ERSTE D O DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE OBVEZNIM I …politika dizanja referentnih kamatnih stopa utjecala na rast prinosa obveznica, u SAD je ekonomski rast i dalje pozitivan. Smanjenje

ERSTE D.O.O. – DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE OBVEZNIM I

DOBROVOLJNIM MIROVINSKIM FONDOVIMA Godišnje izvješće za 2018. godinu

Sadržaj

1 ERSTE d.o.o., Zagreb

Stranica

Izvješće poslovodstva 2

Odgovornost za financijske izvještaje 6

Izvješće neovisnog revizora 7

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 12

Izvještaj o financijskom položaju 14

Izvještaj o novčanim tokovima 15

Izvještaj o promjenama kapitala 16

Bilješke uz financijska izvješća 18

Izvješće poslovodstva


Nastanak i povijest

ERSTE d.o.o. („Društvo“) je društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Društvo ima

sjedište u Zagrebu, Ivana Lučića 2a, i prvotno je osnovano s ciljem osnivanja i upravljanja obveznim mirovinskim fondom

Erste Plavi obvezni mirovinski fond („Fond"). Društvo je upisano u sudski registar Trgovačkoga suda u Zagrebu dana

11. listopada 2001. godine. Društvo odgovara za poslovanje svih fondova pod njegovim upravljanjem i za štetu koja bi

nastala članovima fondova kao rezultat zloupotrebe Zakona o obveznim mirovinskim fondovima, Zakona o dobrovoljnim

mirovinskom fondovima i Statuta fondova. Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga ("HANFA" ili Agencija) izdala

je Društvu odobrenje za rad dana 28. rujna 2001. godine, a 5. studenoga iste godine i odobrenje za osnivanje obveznog

mirovinskog fonda.

Prvotno ime Društva, Adriatic Invest društvo s ograničenom odgovornošću za upravljanje obveznim mirovinskim

fondom, promijenjeno je od 27. veljače 2004. godine u Erste društvo s ograničenom odgovornošću za upravljanje

obveznim mirovinskim fondom.

Dana 1. prosinca 2014. godine, temeljem odluke Skupštine obaju društava, društvo Erste DMD d.o.o. društvo za

upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima („Erste DMD“), koje je do tada bilo u 100%-tnom vlasništvu Erste &

Steiermarkische Bank d.d., je pravno i operativno pripojeno Društvu, čime je društvo Erste DMD prestalo postojati kao

samostalan pravni subjekt, a Erste d.o.o. društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom mijenja naziv u Erste

d.o.o. društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.

Na dan 31. prosinca 2018. godine Društvo ima 35 zaposlenika (31. prosinca 2017. godine: 34 zaposlenika).

Osnovne djelatnosti

Osnovna djelatnost Društva odnosi se na osnivanje i upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima.

Stupanjem na snagu novog Zakona o obveznim mirovinskim fondovima 30. svibnja 2014. godine, obvezni fond koji je

bio pod upravljanjem Društva postaje obvezni fond kategorije B, osnivaju se dva nova fonda kategorije A i C. Razlika

između kategorija je u dozvoljenim ulaganjima pojedine kategorije kao i u uvjetima za članstvo.

Tijekom 2014. godine Društvu se pripaja ERSTE DMD d.o.o. društvo za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim

fondovima te se djelatnost društva proširuje i na upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondovima.

Na dan 31.12.2018. godine Društvo je upravljalo sljedećim mirovinskim fondovima:

1. Obvezni mirovinski fondovi:

Erste Plavi obvezni mirovinski fond kategorije A

Erste Plavi obvezni mirovinski fond kategorije B

Erste Plavi obvezni mirovinski fond kategorije C

Izvješće poslovodstva (nastavak)


2. Dobrovoljni mirovinski fondovi

Erste Plavi Expert dobrovoljni mirovinski fond

Erste Plavi Protect dobrovoljni mirovinski fond

Zatvoreni dobrovoljni cestarski mirovinski fond

Erste zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond

Nestlé zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond

Pošta zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond

Policijski zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond

Depozitar

Sukladno Zakonu, Društvo treba odabrati depozitara kome će povjeriti čuvanje sredstava Fonda. Depozitar Fonda je

OTP banka Hrvatska d.d., Ulica Domovinskog rata 61, Split ("depozitar"). Depozitar procjenjuje vrijednost imovine

Fonda u skladu sa zakonom i mjerodavnim propisima. Društvo drži sredstva jamstvenog pologa kod depozitara na

zasebnom računu.

Uprava i direktori

Nadzorni odbor

Krešimir Gunjača Predsjednik Nadzornog odbora od 19. prosinca 2014. godine

Christoph Wolf Član od 18. svibnja 2017. godine

Zdenko Matak Član od 19. prosinca 2014. godine

Marko Markić Član od 18. svibnja 2017. godine

Heinz Bednar Član od 13. lipnja 2016. godine

Uprava

Petar Vlaić Predsjednik od 19. listopada 2017.

Nataša Ivanović Članica od 19. listopada 2017.

Senka Fekeža Klemen Članica od 02. prosinca 2018.

Goran Kralj Prokurist od 10. srpnja 2018.

Izvješće poslovodstva


IZVJEŠĆE UPRAVE

o poslovanju Erste d.o.o. društva za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima za 2018. godinu Tijekom 2018. godine naglasak je i dalje bio na aktivnostima unutar odjela prodaje u smislu intenzivnijeg prikupljanja članova za dobrovoljne mirovinske fondove, što je rezultiralo značajnim povećanjem broja članova i osnivanjem još jednog zatvorenog fonda. Ukupan broj članova Erste Plavih otvorenih dobrovoljnih mirovinskih fondova povećao se sa 50.809 u 2017. godini na 51.459 na kraju 2018. godine. Tržišni udio iznosi 16,87% (u 2017. godini bio je 17,78%). Prinos u 2018. godini za Erste Plavi Protect iznosio je 5,40%, a za Erste Plavi Expert -2,09%. Erste Plavi Protect zauzeo je prvo mjesto po prinosu u 2018. godini među svim dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Ostvaren je cilj povećanja tržišnog udjela obveznog fonda, koji je nešto veći nego prethodne godine i iznosi 16,92% (u 2017. iznosio je 16,46%). Erste Plavi obvezni mirovinski fondovi zajedno su na dan 31. prosinca 2018. imali ukupno 327.587 člana. Erste Plavi obvezni mirovinski fond kategorije A u 2018. godini imao je prinos -0,76%, kategorije B -0,09%, a kategorije C 2,78%. Prinos od osnivanja za fond kategorije A iznosio je 6,74%, kategorije B 5,76%, a kategorije C 6,35%. Zadnjih nekoliko godina prinosi svih kategorija obveznih mirovinskih fondova bili su vrlo dobri (5-7%). Razlozi za dobro poslovanje i prinos bili su globalna ekonomska ekspanzija potaknuta ekspanzivnom monetarnom politikom te smanjenje premije za rizik hrvatskih obveznica. Iako je u SAD FED-ova politika dizanja referentnih kamatnih stopa utjecala na rast prinosa obveznica, u SAD je ekonomski rast i dalje pozitivan. Smanjenje očekivane stope rasta globalne ekonomije, te najave tj. početak trgovinskog rata prije svega između SAD i Kine uzrokovali su nemir na financijskim tržištima. U Euro zoni rast je značajno manji, njemačko gospodarstvo je zabilježilo i negativnu stopu u trećem tromjesečju, a ECB je završio program otkupa državnih obveznica. Sve to, uz globalno usporavanje, imalo je negativan utjecaj na dionička tržišta u Europi. Obveznice Republike Hrvatske imale su relativno stabilne prinose, čak i neznatan rast ovisno radi li se o obveznicama na domaćem ili inozemnom tržištu. Obzirom na strukturu portfelja naših fondova, niža razina prinosa i manji povrati na obveznicama u odnosu na proteklih nekoliko godina, te negativan utjecaj od ulaganja u inozemne dionice, pretežito europskih, rezultirali su manjim i negativnim prinosom u 2018 godini. Po prinosu od osnivanja (5,76%)Erste Plavi obvezni fond kategorije B zauzeo je prvo mjesto među obveznim mirovinskim fondovima B kategorije. Ukupna aktiva Društva na kraju 2018. godine iznosi 119,8 milijuna kuna. Ukupan prihod u 2018. godini 71,0 milijuna kuna, a ukupan rashod 43,2 milijuna kuna. Neto dobit u 2018. godini iznosi 22,7 milijun kuna. Društvo je na kraju godine imalo 35 zaposlenih radnika. Društvo nema vlastitih dionica.

Društvo nema podružnica.

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

za godinu završenu 31. prosinca 2018. godine


(Svi iznosi izraženi su u kunama)

Pozicije AOP Bilješke 31. prosinca

2017. 31. prosinca

2018.

Prihodi od upravljanja fondovima (AOP29+AOP32+AOP35)

28 3 64.415.011 67.219.548

Naknada za upravljanje (AOP30+AOP31) 29 53.689.129 56.278.139

Obvezni mirovinski fond 30 46.727.792 48.034.192

Dobrovoljni mirovinski fond 31 6.961.337 8.243.947

Ulazna naknada (AOP33+AOP34) 32 10.725.648 10.939.795

Obvezni mirovinski fond 33 6.605.564 7.408.497

Dobrovoljni mirovinski fond 34 4.120.084 3.531.298

Naknada za izlaz (AOP36+AOP37) 35 234 1.614

Obvezni mirovinski fond 36 187 107

Dobrovoljni mirovinski fond 37 47 1.507

Rashodi od upravljanja fondovima (∑ od AOP39 do AOP41)

38 -19.018.516 -19.947.700

Transakcijski troškovi 39 -6.601 -9.545

Troškovi promidžbe 40 4 -1.136.788 -871.006

Ostali troškovi od upravljanja fondovima 41 5 -17.875.127 -19.067.149

Neto rezultat od upravljanja fondovima (AOP28+AOP38)

42 45.396.495 47.271.848

Opći i administrativni troškovi poslovanja 43 6 -19.281.075 -19.390.986

Neto financijski rezultat (∑ od AOP45 do AOP48) 44 7 3.215.777 2.161.360

Neto prihod od kamata 45 2.312.507 1.855.110

Neto tečajne razlike 46 -244.638 -686.547

Neto rezultat od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke

47 0 -30.595

Ostali prihodi i rashodi od ulaganja u financijske instrumente

48 1.147.908 1.023.392

Ostali prihodi i rashodi 49 8 -2.242.210 -2.229.155

Ukupni prihodi 50 68.861.928 71.039.663

Ukupni rashodi 51 -41.772.941 -43.226.596

Dobit ili gubitak prije oporezivanja (AOP42+AOP43+AOP44+AOP49)

52 27.088.987 27.813.067

Porez na dobit 53 9 5.038.056 5.109.800

Dobit ili gubitak (AOP52-AOP53) 54 22.050.931 22.703.267

Izvještaj o novčanim tokovima (indirektna metoda)

Za godinu završenu 31. prosinca 2018. godine



Pozicija AOP 31. prosinca

2017. 31. prosinca

2018.

Neto novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti (Ʃ AOP106 do AOP120) 105 23.113.014 22.523.999

Dobit/gubitak prije oporezivanja tekuće godine ili tekućeg razdoblja 106 27.088.987 27.813.067

Amortizacija nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine 107 2.536.943 2.271.047

Ispravak vrijednosti potraživanja i sl. otpisi 108 0 0

Rezerviranja 109 0 0

Prihodi od kamata 110 -2.312.508 -1.855.110

Rashodi od kamata 111 0 0

Dobici/gubici od ulaganja u financijske instrumente 112 47.924 -100.198

Neto rezultat od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke 113 0 30.595

Povećanje/smanjenje potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima

114 -535.548 693.822

Povećanje/smanjenje ostalih potraživanja 115 -7.255 -12.777

Izdaci od kamata 116 0 0

Povećanje/smanjenje ostalih stavki imovine 117 -216.737 -1.257.252

Povećanje/smanjenje obveze s osnova upravljanja mirovinskim fondovima 118 302.710 -147.384

Povećanje/smanjenje ostalih obveza 119 1.344.329 188.992

Plaćen porez na dobit 120 -5.135.831 -5.100.803

Neto novčani tokovi od investicijskih aktivnosti (∑ AOP122 do AOP131) 121 -7.147.262 11.201.567

Primici od prodaje financijskih instrumenata 122 37.901.319 41.493.113

Izdaci za kupnje financijskih instrumenata 123 -46.196.123 -30.928.418

Primici od kamata 124 2.291.974 2.402.682

Primici od dividendi 125 0 0

Izdaci po plasmanima u dane kredite i ostale financijske instrumente 126 0 0

Primici od naplata danih kredita i ostalih financijskih instrumenata 127 0 0

Izdaci za kupnju nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine 128 -1.240.160 -1.765.890

Primici od prodaje nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine 129 95.728 80

Ostali primici iz investicijskih aktivnosti 130 0 0

Ostali izdaci iz investicijskih aktivnosti 131 0 0

Neto novčani tokovi od financijskih aktivnosti (∑ AOP133 do AOP141) 132 -19.700.901 -21.748.169

Uplate vlasnika društva 133 0 0

Izdaci za kupnju vlastitih dionica/otkup udjela 134 0 0

Isplata dividende ili udjela u dobiti 135 -19.700.901 -21.748.169

Primici od kredita 136 0 0

Izdaci za otplatu primljenih kredita 137 0 0

Primici po izdanim financijskim instrumentima 138 0 0

Izdaci po izdanim financijskim instrumentima 139 0 0

Ostali primici iz financijskih aktivnosti 140 0 0

Ostali izdaci iz financijskih aktivnosti 141 0 0

Neto povećanje/smanjenje novčanih sredstava (AOP105+ AOP121+AOP132)

142 -3.735.149 11.977.397

Novac na početku razdoblja 143 17.333.652 13.598.503

Novac na kraju razdoblja (AOP142+AOP143) 144 13.598.503 25.575.900

Priložene računovodstvene politike i bilješke sastavni su dio financijskih izvještaja.

Izvješće o promjenama kapitala




Pozicija Temeljni

kapital Rezerve kapitala

Rezerve fer vrijednosti

Ostale revalorizacijske

rezerve

Zadržana dobit ili

preneseni gubitak

Dobit ili gubitak tekuće godine

(razdoblja)

Raspodjeljivo vlasnicima nekontro-

lirajućih interesa

Ukupno kapital i rezerve

Stanje 1. siječnja 2017. godine 82.354.600 200 2.661.214 4.489.600 - 19.700.901 - 109.206.515

Promjene računovodstvenih politika - - - - - - - -

Ispravak pogreški prethodnih razdoblja - - - - - - - -

Stanje 1. siječnja 2017. godine (prepravljeno) 82.354.600 200 2.661.214 4.489.600 - 19.700.901 - 109.206.515

Dobit ili gubitak razdoblja - - - - - 22.050.931 - 22.050.931

Promjene fer vrijednosti financijskih instrumenata - - -773.486 - - - - -773.486

Ostali dobici i gubici od ulaganja u financijske instrumente

- - - - - - - -

Promjene ostalih revalorizacijskih rezervi (nekretnine, postrojenja, oprema i nematerijalna imovina)

- - - - - - - -

Ostale nevlasničke promjene kapitala - - - - - - - -

Porez na stavke izravno priznate ili prenesene iz kapitala i rezervi

- - 139.227 - - - - 139.227

Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi 2017. godine

- - -634.259 - - 22.050.931 - 21.416.672

Povećanje/smanjenje upisanog kapitala - - - - - - - -

Ostale uplate vlasnika - - - - - - - -

Isplata udjela u dobiti - - - - - -19.700.901 - -19.700.901

Ostale raspodjele vlasnicima - - - - - - - -

Stanje na 31. prosinca 2017. godine 82.354.600 200 2.026.955 4.489.600 - 22.050.931 - 110.922.286


Izvješće o promjenama kapitala (nastavak)



Pozicija Temeljni

kapital Rezerve kapitala

Rezerve fer vrijednosti

Ostale revalorizacijske

rezerve

Zadržana dobit ili

preneseni gubitak

Dobit ili gubitak tekuće godine

(razdoblja)

Raspodjeljivo vlasnicima nekontro-

lirajućih interesa

Ukupno kapital i rezerve

Stanje 1. siječnja 2018. godine 82.354.600 200 2.026.955 4.489.600 - 22.050.931 - 110.922.286

Promjene računovodstvenih politika MSFI 9 (Bilješka 2,9)

- - 99.857 - -121.777 - - -21.920

Ispravak pogreški prethodnih razdoblja - - - - - - - -

Stanje 1. siječnja 2018. godine (prepravljeno) 82.354.600 200 2.126.812 4.489.600 -121.777 22.050.931 - 110.900.366

Dobit ili gubitak razdoblja - - - - - 22.703.267 - 22.703.267

Promjene fer vrijednosti financijskih instrumenata - - -813.515 - - - - -813.515

Ostali dobici i gubici od ulaganja u financijske instrumente

- - - - - - - -

Promjene ostalih revalorizacijskih rezervi (nekretnine, postrojenja, oprema i nematerijalna imovina)

- - - - - - - -

Ostale nevlasničke promjene kapitala - - - - 22.050.931 -22.050.931 - -

Porez na stavke izravno priznate ili prenesene iz kapitala i rezervi

- - 146.433 - - - 146.433

Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi 2018. godine

- - -667.082 - 22.050.931 652.336 - 22.036.185

Povećanje/smanjenje upisanog kapitala - - - - - - - -

Ostale uplate vlasnika - - - - - - - -

Isplata udjela u dobiti - - - - -21.748.169 - - -21.748.169

Ostale raspodjele vlasnicima - - - - - - - -

Stanje na 31. prosinca 2018. godine 82.354.600 200 1.459.730 4.489.600 180.985 22.703.267 - 111.188.382


Bilješke uz financijska izvješća

Za razdoblje do 31. prosinca 2018. godine


1. Profil društva ERSTE d.o.o. („Društvo“) je društvo s ograničenom odgovornošću za upravljanje obveznim i dobrovoljnim

mirovinskim fondovima. Društvo ima sjedište u Zagrebu, Ivana Lučića 2a, i prvotno je osnovano s ciljem

osnivanja i upravljanja obveznim mirovinskim fondom Erste Plavi obvezni mirovinski fond („Fond").

Osnovna djelatnost Društva odnosi se na upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima. Obvezni

mirovinski fondovi pod upravljanjem društva su: Erste Plavi obvezni mirovinski fond kategorija A, B i C, a

dobrovoljni mirovinski fondovi su: Erste Plavi Expert, Erste Plavi Protect, Zatvoreni dobrovoljni cestarski

mirovinski fond, Erste zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond, Nestlé zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond, Pošta

zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond i Policijski zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond. Stupanjem na snagu

novog Zakona o obveznim mirovinskim fondovima, obvezni fond koji je bio pod upravljanjem Društva postaje

obvezni fond kategorije B, a 30. svibnja 2014. se osnivaju dva nova fonda kategorije A i C. Razlika između

kategorija je u dozvoljenim ulaganjima pojedine kategorije kao i u uvjetima za članstvo.

Pripajanjem društva ERSTE DMD d.o.o. Društvo pod upravljanje dobiva tri nova fonda: dva dobrovoljna

otvorena mirovinska fonda i jedan dobrovoljni zatvoreni mirovinski fond. Od 2015. godine do 31. prosinca 2018.

godine osnovana su još 3 zatvorena dobrovoljna mirovinska fonda.

Dana 1. prosinca 2014. godine, temeljem odluke Skupštine obaju društava, društvo Erste DMD d.o.o. društvo

za upravljanje dobrovoljnim mirovinskim fondom („Erste DMD d.o.o.“) je pravno i operativno pripojeno Društvu,

čime je društvo Erste DMD d.o.o. prestalo postojati kao samostalan pravni subjekt. Prije pripajanja, Erste DMD

OIB: 86081282541 sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, je u 100%-tnom vlasništvu Erste & Steiermarkische

Bank d.d..

Odobravanje financijskih izvješća

Izdavanje financijskih izvješća društva ERSTE d.o.o. (dalje: „Društvo“) za razdoblje završeno 31. prosinca

2018. godine odobreno je odlukom Uprave od 15. veljače 2019. godine.

Bilješke uz financijska izvješća (nastavak)



2. Računovodstvene politike

Osnova pripreme financijskih izvješća

Financijska su izvješća sastavljena po načelu povijesnog troška, osim ako se ne zahtjeva ili je dopušteno

drugačije, u skladu s hrvatskim Zakonom o računovodstvu, Zakonom o obveznim mirovinskim fondovima,

Zakonom o dobrovoljnim mirovinskim fondovima, Pravilnikom o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja i

drugih izvještaja mirovinskog društva koje upravlja obveznim mirovinskim fondovima te Pravilnikom o strukturi

i sadržaju financijskih izvještaja i drugih izvještaja mirovinskog društva koje upravlja dobrovoljnim mirovinskim

fondovima (zakonski računovodstveni propisi za mirovinska društva u Republici Hrvatskoj).

Financijska izvješća Društva pripremljena su sukladno računovodstvenim propisima važećim u Republici

Hrvatskoj. Računovodstveni propisi važeći u Republici Hrvatskoj počivaju na odredbama Zakona o

računovodstvu (ZoR) (Narodne Novine 78/15, 134/15, 120/16). Sukladno članku 5. ZoR-a Društvo spada u

kategoriju velikih poduzetnika. Ovi poduzetnici sastavljaju i prezentiraju godišnje financijske izvještaje

primjenom Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja („MSFI“) te njihovih dopuna i povezanih

tumačenja prihvaćenim u Europskoj uniji.

Izjava o usklađenosti

Financijski izvještaji mirovinskog društva pripremljeni su u skladu sa Zakonom o obveznim mirovinskim

fondovima (Narodne novine broj 19/14, 93/15, 64/18), Zakonom o dobrovoljnim mirovinskim fondovima

(Narodne novine broj 19/14, 29/18), Zakonom o računovodstvu (Narodne Novine 78/15, 134/15, 120/16),

Pravilnikom o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja i drugih izvještaja mirovinskog društva koje upravlja

obveznim mirovinskim fondovima (Narodne novine broj 104/17) i Pravilnik o strukturi i sadržaju financijskih

izvještaja i drugih izvještaja mirovinskog društva koje upravlja dobrovoljnim mirovinskim fondovima (Narodne

novine 104/17).

Zakonski računovodstveni propisi za mirovinska društva u Republici Hrvatskoj zasnivaju se na Međunarodnim

standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija („MSFI“), a glavna razlika između

računovodstvenih propisa za mirovinska društva u Republici Hrvatskoj i MSFI je zahtjev Agencije za

prezentacijom financijskih izvještaja u obliku propisanom obrascima iz Pravilnika o strukturi i sadržaju

financijskih izvještaja i drugih izvještaja mirovinskog društva koje upravlja obveznim mirovinskim fondovima

(Narodne novine broj 104/17).

Funkcionalna valuta

Financijska izvješća prikazana su u kunama što je funkcionalna i valuta objavljivanja Društva. Službeni tečaj

koji je objavila Hrvatska narodna banka na dan 31. prosinca 2018. godine bio je 7,417575 kune za 1 euro (31.

prosinca 2017. godine 7,513648 kune za 1 euro).

Poslovni događaji i transakcije u stranoj valuti preračunati su u kune primjenom tečaja na dan poslovnog

događaja i transakcije. Sredstva i obveze izražene u stranoj valuti preračunati su po tečaju važećem na dan

bilance. Dobit i gubitak proizašao iz promjene tečaja od dana transakcije do datuma bilance evidentira se u

računu dobiti i gubitka.

http://narodne-novine.nn.hr/clanci/sluzbeni/2014_07_86_1734.html













2. Računovodstvene politike (nastavak)

Značajne računovodstvene procjene i prosudbe

U primjeni računovodstvenih politika Društvo za upravljanje fondovima koristilo je pretpostavke uzevši u obzir

budućnost te prosudbe i procjene pri utvrđivanju iznosa koji su priznati u financijskim izvješćima.

Procjene Uprave koje su imale utjecaj na iznose u financijskim izvješćima: vijek trajanja materijalne i

nematerijalne imovine i ostatak vrijednosti imovine pri obračunu amortizacije te procjena vrijednosti financijskih

instrumenata, kao i ocjena povrativosti ulaganja i potraživanja te potreba za umanjenjem vrijednosti imovine.

Umanjenje vrijednosti goodwilla

Društvo provjerava umanjenje vrijednosti goodwilla najmanje jedanput godišnje. To zahtijeva procjenu

vrijednosti u upotrebi jedinice koja stvara novac kojoj je goodwill dodijeljen. Dana 18. rujna 2003. godine

Društvo je kupilo Helios mirovinsko dioničko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondom, te je

procijenilo da su preuzeti članovi društva Helios jedinica koja stvara novac, prikazano u bilješci 16. Procjena

vrijednosti u upotrebi zahtijeva procjenu očekivanih budućih novčanih tokova jedinice koja stvara novac i izbor

primjerene diskontne stope za svođenje na sadašnju vrijednost tih novčanih tijekova.

Pri izračunu umanjenja goodwila koriste se određene pretpostavke.

Glavne pretpostavke i procjene na kojima se bazira izračun goodwilla na dan 31. prosinca 2018. godine:

povećanje prosječnog doprinosa po članu od 1% svake četiri godine (2017: 1%), propisana naknada za

HANFA-u koja iznosi 0,033% a od 1.1.2019. će iznositi 0,035% (2017: 0,033%), troškovi REGOS-a u iznosu

30 kuna godišnje po članu, a od 1.1.2019. će iznositi 36 kuna (2017.: 30 kn), naknada depozitaru od 0,025%

na iznos ukupne imovine umanjene za iznos svih obveza s osnove ulaganja (2017: 0,025%), diskontna stopa

od 11% (u 2017: 11%), te stopa upravljačke naknade od 0,363% (2017.: 0,39%) kao i njeno smanjivanje u

budućnosti. Knjigovodstvena vrijednost goodwilla 31. prosinca 2018. iznosi 2.696.067 kuna (31. prosinca 2017.

godine: 3.416.067 kuna). Tijekom financijske godine Društvo je procijenilo nadoknadivi iznos goodwilla i utvrdilo

je da postoji dodatno umanjenje vrijednosti goodwilla od 720.000 kuna (2017. godine: 917.000 kuna).

Neizvjesnost procjenjivanja

Budući događaji i njihovi utjecaji se ne mogu predvidjeti sa sigurnošću. Sukladno tome, računovodstvene

procjene zahtijevaju korištenje pretpostavki, a te procjene se koriste za pripremu financijskih izvješća i

promijenit će se ako nastanu novi događaji, za koje je stečeno iskustvo uslijed novih informacija i promjene

okoline. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od procijenjenih.




2 Računovodstvene politike (nastavak)

Nekretnine, postrojenja i oprema

Ulaganja u materijalnu imovinu iskazana su po povijesnom trošku nabave umanjenom za akumuliranu

amortizaciju i umanjenje vrijednosti. Materijalna imovina se amortizira primjenom linearne metode po stopama

od 20% do 50% sukladno njenom očekivanom procijenjenom vijeku trajanja. Troškovi održavanja i popravka

materijalne imovine terete račun dobiti i gubitka razdoblja u kojem su nastali. Vrijednost materijalne i

nematerijalne imovine se provjerava zbog mogućnosti umanjenja vrijednosti imovine kad događaji ili

promijenjene okolnosti ukazuju da knjigovodstvena vrijednost imovine možda nije povrativa. U slučaju kad

knjigovodstvena vrijednost imovine prijeđe svoju povrativu vrijednost, gubitak od umanjenja imovine tereti račun

dobiti i gubitka. Povrativa vrijednost je veći iznos utvrđen usporedbom neto prodajne cijene i njene uporabne

vrijednosti.

Materijalna imovina se prestaje priznavati nakon prodaje ili kad se buduće ekonomske koristi ne očekuju od

njezine upotrebe ili prodaje. Bilo koja zarada ili gubitak nastao pri prestanku priznavanja imovine (izračunan

kao razlika između neto prodanih primitaka i knjigovodstvene vrijednosti imovine) se iskazuje u računu dobiti i

gubitka u godini prestanka priznavanja.

Obračun amortizacije provodi se primjenom linearne metode tijekom slijedećeg korisnog vijeka upotrebe

sredstva:

2017. i 2018. Vijek trajanja

Stopa Godine

Oprema 25 - 50% 4-2

Mobiteli 50% 2

Transportna sredstva 20% 5

Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina početno je prikazana po trošku nabave. Nakon toga, imovina sa određenim vijekom

upotrebe prikazana je po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i za umanjenje vrijednosti.

Vijek upotrebe nematerijalne imovine se procjenjuje kao određen i neodređen. Nematerijalna imovina

određenog vijeka trajanja amortizira se tijekom njenog vijeka upotrebe i procjenjuje radi utvrđivanja mogućeg

gubitka vrijednosti kad nastanu naznake mogućeg postojanja umanjenja. Razdoblja i metode amortizacije

pregledavaju se na kraju svake poslovne godine. Promjene očekivanog vijeka trajanja ili korištenja budućih

koristi od te imovine iskazuju se promjenom razdoblja amortizacije ili metode te se smatraju promjenom

računovodstvene procjene. Postojanje umanjenja vrijednosti imovine neodređenog vijeka trajanja se provjerava

na kraju poslovne godine, bilo pojedinačno ili u sklopu jedinice koja stvara novac.





Goodwill

Goodwill stečen poslovnim kombinacijama se izvorno mjeri po trošku što predstavlja iznos iznad troška

poslovne kombinacije nad interesom društva stjecatelja u neto fer vrijednosti stečene imovine, obveza ili

potencijalnih obveza koje se mogu odrediti. Nakon početnog priznavanja, goodwill se mjeri po trošku

umanjenom za akumulirani gubitak od umanjenja vrijednosti. Goodwill se pregledava radi mogućeg umanjenja

vrijednosti jedanput godišnje ili češće, ako događaji ili promijenjene okolnosti ukazuju da bi knjigovodstvena

vrijednost mogla postati umanjena.

Jamstveni polog

Sukladno Zakonu o obveznim mirovinskim fondovima, sredstva jamstvenog pologa predstavljaju sredstva

izdvojena na poseban račun kod depozitara. Stupanjem na snagu novog Zakona o obveznim mirovinskim

fondovima (NN 19/14, 93/15, 64/18) sredstva jamstvenog pologa drže se kao stanje na računu kod depozitara

ili se mogu uložiti u trezorske zapise Republike Hrvatske.

Od 18. lipnja 2003. godine, sukladno zakonskim odredbama, Društvo je dužno izdvajati u sredstva jamstvenog

pologa 1 milijun kuna za svakih dodatnih 10.000 članova iznad 50.000 članova Fonda. Ova vrijednost se

naknadno korigira na temelju indeksa potrošačkih cijena. Izmjenama zakona koji regulira poslovanje obveznih

mirovinskih fondova, mirovinsko društvo dužno je za svakih deset tisuća članova iznad pedeset tisuća članova

svih kategorija mirovinskih fondova kojima upravlja održavati jamstveni polog najmanje u vrijednosti osnovice

koju čini iznos od milijun kuna usklađen prema indeksu potrošačkih cijena definiranih na temelju podataka

Državnog zavoda za statistiku, pri čemu je baza za izračun 2002. godina.

Svakom članu obveznog mirovinskog fonda jamči se prinos mirovinskog fonda u visini referentnog prinosa, koji

utvrdi Agencija, umanjenog za: dvanaest postotnih bodova kod kategorije A, šest kod kategorije B te tri kod

kategorije C. Ako je godišnji prinos obveznoga mirovinskog fonda, kroz razdoblje od prethodne tri kalendarske

godine manji od zajamčenog prinosa, mirovinsko društvo uplatit će razliku mirovinskom fondu do zajamčenog

prinosa iz jamstvenog pologa, a ako to nije dovoljno, iz kapitala mirovinskog društva do najviše 50% kapitala

društva.

U slučaju osnivanja novog mirovinskog fonda, za razdoblje u kojem od početka njegovog rada do dana za koji

se izračunava zajamčeni prinos nisu prošle pune tri kalendarske godine, zajamčeni prinos se ne izračunava.

U 2017. i 2018. godini nije bilo okolnosti koje bi zahtijevale usklađenje zajamčenog prinosa.





Financijski instrumenti

Pod ulaganjima u financijske instrumente podrazumijevaju se ulaganja koja su dozvoljena Zakonom o

obveznim mirovinskim fondovima:

1. Prenosivi dužnički vrijednosni papiri i instrumenti tržišta novca čiji je izdavatelj ili za koje jamči Republika

Hrvatska, druga država članica EU ili država članica OECD-a, te Hrvatska narodna banka ili središnja

banka druge države članice ili države članice OECD-a

2. Depoziti kod kreditnih institucija koji su povratni na zahtjev te koji dospijevaju za najviše 12 mjeseci, pod

uvjetom da kreditna institucija ima registrirano sjedište u Republici Hrvatskoj ili drugoj državi članici EU ili

državi članici OECD-a

3. Udjeli u investicijskim fondovima odnosno društvo može ulagati u udjele u novčane UCITS fondove

4. Forward ugovore koji su sklopljeni isključivo radi zaštite imovine uložene u stranu valutu prema hrvatskoj

kuni

Financijski instrumenti koje stječe ili otpušta Društvo iskazani su u bilanci na datum transakcije.

Početno mjerenje financijskih instrumenata iskazuje se po trošku nabave uvećanom za transakcijske troškove,

osim financijske imovine koja se iskazuje po fer vrijednosti kroz račun dobiti ili gubitka, gdje se transakcijski

troškovi priznaju direktno kroz račun dobiti i gubitka.

Društvo je dužno svoju financijsku imovinu klasificirati na temelju definiranih poslovnih modela upravljanja tom

imovinom radi stvaranja novčanih tokova te na osnovu obilježja financijske imovine s ugovornim novčanim

tokovima. Poslovni model ne ovisi o namjerama rukovodstva u pogledu pojedinačnog instrumenta nego se

određuje na višoj razini objedinjavanja.

Sva financijska imovina u Društvu može klasificirati kao imovina koja se mjeri po:

- fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka,

- fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit ili

- amortiziranom trošku

Financijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Financijska imovina mjeri se po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ako njen cilj nije držanje radi

prikupljanja ugovorenih novčanih tokova ili radi prikupljanja novčanih tokova i prodaje nego isključivo radi

trgovanja. Na ovaj način mjere se vlasnički instrumenti, financijske izvedenice te svi ostali financijski instrumenti

koji se ne mjere na neki drugi način. Pri početnom priznavanju Društvo može neopozivo odlučiti da se

financijska imovina mjeri po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka ako se time otklanja ili znatno umanjuje

nedosljednost pri mjerenju ili priznavanju koja bi u protivnome nastala zbog mjerenja imovine ili obveza ili

priznavanja dobiti i gubitka povezanih s tom imovinom ili obvezama na različitim osnovama.

Nakon početnog priznavanja, gdje transakcijski troškovi terete rashode razdoblja, ova financijska imovina se

obračunava i iskazuje po fer vrijednosti čija cijena službeno kotira na priznatim burzama, što znači da je fer

vrijednost iznos koji bi trebalo primiti za prodanu imovinu ili platiti za podmirenje obveze u uobičajenoj transakciji

između sudionika na tržištu na dan mjerenja vrijednosti. Prihodi i rashodi ostvareni trgovanjem financijske

imovine po ovoj kategoriji mjerenja, promjene njene fer vrijednosti kao i tečajne razlike, evidentiraju se u računu

dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su i ostvareni.





Financijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit

Financijsku imovinu koja se mjeri po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit sačinjavaju dužnički

instrumenti čija je svrha držanje financijske imovine radi prikupljanja ugovornih novčanih tokova i prodaje

financijske imovine i čiji su novčani tokovi samo plaćanje glavnice i kamata na nepodmireni iznos glavnice (to

jest koji su prošli SPPI test). U rijetkim situacijama, na ovaj način se mogu mjeriti i vlasnički instrumenti ukoliko

se ne drže radi trgovanja, ali je tada odluka o njihovom mjerenju neopoziva. Naknadno mjerenje obavlja se po

fer vrijednosti te se promjene fer vrijednosti dužničke financijske imovine priznaju izravno u kapitalu sve do

prestanka njenog priznavanja, ali umanjene za iznos amortizacije kao da se ta imovina mjeri po amortiziranom

trošku. Iznos amortizacije kao i kamate i tečajne razlike dužničkih instrumenta odmah se priznaju u računu

dobiti i gubitka. Kod prestanka priznavanja kumulativni rezultat se prenosi iz ostale sveobuhvatne dobiti u račun

dobiti i gubitka.

Ukoliko se vlasnički instrumenti neopozivom odlukom mjere po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit

onda se svi efekti, uključujući i tečajne razlike, priznaju u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti, osim dividendi koje se

odmah priznaju u računu dobiti i gubitka. Kod prestanka priznavanja kumulativni efekti se ne prenose u račun

dobiti i gubitka.

Za financijsku imovinu koja se mjeri po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit Društvo je dužno, na

svaki izvještajni datum, priznati rezervacije za umanjenje vrijednosti za očekivane kreditne gubitke. Rezervacije

za umanjenje vrijednosti priznaju se kroz ostalu sveobuhvatnu dobit i njima se ne smije umanjiti

knjigovodstvena vrijednost financijske imovine u izvještaju o financijskom položaju, a dobit ili gubitak od

umanjenja priznaje se u računu dobili i gubitka.

Ako se kreditni rizik financijskog instrumenta do datuma izvještavanja nije znatno povećao, Društvo će odrediti

rezervacije u iznosu jednakom očekivanim kreditnim gubicima u dvanaestomjesečnom razdoblju. Očekivani

kreditni gubici jednaki su umnošku vrijednosti pozicije financijskog instrumenta (EAD), očekivane stope gubitka

u slučaju defaulta (LGD) za koju se uzima standardnih 45% propisanih regulativom, te vjerojatnost defaulta

(PD) koja se računa kao srednja vrijednost dostupnih PD vjerojatnosti, za razdoblje od jedne godine, velikih

kreditnih agencija koje ocjenjuju pojedinu državu izdavatelja financijskog instrumenta.

Kreditni rizik financijskog instrumenta značajno se povećao ako je PD izdavatelja tog instrumenta porastao za

300% prema posljednjoj kreditnoj ocjeni u odnosu na onu iz prethodnog razdoblja. Ako se kreditni rizik

financijskog instrumenta do datuma izvještavanja znatno povećao, Društvo će odrediti rezervacije u iznosu

jednakom očekivanim kreditnim gubicima tijekom vijeka trajanja instrumenta. Ovdje su očekivani kreditni gubici

jednaki umnošku vrijednosti pozicije financijskog instrumenta (EAD), očekivane stop gubitka u slučaju defaulta

(LGD) za koju se uzima standardnih 45% propisanih regulativom, te vjerojatnost defaulta (PD) koja se računa

kao srednja vrijednost dostupnih PD vjerojatnosti, za razdoblje do dospijeća financijskog instrumenta

(vremenski linearno interpolirano), velikih kreditnih agencija koje ocjenjuju pojedinu državu izdavatelja

financijskog instrumenta.




2 Računovodstvene politike (nastavak) Financijski instrumenti (nastavak) Financijska imovina koja se koja se mjeri po amortiziranom trošku

U ovu kategoriju mjerenja klasificira se financijska imovina koja je prošla SPPI test u okviru poslovnog modela

čija je svrha držanje financijske imovine radi prikupljanja ugovornih novčanih tokova i čiji su novčani tokovi

samo plaćanje glavnice i kamata na nepodmireni iznos glavnice. Premija ili diskont, uključujući inicijalne

transakcijske troškove, uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost instrumenta i amortiziraju se.

Naknadno mjerenje vrši se po amortiziranom trošku ulaganja, uz korištenje efektivne kamatne stope. Dobivene

vrijednosti se priznaju u računu dobiti i gubitka kao prihod/umanjenje prihoda od kamata.

Na svaki datum izvještavanja Društvo mjeri i priznaje, na temelju procjene budućih uvjeta, očekivani kreditni

gubitak (ECL) za dužničke instrumente mjerene po amortiziranom trošku. Umanjenje vrijednosti temelji se na

modelu očekivanih kreditnih gubitaka čija mjerenja odražavaju:

- nepristran i vjerojatnošću ponderirani iznos koji se određuje na temelju procjene brojnih mogućih

ishoda,

- vremensku vrijednost novca,

- razumne i potkrijepljene informacije koje su raspoložive bez nepotrebnih troškova i napora na dan

izvještavanja, o prošlim događajima, trenutnim uvjetima i prognozama budućih gospodarskih okolnosti.

U izvještaju o financijskom položaju dužnički instrumenti koji se mjere po amortiziranom trošku iskazuju se

umanjeni za ispravak vrijednosti za očekivane kreditne gubitke, osim na imovinu prikazanu na poziciji

Financijska imovina koja se mjeri po amortiziranom trošku, gdje je prikazano ulaganje jamstvenog pologa u

trezorski zapis RH. Na to ulaganje, a sukladno članku 112. stavak 6. Zakona o obveznim mirovinskim

fondovima te članku 17 stavak 1 Pravilnika o utvrđivanju neto vrijednosti imovine i vrijednosti obračunske

jedinice obveznog mirovinskog fonda primijenjeno je izuzeće od priznavanja rezervacije za umanjenje

vrijednosti financijske imovine koja se mjeri po amortiziranom trošku.

Društvo primjenjuje trostupanjski model umanjenja vrijednosti, temeljen na promjenama kreditne kvalitete od

početnog priznavanja. Financijski instrument koji nije kreditno umanjen prilikom početnog priznavanja klasificira

se u stupanj 1. U stupnju 1. ispravci vrijednosti zbog kreditnih gubitaka izračunavaju se kao 12-mjesečni

očekivani kreditni gubitak. Ukoliko Društvo utvrdi značajno povećanje kreditnog rizika („SICR“) od početnog

priznavanja, imovina se prenosi u stupanj 2, a ispravci vrijednosti zbog kreditnih gubitaka izračunavaju se kao

ECL tijekom životnog vijeka/trajanja imovine. U stupnja 3 raspoređuje se financijskoj imovini koja je u statusu

neizvršenja obveza na datum izvještaja, a ispravci vrijednosti zbog kreditnih gubitaka izračunavaju se kao ECL

tijekom životnog vijeka/trajanja imovine.

Aktivno tržište

Društvo tržište smatra aktivnim ako se, po prosudbi Odjela za nadzor i kontrolu rizika, transakcije odvijaju

dovoljno često da bi se mogle dobiti pouzdane informacije o cijenama na trajnoj osnovi. Nadalje, za financijski

instrument se smatra da kotira na aktivnom tržištu ako su kotirane cijene lako i redovito dostupne od strane

sudionika na tržištu, i ako te cijene predstavljaju stvarne transakcijske cijene koje se postižu na tržištu pod

tržišnim uvjetima.

Nadalje, značajno niži volumen transakcija od uobičajenog ne mora nužno biti dovoljan dokaz da ne postoji

aktivno tržište, a izostanak transakcija u kratkom razdoblju ne znači da je tržište prestalo biti aktivno.




2 Računovodstvene politike (nastavak) Financijski instrumenti (nastavak)

Za prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca, koji su uvršteni na uređeno tržište u

Republici Hrvatskoj aktivnim tržištem smatra se tržište na kojem se navedenim instrumentima trgovalo

minimalno 15 trgovinskih dana u tromjesečnom razdoblju.

Aktivno tržište Za prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca, kojima se trguje u drugoj državi članici

ili/i državi članici OECD-a, aktivnim tržištem smatra se tržište na kojem se navedenim instrumentima mogla

utvrditi fer vrijednost najmanje 15 dana u tromjesečnom razdoblju.

Za ulaganja u izvedene financijske instrumente na uređenim tržištima u Republici Hrvatskoj, drugoj državi

članici ili državi članici OECD-a (financijske instrumente iz članka 12. stavka 1. Pravilnika o utvrđivanju neto

vrijednosti imovine i vrijednosti obračunske jedinice obveznog mirovinskog fonda) aktivnim tržištem smatra se

tržište na kojem se navedenim instrumentima trgovalo minimalno 15 trgovinskih dana u tromjesečnom

razdoblju.

Društvo je dužno najmanje jednom mjesečno, za prethodna tri mjeseca, procijeniti zadovoljavaju li prenosivi

vrijednosni papiri, instrumenti tržišta novca te izvedeni financijski instrumenti ove uvjete za postojanje aktivnog

tržišta. Društvo će za prenosivi vrijednosni papir i instrument tržišta novca, koji je u trenutku procjene uvršten

na uređenim tržištima u razdoblju kraćem od tri mjeseca, na odgovarajući način primijeniti ove odredbe

proporcionalno razdoblju uvrštenja financijskog instrumenta.

Trgovinski dan koji se ne uzima u obzir za određivanje aktivnog tržišta je trgovinski dan u kojem je dnevni

promet bio manji od 100.000 kuna za prenosive dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca, kojima

se trguje u Republici Hrvatskoj, a čiji je izdavatelj ili za njih jamči Republika Hrvatska, čiji je izdavatelj jedinice

lokalne ili područne (regionalne) samouprave u Republici Hrvatskoj ili Hrvatska narodna banka.

Neaktivno tržište

Odjel za nadzor i kontrolu rizika redovito razmatra pokazatelje aktivnosti tržišta te smatra da, osim neispunjenja

gore navedenih kriterija za aktivno tržište, u pokazatelje neaktivnog tržišta spadaju značajan pad volumena

trgovinskih aktivnosti i značajne promjene cijena tijekom razdoblja, odnosno činjenica da tržišne cijene više

nisu aktualne, iako navedeni čimbenici sami po sebi ne moraju nužno značiti da tržište više nije aktivno. Uprava

Društva može posebnom odlukom odrediti da za pojedini financijski instrument ne postoji aktivno tržište, na

primjer ako promatrane tržišne transakcije po prosudbi Odjela za nadzor i kontrolu rizika nisu redovite, čak iako

su cijene dostupne, ili ako jedine izvršene transakcije predstavljaju prisilne transakcije ili transakcije prodaje u

nuždi.

Datum trgovanja

Financijska imovina se priznaje na datum trgovanja, odnosno na datum kad se Društvo obvezalo na kupnju

financijske imovine. Obračun na datum trgovanja odnosi se na (a) priznavanje imovine koje je potrebno primiti

i obveze koju je potrebno podmiriti na datum trgovanja, (b) prestanak priznavanja imovine koja je prodana te

priznavanje dobiti ili gubitka od otuđenja i priznavanje potraživanja od kupca za plaćanje na datum trgovanja.





Aktivno tržište (nastavak) Prestanak priznavanja financijskih instrumenata

Društvo prestaje priznavati financijsku imovinu kad više ne posjeduje ugovorna prava koja sadrži financijski

instrument, što je uobičajeno slučaj kada je instrument dospio ili je prodan.

Novac

Novac i novčane ekvivalente uključuje novac u banci i blagajni. Sastoji se od novca na transakcijskim računima

u kunama ili devizama i iskazuje se po amortiziranom trošku jer: (i) se drže radi naplate ugovornih novčanih

tokova, a ti novčani tokovi predstavljaju isključivo glavnicu i kamatu i (ii) nisu određeni po fer vrijednost u računu

dobiti i gubitka

Računi u bankama koji glase na inozemna sredstva plaćanja iskazuju se u hrvatskim valutnim jedinicama

primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke na dan izvještavanja.

Tečajne razlike (pozitivne ili negativne), nastale primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke na stranu

valutu, priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Financijske izvedenice

Financijske izvedenice su financijski instrumenti:

1) čija se vrijednost mijenja prema promjeni vrijednosti temeljne imovine. Temeljnu imovinu čini imovina

navedena u važećim zakonskim propisima koji reguliraju poslovanje obveznih i dobrovoljnih mirovinskih

fondova uključujući i financijske instrumente koji imaju jednu ili nekoliko karakteristika te imovine,

kamatne stope, devizni tečajevi ili valute ili financijski indeksi,

2) koji ne zahtijevaju početno neto ulaganje ili relativno malo neto ulaganje u odnosu na druge vrste

ugovora koji se slično reagiraju na promjene tržišnih uvjeta,

3) koji se podmiruju na neki budući datum.

Financijske izvedenice se evidentiraju i iskazuju u izvještaju o financijskom položaju u liniji izvanbilančni zapisi

po nominalnom iznosu financijskog instrumenta, a vrednuju se po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Povećanje/smanjenje fer vrijednosti financijskih izvedenica evidentira se u bilančnoj evidenciji kao imovina,

ukoliko je fer vrijednost pozitivna ili obveza, u slučaju negativne fer vrijednosti. Sukladno zakonskim odredbama

koje uređuju poslovanje mirovinskih društava, društvo svoju imovinu može uložiti samo u forward ugovore

isključivo radi zaštite imovine uložene u stranu valutu prema hrvatskoj kuni.

Potraživanja i obveze

Potraživanja i obveze iskazani su po njihovoj nominalnoj vrijednosti. Kad naplata potraživanja više nije

vjerojatna, potraživanja se moraju ispraviti do njihove utržive vrijednosti putem vrijednosnog usklađenja

sumnjivih i spornih potraživanja.





Priznavanje prihoda

Prihodi nastali tijekom redovnog poslovanja Društva priznaju se u iznosu cijene transakcije. Transakcijska

cijena je iznos naknade za koju Društvo očekuje da ima pravo u zamjenu za izvršenu uslugu, isključujući iznose

naplaćene u ime trećih osoba. Prihodi se priznaju neto bez popusta i poreza na dodanu vrijednost. Prihodi od

pružanja usluga priznaju se u razdoblju u kojem su usluge obavljene.

Prihodi od upravljanja fondom

U skladu sa Zakonom o obveznim mirovinskim fondovima, Zakonom o dobrovoljnim mirovinskim fondovima te

Statutima pojedinih mirovinskih fondova, naknade se izračunavaju kako slijedi

A) Za obvezne mirovinske fondove

Ulazna naknada – obračunava se odbitkom 0,8% uplaćenih doprinosa,

Naknada za upravljanje – tijekom 2018. obračunavala se odbitkom 0,363% godišnje od ukupne imovine

mirovinskog fonda umanjene za iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja (2017.: 0,39%), a izračun se

obavlja za svaki dan vrednovanja imovine mirovinskog fonda.

Izlazna naknada – naplaćuje se prilikom prijelaza iz jednog mirovinskog fonda u drugi (novi) fond pod

upravljanjem drugog mirovinskog društva, pod uvjetom da je prošlo više od 14 dana od prethodne

promjene, bez obzira da li se radi o promjeni kategorije fonda pod upravljanjem istog mirovinskog društva

ili o promjeni fonda pod upravljanjem drugog mirovinskog društva. Izračunava se na temelju ukupnog

iznosa sredstava na osobnom računu člana fonda, a sukladno Zakonu, u iznosu od najviše 0,8% u prvoj,

0,4% u drugoj te 0,2% u trećoj godini članstva. Član može, bez naknade, promijeniti kategoriju mirovinskog

fonda samo u godinama života koje su višekratnik broja tri i u mjesecu u kojemu je rođen, s tim da mora

uzeti u obzir ograničenja propisana Zakonom. Prilikom promjene kategorije mirovinskog fonda ne

naplaćuje se naknada za izlaz. Naknadu za izlaz obračunava REGOS, odnosno, Fond prima ukupne

doprinose ostvarene na taj dan, umanjene za izlaznu naknadu koja se, na dnevnoj osnovi, isplaćuje

Društvu.

B) Za otvorene dobrovoljne mirovinske fondove

Ulazna naknada za Expert i Protect; Tijekom 2017. godine te do 13. studenog 2018. godine plaća se

jednokratna ulazna naknada u visini 1.200 kuna za čitavo vrijeme trajanja članstva ili višekratna naknada

u visini od 8% godišnje na uplaćene doprinose u Fond u prve četiri godine članstva, najviše 400 kuna

godišnje, a sljedećih šest godina plaća se fiksna naknada od 20 kuna. Od 13. studenog 2018. ulazna

naknada je ukinuta za sve nove članove.

Naknada za upravljanje Erste Plavim Protect dobrovoljnim mirovinskim fondom u visini od 1,6% godišnje i

Erste Plavim Expert dobrovoljnim mirovinskim fondom u visini 1,8% godišnje ukupne imovine umanjene za

iznos svih obveza Fonda s osnove ulaganja u vrijednosne papire, koja se obračunava za svaki dan

vrednovanja neto imovine Fondova i naplaćuje mjesečno.

Prihod od naknade za upravljanje priznaje se na dnevnoj osnovi, dok se prihod od ulazne i izlazne naknade

priznaje u trenutku uplate/isplate vezane uz ulaz, odnosno izlaz pojedinog člana te se ne razgraničava.





Priznavanje prihoda od ulaganja u financijske instrumente

Realizirani dobici/gubici od ulaganja priznaju se u trenutku prodaje financijskih instrumenata, kao razlika između

nabavne vrijednosti na početku poslovne godine ili na datum stjecanja tijekom godine i prodajne vrijednosti.

Nerealizirani dobici/gubici priznaju se mjesečno kao razlika između nabavne vrijednosti vrijednosnih papira i

njihove fer vrijednosti

Prihodi od kamata

Prihodi od kamata iskazuju se u računu dobiti i gubitka po svim instrumentima koji nose kamatu po načelu

obračunanih kamata. Kamate se obračunavaju sukladno hrvatskim zakonskim propisima ili ugovoru

zaključenom između zajmodavaca i zajmoprimaca. Prihod od kamata sadrži prihode od kamata na ulaganja u

vrijednosne papire namijenjene trgovanju, prihode od kamata na oročene depozite te obračunatu

premiju/diskont na financijske instrumente. Ostali prihodi od kamata su prihodi od avista kamata i od zateznih

kamata koje se obračunavaju na zakašnjela plaćanja.

Troškovi kamata

Troškovi kamata priznaju se kao rashod tijekom perioda korištenja sredstava primjenom efektivne kamatne

stope.

Oporezivanje

Porezna obveza je zasnovana na poreznoj dobiti financijske godine. Porez na dobit utvrđuje se i plaća temeljem

odredaba Zakona o porezu na dobit. Porezni rashod koji se obračunava na rezultat za izvještajnu godinu sastoji

se od tekućeg poreza i odgođenog poreza. Tekući porez predstavlja pretpostavljeni iznos poreza koji se plaća

na oporezivi iznos dobiti za poslovnu godinu uz primjenu poreznih stopa važećih na dan izvještavanja te svih

korekcija iznosa porezne obveze za prethodna razdoblja. Iznos odgođenog poreza izračunava se metodom

bilančne obveze, pri čemu se uzimaju u obzir privremene razlike između knjigovodstvenih vrijednosti imovine i

obveza koje se koriste za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koristi za potrebe izračuna poreza.

Iznos odgođenog poreza temelji se na pretpostavljenom načinu realizacije ili namire knjigovodstvene vrijednosti

imovine i obveza po važećim poreznim stopama na dan izvještavanja.

Odgođena porezna imovina priznaje se u trenutku kada je vjerojatno da će oporeziva dobit biti dostatna da se

iz nje iskoristi odgođena porezna imovina. Na svaki datum izvještavanja, Društvo mora odrediti nerealiziranu

odgođenu poreznu imovinu i knjigovodstvenu vrijednost odgođene porezne imovine. Izračun odgođene

porezne imovine odražava porezne posljedice koje bi proizlazile iz načina na koji Društvo očekuje da će, na

datum izvještavanja, nadoknaditi knjigovodstvenu vrijednost svoje imovine.

Porezne prijave Društva podliježu poreznoj kontroli nadležnih organa. Budući su moguća različita tumačenja

brojnih poreznih zakona, iznosi u financijskim izvještajima mogu biti naknadno promijenjeni ovisno o odluci

nadležne Porezne uprave.





Trošak mirovine

U skladu sa zakonskim propisima, Društvo ima obvezu plaćanja doprinosa državnim zavodima za mirovinsko i

zdravstveno osiguranje. Ova obveza se odnosi na stalne zaposlenike i obuhvaća doprinose na teret poslodavca

u određenom postotku na bruto plaću. Društvo je također obvezno zadržati i uplatiti doprinose iz bruto plaće

zaposlenika za mirovinsko osiguranje. Doprinosi iz plaća i na plaće obračunavaju se kao trošak razdoblja u

kojem su nastali.

Promjene računovodstvenih politika i objavljivanja

A) Novi i dopunjeni standardi koje je Društvo usvojilo

Društvo je za svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2018. godine usvojilo sljedeće nove i

dopunjene standarde koje je usvojila Europska unija i koji su relevantni za financijske izvještaje Društva:

MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima i povezani dodaci raznim drugim standardima

MSFI 9 Financijski instrumenti

Usvajanje MSFI 15 nije imalo utjecaja na tekuće razdoblje ili bilo koje prethodno razdoblje i vjerojatno neće

imati utjecaja na buduća razdoblja, dok su efekti usvajanja MSFI 9 prikazani kako slijedi:

Opis

MRS 39

Nova klasifikacija po

MSFI 9

Neto vrijednost MRS 39 završno stanje na

dan 31.12.2017.

Neto vrijednost MSFI 9 početno stanje na

dan 01.01.2018.

Učinci

Ponovno vrednovanje

Portfelj

Kategorije mjerenja

Očekivani kreditni gubici

Ostalo

Imovina:

Novac Novac i novčani

ekvivalenti Amortizirani

trošak Amortizirani

trošak 13.600.984 13.600.984 0 0

Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima

Zajmovi i potraživanja

Amortizirani trošak


5.741.518 5.741.518 0 0

Ostala potraživanja Zajmovi i

potraživanja Amortizirani


trošak 9.060 9.060 0 0

Ulaganja u dužničke instrumente

Financijska imovina

raspoloživa za prodaju

Fer vrijednosti kroz ostalu

sveobuhvatnu dobit

Fer vrijednosti kroz ostalu

sveobuhvatnu dobit

57.757.672 57.757.672 99.858 0

Ulaganja u forward ugovore

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak



1.050.859 1.050.859 0 0

Ulaganja u trezorske zapise RH

Zajmovi i potraživanja



33.775.774 33.775.774 0 0

Ukupno: 111.935.867 111.935.867 99.858 0

Obveze:

Obveze prema dobavljačima

Ostale obveze Amortizirani


trošak 656.072 656.072 0 0

Ostale obveze Ostale obveze Amortizirani


trošak 1.946.457 1.946.457 0 0

Ukupno: 2.602.529 2.602.529 0 0





B) Standardi i tumačenja koja još nisu usvojena

Učinak očekivanih kreditnih gubitaka nije vidljiv na imovini Društva nego je utjecao na promjenu početnog stanja

na revalorizacijskim rezervama i odgođenim poreznim obvezama. Učinci su pojašnjeni u Bilješci 9 Porez na

dobit. Društvo nije imalo učinak na reklasifikaciju imovine i obveza zbog primjene MSFI 9.

Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koja nisu obvezna za izvještajna razdoblja koja

završavaju 31. prosinca 2018. godine i koje Društvo nije ranije usvojilo. Društvo u nastavku procjenjuje utjecaj

ovih novih standarda i tumačenja:

MSFI 16 Najmovi (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019. godine,

prijevremena primjena dopuštena je samo uz istodobnu primjenu MSFI-ja 15)

Novim se standardom utvrđuju pravila priznavanja, mjerenja, prezentiranja i objave najmova. Kod svih najmova

najmoprimac ostvaruje pravo na upotrebu imovine na početku najma, kao i pravo na financiranje ako se

najamnina plaća u ratama. Stoga se MSFI-jem 16 ukida klasificiranje najmova na poslovne ili financijske

najmove, kao što se zahtijevalo MRS-om 17, i umjesto toga se uvodi jedinstveni model računovodstva

najmoprimca.

Najmoprimci će morati priznati: (a) imovinu i obveze za sve najmove s rokom dospijeća duljim od 12 mjeseci,

osim ako je predmetna imovina male vrijednosti; i (b) amortizaciju imovine u najmu odvojeno od kamata na

obveze po najmu u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti ili gubitku. U MSFI-ju 16 u značajnoj se mjeri preuzimaju

računovodstveni zahtjevi za najmodavce iz MRS-a 17. Stoga najmodavci i dalje klasificiraju svoje najmove kao

poslovne ili financijske najmove te svaku od te dvije vrste najma iskazuju na drugačiji način.

Tijekom 2018. godine, Društvo je pregledalo sve ugovore o najmu Društva u svjetlu novih pravila o

računovodstvu najmova u okviru MSFI-ja 16. Standard će prvenstveno utjecati na računovodstvo poslovnih

najmova Društva.

Na datum izvještavanja, Društvo ima neotkazive obveze za poslovni najam u iznosu od 2.518.739 kuna

(bilješka 22). Od tih obveza, oko 786.212 kuna odnosi se na kratkoročne najmove koji će se priznati u računu

dobiti i gubitka na ravnomjernoj osnovi tijekom razdoblja najma.

Društvo očekuje da će 1. siječnja 2019. godine priznati imovinu (pravo korištenja imovine) u iznos od oko

2.150.566 kuna te obveze za najam u iznosu od 2.150.566 kuna (nakon usklađenja za prijevremene otplate i

obračunate najamnine priznate na dan 31. prosinca 2018. godine).

Društvo očekuje da će neto dobit nakon oporezivanja za 2019. godinu biti manja za oko 56.000 kuna kao

rezultat usvajanja novog standarda.

Očekuje se da će se prilagođena EBITDA koja se koristi za mjerenje rezultata segmenta povećati za oko

770.000 kuna, budući da je trošak poslovnog najma uključen u EBITDA-u, a amortizacija imovine (prava

korištenja imovine) i trošak kamata iz najmova isključeni su iz EBITDA-e.





B) Standardi i tumačenja koja još nisu usvojena (nastavak)

IFRIC 23 "Nesigurnost u pogledu tretmana poreza na dobit" (objavljen 7. lipnja 2017. i na snazi za

godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019. godine).

MRS 12 navodi kako se obračunavaju tekući i odgođeni porezi, ali ne i kako odražavati učinke neizvjesnosti.

Tumačenje pojašnjava kako primijeniti zahtjeve za priznavanje i mjerenje u MRS-u 12 kada postoji neizvjesnost

u pogledu tretmana poreza na dobit.

Subjekt treba odlučiti hoće li razmotriti svaki neizvjesni porezni tretman zasebno ili zajedno s jednim ili više

drugih neizvjesnih poreznih tretmana ovisno o tome koji pristup bolje predviđa rješavanje neizvjesnosti. Subjekt

treba pretpostaviti da će porezna uprava provjeriti iznose koje ima pravo provjeriti i saznati sve povezane

informacije prilikom izvođenja tih provjera. Ukoliko subjekt zaključi da nije vjerojatno da će porezna uprava

prihvatiti neizvjesno iskazivanje poreza, učinak neizvjesnosti će se odraziti na utvrđivanje povezane oporezive

dobiti ili gubitka, porezne osnovice, neiskorištenih poreznih gubitaka, neiskorištenih poreznih olakšica ili

poreznih stopa, koristeći najvjerojatniji iznos ili očekivanu vrijednost, ovisno o tome za koju metodu subjekt

smatra da će bolje predvidjeti rješavanje neizvjesnosti.

Učinak promjene činjenica i okolnosti ili nove informacije koje utječu na prosudbe ili procjene potrebne za

tumačenje iskazat će se kao promjena računovodstvene procjene. Primjeri promjena u činjenicama i

okolnostima ili nove informacije koje mogu rezultirati ponovnom procjenom prosudbe ili procjene obuhvaćaju,

ali nisu ograničene na, provjere ili radnje od strane porezne uprave, promjene pravila koje je utvrdila porezna

uprava ili istek prava porezne uprave na provjeru ili ponovnu provjeru iskazivanja poreza.

Društvo trenutno procjenjuju utjecaj tumačenja na financijske izvještaje.

Izmjene i dopune Konceptualnog okvira za financijsko izvještavanje (objavljene 29. ožujka 2018.

godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2020. godine)

Izmijenjeni konceptualni okvir uključuje novo poglavlje o mjerenju; smjernice za izvještavanje o financijskom

rezultatu; poboljšane definicije i smjernice - osobito definiciju odgovornosti; i pojašnjenja u važnim područjima,

kao što su uloga upravljanja, razboritosti i neizvjesnost mjerenja u financijskom izvještavanju.

Definicija značajnosti - Dodaci MRS-a 1 i MRS-a 8 (objavljeni 31. listopada 2018. godine i na snazi za

godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2020. godine).

Dodaci pojašnjavaju definiciju značajnosti i kako je treba primjenjivati kako bi definicija obuhvaćala smjernice

koje su do sada bile sadržane drugdje u MSFI-jevima. Nadalje, poboljšana su objašnjenja uz samu definiciju.

Naposljetku, dodaci osiguravaju dosljednost definicije značajnosti u svim MSFI-jevima. Informacije su značajne

ako se opravdano može očekivati da će njihovo izostavljanje, pogrešno ili nejasno prikazivanje utjecati na

odluke koje primarni korisnici financijskih izvještaja donose na temelju tih financijskih izvještaja, a koje pružaju

financijske informacije o određenom izvještajnom subjektu. Grupa trenutno procjenjuje utjecaj dodataka na

financijske izvještaje.

Osim ako gore nije drugačije navedeno, ne očekuje se da će novi standardi i tumačenja značajno utjecati na

financijske izvještaje Društva.





C) Standardi i tumačenja koja su bila u primjeni do 31. prosinca 2017.:

MRS 39 – Financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje

Društvo klasificira svoju financijsku imovinu u sljedeće kategorije: krediti i potraživanja i financijska imovina u

koja se drži do dospijeća. Klasifikacija ovisi o svrsi za koju je financijska imovina stečena. Uprava klasificira

financijsku imovinu kod početnog priznavanja i procjenjuje tu klasifikaciju na svaki datum izvještavanja.

Krediti i potraživanja

Krediti i potraživanja predstavljaju nederivativnu financijsku imovinu s fiksnim ili odredivim plaćanjem koja ne

kotira na aktivnom tržištu. Iskazana je u okviru kratkotrajne imovine, osim imovine s dospijećem dužim od 12

mjeseci nakon datuma bilance. Takva se imovina klasificira kao dugotrajna imovina. Krediti i potraživanja

obuhvaćaju potraživanja od kupaca, depozite, krediti, ostala potraživanja i novac i novčane ekvivalente.

Financijska imovina koja se drži do dospijeća

Ovi financijski instrumenti inicijalno se priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za troškove transakcije.

Naknadno mjerenje financijskih instrumenata u portfelju koji se drži do dospijeća vrši se po amortiziranom trošku

primjenom metode efektivne kamatne stope. Efekti naknadnog mjerenja odražavaju se u računu dobiti i gubitka.

Kamata zarađena na instrumentima u portfelju do dospijeća obračunava se mjesečno i iskazuje u izvještaju o

sveobuhvatnoj dobiti u okviru prihoda od kamata.

Računovodstveni tretman datuma trgovanja

Propisani način kupnje i prodaje financijske imovine priznaje se na datum trgovanja, odnosno na datum kad se

Društvo obvezalo na kupnju financijske imovine.

Obračun na datum trgovanja odnosi se na (a) priznavanje sredstva koje se treba primiti i obveza platiti na

datum trgovanja, (b) isknjižavanje sredstva koje je prodano i priznavanje potraživanja od kupca za naplatu na

datum trgovanja. Općenito uzevši, kamate ne počinju teći danom trgovanja već od datuma podmirenja.

Prestanak priznavanja financijskih instrumenata

Društvo prestaje priznavati financijsku imovinu kad više ne posjeduje ugovorna prava koja sadrži financijski

instrument, što je uobičajeno slučaj kada je instrument prodan.

Umanjenje vrijednosti

Na svaki datum bilance Društvo procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti financijske

imovine ili grupe financijskih sredstava. Vrijednost financijske imovine ili grupe financijskih sredstava je

umanjena te do gubitaka od umanjenja vrijednosti dolazi ako, i samo ako, postoje objektivni dokazi umanjenja

vrijednosti kao rezultat jednog ili više događaja koji su nastupili nakon početnog priznavanja imovine (‘događaj

nastanka gubitka’) i ako taj događaj (ili događaji) nastanka gubitka ima utjecaj na procijenjene buduće novčane

tokove financijske imovine ili grupe financijskih sredstava koja se može pouzdano procijeniti.

Ispravak vrijednosti provodi se kada postoje objektivni dokazi da Društvo neće moći naplatiti sva svoja

potraživanja ili realizirati dužničke vrijednosnice u skladu s dogovorenim uvjetima. Iznos ispravka vrijednosti

utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa potraživanja, a predstavlja

sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem efektivne kamatne stope. Iznosi

ispravka vrijednosti iskazuju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.




3 Prihodi od upravljanja fondovima

31. prosinca 2017. 31. prosinca 2018.

u kunama u kunama

Naknada od ukupne imovine 53.689.129 56.278.139

Naknada od uplaćenih doprinosa 10.725.648 10.939.795

Naknada za izlaz 234 1.614 __________ __________

Ukupno 64.415.011 67.219.548 __________ __________

Naknada za upravljanje svih fondova pod upravljanjem Društva se obračunava dnevno te evidentira u Društvo

zadnji dan u mjesecu za tekući mjesec i priznaje kao prihod tog mjeseca. Na isti način se priznaje i prihod od

ulaznih/izlaznih naknada od dobrovoljnih mirovinskih fondova, dok se ulazna odnosno izlazna naknada

obveznih mirovinskih fondova priznaje na kraju mjeseca na temelju specifikacije REGOS-a i njegovih dnevnih

uplata na žiro-račun Društva. Ove naknade se ne razgraničavaju. Od 13. studenog 2018. godine ukinuta je

ulazna naknada za dobrovoljne mirovinske fondove.

4 Troškovi promidžbe


u kunama u kunama

Slanje pisama članovima 34.338 33.692

Usluge promidžbe (radio, TV, plakati, internet) 666.165 371.149

Odnosi s javnošću 50.000 -

Promidžbeni materijal 102.668 99.922

Tisak materijala 105.218 160.036

Sponzorstva 42.000 47.400

Web dizajn i usluge istraživanja tržišta 19.840 8.480

Ostali troškovi marketinga 116.559 150.327 __________ __________

Ukupno 1.136.788 871.006 __________ __________

5 Ostali troškovi od upravljanja fondovima

Ostali troškovi od upravljanja fondovima uključuju troškove prodajnih zastupnika, troškove naknada za REGOS

i HANFA-u te pretplate na financijske servise i burze. Pregled troškova prikazan je u sljedećoj tablici:


u kunama u kunama

Troškovi prodajnih zastupnika 3.420.479 3.136.171

Troškovi REGOS-a 9.119.387 9.713.620

Naknada HANFA-i 3.676.406 4.511.478

Administrativne pristojbe HANFA-i 40.700 55.000

Pretplate na financijske servise i burze 1.618.155 1.650.880 ___________ ___________

Ukupno 17.875.127 19.067.149 ___________ ___________

Pod troškovima prodajnih zastupnika se podrazumijevaju neto naknade, porez i prirez fizičkim osobama s

kojima Društvo ima potpisane ugovore, kao i naknade pravnim osobama s kojima Društvo također ima

potpisane ugovore za prikupljanje članova. Nakon ukidanja ulazne naknade ovi troškovi se razgraničavaju na

pet odnosno tri godine za dobrovoljne mirovinske fondove koji koriste usluge prodajnih zastupnika.




6 Opći i administrativni troškovi poslovanja

Opći i administrativni troškovi poslovanja obuhvaćaju materijalne i nematerijalne troškove, troškove usluga te

troškove plaća i sličnih naknada. Ukupni opći i administrativni troškovi poslovanja 31. prosinca 2018. iznosili su

19.390.986 kuna (31. prosinca 2017. 19.281.075 kuna). Detaljnija razrada ove pozicije prikazana je u nastavku

bilješke 6.


u kunama u kunama

Neto plaće 4.635.487 5.142.564

Doprinosi iz plaća 1.413.793 1.555.071

Doprinosi na plaće 1.208.557 1.280.562

Porez i prirez na dohodak 1.285.793 1.391.532

Ostala primanja zaposlenih 3.604.922 2.853.784

Ostale naknade i honorari 68.342 79.113

Troškovi plaća 12.216.894 12.302.626

Materijalni troškovi 116.381 120.532

Trošak sitnog inventara i autoguma 97.310 70.661

Električna energija 46.632 45.412

Usluge zakupa 808.311 824.229

Usluge održavanja i zaštite (servisne usluge) 1.317.476 1.392.780

Usluge studentskog i omladinskog servisa 81.601 109.493

Intelektualne i osobne usluge 567.969 466.465

Usluge telefona, pošte i prijevoza 366.479 383.690

Komunalne usluge 186.988 194.680

Ostale vanjske usluge 104.062 84.933

Dnevnice za službena putovanja i putni troškovi 410.676 450.314

Troškovi stručnog obrazovanja 112.634 173.895

Troškovi reprezentacije 278.580 242.056

Premije osiguranja 161.288 159.837

Nepriznati pretporez po ulaznim računima 1.544.894 1.531.267

Doprinosi, članarine i slična davanja 221.975 269.495

Bankovne usluge i troškovi platnog prometa 39.738 40.775

Ostali administrativni troškovi 601.187 527.846

Ostali opći i administrativni troškovi 7.064.181 7.088.360

Ukupno 19.281.075 19.390.986

Troškovi osoblja koji se odnose na doprinose plaća uključuju doprinose za obvezno mirovinsko osiguranje u

iznosu od 1.166.303 kune (31. prosinca 2017: 1.060.345 kuna) i doprinose na temelju individualizirane

kapitalne štednje koji se uplaćuju obveznim mirovinskim fondovima u iznosu od 388.768 kune (31. prosinca

2017. godine: 353.448 kuna).




6 Opći i administrativni troškovi poslovanja (nastavak)

Doprinosi su obračunati kao postotak od bruto plaće djelatnika. Na dan 31 prosinca 2018. godine Društvo je

zapošljavalo 35 djelatnika (31. prosinca 2017. godine: 34 djelatnika). U troškove neto plaća, troškove doprinosa

i ostalih primanja uključena su i primanja članova Uprave.

U ostalim naknadama i honorarima koji na dan 31. prosinca 2018. godine iznose 79.113 kune (31. prosinca

2017.: 68.342 kuna) uključeni su i putni troškovi za članove Nadzornog odbora koji na dan 31. prosinca 2018.

iznose 35.303 kuna (31. prosinca 2017.: 33.490 kuna).

Ukupan iznos varijabilnih primitaka isplaćenih u 2018. godini iznosi 2.260.954 kune i odnosi se na 33 korisnika.

Članovima Uprave i pokuristi isplaćeno je 844.175 kuna, a radnicima Društva čiji rad može imati materijalni

utjecaj na profil rizičnosti Društva ili Fonda isplaćeno je 674.789 kuna.

Ukupan iznos fiksnih primitaka isplaćenih u 2018. godini iznosi 8.102.779 kuna i odnosi se na 39 korisnika.

Članovima Uprave i prokuristi isplaćeno je 2.692.999 kuna, a radnicima Društva čiji rad može imati materijalni

utjecaj na profil rizičnosti Društva ili Fonda isplaćeno je 2.331.848 kuna.

Varijabilni primitci u novcu su iznosili 2.192.666 kuna, a u naravi 68.288 kuna. Fiksni primici u novcu su iznosili

7.874.165 kn, a u naravi 228.614 kuna.




7 Financijski prihodi i rashodi

31. prosinca 2017. 31. prosinca

2018.

u kunama u kunama

Prihod od a vista kamata 14.238 17.520

Prihod od kamata po obveznicama HTCS 2.293.669 1.805.741

Amortizacija premije (diskonta) trezorskog zapisa 4.600 31.849

Neto prihod od kamata 2.312.507 1.855.110

Pozitivne tečajne razlike 544.719 584.169

Negativne tečajne razlike -789.357 -1.270.716

Neto tečajne razlike -244.638 -686.547

Umanjenje vrijednosti imovine za očekivane kreditne gubitke - -30.595

Neto rezultat od umanjenja vrijednosti za očekivane

kreditne gubitke - -30.595

Realizirani dobici od forward ugovora 431.931 379.682

Nerealizirani dobici od forward ugovora 610.344 762.358

Realizirani gubici od forward ugovora -5.096 -

Realizirani gubitak od dospijeća obveznice - -118.648

Dobit od prodaje/dospijeća financijske imovine 110.729 -

Ostali prihodi i rashodi od ulaganja u financijske

instrumente 1.147.908 1.023.392

__________ __________

Neto financijski rezultat 3.215.777 2.161.360 __________ __________

8 Ostali prihodi i rashodi


Ostali prihodi u kunama u kunama

Prihod od ukinutog rezerviranja 158.291 66.384

Prihodi od prodaje dugotrajne i ostale imovine 141.514 45.289

Ostali prihodi 136.881 127.124 __________ __________

436.686 238.797 __________ __________

Ostali rashodi

Amortizacija nematerijalne imovine -1.094.124 -1.101.383

Amortizacija nekretnina, postrojenja i opreme -317.281 -271.456

Amortizacija osobnih automobila -208.538 -178.208

Vrijednosno usklađenje goodwilla (bilješka 16) -917.000 -720.000

Ostali nespomenuti rashodi -141.953 -196.905 __________ __________

-2.678.896 -2.467.952 __________ __________

__________ __________

Ostali prihodi i rashodi -2.242.210 -2.229.155 __________ __________

Prihodi od ukinutog rezerviranja najvećim dijelom se odnose na ukidanje rezervacija za godišnje odmore.




9 Porez na dobit

Porez na dobit obračunava se po stopi od 18% a korigira se za stalne i privremene razlike koje, sukladno

Zakonu o porez na dobit, utječu na visinu porezne obveze.


u kunama u kunama

Tekući porez na dobit 5.263.974 5.375.930

Odgođeni porez na dobit -225.919 -266.130 __________ __________

Porez na dobit razdoblja 5.038.055 5.109.800 __________ __________

Odnos između porezne i računovodstvene dobiti na dan 31. prosinca 2018. godine prikazan je kako slijedi:

2017. 2018.

u kunama u kunama

Računovodstvena dobit prije oporezivanja 27.088.987 27.813.067

Porez na dobit 4.876.018 5.006.352

Porezni utjecaj porezno nepriznatih rashoda na utvrđivanje oporezive dobiti

Troškovi reprezentacije 29.366 25.271

Korištenje osobnih vozila u privatne svrhe 3.970 6.292

Troškovi kazni za prekršaje i prijestupe 27 27

Vrijednosno usklađenje i otpis potraživanja 165.060 129.600

Rezervacije za bonuse i ostale rashode 298.754 391.000

Porezni utjecaj smanjenja prihoda na utvrđivanje oporezive dobiti

Troškovi obrazovanja i stručne literature -36.386 -48.481

Ostala smanjenja -72.835 -134.131 __________ __________

Porez na dobit tekuće godine 5.263.974 5.375.930 __________ __________

Povećanje odgođene porezne imovine -225.919 -266.130 __________ __________

Ukupni porez na dobit tekuće godine 5.038.055 5.109.800 __________ __________

Promjene odgođene porezne imovine prikazane su u nastavku:

Početno stanje

2017.

Priznato u računu dobiti i gubitka

tijekom 2017.

Zaključno stanje 2017.

u kunama u kunama u kunama

Rezervacija za bonuse 40.457 239.006 279.463

Nerealizirani gubici od forward ugovora 16.055 -16.055 -

Rezervirani ostali troškovi 16.323 2.968 19.291 __________ __________ __________

Ukupna porezna imovina 72.835 225.919 298.754 __________ __________ __________




9 Porez na dobit (nastavak)

Početno stanje

2018.

Priznato u računu dobiti i gubitka

tijekom 2018.

Zaključno stanje 2018.


Rezervacija za bonuse 279.463 262.337 541.800

Rezervirani ostali troškovi 19.291 -1.714 17.577

Umanjenje vrijednosti imovine u HTCS poslovnom modelu

- 5.507 5.507 __________ __________ __________

Ukupna porezna imovina 298.754 266.130 564.884 __________ __________ __________

Promjene odgođenih poreznih obveza prikazane su u nastavku:

2017. godina Početno

stanje

Priznato u ostalu sveobuhvatnu

dobit

Priznato u računu dobiti i

gubitka

Zaključno stanje

u kunama u kunama u kunama u kunama Efekti od promjene nerealiziranih dobitaka (gubitaka) po financijskoj imovini financijskoj imovini iz HTCS poslovnog modela

-584.169 139.228 - -444.941

Ispravak početnog stanja 2018. godine zbog prve primjene MSFI 9

Početno stanje


dobit


gubitka

Zaključno stanje

u kunama u kunama u kunama Efekti od promjene nerealiziranih dobitaka (gubitaka) po financijskoj imovini financijskoj imovini iz HTCS poslovnog modela

- -21.920 - -21.920

2018. godina Početno

stanje


dobit


gubitka

Zaključno stanje

u kunama u kunama u kunama Efekti od promjene nerealiziranih dobitaka (gubitaka) po financijskoj imovini financijskoj imovini iz HTCS poslovnog modela

-466.861 146.433 - -320.428

Na dan 1. siječnja 2018. godine na snagu je stupio Međunarodni standard financijskog izvještavanja 9 (MSFI

9) koji je zahtijevao retrogradnu primjenu. Obzirom da je u portfelju društva evidentirana financijska imovina

čija je svrha držanje radi prikupljanja ugovornih novčanih tokova i prodaje i čiji su novčani tokovi samo plaćanje

glavnice i kamata na nepodmireni iznos glavnice te koja se mjeri po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu

dobit, Društvo je bilo obvezno na datum prve primjene odrediti rezervacije u iznosu jednakom očekivanim

kreditnim gubicima u dvanaestomjesečnom razdoblju na postojeću financijsku imovinu kao da je MSFI 9

oduvijek u primjeni. Izračunate rezervacije teretile su zadržanu dobit s jedne strane u iznosu od 121.777 kuna,

a s druge strane povećanje revalorizacijske rezerve u iznosu od 99.858 kuna i odgođene porezne obveze u

iznosu od 21.920 kuna.




10 Nerealizirani dobici/gubici po financijskoj imovini iz HTCS poslovnog modela

2017. godina Iznos prije poreza Porezno terećenje/

prihodovanje Neto nakon poreza

u kunama u kunama u kunama Nerealizirani dobici/gubici po financijskoj imovini iz HTCS poslovnog modela

-773.487 139.228 -634.259

2018. godina Iznos prije poreza Porezno terećenje/

prihodovanje Neto nakon poreza

u kunama u kunama u kunama Nerealizirani dobici/gubici po financijskoj imovini iz HTCS poslovnog modela

-813.515 146.433 -667.082

11 Novac


u kunama u kunama

Žiro račun kod Erste & Steiermaerkische Bank d.d. 12.582.525 21.591.524

Devizni račun kod Erste & Steiermaerkische Bank d.d. 9.413 5.982

Žiro račun - ostale banke 59.138 29.851

Blagajna 10.602 11.718

Potraživanja za avistu kamatu 2.481 4.648

Jamstveni polog 936.825 3.936.825 __________ __________

Ukupno 13.600.984 25.580.548 __________ __________

Jamstveni polog se može, osim u novcu, držati i u trezorskim zapisima Republike Hrvatske. Jamstveni polog

koji se drži u novcu na posebnom računu kod depozitara, prikazuje se na poziciji 'Novac', dok se onaj dio

jamstvenog pologa koji je uložen u trezorske zapise Republike Hrvatske prikazuje na poziciji 'Financijska

imovina po amortiziranom trošku' (bilješka 13). U izvještaju o novčanim tokovima novac je iskazan umanjen za

potraživanje za avista kamatu.

12 Financijska imovina po fer vrijednosti

Na ovoj poziciji prikazana je financijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti, bez obzira da li se njeni efekti

evidentiraju kroz račun dobiti/gubitka ili kroz ostalu sveobuhvatnu dobit. Stanje ove vrste imovine na 31.

prosinca 2018. godine iznosilo je 47.496.625 kuna (31. prosinac 2017.: 58.808.531), a detaljnija razrada po

vrstama imovine prikazana je u sljedećim tablicama:

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti/gubitka

Opis Datum dospijeća Fer vrijednost 31. prosinca

2017. Fer vrijednost 31. prosinca

2018 u kunama u kunama

FX FORWARD 28.12.2018. 1.043.938 -

FX FORWARD 07.02.2019. 615 68.381

FX FORWARD 07.02.2019. 6.306 700.899 __________ __________

UKUPNO: 1.050.859 769.280 __________ __________

Društvo je sklopilo forward ugovore isključivo radi zaštite imovine uložene u stranu valutu (EUR) prema hrvatskoj kuni.




12 Financijska imovina po fer vrijednosti (nastavak)

Sukladno zahtjevima MSFI 9 te Poslovnim modelima Društva, kupljeni dužnički vrijednosni papiri svrstavat će

se u poslovni model čiji se cilj ostvaruje i prikupljanjem ugovornih novčanih tokova i prodajom te imovine te će

se efekti promjene cijene takve imovine, kao i dok je na snazi bio MRS 39, nastaviti prikazivati kroz ostalu

sveobuhvatnu dobit.

13 Financijska imovina po amortiziranom trošku

Na ovoj poziciji prikazan je jamstveni polog uložen u trezorske zapise Republike Hrvatske koji je denominiran

u EUR, sa rokom dospijeća 07. veljače 2019. godine i kamatnom stopom od 0,10% na godišnjoj razini (u 2017.

godini dospio je jamstveni polog koji je 2016. bio je uložen u trezorske zapise Republike Hrvatske denominirane

u EUR, sa rokom dospijeća 09. studeni 2017. godine i kamatnom stopom od 0,70% na godišnjoj razini).


Jamstveni polog u kunama u kunama

RHMF-T-906X 33.775.774 33.375.767 __________ __________

Ukupno 33.775.774 33.375.767 __________ __________

Sukladno starom Zakonu o obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima za svakih 10.000 članova

obveznog fonda, iznad 50 tisuća članova, Društvo je moralo uplatiti jamstveni polog od milijun kuna. Stupanjem

na snagu novog Zakona o obveznim mirovinskim fondovima, mirovinsko društvo je dužno za svakih 10.000

članova iznad 50.000 članova svih kategorija obveznih mirovinskih fondova kojima upravlja, održavati jamstveni

polog najmanje u vrijednosti osnovice koju čini iznos od milijun kuna usklađen prema indeksu potrošačkih cijena

u prethodnoj kalendarskoj godini, kojeg objavljuje Državni zavod za statistiku i pri čemu je baza za izračun

2002. godina.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit


ISIN Kupon.

kamata % Glavnica Kamata

Zbroj glavnice i

kamate Glavnica Kamata

Zbroj glavnice i

kamate

u kunama u kunama u kunama u kunama u kunama u kunama

HRRHMFO187A3 5,250 23.610.650 570.937 24.181.587 - - -

HRRHMFO19BA2 5,375 17.792.412 77.470 17.869.882 16.849.598 76.479 16.926.077

HRRHMFO26CA5 4,250 2.994.176 5.114 2.999.290 3.040.425 5.114 3.045.539

HRRHMFO222A8 2,250 6.538.570 55.881 6.594.451 6.563.297 55.881 6.619.178

HRRHMFO23BA4 1,750 6.102.600 9.862 6.112.462 20.104.500 32.051 20.136.551 __________ _________ __________ __________ ________ __________

UKUPNO: 57.038.408 719.264 57.757.672 46.557.820 169.525 46.727.345 __________ _________ __________ __________ ________

_ __________




13 Financijska imovina po amortiziranom trošku (nastavak)

Tijekom 2017. godine izvršeno je povećanje za usklađenje jamstvenog pologa ali i za novih 10.000 članova u

iznosu od 2.500.000,00 kn, dok je tijekom 2018. godine provedeno plaćanje zbog usklađenja sa potrošačkim

cijenama u iznosu od 500.000 kuna te 2.500.000 kuna zbog povećanja broja članova. Dana 31. prosinca 2018.

godine, obvezni fondovi su imali 327.587 članova (na dan 31. prosinca 2017. godine: 303.517 članova).

Ukupni iznos jamstvenog pologa društva na dan 31. prosinca 2018. godine bio je 37.276.192 kuna (31. prosinca

2017. godine: 34.712.599 kuna).

Jamstveni polog može se koristiti za pokriće neostvarenog zajamčenog prinosa članovima Fonda.

Svako povećanje ili smanjenje jamstvenog pologa odobrava HANFA, a usklađuje se u prvom tromjesečju svake

godine sukladno njihovoj odluci.

Nad sredstvima jamstvenog pologa ne može se izvršiti ovrha niti ta sredstva ulaze u stečajnu masu depozitara.

14 Potraživanje s osnove upravljanja mirovinskim fondovima

Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima iznose 5.047.696 kuna (31. prosinca 2017. godine:

5.741.518 kuna ) i odnose se na naknade za mjesec prosinac 2018. godine. Naknade Društvu evidentiraju se

mjesečno, a plaćaju drugog radnog dana tekućeg mjeseca za prethodni mjesec.




15 Nekretnine, postrojenja i oprema

Oprema Vozila Ukupno


Nabavna vrijednost

01. siječnja 2017. godine 4.130.697 1.025.177 5.155.874

Povećanja 206.887 259.901 466.788

Smanjenja -101.051 -241.530 -342.581

01. siječnja 2018. godine 4.236.533 1.043.548 5.280.081

Povećanja 175.049 - 175.049

Smanjenja -8.319 - -8.319 __________ __________ __________

31. prosinca 2018. godine 4.403.263 1.043.548 5.446.811 __________ __________ __________

Akumulirana amortizacija

01. siječnja 2017. godine 3.313.594 679.293 3.992.887

Amortizacija za tekuću godinu 317.281 208.538 525.819

Smanjenja -101.051 -236.937 -337.988

01. siječnja 2018. godine 3.529.824 650.893 4.180.717

Amortizacija za tekuću godinu 271.456 178.208 449.664

Smanjenja -8.319 - -8.319 __________ __________ __________

31. prosinca 2018. godine 3.792.961 829.101 4.622.062 __________ __________ __________

Neto knjigovodstvena vrijednost

01. siječnja 2017. godine 817.103 345.884 1.162.987 __________ __________ _________

01. siječnja 2018. godine 706.709 392.655 1.099.364 __________ __________ _________

31. prosinca 2018. godine 610.302 214.447 824.749 __________ __________ __________




16 Nematerijalna imovina

Patenti, licence,

software i ostala slična prava

Goodwill Ukupno


Nabavna vrijednost

01. siječnja 2017. godine 10.716.514 19.869.656 30.586.170

Povećanja 773.373 - 773.373

01. siječnja 2018. godine 11.489.887 19.869.656 31.359.543

Povećanja 1.590.841 - 1.590.841

Smanjenja -23.267 - -23.267 __________ __________ __________

31. prosinca 2018. godine 13.057.461 19.869.656 32.927.117 __________ __________ __________

Akumulirana amortizacija / umanjenje vrijednosti

01. siječnja 2017. godine 8.364.559 15.536.589 23.901.148

Amortizacija za tekuće razdoblje 1.094.124 - 1.094.124

Umanjenje goodwill-a - 917.000 917.000

01. siječnja 2018. godine 9.458.683 16.453.589 25.912.272

Amortizacija za tekuće razdoblje 1.101.383 - 1.101.383

Umanjenje goodwill-a i ostala smanjenja -23.267 720.000 696.733 __________ __________ __________

31. prosinca 2018. godine 10.536.799 17.173.589 27.710.388 __________ __________ __________

Neto knjigovodstvena vrijednost

01. siječnja 2017. godine 2.351.955 4.333.067 6.685.022 __________ __________ __________

01. siječnja 2018. godine 2.031.204 3.416.067 5.447.271 __________ __________ __________

31. prosinca 2018. godine 2.520.662 2.696.067 5.216.729 __________ __________ __________

17 Ostala imovina


u kunama u kunama

Plaćeni troškovi budućih razdoblja i nedospjela naplata prihoda

688.525 1.679.568 __________ __________

Ukupno 688.525 1.679.568 __________ __________




18 Temeljni kapital

Pregled temeljnog kapitala i vlasnika udjela Društva na dan 31. prosinca 2018. godine:

31. prosinca

2017.

% Vlasništva

31. prosinca

2018.

% Vlasništva u kunama u kunama

Erste Group Bank AG 8.889.400 10,80 8.889.400 10,80

Steiermaerkischebank und Sparkassen AG 8.657.000 10,51 8.657.000 10,51

Zavarovalnica Triglav d.d. Ljubljana 4.431.900 5,38 4.431.900 5,38

Istarska kreditna banka Umag d.d. 1.772.900 2,15 1.772.900 2,15

Erste & Steiermaerkische bank d.d. 37.768.600 45,86 37.768.600 45,86

ATBIH GMBH 20.834.800 25,30 20.834.800 25,30 __________ __________ __________ __________

Ukupno 82.354.600 100 82.354.600 100 __________ __________ __________ __________

19 Obveze

Obveze s osnove upravljanja mirovinskim fondovima 31. prosinca 2017. 31. prosinca 2018.

u kunama u kunama

Obveze za transakcijske troškove - 14

Dobavljači za marketinške usluge 116.588 85.497

Agenti za prikupljanje članova (pravne i fizičke osobe) 405.234 288.927

Ostale obveze s osnove upravljanja mirovinskim fondovima 540 540 ____________ ____________

Ukupno 522.362 374.978

____________ ____________

Ostale obveze


u kunama u kunama

Obveze prema dobavljačima 656.073 413.819

Obveze prema zaposlenicima 392.955 427.432

Obveza poreza na dobit 616.357 672.999

Obveze za poreze, doprinose i druge pristojbe 1.606.270 1.643.583

Odgođeno plaćanje troškova i prihodi budućih razdoblja 4.312.663 4.770.907 __________ __________

Ukupno 7.584.318 7.928.740 __________ __________

Obveze prema zaposlenicima odnose se na neto plaću za prosinac 2018. godine.

Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućih razdoblja u 2018. godini odnose se na ukalkulirane troškove za koje

nije primljena faktura na dan 31. prosinca 2018. i iznose 1.424.095 kune (31. prosinca 2017. godine: 1.144.601

kuna), na troškove bonusa zaposlenicima u iznosu 3.265.133 kuna (31. prosinca 2017. godine: 3.105.148 kune) te

rezervaciju za neiskorišteni godišnji odmor u iznosu od 81.679 kuna (31. prosinca 2017. godine: 62.915 kuna).




20 Izvanbilančni zapisi

Izvanbilančni zapisi se odnose na cjelokupnu vrijednost dogovorenog ulaganja u forward ugovore. Društvo je

na dan 31. prosinca 2017. imalo otvorena 3 forward ugovora od kojih je jedan dospio tijekom 2018. godine. Na

dan 31. prosinca 2018. u izvanbilanci Društva prikazane su vrijednosti preostala dva nedospjela forward

ugovora.

21 Transakcije s povezanim stranama

Povezanim stranama smatraju se one strane koje imaju sposobnost kontrolirati drugu stranu ili koje imaju

značajan utjecaj na drugu stranu pri donošenju financijskih ili poslovnih odluka. U tablici ispod prikazani su

odnosi koje je Društvo imalo s povezanim stranama u navedenom razdoblju.

Godina

Prihodi od prodaje

povezanim stranama

Rashodi od povezanih

strana

Potraživanja od povezanih

strana

Obveze prema

povezanim stranama

u kunama u kunama u kunama u kunama

Glavni dioničari

Erste & Steiermaerkische Banka

2017. 1.056.272 3.114.067 12.594.417 449.061

2018. 1.159.450 2.174.841 22.883.113 800.264

Ostale članice grupe

Erste Group IT HR d.o.o. 2017. - 168.302 - -

2018. - 161.048 - -

Procurement Services HR d.o.o.

2017. - 90.015 - 7.450

2018. - 68.751 1.991 -

DC Travel putnička agencija d.o.o.

2017. - 118.726 188 12.356

2018. - 130.937 - -

Erste Card Club d.o.o. 2017. - - - 55.350

2018. - 400 - 41.133

ERSTE osiguranje Vienna Insurance Group d.d.

2017. 9.600 12.000 - 1.000

2018 4.000 4.000 - -

Wiener osiguranje Vienna insurance group d.d.

2017. - - - -

2018. 6.400 220.001 102.217 20.776

Fondovi kojima upravlja Društvo

2017 64.415.011 - 5.741.518 -

2018 67.219.547 - 5.047.696 -

Ključno rukovodstvo Primanja uprave i prokurista (plaća i bonusi)

2017. - 3.472.177 - 1.471.559

2018. 4.138.711 2.028.242 ____________ _________ ___________ __________

2017. 65.480.883 6.975.287 18.336.123 1.996.776

Ukupno 2018. 68.389.397 6.898.689 28.035.017 2.890.415 ____________ __________ ___________ __________




22 Poslovni najam

Na datum izvještaja o financijskom položaju minimalna plaćanja najma Društva na temelju neopozivih

operativnih najmova dospijevaju kako slijedi:


u kunama u kunama

U roku od godine dana 786.212 786.212

Od druge do uključivo pete godine 2.502.538 1.732.527

____________ ____________

Ukupno 3.288.750 2.518.739 ____________ ____________

23 Upravljanje rizicima

Vrste financijskih rizika kojima je Društvo izloženo u svom poslovanju su kreditni rizik, rizik likvidnosti i tržišni

rizik. Tržišni rizik uključuje rizik promjene tečaja, rizik promjene kamatnih stopa i rizik promjene tržišnih cijena.

Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik nemogućnosti druge strane podmiriti iznose obveza prema Društvu u cijelosti po dospijeću

čime će Društvu uzrokovati gubitak. Koncentracija kreditnog rizika u Društvu primarno je vezana je uz kreditni

položaj banke u kojoj Društvo drži depozite, te uz izdavatelje vrijednosnih papira u portfelju Društva. Kreditni

rizik se procjenjuje pri oročavanju depozita i pri stjecanju vrijednosnih papira te dnevnim praćenjem tržišta. Sve

transakcije kupnje vrijednosnim papirima podmiruju se nakon isporuke putem ovlaštenih brokera. Rizik

neplaćanja za vrijednosne papire se drži minimalnim jer se prodani vrijednosni papiri isporučuju tek nakon što

je odgovarajući iznos plaćen brokeru. Ako bilo koja strana ne ispuni svoju obvezu, kupoprodajna transakcija se

ne zaključuje.

Na datum bilance 31. prosinca 2018. godine kreditni rizik Društva proizlazi iz izloženosti prema Erste &

Steiermärkische Bank d.d. Rijeka (ukupno 21.597.506 kunu), prema ostalim bankama (8.798 kune), OTP banci

Hrvatska d.d., depozitaru mirovinskih fondova pod upravljanjem Društva (ukupno 3.957.879 kuna), i izloženosti

prema Republici Hrvatskoj (ukupno 80.103.112 kuna).

Na datum bilance 31. prosinca 2017. godine kreditni rizik Društva proizlazi iz izloženosti prema Erste &

Steiermärkische Bank d.d. Rijeka (ukupno 12.591.938 kuna), prema ostalim bankama (10.142 kune), OTP

banci Hrvatska d.d., depozitaru mirovinskih fondova pod upravljanjem Društva (ukupno 985.821 kuna), i

izloženosti prema Republici Hrvatskoj (ukupno 91.533.446 kuna).

Društvo ima sredstva na žiro računima koja nemaju kreditni rejting, ali rejting matične banke je A prema

Standard&Poor’s (31. prosinca 2017.: A).

Na dan 31. prosinca 2018. godine Društvo nema dospjela a nenaplaćena potraživanja (na dan 31. prosinca

2017. godine Društvo nije imalo dospjela a nenaplaćena potraživanja).




23 Upravljanje rizicima (nastavak)

Kamatni rizik Kamatni rizik je rizik da će se vrijednost financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tržišnih kamatnih

stopa u odnosu na kamatne stope koje se primjenjuju za taj financijski instrument. Kamatni rizik tijeka novca je

rizik da će trošak kamate za instrument fluktuirati tijekom vremena.

Na dan 31. prosinca 2018. godine Društvo nije imalo plasmane kod banaka oročene na dugi period te rizik

uslijed promjene tržišnih kamatnih stopa nije značajan.

Na dan 31. prosinca 2017. godine Društvo nije imalo plasmane kod banaka oročene na dugi period te rizik

uslijed promjene tržišnih kamatnih stopa nije značajan.

Osim depozita kod banaka kamatni rizik proizlazi iz rizika promjene vrijednosti obveznica koje Društvo ima u

portfelju na 31. prosinca 2018. godine.

Osjetljivost bilančnih pozicija obveznica na potencijalne promjene kamatnih stopa i utjecaj na sveobuhvatnu

dobit uz pretpostavku da su sve ostale varijable konstantne na dan bilance iznosi:

Promjena stope Učinak na sveobuhvatnu dobit

bps u kunama

31.12.2017.

+100 bps -1.685.470

-100 bps 1.685.470

Promjena stope Učinak na sveobuhvatnu dobit

bps u kunama

31.12.2018.

+100 bps -1.577.270

-100 bps 1.577.270

Financijske obveze Društva nisu kamatonosne i ne ovise o promjenama tržišnih kamatnih stopa.




23. Upravljanje rizicima (nastavak)

Valutni rizik

Valutni rizik je rizik da će se vrijednost financijskog instrumenta mijenjati zbog promjena u deviznim tečajevima.

Sigurna ulaganja, rasprostranjeni portfelj i neprestano praćenje promjena deviznih tečajeva smanjuju ovaj rizik.

Dio imovine i obveza, uglavnom kratkoročne prirode, denominirani su u stranim valutama i preračunavaju se u

kune primjenom važećeg tečaja na datum bilance.

Izloženost preko deviznog računa u banci te devizne blagajne na 31. prosinca 2018. godine iznosi 89 EUR u

protuvrijednosti 661 kunu, te 823 USD u protuvrijednosti 5.321 kunu (31. prosinca 2017. godine iznosi 335 EUR

u protuvrijednosti 2.516 kune, te 1.100 USD u protuvrijednosti 6.897 kuna).

Društvo nije značajno izloženo valutnom riziku jer je većina financijske imovine i obveza u kunama, te stoga

smatra se da bilančne pozicije Društva neće utjecati značajno na potencijalne promjene tečaja EUR-a na dobit

prije oporezivanja.

Društvo je tijekom 2018. koristilo forward ugovore za zaštitu od izloženosti kamatnom riziku, te je valutni rizik

gotovo u potpunosti uklonjen.





Rizik promjene tržišnih cijena

Ovaj rizik podrazumijeva da će vrijednost financijskog instrumenta fluktuirati kao rezultat promjene tržišnih

cijena uzimajući u obzir karakteristike specifične za sami instrument ili izdavatelja kao i svih faktora koji utječu

na tržište. Financijski instrumenti Društva vrednuju se po fer vrijednosti, pa sve promjene na tržištu imaju

direktan utjecaj na sveobuhvatnu dobit.

Osjetljivost bilančnih pozicija na potencijalne promjene tržišnih cijena po vrijednosnim papirima koje Društvo

ima u svom portfelju na dobit prije oporezivanja uz pretpostavku da su sve ostale varijable konstantne na dan

bilance iznosi:

Promjena

cijene

Učinak na sveobuhvatnu

dobit

% u kunama

31.12.2017.

Promjena cijene +1% 908.142

Promjena cijene -1% -908.142

31.12.2018.

Promjena cijene +1% 799.336

Promjena cijene -1% -799.336

Fer vrijednost

Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza izmiriti između obaviještenih

i voljnih stranaka u uobičajenim tržišnim uvjetima.

Svi financijski instrumenti Društva se iskazuju po fer vrijednosti na datum izvještavanja. Fer vrijednost se

uglavnom može odrediti unutar prihvatljivih okvira procjene.





Razine fer vrijednosti Društvo koristi slijedeće razine za utvrđivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata:

1. Razina 1: vrednovanje temeljeno na stvarnim cijenama financijskih instrumenata koji kotiraju na

aktivnom financijskom tržištu.

2. Razina 2: vrednovanje po modelima kod kojih su svi parametri koji imaju utjecaj na fer vrijednost

vidljivi na tržištu, izravno ili neizravno.

3. Razina 3: tehnike kod kojih svi podaci koji značajno utječu na utvrđenu fer vrijednost nisu bazirani na

vidljivim tržišnim podacima.

31.12.2017. Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno

u kunama u kunama u kunama u kunama

Financijska imovina raspoloživa za

prodaju

Državne obveznice 57.757.672 - - 57.757.672

Financijska imovina po fer vrijednosti

kroz RDG

Derivatna financijska imovina - 1.050.859 - 1.050.859

_________ ________ ________ ___________

UKUPNO 57.757.672 1.050.859 - 58.808.531

_________ ________ ________ ___________

Derivatne financijske obveze

31.12.2018.


kroz OSD 46.727.345 - - 46.727.345

Državne obveznice


kroz RDG - 769.280 - 769.280

Derivatna financijska imovina

_________ ________ ________ ___________

UKUPNO 46.727.345 769.280 - 47.496.625

_________ ________ ________ ___________

Derivatne financijske obveze

Tijekom razdoblja nije bilo stavki koje bi po hijerarhiji mjera fer vrijednosti bile reklasificirane iz pokazatelja 1.

razine u pokazatelje 2. razine ili obrnuto.

Najvažniji financijski instrumenti Društva koji se ne vode po fer vrijednosti su potraživanja od kupaca, ostala

potraživanja, ulaganje jamstvenog pologa u trezorske zapise RH te obveze prema dobavljačima i ostale

obveze.

Documents

ERSTE D O DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE OBVEZNIM I …politika dizanja referentnih kamatnih stopa utjecala na rast prinosa obveznica, u SAD je ekonomski rast i dalje pozitivan. Smanjenje