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EUGENE 화장품 Daily
EUGENE Research 2018.07.09
국내외 주요 뉴스 및 코멘트
미샤, 中 6̀18행사`서 티몰 비비크림 부문 1위 인터넷면세점 '반값 할인' 전쟁…면세업계 '제살 깎아먹기' 우려
에이블씨엔씨의 브랜드 미샤가 지난달 열린 중국 상반기 최대 온라인 쇼핑 행사 ‘618행사’
당일에 타오바오 티몰에서 비비크림 부문 판매 1위를 차지했다고 밝힘. 해당 제품은 이날
하루 동안 티몰에서 약 29만개 판매됐으며 화장품 부문 전체에서 11위를 기록 (매일경제)
업계에 따르면 현재 롯데면세점 등 인터넷면세점에서 프로모션 경쟁이 과열 양상인 것으로
나타남. 롯데면세점은 이달 제1터미널 면세구역에서 철수하면서 고객 이탈 방지를 위해 프로
모션을 진행하면서, 지난달 매출이 전년 동기 대비 70% 성장을 기록 (아시아경제)
URL: https://goo.gl/3NJwc1 URL: https://goo.gl/e6yknJ
유럽 화장품, 퍼스널케어 시장 2017년 1.3% 성장 티몬 "하루중 오전-오후 11시에 모바일 쇼핑 이용 가장 많아"
지난해 유럽 화장품 시장 규모는 전년 대비 1.3% 성장한 776억유로를 기록한 것으로 나
타남. 부문별로는 스킨케어가 25.8%로 가장 높은 비중을 차지했으며, 향수(-0.4%)와 메
이크업(-0.1%)을 제외한 모든 카테고리가 성장세를 기록 (코스인코리아)
이커머스 업체 티몬에 따르면 최근 1년간의 시간대별 매출 분석 결과 오전-오후 11시에 모
바일 쇼핑 이용률이 가장 높은 것으로 조사됨. 주로 오후에는 패션 및 뷰티 상품이 매출이 타
시간 평균 매출 대비 80% 높은 것으로 기록 (파이낸셜뉴스)
URL: https://goo.gl/HXLcGL URL: https://goo.gl/9ip5rX
롯데百, SNS스타가 물건 파는 온라인플랫폼 시작 ICMAD 회장, 트럼프 美 정부에 화장품에 대한 보복 관세 관련 조치 요구 성명 발표
롯데백화점이 국내 유명 인플루언서(SNS 등에서 수십만 명의 팔로워를 보유한 유명인)의
쇼핑 정보 공유 및 상품 판매 온라인 플랫폼인 ‘네온(NEON)’을 9일 런칭한다고 발표. 총
30명의 인플루언서와 의류, 화장품 등 카테고리 상품 1000여점을 선보일 예정 (조선비즈)
Pam Busiek ICMAD(Independent Cosmetics Manufacturers&Distributors) 회장이 최근
캐나다 및 EU에서 시행중인 보복 관세에 대한 화장품 산업으로의 부정적 영향과 이에 대
한 美 행정부의 조치를 요구하는 성명을 발표 (GCN)
URL: https://goo.gl/Jjy6VU URL: https://goo.gl/YKm4fn
국내외 주요 화장품 업체 Valuation
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (원) (십억원) (%) (%) (%) (%) FY2018 FY2019 시장대비 괴리율
(%) FY2017 FY2018 FY2017 FY2018
아모레퍼시픽 KRW 292,000 17,070 0.3 -5.0 -11.8 -7.5 41.0 30.4 288.5 3.6 3.2 9.5 11.4
LG생활건강 KRW 1,350,000 21,085 -0.3 1.4 5.9 13.2 24.8 22.0 264.9 5.2 4.4 23.1 21.5
아모레G KRW 111,000 9,153 2.3 -5.4 -10.7 -13.1 35.4 26.6 252.7 4.3 3.8 12.3 14.7
한국콜마 KRW 79,300 1,674 2.9 -3.0 -18.1 4.6 23.2 19.1 180.1 4.5 3.7 21.0 21.1
코스맥스 KRW 156,500 1,573 7.2 -7.6 -30.2 -13.0 33.6 19.9 236.8 4.4 3.7 14.0 20.3
코스메카코리아 KRW 35,100 375 3.2 -7.3 -12.7 8.4 20.6 15.5 57.4 2.7 2.3 14.0 15.9
클리오 KRW 28,900 490 2.3 -5.6 -18.1 8.3 26.8 19.0 109.5 3.7 3.0 14.8 18.2
에이블씨엔씨 KRW 16,400 407 13.1 -14.6 -25.2 6.0 16.7 13.5 -100.0 1.7 1.6 10.7 12.2
토니모리 KRW 15,100 266 4.1 -13.2 -21.7 -24.6 28.3 16.5 223.3 2.1 1.9 6.0 10.9
연우 KRW 25,750 319 3.0 -8.9 -21.8 -30.9 24.5 16.3 28.1 1.7 1.6 7.3 10.1
SK바이오랜드 KRW 18,900 284 -1.3 -2.0 -11.7 -5.3 20.0 17.9 19.9 1.8 1.7 9.4 9.7
대봉엘에스 KRW 9,130 101 2.2 -7.5 -18.8 -11.0 11.6 10.1 -22.5 1.9 1.6 17.4 16.8
네오팜 KRW 58,100 433 1.6 -7.5 7.7 15.1 19.9 15.7 52.0 4.7 3.7 26.2 26.7
제이준코스메틱 KRW 21,200 562 3.7 -9.3 -14.0 -11.3 4.4 3.9 6.0 1.9 1.5 54.8 47.4
에스디생명공학 KRW 12,550 281 2.0 -21.0 4.5 - 6.8 5.8 -33.8 2.7 1.8 47.6 37.7
출처: WiseFn, 유진투자증권
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (Local) ($ mil) (%) (%) (%) (%) FY2018 FY2019 시장대비 괴리율
(%) FY2017 FY2018 FY2017 FY2018
P & G USD 79.3 199,433 0.1 3.8 4.8 7.8 21.7 20.4 9.7 4.0 3.9 19.2 20.4
ESTEE LAUDER USD 142.4 52,274 -0.8 3.9 6.2 28.9 28.9 26.1 84.4 9.9 9.5 33.4 43.5
COTY INC USD 14.2 10,628 -0.1 4.9 9.1 7.6 26.4 21.7 19.8 1.4 1.5 4.1 5.9
APTARGROUP USD 94.1 5,869 -0.5 -5.7 0.5 12.1 24.6 22.6 44.1 4.2 4.1 17.8 18.9
L'OREAL EUR 205.8 135,913 -0.4 -1.1 -6.4 1.8 26.1 24.7 103.0 4.2 3.5 14.9 14.7
BEIERSDORF EUR 96.6 28,589 -0.4 1.1 -3.0 12.9 27.3 25.6 116.2 4.0 3.5 15.1 14.4
L'OCCITANE EUR 1.5 2,516 2.1 -0.6 4.8 8.2 20.9 18.3 35.7 2.8 2.5 14.0 14.4
KAO CORP JPY 8,102 36,307 -0.5 1.5 10.2 21.9 24.1 22.4 63.9 4.4 4.1 19.3 19.0
SHISEIDO JPY 8,180 29,622 0.2 2.0 31.4 33.5 51.4 39.5 182.6 3.8 3.5 7.6 9.4
KOSE CORP JPY 22,060 12,101 -2.4 6.3 14.1 31.3 28.4 25.7 128.2 4.0 3.6 15.2 15.2
FANCL CORP JPY 5,770 3,405 4.2 12.7 24.0 42.8 39.4 32.4 208.7 2.0 2.0 5.3 6.2
SHANGHAI JAHWA CNY 37.2 3,759 -1.9 -3.8 7.2 12.0 48.6 38.6 308.3 3.7 3.4 7.5 8.8
출처: Bloomberg, 유진투자증권 ㅎ
화장품/소비재 담당 이선화
02. 368. 6152/ [email protected]
화장품/소비재 RA 정소라
02. 368. 6157/ [email protected]
중국 항공사별 인바운드 관광객 수송실적 (07.08 / 단위: 명) 출처: 한국항공포탈, 유진투자증권
MTD(7월) 2017 2018 yoy growth(%) WTD(7/1~) 2017 2018 yoy growth(%)
중국동방항공 18,112 24,986 38.0
중국동방항공 18,112 24,986 38.0
중국남방항공 16,822 20,209 20.1 중국남방항공 16,822 20,209 20.1
중국국제항공 7,617 10,671 40.1 중국국제항공 7,617 10,671 40.1
산동항공 7,118 9,274 30.3 산동항공 7,118 9,274 30.3
춘추항공 4,954 7,757 56.6 춘추항공 4,954 7,757 56.6
상해항공 3,558 3,299 -7.3 상해항공 3,558 3,299 -7.3
심천항공 1,071 1,359 26.9 심천항공 1,071 1,359 26.9
하문항공 356 628 76.4 하문항공 356 628 76.4
천진에어라인 1,236 1,158 -6.3 천진에어라인 1,236 1,158 -6.3
중국길상항공 - 2,025 - 중국길상항공 - 2,025 -
사천항공 497 475 -4.4 사천항공 497 475 -4.4
북경수도항공 - - - 북경수도항공 - - -
해남항공 - - - 해남항공 - - -
합계 61,341 81,841 33.4 합계 61,341 81,841 33.4
국가별 화장품 수출 데이터 (2018.5 기준) 출처: 관세청, 유진투자증권
화장품 수출 실적 중국向 화장품 수출 실적
홍콩向 화장품 수출 실적 중국+홍콩向 화장품 수출 실적
미국向 화장품 수출 실적 일본向 화장품 수출 실적
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화장품 수출 데이터(2018.5 기준)
화장품 수출액 추이 對 중국 화장품 수출액 추이
對 홍콩 화장품 수출액 추이 對 대만 화장품 수출액 추이
對 중국+홍콩 화장품 수출액 추이 對 중국+홍콩 화장품 수출액 및 전체 화장품 수출액에서 차지하는 비중 추이
對 미국 화장품 수출액 추이 對 일본 화장품 수출액 추이
출처: 관세청, 유진투자증권
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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(USD mn) (%)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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(USD mn) (%)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
전체 수출액 대비 비중(우)
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월간 수출액(좌)
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(USD mn) (%)
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월간 수출액(좌)
yoy growth(우)
(USD mn) (%)
면세점 이용 현황(2018.5 기준)
면세점 매출액 추이 외국인 면세점 이용객 추이
외국인 매출액 추이 외국인 객단가 추이
내국인 면세점 이용객 추이 내국인 매출액 추이
시내면세점 내국인 객단가 추이 시내면세점 외국인 객단가 추이
출처: 한국면세점협회, 유진투자증권
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(%)(USD mn) 면세점 매출액
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16.03 16.07 16.11 17.03 17.07 17.11 18.03
(%)(백명) 외국인 면세점 이용객
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16.03 16.07 16.11 17.03 17.07 17.11 18.03
(%)
천
(USD mn) 외국인 매출액
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(%)(USD/명) 외국인 객단가
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(%)(백명) 내국인 면세점 이용객
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(%)(USD mn) 내국인 매출액
yoy growth(우)
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(USD/명)내국인 객단가
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(USD/명)외국인 객단가
국내기업 주요 벨류에이션지표 및 챠트
아모레퍼시픽 (009430. KS) 아모레G (002790. KS)
LG생활건강 (051900. KS) 코스맥스 (192820. KS)
한국콜마 (161890. KS) 코스메카코리아 (241710. KQ)
클리오 (237880. KQ) 연우 (115960. KQ)
출처: WiseFn, 유진투자증권
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(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
0
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1,000,000
1,200,000
1,400,000
1,600,000
14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
14.05 15.01 15.09 16.05 17.01 17.09 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
0
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100,000
120,000
14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
16.10 17.01 17.04 17.07 17.10 18.01 18.04
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
16.11 17.02 17.05 17.08 17.11 18.02 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(20)
0
20
40
60
80
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
15.11 16.04 16.09 17.02 17.07 17.12 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
해외기업 벨류에이션 지표 및 챠트
P&G (PG. US) ESTEE LAUDER (EL. US)
APTAR GROUP (ATR. US) L'OREAL (OR. FP)
SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (4452. JP)
KOSE CORP (4922. JP) SHANGHAI JAHWA (600315. CH)
출처: Bloomberg, 유진투자증권
0
5
10
15
20
25
70
75
80
85
90
95
100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
20
40
60
80
100
120
60
75
90
105
120
135
150
165
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
10
20
30
40
50
60
60
65
70
75
80
85
90
95
100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
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150
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190
200
210
220
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(EUR) 주가(좌)
CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
50
100
150
200
250
1,500
2,500
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4,500
5,500
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9,500
10,500
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
4,000
4,500
5,000
5,500
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6,500
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7,500
8,000
8,500
9,000
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
20
40
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100
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180
4,000
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28,000
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
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100
150
200
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20
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50
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(CNY) 주가(좌)
상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
