Ensimmäisen neljänneksen tulos 2016 - ir-service.appspot.com · 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 31.3.16 31.3.15 1 918 2 049 1 818 2 275 3 095 2 826 0 1,000 2,000

Ensimmäisen

neljänneksen

tulos 2016

Matti Lievonen, toimitusjohtaja

27. huhtikuuta 2016

Sisältö

27.4.2016 2

1 Q1/16 Konsernin tunnusluvut

2 Q1/16 Segmenttikatsaukset

3 Ajankohtaiset aiheet

4 Liitteet

Disclaimer

Jäljempänä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuuden näkymistä

annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen,

mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset,

arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja

kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita

tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai

saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on

esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta

ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan",

"uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista.

Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne

liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta.

Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa

esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot

perustuvat Nesteen johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oyj sitoudu päivittämään niitä.

Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa

arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan.

27.4.2016 3

Hyvä alku vuodelle

4

• Vertailukelpoinen liikevoitto

175 MEUR

• Jalostusmarkkinalla

normaali kausiluonteisuus

• Uusiutuvat tuotteet

jatkoivat vahvaa

tuloksentekoa

• Vakaa rahavirta

• Vahva tase

27.4.2016

Taloudelliset tavoitteet saavutettiin

27.4.2016 5

0

10

20

30

40

50

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16

0

5

10

15

20

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16

ROACE, viimeiset 12 kk, % Velan osuus kokonaispääomasta, %

16,0

28,3

Q1/16Konsernin tunnusluvut

Konsernin tunnusluvut Q1/16

727.4.2016

MEUR Q1/2016 Q1/2015

Liikevaihto 2 306 2 744

Vertailukelpoinen EBITDA 262 292

IFRS EBITDA 341 311

Vertailukelpoinen liikevoitto 175 215

Öljytuotteet 86 156

Uusiutuvat tuotteet 80 42

Öljyn vähittäismyynti 22 17

Muut (sis. eliminoinnit) -13 0

IFRS-liikevoitto 254 233

Rahavirta ennen rahoituseriä 73 -83

Vertailukelpoinen osakekoht. tulos, EUR 0,57 0,59

Q1/15 Myyntimäärät Viitemarginaali Lisämarginaali Valuuttakurssit Kiinteätkustannukset

Muut Q1/16

Normalisoitunutta markkinaa kompensoi

korkeampi lisämarginaali

827.4.2016

215 +50-56+2 +6

175

-17-24

Konsernin vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR

Q1/16Segmentti-katsaukset

Öljytuotteiden tulos heijastaa

normalisoitunutta jalostusmarkkinaa

10

Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

• Vertailukelpoinen liikevoitto 86 MEUR

(156 MEUR)

• Myyntivolyymi 3,1 Mton (3,2 Mton),

contango-varastojen kasvattaminen

• Itämeren alueen osuus 60 % (63 %)

myynnistä

• Venäläisen Uralsin osuus 64 % (61 %)

raakaöljysyötöstä

• Investoinnit 45 MEUR (69 MEUR)

• RONA* 14,9 % (17,4 %)

0

40

80

120

160

200

Q1/15 Q2/2015 Q3/15 Q4/15 Q1/16

27.4.2016

MEUR Q1/16 Q1/15 2015

Liikevaihto 1 359 1 976 7 467

Vertailukelpoinen EBIT 86 156 439

Sidottu pääoma 2 484 2 439 2 320* Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta


Muut Q1/16

Matalampi viitemarginaali vaikutti tulokseen

11

Öljytuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR

27.4.2016

156-56

-6

+11+5

86-10 -14

Bensiini edelleen jalostusmarginaalin

tärkein tekijä

12

Tuotemarginaalit (hintaero vs. Brent),

USD/bbl

-30

-20

-10

0

10

20

30

01/13 01/14 01/15 01/16

Diesel Bensiini Raskas polttoöljy

-4

-3

-2

-1

0

1

01/13 01/14 01/15 01/16

Urals vs. Brent -hintaero,

USD/bbl

27.4.2016

Korkeampi lisämarginaali tuki

kokonaisjalostusmarginaalia

13

0

2

4

6

8

10

12

14

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16

Viitemarginaali Lisämarginaali

Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl

• Kokonaisjalostusmarginaali

USD 10,49/bbl (11,66)

• Lisämarginaali USD 5,61/bbl

(4,21)

• Lisämarginaalia laskivat huoltotyöt

mutta valuuttasuojaus vaikutti

positiivisesti

• Porvoon jalostamon

keskimääräinen käyttöaste 88 %

(98 %)

• Jalostamojen tuotanto-

kustannukset USD 3,9/bbl (3,5)

27.4.2016

Uusiutuvat tuotteet jatkoivat vahvaa

tuloksentekoa

14

0

50

100

150

200

250

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16

Vertailukelpoinen EBIT, MEUR • Vertailukelpoinen liikevoitto 80 MEUR (42

MEUR)

• Myyntivolyymi 531 000 tonnia (513 000);

Pohjois-Amerikan osuus 28 % (22 %)

• Onnistunut marginaalinhallinta tuki

lisämarginaalia

• Yhdysvaltain Blender’s Tax Credit (BTC) -

verohelpotus voimassa vuodelle 2016

• Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-

aineista 75 % (62 %)


• RONA* 24,1 % (14,7 %)

27.4.2016

MEUR Q1/16 Q1/15 2015



Sidottu pääoma 1 828 1 930 1 884 * Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta


Muut Q1/16

Uusiutuvien tulosta tuki vahva lisämarginaali

15

Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR

27.4.2016

42 0+5

+39 -580

+2-2

400

600

800

1,000

1,200

1,400

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16

Soija Rypsi Palmu Eläinrasva

0

100

200

300

400

500

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16

16

Heikot Euroopan biodiesel-markkinat

16

FAME RED kausiluonteinen vs. palmuöljy*

-hintaero, USD/tonni

Kasviöljyjen ja eläinrasvojen hintakehitys**,

USD/tonni

* Sisältää rahdin USD 70/tonni

**Noteeraukset Luoteis-Euroopassa, lähde: Oil World

27.4.2016

0

50

100

150

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16

Biomassapohjainen diesel (D4)

Muu uusiutuva polttoaine (D6)

-200

0

200

400

600

800

01/13 07/13 01/14 07/14 01/15 07/15 01/16

Yhdysvaltain markkinat jatkoivat

vahvistumista

17

Biodiesel RIN, US senttiä /gallonaSME biodiesel vs. soijaöljy -hintaero, USD/tonni

27.4.2016

Lisämarginaali edelleen vahva

18

0

100

200

300

400

500

600

700

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16

Viitemarginaali Lisämarginaali

Uusiutuvien tuotteiden marginaalit, USD/tonni

• Viitemarginaali viime vuoden

tasolla

• Lisämarginaalia tuki USA:n

Blender’s Tax Credit -

verohelpotus sekä onnistunut

marginaalinhallinta

• Optimoitu raaka-ainepohja

• Matalat tuotanto-

kustannukset

27.4.2016

Vähittäismyynnissä erinomainen tulos

19

Vertailukelpoinen EBIT, MEUR

• Vertailukelpoinen liikevoitto 22

MEUR (17 MEUR)

• Myyntimäärät kasvoivat kaikilla

markkinoilla

• Heikko rupla pienensi tulosta 1

MEUR


• RONA* 45,1 % (29,7 %)

0

10

20

30

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16

27.4.2016

MEUR Q1/16 Q1/15 2015



Sidottu pääoma 164 220 184* Vertailukelpoinen RONA liukuva 12 kuukautta

Myyntimäärät kasvoivat

20

Q1/15 Myyntimäärät Yksikkökate Valuuttakurssit Kiinteätkustannukset

Muut Q1/16

17

+3 0 -1

22

-1+4

27.4.2016

Öljyn vähittäismyynnin vertailukelpoinen EBIT Q1/15 vs. Q1/16, MEUR

Ajankohtaiset aiheet

Konsernin näkymät vuodelle 2016

27.4.2016 22

• Vuosi on alkanut hyvin

• Markkinanäkymät yleisesti

ottaen positiiviset

• Odotamme hyvää

operatiivista toimintaa

• Uskomme, että vuodesta

2016 tulee Nesteelle

jälleen menestyksekäs

Segmenttien näkymät 2016

27.4.2016 23

Viitemarginaali Käyttöaste

Hyvien bensiinimarginaalien odotetaan edelleen

tukevan viitemarginaalia. Dieselmarginaalien

odotetaan pysyvän matalina.

Porvoon jalostamon odotetaan käyvän korkealla

käyttöasteella ilman suunniteltuja suurempia

huoltoseisokkeja. Porvoon suurseisokki Q2/2015.

Viitemarginaali Käyttöaste

Viitemarginaalin odotetaan pysyvän noin vuoden

2015 keskimääräisellä tasolla. Lisämarginaalin

odotetaan pysyvän vahvana.

Tuotantolaitosten odotetaan käyvän korkealla

käyttöasteella lukuunottamatta Rotterdamin

jalostamon suunniteltua yhdeksän viikon

suurseisokkia toisella neljänneksellä.

Negatiivinen tulosvaikutus arviolta 35 MEUR.

Öljytuotteet

Uusiutuvat tuotteet

Öljyn vähittäismyynti

Yksikkökatteet ja myyntimäärät

Yksikkökatteiden ja myyntimäärien odotetaan

seuraavan aikaisempien vuosien sesonkiluonteista

kehitystä.

Tulevaisuuden uusiutuvia ratkaisuja

kehittävä globaali hanke käynnistynyt

27.4.2016 24

• Pre-order the Future -hanke

tarjoaa kaikille mahdollisuuden

osallistua tulevaisuuden

uusiutuvien tuotteiden ja

palveluiden kehittämiseen

• Tavoitteena lisätä tietoisuutta

uusiutuvista materiaaleista

ratkaisuna hiilijalanjäljen

pienentämiseen

• Yhdestä tuotteesta kehitetään

prototyyppi, joka julkaistaan

tammikuussa 2017

www.neste.com/preorderthefuture

http://www.neste.com/preorderthefuture

Pääomamarkkinapäivä 2016

27.4.2016 25

• Neste järjestää

pääomamarkkinapäivän

14.9.2016 Lontoossa

• Kutsut lähetetään

lähiviikkoina

Keskitymme

26

KassavirtaanJalostamoiden

tuottavuuteen

Markkinoihin ja

asiakkaisiinTurvallisuuteen

27.4.2016

Liitteet

Uusiutuvien tuotteiden

vertailukelpoisen tuloksen laskenta

27.4.2016 28

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 2015 Q1/16

Myyntimäärä, kilotonni 513 554 575 625 2 267 531

Viitemarginaali, USD/tonni 149 172 194 209 182 149

Lisämarginaali, USD/tonni 186 168 176 424 247 270

Muuttuvat tuotantokustannukset,

USD/tonni130 130 130 130 130 130

Vertailukelpoinen myyntikate,

USD/tonni205 210 239 503 299 288

Vertailukelpoinen myyntimarginaali, MEUR 94 105 124 288 611 139

Kiinteät kustannukset, MEUR 30 28 25 33 116 35

Poistot, MEUR 22 24 24 24 95 24

Vertailukelpoinen EBIT, MEUR 42 54 75 231 402 80

Jalostamoiden tuotantokustannukset,

Porvoo & Naantali

27.4.2016 29

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 2015 Q1/16

Jalostetut tuotteet Milj. barrelia 27,3 12,2 27,8 25,4 92,6 25,6

Valuuttakurssi EUR/USD 1,13 1,10 1,11 1,09 1,11 1,10

Käyttöhyödykkeet

Milj. euroa 36,6 33,3 29,8 30,9 130,6 37,1

USD/bbl 1,5 3,0 1,2 1,3 1,6 1,6

Kiinteät

kustannukset

Milj. euroa 52,1 59,6 53,1 63,4 228,2 58,7

USD/bbl 2,2 5,4 2,1 2,7 2,7 2,5

Myynnit muille

Milj. euroa -5,2 -5,0 -5,8 -5,2 -21,1 -5,7

USD/bbl -0,2 -0,4 -0,2 -0,2 -0,3 -0,2

Yhteensä

Milj. euroa 83,5 88,0 77,2 89,1 337,8 90,1

USD/bbl 3,5 8,0 3,1 3,8 4,0 3,9

Tase

30

2 702 3 061

4 1284 088

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

31.3.16 31.3.15

1 918 2 049

1 8182 275

3 0952 826

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

31.3.16 31.3.15

Pitkäaikaiset varat

Lyhytaikaiset varat

Oma pääomaKorollinen velka

Koroton velka

Vastaavaa Vastattavaa

27.4.2016 30

6 830 7 150 6 830 7 150

Rahavirta

MEUR Q1/16 Q1/15 Q4/15 2015

Käyttökate (EBITDA, IFRS) 341 311 355 1 057

Omaisuuden myyntivoitot/-tappiot -10 -79 0 -77

Muut oikaisut -15 -36 -26 -27

Käyttöpääoman muutos -136 -367 36 -94

Rahoituskulut, netto -42 -11 -9 -88

Verot -21 -2 23 -27

Liiketoiminnan nettorahavirta 117 -185 380 743

Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -71 -83 -79 -505

Muiden sijoitusten muutos 28 184 0 241

Rahavirta ennen rahoituseriä 73 -83 300 480

27.4.2016 31

Likviditeetti ja maturiteettiprofiili

0

100

200

300

400

500

600

700

2016 2017 2018 2019 2020 2021+

Lyhytaikainen

Pitkäaikainen

MEUR

32

• Likviditeetti maaliskuun 2016 lopussa oli 2 644 milj. euroa

• Rahat ja pankkisaamisetolivat 594 miljoonaa euroa

• Käyttämättömät sitovatlainalimiittisopimukset olivat1 650 milj. euroa

• Käyttämättömiäyritystodistusohjelmia (eivätsitovia) yhteensä 400 milj. euroa

• Luottojen keskikorko oli 3,4 % jakeskimääräinen maturiteetti 3,6 vuotta maaliskuun lopussa

• Nykyisissä konserninlainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja

27.4.2016

Ainoa suunta

on eteenpäin.

Documents

Ensimmäisen neljänneksen tulos 2016 - ir-service.appspot.com · 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 31.3.16 31.3.15 1 918 2 049 1 818 2 275 3 095 2 826 0 1,000 2,000