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EUGENE 화장품 Daily
EUGENE Research 2018.08.30
국내외 주요 뉴스 및 코멘트
中, 사드 보복 해제 가속…장쑤성도 한국 단체관광 허용(종합2보) 아모레퍼시픽, 외부 브랜드에 매장 문 '활짝'…온라인몰 첫 입점
업계에 따르면 최근 중국 국가여유국이 장쑤성 관내 일부 여행사를 소집해 한국행 단체여
행 재허용 방침을 통보한 것으로 알려짐. 이에 따라 중국에서 한국 단체관광이 다시 허용
된 지역은 베이징, 산둥성, 후베이성, 충칭 등 6곳으로 늘어남 (연합뉴스)
스킨케어 브랜드 ‘클레어스’가 29일 아모레퍼시픽의 공식 온라인몰 ‘APmall’에 입점한 것으
로 알려짐. 클레어스에 이어 ‘머지’, ‘데싱디바’ 등의 브랜드도 입점을 앞두고 있는 상태로, 아
모레퍼시픽이 외부 브랜드 입점으로 영업전략을 수정한 것으로 풀이됨 (머니투데이)
URL: https://goo.gl/5QRcVq URL: https://goo.gl/of4P2P
'V라인 찾아준다?'…허위·과장 광고한 화장품사들 잇단 행정처분 롯데렌탈 "1년 만에 회원 15만 명 달성"
식약처에 따르면 최근 클리오, 토니모리, 엘엔피코스메틱 등을 포함한 국내 43개사가 허
위, 과장광고로 광고, 판매 업무 정지 등의 행정처분을 받음. 식약처는 지난 2월 사이버조
사단을 출범, 화장품사들의 허위, 과장 광고를 집중 모니터링 했다고 밝힘 (뉴스1)
롯데렌탈이 작년 8월 출시된 라이프스타일 렌탈 플랫폼 ‘묘미’의 회원수가 1년 만에 15만명
을 달성했다고 발표. 또한 올해 월 평균 주문건수는 전년 대비 6.9배 이상 늘었으며, 렌탈 가
능한 상품 수는 전년 동월 대비 3.6배 늘었다고 밝힘 (MBN)
URL: https://goo.gl/hXpGrg URL: https://goo.gl/Y1WXZP
화장품업체 “뷰티에 눈 뜬 남심 잡아라”
국내 남성 화장품 시장규모가 확대되면서 화장품 업체들의 진출이 증가하고 있음. 샤넬은
다음달 1일 남성 메이크업 라인 ‘보이 드 샤넬’을 한국에서 처음 출시할 예정이며, 그 외에
도 애경산업, LF 등의 국내 브랜드도 남성 제품 라인을 신규 출시 중 (아시아투데이)
URL: https://goo.gl/tRtc9U
국내외 주요 화장품 업체 Valuation
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (원) (십억원) (%) (%) (%) (%) FY2018 FY2019 시장대비 괴리율
(%) FY2018 FY2019 FY2018 FY2019
아모레퍼시픽 KRW 261,500 15,287 0.6 -5.0 -11.8 -7.5 41.0 30.4 267.2 3.6 3.2 9.5 11.4
LG생활건강 KRW 1,247,000 19,476 0.2 1.4 5.9 13.2 24.8 22.0 225.0 5.2 4.4 23.1 21.5
아모레G KRW 96,300 7,941 -0.6 -5.4 -10.7 -13.1 35.4 26.6 246.5 4.3 3.8 12.3 14.7
한국콜마 KRW 73,200 1,636 -0.7 -3.0 -18.1 4.6 23.2 19.1 154.6 4.5 3.7 21.0 21.1
코스맥스 KRW 149,000 1,497 1.4 -7.6 -30.2 -13.0 33.6 19.9 222.2 4.4 3.7 14.0 20.3
코스메카코리아 KRW 33,300 356 2.1 -7.3 -12.7 8.4 20.6 15.5 25.6 2.7 2.3 14.0 15.9
클리오 KRW 16,900 287 -2.9 -5.6 -18.1 8.3 26.8 19.0 58.8 3.7 3.0 14.8 18.2
에이블씨엔씨 KRW 13,400 333 1.9 -14.6 -25.2 6.0 16.7 13.5 1342.1 1.7 1.6 10.7 12.2
토니모리 KRW 14,750 260 1.0 -13.2 -21.7 -24.6 28.3 16.5 374.9 2.1 1.9 6.0 10.9
연우 KRW 27,550 342 3.8 -8.9 -21.8 -30.9 24.5 16.3 38.7 1.7 1.6 7.3 10.1
SK바이오랜드 KRW 19,200 288 0.8 -2.0 -11.7 -5.3 20.0 17.9 14.8 1.8 1.7 9.4 9.7
대봉엘에스 KRW 8,990 100 -0.4 -7.5 -18.8 -11.0 10.9 9.7 -29.2 1.9 1.6 17.4 16.8
네오팜 KRW 49,650 370 -1.9 -7.5 7.7 15.1 19.9 15.7 23.4 4.7 3.7 26.2 26.7
제이준코스메틱 KRW 20,000 530 1.3 -9.3 -14.0 -11.3 4.4 3.9 3.8 1.9 1.5 54.8 47.4
에스디생명공학 KRW 13,400 300 5.1 -21.0 4.5 - 6.8 5.8 -39.2 2.7 1.8 47.6 37.7
출처: WiseFn, 유진투자증권
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (Local) ($ mil) (%) (%) (%) (%) FY2018 FY2019 시장대비 괴리율
(%) FY2018 FY2019 FY2018 FY2019
P & G USD 83.5 207,820 0.0 3.8 4.8 7.8 21.7 20.4 4.5 4.0 3.9 19.2 20.4
ESTEE LAUDER USD 140.4 51,543 0.2 3.9 6.2 28.9 28.9 26.1 62.3 9.9 9.5 33.4 43.5
COTY INC USD 13.0 9,760 2.3 4.9 9.1 7.6 26.4 21.7 -7.8 1.4 1.5 4.1 5.9
APTARGROUP USD 104.7 6,511 0.8 -5.7 0.5 12.1 24.6 22.6 50.1 4.2 4.1 17.8 18.9
L'OREAL EUR 209.1 137,140 0.2 -1.1 -6.4 1.8 26.1 24.7 102.3 4.2 3.5 14.9 14.7
BEIERSDORF EUR 101.2 29,863 0.3 1.1 -3.0 12.9 27.3 25.6 121.1 4.0 3.5 15.1 14.4
L'OCCITANE EUR 1.5 2,629 0.7 -0.6 4.8 8.2 20.9 18.3 40.7 2.8 2.5 14.0 14.4
KAO CORP JPY 8,525 37,775 1.7 1.5 10.2 21.9 24.1 22.4 65.4 4.4 4.1 19.3 19.0
SHISEIDO JPY 7,670 27,464 0.4 2.0 31.4 33.5 51.4 39.5 145.4 3.8 3.5 7.6 9.4
KOSE CORP JPY 20,310 11,016 0.6 6.3 14.1 31.3 28.4 25.7 91.2 4.0 3.6 15.2 15.2
FANCL CORP JPY 5,630 3,285 0.9 12.7 24.0 42.8 39.4 32.4 163.1 2.0 2.0 5.3 6.2
SHANGHAI JAHWA CNY 30.5 3,003 -0.5 -3.8 7.2 12.0 48.6 38.6 237.0 3.7 3.4 7.5 8.8
출처: Bloomberg, 유진투자증권 ㅎ
화장품/소비재 담당 이선화
02. 368. 6152/ [email protected]
화장품/소비재 RA 정소라
02. 368. 6157/ [email protected]
중국 항공사별 인바운드 관광객 수송실적 (08.29 / 단위: 명) 출처: 한국항공포탈, 유진투자증권
MTD(8월) 2017 2018 yoy growth(%) WTD(8/26~) 2017 2018 yoy growth(%)
중국동방항공 74,144 92,862 25.2
중국동방항공 10,450 12,383 18.5
중국남방항공 66,778 83,126 24.5 중국남방항공 9,522 10,926 14.7
중국국제항공 28,976 43,404 49.8 중국국제항공 3,798 5,956 56.8
산동항공 30,667 42,949 40.0 산동항공 4,327 6,182 42.9
춘추항공 19,899 31,847 60.0 춘추항공 2,379 4,541 90.9
상해항공 12,669 12,929 2.1 상해항공 1,902 1,678 -11.8
심천항공 3,288 6,126 86.3 심천항공 454 963 112.1
하문항공 2,429 3,646 50.1 하문항공 203 520 156.2
천진에어라인 4,453 6,180 38.8 천진에어라인 601 800 33.1
중국길상항공 - 7,703 - 중국길상항공 - 944 -
사천항공 1,609 2,116 31.5 사천항공 230 175 -23.9
북경수도항공 - - - 북경수도항공 - - -
해남항공 - - - 해남항공 - - -
오케이항공 - 1,433 - 오케이항공 - 171 -
합계 244,912 334,321 36.5 합계 33,866 45,239 33.6
국가별 화장품 수출 데이터 (2018.7 기준) 출처: 관세청, 유진투자증권
화장품 수출 실적 중국向 화장품 수출 실적
홍콩向 화장품 수출 실적 중국+홍콩向 화장품 수출 실적
미국向 화장품 수출 실적 일본向 화장품 수출 실적
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화장품 수출 데이터(2018.7 기준)
화장품 수출액 추이 對 중국 화장품 수출액 추이
對 홍콩 화장품 수출액 추이 對 대만 화장품 수출액 추이
對 중국+홍콩 화장품 수출액 추이 對 중국+홍콩 화장품 수출액 및 전체 화장품 수출액에서 차지하는 비중 추이
對 미국 화장품 수출액 추이 對 일본 화장품 수출액 추이
출처: 관세청, 유진투자증권
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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(USD mn) (%)
면세점 이용 현황(2018.7 기준)
면세점 매출액 추이 외국인 면세점 이용객 추이
외국인 매출액 추이 외국인 객단가 추이
내국인 면세점 이용객 추이 내국인 매출액 추이
시내면세점 내국인 객단가 추이 시내면세점 외국인 객단가 추이
출처: 한국면세점협회, 유진투자증권
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(%)(USD mn) 면세점 매출액
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(%)(백명) 외국인 면세점 이용객
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(%)(USD/명) 외국인 객단가
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(%)(백명) 내국인 면세점 이용객
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(%)(USD mn) 내국인 매출액
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(USD/명)외국인 객단가
국내기업 주요 벨류에이션지표 및 챠트
아모레퍼시픽 (009430. KS) 아모레G (002790. KS)
LG생활건강 (051900. KS) 코스맥스 (192820. KS)
한국콜마 (161890. KS) 코스메카코리아 (241710. KQ)
클리오 (237880. KQ) 연우 (115960. KQ)
출처: WiseFn, 유진투자증권
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(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
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14.05 15.01 15.09 16.05 17.01 17.09 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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16.10 17.04 17.10 18.04
(%)(KRW) 주가(좌)
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25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
16.11 17.05 17.11 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(20)
0
20
40
60
80
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
15.11 16.05 16.11 17.05 17.11 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
해외기업 벨류에이션 지표 및 챠트
P&G (PG. US) ESTEE LAUDER (EL. US)
APTAR GROUP (ATR. US) L'OREAL (OR. FP)
SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (4452. JP)
KOSE CORP (4922. JP) SHANGHAI JAHWA (600315. CH)
출처: Bloomberg, 유진투자증권
(40)
(30)
(20)
(10)
0
10
20
60
65
70
75
80
85
90
95
100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
20
40
60
80
100
120
60
75
90
105
120
135
150
165
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
10
20
30
40
50
60
60
65
70
75
80
85
90
95
100
105
110
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
140
150
160
170
180
190
200
210
220
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(EUR) 주가(좌)
CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
50
100
150
200
250
1,500
2,500
3,500
4,500
5,500
6,500
7,500
8,500
9,500
10,500
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
7,500
8,000
8,500
9,000
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
4,000
7,000
10,000
13,000
16,000
19,000
22,000
25,000
28,000
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
20
25
30
35
40
45
50
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(CNY) 주가(좌)
상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
