ESTADO CONTABLE SORIANA

ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERAORGANIZACION SORIANA, S.A.B. DEC.V.

SORIANACLAVE DE COTIZACIN:

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: 01 AO: 2015

CONSOLIDADOAL 31 DE MARZO DE 2015 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2014

(MILES DE PESOS) Impresin Final

Impresin FinalCIERRE PERIODO ACTUAL

IMPORTEREF

CIERRE AO ANTERIORIMPORTE

CUENTA / SUBCUENTA

10000000 78,158,203 80,719,841ACTIVOS TOTALES11000000 22,045,024 24,578,562ACTIVOS CIRCULANTES11010000 1,138,914 2,672,849EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO11020000 0 0INVERSIONES A CORTO PLAZO11020010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA11020020 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIN11020030 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO11030000 2,266,463 2,843,959CLIENTES (NETO)11030010 2,266,463 2,843,959 CLIENTES11030020 0 0 ESTIMACIN PARA CUENTAS INCOBRABLES11040000 2,682,927 2,862,659OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)11040010 2,682,927 2,862,659 OTRAS CUENTAS POR COBRAR11040020 0 0 ESTIMACIN PARA CUENTAS INCOBRABLES11050000 15,806,298 16,144,564INVENTARIOS11051000 0 0ACTIVOS BIOLGICOS CIRCULANTES11060000 150,422 54,531OTROS ACTIVOS CIRCULANTES11060010 150,422 54,531 PAGOS ANTICIPADOS11060020 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS11060030 0 0 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA11060050 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS11060060 0 0 OTROS12000000 56,113,179 56,141,279ACTIVOS NO CIRCULANTES12010000 0 0CUENTAS POR COBRAR (NETO)12020000 867,051 866,633INVERSIONES12020010 0 0 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS12020020 0 0 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO12020030 0 0 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA12020040 867,051 866,633 OTRAS INVERSIONES12030000 44,134,273 44,648,398PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)12030010 40,996,913 41,365,225 INMUEBLES12030020 0 0 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL12030030 19,318,828 19,051,829 OTROS EQUIPOS12030040 -16,388,319 -15,960,278 DEPRECIACIN ACUMULADA12030050 206,851 191,622 CONSTRUCCIONES EN PROCESO12040000 0 0PROPIEDADES DE INVERSIN12050000 0 0ACTIVOS BIOLGICOS NO CIRCULANTES12060000 11,032,095 10,543,692ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)12060010 0 0 CRDITO MERCANTIL12060020 0 0 MARCAS12060030 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS12060031 0 0 CONCESIONES12060040 11,032,095 10,543,692 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES12070000 0 0ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS12080000 79,760 82,556OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES12080001 0 0 PAGOS ANTICIPADOS12080010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS12080020 0 0 BENEFICIOS A EMPLEADOS12080021 0 0 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA12080040 0 0 CARGOS DIFERIDOS (NETO)12080050 79,760 82,556 OTROS20000000 30,977,382 34,319,359PASIVOS TOTALES21000000 18,892,192 22,292,449PASIVOS CIRCULANTES21010000 1,900,000 0CRDITOS BANCARIOS21020000 0 0CRDITOS BURSTILES21030000 0 0OTROS PASIVOS CON COSTO21040000 15,284,171 19,807,305PROVEEDORES21050000 848,462 1,262,008IMPUESTOS POR PAGAR21050010 59,198 172,725 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR21050020 789,264 1,089,283 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR21060000 859,559 1,223,136OTROS PASIVOS CIRCULANTES








IMPORTEREF


CUENTA / SUBCUENTA

21060010 0 0 INTERESES POR PAGAR21060020 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS21060030 0 0 INGRESOS DIFERIDOS21060050 0 0 BENEFICIOS A EMPLEADOS21060060 0 0 PROVISIONES21060061 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA CIRCULANTES21060080 859,559 1,223,136 OTROS22000000 12,085,190 12,026,910PASIVOS NO CIRCULANTES22010000 0 0CRDITOS BANCARIOS22020000 0 0CRDITOS BURSTILES22030000 0 0OTROS PASIVOS CON COSTO22040000 8,584,510 8,605,826PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS22050000 3,500,680 3,421,084OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES22050010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS22050020 0 0 INGRESOS DIFERIDOS22050040 390,352 365,839 BENEFICIOS A EMPLEADOS22050050 0 0 PROVISIONES22050051 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA NO CIRCULANTES22050070 3,110,328 3,055,245 OTROS30000000 47,180,821 46,400,482CAPITAL CONTABLE30010000 47,180,821 46,400,482CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIN CONTROLADORA30030000 1,253,121 1,253,121CAPITAL SOCIAL30040000 0 0ACCIONES RECOMPRADAS30050000 976,729 976,729PRIMA EN EMISIN DE ACCIONES30060000 0 0APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL30070000 550,201 550,201OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO30080000 44,422,202 43,641,863UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)30080010 413,488 413,488 RESERVA LEGAL30080020 0 0 OTRAS RESERVAS30080030 43,227,947 39,524,712 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES30080040 780,767 3,703,663 RESULTADO DEL EJERCICIO30080050 0 0 OTROS30090000 -21,432 -21,432OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)30090010 0 0 GANANCIAS POR REVALUACIN DE PROPIEDADES30090020 -21,432 -21,432 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES30090030 0 0 RESULTADO POR CONVERSIN DE MONEDAS EXTRANJERAS30090040 0 0 CAMBIOS EN LA VALUACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA30090050 0 0 CAMBIOS EN LA VALUACIN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS30090060 0 0 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS

30090070 0 0 PARTICIPACIN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS30090080 0 0 OTROS RESULTADOS INTEGRALES30020000 0 0CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIN NO CONTROLADORA







DATOS INFORMATIVOS


IMPORTEREF


CUENTA / SUBCUENTACONCEPTOS

91000010 898,048 1,793,766PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO91000020 1,167,857 1,130,528PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO91000030 82,566 82,566CAPITAL SOCIAL NOMINALCAPITAL SOCIAL NOMINAL91000040 1,170,554 1,170,554CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACINCAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIN91000050 0 0FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGEDADFONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGEDAD91000060 4,012 4,052NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)91000070 76,876 81,322NUMERO DE EMPLEADOS (*)NUMERO DE EMPLEADOS (*)91000080 0 0NUMERO DE OBREROS (*)NUMERO DE OBREROS (*)91000090 1,800,000,000 1,800,000,000NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN (*)NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN (*)91000100 0 0NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)91000110 0 0EFECTIVO RESTRINGIDO (1)EFECTIVO RESTRINGIDO (1)91000120 0 0DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADADEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA

(*) DATOS EN UNIDADES(1) ESTE CONCEPTO SE DEBER LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

ESTADOS DE RESULTADOS

Impresin Final

CONSOLIDADO


ORGANIZACION SORIANA, S.A.B. DEC.V.

CLAVE DE COTIZACIN: SORIANA AO:TRIMESTRE: 201501

POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014(MILES DE PESOS)

REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAO ACTUAL AO ANTERIOR

40010000 INGRESOS NETOS 24,923,961 23,822,52724,923,961 23,822,527

40010010 SERVICIOS 128,088 125,660128,088 125,660

40010020 VENTA DE BIENES 24,317,263 23,251,20924,317,263 23,251,209

40010030 INTERESES 0 00 0

40010040 REGALIAS 0 00 0

40010050 DIVIDENDOS 0 00 0

40010060 ARRENDAMIENTO 303,236 287,818303,236 287,818

40010061 CONSTRUCCIN 0 00 0

40010070 OTROS 175,374 157,840175,374 157,840

40020000 COSTO DE VENTAS 19,640,288 18,535,51019,640,288 18,535,510

40021000 UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA 5,283,673 5,287,0175,283,673 5,287,017

40030000 GASTOS GENERALES 4,119,933 4,091,8974,119,933 4,091,897

40040000 UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 1,163,740 1,195,1201,163,740 1,195,120

40050000 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO 4,175 19,2764,175 19,276

40060000 UTILIDAD (PRDIDA) DE OPERACIN (*) 1,167,915 1,214,3961,167,915 1,214,396

40070000 INGRESOS FINANCIEROS 41,113 39,39941,113 39,399

40070010 INTERESES GANADOS 41,113 39,39941,113 39,399

40070020 UTILIDAD POR FLUCTUACIN CAMBIARIA, NETO 0 00 0

40070030 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 0 00 0

40070040 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS0 00 0

40070050 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0 00 0

40080000 GASTOS FINANCIEROS 142,956 90,255142,956 90,255

40080010 INTERESES DEVENGADOS A CARGO 3,326 26,1573,326 26,157

40080020 PRDIDA POR FLUCTUACIN CAMBIARIA, NETO 82,269 5,77682,269 5,776

40080030 PRDIDA POR DERIVADOS, NETO 0 00 0

40080050 PRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS0 00 0

40080060 OTROS GASTOS FINANCIEROS 57,361 58,32257,361 58,322

40090000 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -101,843 -50,856-101,843 -50,856

40100000 PARTICIPACIN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS18,326 6,60618,326 6,606

40110000 UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1,084,398 1,170,1461,084,398 1,170,146

40120000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD 303,631 374,932303,631 374,932

40120010 IMPUESTO CAUSADO 325,319 380,932325,319 380,932

40120020 IMPUESTO DIFERIDO -21,688 -6,000-21,688 -6,000

40130000 UTILIDAD (PRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 780,767 795,214780,767 795,214

40140000 UTILIDAD (PRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 0 00 0

40150000 UTILIDAD (PRDIDA) NETA 780,767 795,214780,767 795,214

40160000 PARTICIPACIN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA 0 00 0

40170000 PARTICIPACIN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA 780,767 795,214780,767 795,214

40180000 UTILIDAD (PRDIDA) NETA BSICA POR ACCIN 0.43 0.440.43 0.44

40190000 UTILIDAD (PRDIDA) NETA POR ACCIN DILUIDA 0.00 0.000 0.00

ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL

Impresin Final

CONSOLIDADO





(NETOS DE IMPUESTOS)


40200000 UTILIDAD (PRDIDA) NETA 780,767 795,214780,767 795,214

PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS40210000 GANANCIAS POR REVALUACIN DE PROPIEDADES 0 00 0

40220000 GANANCIAS (PRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 0 00 0

40220100 PARTICIPACIN EN RESULTADOS POR REVALUACIN DE PROPIEDADES DEASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS0 00 0

PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE ARESULTADOS

40230000 RESULTADO POR CONVERSIN DE MONEDAS EXTRANJERAS 0 00 0

40240000 CAMBIOS EN LA VALUACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARASU VENTA0 00 0

40250000 CAMBIOS EN LA VALUACIN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 00 0

40260000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 00 0

40270000 PARTICIPACIN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS YNEGOCIOS CONJUNTOS0 00 0

40280000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 00 0

40290000 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 00 0

40300000 UTILIDAD (PRDIDA) INTEGRAL 780,767 795,214780,767 795,214

40320000 UTILIDAD (PRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN NOCONTROLADORA0 00 0

40310000 UTILIDAD (PRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACINCONTROLADORA780,767 795,214780,767 795,214


Impresin Final

CONSOLIDADO





DATOS INFORMATIVOS


92000010 DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN OPERATIVA 532,717 517,545532,717 517,545


Impresin Final

CONSOLIDADO




POR LOS PERIODOS DE DOCE MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014(MILES DE PESOS)

DATOS INFORMATIVOS (12 MESES)

REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREACTUAL ANTERIORAO ACTUAL AO ANTERIORAO

92000030 INGRESOS NETOS (**) 102,930,480 103,505,805

92000040 UTILIDAD (PRDIDA) DE OPERACIN (**) 7,028,991 7,286,338

92000060 UTILIDAD (PRDIDA) NETA (**) 3,689,215 2,896,094

92000050 PARTICIPACIN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA(**) 3,689,215 2,896,094

92000070 DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN OPERATIVA (**) 2,098,586 1,965,678

(*) DEFINIRA CADA EMPRESA(**) INFORMACIN ULTIMOS 12 MESES


ORGANIZACION SORIANA, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITALCONTABLE

CLAVE DE COTIZACIN: AO:TRIMESTRE: 201501

Impresin Final

CONSOLIDADO

SORIANA

(MILES DE PESOS)

UTILIDADES O PRDIDASACUMULADAS

CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONESRECOMPRADASPRIMA EN

EMISIN DEACCIONES

APORTACIONESPARA FUTUROSAUMENTOS DE

CAPITAL

OTRO CAPITALCONTRIBUIDO

RESERVASUTILIDADESRETENIDAS(PRDIDAS

ACUMULADAS)

OTROSRESULTADOSINTEGRALES

ACUMULADOS(NETOS DE

IMPUESTOS)

PARTICIPACINCONTROLADORA

PARTICIPACINNO

CONTROLADORATOTAL DE CAPITAL

CONTABLE

APLICACIN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS

AJUSTES RETROSPECTIVOS

CONSTITUCIN DE RESERVAS

(DISMINUCIN) AUMENTOS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIN NO CONTROLADORA

(DISMINUCIN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIN DE ACCIONES

RESULTADO INTEGRAL

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

45

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

-12,223

0

0

0

0

0

0

0

0

12,223

0

0

0

0

0

0

0

0

45

SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2014

0 0 0 0 0 0 795,214 0 795,214

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2015

AJUSTES RETROSPECTIVOS

APLICACIN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS

CONSTITUCIN DE RESERVAS

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIN) AUMENTOS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

(DISMINUCIN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIN DE ACCIONES

(DISMINUCIN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIN NO CONTROLADORA

RESULTADO INTEGRAL

SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2015 1,253,121

0

0

0

0

0

0

0

0

1,253,121

1,253,121 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 976,729

0

0

0

0

0

0

0

0

976,729

976,729 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 550,201

0

0

0

0

0

0

0

0

550,201

550,201 413,488

413,488

0

0

0

0

0

0

0

0

413,488 44,008,714

780,767

0

0

0

0

0

0

0

41,019,700

43,228,375 -21,432

-18,277

0

0

0

0

0

0

0

0

-21,432 47,180,821

780,767

0

0

0

0

0

0

0

44,194,962

46,400,482

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2014 1,253,121 0 976,684 0 550,201 413,488 40,236,709 -30,500 43,399,703

OTROS MOVIMIENTOS

OTROS MOVIMIENTOS

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 -428 0 -428

0

0

0

0

0

0

0

0

-428

780,767

47,180,821

46,400,482

44,194,962

795,214

45

0

0

0

0

0

0

0

0

43,399,703

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)ORGANIZACION SORIANA, S.A.B. DEC.V.




CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2015 Y2014


Impresin FinalCUENTA/SUBCUENTAAO ACTUAL

IMPORTEREF

AO ANTERIOR

IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIN50010000 1,084,398 1,170,146UTILIDAD (PRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50020000 0 0+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO50020010 0 0 + ESTIMACIN DEL PERIODO50020020 0 0 +PROVISIN DEL PERIODO50020030 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS50030000 447,822 505,055+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIN50030010 532,717 517,545 + DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DEL PERIODO50030020 0 0 (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO50030030 0 0 +(-) PRDIDA (REVERSIN) POR DETERIORO50030040 -18,326 -5,606 (-)+PARTICIPACIN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS50030050 0 0 (-)DIVIDENDOS COBRADOS50030060 0 0 (-)INTERESES A FAVOR50030070 -66,569 -6,884 (-)FLUCTUACIN CAMBIARIA50030080 0 0 (-) +OTRAS PARTIDAS50040000 60,688 84,479+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO50040010 60,688 84,479 (+)INTERESES DEVENGADOS A CARGO50040020 0 0 (+)FLUCTUACIN CAMBIARIA50040030 0 0 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS50040040 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS50050000 1,592,908 1,759,680FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50060000 -4,474,644 -3,563,512FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIN50060010 577,496 1,457,766 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES50060020 338,266 113,265 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS

50060030 -242,109 248,400 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOSCIRCULANTES50060040 -4,417,615 -4,438,898 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES50060050 -174,266 -302,871 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS50060060 -556,416 -641,174 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS50070000 -2,881,736 -1,803,832FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACINACTIVIDADES DE INVERSIN50080000 -489,087 -194,669FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN50080010 17,908 20,272 (-)INVERSIONES CON CARCTER PERMANENTE50080020 0 0 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARCTER PERMANENTE50080030 -562,246 -250,935 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO50080040 55,251 35,994 +VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO50080050 0 0 (-) INVERSIONES TEMPORALES50080060 0 0 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES50080070 0 0 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES50080080 0 0 +DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES50080090 0 0 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS50080100 0 0 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS50080110 0 0 +DIVIDENDOS COBRADOS50080120 0 0 +INTERESES COBRADOS50080130 0 0 +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS50080140 0 0 + (-) OTRAS PARTIDASACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO50090000 1,836,888 1,494,724FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO50090010 6,450,000 7,380,000 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS50090020 0 2,500,000 + FINANCIAMIENTOS BURSTILES50090030 0 0 + OTROS FINANCIAMIENTOS50090040 -4,550,000 -5,500,000 (-) AMORTIZACIN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS50090050 0 -2,800,982 (-) AMORTIZACIN DE FINANCIAMIENTOS BURSTILES50090060 0 0 (-) AMORTIZACIN DE OTROS FINANCIAMIENTOS50090070 0 0 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL50090080 0 0 (-) DIVIDENDOS PAGADOS50090090 0 0 + PRIMA EN EMISIN DE ACCIONES50090100 0 0 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL50090110 -61,490 -84,294 (-)INTERESES PAGADOS50090120 0 0 (-)RECOMPRA DE ACCIONES50090130 -1,622 0 + (-) OTRAS PARTIDAS

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)ORGANIZACION SORIANA, S.A.B. DEC.V.




CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2015 Y2014


Impresin FinalCUENTA/SUBCUENTAAO ACTUAL

IMPORTEREF

AO ANTERIOR

IMPORTE

50100000 -1,533,935 -503,777INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50110000 0 0CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50120000 2,672,849 1,665,950EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO50130000 1,138,914 1,162,173EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS

DE OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LACOMPAA

CLAVE DE COTIZACIN:

1

AO:TRIMESTRE: 01 2015

CONSOLIDADO

Impresin Final

SORIANA

ORGANIZACION SORIANA, S.A.B. DEC.V. PAGINA 3/

SORIANA ANUNCIA EL RESULTADO DEL PRIMER TRIMESTRE 2015

INGRESOS TRIMESTRALES POR $24,924 MILLONES DE PESOS. INCREMENTO DEL 4.6% EN LOS INGRESOS TOTALES. INCREMENTO DEL 3.0% EN LAS VENTAS A TIENDAS IGUALES.

MONTERREY, N.L. A 24 DE ABRIL DE 2015.- ORGANIZACIN SORIANA, S.A.B. DE C.V. (SORIANA)ANUNCIA LOS RESULTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES AL PRIMER TRIMESTRE 2015. LASCIFRAS CONTENIDAS EN ESTE INFORME SE PRESENTAN DE MANERA NOMINAL Y CONFORME A LASNORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (NIIF O IFRS POR SUS SIGLAS ENINGLS).

DESEMPEO OPERATIVO DEL 1T 2015A LO LARGO DEL PRIMER CUARTO DEL AO PUDIMOS OBSERVAR UNA RECUPERACIN EN EL SECTORCONSUMO DE NUESTRO PAS; AS COMO UNA MAYOR CONFIANZA DEL CONSUMIDOR QUE NOS PERMITIOBTENER UN MUCHO MEJOR DESEMPEO QUE EL MOSTRADO EN EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR,LOGRANDO UN CRECIMIENTO DEL 4.6% EN LOS INGRESOS TOTALES, EMPUJANDO DE FORMA PRINCIPALPOR UN MEJOR DESEMPEO EN LOS INGRESOS A TIENDAS IGUALES DEL 3% Y LA EXPANSIN DENUESTRA PLATAFORMA DE PISO DE VENTAS CON LA APERTURA DE 17 UNIDADES EN LOS LTIMOS DOCEMESES.

EN ESTE MISMO SENTIDO VALE LA PENA DESTACAR QUE ESTA RECUPERACIN LA HEMOS VISTO ENTODOS NUESTROS FORMATOS DE TIENDA Y DE FORMA PARTICULAR EN NUESTROS FORMATOS ENFOCADOSEN UNA ESTRATEGIA DE PRECIO BAJO COMO LO SON SORIANA MERCADO Y SORIANA EXPRESS, ASMISMO LA RECUPERACIN TAMBIN LA HEMOS PODIDO OBSERVAR PRCTICAMENTE EN TODAS LASREGIONES DEL PAS, INCLUYENDO LA ZONA NORTE, MISMA QUE REPRESENTA UNA PARTE IMPORTANTEDE NUESTROS INGRESOS Y QUE CREEMOS PRESENTA CONDICIONES FAVORABLES PARA SEGUIRMOSTRANDO CRECIMIENTOS A LO LARGO DE LOS SIGUIENTES MESES DEL AO.

FINALMENTE EN ESTE MISMO SENTIDO DE INGRESOS, CABE DESTACAR QUE NUESTROS INCREMENTOS ATIENDAS IGUALES MUESTRA UNA COMPOSICIN POSITIVA TANTO EN EL CRECIMIENTO DETRANSACCIONES COMO EN EL TICKET PROMEDIO, MISMO QUE CREEMOS ES UNA MUESTRA CLARA DE LARECUPERACIN DE MERCADO QUE PAULATINAMENTE HEMOS VENIDO LOGRANDO DESDE FINALES DEL AOANTERIOR.

EN CUANTO AL COMPORTAMIENTO DEL MARGEN Y LA UTILIDAD BRUTA ESTA MOSTR UNA REDUCCIN DE100 PUNTOS BASE COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS A CAUSA DE LA IMPLEMENTACIN DE UNAESTRATEGIA MS AGRESIVA DE PRECIOS Y PROMOCIONES CON EL OBJETIVO DE SEGUIR APUNTALANDONUESTRO OBJETIVO DE RECUPERACIN DE MERCADO. FUE AS QUE LA UTILIDAD BRUTA PARA ESTEPRIMER TRIMESTRE ALCANZ UN IMPORTE DE $5,284 MILLONES DE PESOS MISMOS QUE REPRESENTANUN MARGEN DE 21.2%.

POR SU PARTE, LOS GASTOS OPERATIVOS (SIN DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN) FUERONCONTROLADOS DE UNA FORMA MUY EFICIENTE LOGRANDO UNA REDUCCIN DE 60 PUNTOS BASE COMOPORCENTAJE DE VENTAS, LO CUAL ES DE DESTACAR CONSIDERANDO LA MAYOR INVERSIN ENPERSONAL QUE HEMOS REALIZADO EN MUCHAS DE NUESTRAS TIENDAS CON ENFOQUE EN DESARROLLARUNA PROPUESTA DE VALOR BASADA EN SERVICIO Y CALIDAD COMO ELEMENTO DE DIFERENCIACIN. ALCIERRE DE ESTE PRIMER TRIMESTRE EL GASTO OPERATIVO ASCENDI A $3,587 MILLONES DE PESOS,EQUIVALENTES A UN 14.4% SOBRE LAS VENTAS, MISMO QUE REPRESENTA UN INCREMENTO DEL 0.4%EN RELACIN AL IMPORTE MOSTRADO AL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR.

LAS VARIACIONES ANTES MENCIONADAS DIERON COMO CONSECUENCIA UN RESULTADO A NIVEL DEEBITDA(1) QUE ASCIENDE A $1,701 MILLONES DE PESOS Y QUE A SU VEZ REPRESENTA UN 6.8%




CLAVE DE COTIZACIN:

2


CONSOLIDADO

Impresin Final

SORIANA


SOBRE LAS VENTAS TRIMESTRALES.

EN REFERENCIA A LAS PARTIDAS FINANCIERAS DE NUESTRO ESTADO DE RESULTADOS, EL COSTOFINANCIERO NETO DEL TRIMESTRE CERR EN $102 MILLONES DE PESOS, QUE SE COMPARA CON UNCOSTO FINANCIERO DE $51 MILLONES DE PESOS AL MISMO PERIODO DEL 2014. ESTA VARIACIN SEDEBE EN FORMA PRINCIPAL A LA MAYOR PERDIDA FINANCIERA REGISTRADA EN ESTOS TRES PRIMEROSMESES DEL AO 2015 A CAUSA DE LA DEVALUACIN DEL TIPO DE CAMBIO EN LA PARIDAD DEL PESOMEXICANO EN RELACIN AL DLAR AMERICANO. NO OBSTANTE, LA VARIACIN ANTERIOR FUEPARCIALMENTE COMPENSADA POR UN MENOR GASTO FINANCIERO DERIVADO DE UNA MENOR DEUDA CONCOSTO PROMEDIO AS COMO UNA MENOR TASA DE INTERS ASOCIADA.

FUE AS QUE FINALMENTE, LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA TRIMESTRAL ASCENDI A UN IMPORTEDE $781 MILLONES DE PESOS MISMOS QUE REPRESENTAN UN PORCENTAJE SOBRE VENTAS DEL 3.1%.POR SU PARTE LA UTILIDAD NETA EN EFECTIVO ALCANZ UN IMPORTE DE $1,331 MILLONES DEPESOS, EQUIVALENTE A UN 5.3% SOBRE VENTAS Y UN CRECIMIENTO EN RELACIN AL PRIMERTRIMESTRE DEL 2014 DEL 1.7%.

(1) EBITDA SE DEFINE COMO UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN

APERTURA DE NUEVAS TIENDASDURANTE LOS PRIMEROS TRES MESES DEL AO LA COMPAA HA LOGRADO, COMO PARTE DE SU PLANDE CRECIMIENTO ANUAL, LA APERTURA DE UNA NUEVA SUCURSAL SORIANA HPER EN EL ESTADO DESAN LUS POTOS. ASIMISMO, SE INFORMA DEL CIERRE DEFINITIVO DE UNA UNIDAD EN EL ESTADODE NUEVO LEN BAJO EL FORMATO HIPERMERCADO.

INFORMACIN OPERATIVAA CONTINUACIN SE MUESTRA UNA TABLA COMPARATIVA DEL NMERO DE UNIDADES EN OPERACIN PORFORMATO DE TIENDA AL CIERRE DEL PRIMER TRIMESTRE DEL AO 2015.

FORMATO 1T2015 1T2014 PISO DE VENTAS CRECIMIENTO EN 1T2015PISO DE VENTAS

SORIANA HPER 270 261 1,988,401 2.6%SORIANA SPER 126 122 261,928 2.6%MERCADO SORIANA 139 140 609,796 -0.9%SORIANA EXPRESS 105 103 148,533 2.1%CITY CLUB 34 33 274,115 3.1%TOTAL 674 659 3,282,7731.9%

ACTIVIDADES DE RESPONSABILIDAD SOCIAL

COMO PARTE DE LA ESTRATEGIA DE APOYO SOCIAL QUE TENEMOS PARA MEJORAR LA CALIDAD DE VIDADE LAS COMUNIDADES DONDE TENEMOS PRESENCIA COMERCIAL, ESTAMOS APOYANDO ALGUNOSPROYECTOS DE ALTO IMPACTO EN LA COMUNIDAD; ESTE TRIMESTRE INICIAMOS PROGRAMAS DERECAUDACIN DE FONDOS PARA APOYAR LA CONSTRUCCIN DE UN CENTRO COMUNITARIO JUVENIL ENGUADALAJARA, JALISCO, Y OTRO PARA EL APOYO EN LA REMODELACIN DE UNA DELEGACIN DE LACRUZ ROJA EN CHIHUAHUA, CHIHUAHUA.

ASIMISMO Y GRACIAS AL APOYO LOGRADO Y ENTREGADO A FINALES DEL AO ANTERIOR, PUDIMOSCELEBRAR LA INAUGURACIN DE DOS CENTROS COMUNITARIOS EN DOLORES HIDALGO, GUANAJUATO YEN MATAMOROS, TAMAULIPAS AS COMO UNA CLNICA PARA LA PREVENCIN DE ADICCIONES EN




CLAVE DE COTIZACIN:

3


CONSOLIDADO

Impresin Final

SORIANA


NOGALES, SONORA.

COMO PARTE DE NUESTRO APOYO A LA PROMOCIN DE LOS PRODUCTOS DE PEQUEAS Y MEDIANASEMPRESAS, REALIZAMOS UNA FERIA DE PROVEEDORES EN TIJUANA, BAJA CALIFORNIA Y ASISTIMOS AUN EVENTO ORGANIZADO POR LAS AUTORIDADES DEL ESTADO DE SINALOA; EN ESTOS EVENTOSATENDIMOS A 53 NUEVOS PROVEEDORES DE MERCANCA PARA LA VENTA.

FINALMENTE Y COMO CONSECUENCIA DE LAS ACCIONES SOCIALES Y DE SUSTENTABILIDAD REALIZADASEN EL AO 2014, CELEBRAMOS QUE NUESTRA COMPAA HA SIDO NUEVAMENTE INCLUIDA COMO PARTEDEL NDICE DE EMPRESAS SUSTENTABLES DE BOLSA MEXICANA DE VALORES EN ESTE EJERCICIO2015.

COBERTURA DE ANALISTAS

ORGANIZACIN SORIANA, S. A. B. DE C. V. EN CUMPLIMIENTO CON LO ESTABLECIDO POR ELREGLAMENTO INTERIOR DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES EN EL ARTCULO 4.033.01 FRACC.VIII, A CONTINUACIN MENCIONA LA LISTA DE LAS CASAS DE BOLSA O INSTITUCIONES DECRDITO QUE BRINDAN COBERTURA DE ANLISIS A SUS VALORES:

CITIGROUP: JULIO ZAMORAMORGAN STANLEY: LOREDANA SERRABANORTE IXE: MARISOL HUERTA MONDRAGONSANTANDER: REINALDO SANTANAACTINVER: CARLOS HERMOSILLOSCOTIABANK: RODRIGO ECHAGARAYBARCLAYS: BENJAMIN THEURERUBS: GUSTAVO OLIVEIRABBVA BANCOMER: MIGUEL ULLOA SUREZBTG PACTUAL: RAFAEL SHINCREDIT SUISSE: ANTONIO GONZLEZ ANAYAINVEX: ANA CECILIA HERNNDEZ VDEUTSCHE BANK: JOS YORDNINTERCAM: ALEJANDRA MARCOSGBM: LUIS WILLARDHSBC: FRANCISCO J. CHEVEZGOLDMAN SACHS: IRMA SGARZVECTOR: GASPAR QUIJANOITA BBA: JOAQUN LEYPUNTO: CRISTINA MORALESJPMORGAN: ANDREA TEIXEIRAINTERACCIONES: FRANCISCO GUZMNBANK OF AMERICA MERRILL LYNCH : ROBERT E. FORD AGUILAREVA DIMENSIONS: CRAIG STERLING

ATENTAMENTE,

RICARDO MARTN BRINGASDIRECTOR GENERAL


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACINFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIN: AO:TRIMESTRE: 01 2015

CONSOLIDADO

Impresin Final

SORIANA

ORGANIZACION SORIANA, S.A.B.DE C.V. PAGINA 1 / 20

1. ACTIVIDADESORGANIZACIN SORIANA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS (SORIANA O LA COMPAA), ES UNAEMPRESA DEL SECTOR COMERCIAL EN MXICO DE CAPITAL 100% MEXICANO, FUNDADA EN 1968, OPERAVARIOS FORMATOS DE TIENDAS DE AUTOSERVICIO Y COMERCIALIZA UNA GRAN DIVERSIDAD DEALIMENTOS, ROPA, MERCANCAS GENERALES, PRODUCTOS PARA LA SALUD Y SERVICIOS BSICOS PARAEL HOGAR, BAJO LOS ESQUEMAS DE MENUDEO, MEDIO MAYOREO Y MAYOREO. LAS ACCIONESREPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE SORIANA COTIZAN EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORESDESDE 1987, BAJO LA CLAVE DE PIZARRA SORIANA. EL DOMICILIO DE LA COMPAA ES ALEJANDRODE RODAS. 3102-A, COL. CUMBRES 8 SECTOR, CP 64610, MONTERREY, N.L., MXICO.

PARA CONSOLIDAR SU POSICIN, SORIANA CUENTA CON UN PROGRAMA PERMANENTE DE CRECIMIENTO,CONSIDERNDOSE UNO DE LOS MS IMPORTANTES EMPLEADORES DEL PAS. SORIANA TERMIN EL 31DE MARZO DE 2015 CON PRESENCIA EN 261 CIUDADES EN LOS 32 ESTADOS DE LA REPBLICAMEXICANA Y 3.2 MILLONES DE METROS CUADRADOS EN PISO DE VENTA DISTRIBUIDOS A TRAVS DESUS 5 FORMATOS DE TIENDA. AL CIERRE DEL 31 DE MARZO DE 2015 CUENTA CON UN TOTAL DE 674TIENDAS EN LOS SIGUIENTES FORMATOS: 270 HPER, 139 MERCADOS, 126 SPER, 105 EXPRESS Y34 CITY CLUB.

ADICIONALMENTE, LA COMPAA OPERA 136 TIENDAS DE CONVENIENCIA BAJO EL NOMBRE DE SPERCITY EN UN ESQUEMA COMBINADO DE TIENDAS PROPIAS Y FRANQUICIAS; POR OTRO LADO, REALIZAACTIVIDADES DEL GIRO INMOBILIARIO QUE COMPRENDEN LA RENTA DE LOCALES QUE FORMAN PARTEDEL REA COMERCIAL ANEXA A CADA TIENDA, AS COMO A LA REALIZACIN DE DESARROLLOSCOMERCIALES.

SORIANA MANTIENE UNA ALIANZA ESTRATGICA CON BANCO NACIONAL DE MXICO, S. A. (BANAMEX)EN SERVICIOS FINANCIEROS SORIANA, S.A.P.I. DE C.V., SOCIEDAD FINANCIERA DE OBJETOMLTIPLE, ENTIDAD REGULADA, DENOMINADO SORIBAN, MEDIANTE LA PARTICIPACIN DEL 50% MENOSUNA ACCIN DEL CAPITAL SOCIAL. SORIBAN ES UNA INSTITUCIN FINANCIERA QUE BRINDADIVERSOS PRODUCTOS FINANCIEROS DE VALOR AGREGADO A LOS CLIENTES QUE VISITAN LASTIENDAS. ACTUALMENTE, EL PORTAFOLIO DE PRODUCTOS DE SORIBAN CONSISTE PRIMORDIALMENTEEN LA COLOCACIN DE TARJETAS DE CRDITO.

EL TRMINO LA COMPAA COMO SE UTILIZA EN ESTE INFORME, SE REFIERE A SORIANA ENCONJUNTO CON SUS SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS.

2. EVENTO RELEVANTEEL 28 DE ENERO DE 2015, LA COMPAA ANUNCI QUE HA LLEGADO A UN ACUERDO CONCONTROLADORA COMERCIAL MEXICANA, S. A. B. DE C. V. (CCM) A FIN DE REALIZAR LA COMPRA DEUNA PARTE SUSTANTIVA DE CCM QUE CONSISTE EN LA OPERACIN DE 160 UNIDADES DEAUTOSERVICIO BAJO LOS FORMATOS DE COMERCIAL MEXICANA, MEGA, BODEGA COMERCIAL MEXICANA YALPRECIO. EL PRECIO ACORDADO PARA ESTA TRANSACCIN ES DE $39,193.7 MILLONES DE PESOS.ASIMISMO SE HA ACORDADO EL TRASPASO LABORAL DE MS DE 21,300 COLABORADORES QUE PASARNA FORMAR PARTE DE SORIANA.

LA TRANSACCIN ESTAR SUJETA A CIERTAS CONDICIONES CONTRACTUALES, APROBACIONESCORPORATIVAS AS COMO LAS APROBACIONES DE LA COMISIN FEDERAL DE COMPETENCIA ECONMICA(COFECE) Y DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV), SIENDO DICHASAUTORIZACIONES LAS QUE DEFINAN LA FECHA PUNTUAL EN LA QUE LA TRANSACCIN PODRCONCRETARSE.

3. BASES DE PRESENTACINA. BASES PRESENTACIN

NUEVAS Y MODIFICADAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (IFRSS POR SUS




CONSOLIDADO

Impresin Final

SORIANA


SIGLAS EN INGLS) QUE AFECTAN SALDOS REPORTADOS Y / O REVELACIONES EN LOS ESTADOSFINANCIEROS

EN EL AO EN CURSO, LA COMPAA APLIC UNA SERIE DE NUEVAS Y MODIFICADAS IFRS EMITIDASPOR EL CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (IASB POR SUS SIGLAS ENINGLS) LAS CUALES SON OBLIGATORIAS Y ENTRAN EN VIGOR A PARTIR DE LOS EJERCICIOS QUEINICIEN EN O DESPUS DEL 1 DE ENERO DE 2015 Y 2014.

MODIFICACIONES A LA IFRS 10, IFRS 12 Y IAS 27 COMPAAS DE INVERSINMODIFICACIONES A LA IAS 32 COMPENSACIN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROSMODIFICACIONES A LA IAS 36 REVELACIONES DE MONTOS RECUPERABLES PARA ACTIVOS NOFINANCIEROSMODIFICACIONES A LA IAS 19 PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS: CONTRIBUCIONES DE EMPLEADOSMODIFICACIONES A IAS 39 RENOVACIN DE DERIVADOS Y CONTINUACIN DE CONTABILIDAD DECOBERTURASIFRIC 21 GRAVMENES

DEL LISTADO DE LAS IFRS MENCIONADAS ANTERIORMENTE, LA COMPAA NO TUVO IMPACTO EN SUSESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

IFRS NUEVAS Y MODIFICADAS EMITIDAS PERO NO VIGENTES

LA COMPAA NO HA APLICADO LAS SIGUIENTES IFRS NUEVAS Y MODIFICADAS QUE HAN SIDOEMITIDAS Y QUE ENTRARON EN VIGOR EL 1 DE 2015:

IFRS 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROSIFRS 15, INGRESOS POR CONTRATOS CON CLIENTESMODIFICACIONES A LA IFRS 11 CONTABILIZACIN PARA ADQUISICIONES DE INVERSIONES ENOPERACIONES CONJUNTASMODIFICACIONES A LA IAS 16 E IAS 38 ACLARACIN DE MTODOS DE DEPRECIACIN YAMORTIZACIN ACEPTABLES

DEL LISTADO DE LAS IFRS MENCIONADAS ANTERIORMENTE, LA ADMINISTRACIN DE LA COMPAA SEENCUENTRA EN EL PROCESO DE EVALUAR LOS POSIBLES IMPACTOS QUE SE DERIVEN DE LA ADOPCINDE ESTAS NORMAS, PARA LO CUAL ENUNCIA LAS QUE CONSIDERA RELEVANTES.

IFRS 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROS

LA IFRS 9 EMITIDA EN JULIO DE 2014 PRINCIPALMENTE PARA INCLUIR A) REQUERIMIENTOS DEDETERIORO PARA ACTIVOS FINANCIEROS Y B) MODIFICACIONES LIMITADAS PARA LOSREQUERIMIENTOS DE CLASIFICACIN Y MEDICIN AL INTRODUCIR LA CATEGORA DE MEDICIN DEVALOR RAZONABLE A TRAVS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES (FVTOCI, POR SUS SIGLAS ENINGLS) PARA ALGUNOS INSTRUMENTOS SIMPLES DE DEUDA.

LA ADMINISTRACIN DE LA COMPAA SE ENCUENTRA EN EVALUACIN DE LOS POSIBLES IMPACTOSDE LA IFRS 9 EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE LA COMPAA.

IFRS 15 INGRESOS DE CONTRATOS CON CLIENTES

EN MAYO DE 2014 SE EMITI LA IFRS 15 QUE ESTABLECE UN SOLO MODELO INTEGRAL PARA SERUTILIZADO POR LAS COMPAAS EN LA CONTABILIZACIN DE INGRESOS PROVENIENTES DE CONTRATOSCON CLIENTES. CUANDO ENTRE EN VIGOR LA IFRS 15 REMPLAZAR LAS GUAS DE RECONOCIMIENTODE INGRESO ACTUALES INCLUIDAS EN LA IAS 18 INGRESOS, IAS 11 CONTRATOS DE CONSTRUCCIN,AS COMO SUS INTERPRETACIONES.

CONFORME A IFRS 15, UNA COMPAA RECONOCE EL INGRESO CUANDO SE SATISFACE LA OBLIGACIN




CONSOLIDADO

Impresin Final

SORIANA


ES DECIR, CUANDO EL CONTROL DE LOS BIENES O LOS SERVICIOS SUBYACENTES DE LAOBLIGACIN DE DESEMPEO HA SIDO TRANSFERIDO AL CLIENTE.

LA ADMINISTRACIN DE LA COMPAA SE ENCUENTRA EN EVALUACIN DE LOS POSIBLES IMPACTOSDE LA IFRS 15 EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE LA COMPAA.

B. DECLARACIN DE CUMPLIMIENTO

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE LA COMPAA HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO CONLAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA, EMITIDAS POR EL CONSEJO DE NORMASINTERNACIONALES DE CONTABILIDAD Y QUE SON VIGENTES AL 31 DE MARZO DE 2015.

C. BASES DE MEDICIN -

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE LA COMPAA HAN SIDO PREPARADOS SOBRE LA BASEDE COSTO HISTRICO.

I. COSTO HISTRICOEL COSTO HISTRICO GENERALMENTE SE BASA EN EL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACINENTREGADA A CAMBIO DE ACTIVOS.

II. VALOR RAZONABLEEL VALOR RAZONABLE SE DEFINE COMO EL PRECIO QUE SE RECIBIRA POR VENDER UN ACTIVO O QUESE PAGARA POR TRANSFERIR UN PASIVO EN UNA TRANSACCIN ORDENADA ENTRE PARTICIPANTES ENEL MERCADO A LA FECHA DE VALUACIN, INDEPENDIENTEMENTE DE SI ESE PRECIO ES OBSERVABLE OESTIMADO UTILIZANDO DIRECTAMENTE OTRA TCNICA DE VALUACIN.

D. CLASIFICACIN DE COSTOS Y GASTOS -

LOS ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES HAN SIDOPREPARADOS EN BASE A SU FUNCIN, POR LO CUAL SE PRESENTA, EL COSTO DE VENTAS SEPARADODE LOS DEMS COSTOS Y GASTOS GENERALES, AS COMO LA UTILIDAD DE OPERACIN, LO CUALPERMITE UN MEJOR ENTENDIMIENTO DEL DESEMPEO OPERATIVO DEL NEGOCIO.

E. BASES DE CONSOLIDACIN -

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUYEN LOS DE SORIANA Y LOS DE SUS SUBSIDIARIASEN LAS QUE TIENE CONTROL. EL CONTROL DE ACUERDO CON IFRS 10, ESTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS SE OBTIENE CUANDO SORIANA:

TIENE PODER SOBRE LA INVERSIN EST EXPUESTO, O TIENE LOS DERECHOS, A LOS RENDIMIENTOS VARIABLES DERIVADOS DE SUPARTICIPACIN CON DICHA COMPAA, Y TIENE LA CAPACIDAD DE AFECTAR TALES RENDIMIENTOS A TRAVS DE SU PODER SOBRE LACOMPAA EN LA QUE INVIERTE.

LA COMPAA REEVALA SI CONTROLA UNA COMPAA SI LOS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS INDICANQUE HAY CAMBIOS A UNO O MS DE LOS TRES ELEMENTOS DE CONTROL QUE SE LISTARONANTERIORMENTE.

LAS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS DE SORIANA SON:

TIENDAS SORIANA, S. A. DE C. V. (EMPRESA OPERADORA DE TIENDAS DE AUTOSERVICIO) COMPAAS DE SERVICIOS QUE AGRUPAN VARIAS EMPRESAS.




CONSOLIDADO

Impresin Final

SORIANA


COMPAAS DEL SECTOR INMOBILIARIO QUE AGRUPA VARIAS EMPRESAS.

TODOS LOS SALDOS Y TRANSACCIONES REALIZADAS ENTRE LAS SUBSIDIARIAS DE LA COMPAA HANSIDO ELIMINADAS PARA EFECTOS DE LA CONSOLIDACIN.

F. MONEDA FUNCIONAL -

LAS MONTOS INCLUIDOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE CADA UNA DE LAS COMPAAS QUECONFORMAN SORIANA SEMIDEN EN LA MONEDA DEL ENTORNO ECONMICO PRIMARIO DONDE OPERA CADA ENTIDAD, ES DECIR,SU MONEDA FUNCIONAL. LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS SON PRESENTADOS EN PESOSMEXICANOS Y HAN SIDO REDONDEADOS A MILES, A MENOS QUE SE ESPECIFIQUE LO CONTRARIO. LAMONEDA FUNCIONAL DE LA COMPAA ES EL PESO MEXICANO.

4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

A CONTINUACIN SE RESUMEN LAS POLTICAS DE CONTABILIDAD MS SIGNIFICATIVAS, SEGUIDASPOR SORIANA Y SUS SUBSIDIARIAS:

A. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO -ESTN REPRESENTADOS PRINCIPALMENTE POR DEPSITOS BANCARIOS E INVERSIONES DEEXIGIBILIDAD A CORTO PLAZO EN INSTRUMENTOS DE ALTA LIQUIDEZ Y SUJETOS A RIESGOS POCOIMPORTANTES DE CAMBIO DE VALOR. EL EFECTIVO SE PRESENTA A SU VALOR NOMINAL Y LOSEQUIVALENTES DE EFECTIVO SE VALAN A SU VALOR RAZONABLE. LAS DIFERENCIAS ENTRE EL MONTOA LA FECHA DE INVERSIN Y LA DEL ESTADO DE POSICIN FINANCIERA CONSOLIDADO, SERECONOCEN EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES COMOPRODUCTO FINANCIERO.

B. INSTRUMENTOS FINANCIEROS -LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SE RECONOCEN CUANDO LA COMPAA SE CONVIERTE EN UNAPARTE DE LAS DISPOSICIONES CONTRACTUALES DE LOS INSTRUMENTOS.

LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SE VALAN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE. LOSCOSTOS DE LA TRANSACCIN QUE SON DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIN O EMISIN DEACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS (DISTINTOS DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLECON CAMBIOS EN RESULTADOS) SE SUMAN O REDUCEN DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS YPASIVOS FINANCIEROS, EN SU CASO, EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL. LOS COSTOS DETRANSACCIN DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROSA SU VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS SE RECONOCEN INMEDIATAMENTE ENRESULTADOS.

ACTIVOS FINANCIEROS

LOS ACTIVOS FINANCIEROS INICIALMENTE SE CLASIFICAN EN LAS SIGUIENTES CATEGORAS,DEPENDIENDO DE LA NATURALEZA Y PROPSITO DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS: I) A VALORRAZONABLE CON CAMBIOS A TRAVS DE RESULTADOS, II) INVERSIONES CONSERVADAS ALVENCIMIENTO, III) DISPONIBLES PARA SU VENTA, Y IV) PRSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR.

LA COMPAA SOLAMENTE TIENE ACTIVOS FINANCIEROS RELACIONADOS A LAS CUENTAS POR COBRAR ACLIENTES, BASADOS EN PAGOS FIJOS O DETERMINABLES, QUE NO SE NEGOCIAN EN UN MERCADOACTIVO. SE VALAN AL COSTO AMORTIZADO USANDO EL MTODO DE INTERS EFECTIVO, MENOSCUALQUIER DETERIORO. LOS INGRESOS POR INTERESES SE RECONOCEN APLICANDO LA TASA DEINTERS EFECTIVA, EXCEPTO POR LAS CUENTAS POR COBRAR A CORTO PLAZO EN CASO DE QUE ELRECONOCIMIENTO DE INTERESES SEA POCO IMPORTANTE.

EL MTODO DE INTERS EFECTIVO ES UN MTODO PARA CALCULAR EL COSTO AMORTIZADO DE UN




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INSTRUMENTO FINANCIERO Y DE ASIGNACIN DEL INGRESO O COSTO FINANCIERO DURANTE ELPERIODO RELEVANTE. LA TASA DE INTERS EFECTIVA ES LA TASA QUE DESCUENTA LOS INGRESOSFUTUROS DE EFECTIVO ESTIMADOS (INCLUYENDO TODOS LOS HONORARIOS Y PUNTOS BASE PAGADOS ORECIBIDOS QUE FORMAN PARTE INTEGRAL DE LA TASA DE INTERS EFECTIVA, COSTOS DE LATRANSACCIN Y OTRAS PRIMAS O DESCUENTOS) DURANTE LA VIDA ESPERADA DEL INSTRUMENTO DEACTIVO O PASIVO O, CUANDO ES APROPIADO, UN PERIODO MENOR; DICHO IMPORTE REPRESENTA ELVALOR EN LIBROS NETO AL MOMENTO DEL RECONOCIMIENTO INICIAL.

LOS ACTIVOS FINANCIEROS SE SUJETAN A PRUEBAS DE DETERIORO AL FINAL DE CADA PERIODO QUESE INFORMA. EL DETERIORO DE LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, SE RECONOCE REDUCIENDOEL VALOR DEL ACTIVO A TRAVS DE UNA CUENTA DE ESTIMACIN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO.CUANDO SE CONSIDERA QUE UNA CUENTA POR COBRAR ES INCOBRABLE, SE ELIMINA CONTRA LAESTIMACIN. LA RECUPERACIN POSTERIOR DE LOS MONTOS PREVIAMENTE ELIMINADOS SE CONVIERTEEN CRDITOS CONTRA LA ESTIMACIN. LOS CAMBIOS EN EL VALOR EN LIBROS DE LA CUENTA DE LAESTIMACIN SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS.

BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS

LA COMPAA DEJA DE RECONOCER UN ACTIVO FINANCIERO NICAMENTE CUANDO EXPIRAN LOSDERECHOS CONTRACTUALES SOBRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DEL ACTIVO FINANCIERO Y SETRANSFIEREN DE MANERA SUSTANCIAL LOS RIESGOS Y BENEFICIOS INHERENTES A LA PROPIEDAD DELACTIVO FINANCIERO.

EN LA BAJA DE UN ACTIVO FINANCIERO EN SU TOTALIDAD, LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR ENLIBROS DEL ACTIVO Y LA SUMA DE LA CONTRAPRESTACIN RECIBIDA Y POR RECIBIR Y LA GANANCIAO PRDIDA ACUMULADA QUE HAYA SIDO RECONOCIDA EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES YRESULTADOS ACUMULADOS SE RECONOCEN EN RESULTADOS.

PASIVOS FINANCIEROS

LOS PASIVOS FINANCIEROS SE CLASIFICAN COMO PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CONCAMBIOS A TRAVS DE RESULTADOS O COMO OTROS PASIVOS FINANCIEROS.

LOS PASIVOS FINANCIEROS SE VALAN INICIALMENTE A SU VALOR RAZONABLE. LOS COSTOS DE LATRANSACCIN QUE SON DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A LA ADQUISICIN O EMISIN DE PASIVOSFINANCIEROS (DISTINTOS DE LOS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS ENRESULTADOS) SE SUMAN O DEDUCEN DEL VALOR RAZONABLE DE LOS PASIVOS FINANCIEROS, EN SUCASO, EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL. LOS COSTOS DE LA TRANSACCIN DIRECTAMENTEATRIBUIBLES A LA ADQUISICIN DE PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS ENRESULTADOS SE RECONOCEN INMEDIATAMENTE EN RESULTADOS.

LOS PASIVOS FINANCIEROS DE LA COMPAA INCLUYEN CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES, OTRASCUENTAS POR PAGAR, DEUDA Y OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTO FINANCIERO.

LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SON COMPENSADOS Y EL IMPORTE NETO SE PRESENTA EN ELESTADO CONSOLIDADO DE POSICIN FINANCIERA, SI Y SOLO S, I) SE TIENEN EL DERECHO LEGALDE COMPENSAR DICHAS CANTIDADES Y II) SI SE TIENE LA INTENCIN DE COMPENSAR AL MOMENTODE REALIZAR EL ACTIVO Y PASIVO EN FORMA SIMULTNEA.

BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS

LA COMPAA DA DE BAJA LOS PASIVOS FINANCIEROS SI, Y SOLO SI, LAS OBLIGACIONES DE LACOMPAA SE CUMPLEN, CANCELAN O EXPIRAN. LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR EN LIBROS DELPASIVO FINANCIERO DADO DE BAJA Y LA CONTRAPRESTACIN PAGADA Y POR PAGAR SE RECONOCE ENRESULTADOS.




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C. INVENTARIOS Y COSTO DE VENTAS -LOS INVENTARIOS SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIN Y SE VALAN AL COSTO PROMEDIODETERMINADO A TRAVS DEL CONTROL DE INVENTARIOS PERPETUOS.

EL COSTO DE VENTAS QUEDA VALUADO AL COSTO PROMEDIO DE LAS FECHAS EN QUE SEEFECTUARON LAS VENTAS.

LAS BONIFICACIONES SOBRE COMPRAS OBTENIDAS DE LOS PROVEEDORES SE RECONOCEN COMO PARTEDEL VALOR DEL INVENTARIO Y SE REGISTRAN A RESULTADOS CONFORME SEA DESPLAZADA LAMERCANCA DE LA CUAL SE OBTUVO DICHA BONIFICACIN.

D. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO -

LA COMPAA RECONOCE LA ADQUISICIN DE LOS INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO A COSTOHISTRICO Y SE PRESENTA NETO DE SU DEPRECIACIN ACUMULADA Y CUALQUIER PRDIDA ACUMULADAPOR DETERIORO.

LA DEPRECIACIN SE CALCULA POR EL MTODO DE LNEA RECTA CONSIDERANDO SU VALOR RESIDUALCON BASE EN LAS VIDAS TILES DE LOS ACTIVOS, ESTIMADAS POR LA COMPAA, CON LAFINALIDAD DE QUE SE DEPRECIEN EN FORMA SEPARADA POR CADA UNO DE LOS ELEMENTOS DEINMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO QUE TENGAN UN COSTO SIGNIFICATIVO CON RELACIN AL COSTOTOTAL DEL ELEMENTO (COMPONENTES). A CONTINUACIN SE DETALLAN LAS VIDAS TILES ESTIMADASPOR LA COMPAA EN SUS ACTIVOS:

EDIFICIOS:OBRA NEGRA 80 AOSINSTALACIONES HIDROSANITARIAS, ELCTRICAS Y RED DE DATOS 25 AOSACABADOS 15 AOSMOBILIARIO Y EQUIPO DE 3 A 15 AOSEQUIPO DE TRANSPORTE DE 3 A 12 AOSMEJORAS A LOCALES ARRENDADOS DE ACUERDO CON LOS AOS DE VIGENCIA DEL CONTRATO DEARRENDAMIENTO O SU VIDA TIL, EL MENOR.

LA VIDA TIL ESTIMADA, EL VALOR RESIDUAL Y EL MTODO DE DEPRECIACIN SE REVISAN ALFINAL DE CADA AO Y EL EFECTO DE CUALQUIER CAMBIO EN LA ESTIMACIN REGISTRADA SERECONOCE SOBRE UNA BASE PROSPECTIVA.

LOS COSTOS POR PRSTAMOS RELACIONADOS DIRECTAMENTE CON LA ADQUISICIN, CONSTRUCCIN OPRODUCCIN DE ACTIVOS CALIFICABLES, LOS CUALES CONSTITUYEN ACTIVOS QUE REQUIEREN DE UNPERODO DE TIEMPO SUBSTANCIAL HASTA QUE ESTN LISTOS PARA SU USO, SE ADICIONAN AL COSTODE ESOS ACTIVOS DURANTE LA FASE DE CONSTRUCCIN Y HASTA SU INICIO DE OPERACIN Y/OEXPLOTACIN. EL INGRESO OBTENIDO POR LA INVERSIN TEMPORAL DE FONDOS DE PRSTAMOSESPECFICOS PENDIENTES DE UTILIZAR EN ACTIVOS CALIFICABLES, SE DEDUCE DE LOS COSTOS PORPRSTAMOS ELEGIBLES PARA SER CALIFICADOS. TODOS LOS DEMS COSTOS POR PRSTAMOS SERECONOCEN EN RESULTADOS DURANTE EL PERODO EN QUE SE INCURREN.

LOS ACTIVOS MANTENIDOS BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO SE DEPRECIAN DE ACUERDO CON LOSAOS DE VIGENCIA DEL CONTRATO, TOMANDO EN CUENTA LAS RENOVACIONES EXISTENTES EN ELCONTRATO.

LA GANANCIA O PRDIDA QUE SURGE DE LA VENTA O RETIRO DE UNA PARTIDA DE INMUEBLES,MOBILIARIO Y EQUIPO, SE CALCULA COMO LA DIFERENCIA ENTRE LOS RECURSOS QUE SE RECIBENPOR VENTAS Y EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO, Y SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS DELEJERCICIO.




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LAS PROPIEDADES DE INVERSIN SON AQUELLAS QUE SE MANTIENEN PARA OBTENER RENTAS Y/O ELINCREMENTO EN SU VALOR (INCLUYENDO LAS PROPIEDADES DE INVERSIN EN CONSTRUCCIN PARADICHOS PROPSITOS) Y SE VALAN INICIALMENTE AL COSTO DE ADQUISICIN, INCLUYENDO LOSCOSTOS INCURRIDOS EN LA TRANSACCIN. DESPUS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL, LASPROPIEDADES DE INVERSIN SE REGISTRAN A SU COSTO HISTRICO Y PRESENTAN NETAS DE SUDEPRECIACIN ACUMULADA A MENOS DE QUE SEAN TERRENOS, LOS CUALES NO SE DEPRECIAN. SEPRESENTAN IMPLCITOS DENTRO DEL RUBRO DE TERRENOS Y EDIFICIOS YA QUE EN AMBOS CASOS SEUTILIZA LA POLTICA DE COSTO HISTRICO. UNA PROPIEDAD DE INVERSIN SE DA DE BAJA ALMOMENTO DE LA DISPOSICIN O CUANDO SE RETIRA PERMANENTEMENTE DE USO Y NO SE ESPERANBENEFICIOS ECONMICOS FUTUROS. CUALQUIER GANANCIA O PRDIDA QUE SURJA DE LA BAJA DE LAPROPIEDAD, CALCULADA COMO LA DIFERENCIA ENTRE LOS INGRESOS NETOS POR DISPOSICIN Y ELVALOR EN LIBROS DEL ACTIVO, SE INCLUYE EN EL ESTADO DE RESULTADOS EN EL PERIODO EN QUELA PROPIEDAD SE DA DE BAJA.

E. INVERSIONES EN ACCIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIO CONJUNTO -UNA COMPAA ASOCIADA ES UNA ENTIDAD SOBRE LA CUAL SE TIENE INFLUENCIA SIGNIFICATIVA,QUE NO CALIFICA COMO SUBSIDIARIA NI NEGOCIO CONJUNTO. INFLUENCIA SIGNIFICATIVA ES ELPODER DE PARTICIPAR EN DECIDIR LAS POLTICAS FINANCIERAS Y DE OPERACIN DE LA ENTIDADEN LA QUE SE INVIERTE, PERO NO IMPLICA UN CONTROL O CONTROL CONJUNTO SOBRE ESASPOLTICAS.

UN NEGOCIO CONJUNTO ES UN ACUERDO CONTRACTUAL MEDIANTE EL CUAL LAS PARTES QUE TIENEN ELCONTROL CONJUNTO DEL ACUERDO TIENEN DERECHO A LOS ACTIVOS NETOS DEL NEGOCIO CONJUNTO.EL CONTROL CONJUNTO ES EL ACUERDO CONTRACTUAL PARA COMPARTIR EL CONTROL EN UN NEGOCIO,EL CUAL EXISTE CUANDO LAS DECISIONES SOBRE LAS ACTIVIDADES RELEVANTES REQUIEREN LAAPROBACIN UNNIME DE LAS PARTES QUE COMPARTEN EL CONTROL.

LOS RESULTADOS, LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE LAS COMPAAS ASOCIADAS Y NEGOCIO CONJUNTO SONINCORPORADOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE LA COMPAA UTILIZANDO EL MTODODE PARTICIPACIN. CONFORME AL MTODO DE PARTICIPACIN, LAS INVERSIONES EN COMPAASASOCIADAS Y NEGOCIO CONJUNTO SE CONTABILIZAN EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE POSICINFINANCIERA AL COSTO, AJUSTADO POR CAMBIOS POSTERIORES A LA ADQUISICIN POR LAPARTICIPACIN DE LA COMPAA EN LOS ACTIVOS NETOS DE LA COMPAA ASOCIADA Y NEGOCIOCONJUNTO, MENOS CUALQUIER DETERIORO EN EL VALOR DE LAS INVERSIONES EN LO INDIVIDUAL.

LAS PRDIDAS DE UNA COMPAA ASOCIADA Y NEGOCIO CONJUNTO EN EXCESO A LA PARTICIPACINDE LA COMPAA EN LA MISMA SE RECONOCEN SIEMPRE Y CUANDO LA COMPAA HAYA CONTRADOALGUNA OBLIGACIN LEGAL O IMPLCITA O HAYA EFECTUADO PAGOS EN NOMBRE DE LA ASOCIADA YNEGOCIO CONJUNTO.

CUALQUIER EXCESO EN EL COSTO DE ADQUISICIN SOBRE LA PARTICIPACIN DE LA COMPAA EN ELVALOR RAZONABLE NETO DE LOS ACTIVOS, PASIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES IDENTIFICABLES DELA COMPAA ASOCIADA Y EL NEGOCIO CONJUNTO RECONOCIDO A LA FECHA DE ADQUISICIN, SERECONOCE COMO CRDITO MERCANTIL. EL CRDITO MERCANTIL SE INCLUYE EN EL VALOR EN LIBROSDE LA INVERSIN Y ES EVALUADO POR DETERIORO COMO PARTE DE LA INVERSIN. CUALQUIEREXCESO EN LA PARTICIPACIN DE LA COMPAA EN EL VALOR RAZONABLE NETO DE LOS ACTIVOS,PASIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES IDENTIFICABLES SOBRE EL COSTO DE ADQUISICIN, DESPUS DESU REVALUACIN, SE RECONOCE INMEDIATAMENTE EN RESULTADOS.

LOS REQUERIMIENTOS DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC) 39 INSTRUMENTOSFINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y MEDICIN SE APLICAN PARA DETERMINAR SI ES NECESARIORECONOCER UNA PRDIDA POR DETERIORO CON RESPECTO A LA INVERSIN DE LA COMPAA EN UNAASOCIADA Y/O NEGOCIO CONJUNTO. CUANDO ES NECESARIO, SE PRUEBA EL DETERIORO DEL VALOR ENLIBROS TOTAL DE LA INVERSIN (INCLUYENDO EL CRDITO MERCANTIL) DE CONFORMIDAD CON NIC36 DETERIORO DE ACTIVOS COMO UN NICO ACTIVO, COMPARANDO SU MONTO RECUPERABLE (MAYORENTRE VALOR EN USO Y VALOR RAZONABLE MENOS COSTO DE VENTA) CONTRA SU VALOR EN LIBROS.




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CUALQUIER PRDIDA POR DETERIORO RECONOCIDA FORMA PARTE DEL VALOR EN LIBROS DE LAINVERSIN. CUALQUIER REVERSIN DE DICHA PRDIDA POR DETERIORO SE RECONOCE DECONFORMIDAD CON NIC 36, EN LA MEDIDA EN QUE DICHO MONTO RECUPERABLE DE LA INVERSININCREMENTA POSTERIORMENTE.

SI SORIANA EFECTA UNA TRANSACCIN CON UNA COMPAA ASOCIADA Y NEGOCIO CONJUNTO, SEELIMINAN LAS UTILIDADES Y PRDIDAS NO REALIZADAS DE MANERA PROPORCIONAL RESPECTO A LAPARTICIPACIN DE LA COMPAA EN DICHA ASOCIADA Y NEGOCIO CONJUNTO.

F. ACTIVOS INTANGIBLES -LA COMPAA CLASIFICA LOS ACTIVOS INTANGIBLES SEGN SU VIDA TIL ESTIMADA EN DOS TIPOS:DE VIDA INDEFINIDA Y DE VIDA DEFINIDA.

LOS ACTIVOS INTANGIBLES DE VIDA INDEFINIDA SE RECONOCEN AL COSTO DE ADQUISICIN, LOSDERECHOS SOBRE CONTRATOS DE ARRENDAMIENTOS HAN SIDO CLASIFICADOS COMO DE VIDAINDEFINIDA.

LA COMPAA REGISTRA LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA DEFINIDA A SU COSTO MENOS LAAMORTIZACIN ACUMULADA. EL SOFTWARE ADQUIRIDO SE MIDE A SU COSTO MENOS LA AMORTIZACINACUMULADA. LOS DESEMBOLSOS EFECTUADOS PARA LA ADQUISICIN Y DESARROLLO DE SOFTWARE SECAPITALIZAN CUANDO STOS CLASIFICAN COMO ACTIVIDADES DE DESARROLLO Y GENERA BENEFICIOSECONMICOS FUTUROS PARA LA COMPAA Y ESTOS SE PUEDAN MEDIR CONFIABLEMENTE, DE LOCONTRARIO SE RECONOCEN EN EL ESTADO DE RESULTADOS CUANDO SE INCURREN.

LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA TIL DEFINIDA SE AMORTIZAN UTILIZANDO EL MTODO DELNEA RECTA CON BASE EN LA VIDA TIL ESTIMADA DE LAS MISMAS DETERMINADAS POR LACOMPAA. DICHA AMORTIZACIN SE REGISTRA COMO PARTE DE LOS GASTOS GENERALES.

PARA PROPSITOS DE EFECTUAR PRUEBAS DE DETERIORO, EL ACTIVO INTANGIBLE DE VIDAINDEFINIDA, REPRESENTADO PRINCIPALMENTE POR LA CESIN DE DERECHOS SOBRE CONTRATOS DEARRENDAMIENTO, FUE ASIGNADO AL SEGMENTO DE TIENDAS DE AUTOSERVICIO. LOS SIGUIENTESFACTORES SON CONSIDERADOS PARA LA EVALUACIN DEL VALOR DE RECUPERACIN PARA PROPSITOSDE LAS PRUEBAS DE DETERIORO: LA TASA DE CRECIMIENTO DE PERPETUIDAD ESTIMADA EN BASE A LA INFLACIN DE LA ECONOMAEN LA QUE OPERA LA COMPAA. LA TASA DE DESCUENTO BASADA EN EL COSTO PONDERADO DE CAPITAL Y LAS VARIABLES ACONSIDERAR DE LOS PARTICIPANTES DEL MERCADO. EL TAMAO DEL MERCADO EN EL QUE LAS TIENDAS DE AUTOSERVICIOS OPERAN PARA EFECTOS DELA ESTIMACIN DE LOS VALORES RECUPERABLES. EL COMPORTAMIENTO DE LOS PRINCIPALES COSTOS DE MATERIAS PRIMAS E INSUMOS AS COMO LASEROGACIONES NECESARIAS PARA MANTENER LOS ACTIVOS FIJOS EN CONDICIONES DE USO.

LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS DESCONTADOS A VALOR PRESENTE CON BASE EN PROYECCIONESFINANCIERAS DE UN VALOR DE PERPETUIDAD, CONSIDERANDO ESTIMACIONES A LA FECHA DEVALUACIN BASADAS EN EL PRESUPUESTO APROBADO POR LA ADMINISTRACIN QUE INCLUYEN LASLTIMAS TENDENCIAS CONOCIDAS DE LAS TIENDAS DE AUTOSERVICIOS Y DE LA INDUSTRIA.G. DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS TANGIBLES E INTANGIBLES -LA COMPAA REVISA EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIN EN USO, ANTE LAPRESENCIA DE ALGN INDICIO DE DETERIORO QUE PUDIERA INDICAR QUE EL VALOR EN LIBROSPUDIERA NO SER RECUPERABLE, CONSIDERANDO EL MAYOR DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOSNETOS DE EFECTIVO FUTUROS O EL PRECIO NETO DE VENTA EN EL CASO DE SU EVENTUALDISPOSICIN. EL DETERIORO SE REGISTRA SI EL VALOR EN LIBROS EXCEDE AL MAYOR DE LOSVALORES ANTES MENCIONADOS, DE LAS UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO DE LA COMPAA.




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LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON UNA VIDA TIL INDEFINIDA O TODAVA NO DISPONIBLES PARA SUUSO, SE SUJETAN A PRUEBAS PARA EFECTOS DE DETERIORO AL MENOS CADA AO EINDEPENDIENTEMENTE QUE EXISTA UN INDICIO DE QUE EL ACTIVO PODRA HABERSE DETERIORADO.

EL MONTO RECUPERABLE ES EL MAYOR ENTRE EL VALOR RAZONABLE MENOS EL COSTO DE VENDERLO YEL VALOR DE USO. AL EVALUAR EL VALOR DE USO, LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS ESTIMADOSSE DESCUENTAN A SU VALOR PRESENTE UTILIZANDO UNA TASA DE DESCUENTO ANTES DE IMPUESTOSQUE REFLEJE LA EVALUACIN ACTUAL DEL MERCADO RESPECTO AL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPOY LOS RIESGOS ESPECFICOS DEL ACTIVO PARA EL CUAL NO SE HAN AJUSTADO LAS ESTIMACIONESDE FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS.

SI SE ESTIMA QUE EL MONTO RECUPERABLE DE UN ACTIVO (O UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO) ESMENOR QUE SU VALOR EN LIBROS, EL VALOR EN LIBROS DEL ACTIVO (O UNIDAD GENERADORA DEEFECTIVO) SE REDUCE A SU MONTO RECUPERABLE. LAS PRDIDAS POR DETERIORO SE RECONOCENINMEDIATAMENTE EN RESULTADOS.

CUANDO UNA PRDIDA POR DETERIORO SE REVIERTE POSTERIORMENTE, EL VALOR EN LIBROS DELACTIVO (O UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO) SE AUMENTA AL VALOR ESTIMADO REVISADO A SUMONTO RECUPERABLE, DE TAL MANERA QUE EL VALOR EN LIBROS INCREMENTADO NO EXCEDA EL VALOREN LIBROS QUE SE HABRA DETERMINADO SI NO SE HUBIERA RECONOCIDO UNA PRDIDA PORDETERIORO PARA DICHO ACTIVO (O UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO) EN AOS ANTERIORES. LAREVERSIN DE UNA PRDIDA POR DETERIORO SE RECONOCE INMEDIATAMENTE EN RESULTADOS.

LA COMPAA EMPLEANDO LA NIC 36 DETERIORO DE ACTIVOS IDENTIFICA EL POSIBLE DETERIORODEL ACTIVO INTANGIBLE DE VIDA INDEFINIDA APLICANDO LA METODOLOGA DEL VALOR PRESENTECONSIDERANDO PARA ELLO LA UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO AL NIVEL DEL SEGMENTOOPERATIVO ESTABLECIDO POR LA COMPAA CONFORME A LA NIC 8 SEGMENTOS.

H. ARRENDAMIENTOS - LOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTOS SE CLASIFICAN COMO FINANCIEROS CUANDO LOS TRMINOS DELARRENDAMIENTO TRANSFIEREN SUSTANCIALMENTE A LOS ARRENDATARIOS TODOS LOS RIESGOS YBENEFICIOS INHERENTES A LA PROPIEDAD. TODOS LOS DEMS ARRENDAMIENTOS SE CLASIFICAN COMOOPERATIVOS.

LA COMPAA BASADA EN LA NIC 17 ARRENDAMIENTOS CLASIFICA SUS CONTRATOS DEARRENDAMIENTOS DE INMUEBLES COMO FINANCIEROS U OPERATIVOS, EVALUANDO PRINCIPALMENTELOS LINEAMIENTOS ESTABLECIDOS EN DICHA NORMA, DENTRO DE LOS CUALES LOS QUE TIENEN UNAMAYOR RELEVANCIA EN LOS ARRENDAMIENTOS DE LA COMPAA SON LOS QUE SE MENCIONAN ACONTINUACIN:

I) EL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO CUBRA LA MAYOR PARTE DE LA VIDA ECONMICA DEL ACTIVOINCLUSO SI LA PROPIEDAD NO SE TRANSFIERE AL FINAL DE LA OPERACIN.II) AL INICIO DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO EL VALOR PRESENTE DE LOS PAGOS MNIMOS DELARRENDAMIENTO ES SUSTANCIALMENTE EQUIVALENTE AL VALOR RAZONABLE DEL ACTIVO ARRENDADO.III) SI EL ARRENDATARIO PUEDE CANCELAR EL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO, Y LAS PRDIDASSUFRIDAS POR EL ARRENDADOR A CAUSA DE TAL CANCELACIN FUERAN ASUMIDAS POR ELARRENDATARIO.

LA COMPAA COMO ARRENDATARIO:

LOS ACTIVOS QUE SE MANTIENEN BAJO ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS SE RECONOCEN COMO ACTIVOSDE LA COMPAA A SU VALOR RAZONABLE, AL INICIO DEL ARRENDAMIENTO, O AL VALOR PRESENTEDE LOS PAGOS MNIMOS POR EL ARRENDAMIENTO, EL QUE RESULTE MENOR, EL CUAL ES DETERMINADOUTILIZANDO LA TASA IMPLCITA DEL ARRENDAMIENTO SI ES FACTIBLE DETERMINARLA O LA TASAINCREMENTAL DE UN PRSTAMO CON CONDICIONES SIMILARES, AMORTIZNDOSE Y DEPRECINDOSE DE




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ACUERDO AL PLAZO DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO CONSIDERANDO SUS RESPECTIVASRENOVACIONES. EL PASIVO CORRESPONDIENTE AL ARRENDATARIO SE INCLUYE EN EL ESTADO DEPOSICIN FINANCIERA COMO UN PASIVO POR ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y SE PRESENTA DENTRODEL RUBRO OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO, SEPARANDO LA CORRESPONDIENTE PORCIN CIRCULANTEDE DICHO PASIVO.

LOS PAGOS POR ARRENDAMIENTO SE DISTRIBUYEN ENTRE LOS GASTOS FINANCIEROS Y LA REDUCCINDE LAS OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTO A FIN DE ALCANZAR UNA TASA DE INTERS CONSTANTESOBRE EL SALDO REMANENTE DEL PASIVO. LOS GASTOS FINANCIEROS SE CARGAN DIRECTAMENTE ARESULTADOS, A MENOS QUE PUEDAN SER DIRECTAMENTE ATRIBUIBLES A ACTIVOS CALIFICABLES, ENCUYO CASO SE CAPITALIZAN CONFORME A LA POLTICA CONTABLE DE LA COMPAA PARA LOS COSTOSPOR PRSTAMOS. LAS RENTAS CONTINGENTES RELACIONADAS CON PORCENTAJES DE VENTA O AJUSTESPOR INFLACIN SE RECONOCEN COMO GASTOS EN LOS PERIODOS EN LOS QUE SE INCURREN.

LOS PAGOS POR RENTAS DE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS SE CARGAN A RESULTADOS EMPLEANDO ELMTODO DE LNEA RECTA, DURANTE EL PLAZO CORRESPONDIENTE AL ARRENDAMIENTO, SALVO QUERESULTE MS REPRESENTATIVA OTRA BASE SISTEMTICA DE PRORRATEO PARA REFLEJAR MSADECUADAMENTE EL PATRN DE LOS BENEFICIOS DEL ARRENDAMIENTO PARA EL USUARIO.

ACTUALMENTE LA COMPAA NO RECONOCE ARRENDAMIENTOS DE TERRENOS COMO ARRENDAMIENTOSFINANCIEROS.

LA COMPAA COMO ARRENDADOR:

EL INGRESO POR RENTAS BAJO ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS SE RECONOCE EMPLEANDO EL MTODO DELNEA RECTA DURANTE EL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO. LOS COSTOS DIRECTOS INICIALESINCURRIDOS AL NEGOCIAR Y ACORDAR UN ARRENDAMIENTO OPERATIVO SE ADICIONAN AL VALOR ENLIBROS DEL ACTIVO ARRENDADO Y SE RECONOCEN EMPLEANDO EL MTODO DE LNEA RECTA DURANTEEL PLAZO DEL ARRENDAMIENTO.

I. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS -

PLAN DE BENEFICIOS DE CONTRIBUCIN DEFINIDA

LAS APORTACIONES A LOS PLANES DE BENEFICIOS AL RETIRO DE CONTRIBUCIONES DEFINIDAS SERECONOCEN COMO GASTOS AL MOMENTO EN QUE LOS EMPLEADOS HAN PRESTADO LOS SERVICIOS QUELES OTORGAN EL DERECHO A LAS CONTRIBUCIONES.

PLAN DE BENEFICIOS DEFINIDOS

EN EL CASO DE LOS PLANES DE BENEFICIOS DEFINIDOS, QUE INCLUYE PRIMA DE ANTIGEDAD YPENSIONES, SU COSTO SE DETERMINA UTILIZANDO EL MTODO DE CRDITO UNITARIO PROYECTADO,CON VALUACIONES ACTUARIALES QUE SE REALIZAN AL FINAL DE CADA PERIODO SOBRE EL QUE SEINFORMA. LAS REMEDICIONES ACTUARIALES QUE INCLUYEN LAS GANANCIAS Y PRDIDAS ACTUARIALESY EL RETORNO DE LOS ACTIVOS DEL PLAN (EXCLUYENDO LOS INTERESES), SE RECONOCEN DENTRO DELA UTILIDAD INTEGRAL Y NO SE RECICLAN A RESULTADOS. LOS COSTOS DE LOS SERVICIOS PASADOSSE RECONOCEN INMEDIATAMENTE EN RESULTADOS. LA COMPAA PRESENTA COSTOS POR SERVICIOSDENTRO DEL COSTO DE VENTAS Y GASTOS DE OPERACIN EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOSY PRESENTA EL COSTO NETO POR INTERESES DENTRO DEL COSTO FINANCIERO EN EL ESTADO DERESULTADOS. LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS AL RETIRO RECONOCIDAS EN EL ESTADO DEPOSICIN FINANCIERA, REPRESENTAN EL VALOR PRESENTE DE LA OBLIGACIN POR BENEFICIOSDEFINIDOS, MENOS EL VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS DEL PLAN.

UNA DE LAS SUBSIDIARIAS DE LA COMPAA TIENE UN PLAN DE PENSIONES CON BENEFICIOSDEFINIDOS QUE CONSISTE EN UN PAGO NICO CON BASE EN SU REMUNERACIN, DE ACUERDO A LAEDAD Y AOS DE SERVICIO.




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LAS UTILIDADES Y PRDIDAS ACTUARIALES QUE SE ORIGINAN DE LOS AJUSTES BASADOS EN LAEXPERIENCIA Y MODIFICACIONES EN LOS SUPUESTOS ACTUARIALES SE CARGAN O ABONAN EN ELCAPITAL CONTABLE EN OTRAS PARTIDAS DE LA UTILIDAD INTEGRAL EN EL PERODO EN EL QUESURGEN.

CUALQUIER OBLIGACIN POR INDEMNIZACIN SE RECONOCE AL MOMENTO QUE LA COMPAA YA NOPUEDE RETIRAR LA OFERTA DE INDEMNIZACIN Y/O CUANDO LA COMPAA RECONOCE LOS COSTOS DEREESTRUCTURACIN RELACIONADOS.BENEFICIOS DIRECTOS A EMPLEADOS

SE VALAN EN PROPORCIN A LOS SERVICIOS PRESTADOS, CONSIDERANDO LOS SUELDOS ACTUALES YSE RECONOCE EL PASIVO CONFORME SE DEVENGA. INCLUYE PRINCIPALMENTE LA PARTICIPACIN DELOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES POR PAGAR, AUSENCIAS COMPENSADAS, COMO VACACIONES YPRIMA VACACIONAL E INCENTIVOS.

PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES (PTU)

LA PTU SE REGISTRA EN LOS RESULTADOS DEL AO EN QUE SE CAUSA Y SE PRESENTA DENTRO DELRUBRO DE GASTOS GENERALES EN EL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO; SE DETERMINA CON BASEEN LA UTILIDAD FISCAL CONFORME A LA FRACCIN I DEL ARTCULO 9 DE LA LEY DEL IMPUESTOSOBRE LA RENTA.

J. PROVISIONES -LAS PROVISIONES SE RECONOCEN CUANDO LA COMPAA TIENE UNA OBLIGACIN PRESENTE (YA SEALEGAL O ASUMIDA) COMO RESULTADO DE UN EVENTO PASADO, QUE PROBABLEMENTE RESULTE EN LASALIDA DE RECURSOS ECONMICOS Y QUE PUEDA SER ESTIMADA RAZONABLEMENTE.

EL IMPORTE RECONOCIDO COMO PROVISIN ES LA MEJOR ESTIMACIN DEL DESEMBOLSO NECESARIOPARA LIQUIDAR LA OBLIGACIN PRESENTE, AL FINAL DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA,TENIENDO EN CUENTA LOS RIESGOS Y LAS INCERTIDUMBRES QUE RODEAN A LA OBLIGACIN. CUANDOSE VALA UNA PROVISIN USANDO LOS FLUJOS DE EFECTIVO ESTIMADOS PARA LIQUIDAR LAOBLIGACIN PRESENTE, SU VALOR EN LIBROS REPRESENTA EL VALOR PRESENTE DE DICHOS FLUJOSDE EFECTIVO.

CUANDO SE ESPERA LA RECUPERACIN DE UN TERCERO DE ALGUNOS O TODOS LOS BENEFICIOSECONMICOS REQUERIDOS PARA LIQUIDAR UNA PROVISIN, SE RECONOCE UNA CUENTA POR COBRARCOMO UN ACTIVO SI ES VIRTUALMENTE CIERTO QUE SE RECIBIR EL DESEMBOLSO Y EL MONTO DE LACUENTA POR COBRAR PUEDE SER VALUADO CONFIABLEMENTE.

LAS PROVISIONES SE CLASIFICAN COMO CIRCULANTES O NO CIRCULANTES EN FUNCIN DEL PERODODE TIEMPO ESTIMADO PARA ATENDER LAS OBLIGACIONES QUE CUBREN.

K. TRANSACCIONES EN DIVISAS Y DIFERENCIAS CAMBIARIAS -

LOS ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS EN DIVISAS, PRINCIPALMENTE DLARES AMERICANOS, SEEXPRESAN EN MONEDA NACIONAL AL TIPO DE CAMBIO VIGENTE A LA FECHA DE CIERRE. LASDIFERENCIAS CAMBIARIAS DERIVADAS DE LAS FLUCTUACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO ENTRE LAFECHA EN QUE SE CONCERTARON LAS TRANSACCIONES Y LA DE SU LIQUIDACIN O VALUACIN A LAFECHA EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE POSICIN FINANCIERA, SE REGISTRAN DENTRO DEL COSTOFINANCIERO, NETO.

L. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS -DE CONFORMIDAD CON LA NIC 18 INGRESOS LOS INGRESOS POR VENTA DE MERCANCA SERECONOCEN EN RESULTADOS EN EL MOMENTO EN QUE SE TRANSFIERE AL CLIENTE LOS RIESGOS YBENEFICIOS QUE SE DERIVAN DE LA PROPIEDAD DE LOS BIENES, LO CUAL GENERALMENTE OCURRE




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CUANDO SE ENTREGAN LAS MERCANCAS EN EL PISO DE VENTA, Y LOS OTROS INGRESOS PROPIOS DELGIRO, AL MOMENTO EN QUE SE DEVENGAN.

LOS INGRESOS SE CALCULAN AL VALOR RAZONABLE DE LA CONTRAPRESTACIN COBRADA O PORCOBRAR, TENIENDO EN CUENTA EL IMPORTE DE DEVOLUCIONES DE CLIENTES, REBAJAS Y OTROSDESCUENTOS SIMILARES.

LA COMPAA A TRAVS DE SU PROGRAMA DE LEALTAD, REALIZA CIERTAS PROMOCIONES EN LASCUALES OTORGA INCENTIVOS PARA LOS CLIENTES, CUYO VALOR EST RELACIONADO YA SEA A UNPORCENTAJE DEL PRECIO DE VENTA (POR EJEMPLO DINERO ELECTRNICO) O A TRAVS DELOTORGAMIENTO DE PUNTOS POR LAS COMPRAS REALIZADAS DE MERCANCA. LOS PUNTOS O DINEROELECTRNICO PUEDEN SER UTILIZADOS POR LOS CLIENTES PARA LIQUIDAR COMPRAS FUTURAS DENTRODE LAS TIENDAS OPERADAS POR SORIANA. LA VENTA DE MERCANCAS Y LA ENTREGA DE PUNTOS ODINERO ELECTRNICO DE ACUERDO AL PROGRAMA DE LEALTAD, SE REGISTRAN COMO TRANSACCIONESDE INGRESOS COMPUESTOS POR MLTIPLES ELEMENTOS Y EL VALOR RAZONABLE DE LACONTRAPRESTACIN RECIBIDA (PUNTOS O DINERO ELECTRNICO OTORGADOS) SE DISTRIBUYE ENTRELAS MERCANCAS QUE LO GENERARON. LA CONTRAPRESTACIN ASIGNADA A LOS BENEFICIOS DELPROGRAMA SE VALA CON REFERENCIA A SU VALOR RAZONABLE (EL MONTO POR EL CUAL PODRANVENDERSE ESOS CRDITOS POR INCENTIVOS POR SEPARADO). DICHA CONTRAPRESTACIN NO SERECONOCE COMO INGRESOS AL MOMENTO DE LA TRANSACCIN DE VENTA INICIAL, SIENDO DIFERIDA YRECONOCIDA COMO INGRESOS UNA VEZ QUE LOS PUNTOS O DINERO ELECTRNICO HAYAN SIDOUTILIZADOS POR EL CLIENTE.

LA COMPAA REGISTRA COMO AGENTE LA COMISIN RELACIONADA CON LAS TRANSACCIONES PORVENTA DE TIEMPO AIRE.

M. IMPUESTOS A LA UTILIDAD -

EL GASTO POR IMPUESTOS A LA UTILIDAD REPRESENTA LA SUMA DE LOS IMPUESTOS A LA UTILIDADCAUSADOS Y LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS.

IMPUESTOS A LA UTILIDAD CAUSADOS

EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR) SE REGISTRA EN LOS RESULTADOS DEL AO EN QUE SECAUSAN.

IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS

PARA RECONOCER EL IMPUESTO DIFERIDO SE DETERMINA SI, CON BASE EN PROYECCIONESFINANCIERAS, LA COMPAA CAUSAR ISR Y RECONOCE EL IMPUESTO DIFERIDO QUE LAADMINISTRACIN ESTIMA QUE PAGAR. EL IMPUESTO DIFERIDO SE RECONOCE APLICANDO LA TASACORRESPONDIENTE A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES QUE RESULTAN DE LA COMPARACIN DE LOSVALORES CONTABLES Y FISCALES DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS, Y EN SU CASO, SE INCLUYEN LOSBENEFICIOS DE LAS PRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR Y DE ALGUNOS CRDITOS FISCALES. ELPASIVO POR IMPUESTO A LA UTILIDAD DIFERIDO SE RECONOCE GENERALMENTE PARA TODAS LASDIFERENCIAS FISCALES TEMPORALES. EL IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO SE REGISTRA SLO CUANDOEXISTE ALTA PROBABILIDAD DE QUE PUEDA RECUPERARSE. ESTOS ACTIVOS Y PASIVOS NO SERECONOCEN SI LAS DIFERENCIAS CONTABLES FISCALES SURGEN DEL CRDITO MERCANTIL O DELRECONOCIMIENTO INICIAL (DISTINTOS DE COMBINACIN DE NEGOCIOS) DE OTROS ACTIVOS YPASIVOS EN UNA OPERACIN QUE NO AFECTA EL RESULTADO FISCAL NI EL CONTABLE.

SE RECONOCE UN PASIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS POR LAS DIFERENCIAS TEMPORALES GRAVABLESASOCIADAS CON INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS, EXCEPTO CUANDO LA COMPAA ESCAPAZ DE CONTROLAR LA REVERSIN DE LA DIFERENCIA TEMPORAL Y CUANDO SEA PROBABLE QUE LADIFERENCIA TEMPORAL NO SE REVERSAR EN UN FUTURO PREVISIBLE. LOS ACTIVOS POR IMPUESTOSDIFERIDOS QUE SURGEN DE LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ASOCIADAS CON DICHAS INVERSIONES Y




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PARTICIPACIONES SE RECONOCEN NICAMENTE EN LA MEDIDA EN QUE RESULTE PROBABLE QUEHABRN UTILIDADES FISCALES FUTURAS SUFICIENTES CONTRA LAS QUE SE UTILICEN ESASDIFERENCIAS TEMPORALES Y SE ESPERA QUE STAS SE REVERSARN EN UN FUTURO CERCANO.

EL VALOR EN LIBROS DE UN ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS DEBE SOMETERSE A REVISIN ALFINAL DE CADA PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA Y SE DEBE REDUCIR EN LA MEDIDA QUE SEESTIME PROBABLE QUE NO HABRN UTILIDADES GRAVABLES SUFICIENTES PARA PERMITIR QUE SERECUPERE LA TOTALIDAD O UNA PARTE DEL ACTIVO.

LOS ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS SE VALAN EMPLEANDO LAS TASAS FISCALESQUE SE ESPERA APLICAR EN EL PERODO EN EL QUE EL PASIVO SE PAGUE O EL ACTIVO SEREALICE, BASNDOSE EN LAS TASAS (Y LEYES FISCALES) QUE HAYAN SIDO APROBADAS AL FINALDEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA. LA VALUACIN DE LOS PASIVOS Y ACTIVOS PORIMPUESTOS DIFERIDOS REFLEJA LAS CONSECUENCIAS FISCALES QUE SE DERIVARAN DE LA FORMA ENQUE LA COMPAA ESPERA, AL FINAL DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA, RECUPERAR OLIQUIDAR EL VALOR EN LIBROS DE SUS ACTIVOS Y PASIVOS. LOS ACTIVOS POR IMPUESTOSDIFERIDOS Y LOS PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS SE COMPENSAN CUANDO EXISTE UN DERECHOLEGAL PARA COMPENSAR ACTIVOS A CORTO PLAZO CON PASIVOS A CORTO PLAZO Y CUANDO SEREFIEREN A IMPUESTOS A LA UTILIDAD CORRESPONDIENTES A LA MISMA AUTORIDAD FISCAL Y LACOMPAA TIENE LA INTENCIN DE LIQUIDAR SUS ACTIVOS Y PASIVOS SOBRE UNA BASE NETA.

IMPUESTOS CAUSADOS Y DIFERIDOS

LOS IMPUESTOS CAUSADOS Y DIFERIDOS SE RECONOCEN COMO INGRESO O GASTO EN RESULTADOS,EXCEPTO CUANDO SE REFIEREN A PARTIDAS QUE SE RECONOCEN FUERA DE LOS RESULTADOS, YA SEAEN LOS OTROS RESULTADOS INTEGRALES O DIRECTAMENTE EN EL CAPITAL CONTABLE, EN CUYO CASOEL IMPUESTO TAMBIN SE RECONOCE FUERA DE LOS RESULTADOS; O CUANDO SURGEN DELRECONOCIMIENTO INICIAL DE UNA COMBINACIN DE NEGOCIOS.

N. UTILIDAD POR ACCIN -

LA UTILIDAD POR ACCIN COMN SE CALCULA DIVIDIENDO LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA ENTREEL PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIN DURANTE EL AO. NO EXISTENEFECTOS QUE DERIVEN DE ACCIONES POTENCIALMENTE DILUTIVAS.

5. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRTICOSLA ADMINISTRACIN DE LA COMPAA UTILIZA PARA LA PREPARACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS CIERTAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS BASADOS EN LA EXPERIENCIA HISTRICA YOTROS FACTORES QUE CONSIDERA PERTINENTES. LOS RESULTADOS REALES PUDIERAN DIFERIR DEESTAS ESTIMACIONES.

LAS ESTIMACIONES Y SUPUESTOS SE REVISAN SOBRE UNA BASE REGULAR. LAS MODIFICACIONES ALAS ESTIMACIONES CONTABLES SE RECONOCEN EN EL PERIODO EN QUE SE REALIZA LA MODIFICACINY PERIODOS FUTUROS SI LA MODIFICACIN AFECTA TANTO AL PERIODO ACTUAL COMO A PERIODOSSUBSECUENTES.

A CONTINUACIN SE PRESENTAN LAS ESTIMACIONES REALIZADAS POR LA ADMINISTRACIN DURANTEEL PROCESO DE APLICACIN DE LAS POLTICAS CONTABLES DE LA COMPAA Y QUE TIENEN UNEFECTO SIGNIFICATIVO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.

I. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS RELACIONADOS CON EL PROGRAMA DE LEALTAD, VER NOTA 4L.II. DETERMINACIN DE LOS ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS QUE INCLUYEN PRINCIPALMENTE PERIODODE VIGENCIA EN FUNCIN DE LAS CLUSULAS DE PRRROGA, TASAS DE DESCUENTOS, ASIGNACIN DECOMPONENTES DE EDIFICIO DEL TOTAL DEL CONTRATO, VER NOTAS 4H. Y 10.III. RECUPERABILIDAD DE ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA INDEFINIDA, VER NOTAS 4G.




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IV. DETERIORO DE LOS ACTIVOS TANGIBLES E INTANGIBLES, VER NOTA 4G.V. VIDA TIL DE INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, VER NOTAS 4D. Y 9.

6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVOEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERODO SOBRE EL QUE SE INFORMA SEMUESTRA A CONTINUACIN: 2015 2014EFECTIVO Y BANCOS $ 716,746 $ 611,822EQUIVALENTES DE EFECTIVO 422,168 550,351 $ 1,138,914 $ 1,162,173

7. CLIENTES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

LAS CUENTAS POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR SE INTEGRAN COMO SIGUE: 2015 2014CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, NETO $ 2,266,463 $ 2,601,317

DEUDORES DIVERSOS 331,760 280,915IMPUESTOS A FAVOR 1,098,098 692,713IMPUESTOS POR ACREDITAR 1,253,069 1,229,033OTRAS CUENTAS POR COBRAR 150,422 169,862OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2,833,349 2,372,523 $ 5,099,812 $ 4,973,840

CUENTAS POR COBRAR A CLIENTESLAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES SE CLASIFICAN COMO CUENTAS POR COBRAR POR LO TANTO SEVALAN AL COSTO AMORTIZADO.

AL DETERMINAR LA RECUPERABILIDAD DE UNA CUENTA POR COBRAR, LA ADMINISTRACIN DE LACOMPAA CONSIDERA CUALQUIER CAMBIO EN LA CALIDAD CREDITICIA DE LA CUENTA A PARTIR DELA FECHA EN QUE SE OTORG INICIALMENTE EL CRDITO HASTA EL FINAL DEL PERIODO SOBRE ELQUE SE INFORMA.

LAS CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES REVELADOS EN LOS PRRAFOS ANTERIORES INCLUYEN LOSMONTOS QUE ESTN VENCIDOS AL FINAL DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA (VER ABAJO ELANLISIS DE ANTIGEDAD). LA COMPAA HA RECONOCIDO UNA ESTIMACIN PARA CUENTASINCOBRABLES PARA ALGUNOS CLIENTES RELACIONADOS CON LOS ARRENDAMIENTOS DE LOCALESCOMERCIALES.

EL ANLISIS DE LA ANTIGEDAD DE LAS CUENTAS POR COBRAR NO DETERIORADAS AL 31 DE MARZOES COMO SIGUE: 2015 2014SALDO CORRIENTE $ 281,579 $ 535,229A 30 DAS 111,542 47,39831 60 DAS 52,176 307,113MAS DE 61 DAS 1,821,166 1,711,577SALDO DE CLIENTES NETO, $ 2,266,463 $ 2,601,317

IMPUESTOS A FAVOR

LOS SALDOS DE IMPUESTOS A FAVOR SE INTEGRAN PRINCIPALMENTE POR EL IMPUESTO AL VALORAGREGADO Y EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR) A FAVOR QUE RESULTA DE PRESENTAR LOSPAGOS PROVISIONALES DE ACUERDO A LAS DISPOSICIONES FISCALES VIGENTES.




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IMPUESTOS POR ACREDITARLOS PRINCIPALES SALDOS DE LOS IMPUESTOS POR ACREDITAR PROVIENEN DEL IMPUESTO AL VALORAGREGADO Y DEL IMPUESTO ESPECIAL SOBRE PRODUCCIN Y SERVICIOS Y PARA QUE SEANACREDITABLES SE REQUIERE QUE HAYAN SIDO EFECTIVAMENTE PAGADOS.

8. INVENTARIOS

2015 2014INVENTARIO MERCANCA PARA LA VENTA $ 14,578,272 $ 13,661,839MERCANCA EN TRNSITO 1,228,026 1,206,667VALOR NETO DE INVENTARIOS $ 15,806,298 $ 14,868,506

9. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO

DURANTE EL PERIODO DE 1 DE ENERO DE 2015 AL 31 DE MARZO DE 215 LAS ADICIONES FUERON DE$453,763.

EL GASTO POR CONCEPTO DE DEPRECIACIN CARGADA A RESULTADOS DEL PERODO DEL 1 DE ENEROAL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014 FUE DE $471,968 Y $457,392 RESPECTIVAMENTE.

10. OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO

EL SALDO DE OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO EST CONSTITUIDO PRINCIPALMENTE POR LOSARRENDAMIENTOS FINANCIEROS.LA COMPAA TIENE CELEBRADOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES CON TERCEROS LOSCUALES TIENEN PLAZOS FORZOSOS, QUE VAN DESDE 5 A 20 AOS PRORROGABLES O RENOVABLES PORAL MENOS OTRO PERODO IGUAL. LAS RENTAS DE ESTOS CONTRATOS SON DESDE RENTAS MNIMASFIJAS Y ALGUNAS VARIABLES EN FUNCIN A UN PORCENTAJE DE VENTAS.

A CONTINUACIN SE DETALLAN LOS MONTOS DE LAS RENTAS MNIMAS QUE SE PAGARN DURANTE LOSPRXIMOS AOS POR LOS ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS, AS COMO EL VALOR PRESENTE DE LASMISMAS QUE REPRESENTAN PASIVO RECONOCIDO POR ARRENDAMIENTO FINANCIERO: ARRENDAMIENTOS PAGOS MNIMOS FINANCIEROS DE RENTA2015 $ 38,720 $ 218,4222016 39,254 215,0472017 41,251 213,0122018 42,578 210,1412019 37,239 200,8182020 1,633,305 3,943,868 $ 1,832,347 $ 5,001,308

11. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

LOS SALDOS Y TRANSACCIONES ENTRE LA COMPAA Y SUS SUBSIDIARIAS, LAS CUALES SON PARTESRELACIONADAS DE LA COMPAA, HAN SIDO ELIMINADOS EN LA CONSOLIDACIN.

SORIANA Y SUS SUBSIDIARIAS REALIZARON OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS,PRINCIPALMENTE ACCIONISTAS POR CONCEPTO DE INGRESOS POR ARRENDAMIENTOS POR $8,223 Y$7,610 AL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014 RESPECTIVAMENTE Y COMPRAS DE MERCANCAS PARA LAVENTA POR $105,766 Y $88,595 AL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014, RESPECTIVAMENTE. LOSSALDOS POR PAGAR CON PARTES RELACIONADAS AL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014, SE ENCUENTRANEN EL RENGLN DE PROVEEDORES EN EL ESTADO CONSOLIDADO DE POSICIN FINANCIERA.

12. ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS




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LA COMPAA EST EXPUESTA A DIFERENTES RIESGOS FINANCIEROS PROPIOS DE SU OPERACIN,LOS CUALES PRINCIPALMENTE SON: A) RIESGOS DE MERCADO (CAMBIARIO Y TASAS DE INTERS),B) RIESGO DE LIQUIDEZ Y C) RIESGO CREDITICIO, POR LO QUE BUSCA ADMINISTRAR LOS EFECTOSNEGATIVOS POTENCIALES DE ELLOS EN SU DESEMPEO FINANCIERO. ESTOS RIESGOS SONEVALUADOS A TRAVS DE UN PROGRAMA DE ADMINISTRACIN DE RIESGOS, DE ACUERDO A LAVALUACIN DE DICHOS RIESGOS Y A LOS LINEAMIENTOS INTERNOS. LA COMPAA NO REALIZAOPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

LA ADMINISTRACIN DE LA COMPAA, IDENTIFICA DENTRO DE LA CATEGORA INSTRUMENTOSFINANCIEROS EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES, CUENTAS POR COBRAR, CUENTAS POR PAGAR,PASIVO POR FINANCIAMIENTO Y PASIVO POR ARRENDAMIENTOSFINANCIEROS. LOS VALORES EN LIBROS DE ESTOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS SE APROXIMANA SU VALOR RAZONABLE, PRINCIPALMENTE POR TENER VENCIMIENTOS DE CORTO PLAZO.

A) RIESGO DE MERCADO

I. RIESGO CAMBIARIO

AL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014, EL TIPO DE CAMBIO FUE DE $15.24 Y $13.08 PESOS NOMINALESPOR DLAR AMERICANO, RESPECTIVAMENTE.

LAS CIFRAS EN ESTA NOTA ESTN EXPRESADAS EN MILLONES DE DLARES AMERICANOS (US$), PORSER LA MONEDA PREPONDERANTE PARA LAS TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA DE LA COMPAA.AL 31 DE MARZO LA COMPAA TENA LOS SIGUIENTES ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS EN MONEDAEXTRANJERA:

2015 2014

ACTIVOS FINANCIEROS CIRCULANTES US$ 3.5 US$ 1.3PASIVOS FINANCIEROS A CORTO PLAZO (58.4) (42.9)PASIVOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO (76.6) (76.9)POSICIN PASIVA NETA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (US$ 131.5) (US$ 118.5)EQUIVALENTE EN MILES DE PESOS ($ 2,004,060) ($ 1,549,980)

UNA DEVALUACIN CONSIDERABLE DEL TIPO DE CAMBIO DEL PESO CONTRA EL DLAR AMERICANOPODRA AFECTAR EL DESEMPEO ECONMICO DEL PAS, LO QUE PUDIERA REPERCUTIR EN UN MENORCONSUMO Y CONSECUENTEMENTE SE VEAN AFECTADOS LOS INGRESOS DE LA COMPAA. SIN EMBARGO,LA OPERACIN PRINCIPAL DE LA COMPAA NO TIENE UNA RELACIN ESTRECHA CON FLUCTUACIONESEN EL TIPO DE CAMBIO DEL PESO CONTRA EL DLAR POR LO QUE EL POSIBLE RIESGO DERIVADO DEESTE FACTOR ES DE MENOR IMPACTO. CONSIDERANDO LA POSICIN PASIVA NETA EN DLARES AL 31DE MARZO DE 2015 MOSTRADA EN LA TABLA ANTERIOR, SI SE PRESENTASE UN MOVIMIENTO DE 0.50PESOS EN EL TIPO DE CAMBIO DEL DLAR AMERICANO, MANTENINDOSE EL RESTO DE LOS SUPUESTOSCONSTANTES, SE TENDRA UN EFECTO FAVORABLE O DESFAVORABLE NETO DE IMPUESTOS EN LAUTILIDAD DE LA COMPAA, DEPENDIENDO EL MOVIMIENTO EN EL TIPO DE CAMBIO, DE $46,030.

II. RIESGO TASAS DE INTERS

A TRAVS DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES QUE MANTIENE VIGENTE LA COMPAAREALIZA EMISIONES DE DEUDA A TASA DE RENDIMIENTO, LA CUAL SE HA OBSERVADO QUE PRESENTAUNA INTERRELACIN CON EL COMPORTAMIENTO DE LA TASA DE INTERS INTERBANCARIA DEEQUILIBRIO DE 28 DAS (TIIE). AS MISMO LA COMPAA TIENE CONTRATADO PRSTAMOSQUIROGRAFARIOS DE CORTO PLAZO CON UNA INSTITUCIN FINANCIERA NACIONAL QUE DE IGUALFORMA TIENE COMO REFERENCIA LA TASA TIIE. POR LO ANTERIOR LA EXPOSICIN AL RIESGO ENTASAS DE INTERS DE LA DEUDA DE LA COMPAA EST RELACIONADA CON LA EVOLUCIN DE LA




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TIIE.

EN LOS LTIMOS AOS LA TASA TIIE SE HA MANTENIDO EN NIVELES ESTABLES, QUE SE DERIVA DELA CONSISTENCIA Y CONTINUIDAD EN LAS POLTICAS MACROECONMICAS DEL PAS, RAZN POR LACUAL LA ADMINISTRACIN DE LA COMPAA HA CONSIDERADO QUE EL RIESGO QUE SE TIENE ENDICHA VARIABLE ES RELATIVAMENTE BAJO. UNA VARIACIN EN LA TASA TIIE PODRA PROVOCAR UNCAMBIO EN LOS RESULTADOS DEL GASTO FINANCIERO QUE EST ASOCIADO CON LOS NIVELES DEDEUDA.

DE PRESENTARSE UNA VARIACIN DE 10 PUNTOS BASE EN LA TASA TIIE Y STA REPERCUTIERA DEFORMA DIRECTA EN LA TASA DE RENDIMIENTO DE LAS EMISIONES DE DEUDA Y DEL PRSTAMOQUIROGRAFARIO REALIZADAS POR LA COMPAA, SE REFLEJARA UN EFECTO POSITIVO O NEGATIVONETO DE IMPUESTOS EN LOS RESULTADOS DE LA COMPAA POR UN IMPORTE DE $382.

B) RIESGO DE LIQUIDEZ

LA COMPAA REGULARMENTE REALIZA EMISIONES DE DEUDA A TRAVS DEL PROGRAMA DECERTIFICADOS BURSTILES QUE MANTIENE VIGENTE, POR LO CUAL DEBE ACCEDER AL MERCADO DEDEUDA NACIONAL, ADICIONALMENTE LA COMPAA TIENE CONTRATADO PRSTAMOS QUIROGRAFARIOS DECORTO PLAZO. A LA FECHA LA COMPAA HA PODIDO COLOCAR SUS EMISIONES DE DEUDA EN ELMERCADO DE MANERA EXITOSA DE FORMA CONTINUA DURANTE LOS LTIMOS AOS Y HA PODIDOACCEDER A LNEAS DE CRDITO NO COMPROMETIDOS CON INSTITUCIONES FINANCIERAS. NO OBSTANTELO ANTERIOR, LA COMPAA NO PUEDE GARANTIZAR QUE EN EL FUTURO CONTAR O TENDR ACCESO ANUEVOS RECURSOS FINANCIEROS, LO CUAL PODRA TENER UN EFECTO ADVERSO EN SUS RESULTADOSDE OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA.

ADICIONALMENTE LA COMPAA CUENTA CON LNEAS DE CRDITO AUTORIZADAS NO COMPROMETIDASCON DIFERENTES BANCOS QUE LE PERMITIRAN EVENTUALMENTE ENFRENTAR CUALQUIER SITUACIN DENECESIDAD ADICIONAL DE EFECTIVO.

LA COMPAA, A TRAVS DE SU REA DE TESORERA Y FINANZAS, REALIZA PROYECCIONES DE FLUJODE EFECTIVO, DANDO SEGUIMIENTO DIARIO DE SU COMPORTAMIENTO Y DE LOS NIVELES DETESORERA, CON LO CUAL LE PERMITEN ANTICIPAR CUALQUIER EVENTO QUE PUDIERA PONER ENRIESGO SUS NIVELES DE LIQUIDEZ PARA PODER ENFRENTAR LAS DIFERENTES OBLIGACIONES DE PAGOA CARGO DE LA COMPAA. AS MISMO DICHAS PROYECCIONES DEL FLUJO DE EFECTIVO Y ELSEGUIMIENTO DIARIO DEL COMPORTAMIENTO DE LA TESORERA, LE PERMITEN A LA COMPAA PODERPLANEAR Y ANTICIPAR LAS ACCIONES NECESARIAS PARA CUBRIR OPORTUNAMENTE CUALQUIERNECESIDAD DE EFECTIVO QUE PUDIESE REQUERIR A FUTURO LA COMPAA.

C) RIESGO CREDITICIO

LA CONCENTRACIN DE RIESGO CREDITICIO RESPECTO A LAS CUENTAS POR COBRAR EST MUYLIMITADA, DEBIDO A QUE PRINCIPALMENTE LA VENTA SE REALIZA A TRAVS DE SUS TIENDAS DEAUTOSERVICIO CON EL PBLICO EN GENERAL, POR LO CUAL CUENTA CON UNA BASE DE CLIENTES MUYDIVERSIFICADA, LA CUAL LE PERMITE ATENUAR CUALQUIER RIESGO CREDITICIO.

LA COMPAA CONSIDERA QUE LA ESTIMACIN PARA CUENTAS DE COBRO DUDOSO CUBREADECUADAMENTE LAS CUENTAS POR COBRAR QUE PUDIERAN REPRESENTAR ALGN RIESGO DERECUPERACIN Y PERIDICAMENTE SE EST MONITOREANDO PARA QUE EN CASO DE SER NECESARIO SEAJUSTE DICHA ESTIMACIN.

ADMINISTRACIN DEL CAPITAL

LA COMPAA ADMINISTRA SU CAPITAL PARA ASEGURAR QUE PODR CONTINUAR COMO NEGOCIO ENMARCHA BUSCANDO EQUILIBRAR EL RENDIMIENTO A SUS ACCIONISTAS CON UN NIVEL BAJO DERIESGO, A TRAVS DE LA OPTIMIZACIN DE SU ESTRUCTURA FINANCIERA Y DE CAPITAL.




CONSOLIDADO

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HISTRICAMENTE LA ESTRATEGIA DE LA COMPAA HA SIDO REINVERTIR EN FORMA GENERAL LASUTILIDADES DESTINNDOSE LOS RECURSOS A GENERAR UN MAYOR CRECIMIENTO ORGNICO, BUSCANDOCON ELLO MANTENER UNA ESTRUCTURA FINANCIERA SIN DEUDA, CON EXCEPCIN DEL FINANCIAMIENTOADQUIRIDO PARA LA ADQUISICIN DE LAS TIENDAS DE AUTOSERVICIO DE GIGANTE.

EL CONSEJO DE ADMINISTRACIN REVISA DE FORMA ANUAL LA ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LACOMPAA.

LA ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA COMPAA CONSISTE EN LA DEUDA NETA (DEUDA GENERADA ATRAVS DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES Y LOS CRDITOS BANCARIOS QUIROGRAFARIOSDISMINUIDA POR LOS SALDOS DE EFECTIVO Y BANCOS) Y EL CAPITAL DE LA COMPAA (COMPUESTOPOR CAPITAL SOCIAL EMITIDO, RESERVAS Y UTILIDADES ACUMULADAS). LA COMPAA NO ESTSUJETA A REQUERIMIENTO ALGUNO IMPUESTO EXTERNAMENTE PARA LA ADMINISTRACIN DE SUCAPITAL.

13. PASIVO POR FINANCIAMIENTO

EN MAYO 2013 LA ADMINISTRACIN DE LA COMPAA OBTUVO POR PARTE DE LA COMISIN NACIONALBANCARIA Y DE VALORES LA AUTORIZACIN PARA INICIAR UN NUEVO PROGRAMA DE CERTIFICADOSBURSTILES DE CORTO Y LARGO PLAZO CON CARCTER REVOLVENTE. EL PLAZO PARA EFECTUAREMISIONES AL AMPARO DEL PROGRAMA SER DE CINCO AOS Y EL MONTO AUTORIZADO HASTA QUINCEMIL MILLONES DE PESOS O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES DE INVERSIN. ADICIONALMENTE LACOMPAA HA INCURRIDO EN LA CONTRATACIN DE PRSTAMOS QUIROGRAFARIOS DE CORTO PLAZO CONUNA INSTITUCIN FINANCIERA NACIONAL QUE DE IGUAL FORMA TIENE COMO REFERENCIA LA TASATIIE.

AL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014, LA DEUDA A CORTO Y LARGO PLAZO DE SORIANA Y SUSSUBSIDIARIAS COMPRENDE LO SIGUIENTE:

TASA DE TASA DE 2015 INTERS (*) 2014 INTERS (*)

DEUDA A CORTO PLAZO:CERTIFICADOS BURSTILES A CORTO PLAZO $ 799,018 3.61%PRSTAMO QUIROGRAFARIO (BBVA BANCOMER) $ 1,900,000 3.33% 2,730,000 3.82%TOTAL A CORTO PLAZO $ 1,900,000 $ 3,529,018

PASIVO S

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ESTADO CONTABLE SORIANA