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Estados Financieros 2012
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ORIENTACIÓN AL CLIENTECuando haces las cosas con PASIÓN, te la juegas.
ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS
8
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 31/12/2012
5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 2,042,671,519
5.11.00.00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 1,671,828,173
5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente 6,943,880
5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable 119,322,227
5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado 1,450,709,225
5.11.40.00 Préstamos 7,331,2945.11.41.00 Avance Tenedores de Pólizas 1,081,4935.11.42.00 Préstamos Otorgados 6,249,801
5.11.50.00 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 87,521,547
5.11.60.00 Participaciones en Entidades del Grupo 05.11.61.00 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) 05.11.62.00 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 0
5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 273,916,6245.12.10.00 Propiedades de Inversión 157,434,2655.12.20.00 Cuentas por Cobrar Leasing 115,177,7075.12.30.00 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 1,304,6525.12.31.00 Propiedades de Uso Propio 47,1175.12.32.00 Muebles y Equipos de Uso Propio 1,257,535
5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 0
5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 44,173,056
5.14.10.00 Cuentas por Cobrar de Seguros 2,742,2865.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 2,502,0115.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 2,502,0115.14.12.00 Deudores por Operaciones de Reaseguro 240,2755.14.12.10 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores 46,0455.14.12.20 Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado 05.14.12.30 Activo por Reaseguro No Proporcional 193,1965.14.12.40 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro 1,0345.14.13.00 Deudores por Operaciones de Coaseguro 05.14.13.10 Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro 05.14.13.20 Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro 0
5.14.20.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnica s 41,430,7705.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso 05.14.22.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales 41,257,6065.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias 41,257,6065.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 05.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 05.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas 143,0145.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 30,1505.14.26.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas 0
5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 52,753,666
5.15.10.00 Intangibles 1,660,7275.15.11.00 Goodwill 05.15.12.00 Activos Intangibles Distintos a Goodwill 1,660,727
5.15.20.00 Impuestos por Cobrar 5,889,8155.15.21.00 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 711,3555.15.22.00 Activo por Impuestos Diferidos 5,178,460
5.15.30.00 Otros Activos 45,203,1245.15.31.00 Deudas del Personal 494,0815.15.32.00 Cuentas por Cobrar Intermediarios 235,1155.15.33.00 Deudores Relacionados 6,152,9115.15.34.00 Gastos Anticipados 24,0495.15.35.00 Otros Activos 38,296,968
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 31/12/2012
5.20.00.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B + C) 2,042,671,519
5.21.00.00 TOTAL PASIVO 1,892,411,685
5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 35,934,587
5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 0
5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 1,843,001,215
5.21.31.00 Reservas Técnicas 1,842,637,7915.21.31.10 Reserva Riesgos en Curso 2,697,0295.21.31.20 Reservas Seguros Previsionales 1,717,478,1115.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 1,717,478,1115.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 05.21.31.30 Reserva Matemática 15,873,1085.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 86,516,9225.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 17,137,6365.21.31.60 Reserva de Siniestros 2,929,8425.21.31.70 Reserva Terremoto 05.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5,1435.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 0
5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro 363,4245.21.32.10 Deudas con Asegurados 05.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro 363,4245.21.32.30 Deudas por Operaciones por Coaseguro 05.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro 05.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 05.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 05.21.32.40 Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros 0
5.21.40.00 OTROS PASIVOS 13,475,883
5.21.41.00 Provisiones 55,961
5.21.42.00 Otros Pasivos 13,419,922
5.21.42.10 Impuestos por Pagar 447,8695.21.42.11 Cuenta por Pagar por Impuestos Corrientes 447,8695.21.42.12 Pasivo por Impuestos Diferidos 05.21.42.20 Deudas con Relacionados 2,217,4025.21.42.30 Deudas con Intermediarios 35,2265.21.42.40 Deudas con el Personal 2,556,3385.21.42.50 Ingresos Anticipados 05.21.42.60 Otros Pasivos No Financieros 8,163,087
5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 150,259,834
5.22.10.00 Capital Pagado 151,303,510
5.22.20.00 Reservas 18,603,327
5.22.30.00 Resultados Acumulados -19,647,0035.22.31.00 Utilidad /Pérdida Acumulada -21,885,0715.22.32.00 Resultado del Ejercicio 2,238,0685.22.33.00 (Dividendos) 0
5.22.40.00 Otros Ajustes 0
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 31/12/2012
ESTADO DE RESULTADOS
5.31.10.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) -69,652,428
5.31.11.00 Prima Retenida 283,232,4455.31.11.10 Prima Directa 283,392,9055.31.11.20 Prima Aceptada 05.31.11.30 Prima Cedida -160,460
5.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -21,071,0515.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso -1,851,1245.31.12.20 Variación Reserva Matemática -3,712,5585.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -15,502,2265.31.12.40 Variación Reserva Catastrófica de Terremoto 05.31.12.50 Variación Reserva Insuficiencia de Primas -5,1435.31.12.60 Variación Otras Reservas Técnicas 0
5.31.13.00 Costo de Siniestros del Ejercicio -18,650,2225.31.13.10 Siniestros Directos -19,020,0255.31.13.20 Siniestros Cedidos 369,8035.31.13.30 Siniestros Aceptados 0
5.31.14.00 Costo de Rentas del Ejercicio -294,903,0455.31.14.10 Rentas Directas -297,275,1795.31.14.20 Rentas Cedidas 2,372,1345.31.14.30 Rentas Aceptadas 0
5.31.15.00 Resultado de Intermediación -16,756,0065.31.15.10 Comisión Agentes Directos -9,476,0825.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -7,286,9225.31.15.30 Comisiones de Reaseguro Aceptado 05.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 6,998
5.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional -751,038
5.31.17.00 Gastos Médicos -63,3515.31.18.00 Deterioro de Seguros -690,160
5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) -27,958,8125.31.21.00 Remuneraciones -8,339,6105.31.22.00 Otros -19,619,202
5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 106,051,668
5.31.31.00 Resultado Neto Inversiones Realizadas 39,318,2035.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 20,409,7855.31.31.20 Inversiones Financieras 18,908,418
5.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas -11,557,7365.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas -11,557,7365.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias 7,8325.31.32.20 Inversiones Financieras -11,565,568
5.31.33.00 Resultado Neto Inversiones Devengadas 75,385,2195.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 7,255,2745.31.33.20 Inversiones Financieras 69,434,2265.31.33.30 Depreciación -1,264,6695.31.33.40 Gastos de gestión -39,612
5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones 2,733,991
5.31.35.00 Deterioro de Inversiones 171,991
5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA) 8,440,428
5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS -123,760
5.31.51.00 Otros Ingresos 1,555,412
5.31.52.00 Otros Gastos -1,679,172
5.31.61.00 Diferencia de Cambio -1,172,909
5.31.62.00 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables -3,840,208
5.31.70.00 Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuest o Renta 3,303,551
5.31.80.00 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de Impuesto) 0
5.31.90.00 Impuesto Renta -1,065,483
5.31.00.00 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 2,238,068
ESTADO OTRO RESULTADO INTEGRAL
5.32.10.00 Resultado en la Evaluación Propiedades, Muebles y Equipos
5.32.20.00 Resultado en Activos Financieros
5.32.30.00 Resultado en Coberturas de Flujo de Caja
5.32.40.00 Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio
5.32.50.00 Impuestos Diferidos
5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 0
5.30.00.00 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 2,238,068
31/12/2012 DD/MM/AAAA-1
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACI ÓNIngresos de las Actividades de la Operación7.31.11.00 Ingresos por primas de seguros y coaseguro 275,339,9187.31.12.00 Ingresos por primas reaseguro aceptado7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros 28,9077.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 16,887,6957.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguros cedidos 2,0617.31.16.00 Ingreso por Activos financieros a valor razonable 25,620,5677.31.17.00 Ingresos por Activos financieros a costo amortizado 423,607,6627.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 6,806,6287.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 272,2367.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad asegurad ora 748,565,674 0
Egresos de las Actividadees de la Operación7.32.11.00 Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro -3,275,9587.32.12.00 Pago de rentas y siniestros -131,071,5287.32.13.00 Egreso por comisiones seguros directos -14,407,2027.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguros aceptados7.32.15.00 Egreso por Activos financieros a valor razonable -24,060,8097.32.16.00 Egresos por Activos financieros a costo amortizado -574,146,4497.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios7.32.18.00 Gastos por Impuesto -4,181,3547.32.19.00 Gasto de Administración -16,978,9737.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora -3,572,4217.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad asegurado ra -771,694,694 07.30.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación -23,129,020 0
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNIngresos de actividades de inversión7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 7.41.12.00 Ingreso por Propiedades de inversión 14,208,2737.41.13.00 Ingreso por Activos intangibles7.41.14.00 Ingreso por Activos mantenidos para la venta
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
7.41.14.00 Ingreso por Activos mantenidos para la venta7.41.15.00 Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión 287,2767.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de in versión 14,495,549 0
Egresos de actividades de inversión7.42.11.00 Egresos por propiedades, mueblesy equipos.7.42.12.00 Egreso por Propiedades de inversión -26,344,7947.42.13.00 Egreso por Activos intangibles7.42.14.00 Egreso por Activos mantenidos para la venta7.42.15.00 Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión -40,5597.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inv ersión -26,385,353 07.40.00.00 Total de flujos de actividades de inversión -11,889,804 0
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMI ENTOIngresos de actividades de financiamiento7.51.11.00 Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 2,629,3127.51.13.00 Ingreso por Préstamos bancarios 37,521,7077.51.14.00 Aumentos de capital 23,925,0007.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento 133,889,6897.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de fi nanciamiento 197,965,708 0
Egresos de actividades de financiamiento7.52.11.00 Dividendos a los accionistas7.52.12.00 Intereses pagados -643,2487.52.13.00 Disminución de capital7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados -2,237,8087.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento -168,363,5077.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de fin anciamiento -171,244,563 07.50.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de fi nanciamiento 26,721,145 0
7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio 1,153,549
7.70.00.00 Total aumento /disminución de efectivo y equivalent es -7,144,130 07.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 14,088,0107.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del periodo 6,943,880 07.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del periodo 6,943,880 0
7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final de l periodo 6,943,880 07.81.00.00 Caja 980,8407.82.00.00 Banco 1,713,4307.82.00.00 Equivalentes al afectivo 4,249,610
Capital Reservas Resultados Acumulados Otros Ajustes
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
TOTAL
8.11.00.00 Patrimonio Inicial antes de Ajustes 127,378,510 400,180 11,748,904 -12,709 0 107,650 -21,254,083 118,368,452
8.12.00.00 Ajustes de Periodos Anteriores -738,638 -738,638
8.10.00.00 Patrimonio al Inicio del Periodo 127,378,510 400,180 11,748,904 -12,709 0 -630,988 -21,254,083 0 0 0 0 117,629,814
8.20.00.00 Resultado Integral 0 0 0 0 0 -21,254,083 23,492,151 0 0 0 0 2,238,068
8.21.00.00 Resultado del Periodo 2,238,068 2,238,068
8.22.00.00 Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio 0
8.23.00.00 Impuestos Diferidos 0
8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados -21,254,083 21,254,083 0
8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 23,925,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23,925,000
8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de Capital 23,925,000 23,925,000
8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos 0
8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas 0
8.50.00.00 Reservas 6,471,165 -4,213 6,466,952
8.60.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado 0
8.70.00.00 PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO 151,303,510 400,180 18,220,069 -16,922 0 -21,885,071 2,238,068 0 0 0 0 150,259,834
Resultados
Acumulados
Periodos
Anteriores
Resultado del
Ejercicio
Resultado en
la Evaluación
Propiedades,
muebles y
equipos
Resultado en
Activos
Financieros
Resultado en
Coberturas de
Flujo de Caja
Otros
Resultados
con Ajuste en
Patrimonio
PagadoSobre Precio
de acciones
Reserva Ajuste
por Calce
Reserva
Descalce
Seguros CUI
Otras Reservas
NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA
Razon Social: Compañía de Seguros CorpVida S.A.
RUT: 96.571.890-7
Domicilio: Rosario Norte 660 piso 21
Grupo Economico: Corpgroup
Nombre de la Entidad controladora: Corpgroup
Nombre de la controladora ultima del grupo: Corpgroup
Actividades Principales: Seguros de Vida
N° Resolucion Exenta: 190
Fecha de resolucion exenta SVS: 13 de diciembre de 1989
N° Registro de Valores: 384
Principales Cambios Societarios de Fusiones y Adquisiciones
Accionistas
Nombre RUT Tipo persona % Propiedad
Mass Mutual (Chile) Limitada. 76.080.631-5 Jurídica Nacional 27.88%
Corp Group Vida Limitada. 76.651.100-7 Jurídica Nacional 72.12%
Clasificadores de Riesgo
Nombre RUT Clasificacion de riesgo N° Registro Fecha Clasificacion
Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. 79.844.680-0 AA- 9 13/07/2012
ICR International Credit Rating Ltda 76.188.980-K AA 12 01/08/2012
Auditores Externos: Deloitte.
N° Registro Auditores externos SVS: 1
Administración y Otra Información
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, no se efectuaron cambios societarios de fusiones y adquisiciones.
Representante Legal ( Apellido Paterno / Materno / Nombres ) R.U.T.
ABELLO PRIETO CHRISTIAN RODRIGO 6376512-0
Gerente General ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )
ABELLO PRIETO CHRISTIAN RODRIGO 6376512-0
Gerente de Finanzas ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )
REYES BORQUEZ ALVARO 9211898-3
Presidente Directorio ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )
SAIEH GUZMAN MARIA CATALINA 15385612-5
Nombre Directores
1 ALEJANDRO FERREIRO YAZIGI 6362223-0
2 FRANCIS LUCCHESI Extranjero
3 BRUCE STANFORTH Extranjero
4 SIÑA GARDNER FERNANDO JORGE 7103672-3
5 SAIEH GUZMAN JORGE ANDRES 8311093-7
6 DEL RIO CHARLES NAYLOR 7667414-0
7 SAIEH GUZMAN MARIA CATALINA 15385612-5
8
Nro de Trabajadores | 685 Fecha Limite junta ord. de Accionistas 30 4
Nota 2. BASES DE PREPARACIÓN
a) DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO
Los Estados Financieros al 31.12.2012, fueron aprobados por el Directorio con fecha 28 de Febrero de 2013.
b) PERÍODO CONTABLE
c) BASES DE MEDICIÓN
d) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN
e) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS
Los presentes Estados Financieros no comparativo al 31.12.2012, han sido preparados de acuerdo a normas
impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en
conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones emitida por la SVS el 17 de Mayo de
2011 y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Los estados financieros no comparativos, cubren el período de doce meses comprendido entre el 1 de enero y el 31
de Diciembre de 2012.
Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo amortizado con excepción de los instrumentos
de renta variable donde la base utilizada es valor razonable.
La Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del
entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras
monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.
Las Revelaciones a los Estados Financieros son presentadas en miles de pesos chilenos.
Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en
noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de
Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1° de enero de
2012 como su fecha de aplicación inicial.
Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al
costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos
financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.
La Compañía en conformidad con NIIF 1, ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación
financiera al 31 de Diciembre de 2012 y su estado de situación financiera de apertura al 1° de enero de 2012. Tales
políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros,
excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS.
Enmiendas a NIIFs
NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente
NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera – (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa
Nuevas NIIF
Nuevas NIIF
NIIF 10, Estados Financieros Consolidado
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está
vigente:
Períodos anuales iniciados en o después del 1
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados
financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
Fecha de aplicación obligatoria
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades
NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados
NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos
NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable
Enmiendas a NIIFs
NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales
NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2012
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financierosNIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 – Estados Financieros Consolidados, Acuerdos Conjuntos y Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades – Guías para la transición
Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados
f) HIPOTESIS DE NEGOCIO EN MARCHA
g) RECLASIFICACIONES
h) CUANDO UNA ENTIDAD NO APLIQUE UN REQUERIMIENTO ESTABLECIDO EN NIIF
i)
La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no
tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros.
La administración de la Compañia, estima que no tiene incertidumbre significativas, eventos subsecuentes
significativos, o inidcadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa a la fecha de
presentación de los presentes estados financieros no comparativos.
Para los presentes Estados Financieros no existen reclasificaciones.
La compañía ha aplicado los requerimientos establecidos por la SVS y en lo no indicado por esta, las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013
i)
De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esta revelación es
aplicable para Estados Financieros posteriores a la primera aplicación.
AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES
Nota 3. POLITICAS CONTABLES
1. BASES DE CONSOLIDACIÓN
2. DIFERENCIA DE CAMBIO
3. COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
4. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
5. INVERSIONES FINANCIERAS
La Compañía no aplica bases de consolidación.
La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en
otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de
cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda
extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.
Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se
convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros.
Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferencia de Cambio”, reflejándose su
efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la NCG N° 322 de la SVS.
Corresponde a las transacciones y otros sucesos que dan lugar a la toma de control sobre uno o más negocios sean cuales sean las
vías legales por las que dicho control se obtenga, estas se valorizaran según las normas contenidas en la NCG N° 322 de la
Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones. A la fecha de cierre de los estados financieros la Compañía no realiza
combinación de negocios.
Efectivo: Corresponde a los saldos mantenidos en caja y bancos al cierre del período.
Efectivo Equivalente: Corresponde a inversiones de corto plazo (90 días) de gran liquidez y que son fácilmente convertibles en
efectivo.
De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía
valoriza sus Inversiones Financieras de acuerdo a lo siguiente:
a) Activos financieros a valor razonable:
Corresponde a aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que
experimenten en sus precios y todos aquellos instrumentos que no cumplan con las condiciones para ser valorizados a costo
amortizado. Se incluyen también los derivados financieros que no se consideren de cobertura.
La Compañía adquirirá activos financieros para Trading con la intención de obtener una rentabilidad de corto plazo (menos
de un año).
Las valoraciones posteriores se efectuarán a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre
Estado de flujo de efectivo:
El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones
establecidas por la SVS, en su Circular N° 2.022, del 17 de mayo del 2011 y modificaciones posteriores.
En la preparación del estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes definiciones:
Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos
las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la
principal fuente de ingresos de la actividad de seguros.
Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros
medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales
como materiales, intangibles o inversiones financieras.
Flujos de financiamiento: Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en
el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran
también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.
•
•
•
Las valoraciones posteriores se efectuarán a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre
de cada día hábil. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo
los resultados por las actividades de negociación, serán incluidas en el resultado del período.
i) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada
igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el título II de la Norma de Carácter General N° 103 del 5 de Enero del 2001
y modificaciones posteriores, se valorizarán a su valor bolsa.
ii) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales y cerradas que no cumplan el requisito estipulado en el párrafo anterior,
se valorizarán a valor libro.
iii) Los Fondos de inversión nacionales y los fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en
valores extranjeros, que a la fecha de cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada anual igual o superior
al 20%, calculada en función de la presencia para acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado del
último día de la transacción bursátil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, por el número de cuotas
transadas Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o
superior a 150 UF.
iv) Los Fondos de inversión que no cumplen el requisito estipulado en el párrafo anterior se valorizarán según lo siguiente:
Fondos de inversión que presentan periódicamente valor económico a la SVS, se valorizarán a este valor
económico.
Fondos de inversión que presentan periódicamente estados financieros, pero no valor económico a la SVS, se
utilizará para valorizar, el valor libro de la cuota de acuerdo a estos estados financieros.
v) Los fondos mutuos nacionales y los fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores
extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros.
Fondos de inversión que no presentan información a la SVS, serán valorizados a su valor libro.
6. OPERACIONES DE COBERTURA
7. INVERSIONES SEGUROS CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI).
8. DETERIORO DE ACTIVOS
Se entiende por deterioro cuando el valor de un activo excede su importe recuperable.
Las inversiones que respaldan la reserva de valor de fondo en seguros CUI, de acuerdo con la política de inversiones de la
Compañía, estará compuesto de dos porfolios, el primero corresponderá a instrumentos de renta fija los cuales serán valorizados a
Costo Amortizado, y un segundo porfolio que corresponderá a renta variable el que será valorizado a mercado con efecto en
resultado, y de acuerdo a instrucciones emanadas en la NCG N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
i) Activos Financieros
2.-Administración en base al rendimiento contractual.
Los instrumentos financieros contabilizados a costo amortizado están sujetos a evaluación de deterioro.
Existe la opción que un instrumento cumpla con los criterios antes definidos para ser valorizado a costo amortizado pero
que la Compañía lo valorice a valor razonable con efecto en resultado para reducir algún efecto contable.
Las inversiones que se valorizan a “Costo Amortizado”, reconocerán en resultados los intereses devengados en función de
su tasa de interés de compra. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital.
Las inversiones en instrumentos de derivados, se valorizan de acuerdo a la NCG N° 311 de la SVS. La Compañía mantiene en su
cartera a objeto de cubrir variaciones de tipo de cambio y tasa los siguientes instrumentos derivados: “Cross currency swaps” y
“Forwards”, vinculados a instrumentos de Renta Fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas
vitalicias, calzando tanto flujos expresados en UF, se valorizarán a costo amortizado, los que no cumplan la condición antes
mencionada se deberán valorizar a valor razonable.
b) Cuentas por Cobrar a Reaseguradores
Corresponde a aquellos activos con fecha de vencimiento fija, cuyos cobros son de monto fijo o determinable.
Criterios para medir un instrumento a costo amortizado:
1.-Características básicas de un préstamo. El retorno para el tenedor es una cantidad fija.
Todas las inversiones en instrumentos derivados deben estar autorizados por el Directorio de la Compañía y contenidos en la
Política de Uso de derivados.
Un activo financiero o un grupo de activos financieros estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor
si, y sólo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo (un “evento que causa la pérdida”), y ese evento o eventos causantes de la pérdida tengan un
impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que pueda ser
estimado con fiabilidad.
La Compañía evalua al cierre de los estados financieros si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo financiero, de
acuerdo a la política contable de la Compañía.
ii) Activos no financieros
La Compañía debe evaluar si existe algún indicador de deterioro del valor de sus activos, en caso que éstos tengan una vida útil
definida, para lo cual deberá realizar las pruebas de deterioro correspondiente. Para los activos de vida útil indefinida de no existir
indicador de deterioro, la Compañía realizará el test en forma anual.
La Compañía aplica el Test de Deterioro indicados en las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros a los siguientes
Activos de acuerdo a las definiciones que para cada uno se señalan:
a) Primas por Cobrar a Asegurados
vi) Las acciones extranjeras con transacción bursátil se valorizarán a su valor bolsa.
viii) Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del
último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.
b) Activos financieros a costo amortizado
vii) Las acciones extranjeras sin transacción bursátil se valorizarán según los criterios generales establecidos en la normativa
IFRS.
b) Cuentas por Cobrar a Reaseguradores
c) Cuentas por Cobrar por Rentas de Arrendamiento distintas de Leasing
d) Intangibles y Goodwill originados en Combinaciones de Negocios
e) Activo Fijo valorizado a costo amortizado
9. INVERSIONES INMOBILIARIAS
i)
ii)
iii)
iv)
a. Propiedades de inversión
De acuerdo a la NCG Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Normas IFRS, deberán valorizarse al Menor Valor entre
el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial que corresponderá al menor
de dos tasaciones.
Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de
mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si
corresponde.
Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún
ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido
menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo
a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y
constituir una nueva provisión si corresponde.
Bienes Raíces en Construcción
De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, estos bienes raíces se
registrarán a su valor contable corregido por inflación, el que reflejará el estado de avance de la construcción, hasta que se
encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, donde pasará a valorizarse según corresponda.
Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de
mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si
corresponde.
Bienes Raíces Adjudicados
Inversiones en Bienes Raíces Nacionales
De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se valorizan al menor
valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que
corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años.
Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de
mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si
corresponde.
Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún
ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido
menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a travéz de una provisión con cargo
a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y
constituir una nueva provisión si corresponde.
Inversiones en Bienes Raíces en el ExtranjeroDe acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, las Inversiones en bienes
raíces en el extranjero deberán valorizarse al menor valor entre su costo histórico corregido por inflación del país de que se
trate, menos la depreciación acumulada, y el valor de tasación comercial que corresponderá al menor entre dos tasaciones
que se efectuarán al menos cada dos años.
Los bienes adjudicados se valorizarán al menor valor entre su valor libro y su valor de tasación, las que se realizarán en el
momento de adjudicación y antes de venderlo.
b. Cuentas por cobrar leasing
De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia de Valores y Seguros y con la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía mantendrá la cuenta por cobrar asociada a los leasing financieros
( arrendador) al momento de la transición a su valor presente .
De acuerdo a la Norma de Carácter General N°316, la Compañía valorizará sus leasing financiero al menor valor entre el valor
residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G. el costo corregido
por inflación menos la depreciación acumulada, y el valor de la tasación comercial, que corresponda al menor de dos tasaciones.
c. Propiedades de uso propio
De acuerdo a la NCG Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Normas IFRS, deberán valorizarse al Menor Valor entre
el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial que corresponderá al menor
d. Muebles y equipos de uso propio
Los bienes del activo fijo se contabilizan utilizando el modelo del costo. El modelo del costo es un método contable en el cual el
activo fijo se registra al costo menos su depreciación acumulada y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor, según lo
definido en NIC 16.
La Compañía deprecia sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de vida útil estimada.
Los gastos de mantención, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio devengado, como costo del
ejercicio en que se incurran.
La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calcula como la diferencia entre el precio de venta y el
valor libro del activo, y se reconoce en cuentas de resultados.
el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial que corresponderá al menor
de dos tasaciones.
10. INTANGIBLES
11. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
12. OPERACIONES DE SEGUROS
i.
ii.
iii.
c. Reservas Técnicas
i. Reserva de Riesgos en Curso
ii. Reserva Rentas Privadas
iii. Reserva Matemática
Un activo intangible se define como un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física que posee la Compañía.
Este se reconocerá como tal si, y sólo si:
(a) es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad; y
(b) el costo del activo puede ser medido de forma fiable.
Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera
Corresponde a la obligación de la Compañía para con los asegurados y reasegurados originados por primas de contratos de
seguro y reaseguro aceptado, que se constituyen para hacer frente a los riesgos que permanecen vigentes al cierre de los
estados financieros.
Dentro de esta reserva se incluye el valor de la reserva por el costo de la cobertura de riesgo que se debe constituir de
acuerdo a la normativa vigente para los seguros de vida con cuenta única de inversión.
Corresponde registrar la reserva técnica constituida por el seguro de renta, de acuerdo a normativa vigente. Esta reserva
debe incluir aquellas mensualidades, que a la fecha de cálculo estén vencidas y aún no hayan sido pagadas.
Corresponde a la reserva de pólizas vigentes y equivale a la diferencia entre el valor actual de las prestaciones futuras a
cargo del asegurador y el valor actual de las primas futuras que debe pagar el asegurado de acuerdo a la normativa vigente.
Los Contratos de Seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de Derivados Implícitos.
La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros.
Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados, sobre base devengada.
Gastos de adquisición
Los activos intangibles adquiridos a terceros serán valorizados a costo y se amortizaran de acuerdo a las políticas contables de la
Compañía los cuales no podrán superar los 5 años.
Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo de activos para su disposición) como mantenido para la venta, si su
importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado, es
decir, la venta debe ser altamente probable. La Compañía no posee este tipo de Activos.
a. Primas
Corresponde al monto adeudado a la compañía por cada reasegurado por concepto de primas netas del descuento de aceptación y
de deterioro
b. Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro.
Derivados implícitos en contratos de seguro
El cálculo de la Reserva Matemática se realizará de acuerdo a la metodología, tasa de interés técnico y tablas de
probabilidades indicadas en la NCG N° 306, o de acuerdo a las tablas presentadas por la Compañía y aprobadas por la
Superintendencia de Valores y Seguros, según corresponda.
La Reserva Matemática se aplicará a las coberturas con vigencia superior a 4 años, o aquellas de plazos menores que hayan
sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
La Reserva de Riesgo en Curso se aplicará a las coberturas principales con vigencia hasta 4 años, o a aquellas de plazos
mayores que hayan sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Tratándose de coberturas adicionales se aplicará el mismo criterio anterior independientemente del plazo de la cobertura
principal.
El cálculo de la Reserva de Riesgo en Curso corresponderá a la metodología indicada en la NCG N° 306 para seguros del
primer grupo o en las metodologías presentadas por la Compañía y aprobada por la SVS, según corresponda.
Dentro de esta cuenta se debe registrar el valor de la reserva por el costo de cobertura de riesgo que se debe constituir de
acuerdo a la normativa vigente para los seguros de vida con cuenta única de inversión.
sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Tratándose de coberturas adicionales se aplicará el mismo criterio anterior independientemente del plazo de la cobertura
principal.
iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)
v. Reserva de Rentas Vitalicias
c) Mensualmente, al cierre del estado financiero correspondiente, se determinará la Reserva Financiera. Las diferencias que
se produzcan entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Financiera generan ajustes, cuyos efectos son presentados
formando parte del patrimonio en la cuenta “Reservas para Calce”.
La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.
La Reserva Técnica en seguros de renta vitalicia previsional con entrada en vigencia anterior al 1º de Enero de 2012, se
calculará de acuerdo a las normas contenidas en la Circular Nº 1512 de 2001 y a la Norma de carácter General Nº 318 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, y demás instrucciones vigentes al 1º de Septiembre de 2011. De acuerdo a esto:
b) Al cierre de cada estado financiero se recalcularán las reservas técnicas base de cada una de las pólizas vigentes. Para ello
se utilizarán los flujos actuariales a la fecha de cálculo y las tasas de costo o las tasas de venta, según corresponda.
a) Al momento de entrada en vigencia o aceptación de una póliza, se reflejará en el pasivo el importe de su reserva Técnica
Base, con cargo a la cuenta de resultados “Costo de Rentas”.
a) La tasa utilizada para el descuento de los flujos esperados de pensiones equivaldrá a la menor entre la Tasa de Mercado
(TM) y la tasa de Venta (TV), a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular Nº 1512.
d) El cambio en la Reserva Técnica Base se contabilizará en la cuenta Costo de Rentas.
Para aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1º de Enero de 2012, y con
independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, la reserva técnica se calculará sin considerar la
medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de entrada en vigencia
del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la
prima del reaseguro).
La aplicación de los puntos anteriores se realizará sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas
técnicas realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento
establecidos en el DFL Nº 251, de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el artículo 20º de dicho texto legal y a las
normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros.
b) Sólo se constituirá en el pasivo la Reserva Técnica Base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en
vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en el numeral anterior.
d) De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo
constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, esta se reconocerá inmediatamente en resultados.
c) Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se descontarán para el cálculo de la reserva
técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos cedidos se reconocerán como un activo por reaseguro, considerando para
efectos de su determinación la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada.
e) Para el cálculo de los flujos esperados de pensión, se utilizarán íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la
Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.
e) Cuando existan reaseguros vigentes, aquella parte de la reserva técnica base que corresponda a la parte cedida a
reaseguradores se calculará utilizando para ello los correspondientes flujos de pasivos reasegurados a la fecha de recálculo y
la Tasa de Costo Equivalente (TC) o la Tasa de Venta (TV), según corresponda.
f) En los estados Financieros, tanto la Reserva Técnica Base y como la Reserva Financiera se presentarán en términos brutos.
El monto correspondiente a la reserva cedida, se presentará como un activo por reaseguro cedido.
Para las pólizas que entren en vigencia a partir del 1º de Enero de 2012, se deberá calcular su reserva técnica de acuerdo a
lo indicado en la Norma de Carácter General Nº 318 de la Superintendencia de valores y Seguros para estos contratos, sin
considerar la medición de calce de la Compañía:
g) Los flujos de pasivos se determinarán conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, considerando la
gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2004, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de
reconocimiento gradual aplicado por la Compañía.
vi. Reserva de Siniestros
vii. Reserva Catastrófica de Terremoto
No aplica para las Compañías de seguros de Vida
viii. Reserva de Insuficiencia de Prima
ix. Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos
En esta reserva se deben incluir aquellos pagos, que a la fecha de cálculo estén vencidos y aún no hayan sido pagados al
asegurado.
La Reserva de Insuficiencia de Prima corresponde al monto que resulte de multiplicar la reserva de riesgo en curso neta de
reaseguro por el factor de insuficiencia cuya metodología de cálculo se señala en la Norma de Carácter General Nº 306 de la
Superintendencias de Valores y Seguros
Es la obligación de la compañía con los asegurados y reasegurados en relación al monto de los siniestros o compromisos
contraídos por las pólizas de seguros, ocurridos reportados y no reportados, incluidos los gastos inherentes a su liquidación,
que hayan afectado a las suscripciones de riesgos de la entidad aseguradora y que no han sido pagados.
El test utiliza las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía para la estimación de los flujos de caja
originados por los contratos de seguros, considerando las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas.
Los flujos del contrato indicados en el punto anterior, consideran al menos los originados por los siniestros esperados y los
gastos directos relacionado a su liquidación, descontando, cuando corresponda, las primas futuras que el asegurado haya
convenido cancelar como parte del contrato de seguros.
La Reserva de Siniestros se registrará en una cuenta de pasivos “Reserva de Siniestros”, separando entre la reserva por
Siniestros Reportados y la reserva por siniestros Ocurridos y No Reportados (OYNR) a la fecha de los estados financieros.
La Reserva de Siniestros Reportados deberá a su vez clasificarse de la siguiente forma:
(a) Siniestros Liquidados y No Pagados
La compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos al cierre de cada estado financiero trimestral, con el fin de evaluar la
suficiencia de las reservas constituidas de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Valores y
Seguros.
Para la estimación de la reserva de Ocurridos y No Reportados se utilizará el método estándar de aplicación general
indicado en la NCG N° 306 (Triángulos de Siniestros Incurridos); o alguno de los métodos alternativos indicados en la misma
norma (Método Simplificado y Método Transitorio); o los métodos que hayan sido presentados por la Compañía y
aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros, según corresponda.
Si por la aplicación del este Test se comprueba una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva
técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.
El Test de Adecuación de Pasivos reconoce el riesgo cedido al reasegurador, es decir, cuando se determine la necesidad de
constituir una reserva técnica adicional, esta se reconoce en forma bruta en el pasivo y la participación del reasegurador en
el activo.
Cuando se efectúa el Test de Insuficiencia de Prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser
considerado en reemplazo del Test de Adecuación de Pasivos. De ser así, no se requiere la realización de este último.
El Test de Adecuación de Pasivos se realiza considerando flujos antes de impuestos.
Independientemente de la agrupación de riesgos que se utilice para determinar el monto de la Reserva de Insuficiencia de
Prima, esta es asignada y presentada en los estados financieros según la clasificación de ramos FECU determinados por la
Superintendencia de Valores y Seguros
El Test es aplicado para grupos de contratos que compartan riesgos similares y que son administrados en conjunto como
parte de un mismo portfolio. De acuerdo a lo anterior, tanto el Test como la insuficiencia de reservas, en su caso, se miden
a nivel de portafolio.
(b) Siniestros Liquidados y Controvertidos por el Asegurado
(c) Siniestros en Proceso de Liquidación
No obstante, conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados en este Test, se podrá reversar la reserva
técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.
x. Reserva de Seguros con Cuenta Unica de Inversión.
Respecto del componente de seguro, la Compañía constituirá reservas de riesgo en curso o reserva matemática, pudiendo
aplicar criterios distintos respecto de la cobertura principal y de las coberturas adicionales, de acuerdo al tipo de riesgo que
se trate.
En caso que, por norma de la Superintendencia de Valores y Seguros, esté vigente el reconocimiento gradual de tablas de
mortalidad para el cálculo de las reservas técnicas, el Test de Adecuación de Pasivos no considera las diferencias de reservas
que se expliquen por dicho proceso de gradualidad. De este modo, de comprobarse una insuficiencia, sólo se constituye una
reserva adicional por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el proceso gradual.
a nivel de portafolio.
No obstante, si como resultado de la aplicación del Test se comprueba una insuficiencia, esta se asigna y presenta en los
estados financieros, según la clasificación de ramos FECU determinados por la Superintendencia de Valores y Seguros.
El componente de depósito se reconocerá como una reserva técnica denominada “Reserva de Valor del Fondo” y
corresponderá para cada contrato al Valor Póliza a la fecha de cálculo de la reserva, de acuerdo a las condiciones
establecidas en cada contrato, sin deducción de eventuales cargos por rescate.
Tratándose de seguros asociados a la NCG N° 176 de 2005, no se deberá reconocer en el pasivo la reserva técnica asociada
al componente de depósito, ni tampoco la prima del contrato.
Se establecerá una reserva de descalce por el riesgo que asume la compañía por el riesgo de descalce en plazo, tasa de
interés, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva de valor del fondo y las inversiones que respaldan la reserva. El
cálculo de esta reserva seguirá las instrucciones de la NCG N° 306 y el monto determinado se registrará en la cuenta de
patrimonio “Reserva de Descalce”, Según lo indicado en la Circular N° 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Según las instrucciones de la NCG N° 306, los componentes de depósito y de riesgo asociados a un seguro con CUI se
contabilizarán en forma conjunta. Por lo tanto, se reconocerá como prima del seguro el total de los fondos traspasados a la
Compañía por el contratante.
xi. Otras Reservas Técnicas
xii. Participación del reaseguro en las reservas técnicas
Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, la Compañía ha valorizado las reservas técnicas utilizando
las normas sobre calce, de acuerdo con lo estipulado en la Norma de Carácter General Nº 318 y en la Circular Nº 1.512 de la
Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones.
De acuerdo a dicha normativa, en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicas
generadas por rentas vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una
tasa más cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo, que se haya determinado en el
mes de entrada en vigencia de las pólizas.
Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de pasivos, generan ajustes
al cierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta "Reservas para Calce".
13. PARTICIPACIÓN EN EMPRESAS RELACIONADAS.
14. PASIVOS FINANCIEROS.
Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a valor razonable a través de resultados o
como otros pasivos financieros según NIC 39 de las siguientes categorias.
(a) Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través
de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados.
(b) Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de
efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo
amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la rentabilidad
efectiva.
La Compañía tiene participación en empresas relacionadas a través de acciones y cuentas corrientes, cuyos saldos se presentan en
el rubro "Activos Financieros a Valor Razonable" y "Deudores Relacionados" respectivamente.
En este rubro corresponde registrar la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la entidad
aseguradora de acuerdo a la normativa vigente y las reservas adicionales que por estatutos deben constituir las
Mutualidades.
La Compañía reconoce la participación de los reaseguradores en las reservas técnicas, sobre base devengada, de acuerdo a
lo contratos vigentes.
d. Calce “(Informar para aquellas pólizas con vigencia anterior al 1 de enero de 2012)”.
15. PROVISIONES.
16. INGRESOS Y GASTOS DE INVERSIONES.
La Compañía reconoce sus Provisiones de Pasivos, sobre base devengada..
Los ingresos y gastos de inversiones, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la
Compañía, en el Estado de Resultado Integral, de acuerdo con el siguiente detalle:
b. Cuando a la fecha de los EEFF sea probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y
c. Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.
a. Activos financieros a valor razonable
La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor de
mercado que tengan dichas inversiones, a la fecha de cierre de los estados financieros, y el valor libro de las mismas.
Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.
b. Activos financieros a costo amortizado
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de
Situación financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:
a. Cuando la compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados;
La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la
misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra.
Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.
17. COSTO POR INTERESES.
18. COSTO DE SINIESTROS.
19. COSTOS DE INTERMEDIACIÓN.
20. TRANSACCIONES Y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA.
21. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDO.
Dentro del costo de siniestros se incluyen todos los costos directos asociados al proceso de liquidación, tales como los pagos
referentes a las coberturas siniestradas y gastos en los que se incurre en procesar, evaluar y resolver el siniestro y de acuerdo a lo
establecido en los respectivos contratos de seguros. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultados integral de la
compañía.
Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la compañía.
Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción
intermediada por ellos.
Estos pagos se ven reflejados directamente en el estado de resultados de la compañía, en el ejercicio en el cual fueron devengados.
a) Los activos y pasivos, al tipo de cambio observado, en el último día hábil bancario del mes de Diciembre 2012 publicado por el
Banco Central de Chile.
El impuesto a la renta de primera categoría se determinó sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines
tributarios. La Compañía contabiliza los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos
que crean diferencias entre el resultado contable y el tributario.
El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación
del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente
son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de pérdidas y
ganancias consolidadas.
Los activos y pasivos por impuesto diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se
prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes
valores tributarios, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no
aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al
que se espera recuperarlos o liquidarlos.
Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el balance financiero, se registran
sobre base devengada, de acuerdo a NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”.
En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus
negociaciones por reaseguro.
Los costos por intereses son registrados sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la
obtención del crédito respectivo.
Los costos de siniestros y de rentas, son registrados sobre base devengada, de acuerdo a lo establecido en los respectivos Contratos
de Seguros que posee la Compañía.
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio siguientes:
b) Los ingresos, gastos y los flujos de efectivo, utilizando el tipo de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos
de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de
resultados integrales.
22. OPERACIONES DISCONTINUAS.
23. UNIDADES REAJUSTABLE
24. POLITICA DE DIVIDENDOS.
De acuerdo a los Estatutos de la Compañía, la Junta Ordinaria de Accionistas fijará cada año, el Dividendo a repartir a sus accionistas.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de Abril de 2012, se acordó no repartir Dividendos, destinándose el resultado del
ejercicio 2011, a Resultados Acumulados.
25. OTROS.
La Compañía no tiene otras politicas contable no reveladas.
Corresponde a las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como UF, UTM etc., y se registrarán según los valores de
cierre vigente.
La Ley N° 20.455, publicada en el Diario Oficial del 31 Julio de 2010, estableció que la tasa de impuesto a la renta de primera
categoría de las empresas se incrementará, desde una tasa de un 17%, a un 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año
comercial 2012 y a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes.
Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no posee operaciones discontinuas.
Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía ha reconocido activos por impuestos diferidos, por cuanto la administración ha evaluado
que es probable que se obtenga en el futuro beneficios tributarios, que permitan la utilización de las diferencias temporarias de las
pérdidas fiscales existentes al final de cada período.
La Compañía reconoce, cuando corresponde, pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios
atribuibles a diferencias entre los valores contables de los pasivos y sus valores tributarios. La medición de los pasivos por
impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en
el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación
tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba
dichos cambios sea publicada.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar,
ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se
derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y
pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.
Con fecha 27 de septiembre de 2012 se promulgó la Ley 20.630 que dentro de otras materias dejó la tasa de impuestos a la renta
en un 20% eliminándose la transitoriedad establecida en la Ley 20.455.
Nota 4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Todas las políticas contables significativas, han sido reveladas adecuadamente en la Nota Nº 3 Políticas
Contables.
NOTA 5. PRIMERA ADOPCIÓN
Base de Transición a NIIF
NOTA 5.1. EXENCIONES
a) Combinaciones de negocio
No es aplicable esta exención.
b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible
c) Beneficios al personal
d) Reserva de conversión
No es aplicable esta exención.
e) Instrumentos financieros compuestos
No es aplicable esta exención.
f)No es aplicable esta exención.
Hasta el 31 de diciembre de 2011, la Compañìa emitiò sus estados financieros de acuerdo con prinicipios de contabilidad
generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y a contar del
1 de enero de 2012, los estados financieros son preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Informaciòn Financiera (NIIF),
emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB) y normas de las Superintendencia de Valores y Seguros.
Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente.
De acuerdo a lo establecido en NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera”, la Compañía a adoptado la exención establecida en los párrafos 16 a 19 de la mencionada NIIF, por lo que
asignó como costo atribuible el costo amortizado de los activos correspondientes a propiedad, muebles, equipo de uso
propio e intangibles, existentes a la fecha de transición.
La Compañía no posee planes de de retiro o de post-empleo, según lo definido en NIC 19, por lo que no es aplicable la
exención establecida en el párrafo 20 de NIIF 1.
g) Pagos basados en acciones
No es aplicable esta exención.
h) Contratos de seguros
i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento
No es aplicable esta exención.
j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable
k) Concesiones de servicios.
Esta exención no es aplicable.
l) Esta exención no es aplicable.
m) Arrendamientos
De acuerdo a lo establecido en el párrafo 25D de NIIF 1, la Compañía ha decidido utilizar la exención provista en dicha
norma y, por lo tanto, ha considerado utilizar las normas de transición establecidas por la NIIF 4.
De acuerdo a lo establecido en el párrafo 4.1.5 de NIIF 9, la Compañía ha aplicado la exención contemplada en dicho
párrafo, respecto del reconocimiento inicial a valor razonable con cambios en resultados de instrumentos financieros, ya
que ello elimina o reduce significativamente una incoherencia de medición o reconocimiento.
Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales.
No es aplicable esta exención, ya que la Compañía no posee arriendos implícitos en sus contratos y/o acuerdos.
NOTA 5.2. NOTA DE CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO
5.2.1 Resumen de la conciliación del patrimonio consolidado al 1 de enero de 2012.
M$ Nota
Total patrimonio según principios contables chilenos: 118,368,452
Detalle de ajustes:
Ajuste a Propiedades, muebles y equipos
Ajuste por moneda funcional
Ajuste de conversión acumulado
Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles
Ajuste por valor razonable
Ajuste de instrumentos financieros (590,450) (1)
Ajustes de inversiones inmobiliarias
Ajustes por reservas técnicas
Ajuste en inversiones contabilizadas aplicando el
Método de la participación
Efecto acumulado de otros conceptos no significativos (114,709) (3)
Ajuste de impuestos diferidos (33,479) (2)
Ajuste de intereses minoritarios
Total patrimonio según NIIF 117,629,814
(3) Ajuste Patrimonial que corresponde a deterioro de cuentas por cobrar por arriendos inmobiliarios.
(2) Aplicación del diferido para aquellas partidas reconocidas en adopción por primera vez.
01/01/2012
(1) Ajuste Patrimonial que corresponde a deterioro de instrumentos de renta fija y al reconocimiento de la valorización
de la renta variable a mercado utilizando el promedio del ultimo día del cierre bursatil.
NOTA 6.
I. RIESGOS FINANCIEROS
A Información Cualitativa
1.- Riesgo de Crédito
a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo:
Definición de riesgo de crédito
b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo, así como los métodos utilizados para medir dicho riesgo:
i) Consideraciones y objetivos
ii) Aspectos generales de la filosofía de riesgo
iii) Seguimiento y reporte
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
El Riesgo de Crédito consiste en las pérdidas potenciales que un inversionista puede sufrir como consecuencia del retraso
temporal o indefinido del cumplimiento de las obligaciones contractuales de sus contrapartes de negocios.
El objetivo establecido en la Política de Inversiones es optimizar la relación riesgo retorno del portfolio, manteniendo en todo
momento un nivel de riesgo conocido y acotado al apetito por riesgo definido por el Directorio, de manera tal que los
accionistas obtengan una adecuada retribución por el capital invertido y a nuestros asegurados se les entregue la seguridad
que la Compañía cumplirá los compromisos contraídos con ellos.
La Compañía considera en su filosofía de riesgo, que las inversiones tengan previamente identificado y acotado su riesgo
crediticio. Esto toma lugar tras un proceso de análisis cualitativo y cuantitativo en forma previa a la suscripción de cada negocio
que transparenta la capacidad financiera y el carácter de cada emisor de deuda. Para cumplir con esto, se revisan los límites
definidos por el Gobierno Corporativo: concentración por emisor, sector o grupo económico, y se hace un seguimiento
permanente del comportamiento de la inversión, generando cuando sean necesarias las alertas, a través de los comités de
inversiones.
Para cumplir lo anteriormente expuesto, la Compañía cuenta con una Política de Inversiones aprobada por el Directorio, que
contiene los elementos que permiten cumplir con los objetivos definidos por los accionistas, en base al apetito de riesgo
establecido para la Compañía.
iv) Metodología
v) Política de Deterioro
c) Cambios habidos en letras a) o b) desde el ejercicio precedente.
La Compañía mide el riesgo de crédito asociado a sus inversiones en base al rating y estudios realizados por las entidades
clasificadoras, como también de un análisis fundamental interno realizado por la Subgerencia de Riesgo. Este estudio considera
la situación financiera de cada emisor y contraparte de inversiones financieras e inmobiliarias, la revisión de sus estados
financieros, análisis de ratios, proyección de flujos y stress de capacidad de pago, entre otras metodologías.
La determinación de una disminución de valor en la cartera de inversiones surge ante la expectativa económica o evidencia
objetiva de que un activo o grupo de activos, valorizados a costo amortizado, sufrirá deterioro como consecuencia de uno o
más eventos, a nivel de empresa, industria o país, con posterioridad a su evaluación inicial. Dichos eventos deben tener un
impacto en los flujos de caja futuros que se pueda medir razonablemente.
La Compañía evalúa en cada cierre trimestral, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. La pérdida por
deterioro de instrumentos medidos a costo amortizado, equivale a la diferencia positiva entre su valor justo y su fair value.
Esta es la primera aplicación, por ende, no es factible realizar comparación con ejercicios anteriores.
Con periodicidad quincenal sesiona un Comité de Inversiones, encargado de revisar las propuestas de inversión/desinversión y
el análisis de riesgo de crédito asociado a cada una de ellas. En esta misma instancia, se revisa también la situación crediticia de
cada una de las inversiones financieras de la Compañía en Chile y el exterior, las líneas aprobadas de Bancos, Fondos Mutuos,
Corredoras y contrapartes para operaciones de derivados. Participan en este Comité representantes del Directorio de la
Compañía, su Gerente General, Gerente de Inversiones y Subgerente de Riesgo, entre otros ejecutivos.
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
2.- Riesgo de Liquidez
a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo:
Definición de riesgo de liquidez
b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo
i) Objetivos
ii) Lineamientos
Por otro lado, dado que los pasivos asociados a cuentas CUI están respaldados por inversiones en índices o activos líquidos,
que respaldan lo ofrecido por la Compañía en cada una de las pólizas, el riesgo de liquidez es bajo. Adicionalmente, estos
pasivos representan un porcentaje menor de la cartera y, aún en un escenario de stress, la profundidad de los mercados en los
cuales se encuentran los activos que respaldan estos pasivos, es muy superior a las necesidades de liquidez que eventualmente
tendría la Compañía.
En este contexto, la Compañía enfoca la medición y manejo del riesgo de liquidez a la proyección de flujos de caja de corto
plazo en un escenario normal y bajo un escenario de stress, recurriendo a líneas de crédito con el sistema financiero o en
montos acotados a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de inversiones con fecha de
vencimiento superior a 3 meses, de manera de no afectar el valor de las inversiones y, como consecuencia, el estado de
resultados, producto del castigo asociado a un rescate anticipado.
Contribuir directamente a asegurar un adecuado nivel de liquidez, mediante la anticipación de escenarios, que ayuden al
establecimiento de lineamientos que, de forma proactiva, faciliten la toma de decisiones y asignen las responsabilidades de las
áreas involucradas ante un riesgo de este tipo.
El riesgo de liquidez se entiende como la pérdida potencial provocada por la venta anticipada de activos financieros, a
descuentos inusuales, para hacer frente a salidas de efectivo no programadas o comprometidas con anterioridad, o bien, por el
hecho de que una operación no pueda ser oportunamente liquidada o cubierta con el efectivo disponible.
Por la naturaleza propia de la Industria de Rentas Vitalicias, en general los pasivos tienen un plazo promedio mayor al de los
activos y, en consecuencia, la exposición a crisis de liquidez por este motivo es baja. En la misma línea que lo anterior, está el
hecho que los pasivos están concentrados en rentas vitalicias con un alto grado de diversificación sin posibilidad de exigibilidad
anticipada, lo que atenúa aún más la exposición a una crisis de liquidez.
c) Medición y Periodicidad
e) Cobertura de liquidez (definición y escenarios)
Es el cuociente entre el flujo de caja positivo proveniente de las actividades de inversiones financieras y actividades de
operación, sobre los egresos de caja proyectados provenientes de las actividades de operación o ventas, en un período de tres
meses.
La estimación del riesgo de liquidez está en función de la proyección de los vencimientos de la cartera de inversiones, de
inversiones comprometidas a futuro, de las ventas de productos de la compañía y de los pagos de pasivos. Con la proyección
de los flujos netos provenientes de los activos y pasivos, se determina el monto en riesgo de liquidez, que se define como la
diferencia positiva entre los egresos netos proyectados y los ingresos estimados para una fecha o plazo específico. Con esta
información se calculan ratios que nos darán el marco de trabajo para distintos niveles de tolerancia y planes de acción.
El método principal para gestionar y medir el riesgo de liquidez, se basa en la medición de las necesidades de liquidez
inminentes, comparando los pasivos exigibles de corto plazo contra los activos de rápida liquidación. De esta forma, se
configura una posición adecuada en activos altamente líquidos, como por ejemplo: depósitos a plazos e instrumentos
estatales.
El período sobre el que se proyecta la cobertura de liquidez es trimestral y considera los trimestres enero a marzo, abril a junio,
julio a septiembre y octubre a diciembre. Adicionalmente, existe un ejercicio de revisión mensual, que ejecuta proactivamente
la administración.
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
3.- Riesgo de Mercado
a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo:
Definición de riesgo de mercado
b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo
i) Consideraciones y objetivos
ii) Lineamientos
Pérdida potencial debido a factores que directamente afectan el valor de un instrumento, de los portfolios o de la firma; como
por ejemplo: variaciones en tasas de interés, tipos de cambio, precios de acciones, etc.
Dado que gran parte de la cartera de inversiones (a excepción de los activos de renta variable y trading), se encuentra
constituida por instrumentos que están clasificados como “Hold to maturity”, no se realiza “Mark to Market” sobre ellos, por lo
que el riesgo de mercado no es relevante, siendo el riesgo crediticio el principal riesgo financiero involucrado.
Para la parte de la cartera que se valoriza a mark to market, se cuenta con modelos de VaR.
Existe una acepción complementaria al riesgo de mercado que es riesgo de reinversión. Este componente de riesgo es de
especial relevancia para las compañías de seguros que se especializan en rentas vitalicias, dado el carácter de largo plazo de sus
pasivos y de la necesidad de reinvertir en el tiempo el flujo de activos que generan las inversiones.
Este riesgo se controla cuantitativamente con periodicidad mensual, a través de la medición del calce y del cálculo del TSA,
cuyos resultados a diciembre de 2012 se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25.
Contribuir directamente a la mitigación del riesgo de mercado asociado al portafolio, mediante el
establecimiento de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas
involucradas ante un riesgo de este tipo. Para lograr este propósito, se establecen las actividades y procesos.
El riesgo de mercado tiene dos dimensiones relevantes:
• La sensibilidad del activo a movimientos de los factores de mercado
4.- Utilización de Productos Derivados
a) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo
i) Objetivos
Objetivos de Derivados de Cobertura:
Contribuir directamente a la mitigación del riesgo en derivados financieros asociado al portafolio, mediante el establecimiento
de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este
tipo.
El objetivo de estos derivados es cubrir las fluctuaciones de tipo de cambio, tasas de interés, acciones y fluctuaciones de
Inflación, tanto por el lado de los activos como en el pasivo de la Compañía de algún activo objeto, tales como: Bonos
Internacionales, Acciones, etc.
El Detalle y tipo de Operaciones de Coberturas mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de
Derivados de la Compañía.
• La sensibilidad del activo a movimientos de los factores de mercado
• Cambios en la sensibilidad del activo a un factor de mercado
En base a lo señalado, se dimensiona el riesgo de mercado utilizando la volatilidad de los precios de los activos y
el método Value at Risk (VaR). Adicionalmente, se utilizan la medición del Calce y TSA.
El método principal para gestionar y medir el riesgo de mercado que utiliza la Compañía es la herramienta Value
at Risk, la cual es una medida de riesgo de mercado ampliamente utilizada en el mundo financiero. Esta
herramienta entrega una estimación de la máxima pérdida esperada dado un nivel de confianza. Dependiendo
de los resultados del test, la Compañía gestiona la mitigación de este riesgo mediante una apropiada
diversificación de la cartera.
De acuerdo a lo señalado en el artículo 21 del DFL N° 251, de 1931, las Compañías de Seguros y Reaseguros, pueden efectuar, de acuerdo a
la NCG N° 200, operaciones que tengan como objetivo tanto la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de
inversiones y a su estructura de activos y pasivos, como también, operaciones de inversión que tengan por objeto rentabilizar y diversificar
el portfolio de inversiones.
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
Objetivos de Derivados de Inversión:
ii) Lineamientos
iii) Medición
iv) Mitigantes
La medición consiste en tomar cada uno de los contratos vigentes de la Compañía con sus contrapartes y anotar el perfil de
intercambio o pago, considerando el plazo del contrato, las monedas (tipos de cambio) involucradas y, lo más importante, la
contraparte. La periodicidad de la medición es mensual.
Por otra parte, también se lleva el valor de mercado de los contratos, y de esta forma medir el riesgo de contraparte de forma
más detallada. Esta actividad se ejecuta trimestralmente.
Finalmente, los Derivados de Inversión se monitorean frecuentemente. Una forma es obteniendo su sensibilidad ante
variaciones de tasas y/o tipo de cambio, a través del concepto DV01, etc. También se aplica el concepto de Value at Risk para
estos instrumentos.
La Política de Derivados impone una serie de límites que reducen el riesgo, principalmente el de contraparte.
Las contrapartes y límites asociados para realizar inversiones en productos Derivados Financieros, son las mismas que las
definidas para Operaciones de Cobertura de riesgos.
El objetivo del uso de derivados de inversión, es rentabilizar y diversificar el portafolio de inversión de la Compañía. Por
definición, todos los derivados que no sean de cobertura son de inversión y están sujetos a los límites internos de la Política de
Derivados y a los normativos.
El Detalle y tipo de Operaciones de Inversiones mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de
Derivados de la Compañía.
El riesgo de derivados financieros tiene varias dimensiones relevantes.
De acuerdo a la NCG N° 200 y nuestra Política de Derivados existente, se pueden realizar dos tipos de uso de derivados para
cobertura o de inversión: Derivados de Cobertura y Derivados de Inversión.
El detalle y tipos de Contratos de Derivados utilizados por la Compañía, como sus contrapartes, se revelan en la Nota Nº 8 de
los Estados Financieros.
Límites para operaciones de Derivados de Cobertura
Límites para operaciones de Derivados de Inversión
En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el
sistema de inversiones y límites.
Los límites para Operaciones de Cobertura establecidos en la política interna de derivados, está alineada a los límites
normativos. Los límites por contrapartes individuales se revisan una vez al año, asignando una línea de acuerdo a la
clasificación crediticia de éstos.
La suma de las operaciones de inversión en productos derivados financieros que realice la Compañía, no podrá exceder del
monto que resulte menor entre los siguientes límites:
- Medido en función del valor del activo objeto de las operaciones: 20% del Patrimonio Neto de la Compañía.
- Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% de las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo de la Compañía.
En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el
sistema de inversiones y límites.
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
b) Definiciones
i) Riesgos de Mercado
ii) Riesgos de Crédito
iii) Riesgos de Liquidez
El riesgo de mercado tiene relación con la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de las variaciones en el valor
de la operación o en las posiciones mantenidas. El valor de las operaciones depende fundamentalmente de las cotizaciones de
los activos subyacentes en cada operación y, a su vez, éstas de la evolución de los mercados financieros.
En la variación del valor de los productos derivados, influyen principalmente los siguientes tipos de riesgos de mercado:
Riesgo de precio: Las variaciones en los precios del activo subyacente pueden afectar negativamente al valor de un
instrumento financiero o a una cartera.
Riesgo de volatilidad: Sensibilidad del valor de la cartera a los cambios en la volatilidad de los factores de riesgo.
Riesgo de correlación: Está ligado a la relación existente entre los factores de riesgo.
Riesgo de liquidez: Se produce cuando por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer o cerrar una
posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de transacción.
En sentido amplio, el riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida, ya sea como consecuencia de que la contraparte de la
operación incumpla en tiempo y forma las obligaciones contractuales acordadas en la transacción, o que el incumplimiento se
produzca por razones de riesgo país. En las operaciones de derivados financieros, este riesgo se mide por la suma de los costos
de reemplazo de la operación o posición, más una estimación del riesgo potencial futuro debido a las variaciones del mercado.
En razón a la forma en que se puede producir el incumplimiento, existen dos tipos de riesgo:
Riesgo de incumplimiento de la contraparte: Se refiere a la capacidad o intención de la contraparte de cumplir con sus
obligaciones financieras contraídas, en cualquier momento de la vida del contrato.
Riesgo país: Comprende el riesgo soberano asumido con los estados o entidades garantizadas por éstos y el riesgo de
transferencia en el que incurren los acreedores extranjeros de un país, por un deterioro de la capacidad de dicho país para
atender sus deudas o por carecer de la divisa para realizar los pagos.
El riesgo por el uso de derivados se puede descomponer en los siguientes riesgos fundamentales:
iii) Riesgos de Liquidez
iv) Riesgos Operacionales y Jurídicos
B Información Cuantitativa
1.- Riesgo de Crédito
a) Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito
b) En relación a la letra a), descripción de garantías tomadas y otras mejoras crediticias
El riesgo de liquidez en productos derivados está asociado a dos tipos de riesgos:
Riesgo de liquidez de mercado: Se produce cuando, por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer
(unwind) o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de la transacción.
Riesgo de liquidez de financiación: Se produce ante la incapacidad para financiarse en el mercado financiero debido a un
desfase temporal en los flujos de caja o necesidades imprevistas de tesorería o de liquidez.
Es la posibilidad de pérdida debido a la inadecuación o a fallos en los procesos internos, el personal, tecnología y sistemas, o
bien, derivado de circunstancias externas. En esta clase de riesgos también se suelen incluir los de naturaleza jurídica; el riesgo
legal derivado de deficiencias en los contratos de las operaciones y los regulatorios como consecuencia del incumplimiento de
obligaciones legales.
La inversión financiera expuesta a riesgo de crédito, se revela en la Nota Nº 9 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de
2012.
Parte de la cartera de bonos cuenta con covenants financieros que limitan el endeudamiento, desinversión y cambio de
propiedad de sus emisores, entre otros resguardos. La cartera de créditos hipotecarios cuenta con la garantía de los bienes
inmuebles subyacentes a cada contrato de deuda. A diciembre de 2012, la relación deuda sobre garantía de la cartera de
mutuos hipotecarios de la Compañía ascendió a un 62%.
Los negocios inmobiliarios en cartera cuentan con garantías como: terrenos, construcciones y boletas de garantías, entre otros
resguardos. En este contexto, el stock de negocios de leasing financieros a septiembre de 2012 contaba con una razón de saldo
insoluto sobre garantías equivalente a un 70%.
La totalidad de los pagos de los créditos de consumo ofrecidos y vigentes al cierre del ejercicio, son descontados directamente
a los pagos de rentas vitalicias de nuestros clientes.
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
Saldo total de bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012, ascendente a UF 71.007.024
No se registran activos en esta condición.
e) Análisis de antigüedad por tramos de los activos financieros en mora, pero que no estén deteriorados.
c) Calidad crediticia de los activos que no están en mora ni hayan deteriorado su valor, informando al menos la
clasificación de riesgo por tipo de instrumento
d) Valor en libros de activos financieros que estarían en mora o que se habrían deteriorado, sino fuera porque sus
condiciones han sido renegociadas.
A continuación se presenta el stock de créditos hipotecarios y su morosidad.
De acuerdo a la NCG N° 311, todo crédito es provisionado en una escala creciente de manera proporcional a la morosidad.
Apertura por familia de activos y clasificación de riesgo sin considerar activos deteriorados
Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total no deteriorada de bonos locales e internacionales respectivamente
Diciembre 2012
Clasificaciones Locales AAA(cl) AA(cl) A(cl) BBB(cl) BB(cl) B(cl) Sin Clasificación
Porcentaje por
Instrumento
Títulos emitidos o garantizados por el Estado o por
el Banco Central de Chile. 13,4% 1,2% - - - - - 14,7%
Letras de Crédito Hipotecario, bonos y otros
títulos de deuda o crédito, emitidos por bancos o
instituciones financieras.
7,4% 23,1% 7,3% - - - - 37,7%
Bonos, pagarés y otros títulos de deuda o crédito
emitidos por empresas públicas o privadas.0,3% 20,2% 13,6% 0,3% - - - 34,4%
Participación en créditos sindicados. - - 1,5% - - - - 1,5%
Mutuos Hipotecarios. - - - - - - 3,5% 3,5%
Contratos de Leasing Financiero Inmobiliario /
Leasing para Fines Generales.- - - - - - 8,2% 8,2%
Porcentaje total por clasificacion local 21,1% 44,6% 22,4% 0,3% - - 11,7% 100,0%
Monto UF 61.635.493
Clasificaciones Internacionales AAA AA A BBB BB B Sin Clasificación
Porcentaje por
Instrumento
Inversiones en el exterior - Renta Fija. - - 7,7% 71,6% 20,4% 0,2% - 100,0%
Porcentaje total por clasificacion internacional- - 7,7% 71,6% 20,4% 0,2% - 100,0%
Monto UF 9.318.135
El deterioro de este activo representa el 0,02% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012.
Estas variables se promedio ponderaron para obtener una nota o score similar a una escala de clasificación de
riesgo crediticio que bajo cierto umbral determinó el o los instrumentos sujetos a Política de Deterioro.
Al cierre de diciembre de 2012 los activos afectos a deterioro individualmente fueron:
De acuerdo a la NCG N° 311, todo crédito es provisionado en una escala creciente de manera proporcional a la morosidad.
Cifras expresadas como porcentaje de la cartera de Créditos Hipotecarios. Morosidad estimada como saldo insoluto a valor par más dividendos morosos. Un 0,06% de los
Créditos Hipotecarios en cartera mantiene planes de pagos vigentes con la Compañía.
f) Análisis de activos financieros que se hayan determinado individualmente como deteriorados, incluyendo
los factores utilizados para determinar el deterioro.
De acuerdo a los procedimientos descritos en la “Política de Deterioro”, se perfiló cada emisión financiera
individualmente de acuerdo a: la estabilidad del sector económico e industria del emisor, perfil de accionistas,
administración, capacidad de acceder al crédito, rentabilidad y márgenes, flujo de caja, capacidad de pago,
niveles patrimoniales y endeudamiento.
Deuda Mora / Cartera Total
2012
1-3 8,9%
4-6 1,7%
7-9 0,6%
10-12 0,3%
13-24 0,6%
>=25 0,8%
Total 12,9%
N° cuotas mensuales vencidas
Emisor Nemotécnico Score Riesgo
Inversión Bruta Dic
2012 (UF) % Deterioro
Exposición Neta
Dic 2012 (UF)
Transa Securitización BTRA1-B 3,2 11.338 31,45% 7.772
CDO Newport CDOA6A-$L 3,3 42.059 17,83% 34.560
Deterioro total UF 11.065
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
2.- Riesgo de Liquidez
a) Análisis de los vencimientos de pasivos financieros
b) Descripción de cómo se gestiona el riesgo de liquidez
c) Detalle de las inversiones financieras no líquidas
En cuanto a la evaluación colectiva de instrumentos definida también en la política, la cartera de créditos
hipotecarios, leasing y de consumo, arrojaron los siguientes resultados:
Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total de cada familia de activos.
El deterioro total de estas tres familias de activos representa el 0,04% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012.
De acuerdo a la Política de Deterioro vigente, el castigo a aplicar a los Créditos de Consumo se estimará según las instrucciones impartidas por la SVS en la
NCG N° 208 (o la normativa que la reemplace). Así también, se estipula para los Créditos Hipotecarios un deterioro acorde a las instrucciones impartidas
según la NCG N° 311 (o la normativa que la reemplace).
Los vencimientos de pasivos financieros, se detallan en la Nota Nº 23 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012.
Los vencimientos mensuales de la Compañía están influenciados principalmente por el pago de pensiones de rentas vitalicias,
los cuales son bastante estables en el corto plazo, por lo que se pueden proyectar sin mayor dificultad.
La liquidez se gestiona proactivamente a través de la proyección de los vencimientos de inversiones, recepción de pagos de
intereses y capital, prepagos, recaudaciones por la venta de productos de la Compañía, etc., todo esto por parte de entradas de
efectivo. A su vez, se realiza el mismo ejercicio pero proyectando las de salidas de efectivo, que en gran parte corresponden al
pago de pensiones y beneficios, además de proyecciones de inversiones sobre las que se tiene discrecionalidad para ajustar los
recursos requeridos.
Como alternativas para manejar potenciales situaciones temporales de estrechez de liquidez, existe la posibilidad de recurrir a
líneas de crédito con el sistema financiero, a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de
inversiones líquidas que son una parte relevante del portafolio de activos de la Compañía.
Familia de Activo
Deterioro %
Cartera
Mutuos Hipotecarios 0,70%
Leasing 0,07%
Créditos de Consumo 2,33%
c) Detalle de las inversiones financieras no líquidas
Instrumento UF
CDO Newport 34,560
Transa Securitización 7,772
Total 42,332
UF
CFICIMENT 89,165
CFINRAICES 49,320
CFIDESIN06 21,775
CFIMDI 19,016
CFISANTDI7 7,205
TOTAL 186,481
UF
Fondos Kappa y Alpha 1,232,062
CARVAJAL 3,116
IVK 2,651
TOTAL 1,237,828
1,466,641
d) Perfil de vencimiento de flujos de activos
Para definir inversiones no líquidas se toma en consideración el plazo de liquidación de cada tipo de inversión, la pérdida
potencial de valor que pudiera llegar a sufrir la inversión por el hecho de liquidarse en forma anticipada y, por último, su
relación con el negocio de largo plazo de la Compañía.
Bajo lo anterior, se consideran inversiones ilíquidas los siguientes instrumentos:
Fondo de Inversión Publico
Fondo de Inversión Privado
TOTAL GENERAL
ACTIVOS
Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10
N° de meses 1 -24 25 - 48 49 - 72 73 - 96 97 - 120 121 - 156 157 - 192 193 - 252 253 -336 337 - final
Meses 24 24 24 24 24 36 36 60 84 resto
Fines de
Dic-12 t=1 18.213.094 10.775.507 10.829.595 11.963.040 10.164.607 13.606.282 12.157.309 20.126.383 7.905.531 15.931
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
3.- Riesgo de Mercado
Para estimar una sensibilidad de riesgo de mercado en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son
básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es
parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM.
El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos
financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange
Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades
de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las
notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la Compañía estima que es
una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo de mercado.
A continuación se procede a explicar la metodología del VaR utilizada por la Compañía: VaR paramétrico: utilizando la historia
para estimar las volatilidades y correlaciones del portafolio y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza
del 95% y un “holding period” de 1 mes. Luego de estimar las volatilidades y correlaciones, se aplica la siguiente fórmula.
A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro
Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos de renta fija e inmobiliaria que se
valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo de mercado en estos activos. Dentro de lo mismo, el
riesgo de mercado proveniente de la exposición a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que
tienen las distintas posiciones.
Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica, por lo que la
exposición y riesgo de mercado es marginal o nula.
4.- Utilización de Productos Derivados
I.-
II.-
Al 31 de diciembre de 2012, no existen derivados expuestos a riesgos de mercado.
A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro
que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de
2012.
En los cuadros siguientes se presenta el VaR:
La posición en derivados expuesta a riesgo de contraparte, se detalla en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros al 31 de
diciembre de 2012.
La posición en derivados expuesta a riesgo de mercado se detalla a continuación:
04/01/2013 Base Currency: CLP04/02/2013
CLP
Probability of Loss Value At Risk
% of Total Mkt Val
1% 3.673.204.702 5,44%2% 3.242.782.492 4,80%5% 2.597.154.168 3,85%
04/01/2013 Base Currency: CLP04/02/2013
CLP
Probability of Loss Value At Risk % of Patrimonio
1% 3.673.204.702 2,64%2% 3.242.782.492 2,33%5% 2.597.154.168 1,87%
Horizon Date:
Patrimonio Neto (31 Dic 2012)
139.028.292.000
CORPVIDAEvaluation Date:
Horizon Date:
Total Market Value of inclued securities:
67.524.463.808
Evaluation Date:
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
II. RIESGOS DE SEGUROS
1.- Objetivos, políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros
- Política de Reservas
- Política de Tarificación
- Política de Suscripción
- Política de Reaseguro
- Política de Inversiones
Gestión Técnica: Cálculo de reservas, cálculo de tarifas, definición de las pautas de suscripción, determinación de límites de retención y
acuerdos de reaseguro, análisis y proyecciones actuariales.
Gestión Operativa: Implementación de los procesos de suscripción, emisión de pólizas, recaudación de primas, mantención de
contratos, pago de siniestros y beneficios.
Gestión de Desarrollo de Productos: Detección de necesidades del mercado, coordinación del proceso de ajuste y desarrollo de
productos.
La Compañía cuenta con las siguientes políticas que guían su accionar y definen el diseño de los procesos asociados a la administración
de los riesgos de seguros:
La Política de Reservas establece los criterios y responsabilidades relacionadas al cálculo de las reservas técnicas,
considerando el cumplimiento a las normativas dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y las necesidades de información
requeridas por el Gobierno Corporativo de la Compañía.
La Política de Tarificación se basa en los principios de equivalencia y equidad, considerando el ambiente competitivo en que se
desenvuelve la actividad aseguradora. De acuerdo a estos principios, las primas de los seguros se calculan de modo que sean suficientes
para financiar los siniestros, los gastos de operación y la rentabilidad esperada, reflejando el riesgo asumido por la Compañía.
La Compañía se ha planteado como objetivo principal en la administración de los riesgos de seguros el contar con los recursos
suficientes para garantizar el cumplimiento de los compromisos establecidos en sus contratos de seguros.
Para cumplir este objetivo, la Compañía se ha organizado considerando las siguientes funciones:
2.- Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgos de mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros
3.- Exposición al riesgo de seguro, mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros
La Política de Inversiones ha sido descrita en la primera parte de esta Nota.
Adicionalmente, la Compañía mantiene objetivos permanentes de capacitación técnica a los distintos Canales de Distribución, de
acuerdo a sus características, al tipo de producto y mercado objetivo.
En el contexto del riesgo de seguros, los riesgos de mercado, liquidez y crédito, surgen por los derechos que las pólizas otorgan a
los contratantes.
En el caso de la Compañía, tales riesgos se expresan principalmente en los seguros con cuenta de inversión a través del derecho a
rescate de los Valores Póliza, que conlleva un riesgo de liquidez, y en las opciones de inversión con tasa mínima garantizada
relacionadas a un riesgo de mercado.
La Compañía cuenta con políticas y procesos específicos para gestionar estos riesgos, los que han sido descritos en la primera parte de
esta nota.
En la Nota N° 25.2.4 se encuentra la apertura de la Reserva de Valor del Fondo por tipo de seguro.
En relación a sus contratos de seguros, el principal riesgo que enfrenta la Compañía es que tanto el monto de los siniestros como su
momento de ocurrencia difieran respecto a las expectativas subyacentes en su tarificación. Inciden en la siniestralidad los
cambios que se puedan producir en la frecuencia de los siniestros, en su costo medio y en el rendimiento de las inversiones asociadas a
los contratos.
Por su parte, la Política de Suscripción se ha diseñado para asegurar una adecuada clasificación de los riesgos de acuerdo a factores
médicos y no médicos, teniendo en cuenta el nivel de los capitales contratados. Las pautas de suscripción se adaptan a cada tipo de
negocio dependiendo de sus características y forma de comercialización, aplicando siempre los principios de objetividad y no
discriminación.
La Compañía cuenta con una Política de Reaseguro que impone exigencias de riesgo y diversificación que deben cumplir las
compañías reaseguradoras, de forma de minimizar el riesgo de liquidez asociado al incumplimiento en que éstas pudiesen
incurrir.
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
a) Seguros Tradicionales
b) Renta Vitalicia Previsional y Privada
a) Seguros Temporales de Vida
b) Seguros Temporales de Salud
c) Seguros con Cuenta de Inversión
d) Seguros Colectivos
Se clasifican en esta categoría los seguros temporales individuales de vida y salud; los seguros con cuenta de inversión y vida universal,
incluyendo los seguros de APV; los seguros colectivos y los seguros de desgravamen.
Pagan un capital al fallecer el causante. En algunos planes se contempla también el pago de un capital de sobrevivencia. El
plazo de estos seguros puede variar entre 1 a 20 años y el pago de la prima puede ser única o periódica. Dependiendo del
producto, es posible contratar coberturas adicionales de accidentes, salud e incapacidad.
En su mayoría corresponden a seguros individuales catastróficos. Estos seguros son de renovación anual y pagan un beneficio
en forma de capital único o reembolso de gastos médicos, por sobre un monto deducible y hasta el capital especificado por el
producto.
Son seguros individuales de largo plazo que pagan el monto del beneficio pactado en caso de fallecer el asegurado. En estas
pólizas el contratante puede seleccionar la cartera de inversiones asociada al fondo de reservas generado por las primas,
eligiendo entre las alternativas de inversión que para estos efectos ponga a disposición la Compañía. Este fondo, llamado Valor
Póliza, puede ser rescatado por el contratante en forma parcial o total en cualquier momento durante la vigencia de la póliza,
sujeto a los cargos pactados. El rescate total del Valor Póliza produce el término anticipado de la póliza. No existe garantía de
rentabilidad sobre el Valor Póliza si la alternativa de inversión seleccionada está relacionada a instrumentos de renta variable,
sin embargo, la Compañía dispone de una alternativa de inversión de renta fija con rentabilidad mínima garantizada. No existe
obligación para el pago de primas ni en el monto de éstas. Los gastos necesarios para mantener en vigencia la póliza se
descuentan mensualmente desde el Valor Póliza.
Corresponden a coberturas anuales de Vida y Salud otorgadas a grupos de asegurados bajo una póliza colectiva. La Compañía
mantiene una cartera residual de estos productos.
Los seguros ofrecidos por la Compañía se pueden clasificar en los siguientes grupos:
Seguros Tradicionales
e) Seguros Desgravamen
a) Rentas Previsionales
b) Rentas Privadas
a)
b)
c)
d) Gastos: Riesgo de pérdida por aumento de los gastos por sobre lo esperado
e)
Inversiones: Riesgo de pérdida por la obtención de rentabilidades menores a las esperadas.
Persistencia: Riesgo de pérdida por desviaciones de los rescates y término anticipado de pólizas respecto a lo esperado.
Renta Vitalicia
Las rentas vitalicias previsionales consisten en el pago de una pensión al titular de la póliza hasta su fallecimiento y en adelante
un porcentaje de la misma pensión a sus beneficiarios sobrevivientes, en las condiciones determinadas en la ley. En caso de
fallecimiento del titular se considera el pago de un capital equivalente a UF 15 para el financiamiento de los gastos de sepelio.
Estos contratos se financian con una prima única, son irrevocables y la pensión del titular se expresa como un monto constante
en UF (Unidades de Fomento).
Las rentas previsionales pueden ser contratadas con un período garantizado de pago, en el cual la pensión se entregará
independientemente del fallecimiento del titular o de la pérdida de derecho de los beneficiarios.
Estos productos no consideran participación en utilidades ni valores de rescate, más allá del pago al contado del período
garantizado, si corresponde.
Operan en forma similar a las rentas previsionales, pero otorgan mayor flexibilidad en la determinación de los beneficiarios y
en la determinación de los beneficiarios de sobrevivencia. Adicionalmente, las rentas privadas pueden ser contratadas por
plazos temporales.
Los principales riesgos de seguros que enfrenta la Compañía son los siguientes:
Mortalidad: Riesgo de pérdidas producidas por una experiencia de fallecimientos diferente a la esperada.
Longevidad: Riesgo de pérdida por aumento de la expectativa de vida por sobre lo esperado.
mantiene una cartera residual de estos productos.
Son seguros asociados a créditos emitidos por instituciones financieras que, en caso de fallecimiento del asegurado, pagan el
saldo insoluto de la deuda al acreedor. Estos seguros pueden ser de cobertura anual o bianual, como en el caso de seguros
asociados a créditos hipotecarios o por el plazo del crédito, en el caso de créditos de consumo.
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
4.- Metodología de administración de riesgos de seguros
- Diseño de Productos
- Suscripción
- Análisis de Siniestros
- Reaseguro
En el caso de pólizas donde la cobertura principal es fallecimiento, los principales factores que pueden aumentar la frecuencia
de los siniestros son: epidemias, cambios generalizados de estilos de vida y desastres naturales.
En los seguros de vida con cuenta de inversión al riesgo de fallecimiento se suma el de liquidez, asociado a los rescates, y el de
rentabilidad de las inversiones en aquellos seguros asociados a una alternativa de inversión con tasa de rentabilidad
garantizada.
En Renta Vitalicia, los principales factores de riesgo asociados a un aumento de la longevidad son el avance de la ciencia
médica y de las condiciones sociales de la población. En estos seguros también es de especial importancia el riesgo de mercado
de las inversiones y el riesgo de calce, que recaen completamente en la Compañía.
La reserva técnica por tipo de producto se encuentra detallada en la Nota N° 25 y en los cuadros anexos a estos Estados
Financieros.
Para enfrentar estos riesgos, se han identificado las siguientes actividades mitigadoras:
La Compañía ha definido exigencias de asegurabilidad y suscripción para todas sus líneas de productos tradicionales,
adaptadas a las características de cada producto y modalidad de distribución. Es así como en todas las coberturas ofrecidas por la
Compañía se estipulan límites para la edad de ingreso y permanencia de los asegurados. Adicionalmente, la suscripción contempla la
evaluación de los aspectos médicos, financieros y morales de los solicitantes. Como resultado de la clasificación de riesgos la Compañía
tiene la facultad de aceptar el riesgo en las condiciones normales, aceptarlo con una sobreprima o condiciones especiales, o rechazar
la cobertura solicitada.
En el caso de Renta Vitalicia Previsional, donde las característica de su comercialización no permiten una suscripción detallada
en forma individual, se ha reforzado el mecanismo de tarificación para considerar en el cálculo de las pensiones los principales factores
de riesgo que determinan el riesgo de longevidad y que se encuentran disponibles dentro del proceso de oferta de estos seguros.
5.- Concentración de Seguros por productos y canal de distribución
PRIMA DIRECTA
AL 31 DE DICIEMBRE 2012
PRODUCTO
CANAL
INTERNO
CANAL
EXTERNO
RENTA VITALICIA - 100.00%
SEGUROS TRADICIONALES 84.24 % 15.76 %
BANCASEGUROS - 100.00%
DESGRAVAMEN - 100.00%
En el caso de los seguros tradicionales, el análisis de los siniestros que se lleva a cabo dentro del proceso normal de
liquidación está orientado a asegurar que se cumplen las condiciones pactadas para el pago de los beneficios y a que se realice
una correcta determinación de éstos, evitando el pago de reclamos improcedentes o fraudulentos. El resultado de estos análisis
alimentan también los procesos de ajuste y creación de nuevos productos.
En los seguros con cuenta de inversión, donde los asegurados tienen la facultad de seleccionar la modalidad de inversión de la póliza, y
además tienen derecho a rescatar una parte o la totalidad del Valor Acumulado por la Póliza, la Compañía evita el descalce con los
activos que la respaldan, invirtiendo la reserva de Valor del Fondo en las distintas alternativas seleccionadas de acuerdo a la proporción
que ellas representan del total. El riesgo de liquidez asociado al monto de los rescates se mitiga por medio del cobro de cargos por estas
operaciones, cuando la normativa vigente lo permite, y por la oferta sólo de alternativas de inversión fácilmente liquidables.
Por otra parte, la compañía mantiene contratos de reaseguro proporcional y no proporcional por la totalidad de los productos
tradicionales. En el caso de Rentas Vitalicias no se considera la cesión de riesgos de nuevos negocios.
El detalle de la prima por producto se encuentra en los cuadros anexos a estos Estados Financieros.
La distribución de la prima directa de la Compañía por Canal de Distribución es la siguiente:
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
6.- Análisis de Sensibilidad
6.1.- Métodos e Hipótesis
•
•
•
•
•
•
•
6.2.- Cambios en Métodos e Hipótesis Respecto al Período Anterior
El Análisis de Sensibilidad se presenta por primera vez en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012.
6.3.- Factores de Riesgo
Los factores de riesgo de mayor relevancia sobre los cuales se realiza el Análisis de Sensibilidad son los siguientes:
SUPUESTOS DE EVALUACION
RIESGO BASE DE PROYECCION VARIACION
LONGEVIDAD Tablas de Mortalidad SVS -5,0% qx
Para efectos del análisis de sensibilidad, se asume que las desviaciones en los factores de Mortalidad y
Longevidad considerados, no cambian las proyecciones futuras de estas variables respecto a los parámetros
utilizados en el cálculo de las reservas técnicas.
Sólo se consideran desviaciones adversas en los factores de riesgo.
Donde corresponda, los efectos se evalúan sobre la cartera de pólizas vigentes al inicio del período y los
resultados se extrapolan al resultado del año.
No se considera el efecto de correlaciones entre los movimientos de los factores de riesgo. Por lo tanto, los
resultados parciales por cada riesgo no son aditivos.
Cabe hacer notar que, por la naturaleza de las variables involucradas en el análisis, el impacto de los factores no
es lineal.
El Análisis de Sensibilidad se realiza midiendo el impacto en el Patrimonio de la variación de cada factor de
riesgo por separado, suponiendo todo el resto de las variables constantes.
Las desviaciones utilizadas para cada factor de riesgo corresponden a cambios razonablemente probables que, a
criterio de la Compañía y de la experiencia internacional, pudiesen haber ocurrido durante el período
reportado.
MORTALIDAD Tablas de Mortalidad SVS + 5,0% qx
GASTOS Gastos Compañía + 5,0% Anual
PERSISTENCIA Experiencia Compañía -10.00%
INVERSIONES Valor Renta Variable y Bienes Raíces -5.00%
6.4.- Efectos sobre el Patrimonio
RESULTADO SENSIBILIZACION
AL 31 DE DICIEMBRE 2012
VARIACION
PATRIMONIO
(%)
LONGEVIDAD -0.23%
MORTALIDAD -0.19%
PERSISTENCIA -0.05%
GASTOS -0.37%
INVERSIONES -3.58%
PRODUCTO
El resultado del Análisis de Sensibilidad sobre el Patrimonio Contable de la Compañía es el siguiente:
NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
III. CONTROL INTERNO Y GESTIÓN DE RIESGOS
Con el propósito de verificar el grado de cumplimiento de los objetivos que la organización se ha propuesto en materia de Control Interno, la
Compañía cuenta con una función de Auditoría Interna dentro de la Gerencia de Contraloría, que es independiente de la Administración y
reporta al Directorio periódicamente en forma directa y a través del Comité de Auditoría.
Es así como Auditoría Interna examina y evalúa tanto la pertinencia como la eficacia y relevancia de la Estructura de Control Interno de la
Compañía, a través de la realización de auditorías a unidades centrales y sucursales, además de las revisiones especiales que le sean requeridas,
siempre bajo el marco de supervisión basada en riesgo, la normativa interna y externa, y proporcionando opiniones objetivas con respecto a la
La Compañía ha definido su estructura de control interno apoyada sobre la base de políticas, reglamentos, manuales de procedimientos y/o
instructivos; a través de los cuales se fortalece la cultura de control interno en la organización de manera transversal, abarcando a todos sus
stakeholders. Dicha estructura nos permite monitorear el uso eficiente y efectivo de los recursos, robustecer nuestro sistema de gestión de
riesgos, potenciar el grado de cumplimiento de las obligaciones legales y reglamentarias dictadas por los distintos organismos reguladores que
aplican sobre la organización.
La efectividad del sistema de control interno se sustenta bajo la estructura de Gobierno Corporativo adoptado por la Compañía, liderado por el
Directorio y apoyado por los Comités de Directores, la Alta Administración y sus respectivos Comités. Dicha estructura permite el
involucramiento del Directorio, facilitando la detección de oportunidades de mejoras asociados a los compromisos adquiridos con los distintos
grupos de interés.
Adicionalmente, la Compañía cuenta con un sistema de gestión de riesgos sustentable y sostenible en el tiempo, y transversal a toda la
organización, de tal forma que permite identificar, evaluar, tratar, controlar, monitorear y comunicar nuestros riesgos a los distintos estamentos
de la organización. Es así como la Compañía y fundamentalmente su Gobierno Corporativo, entiende adecuadamente los riesgos a los cuales la
entidad se encuentra expuesta, incluyendo su génesis y las interrelaciones e impactos potenciales en el negocio.
En materia de Cumplimiento, la Compañía estableció dicha función con el propósito de asegurar que se cumplan las obligaciones legales y
reglamentarias como también la normativa interna aplicables a las compañías de seguros y promover, principalmente, una cultura corporativa
ética salvaguardando el funcionamiento de los valores organizacionales, nuestra imagen corporativa y el sólido nivel reputacional.
Respecto de la Auditoría Externa, su función principal es expresar una opinión sobre la razonabilidad de los Estados Financieros en todos sus
aspectos significativos, basado en la realización de auditorías efectuadas de acuerdo con normas de auditoría vigentes, correspondiéndole
también, dentro de su marco de acción, realizar una evaluación de la estructura de Control Interno de la Compañía.
siempre bajo el marco de supervisión basada en riesgo, la normativa interna y externa, y proporcionando opiniones objetivas con respecto a la
evaluación y revisión que se le encomienda realizar.
Dentro de sus funciones también está el asegurar que todos los procesos relevantes de la organización sean auditados a intervalos razonables de
tiempo y consistentes con un adecuado ambiente de control.
La organización es responsable de crear los controles, implementarlos y aplicarlos en los distintos procesos y subprocesos que le son propios.
Por su parte, Auditoría Interna es responsable de velar por un adecuado control interno en función del tamaño y nivel de complejidad y
vulnerabilidad de las distintas unidades de negocio.
Cifras expresadas en M$
Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR OTRA Total
Efectivo en caja 980,840 980,840
Bancos 1,073,392 640,038 1,713,430
Equivalente al efectivo 4,249,610 4,249,610
Total efectivo y efectivo equivalente 6,303,842 640,038 - - 6,943,880
NOTA 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Costo amortizadoEfecto en
resultados
Efecto en OCI
(Other
Comprensive
Income)
Instrumentos del estado
1,073,989 1,073,989 1,073,989 - -
3,225,922 3,225,922 3,225,922 -
- - - -
- - - -
-
50,045,437 50,045,437 50,045,437 -
- 2,644,648 2,644,648 2,644,648 -
- 53,131,573 - 53,131,573 53,131,573 -
-
- -
- -
- - -
Titulos emitidos por bancos y Financieras Extranjeras 2,001,722 2,001,722 2,000,072 1,650
Titulos emitidos por Empresas extranjeras 1,037,001 1,037,001 965,011 71,990
-
1,622,444 1,622,444 1,622,444 -
2,104,033 2,104,033 2,104,033 -
2,366,359 2,366,359 2,366,359 -
21,237 21,237 21,237 -
- - - -
- - - -
-
47,862 - 47,862 - 47,862
- - - - -
- -
63,546,006 53,131,573 2,644,648 119,322,227 119,200,725 121,502 -
Instrumentos de Empresas Nacionales transados en el extranjero
Renta Fija
Instrumentos emitidos por el sistema financiero
Cuotas de Fondos de Inversion Constituidos en el país cuyos activos
estan invertidos en el extranjero
Mutuos Hipotecarios
Cuotas de Fondos de Inversion Extranjeros
Instrumentos de deuda o credito
Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el país cuyos activos estan
invertidos en valores extranjeros
Acciones de Sociedades Anonimas abiertas
Acciones de Sociedades Anonimas cerradas
Fondos de Inversion
Fondos Mutuos
Acciones de Sociedades extranjeras
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros
INVERSIONES NACIONALES
NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE
NOTA 8.1. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE
Titulos emitidos por Estados y Bancos centrales extranjeros
Renta Variable
TOTAL
Otros
Renta Fija
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
Renta Variable
Otros
Otros
Derivados de cobertura
Derivados de Inversion
DERIVADOS
Otros
NOTA 8.2. DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSION
NOTA 8.2.1. ESTRATEGIA EN EL USO DE DERIVADOS
NOTA 8.2.2. POSICION EN CONTRATOS DERIVADOS
COBERTURA M$ COBERTURA 1512
M$
FORWARD
COMPRA (87,097) 0 2 (12,252)
VENTA 134,959 - 11 28,938-
OPCIONES
COMPRA
VENTA
SWAP - 10,114,462 137 394,352-
TOTAL 47,862 10,114,462 0 - 150 435,542- - -
Inversion M$
DERIVADOS DE COBERTURA
TIPO DE
INSTRUMENTO
La politica de utlización de productos derivados tiene como objetivo fundamental utilizar productos derivados que tengan por objeto cubrir riesgos financieros,
así como también, realizar operaciones de unversión que permitan a la Compañía rentabilizar y diversificar el portafolio de inversiones.Asimismo, la política
de riesgo financiero tiene por objetivo mantener acotados los riesgos asociados (mercado, liquidez, reinversión, credito y operacional) en niveles
previamente definidos.
Número de
contratos
Efecto en
resultado del
Ejercicio M$
Efecto en OCI M$
Montos
activos en
Margen (1)
Otros derivados
POSICIÓN EN
CONTRATOS
DERIVADOS
(FUTUROS)
Derivados de
cobertura
M$
Derivados de
inversion
M$
Numero de contrato Cuenta de Margen M$Resultado del
periodo M$
Resultado
desde inicio de
operación M$
Futuros Compra
Futuros Venta
TOTAL
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe posicion en contratos de derivados futuros en la Compañía.
NOTA 8.2.4. OPERACIONES DE VENTA CORTA
Nemotécnico Accion Nominales Monto M$ Plazo Contraparte Custodio
TOTAL
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Operaciones de Venta corta en la Compañía.
NOTA 8.2.5. CONTRATO DE OPCIONES
COMPRACOBERTURA
INVERSION
TOTAL
VENTACOBERTURA
INVERSION
TOTAL
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contrato de opciones en la Compañía.
PRECIO SPOT DEL ACTIVO
SUBYACENTE
VALOR DE LA
OPERACIÓN A LA
FECHA DE
INFORMACION
ORIGEN DE LA
INFORMACIÓNNOMBRE NACIONALIDAD
CLASIFICACION DE
RIESGOACTIVO OBJETO
FECHA DE LA
OPERACIÓN
FECHA DE VENCIMIENTO
DEL CONTRATO
FOLIO OPERACIÓNMONTO DE LA
PRIMA DE LA
OPCION
NOMINALES
NOTA 8.2.3. POSICION EN CONTRATOS DERIVADOS (FUTUROS)
MONEDA DE LA
PRIMA DE LA
OPCION
ITEM OPERACIÓN
CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN
OBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓNVALOR
RAZONABLE DEL
ACTIVO OBJETO
A LA FECHA DE
MONEDAPRECIO
EJERCICIO
CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN INFORMACION DE VALORIZACION
NUMERO DE CONTRATOS
NOTA 8.2.6. CONTRATO DE FORWARDS
OBJETIVO DEL TIPO DE FOLIO ITEM
CONTRATO OPERACIÓN OPERACIÓN OPERACIÓN NOMBRE NACIONALIDAD CLASIFICACION ACTIVO NOMINALES MONEDA PRECIO FECHA FECHA PRECIO FORWARD TASA DE VALOR RAZONABLE ORIGEN DE
DE RIESGO OBJETO FORWARD OPERACIÓN VENCIMIENTO COTIZADO EN M° DESCUENTO DEL CONTRATO FRW INFORMACION
A LA FECHA DE INF. DE FLUJOS A LA FECHA DE INF.COMPRA
COBERTURA1555 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- UF 200,000 $$ 23,248.00 11/04/2012 08/03/2013 4,568,150 1.00 22,840.75 -156.82% (94,872) BLOOMBERG
1840 1 BANCO DE CHILE Chile AAA PROM 2,000,000 $$ 476.08 20/12/2012 04/01/2013 959,920 1.00 0.48 14.00% 7,775 BLOOMBERG
COBERTURA 1512
INVERSION
TOTAL 2,200,000 5,528,070 (87,097)
VENTA
COBERTURA
1005 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA+ UF 65,358 PROM 0.02 18/05/2011 10/06/2013 1,439,880 479.96 0.88 64.00% 48,690 BLOOMBERG
1006 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA+ UF 65,184 PROM 0.02 19/05/2011 10/06/2013 1,439,880 479.96 0.88 64.00% 44,717 BLOOMBERG
1718 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA $$ 1,469,910,000 PROM 489.97 27/08/2012 03/01/2013 1,439,880 479.96 0.48 21.00% 30,004 BLOOMBERG
1727 1 BANCO DE CHILE Chile AAA $$ 1,469,400,000 PROM 489.80 03/09/2012 08/01/2013 1,439,880 479.96 0.48 53.00% 29,347 BLOOMBERG
1730 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA+ $$ 978,800,000 PROM 489.40 04/09/2012 04/01/2013 959,920 479.96 0.48 14.00% 18,865 BLOOMBERG
1827 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos A- $$ 953,500,000 PROM 476.75 12/12/2012 14/01/2013 959,920 479.96 0.48 73.00% (6,691) BLOOMBERG
1828 1 Credit Suisse First Boston Estados Unidos A $$ 1,669,675,000 PROM 477.05 13/12/2012 17/01/2013 1,679,860 479.96 0.48 107.00% (11,028) BLOOMBERG
1829 1 Credit Suisse First Boston Estados Unidos A $$ 1,430,400,000 PROM 476.80 12/12/2012 14/01/2013 1,439,880 479.96 0.48 73.00% (9,886) BLOOMBERG
1837 1 BANCO SANTANDER Chile AAA $$ 1,190,500,000 PROM 476.20 18/12/2012 04/01/2013 1,199,900 479.96 0.48 28.00% (9,437) BLOOMBERG
1843 1 JPMORGAN CHASE BANK N.A Chile AAA $$ 1,199,475,000 PROM 479.79 27/12/2012 25/01/2013 1,199,900 479.96 0.48 166.00% (1,806) BLOOMBERG
1844 1 BANCO SANTANDER Chile AAA $$ 963,600,000 PROM 481.80 27/12/2012 29/01/2013 959,920 479.96 0.48 193.00% 2,184 BLOOMBERG
INVERSION
TOTAL 11,325,390,542 14,158,820 134,959
CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACION DE VALORIZACION
PRECIO SPOT A LA
FECHA DE
INFORMACION
VALOR DE MERCADO
ACTIVO OBJETO A LA
FECHA DE INF. M$
NOTA 8.2.7. CONTRATO DE FUTUROS
COMPRA
COBERTURA
INVERSION
TOTAL
VENTA
COBERTURA
INVERSION
TOTAL
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contratos de Futuros en la Compañía.
INFORMACION DE VALORIZACION
VALOR DE MERCADO DEL
ACTIVO OBJETO A LA
FECHA DE INFORMACIÓN
PRECIO SPOT A LA
FECHA DE
INFORMACION
PRECIO FUTURO DE
MERCADO AL INICIO DE LA
OPERACIÓN
PRECIO FUTURO
DE MERCADO A
LA FECHA DE
OPERACIÓN
NOMINALES MONEDANÚMERO DE
CONTRATOS
FECHA DE LA
OPERACIÓN
OBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN FOLIO OPERACIÓN ITEM OPERACIÓN
CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN
NACIONALIDADCLASIFICACION DE
RIESGONOMBRE
ORIGEN DE LA
INFORMACIÓN
FECHA DE
VENCIMIENTO DEL
CONTRATO
CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN
ACTIVO OBJETO
NOTA 8.2.8. CONTRATOS SWAPS
COBERTURA
142 1 Credit Suisse First Boston Inglaterra A 59,217.00 2,000,000.00 UF PROM 530.80 5.65% 7.375% 09/03/2006 15/12/2014 959,920 479.96 5.65% 7.375% 1,355,857 963,473 392,384 BLOOMBERG
427 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 58,693.00 2,200,000.00 UF PROM 560.40 4.15% 6.375% 19/05/2009 09/06/2017 1,055,912 479.96 4.15% 6.375% 1,343,020 1,060,244 282,776 BLOOMBERG
428 1 Credit Suisse First Boston Inglaterra A 107,586.00 4,000,000.00 UF PROM 564.65 4.78% 7.846% 28/05/2009 01/04/2019 1,919,840 479.96 4.78% 7.846% 2,484,917 1,960,540 524,377 BLOOMBERG
506 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 26,298.00 1,000,000.00 UF PROM 549.00 6.6% 9.5% 15/09/2009 23/04/2019 479,960 479.96 6.6% 9.5% 608,460 490,288 118,172 BLOOMBERG
505 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 26,298.00 1,000,000.00 UF PROM 549.00 6.6% 9.5% 15/09/2009 23/04/2019 479,960 479.96 6.6% 9.5% 608,460 490,288 118,172 BLOOMBERG
504 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 52,596.00 2,000,000.00 UF PROM 549.00 6.6% 9.5% 15/09/2009 23/04/2019 959,920 479.96 6.6% 9.5% 1,216,918 980,576 236,342 BLOOMBERG
527 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 102,601.00 4,000,000.00 UF PROM 536.00 4.9% 7.25% 22/10/2009 29/07/2019 1,919,840 479.96 4.9% 7.25% 2,390,594 1,980,964 409,630 BLOOMBERG
528 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 25,650.00 1,000,000.00 UF PROM 536.00 4.9% 7.25% 22/10/2009 29/07/2019 479,960 479.96 4.9% 7.25% 597,648 495,241 102,407 BLOOMBERG
538 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 12,662.00 500,000.00 UF PROM 530.20 5.47% 7.625% 28/10/2009 23/07/2019 239,980 479.96 5.47% 7.625% 296,079 248,396 47,683 BLOOMBERG
694 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 25,804.00 1,000,000.00 UF PROM 544.25 4.78% 6.75% 25/05/2010 30/09/2019 479,960 479.96 4.78% 6.75% 596,103 488,523 107,580 BLOOMBERG
695 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 12,902.00 500,000.00 UF PROM 544.25 5.45% 7.25% 25/05/2010 30/09/2019 239,980 479.96 5.45% 7.25% 298,051 244,261 53,790 BLOOMBERG
696 1 Credit Suisse First Boston Inglaterra A 76,367.00 3,000,000.00 UF PROM 537.00 4.2% 6.2% 26/05/2010 15/04/2020 1,439,880 479.96 4.2% 6.2% 1,757,765 1,458,880 298,885 BLOOMBERG
712 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 125,279.00 5,000,000.00 UF PROM 530.32 4.18% 6.2% 17/06/2010 15/04/2020 2,399,800 479.96 4.18% 6.2% 2,883,429 2,431,466 451,963 BLOOMBERG
713 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 12,528.00 500,000.00 UF PROM 530.32 4.18% 6.2% 17/06/2010 15/04/2020 239,980 479.96 4.18% 6.2% 288,343 243,147 45,196 BLOOMBERG
714 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 25,056.00 1,000,000.00 UF PROM 530.32 4.18% 6.2% 17/06/2010 15/04/2020 479,960 479.96 4.18% 6.2% 576,686 486,293 90,393 BLOOMBERG
731 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- 50,405.00 2,000,000.00 UF PROM 534.99 5.01% 7% 13/07/2010 20/01/2020 959,920 479.96 5.01% 7% 1,176,261 990,802 185,459 BLOOMBERG
732 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- 12,601.00 500,000.00 UF PROM 534.99 5.01% 7% 13/07/2010 20/01/2020 239,980 479.96 5.01% 7% 294,065 247,700 46,365 BLOOMBERG
739 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 48,852.00 2,000,000.00 UF PROM 518.50 5.26% 7.25% 22/07/2010 22/04/2020 959,920 479.96 5.26% 7.25% 1,126,413 974,336 152,077 BLOOMBERG
740 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 48,852.00 2,000,000.00 UF PROM 518.50 5.26% 7.25% 22/07/2010 22/04/2020 959,920 479.96 5.26% 7.25% 1,126,413 974,336 152,077 BLOOMBERG
741 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- 74,055.00 3,000,000.00 UF PROM 524.00 5.2% 7.25% 28/07/2010 22/04/2020 1,439,880 479.96 5.2% 7.25% 1,707,291 1,461,503 245,788 BLOOMBERG
746 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 49,012.00 2,000,000.00 UF PROM 520.20 5.35% 7.25% 02/08/2010 22/04/2020 959,920 479.96 5.35% 7.25% 1,130,366 974,336 156,030 BLOOMBERG
747 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 49,012.00 2,000,000.00 UF PROM 520.20 5.35% 7.25% 02/08/2010 22/04/2020 959,920 479.96 5.35% 7.25% 1,130,366 974,336 156,030 BLOOMBERG
766 1 Credit Suisse First Boston Inglaterra A 96,573.00 4,000,000.00 UF PROM 512.60 4.29% 5.9% 10/08/2010 19/01/2021 1,919,840 479.96 4.29% 5.9% 2,245,300 1,971,387 273,913 BLOOMBERG
756 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- 96,978.00 4,000,000.00 UF PROM 514.85 4.19% 5.9% 11/08/2010 19/01/2021 1,919,840 479.96 4.19% 5.9% 2,255,830 1,971,387 284,443 BLOOMBERG
863 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA 44,603.00 2,000,000.00 UF PROM 477.88 4.61% 5.75% 22/11/2010 22/01/2021 959,920 479.96 4.61% 5.75% 1,038,394 983,996 54,398 BLOOMBERG
864 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 33,738.00 1,500,000.00 UF PROM 482.00 5.88% 6.75% 24/11/2010 30/09/2019 719,940 479.96 5.88% 6.75% 782,097 732,784 49,313 BLOOMBERG
867 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 45,440.00 2,000,000.00 UF PROM 486.97 6.12% 7% 29/11/2010 20/01/2020 959,920 479.96 6.12% 7% 1,066,374 990,802 75,572 BLOOMBERG
866 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 45,440.00 2,000,000.00 UF PROM 486.97 4.72% 5.75% 29/11/2010 01/02/2021 959,920 479.96 4.72% 5.75% 1,057,375 982,774 74,601 BLOOMBERG
894 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 92,636.00 4,000,000.00 UF PROM 497.00 5.9% 4.3% 07/01/2011 19/01/2021 1,919,840 479.96 5.9% 4.3% 2,154,926 1,971,387 183,539 BLOOMBERG
898 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 46,497.00 2,000,000.00 UF PROM 498.97 4.05% 5.625% 10/01/2011 15/01/2021 959,920 479.96 4.05% 5.625% 1,080,415 984,416 95,999 BLOOMBERG
897 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 23,248.00 1,000,000.00 UF PROM 498.97 4.05% 5.625% 10/01/2011 15/01/2021 479,960 479.96 4.05% 5.625% 540,208 492,208 48,000 BLOOMBERG
913 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 22,824.00 1,000,000.00 UF PROM 489.89 3.91% 5.5% 12/01/2011 15/01/2021 479,960 479.96 3.91% 5.5% 530,217 492,208 38,009 BLOOMBERG
915 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 68,415.00 3,000,000.00 UF PROM 489.50 4.04% 5.625% 13/01/2011 20/01/2021 1,439,880 479.96 4.04% 5.625% 1,587,557 1,474,557 113,000 BLOOMBERG
914 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 11,379.00 500,000.00 UF PROM 488.49 3.88% 5.5% 13/01/2011 20/01/2021 239,980 479.96 3.88% 5.5% 264,085 245,759 18,326 BLOOMBERG
924 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 80,276.00 3,500,000.00 UF PROM 492.44 4.57% 5.75% 21/01/2011 22/01/2021 1,679,860 479.96 4.57% 5.75% 1,868,522 1,721,992 146,530 BLOOMBERG
929 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 55,930.00 2,500,000.00 UF PROM 480.50 4.39% 5.625% 01/02/2011 15/01/2021 1,199,900 479.96 4.39% 5.625% 1,301,803 1,230,520 71,283 BLOOMBERG
942 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 65,388.00 3,000,000.00 UF PROM 468.70 4.47% 6% 18/02/2011 21/01/2020 1,439,880 479.96 4.47% 6% 1,521,707 1,478,238 43,469 BLOOMBERG
947 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 44,154.00 2,000,000.00 UF PROM 475.10 4.54% 6% 25/02/2011 21/01/2020 959,920 479.96 4.54% 6% 1,027,900 985,492 42,408 BLOOMBERG
948 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 11,039.00 500,000.00 UF PROM 475.10 4.54% 6% 25/02/2011 21/01/2020 239,980 479.96 4.54% 6% 256,976 246,373 10,603 BLOOMBERG
971 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 19,803.00 883,300.00 UF PROM 483.30 5.99% 7.373% 16/03/2011 16/06/2022 423,949 479.96 5.99% 7.373% 453,724 425,771 27,953 BLOOMBERG
1015 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 107,996.00 5,000,000.00 UF PROM 470.80 4.25% 5.95% 25/05/2011 03/06/2021 2,399,800 479.96 4.25% 5.95% 2,471,765 2,410,717 61,048 BLOOMBERG
1016 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 86,053.00 4,000,000.00 UF PROM 469.20 4.11% 5.7% 26/05/2011 18/05/2021 1,919,840 479.96 4.11% 5.7% 1,972,714 1,932,485 40,229 BLOOMBERG
1017 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 32,270.00 1,500,000.00 UF PROM 469.20 4.11% 5.7% 26/05/2011 18/05/2021 719,940 479.96 4.11% 5.7% 739,770 724,682 15,088 BLOOMBERG
1024 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 64,264.00 2,977,330.00 UF PROM 471.60 4.44% 6.223% 16/06/2011 15/12/2026 1,428,999 479.96 4.44% 6.223% 1,468,981 1,433,279 35,702 BLOOMBERG
1031 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 63,917.00 3,000,000.00 UF PROM 467.00 5.35% 5.25% 11/07/2011 11/02/2016 1,439,880 479.96 5.35% 5.25% 1,489,725 1,468,678 21,047 BLOOMBERG
1034 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 63,403.00 3,000,000.00 UF PROM 463.30 10.14% 9.5% 13/07/2011 15/08/2014 1,439,880 479.96 10.14% 9.5% 1,505,499 1,493,029 12,470 BLOOMBERG
1036 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 21,095.00 1,000,000.00 UF PROM 462.50 4.44% 5.95% 13/07/2011 03/06/2021 479,960 479.96 4.44% 5.95% 482,932 482,143 789 BLOOMBERG
1045 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 21,084.00 1,000,000.00 UF PROM 462.55 10.07% 9.5% 25/07/2011 15/08/2014 479,960 479.96 10.07% 9.5% 500,492 497,676 2,816 BLOOMBERG
1046 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 21,084.00 1,000,000.00 UF PROM 462.55 10.07% 9.5% 25/07/2011 15/08/2014 479,960 479.96 10.07% 9.5% 500,492 497,676 2,816 BLOOMBERG
1061 1 Credit Suisse First Boston Inglaterra A 86,772.00 4,050,000.00 UF PROM 470.52 4.38% 4.25% 11/08/2011 18/05/2021 1,943,838 479.96 4.38% 4.25% 1,990,075 1,956,641 33,434 BLOOMBERG
1060 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 42,892.00 2,000,000.00 UF PROM 471.00 4.38% 5.7% 12/08/2011 14/01/2016 959,920 479.96 4.38% 5.7% 999,105 978,347 20,758 BLOOMBERG
1070 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 74,973.00 3,520,000.00 UF PROM 467.85 7.9% 8.75% 17/08/2011 06/11/2019 1,689,459 479.96 7.9% 8.75% 1,735,995 1,716,551 19,444 BLOOMBERG
1071 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 42,603.00 2,000,000.00 UF PROM 467.90 4.55% 5.7% 19/08/2011 03/06/2021 959,920 479.96 4.55% 5.7% 977,369 966,243 11,126 BLOOMBERG
1075 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 42,740.00 2,000,000.00 UF PROM 469.44 4.88% 5.95% 19/08/2011 03/06/2021 959,920 479.96 4.88% 5.95% 979,047 964,287 14,760 BLOOMBERG
1076 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 25,680.00 1,200,000.00 UF PROM 470.10 7.93% 8.75% 19/08/2011 06/11/2019 575,952 479.96 7.93% 8.75% 594,671 585,188 9,483 BLOOMBERG
1079 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 21,300.00 1,000,000.00 UF PROM 468.00 4.8% 5.95% 26/08/2011 03/06/2021 479,960 479.96 4.8% 5.95% 487,857 482,143 5,714 BLOOMBERG
1083 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 42,295.00 2,000,000.00 UF PROM 464.70 7.11% 7.25% 29/08/2011 20/10/2017 959,920 479.96 7.11% 7.25% 980,227 974,366 5,861 BLOOMBERG
1084 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 19,034.00 900,000.00 UF PROM 464.75 6.33% 6.375% 31/08/2011 18/11/2020 431,964 479.96 6.33% 6.375% 436,504 434,576 1,928 BLOOMBERG
1085 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 10,574.00 500,000.00 UF PROM 464.75 6.33% 6.375% 31/08/2011 18/11/2020 239,980 479.96 6.33% 6.375% 242,502 241,431 1,071 BLOOMBERG
1086 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 42,297.00 2,000,000.00 UF PROM 464.75 4.39% 5.5% 31/08/2011 09/06/2017 959,920 479.96 4.39% 5.5% 970,008 963,859 6,149 BLOOMBERG
1087 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 35,783.00 1,692,000.00 UF PROM 464.75 4.39% 5.5% 31/08/2011 09/06/2017 812,092 479.96 4.39% 5.5% 820,626 815,425 5,201 BLOOMBERG
1092 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 42,183.00 2,000,000.00 UF PROM 463.50 7.96% 8.75% 31/08/2011 06/11/2019 959,920 479.96 7.96% 8.75% 976,900 975,313 1,587 BLOOMBERG
1096 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 20,954.00 1,000,000.00 UF PROM 460.50 4.48% 5.5% 02/09/2011 18/11/2020 479,960 479.96 4.48% 5.5% 480,609 482,862 (2,253) BLOOMBERG
1109 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 31,630.00 1,500,000.00 UF PROM 463.51 4.91% 5.95% 08/09/2011 16/09/2020 719,940 479.96 4.91% 5.95% 730,878 730,786 92 BLOOMBERG
1106 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 21,045.00 1,000,000.00 UF PROM 462.60 4.4% 5.375% 08/09/2011 30/03/2015 479,960 479.96 4.4% 5.375% 491,672 490,106 1,566 BLOOMBERG
1105 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 63,632.00 3,000,000.00 UF PROM 466.25 8.57% 8% 09/09/2011 16/09/2020 1,439,880 479.96 8.57% 8% 1,470,937 1,461,571 9,366 BLOOMBERG
1107 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 54,064.00 2,500,000.00 UF PROM 475.50 4.52% 5.375% 13/09/2011 03/06/2021 1,199,900 479.96 4.52% 5.375% 1,238,471 1,205,359 33,112 BLOOMBERG
1120 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 66,824.00 3,000,000.00 UF PROM 490.00 5% 4.5% 20/09/2011 06/04/2015 1,439,880 479.96 5% 4.5% 1,544,004 1,454,744 89,260 BLOOMBERG
1121 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 11,364.00 500,000.00 UF PROM 500.00 5.15% 5.95% 21/09/2011 03/06/2021 239,980 479.96 5.15% 5.95% 260,405 241,072 19,333 BLOOMBERG
1126 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 45,722.00 2,000,000.00 UF PROM 503.13 4.29% 5.25% 27/09/2011 16/08/2021 959,920 479.96 4.29% 5.25% 1,059,909 978,284 81,625 BLOOMBERG
1127 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 57,153.00 2,500,000.00 UF PROM 503.14 4.29% 5.25% 27/09/2011 16/08/2021 1,199,900 479.96 4.29% 5.25% 1,324,898 1,222,855 102,043 BLOOMBERG
1141 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 95,050.00 4,100,000.00 UF PROM 510.25 4.41% 5.375% 28/09/2011 16/09/2020 1,967,836 479.96 4.41% 5.375% 2,196,400 1,997,481 198,919 BLOOMBERG
1142 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 63,282.00 2,730,000.00 UF PROM 510.19 4.5% 5.5% 28/09/2011 18/11/2020 1,310,291 479.96 4.5% 5.5% 1,451,537 1,318,214 133,323 BLOOMBERG
1143 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 46,361.00 2,000,000.00 UF PROM 510.19 4.5% 5.5% 28/09/2011 18/11/2020 959,920 479.96 4.5% 5.5% 1,063,397 965,725 97,672 BLOOMBERG
1144 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 23,458.00 1,000,000.00 UF PROM 516.30 4.44% 5.375% 28/09/2011 16/09/2020 479,960 479.96 4.44% 5.375% 542,113 487,190 54,923 BLOOMBERG
1145 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 115,188.00 5,000,000.00 UF PROM 507.05 4.5% 5.375% 28/09/2011 16/09/2020 2,399,800 479.96 4.5% 5.375% 2,662,539 2,435,952 226,587 BLOOMBERG
1146 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 46,916.00 2,000,000.00 UF PROM 516.30 4.55% 5.5% 28/09/2011 18/11/2020 959,920 479.96 4.55% 5.5% 1,076,214 965,725 110,489 BLOOMBERG
1180 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 70,150.00 3,043,000.00 UF PROM 508.50 7.72% 8.75% 18/10/2011 06/11/2019 1,460,518 479.96 7.72% 8.75% 1,623,574 1,483,938 139,636 BLOOMBERG
1181 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 34,580.00 1,500,000.00 UF PROM 508.50 4.31% 5.5% 18/10/2011 18/11/2020 719,940 479.96 4.31% 5.5% 792,919 724,294 68,625 BLOOMBERG
1183 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos BBB+ 45,353.00 2,000,000.00 UF PROM 500.84 4.49% 5.5% 26/10/2011 18/11/2020 959,920 479.96 4.49% 5.5% 1,040,267 965,725 74,542 BLOOMBERG
1185 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos BBB+ 90,706.00 4,000,000.00 UF PROM 501.00 6.82% 7.625% 26/10/2011 23/07/2019 1,919,840 479.96 6.82% 7.625% 2,135,498 1,987,169 148,329 BLOOMBERG
1187 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos BBB+ 45,353.00 2,000,000.00 UF PROM 500.84 4.49% 5.5% 26/10/2011 18/11/2020 959,920 479.96 4.49% 5.5% 1,040,267 965,725 74,542 BLOOMBERG
1182 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 22,697.00 1,000,000.00 UF PROM 501.30 5.06% 6% 18/10/2011 18/11/2020 479,960 479.96 5.06% 6% 529,732 492,746 36,986 BLOOMBERG
1248 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos BBB+ 89,438.00 4,000,000.00 UF PROM 495.00 7.03% 7.625% 04/11/2011 10/11/2021 1,919,840 479.96 7.03% 7.625% 2,055,657 1,936,490 119,167 BLOOMBERG
1249 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos BBB+ 67,079.00 3,000,000.00 UF PROM 495.00 7.03% 7.625% 04/11/2011 10/11/2021 1,439,880 479.96 7.03% 7.625% 1,541,743 1,452,368 89,375 BLOOMBERG
1246 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 56,453.00 2,500,000.00 UF PROM 499.70 5.06% 6.125% 07/11/2011 29/07/2019 1,199,900 479.96 5.06% 6.125% 1,329,017 1,240,461 88,556 BLOOMBERG
1247 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 112,907.00 5,000,000.00 UF PROM 499.70 5.06% 6.125% 07/11/2011 29/07/2019 2,399,800 479.96 5.06% 6.125% 2,658,035 2,480,921 177,114 BLOOMBERG
1281 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 61,312.00 2,000,000.00 UF EUR 682.00 6.29% 6.375% 09/12/2011 05/08/2016 1,268,900 634.45 6.29% 6.375% 1,431,342 1,297,291 134,051 BLOOMBERG
1282 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 153,281.00 5,000,000.00 UF EUR 682.00 6.29% 6.375% 09/12/2011 05/08/2016 3,172,250 634.45 6.29% 6.375% 3,578,354 3,243,227 335,127 BLOOMBERG
1315 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 115,703.00 5,000,000.00 UF PROM 515.00 4.93% 6.125% 13/12/2011 15/01/2017 2,399,800 479.96 4.93% 6.125% 2,699,776 2,453,837 245,939 BLOOMBERG
1314 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 115,680.00 5,000,000.00 UF PROM 514.90 4.81% 5% 13/12/2011 17/01/2017 2,399,800 479.96 4.81% 5% 2,698,988 2,453,837 245,151 BLOOMBERG
1317 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 93,568.00 4,000,000.00 UF PROM 520.90 6.79% 7.625% 19/12/2011 10/11/2021 1,919,840 479.96 6.79% 7.625% 2,149,988 1,936,490 213,498 BLOOMBERG
1310 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 46,748.00 2,000,000.00 UF PROM 520.50 4.79% 5% 19/12/2011 29/07/2019 959,920 479.96 4.79% 5% 1,099,222 992,369 106,853 BLOOMBERG
1318 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 46,784.00 2,000,000.00 UF PROM 520.90 4.93% 6.125% 19/12/2011 10/11/2021 959,920 479.96 4.93% 6.125% 1,074,994 968,245 106,749 BLOOMBERG
1444 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 21,346.00 1,000,000.00 UF PROM 478.60 4.350% 5.375% 03/02/2012 02/02/2022 479,960 479.96 4.350% 5.375% 495,632 490,267 5,365 BLOOMBERG
1457 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 42,691.00 2,000,000.00 UF PROM 478.60 4.350% 5.375% 03/02/2012 02/02/2022 959,920 479.96 4.350% 5.375% 991,263 980,534 10,729 BLOOMBERG
1458 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 42,691.00 2,000,000.00 UF PROM 478.60 4.350% 5.375% 03/02/2012 02/02/2022 959,920 479.96 4.350% 5.375% 991,263 980,534 10,729 BLOOMBERG
1443 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 21,183.00 1,000,000.00 UF PROM 475.50 4.300% 5.375% 09/02/2012 02/02/2022 479,960 479.96 4.300% 5.375% 491,740 490,267 1,473 BLOOMBERG
1472 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 121,638.00 5,746,234.00 UF PROM 475.50 6.950% 7.373% 29/02/2012 15/06/2022 2,757,962 479.96 6.950% 7.373% 2,633,788 2,618,239 15,549 BLOOMBERG
1539 1 JPMORGAN CHASE BANK N.A Chile AAA 85,418.00 4,000,000.00 UF PROM 481.50 4.950% 4.625% 03/04/2012 13/02/2017 1,919,840 479.96 4.950% 4.625% 1,986,707 1,952,408 34,299 BLOOMBERG
1535 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 42,979.00 2,000,000.00 UF PROM 484.80 4.930% 4.625% 09/04/2012 13/02/2017 959,920 479.96 4.930% 4.625% 999,556 976,204 23,352 BLOOMBERG
1540 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 21,446.00 1,000,000.00 UF PROM 483.90 4.910% 4.625% 12/04/2012 13/02/2017 479,960 479.96 4.910% 4.625% 498,714 488,102 10,612 BLOOMBERG
1638 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 110,928.00 5,000,000.00 UF PROM 502.00 4.800% 5.875% 29/06/2012 09/07/2022 2,399,800 479.96 4.800% 5.875% 2,589,337 2,467,041 122,296 BLOOMBERG
1639 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 22,186.00 1,000,000.00 UF PROM 502.00 4.800% 5.875% 29/06/2012 09/07/2022 479,960 479.96 4.800% 5.875% 517,867 493,408 24,459 BLOOMBERG
1671 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 21,843.00 1,000,000.00 UF PROM 494.20 4.970% 5.875% 10/07/2012 11/07/2022 479,960 479.96 4.970% 5.875% 510,420 493,408 17,012 BLOOMBERG
1672 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 10,874.00 500,000.00 UF PROM 492.00 4.970% 5.875% 11/07/2012 11/07/2022 239,980 479.96 4.970% 5.875% 254,057 246,704 7,353 BLOOMBERG
1673 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 43,677.00 2,000,000.00 UF PROM 494.00 5.190% 4.875% 12/07/2012 11/07/2022 959,920 479.96 5.190% 4.875% 1,020,459 986,816 33,643 BLOOMBERG
1682 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 66,162.00 2,500,000.00 UF EUR 597.90 5.780% 6.750% 23/07/2012 19/02/2019 1,586,125 634.45 5.780% 6.750% 1,579,335 1,653,275 (73,940) BLOOMBERG
1696 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 85,896.00 4,000,000.00 UF PROM 485.10 4.650% 4.250% 26/07/2012 18/06/2019 1,919,840 479.96 4.650% 4.250% 1,968,626 1,926,934 41,692 BLOOMBERG
1694 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 64,282.00 3,000,000.00 UF PROM 484.00 6.900% 7.175% 27/07/2012 30/09/2022 1,439,880 479.96 6.900% 7.175% 1,505,821 1,484,425 21,396 BLOOMBERG
1695 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 53,332.00 2,488,000.00 UF PROM 484.00 6.960% 7.175% 27/07/2012 18/06/2019 1,194,140 479.96 6.960% 7.175% 1,222,206 1,198,553 23,653 BLOOMBERG
1721 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 53,359.00 2,000,000.00 UF EUR 601.88 6.970% 6.999% 30/08/2012 11/10/2018 1,268,900 634.45 6.970% 6.999% 1,226,993 1,276,702 (49,709) BLOOMBERG
1722 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 42,656.00 2,000,000.00 UF PROM 481.15 4.685% 4.250% 30/08/2012 04/06/2018 959,920 479.96 4.685% 4.250% 980,072 965,652 14,420 BLOOMBERG
1724 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 53,535.00 2,000,000.00 UF EUR 603.86 7.040% 6.999% 31/08/2012 11/10/2018 1,268,900 634.45 7.040% 6.999% 1,231,097 1,276,702 (45,605) BLOOMBERG
1725 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 31,919.00 1,500,000.00 UF PROM 480.05 4.280% 5.125% 31/08/2012 04/06/2018 719,940 479.96 4.280% 5.125% 733,452 724,239 9,213 BLOOMBERG
1742 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 63,162.00 3,000,000.00 UF PROM 475.00 5.930% 6.750% 10/09/2012 12/09/2022 1,439,880 479.96 5.930% 6.750% 1,459,481 1,461,176 (1,695) BLOOMBERG
1745 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 42,108.00 2,000,000.00 UF PROM 475.00 6.500% 7.875% 10/09/2012 30/09/2022 959,920 479.96 6.500% 7.875% 987,173 989,617 (2,444) BLOOMBERG
1744 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 31,581.00 1,500,000.00 UF PROM 475.00 5.930% 6.750% 10/09/2012 30/09/2022 719,940 479.96 5.930% 6.750% 740,380 742,213 (1,833) BLOOMBERG
1743 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 21,054.00 1,000,000.00 UF PROM 475.00 5.930% 6.750% 10/09/2012 30/09/2022 479,960 479.96 5.930% 6.750% 493,587 494,808 (1,221) BLOOMBERG
1749 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 42,034.00 2,000,000.00 UF PROM 474.20 6.500% 7.875% 11/09/2012 01/02/2027 959,920 479.96 6.500% 7.875% 986,570 993,950 (7,380) BLOOMBERG
1750 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 46,868.00 2,230,000.00 UF PROM 474.20 6.200% 6.750% 11/09/2012 01/02/2027 1,070,311 479.96 6.200% 6.750% 1,100,025 1,108,254 (8,229) BLOOMBERG
1758 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 41,623.00 2,000,000.00 UF PROM 470.00 5.400% 5.875% 25/09/2012 30/09/2022 959,920 479.96 5.400% 5.875% 977,210 989,617 (12,407) BLOOMBERG
1763 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 10,431.00 500,000.00 UF PROM 471.15 5.350% 4.875% 26/09/2012 11/07/2022 239,980 479.96 5.350% 4.875% 244,272 246,704 (2,432) BLOOMBERG
1764 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 53,779.00 2,000,000.00 UF EUR 607.34 5.350% 4.875% 27/09/2012 19/02/2019 1,268,900 634.45 5.350% 4.875% 1,285,474 1,322,620 (37,146) BLOOMBERG
1776 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 78,847.00 78,847.00 UF UF 22,622,040.00 4.850% 14,908.20 12/10/2012 22/06/2026 1,800,925 22,840.75 4.850% 14,908.20 1,814,901 1,800,771 14,130 BLOOMBERG
1778 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 218,443.00 218,443.00 UF UF 22,645,310.00 4.850% 14,908.20 16/10/2012 22/06/2026 4,989,402 22,840.75 4.850% 14,908.20 5,028,398 4,989,357 39,041 BLOOMBERG
1777 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 31,862.00 1,500,000.00 UF PROM 482,000.00 5.500% 5.500% 24/10/2012 20/01/2021 719,940 479.96 5.500% 5.500% 745,268 737,278 7,990 BLOOMBERG
1788 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 105,258.00 5,000,000.00 UF PROM 479,300.00 5.540% 5.130% 06/11/2012 07/10/2019 2,399,800 479.96 5.540% 5.130% 2,434,376 2,427,013 7,363 BLOOMBERG
1790 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 42,127.00 2,000,000.00 UF PROM 479,700.00 3.990% 4.130% 07/11/2012 09/11/2022 959,920 479.96 3.990% 4.130% 966,233 964,167 2,066 BLOOMBERG
1791 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 84,255.00 4,000,000.00 UF PROM 479,700.00 3.990% 4.130% 07/11/2012 09/11/2022 1,919,840 479.96 3.990% 4.130% 1,932,466 1,928,335 4,131 BLOOMBERG
1801 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 42,485.00 2,000,000.00 UF PROM 484,500.00 5.370% 5.380% 14/11/2012 02/02/2022 959,920 479.96 5.370% 5.380% 991,222 980,534 10,688 BLOOMBERG
1802 1 UBS Estados Unidos A 125,923.00 6,000,000.00 UF PROM 479,250.00 4.220% 4.500% 20/11/2012 21/11/2022 2,879,760 479.96 4.220% 4.500% 2,885,776 2,890,762 (4,986) BLOOMBERG
1812 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 209,516.00 10,000,000.00 UF PROM 479,300.00 4.675% 4.880% 29/11/2012 20/01/2023 4,799,600 479.96 4.675% 4.880% 4,794,884 4,810,317 (15,433) BLOOMBERG
1815 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 209,516.00 10,000,000.00 UF PROM 479,300.00 4.675% 4.880% 29/11/2012 20/01/2023 4,799,600 479.96 4.675% 4.880% 4,794,884 4,810,317 (15,433) BLOOMBERG
1814 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 209,516.00 10,000,000.00 UF PROM 479,300.00 4.675% 4.880% 29/11/2012 20/01/2023 4,799,600 479.96 4.675% 4.880% 4,794,884 4,810,317 (15,433) BLOOMBERG
1813 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 209,516.00 10,000,000.00 UF PROM 479,300.00 4.675% 4.880% 29/11/2012 20/01/2023 4,799,600 479.96 4.675% 4.880% 4,794,884 4,810,317 (15,433) BLOOMBERG
1824 1 UBS Estados Unidos A 62,990.00 3,000,000.00 UF PROM 481.00 5.090% 5.130% 06/12/2012 06/12/2022 1,439,880 479.96 5.090% 5.130% 1,437,605 1,438,791 (1,186) BLOOMBERG
INVERSION
TOTAL 173,935,926 186,541,885 176,427,423 10,114,462
OBLETIVO DEL CONTRATO NOMBREFOLIO OPERACIÓN NACIONALIDAD
MONEDA
POSICION CORTA
ORIGEN DE LA
INFORMACIONTASA MERCADO
POSICION CORTA
VALOR
RAZONABLE
DEL CONTRATO
FECHA VENCIMIENTO
CONTRATO
VALOR DE MERCADO
ACTIVO OBJETO A LA
FECHA DE INF. M$FECHA OPERACIÓNITEM OPERACIÓN
CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACION DE VALORIZACION
TIPO CAMBIO DE
MERCADO
VALOR
PRESENTE
POSICION
TASA MERCADO
POSICION LARGA
TIPO CAMBIO
CONTRATO
TASA POSICION
LARGA
TASA POSICION
CORTA
CLASIFICACION DE
RIESGO
NOMINALES
POSICION LARGA
NOMINALES POSICION
CORTA
MONEDA
POSICION LARGA
VALOR
PRESENTE
POSICION
NOTA 8.2.9. CONTRATOS DE COBERTURA DE RIESGO DE CREDITO (CDS)
FOLIO OPERACIÓNOPERACIÓN FECHA DE LA PRECIO SPOT DEL ACTIVO
OPERACIÓN CAMBIOMERCADO
COBERTURA COMPRA
INVERSION
TOTAL
VALOR DE LA
COBRETURA A LA
FECHA DE NOMBRE NACIONALIDAD
CLASIFICACION DE
RIESGO MONEDA
PERIODICIDAD DE
PAGO DE LA
PRIMA
CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contratos de Cobertura de riesgo de Credito en la Compañía.
NOMINALES
OBLETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN ITEM OPERACIÓN
MONTO PRIMA
PRECIO
EJERCICIO
FECHA VENCIMIENTO
CONTRATOMONEDA DE PRIMAACTIVO OBJETO
VALOR
RAZONABLE DEL
ACTIVO OBJETO
ORIGEN DE LA
INFORMACION
INFORMACION DE VALORIZACIONCARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN
N.9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
N.9.1. INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO
Costo Amortizado Deterioro Costo Amortizado
Neto
Valor Razonable Tasa Efectiva
promedio
37,847,748 37,847,748 53,095,823 4.08
599,054,518 599,054,518 571,311,203 4.55
521,317,116 - 521,317,116 537,064,580 4.47
41,786,015 41,786,015 21,912,800 5.99
49,686,943 345,280 49,341,663 50,448,773 4.79
20,990,389 20,990,389 13,894,948 4.27
11,532,417 11,532,417 12,979,477
-
-
-
66,289,306 - 66,289,306 67,059,827 5.85
Créditos Sindicados
Otros
Instrumentos del estado
Instrumentos emitidos por el sistema financiero
Instrumentos de deuda o credito
Instrumentos de Deudas Nacionales transados en el
extranjero
Mutuos Hipotecarios
INVERSIONES NACIONALES
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
RENTA FIJA
RENTA FIJATitulos Emitidos por Estados y Bancos Centrales
Extranjeros
Titulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 66,289,306 - 66,289,306 67,059,827 5.85
102,753,428 203,375 102,550,053 103,957,833 5.05
1,451,257,880 548,655 1,450,709,225 1,431,725,264
EVOLUCIÓN DE DETERIOROTotal
644,091
(116,954)
21,518
548,655
Saldo inicial al 01/01 (-)
Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)
Otros
TOTAL
Cuadro de evolución del deterioro.
Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)
Castigo de inversiones (+)
Titulos Emitidos por Empresas Extranjeras
Otros
TOTALES
Titulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras
NOTA 9.2. OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Nombre (3) Nacionalidad (4) Activo Objeto (5) Serie Activo Objeto (6) Nominales (7) Valor Inicial (8)
Valor Pactado
(9) Moneda (10)
Tasa de Interés
Pacto (11)
Fecha de la
Operación (12)
Fecha de
vencimiento
del Contrato
(13)
Interés
Devengado del
Pacto (14)
Valor de
Mercado del
Activo Objeto a
la Fecha de
Información
(15)
Valor del Pacto
a la Fecha de
Cierre (16)
PACTO DE COMPRA 1 1
2 1
N 1
TOTAL
PACTOS DE COMPRA CON
RETROVENTA 1 1
2 1
N 1
TOTAL
PACTOS DE VENTA CON
RETROCOMPRA 12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300816 30 10000 233,038 233,876 $ 0.49 41254 41276 761 234,168 233,800
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300816 30 70000 1,631,269 1,637,131 $ 0.49 41254 41276 5329 1,638,690 1,636,598
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300517 30 20000 466,183 467,858 $ 0.49 41254 41276 1523 470,577 467,705
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300517 30 23000 536,110 538,036 $ 0.49 41254 41276 1751 528,177 537,861
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300517 30 31000 722,583 725,179 $ 0.49 41254 41276 2360 712,033 724,943
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0451023 45 10000 272,486 273,465 $ 0.49 41254 41276 890 240,474 273,376
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0451023 45 20000 544,972 546,930 $ 0.49 41254 41276 1780 468,729 546,752
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0451023 45 60000 1,634,915 1,640,790 $ 0.49 41254 41276 5341 1,414,349 1,640,256
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0451023 45 110000 2,997,345 3,008,115 $ 0.49 41254 41276 9791 2,571,670 3,007,136
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0450824 45 30000 827,197 830,169 $ 0.49 41254 41276 2702 708,221 829,899
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0450824 45 50000 1,378,662 1,383,616 $ 0.49 41254 41276 4504 1,181,416 1,383,165
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300528 30 100000 2,392,986 2,401,585 $ 0.49 41254 41276 7817 2,105,226 2,400,803
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0300329 30 120000 2,890,058 2,900,442 $ 0.49 41254 41276 9441 2,523,087 2,899,498
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-H H 20000 569,533 571,579 $ 0.49 41254 41276 1860 458,425 571,393
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-H H 20000 569,533 571,579 $ 0.49 41254 41276 1860 458,425 571,393
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-H H 20000 569,533 571,579 $ 0.49 41254 41276 1860 458,425 571,393
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-H H 20000 569,533 571,579 $ 0.49 41254 41276 1860 458,425 571,393
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-H H 40000 1,139,065 1,143,158 $ 0.49 41254 41276 3721 916,849 1,142,786
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-I I 20000 594,028 596,162 $ 0.49 41254 41276 1940 441,796 595,968
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-I I 40000 1,188,055 1,192,324 $ 0.49 41254 41276 3881 963,555 1,191,936
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BMETR-D D 100000 2,693,839 2,703,519 $ 0.49 41254 41276 8800 2,403,866 2,702,639
CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
Tipo de Operación
Folio Operación
(1) Ítem Operación (2)
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN
12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BMETR-D D 100000 2,693,839 2,703,519 $ 0.49 41254 41276 8800 2,403,866 2,702,639
12707 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BMETR-F F 160000 4,379,972 4,395,713 $ 0.49 41254 41276 14308 3,919,357 4,394,283
TOTAL 28,800,895 28,904,384 25,275,940 28,894,976
Costo Amortizado DeterioroCosto Amortizado
NetoValor Razonable
Avance Tenedores de Pólizas 1,081,493 - 1,081,493 No existe
Préstamos Otorgados 6,398,905 149,104 6,249,801 No existe
TOTAL PRESTAMOS 7,480,398 149,104 7,331,294
Evolucion de Deterioro (1)
Cuadro de Evolucion del deterioro Total
Saldo Inicial al 01/01 (-) (195,598)
Disminucion y aumento de la provision por deterioro (+/-) 46,494
Castigo de préstamos(+) -
Variacion por efecto de tipo de cambio(+/-) -
Otros -
TOTAL DETERIORO (149,104)
NOTA 10. PRÉSTAMOS
NOTA 11. INVERSIONES SEGUROS CON CUI
Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Total
ACTIVOS A
VALOR
RAZONABLE
COSTO DETERIORO TOTAL
ACTIVOS A
COSTO Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
Total ACTIVOS A
VALOR
RAZONABLE
COSTO DETERIORO TOTAL ACTIVOS A
COSTO
INVERSIONES NACIONALES -
Renta Fija -
Instrumentos del Estado 37,940,030 37,940,030 37,940,030
Instrumentos emitidos por el sistema financiero 23,100,228 23,100,228 23,100,228
Instrumentos de deuda o credito 258,966 39,231 219,735 219,735
Instrumentos de Empresas Nacionales transados en el extranjero - -
Mutuos Hipotecarios - -
Otros - -
Renta Variable - -
Acciones de Sociedades Anonimas abiertas - -
Acciones de Sociedades Anonimas cerradas - -
Fondos de Inversion - -
Fondos Mutuos - - -
Otros - -
Otras Inversiones Nacionales -
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO - -
Renta Fija - -
Titulos emitidos por Estados y Bancos centrales extranjeros - -
Titulos emitidos por bancos y Financieras Extranjeras - -
Titulos emitidos por Empresas extranjeras - -
Otros -
Renta Variable - -
Acciones de Sociedades extranjeras 25,875,558 25,875,558 - 25,875,558
Cuotas de Fondos de Inversion Extranjeros - -
Cuotas de Fondos de Inversion Constituidos en el país cuyos activos estan
invertidos en el extranjero - -
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros - - -
Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el país cuyos activos estan invertidos
en valores extranjeros - -
Otros
Otras Inversiones en el extranjero
Banco - - 385,996
TOTAL
INVERSIONES A
CUENTA DEL
ASEGURADO
INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DE FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS ASUMEN EL RIESGO VALOR PÓLIZA
TOTAL
INVERSION POR
SEGUROS CON
CUI
ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO TOTAL
INVERSIONES
ADMINISTRADAS
POR LA
COMPAÑÍA
INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DE FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAÑÍA ASUME EL
RIESGO VALOR PÓLIZA
ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO
Banco - - 385,996
TOTAL 25,875,558 - - 25,875,558 61,299,224 39,231 61,259,993 - 87,521,547
NOTA 12. PARTICIPACION EN ENTIDADES DEL GRUPO
NOTA 12.1. PARTICIPACION EN EMPRESAS SUBSIDIARIAS (FILIALES)
% de Participación
Patrimonio Sociedad
Resultado Ejercicio
Patrimonio Sociedad Valor
Razonable
Resultado Ejercicio Valor Razonable
Resultado Devengado
VVP o VP
Resultados No Realizados Valor Contable
Inversión
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
TOTAL
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Participacion en Empresas Subsidiarias en la Compañía
NOTA 12.2. PARTICIPACION EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS)
NOMBRE DE SOCIEDADES
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
SALDO FINALVALOR
RAZONABLETOTAL ACTIVOS
TOTAL PASIVOSTOTAL
INGRESOSTOTAL GASTOS
Compañía 1Compañía 2etc.
TOTAL
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Participacion en Empresas Asociadas (Coligadas) en la Compañía
NOTA 12.3. CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
Concepto FILIALES COLIGADAS
Saldo Final (=)
* Al 31 de Diciembre de 2012 no posee Cambios en Inversiones en Empresas Relacionadas en la Compañía
INFORMACION DE EMPRESAS RELACIONADASVALOR LIBRO DE LA ACCION
Saldo InicialAdquisiciones(+)
En los estados financieros individuales de la Compañía se deben revelar aquellas inversiones en acciones con o sin cotización bursátil y en derechos en sociedades relacionadas de acuerdo al siguiente cuadro:
Rut Sociedad País de OrigenMoneda de Control de Inversión
N° de Acciones
Otros (+/‐)
Ventas / Transferencias (‐)Reconocimiento en resultado (+/‐)Dividendos recibidosDeterioro (‐)Diferencia de cambio (+/‐)
VALOR RAZONABLE COSTO AMORTIZADOSALDO INICIAL 120,549,294 1,231,533,446Adiciones 186,914,480 662,814,451Ventas (186,466,871) (305,652,752)Vencimientos (2,449,121) (213,520,039)Devengo de interes (12,830,153) 60,041,142Prepagos 0 (3,105,333)Dividendos 0 0Sorteo 0 (8,873,692)Valor razonable Utilidad/Perdida reconocida en: 0 0 Resultado 13,070,372 6,388,581 Patrimonio (15,901) 0Deterioro 0 205,620Diferencia de Tipo de Cambio 427,808 0Utilidad o pérdida por unidad reajustable 122,319 20,877,801Reclasificación (1) 0 0Otros (2) ‐ 0SALDO FINAL 119,322,227 1,450,709,225
NOTA 13. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS
NOTA 13.1. MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES
NOTA 13.2. GARANTÍAS
Al 31 de Diciembre 2012 la compañía no presenta Garantias de Pasivos o Pasivos contingentes.
NOTA 13.3. INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOS
Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Instrumentos Financieros Compuestos en la Compañía.
NOTA 13.4. TASA DE REINVERSIÓN‐TSA‐NCG N°209
Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas
(%) (*)
1.6859%
(*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que elvalor presente neto de los flujos de activos y pasivos de lacompañía, sea igual a cero.
NOTA 13.5. INFORMACION CARTERA DE INVERSIONES
Se debe informar según las instrucciones de la Norma de Carácter General N° 159
Nombre Compañía :
Período Informado :
Monto Fecu CuentaTotal Inversiones % Inversiones
Tipo de Inversión por tipo inst. Inversiones Custodiables Custodiables
( Titulos del N°1 y 2 del Art.21 (1) + (2) M$ (4)/(3) % c/r % c/r Nombre Empresa Monto % c/r Nombre Bco Monto % N ombre del Monto %del DFL 251 ) (Seguros CUI) Monto Total Inv. Inv. Custodiables Custodia Valores Total Inv. Custodio Custodio
(2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)
Instrumentos del Estado 37,847,748 37,847,748 37,940,030 75,787,779 73,175,735 96.55% 73,175,735 96.55% 100.00% Deposito central de valores 334,679 0.44% IPS y Dipreca, Capredena 2,277,365 3.00%
Instrumentos Sistema Bancario 599,054,518 1,073,989 600,128,507 23,100,228 623,228,735 623,228,735 100.00% 623,228,735 100.00% 100.00% Deposito central de valores 0 0.00% 0 0.00%
Bonos de Empresa 584,093,520 3,225,922 587,319,442 219,735 587,539,177 512,757,445 87.27% 512,757,445 87.27% 100.00% Deposito central de valores 12,005,328 2.04% Corpbanca 41,786,015 7.11% BBH 20,990,389 3.57%
Mutuos Hipotecarios 49,341,663 - 49,341,663 - 49,341,663 0 0.00% 47,024,046 95.30% Iron Montain Chile S.A 2,317,617 5.02%
Acciones S.A. Abiertas - 50,045,437 50,045,437 - 50,045,437 50,045,437 100.00% 50,045,437 100.00% 100.00% Deposito central de valores 0.00% 0 0.00%
Acciones S.A. Cerradas - 2,644,648 2,644,648 - 2,644,648 0 0.00% 1,608,917 60.84% Emisor 1,035,731 39.16%
Fondos de Inversión - 53,131,573 53,131,573 - 53,131,573 22,727,149 42.78% 17,098,479 32.18% 75.23% Deposito central de valores 0 0.00% Emisor 36,033,094 67.82%
Fondos Mutuos - 4,249,610 4,249,610 - 4,249,610 4,249,610 100.00% 4,249,610 100.00% 100.00% Deposito central de valores 0 0.00% Emisor 0.00%
Fondos Inversión Extranjeros
Acciones Extranjeras
Banco
Créditos Sindicados
Total 1,270,337,449 114,371,179 1,384,708,628 61,259,993 1,445,968,622 1,286,184,111 88.95% 1,280,555,441 88.56% 99.56% 12,005,328 1.03% 90,753,657 6.28% 62,654,196 4.13%
(1) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del periodo que se informa.
(2) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del periodo que se informa, correspondiente al detalle de la cuenta Inversiones de Seguros CUI. Este campo solamente debe ser llenado por la administradora del segundo m grupo que presenten seguros con cuenta unica de inversión.
(3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). EL total de la columna N° (6) +(10)+(13)+(16) debe corresponder al total de la columna N°(3)
(4) Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por empresa de Depósito y Custodia de valores(Ley 18.876)
(5) % que representan las inversiones Custodiadas del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera.
(6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en empresas de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de Depositante
(7) % que representan las inversiones en empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (Columna N°3)
(8) % que representan las inversiones en empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiadas(Columna N°4)
(9) Debera indicar el nombre de la empresa de Depósito y Custodia de Valores.
(10) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en Bancos o Instituciones Financieras.
(11) % que representan las inversiones en Bancos respecto del total de inversiones (Columna N°3).
(12) Debera indicar el nombre del Banco o Institucion Financiera que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora.
Costo Amortizado (1) Valor Razonable (1) Total (1)
Detalle de Custodia de Inversiones (Columna N°3)
Empresa de Depósito y Custodia de Valores Banco Otro Compañía
Compañía de Seguros Corp Vida S.A.Dic-12
Monto FECU al 31.12.2012
(12) Debera indicar el nombre del Banco o Institucion Financiera que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora.
(13) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en otros custodios distintos de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores y de Bancos. Deberá incluirse en este campo aquellas inversiones de Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron eitidas en el exterior.
(14) % que representan las inversiones en Otros Custodios respecto del total de inversiones (Columna N°3)
(15) Deberá indicar el nombre del Custodio.
(16) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas por la propia aseguradora.
(17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (Columna N°3)
Para el caso de instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa, se deberá informar el o los activos subyacentes de acuerdo al Tipo de inversión y calsificar en el Detalle de Custodia de Inversiones. Si estos títulos se encuentran depositados en una empresa de Depósito y Custodia de Valores, se deberán clasificar
dependiendo de quién figure como depositante de lo títulos.
Se debera entender que los instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa activos que son custodiables por las empresas de depósito de valores (Ley 18876), deben estar depositados en la o las cuentas de la aseguradora, para que sean consideradas como custodiados dentro del 95% que exige la Norma de Caracter General de Custodia.
NOTA 13.6. INVERSION EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS‐NCG N°176
Valor Cuota al
XX.XX.XXXX
Totales
Fondo RUN Cuotas por Fondo
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Inversion en cuotas de Fondos por cuenta de los asegurados en la Compañía.
Valor Final Ingresos EgresosN° Pólizas Vigentes N° Asegurados
Terrenos Edificios Otros Total
18,277,142 116,627,447 134,904,589
19,853,023 10,950,233 30,803,256
(4,921,018) (2,379,893) (7,300,911)
- (3,955,667) (3,955,667)
386,112 2,685,072 3,071,184
- - 0
Valor contable propiedades de inversión 33,595,259 - 123,927,192 157,522,451
Valor Razonable a la fecha de cierre (1) 184,395,480
Deterioro (provisión) (88,186)
Valor final a la fecha de cierre 157,434,265
(1) Se debe indicar el valor de la menor tasacion
Propiedades de Inversion Terrenos Edificios Otros Total
Valor Final Bienes raíces nacionales 33,595,259 123,839,006 157,434,265
Valor Final bienes raíces extranjeros
Valor final a la fecha de cierre 32,877,897 - 123,839,006 157,434,265
Valor NominalInteres por
RecibirValor Presente Deterioro
Valor final del
contrato
*0-1 0 0 0 0 0 0 0
*1-5 995,688 166,235 829,454 0 829,454 1,593,381 1,870,973 829,454
*5 y mas 173,785,058 59,360,815 114,424,244 (75,991) 114,348,253 133,040,291 166,935,697 114,348,253
Totales 174,780,746 59,527,050 115,253,698 (75,991) 115,177,707 134,633,672 168,806,670 115,177,707
Conceptos Terrenos Edificios Otros Total
Saldo inicial al 01.01.2012 - - 48,632 48,632
- - -
- - -
- - (2,502) (2,502)
- - 987 987
- - -
47,117
54,196
-
47,117
(1) Corresponde al monto de la menor tasación.
Valor de
Tasacion
Valor Final
Leasing
Valor del Contrato
Valor Final a la fecha de cierre
Menos: Depreciacion del ejercicio
Ajustes por revalorizacion
Otros
Valor Contable propiedades, muebles y
equipos de uso propio
Valor Razonable a la fecha de Cierre (1)
Valor de
Costo
NOTA 14.3. PROPIEDADES DE USO PROPIO
Mas: Adiciones, mejoras y tranferencias
Menos: Ventas, bajas y transferencias
Deterioro (provision)
NOTA 14. INVERSIONES INMOBILIARIAS
NOTA 14.1. PROPIEDADES DE INVERSION
NOTA 14.2. CUENTAS POR COBRAR LEASING
Años Remanente
contrato Leasing
Conceptos
Saldo inicial al 01.01.2012
Mas: Adiciones, mejoras y transferencias
Menos: Ventas, bajas y transferencias
Menos: Depreciacion del ejercicio
Ajustes por revalorizacion
Otros
NOTA 15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
Utilidad Pérdida
Total
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Activos no corrientes mantenidos para la Venta en la Compañía.
Activos mantenidos para la venta Valor ActivoReconocimiento en resultado
NOTA 16. CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS
NOTA 16.1. SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS
Concepto Saldo con empresas
relacionadas
Saldos con terceros TOTAL
Cuentas por cobrar asegurados (+) - 3,192,171 3,192,171
Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) - - -
Deterioro (-) - (690,160) (690,160)
Total (=) - 2,502,011 2,502,011
Activos corrientes (corto plazo) 2,502,011
Activos no corrientes (largo plazo) -
NOTA 16.2. DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTOS
PRIMAS SEGURO
VENCIMIENTO DE SALDOS Inv. y Sob.DL3500
Plan Pago Plan Pago Plan Pago Plan Pago
PAC PAT CUP Cía.
SEGUROS REVOCABLES
1. Vencimientos anteriores a la - 1,490 120,111 - 3,070,570 -
fecha de los estados financ.
meses anteriores - 851 - - 419,879 -
Octubre 215 - - 268,933 -
Noviembre 198 - - 536,103 -
Diciembre 226 120,111 - 1,845,655 -
2. Provisión - 1,264 - - 688,896 -
-Pagos vencidos 1,264 688,896
-Voluntarias
3. Ajustes por no identificación - -
4. Sub-Total ( 1-2-3 ) - 226 120,111 - 2,381,674 -
5. Vencimiento posteriores a la - -
fecha de los estados financ.
Enero - - - - - -
Febrero - - - - - -
Marzo - - - - - -
meses posteriores - - - - - -
6. Provisión - - - - - -
PRIMAS
DOCUMENTADAS
Cuentas por
Cobrar
Coaseguro (No
Lider)
Otros
DeudoresCon Especificación de Forma de Pago
PRIMAS ASEGURADOS
Sin Especificar
forma de pago
-Pagos vencidos
-Voluntarios
7. Sub-Total ( 5-6 ) - - - - -
SEGUROS NO REVOCABLES
8. Vencimiento anteriores a la - - - - - -
fecha de los estados financ.
9. Vencimiento posteriores a la - - - - - -
fecha de los estados financ.
10. Deterioro - - - - - - TOTAL FECU
11. Sub-Total ( 8+9-10 ) - - - - - - CTA.5.14.11.00
12. TOTAL FECU ( 4+7+11 ) - 226 120,111 - 2,381,674 - 2,502,011
13. Credito no exigible de fila 4 - - - - - - M / Nacional
14. Credito no vencido seguros - - - - - - 2,502,011
revocables ( 7+13 ) - - - - - - M / Extranjera
0
NOTA 16.3. EVOLUCION DEL DETERIORO ASEGURADOS
Cuentas por cobrar de
Seguros
Cuentas por cobrar
Coaseguro Total
Saldo inicial al 01/01 (-) 2,390,112 2,390,112
(1,699,952) (1,699,952)
690,160 - 690,160
Recupero por cuentas por cobrar de seguros(+)Castigo de cuentas por cobrar(+)Variacion por efecto de tipo de cambio (-/+)Total(=)
Cuadro de Evolución de deterioro(1).
Disminucion y aumento de la provision por deterioro (-/+)
NOTA 17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO
NOTA 17.1. SALDOS ADEUDADOS POR REASEGUROS
Concepto
Saldos con
empresas
relacionadas
Saldos con
terceros
TOTAL
M$
Primas por cobrar de reasegurados (+) - - -
Siniestros por cobrar reaseguradores - 46,045 46,045
Activos por reaseguros no proporcionales - - -
Otras deudas por cobrar de reaseguros (+) - 1,034 1,034
Deterioro (-) - 0 -
Total (=) - 47,079 47,079
Activos por reaseguros no proporcionales revocables - - 193,196
Activos por reaseguros no proporcionales no revocables - - -
Total activos por seguros no proporcionales - - 193,196
NOTA 17.2. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR REASEGURO
Cuadro de evolucion del deterioroPrimas por cobrar
de reaseguros
Siniestros por
cobrar
reaseguradores
Activos por
seguros no
proporcionales
Otras deudas por
cobrar de
reaseguros
Total Deterioro
Saldo inicial al 01/01 (-)
Disminucion y aumento de la provision por deterioro (-/+)
0 - 0
Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+) - - - - -
Castigo de cuentas por cobrar (+) - - - - -
Variacion por efecto de tipo de cambio (-/+) - - - - -
Total (=) 0 0 - - 0
REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURORIESGOS
NACIONALESREASEGURADOR 1 REASEGURADOR 2 REASEGURADOR 3 REASEGURADOR 4 REASEGURADOR 5
RIESGOS
EXTRANJEROS
TOTAL
GENERAL
ANTECEDENTES REASEGURADOR
Nombre Reasegurador Mapfre Re Hannover RGA Re SCOR Global Lifre SE. Suiza
Código de Identificación R-101 R-187 R-210 R-252 R-105
Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR
País España Alemania Estados Unidos Francia Suiza
Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP
Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB
Clasificación de Riesgo 1 BBB+ AA- AA- A+ AA-
Clasificación de Riesgo 2 A A+ A+ A A+
Fecha Clasificación 1 25/10/2012 19/06/2012 31/12/2011 04/06/2012 18/12/2012
Fecha Clasificación 2 26/06/2012 19/09/2012 31/12/2011 15/03/2012 20/12/2011
SALDOS ADEUDADOS
Meses anteriores - - -
Jul-12 - - -
Ago-12 - - -
Sep-12 - - -
Oct-12 - - -
Nov-12 - - -
Dic-12 - -
Ene-13 - - -
Feb-13 - - -
Mar-13 - 13,239 24,584 37,823 37,823
Abr-13 - - -
May-13 - - - -
NOTA 17.3. SINIESTROS POR COBRAR A REASEGURADORES
May-13 - - - -
Meses posteriores - 4,933 3,289 8,222 8,222
1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS - 4,933 3,289 13,239 - 24,584 46,045 46,045
2. DETERIORO 0 0
3. TOTAL - 4,933 3,289 13,239 - 24,584 46,045 46,045
NOTA 18. DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO
NOTA 18.1. SALDO ADEUDADO POR COASEGURO
Concepto Saldos con empresas
relacionadas
Saldos con terceros
TOTAL
Primas por cobrar de coaseguros.(+)Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguros(+)Deterioro. (‐)Total (=)
Activos corrientes (corto plazo)Activos no corrientes (largo plazo)
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Saldo adeudado por Coaseguro en la Compañía.
NOTA 18.2. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO
Primas por cobrar de coaseguros
Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro
Total deterioro
Saldo inicial al 01/01 (‐)
* Al 31 de Diciembre de 2012 la Compañía no presenta Evolución de deterioro por Coaseguro
TOTAL (=)
Cuadro de evolucion del deterioro
Disminucion y aumento de la provision por deterioro (‐/+)Recupero de cuentas por cobrar de coaseguros (+)Castigo de cuentas por cobrar de coaseguro (+)Variacion por efecto de tipo de cambio
DIRECTO ACEPTADOTOTAL PASIVO
POR RESERVA
PARTICIPACIÓN
REASEGURADOR
EN LA RESERVA
DETERIORO
PARTICIPACIÓN
DEL
REASEGURO EN
LAS
RESERVAS
TÉCNICAS
2,697,029 - 2,697,029 - -
1,717,478,111 - 1,717,478,111 41,257,606 - 41,257,606
1,717,478,111 - 1,717,478,111 41,257,606 41,257,606
- - - - -
15,873,108 - 15,873,108 - -
17,137,636 - 17,137,636 143,014 143,014
2,934,985 - 2,934,985 30,150 - 30,150
320,027 - 320,027 - -
- - - - -
2,277,588 - 2,277,588 30,150 30,150
332,227 - 332,227 - -
5,143 - 5,143 - -
- - - -
86,516,922 - 86,516,922 - -
1,842,637,791 - 1,842,637,791 41,430,770 - 41,430,770
Principales supuestos empleados, las características principales y la frecuencia de calibración.
Liquidados y No Pagados
Reserva de Siniestros
Reservas Previsionales
Reserva de Rentas Vitalicias
Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
Reserva Matemática
Reserva de Rentas Privadas
NOTA 19. PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS(PASIVOS)
Ocurridos y No Reportados
Reserva de Insuficiencia de Primas
Otras Reservas Tecnicas
Reserva Valor del Fondo
En Proceso de Liquidación
Liquidados y Controvertidos por el Asegurado
CONCEPTO
RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA
Reserva de Riesgo en Curso
TOTAL
El cálculo de reservas se realizó de acuerdo a las instrucciones contenidas en las Normas de Carácter General Nº 306 y Nº318 de la Superintendencia de Valores y
1. Rentas Vitalicias
2. Reserva de Riesgo en Curso
2.1. Excepción por período de cobertura inferior al de la vigencia de la póliza
2.2. Reserva para plazos mayores a 4 años
2.3. Aplicación
• Pólizas de seguros colectivos de vida y salud, y colectivos de desgravamen cuyo período de vigencia suele ser de un año o superior, en los
cuales la prima se calcula mensualmente aplicando la tasa pactada sobre los capitales asegurados de las personas con cobertura vigente en el mes
correspondiente.
• Pólizas o Coberturas Adicionales de vigencia anual con o sin cláusula de renovación automática, con frecuencia de pago menor a su vigencia.
El cálculo de reservas se realizó de acuerdo a las instrucciones contenidas en las Normas de Carácter General Nº 306 y Nº318 de la Superintendencia de Valores y
Seguros, emitidas con fechas 14 de abril de 2011 y 1º de septiembre de 2011, respectivamente.
Todos los supuestos empleados en el cálculo de las reservas son revisados y actualizados trimestralmente, según sea el caso.
Para la determinación de los actuales Estados Financieros, la Compañía ejerció las siguientes opciones contenidas en las normas en referencia:
De acuerdo a lo indicado en el Nº 2 de la NCG N° 318, la Compañía aplicó las instrucciones del numeral 2.1 sólo a las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1º
de enero de 2012. Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior a dicha fecha, la reserva se calculó de acuerdo a las instrucciones de la circular Nº 1512
y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, vigentes a la fecha de los presentes estados financieros.
La Compañía se acogió a la excepción contemplada en el párrafo segundo de la letra b) del N°1 del Título III de la NCG N° 306, introducido por la
NCG N° 320, en relación a considerar para efectos de cálculo de la Reserva de Riesgo en Curso el período de cobertura y reconocimiento de la prima
cuando éste sea inferior al de la vigencia de póliza, manteniendo al menos una reserva equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, el
equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza.
Tal es el caso los siguientes seguros:
Estos productos se comercializan en las líneas de negocio Individuales, Colectivos, Banca Seguros y Desgravamen.
• Costo de cobertura de los seguros con CUI
De acuerdo a lo indicado en el párrafo final del N°1 del Título III de la NCG Nº306 de la SVS, se informó a la Superintendencia la opción de aplicar el
cálculo de reserva de Riesgo en Curso en plazos mayores de 4 años para coberturas donde no exista una tabla de probabilidades inscrita en el
registro de la Superintendencia de Valores y Seguros para el cálculo de Reserva Matemática.
De acuerdo a las disposiciones transitorias del Título VI de la NCG N°306, las nuevas instrucciones sobre constitución de la reserva de riegos en
curso, establecidas en el número 1 del Título II de la referida norma, fueron aplicadas sólo a las pólizas emitidas o renovadas a partir del 1º de enero
de 2012.
3. Reserva Matemática
4. Reserva por Siniestros Ocurridos y No Reportados
5. Reserva de Insuficiencia de Prima
RESUMEN IMPACTO NUEVAS NORMAS DE RESERVA
El Test de Suficiencia de Prima se realizó de acuerdo al método estándar señalado en el Anexo 1 de la NCG N°306, el cual se basa en el concepto de “Combined
Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la aseguradora con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica de 12 meses
contenida en los Estados Financieros, inmediatamente anteriores a la fecha de su determinación.
La Compañía efectuó el análisis de suficiencia de prima considerando los ramos definidos en la FECU e identificando dentro de cada cuenta el componente
relacionado a los seguros que generan reserva de riesgos en curso.
En los casos en que se verifican egresos superiores a los ingresos, la compañía informa una Reserva de Insuficiencia de Prima adicional a la Reserva de Riesgos en
Curso.
• Seguros de suscripción individual de prima única o nivelada (riesgo de fallecimiento), comercializados al amparo de una póliza individual o colectiva, sin
cláusula de renovación, independiente del plazo de la póliza.
• Productos a prima nivelada (riesgo de fallecimiento) con devolución de primas, independiente del plazo de la póliza.
Para la estimación de la reserva de OYNR, la Compañía utilizó el método estándar de aplicación general para todos los riesgos modelados. El método estándar
corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado “Método de los Triángulos de Siniestros Incurridos”, cuyo cálculo se indica en el
anexo 2 de la NCG N°306.
De acuerdo a lo indicado en el punto 3.2 del Título II de la NCG Nº306 de la SVS, la Compañía efectuó la estimación de los OYNR por carteras de productos que
consideran la naturaleza de los riesgos y políticas de administración de siniestros similares, lo cual resulta en una distribución de ramos diferentes a los
establecidos en la FECU.
El impacto de la aplicación de las nuevas normas de reservas en las cuentas de resultado, comparando la reserva constituida al 31 de diciembre de 2011 con la
correspondiente al 1º de enero de 2012, significó una pérdida en resultado de M$ 1.960.019 por mayor variación de reservas.
De acuerdo a lo indicado en el punto 2.1, del título III de la Norma de Carácter General Nº 306, la Superintendencia de Valores y Seguros, según oficio ordinario
Nº10.210 del 20 de abril de 2012, autorizó a la Compañía la aplicación de Reserva Matemática en los siguientes casos:
• Seguros de prima única accesorios a créditos (desgravamen créditos de consumo), independiente del plazo de la cobertura (riesgo de fallecimiento).
La metodología y criterios que sigue la Compañía para la ponderación y segregación a cada ramo FECU fueron presentadas a la Superintendencia de Valores y
Seguros y se basa en la distribución que tengan los siniestros incurridos a la fecha de los Estados Financieros.
correspondiente al 1º de enero de 2012, significó una pérdida en resultado de M$ 1.960.019 por mayor variación de reservas.
El resumen de este resultado por ramo y tipo de reserva es el siguiente:
IMPACTO IMPLEMENTACION IFRS AL 1 DE ENERO DE 2012
CORPVIDA
(Cifras en Miles de Pesos)
CODIGO RAMO
Reserva de
Riesgo en
Curso
Reserva
Matemática
Reserva de
Valor del
Fondo
OYNR TSP TAP TOTAL
101 Vida Entera. Individual 0 0 0 0 0 0 0
102 Seguro Temporal de Vida. Individual 0 0 0 -891 0 0 -891
103 Otros Seguros con CUI Individual 0 0 0 111,224 0 0 111,224
104 Mixto o Dotal. Individual 0 0 0 0 0 0 0
105 Rentas Privadas 0 0 0 0 0 0 0
106 Dotal Puro o Capital Diferido 0 0 0 0 0 0 0
107 Proteccion Familiar 0 0 0 0 0 0 0
108 Seguro de Incapacidad o Invalidez. Individual 45,948 -9,653 0 -252 0 0 36,043
109 Seguro de Salud. Individual 0 0 0 250,257 0 0 250,257
110 Accidentes Personales. Individual 0 0 0 -13,424 0 0 -13,424
111 Asistencia 0 0 0 0 0 0 0
112 Seguro de Desgravamen. Individual 0 0 0 0 0 0 0
113 Seguro Obligatorio de Accidentes Personales. Individual 0 0 0 0 0 0 0
114 Seguros con APV Individual 0 0 0 5,421 0 0 5,421
150 Otros Seguros. Individual 0 0 0 0 0 0 0
201 Seguro de Vida Entera. Colectivo 0 0 0 0 0 0 0
202 Seguro Temporal de Vida. Colectivo 86,233 -36,874 0 -62,687 0 0 -13,328
203 Mixto o Dotal. Colectivo 0 0 0 0 0 0 0
204 Seguro de Incapacidad o Invalidez. Colectivo 0 0 0 0 0 0 0
207 Protección Familiar 0 0 0 0 0 0 0
209 Seguro de Salud. Colectivo 0 0 0 -7,333 5,417 0 -1,916
210 Seguro de Accidentes Personales. Colectivo 1,800,533 -349,147 0 -9,410 0 0 1,441,976
211 Seguro de Asistencia. Colectivo 0 0 0 0 0 0 0
212 Seguro de Desgravamen. Colectivo 391,327 -147,720 0 -98,949 0 0 144,658
214 Seguros con APV Colectivo 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 2,324,041 -543,395 0 173,956 5,417 0 1,960,019
NOTA 20. INTANGIBLES
NOTA 20.1 GOODWILL
* Al 31 de Diciembre de 2012 la Compañía no presenta Goodwill.
NOTA 20.2. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A GOODWILL
. Debe ser identificable, es decir, que sea posible distinguirlo o separable claramente de otro activo o derecho.
.
. Los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad.
. El costo del activo puede ser valorado de forma fiable.
Activos por Software
Son aquellos derechos que la Compañía posee, identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Para reconocer un
activo como Intangible, debera cumplir con las siguientes condiciones:
Debe existir control sobre el activo, es decir, la Compañía tiene el poder de obtener los beneficios económicos futuros que
procedan de los recursos que subyacen en el mismo, y ademas pueda restringuir el acceso a terceras personas a tales
beneficios
Entre los activos intangibles relevantes a los cuales les aplicará esta política, se encuentran los Software.
Corresponde a aquellas inversiones en Software de Aplicaciones, que son utilizados en la operación de la Compañía.
Estos activos se clasifican en:
Licencias de Uso de Software: Son aquellos derechos de utilización de programas computacionales, cuyo codigo fuente no es
de propiedad de la Compañía y que no pueden ser transferidas bajo ningún titulo a un tercero. Este tipo de activos solo se
capitalizarán cuando las duración de la licencia de uso supere los 12 meses y que el monto involucrado sea superior a UF 500.
En caso contrario, deberan registrarse con cargo a resultados del ejercicio, en el periodo en que se produzca el desembolso
respectivo. El plazo de amortización no podra ser superior a 3 años.
Software de Desarrollo Propio: Son aquellos cuyo codigo fuente es de propiedad de la Compañía, quien puede transferirlos
libremente a un tercero.
Activo Saldo Adiciones Bajas Amortización Saldo
Inicial Final
M$ M$ M$ M$
Software 232,039 830,541 191,144 871,436
Licencias 117,370 58,840 - 118,380 57,830
Remodelaciones 2,258,772 163,297 1,796,607 625,462
Marcas Comerciales 6,980 70 7,050
AFR 101,485 60 2,596 98,949
TOTALES 2,716,645 1,052,809 - 2,108,728 1,660,727
Este tipo de activos solo se capitalizaran cuando la vida util estimada sea igual o superior a 12 meses y el monto total
involucrado de inversión efectiva sea superior a UF 500. En caso contrario, deberan registrarse con cargo a resultados del
ejercicio, en el periodo en que se produzca el desembolso respectivo.El plazo de Amortización no podra ser superior a 5 años.
El Test de deterioro a aplicar a este tipo de activo, será el valor presente de flujos futuros descontados, cuya tasa de descuento
será la utilizada en la evaluación inicial, la que en todo caso no podra ser inferior a 3% real
Para lo anterior, cada activo deberá contar con una evaluación economica inicial, que servira de fuente para efectuar el Test en
forma anual, la cual debera ser documentada y sus supuestos debidamente sustentados y aprobada por la Gerencia de Operaciones
y Tecnologia de la Compañía.
El reconocimiento de la perdida por deterioro se registrara con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el valor de costo o libro
del activo sea mayor que el el valor presente de los flujos futuros descontados.
Si en periodos posteriores el test de deterioro arroja que la perdida es inferior a la determinada anteriormente, la diferencia podra
ser reversada con abono a los resultados del ejercicio, con tope del saldo acumulado del deterioro y siempre que el valor neto del
activo no sea superior al costo o libro del mismo.
NOTA 21. IMPUESTOS POR COBRAR
NOTA 21.1. CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS
Concepto M$
Pagos provisionales mensuales -
Credito Impuesto a la Renta 628,701
Credito Donaciones 4,741
Cerdito Aporte Adional 2% -
Credito por gastos de Capacitación 77,557
Ret. 4% Instrumentso Estatales 270
Impuesto Renta por pagar -
Otros 86
TOTAL 711,355
NOTA 21.2.1. EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN PATRIMONIO
Concepto Activos Pasivos Neto
Inversiones Financieras con efecto en Patrimonio 98,088 131,567 (33,479)
Coberturas
Otros
Total cargo/(abono) en patrimonio 98,088 131,567 (33,479)
Información General:
Al 31 de Diciembre de 2012, las pérdidas tributarias retenidas se desglosan como sigue:
F.U.T. Monto M$
Saldo negativo (29,844,254)
Créditos para Accionistas
Créditos de primera categoría -
La Compañía no ha constituido provisión para impuesto a la renta de primera categoría por existir Renta Líquida Imponible negativa
acumulada al 31 de Diciembre de 2012, la que asciende a M$ (30.969.558).
Al 31 de Diciembre de 2012, se ha constituido provisión de impuesto único según las normas del artículo Nº 21 de la Ley de la Renta, la
que asciende a M$ 14.721.
F.U.N.T. Monto M$
Ingresos no Rentas 383,514
Rentas Exentas -
NOTA 21.2.2. EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO.
CONCEPTOS ACTIVO PASIVO NETO
Deterioro Cuentas Incobrables 191,909 191,909
Deterioro Deudores por Reaseguro 0
Deterioro Instrumento de Renta Fija 60,546 60,546
Deterioro Mutuos Hipotecarios 69,056 69,056
Deterioro Bienes Raíces 17,637 17,637
Deterioro Intangibles 0
Deterioro Contratos de Leasing 15,198 15,198
Deterioro Préstamos otorgados 29,821 29,821
Valorizacion Acciones 1,539,130 (1,539,130)
Valorizacion Fondos de Inversion 1,527,460 (1,527,460)
Valorizacion fondos Mutuos 1,571 (1,571)
Valorizacion Inversion Extranjera 5,366 (5,366)
Valorizacion Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero 2,713,524 (2,713,524)
Valorizacion Pactos 0
Prov. Remuneraciones 336,500 336,500
Prov. Gratificaciones 0
Prov.DEF 0
Provision de Vacaciones 142,493 142,493
Prov. Indemnizacion Años de Servicio 0
Gastos Anticipados 0
Gastos Activados 0
Pérdidas tributarias 6,193,912 6,193,912
Contratos Leasing 4,393,706 4,393,706
Otros 17,890 469,678 (451,788)
TOTALES 11,468,668 6,256,729 5,211,939
Además se encuentra con sus Pagos Provisionales Mensuales (P.P.M.) suspendidos de acuerdo a la normativa vigente, por mantener
pérdidas tributarias acumuladas de primera categoría.
NOTA 22. OTROS ACTIVOS
NOTA 22.1. DEUDAS DEL PERSONAL
Conceptos Activo
Licencias Medicas por cobrar 80,235
Prestamos 68,079
Anticipos 207,400
Otros 138,367
TOTAL 494,081
NOTA 22.2. CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS
Cuentas por cobrar intermediarios (+)
Cuentas por cobrar asesores previsionales - 30,566 30,566
Corredores - 204,549 204,549
Otros - - -
Otras cuentas por cobrar de seguros (+) - - -
Deterioro (-) - - -
TOTAL 235,115 235,115
Activos Corrientes (corto plazo) 235,115
Activos no corrientes (largo plazo) -
NOTA 22.3. SALDOS CON RELACIONADOS
NOTA 22.3.1 SALDOS
Corpbanca S.A. 97.023.000-9 727,714
Soc. Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. 76.039.786-5 6,128,201
CAI Gestion Inmobiliaria S.A. 76.058.352-9 -
Cía. De Seguros Corpseguros S.A. 76.073.138-2 -
Inmobiliaria Corpgroup 99.522.360-0 24,710
Corpbanca Corredores de Seguros S.A. 78.809.780-8 1,489,688
SMU Corp. S.A. 76.086.272-K
TOTALES 6,152,911 2,217,402
NOTA 22.3.2. COMPENSACIONES AL PERSONAL DIRECTIVO CLAVE Y ADMINISTRADORES
Conceptos
Compensaciones por
Pagar (M$)
Efecto en Resultado
(M$)
Sueldos - 2,170,489
Otras Prestaciones - -
TOTAL - 2,170,489
NOTA 22.4. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Activo
Corp. Capital Adm. General de Fondos S.A. 96.513.630-4 Matríz Comun Aportes 244,457,000
Corp. Capital Corredores de Bolsa S.A. 96.665.450-3 Matríz Comun Compra Inversiones 22,372,255
Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Compra Inversiones 54,917,950
Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Arriendos Oficinas 15,582 15,582
Inmobiliaria Edificio Corpgroup S.A. 99.522.360-0 Controlador Común Gastos Comunes 151,596 151,596
Inmobiliaria Edificio Corpgroup S.A. 99.522.360-0 Controlador Común Arriendos Oficinas 343,253 343,253
Saldos con empresas
relacionadasSaldos con terceros TOTAL M$
Entidad Relacionada RUTDeuda de Empresas
Relacionadas Deuda con entidades relacionadas
R.U.T.
Naturaleza de la
relacion Descripcion de la transaccion
Monto de la
transaccion M$
Efecto en
resultado Entidad relacionada
Inmobiliaria Edificio Corpgroup S.A. 99.522.360-0 Controlador Común Arriendos Oficinas 343,253 343,253
Inmobiliaria Edificio Corpgroup S.A. 99.522.360-0 Controlador Común Fondo de reserva 24,710
Corpgroup Interhold 96.758.830-K Matrïz Indirecta Honorarios asesoria Finaciera 208,392 208,392
CAI Gestión Inmobiliaria S.A. 76.058..352-9 Matrïz Indirecta Aportes 780,041
SR Inmobiliaria S.A. 76.002.124-5 Controlador Común Arriendos 129,423 129,423
SR Inmobiliaria S.A. 76.002.124-5 Controlador Común Intereses Leasing 551,950 551,950
SR Inmobiliaria S.A. 76.002.124-5 Controlador Común Cuotas Recibidas 962,189 962,189
Inmobiliaria Puente Ltda. 76.046.651-4 Controlador Común Intereses Leasing 1,000,423 1,000,423
Inmobiliaria Puente Ltda. 76.046.651-4 Controlador Común Cuotas Recibidas 1,750,549 1,750,549
Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. 76.039.786-5 Coligada Aportes 953,534
Cía. De Seguros Corpseguros S.A. 76.073.138-2 Controlador Común Contrato servicios 982,601 982,601
Empresas La Polar S.A. 96.874.030-K Controlador Común Arriendos 433,917 433,917
Sub Total 330,035,365 6,529,875
Pasivos
Corp. Capital Adm. General de Fondos S.A. 96.513.630-4 Matríz Comun Rescates 248,666,407 119,407
Corp. Capital Corredores de Bolsa S.A. 96.665.450-3 Matríz Comun Ventas inversiones 2,410,678 (1,247,741)
Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Ventas inversiones 42,316,478 (3,503)
Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Comisiones M.H. 9,549 (9,549)
Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Siniestros Pagados 2,350,931 (2,350,931)
Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Prov. Gasto Cobranza y uso preferente 727,714 727,714
Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Pago gasto Cobranza y uso preferente 2,105,883
Corpbanca Corredores de Seguros S.A. 78.809.780-8 Matríz Comun Comisiones Canceladas 7,467,800 (7,467,800)
CAI Gestión Inmobiliaria S.A. 76.058..352-9 Matrïz Indirecta Honorarios asesorias Inmobiliarias 694,919 (694,919)
CAI Gestión Inmobiliaria S.A. 76.058..352-9 Matrïz Indirecta Devoluciones 257,225
Cía. De Seguros Corpseguros S.A. 76.073.138-2 Controlador Común Ventas inversiones 12,112,166 298,946
Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. 76.039.786-5 Coligada Devolución 1,788,447
Sub Total 320,908,197 (10,628,376)
Otros
Subtotal 650,943,562 (4,098,501)
TOTAL 650,943,562 (4,098,501)
NOTA 22.5. GASTOS ANTICIPADOS
NOTA 22.6. OTROS ACTIVOS
DETALLE M$
Cuentas por cobrar 1,872,540
San Arturo S.A. 7,453,387
Arriendos por Cobrar 64,261
Acoger Santiago 1,077,259
Arriendo locales Comerciales 299,397
Carcava S.A. 822,924
Garantias de Arriendos 137,285
Asig.Fam.Pension 19,700
IVA por cobrar a asegurados 34,104
Anticipo promesa compra 1,039,185
Activos en Pacto 25,275,939
Otros Activos 200,987
TOTAL OTROS ACTIVOS 38,296,968
Corresponde a desembolsos por Licencia de software los que son amortizados en un periodo de 12 meses, al 31 de Diciembre de 2012 los
gastos anticipados no superan el 5% del total de otros activos. El Saldo al 31 de Diciembre es M$24.049.-
NOTA 23. PASIVOS FINANCIEROS
NOTA 23.1. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO
CONCEPTO PASIVO A VALOR
RAZONABLEVALOR LIBRO DEL PASIVO
EFECTO EN RESULTADO
EFECTO EN OCI (1)
M$Valores representativos de deuda ‐ ‐ ‐ ‐ Derivados de Inversion ‐ ‐ ‐ Derivados Implicitos ‐ ‐ ‐ ‐ Otros ‐ ‐ ‐ ‐ TOTAL 0 ‐ 0 ‐
NOTA 23.2. PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
NOTA 23.2.1 DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS
TOTALMonto M$ Moneda Tasa de
Interes (%)
Ultimo Vencimiento
Monto M$
Tasa de Interes
(%)
Ultimo Vencimiento
Monto M$
Tasa de Interes
(%)
Monto M$
Consorcio 12/10/2012 7,080,632,500 UF 3.31000% 04/10/2013 7,133,692 7,133,692 8.48000% 7,213,270
TOTALES 7,133,692 7,133,692 7,213,270
NOTA 23.2.2. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
CONCEPTO PASIVO A COSTO
AMORTIZADOVALOR LIBRO DEL PASIVO
EFECTO EN RESULTADO
EFECTO EN OCI (1)
M$Pactos 28,800,895
TOTAL 28,800,895 0 0 0
El detalle de los Pactos, se revela en la Nota N° 9 de estos estados financieros.
NOTA 23.2.3. IMPAGOS Y OTROS INCUMPLIMIENTOS
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Impagos y otros incumplimientos en la Compañía.
Valor MercadoNombre Banco o Institucion Financiera
Fecha de Otorgamiento
Saldo Insoluto Corto Plazo Largo Plazo
NOTA 24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF 5)
UTILIDAD PERDIDAPasivo 1Pasivo 2Etc.TOTAL
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Pasivos no corrientes mantenidos para la venta en la Compañía.
RECONOCIMIENTO EN RESULTADO (1)PASIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA VALOR PASIVO
NOTA 25. RESERVAS TÉCNICAS
NOTA 25.1. RESERVA PARA SEGUROS GENERALES
* NO APLICA PARA COMPAÑIAS DE SEGUROS DE VIDA
NOTA 25.2. RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA
NOTA 25.2.1. RESERVA RIESGOS EN CURSO
CONCEPTOS M$Saldo inicial al 1ro. De Enero 3,226,935 Reserva por venta nueva 7,770,087 Liberacion de Reserva 0 Liberacion de Reserva stock (1,948,554) Liberacion de Reserva venta nueva (6,351,439)Otros ‐ TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 2,697,029
NOTA 25.2.2. RESERVA SEGUROS PREVISIONALES
RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$
Reserva Dic. Anterior 1,543,689,343
Reservas por rentas contratadas durante el periodo 232,146,358
Pensiones pagadas (111,698,195)
Interés del periodo 61,270,953
Liberacion por fallecimiento (10,781,039)
Sub Total Reservas Rentas Vitalicias del Ejercicio 1,714,627,420
Pensiones no cobradas 187,801
Cheques caducados 18,315
Cheques no cobrados 37,914
Rentas garantizadas vencidas no canceladas 123,565
Otros 2,483,096
TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 1,717,478,111
RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
(5.21.31.22) M$
Saldo Inicial al 01.01.XX
Incremento de siniestros
Invalidez Total
Invalidez Parcial
Sobrevivencia
Liberacion por pago de aportes adicionales (-)
Invalidez total
Invalidez parcialInvalidez parcial
Sobrevivencia
Pago pensiones transitorias Invalidez parcial (-)
Ajuste por tasa de Interes (+/-)
Otros
TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y
SOBREVIVENCIA 0
TASA DE DESCUENTO
MES TASA
Oct-12 2.98%
Nov-12 2.99%
Dic-12 2.99%
NOTA 25.2.3. RESERVA MATEMÁTICA
Conceptos M$
Saldo inicial al 1° de Enero 11,603,841
Primas 13,781,671
Interés 621,245
Reserva liberada por muerte (2,134,536)
Reserva liberada por otros términos (7,999,113)
Reserva Matematica del ejercicio
Total Reserva Matemática 15,873,108
Seguros de Vida Ahorro Previsonal voluntario APV (La
Cía. Asume el riesgo del valor póliza) 60,716 - 64,440,940 -
Otros Seguros de Vida con Cuenta Unica de Inversion (La
Cía. Asume el riesgo del valor Póliza) 90,843 - 22,059,517 16,465
Seguros de Vida Ahorro Previsonal voluntario APV (El
asegurado asume el riesgo del valor póliza) - - - -
Otros Seguros de Vida con Cuenta Unica de Inversion (El
asegurado asume el riesgo del valor Póliza) - - - -
TOTALES 151,559 - 86,500,457 16,465
NOTA 25.2.4. RESERVA VALOR DEL FONDO
Reserva Valor del Fondo
Cobertura de riesgo
Reserva valor del fondoReserva descalce
Seguros CUIReserva de riesgo en curso Reserva Matemática
Nota 25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)
NOMBRE DEL FONDO DISTRIBUCIÓN
Tipo Inversión Monto
Conservador APV Bonos de Recon. 25,527,861
Letras Hipot. 2,584,115
Bonos Emp. 8,639,544
Banco 80,077
Depósito a Plazo 4,519,984
Total 41,351,580
Moderado APV Bonos de Recon. 304,491
Letras Hipot. 30,823
Bonos Emp. 103,051
Banco 955
Acc Ext 214,509
Depósito a Plazo 53,913
Total 707,742
Moderado Nacional APV Bonos de Recon. 876,161
Letras Hipot. 88,691
Bonos Emp. 296,524
Banco 2,748
Acc Ext 957,787
Depósito a Plazo 155,134
Total 2,377,047
Balanceado APV Bonos de Recon. 388,860
Letras Hipot. 39,363
Bonos Emp. 131,604
Banco 3,141
Acc Ext 634,715
Depósito a Plazo 68,852
Total 1,266,537
Accionario APV Banco 2,485
Acc Ext 986,561
Total 989,046
Accionario Nacional APV Banco 0
Acc Ext 5,641,754
Total 5,641,754
Internacional APV Banco 594
Acc Ext 117,183
Total 117,776
Internacional Diversificado APV Banco 80
Acc Ext 377,995
Total 378,076
Desarrollo APV Banco 1,740
Acc Ext 2,398,355
Total 2,400,094
Asiático APV Banco 0
Acc Ext 67,336
Total 67,336
Europeo APV Banco 0
Acc Ext 150,215
Total 150,215
Latinoamericano APV Banco 9,680
Acc Ext 3,963,322
Total 3,973,003
Tecnológico APV Banco 179,000
Acc Ext 378,394
Total 557,394
Corporativo APV Banco 5,500
Acc Ext 61,927
Total 67,427
Bursátil Nacional APV Banco 0
Acc Ext 4,746,793
Total 4,746,793
Conservador OTR Bonos de Recon. 10,386,369
Letras Hipot. 917,033
Bonos Emp. 3,506,918
CFM Nacional 0
Depósito a Plazo 2,150,727
Total 16,961,047
Moderado OTR Bonos de Recon. 27,753
Letras Hipot. 2,404
Bonos Emp. 9,192
50% S&P 500
50% Invest Corp
100% IPSA
100% TIP
Tasa mercado:
35% S&P 500
15% Japan
10% Ex Japan
20% Europe
10% Latam
10% EM
30% Ex Japan
30% Latam
40% EM
60% Japan
40% Ex Japan
100% Europe
100% Latam
100% Tecnolog
70% TIP
15% IGPA
15% S&P 500
60% TIP
40% IGPA
50% TIP
15% IGPA
15% MSCI
20% S&P 500
25% IGPA
25% MSCI
50% S&P 500
100% IGPA
50% MSCI
50% S&P 500
-
-
-
-
16,465
-
-
-
-
-
100% TIP
Tasa mercado:
TIPO VALOR DEL FONDORESERVA DE
DESCALCE
-
-
-
-
INVERSIÓN
-
-
Bonos Emp. 9,192
Banco 1,007
Acc Ext 17,232
CFM Nacional 0
Depósito a Plazo 5,637
Total 63,224
Moderado Nacional OTR Bonos de Recon. 78,846
Letras Hipot. 6,563
Bonos Emp. 25,099
Acc Ext 75,539
CFM Nacional 0
Depósito a Plazo 15,393
Total 201,440
Balanceado OTR Bonos de Recon. 14,004
Letras Hipot. 1,204
Bonos Emp. 4,603
Banco 1,899
Acc Ext 19,663
CFM Nacional 0
Depósito a Plazo 2,823
Total 44,196
Accionario OTR Bonos de Recon. 1,597
Banco 10,168
Acc Ext 101,087
Total 112,853
Accionario Nacional OTR Banco 0
Bonos de Recon. 113,400
Acc Ext 1,898,827
Total 2,012,227
Internacional OTR Banco 2,484
Acc Ext 17,137
Total 19,621
Internacional Diversificado OTR Bonos de Recon. 2,999
Banco 4,784
Acc Ext 96,425
Total 104,208
Desarrollo OTR Bonos de Recon. 66,178
Banco 554,380
Total 620,558
Asiático OTR Bonos de Recon. 2,280
Banco 2,636
Acc Ext 39,381
Total 44,297
Europeo OTR Banco 0
Acc Ext 97,131
Total 97,131
Latinoamericano OTR Banco 0
Bonos de Recon. 103,104
Acc Ext 1,261,032
Total 1,364,136
Tecnológico OTR Banco 0
Acc Ext 218,931
Total 218,931
Corporativo OTR Banco 1,021
Acc Ext 19,668
Total 20,689
Bursátil Nacional OTR Bonos de Recon. 46,123
Banco 76,000
Acc Ext 762,277
Total 884,400
Sub Total 87,560,778 16,465
(-) Deterioro (39,231)
Total Inversiones CUI 87,521,547 16,465
100% Europe
100% Latam
100% Tecnolog
50% S&P 500
50% Invest Corp
100% IPSA
25% IGPA
25% MSCI
50% S&P 500
100% IGPA
50% MSCI
50% S&P 500
35% S&P 500
15% Japan
10% Ex Japan
20% Europe
10% Latam
10% EM
30% Ex Japan
30% Latam
40% EM
60% Japan
40% Ex Japan
70% TIP
15% IGPA
15% S&P 500
60% TIP
40% IGPA
50% TIP
15% IGPA
15% MSCI
20% S&P 500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
RESERVA RENTAS PRIVADAS MONTO M$
Reserva Dic anterior 14,252,862
Reserva por rentas contratadas en el período 3,608,046
Pensiones pagadas (1,336,796)
Interés del período 739,649
Liberación por conceptos distintos de pensiones (126,125)
Otros -
Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 17,137,636
25.2.5. RESERVA RENTAS PRIVADAS
RESERVA DE SINIESTROSSALDO INICIAL AL
PRIMERO DE ENEROINCREMENTO DISMINUCIONES
AJUSTE POR
DIFERENCIA DE
CAMBIO
OTROS SALDO FINAL
Liquidados y no pagados 307,177 12,851 320,028
Liquidados y controvertidos por el asegurado -
En proceso de liquidación 1,870,731 360,980 0 45,876 2,277,588
Ocurridos y no reportados 391,606 - (68,983) 9,603 332,227
Total Reserva de Siniestros 2,569,514 360,980 (56,132) 55,480 - 2,929,842
NOTA 25.2.6. RESERVA DE SINIESTROS
NOTA 25.2.7. RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS
Test de Insuficiencia de Primas
Fecha RESULTADO
M$
31/12/2012 5,143
Principales características del modelo de cálculo e hipótesis empleadas.
La metodología utilizada corresponde a la descrita en el Anexo 1 de la NCG 306, con las siguientes consideraciones:
1. Para cada ramo FECU se identificaron las primas, siniestros y reservas correspondientes a las coberturas con reserva de Riesgo en Curso.
2. Los costos de intermediación se asignaron de acuerdo a la proporción que representa la Prima Directa del Ramo respecto a la Prima Ganada de los seguros con Reserva de
Riesgos en Curso.
3. En aquellos casos en que la aplicación de la NCG 306 significó un cambio en la metodología de reservas, se recalculó la reserva de apertura para efectos de registrar su
variación en el período de análisis.
4. Los Gastos de Administración se asignaron por ramo FECU de acuerdo a los criterios de asignación de gastos funcionales de la Compañía.
5. De acuerdo a lo señalado en el Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía utiliza la información de las cuentas FECU del trimestre
anterior al del cierre de estos estados financieros.
NOTA 25.2.8. OTRAS RESERVAS
Test de Adecuacion de Pasivos.
Fecha RESULTADO M$
31/12/2011 -
31/12/2012 -
Características e hipótesis del modelo de cálculo empleado.
Renta Vitalicia
Adicionalmente, para el caso de la aplicación del Test sobre las reservas de Renta Vitalicia, se tuvieron en consideración los siguientes criterios:
Las normas de carácter general Nº 306 y Nº 318 antes indicadas, imponen la realización de un Test de Adecuación de Pasivos cuyo objetivo es evaluar la suficiencia de las reservas
técnicas constituidas, al cierre de cada estado financiero trimestral.
De acuerdo a lo anterior, al definir y aplicar este Test la Compañía tuvo en consideración los siguientes requerimientos:
· Por su parte, en consideración al ORD Nº 8378 de la SVS, del 2 de Abril de 2012, los flujos de pasivos provenientes de los seguros de renta vitalicia que se encuentren calzados
se descontaron utilizando la tasa de devengo de la cartera de activos de la aseguradora. Para descontar los flujos de pasivos que no se encuentran calzados, se consideró la tasa de
rentabilidad de una cartera representativa de las nuevas inversiones de la Compañía a condiciones actuales de mercado.
c) Considerar las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía.
d) Reconocer el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su contabilización.
Para la determinación de los flujos del Test, se tomó como referencia los criterios de IFRS 4 que en su párrafo 16 letra (a) indica que como requisito mínimo se deben considerar las
estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo contractuales, y de los flujos de efectivo relacionados, tales como los costos de liquidación, así como los flujos de efectivo que
procedan de las opciones y garantías implícitas.
La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de pensiones y de los gastos asociados a su liquidación sin considerar reaseguro. En caso de que el
En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional correspondiente. En caso
contrario, no se aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.
· De acuerdo a la NCG 318 sólo se consideró la constitución de una reserva técnica adicional, por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el
proceso gradual.
Para la definición de los criterios técnicos de este test se consideraron también los lineamientos contenidos en el International Actuarial Standard of Practice Nº 6 (IASP 6) de la
International Actuarial Association, en lo que respecta a adecuación de pasivos.
a) Considerar los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos de IFRS asociados a este Test.
b) Utilizar las estimaciones de la Compañía respecto a mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva de acuerdo a la propia experiencia y
características de la cartera.
Seguros con CUI
Seguros con Reservas Matemáticas
En caso que uno o más de los flujos proyectados resulten negativos, se informará una reserva adicional equivalente al valor presente de los déficits así determinados, utilizando
como tasa de descuento la Tasa de Mercado informada por la SVS a la fecha de su constitución.
La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de siniestros, más el flujo de los gastos asociados a su liquidación, menos el flujo de primas, cuando
corresponda. En caso de que el resultado fuese menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG 306, la diferencia se informará como reserva adicional,
haciendo consideración de las cesiones al reaseguro en forma proporcional.
El test definido consistió en calcular los flujos esperados del contrato de la cartera en análisis, en un horizonte de al menos 30 años. Los flujos del contrato de cada período se
estimaron de acuerdo a las características de cada póliza descontando de las primas pactadas los gastos de intermediación, los siniestros pagados, la variación de las reservas y los
gastos de mantención.
La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de pensiones y de los gastos asociados a su liquidación sin considerar reaseguro. En caso de que el
resultado fuese menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG 318, la diferencia se informará como reserva adicional, haciendo consideración de las cesiones
al reaseguro en forma proporcional.
NOTA 25.3. CALCE
NOTA 25.3.1. AJUSTE DE RESERVA POR CALCE
PASIVOS RESERVA TÉCNICA BASERESERVA TÉCNICA
FINANCIERA
AJUSTE DE RESERVA
POR CALCE
Monto Inicial 13,662,898 13,558,944 103,954
Monto Final 13,496,027 13,386,577 109,450
Variación (166,871) (172,367) 5,496
Monto Inicial 1,475,177,982 1,458,365,034 16,812,948
Monto Final 1,461,817,168 1,443,706,549 18,110,619
Variación (13,360,814) (14,658,485) 1,297,671
Monto Inicial 1,488,840,880 1,471,923,978 16,916,902
Monto Final 1,475,313,195 1,457,093,126 18,220,069
Variación (13,527,685) (14,830,852) 1,303,167
No Previsionales
Previsionales
Total
NOTA 25.3.2. INDICES DE COBERTURA
CPK1
TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS
NOMINALES EN UF
Ak
FLUJO DE PASIVOS DE
SEGUROS
NOMINALES EN UF
Bk(1)
FLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS
Ck
ÍNDICE DE
COBERTURA DE
ACTIVOS
CAk
ÍNDICE DE
COBERTURA DE
PASIVOS
CPk
TRAMO 1
TRAMO 2
TRAMO 3
TRAMO 4
TRAMO 5
TRAMO 6
TRAMO 7
TRAMO 8
TRAMO 9
TRAMO 10
Total - - - - -
CPK2
TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS
NOMINALES EN UF
Ak
FLUJO DE PASIVOS DE
SEGUROS
NOMINALES EN UF
Bk(2)
FLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS
Ck
ÍNDICE DE
COBERTURA DE
ACTIVOS
CAk
ÍNDICE DE
COBERTURA DE
PASIVOS
CPk
TRAMO 1 229,018,935 219,621,829 7,133,693 0.959 1.000
TRAMO 2 217,537,037 214,697,001 - 0.987 1.000
TRAMO 3 226,943,858 207,054,846 - 0.912 1.000
TRAMO 4 261,911,222 197,794,402 - 0.755 1.000
TRAMO 5 228,948,300 186,954,771 - 0.817 1.000
TRAMO 6 304,013,082 257,322,733 - 0.846 1.000
TRAMO 7 273,402,738 225,390,941 - 0.824 1.000
TRAMO 8 457,162,257 298,275,038 - 0.652 1.000
TRAMO 9 160,420,531 258,781,789 - 1.000 0.620
TRAMO 10 336,817 175,863,474 - 1.000 0.002
Total 2,359,694,777 2,241,756,824 7,133,693
CPK3
FLUJO DE ACTIVOS FLUJO DE PASIVOS DE
SEGUROSFLUJO DE PASIVOS
ÍNDICE DE
COBERTURA DE
ÍNDICE DE
COBERTURA DE
RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008
(1) RV-85, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 09/03/2005
RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 09/03/2005 y anterior al 01/02/2008
RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008
(2) RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008
TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS
NOMINALES EN UF
Ak
SEGUROS
NOMINALES EN UF
Bk(3)
FLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS
Ck
COBERTURA DE
ACTIVOS
CAk
COBERTURA DE
PASIVOS
CPk
TRAMO 1 229,018,935 219,831,575 7,133,693 0.960 1.000
TRAMO 2 217,537,037 215,522,291 - 0.991 1.000
TRAMO 3 226,943,858 208,761,173 - 0.920 1.000
TRAMO 4 261,911,222 200,613,600 - 0.766 1.000
TRAMO 5 228,948,300 191,093,623 - 0.835 1.000
TRAMO 6 304,013,082 266,272,870 - 0.876 1.000
TRAMO 7 273,402,738 237,639,841 - 0.869 1.000
TRAMO 8 457,162,257 324,466,828 - 0.710 1.000
TRAMO 9 160,420,531 298,646,802 - 1.000 0.537
TRAMO 10 336,817 227,933,154 - 1.000 0.001
Total 2,359,694,777 2,390,781,759 7,133,693
CPK4
TRAMO K
FLUJO DE ACTIVOS
NOMINALES EN UF
Ak
FLUJO DE PASIVOS DE
SEGUROS
NOMINALES EN UF
Bk(4)
FLUJO DE PASIVOS
FINANCIEROS
Ck
ÍNDICE DE
COBERTURA DE
ACTIVOS
CAk
ÍNDICE DE
COBERTURA DE
PASIVOS
CPk
TRAMO 1 229,018,935 219,870,445 7,133,693 0.960 1.000
TRAMO 2 217,537,037 215,688,515 - 0.992 1.000
TRAMO 3 226,943,858 209,075,637 - 0.921 1.000
TRAMO 4 261,911,222 201,077,327 - 0.768 1.000
TRAMO 5 228,948,300 191,686,896 - 0.837 1.000
TRAMO 6 304,013,082 267,325,864 - 0.879 1.000
TRAMO 7 273,402,738 238,753,419 - 0.873 1.000
TRAMO 8 457,162,257 326,061,280 - 0.713 1.000
TRAMO 9 160,420,531 299,644,248 - 1.000 0.535
TRAMO 10 336,817 227,494,737 - 1.000 0.001
Total 2,359,694,777 2,396,678,369 7,133,693
(3) RV-2004, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/02/2008
RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008
(4) RV-2009, B-2006 y MI-2006, para todo el stock de pólizas
NOTA 25.3.3. TASA DE COSTO DE EMISION EQUIVALENTE
MES TASA
Oct-12 3.73%
Nov-12 3.73%
Dic-12 3.73%
NOTA 25.3.4. APLICACIÓN TABLAS DE MORTALIDAD RENTAS VITALICIAS
RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85Diferencia por
Reconocer RF-2004
RTF 2004-2006-
2006
RTFs 2004-2006-
2006
Diferencia por
Reconocer B-
2004 y
M-2006
RTF 2009-2006-
2006
Diferencia por
Reconocer RV-
2009
( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) ( 4 ) ( 5 ) ( 6 ) ( 7 ) ( 8 ) ( 9 )
Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de
2005671,247,399 721,028,641 683,694,449 37,334,192 723,897,458 2,868,817
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de
2005 y hasta 31 de enero 2008192,193,652 203,898,719 195,120,328 8,778,391 204,259,111 360,392
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero
de 2008793,808,924
Totales 863,441,051 924,927,360 878,814,777 46,112,583 1,721,965,493 3,229,209
(1) 1,918,460
(2) 479,615
(3) Año 5, trimestre 3
(4) 15,373,725
(5) (*) 3.8949%
(*) Tasa de Costo Equivalente, según el recálculo de la Cuota de Reconocimiento informado a Septiembre 2010
Aplicación de las tablas RV-2009, B-2006 y M-2006
Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006
Tasa de costo equivalente promedio implícita en el
cálculo de las reservas técnicas base del total de la
cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes
al 31 de enero de 2008
Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b)
de la circular 1874
Valor de la cuota trimestral
Número de la cuota
Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de
cierre de los estados financieros
(1) RTF 85-85-85
(2) RTF 2004-85-85
(3) RTFs 2004-85-85
(4) Diferencia por Reconocer RV-2004
(5) RTF 2004-2006-2006
(6)
(6)
(7) Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006
(8) RTF 2009-2006-2006
(9) Diferencia a Reconocer RV-2009
(10)
Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
La compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la C ircular 1857.
Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N° 1512, considerando las modificaciones introducidas por la Circular 1857. Cuando la compañia haya alcanzado el límite de 0,125% de la reserva técnica equivalente del período anterior con el reconocimiento de las tablas RV-2004, esta reserva será igual a la consignada en la columna (3). Cuando haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV-2004 o el monto que reconoce en un trimestre sea menor a 0,125% de la reserva equivalente del período anterior, esta reserva será diferente de la consignada en la columna (3), debido al reconocimiento del impacto en la reserva técnica las tablas B-2006 y MI-2006.El factor de 0,125% a la expresión de factor de 0,5% en términos trimestrales.
Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando el factor de seguridad 0,8.
Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N° 1512. Cuando la compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.
Diferencia entre las columnas (2) y (3)
RTFs 2004-2006-2006
La compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la C ircular 1874.
Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 1874, esto es mediante cuotas anuales pagadera con frecuencia trimestral.
Diferencia entre las columnas (5) y (6)
Para las pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008, sólo se deberán informar valores en la columna RTF 2009-2006-2006.
Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
Diferencia entre las columnas (8) y (5)
NOTA 25.4. RESERVA SIS
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Reserva SIS en la Compañía.
NOTA 25.5. SOAP
* No aplica para las Compañías de Seguros de Vida.
CONCEPTOS
Saldos con empresas
relacionadas
Saldos con terceros
TOTAL
Deudas con aseguradosTOTAL
Pasivos corrientes (Corto Plazo)Pasivos no corrientes (Largo Plazo)
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Deudas con asegurados en la Compañía.
NOTA 26. DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO
NOTA 26.1. DEUDAS CON ASEGURADOS
NOTA 26.2. DEUDAS POR OPERACIONES POR REASEGURO
PRIMAS POR PAGAR A REASEGURADORES
Vencimientos RIESGOS RIESGOS TOTAL
de saldos NACIONALES EXTRANJEROS GENERAL
1. Saldo sin retención (363,424) (363,424)
Meses Anteriores
Sep-12
Oct-12
Nov-12 0 0
Dic-12
Ene-13 (12,562) (12,562)
Feb-13 (42,141) (42,141)
Mar-13 (26,086) (26,086)
meses posteriores (282,635) (282,635)
2 .Fondos Retenidos - -
Meses Anteriores
Jun-12
Jul-12
Ago-12
Sep-12
Oct-12
Nov-12
Dic-12Dic-12
meses posteriores
SiniestrosTOTAL (363,424) (363,424)
Concepto Saldos con
empresas
relacionadas
Saldos con
terceros
TOTAL
Primas por pagar por operaciones de
coaseguro
Siniestros por cobrar por operaciones de
coaseguro
Total
Pasivos corrientes (corto plazo)
Pasivos no corrientes (largo plazo)
*Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Deudas por Operaciones de Coaseguro en la Compañía.
NOTA 26.3. DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO
NOTA 27. PROVISIONES
CONCEPTO Saldo al
01.01.2012
Provisión
adicional
efectuada en el
periodo
Incrementos en
provisiones
existentes
Importes usados
durante el
periodo
Importes no
utilizados durante
el periodo
Otros TOTAL
PROVISION AUDITORÍA 43,488 57,665 (45,192) 55,961
TOTAL 43,488 - 57,665 (45,192) - - 55,961
No Corriente Corriente TOTAL
PROVISION AUDITORÍA 55,961 55,961
TOTAL 55,961 55,961
PROVISION AUDITORÍA
Provisión que se genera con los futuros desembolsos provenientes de los gastos incurridos en la contratación de Servicios de Auditoria de estados financieros.
Estos desembolsos son cancelados en forma trimestral.
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las cuentas por pagar por impuestos es el siguiente:
Concepto M$
Iva por Pagar 265,900
Impuesto Renta (1)
Impuesto de Terceros 179,200
Impuesto de Reaseguro 1,299
Otros 1,471
TOTAL 447,869
(1) En el caso que el Impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados
NOTA 28.1.2. PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
*Ver Detalle en Nota 21.2
*Ver Detalle en Nota 22.3
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las deudas con intermediarios es el siguiente:
Deudas con intermediarios
Saldos con
empresas
relacionadas
Saldos con
terceros
TOTAL
Asesores previsionales 4,579 4,579
Corredores 30,647 30,647
Otros -
Otras deudas por seguro -
Total 35,226 35,226
NOTA 28.2. DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS
NOTA 28. OTROS PASIVOS
NOTA 28.1. IMPUESTOS POR PAGAR
NOTA 28.1.1. CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS
NOTA 28.3. DEUDAS CON INTERMEDIARIOS
Pasivos corrientes (corto plazo) 35,226
Pasivos no corrientes (largo plazo) -
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las deudas con el personal es el siguiente:
CONCEPTO TOTAL
Indemnizaciones y otros -
Remuneraciones por pagar 44,027
Deudas Previsionales 222,491
Provisiones 2,276,730
Otras 13,090
TOTAL DEUDAS CON EL PERSONAL 2,556,338
NOTA 28.5. INGRESOS ANTICIPADOS
*Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Ingreso anticipados en la Compañía
NOTA 28.6. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de otros pasivos no financieros es el siguiente:
Concepto TOTAL
AFP -
Salud 883,593
Caja de Compensación 479,456
Cuentas por pagar 4,476,816
Facturas por pagar 310,739
Otros 2,012,483
TOTAL PASIVOS NO FINANCIEROS 8,163,087
NOTA 28.4. DEUDAS CON EL PERSONAL
NOTA 29. PATRIMONIO
NOTA 29.1. CAPITAL PAGADO.
• Capital
• Política de dividendos
• Distribución de Accionistas
RUT % Propiedad
76.080.631-5 27.88%
76.651.100-7 72.12%
Distribución
La distribución de los accionistas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, según su participación porcentual en la propiedad de la Sociedad, se
detalla en el cuadro siguiente:
2012
Mass Mutual (Chile) Limitada.
Corp Group Vida Limitada.
Jurídica Nacional
Se debe revelar al menos lo siguiente:
Jurídica Nacional
Nombre Tipo persona
Movimiento patrimonial al 31 de Diciembre de 2012
La Sociedad mantiene en circulación una serie única de acciones, sin valor nominal, las que se encuentran totalmente suscritas y pagadas.
Este número de acciones corresponde al capital autorizado de la Sociedad.
Con fecha 18 de octubre de 2012 se celebra Junta Extraordinaria de Accionistas, en la que se acuerda, sujeto a aprobación de la
Superintendencia de Valores y Seguros, aumentar el capital social de $127.378.510.653, dividido en 681.495 acciones ordinarias y
nominativas, misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, suma que incluye $4.781.291.545 correspondientes a la
revalorización del capital propio al 31 de diciembre de 2011, a $151.303.510.653 dividido en 818.995 acciones, mediante la emisión de
137.500 acciones por la suma de $23.925.000.000, a suscribir y pagar dentro del plazo de 30 días contado desde la fecha de la resolución
de la SVS que aprueba el aumento de capital.
Con fecha 27 de diciembre de 2012, se suscribió y pago el aumento de capital señalado en el párrafo anterior, según lo aprobado por la
Supertintendencia de Valores y Seguros, en Resolución Exenta N° 458 del 12 de diciembre de 2012.
Durante ejercicio 2012 y 2011 no se registran movimientos por emisiones, rescates, cancelaciones, reducciones o cualquier otro tipo de
circunstancias.
De acuerdo a lo establecido en la ley N° 18.046, salvo acuerdo diferente adoptado en Junta de Accionistas por unanimidad de las acciones
emitidas, cuando exista utilidad deberá destinarse a lo menos el 30% de la misma al reparto de dividendos.
Distribución
Saldos Resultado Aumento Distribución
al 01.01.12 Ejercicio de de Revalori- Saldos al
Histórico Anterior Capital Dividendos Zación Ajustes 31.12.2012
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Capital pagado 127,378,510 - 23,925,000 - - 151,303,510
Sobreprecio en venta de
acciones propias 400,180 - - - - 400,180
Reserva por calce 11,748,904 - - - 6,471,165 18,220,069
Reserva descalce CUI (12,709) - - - (4,213) (16,922)
Otras Reservas
Reglamentarias 0
Pérdidas acumuladas 107,650 (21,254,083) - - (738,638) (21,885,071)
Utilidad del ejercicio (21,254,083) 21,254,083 - - 2,238,068 2,238,068
Patrimonio 118,368,452 0 0 0 7,966,382 150,259,834
NOTA 29.2. DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS
En el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012, la Compañía no ha distribuido Dividendos.
C1 C2 C1 C2 C1 C2
- - -
Mapfre Re R-101 NR España 673 448,447 449,120 SP AMB A- A 17/01/2012 14/12/2011
Hannover R-187 NR Alemania 288,631 288,631 SP AMB AA- A 17/06/2011 15/11/2011
RGA Re R-210 NR EEUU (30,278) 13,960 (16,318) SP AMB AA- A+ 31/12/2011 31/12/2011
SCOR Global Lifre SE R-252 NR Francia 117,060 117,060 SP AMB A A 28/10/2011 26/04/2011
Suiza R-105 NR Suiza 73,005 73,005 SP AMB AA- A+ 28/10/2011 20/12/2011
160,460 751,038 911,498
- - -
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Reaseguradores y corredores de Seguros es el siguiente:
NOMBRE
CÓDIGO DE
INDENTIFICA
CIÓN
TIPO DE
RELACIÓN
R/NR
PAÍS PRIMA CEDIDA
COSTO DE
REASEGURO
NO
PROPORCIONAL
NOTA 30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES
1.- Reaseguradores
1.2 Subtotal Extranjero
2.- Corredores de Reaseguro
2.1 Subtotal Nacional
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
1.1 Subtotal Nacional
CLASIFICACIÓN DE RIESGO
CÓDIGO CLASIFICADORTOTAL
REASEGURO
FECHA CLASIFICACIÓN
- - -
- - -
- - -
160,460 751,038 911,498
160,460 751,038 911,498
Total Reaseguro Nacional
Total Reaseguro Extranjero
Total Reaseguros
2.1 Subtotal Nacional
2.2 Subtotal Extranjero
NOTA 31. VARIACION DE RESERVAS TECNICAS
CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL
Reserva de Riesgo en Curso (1,851,124) - - (1,851,124)
Reserva Matemática (3,712,558) - - (3,712,558)
Reserva Valor del Fondo (15,502,226) - - (15,502,226)
Reserva Catastrófica de Terremoto - - - -
Reserva de Insuficiencia de Primas (5,143) - - (5,143)
Otras Reservas Técnicas - - - -
Total Variación Reservas Técncias (21,071,051) - - (21,071,051)
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de la variacion de reservas tecnicas es el siguiente:
NOTA 32. COSTO DE SINIESTROS
CONCEPTO MONTO
Siniestros Directos (19,020,025)
Siniestros pagados directos (+) (18,864,521)
Siniestros por pagar directos (+) (2,609,808)
Siniestros por pagar directos período anterior (-) 2,454,304
Siniestros Cedidos 369,803
Siniestros pagados cedidos (+) 474,420
Siniestros por pagar cedidos (+) 30,152
Siniestros por pagar cedidos período anterior (-) (134,769)
Siniestros Aceptados
Siniestros pagados aceptados (+)
Siniestros por pagar aceptados (+)
Siniestros por pagar aceptados período anterior (-)
Total Costo de Siniestros (18,650,222)
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Costo de siniestros es el siguiente:
NOTA 33. COSTOS DE ADMINISTRACION
CONCEPTO TOTAL
Remuneraciones 8,339,610
Gastos asociados al cnal de distribucion -
Otros 19,619,202
TOTAL COSTO DE ADMINISTRACION 27,958,812
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de los costos de administración son los siguientes:
CONCEPTO M$
Primas (690,160)
Siniestros
Activo por Reaseguro
Otros
TOTAL (690,160)
NOTA 34. DETERIORO DE SEGUROS
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Deterioro de seguros es el siguiente:
NOTA 35. RESULTADO DE INVERSIONES
Resultado de Inversiones Inversiones a Costo Amortizado Inversiones a Valor Razonable Total
Total resultado neto inversiones realizadas 26,298,117 13,020,086 39,318,203
Total inversiones realizadas inmobiliarias 20,409,785 - 20,409,785
Resultado en venta de propiedades de uso propio -
Resultado en venta de bienes entregados en Leasing 223,658 223,659
Resultado en venta de propiedades de inversion -
Otros 20,186,127 - 20,186,127
Total inversiones realizadas financieras 5,888,333 13,020,086 18,908,418
Resultado en venta de instrumentos financieros 5,888,333 13,020,086 18,908,418
Otros -
Total Resultado neto inversiones no realizadas 7,832 11,565,568- (11,557,736)
Total inversiones no realizadas inmobiliarias 7,832 - 7,832
Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido 7,832 7,832
Otros -
Total inversiones no realizadas financieras - (11,565,568) (11,565,568)
Ajuste a mercado de la cartera - (11,741,422) (11,741,422)
Otros 175,853 175,853
Total resultado neto inversiones devengadas 68,054,128 7,331,091 75,385,219
Total inversiones devengadas inmobiliarias 7,255,274 - 7,255,274
Interes por bienes entregados en Leasing 7,255,274 7,255,274
Reajustes -
Otros - -
Total inversiones devengadas financieras 62,103,135 7,331,091 69,434,226
Intereses 62,190,405 62,190,405
Reajustes -
Dividendos 7,199,753 7,199,753
Otros (87,270) 131,338 44,068
Total Depreciacion (1,264,669) - (1,264,669)
Depreciacion de propiedades de uso propio (6,408) (3,736)
Depreciacion de propiedades de inversión (1,258,261) (610,883)
Otros -
Total gastos de Gestión (39,612) 0 (39,612)
Propiedades de inversión (39,612) (39,612)
Gastos asociados a la gestion de la cartera de Inversiones -
Otros -
Resultado inversiones por seguros con Cuenta unica de Inversiones 982,346 1,751,644 2,733,991
Total deterioro de Inversiones 171,991 171,991
Propiedades de inversión -
Bienes entregados en Leasing - Bienes entregados en Leasing -
Propiedades de uso propio -
Inversiones Financieras 171,991 - 171,991
Otros
Total resultado de Inversiones 95,514,415 10,537,253 106,051,668
NOTA 36. OTROS INGRESOS
CONCEPTOS M$
Intereses por Primas -
Otros Ingresos 1,555,412
TOTAL OTROS INGRESOS 1,555,412
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Otros ingresos es el siguiente:
NOTA 37. OTROS EGRESOS
CONCEPTOS M$
Gastos Financieros 1,639,758
Bancarios (Ajuste y prov.castigo primas y doctos) -
Deterioro -
Otros 39,415
TOTAL OTROS EGRESOS 1,679,172
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Otros egresos es el siguiente:
RUBROS CARGOS ABONOS
ACTIVOS 51,418,501 50,245,592
Activos financieros a Valor razonable 16,943,131 23,301,318
Activos financieros a Costo Amortizado 28,296,813 23,269,211
Préstamos
Inversiones seguros cuenta única de Inversion (CUI) 4,974,574 3,090,615
Inversiones Inmobiliarias 8,916 6,202
Cuentas por cobrar asegurados
Deudores por operaciones de reaseguro 3,770
Deudores por operaciones de coaseguro
Participacion de Reaseguro en las reservas tecnicas
Otros activos 1,191,297 578,246
PASIVOS
Pasivos Financieros
Reservas técnicas
Deudas con asegurados
Deudas por operaciones de reaseguro
Deudas por operaciones de coaseguro
otros pasivos
PATRIMONIO
CUENTAS DE RESULTADOS
Cuentas de ingresos
Cuentas de egresos
Resultado de Inversiones
CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS
UTILIDAD/PERDIDA POR DIFERENCIA DE CAMBIO 51,418,501 50,245,592
NOTA 38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de la Diferencia de cambio es el siguiente:
RUBROS CARGOS ABONOS
ACTIVOS 11,116,437 48,224,438
Activos financieros a Valor razonable 1,777,449 2,059,643
Activos financieros a Costo Amortizado 7,484,918 39,899,097
Préstamos 161,017 6,445
Inversiones seguros cuenta única de Inversion (CUI) 366,768 1,469,733
Inversiones Inmobiliarias 1,244,266 4,316,118
Cuentas por cobrar asegurados
Deudores por operaciones de reaseguro 7,426 6,386
Deudores por operaciones de coaseguro
Participacion de Reaseguro en las reservas tecnicas
Otros activos 74,593 467,017
PASIVOS 50,852,843 9,904,634
Pasivos Financieros 290,574 47,752
Reservas técnicas 50,496,471 9,836,391
Deudas con asegurados
Deudas por operaciones de reaseguro 2,578 6,936
Deudas por operaciones de coaseguro
otros pasivos 63,220 13,555
PATRIMONIO
CUENTAS DE RESULTADOS
Cuentas de ingresos
Cuentas de egresos
Resultado de Inversiones
CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS
UTILIDAD/PERDIDA POR UNIDADES REAJUSTABLES 61,969,280 58,129,072
NOTA 38.1 UTILIDAD O PÉRDIDA POR UNIDADES REAJUSTABLES
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las Unidades Reajustables es el siguiente:
NOTA 39. UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA
* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Operaciones discontinuas y Disponibles para la venta en la
Compañía
NOTA 40. IMPUESTO A LA RENTA
NOTA 40.1. RESULTADO POR IMPUESTOS
CONCEPTO M$
Gastos por Impuesto a la renta:
Impuesto año corriente
Abono (cargo) por impuestos diferidos:
Originacion y reverso de diferencias temporarias 2,398,502
Cambio en diferencias temoprales no reconocidas previamente -
Beneficio fiscal ejercicios anteriores (1,347,740)
Subtotales 1,050,762
Impuestos por Gastos rechazados Art. N°21 14,721
PPM por pérdidas
Acumuladas Artículo N°31 inciso 3
Otros
Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 1,065,483
NOTA 40.2. RECONCILIACION DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA
Concepto
Tasa de
Impuesto %
Monto
M$
Utilidad antes de Impuesto 20 660,710
Diferencias permanentes
Agregados o deducciones
Impuesto único (gastos rechazados) 0.4 14,721
Gastos no deducibles (Gastos Financieros y no tributarios)
Incentivo de Impuestos no reconocidos en el estado de resultados
Otros 11.6 390,052
Tasa efectiva y gasto por Impuesto a la Renta 32 1,065,483
Otros Ingresos Relacionados con Actividades de Financiamiento
Monto
M$
Recaudación Cta. Cte. 747,670
Venta Pactos 133,142,019
TOTALES 133,889,689
Otros Egresos Relacionados con Actividades de Financiamiento
Monto
M$
Uso Linea de Credito 62,549,328
Cuenta Corriente 1,378,360
Vencimiento Pactos retrocompra 104,435,819
TOTALES 168,363,507
Detalle
NOTA 41. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de los rubros "Otros" que superan el 5% es el siguiente:
Detalle
Tipo
Valor Contable
M$
Acciones Legales
Juicios
Fundo la Villana, parcela N°24, ML B-24 Copvida S.A. Bien Raíz 184,062 184,062 La Compañía al cierre
de los EEFF mantiene
tramite de inscripcion
de dominio en el
Conservador de Bienes
Raíces de Santiago.
Activos en Garantía
Otras
Observaciones
NOTA 42. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
Activos Comprometidos
Tipo de Contingencia o Compromiso
Acreedor del
compromiso
Saldo pediente de pago a la
Fecha de cierre de los EEFF
M$
Monto de liberacion
de compromiso
M$
NOTA 43. HECHOS POSTERIORES
En el período comprendido entre el 01° de enero de 2013 y la fecha de presentación de los presentes estados
financieros, se verificaron los siguientes hechos a informar:
Con fecha 02 de enero de 2013 se incorpora a la Compañía el señor Miguel Ángel Valdés Jofré en el cargo de
Oficial de Cumplimiento. En sesión de Directorio de fecha 31 de enero de 2013, es nombrado además Encargado
de Prevención de Delitos Ley 20.393.
Con fecha 19 de febrero de 2013 se envía hecho esencial informando la incorporación del señor José Luis
Montero Pérez como nuevo Gerente de Control de Gestión y Finanzas de la Compañía.
Los Estados Financieros al 31.12.2012, fueron aprobados por el Directorio con fecha 28 de Febrero de 2013.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Administración de la Compañía no tiene
conocimiento de otros hechos posteriores que puedan afectar en forma significativa la interpretación de los
mismos.
NOTA 44. MONEDA EXTRANJERA
1. POSICIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
ACTIVOS Dólar Moneda 2 Otras Monedas Consolidado (M$)
Inversiones:
Depósitos
Otras 202,971,071 202,971,071
Deudores por prima:
Asegurados
Reasegurados 46,046 46,046
Deudores por siniestro:
Otros deudores : 1,417,945 1,417,945
Otros activos : 950,038 950,038
Total activos 205,385,100 0 0 205,385,100
PASIVOS Moneda 1 Moneda 2 Otras Monedas Consolidado (M$)
Reservas
De Riesgo en Curso
Matemáticas
Siniestros por pagar
Primas por pagar
Asegurados
Reasegurados 363,423 363,423
Deudas Con Instituciones
Financieras
Operaciones de cobertura 178,248,964 178,248,964
Otros Pasivos
Total Pasivos 178,612,387 0 0 178,612,387
Posición Neta 26,772,713 0 0 26,772,713
Posición Neta (Moneda de Origen) 55,781
Tipo de Cambio al 31.12.2012 479.96
2. MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS.
Concepto
Entradas Salidas Movimiento Entradas Salidas Movimiento
Neto Neto
Primas (654,259) (654,259) (654,259) (654,259)
Siniestros 1,202,153 1,202,153 1,202,153 1,202,153
Dólar Consolidado (M$)
Otros
Movimiento Neto 1,202,153 (654,259) 547,894 1,202,153 (654,259) 547,894
3. MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA.
CONCEPTOS Dólar Consolidado M$
Prima Directa
Prima Aceptada
Ajuste reserva Técnica
Ingreso de Explotación 0 0
Costo de Intermediaron
Costo de Siniestros
Costo de Administración
Total Costo Explotación 0 0
Producto de Inversiones 14,800,577 14,800,577
Otros Ingresos y Egresos
Corrección Monetaria
Resultado Antes Impuesto 14,800,577 14,800,577
NOTA 45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES (Seguros generales)
*No aplica para las Compañías de seguros de vida
NOTA 46. MARGEN DE SOLVENCIA (INFORMACION GENERAL)
COMPAÑÍA DE SEGUROS CORPVIDA S.A.
MARGEN DE SOLVENCIA - SEGUROS DE VIDA
( Cifras en miles de pesos )
1. INFORMACION GENERAL
CUADRO Nº 1
SEGUROS PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL EN RIESGO
DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADO CEDIDO
Accidentes 138,489 0 0 66,335,248 0 0 1,471,591
Salud 637,699 0 0 1,789,424,298 0 0 144,255
Adicionales 3,474,597 0 0 1,325,583,323 0 0 1,281,830
Subtotal 4,250,784 0 0 3,181,342,869 0 0 2,897,676 0 0
Sin Res. Matem. = RRC
(Sin adicionales)
Con Res. Matem.
(Sin adicionales)
928,837,4171,611,421
2,461,804,221 120,620,433 (143,014)
930,448,838
Del DL 3500
Seg. AFP 0 0 0
Inv.y Sobrev. 0 0 0
Rentas Vitalicias 1,717,478,111 0 (41,257,606)
Sub-total 1,717,478,111 0 (41,257,606)
COMPAÑÍA DE SEGUROS CORPVIDA S.A.
MARGEN DE SOLVENCIA - SEGUROS DE VIDA
( Cifras en miles de pesos )
SINIESTROS DE LOS ULTIMOS TRES AÑOS
CUADRO Nº 2 PERIODO
COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS
SEGUROS
DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO
Accidentes 50,117 0 0 66,056 0 0 38,791 0 0
Salud 912,119 0 0 2,036,595 0 0 6,108,880 0 0
Adicionales 825,202 0 0 1,816,405 0 0 2,052,173 0 0
Total 1,787,438 0 0 3,919,056 0 0 8,199,844 0 0
AÑO I AÑO I-1 AÑO I-2
COMPAÑÍA DE SEGUROS CORPVIDA S.A.
MARGEN DE SOLVENCIA - SEGUROS DE VIDA
( Cifras en miles de pesos )
RESUMEN
CUADRO Nº 3 PERIODO
A. SEGUROS DE ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES
MARGEN DE SOLVENCIA
EN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LOS
F.P. F.R (%) F.S. F.R. (%)
% PRIMAS CIA. S.V.S. PRIMAS % SINIESTROS CIA. S.V.S. SINIESTROS TOTAL
Accidentes 138,489 85 18,419 51,655 85 8,342 18,419
Salud 637,699 73 84,814 3,019,198 73 487,600 487,600
Adicionales 3,474,597 98 476,715 1,564,593 98 260,661 476,715
982,734
Total
B. SEGUROS QUE NO GENERAN RESERVAS MATEMATICAS
MARGEN DE SOLVENCIA
CAPITAL EN RIESGO FACTOR COEF. R. ( % )
% CIA S.V.S. TOTAL
0.0005 76% 50% 352,958928,837,417
14 95 17 95
0.0005 76% 50% 352,958
C. SEGUROS CON RESERVAS MATEMATICAS
MARGEN DE SOLVENCIA
PASIVO PASIVO RESERVA DE SEGUROS RESERVAS RESERVA OBLIG. CIA.
TOTAL INDIRECTO SEGUROS VALOR DEL MENOS A - B - TOTAL
ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A. LETRA B. FONDO RES VF
1,850,980,915 1,471,591 144,255 1,281,830 2,897,676 1,611,421 86,516,922 1,759,954,896 87,997,745 617,978 88,615,723
MARGEN DE SOLVENCIA ( A + B + C ) 89,951,415
928,837,417
SubTotal (Columna ant.
/ 20)
SubTotal
(Res.V.Fond /
140)
NOTA 47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794 (Solo Seguros Generales)
*No aplica para Compañías de seguros de vida
NOTA 48. SOLVENCIA
NOTA 48.1. CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO
1,891,521,860 Reservas Técnicas 1,801,570,445 Patrimonio de Riesgo. 89,951,415
1,912,315,533
20,793,673
139,028,292 Patrimonio Contable 150,259,834 Activo no efectivo (‐) (11,231,542) ENDEUDAMIENTO 139,028,292 Total 12.78 Financiero 0.36
Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.
Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.
Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.
Patrimonio Neto
NOTA 48.2. OBLIGACION DE INVERTIR
Total Reserva Seguros Previsionales 1,676,220,505
Reserva de Rentas Vitalicias 1,676,220,505
5.31.21.21 Reserva de Rentas Vitalicias 1,717,478,111
5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias 41,257,606
Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
Total Reservas Seguros No Previsionales 124,981,373
Reserva de Riesgo en Curso 2,697,029
5.21.31.00 Reserva de Riesgo en Curso 2,697,029
5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso
Reserva Matemática 15,873,108
5.21.31.30 Reserva Matemática 15,873,108
5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática
5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 86,516,922
Reserva de Rentas Privadas 16,994,622
5.31.21.50 Reserva de Rentas Privadas 17,137,636
5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas 143,014
Reserva de Siniestros 2,899,692
5.31.21.60 Reserva de Siniestros 2,929,842
5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 30,150
Reserva Catastrófica de Terremoto -
5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto
5.14.26.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Catastrófica de Terremoto
Total Reservas Adicionales 5,143
Reserva de Insuficiencia de Primas 5,143
5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5,143
5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas
Otras Reservas Técnicas -
5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas
5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas
5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro - -
Primas por Pagar 363,424
Reserva de Riesgo en Curso de Primas por Pagar (RRCPP) 0
Reserva de Siniestros de Primas por Pagar (RSPP) 363,424
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 1,801,570,445
Patrimonio de Riesgo 89,951,415
Margen de Solvencia 89,951,415
Patrimonio de Endeudamiento
((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida 86,516,922
Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 49,410,470
Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora) 2,055,668
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + P ATRIMONIO DE RIESGO) 1,891,521,860
NOTA 48.3. ACTIVOS NO EFECTIVOS
Activo No Efectivo Cuenta del Estado
Financiero
Activo Inicial Fecha Inicial Saldo Activo Amortización
del Período
Plazo de
Amortización
M$ M$ M$ (meses)
Programas Computacionales 5.15.12.00 232,038 09/04/2009 871,436 70,113 36
Licencias de uso de Programas 5.15.12.00 139,725 30/04/2009 57,829 21,750 36
Licencia Marca Comerciales 5.15.12.00 6,980 31/12/2006 7,050 - -
A.F.R 5.15.12.00 101,485 30/06/2011 98,949 - -
Reaseguro no proporcional 5.14.12.30 221,641 30/06/2011 193,196 751,042 12
Remodelaciones 5.15.12.00 952,419 31/12/2007 625,464 439,657 60
Cuentas Corrientes 5.15.35.00-5.15.33.00 15,874,288 31/03/2009 9,353,568 - -
Otros 5.15.12.00 26,949 31/10/2011 24,050 - -
TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 17,555,525 11,231,542
NOTA 48.4. INVENTARIO DE INVERSIONES
ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO Parcial Total
a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 75,789,129
b) Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e
Instituciones Financieras. 480,656,515
b.1 Depósitos y otros 82,401,666
b.2 Bonos bancarios 398,254,849
c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. 142,572,239
d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. 573,342,409
dd) Cuotas de fondos de inversión 24,729,354
dd.1 Mobiliarios 12,839,120
dd.2 Inmobiliarios 9,888,029
dd.3 Capital de riesgo 2,002,205
e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas. 50,045,436
ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias.
f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo)
g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros pagados a asegurados) no
vencido.
h) Bienes raíces.
h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta 157,297,315
h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing 115,177,705
h.3 Bienes raíces urbanos habitacionales para uso propio o de renta
h.4 Bienes raíces urbanos habitacionales entregados en leasing
i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. Nº 3500 y crédito por
saldo cuenta individual.(2do.grupo)
ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida.(2do.grupo) 1,081,492
j) Activos internacionales. 205,278,279
k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo)
l) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada.(1er.grupo)l) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada.(1er.grupo)
m) Descuento de aceptación no devengado.
n) Mutuos hipotecarios endosables 49,341,664
ñ ) Bancos 1,713,430
o ) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo 4,249,610
p ) Otras Inversiones Financieras 24,359,099
q ) Crédito de Consumo 6,249,803
r ) Siniestro por Cobrar 432,054
Total Activos Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio 1,912,315,533
ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE
Acciones De Sociedades Anonimas Cerradas 2,644,649
Activos internacionales. 7,373
Bienes Raices no habitacionales 184,062
Cuotas de fondos de inversión Mobiliaria 28,141,220
Cuotas de fondos de inversión Inmobiliarios 131,719
Caja 980,840
Muebles para su propio uso 1,257,538
Otras Inversiones Inmobiliarias 129,281
Software
Total Activos No Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio 33,476,682
TOTAL INVERSIONES 1,945,792,215