OHL y subsidiarias a que informen, en una nota con estados financieros proforma, el impacto que tendrá en sus registros de la inversión en concesiones exclusivamente como un activo intangible.
Finalmente, la CNBV, que preside Jaime González Aguadé, multó a OHL México y sus subsidiarias Concesionaria Mexiquense (Conmex) y Organización de Proyectos de Infraestructura (OPI), así como a seis de su más altos directivos por 71.9 millones de pesos, que es la multa más alta que ha
impuesto la CNBV a una emisora por violaciones a la Ley del Mercado.
De esta multa total 24.6 millones son para OHL México; 18.3 mp para Conmex: 18.3 mp para OPI y 10.2 millones para los seis funcionarios sancionados encabezados por Sergio Hidalgo, director general de OHL México.
Ahora sí OHL informó muy temprano a la BMV de estas sanciones, aunque lo hizo muy a su estilo tratando de minimizar el impacto negativo de estas multas, asegurando que no se determinó la existencia de dolo o fraude en el actuar de las emisoras, ni impacto “en el sistema financiero mexicano o a terceros” ni tampoco difundió el nombre de los directivos sancionados.
Sin embargo, la CNBV claramente señala que aplicó las sanciones por información errónea y en concreto con el registro contable de la rentabilidad garantiza-da. Además de las sanciones, la CNBV obliga a OHL y subsidiarias a que informen, en una nota con estados financieros proforma, el impacto que tendrá en sus re-gistros de la inversión en concesiones exclusivamente como un activo intangible.
OHL había asegurado desde que inició la divulga-ción de grabaciones ilegales sobre actos de corrupción en la empresa, que no tenía ningún problema en su contabilidad porque utilizaba estándares internacio-nales. Sin embargo, ahora no tiene más remedio que aceptar que trabajará con sus asesores para presentarle a la CNBV una propuesta de cómo se realizará el regis-tro de la rentabilidad garantizada en sus concesiones.
Afirma también que no hubo ningún efecto en el flujo de efectivo, pero aún falta que se demues-tre cuál será el impacto para los inversionis-tas una vez que se pu-bliquen los nuevos estados financieros.
INFRAIBER, INCONFORMELa que no se que-dó contenta con la sanción de la CNBV fue Infraiber, que desde hace dos años ha de-nunciado las anoma-lías contables en OHL, precisamente, por el falso activo registrado en el rubro de rentabilidad garantizada, que se incrementa cada año.
Infraiber asegura que, por este falso registro, OHL muestra una “utilidad inexistente e infla el monto de su capital contable”.
En su opinión, la histórica multa por 71.9 millones de pesos es insuficiente y asegura que requerirá la notifi-cación a OHL y sus subsidiarias, y requiere a la CNBV la divulgación de la investigación realizada y los oficios entregados.
BORJÓN AL RESCATE DE RED COMPARTIDAFernando Borjón tomó ayer ya protesta como nuevo director general de Promtel, el organismo promotor de inversiones en telecomunicaciones. Borjón, quien hasta el pasado 28 de febrero fue comisionado del IFT, vendrá al rescate de la red compartida que tuvo ya un primer e importante tropezón porque se retrasó un mes la licitación.
Promtel, que fue creado apenas el pasado 11 de mar-zo por Decreto Presidencial, es un organismo descen-tralizado coordinado por la SCT y su objetivo, pese a su rimbombante nombre, es realmente garantizar el aterrizaje de la red compartida, que es uno de los pro-yectos más ambiciosos del gobierno de Enrique Peña Nieto porque busca dotar de internet y servicios de Wi Fi a toda la población.
Lo que llama la atención es que Borjón, quien tie-ne una amplia experiencia en el sector de telecomuni-caciones, estuvo desempleado sólo 20 días, mientras que los suspirantes a sucederlo como comisionado en el IFT siguen en stand by porque el presidente Enrique Peña Nieto aún no envía al Senado su propuesta para los nuevos comisionados del IFT y de la Cofece.
COFECE, DAÑO A CONSUMIDORES POR 107 MILLONES DE PESOSPor cierto, la Cofece divulgó un análisis Ex Post para medir los efectos causados por una colusión en el mer-cado de pollo de la Ciudad de México, por la que fueron ya sancionados en octubre de 2013: Bachoco, Pilgrim’s, San Antonio, Tyson y Pollo de Querétaro, y la Unión Nacional de Avicultores, con 132 millones de pesos. La Cofece estimó en 107 millones el daño a los consumi-dores porque no tuvieron acceso a precios más bajos por la práctica monopólica absoluta.
De esta multa total 24.6 millones son para OHL México; 18.3 mp para Conmex: 18.3 mp para OPI y 10.2 millones para los seis funcionarios.
Desde el piso de remates
MARICARMEN CORTÉS
[email protected]: @mcmaricarmen
Para evitar cualquier tipo de incidentes carreteros, Bridgestone recomienda las siguientes reglas básicas para un viaje seguro con familiares o amigos:
MIL MDPfue la derrama
económica de los créditos otorgados
por el Infonavit en 2014
Avanza en meta hipotecariaEn lo que va del año, el Instituto del Fondo Nacio-nal para la Vivienda de los Trabajadores ha otorgado 107 mil 444 financiamien-tos hipotecarios, según ci-fras del instituto a cargo de David Penchyna Grub.
Estos créditos repre-sentan el 20.86 por ciento del total de financiamien-tos que prevé otorgar la institución en 2016, para los cuales tiene dispuestos un presupuesto de 122 mil 884 millones de pesos, de acuerdo con su progra-ma de financiamientos 2015-2019.
En este documento, el organismo prevé que en 2015 se otorgarán 160 mil créditos para mejora-
mientos y ampliaciones y 355 mil créditos para la adquisición de vivienda nueva o usada.
La contratación de cré-ditos en el instituto pue-den estar denominados en pesos, lo que le da certeza al acreditado sobre su pago mensual o en UMA’s (Unidad de Medida y Ac-tualización), en sustitución de los financiamientos denominados en salarios mínimos.
Los trabajadores que cuenten con un crédito en UMA, tanto sus saldos y pagos mensuales se actualizarán conforme al valor de la UMA, es decir, conforme a la inflación.
— Por Carolina Reyes
Foto: Quetzalli González/Archivo
“En el pro-ducto In-fonavit Total la banca per-dió participación por el incremento en el límite máximo de financiamien-to otorgado por el Infonavit.”FERNANDO BALBUENAECONOMISTA DE BBVA BANCOMER
56.9Industrial
21.79.5
Comercial y servicios
Residencial 7.2Otros
4.3Agropecuario
0.5Transporte
35.5Residencial
32.4Comercialy servicios
25.8Industrial
4.9Otros
1.1Agropecuario
0.3Transporte
ECONOMÍA
EXCELSIORmaRtES 29 dE maRzO dE 20166
@dineroEnImagen
Bruselas, las peculiaridades del último destino víctima del terrorismo
Aunque las empresas turísticas no salieron intactas de los ataques terroristas en París en noviembre pasado, para el inicio de este mes de marzo, prácticamente, habían re-cuperado los niveles de reservaciones de ese mismo mes de 2015.
Sin embargo, todavía es pronto para saber si no resultarán afectadas nuevamente por los even-tos terroristas en Bélgica de la semana pasada.
Hasta ahora, se ha visto una sobrerreacción cuando es-tas situaciones ocurren en países donde ya hay condicio-nes adicionales de riesgo, como ocurrió en Egipto en 1997 luego de la masacre en Luxor, pues la actividad turística se derrumbó.
Bélgica no es un destino mayor, recibe unos siete millo-nes de turistas internacionales al año, esto es la undécima parte de los que llegan a Francia.
En el ámbito de los negocios es relevante por el tránsito de la burocracia europea y para los viajeros de larga distan-cia, difícilmente es el motivo principal de un trayecto.
El dato más preocupante es que los ataques suicidas en Bruselas eran como la Crónica de una muerte anunciada, tal y como resultó evidente tras las declaraciones del primer ministro de ese país, Charles Michel, quien dijo: “Pasó lo que temíamos”.
Algo que indica que, incluso, un evento terrorista previa-mente identificado, ob-jeto de investigación por parte de la policía de la ciudad que aloja a las principales instituciones de la Unión Europea, no pudo ser frenado por-que los atacantes esta-ban dispuestos a dar su vida
Con todo y ello estar en el sitio donde se co-mete un ataque terro-rista es tan improbable como ser atropellado por un tren o acabar en el quirófano en manos de un médico incompetente en Boston.
México es un mercado que relativamente emite pocos viajeros a Europa, pero ninguno de los operadores consul-tados por este espacio han registrado cancelaciones como consecuencia de los ataques.
En Estados Unidos, ese sí un mercado emisor de gran relevancia, tampoco ha habido cancelaciones masivas y en ello influye una mezcla de factores.
Primero están los importantes atractivos de Europa y el hecho de que Bélgica sea un destino secundario, además, hay confianza en sus instituciones, pero, sobre todo, hoy la relación precio-calidad se ha vuelto conveniente tras la de-valuación del euro frente al dólar.
¿Qué sucederá con las reservaciones futuras? Eso ya es otra historia y por muchas razones, entre ellas turísticas, un tercer ataque en el Viejo Continente sería una situación ex-tremadamente lamentable.
DIVISADEROTipo de cambio. Al parecer no sólo los paisanos de la fron-tera norte la están pasando mal con la devaluación del peso frente al billete verde, hecho que ha golpeado sus bolsillos en ciudades dolarizadas.
Ahora la Cámara de Comercio de McAllen lanzó una ini-ciativa para ofrecer a los mexicanos un tipo de cambio pre-ferencial o un descuento, que aumenta en alrededor de 6% el poder adquisitivo en moneda nacional.
Hecho significativo no sólo porque demuestra la rele-vancia de los compradores mexicanos para McAllen, Texas, sino que también porque hace patente y público un merca-do que le da un valor distinto al peso.
México es un país que emite relativamente pocos viajeros a Europa; ninguno de los operadores consultados reporta cancelaciones.
Veranda
CARLOS VELÁZQUEZ
PRIMERA SUBASTA
Electricidad limpia recibe 227 ofertas
La presentación de posturas económicas fue realizada ayer con la participación de 69 de 81 firmas inscritas
POR NAYELI GONZÁ[email protected]
El Centro Nacional de Control de Energía (Cenace) registró ayer 227 ofertas económicas por parte de 69 empresas para la primera Subasta Eléctrica de Largo Plazo, con la cual la Comisión Federal de Electri-cidad (CFE) espera comprar energía, potencia y Certifica-dos Limpios.
Con este proceso se da paso a una mayor partici-pación a los particulares en este sector, esto como parte de la evolución que se bus-ca del mercado eléctrico, de acuerdo a lo estipulado en la aprobación de la Refor-ma Energética, y que tendrá como principal beneficio un aumento en la generación con tecnologías limpias, así como una mayor competencia que permita el acceso a menores tarifas para usuarios finales.
Para este proceso habían sido precalificadas alrededor de 81 compañías, principal-mente privadas, sin embar-go, 12 decidieron no presentar ninguna propuesta.
También se habían recibi-do 366 ofertas económicas, sin embargo, el Cenace sólo registró el 62 por ciento, es decir, 227 cuyos documen-tos son revisados para confir-mar su viabilidad y asegurar la participación en la subasta.
“Los participantes de la Primera Subasta Eléctrica de Largo Plazo entregaron sus ofertas económicas al Cena-ce, responsable de la organi-zación e implementación de la subasta, las cuales comple-mentan las ofertas técnicas precalificadas positivamente por dicho organismo”, señaló la Secretaría de Energía.
POR NAYELI GONZÁ[email protected]
El valor de las ventas internas de combustóleo en México se redujo en 41.8 por ciento en los primeros dos meses del año debido a los bajos precios del petróleo y sus derivados, de acuerdo con informa-ción de Petróleos Mexicanos (Pemex).
Así, en enero y febrero Pe-mex logró ingresos por mil 374 millones de pesos por la venta de combustóleo, cifra que im-plica que se dejaron de perci-bir 988 millones de pesos, en comparación a los 2 mil 362 millones del mismo periodo del año pasado.
En el lapso analizado el combustible se vendió a un precio promedio de 2.9 pesos por litro, lo cual representa una reducción de casi 40 por ciento si se compara con los 4.9 pesos por litro en los que se comercializó durante el primer bimestre de 2015.
El combustóleo es utiliza-do en diversos procesos in-dustriales, principalmente en quemadores, calentadores,
calderas, embarcaciones ma-yores y generadores de ener-gía eléctrica.
Hasta ahora, la Comisión Federal de Electricidad (CFE) era el mayor consumidor de combustóleo, pero lo está de-jando de usar para ser más rentable y poder competir ante la apertura del mercado nacional.
Datos de la Secretaría de Energía indican que la pro-ducción bajará gradualmente.
Ingresos por venta interna de combustóleo caen 41.8%
VA DE SALIDA
Foto: AP
La tendencia del Sistema Nacional de Refinación es a producir más gasolinas y diesel e ir sacando de circulación el combustóleo.
2.9PESOS
por litro fue el precio del
energético en enero y febrero
Acuerdo evita la quiebra
ABENGOA
MADRID.- El gigante espa-ñol de las energías reno-vables, Abengoa, anunció ayer que obtuvo un plazo de siete meses de la mayor parte de sus acreedores para reestructurarse y evi-tar la quiebra, que sería el mayor concurso de acree-dores jamás presentado en España.
La empresa españo-la tenía hasta ayer por la noche para presentar en el Tribunal de Comercio de Sevilla (sur) un acuer-do con al menos 60% de quienes tienen en su poder la deuda del grupo.
El 75.04% de los acree-dores de Abengoa aceptó la propuesta, lo que evita así la quiebra.
La empresa llegó a re-gistrar ventas por 5,500 millones de euros anua-les y construyó la mayor central solar de Estados Unidos en el desierto de Arizona.
LO QUE SIGUEHoy martes se realiza de ma-nera pública la subasta, en la que las ofertas económicas se incorporan a un “modelo de optimización”, que permitirá determinar la combinación que maximice el excedente económico determinado por la CFE, el cual deberá ser de al menos 8.52 por ciento.
Si dicho valor no se alcan-za, se realizará un procedi-miento de iteración, es decir, los participantes podrán ba-jar sucesivamente el precio de sus respectivas ofertas has-ta alcanzar ese excedente o incluso superarlo y con ello
generar una mayor compe-tencia. Las ofertas ganadoras y los nombres de las empre-sas serán dados a conocer hoy mismo.
¿QUÉ INCLUYE?La subasta prevé la compra de por lo menos 500 megawatts de potencia por parte de la CFE, así como 6.3 millones de megawatts-hora de ener-gía limpia, además de 6.3 mi-llones de certificados para los siguientes 15 a 20 años, los cuales deberán tener precios máximos de 10 mil pesos por megawatt-año, 844 pesos por megawatt-hora y 444 pesos por Certificado.
“Las energías limpias que se presentaron en esta subasta son energía solar fotovoltaica, eólica, hidráulica, ciclo com-binado, geotermia y cogene-ración eficiente”.
Con este proceso se es-peran inversiones de 50 a 80 mil millones de pesos para la generación de energía lim-pia, capital que será ejercido por las empresas participan-tes. Además la adjudicación de esta subasta permitirá au-mentar la capacidad instalada en dos por ciento para ener-gías renovables en el país.
Para la Secretaría de Ener-gía los efectos de este proce-so serán vistos en el mediano plazo, entre 2017 y 2019, aun-que será hacia 2018 cuando se verán mayores resultados. También se prevé dar con-tinuidad al reemplazo de la energía generada con com-bustibles fósiles como el die-sel y combustóleo, lo cual aumenta los costos.
CRUDO BAJA 19 CENTAVOSLa mezcla mexicana de petróleo cedió ayer 19 centavos al cerrar las operaciones en 30.61 dólares por barril, de acuerdo con datos de Bursamétrica. El referente del Mar del Norte, el crudo Brent, decreció 16 centavos al ofrecerse en 40.28 dólares por barril, mientras el West Texas Intermediate (WTI) bajó dos centavos y se ubicó en 39.44 dólares por unidad. –Notimex
CONSUMO DE ELECTRICIDAD EN MÉXICOPor sector(Porcentaje)
EN AMÉRICA DEL NORTE*Por sector(Porcentaje)
* Canadá, EU y México Fuente: AIE
8.5POR CIENTO
deberá ser el excedente económico
Hallan vínculo del fracking con más actividad sísmicaWASHINGTON.- El Servicio Geológico Nacional de Es-tados Unidos informó ayer que siete millones de per-sonas viven en zonas de riesgo sísmico en ese país, provocado por “la actividad humana”, especialmen-te a consecuencia de la técnica de exploración petro-lífera y gasífera conocida como fracking. Se trata de la primera vez que esa institución vincula directamente al fracking con la ocurrencia de más sismos. En todo el territorio estadunidense entre 1973 y 2008 hubo una media de 24 terremotos de magnitud tres o más por año; por su parte, entre 2009 y 2015, la media se situó en 318, apuntó el servicio. En 2015 Oklahoma registró 907 sismos mayores de tres grados Richter, mientras en 2010 fueron tres, agregó el reporte.
— Efe
INFORME
EXCELSIOR : MARTES 29 DE MARZO DE 2016 DINERO 7
Estados dependen 8% de los ingresos petrolerosPOR FELIPE GAZCÓN [email protected]
La caída sostenida de los pre-cios del petróleo, desde nive-les de más de 100 dólares por barril a mediados de 2014, en el caso del Brent, a alrede-dor de 39 dólares por barril a principios de marzo de este año está afectando no sólo a deudores soberanos a esca-la global, sino también a go-biernos estatales, regiones o como México, Rusia, Nigeria, Brasil y Canadá, puntualizó la calificadora Moody’s.
Pero la dependencia del
ANÁLISIS DE MOODY’S
petróleo de las entidades subsoberanas varía conside-rablemente entre naciones: las entidades mexicanas son las menos dependientes del petróleo en términos de in-gresos, mientras que los es-tados nigerianos son los más dependientes.
En México, la proporción de ingresos estatales prove-nientes del crudo es de ape-nas ocho por ciento, mientras que en Nigeria el petróleo contribuyó, en promedio, con 42 por ciento de los ingresos estatales.
Las provincias productoras
del commodity en Canadá, –Alberta, Saskatchewan y Te-rranova y Labrador – son más dependientes de los ingresos de petróleo que los estados
mexicanos, aunque con ma-yor grado de flexibilidad fiscal.
Esto significa que están bien posicionadas para hacer frente a la caída de los precios.
Fuente: Administración de Información Energética (EIA) de EU y Moody’s
PRODUCCIÓN TOTAL(Millones de barriles por día)
2.8
10.8
4.32.9 2.4
Rusia Canadá Brasil México Nigeria
Moody’s advierte que el declive ha afectado directa-mente los ingresos de todos los países y regio-nes exportadores de petróleo, y no se es-pera una rápida re-cuperación, debido a que asume que los precios del petróleo Brent y WTI tendrán un precio promedio de 33 dólares por barril este año, con un leve aumento a 37 dólares por barril en 2017.
En su análisis El bajo precio del petróleo presiona a subso-beranos en países productores
de petróleo, Moody’s expone que el impacto de la caída del precio del crudo en los esta-dos rusos ha sido mitigado por una caída en el valor del rublo frente al valor del dólar
estadunidense.En el caso de
Brasil, el estado de Espíritu Santo tomó medidas para au-mentar su base tri-butaria a principios de 2015. Esto limitó la caída de sus in-
gresos totales ese año a ape-nas 2%, pese a la baja de 25% en sus ingresos de petróleo.
Contrariamente, el estado de Río de Janeiro no ha logra-do ajustarse al mismo ritmo.
NOTALa dependencia del petróleo de las entidades subsobe-ranas varía consi-derablemente entre naciones.
Combatir roya trae beneficio
SYNGENTA
POR ALICIA [email protected]
La inversión que se hace en el país para mitigar la enfermedad de la roya de café es baja en compa-ración con los beneficios que se obtienen, consi-deró Carlos Albert Torres Riquelme, director de Mer-cadotecnia de la compañía de agronegocios Syngenta.
“Un productor, para controlar la roya en un ár-bol invierte 50 centavos, que incluye tres aplica-ciones y obtiene una ga-nancia de cinco pesos, ello demuestra que invertir en tecnología tiene un am-plio beneficio”, explicó a Excélsior.
Detalló que esto per-mite incrementar entre 20 y 40 por ciento el ren-dimiento por hectárea e, incluso, quintuplicarla en tres años, además de me-jorar el control de plagas, hongos y enfermedades, lo que garantiza un mayor crecimiento de las plantas.
El directivo detalló que la adopción tecnológica es incipiente en México, pues de las 700 mil hec-táreas de café, solamente diez por ciento hace uso de la misma, de forma que “la oportunidad está en 90 por ciento restante”.
Dijo que para elevar la productividad en el sector se requiere de un plan in-tegral que contempla re-novar los cafetales, pues la mayoría data desde hace 30 años, además de nu-trir y podar al árbol, apar-te de controlar las plagas, enfermedades y sumar los esfuerzos de los actores in-volucrados en la cadena: gobierno, productores e industria.
MÁS PRODUCCIÓNEl gobierno federal bus-ca incrementar la produc-ción de café de 2.3 a 4.5 millones de sacos para 2018; para ello, invertirá mil 200 millones de pesos en los próximos dos años y medio.
Torres dijo que ahora que se ve mayor claridad del gobierno y la iniciativa privada el impulso al sec-tor, México podría alcanzar los mismos grados de pro-ductividad de Colombia en cinco años, que produce siete veces más que el país.
50por ciento se ha
contraído la producción en
los últimos ocho años4.5
millones de sacos se buscan producir para 2018
DINERO maRtEs 29 DE maRzO DE 2016 : EXCELsIOR8
Con estas palabras terminé la colaboración del jueves 24:
La Cuba que veremos dentro de diez o quince años, aún cuando suene hoy a exageración, no la reconoceremos. La puesta
al día de su economía tendrá, lo reconoz-camos y aceptemos o no, efectos en varios países de América Latina, y en muchas de sus actividades que aún hoy se benefician del bloqueo.
El país que más sufrirá esos efectos, casi inmediatos, va a ser —vaya contrasentido—, el que más se identificó —durante dece-nios—, con Cuba y su dictadura, el nuestro.
Sigamos pues. Tres son las actividades económicas que sentirán, casi de inmediato, los efectos de la normalización de las rela-ciones entre Estados Unidos y Cuba y la lle-gada de las inversiones de aquel país a la isla. Sin embargo, antes del primer gesto público que vimos del proceso para normalizar di-chos lazos, hubo hechos que para observa-dores avezados de la realidad cubana, eran señales de que un cambio era muy probable se concretare en poco tiempo.
México y sus gobernantes —junto con una buena parte de la clase política—, fueron uti-lizados durante decenios, por ese par de cí-nicos, que son los hoy ancianos ya seniles, hermanos Castro. Un instrumento muy uti-lizado por ellos fue, sin duda, la contratación de deuda y su no pago; asimismo, la obten-ción de su posterior condonación.
Esta última medida, regalar lo que no es suyo por parte de quienes así buscaban la certificación revolucionara y antiimperialis-ta, que aquel par ha vendido a muy alto pre-cio a políticos mediocres —que así pensaban aumentaría su decaída popularidad—, ha exhibido la ingenuidad de unos, y la falta de honradez de otros.
Hoy, la cruda realidad nos coloca en una posición que ni siquiera es de espectadores en lo más alto de la galería. El proceso de
normalización nos pasó de noche; ni unos ni otros nos pelaron; nos enviaron a esa in-significancia diplomática que nos negamos a aceptar.
Otros se beneficiarán del cambio a ope-rar en Cuba; turismo, agroindustria y ma-quila —en ese orden—, serán las actividades que sufrirán efectos negativos por la norma-lización diplomática entre Estados Unidos y Cuba. Además, los efectos se van dar, no únicamente como resultado de la incapaci-dad y apatía de los responsables de conducir nuestra política exterior sino también, ele-mento no menor, por la carencia de verda-deros empresarios.
Los nuestros, acostumbrados por dece-nios de arreglo y la complicidad con funcio-narios y políticos corruptos, perdieron —o jamás adquirieron— el espíritu de empresa, la propensión a invertir y tomar riesgos, que caracteriza a los verdaderos empresarios.
Hoy, empresas aéreas y hoteleras nor-teamericanas, y agricultores de Florida y California, preparan su llegada a Cuba; también, las industrias que aprovecharán la infraestructura para la manufactura de exportación construida por brasileños, en Puerto Mariel.
Una vez más, por abulia e incapacidad, formas conocida de nuestra corrupción, nos hemos quedado Como el chinito, milando. Ojalá y el trato que dispensado por los ancia-nos Castro, nos sirva de experiencia para no andar regalando dólares, a cambio de certi-ficados de fervor antiimperialista.
El proceso de normalización nos pasó de noche; ni unos ni otros nos pelaron; nos enviaron a esa insignificancia diplomática que nos negamos a aceptar.
¿Hay claridad aquí, acerca de los efectos de lo que pasará en Cuba? (II)
Economía sin lágrimas
ÁNGEL [email protected]
CAUSAS DEL DESEMPLEO
Habilidades, reto de profesionistas
Para expertos la mala calidad de la mano de obra rezaga los salarios
POR PAULO [email protected]
La mala calidad de los pro-fesionales que se forman en el país, es decir la falta de habilidades que requieren las empresas en los diferen-tes sectores productivos, es un factor determinante para que estas personas repre-senten una cada vez mayor proporción de la población desempleada, explicaron es-pecialistas consultados por Excélsior.
Valeria Moy, directora ge-neral del observatorio Méxi-co ¿cómo vamos?, comentó que no todo se puede atri-buir a que hay más profesio-nales graduados que nuevas plazas laborales generadas al año, sino que “sé que hay empleadores que requieren personal con habilidades en inglés, matemáticas, tec-nología de la información, y simplemente no los encuen-tran en el país. Es decir esta-mos formando una mano de obra de mala calidad”.
GLOBALIZACIÓNEn el mismo sentido se pro-nunció Miguel Ángel Toro, analista económico de la Universidad de Chicago, quien manifestó que “esta-mos formando personas sin las habilidades requeridas en un mundo globalizado, don-de los trabajadores compiten con los del resto del mundo, y en unas cadenas de valor más integradas a escala glo-bal; es decir, hay una brecha entre lo que demandan las empresas y lo que ofrecen los trabajadores”.
El Instituto Nacional de Estadística y Geografía re-portó que al cierre de 2015, hubo 953 mil 269 personas desempleadas que tenían grado de escolaridad medio superior y superior, lo que re-presentó 42.5 por ciento del total de los desempleados en el país, la proporción más
alta de esta variable desde que se tiene registro.
SALARIOSTanto Valeria Moy como Mi-guel Toro manifestaron que la consecuencia de que haya una brecha en el talento de los profesionales respecto a las habilidades que el merca-do demanda de ellos es, ade-más de un mayor desempleo entre los profesionistas, que aquellos que logran insertar-se al mercado laboral lo ha-cen con bajos salarios.
“El empleo bien paga-do no surge porque alguien decida pagar bien: te pagan bien en función de qué tan bien haces tu trabajo, y la lí-nea no puede ser al revés… Ahí hay un vinculo impor-tantísimo con la productivi-dad y empleo, y ese vinculo está roto en el país”, comentó Valeria Moy.
“Hay que entender que entre menos productiva y capacitada sea la persona, su sueldo tiende a ser menor a que si estuviera con las ha-bilidades requeridas por la empresa. Y esto impacta el desarrollo del país en térmi-nos del consumo y otras va-riables”, explicó Miguel Ángel Toro.
Sobre las soluciones a la baja calidad de la mano de obra, los expertos señalaron que es necesario que se inte-gre más el sector productivo con el académico para que los planes de estudio vayan acorde a los requerimientos de las empresas.
POR PAULO [email protected]
En los dos primeros meses del año, el déficit de la balan-za comercial acumuló cuatro mil 166 millones de dóla-res, la cifra más alta para un mismo periodo desde que se tiene registro, informó el Ins-tituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).
La cifra se compuso por exportaciones que sumaron 53 mil 561 millones de dóla-res, lo que implicó una caída de 4.8 por ciento anual, y de importaciones por valor de 57 mil 727 millones de dóla-res, que también representó una contracción de 2.1 por ciento.
Asimismo, el saldo de la balanza petrolera del país sufrió un déficit, siendo éste de mil 776 millones de dó-lares y también fue el saldo negativo más alto del que se tiene registro para un bimes-tre enero-febrero.
Bajo este contexto, este valor se presentó debido a que las exportaciones de productos petroleros suma-ron dos mil 188 millones de dólares, lo que representó un desplome de 47.4 por cien-to, y las importaciones tota-lizaron tres mil 964 millones de dólares, una caída de 28.2 por ciento.
PRONOSTICAN MÁS AJUSTESEl equipo de análisis de Ban-co Multiva, liderados por Cé-sar Elías, manifestó que los resultados de la balanza co-mercial a febrero “apuntan a que el déficit de la cuen-ta corriente total continuará ampliándose”.
Carlos González Martí-nez, analista de Scotiabank, comentó que el dinamismo total de México con el ex-terior (es decir las compras más las ventas) reportó una
baja en el primer bimestre de 3.4 por ciento, lo que “denota en ambos comparativos un débil desempeño de la de-manda interna como exter-na, principalmente Estados Unidos”.
COMPORTAMIENTO DE EXPORTACIONESEl reporte del Instituto Na-cional de Estadística y Geo-grafía refiere que, al interior de las exportaciones, las au-tomotrices se han destacado, ya que crecieron cinco por ciento en los dos primeros meses del año, sumando 16 mil 893 millones de dólares.
También sobresale el di-namismo de las ventas de bienes agropecuarios, que han crecido y en lo que va del año han sumado dos mil 604 millones de dólares, un cre-cimiento de 10.8 por ciento anual.
El déficit comercial del país establece récord a febrero
REPORTE DEL INEGI
Fuente: Inegi
PRODUCTIVIDAD LABORAL(Var. % anual)
2010 2011 2012 2013 2014 2015
3.4
1.9
0.80.2
1.9
-0.3
953MIL
personas con alto nivel de escolaridad están
en el desempleo
42.5POR CIENTO
del total de desempleados tiene
alta escolaridad
El empleo bien paga-do no surge porque alguien decida pa-gar bien: te pagan en función de qué tan bien trabajas.”
VALERIA MOYDIRECTORA GENERAL DE MÉXICO ¿CÓMO VAMOS?
Fuente: Inegi
SALDOS (Millones de dólares, enero-febrero)
-2,263
788
-2,671
-1,367
-4,166
-1,776
2014 2015 2016
ESCENARIOEl saldo de la balanza petro-lera tuvo un déficit de mil 776 millones de dólares, también el saldo negativo más alto para un bimestre enero-febrero.
Comercial Petrolero
Los objetivos, organización, políticas y procedimientos para la administración integral de riesgos del Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado, denominado PENSIONISSSTE y las SIEFORE que opera, están contenidos en el Manual de Políticas y Procedimientos para la Administración del Riesgo Financiero de las SIEFORE administradas por el PENSIONISSSTE, de conformidad con lo establecido en la Circular CONSAR 62-1, con sus modificaciones y adiciones.
Riesgos FinancierosEl Consejo de Administración de cada SIEFORE constituyó un Comité de Riesgo Financiero, el cual es responsable de proponer al Consejo de Administración, el Manual de Políticas y Procedimientos y los límites de exposición al riesgo financiero. El Comité de Riesgo Financiero aprueba también las metodologías utilizadas para identificar, medir, monitorear, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo financiero a los que están expuestas las SIEFORE, así como los modelos, parámetros y escenarios que se utilizan para medir y controlar tales riesgos. Las políticas reconocen al riesgo de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez como tipos de riesgo financiero.
Riesgo de mercadoEl riesgo de mercado representa la pérdida potencial por los movimientos de los factores de riesgo asociados a los instrumentos financieros que afecten directa o indirectamente su valor de mercado. La metodología utilizada para su medición y control incluye el cálculo de Valor en Riesgo Normativo bajo la metodología establecida por la autoridad, la realización de pruebas bajo condiciones extremas de los factores de riesgo y el
análisis de sensibilidad, así como el establecimiento de límites máximos de exposición.
Riesgo de créditoEl riesgo de crédito es la pérdida potencial por el incumplimiento de un pago por parte de un emisor de un instrumento financiero, o bien, de una contraparte en una operación de reporto, préstamo de valores o derivados. La metodología utilizada para su medición y control consiste en el seguimiento de calificaciones crediticias de los emisores y contrapartes, cálculo de la probabilidad de incumplimiento de estos emisores y contrapartes para un horizonte determinado y el establecimiento de límites de exposición por tipo de instrumento, por tipo de emisor y por emisión.
Riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez es la pérdida o minusvalía potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones y pasivos del fondo de inversión, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.Los riesgos de mercado, crédito y liquidez se revisan mediante diversos procedimientos de control, entre ellos el monitoreo diario de los niveles de exposición de las inversiones y de las contrapartes.Con base en las metodologías y procedimientos para la medición de riesgos, aprobados por el Comité de Riesgo Financiero de cada SIEFORE, el porcentaje de las pérdidas estimadas sobre los activos netos son las siguientes, considerando los portafolios de inversión al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2015.
Niveles de Exposición por Tipo de Riesgo Financieroal 31 de diciembre de 2015
Más Pensión SIEFORE Básica 1
Más Pensión SIEFORE Básica 2
Más Pensión SIEFORE Básica 3
Más Pensión SIEFORE Básica 4
Más Pensión SIEFORE Básica de Pensiones
Riesgo de Mercado1
Valor en Riesgo 0.28% 0.42% 0.50% 0.54% 0.01%Límite CONSAR 0.70% 1.10% 1.40% 2.10% 0.70%Riesgo de Crédito2
Exposición 6.32% 7.11% 6.67% 7.08% 0.00%Probabilidad de Incumplimiento 1.00% 1.44% 1.33% 1.59% 0.00%
Requerimiento de liquidez acumulado1
Más Pensión SIEFORE Básica 1
Más Pensión SIEFORE Básica 2
Más Pensión SIEFORE Básica 3
Más Pensión SIEFORE Básica 4
Diario 0.127% 0.067% 0.016% 0.001%Bimestral 3.347% 1.355% 0.016% 0.001%Año 1 11.473% 6.679% 0.922% 0.111%Año 2 19.600% 12.004% 1.828% 0.221%Año 3 27.726% 17.328% 2.734% 0.331%Año 4 35.853% 22.652% 3.639% 0.441%Año 5 43.980% 27.976% 4.545% 0.551%Año 6 33.300% 5.451% 0.661%Año 7 38.625% 6.357% 0.771%Año 8 43.949% 7.263% 0.881%Año 9 49.273% 0.991%Año 10 54.597% 1.101%
Requerimiento de liquidez acumulado1
Más Pensión SIEFORE Básica 1
Más Pensión SIEFORE Básica 2
Más Pensión SIEFORE Básica 3
Más Pensión SIEFORE Básica 4
Diario 0.120% 0.073% 0.023% 0.002%Bimestral 4.285% 3.413% 0.023% 0.002%Año 1 12.682% 9.355% 1.006% 0.140%Año 2 21.078% 15.298% 1.989% 0.278%Año 3 29.474% 21.240% 2.972% 0.415%Año 4 37.871% 27.182% 3.954% 0.553%Año 5 46.267% 33.124% 4.937% 0.691%Año 6 39.066% 5.920% 0.829%Año 7 45.008% 6.903% 0.966%Año 8 50.950% 7.886% 1.104%Año 9 56.892% 1.242%Año 10 62.834% 1.379%
Niveles de Exposición por Tipo de Riesgo Financieroal 31 de diciembre de 2014
Más Pensión SIEFORE Básica 1
Más Pensión SIEFORE Básica 2
Más Pensión SIEFORE Básica 3
Más Pensión SIEFORE Básica 4
Más Pensión SIEFORE Básica 5
Riesgo de Mercado1
Valor en Riesgo 0.67% 0.92% 1.06% 1.03% 0.06%Límite CONSAR 0.70% 1.10% 1.40% 2.10% 2.10%Riesgo de Crédito2
Exposición 5.79% 6.24% 5.63% 5.66% 4.45%Probabilidad de Incumplimiento 0.73% 0.85% 0.66% 0.67% 0.23%
1Cifras expresadas como % del Activo Total de cada SIEFORE.2Cifras expresadas como % de la inversión en instrumentos con riesgo crediticio.
Riesgos OperativosEl PENSIONISSSTE constituyó políticas para llevar a cabo una eficaz Administración del Riesgo de Procesos Operativos, derivados de la gestión de las carteras de inversión y de la administración de las cuentas individuales.Las políticas reconocen al riesgo de procesos operativos, riesgo legal y riesgo tecnológico, como tipos de riesgo operativo.
Riesgo de procesos operativosEl riesgo de procesos operativos representa la pérdida potencial por el incumplimiento de políticas y procedimientos necesarios en la gestión de la administración de las cuentas individuales de los trabajadores y la inversión de sus recursos, mediante el apego a normas internas y externas.
Riesgo legalEl riesgo legal representa la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y/o judiciales desfavorables, así como la aplicación de sanciones, en
relación con las operaciones que PENSIONISSSTE lleve a cabo.
Riesgo tecnológicoEl riesgo tecnológico representa la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas en los sistemas físicos e informáticos, aplicaciones de cómputo, redes y cualquier otro canal de distribución necesarios para la ejecución de procesos operativos por parte del PENSIONISSSTE.
Política de Administración de Derechos CorporativosEn el caso en que derivado de la administración de los recursos se adquieran derechos corporativos o patrimoniales en alguna inversión, el ejercicio de derechos se dará en el sentido que resuelva el propio PENSIONISSSTE. En todo caso deberá prevalecer siempre como directriz, para las decisiones que se adopten en el ejercicio de dichos derechos, el velar en todo momento y en primer término por los intereses de los trabajadores cuyos recursos están invertidos en alguna de las SIEFORE administradas por el PENSIONISSSTE.
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
COMISION NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROFONDO NACIONAL DE PENSIONES DE LOS TRABAJADORES AL SERVICIO DEL ESTADO
EXCELSIOR : MARTES 29 DE MARZO DE 2016 DINERO 9COMISION NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO
FONDO NACIONAL DE PENSIONES DE LOS TRABAJADORES AL SERVICIO DEL ESTADO
Lic. Emigdio Cruz Espitia Ing. José Castillo Valenzuela C.P. José Antonio Padilla AguilarComisario Comisario Comisario
Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces
C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces
Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.
Lic. Emigdio Cruz Espitia Ing. José Castillo Valenzuela C.P. José Antonio Padilla AguilarComisario Comisario Comisario
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C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
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C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
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C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces
Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.
Lic. Emigdio Cruz Espitia Ing. José Castillo Valenzuela C.P. José Antonio Padilla AguilarComisario Comisario Comisario
Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces
C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces
Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.
Lic. Emigdio Cruz Espitia Ing. José Castillo Valenzuela C.P. José Antonio Padilla AguilarComisario Comisario Comisario
Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces
C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces Declaro bajo protesta de decir verdad que los datos contenidos son auténticos y veraces
Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.
Lic. Emigdio Cruz Espitia Ing. José Castillo Valenzuela C.P. José Antonio Padilla AguilarComisario Comisario Comisario
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C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
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Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.
FONDO NACIONAL DE PENSIONES DE LOS TRABAJADORES AL SERVICIO DEL ESTADOCOMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRONÚMERO 578
Balances Generales Estados de Resultado Integral
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Del 01 de enero al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en millones de pesos) (Cifras en millones de pesos)
ACTIVO PASIVO
2015 2014 2015 2014 2015 2014
ACTIVO CIRCULANTE Reformulado PASIVO A CORTO PLAZO Reformulado Reformulado
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 25 $ 16 Cuentas por pagar y otros gastos acumulados $ 473 $ 888 Ingresos por comisiones - Neto $ 1,093 $ 1,054
Partes relacionadas 434 133 Cuentas por cobrar: Impuestos y contribuciones por pagar 22 18 Costos de operación:
Partes relacionadas 43 35 Costos de afiliación y traspaso 227 130 Total pasivo 929 1,039 Costos directos de operación por
inversión y administración de riesgos 74 40 Instrumentos financieros disponibles para su venta:
Otros costos de operación 255 251
Reserva operativa 800 614 Reserva administrativa 267 204 CAPITAL CONTABLE Utilidad bruta 537 633 Reserva adicional 198 174 Recursos sin asignación específica 4,225 4,363 Capital social 1,487 1,487 Gastos de administración 243 230
5,490 5,355 Remanentes de operación acumulados: Utilidad de operación 294 403
Remanente asignado a cubrir las reser-vas especial, operativa, administrativa y adicional
Suma activo circulante 5,558 5,406 2,487 1,957
Resultado integral de financiamiento:
Remanente sin asignación específica 1,539 1,667 Intereses (a cargo) a favor 1 1 ACTIVO A LARGO PLAZO E INTANGIBLES
4,026 3,624 Remanente de operación antes de participación en los resultados de subsidiarias y asociadas 295 404
Invesiones permanentes en acciones 1,222 965
Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto 34 33 Otros resultados integrales - resultados por valuación de títulos disponibles para la venta 386 254
Participación en los resultados de subsidiarias y asociadas 103 121
Activos intangibles - Neto 14 - Total capital contable 5,899 5,365 Remanente de operación del ejercicio 398 525
Suma activo a largo plazo e intangibles 1,270 998 Otros resultados integrales 132 187
TOTAL ACTIVO $ 6,828 $ 6,404 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 6,828 $ 6,404 Resultado integral $ 530 $ 712
CUENTAS DE ORDEN
RECURSOS Y VALORES ADMINISTRADOS 2015 2014 INFORMACIÓN ADMINISTRADA DE TRABAJADORES
2015 2014
Acciones administradas por cuenta de trabajadores $ 125,684 $ 109,718 Saldos administrados de vivienda
INFONAVIT $ 2,691 $ 1,383
Acciones de Siefores, posición propia 6,712 6,319 Saldos administrados de vivienda FOVISSSTE 115,284 109,274
Bancos cuentas administradas por cuenta de trabajadores
18 12 Saldos de bonos de pensión del ISSSTE 94,905 101,916
Capital Social autorizado de la Administradora 782 782 Saldos de trabajadores administrados Régimen 10° Transitorio 71,829 69,833
Total recursos y valores administrados $ 133,196 $ 116,831 Total Información administrada de trabajadores $ 284,709 $ 282,406
Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo con las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.
Ing. José María de la Torre Verea Act. Gonzalo García CardiellVocal Ejecutivo Subdirector de Finanzas y Administración
Lic. Emigdio Cruz Espitia Ing. José Castillo Valenzuela C.P. José Antonio Padilla AguilarComisario Comisario Comisario
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C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
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COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA 1, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR LOS PERIODOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos) 2015 2014
Ingresos por la venta de Valores 15,687,399 22,054,627 Intereses, dividendos, premios y derechos 1,048,738 1,011,534 Resultado cambiario / Otros productos 36 (76)INGRESOS NETOS 16,736,173 23,066,085
Costo de ventas de valores 15,557,935 20,621,963 Gastos generales 2,646 2,622 Comisiones sobre saldos 188,035 202,206 Intereses sobre inversiones en valores a entregar 29,300 66,730 EGRESOS NETOS 15,777,916 20,893,521
UTILIDAD DE OPERACIÓN 958,257 2,172,564
OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALÍAS (629,985) (696,213)
UTILIDAD INTEGRAL DEL EJERCICIO 328,272 1,476,351
Lic. Emigdio Cruz Espitia Ing. José Castillo Valenzuela C.P. José Antonio Padilla AguilarComisario Comisario Comisario
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C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
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Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.
Lic. Emigdio Cruz Espitia Ing. José Castillo Valenzuela C.P. José Antonio Padilla AguilarComisario Comisario Comisario
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C.P. José Jaime Martínez Beltrán Ing. José María de la Torre VereaContador General de SIEFORE Vocal Ejecutivo
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Los presentes estados financieros han sido formulados de acuerdo a las reglas de agrupación de cuentas establecidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y bajo la estricta responsabilidad de los funcionarios que suscriben.
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA 2, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos)ACTIVO 2015 2014 PASIVO 2015 2014
DISPONIBLE OBLIGACIONESBancos moneda nacional 1 1 Acreedores - 487,818
1 1 Provisiones para gastos 3,990 1,995 INVERSIONES
Inversión en valores de renta variable 3,799,359 3,755,403 TOTAL PASIVO 3,990 489,813 Plus (Minus) valía en valores de renta variable 77,322 128,215 Inversión en instr. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 4,442,732 5,210,716 Plus(Minus)valía instrum. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 383,642 610,063 Inversión en instr. deuda nacional de tasa nominal denom. en pesos 21,116,652 23,841,325 Plus (Minus) valía en instrum. deuda nacional de tasa nom. denom. en pesos (376,185) 662,801 CAPITAL CONTABLEDepósito Traspaso Banxico 5,076,915 4,973,830 Plus (Minus) valía en inversión en el Depósito Traspaso Banxico 2,450 1,286 CAPITALInversión en FIBRAS 1,318,311 1,626,333 CAPITAL CONTRIBUIDO 26,725,096 25,133,036 Plus (Minus) valía en Inversion en FIBRAS (58,225) 116,462 Capital social pagado 25,762,083 24,873,019 Inversión en valores extranjeros de deuda 204,497 261,550 Prima en venta de acciones 963,013 260,017 Plus (Minus) valía en Inversión en valores extranjeros de deuda 20,779 35,699 Inversión en títulos Fiduciarios 2,071,265 1,397,546 CAPITAL GANADO 18,638,827 16,252,611 Plus (minus) valía en Títulos Fiduciarios 389,911 301,641 Resultados de ejercicios anteriores 16,252,611 12,710,459 Inversión en instrumentos de deuda por reporto 6,468,849 590,492 Resultados del ejercicio 2,386,216 3,542,152 Plus (Minus) valía de valores por reporto 4,793 7
44,943,067 43,513,369 OTROS RESULTADOS INTEGRALESDEUDORES DIVERSOS PLUS (MINUS) VALÍAS 439,694 1,856,167
Liquidadora 618,800 35,227 Dividendos o derechos por cobrar 2,699 - TOTAL CAPITAL CONTABLE 45,803,617 43,241,814 Intereses devengados sobre valores 204,963 181,003 Reportos (5,115) (1)Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto 43,192 2,028
864,539 218,257
TOTAL ACTIVO 45,807,607 43,731,627 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 45,807,607 43,731,627
CUENTAS DE ORDEN
Valores entregados en custodia 38,469,425 42,922,870 Capital social autorizado 1,099,999,100 1,099,999,100 Valores entregados en custodia por reporto 6,511,719 592,526 Acciones emitidas 1,099,999,100,000 1,099,999,100,000 Compromisos futuros por la adquisición de títulos fiduciarios 2,205,133 270,642 Acciones en circulación, posición propia 195,669,647 210,642,246
Acciones de Siefores, posición de terceros 1 1 Acciones en circulación propiedad de los trabajadores 25,566,413,568 24,662,376,767
La Sociedad Valuadora de esta Sociedad de Inversión determinó:
Una plus (minus) valía de: 439,694 1,856,167 Un valor de los activos netos de: 45,803,617 43,241,814 El precio de la acción de: $ 1.777947 $ 1.738503
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA 2, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR LOS PERIODOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos) 2015 2014
Ingresos por la venta de Valores 55,246,470 48,545,976 Intereses, dividendos, premios y derechos 2,489,332 2,001,549 Resultado cambiario / Otros productos 356 (710)INGRESOS NETOS 57,736,158 50,546,815
Costo de ventas de valores 54,861,090 46,515,685 Gastos generales 27,027 18,386 Comisiones sobre saldos 393,708 382,744 Intereses sobre inversiones en valores a entregar 68,117 87,848 EGRESOS NETOS 55,349,942 47,004,663
UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,386,216 3,542,152
OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALÍAS (1,416,473) 18,447
UTILIDAD INTEGRAL DEL EJERCICIO 969,743 3,560,599
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA 3, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO.
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos)ACTIVO 2015 2014 PASIVO 2015 2014
DISPONIBLE OBLIGACIONESBancos moneda nacional 1 1 Acreedores 13,232 128,322
1 1 Provisiones para gastos 2,238 989 INVERSIONES
Inversión en valores de renta variable 2,478,958 2,213,566 TOTAL PASIVO 15,470 129,311 Plus (Minus) valía en valores de renta variable 39,407 41,103 Inversión en instr. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 2,625,994 2,733,240 Plus(Minus)valía instrum. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 131,401 259,900 Inversión en instr. deuda nacional de tasa nominal denom. en pesos 11,579,103 11,562,684 Plus (Minus) valía en instrum. deuda nacional de tasa nom. denom. en pesos (263,610) 300,315 CAPITAL CONTABLEDepósito Traspaso Banxico 34,803 24,361 Plus (Minus) valía en inversión en el Depósito Traspaso Banxico 17 6 CAPITALInversión en FIBRAS 694,399 946,281 CAPITAL CONTRIBUIDO 17,218,054 13,871,065 Plus (Minus) valía en Inversion en FIBRAS (40,655) 53,523 Capital social pagado 12,222,210 10,417,905 Inversión en valores extranjeros de deuda 53,170 65,183 Prima en venta de acciones 4,995,844 3,453,160 Plus (Minus) valía en Inversión en valores extranjeros de deuda 5,168 8,581 Inversión en títulos Fiduciarios 1,382,478 480,870 CAPITAL GANADO 5,638,166 4,354,316 Plus (minus) valía en Títulos Fiduciarios 115,656 87,430 Resultados de ejercicios anteriores 4,354,316 3,060,697 Inversión en instrumentos de deuda por reporto 3,387,930 217,639 Resultados del ejercicio 1,283,850 1,293,619 Plus (Minus) valía de valores por reporto 4,554 524
22,228,773 18,995,206 OTROS RESULTADOS INTEGRALESDEUDORES DIVERSOS PLUS (MINUS) VALÍAS (12,616) 750,858
Liquidadora 495,994 19,158 Dividendos o derechos por cobrar 1,777 - TOTAL CAPITAL CONTABLE 22,843,604 18,976,239 Intereses devengados sobre valores 116,249 90,128 Reportos (4,776) (520)Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto 21,056 1,577
630,300 110,343
TOTAL ACTIVO 22,859,074 19,105,550 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 22,859,074 19,105,550
CUENTAS DE ORDEN
Valores entregados en custodia 18,836,289 18,777,043 Capital social autorizado 1,099,999,100 1,099,999,100 Valores entregados en custodia por reporto 3,408,764 219,220 Acciones emitidas 1,099,999,100,000 1,099,999,100,000 Compromisos futuros por la adquisición de títulos fiduciarios 3,241,081 188,849 Acciones en circulación, posición propia 95,021,276 94,250,428
Acciones de Siefores, posición de terceros 1 1 Acciones en circulación propiedad de los trabajadores 12,127,188,596 10,323,655,087
La Sociedad Valuadora de esta Sociedad de Inversión determinó:
Una plus (minus) valía de: (12,616) 750,858 Un valor de los activos netos de: 22,843,604 18,976,239 El precio de la acción de: $ 1.869024 $ 1.821502
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA 3, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR LOS PERIODOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos) 2015 2014
Ingresos por la venta de Valores 28,736,864 19,889,793 Intereses, dividendos, premios y derechos 1,200,749 870,923 Resultado cambiario / Otros productos 215 (386)INGRESOS NETOS 29,937,828 20,760,330
Costo de ventas de valores 28,396,747 19,250,429 Gastos generales 17,847 11,121 Comisiones sobre saldos 192,703 165,112 Intereses sobre inversiones en valores a entregar 46,681 40,049 EGRESOS NETOS 28,653,978 19,466,711
UTILIDAD DE OPERACIÓN 1,283,850 1,293,619
OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALÍAS (763,474) 256,930
UTILIDAD INTEGRAL DEL EJERCICIO 520,376 1,550,549
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA 4, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos)ACTIVO 2015 2014 PASIVO 2015 2014
DISPONIBLE OBLIGACIONESBancos moneda nacional 1 1 Acreedores - 71,442
1 1 Provisiones para gastos 3,443 1,496 INVERSIONES
Inversión en valores de renta variable 5,421,581 4,377,955 TOTAL PASIVO 3,443 72,938 Plus (Minus) valía en valores de renta variable 78,742 78,975 Inversión en instr. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 3,638,501 2,817,499 Plus(Minus)valía instrum. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 149,027 289,353 Inversión en instr. deuda nacional de tasa nominal denom. en pesos 17,794,195 18,033,735 Plus (Minus) valía en instrum. deuda nacional de tasa nom. denom. en pesos (449,621) 499,237 CAPITAL CONTABLEInversión en FIBRAS 1,069,701 1,436,795 Plus (Minus) valía en Inversion en FIBRAS (59,261) 84,886 CAPITALInversión en valores extranjeros de deuda 56,327 69,841 CAPITAL CONTRIBUIDO 27,610,988 22,048,339 Plus (Minus) valía en Inversión en valores extranjeros de deuda 5,762 9,414 Capital social pagado 18,487,459 15,539,635 Inversión en títulos Fiduciarios 1,871,718 656,658 Prima en venta de acciones 9,123,529 6,508,704 Plus (minus) valía en Títulos Fiduciarios 126,879 95,417 Inversión en instrumentos de deuda por reporto 4,922,844 112,140 CAPITAL GANADO 7,619,353 5,567,540 Plus (Minus) valía de valores por reporto 3,665 (12) Resultados de ejercicios anteriores 5,567,540 3,438,066
34,630,060 28,561,893 Resultados del ejercicio 2,051,813 2,129,474 DEUDORES DIVERSOS
Liquidadora 260,301 38,988 OTROS RESULTADOS INTEGRALESDividendos o derechos por cobrar 3,729 - PLUS (MINUS) VALÍAS (148,473) 1,057,282 Intereses devengados sobre valores 180,540 144,995 Reportos (3,879) 13 TOTAL CAPITAL CONTABLE 35,081,868 28,673,161 Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto 14,559 209
455,250 184,205
TOTAL ACTIVO 35,085,311 28,746,099 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 35,085,311 28,746,099
CUENTAS DE ORDEN
Valores entregados en custodia 29,703,551 28,449,765 Capital social autorizado 1,099,999,100 1,099,999,100 Valores entregados en custodia por reporto 4,937,189 112,350 Acciones emitidas 1,099,999,100,000 1,099,999,100,000 Compromisos futuros por la adquisición de títulos fiduciarios 4,302,936 474,593 Acciones en circulación, posición propia 150,192,664 133,513,519
Acciones de Siefores, posición de terceros 1 1 Acciones en circulación propiedad de los trabajadores 18,337,266,384 15,406,120,635
La Sociedad Valuadora de esta Sociedad de Inversión determinó:
Una plus (minus) valía de: (148,473) 1,057,282 Un valor de los activos netos de: 35,081,868 28,673,161 El precio de la acción de: $ 1.897604 $ 1.845163
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA 4, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR LOS PERIODOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos) 2015 2014
Ingresos por la venta de Valores 44,983,971 31,905,809 Intereses, dividendos, premios y derechos 1,920,260 1,288,143 Resultado cambiario / Otros productos 470 (700)INGRESOS NETOS 46,904,701 33,193,252
Costo de ventas de valores 44,433,498 30,743,064 Gastos generales 33,828 19,347 Comisiones sobre saldos 309,389 254,549 Intereses sobre inversiones en valores a entregar 76,173 46,818 EGRESOS NETOS 44,852,888 31,063,778
UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,051,813 2,129,474
OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALÍAS (1,205,755) 268,790
UTILIDAD INTEGRAL DEL EJERCICIO 846,058 2,398,264
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA DE PENSIONES, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos)ACTIVO 2015 2014 PASIVO 2015 2014
DISPONIBLE OBLIGACIONESBancos moneda nacional 1 1 Provisiones para gastos 626 -
1 1 INVERSIONES TOTAL PASIVO 626 -
Inversión en instr. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 1,751,241 199,350 Plus(Minus)valía instrum. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 3,689 17,864 Inversión en instr. deuda nacional de tasa nominal denom. en pesos 4,461,801 5,059,041 Plus (Minus) valía en instrum. deuda nacional de tasa nom. denom. en pesos 27,479 21,490 CAPITAL CONTABLEDepósito Traspaso Banxico 67,431 - Plus (Minus) valía en inversión en el Depósito Traspaso Banxico 33 - CAPITALInversión en instrumentos de deuda por reporto 138,568 47,416 CAPITAL CONTRIBUIDO 5,315,860 4,391,843 Plus (Minus) valía de valores por reporto 354 26 Capital social pagado 3,634,819 3,118,029
6,450,596 5,345,187 Prima en venta de acciones 1,681,041 1,273,814 DEUDORES DIVERSOS
Liquidadora 18 13 CAPITAL GANADO 1,122,163 925,365 Intereses devengados sobre valores 19,355 11,343 Resultados de ejercicios anteriores 925,365 729,302 Reportos (354) (25) Resultados del ejercicio 196,798 196,063 Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto 234 43
19,253 11,374 OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALÍAS 31,201 39,354
TOTAL CAPITAL CONTABLE 6,469,224 5,356,562
TOTAL ACTIVO 6,469,850 5,356,562 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 6,469,850 5,356,562
CUENTAS DE ORDEN
Valores entregados en custodia 6,311,674 5,297,745 Capital social autorizado 1,099,999,100 1,099,999,100 Valores entregados en custodia por reporto 138,802 47,460 Acciones emitidas 1,099,999,100,000 1,099,999,100,000
Acciones en circulación, posición propia 70,429,620 3,118,028,725 Acciones de Siefores, posición de terceros 1 1 Acciones en circulación propiedad de los trabajadores 3,564,388,930 -
La Sociedad Valuadora de esta Sociedad de Inversión determinó:
Una plus (minus) valía de: 31,201 39,354 Un valor de los activos netos de: 6,469,224 5,356,562 El precio de la acción de: $ 1.779792 $ 1.717932
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA DE PENSIONES, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL POR LOS PERIODOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos) 2015 2014
Ingresos por la venta de Valores 1,122,670 904,118 Intereses, dividendos, premios y derechos 195,445 202,347 INGRESOS NETOS 1,318,115 1,106,465
Costo de ventas de valores 1,109,278 901,864 Comisiones sobre saldos 3,378 - Intereses sobre inversiones en valores a entregar 8,661 8,538 EGRESOS NETOS 1,121,317 910,402
UTILIDAD DE OPERACIÓN 196,798 196,063
OTROS RESULTADOS INTEGRALESPLUS (MINUS) VALÍAS (8,153) 37,028
UTILIDAD INTEGRAL DEL EJERCICIO 188,645 233,091
COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIROMÁS PENSIÓN SIEFORE BÁSICA 1, S.A. DE C.V., SOCIEDAD DE INVERSIÓN ESPECIALIZADA DE FONDOS PARA EL RETIRO
SOCIEDAD DE INVERSIÓN BÁSICAESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014
(Cifras en miles de pesos)ACTIVO 2015 2014 PASIVO 2015 2014
DISPONIBLE OBLIGACIONESBancos moneda nacional 1 1 Acreedores - 175
1 1 Provisiones para gastos 2,204 1,033 INVERSIONES
Inversión en valores de renta variable 404,804 405,352 TOTAL PASIVO 2,204 1,208 Plus (Minus) valía en valores de renta variable 4,306 10,635 Inversión en instr. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 11,788,107 9,948,549 Plus(Minus)valía instrum. deuda nacional de tasa real denom. en pesos y UDIS 28,228 467,562 Inversión en instr. deuda nacional de tasa nominal denom. en pesos 6,968,061 6,665,792 Plus (Minus) valía en instrum. deuda nacional de tasa nom. denom. en pesos 13,117 142,372 CAPITAL CONTABLEDepósito Traspaso Banxico 8,019 128,962 Plus (Minus) valía en inversión en el Depósito Traspaso Banxico 4 33 CAPITALInversión en FIBRAS 443,628 478,670 CAPITAL CONTRIBUIDO 7,690,603 5,696,776 Plus (Minus) valía en Inversion en FIBRAS (50,700) (10,507) Capital social pagado 13,654,822 12,449,477 Inversión en valores extranjeros de deuda 197,597 255,181 Prima en venta de acciones (5,964,219) (6,752,701) Plus (Minus) valía en Inversión en valores extranjeros de deuda 20,077 34,922 Inversión en instrumentos de deuda por reporto 2,398,311 1,406,668 CAPITAL GANADO 14,706,323 13,748,066 Plus (Minus) valía de valores por reporto (118) 49 Resultados de ejercicios anteriores 13,748,066 11,575,502
22,223,441 19,934,240 Resultados del ejercicio 958,257 2,172,564 DEUDORES DIVERSOS
Liquidadora 40,224 3,627 OTROS RESULTADOS INTEGRALESDividendos o derechos por cobrar 286 - PLUS (MINUS) VALÍAS 15,032 645,017 Intereses devengados sobre valores 134,523 149,632 Reportos (38) (36) TOTAL CAPITAL CONTABLE 22,411,958 20,089,859 Intereses devengados por instrumentos recibidos en reporto 15,725 3,603
190,720 156,826
TOTAL ACTIVO 22,414,162 20,091,067 TOTAL PASIVO MAS CAPITAL 22,414,162 20,091,067
CUENTAS DE ORDEN
Valores entregados en custodia 19,825,248 18,527,523 Capital social autorizado 1,099,999,100 1,099,999,100 Valores entregados en custodia por reporto 2,413,880 1,410,284 Acciones emitidas 1,099,999,100,000 1,099,999,100,000
Acciones en circulación, posición propia 3,520,660,138 113,761,420 Acciones de Siefores, posición de terceros 1 1 Acciones en circulación propiedad de los trabajadores 10,134,162,194 12,335,716,454
La Sociedad Valuadora de esta Sociedad de Inversión determinó:
Una plus (minus) valía de: 15,032 645,017 Un valor de los activos netos de: 22,411,958 20,089,859 El precio de la acción de: $ 1.641322 $ 1.613711
10: EXCELSIOR: MARTES 29 DE MARZO DE 2016
@DineroEnImagen
PRIMEROS PASOS n IBM Watson también
derrotó a dos personas en el programa de te-levisión estadunidense Jeopardy!
n Los recursos inver-tidos por Corea del Sur servirán para crear un centro de investigación de inteligencia artificial en el que participarán compañías como Sam-sung, LG o Hyundai.
n Watson también tuvo problemas en un inicio cuando aprendió a decir malas palabras al añadir a su base de datos el Urban Dictionary
n Empresas que más investigan sobre IA: Amazon, Google, IBM, Microsoft, FinGenius, Mobileye, Kensho Tech-nologies
La baticueva vista desde Google MapsBatman vs. Superman es la película del momento, nadie puede dejar de hablar de ella, bien o mal. La cinta tu-vo uno de los fines de semana más exitosos en la historia rompiendo ré-cords de taquilla, y para celebrar su estreno Google Maps nos deja ver de cerca la baticueva y la mansión de Bruce Wayne. –De la Redacción
¿Chats secretos en Facebook?Según el diario The Information, la empresa creada por Mark Zucker-berg integraría funciones de compra dentro del mensajero, permitien-do a los usuarios realizar transaccio-nes directamente desde las ventanas sin tener que dejar nunca la burbuja de la red social, asi como tener chats secretos, hoy tan famosos en servi-cios como Snapchat. –De la Redacción
Inicia repartición de BBC micro:bitEl gran proyecto educativo del Rei-no Unido en materia de tecnología: los pequeños BBC micro:bit están co-menzando a llegar a sus destinata-rios. Un millón de niños de entre 12 y 13 años recibirán estos paquetes pa-ra iniciarlos en el aprendizaje de la programación. –De la Redacción
EXTRANET
Se desbloqueó el iPhone: FBISin el apoyo de Apple, la autoridad estadunidense asegura que ya tiene la información almacenada
DE LA REDACCIÓ[email protected]
El gobierno estadunidense dio a conocer ayer que lo-gró “acceder a la informa-ción” que contiene el iPhone de uno de los atacantes de San Bernardino, California, por lo que ya no requiere de la ayuda de Apple, de acuer-do a un documento judicial citado por The Washington Post.
Ello pone fin a una pelea entre las autoridades fede-rales de Estados Unidos y la compañía fabricante del smartphone, luego que en febrero pasado una jueza le ordenó desarrollar la tecno-logía para que el FBI pudiera desbloquear el teléfono de uno de los autores del ata-que perpetrado en diciem-bre del año pasado.
“El gobierno accedió con éxito a la información al-macenada en el iPhone de (Syed) Farook y, por ende, ya no necesita la ayuda que fue requerida a Apple Inc. en un mandato judicial”, se lee en el documento.
Eddy Cue, vicepresiden-te senior de Apple, dijo en una entrevista con medios
estadunidenses que la pos-tura adoptada por el FBI be-neficiaría a los criminales informáticos.
Al respecto, Cue conside-ró que de haber desarrollado la tecnología para irrumpir en el teléfono se habría “he-cho una llave que abre todos los teléfonos (...) Los terro-ristas, los criminales, los pi-ratas (informáticos), todos ellos también van a buscar esa llave”, precisó a inicios de marzo.
El objetivo de la agencia estadunidense era entrar a uno de los teléfonos celula-res que estaba en manos de Farook, quien junto a su es-posa mató a una docena de personas en diciembre.
Todos los iPhones tienen una función desde 2014 que borra su contenido si alguien intenta desbloquearlos al in-gresar muchas contraseñas erróneas.
De hecho, el nuevo sis-tema operativo iOS 9.3, en-cripta ya toda la información enviada o recibida.
USADO POR TERRORISTA
HAPPY GOGGLESLa compañía de comida rápida prepara su propuesta para realidad virtual con las Happy Goggles, un producto al estilo Google Cardboard, es decir, un soporte para emplear el móvil como pantalla. El producto debutará en Suecia y se ofrecerá en 14 establecimientos de la cadena este fin de semana. –De la Redacción
MCDONALD’S
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s: E
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Foto: AP
Apple asegura que con ello se abre la llave para que los crimina-les puedan también acceder a los smartphones de la compañía.
LA INTELIGENCIA ARTIFICIAL
NO SE DETIENE
APENAS ES EL INICIO
POR AURA HERNÁNDEZ [email protected]
Vencer a un jugador profesio-nal de Go, responder a bromas en redes sociales o conver-tirse en un asistente personal eficiente son algunos de los roles que actualmente tienen las plataformas de inteligencia artificial, las cuales protagoni-zarán la nueva batalla de la in-dustria tecnológica al mejorar sus capacidades y tratando de reparar sus puntos débiles.
Las empresas que llevan la delantera en este escena-rio son Google, con su empre-sa DeepMind, así como IBM gracias a su computadora Watson, que cuenta con inte-ligencia artificial y otro tipo de tecnologías cognitivas.
Sin embargo, DeepMind es la que acaparó los titulares en estas últimas semanas, por-que su plataforma AlphaGo logró derrotar 4 a 1 al jugador profesional y campeón mun-dial de Go, Lee Se-Dol.
Esto toma especial re-levancia porque significa que la plataforma cuen-ta con un algoritmo capaz de simular la in-tuición humana, y pre-ver o combatir las infinitas jugadas que pueden hacer-se en un partido, en este caso de Go.
Ante este éxito, el si-guiente paso de los creado-res de AlphaGo es derrotar a los jugadores profesionales de StarCraft, un juego onli-ne también popular en Corea del Sur, que brindaría nuevos problemas a resolver para el algoritmo desarrollado por DeepMind.
PRECAUCIÓN El que la inteligencia artificial esté acercándose poco a poco a emular el funcionamien-to del cerebro humano en las máquinas ha provocado que la industria tome su desarro-llo con precaución.
Muestra de ello es la carta firmada por más de 100 cien-tíficos que apoyan al Future of
La compañía japonesa NTT Data acordó comprar la divi-sión de consultoría en tecno-logías de la información de Dell por más de tres mil millo-nes de dólares.
La operación le permitirá al fabricante estadunidense de computadoras Dell redu-cir parte de los 43 mil millo-nes de dólares en deuda que está asumiendo para financiar su adquisición del proveedor
de almacenamiento de datos EMC, un acuerdo valorado en casi 60 mil millones de dólares.
La compañía japonesa dijo que pagaría alrededor de tres mil 50 millones de dólares, un monto que excluye la deuda y honorarios por asesorías no especificados.
La lógica de compra de NTT Data será expandirse a América del Norte y fortalecer sus negocios de servicios.
La venta también le per-mit i rá tener un mayor
COMPRA DE EMC
Dell vendió su división de consultoría en TI
PAGOLa firma NTT Data pagará a Dell tres mil 50 millones de dólares por la división, lo que le permitirá expan-dirse en Estados Unidos.
posicionamiento en EU, don-de busca expandirse en tec-nologías de la información en salud, seguros y consultoría de servicios financieros.
Dell también ha hecho progresos en combinar diez mil millones de dólares de su paquete de financiamiento para la adquisición de EMC.
Antes conocida como Pe-rot Systems, la división de servicios TI de Dell es un im-portante proveedor de con-sultoría para hospitales e instituciones del gobierno.
2AÑOS
atrás, Apple puso en función un sistema de
bloqueo seguroLife Institute en promover una investigación que evite los “peligros potenciales”, y real-mente aproveche los benefi-cios de esta tecnología.
Lo cierto es que los juga-dores de la industria saben que no pueden dejar de lado esta tecnología, y continúan investigando e invirtiendo, como Corea del Sur, que tras la derrota de su campeón de Go apresuró el uso de 860 mi-llones de dólares para mejo-rar su industria de inteligencia artificial para 2020.
Destaca que la consulto-ra MarketsandMarkets prevé que el valor de mercado de esta tecnología, que incluye
desde procesamiento de len-guaje, procesamiento de ima-gen, reconocimiento de habla, machine learning y otros, se
ubicará en alrededor de cinco mil millones de dó-
lares para 2020.
LOS TROPIEZOSPese a los avances que se
han tenido también hay al-gunos tropiezos, como lo que ocurrió con el bot de Micro-soft, Tay, que se puso en fun-cionamiento en Twitter para que interactuara y aprendiera de los usuarios.
Lo anterior porque las per-sonas con quienes interactuó la “pervirtieron”, ya que en po-cas horas comenzó a expresar admiración por Hitler, hacer comentarios racistas y hasta aseguró que la PlayStation 4 es mejor que Xbox One.
Actualmente Microsoft se encuentra trabajando en al-gunos ajustes, y puede ser la prueba de que, como re-comienda Stuart Russell, profesor de ciencia de la com-putación de la Universidad de California, es necesario ali-near la programación a los va-lores de la raza humana.
Foto: AP
La semana pasada, el programa de inteligencia artificial de DeepMind, AlphaGo, venció al campeón mundial de Go, Lee Se-Dol, lo que originó que Corea del Sur comenzará a invertir más en esta industria.
5MIL MILLONES
de dólares será el valor de mercado
en 2020 de la IA, de acuerdo a
MarketsandMarkets
Sus desarrollos siguen sorprendiendo a los
más escépticos
EXCELSIOR : MARTES 29 DE MARzO DE 2016 DINERO 11
MEXICANOS DISPUESTOS A USARLA
Biometría, arma vs. el robo de identidad
Según el Banxico, los fraudes bancarios por este tipo de ilícitos representan pérdidas por 108 millones de pesos
POR AURA HERNÁNDEZ [email protected]
Los casos de robo de identi-dad en México han aumen-tado en los últimos meses, afectando gravemente a va-rias personas e instituciones, por lo que es necesario que la gente aprenda a proteger su información y que las em-presas usen nuevos filtros de seguridad, como los datos biométricos, recomendaron expertos.
Datos del Banco de México indican que los fraudes ban-carios ligados al robo de iden-tidad, es decir, cuando una persona usa los datos perso-nales de otra para cometer un delito o estafa, representaron una pérdida de casi 108 millo-nes de pesos.
A esto se añaden otros ca-sos como el de una joven en Nayarit cuya identidad fue suplantada para vender alco-hol etílico y, al no pagar im-puestos, tenía una multa por mil 800 millones de pesos del Servicio de Administración Tributaria (SAT).
Vicente Salazar, vicepre-sidente y gerente general de Unisys México, indicó que los mexicanos prevén que este tipo de incidentes continúen porque existe poca confian-za en las instituciones y cómo éstas tratan la información confidencial.
De acuerdo con el estudio Unisys Security Insights 2015, 52 por ciento de los mexica-nos calificó como probable que personas no autorizadas
PlayStation 4K, la nueva consolaEl equipo contará con un mejor procesador y GPUDE LA REDACCIÓ[email protected]
El diario estadunidense The Wall Street Journal acalló el rumor de la posibilidad de que Sony estuviese prepa-rado una nueva versión de su famosa Playstation 4 con nuevos componentes que traerían más poder y sopor-te a resoluciones 4K.
En el matutino aseguran que Sony ya tiene todo lis-to para el lanzamiento de la nueva Playstation 4K (PS4 4K) o Playstation 4.5, la cual llegaría tan sólo unos días antes del lanzamiento de Playstation VR, es decir, du-rante octubre.
Esta nueva PS4 4K se tra-taría de una nueva consola, ya que la actual PS4, que ya ha superado las 36 millones de unidades vendidas, man-tendría su producción como una opción en la gama de consolas Sony. Eso sí, pre-sentaría un recorte de pre-cio, ya que la nueva consola llegaría con un precio que rondaría aproximadamente los 400 dólares.
El objetivo de esta nueva consola es el enfoque en 4K, además de que otorgará más poder a las PSVR.
Según la información, los dueños de la actual PS4 ten-drán que adquirir una nueva consola si es que desean dis-frutar de las ventajas de los nuevos juegos que llegarán con soporte 4K, así como las experiencias enfocadas en realidad virtual.
Esto abriría la nueva es-trategia de consolas inter-generacionales, algo que en años anteriores se presenta-ba como una simple actua-lización en diseño y algunos componentes, pero ahora ofrecerán nuevas funcio-nes como si fuera una nueva consola, pero sin dar el salto a la siguiente generación.
Por otra parte, no hay que olvidar que Microsoft ha hecho declaraciones que también hablan de posi-bles mejoras al Xbox One en cuanto a hardware.
Se espera también que este año Nintendo dé más información acerca del lan-zamiento de su próxima consola, al momento cono-cida simplemente como NX. Este sistema reemplazará a la Wii U.
LLEGARÍA EN OCTUBRE
la información de sus clientes y, sobre todo, evitar fraudes y estafas es el uso de los datos biométricos como la huella digital, es el reconocimiento de voz o el iris.
“La biometría reemplaza los nombres de usuario y con-traseñas, aumenta el grado de seguridad y, lo más importan-te, impide considerablemente el robo de información perso-nal”, aseguró.
Además se trata de una tecnología que las personas están dispuestas a utilizar porque, en el estudio, 85 por ciento de los participantes mexicanos están de acuerdo con que los bancos, agencias gubernamentales y comercios minoristas usen lectores de huellas digitales, escaneo del iris o reconocimiento facial.
De ahí que, alrededor del mundo, varios bancos y co-mercios, como Amazon, ya están realizando pruebas pi-loto para la implementación de estos controles.
Tapia también recomen-dó a las personas proteger su información usando herra-mientas que les permitan ubi-car su dispositivo móvil, en caso de pérdida o si es robado, poder borrar a distancia los datos que éste contiene, usar contraseñas más complejas para que no cualquiera pue-da acceder a los dispositivos o cuentas, y también cuidar a qué redes WiFi se conecta.
accedan a sus datos persona-les en manos de los bancos, proveedores de servicios de telecomunicaciones, institu-ciones de salud, empresas de servicios públicos y agencias gubernamentales, entre otras.
“Al problema se añaden otras formas de obtener dicha información como la pérdida o robo físico de dispositivos móviles, malware que infec-ta los equipos o la intercep-ción de información cuando se usa una red de WiFi públi-ca”, agregó el director de Mar-keting de Producto de Alcatel Latinoamérica, Pablo Tapia.
HAY QUE PROTEGERSE Ante este escenario, Salazar consideró que una solución que puede ayudar a las em-presas a mantener protegida
¡ALERTAS!La identidad está constituida por:
n Nombre. n Teléfono. n Domicilio. n Fotografías. n Huellas dactilares. n Números de licencia y
de seguridad social. n Información financiera
o médica.
28,258DENUNCIAS
recibidas por este tipo de robo en la Condusef en seis meses de 2015
Foto: Especial
El uso de huellas dactilares o el iris son de las biome-trías más usadas.
Los usuarios
de una PS4 tendrán que
comprar la nueva para disfrutar de las tecnologías
4K y VR.
DINERO MARTES 29 DE MARZO DE 2016 : EXCELSIOR12
